Дефляция и инфляция: Инфляция, дефляция и стагфляция 2021

22.03.2021 alexxlab

Содержание

Инфляция или дефляция? Какими будут глобальные последствия коронавирусного кризиса

Цей матеріал також доступний українською

Сегодня макроэкономисты активно обсуждают, какое влияние окажут последствия коронавирусного кризиса и реакция на него правительств на формирование цен в развитых экономиках.

Инфляция или дефляция? Ответ зависит как от вызванных кризисом шоков для спроса и предложения, так и от политик правительств и центральных банков.

Запуск масштабных программ финансовой помощи на фоне перебоев в снабжении, вызванных карантинными ограничениями по всему миру, вызывают тревогу, что после ослабления ограничений может произойти скачок инфляции (Гудхарт, Предхен, 2020). Но многие экономисты взамен беспокоятся из-за дефляции или хотя бы меньшей инфляции, чем хотели бы (например, Бланшар (2020), Майлз и Скотт (2020)).

Ситуация на финансовых рынках пока свидетельствует в поддержку второй гипотезы: ожидаемая инфляция, которая оценивается разницей между ставкой на номинальные облигации и индексированные по инфляции облигации, составляет около 1%. Инвесторы прогнозируют, что через пять-десять лет ФРС, ЕЦБ и Банк Японии уже не смогут подпитывать инфляцию достаточно, чтобы достичь своих инфляционных целей (2%). Ожидания относительно средней инфляции в США на следующие десять лет, рассчитанные Федеральным резервным банком Кливленда, упали с 1,7% в январе до 1,2% в апреле. Это самый низкий уровень за всю историю (Рисунок 1).

Еще один важный сигнал — падение цен на сырье. В последующие несколько месяцев сверхнизкие цены на энергоносители повлияют и на другие цены в экономике, а это усилит дефляционное давление. К тому же, годовая общая и базовая инфляция в США и еврозоне в марте также снизились по сравнению с февралем.

Другими аргументами относительно сохранения преобладающего дефляционного давления для сохранения в ближайшем будущем являются:

1. Несмотря на то, что предложение действительно страдает из-за волны закрытий, увольнений, остановок компаний, спрос реагирует слишком сильно, что приводит к дефициту спроса. Этот факт, описанный в литературе как «кейнсианский шок предложения», хорошо объяснен в работе Герреро и др (2020): падение спроса со стороны работников в закрытых секторах усиливается дополнительным падением спроса со стороны работников в секторах, которые кризис не затронул напрямую, из-за снижения доходов и сокращения занятости.

2. Меры, которые принимает правительство для поддержки экономики, в лучшем случае просто компенсируют падение спроса из-за социального дистанцирования.

3. Работники секторов, не затронутых кризисом, или уже восстанавливающихся, могут начать создавать дополнительные сбережения из-за страха второй волны пандемии и неопределенности относительно работы. Таким образом, спрос на товары длительного пользования, путешествия, услуги гостиниц, ресторанов и кафе (HoReCa) будет оставаться низким (хотя некоторый отложенный спрос может быть реализован в первые несколько недель/месяцев после восстановления экономической деятельности).

4. Компании будут меньше инвестировать из-за низкого спроса и ожидания второй волны пандемии. Конечно, пандемия заставит инвестировать в больнице, медицинское оборудование, фармацевтику, ІТ-сервисы, организацию удаленной работы, автоматизацию и роботизацию тому подобное. Но это не сможет полностью компенсировать падение инвестиций.

Инфляция или дефляция? Ответ зависит как от вызванных кризисом шоков для спроса и предложения, так и от политик правительств и центральных банков

5. Естественная процентная ставка упадет из-за снижения производительности и увеличения сбережений. Бланшар (2020) считает очень большой рост нейтральной ставки следствием высокого предложения государственных облигаций и необходимости повышения ставки правительствами для их продажи на рынке одной из потенциальных причин возврата инфляции. Однако он считает этот сценарий очень маловероятным. Более того, Джордах и др (2020), используя набор данных о 15 основных пандемиях 14 века, показывают, что реальные нормы доходности оставались низкими в течение примерно 40 лет после пандемии.

6. Хотя Джордах и др (2020) показывают, что после пандемии реальная заработная плата обычно растет, по нашему мнению, ситуация после Covid-19 будет иная. В предыдущие пандемии большое количество погибших вызывало дефицит рабочей силы, а Covid-19 имеет сравнительно низкий уровень смертности, особенно среди людей трудоспособного возраста. Таким образом, пандемия Covid-19 вряд ли значительно уменьшит рабочую силу. Однако резко возрастет количество безработных, и как следствие, мы будем иметь дело с избытком рабочей силы.

7. Когда рестораны и гостиницы снова откроются, они, вероятно, поставят низкие цены, ведь люди будут склонны больше экономить и придерживаться социального дистанцирования, что приведет к снижению инфляции.

8. Не происходит физического уничтожения капитала, а выход из карантина может очень быстро вывести потенциальные объемы выпуска товаров на докризисный уровень. Между тем корректировка спроса будет отставать даже при условии помощи со стороны государства.

Основной риск для воплощения сценария дефляции следует из политических соображений. Сейчас высокая инфляция является наиболее эффективным политическим ответом на кризис. Он может сочетаться с финансовой репрессией, которыми правительства будут пытаться стимулировать спрос на свои облигации.

Если инфляция существенно ускорится из-за большого фискального и денежного стимулирования, центральные банки будут иметь арсенал для ее замедления до желаемого (целевого) уровня, но одновременно это создаст дополнительные препятствия восстановлению экономики. Однако такой опыт финансирования государственных расходов может спровоцировать огромное политическое давление для сохранения программ помощи. Оно будет стимулироваться поппопытками снизить отношение долга к ВВП прежде всего за счет повышения номинального ВВП (отражая так называемое «фискальное доминирование»), то есть через наложения «инфляционного налога» на сбережения. И если центральные банки попытаются повысить процентные ставки в такой ситуации, они столкнутся с политическим давлением, которое может угрожать их независимости (Гудхарт и Предхен (2020)). Это может быть серьезной проблемой для ФРС, тогда как ЕЦБ больше защищен политическими преференциями низкой инфляции.

Инвесторы прогнозируют, что через пять-десять лет ФРС, ЕЦБ и Банк Японии уже не смогут подпитывать инфляцию достаточно, чтобы достичь своих инфляционных целей (2%)

Другой потенциальный риск связан с ухудшением китайско-американских отношений из-за поиска виновных в пандемии COVID-19 и восстановления торговых войн. В этом сценарии рост цен на импорт может привести к росту общей инфляции в США. Политика протекционизма в глобальном масштабе может принести те же результаты.

Хотя в целом мы считаем низкий уровень инфляции наиболее вероятным сценарием, стоит сделать два важных предостережения.

Во-первых, поскольку пандемия радикально меняет структуру экономики и поведение агентов, измерить потребительскую инфляцию в ближайшие месяцы будет непросто. Гудхарт и Предхен (2020) констатируют, что «сейчас, когда корзина потребительских товаров и услуг так внезапно изменилась, в течение следующих нескольких месяцев станет почти невозможно собрать обоснованные и значимые данные для ИПЦ или любого другого вида инфляции». Это может существенно исказить как статистику инфляции, опубликованную национальными статистическими ведомствами, так и реакцию власти на эти данные.

Во-вторых, не менее резкие изменения в поведении потребителей, вызванные пандемией, приведут к значительному изменению относительных цен. И хотя цены на большинство товаров долгосрочного использования и услуги иногда будут оставаться низкими, цены на отдельные товары и услуги могут скакнуть в результате изменения предпочтений потребителей. Например, цены на фармацевтические товары и медицинские услуги, скорее всего, вырастут из-за высокого спроса и роста затрат на рабочую силу. Также соображения продовольственной безопасности могут заставить некоторые страны применять ограничения экспорта продовольствия, что приведет к дефициту поставок и, следовательно, к повышению цен на продовольствие в развитых экономиках.

Кроме того, с начала карантина наблюдается большой спрос на онлайн-сервисы (например, онлайн-телевидение, игры, образование и т. д.) и ІТ-оборудование. Однако такой спрос, вероятно, будет стимулировать рост предложения и не приведет к значительным колебаниям инфляции, как показывают последние десятилетия. А вот рост спроса и производства (вместе с инвестициями бизнеса в ІТ-инфраструктуру) может повысить спрос и цены на редкоземельные элементы.

Низкий уровень инфляции и нестабильная ситуация в развитых экономиках может принести развивающимся рынкам, включая Украину, как угрозы, так и новые возможности. С одной стороны, большинство таких рынков являются экспортерами сырья, а они обычно страдают в периоды низкой инфляции. С другой стороны, более низкая импортная инфляция расширяет возможности для внедрения внутренних стимулов (с помощью фискальных и монетарных инструментов). Однако эти стимулы должны быть хорошо просчитаны, чтобы дать максимальный толчок к экономическому восстановлению, сохранив при этом ценовую и финансовую стабильность. В отличие от развитых стран, которым сейчас непросто достичь целевого уровня инфляции, органы власти в таких странах, как Украина, могут легко превысить инфляционные показатели, но с негативными последствиями для макрофинансовой стабильности, что плохо повлияет на восстановление экономики после карантина.

Статья предоставлена VoxUkraine.

Дефляция в Европе — инфляция у нас. В чем логика?

Официальная цифра роста инфляции за январь — 2%. Реальную цифру инфляции каждый из вас может вычислить сам, сравнив цены декабря с сегодняшними — на мой взгляд, это около 20%. А вот жители стран Евросоюза видят противоположную картину — в их магазинах цены падают.

В Европе дефляция, в России инфляция

Источник: Финам-Лайт

За первые 26 дней января официальная инфляция в России уже составила 2%. Эта досадная тенденция роста цен в нашей стране никого не удивляет и не меняет привычки правительства закрывать на нее глаза. Но когда мировой кризис влияет на все вокруг, начиная от макроэкономики и заканчивая микроэкономическими показателями отдельной семьи, сокращая или вовсе лишая ее доходов, а в ближайшем магазине опять все подорожало, не говоря уж про воду и газ, словом «неприятно» ощущения населения не опишешь.

А вот в Европе дела обстоят иначе. Впрочем, как и всегда. Наш официальный показатель инфляции за прошлый год 13,3% (непосредственно на продукты питания — 17,7%) обгоняет только Украина с рекордной за восемь лет цифрой 22,3%. В Белоруссии цены выросли так же, как и у нас. И даже в Латвии, где кризис экономики в конце концов привел к массовым народным волнениям, рост цен на продовольствие составил 10,5%, а с начала этого года они меняются с такой скоростью, что к его концу страна рассчитывает максимум на 6%. Что касается остальной Европы, то в Финляндии продукты выросли в цене на 11,3%, в Литве — на 8,5%, Болгарии — на 7,8%, Эстонии — на 7%, Румынии — на 6,3%, в Испании и Германии — на 2%, пишет Новая газета.

По мнению директора департамента стратегического анализа ФБК Игоря Николаева, причина того, что в нашей стране уровень конкуренции предложения товаров и услуг остается крайне низким, — монетарная борьба с инфляцией: «В настоящий период, когда спрос действительно падает, а производитель и продавец, чтобы хоть как-то компенсировать снижение доходов, должны снижать цену, у нас они действуют исходя из того, что потребитель никуда не денется и купит товар. Потому что выбор у него небольшой».

Существенным фактором роста цен является также принятое еще в 2007 году решение об ускоренной индексации тарифов естественных монополий. «Во-первых, ежеквартальное повышение цен подогревает инфляционные ожидания, — продолжает Игорь Николаев. — Несмотря на разговоры, фактически все остается без изменений. Сейчас подняли на 5% стоимость услуг, а с 1 апреля поднимут еще на пять, затем еще. В принципе такой ускоренной индексации тарифов естественных монополий нет ни в одной развитой стране. В Словакии, например, тарифы на услуги ЖКХ с 1 января вообще заморозили. Потому что там понимают, что в период кризиса повышение тарифов будет еще более угнетающе действовать на экономику».

По словам экономиста, нынешние показатели не сравнятся с 1998 годом, когда тарифы на электроэнергию выросли у нас всего на 3%, на железнодорожные перевозки были снижены более чем на 10%. А сейчас для населения по итогам года рост тарифов должен составить 27%, для производителей — около 19%, на газ — 30%, на железнодорожные перевозки — около 11%.

Ну и нельзя забывать про то, что происходит с нашим рублем. «Когда так валится национальная валюта и при столь большой зависимости от импорта, конечно, это не может не отразиться на инфляции, — отмечает Игорь Николаев. — В январе мы еще этого не почувствовали. Закупки по новым ценам придут в феврале. И вот тогда эти 2% январских покажутся не таким уж высоким скачком. Мы же еще якобы в целях защиты внутреннего рынка умудряемся поднимать импортные пошлины. На свинину, на мясо домашней птицы с 1 января пошлины подняли соответственно на 25% и 30%, защищая производителя, естественно, не думая о потребителях».

Неудивительно, что в результате наша инфляция за месяц превышает годовой уровень развитых стран Европы. И в то время, пока мы мечтаем о том, чтобы рост цен замедлил темпы, в Чехии, Англии и США и вовсе начался процесс дефляции. Россия при таких обстоятельствах ликовала бы. Но чиновников этих стран подобная ситуация несколько настораживает: наличие хотя бы небольшой инфляции все-таки стимулирует инвестиции. В любом случае это, конечно, лучше, чем то, что происходит с ценами у нас. Зато наших чиновников ничем не напугать. По словам председателя Банка России Сергея Игнатьева, пока с инфляцией все обстоит удивительно благополучно.

понятие, сущность, виды, причины и последствия

Инфляция является одной из наиболее острых проблем современного мирового рыночного хозяйства. От ее темпов зависит благосостояние граждан, развитие производства, инвестиционная привлекательность экономики. Инфляция – это сложное социально-экономическое явление, имеющее свои причины и последствия.

Понятие и сущность

Инфляция – снижение покупательской способности бумажных денег, их обесценивание, выражающееся устойчивым повышением уровня цен в течение длительного времени. Она является неотъемлемым элементом рыночной экономики и естественной реакцией хозяйственной системы на происходящие в ней изменения. Инфляция затрагивает все сферы хозяйственной жизни. Низкая инфляция и дефляция (падение цен) тормозит экономическое развитие, нормальная (2-4%) – стимулирует его, высокая – оказывает на экономику разрушающее воздействие.

Причины

Инфляция возникает в результате некорректного поведения участников рынка: хозяйствующих субъектов, профсоюзов, государства. Причины инфляции:

избыточная эмиссия – ввод в обращение денежной массы, не обеспеченной товарами;
монополизация рынка;
действия профсоюзов, добивающихся повышения уровня заработной платы;
повышение налоговых ставок;
расширение масштабов кредитования;
инфляционные ожидания;
рост военных расходов;
дефолт, природные катаклизмы, социальные потрясения;

превышение государственных расходов над доходами;
воздействие мировых экономических кризисов;
рост цен на мировых рынках;
валютная политика ведущих капиталистических стран.

Также инфляции способствует государственная поддержка неэффективных производств, международные связанные кредиты, сокращение поступлений от внешней торговли.

Виды

Существует несколько видов инфляции, классифицируемых по различным основаниям. Таковыми являются:

Темпы роста цен – выделяют умеренную или ползучую инфляцию (до 10% в год), галопирующую (до 200% в год) и гиперинфляцию (до 1000% в год).
Механизм возникновения – различают: 1) инфляцию спроса, вызываемую превышением совокупного спроса над совокупным предложением; 2) инфляцию предложения,

возникающую вследствие увеличения издержек и сокращения производимой продукции; 3) импортируемую, вызываемую чрезмерным притоком иностранной валюты; 4) кредитную, возникающую при избыточном кредитовании.
Форма проявления – выявлено 3 вида инфляции. 1) открытая, характеризующаяся свободным ростом цен; 2) скрытая – государство устанавливает контроль над ценами, пытаясь подавить инфляционный процесс; 3) инфляционный шок – неожиданный резкий скачок цен.
Сфера распространения – локальная (внутри страны) и мировая (в масштабах мировой экономики).
Соотношение роста цен – сбалансированная и несбалансированная. В первом случае цены на различные товары растут пропорционально друг другу, во втором – изменяются неравномерно.

Предсказуемость – инфляция может быть ожидаемой, в какой-то степени даже запланированной или неожидаемой, возникнуть в виде резкого скачка цен.

Инфляционные процессы измеряются с помощью индексов роста цен в различных секторах экономики, по отдельным видам товаров, в стандартном наборе потребительских товаров и услуг.

Последствия и меры борьбы

Инфляция – в целом негативное явление, дестабилизирующее общество. Экономические последствия инфляции:

обесценивание доходов и сбережений населения;
спад производства;
искажение структуры потребительского спроса, стремление превратить деньги в товары или валюту;
дезорганизация системы регулирования рыночного хозяйства;
рост спекуляций;
ограничение кредитных операций;
девальвация национальной валюты;
развитие теневой экономики.

Социальные последствия:

усиление социальной дифференциации;
рост безработицы;
падение уровня жизни;
снижение рождаемости;
рост заболеваемости и смертности;
обострение социальных противоречий.

Управление инфляционными процессами – важнейшая задача внутренней экономической политики государства. Меры борьбы с инфляцией:

реформа налогообложения;
стабилизация государственных расходов;
стимулирование производства;
регулирование цен и доходов;
регулирование валютного курса;
антимонопольная политика;
денежная реформа.

Для того чтобы остановить инфляцию, необходимы реформы, направленные на преодоление диспропорций в экономике.

Заключение

Инфляция негативно воздействует на денежную и экономическую систему государства. В каждой отдельно взятой стране она имеет свою специфику, обусловлена определенным набором факторов. Борьба с инфляцией состоит в выявлении комплекса причин и их последовательном устранении.

Термины

Стагфляция – рост цен и безработицы на фоне спада производства и депрессивного состояния экономики.

Дефляция – повышение покупательской способности денег через тотальное снижение цен.

Дезинфляция – снижение инфляции, замедление ее темпов.

Девальвация – падение стоимости национальной валюты по отношению к иностранной.

Ревальвация (реставрация) – повышение валютного курса национальной денежной единицы.

Нуллификация – лишение государством бумажных денег силы законного платежного средства.

Деноминация – укрупнение масштаба денежной единицы путем обмена старых денежных знаков на новые в установленном соотношении.

Дефолт – государственное банкротство, полный или внутренний отказ от платежей по его внешним и внутренним долгам.

План ответа по теме «Инфляция»

1. Инфляция – одна из основных проблем мировой экономики.

2. Понятие инфляции.

3. Причины инфляции:

неразумная денежно-кредитная политика Центрального банка;
монополии производителей и профсоюзов;
рост налогов и пошлин;
милитаризация экономики;
кредитная экспансия;
дефицит бюджета;
мировой экономический кризис;
рост цен на мировых рынках;
долларизация экономики.

4. Виды инфляции. Классификация по:

темпам роста цен;
механизму возникновения;
форме проявления;
сфере распространения;
соотношению роста цен;
предсказуемости.

5. Последствия:

экономические;
социальные.

6. Меры борьбы с инфляцией.

7. Необходимость регулирования инфляции.

что это такое + виды инфляции, причины и последствия

Приветствую вас, уважаемые читатели «Biznesmenam.com»! Сегодня речь пойдет об инфляции: что это такое, какие виды инфляции существуют, каковы причины инфляционных процессов, а также к каким последствиям приводит инфляция в экономике и социальной сфере.

Кстати, пока ты сидишь и читаешь это, я торгую на бирже и зарабатываю на разнице курсов валют. Подробнее смотри здесь!

Кстати, лучшие условия по займам предлагают следующие компании: А теперь вернёмся к теме нашей статьи и продолжим.

Из статьи вы также узнаете:

каковы плюсы и минусы инфляции;
может ли инфляция положительно влиять на экономику;
как сохранить имеющиеся деньги во время инфляции.

А в конце статьи вы найдёте ответы на самые популярные вопросы по данной теме.

О том, что такое инфляция, какие виды инфляции бывают, каковы причины и социально-экономические последствия инфляции — читайте в нашем выпуске

Содержание статьи:

1. Что такое инфляция в экономике простыми словами — понятие и сущность инфляции простым языком 📃

Слово инфляция произошло от латинского inflation, что означает «вздутие».

Инфляция – это в экономике рост↑ общего уровня цен на товары и услуги в связи с увеличением объёма денежных средств без наращивания количества товаров. Инфляция измеряется в процентах по отношению к предыдущему периоду.

Представленное выше определение не является единственным.

Также под инфляцией понимают:

Обесценивание денег в экономике.
Сокращение↓ покупательной способности денежных средств.

Россия относится к развивающимся странам. Поэтому процесс роста цен у нас очень заметен. Высокий уровень инфляции в таких условиях является нормальным явлением.

🗣 Говоря простыми словами, основной причиной инфляции является наращивание денежной массы при сохранении производства на прежнем уровне. Чтобы было понятнее, приведём пример.

📝 Предположим, что бюджет страны составляет 1 000 денежных единиц. При этом в экономике имеется товар в количестве 500. Получается, что стоимость товара составляет 2 денежные единицы. Со временем объём денежной массы увеличился↑ за счёт дополнительной эмиссии до 2 000. При этом количество товаров осталось прежним. Получается, что цена выросла↑ до 4 денежных единиц. То есть деньги потеряли часть своей покупательной способности, инфляция составила 50%.

Важным понятием также является индекс инфляции. Он представляет собой экономический показатель, отражающий общий рост в различных товарных категориях. Можно представить ситуацию в упрощенном виде.

📝 Предположим, в экономике в равном количестве производятся 2 товара. Стоимость одного из них выросла на 10%, а другого осталась без изменений. В таком случае можно говорить, что индекс инфляции составил 5%.

Рассматриваемый показатель всегда рассчитывается за определённый период – месяц, квартал, год.

Важно понимать: далеко не все товары, производимые в стране, используются в процессе расчёта индекса инфляции. Принимаются во внимание только продукты первой необходимости. Так, в перечень товаров входят хлеб, картофель, мука, сахар.
Поэтому зачастую можно увидеть, что стоимость фруктов на полках магазинов выросла↑, например, на 15%. В это же время официальный уровень инфляции составил всего 8%.

Существует и процесс, противоположный инфляции. Он называется дефляция. Слово произошло от английского deflation, которое в переводе означает «сдувание».

👉 Дефляция представляет собой процесс снижения↓ уровня цен. Она отрицательно влияет на экономику государства. В большинстве случаев при возникновении дефляции Центробанк принимает ответные меры, которые заключаются в искусственном обесценивании денег.

Какие виды инфляции бывают

2. Типы и виды инфляции — 2 основных типа + 3 вида инфляции по темпам роста цен 📊

Инфляция достаточно разнообразна. Понимание нюансов этого процесса невозможно без изучения его типов и видов.

2.1. Типы инфляции

Традиционно выделяют 2 основных типа инфляции. Рассмотрим каждый из них подробнее.

Тип 1. Инфляция спроса

При возникновении инфляции спроса наблюдается нарушение равновесия. Смещение его осуществляется в сторону спроса.

Такую инфляцию могут вызвать следующие причины:

рост↑ объёмов государственных заказов, например, на товары оборонного производства;
активная деятельность профсоюзов может привести к увеличению зарплаты и, как результат, к росту↑ покупательной способности населения;
рост↑ спроса на средства производства в ситуации, когда производственные мощности полностью загружены, в экономике наблюдается полная занятость населения.

При появлении указанных выше причин наблюдается излишек денежной массы по отношению к количеству товаров. В результате их стоимость растёт↑. Если в производстве наблюдается полная загрузка, компании не могут ответить увеличением предложения на рост спроса.

Тип 2. Инфляция издержек (инфляция предложения)

Этот тип инфляции проявляется, когда цены в экономике растут в ответ на рост производственных издержек. К этому могут, например, привести:

влияние олигополий на процесс ценообразования;
увеличение↑ стоимости сырья и материалов;
политика, проводимая государством в экономике.

На практике наблюдается смешение представленных типов. Они переплетаются так, что отличить один от другого зачастую бывает непросто. Например, повышение зарплаты можно отнести к инфляции не только спроса, но и издержек, если рассматривать её с точки зрения затрат в процессе производства.

2.2. Виды инфляции по темпам

С точки зрения темпов роста цен в экономике можно выделить представленные ниже виды инфляции.

Схема 1. Основные виды инфляции в зависимости от темпов роста цен

Разберем каждый из видов инфляции подробнее.

Вид 1. Ползучая (умеренная) инфляция

Инфляцию называют ползучей, если ежегодный темп роста цен находится на уровне, не превышающем 10%. В современной экономической теории к такому явлению принято относиться как к положительному процессу, который помогает экономическому развитию, осуществляя коррекцию цен в соответствии с меняющимися условиями спроса и предложения.

Сегодня ползучая инфляция характерна для многих западных стран. Здесь средний рост уровня цен в экономике составляет не более 5%.

Ползучая инфляция выступает привычным процессом для рыночной экономики и для неё не характерны кризисные явления. Более того, принято считать, что небольшой (на уровне 3%) темп инфляции помогает стимулировать производственные процессы.

Допустимый уровень привычной инфляции различен для разных государств и определяется конкретными экономическими условиями. Например, для Швейцарии привычный уровень инфляции составляет около 1%, а для Греции привычным показателем считается 10%. Именно при этих уровнях наблюдается стабильное развитие экономики.

Вид 2. Галопирующая инфляция

При галопирующей инфляции рост общего уровня цен в экономике находится в диапазоне 15-200% в год. Большинство договоров, заключаемых в государстве с таким ростом цен, учитывает наличие инфляционных процессов. Несмотря на это, при галопирующей инфляции экономика находится в постоянном напряжении.

Галопирующей инфляцией, в отличие от ползучей, очень сложно управлять. Рост уровня цен в среднем находится в диапазоне от 10 до 50%, а иногда и выше. Галопирующая инфляция обычно наблюдается в странах с переходной экономикой. В начале 90-х годов в Польше рост уровня цен находился в диапазоне 20—70% в год, в Венгрии – 20—35%, В Чехии и Словакии – 11—58%.

При галопирующей инфляции отсутствует чёткий диапазон изменения уровня цен. Темпы роста определяются большим количеством параметров, в том числе:

уровнем развития в государстве;
социально-экономической структурой;
механизмами, используемыми для регулирования ценовых процессов.

В послевоенные годы в капиталистических странах наблюдались 2 крупные инфляционные волны:

В процессе перехода от военной к рыночной экономике, который происходил с 1945 по 1952 годы.
Во время, так называемых нефтяных шоков, которые серьёзно перевернули структуру как общемировых, так и цен внутри различных стран. Этот период пришёлся на 1974—1981 годы.

Несмотря на сложности, у стран запада получилось постепенно успокоить темпы роста уровня цен. Для этого использовались разные способы антиинфляционного регулирования.

📝 Например, в небольших странах, таких как Швеция, принципиальное значение имело сокращение↓ импортируемой инфляции. С этой целью применялось увеличение↑ курса внутренней валюты. В других государствах, таких как Америка и ФРГ, для сокращения уровня инфляции использовались методы денежно-кредитной политики.

Вид 3. Гиперинфляция

При гиперинфляции количество денежных средств в обращении, а также общий уровень цен в экономике растут неограниченно. В современном мире максимальное значение было зафиксировано в Никарагуа. Здесь в период гражданской войны средний темп роста уровня цен достигал 33 000%.

Если в экономике наблюдается гиперинфляция, страдает всё населения. Такое экономическое явление наносит серьёзный ущерб даже состоятельной части общества. В конечном итоге наблюдается разрушение национального хозяйства.

Многие страны, где была гиперинфляция столкнулись с интересным экономическим явлением. Темпы роста общего уровня цен в экономике были существенно выше↑, чем темпы роста объёма денежной массы в обращении. В итоге скорость оборота денежных средств многократно возросла. По сути это равносильно увеличению количества денег в обороте.

Для экономики именно гиперинфляция является наиболее опасным явлением. Условно она определяется, когда рост уровня цен в течение нескольких месяцев (обычно не менее 3-х) превышает в среднем 50%. При этом годовое значение инфляции может достигать четырёхзначных величин.

Основная особенность гиперинфляции заключается в том, что она становится почти неуправляемой. В таких условиях практически не действуют традиционные взаимосвязи. В итоге используемые обычно для управления ценами методы становятся неэффективными.

Последствия для экономики при этом могут быть следующие:

резкое увеличение↑ денежной массы в обращении;
усиленное развитие спекулятивных процессов;
спад↓ производства.

Чтобы сократить темпы гиперинфляции или совсем остановить её, приходится использовать крайние меры. При этом нет однозначного мнения, какие из них являются самыми эффективными. Предлагаются различные способы, которые зачастую оказываются крайне противоречивыми.

В условиях высокого уровня инфляции, ожидая очередного повышения цен, нередко люди пытаются как можно быстрее избавиться от денежных средств. В итоге в экономике складывается ажиотажный спрос. Особенно это касается товаров, которые могут выступать средством частичного сохранения денежных средств. К ним, например, относится недвижимое имущество, драгметаллы, объекты искусства.
В такой ситуации люди действуют под влиянием так называемого инфляционного психоза. В итоге подстёгивается рост уровня цен. Иными словами, инфляция начинает подогревать саму себя.

Представленные выше типы являются открытой инфляцией. Помимо неё в экономике существует подавленная. В этом случае рост уровня цен может отсутствовать. В такой ситуации обесценивание денежных средств проявляется в разного рода дефицитах. Именно в таких условиях находилась экономика в странах бывшего Советского союза. Здесь в условиях командно-административной системы инфляция подавлялась. В итоге вместо уровня цен она проявлялась в дефиците различных товаров, а также постоянно падающем качестве выпускаемых товаров.

Важно понимать: принципиальное значение для развития рыночной экономики имеет именно устранение причин инфляции. Отрицательное влияние оказывает подавление роста уровня цен без выявления и ликвидации повлекших их обстоятельств.

Представленные выше классификации инфляции не являются исчерпывающими. Также можно рост общего уровня цен в экономике разделить на ожидаемый и неожидаемый.

Ожидаемая инфляция может быть спрогнозирована на различные периоды времени. Чаще всего она напрямую зависит от мер, принимаемых правительством, и является их результатом. Ярким примером ожидаемой инфляции является прогноз темпов роста общего уровня цен, который был подготовлен российским правительством в декабре 1991 года. Он сложился под влиянием проводимой впоследствии либерализации цен.
Неожидаемая инфляция – для неё характерен внезапный скачок цен. Резкий рост стоимости оказывает отрицательное влияние на систему налогообложения, а также на денежное обращение. Если при этом у населения имеются определённые инфляционные ожидания, спрос на разного рода товары вырастет. Это неизбежно влечёт возникновение трудностей в экономике, а также искажение реальной картины спроса на рынке. В результате становится невозможным выстраивать точные экономические прогнозы. Если при этом наблюдается некоторое замешательство правительства, инфляционные ожидания населения растут ещё больше. В конечном итоге рост уровня цен подстёгивается ещё сильнее.

При отсутствии у населения инфляционных ожиданий неожиданное резкое увеличение цен приводит к возникновению эффекта Пигу. В такой ситуации спрос на рынке резко падает, так как население надеется на сокращение стоимости в ближайшее время. Слишком низкий↓ спрос вынуждает производителей снижать↓ цену на их продукцию. В результате экономика возвращается в состояние равновесия.

📌Как видим, инфляция является очень сложным экономическим явлением, которое зачастую является весьма противоречивым. Нередко финансисты используют термин инфляционная экономика. Это подчёркивает, насколько многогранно она влияет на жизнь общества.

Причины инфляции в экономике: внешние и внутренние

3. Причины инфляции — 8 главных причин, почему возникает инфляция 📈

Существует огромное количество причин инфляции. При этом в каждом государстве формируются собственные социально-экономические предпосылки её возникновения.

Традиционно принято выделять внешние и внутренние причины инфляции. Ниже подробно рассмотрены обе эти группы.

3.1. Внешние причины инфляции

Внешние причины инфляции обусловлены процессами, происходящими в мировой экономике. К ним в первую очередь относятся мировые экономические кризисы и интернационализация хозяйственных связей.

1) Мировые экономические кризисы

Мировые экономические кризисы способны вызвать инфляцию внутри отдельного государства. Например, в 70-х годах ХХ века в мировой экономике происходил структурный кризис. Это привело к росту стоимости природных ресурсов. Цена увеличилась в 7 раз. При этом стоимость сырой нефти и вовсе выросла⇑ в 20 раз. Такая ситуация оказала влияние на цены готовой продукции внутри государств, в том числе в Японии, США, Западной Европе.

Серьёзное влияние мировые кризисы оказывают на экономику тех стран, которые слишком сильно зависят от импорта. Например, белорусская экономика на 90% находится под влиянием импорта топливно-энергетических ресурсов. Именно рост стоимости хотя бы одного из них становится предпосылкой к раскручиванию инфляционной спирали.

2) Интернационализация хозяйственных связей

Если в какой-либо стране наблюдается инфляция, это влияет на изменение стоимости товаров внутри других государств через цены ввозимой продукции. С целью создания валютных резервов Центробанк определённого государства приобретает денежные единицы других стран у коммерческих банков. Для этих целей осуществляется дополнительная эмиссия национальной валюты. В итоге неизбежно растёт↑ объём денежной массы в обращении.

3.2. Внутренние причины инфляции

Внутренние причины инфляции определяются состоянием экономики конкретного государства. Основные такие предпосылки описаны ниже.

1) Инфляционные ожидания

Инфляционные ожидания представляют собой одну из основных предпосылок инфляции. Когда начинается рост стоимости различных товаров, население изменяет своё поведение в соответствии с ожиданием продолжения увеличения цен.

Чтобы убежать от денег, граждане начинают тратить их в объёмах, превышающих текущие потребности. В результате спрос стимулирует предложение, что в конечном итоге ещё больше подстёгивает рост⇑ уровня цен.

Более того, ожидания граждан относительно предполагаемого уровня роста цен закладываются в следующие показатели:

стоимость долгосрочных контрактов, срок которых превышает 12 месяцев;
размер заработной платы;
различные значимые платежи.

Высокий уровень заработной платы, связанный со сложившимися ранее инфляционными ожиданиями, приводит к продолжению роста уровня цен. В итоге эффективность предпринимаемых правительством мер по сокращению уровня инфляции существенно снижается↓.

2) Дефицит государственного бюджета

Существует несколько способов покрытия дефицита государственного бюджета. Если для этого используются займы Центробанка, объём денежной массы в обращении резко увеличивается↑. При этом увеличение количества денег не подкрепляется ростом количества производимой продукции. Это неизбежно влечёт дальнейшее увеличение темпов инфляции.

3) Рост расходов на военные цели

Увеличение объёма расходов на военные цели может послужить предпосылкой для увеличения уровня инфляции. Причин этому несколько:

Финансирование военного сектора приводит к наращиванию расходной части государственного бюджета. При наличии дефицита это провоцирует инфляцию.
Граждане, работающие в военной сфере, по сути не производят никакого потребительского продукта. На рынке они выполняют только роль покупателя, увеличивая тем самым платёжеспособный спрос населения.

Таким образом, финансирование военной сферы является мощным толчком для инфляции. Причина состоит в том, что оно влечёт серьёзный рост денежной массы без необходимого товарного обеспечения.

4) Социальные расходы, не соответствующие состоянию экономики

Если наблюдается экономический кризис, а также спад производства, уровень жизни граждан в стране снижается. В такой ситуации правительство может принять решение о поддержке населения посредством дополнительного финансирования социальной сферы.

Социальные расходы могут быть в виде:

индексации заработной платы и пенсии;
наращивания выплат социальных пособий, в том числе по безработице;
осуществления различных доплат.

Подобные меры, предпринимаемые государством, влекут за собой увеличение объёма наличных средств в обращении. Это вызывает усиление инфляции.

5) Чрезмерное финансирование отдельных экономических отраслей

Темпы инфляции могут наращиваться, если государство осуществляет финансовые вливания в определённые отрасли. Это касается тех сфер, которые не дают необходимого экономического эффекта, например, сельское хозяйство.

6) Наличие в экономике структурных нарушений

Нередко инфляцию вызывают различные структурные нарушения в экономике. К ним относятся дисбаланс между спросом и предложением, сбережениями и потреблением, доходной и расходной частями государственного бюджета и другие нарушения.

Существует немало причин, которые могут вызвать развитие инфляции. В процессе изучения этого экономического явления важно учитывать их в совокупности.

Каковы социально-экономические последствия инфляции

4. Последствия инфляции (кратко и понятно) 📉

Инфляция является многофакторным экономическим явлением. Поэтому она оказывает влияние на различные сферы общества.

Важно понимать: инфляция отражается как на экономике, так и на социальной сфере. При этом последствия определяются не только нюансам процесса, но и первопричинами, вызвавшими рост общего уровня цен и сокращение покупательной способности национальной валюты.

Итак, рассмотрим, каковы социально-экономические последствия инфляции.

4.1. Последствия инфляции для социальной сферы

Чаще всего высокий уровень инфляции оказывает отрицательное воздействие на уровень жизни населения государства. Наиболее чувствительны к росту общего уровня цен граждане, доход которых не подвергается индексации, а также те, повышение пенсий и заработных плат которых отстаёт от темпов инфляции.

Отрицательные последствия инфляции для социальной сферы следующие:

Снижение↓ реального дохода. Иными словами, номинальной (то есть фактически получаемой) денежной суммы хватает на меньшее количество товаров и услуг, чем можно было купить ранее. Соответственно, сокращается↓ покупательная способность.
Денежная масса перераспределяется в пользу более обеспеченных слоёв населения. При наличии крупного капитала у гражданина появляется возможность вкладывать его в наиболее ликвидные объекты, в том числе в недвижимое имущество, драгметаллы, ценные бумаги. В результате денежные средства ограждаются от воздействия инфляции. Капитал не только сохраняется, но и увеличивается. В противоположность обеспеченным менее финансово защищённые граждане не смогут делать такие вложения. Наоборот, они вынуждены распродавать имущество и обналичивать депозиты. О том, что такое депозит в банке, читайте в нашей статье.
Обесценивание накоплений населения. В общей массе покупательная способность имеющихся сбережений снижается↓. Чтобы избежать этого, придётся инвестировать имеющиеся средства.

Однако последствия от инфляции для населения могут быть не только отрицательными. Этот экономический процесс приносит выгоду заёмщикам, то есть гражданам, которые заключили кредитный или ипотечный договор до увеличения↑ уровня цен в экономике. Получается: если ставка по такому соглашению фиксированная, инфляция обесценивает его.

Если заработная плата регулярно индексируется, доля кредитных платежей в доходе сокращается↓. Долговое бремя у заёмщиков снижается↓, появляется возможность вернуть долг быстрее.

Однако стоит учитывать, что выгода от инфляции проявляется только в случае роста дохода. Если же он сохраняется на прежнем уровне, происходит перераспределение получаемой суммы на более приоритетные цели, например, на услуги ЖКХ, обучение, которые дорожают. Такая ситуация может привести к тому, что заёмщику станет трудно вносить платежи по кредиту.

Важно понимать, что население не может предсказать уровень инфляции, а также нюансы её развития. Поэтому рост уровня цен увеличивает социальное напряжение. Это приводит к различным последствиям, в том числе может усилить темпы инфляции.

При увеличении темпов повышения уровня цен проявляются определённые издержки:

Планировать бюджет на длительный срок становится невозможно из-за сложности контроля изменения уровня цен.
Для целей налогообложения инфляция во внимание не принимается. Получается, что при приобретении какого-либо актива его стоимость может увеличиться. Однако часть сформировавшейся прибыли съедается инфляцией. При этом налог рассчитывается, исходя из всей суммы дохода.
Если денег населению становится недостаточно, граждане начинают искать дополнительные источники дохода. Это может быть решение об изменении работы на более высокооплачиваемую либо об использовании подработки. В итоге возрастают временные затраты, а также налоговое бремя.

Представленные выше обстоятельства оказывают отрицательное воздействие на семейный бюджет, когда ежегодный уровень инфляции превышает 10%.

Если же темпы роста цен в экономике ниже, не отмечается резких колебаний стоимости товаров. В результате более медленное повышение зарплат и других выплат ощущается не так серьёзно. При этом инфляционные процессы могут оказывать даже положительное воздействие на домохозяйства и уровень жизни населения.

4.2. Последствия инфляции для экономики государства

Высокий уровень инфляции также сказывается и на экономике государства в целом. Если темпы роста цен невысоки (инфляция ползучая), это благотворно влияет на страну. Наблюдается оживление экономики, что способствует её развитию.

Слишком высокие темпы роста уровня цен вызывают противоположный эффект. Правительство наращивает эмиссию денег, чтобы покрыть дефицит бюджета, а также проиндексировать фиксированные выплаты (пенсии и пособия). Результатом таких мер становится ещё большее повышение уровня цен.

Издержки инфляции проявляются следующим образом:

Наблюдается обесценивание налоговых отчислений. Формирование налогооблагаемой базы осуществляется в одном временном периоде, а уплата обязательных платежей в бюджет – уже в следующем. За это время деньги обесцениваются;
Правительство вынуждено увеличивать интенсивность своей работы. Ему приходится заниматься разработкой антиинфляционных мер, а также действовать для стабилизации ситуации;
При развитии инфляционных процессов усиливается расслоение общества. Понятие среднего класса размывается в связи с тем, что размер капитала обеспеченных граждан увеличивается↑, а малоимущих – сокращается↓. В конечном итоге растёт социальное напряжение, а также недовольство большей части населения страны;
Смещается баланс импорта и экспорта. В связи с ростом цен уменьшается↓ объём вывозимых товаров, а ввозимых – наоборот, возрастает↑. Результатом становится дефицит платёжного баланса. В такой ситуации правительство может принять одно из двух решений: провести девальвацию или использовать золотовалютные резервы. Последние имеют свойство заканчиваться, поэтому нередко используется именно снижение курса национальной валюты по сравнению с иностранными. Таким образом, зачастую девальвация и инфляция происходят одновременно.
Происходит сокращение активности бизнеса. Это приводит к уменьшению поступлений в бюджет в форме налогов. В такой ситуации правительство может изменить ряд нормативных актов, например, причислить средние организации к крупным. Таким способом оно пытается компенсировать недостаточные налоговые отчисления. Подобные действия называют скрытой конфискацией налогов. Перечисления в бюджет от компаний возрастают вне зависимости от роста прибыли.

4.3. Последствия инфляции для бизнеса

Не проходят инфляционные процессы бесследно и для бизнеса. Особенно сильно от роста уровня цен страдают мелкие и средние компании. В связи с сокращением количества свободных денег у физических лиц изменяется приоритетность направления трат. В результате некоторые сферы бизнеса сталкиваются с отсутствием клиентов. Это приводит к демпингу.

В сочетании с ростом↑ себестоимости уровень дохода в лучшем случае остаётся прежним, в худшем – сокращается↓. Вследствие этих явлений в сфере бизнеса начинается дефолт, огромное количество рабочих мест ликвидируется. В этом случае просматривается явная связь инфляционных процессов в экономике с безработицей.

Крупным организациям легче перенести пагубное воздействие инфляции. Мощности больших производственных компаний и товарные запасы широких торговых сетей помогают им проще приспосабливаться к сокращению покупательной способности граждан. Более того, ликвидация мелких и средних компаний способствует освобождению части спроса.

Инфляция оказывает отрицательное воздействие и на банковский сектор экономики:

Снижение спроса на банковские услуги у населения. Платежи по кредитам, оформленным по фиксированной ставке, сохраняются на прежнем уровне. В связи с тем, что инфляция влечёт сокращение покупательной способности денег, у банков возникают убытки. Чтобы компенсировать их, кредитные организации прибегают к увеличению↑ ставок по выдаваемым займам. В результате сокращается↓ спрос на их услуги.
Отток денежных средств из банка. Многие клиенты принимают решение закрыть депозит и обналичить деньги. Дело в том, что с ростом уровня инфляции ставки по банковским вкладам становятся ниже уровня роста цен. В итоге хранить средства таким образом становится невыгодно. Депозиты теряют свою привлекательность. В такой ситуации собственники капитала принимают решение либо перевести его в более высокодоходные активы, либо потратить на обеспечение личных нужд.

📌 Таким образом, инфляция оказывает существенное влияние на всё общество. Под её влиянием оказываются абсолютно все сферы экономики.

5. Плюсы и минусы инфляции (таблица) 📄

Следует понимать, что влияние инфляции на различные сферы экономики крайне неоднозначно. Можно выделить как плюсы (+) инфляции, так и её минусы (−). Перечень основных положительных и отрицательных сторон инфляции представлен в таблице ниже.

📄 Таблица: «Положительные и отрицательные стороны инфляции»

Плюсы (+) инфляции	Минусы (−) инфляции
Стимулирование экономики	Рост финансовой нагрузки на госбюджет
Увеличение спроса на дорогие товары длительного пользования	Сокращение реального дохода, а также уровня жизни населения
Наращивание экспорта	Для займов в иностранной валюте – увеличение кредитной нагрузки
Эволюционное развитие бизнеса	Рост недоверия граждан к национальной денежной единице
Развитие импортозамещающего производства	Рост безработицы, что увеличивает протестное настроение населения
Более выгодное использование кредитов в национальной валюте при условии фиксированной ставки	Отток капитала из сферы производства
	Сокращение конкурентоспособности отечественной продукции на иностранных рынках

Далее представленные выше положительные и отрицательные стороны инфляции рассмотрены более подробно.

➕ Плюсы инфляции

Для общества привычно отношение к инфляции исключительно как к отрицательному явлению, которое приводит к сокращению уровня жизни, делает граждан беднее. Тем не менее, экономисты утверждают, что этот процесс оказывает и положительное влияние.

Среди плюсов инфляции можно выделить следующие:

Инфляция выполняет стимулирующие функции. При падении стоимости национальной валюты цена ввозимых товаров существенно возрастает↑ по сравнению с отечественными аналогами. Это стимулирует потребителей приобретать продукцию, производимую внутри страны. Иными словами, осуществляется поддержка отечественных производителей.
Стимулирование спроса на дорогостоящие товары длительного потребления. В условиях инфляции население не заинтересовано в накоплениях, так как покупательная способность денег сокращается. Поэтому граждане активнее приобретают дорогостоящие товары длительного пользования – автомобили, недвижимость, крупную бытовую технику.
Рост экспорта. Это связано с тем, что стоимость отечественных товаров в пересчёте на более крепкие иностранные валюты становится ниже↓. Продукция получает конкурентное преимущество на внешних рынках. В результате отечественные предприятия, у которых есть трудности со сбытом и существенные запасы готовых товаров, могут разгрузить собственные склады.
Инфляция стимулирует эволюцию бизнеса. Дело в том, что слабые компании в периоды резкого роста уровня цен не могут справиться с увеличивающейся финансовой нагрузкой и ликвидируются. В то же время более сильные организации могут воспользоваться ситуацией и занять освободившуюся часть рынка. Более того, у них появляется опыт рационального управления деятельностью в период кризиса. Это помогает им чувствовать себя увереннее в подобных ситуациях в будущем.
Развитие импортозамещения как на рынке в целом, так и в отдельных отраслях. Развитие отечественного производства связано с ростом затрат на импортные сырьё, компоненты, а также готовую продукцию.
Участники рынка получают возможность использовать кредитные средства с выгодой для себя. Это актуально, если займы оформляются в национальной валюте, а ставка по ним является фиксированной.

➖ Минусы инфляции

Несмотря на то, что инфляция имеет целый ряд плюсов, можно выделить и минусы, которые присущи этому экономическому явлению.

Отрицательное влияние инфляции проявляется следующим образом:

Рост финансовой нагрузки на госбюджет, а также хозяйствующие субъекты. Только так можно обеспечить необходимый объём импорта товаров, которые относятся к категории критических.
Сокращение реального дохода, а также уровня жизни населения. Такие последствия ведут к росту недовольства граждан имеющейся в стране властью и правительством. В первую очередь это актуально для лиц, работающих в бюджетной сфере.
Трудности у физических и юридических лиц с обслуживанием кредитов, которые были оформлены в иностранной валюте. В результате растёт уровень проблемной задолженности перед кредитными организациями. Наиболее критичны такие последствия для займов, полученных с привлечением гарантий правительства.
Рост недоверия граждан к национальной денежной единице. В результате этого может расти спрос населения на иностранные валюты. Это приводит к нарушению баланса между поступающей в страну иностранной валютой и её затратами. В такой ситуации может возникнуть дефицит иностранной денежной единицы, что влечёт появление теневого рынка и курса. Это ещё больше раскручивает инфляционную спираль.
В условиях растущей инфляции компании вынуждены принимать меры по сокращению издержек. Одним из последствий таких действий может стать сокращение работников и перераспределение их служебных обязанностей между другими сотрудниками. Это влечёт рост безработицы, а также рост протестных настроений в стране.
Возможный отток денежных средств из производственных отраслей. Собственники капитала принимают решение вложить его в сферы посредничества потребительских товаров и услуг. В кризисные времена именно здесь возрастает вероятность получения максимального дохода.
В условиях роста общего уровня цен в экономике финансовые возможности производственных компаний сокращаются. Они уже не могут осуществлять модернизацию имеющихся в наличии мощностей. Это снижает уровень конкурентоспособности производимых товаров на внешних рынках. Более того, сокращается стоимость компании в целом.

📌 Инфляция имеет не только отрицательные, но и положительные последствия. В результате анализа всех плюсов и минусов большинство специалистов в сфере экономики сходятся во мнении: этот процесс оказывает положительное влияние на экономику, когда его ежегодный уровень не превышает 5-6%, может контролироваться и прогнозироваться.

Как сберечь деньги от инфляции — доступные способы защиты капитала

6. Как сохранить деньги от инфляции: обзор вариантов 💎

Если в экономике длительное время наблюдается инфляция, оставлять сбережения в наличных деньгах становится абсолютно невыгодно. Капитал в таких условиях теряет свою стоимость ежедневно. Особенно остро это проявляется, когда уровень роста цен очень высок.

Чтобы сохранить ценность сбережений на прежнем уровне, их следует инвестировать в наиболее ликвидные финансовые инструменты. Иными словами, стоит приобретать различные активы, стоимость которых не снизится на долгосрочном временном периоде.

Наиболее популярными среди подобных финансовых инструментов являются следующие:

ценные бумаги;
земельные участки;
недвижимое имущество;
драгоценные металлы.

Для каждого инструмента необходимо проанализировать возможные результаты вложений. Кроме того, стоит придерживаться принципов диверсификации, то есть распределять имеющийся капитал между несколькими активами. Это позволит минимизировать риск, так как убытки от одного инструмента покроются прибылью от другого.

Специалисты советуют обратить внимание на облигации федерального займа, которые имеют привязку к уровню инфляции. По таким ценным бумагам доходность возрастает соразмерно росту уровня цен в экономике. Более того, облигации федерального займа являются одним из самых надёжных видов ценных бумаг. В периоды кризиса это является несомненным преимуществом.

К вариантам для вложений с целью сохранить сбережения от пагубного действия инфляции относятся:

Драгметаллы демонстрируют относительную стабильность стоимости (в первую очередь это касается слитков). Однако важно понимать: при высокой инфляции часть накоплений можно потерять, даже инвестировав в этот актив. Вкладывая капитал в драгоценные металлы, необходимо учитывать, что анализ прошлых изменений стоимости не может гарантировать таких же изменений в будущем. Поэтому неразумно основываться только на статистических данных.
Приобретение ломбардного золота. Колебания его стоимости не настолько значительны, как биржевые цены на драгметаллы. Ломбардное золото имеет высокую↑ ликвидность – в любой момент его можно обменять на деньги в любом ломбарде. Однако на краткосрочном временном периоде можно потерять часть вложенных средств в связи с разницей между ценой покупки и ценой продажи.
Инвестиционные монеты из драгоценных металлов, их стоит приобретать только на очень длительный срок. Для этих активов характерна слишком большая разница между стоимостью покупки и продажи. В результате при быстрой их реализации велик риск потерпеть серьёзные убытки.
Инвестиции в недвижимость в России требуют от инвесторов высокого уровня сознательности. Вероятность сокращения стоимости земельных участков выше↑, чем квартир небольшой площади, расположенных в благополучных районах.
Вложения в валюту. Они могут осуществляться в различных формах: приобретение иностранных денежных единиц в наличной форме, открытие депозитов в валюте. Риск потери вложенных средств при таком варианте инвестирования также имеется. Читайте также: «Что будет с долларом в ближайшее время — прогноз и анализ курса доллара 💲».

Специалисты предупреждают: нельзя рассчитывать, что поведение курса иностранной валюты будет таким же, как в прошлом. Поэтому стоит придерживаться принципов диверсификации. Для этого имеющийся капитал необходимо разделить на части, которые инвестируются в разные валюты. В итоге убыток от сокращения стоимости одной из них компенсируется прибылью от роста другой.

В условиях высокого уровня инфляции основной целью инвесторов становится сохранение капитала. Желание получить при этом дополнительный доход является вполне естественным. Однако в условиях нестабильности экономики оно связано с высоким риском.

👉 О том, куда вложить деньги, чтобы они работали и приносили ежемесячный доход, мы уже рассказывали в одной из наших статей. Советуем её прочитать.

7. Ответы на часто задаваемые вопросы (FAQ) 💬

Инфляция является очень сложным и многогранным экономическим процессом. Поэтому в ходе её изучения возникает огромное количество вопросов. Далее представлены ответы на самые популярные из них.

Вопрос 1. Что такое таргетирование инфляции?

Таргетирование инфляции — это кредитно-денежная политика, в ходе которой Центробанк государства устанавливает цель по достижению конкретного уровня инфляции.

Такие меры используются для стимулирования роста цен. В свою очередь это положительно сказывается на экономике и потреблении, так как население активнее расходует денежные средства, понимая, что в будущем стоимость товаров вырастет.

Центральные банки многих стран устанавливают целевое значение инфляции на уровне 2% в год. В России эта величина зафиксирована в размере 4%.

Стоит учитывать, что цены на потребительские продукты отличаются высоким↑ уровнем волатильности. Стоимость таких товаров определяется огромным количеством факторов, в том числе урожайностью, сложившейся на мировых рынках ситуацией, изменениями в сфере налогообложения.

Центральный банк страны вынужден следить за всеми процессами, влияющими на уровень цен. В случае необходимости он принимает соответствующие меры. Одной из них является изменение размеров ключевой ставки в государстве.

👉 Важно понимать, что такая мера не может моментально оказать влияние на экономику. Оно проявляется только через несколько месяцев. Однако изменение ключевой ставки позволяет эффективно влиять на изменение общего уровня цен в экономике. Именно этот метод является основным в процессе таргетирования инфляции.

Как действует инфляционное таргетирование

Звучит странно, но инфляция является жизненной необходимостью. С обывательской точки зрения можно подумать, что совсем без неё гораздо лучше. Более того, некоторые уверены, что гораздо более полезной для экономики является дефляция, то есть снижение↓ уровня цен. Однако специалисты экономической теории понимают, что всё с точностью до наоборот.

Дефляция оказывает отрицательное влияние на потребление. Население в такой ситуации отказывается от траты денег, ведь через некоторое время на эту же сумму можно будет приобрести больше товаров.

Описанные выше обстоятельства приводят к тому, что Центральные банки ведут борьбу как с дефляцией, так и со слишком низким уровнем инфляции. Более того, специалисты знают: умеренная инфляция предпочтительнее, чем дефляция.

Основной проблемой является создание такого климата в экономике, при котором удастся обеспечить умеренный рост цен. Для этого и используются методы таргетирования. Снижая↓ ключевую ставку, Центробанк стимулирует кредитование, подталкивая экономику к росту. Если удаётся достичь существенного роста экономики, спрос на рынке становится больше предложения. Это приводит к росту уровня цен.

Однако инфляция может быть вызвана и другими причинами.

Это могут быть:

изменение стоимости национальной и иностранных валют;
ухудшение политической обстановки;
другие важные обстоятельства.

При возникновении подобных ситуаций Центральный банк вынужден принимать меры. Он может увеличить↑ ключевую ставку, чтобы удержать рост цен в пределах запланированных значений. В результате таких мер экономическая активность сокращается↓, рост цен замедляется.

👆 Более того, увеличение размеров ключевой ставки способно привлечь дополнительные инвестиции в экономику страны. Это происходит, когда инвестиционные вложения в стране находятся под защитой, а собственники денежных средств удовлетворены политической и экономической обстановкой. Рост инвестиций способствует укреплению национальной валюты. В итоге в стране может начаться снижение↓ уровня инфляции.

Почему таргетирование оказывается эффективным

В случае слишком низкого уровня инфляции таргетирование способствует появлению среди населения ожиданий роста цен в будущем. Экономике страны в периоды застоя это оказывается полезно. Дело в том, что граждане, ожидая роста цен, начинают больше товаров покупать сейчас, пока их стоимость ещё не выросла. В итоге покупательный спрос увеличивается↑, что выступает толчком к дальнейшему развитию.

Истории известно немало примеров успешного использования таргетирования. Однако на этапе становления этой меры действия правительства зачастую оказывались неэффективными.

К примеру, с 1973 по 1975 годы Федеральный Резерв в США предпринял попытки борьбы с двузначными значениями инфляции. Для этого он несколько раз изменял ключевую ставку. Сначала она была повышена↑ с 5,75% до 13%, а впоследствии понижена↓ до 7,5%. Однако такие меры оказались неэффективными, посеяв смуту в экономике. Побороть инфляцию не получилось, она быстро выросла вновь. Компании не решались снизить цены, так как у них были сомнения по поводу проводимой Федеральным Резервом политики.
Наученный горьким опытом Бен Бернанке, который на тот момент занимал должность председателя Федерального Резерва, понял, что ожидание инфляции являлось важным способом контроля роста общего уровня цен. Поэтому он принял решение впервые ввести в Америке таргетирование. Ранее эти меры уже использовались в Европе.

Для бизнеса важно понимать, какой уровень инфляции в стране прогнозируется. В ситуации неизвестности компании не станут снижать стоимость своих товаров, даже если её темпы находятся на низком уровне. Осознав это, Федеральный Резерв принял решение установить целевой ежегодный уровень инфляции на уровне 2%. Чтобы обеспечить такие значения показателя, стала применяться денежно-кредитная политика.

Когда цены растут, потребители начинают тратить больше денег сейчас, боясь, что в будущем смогут купить меньше. Это же относится и к вложению капитала. Граждане инвестируют денежные средства тогда, когда уверены, что в будущем смогут обменять актив на деньги, получив при этом прибыль.

При грамотно проводимом таргетировании наблюдается небольшой рост уровня цен. При этом он удерживается на величине, которой достаточно для стимулирования у населения финансовых трат. Именно этим объясняется эффективность таргетирования: спрос на товары стимулируется, однако бизнесменов имеющийся уровень инфляции не пугает.

Особенности таргетирования инфляции простыми словами

Если простыми словами, особенности таргетирования заключаются в следующем:

Центральный банк страны устанавливает целевое значение по уровню инфляции;
с целью удержания роста цен вблизи планируемого показателя проводится политика по изменению ключевой ставки;
поддержание умеренно-положительной инфляции в конечном итоге помогает стимулировать экономический рост.

Вопрос 2. Какие формы инфляции выделяют?

Инфляция может проявляться в одной из 2-ух форм: открытая и подавленная. Ниже они рассмотрены подробнее.

Форма 1. Открытая инфляция

Для открытой или свободной инфляции характерен явный рост⇑ общего уровня цен в экономике. Чаще всего сведения об его уровне публикуются в разнообразных статистических источниках. Именно это значение инфляции является ориентиром для экономических агентов при составлении ими различных прогнозов.

Открытая форма инфляции может быть 2 видов:

1) Инфляция спроса

Возникает, когда в стране избыточный совокупный спрос, а производство не может быть увеличено, так как все ресурсы уже заняты. Такая инфляция оказывает влияние на ВВП и занятость населения. Взаимосвязь между уровнем инфляции, безработицей и заработной платой отражает кривая Филлипса.

Если в стране полная занятость, для обеспечения роста ВНП придётся добиться высокого совокупного спроса. Это приводит к росту стоимости товаров и услуг и, следовательно, к инфляции. Чтобы сократить её, придётся снизить совокупный спред до такой величины, когда прирост валового внутреннего продукта будет незначительным и начнётся безработица.

Получается, что экономика вынуждена выбирать между высоким↑ экономическим ростом в сочетании с инфляцией и сокращением↓ темпов роста при безработице. Правительству необходимо выбрать конкретное сочетание уровня инфляции и размеров безработицы для краткосрочного временного периода. С этой целью применяется набор экономических стабилизаторов.

👉 Важно знать, что в результате инфляции спроса возникает самовоспроизводящийся механизм инфляционных ожиданий:

В условиях развитой экономики рыночного типа население в случае роста цен сокращает↓ текущие расходы, делая выбор в пользу накоплений.
Если же рынок недостаточно развит, граждане в условиях инфляции наращивают текущее потребление. Это вызывает дальнейший рост цен. В такой ситуации правительству необходимо принимать меры, чтобы погасить этот механизм.

2) Инфляция предложения (издержек)

Открытая инфляция влечёт увеличение стоимости факторов производства. В результате растут издержки в пересчёте на единицу производимого товара или услуги. Это приводит к сокращению↓ предложения и, следовательно, к росту↑ стоимости.

🖍 Получается, что при инфляции рост цен ложится на плечи населения. Он получает денежную компенсацию. В результате спираль инфляции издержек закручивается. При проявлении открытой инфляции существует возможность достижения сбалансированности рынка, а также условий действия экономики. В итоге создаются предпосылки для нормальной продажи товаров и услуг, обеспечивается заинтересованность производителей в росте качества.

Несмотря на такой плюс, у открытой инфляции есть и серьёзный минус (−). Он заключается в росте↑ уровня цен, который сокращает↓ уровень жизни населения, приводит к усилению расслоения общества.

Если уровень инфляции является невысоким, её преимущества преобладают над недостатками. Поэтому открытая форма роста общего уровня цен является более предпочтительной по сравнению с подавленной. Но в случае высокой инфляции открытая её форма оказывается неудобной и даже неприемлемой.

Форма 2. Подавленная инфляция

Инфляция принимает форму подавленной, когда государственные органы активно используют ра

Определение и прогноз на 2021, 2022 год

Inhaltsverzeichnis

Deflation-Inflation.de erläutert mögliche Szenarien, stellt Zahlen, Statistiken und Expertenmeinungen vor und informiert laufend übermaktuelle News.

Определение инфляции

Inflation bedeutet Geldentwertung. Die Kaufkraft des Geldwertesinkt. Da der Geldwert (Zahlwert auf Münzen und Scheinen) gleich bleibt, steigt das Preisniveau, Produkte werden teurer.

Inflation einfach erklärt (Видео)

Определение дефляции

Deflation ist praktisch die Gegenseite der Inflation. Das Preisniveau downt, die Produkte werden также billiger, wodurch die Kaufkraft des Geldes steigt.

Deflation einfach erklärt (Video)

Folgen, Auswirkungen einer Inflation

Inflation im Euro-Raum seit 1961

Insbesondere langfristige Anlagen wie beispielsweise eine Altersvorsorge einhören dl.Anleger und Sparer sind также die Leidtragenden der Folgen einer höheren Inflation, weil ihre Ersparnisse entwertet werden.
Umgekehrt führt ein niedriger Leitzins — und damit eine höheres Inflationsrisiko — dazu, dass Banken billigere Kredite an private und gewerbliche Investoren vergeben können. Auf diese Weise kann ein höheres Wirtschaftswachstum erreicht werden.
Ein weiterer Effekt einer höheren Inflation besteht darin, dass nicht nur Geld, sondern auch Schulden an realem Wert verlieren.Dies betrifft auch Staatsschulden, weswegen einige Regierungen höhere Inflationsraten deutlich weniger kritisch sehen als die deutsche Regierung.
Schließlich verbessern sich auch die Exportchancen eines Landes durch eine höhere Инфляция, da die produzierten Waren für Kunden billiger werden, die in anderer Währung zahlen. Пример: Wenn ein Kunde aus den USA für 1.000 Euro Güter im Euroraum kauft, zahlt er in Wahrheit den Gegenwert von 1.000 евро в долларах. Sinkt der Wert des Euros, wird die Ware aus dessen Sicht günstiger.Im Gegenzug werden aufgrund derselben Logik Importe aus den USA nach Europa teurer.

Была ли настроена инфляция или дефляция?

Wer an Geldanlage und Altersvorsorge über einen Anlagezeitraum von mehreren Jahren denkt, muss sich über Inflation или Deflation Gedanken machen. Denn beide Effekte haben deutlichen Einfluss auf die spätere Kaufkraft des Geldwertes.

Historische Prägung in Deutschland

Inflationsraten über 2, 3% werden in verschiedenen Ländern unterschiedlich beurteilt.Die deutsche Sichtweise zur Inflationsrate ist nach wie von der Historischen Erfahrung der Hyperinflation in den Jahren 1922 und 1923 geprägt, in deren Verlauf sich die Preise für alltägliche Güter wie Brot wöchentlich vervierfach. Andere Staaten wie z.B. die USA sind eher bereit, eine höhere Inflation zu akzeptieren.

Wissenswertes und Mythen zur Дефляция / Инфляция

Inflation ist nicht gleich Инфляция. So gibt es zahlreiche Messmethoden und Theorien zu Ursachen und Auswirkungen einer Inflation.Daher muss man immer aufpassen, worauf sich eine Inflationsrate konkret bezieht, welches Messsystem dahinter steht und vor allem wer Herausgeber der Statistik ist.

In den Nachrichten bezieht sich Inflation meist auf den Verbraucherpreisindex. Dieser soll mit Hilfe eines Warenkorbs die Entwicklung der durchschnittlichen Verbraucherpreise abgebildet werden.
Diese Vereinfachung verfälscht die gemessene Inflationsrate. So entsteht das Phänomen der gefühlten Инфляция, bei der subjektiv die Preissteigerung (Инфляция) höher als gemessen empfunden wird.
Das entsteht maßgeblich durch die Produkte des Warenkorbs inkl. der so genannten Hedonischen Preisbereinigung, welche Produktverschlechterungen wohl zu wenig berücksichtigt. Die tatsächlichen Lebenshaltungskosten entsprechen damit nicht dem statistischen Warenkorb und nicht der gemessenen Инфляция / дефляция.
Inflation ist aber auch ein Politikum, wodurch die statistische Messung der Inflation oder Deflation skeptisch betrachtet wird.
Bei der Berechnung der Deflation bzw.Инфляция werden üblicherweise Immobilienpreise beispielsweise nicht berücksichtigt.
Auch die Entwicklung der Geldmenge fließt praktisch aber nicht in der üblichen Statistik in die Inflation mit ein.

News zu Inflation und Deflation

Weiterführende Links

Flations: Inflation and Deflation — PDF Free Download

КВАРТАЛЬНОЕ ИНВЕСТИЦИОННОЕ ОБНОВЛЕНИЕ

КВАРТАЛЬНОЕ ОБНОВЛЕНИЕ ИНВЕСТИЦИЙ 31 декабря 2015 г. Квартальные перспективы рынка Мировые фондовые рынки продемонстрировали впечатляющий рост после летнего обморока в первые два месяца квартала, закончившегося

Подробнее SRAS.меньше Y P
KrugmanMacro_SM_Ch22.qxp 11/15/05 3:18 PM Page 141 Фискальная политика 1. На прилагаемой диаграмме показана текущая макроэкономическая ситуация в экономике Альбернии. Вы приняты на работу экономическим консультантом
Подробнее КРАТКАЯ ИСТОРИЯ РОСТА БРАЗИЛИИ
КРАТКАЯ ИСТОРИЯ РОСТА БРАЗИЛИИ Элиана Кардозо и Владимир Телес Организация экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) 24 сентября 2009 г. Париж, Франция.Резюме Перерывы в экономическом росте
Подробнее Экономическая среда для бизнеса
B. УСЛОВИЯ ФИНАНСОВОГО УПРАВЛЕНИЯ 1. Экономическая среда для бизнеса 2. Природа и роль финансовых рынков и институтов Экономическая среда для бизнеса Каковы цели макроэкономической
Подробнее Экон 336 — Домашнее задание Весна 2007 г. 5
Econ 336 — Весна 2007 Домашнее задание 5 Имя МНОЖЕСТВЕННЫЙ ВЫБОР.Выберите один вариант, который лучше всего завершает утверждение или отвечает на вопрос. 1) Реальный обменный курс q определяется как A) E, умноженное на P B)
Подробнее Мировая экономика в 2007 году
Введение Мировая экономика в 27 г. Мировое производство выросло на 3,8% в 27 г., немного снизившись с 4% в 26 г. Спад был наибольшим в странах с высоким уровнем дохода, где рост упал с 3%
Подробнее Econ 202 Section 4 Заключительный экзамен
Дуглас, осень 2009 г. 15 декабря 2009 г. A: Специальный код 00004 ЗАЛОГ: Я не оказывал и не получал несанкционированной помощи на этом экзамене.ПОДПИСАНО: НАЗВАНИЕ ПЕЧАТИ: Econ 202 Раздел 4 Заключительный экзамен 1. Океания покупает $ 40
Подробнее Доводы в пользу снижения налогов
Аргументы в пользу снижения налогов Рочестерский университет Алан К. Стокман и Теневой комитет открытого рынка NBER 29-30 апреля 2001 г. 1. Повышение налогов привело к увеличению прибыли Любое обсуждение налоговой политики должно начинаться с
Подробнее CH 10 — ОБЗОР ВОПРОСОВ
CH 10 — ОБЗОР ВОПРОСОВ 1.Краткосрочная кривая совокупного предложения горизонтальна на: A) уровне выпуска, определяемом совокупным спросом. Б) естественный уровень выпуска. В) уровень выпуска, при котором
Подробнее Глава седьмая ВЫБОР АКЦИЙ
Глава седьмая ВЫБОР АКЦИЙ 1. Введение Целью Части второй является изучение закономерностей каждого из основных секторов Доу-Джонса и установление взаимосвязей между линией относительной силы
. Подробнее НОВОСТИ ОТ НАЦИОНАЛЬНОГО БАНКА ДАНМАРКС
1-Й КВАРТАЛ 2015 N0 1 НОВОСТИ DANMARKS NATIONALBANK ПЕРСПЕКТИВЫ ВЫСОКОГО РОСТА В ДАНИИ Danmark Nationalbank скорректировал свой прогноз роста датской экономики в этом и следующем году в сторону повышения.ВВП
Подробнее Не знают ли процентные ставки границ?
Не знают ли процентные ставки границ? 29 января 2016 г., Карл Танненбаум из Northern Trust РЕЗЮМЕ Не знают ли процентные ставки границ? Привязки валют находятся под давлением Развитые рынки сталкиваются с угрозой дефляции
Подробнее ДОХОДНОСТЬ АКЦИЙ В БЛИЖАЙШЕМ ДЕСЯТИЛЕТИИ
Март 2011 г., номер 11-5 ДОХОДНОСТЬ ДОХОДОВ АКЦИЙ В БЛИЖАЙШЕМ ДЕСЯТИЛЕТИИ Ричард У.Копке и Женя Карамчева * Введение Большая часть пенсионных накоплений инвестируется в корпоративный
Подробнее Измерение совокупной экономики
ГЛАВА 25 Измерение совокупной экономики Правительство очень заинтересовано в сборе статистических данных … Они собирают их, складывают, возводят в n-ю степень, извлекают кубический корень и готовят замечательные диаграммы.
Подробнее Выплата государственного долга
G l o b a l F i n a n c i a l D a t a Выплата государственного долга Два века мирового опыта Др.Брайан Тейлор, главный экономист, Global Financial Data Использование набора данных о государственном долге, равном
Подробнее глава: Фискальная политика решения
Глава фискальной политики: 28 13 ЭКОНОМИКА МАКРОЭКОНОМИКА 1. Прилагаемая диаграмма показывает текущую макроэкономическую ситуацию в экономике Альбернии. Вас наняли экономическим консультантом на номер
. Подробнее Требования к финансовому капиталу
Из независимых производителей типичный производит около четырех партий по 10 тысяч птиц в год.Его основные фонды примерно следующие: земля, здания и оборудование — 30 тысяч долларов; корм, 4,500
Подробнее Предтестовая Глава 16 ed17
Предварительное тестирование Глава 16 ed17 Вопросы с множественным выбором 1. Предположим, что общий объем производства (реальный ВВП) составляет 4000 долларов, а производительность труда — 8. Мы можем сделать вывод, что: A. Реальный ВВП на душу населения должен составлять 500 долларов. Б. ценовой уровень
Подробнее Экономический прогноз на 2009/2010 гг.
Economic Outlook 29/21 s Двадцать восьмой годовой прогноз Обед Пол Р.Портни Дин, профессор экономики, председатель кафедры лидерства в Галле Маршалл Дж. Вест, директор Центра экономических и деловых исследований
Подробнее Глобализация, МВФ и Болгария
Глобализация, МВФ и Болгария Презентация Пиритты Сорса * *, постоянного представителя МВФ в Болгарии, на конференции по глобализации и устойчивому развитию, Свободный университет Варны,
Подробнее Возвращение сбережений
Мартин Фельдштейн, u.с. Норма сбережений и мировая экономика Норма сбережений американских домохозяйств снижалась более десяти лет и недавно стала отрицательной. Это снижение резко увеличилось на
Подробнее ГЛАВА 5 Обзор … Страница 1
ГЛАВА 5 Обзор … 1. Уровень инфляции — это: A) медианный уровень цен. Б) средний уровень цен. В) процентное изменение уровня цен. Г) мера общего уровня цен.2. Если
Подробнее Понимание инфляции и дефляции: полное руководство
По моему скромному мнению, инфляция и ее аналог, дефляция, являются наиболее важными темами в экономике.
Инфляция — это то, что затрагивает каждого из нас, потому что она влияет на уровень цен в экономике. Инфляция — это буквально сложная часть нашей повседневной жизни.
Фактически, инфляция настолько важна, что даже определяет действия большинства центральных банков по всему миру.
Центральные банки определяют свою политику в соответствии с целевым показателем инфляции. В частности, они корректируют процентную ставку, увеличивая / уменьшая денежную массу для достижения «целевого показателя» инфляции в 2% годовых. Я более подробно обсуждал работу центральных банков здесь, если вам интересно.
Прочтите: История денег, золота и денежно-кредитной политики
Но давайте начнем с самого начала.
Что такое инфляция?
В настоящее время наиболее распространенным способом измерения инфляции является использование ИПЦ (индекса потребительских цен).Это корзина потребительских товаров, цена на которую отслеживается. Если они дорожают, у нас инфляция, если они падают в цене, у нас дефляция.
Инфляция часто описывается в учебниках и аудиториях по экономике как «устойчивый рост уровня цен».
Я обижен на это описание.
Изменение цен, по крайней мере, на мой взгляд, не что иное, как симптом того, что на самом деле составляет инфляцию. Я определяю инфляцию / дефляцию как изменение стоимости валюты.Это, в свою очередь, приводит к росту или снижению цен.
Описывать инфляцию как «рост цен» — все равно что сказать, что простуда — это когда у вас высокая температура и вы много чихаете.
На самом деле это вирус внутри вашего тела, который вызывает эту реакцию. Симптомами являются лихорадка и чихание, а также повышение цен.
Денежная инфляция работает очень просто. Если вы увеличиваете доступную сумму денег без увеличения количества товаров i.На вещи, на которые можно потратить деньги, цены на них со временем вырастут.
Практический пример инфляции
Если завтра все банки мира соберутся вместе и решат удвоить баланс на всех банковских счетах, будет ли нам лучше?
Чтобы в это поверить, нужно быть довольно наивным. Если у всех вдвое больше денег, лучше никому не будет.
Может быть, вначале, когда не все знают об этом удвоении денег, вы могли бы быстро потратить свои деньги и получить в два раза больше товаров, которые вы могли получить раньше.
Но по мере того, как люди осознают, что произошло, и по мере того, как все больше людей пытаются превратить свое недавно обретенное богатство в товары, возникнет дисбаланс.
При нормальных ценах был бы избыток спроса. Множество людей пытаются покупать вещи, и нет немедленного дополнительного предложения, поскольку количество товаров не может удвоиться за одну ночь.
Если вы можете представить себе кривые спроса и предложения, которые мы исследовали в предыдущих статьях, мы можем сделать вывод, что увеличение спроса, смещение кривых спроса вправо, приведет к общему росту цен.
Если вдвое больше денег идет погоня за тем же количеством товаров, что и раньше, каждый товар будет стоить вдвое больше, чем был раньше. Так что со временем цены вырастут вдвое.
Прочтите: Как работают банки? Полное руководство для начинающих
Денежная инфляция в сравнении с инфляцией цен
Итак, денежная инфляция ведет к инфляции цен. Но, как я уже сказал, я думаю, что экономисты часто игнорируют эту причинно-следственную связь, когда просто заявляют, что инфляция — это рост цен.
Дело в том, что цены могут меняться по разным причинам.
В краткосрочной перспективе изменения спроса и предложения вызовут непредсказуемые колебания цен.
Возможно, в долгосрочной перспективе технологии и прогресс вызовут дефляцию цен.
Еще одно явление, которое может повлиять на цены, — это пузыри. Это скачки спроса. В последние годы, как и в случае с пузырем на рынке жилья 2008 года, это усугублялось чрезмерной задолженностью.
В некотором смысле чрезмерная задолженность действует как увеличение денежной массы, как в нашем практическом примере.
Инфляция против дефляции
Итак, Европейский центральный банк, Банк Англии и Федеральный резерв имеют то, что они называют целевым показателем инфляции.
Еще с 1970-х годов основная экономическая теория предпочитала инфляцию дефляции. Идея состоит в том, что небольшая инфляция допустима, чтобы избежать угрозы дефляции.
Этот, на мой взгляд, несколько иррациональный страх дефляции проистекает из «уроков», извлеченных из Великой депрессии.
Великая депрессия
В 1929 году фондовый рынок США рухнул, как никогда раньше.
После этого события США и большая часть мира испытают десятилетнюю экономическую депрессию.
Причины этого спада можно объяснить многими факторами.
Пузырь фондового рынка и последовавшие за ним банкротства банков: фондовый рынок США пережил огромную коррекцию. Многие историки объясняют это тем, что впервые спекуляции и рычаги воздействия получили широкое распространение.
Широко распространенные глобальные тарифы: США и европейские страны вступили в полномасштабную торговую войну, начавшуюся со значительных тарифов на импортные товары.
Девальвации: Еще одним элементом вышеупомянутой торговой войны была девальвация валюты, которая началась в 1931 году.Начиная с Великобритании, страны начали девальвировать свои валюты, чтобы оставаться конкурентоспособными на международном уровне.
Все эти элементы привели к десятилетнему экономическому спаду. Виновата ли в этом дефляция? Давайте посмотрим.
Это график ИПЦ США за период 1920-2010 гг. Синяя линия показывает фактический средний ИПЦ, а красная линия показывает процентное изменение ИПЦ.
Была ли дефляция в 1930-е годы?
В течение первых двух лет 30-х годов наблюдается небольшой спад ИПЦ.По процентному изменению мы можем видеть, что на самом деле произошло большое изменение в движении цен. (из года в год)
В целом это вряд ли кажется значительным. Был только короткий период дефляции.
Интереснее вот что. Посмотрите, что произошло в 1920 году. Резкая красная линия, направленная вниз, указывает на то, что в начале 1920-х годов была гораздо большая и резкая дефляция. Интересно, что эта эпоха процветания вошла в историю как бурные двадцатые годы.
Примеры дефляции
Есть по крайней мере две школы мысли, когда дело доходит до дефляции / инфляции.
Большинство современных экономистов опасаются дефляции. Они видят в этом то, чего следует избегать посредством государственного вмешательства.
Почему они думают, что дефляция — это плохо?
Есть несколько причин, но история в основном такова:
Если люди ожидают падения цен, они будут сдерживать свои расходы. Это означает снижение потребления, что приведет к сокращению производства, что будет означать более низкую заработную плату или большую безработицу, что означает меньше денег, которые нужно тратить, и цикл продолжается.
Думайте об этом как о круге рока, отправляющем экономику в забвение.
Другая основная причина заключается в том, что дефляция затрудняет выплату долга, так же как инфляция фактически снижает бремя долга.
Если мне нужно выплатить долг, но товары и услуги теперь имеют более низкую номинальную цену, мне будет труднее выплатить долг, который я приобрел, когда я думал, что цены будут выше.
С другой стороны, небольшая группа экономистов считает дефляцию скорее неизбежным злом.Они думают о дефляции как о периоде коррекции. Если фондовый рынок переоценен, а люди и предприятия слишком в долгах, падение цен — это нормально.
Если будут широко распространенные дефолты, опять же, мы можем рассматривать это как сокращение имеющихся денег, поскольку происходит погашение долга. Цены должны будут адаптироваться к этой новой реальности.
Доказательство этой теории можно найти в том, что произошло в период 1919-1920 годов. США: экономика пережила сильную дефляцию и рецессию.Но после этого быстрого и быстрого исправления они наслаждались десятилетием процветания.
Кажется, более популярной альтернативой является попытка избежать дефляции, выбив таз по дороге. Закачка денег в экономику в виде дешевых кредитов для поддержания высоких оценок фондового рынка или высоких цен на недвижимость, или чтобы помочь предприятиям и компаниям получить больше долгов и продолжить «благотворный» цикл потребления.
Прочтите: Великая рецессия: что вызвало финансовый кризис 2008 года?
Каков «правильный» уровень инфляции?
В конце концов, это вопрос, на который мы должны ответить.
Я считаю, что денежная инфляция должна быть практически нулевой. Стоимость валюты должна оставаться максимально стабильной, поскольку она используется для измерения стоимости при обмене товаров.
Что будет с инфляцией цен — другой вопрос. Как я уже сказал, в любой момент существует множество факторов, влияющих на цены в краткосрочной перспективе.
Я считаю, что в долгосрочной перспективе мы все выиграем от дефляции. Кому не нравятся более низкие цены?
Это произойдет, поскольку технологии и более эффективные методы производства сделают производство менее дорогостоящим.
Альтернативой является инфляция, которая, как мы должны понимать, означает потерю покупательной способности. Инфляция делает вещи более дорогими и снижает экономию, что, конечно же, я всегда рекомендую делать, поскольку это первый шаг к фактическому инвестированию ваших денег и достижению финансовой независимости.
2,020
① Inflationsrate Deutschland — Инфляция 2020, 2019, 2018, 2021
Alles wird teurer? Die Veränderung der Verbraucherpreise auf breiter Front wird als Inflation bezeichnet.Dieser Vorgang hat keine negativen Folgen, поэтому lange sich die Inflationsrate in einem bestimmten Rahmen bewegt und ihr Anstieg den Erwartungen von Unternehmern und Verbrauchern entspricht. Eine Inflation von jährlich bis zu einer Höhe von ca. 2% wird im Allgemeinen sogar als Preisstabilität bezeichnet.
HVPI Euroraum Oktober 2020 = -0,3% (-0,2% август, 0,4% в июле)
HVPI Deutschland ноябрь 2020 = -0,7%
> Aktuelle Inflation Deutschland ноябрь 2020 = -0,3 % <
Kerninflation Deutschland Сентябрь 2020 = 0,5%

Прогноз инфляции 2020 Германия = 0,7%
Прогноз 2020 США = 1,1%
Abb.1: Entwicklung von Inflation und Kerninflation (Inflationsrate ohne Nahrungsmittel und Energie) в Германии от 2006 г. — ноябрь 2020 г. Редакция от 2/2019 berücksichtigt! Datenquelle: destatis.de
Aus der Abbildung wird deutlich:
Aktuell ist die Kerninflation höher als die Inflation. Die Kerninflation schwankt deutlich weniger als die Inflationsrate, da bei deren Berechnung die Preisentwicklung von Energie und Nahrungsmittel nicht berücksichtigt wird. Insbesondere der Ölpreis zeigt in den letzten Jahren sehr große Schwankungen.Die Kerninflation beträgt im September 2020 0,5% und liegt damit, coronabedingt, unter dem langjährigen Mittel von 1,2% (Zeitraum 01.01.2006 — 31.07.2020). Die EZB hat für die Kerninflation den Zielbereich von 2%.
Dem deutschen Verbraucher ist das herzlich egal: Für Ihn zählt die Kaufkraft seines Geldes und die nimmt seit 2015 leider ab.
Текущий прогноз: die Bundesbank erwartet aufgrund des Klimapakets der Bundesregierung ab 2021 eine deutliche Zunahme der Inflationsrate in Deutschland : Die Bundesbank geht zwarnaus für der 2020Doch in 2020 und 2021 werden die für Unternehmen vorgeschriebenen Zertifikaten für CO2-Emissionen zu einem Anstieg des HVPI auf ca. 2% führen.
HVPI Euroraum : Die Entscheidungen zur Geldpolitik wurden von dem ehemaligen EZB Präsidenten Mario Draghi wesentlich von der aktuellen und der für die kommenden Jahre prognostizierten der der für die kommenden Jahre prognostizierten der Entwickrünting déstemente („Euro prognostizierten der der für die kommenden Jahre prognostizierten Entwickrüntingengrefünungen”) Гармонизированный индекс потребительских цен (HVPI) Euroraum снизился в октябре 2019 года на 0,7%.
Определение: Der Begriff Inflation stammt aus der Volkswirtschaftslehre und bezeichnet die Veränderung des Verbraucherpreisindex zu einem vorangegangenen Vergleichszeitraum (Monat oder Jahr). Der Preisanstieg kann durch eine Veränderung des Austauschverhältnisses von Güterzu Geldmenge verursacht werden, wenn sich die Geldmenge erhöht, ohne dass gleichzeitig die Produktion von Gütern im selben Maße zunimmt.
Die Preissteigerung wird durch verschiedene Faktoren beeinflusst.Die Verknappung wichtiger Rohstoffe kann ebenso zu einer stärkeren Inflation führen, wie ein Missverhältnis zwischen der Geldmenge, die sich im Wirtschaftskreislauf befindet, und dem Wert der produzierten Güter.
Revision des Verbraucherpreisindex
Das Statistische Bundesamt hat mit Stichtag 21.02.2019 eine Revision des Verbraucherpreisindex vorgenommen. Das bedeutet, als Bezugsjahr gilt nun nicht mehr 2010 sondern 2015. Zusätzlich wurde auch das Wägungsschemata angepasst und die Erfassungsmethode wurde verändert.
Wichtig: Als Folge davon ändern sich die bisher bereits vom Statistischen Bundesamt berechneten und bereits publizierten Werte des Verbraucherpreisindex seit 2015.
Noch wichtiger: ein Blick auf die alten und nach der Revision berechneten (korrigierten) Inflationsraten von 2015 zeigt: Die neue Methodik führt zu niedrigeren Inflationsraten.
Abb. 2: Änderung des Verbraucherpresindex von Deutschland durch die Revision vom 21.02.2019. Datenquelle: destatis.de
HVPI и прогноз инфляции на 2019, 2020 и 2021 годы
Deutschland Inflationsprognosen 2020
Weltweit gehen viele Ökonomen von einer schwächelnden Wirtschaft aus. Der global Handelskrieg des US Präsidenten Trump und die damit einhergehende Deglobalisierung hinterlassen ihre Spuren im BIP der meisten Länder. Für Deutschland rechnen die nationalen Wirtschaftsforschungsinstitute aber inzwischen nicht mehr mit einem Abgleiten der Kunjunktur in eine Rezession.Bei Erfüllung dieser Prognosen dürfte die Инфляция в 2020 году moderat bleiben. Hier die
Ausblicke ausgewählter Institutionen und Banken wie der Internationale Währungsfonds (IWF), der Organisation für wirtschaftliche Zusammenarbeit und Entwicklung (OECD), der Bundesregierungchait und Entwicklung (OECD), der Bundesregierungchaft (BMW), финансовый институт andere:
Прогноз инфляции от 2020 2021 Quelle
BMWI 1,6 bmwi.de
Бундесбанк 1,3 (HVPI) 2,0 (HVPI) bundesbank.de
Commerzbank 1,4 1,7 commerzbank.com
Дека Банк 1,4 deka.de
ДЗ Банк 1,4 dzbank.de
IFO Institut 1,4 1,6 ifo.de
IWF 1,7 1,7 imf.org
KfW 1,0 kfw.de
OECD 1,2 1,5 oecd.org
Sachverständigenrat 1,3 Quelle
2019
Die Prognosen für die Wirtschaftsleistung Deutschlands sind verhalten transparent bis leichtpositiv. Weltweit sind die Preise für viele wichtige Rohstoffarten wie auch für Öl wieder gestiegen.Geht der Trends в 2019/2020 weiter? Wie sind die Prognosen? Die Bundesbank geht für den HVPI in 2019 von ca. 1,4% и в 2020 и 20121 гг. Против 1,8% в среднем.
Viele Ökonomen gehen für 2019 von Änderung der Verbraucherpreise gegenüber 2018 von unter 2% aus. Wesentlicher Grund dafür sind Veränderungen der Energie- und Nahrungspreise.
Konsens-Meinung ist ein Anstieg der Инфляция в 2020 и 2021 годах.
Revision der EZB HVPI Prognose für den Euroraum (прогнозы инфляции HICP)
Die EZB versucht seit 2010 die Verbraucherpreise im Euroraum auf 2% Zuwachs jährlich zu bekommen.Dazu hat sie u. а. etliche geldpolitische Maßnahmen ergriffen. Die 2% Zielmarke wurde bisher nicht erreicht. Und die Prognosen der ECB Survey of Professional Forecasters (SPF) von Q4 2019 zeigen, dass dies auch in den kommenden Jahren vermutlich nicht der Fall sein wird.
2019 I кв.2020 г. 2 квартал 2021 года langfristiger
1,2% 1,2% 1,4% 1,7%
Опрос профессиональных прогнозистов (SPF) Die Prognosen der ECB за первый квартал 2019 г .:
2019 I кв.2020 г. 2 квартал 2021 года 2024
1,5% 1,6% 1,7% 1,8%
Für 2019 rechneten die Professional Forecasters in der Q1 Prognose mit einem HVPI von 1,5%, 2020 von 1,6%, 2021 von 1,7% and in 5 Jahren von 1,8%.
Die HVPI-Inflationserwartungen für 2019, 2020 и 2021 wurden mit der Prognose Q3 auf 1,2%, 1,2% bzw. 1,4% гесэнкт. Diese Ergebnisse Stellen durchschnittliche Abwärtskorrekturen фон 0,1 Prozentpunkten (рр) für jedes untersuchte Jahr ДарЪ, nachdem в ден в ден Ersten драй Quartalen 2019 durchgeführten Umfragen ähnliche Abwärtskorrekturen über Diese Оризонти hinweg vorgenommen wurden цу niedrigeren Ölpreisen, цу niedrigeren tatsächlichen Inflationsraten ALS erwartet унд цу verschlechterten wirtschaftlichen Aussichten.In Bezug auf das geldpolitische Paket der EZB vom September gaben die SPF-Befragten im Durchschnitt an, dass es einen geringen positiven Nettoeffekt auf ihre Inflations- und Wachstumserwartungen hatte, obwohl das genauwer einztus schnee. Das Aufwärtsprofil der erwarteten Inflation ähnelt den in anderen Erhebungen veröffentlichten Prognosen, wenn auch auf einem etwas niedrigeren Niveau.
Инфляция 2020
Monat в 2020 году Скорость инфляции
январь 1,7%
февраль 1,7%
März 1,4%
апрель 0,8%
Май 0,6%
Джуни 0,9%
июль -0,1%
август 0,0%
сентябрь -0,2%
Октябрь -0,2%
ноябрь -0,3%
Текущая инфляция 2019 für Deutschland
Die Benzinpreise haben in Abhängigkeit vom Ölpreis in den letzten Monaten stark geschwankt.Das wirkt sich zeitnah auf den Verbraucherpreisindex aus. Die aktuell Inflation wird besonders durch die Preisentwicklung für Energie (Haushaltsenergie und Kraftstoffe), Nahrungsmittel, sowie Dienstleistungen und Wohnungsmieten bestimmt.
Monat в 2019 году Скорость инфляции
январь 1,4%
февраль 1,6%
März 1,5%
апрель 2,0%
Май 1,4%
Джуни 1,6%
июль 1,7%
август 1,4%
сентябрь 1,2%
Октябрь 1,1%
ноябрь 1,1%
декабрь 1,5%
2018
Monat в 2018 году Скорость инфляции
январь 1,4%
февраль 1,1%
März 1,5%
апрель 1,3%
Май 2,1%
Джуни 1,9%
июль 1,9%
август 1,9%
сентябрь 1,9%
Октябрь 2,3%
ноябрь 2,1%
декабрь 1,6%
Die Inflationsrate stellt die vom Statistischen Bundesamt (www.destatis.de) festgestellten Änderungen der Verbraucherpreise, nicht die Entwicklung der Vermögenspreise, dar. Und diese sind in den Letzen Jahren zum Teil erheblich gestiegen, sodass der Begriff Vermögenspreisinflation die Runde macht. Gemeint ist dabei der durch die Liquiditätsflutung der EZB bewirkte Anstieg bei Sachwerten wie Aktien oder Immobilien. Прогноз: Die Redaktion geht für 2019 von einer Inflationsrate um die 1,6% aus.
Neu: Inflationsrechner
Евро Инфляция
In der EU или Euroraum wird die Änderung der Verbraucherpreise als HVPI dargestellt.In der folgenden Tabelle sind die Werte für die einzelnen Länder angegeben.
HVPI — Скорость инфляции 2008 2009 2010 2011 2012 2013 2014 2015 2016 2017 2018 2019
Europäische Union 3,7 1,0 2,1 3,1 2,6 1,5 0,6 0,1 0,2 1,7 1,9 1,5
ЕС (28 земель) 3,7 1,0 2,1 3,1 2,6 1,5 0,6 0,1 0,2 1,7 1,9 1,5
Евро Инфляция 2016, 2017.Ангабен в%. Quelle: ec.europa.eu

Земля 2016 2017
Бельгия 1,8 2,2
Булгария -1,3 1,2
Tschechien 0,6 2,4
Dänemark 0 1,1
Германия 0,4 1,7
Estland 0,8 3,7
Ирландия -0,2 0,3
Грихенланд 0 1,1
Испания -0,3 2
Франкрайх 0,3 1,2
Kroatien -0,6 1,3
Италия -0,1 1,3
Zypern -1,2 0,7
Lettland 0,1 2,9
Литература 0,7 3,7
Люксембург 0 2,1
Разрыхлитель 0,4 2,4
Мальта 0,9 1,3
Niederlande 0,1 1,3
Österreich 1 2,2
Поляк -0,2 1,6
Португалия 0,6 1,6
Rumänien -1,1 1,1
Slowenien -0,2 1,6
Slowakei -0,5 1,4
Финляндия 0,4 0,8
Шведен 1,1 1,9
Vereinigtes Königreich 0,7 2,7
Die Inflationsraten für die EU
Europäische Union für 2017 = 1,7%
EU (28 Länder) für 2017 = 1,7%
Euroraum für 2017 = 1,5%
Verbraucherpreisindex Август 2018
Hier finden Sie die Verbraucherpreisindizes für ausgesuchte Warengruppen und Dienstleistungen im Warenkorb für Deutschland.Quelle: destatis.de
Wichtung [‰] Änderung zum Vorjahreszeitraum [%] Änderung zum Vorjahresmonat [%]
Gesamtindex 1000 2,0 0,1
Nahrungsmittel und alkoholfreie Getränke 102,71 2,4 -0,3
> Нарунгсмиттель 90,52 2,5 -0,3
>> Fleisch und Fleischwaren 20,76 1,4 0,3
>> Obst 8,76 4,7 -0,3
>> Gemüse 11,26 3,5 -1,9
Alkoholische Getränke und Tabakwaren 37,59 3,3 0,1
Bekleidung und Schuhe 44,93 -0,8 3,1
Wohnung, Wasser, Strom, Gas und andere Brennstoffe 317,29 2,1 0,2
Nettokaltmiete 209,93 1,6 0,1
Haushaltsenergie 68,19 4,3 0,6
Стром 26,21 1,0 0,1
Газ 14,46 — 1,5 -0,1
Leichtes Heizöl 11,11 29,7 2,8
Möbel, Leuchten, Geräte und anderes Haushaltszubehör 49,78 0,8 -0,1
Gesundheitspflege 44,44 1,2 0,1
Verkehr 134,73 4,2 0,3
Крафтстоффе 38,37 12,4 1,2
Супербензин 28,38 11,6 1,4
Dieselkraftstoff 9,19 15,5 0,8
Nachrichtenübermittlung 30,1 — 0,7 -0,1
Freizeit, Unterhaltung und Kultur 114,92 1,6 -0,8
Pauschalreisen 26,83 1,9 -3,5
Bildungswesen 8,8 -3,9 -6,5
Beherbergungs- und Gaststättendienstleistungen 44,67 2,0 0,1
Andere Waren und Dienstleistungen 70,04 0,8 0,0
Gesamtindex
ohne Nahrungsmittel und Energie 950,52 1,3 0,0
ohne Energie (Haushaltsenergie und Kraftstoffe) 931,81 1,5 0,0
ohne Heizöl und Kraftstoffe 893,44 1,4 0,0
Варен 479,77 2,7 0,5
Verbrauchsgüter 307,89 3,9 0,2
Энергия 106,56 6,9 0,7
Dienstleistungen 520,23 1,4 -0,3
Прогноз инфляции в Бундесбанке
Die Bundesbank geht in ihrem Monatsbericht Juni 2016 von der folgenden Inflationsprognose für den Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) aus: 0,5% в 2016 году, 1,5% в 2017 году и 1,8% в 2018 году.

Abb. 2: Inflationsprojektion ((HVPI) до 2018 года. Basislinie mit Unsicherheitsmargen. Unsicherheitsmargen berechnet auf Grundlage des mittleren Absoluten Prognosefehlers.
Инфляция 2017
Монат в 2017 году Скорость инфляции
январь 1,6%
февраль 1,9%
März 1,4%
апрель 1,7%
Май 1,2%
Джуни 1,4%
июль 1,4%
август 1,6%
сентябрь 1,7%
Октябрь 1,3%
ноябрь 1,6%
декабрь 1,4%
Инфляция 2016 для Германии
Монат в 2016 году Скорость инфляции
январь 0,5%
февраль 0,1%
März 0,3%
апрель -0,1%
Май 0,2%
Джуни 0,3%
июль 0,5%
август 0,4%
сентябрь 0,6%
Октябрь 0,8%
ноябрь 0,8%
декабрь 1,5%
Инфляция 2015 für Deutschland
Монат 2015 Скорость инфляции
январь -0,3%
февраль 0,1%
März 0,3%
апрель 0,5% (Вораб 0,4%)
Май 0,7%
Джуни 0,3%
июль 0,2%
август 0,2%
сентябрь 0,0%
Октябрь 0,3%
ноябрь 0,4%
декабрь 0,3%
Инфляция 2014 für Deutschland
Монат в 2014 году Скорость инфляции
январь 1,3%
февраль 1,2%
März 1,0%
апрель 1,3%
Май 0,9%
Джуни 1,0%
июль 0,8%
август 0,80%
сентябрь 0,8%
Октябрь 0,8%
ноябрь 0,6%
декабрь 0,2%
Инфляция 2013 für Deutschland
Monat в 2013 году Скорость инфляции
январь 1,7%
февраль 1,5%
März 1,4%
апрель 1,2%
Май 1,5%
Джуни 1,8%
июль 1,9%
август 1,5%
сентябрь 1,4%
Октябрь 1,2%
ноябрь 1,3%
декабрь 1,4%
Инфляция 2012 für Deutschland
Monat в 2012 году Скорость инфляции [%]
январь 2,1
февраль 2,3
März 2,1
апрель 2,1
Май 1,9
Джуни 1,7
июль 1,7
август 2,1
сентябрь 2
Октябрь 2
ноябрь 1,9
Дезембе 2,1
Änderung des Bezugsjahrs 2010 = 100%
Das Statistische Bundesamt в Висбадене gibt monatlich die Verbraucherpreise bekannt.Die Veränderung der Verbraucherpreise, die in Prozent angegeben wird, benötigt einen Bezugszeitpunkt. Für dieses Datum wird der Verbraucherpreis gleich 100% gesetzt und künftige Veränderungen darauf referenziert.
Für die Veränderung der Verbraucherpreise von 2005 — 2012 wurde bisher als Bezugsjahr 2005 zugrunde gelegt.
Quasi rückwirkend ab 2010 hat das Statistische Bundesamt zum Februar 2013 das Bezugsjahr 2010 = 100% gesetzt. Die nächsten Jahre beziehen sich die Änderungen der Verbraucherpreise daher auf dieses Referenzjahr.Die bisher nach 2010 berechneten Werte mit Bezugsjahr 2005 wurden umgerechnet. Für die Ökonomen ist allerdings nicht die Höhe des Verbraucherpreises, sondern die Veränderung von Bedeutung, denn diese entspricht der Inflationsrate.
Die volkswirtschaftliche Bedeutung der Verbraucherpreisänderung ist groß, denn die Änderung ist der wichtigste Indikator für die Entwicklung der Kaufkraft. Darüber hinaus ergibt sich der Realzins aus den Nettozinssatz abzüglich der Verbraucherpreisänderung.
Уровень инфляции 2011 для Германии
Monat в 2011 году Скорость инфляции [%]
январь 2
февраль 2,1
März 2,1
апрель 2,4
Май 2,3
Джуни 2,3
июль 2,4
август 2,4
сентябрь 2,6
Октябрь 2,4
ноябрь 2,4
декабрь 2,1
Der Leitzins wurde auf ein historyisches Tief gesenkt, um den bedrohten Euro-Peripherieländern eine günstige Kreditaufnahme zu ermöglichen, damit ihre Wirtschaftsleistung nicht noch weiter geschwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächwächt.Im Ergebnis ist nun eine größere Geldmenge im Wirtschaftskreislauf, был die Inflation auf Dauer anheizen wird.
Aufgrund der Mitte 2011 wieder sich verschärfenden Finanzkrise wurde der Leitzins sogar von 1,5% auf nunmehr 0,75% gesenkt. Damit wird die Kluft zwischen der Inflationsrate in Deutschland (und der restlichen EU) und den am Markt für den Verbraucher zu erzielenden Zinsen (Tagesgeld etc.) noch größer: es gibt nur noch negative Realzinsen für Geldanlagen mit übikerschaub.
Ökonomen rechneten 2015 mit keinem weiteren Anstieg der Inflationsrate
Für 2013 und 2014 rechneten viele Experten mit keinem signifikanten Anstieg der Inflationsrate в Deutschland und der gesamten Еврозоне. Mit dem wirtschaftlichen Abschwung in den letzen Monaten, der neben Italien, Portugal, Griechenland nun auch Frankreich und in weitaus geringerem Maß auch Deutschland erreicht hat, wird die Eurozone in 2015 kaum ein Wachstumsplus erreichen. Die Unternehmen halten sich auch в Deutschland mit Investitionen zurück.Auch die Kreditvergabe an Privatpersonen ist rückläufig. Öl war beispielsweise im Frühjahr 2012 deutlich teurer als heute. Diese Gemengelage führt zu einem nur moderaten Anstieg der Verbraucherpreise, в Deutschland und auch der EU.
Trotzdem: Die «gefühlte Inflation» wird letztlich durch die Preise für die Dinge des täglichen Bedarfs bestimmt und dazu zählen в erster Linie Lebensmittel und Energie. Und da spielt es keine Rolle, dass einige kostenlos Angebote von Banken angeboten werden.
Für die Verbraucher ist der Anstieg der Inflation gleichbedeutend mit einem Verlust an Kaufkraft, sie können für ihr Geld nicht mehr dieselbe Gütermenge wie vor Monats- oder Jahresfrist kaufen.
Für den Staat und All Gläubiger ist eine hohe Inflationsrate ein Segen um die Verschuldung abzubauen.
Уровень инфляции 2010 für Deutschland
Monat в 2010 году Скорость инфляции [%]
январь 0,8
февраль 0,6
März 1,1
апрель 1,04
Май 1,2
Джуни 0,9
июль 1,2
август 1
сентябрь 1,3
Октябрь 1,3
ноябрь 1,5
декабрь 1,7
Gefühlte Inflationsrate, offizielle Inflationsrate und reale / Tatsächliche Inflationsrate
Viele Bürger haben das Gefühl, die offiziell vom Statistischen Bundesamt berechnete Inflationsrate Stimmt nicht mit der gefühlten oder wirklichen Inflation überein.Das ist kein Wunder bei Preisanstiegen von 20% und mehr bei verschiedenen Energieleistungen oder auch bei einzelnen Nahrungsmitteln, auch solche die der unmittelbaren Grundernährung zuzuordnen sind.
Immobilienkauf und Kauf von Baugrundstücken nicht VPI релевантный
Veränderungen bei Immobilienpreisen, konkret bei Erwerb einer Gebrauchtimmobilie, der Neubau eines Hauses oder der Kauf eines Grundstückes werden bei der Erhebung des Verbraucherpreisindex nicht berückstigt.Für das Statistische Bundesamt handelt es sich dabei um eine Investition oder eine Kapitalanlage. Der VPI berücksichtigt aber nur Waren oder Dienstleistungen, die für Konsumzwecke erworben werden.
Hauserwerb wird als nicht konsumtiv eingestuft und damit wird die Entwicklung der Häuserpreise nicht in die Inflationsrate abgebildet. Dies gilt auch für die Entwicklung der Grunderwerbssteuer.
Berücksichtigt wird im VPI für selbstgenutztes Wohnen dagegen eine «unterstellte Mieten der privaten Haushalte für selbstgenutztes Wohneigentum».Die Entwicklung der Mietpreise und die der Hauspreise (плюс Nebenkosten wie beispielsweise der Grunderwerbssteuer) sind aber nicht gleich.
Warum selbstgenutztes Wohnen nicht, Mietwohnen dagegen konsumtiv ist bleibt den Systematikern überlassen.
Bei Immobilienkauf real deutlich höhere Инфляция
Bedeutet: die reale Inflationsrate ist seit dem deutlichen Anstieg der Bauland- und Hauspreise sowie der Grunderwerbsteuer für all Bauherren deutlich höher als die vom Statistischen Bundesamt offiziell berechnete.
Inflationsrate und Geldentwertung
Investoren, Sparer, Rentner und viele, wenn nicht sogar alle Bevölkerungsgruppen sehen der schleichenden Geldentwertung einerseits und der galoppierenden Staatsverschuldung andererseits mit großer Sorge. Die Sorgen sind berechtigt.
Bundesschuld
Der Bundeshaushalt 2012 für Deutschland hatte ein Volumen von 306,2 Миллиарден евро. Nach dem größten Posten, der Etat des Bundesarbeitsministeriums für Arbeit und Soziales von 1,26,5 Milliarden Euro ist der folgende Posten bereits die Bundesschuld mit 38,3 Milliarden Euro.Bei der Bundesschuld handelt es sich nur um den Betrag, den die Bundesregierung Gläubigern an Zinsen für aufgenommene Kredite zahlt. Dabei handelt es sich nicht um eine Tilgung der Schulden! Die Kommunen, Länder und der Bund haben insgesamt die Summe von 1,7 Billionen Euro an Schulden angehäuft.
Berechnung der Inflationsrate
Die Berechnung wird hauptsächlich über zwei Methoden durchgeführt. Der sogenannte Laspeyres-Index, mit dem auch die Inflationsrate privater Haushalte in Deutschland bestimmt wird, misst, was der Warenkorb des Vorjahres heute kosten würde.Hierbei werden die Mengen des vorangegangenen Jahres mit den heutigen Preisen berechnet und diese Zahl durch die Mengen des alten Jahres zu den alten Preisen geteilt. Ein alternativer Ansatz, die Inflationsrate zu bestimmen, ist der Paasche-Index. Dabei wird gemessen, был ein heutiger Warenkorb mit aktuellen Mengen kostet und verglichen mit derselben Menge zu alten Preisen.
Probleme ergeben sich unter anderem durch Qualitätsverbesserungen, die schwer eingepreist werden können, sowie Substitutionseffekte, также die Ersetzung von teurer gewordenen Produkten durch günstigeurch mit ähnlichen Eigenschaften (et al.Tendenziell überschätzt der Laspeyres-Index daher die Teuerungsrate, während der Paasche-Index sie etwas unterschätzt.
Гармонизиертный вербраучерpreisindex
Der Harmonisierte Verbraucherpreisindex (HVPI) Bei dem zugrundegelegten Warenkorb werden die nationalen Verbrauchsgewohnheiten berücksichtigt. Der EU-Index wird aus dem Preisindex der einzelnen Länder gewichtet. Wie das Statistische Bundesamt veröffentlichte, ist der für europäische Zwecke berechnete Harmonisierte Verbraucherpreisindex für Deutschland im Octtober 2011 um 2,9% höher als im October 2010.
Eurostat, das statistischen Amt der Europäischen Union, schätzt die Inflationsrate im Euroraum im Oktober 2011 auf rund 3%.
Die Bundesanstalt Statistik Österreich (STATISTIK AUSTRIA) hat eine Inflationsrate für den gleichen Monat von 3,8% errechnet.
Nach den Konvergenzkriterien des Maastrichter Vertrages darf jedoch der HVPI nicht über 1,5% über der Preissteigerungsrate der drei preisstabilsten EU-Länder liegen.
Инфляция в Европейском Союзе: Инфляция ЕС
Инфляция в ЕС с 2007 по 2011 год
Findet eine Entwertung des Geldes statt, spricht man von Inflation.Konzeptionell geschieht dies dann, wenn sich die Geldmenge ausdehnt, die Gütermenge jedoch nicht: die Anzahl der Geldeinheiten pro Gütereinheit nimmt zu, eine Geldeinheit ist damit weniger wert. Güter werden teurer. Die Inflationsrate wird в Prozent angeben und anhand eines standardisierten Warenkorbes gemessen — in der EU ist dies der «Harmonisierte Verbraucherpreisindex», HVPI, der für all EU-Länder gleich ist und aus einem repräsentungen Bessense Warenkorbes gemessen. Dadurch lassen sich die gemessenen Werte verschiedener Länder besser vergleichen.
Die jährliche Inflationsrate Betrug in der Europäischen Union zwischen 2007 und 2011 durchschnittlich 2.24 Prozent, in den Mitgliedsländern der Euro-Zone war sie mit durchschnittlich 1.98 Prozent geringfügig niedriger — eür dellischen der der Zwischen, eür. aber unter zwei Prozent «ausweist» был «dem Ziel der Preisstabilität gerecht wird». Auffallend ist die starke Abweichung im Jahre 2009. Hier Betrug die Inflationsrate lediglich 0.3 Prozent (Еврозона) bzw. 1 Прозент (ЕС-27). Grund ist die internationale Finanzkrise bzw. deren Nachwirkungen.
Finanzkrise bremst privaten Konsum
Die Krise durch das Coronavirus führt zu einer deutlichen Rezession in Deutschland und Fast allen anderen Ländern. Das führt zu einem drastischen Verlust in der Verbraucherzuversicht, был sich in einem deutlichen Rückgang bei den Anschaffungen zeigt.
Auch als die Finanzkrise in 2008 auf die Realwirtschaft durchschlug, kam es zu weitgehender Zurückhaltung sowohl beim privaten Konsum als auch bei Investitionen.Dadurch bilden sowohl Unternehmen als auch Verbraucher größere Rücklagen, entziehen dem Geldkreislauf также Geld. Dieser Effekt war so groß, daß selbst die Zentralbanken nicht mit einer Ausweitung der Geldmenge durch niedrigere Zinsen gegensteuern konnten — так что drückte die EZB den Leitzins auf Historisch einmalig nied Werte, также имеет значение Abreisch einmalig nied Werte, Preisse Eine de licht. Nach Überwindung nahm die Inflationsrate in der gesamten EU wieder normale Werte an.
Entwicklung der Inflation Deutschland 2008-2011
Nach einem deutlichen Anstieg der Inflation in Deutschland in den Jahren 2004 — 2008, die ihren Gipfel bei einem Wert von 2,6% erreichte und dabei gleichzeitig den Höchstwert der letzten 14 Jahre bildete, stark dises en Fall 2008 einem Rückgang der monatlichen Inflationsraten. Die bedeutende Zunahme der Inflation in der ersten Jahreshälfte 2008, die in einzelnen Monate bei über 3% lag, war allm auf Preiserhöhungen im Lebensmittel- und Energiebereich zurückzuführen.
In Folge der Wirtschaftskrise kam es 2009 zu einem drastischen Preisverfall der Agrarrohstoffe, wodurch Lebensmittel merklich günstiger wurden. In Kombination mit dem niedrigen Ölpreis erreichte die Inflationsrate in jenem Jahr mit 0,4% den niedrigsten Wert seit 1987. Erst gegen Jahresende kam es wieder zu einem Wachstum der monatlichen Inflationsraten aufgrund gestiegener Ölpreise. Die, durch die Wirtschaftskrise bedingte, wachsende Arbeitslosigkeit und Produktionsrückgänge führten jedoch dazu, dass dieser Preisanstieg nur teilweise an die Verbraucher weitergegeben werden konnte und verhinderten so eine allzu starksratee Teuerten.
Diese langsame Zunahme der Inflation setzte sich 2010 fort, wodurch im Gesamtjahr mit einer Teuerung von 1,1% ein historyisch zwar unterdurchschnittlicher, jedoch gegenüber dem Vorjahr erheblich gestiegener Wert erreicht wurde. Verbraucher mussten dabei vor allem für Kraftstoffe und Heizöl, sowie Gemüse, Obst und Tabak tiefer in die Geldbörse greifen.
Erst 2011 lagen sämtliche monatlichen Inflationsraten wieder über 2% und führten über das Jahr zu einer Gesamtinflation von 2,3%, ein Wert, der wieder an das Niveau von 2008 vor der Wirtschaftskrise erinnert.Preistreiber waren dabei abermals vor allm die Energiepreise und stark verteuerte Nahrungsmittel. Kaffee verzeichnete zum Beispiel einen Preisanstieg von fast 18%, wobei Waren generell eine stärkere Verteuerung als Dienstleistungen aufwiesen. Besonders bei Verbrauchsgütern kam es zu stärkeren Preisentwicklungen, wohingegen Gebrauchsgüter insgesamt sogar günstiger wurden.
Korrelation Wachstumsrate Geldmenge M3 und Entwicklung der Inflation
Die Bundesbank hat in einer Analyze die Zusammenhänge der Wachstumsrate der Geldmenge und der Entwicklung der Verbraucherpreise in einer Forschungsarbeit statistisch mit einer Wavelet-Analyze untersucht: «Damit sind wirmeins der der lage, der. und zu unterschiedlichen Zeitpunkten zu analysieren und Aussagen über den Vorlauf bzw.Nachlauf der beiden Zeitreihen im Verhältnis zueinander zu machen. «(Quelle: Deutsche Bundesbank № 33/2014: Рост денег и инфляция потребительских цен в зоне евро: вейвлет-анализ, Мартин Мандлер, Майкл Шарнагл)
Das Fazit der Untersuchung ist, dass eine sehr hohe Korrelation zwischen der Wachstumsrate der Geldmenge M3 und der HVPI-Inflation (HVPI = Harmonisierter Verbraucherpreisindex) für sehr langfristege bestengen. Dabei hat das Geldmengenwachstum einen Vorlauf von zwei bis drei Jahren.
Zinsen — Скорость инфляции = Realzinsen
Da bleibt in der Finanzkrise nicht viel an konservativen Anlagemöglichkeiten. Kapitalerhalt ist angesagt, aber nur schwer zu realisieren. Vielleicht mit einem guten Tagesgeld Angebot.
FAQ
Скорость инфляции Бегрифа
Die Inflationsrate определяется также как Veränderung des Verbraucherpreisindex auf einen Vergleichszeitraum. Das Statistische Bundesamt berechnet monatliche und jährliche Inflationsraten.
Genauigkeit
Das Statistische Bundesamt берет на себя Verbraucherpreisindex und damit auch die Inflationsrate mit einer Genauigkeit von 0,1%. Die Wertangaben zu Preisveränderungen bei Warengruppen können weniger genau sein.
Bedeutung als wichtige wirtschaftliche Größe
Die Inflationsrate ist für viele gesellschaftliche, politische Bereiche und auch für die Notenbanken von Bedeutung. Als Beispiel sollen hier nur der Reallohn und die Mieten genannt werden.
Revision des Verbraucherpreisindex für Deutschland
Hintergrundgespräch-Einladung des Statistischen Bundesamtes (DESTATIS)
«Revision des Verbraucherpreisindex für Deutschland»
am Donnerstag, den 21. Februar 2019
im Frankfurter PresseClub
Ulmenstraße 20, 60325 Frankfurt am Main
Начало: 10:00 Uhr
Mitwirkende:
— Майкл Кун, Leiter der Gruppe «Preise»
— Флориан Бург, Pressesprecher
— Дороти Бланг, Leiterin des Referats «Preise für Dienstleistungen»
— Daniel Seeger, Leiter des Referats «Verbraucherpreise»
Der Verbraucherpreisindex für Deutschland wird turnusmäßig überarbeitet.Im
Zuge der Umstellung auf ein neues Basisjahr — von 2010 auf 2015 — werden die
Wägungsschemata aktualisiert. Darüber hinaus werden methodische Verbesserungen
in der Verbraucherpreisstatistik umgesetzt. Beides hat auch rückwirkend
Auswirkungen auf die bisher veröffentlichte Preisentwicklung.
Im Rahmen dieses Hintergrundgesprächs wird erläutert, wie sich die
überarbeiteten Wägungsschemata auf den Verbraucherpreisindex auswirken. Dabei
wird auch die wachsende Bedeutung des Onlinehandels berücksichtigt.Darüber
hinaus werden die Auswirkungen der methodischen Änderungen auf die Ergebnisse
des Verbraucherpreisindex dargestellt, insbesondere der Einfluss der neuen
Berechnungsmethoden für Pauschalrieisen und für Pauschalrieisen und für.
Die Inhalte des Hintergrundgesprächs sind frei zur Veröffentlichung.
Aufgrund grenzter Platzkapazitäten ist eine Anmeldung zwingend notwendig.
Флориан Бург
Pressesprecher
Тел .: (0611) 75–2376
Электронная почта: presse @ destatis.de
НОВОСТИ zum Thema Inflation
24.09.2018 Марио Драги, президент EZB, im ECON-Ausschuss des Europäischen Parlaments, Брюссель, 24. Сентябрь 2018 г.
Draghi geht von einer Zunahme der Kerninflation in Europa aus und meint dazu:
Mit Blick auf die Zukunft dürften sich die jährlichen Inflationsraten des HVPI in den kommenden Monaten auf dem aktuellen Niveau bewegen und in jedem Jahr bis 2020 auf 1,7% steigen. Diese Entwicklung verbirgt einen nachlassenden Beitrag der nicht zur Kerninflation zählenden Komponenten des Allgemeinen Index и eine relativ kräftige Belebung der zugrunde liegenden Inflation.Angesichts dieser Dynamik sehen die Prognosen der EZB eine Inflation ohne Nahrungsmittel und Energie von 1,8% im Jahr 2020 vor.
31.03.2017 Der Harmonisierten Verbraucherpreisindex (HVPI) wird von Eurostat im März 2017 für den Euroraum mit voraussichtlich 1,5% angegeben, nach 2,0% в феврале, 1,8% в январе и 1,1% в декабре 2016
28.08.2015 Der Rückgang bei den Rohölpreisen wird die Verbraucherpreise auch in den kommenden Monaten und auch noch Anfang 2016 niedrig halten.
07.01.2014 Die Inflation im Euroraum (Инфляция ЕС от Евростата) за декабрь 2013 г. на 0,8%. Für das Gesamtjahr 2013 ergibt sich eine Инфляция в ЕС от 1,34%.
Октябрь 2012: Im Vergleich zum Oktober 2011, также dem Vorjahresmonat, hatten insbesondere viele Nahrungsmittel höhere Preisen. Preissteigerungen von 7,9% und 7,3% gab es bei Obst und Gemüse sowie 4,8% und%, 5,3% bei Fleisch und Fisch. Preiswerter dagegen wurde Butter mit -15,4%.
апрель 2012 г .: Laut dem Statistischen Bundesamt liegt die Inflationsrate im April 2012 um 2,1% höher als die des Vorjahresmonats, также апрель 2011.
Für viele Konsumenten, Verbraucher, und wie die Bürger sonst noch bezeichnet werden, также eigentlich all Personen, die Geld ausgeben und Dinge oder Dienstleistungen kaufen, erscheint das wie der blanke Hohn. Denn für sie liegt die Individual Inflationsrate deutlich höher, gefühlt um mindestens 2-4 %%. Dass es sich dabei nicht nur um ein flaues Gefühl handelt, sondern der realen Entwicklung ziemlich nahe kommt, zeigt der von dem Forschungsinstitut für Wirtschaftsstatistik der Universität «Friborg dermittelahrussia der der Universität« Friborg dermittelahrussia » Warenkorb des Statistischen Bundesamtes.
Хэштеги: #inflationsrate & #inflation & inflationsrate-deutschland
.
No related posts.