Шортить или не шортить?
Шортом (от англ. «short selling» — «короткая продажа») называется продажа акций, при которой вы изначально не имеете акций, а берете их в кредит у брокера.
Мы предлагаем вашему вниманию интервью по использованию шортов с трейдерами, которые давно работают на фондовом рынке. Это интервью с трейдерами, у которых свой стиль торговли. Один больше ориентирован на внутридневную торговлю, другой предпочитает переносить позиции на несколько дней. Это, конечно, определяет, для чего и как они открывают короткую позицию, сколько длится «шорт».
Наши собеседники профессиональные частные трейдеры: Андрей (опыт работы на рынке 15 лет) и Сергей (опыт работы на рынке 12 лет).
Вы больше ориентированы на внутридневные сделки или же переносите свои «шорты» на несколько дней?
Андрей: Спекулировать внутри дня получается довольно редко, предпочитаю занимать позицию на один или несколько дней
Зачем это делать?
Андрей: Когда на рынке восходящий тренд, все понятно: покупаешь бумаги и ждешь удачного момента, чтобы зафиксировать прибыль. Можно, конечно, тактически неудачно войти в рынок и купить на локальном максимуме, но если тренд сильный, то рано или поздно ты выходишь в плюс.
Но что делать, когда рынок падает, а ты сидишь в деньгах? Пытаться играть на «отскок»: покупать акции, надеясь на локальный минимум, и затем быстро от них избавляться, помня о том, что тренд в целом понижательный? Очень опасное занятие! Сколько раз я этим занимался и даже иногда довольно удачно. Однако, в целом, это приводило к тому, что покупаешь бумаги, а рынок идет дальше вниз, оставляя тебе два варианта: либо становиться инвестором, сидеть в бумагах долго и ждать смены тренда, либо закрывать позицию с убытком. Иногда такая покупка бумаг может занимать месяцы, и приходиться сидеть вне рынка, хотя ты понимаешь, что, в общем, угадал направление.
Чтобы не попадать в такие переделки, лучше играть не против тренда, а по тренду, выставляя стопы на выходах из него. Для этого и нужен «шорт».
Шорт — это игра на понижение, когда ты видишь, что тренд понижательный и у тебя деньги. Чтобы не играть от покупки — продаешь заемные бумаги и ждешь, пока тренд не поменяется. Конечно, можно ошибиться в моменте захода в рынок и продать не на максимуме, но если ты угадал в общем тренде, все равно выйдешь в плюс.
Сергей: Я считаю игру только «от лонга» в принципе неверным подходом. Это лишает спекулянта интереса к рынку в тот момент, когда рынок падает, хотя и на падающем рынке можно и нужно зарабатывать. Кроме того, торговля только «от лонга» приводит к закономерным убыткам на падающем рынке, когда человек, привыкший играть только от лонга, пытается «играть против рынка». Я считаю, что трейдеру обязательно нужно пользоваться всеми возможностями, которые предоставляет рынок, и играть как вверх, так и вниз.
Как правильно выбрать момент для открытия «шорта»?
Андрей: В целом, это, конечно, понижательный тренд. А сам момент продажи зависит от стратегии или торговой системы. Например, можно открывать шорт в момент пробития вниз восходящего тренда.
Сергей: При открытии «шорта» я использую тот же самый подход, что и при открытии «лонга», так как торгую внутри дня. Я отслеживаю сразу несколько рынков: фьючерсы на S&P, на нефть, ADR, курс доллара на ММВБ. Для меня важно отследить, когда несколько сигналов приходят одновременно. Например, фьючерс на S&P и ADR на акции Газпрома двинулись одновременно вниз или вверх, а акции на ММВБ не успели отреагировать на это движение, и спред между ADR и акциями на ММВБ отклонился в ту или иную сторону больше, чем он составляет в среднем за день. В этом случае я открываю позицию, используя короткие «стопы».
Чаще всего, как долго длится у Вас «шорт»?
Андрей: Пока длится тренд.
Сергей: Шорт держу, пока те индикаторы, на основе которых я открывал позицию, не двинулись все вместе в обратную сторону.
Какие бумаги обычно «шортят» профессионалы?
Андрей: Профессиональные спекулянты (это не те, кто хранят свои сбережения в акциях, а те, кто активно торгуют каждый день, чтобы зарабатывать на краткосрочных и среднесрочных изменениях цены) стараются торговать только наиболее ликвидными ценными бумагами, чтобы в любой момент по сигналу своей торговой системы закрыть позицию. В целом, это «голубые фишки» — наиболее ликвидные акции на российском рынке. Это правило касается и коротких позиций.
Сергей: Я спекулянт-«интрадейщик» и поэтому работаю только с наиболее ликвидными акциями, по которым имеется соответствующий достаточно ликвидный хеджевый рынок (ADR LSE, Forts ). Именно наличие хеджевого рынка, на мой взгляд, усиливает краткосрочную волатильность, которая как раз и нужна «интрадейщикам».
Как быть с тем, что торговля с использованием «шорта» более рискованная, и можно проиграть все деньги?
Андрей: Это не так. Риск повышается при использовании «плеча», а не «шорта». И чем больше плечо, тем больше риск. Если же говорить о торговле с «первым плечом» с использованием шорта, то, с точки зрения риска, это практически то же самое, что и покупка акций на свои деньги. Просто в одном случае играешь на повышение и покупаешь на свои деньги какое-то количество акций. А в другом случае рассчитываешь на снижение рынка и, имея плечо 1 к 1, занимаешь и продаешь то же самое количество акций, что и в первом случае. Ведь рынок может находиться в трех состояниях: восходящий тренд, боковой, нисходящий. Покупать акции можно при восходящем и боковом тренде, но игра на повышение на нисходящем тренде неминуемо приведет к потерям. Это значит, что если играть только на повышение, то минимум 33% рынка будет проходить мимо тебя. «Шорт» позволяет участвовать в рынке на 100%.
Сергей: На мой взгляд, риск при торговле в «шорт» или в «лонг» абсолютно соизмерим.
Итак, опрошенные нами трейдеры единодушны в следующем:
1. Без «шортов» полноценно торговать акциями невозможно, иначе ты лишаешь себя значительных возможностей, которые предоставляет трейдеру «шорт».
2. Шорт с плечом 1 к 1 — это аналог простой покупки акций, и риски у них соизмеримы.
3. Шортить следует только наиболее ликвидные бумаги — так можно понизить возможные риски
4. Необходимо использовать «стопы» и не давать убыткам расти.
БКС Брокер
Что значит шортить? Что такое шорт и лонг на бирже?
Шорт — это короткая позиция на бирже, лонг — длинная. Что стоит за этими словами? Если посмотреть на график изменения цены актива на бирже, то, скорее всего, вы увидите, что котировка растет достаточно медленно, ступенчато, постепенно. А снижения обычно резкие — обвал порой занимает считанные минуты или часы.
Если вы хотите работать на рост актива, то ваши сделки (позиции) будут долгими и длинными (лонгами). Если же вы открываете позицию, чтобы вскоре зафиксировать прибыль от падения, она будет короткой (шортом).
Лонги для «быков», шорты — для «медведей»
Рынки в долгосрочной перспективе растут. Во многом это связано с инфляцией: цена практически на любой актив в долгосрочной перспективе (масштаб — годы, десятилетия) увеличивается.
На биржах за ценными бумагами стоят вполне реальные активы и производственные мощности. Рост цен на фондовые индексы — отражение инфляции на имуществе, которое является обеспечением ценных бумаг.
Экономисты убеждены: постепенный и постоянный рост цен — норма для экономики. Обвалы же всегда являются тревожным знаком, ведь сигнализируют об упадке спроса. А для научно-технического прогресса, роста благосостояния наций и других глобальных показателей движения вперед спрос должен повышаться.
На Wall Street в Нью-Йорке не просто так установлена 3-тонная бронзовая статуя быка. Она символизирует классического держателя лонга, который не сомневается в росте актива со временем. У Франкфуртской биржи стоят скульптуры быка и медведя — здесь решили показать, что один без другого не существует.
Если «быки» держат длинные позиции, то «медведи» шортят. Есть даже аллегория: быки своими рогами толкают цену вверх, а медведи тяжелыми лапами вбивают её в пол.
Открытие лонгов и шортов
Лонги чаще всего открывают на собственные средства. Трейдер приобретает определенный актив и держит его — ничего с активом не делает. Когда актив подорожает до нужного уровня, трейдер продаст его и окажется в плюсе.
На примере: вы купили биткоин по 4 тыс. долларов за монету. Через год его курс поднялся до 10 тыс. Если вы продадите биткоин по этому курсу, то получите 6 тыс. долларов прибыли.
Для шортов же трейдеры обычно берут актив взаймы у брокера. Суть шорта в следующем: взять определенное количество актива, продать его на бирже, дождаться, когда цена актива снизится, и купить то же количество актива дешевле, чтобы отдать брокеру. Разницу (за вычетом комиссии брокера) трейдер кладет себе в карман.
На примере: Ethereum стоит 250 долларов за монету. Вы предполагаете, что завтра его курс упадет до 200 долларов. Вы берете у брокера 10 ETH и продаете их за 2500 долларов. Через день курс криптовалюты действительно падает до 200 долларов. Вы покупаете 10 ETH за 2000 долларов и отдаете брокеру, а также оплачиваете 100 долларов комиссии за пользование активом. При этом 400 долларов остается у вас.
На бирже система работает аналогично. Проценты за пользование активами зависят от ключевой ставки в стране.
Чем выше процентная ставка, тем дороже находиться в короткой позиции. Чтобы выйти в плюс, нужно, чтобы потенциальный доход от совершения сделки был выше, чем плата за пользование активом.
Можно ли одновременно открывать лонги и шорты
По сути, лонг — это покупка актива, шорт — продажа. Технически трейдер может одновременно открыть лонг и шорт. Но на практике таким занимаются редко.
К примеру, трейдер может открыть лонг — купить 100 акций определенной компании на фондовом рынке. Параллельно открывается шорт на фьючерсный контракт на 100 таких же акций.
В итоге трейдер окажется в нулевой позиции — доход от лонга будет компенсировать убыток от шорта. Особого убытка такие сделки не принесут.
Но подобные комбинации интересны для хеджирования рисков: когда на одном рынке открывается лонг, на другом — шорт, и сделки компенсируют ценовые риски друг друга. Кроме того, встречные сделки открывают арбитражники — трейдеры, которые хотят купить актив дешево на одной бирже и продать дороже на другой, чтобы получить прибыль за счет разницы котировок.
Шортить — что это такое? Определение, значение, перевод
Шортить (ударение на «о») означает «играть на понижение», то есть пытаться заработать на падении акций или иных активов. Это слово происходит от английского прилагательного short (короткий), и по-русски вместо «шортить» иногда говорят «открывать короткую позицию».
Давайте разберемся, как это работает, то есть как биржевые игроки «шортят» акции. Допустим, вы предполагаете, что акции Газпрома в ближайшую неделю резко упадут. Вы можете взять несколько акций «взаймы» у брокера и сразу же продать их. Через неделю вам нужно будет вернуть эти акции, и если они подешевеют, возвращать придется гораздо меньше, чем вы выручили от продажи неделю назад. С довольной мордой на лице разницу вы сможете оставить себе. Поздравляем, вы успешно зашортили Газпром! Но если за эту неделю акции вдруг подорожают, то отдавать вам придется гораздо больше, из своего же кармана.Вы узнали, откуда произошло слово Шортить, его объяснение простыми словами, перевод, происхождение и смысл.
Пожалуйста, поделитесь ссылкой «Что такое Шортить?» с друзьями:
Шортить (ударение на «о») означает «играть на понижение», то есть пытаться заработать на падении акций или иных активов. Это слово происходит от английского прилагательного short (короткий), и по-русски вместо «шортить» иногда говорят «открывать короткую позицию».
Давайте разберемся, как это работает, то есть как биржевые игроки «шортят» акции. Допустим, вы предполагаете, что акции Газпрома в ближайшую неделю резко упадут. Вы можете взять несколько акций «взаймы» у брокера и сразу же продать их. Через неделю вам нужно будет вернуть эти акции, и если они подешевеют, возвращать придется гораздо меньше, чем вы выручили от продажи неделю назад. С довольной мордой на лице разницу вы сможете оставить себе. Поздравляем, вы успешно зашортили Газпром! Но если за эту неделю акции вдруг подорожают, то отдавать вам придется гораздо больше, из своего же кармана.Что значит шортить на бирже и как это правильно делать |
Несмотря на недолгий срок существования, рынок криптовалют уже обзавелся собственной терминологией, однако существенная часть понятий и методик работы пришла на биржи цифровых денег с фондовых рынков. Одним из таких понятий является термин «шортить». Что такое шортить на бирже?
Термин «шорт» происходит из английского языка («short» — короткий) и означает быструю продажу активов по действующей цене. Данную стратегию чаще всего используют при торгах валютой с высокой волатильностью. Как шортить на бирже (примеры): человек уверен, что курс определенной валюты или акции в ближайшее время начнет стремительно падать, и он продает свои активы в данной валюте как можно быстрее по текущей цене, не дожидаясь возможного роста в дальнейшей перспективе, чтобы успеть получить прибыль немедленно. Трейдершортит, когда вкладывается в валюту на короткий промежуток времени, а не делает ставку на долгосрочный рост курса. О том, как правильно шортить на бирже криптовалют, вы узнаете дальше.
Шорт или лонг — что выбрать?
Шорт и лонг — две противоположные стратегии торговли на бирже. Вы уже знаете, что такое шортить на бирже, но что же такое лонг? Лонг (англ. «long» — длинный) подразумевает игру на длительной дистанции: данная стратегия нацелена на рост активов в цене. Лонг прекрасно подходит для инвесторов, желающих вложиться в криптовалюту со стабильно растущим курсом. Шорт же подходит для активных и опытных игроков на бирже, заинтересованных в быстром получении прибыли. Если вопрос «шортить на бирже — что это?» закрыт, можно перейти к самому процессу.
Зачастую стратегия использования шортов применяется на биржах с кредитованием. Что это — шортить на биржечерез кредиты? Например, трейдер берет криптовалюту в кредит, продает ее, дожидается падения курса и возвращает заем. Данная стратегия позволяет получать хорошую прибыль, но для ее использования необходимо хорошо разбираться в механизмах движения криптовалютных курсов, обладать определенным опытом и навыками анализа. В противном случае можно очень быстро потерять все свои активы. К примеру, неопытный трейдер берет в кредит под процент некое количество биткоинов и ждет падения курса, но валюта продолжает расти в цене. Курс идет вверх, проценты капают, и в итоге трейдер вынужден продать взятые в кредит биткоины. В данной ситуации в выигрыше останется лишь кредитор, который получит не только процентную ставку, но и валюту по более высокому курсу. Вышеописанные примеры наглядно показывают, что значит шортить на бирже.
Как правильно шортить?
Не следует шортить, не имея достаточных знаний в сфере криптовалюты. Особенно это касается работы с малоизвестными форками. Лучше всего использовать надежную и проверенную валюту.
Если вы твердо решили шортить, обратите внимание на нижеперечисленные советы:
- Убедитесь в надежности биржи: прочитайте отзывы, изучите предоставляемые возможности и гарантии. Постарайтесь получить побольше знаний о том, как шортить на бирже.
- Держите свои активы сразу в нескольких надежных криптовалютах, долларах, евро и т.д., чтобы в случае неудачи не потерять всё.
- Разумно распределяйте средства. Избегайте вливания крупных сумм в одну позицию.
- Обдумывайте каждый шаг и держите в уме возможные риски. Хороший трейдер, который знает, что значит шортить на бирже, всегда продумывает свои действия на несколько шагов вперед.
- Постепенно расширяйте спектр криптовалют в своих активах, чтобы минимизировать потери при возможном крахе одного из форков.
- Когда вы шортите, время играет против вас. Лучше продавать быстро и получать хоть какую-то прибыль, нежели надеяться на лучшее, повышая шанс понести убытки.
Узнайте, прежде чем начинать шортить на бирже, что такое графики. Внимательно изучайте их перед выставлением ордера на покупку или продажу. Только так вы сможете понять движение курса валюты и обозначить для себя временные интервалы, наиболее подходящие для продажи и покупки. Не полагайтесь на удачу: внимательность, навыки анализа и холодный расчет — ключевые качества хорошего трейдера. Теперь вы знаете, что значит шортить на бирже криптовалют. Остальное придет с опытом. Выгодных вам сделок!
Загрузка…Как шортить Биткоин и другие криптовалюты
Суть трейдинга проста: купить дешевле, продать подороже. Это самая распространенная стратегия заработка, но далеко не все знают, что заработать на биржевой торговле можно и другими способами. Например, многие трейдеры зарабатывают, шортя свои активы. О том, что такое шорт, и как на этом заработать, и пойдет речь в гайде от ProstoCoin.
Что значит шортить
Шорт – это позиция, которую открывает трейдер, желая получить прибыль от падения рынка, а сама стратегия торговли получила название “шортить”.
Термин «шортить» происходит от английского слова «short» – «короткий». Что применимо к данной стратегии торговли по причине быстрой экспирации. Участников рынка, открывающих сделки такого типа, называют игроками на понижение или «медведями».
Шортеры берут взаймы у брокера актив, стоимость на который в дальнейшем, по их мнению, будет снижаться, и продают его по максимальной текущей стоимости. Когда прогноз свершится и цены на рынке пойдут вниз, трейдер сможет выкупить активы обратно по более низкой стоимости, рассчитаться с брокером и зафиксировать прибыль.
Другими словами, шорт — это игра на понижение с применением кредитного плеча и быстрым совершением сделок. Схема реализации торговой стратегии общая для любых активов и выглядит следующим образом:
- Инвестор проводит фундаментальный анализ рынка и выбирает актив, стоимость которого в дальнейшем должна снижаться. Причины могут быть разные: негативные новости; проблемная ситуация вокруг актива или общие экономические процессы.
- Далее трейдер занимает у брокера энную сумму подходящего ему актива. Словно он берет актив в кредит, поскольку за свои услуги брокеры взимают комиссии.
- Инвестор размещает сделку на продажу актива, пока его стоимость еще находится на пике.
- Остаётся лишь дождаться, когда цена актива снизится, и выкупить его обратно, но уже значительно дешевле. После трейдер рассчитывается с брокером, а разницу кладет себе в карман.
Шорт и Лонг
Если рассмотреть динамику любого биржевого индекса, то можно заметить, что в долгосрочной перспективе все они показывают рост. Данная тенденция отслеживается через рынок акций, валютный и криптовалютный рынки. Обусловлено это, в первую очередь, инфляцией. Любые ценные активы (акции, ценные бумаги, криптовалюты) также дорожают под наплывом инфляции, поскольку за ними стоят вполне реальные производственные мощности, авторские права и инновационные технологии.
Конечно, стоимость активов может и снижаться. Как правило, этому способствуют экономические кризисы, политические волнения или негативные новости и прогнозы. Такие особенности рынка и сформировали у инвесторов две модели поведения, реализуемые через разные типы сделок:
- длинные (лонг) — трейдер приобретает активы в момент снижения стоимости в надежде на дальнейший рост;
- короткие (шорт) — участник рынка действует по обратной стратегии и ждёт, пока стоимость активов снизиться, чтобы выкупить их дешевле.
Все участники финансового рынка стремятся получить прибыль. Обеспечить выгоду от сделок могут как шорт, так и лонг-позиции, но оба этих понятия в корне отличаются друг от друга.
Трейдеры, использующие лонг-позиции, могут заработать исключительно на растущем рынке, а предприимчивые инвесторы научились получать выгоду и от снижения стоимости, открывая шорт-позиции.
Еще одно важное отличие — лонги всегда открываются на свои деньги. То есть, для успешной торговли трейдеру сначала нужно приобрести некий актив себе в собственность и удерживать его в своем портфеле, пока он не изменится в цене. При шортинге трейдер может взять актив взаймы у брокера, получить прибыль, а затем вернуть займ обратно.
Особых отличий в ведении торговли на коротких и длинных позициях нет. Выбор в пользу того или иного способа торговли зависит лишь от личных предпочтений.
Как шортить криптовалюты
Криптовалютный рынок имеет высокую волатильность, которая отличает его от всех других. Продолжительный рост может быстро сменяться резким падением на фоне любых незначительных волнений. Если знать основные правила, то такие моменты станут возможностью заработать. При этом важно понимать, что при “игре в короткую” риски участника рынка значительно выше, поскольку при падении цены вдвое можно легко заработать, а вот увеличение цены вдвое – это потеря вложений в размере 100%.
Открытие шорт-позиций с кредитным плечом – достаточно сложная и рискованная манипуляция. Особенно это касается альткоинов с высокой волатильностью и низкой ликвидностью. Для открытия коротких позиций следует быть знакомым с основами технического и фундаментального анализа, знать особенности рынка и психологию его участников. На практике, далеко не каждый трейдер, умеющий зарабатывать на лонгах, сможет получить прибыль от падения рынка.
Прежде всего, чтобы начать шортить, трейдеру нужно отобрать криптовалюты, стоимость которых в дальнейшем должна снижаться. Далее нужно определить момент входа на рынок, взять кредит и разместить ордер. От правильности принятых решений зависит успех операции и ее прибыльность.
Желающие играть на акциях или криптовалютах с надеждой на понижение стоимости обязательно должны учесть несколько моментов:
- Рост рынка всегда постепенный, а вот медвежий тренд всегда реализовывается быстро. Чтобы получить максимальную прибыль от шорта, трейдер должен научиться правильно выбирать точки вхождения на рынок.
- Шортинг позволяет зарабатывать много и быстро, но неправильные действия могут не только не приносить результата, но и увести в минус.
- Прибыль во многом зависит от размера начального депозита. Чем больше начальный размер депозита и кредитное плечо, предлагаемое биржей, тем большую прибыль можно зафиксировать.
Алгоритм действий трейдера на открытие шорт-позиции идентичен практически для всех торговых площадок:
- Прежде всего нужно выбрать криптовалютную биржу, изучить ее комиссии на ввод и вывод средств, правила предоставления кредитного плеча и торговли. Следует отметить, что далеко не все биржи позволяют торговать с плечом.
- Далее необходимо пройти регистрацию на бирже и внести деньги на биржевой счет. Иногда, чтобы получить доступ к шортам и торговле, трейдеру нужно верифицировать аккаунт.
- Затем необходимо провести анализ рынка и определить тренды на снижение.
- Потом нужно перейти в раздел маржинальной торговли и выбрать криптовалюту в долг и ее объем.
- После оформления займа размещается ордер на продажу. Нужно дождаться его закрытия.
- Далее потребуется подождать, пока рынок станет соответствовать ожиданиям и выкупить актив обратно по сниженной стоимости.
- Возвращается долг бирже, а разница от сделок остается на биржевом счету на личном балансе.
Как правило, кредитное плечо предоставляется торговой площадкой под небольшой процент, но его обязательно нужно учитывать при планировании сделок, поскольку это может нивелировать прибыль или увести в минус. Стоит отметить, что на большинстве торговых площадках не придется платить брокерскую комиссию за предоставление кредитного плеча, если весь процесс шорта удастся совершить за один день.
Лучшие биржи для шорта
Если для того, чтобы шортить акции на фондовом рынке, нужно войти в доверие к брокеру для получения их взаймы, то с цифровыми валютами все значительно проще. На многих криптовалютных биржах реализована система маржинальной торговли с кредитным плечом разного размера. Правила маржинальной торговли устанавливаются администрацией торговой площадки. Каждая биржа разрешает шортить конкретные криптовалюты и устанавливает кредитное плечо на свое усмотрение.
Выделим несколько криптовалютных бирж с лучшими условиями для маржи и шортов:
- Binance – лидер по объему торгов. На сайте есть два вида интерфейса: основной и расширенный. Второй стоит использовать, чтобы была видна информация с аналитических инструментов. Осуществлять торговлю можно, используя более 740 различных криптовалютных и фиатных торговых пар. Максимальное кредитное плечо – Х125.
- Bitfinex.com. Биржа входит в ТОП-5 самых крупных площадок и лидер по объему торгов с маржой. Биржа поддерживает русскоязычный интерфейс и не требует прохождения верификации. Кредитное плечо для XBT/USD – 100, в паре ETH/USD до 50.
- Bitmex.com – не менее известная торговая площадка, предоставляющая кредитное плечо в размере Х100 на все пары с USDT. На бирже применяется только торговая комиссия, операции по вводу и выводу средств осуществляются без комиссии. На площадке работает автоматический делевереджинг – если удаленный приказ не может быть выполнен, то доходные позиции могут снижаться.
- Kraken. Одна из старейших криптовалютных бирж, которая начала свою деятельность в 2011 году. Верифицированные пользователи, указавшие свои персональные данные, получают доступ к маржинальной торговле на площадке. Максимальное плечо – Х5.
- Huobi. Китайская криптовалютная биржа, предоставляющая возможность торговать с маржой многими цифровыми валютами и размещать фьючерсы. Максимальное кредитное плечо – Х5. Минимальный размер депозита для маржи – 100 USD.
- Ledgerx.com. Современная платформа для маржинальной торговли, находящаяся под контролем американских регуляторов. Главный минус площадки – отсутствие русскоязычного интерфейса.
Риски при шорте
При игре на понижение следует учитывать два основных нюанса:
- Цена на актив может пойти вверх. Финансовые рынки находятся в постоянном движении. На стоимость активов оказывает влияние огромное количество факторов, некоторые из них предугадать не так уж и просто, поэтому спрогнозировать дальнейшую стоимость актива – непростая задача. Ошибка может быть равна утратите всего депозита, от чего не застрахованы даже опытные трейдеры.
- Не все активы можно шортить. На фондовом рынке нельзя шортить ценные бумаги, только недавно прошедшие IPO, а также акции и другие активы, которые долгое время не показывают признаков роста. Криптовалютный рынок также имеет свои ограничения. Торговые терминалы каждой биржи содержат различные торговые пары для маржинальной торговли. Трейдеру приходится выбирать из доступных.
- Комиссии. Шорт-сделки должны быть просчитаны наперед с учетом торговой и маржинальной комиссии. В противном случае, даже при удачном прогнозе трейдер рискует уйти в минус.
Частично обезопасить себя и свой капитал позволяет применение в торговле нескольких несложных правил:
- Диверсифицируйте потери и учитывайте возможные просадки по депозиту.
- Никогда не рискуйте более, чем 10% от общего депозита в одной сделке.
- Предпринимайте все доступные меры для безопасности биржевого счета.
- Избегайте активов с низкой ликвидностью.
Преимущества
Многие не любят игроков на понижение, ведь, когда рынок падает, медведи выглядят неприлично счастливыми на фоне общего уныния. А между тем, игра на понижение на руку не только любителям шортить, но и рынку, в целом:
- Шорт-позиция – это самый быстрый способ получить прибыль. Многим известна поговорка, что рынок поднимается по лестнице, а спускается на лифте. Зафиксировать прибыль на падающем рынке можно значительно быстрее, потому что страх сильнее надежды.
- Защищает прибыль и расширяет возможности. Единственная причина не заниматься шортингом — инвестирования на долгосрочную перспективу. Во всех других случаях открытие шорт-позиций и их комбинирование с лонгами позволяет зарабатывать как на падающем, так и на растущем рынке.
- Гарантирует непредвзятость. В трейдинге нужно искать возможности в обоих направлениях. Если вы торгуете только на растущем рынке, то неизбежно будете сталкиваться с разочарованиями, что приведет к предвзятому мнению и, возможно, избеганию рынка.
- Честность цен. Шортинг очень важен для рынка и позволяет поддерживать честные цены. Это важная сторона достижения консенсуса по стоимости активов и без нее рынок не был бы честным. Когда криптовалютный или фондовый рынок подвергается распродажам по шорт-позициям, это означает лишь, что активы слабы и в них не верят трейдеры и инвесторы. Участники рынка, играющие на понижение, по факту помогают устанавливать адекватную цену на активы и позволяют инвесторам и быкам не поддаваться самообману.
Заключение
Открытие шорт-позиций сулит достаточно высокие доходы, даже на фоне общего снижения рынка. Если вы занимаетесь торговлей на бирже, но не используете шорты, то это что угодно, но не полноценный трейдинг. Участники рынка должны уметь зарабатывать при любых обстоятельствах и тенденциях, а для этого нужно уметь играть как на повышение, так и на понижение.
Сленг на Форексе — шортить, солить и др. неформальные термины
Новички после внимательного знакомства с теоретическими аспектами трейдинга на рынке Форекс часто недоумевают, зайдя на тематический форум, посвященный заработку на валютных спекуляциях. Шортить, индюк, лось — кажется, что участники общаются на незнакомом языке, а все, что было до этого прочитано, неправда. На самом деле, помимо официального, существует неформальный сленг трейдеров. Каждый опытный торговец на валютной бирже знает, что «словить лося» означает совсем не процесс охоты на бедное животное с позитивным результатом (не для лося, конечно же). Как принято говорить, обсуждая рынок Форекс? Рассмотрим наиболее популярные термины.
Шортить, солить, селл — продажа финансовых активов
Термин «шортить» происходит от английского слова short — короткий. На рынке Форекс есть определение коротких и длинных позиций. На самом деле эти термины никакого отношения к размеру сделки не имеют. Короткая позиция — продажа пары. Длинная позиция — покупка финансового актива. Если вас интересует, что значит «шортить» рынок, это означает вход в продажи.
Для работы нужен надежный брокер Forex4you или RoboForex
«Селл» — транскрипция английского слова sell, которое в переводе на русский означает «продавать». Этот термин также часто встречается в сленге трейдеров.
Шортить рынок — не единственное определение сделок на продажу. Также на просторах Интернета нередко можно увидеть фразы «солить» и «засолить». Такое название — русская модификация слова sell. Поэтому, если ваш собеседник в разговоре расскажет, что он «засолил» евро-доллар, вы уже будете знать, что он всего лишь продал валютную пару.
Самые популярные фразы в разговорном Форексе
Часто трейдеры в виртуальном пространстве предостерегают друг друга от действий, способствующих приходу «дяди Коли», расстраиваются, если он неожиданно нагрянул и всячески стараются избежать ситуаций, при которых «дяди Коли» точно не миновать. Если вы услышали разговоры об этом страшном человеке, знайте, трейдеры говорят о маржин-колле — предупреждении от брокера, а точнее требовании внести средства на депозит для поддержания сделок открытыми. Такое случается при достижении критической плавающей просадки на счету. Название «дядя Коля» походит от английского наименования Margin Call. Есть еще несколько названий для маржин колла — «морж» и «Колян».
Индюки и совы — самые популярные птицы рынка Форекс. Первые — это индикаторы, а вторые — автоматические торговые системы, другими словами, советники. Собственно, именно от этого слова и пошло сокращенное название роботов на валютном рынке.
Свое название есть и у валютных пар на рынке Форекс. Непосвященный человек очень удивится, если услышит от трейдера фразу: «Собираюсь шортить ежа». Трейдер же знает, что его коллега собирается продавать валютную пару евро-йена. Валютную пару с австралийским и американским долларом называют «кенгуру» или «ауди».
Самый употребляемый термин в неформальном Форексе — это Грааль. О нем говорят, его ищут, верят, что он существует. Грааль — это безубыточная торговая стратегия, которая стабильно приносит прибыль трейдеру и работает, как швейцарские часы долгие годы. Для нее неподвластны политические и природные катаклизмы, она успешно работает в любую фазу рынка. Отыскав Грааль, трейдер может смело покупать билет на острова в одну сторону и больше никогда не беспокоиться о том, что нужно зарабатывать на жизнь.
Есть очень интересное выражение, характеризующее действия трейдера на рынке Форекс — ловить ножи или мечи. Что оно обозначает? Ловля ножей — это попытка войти в покупки на дне тренда и продать пару на ее вершине. Такое занятие считается опасным, поскольку любой новичок знает, что самый безопасный трейдинг — это торговля по тренду. Здесь же осуществляется попытка войти против основной тенденции и при удачном стечении обстоятельств взять от биржи все.
Главными участниками рынка Форекс являются «быки» и «медведи». Первые на текущий момент купили какой-либо актив, а вторые его продают. Цена двигается в результате противостояния между ними. Каждый трейдер в разные моменты является как одним, так и другим. Эти определения участников рынка так сильно закрепились в разговорном Форексе, как и термины «шортить» или «безубыток». О последнем и пойдет речь ниже.
Перевод позиции в безубыток означает перемещение уровня стоп-лосса на цену открытия ордера после достижения определенной прибыли. Если цена развернется в противоположную открытой операции сторону, сделка закроется по стоп-лоссу и трейдер не получит ни прибыли, ни убытка. Это не самый плохой вариант в сценарии, поэтому переводить ордера на уровень безубыточности крайне рекомендуется.
Термин «Откат» на Форексе совсем не связан с финансовыми манипуляциями по получению наиболее выгодных условий. Откатом принято называть коррекционное движение, которое следует после определенного трендового участка. Очень редко цена двигается напролом, без откатов. В 90% случаев тенденцию сопровождает несколько откатов. По популярным парам Евро-доллар и Фунт-доллар откаты достигают 50% основного движения. Это нельзя считать закономерностью, но такие выводы были сделаны трейдерами.
Направление движения цен также определяется двумя географическими понятиями. Если цена предположительно должна пойти вверх, говорят, что пара будет двигаться на север. При ожидаемом падении рассматривают движение цены на юг.
Самое страшное, что может случиться с трейдером — это слив депозита. Слив означает полное обнуление денежных средств на балансе. Такое часто случается с трейдерами, которые не контролируют риски и превышают допустимый размер лота, игнорируя правила риск-менеджмента.
Подобных терминов на рынке Форекс множество. Сидеть на заборе значит не входить в рынок в данный момент ни в каком направлении. Ралли — сильное трендовое движение. На самом деле, вы очень быстро поймете, о чем говорят ваши коллеги на просторах Интернета и сможете поддерживать беседу на родном большинству валютных спекулянтов языке. Если вас интересует список общепринятых для финансового рынка терминов, их вы найдете на официальном сайте компании Альпари.
Источник: https://forex-invest.tv
(При перепечатке статьи, активная ссылка на источник ОБЯЗАТЕЛЬНА)
Как шортить биткоин? | Mediasat
Каждый начинающий криптотрейдер обязан знать как шортить биткоин (открывать короткую позицию и получать прибыль). Популярными стратегиями являются BTD и HODL, однако шортинг незаслуженно обделен вниманием в сообществе трейдеров. Эта статья расскажет базовые принципы шортинга и заработка при медвежьем рынке. Шортинг является более сложным процессом, чем игра на повышение, при которой нужно просто покупать биткоины и ждать повышения курса, чтобы выгодно продать.
Каков принцип шортинга криптовалют?
Основным инструментом шортинга биткоина являются производные контракты. Деривативный (производный) договор — особая разновидность контракта, стоимость которого определена и зависит от базовых (производных) инструментов. Купить такой производный инструмент — совсем не завладеть биткоином. Это значит лишь то, что ваше состояние зависит от цены биткоина (актив). Использование таких производных инструментов даёт возможность более активно применять развитые и сложные стратегии, чем во время прямой покупки активов. В криптовалютах чаще всего продаётся договор, отслеживающий соотношение цены биткоина (BTC) и доллара США (USD). Трейдерам становиться доступна возможность занимать у биржи, так называемое кредитное плечо. Использование кредитного плеча помогает увеличить прибыль, однако риски тоже возрастают.
Посмотрим на примере
Допустим, есть 12000$ для инвестиций, и при цене биткоина в 12000 долларов, вы можете купить один биткоин — ваш базовый актив. При росте курса биткоина на 10% объём вложенных средств также растёт на 10%. При падении курса биткоина на 10% размер вашей инвестиции также уменьшается на 10%. Если же вы выберете деривативные контракты как основной путь инвестиций, вам будет доступно кредитное плечо в размере 120000$. В этом случае трата одной тысячи долларов на производный контракт равносильна владению 120000$ или же 10 биткоинами. Итого вы получаете одну тысячу своих инвестиций и девять тысяч заимствованных на бирже. При росте цены биткоина на 10% общая сумма инвестиций составит 132000$. В таком случае при возврате заимствованных средств вы получаете 100% прибыли — 12000$. При прямой покупке биткоина прибыль составила бы всего 1200$. Однако при сильном падении курса вы можете потерять свои 12000$. Как видите, использование производных контрактов позволяет существенно увеличить прибыль, особенно при нахождении выгодного момента для продажи актива.
Теперь вы знаете, что такое шортинг — быстрая покупка и продажа активов. Процесс относительно простой и доступный каждому, хоть и требует некоторого опыта работы на бирже.
Как продать биткоин?
Если вы прочитали и загорелись желанием попробовать себя в шортинге, вам стоит задуматься о поиске удобного и быстрого обменника биткоина. Гражданам Украины советуем обратить внимание на BUYBank, молодой и амбициозный сервис по обмену биткоина. В BUYBank можно купить и продать биткоин по выгодному курсу с минимальной комиссией. Сервис объединил в себе высокий уровень безопасности, полную конфиденциальность и лёгкость в использовании. Обмен доступен прямо с главной страницы и потребует лишь пару кликов мыши. Вывод средств можно осуществить на гривневые карты украинских банков, в том числе Приватбанк и Монобанк. Площадка выделяется наличием физического отделения и максимальной клиентоориентированностью. Продать биткоин в Украине — это просто, а при возникновении трудностей вежливая служба поддержки не оставит в беде.
Если вы нашли ошибку, пожалуйста, выделите фрагмент текста и нажмите Ctrl+Enter.
Определение и объяснение предположений
Что такое спекуляция?
В мире финансов спекуляция или спекулятивная торговля относится к действию проведения финансовой транзакции, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости, но также предполагает ожидание значительной выгоды или другой крупной стоимости. При спекуляциях риск потери более чем компенсируется возможностью существенной выгоды или иной компенсации.
Инвестор, покупающий спекулятивную инвестицию, скорее всего, сосредоточен на колебаниях цен.Хотя риск, связанный с инвестициями, высок, инвестор, как правило, больше озабочен получением прибыли на основе изменений рыночной стоимости этих инвестиций, чем долгосрочного инвестирования. Когда спекулятивное инвестирование предполагает покупку иностранной валюты, это известно как валютная спекуляция. В этом сценарии инвестор покупает валюту, чтобы позже продать эту валюту по повышенному курсу, в отличие от инвестора, который покупает валюту для оплаты импорта или для финансирования иностранных инвестиций.
Без перспективы существенной выгоды было бы мало мотивации для спекуляций. Иногда бывает сложно провести различие между спекуляциями и простыми инвестициями, что вынуждает участника рынка учитывать, зависят ли спекуляции или инвестиции от факторов, которые измеряют характер актива, ожидаемую продолжительность периода владения и / или размер кредитного плеча, применяемого к подверженности риску. .
Как работает спекуляция?
Например, недвижимость может стирать грань между инвестициями и спекуляциями при покупке недвижимости с намерением сдать ее в аренду.Хотя это можно квалифицировать как инвестирование, покупка нескольких кондоминиумов с минимальными первоначальными взносами с целью их быстрой перепродажи с прибылью, несомненно, будет расценена как спекуляция.
Спекулянты могут обеспечить рыночную ликвидность и сузить спрэд между спросом и предложением, позволяя производителям эффективно хеджировать ценовой риск. Спекулятивные короткие продажи могут также сдерживать безудержный бычий настрой и предотвращать образование пузырей цен на активы, делая ставки на успешные результаты.
Паевые инвестиционные фонды и хедж-фонды часто занимаются спекуляциями на валютных рынках, а также на рынках облигаций и акций.
Ключевые выводы
- Под спекуляцией понимается акт проведения финансовой операции, которая сопряжена со значительным риском потери стоимости, но также предполагает ожидание значительной прибыли
- Без перспективы существенной прибыли было бы мало мотивации для спекуляций.
- Подумайте, зависит ли спекуляция от характера актива, ожидаемой продолжительности периода владения и / или величины применяемого кредитного плеча.
Спекуляция и рынок Forex
Рынки Forex демонстрируют самый высокий в мире общий объем и долларовую стоимость, оцениваемый в 6 долларов.6 триллионов в день переходят из рук в руки между покупателями и продавцами. Этот рынок торгуется по всему миру 24 часа в сутки, в то время как позиции можно открывать и менять за секунды, используя высокоскоростные электронные торговые платформы.
Транзакции обычно включают спотовые сделки на покупку и продажу валютных пар, таких как EUR / USD (евро-доллар США), для доставки через опционы или простой обмен. На этом рынке доминируют управляющие активами и хедж-фонды с многомиллиардными портфелями. Спекуляцию на валютных рынках сложно отличить от типичной практики хеджирования, которая возникает, когда компания или финансовое учреждение покупает или продает валюту для хеджирования от колебаний рынка.
Например, продажа иностранной валюты, связанная с покупкой облигации, может рассматриваться либо как хеджирование стоимости облигации, либо как обычная спекуляция. Эти отношения могут быть сложными, чтобы определить, покупается и продается ли валютная позиция несколько раз, в то время как фонд владеет базовой облигацией.
Спекуляция и рынок облигаций
Мировой рынок облигаций оценивается в более чем 100 триллионов долларов, из которых примерно 40 триллионов долларов находятся в Соединенных Штатах, и эти активы могут включать долговые обязательства, выпущенные правительствами и транснациональными корпорациями.Цены на активы могут сильно колебаться и сильно зависят от движения процентных ставок, а также политической и экономической неопределенности. На крупнейшем мировом рынке торгуются казначейские облигации США, и цены на этом месте часто определяются обычными спекуляциями.
Определение обратного риска
Что такое риск ухудшения ситуации?
Риск снижения стоимости — это оценка потенциальной потери стоимости ценной бумаги, если рыночные условия ускоряют снижение цены этой ценной бумаги. В зависимости от используемой меры риск снижения объясняет наихудший сценарий для инвестиций и указывает, сколько инвестор может потерять.Меры по снижению риска считаются односторонними тестами, поскольку не учитывается возможность получения прибыли.
Понимание рисков и временных горизонтов
Ключевые выводы
- Риск снижения стоимости — это оценка потенциальной потери стоимости ценной бумаги, если рыночные условия вызывают снижение цены этой ценной бумаги.
- Риск убытка — это общий термин, обозначающий риск потери инвестиций в отличие от симметричной вероятности убытка или прибыли.
- Некоторые инвестиции несут в себе бесконечный риск ухудшения ситуации, в то время как другие имеют ограниченный риск ухудшения ситуации.
- Примеры расчетов риска ухудшения ситуации включают полувеличение отклонения, величину риска (VaR) и коэффициент Роя «Безопасность прежде всего».
Понимание нижнего риска
Некоторые инвестиции имеют ограниченный риск убытка, в то время как другие несут бесконечный риск. Например, покупка акций сопряжена с конечным риском ухудшения ситуации, ограниченным нулем. Инвестор может потерять все свои вложения, но не более того.Однако короткая позиция по акциям, заключенная посредством короткой продажи, влечет за собой неограниченный риск падения, поскольку цена ценной бумаги может продолжать расти бесконечно.
Аналогичным образом, длинная позиция по опциону — колл или пут — имеет понижательный риск, ограниченный ценой опционной премии, в то время как короткая позиция колл-опциона имеет неограниченный потенциальный понижательный риск, потому что теоретически нет ограничений на то, насколько далеко цена акции может подняться. С другой стороны, короткие путы имеют ограниченный риск падения, поскольку акции или рынок не могут упасть ниже нуля.
Инвесторы, трейдеры и аналитики используют различные технические и фундаментальные показатели для оценки вероятности того, что стоимость инвестиций снизится, включая исторические результаты и расчеты стандартного отклонения. В целом, многие инвестиции, которые имеют больший потенциал для риска снижения, также имеют повышенный потенциал для получения положительного вознаграждения.
Инвесторы часто сравнивают потенциальные риски, связанные с конкретными инвестициями, с возможными выгодами. Риск падения отличается от потенциала роста, который представляет собой вероятность увеличения стоимости ценной бумаги.
Пример понижательного риска: полу-отклонение
Применительно к инвестициям и портфелям очень распространенной мерой риска снижения является отклонение в сторону уменьшения, которое также известно как полувеличенное отклонение. Это измерение представляет собой разновидность стандартного отклонения, поскольку измеряет отклонение только плохой волатильности. Он измеряет, насколько велико отклонение в потерях.
Поскольку при расчете стандартного отклонения также используется восходящее отклонение, инвестиционные менеджеры могут быть оштрафованы за большие колебания прибыли.2} {N}} \\ & \ textbf {где:} \\ & x = \ text {Точка данных или наблюдение} \\ & \ mu = \ text {Среднее значение набора данных} \\ & N = \ text {Количество данных точки} \\ \ end {выровнены} Σ = N∑i = 1N (xi −μ) 2 где: x = точка данных или наблюдение μ = среднее значение набора данных N = количество точек данных
Формула отклонения в сторону уменьшения использует ту же формулу, но вместо среднего используется некоторый порог доходности — часто используется безрисковая ставка.
Предположим следующие 10 годовых доходов для инвестиций: 10%, 6%, -12%, 1%, -8%, -3%, 8%, 7%, -9%, -7%.В приведенном выше примере при расчете отклонения в сторону понижения использовалась любая доходность менее 0%.
Стандартное отклонение для этого набора данных составляет 7,69%, а отклонение в сторону уменьшения этого набора данных составляет 3,27%. Это показывает, что около 40% общей волатильности происходит от отрицательной доходности, и подразумевает, что 60% волатильности исходит от положительной доходности. Таким образом, ясно, что большая часть волатильности этих инвестиций — это «хорошая» волатильность.
Другие меры риска ухудшения ситуации
SFRatio
Инвесторы и аналитики также иногда используют другие методы измерения риска снижения цен.Один из них известен как критерий безопасности Роя (SFRatio), который позволяет оценивать портфели на основе вероятности того, что их доходность упадет ниже минимально желаемого порога. Здесь оптимальным портфелем будет тот, который минимизирует вероятность того, что доходность портфеля упадет ниже порогового уровня.
Инвесторы могут использовать SFRatio для выбора инвестиций, которые с наибольшей вероятностью принесут требуемый минимальный доход.
VaR
На уровне предприятия наиболее распространенной мерой риска ухудшения ситуации, вероятно, является стоимость под риском (VaR).VaR оценивает, сколько компания и ее инвестиционный портфель могут потерять с заданной вероятностью, учитывая типичные рыночные условия, в течение определенного периода времени, такого как день, неделя или год.
VaR регулярно используется аналитиками и фирмами, а также регулирующими органами в финансовой отрасли, чтобы оценить общую сумму активов, необходимую для покрытия потенциальных убытков, прогнозируемых с определенной вероятностью — скажем, что-то может произойти в 5% случаев. Для данного портфеля, временного горизонта и установленной вероятности p , p -VaR можно описать как максимальный расчетный убыток за период, если мы исключим худшие исходы, вероятность которых меньше p .
Что значит «шортить» акцию?
При просмотре спортивного матча вы бы сделали ставку на то, кто проиграет? Это основная концепция продажи акций в шорт.
По сути, «продавцы в шорт» делают ставку на то, что акция, сектор или более широкий ориентир упадут в цене.
Что значит «продать» акцию?
Продажа акций в продажу — это надежда инвестора на то, что цена акции упадет. Инвестор никогда физически не владеет акциями в процессе продажи.(«Длинные инвесторы» делают ставку на рост цен.)
Вот упрощенный пример того, как работает короткое замыкание:
Допустим, вы думаете, что компания ABC переоценена и составляет 50 долларов за акцию. Вы берете в долг 100 акций у своего брокера — платите проценты по кредиту — и продаете их за 5000 долларов. Время идет, и, как вы и подозревали, цена акций падает. При цене 40 долларов за акцию вы покупаете 100 акций за 4000 долларов и возвращаете их своему брокеру. Вы уходите на 1000 долларов богаче, за вычетом инвестиционных затрат.
Это успешная короткометражка.Но что, если акции станут популярными? Допустим, цена повышается до 60 долларов за акцию или до 6000 долларов за те 100 акций, которые вам нужно вернуть. Вы проиграли 1000 долларов.
Короче говоря, продажа— странная сделка. Вы продаете то, что вам не принадлежит. И цель состоит в том, чтобы продать дорого, а затем купить дешево, говорит Райан Бенд, старший управляющий портфелем Federated Prudent Bear Fund (BEARX), в отличие от обычного плана игры, заключающегося в том, чтобы сначала покупать по дешевке, а затем продавать по высокой.
Вот где начинается самое интересное.Несколько крупных хедж-фондов, в том числе один под названием Melvin Capital, сокращали акции GameStop, ожидая, что его цена упадет. Но доска объявлений Reddit под названием Wall Street Bets услышала об этом и вместо этого собралась в массовом порядке, чтобы купить акции в приложении под названием Robinhood, в результате чего их цена взлетела. Это привело к тому, что хедж-фонды оказались в ситуации, которую вы называете кризисом, когда им приходилось покупать акции, чтобы выплатить их, независимо от того, насколько высока цена, и Уолл-стрит шаталась от возможности этого произойти. (Примечание: это происходит постоянно, но обычно не в таком масштабе.) Вы можете узнать больше о проблеме с GameStop здесь или послушать наш подкаст для получения дополнительной информации.
Мнение: почему вы никогда не должны продавать акции в шорт
Финансовые СМИ любят, когда крупные профессиональные инвесторы, такие как Билл Акман или Дэвид Эйнхорн, говорят, что они закрыли короткую позицию по акциям, потому что это означает, что между ними может начаться открытая война. инвесторы и компании.
Короткая продажа, или короткая продажа, — это когда инвестор берет в долг акции и немедленно продает их, надеясь, что он или она сможет выкупить их позже по более низкой цене, вернуть их кредитору и присваивать разницу.
Но шортить намного рискованнее, чем покупать акции или так называемое открытие длинной позиции. Когда вы покупаете акции компании, вы, очевидно, надеетесь, что они вырастут в краткосрочной или долгосрочной перспективе или, может быть, они просто принесут дивидендный доход.
Когда вы открываете длинную позицию, ваш максимально возможный убыток составляет 100% или все ваши первоначальные инвестиции. Это может произойти, например, в случае банкротства компании.
Но если у вас короткая позиция, нет предела тому, сколько денег вы можете потерять, если акции вырастут .Если цена акции вырастет вскоре после того, как вы разместите короткую позицию, вы можете быстро «покрыть», выкупив акции и вернув их инвестору, у которого вы их взяли в долг. Если повезет, то потеряешь не так уж и много.
Но инвестору по имени Джо Кэмпбелл не повезло, когда он разместил короткую позицию на 37000 долларов по KaloBios Pharmaceuticals Inc. НАС: КБИО ранее в этом месяце только для того, чтобы через день узнать, что акции выросли примерно на 800% после того, как генеральный директор Turing Pharmaceuticals Мартин Шкрели получил контроль над большинством акций KaloBios.
Читайте: короткие продавцы KaloBios сталкиваются с проблемой сжатия, поскольку генеральный директор Шкрели говорит, что больше не будут предоставлять акции
Ой. Кэмпбелл умолял о помощи, сказав, что ему, возможно, придется обналичить 401 (k) своего и его жены, чтобы покрыть свою позицию, поскольку его брокер не смог достаточно быстро отреагировать, чтобы закрыть сделку, когда баланс его счета был уничтожен. Но он не получил особого сочувствия со стороны других инвесторов, о чем вы можете прочитать на его странице GoFundMe.
«Быть жадным»
«У него явно было много убеждений, когда он решил это сделать», — сказал Брэд Ламенсдорф, совладелец и со-менеджер фонда AdvisorShares Ranger Equity Bear ETF. HDGE, +1.13%.
ETF AdvisorShares Ranger Equity Bear имеет активы на сумму около 140 миллионов долларов и обычно имеет от 40 до 60 коротких позиций по компаниям с рыночной капитализацией не менее 1 миллиарда долларов. Это один из способов для индивидуальных инвесторов шортить акции компаний, которые Ламенсдорф и со-менеджер Джон Дель Веккио считают, что они упадут в цене, основываясь на анализе их финансовых отчетов.
«Он просто был жадным», — сказал Ламенсдорф о Кэмпбелле в интервью в четверг, добавив, что «концентрация убивает.
«Он был в основном сконцентрирован на микрокэпах, что является еще одним серьезным тревожным сигналом для любого инвестора», — сказал он.
Джордж Шульце, основатель и ИТ-директор Schultze Asset Management in Purchase, штат Нью-Йорк, сказал, что «именно такой неосведомленный инвестор открывает всем нам, профессиональным инвесторам, рыночные возможности не только на короткой, но и на длинной стороне. . » Его компания управляет активами на сумму около 250 миллионов долларов.
Шульце сказал в интервью в четверг, что его фирма «проделывает большую работу по выявлению коротких кандидатов.”
Уроки продавца, проигравшего за одну ночь«За прошедшие годы появилось несколько отличных возможностей для коротких продаж, но для этого требуется набор особых способностей, чтобы не сгореть, как этот розничный инвестор, по-видимому, был», — сказал он о Кэмпбелле.
«Мы неизбежно получаем огромное преимущество перед такими людьми, которые вложили много капитала и ушли. В этом что-то не так — незнание, что вы делаете, отсутствие контроля за рисками, — сказал Шульце.
Комплексная проверка, вероятно, могла бы уберечь Кэмпбелла от неприятностей, добавил он.
Профессиональные «короткие позиции» могут выявить проблемы
Когда крупный инвестор размещает короткую позицию, это может быть полезно для других инвесторов. Например, Citron Research опубликовала 21 октября отчет, в котором выражается обеспокоенность по поводу Valeant Pharmaceuticals International Inc. США: VRX и его учет взаимоотношений со специализированными аптеками, включая Филидор. Редактор Citron Research Эндрю Лев подтвердил на CNBC, что он закрыл акции Valeant.
После предсказуемого отрицания компанией Valeant каких-либо проблем с бухгалтерским учетом в дочерних компаниях два крупнейших менеджера по здравоохранению в США прекратили сотрудничество с Филидором. Затем 30 октября Valeant заявил, что «разрывает все связи» с Филидором.
Филидор, в свою очередь, 2 ноября заявил, что закрывается.
Акции Valeant упали на 29% с 21 октября. Акции выросли на 16% в четверг после того, как Pershing Square Билла Акмана сообщила, что она построила 24,5% акций Valeant.
Еще одна известная короткометражка — это Уитни Тилсон из Tilson Funds, которая опубликовала бесконечный поток комментариев о Lumber Liquidators Holdings Inc. LL, + 0,53% в этом году.
Жирным шрифтом обозначена Apple Inc. AAPL, + 0,28% Дуг Касс, президент Seabreeze Partners Management, который считает, что замедление продаж и роста прибыли приведет к снижению стоимости акций.
Когда известный инвестор объявляет о короткой позиции, это не означает, что вы обязательно должны следовать его примеру.Инвестор, скорее всего, будет поддерживать диверсифицированный портфель и не будет делать ставку на сделку. Профессиональный краткосрочный инвестор также может иметь доступ к техническому и финансовому анализу, которого нет у вас.
Если известный управляющий финансами не имеет короткой позиции по интересующей вас акции, по крайней мере, проведите дополнительное исследование самостоятельно.
Между тем, если вы не являетесь профессиональным управляющим капиталом, который за годы обучения накопил достаточный опыт, чтобы играть в эту игру, придерживайтесь длинных позиций для своих инвестиций.
Что значит открывать короткую позицию?
Привет, это Саша Евдаков, основатель tradersfly.com, здесь, чтобы подробно ответить на несколько ваших часто задаваемых вопросов.
Сегодняшний вопрос: «Что значит короткая продажа акций?»
Во-первых, прежде чем мы перейдем к короткой позиции по акции и ее значению, давайте посмотрим, что означает длинная позиция? Потому что это основа для короткой позиции.
Длинная позиция
С длинной позицией вы покупаете акцию по определенной цене и продаете ее по более высокой цене по мере ее повышения.Прибыль, которую вы получаете, — это разница между вашей ценой покупки и ценой, по которой вы ее продаете.
Если мы рассмотрим пример, допустим, вы покупаете камеру у друга по хорошей цене, 75 долларов. Затем вы перепродаете камеру на Craigslist или eBay за 100 долларов. Прибыль, которую вы получаете, составляет 25 долларов. В этом разница между тем, когда вы купили эту камеру у друга, и тем временем, когда вы продали ее на Craigslist или eBay.
Если вы возьмете этот пример на пример акций, вы можете купить акции Amazon (скажем, по 500 долларов), а затем, когда эта акция со временем подорожает, вы продаете их по 575 долларов через несколько месяцев, что принесет вам 75 долларов прибыли.
Имейте в виду, что речь идет об одной камере и одной акции. Конечно, если вы купили 50 камер и продали 50 камер, ваша прибыль будет в 50 раз больше, и то же самое с вашими акциями. Если бы вы сделали 50 акций, ваша прибыль снова была бы в 50 раз больше, чем разница между покупкой и продажей акций.
Если мы посмотрим на вариант этого или обратного, если вы купили камеру за 75 долларов, а затем продали ее на Craigslist за 60 долларов, вы потеряете 15 долларов при транзакции.То же самое и с акциями. Если вы купили акции Amazon по 500 долларов и продали их по 480 долларов, через несколько месяцев вы потеряете 20 долларов за акцию.
Короткая позиция
При короткой позиции происходит то, что вы занимаетесь акциями у своего брокера. Сначала вы продаете акции на открытом рынке, а затем покупаете их по более низкой цене и получаете прибыль от разницы на этом рынке.
Потому что ваша конечная цель — по-прежнему оставаться нейтральным, как в расширенном примере, когда у вас есть одна камера, и вы избавляетесь от этой камеры, чтобы продать ее.Ваша цель — быть нейтральным; нужно иметь эти деньги в кармане.
Как вы зарабатываете на коротких продажах?
Как зарабатываются деньги на короткой стороне? В реальном мире это возможная ситуация. Вы продаете камеру или размещаете ее на eBay за 125 долларов. Его продали, и вам заплатили. Теперь вам нужно доставить эту камеру, чтобы вы оказались в нейтральном статусе. Если вы купите ее у друга за 95 долларов, потому что вы знали, что камера доступна по дешевке, и вы получили 30 долларов прибыли после того, как отправились и отправили эту камеру.
Когда вы говорите об этом в биржевом мире, вы идете дальше и продаете акции Amazon по 550 долларов, то есть вы занимаете акции у своего брокера и продаете эти акции по 550 долларов. А затем вы выкупаете их за, скажем, 450 долларов, поскольку цена акций продолжает снижаться (не забывайте, когда вы что-то выкупаете, вы хотите это по более низкой цене), тогда вы вносите свой вклад. В конце концов, вы получите 100 долларов прибыли в этой ситуации.
Взгляните на картину прибылей и убытков на Amazon.Если я изменяю цену акции (на одну акцию или один контракт), это покупка акции. И вы можете видеть, что если я куплю здесь, текущая цена будет около 620 долларов, если я куплю его прямо сейчас, и она поднимется до 640 долларов, я заработаю около 20 долларов. Из-за разницы в одной акции до 640 долларов это разница в 20 долларов.
Итак, я зарабатываю около 20 долларов, пока эта акция продолжает расти. Если все пойдет по другому пути, и я продам его за 570 долларов, то потеряю около 50 долларов, потому что это разница между 620 и 570 долларами.
Сначала продавай, потом покупай
Если я пойду другим путем и сначала продам акции, график будет противоположным.
Эта акция может пойти в обратную сторону. Если это произойдет, я зарабатываю деньги. Помните, сначала я продаю по 620 долларов, так что же мне делать с акциями? Я хочу, чтобы он упал, поэтому, если он упадет до 590 долларов, теперь я получаю около 30 долларов прибыли, потому что от 590 до 620 долларов — это спред в 30 пунктов. Другими словами, я зарабатываю 30 долларов.
Если цена вырастет до 700 долларов, я потеряю 80 долларов.Потому что теперь мне нужно будет покрыть, чтобы вернуться к равному, чтобы вернуться к нулевому уровню акций, мне нужно будет покрыть это, и мне нужно будет покрыть его в диапазоне 700 долларов. Вы видите, что разница в спреде составляет 80 пунктов, поэтому сделка теряет деньги.
В этом разница, в основном, когда вы хотите продать акции, вы хотите продать их по более высокой цене и выкупить их по более низкой цене — вот в чем суть коротких продаж.
Может быть, вы хотите инвестировать в долгосрочную перспективу или хотите подорожания акций.В этом случае вы хотите, чтобы эти акции росли.
Что нужно для короткого замыкания акции?
Что вам нужно для короткой продажи акции? Что ж, вам нужен маржинальный счет у вашего брокера, поскольку брокер ссужает вам акции из своего инвентаря или другого своего клиента. Имейте в виду, что иногда проценты взимаются с маржинальных счетов или за то, чтобы ваша короткая продажа оставалась открытой. По этой причине вам необходимо связаться со своим брокером, чтобы узнать его ставки и комиссии за короткие позиции.
Вы должны знать, что некоторые из них более благоприятны, другие немного строже. Вам нужно будет напрямую связаться с брокером и выяснить это.
Как долго вы можете удерживать короткую позицию?
В большинстве случаев вы можете удерживать короткую позицию столько, сколько захотите. Однако могут быть случаи, когда вас могут заставить покрыть, если кредитор (в данном случае ваш брокер) захочет вернуть акции. Что-то подобное случается нечасто, но бывает.
Одна из причин, почему это иногда случается, заключается в следующем. Допустим, у вас есть короткая позиция по этой акции, а у вас низкая цена на 100 акций, поскольку цена этой акции продолжает расти, ваши убытки продолжают накапливаться. Это означает, что даже несмотря на то, что текущая цена и мы закрыли короткую позицию на уровне 620 долларов за акцию, или 619 долларов, если эта акция продолжит расти, ваши потери начнут становиться неограниченными, когда вы об этом думаете. По одной причине: акция может упасть до нуля только в том случае, если вы ее купили.
Но если вы открываете короткую позицию по акции, она может упасть на луну; они могут стоить 1400 долларов, у вас будет 78000 долларов на эти акции.
Риск короткого замыкания
Очень важно, чтобы вы понимали, что у коротких продаж неограниченный риск, но на самом деле, вырастут ли акции Amazon с 620 до 2400 долларов в день? Вероятно, нет, но иногда биотехнологические компании будут прыгать вокруг вас, и они будут действовать против вас, в зависимости от лекарств и тому подобного. Так что эти вещи могут перемещаться.
Это реально? Нет, такое может случиться? Да, такое бывает.Таким образом, вам необходимо понять опасности, стоящие за этим, прежде чем продавать или продавать какие-либо акции, потому что если вы их не понимаете, возникают серьезные риски.
Когда вы открываете длинную позицию, вы покупаете по более низкой цене, а продаете по более высокой цене. Но когда вы открываете короткие позиции, вы пытаетесь продать их по более высокой цене, потому что вы занимаетесь акциями у своего брокера, а затем выкупаете их позже по более низкой цене, используя разницу.
What Long and Short Mean — Основы торговли и определения
В мире трейдинга есть своя терминология, и термины длинный и короткий — это термины, которые вы часто слышите.Вот определение этих слов, а также их объяснения и примеры. Эти же термины также используются на рынке акций, фьючерсов и форекс.
Торговые условия: что означает «длинная позиция» или «длинная позиция»?
Long означает «куплю» или «купил». Если кто-то говорит: «У меня длинная позиция по WXYZ», это означает, что этот человек владеет (они купили) акции WXYZ. Если кто-то говорит: «У меня длинная позиция по WXYZ по 14 долларов», это означает, что они намерены купить акции WXYZ по 14 долларов. В данном случае они еще не владеют им, но планируют владеть им.
Вы покупаете или открываете длинную позицию по акциям (или любому другому активу), которые, по вашему мнению, будут расти в цене. Когда кто-то говорит, что у него длинная позиция, обычно подразумевается, что он считает, что стоимость акции (или другого актива) вырастет.
Когда у вас длинная позиция (владеете акциями), для выхода из позиции вы продаете акции. Например, если вы открыли длинную позицию на 100 акций по 10 долларов, вам нужно продать их в какой-то момент, чтобы получить прибыль. Когда вы продаете 100 акций, вы остаетесь «без изменений». Флет означает, что у вас нет позиции — у вас нет ни длинной, ни короткой позиции.
Продажа — это сглаживание или сокращение длинной позиции, что немного отличается от короткой позиции…
Торговые условия: что означают «короткие» или «короткие продажи»?
Goigng short означает продажу без первоначального владения. Это также называется короткими продажами или короткими продажами.
Если кто-то говорит: «У меня короткие / короткие позиции по акциям XYZ», это означает, что этот человек продал акции XYZ, не владея ими. Если кто-то говорит: «Я открываю короткую позицию по XYZ по 14 долларов», это означает, что он намерен коротко продать XYZ по 14 долларов.
Вы продаете в короткие или короткие сроки активы, которые, по вашему мнению, упадут в цене. Когда кто-то говорит, что открывает короткую позицию, это обычно означает, что он считает, что цена актива упадет в цене.
Дальнейшее объяснение коротких позиций
Вопрос в том, как продать то, что вам не принадлежит? Анекдоты здесь не годятся. Просто поймите, что финансовые рынки позволяют вам это делать.
Допустим, акция торгуется по 50 долларов. Основываясь на вашем анализе, вы думаете, что она может упасть до 30 долларов.Вы можете продать акцию по цене 50 долларов, не владея ею, и если она упадет, как ожидалось, вы получите прибыль. Вот как…
Предположим, вы продаете 100 акций ZYZ по цене 50, долларов, не владея ими или не купив сначала . На вашем торговом счете будет отображаться отрицательная позиция по акциям : -100. Как и в случае с любой другой позицией, чтобы получить прибыль / убыток, вам необходимо обнулить баланс акций. В какой-то момент для этого вам нужно купить (+) 100 акций.
Поскольку вы продали 100 акций по 50 долларов, на ваш счет будет начислено 50 долларов x 100 акций = 5000 долларов.Но не волнуйтесь, это еще не ваши деньги.
Предположим, что акции упадут до 30 долларов, как и ожидалось. Вы выкупаете 100 акций, но, поскольку акции теперь стоят всего 30 долларов, это будет стоить вам всего 30 долларов x 100 = 3000 долларов. Поскольку изначально вам было начислено 5000 долларов, и вы потратили 3000 долларов на закрытие позиции, ваша прибыль составляет 2000 долларов. Если акции вырастут, вы окажетесь в убыточной позиции. Если цена акции вырастет до 60 долларов, покупка 100 акций будет стоить 6000 долларов, но вам были начислены только 5000 долларов….вы теряете 1000 долларов.
Подробнее о том, как работают короткие продажи, см. На странице Коротких продаж Комиссии по ценным бумагам и биржам США.
Торговые условия: что означает «бычий» и «медвежий»?
Два слова, относящиеся к длинной и короткой позиции, — это «бычий» и «медвежий». Эти слова также указывают, в каком направлении движется цена актива или в каком направлении, по мнению трейдера, она будет двигаться.
Термин «бычий» или «бычий» происходит от животного, атакующего с восходящим рывком.Следовательно, «бык» означает восходящий тренд или направление цены. Если кто-то настроен на быков или быков, они думают, что цены вырастут. Если вы слышите термин «бычий рынок», это означает, что цены растут.
Медведь атакует, проводя лапой вниз. Следовательно, «медвежий» означает нисходящий тренд или направление цены. Медвежий или медвежий человек думает, что цены упадут. «Медвежий рынок» — это когда цены падают.
Заключительное слово на длинных и коротких
Вот краткий обзор того, что означают эти торговые термины.
- Длинная позиция: покупка актива или владение им.
- Короткая: продать актив без предварительного владения им.
- Bull: рост цен, или человек, который считает, что цены вырастут.
- Медведь: падают цены, или человек, который считает, что цены упадут.
В то время как большинство инвесторов и трейдеров думают, что «покупать дешево, продавать дорого», вы также можете «продать дорого, купить дешево». Порядок не имеет значения.
Если вы купили (открыли длинную позицию) 100 акций по 30 долларов и продали по 50 долларов, вы заработаете 2000 долларов.За это время цена выросла или куда бычьи.
Вы также можете заработать 2000 долларов, продав сначала по 50 долларов, а потом купив по 30 долларов. За это время цены упали или куда-то медвежьи.
Короткие продажи позволяют трейдерам зарабатывать деньги, когда цены падают, а длинные позиции позволяют им делать деньги на растущих рынках.
Чтобы узнать больше об условиях дневной торговли, ознакомьтесь с основными условиями дневной торговли.
Кори Митчелл, CMT
Что означает короткая продажа акции?
В конце прошлого месяца на рынке развернулась поистине странная сцена.
GameStop ($ GME) — акция, которая в начале года торговалась по цене ~ 17 долларов за акцию — взлетела до 483 долларов, а через несколько дней рухнула обратно на Землю.
Сага началась, когда группа хедж-фондов («хедж-фондов») сильно предположила, что GameStop резко упадет.
Идея хеджирования заключалась в том, чтобы шортить акций — или поставить против на свой будущий успех. Их план был сорван, когда участники Reddit и новоиспеченные дневные трейдеры скупили миллионы акций, на мгновение отправив осажденного продавца бытовой электроники «на Луну».”
Короткие продажи может быть немного сложно преодолеть, особенно для новых инвесторов. Итак, в этом объяснении мы коснемся следующего:
- Как работает короткая продажа
- Как « короткое сжатие » может угрожать стратегии
- Как недавние события могут повлиять на будущее коротких продаж
Акции являются нефизическим активом и могут быть немного сложно концептуализировать. Итак, чтобы объяснить это, давайте представим, что акция акций — это физический объект — скажем, лампа — которая в настоящее время стоит долларов 100 .
Теперь давайте начнем с того, что делает обычный инвесторЭто Монти .
Ему просто очень нравится эта лампа, и он думает, что она выйдет в цене на ВВЕРХ на . Итак, он покупает его по текущей рыночной цене (100 долларов) и держит до наступления этого дня. Это называется «долгим ходом».
Zachary Crockett / The Hustle
Для Монти это вложение закончится одним из двух способов:
- Лампа будет на увеличиваться в цене на → он получит прибыль на
- Лампа уменьшится на в цене на → он поглотит убыток в размере
Он думает, что «лампы только растут, «Поэтому он оптимистично смотрит в будущее.
Zachary Crockett / The Hustle
Но что, если инвестор думает, что лампа упадет в цене на СНИЖЕНИЕ на , и хочет хеджировать ставку против этого?
Вот где происходит короткая продажаДопустим, есть еще один чувак по имени Мелвин .
В отличие от Монти, Мелвин считает, что цена на лампу сильно завышена и составляет 100 долларов, и полагает, что рынок этой уродливой вещи нуждается в большой корректировке в будущем.
Zachary Crockett / The Hustle
Короткие продажи — это более продвинутая операция, чем обычная сделка с акциями. Для этого у инвестора должен быть так называемый маржинальный счет, который позволяет ему брать взаймы под свои инвестиции.
Это высокий риск и высокая прибыль — и обычно только более опытные трейдеры с большим капиталом (например, хеджированием) с этим справляются.
Но, проще говоря, вот как это работает:
- Мелвин одалживает * лампу у продавца ламп
- Мелвин немедленно продает лампу по текущему рыночному курсу
- Мелвин устанавливает дату, когда, по его мнению, цена упадет на
- Мелвин выкупит обратно лампа по более низкой цене
- Мелвин возвращает лампу своему брокеру
- Мелвин карманы разница
* Заемные акции обычно поступают из собственных запасов брокера или со счета одного из других трейдеров брокера.В обмен на ссуду продавец короткой позиции выплачивает брокеру проценты и комиссионные сборы.
Если цена на лампу снижается до того, как Мелвин должен вернуть лампу брокеру, его короткая позиция сработает идеально.
Zachary Crockett / The Hustle
Но что будет, если значение лампы выйдет на UP ?
Вернемся к Монти, нашему традиционному «длинному» инвестору. Минимальное значение, которое может получить лампа, — это 0 долларов, поэтому максимальная сумма, которую он может потерять, составляет 100 долларов, которые он изначально вложил.
Напротив, риск Мелвина бесконечен .
Теоретически нет предела тому, насколько высока цена на лампу. Это может быть в 10 раз дороже, и он будет нести ответственность за выплату брокеру до истечения срока.
Этот неограниченный потолок может быть большой угрозой для коротких продавцов, таких как Мелвин.
Представьте, что Мелвин и группа его друзей решили сократить лампы. Все они берут лампы в долг у своих брокеров, продают их по 100 долларов за штуку и предполагают, что цена упадет до 50 долларов.
Но затем Илон Маск опубликовал в Твиттере фотографию ножной лампы в шаттле SpaceX, и она внезапно стала самой популярной покупкой в Америке.
Цена на ножную лампу взлетела до 200 долларов.
Мелвин и все его приятели начинают понимать, что цена не упадет до истечения срока их годности, поэтому они паникуют и начинают покупать задние фонари в убыток, чтобы расплатиться со своими брокерами до того, как ситуация станет еще хуже.
Приток коротких продавцов, покупающих на рынок, еще больше увеличивает цены на лампы — 500… 800… 1000 долларов!
Это страшное событие называется коротким сжатием .
Zachary Crockett / The Hustle (Маск курит травку: Опыт Джо Рогана, через YouTube)
Короткий перерыв заканчивается ужасом для Мелвина, который ожидал большого спада на рынке ламп.
И наоборот, это крупная зарплата для такого инвестора, как Монти, который верил в будущее своей лампы. Высота его лампы превосходит все, о чем он когда-либо мечтал.
Короткое будущееИтак, как все это связано с тем, что случилось с GameStop и другими «мемами» в прошлом месяце? Вот упрощенный обзор:
- Группа людей с Уолл-стрит закоротила акций GameStop.
- Группа розничных инвесторов и пользователей Reddit сожрала акции GameStop, вызвав искусственный скачок цены на .
- Короткие продавцы попытались выбраться, вызвав короткое сжатие .
- Как и большинство коротких сжатий, бум был недолгим, и акция упала вниз на до уровней до сжатия.
В конце концов, несколько коротких игроков сильно обгорели — в первую очередь, Melvin Capital, которая потеряла ~ 4,5 миллиарда долларов ( 53% своих активов), и ей пришлось выручить другого хеджи.
С другой стороны, некоторые пользователи Reddit и розничные торговцы заработали красивых «тендеров», оседлав дав. Но большинство из тех, кто пришел поздно (включая Дэйва Портного из Barstool), либо оказались глубоко в проигрыше, либо пообещали держаться до могилы.
Ситуация поставила под еще большее сомнение гипотезу эффективного рынка — идею о том, что цены на акции основаны на фактической внутренней стоимости , основанной на имеющейся информации.
Захари Крокетт / Хастл ( @zzcrockett )
И что это может означать для будущего коротких продаж ?
Многие аналитики предсказывают, что эпопея GameStop приведет к:
- Больше пузырей , вызванных ажиотажем в онлайн-сообществах и доступностью торговых приложений.
- Меньше коротких продаж , поскольку инвестиционные фирмы уклоняются от воли, которую могут создать эти пузыри.
Некоторые фирмы, занимающиеся короткими продажами, уже полностью пересмотрели свою стратегию.
Известный шортселлер Citron Research, управляемый человеком, который назвал себя патрульным «мошенническим и чрезмерно раздуваемым», недавно объявил, что прекратит публикацию своих основных коротких отчетов и перейдет к «разносторонним возможностям для индивидуальных инвесторов».