Денег или деняг: Что-то пошло не так (404)

Какая валюта чаще всего используется в международной торговле?

Доллар США является наиболее широко используемой валютой в международной торговле, даже в торговле между странами, не являющимися Соединенными Штатами. Это единица, в которой страны часто выражают свой обменный курс. Страны поддерживают свои «официальные» обменные курсы, покупая и продавая доллары США, и держат доллары в качестве своей основной резервной валюты.

Сводка

Прочтите краткий обзор этой темы

деньги , товар, принятый по общему согласию в качестве средства экономического обмена. Это средство, в котором выражаются цены и ценности; как валюта, она анонимно обращается от человека к человеку и от страны к стране, облегчая тем самым торговлю, и является основным мерилом богатства.

Тема денег очаровывала людей со времен Аристотеля и до наших дней. Кусок бумаги с маркировкой 1 доллар, 10 евро, 100 юаней или 1000 иен мало чем отличается, как бумага, от куска бумаги того же размера, вырванного из газеты или журнала, однако он позволяет его владельцу распоряжаться некоторой порцией еды. , питье, одежду и остальные жизненные блага, в то время как другой годится только для того, чтобы зажечь огонь. Откуда разница? Простой и правильный ответ заключается в том, что современные деньги — это социальное изобретение. Люди принимают деньги как таковые, потому что знают, что это сделают и другие. Это общее знание делает листы бумаги ценными, потому что все думают, что они таковыми являются, и каждый думает, что они таковые, потому что в его или ее опыте деньги всегда принимались в обмен на ценные товары, активы или услуги. Таким образом, в основе своей деньги — это социальная условность, но условность необычайной силы, которой люди будут следовать даже в крайних случаях провокации. Сила конвенции, конечно же, в том, что позволяет правительствам получать прибыль за счет инфляции (увеличения количества) валюты. Но это не нерушимо. Когда происходит значительное увеличение количества этих бумажек — как это происходит во время и после войн, — деньги, в конце концов, могут рассматриваться как не более чем бумажки. Если общественное устройство, поддерживающее деньги как средство обмена, рухнет, люди будут искать замену — например, сигареты и коньяк, которые какое-то время служили средством обмена в Германии после Второй мировой войны.

Функции денег

Основная функция денег состоит в том, чтобы позволить отделить покупку от продажи, что позволяет осуществлять торговлю без так называемого двойного совпадения бартера. В принципе, эту функцию мог бы выполнять кредит, но прежде чем предоставлять кредит, продавец хотел бы знать о перспективах погашения. Это требует гораздо большего количества информации о покупателе и налагает затраты на информацию и проверку, которых можно избежать при использовании денег.

Если у человека есть что продать и он хочет что-то еще взамен, использование денег позволяет избежать необходимости искать кого-то, кто может и хочет произвести желаемый обмен предметами.

Викторина «Британника»

Деньги, деньги, деньги Викторина

Вы знаете, что деньги не растут на деревьях. Но что еще вы знаете об истории денег? Узнайте с помощью этого теста.

Важность этой функции денег ярко иллюстрируется опытом Германии сразу после Второй мировой войны, когда бумажные деньги стали в значительной степени бесполезными из-за контроля над ценами, эффективно применявшегося американской, французской и британской оккупационными армиями. Деньги быстро потеряли свою ценность. Люди не желали обменивать реальные товары на обесценивающуюся немецкую валюту. Они прибегали к бартеру или другим неэффективным заменителям денег (таким как сигареты). Регулирование цен снижает стимулы к производству. Объем производства в стране упал вдвое.

Эти примеры показали функцию денег как «средства обмена». Отделение акта купли-продажи от акта купли-продажи требует наличия чего-то общеприемлемого в оплате. Но также должно быть что-то, что может служить временным хранилищем покупательной способности, в котором продавец держит выручку в промежутке между продажей и последующей покупкой или из чего покупатель может извлечь общую покупательную способность для оплаты что куплено. Это называется «активной» функцией денег.

Оформите подписку Britannica Premium и получите доступ к эксклюзивному контенту. Подпишитесь сейчас

Разновидности денег

В качестве денег может служить что угодно, что привычка или социальная условность и успешный опыт наделяют качеством всеобщей приемлемости, и этому служат самые разные предметы — от вампум (бусины из ракушек) американского индейцев, к каури (ярко окрашенным раковинам) в Индии, к китовым зубам у фиджийцев, к табаку среди первых колонистов в Северной Америке, к большим каменным дискам на тихоокеанском острове Яп, к сигаретам в Германии после Второй мировой войны и в тюрьмах по всему миру. Фактически широкое использование скота в качестве денег в первобытные времена сохранилось в мире 9.0077 денежный , который происходит от латинского pecus , что означает крупный рогатый скот. Развитие денег было отмечено неоднократными инновациями в предметах, используемых в качестве денег.

24.1 Что такое деньги? – Основы экономики

Цели обучения

1. Дать определение деньгам и обсудить три их основные функции.
2. Проведите различие между товарными деньгами и фиатными деньгами, приведя примеры каждой из них.
3. Определите, что понимается под денежной массой, и скажите, что входит в два ее определения Федеральной резервной системы (М1 и М2).

Если сигареты и скумбрию можно использовать как деньги, то что такое деньги? Деньги – это все, что служит средством обмена. Средство обмена — это все, что широко используется в качестве платежного средства. В Румынии при правлении Коммунистической партии в 1980-х годах, например, сигареты Kent служили средством обмена; тот факт, что их можно было обменять на другие товары и услуги, делал их деньгами.

Деньги, в конечном счете, определяются людьми и тем, что они делают. Когда люди используют что-то в качестве средства обмена, это становится деньгами. Если бы люди начали принимать баскетбольные мячи в качестве оплаты за большинство товаров и услуг, баскетбольные мячи были бы деньгами. В этой главе мы узнаем, что изменения в том, как люди используют деньги, привели к появлению новых видов денег и изменили способы измерения денег в последние десятилетия.

Функции денег

Деньги выполняют три основные функции. По определению, это средство обмена. Он также служит расчетной единицей и средством сбережения, как «мак» в Ломпоке.

Средство обмена

Обмен товарами и услугами на рынках является одним из наиболее универсальных видов деятельности человека. Чтобы облегчить этот обмен, люди останавливаются на чем-то, что будет служить средством обмена, — они выбирают что-то в качестве денег.

Мы можем понять значение средства обмена, учитывая его отсутствие. Бартер возникает, когда товары обмениваются непосредственно на другие товары. Поскольку ни один товар не служит средством обмена в бартерной экономике, потенциальные покупатели должны найти вещи, которые примут отдельные продавцы. Покупатель может найти продавца, который обменяет пару ботинок на двух куриц. Другой продавец может предложить стрижку в обмен на садовый шланг. Предположим, вы посещаете продуктовый магазин в бартерной экономике. Вам нужно будет загрузить полный грузовик товаров, которые бакалейщик может принять в обмен на продукты. Это было бы неопределенным делом; вы не могли знать, когда направлялись в магазин, какие товары бакалейщик может согласиться продать. Действительно, сложность — и стоимость — посещения продуктового магазина в бартерной экономике была бы настолько велика, что, вероятно, не было бы никаких продуктовых магазинов! Недолгое размышление о сложности жизни в бартерной экономике покажет, почему человеческие общества неизменно выбирают что-то — иногда несколько вещей — в качестве средства обмена, точно так же, как заключенные в федеральных тюрьмах ели скумбрию.

Расчетная единица

Спросите кого-нибудь в Соединенных Штатах, сколько он или она заплатил за что-то, и этот человек ответит, указав цену, указанную в долларах: «Я заплатил 75 долларов за это радио» или «Я заплатил 15 долларов за это радио». эта пицца». Люди не говорят: «Я заплатил пять пицц за это радио». Это утверждение, конечно, может быть буквально верным в смысле альтернативных издержек сделки, но мы не сообщаем цены таким образом по двум причинам. Во-первых, люди не приходят в такие места, как Radio Shack, с пятью пиццами и не рассчитывают купить радио. Другое дело, что информация будет не очень полезной. Другие люди могут не думать о ценностях в терминах пиццы, поэтому они могут не понять, что мы имели в виду. Вместо этого мы сообщаем стоимость вещей в денежном выражении.

Деньги служат расчетной единицей, которая является непротиворечивым средством измерения стоимости вещей. Мы используем деньги таким образом, потому что они также являются средством обмена. Когда мы сообщаем стоимость товара или услуги в денежных единицах, мы сообщаем, сколько другому человеку, вероятно, придется заплатить, чтобы получить этот товар или услугу.

Средство сбережения

Третья функция денег — служить средством сбережения, т. е. предметом, сохраняющим свою ценность с течением времени. Представьте 20-долларовую купюру, которую вы случайно оставили в кармане пальто год назад. Когда найдете, будете довольны. Это потому, что вы знаете, что купюра все еще имеет ценность. Ценность, по сути, «сохранена» в этом маленьком клочке бумаги.

Деньги, конечно, не единственное, что хранит стоимость. Дома, административные здания, земля, произведения искусства и многие другие товары служат средством сохранения богатства и стоимости. Деньги отличаются от этих других средств сбережения тем, что легко обмениваются на другие товары. Его роль средства обмена делает его удобным средством сбережения.

Поскольку деньги действуют как средство сбережения, их можно использовать в качестве стандарта для будущих платежей. Например, когда вы занимаете деньги, вы обычно подписываете контракт, в котором обязуетесь произвести серию будущих платежей для погашения долга. Эти платежи будут производиться с использованием денег, потому что деньги действуют как средство сбережения.

Однако деньги не являются безрисковым средством сбережения. В главе, в которой вводилась концепция инфляции, мы видели, что инфляция снижает ценность денег. В периоды быстрой инфляции люди могут не захотеть полагаться на деньги как на средство сбережения и вместо этого могут обратиться к таким товарам, как земля или золото.

Типы денег

Хотя деньги могут принимать чрезвычайно разнообразные формы, на самом деле есть только два типа денег: деньги, имеющие внутреннюю ценность, и деньги, не имеющие внутренней ценности.

Товарные деньги — это деньги, которые имеют стоимость помимо их использования в качестве денег. Скумбрия в федеральных тюрьмах — пример товарных денег. Скумбрию можно было использовать для покупки услуг у других заключенных; их тоже можно было есть.

Золото и серебро являются наиболее широко используемыми формами товарных денег. Золото и серебро можно использовать в качестве украшений, а также в некоторых промышленных и медицинских целях, поэтому они имеют ценность помимо использования в качестве денег. Первое известное использование золотых и серебряных монет было в греческом городе-государстве Лидия в начале седьмого века до нашей эры. Монеты были изготовлены из электрума, естественной смеси золота и серебра.

Одним из недостатков товарных денег является то, что их количество может хаотично колебаться. Золото, например, было одной из форм денег в Соединенных Штатах в 19 веке. Открытие золота в Калифорнии, а затем и на Аляске резко увеличило количество денег. Некоторые из худших приступов инфляции в этой стране были вызваны увеличением количества золота в обращении в 19 веке. Гораздо большая проблема существует с товарными деньгами, которые можно произвести. В южной части колониальной Америки, например, табак служил деньгами. Существовала постоянная проблема фермеров, увеличивающих количество денег за счет выращивания большего количества табака. Проблема была настолько серьезной, что были организованы отряды самообороны. Они бродили по сельской местности, сжигая табачные поля, чтобы держать под контролем количество табака, а значит, и деньги. (Примечательно, что эти отряды стремились контролировать денежную массу, сжигая табак, выращенный другими фермерами.)

Другая проблема заключается в том, что товарные деньги могут различаться по качеству. Учитывая эту изменчивость, существует тенденция того, что товары более низкого качества вытесняют из обращения товары более высокого качества. Лошади, например, служили деньгами в колониальной Новой Англии. Обязательства по ссуде обычно выражались в количестве лошадей, подлежащих возврату. Учитывая такие обязательства, существовала тенденция использовать лошадей более низкого качества для выплаты долгов; более качественные лошади не использовались для других целей. Были приняты законы, запрещающие использование хромых лошадей для выплаты долгов. Это пример закона Грешема: тенденция товара более низкого качества (плохих денег) вытеснять из обращения товар более высокого качества (хорошие деньги). Если не будет найдено средство контролировать качество товарных денег, тенденция к снижению этого качества может поставить под угрозу их приемлемость в качестве средства обмена.

Но что-то не обязательно должно иметь внутреннюю ценность, чтобы служить деньгами. Фиатные деньги — это деньги, которые какой-то орган, обычно правительство, приказал принять в качестве средства обмена. Валюта — бумажные деньги и монеты — используемые сегодня в Соединенных Штатах, — это неразменные деньги; он не имеет никакой ценности, кроме использования в качестве денег. Вы заметите заявление, напечатанное на каждой банкноте: «Эта банкнота является законным платежным средством для всех долгов, государственных и частных».

Чековые депозиты, представляющие собой остатки на текущих счетах, и дорожные чеки представляют собой другие формы денег, не имеющие внутренней стоимости. Их можно конвертировать в валюту, но обычно это не так; они просто служат средством обмена. Если вы хотите что-то купить, вы часто можете заплатить чеком или дебетовой картой. Чек — это письменное распоряжение банку о передаче права собственности на чековый депозит. Дебетовая карта является электронным эквивалентом чека. Предположим, например, что у вас есть 100 долларов на текущем счету, и вы выписываете чек в книжный магазин своего кампуса на 30 долларов или даете указание служащему провести вашу дебетовую карту и «снять» с нее 30 долларов. В любом случае 30 долларов будут переведены с вашего расчетного счета на расчетный счет книжного магазина. Обратите внимание, что это чековый депозит, а не чек или дебетовая карта, это деньги . Чек или дебетовая карта просто говорит банку перевести деньги, в данном случае чековые депозиты, с одного счета на другой.

То, что делает что-то деньгами, на самом деле определяется его приемлемостью, а не тем, имеет ли оно внутреннюю ценность или провозгласило ли его таковым правительство. Например, фиатные деньги, как правило, принимаются до тех пор, пока их слишком много не печатается слишком быстро. Когда это произойдет, как это было в России в 19В 90-х люди склонны искать другие предметы, которые могут служить деньгами. В случае с Россией доллар США стал популярной формой денег, хотя российское правительство по-прежнему объявляло рубль своими бумажными деньгами.

Внимание!

Термин деньги , используемый экономистами и на протяжении всей книги, имеет очень конкретное определение, данное в тексте. Люди могут хранить активы в самых разных формах, от произведений искусства до сертификатов на акции, валюты или остатков на текущих счетах. Даже если люди могут быть очень богатыми, только когда они держат свои активы в форме, служащей средством обмена, они, в соответствии с точным значением этого термина, обладают «деньгами». Чтобы квалифицироваться как «деньги», что-то должно быть широко принято в качестве средства обмена.

Измерение денег

Общее количество денег в экономике в любой момент времени называется денежной массой. Экономисты измеряют денежную массу, потому что она влияет на экономическую активность. Что должно быть включено в денежную массу? Мы хотим включить в состав денежной массы те вещи, которые служат средством обмена. Однако элементы, обеспечивающие эту функцию, менялись с течением времени.

До 1980 года основная денежная масса измерялась как сумма денег в обращении, дорожных чеков и чековых депозитов. Валюта очень хорошо выполняет функцию средства обмена, но лишает людей каких-либо процентных доходов. (По текущим счетам не начислялись проценты до 1980.)

За последние несколько десятилетий, особенно в результате высоких процентных ставок и высокой инфляции в конце 1970-х годов, люди искали и находили способы хранения своих финансовых активов таким образом, чтобы приносить проценты и которые можно было бы легко конвертировать в деньги. . Например, теперь можно перевести деньги со своего сберегательного счета на текущий счет с помощью банкомата (банкомата), а затем снять наличные со своего текущего счета. Таким образом, многие виды сберегательных счетов легко конвертируются в валюту.

Экономисты называют легкость, с которой актив может быть конвертирован в валюту, ликвидностью актива. Валюта сама по себе совершенно ликвидна; Вы всегда можете поменять две 5-долларовые купюры на 10-долларовую купюру. Чековые депозиты почти идеально ликвидны; Вы можете легко обналичить чек или посетить банкомат. Однако офисное здание крайне неликвидно. Его можно превратить в деньги только путем продажи, что является трудоемким и дорогостоящим процессом.

Поскольку финансовые активы, отличные от чековых депозитов, стали более ликвидными, экономистам пришлось разработать более широкие меры денег, которые соответствовали бы экономической деятельности. В Соединенных Штатах высшим арбитром того, что измеряется деньгами, а что нет, является Федеральная резервная система. Поскольку трудно определить, что (а что нет) измерять в деньгах, ФРС сообщает о нескольких различных показателях денег, включая М1 и М2.

M1 — самое узкое из определений денежной массы ФРС. Он включает наличность в обращении, чековые депозиты и дорожные чеки. М2 является более широким показателем денежной массы, чем М1. Он включает M1 и другие депозиты, такие как небольшие сберегательные счета (менее 100 000 долларов США), а также счета, такие как взаимные фонды денежного рынка (MMMF), которые устанавливают ограничения на количество или суммы чеков, которые могут быть выписаны в определенный период. .

М2 иногда называют денежной массой в широком смысле, а М1 — денежной массой в узком смысле. Активы в M1 можно рассматривать как совершенно ликвидные; активы в М2 высоколиквидны, но несколько менее ликвидны, чем активы в М1. Еще более широкие показатели денежной массы включают в себя крупные срочные депозиты, взаимные фонды денежного рынка, принадлежащие учреждениям, и другие активы, несколько менее ликвидные, чем активы в M2. На рис. 24.1 «Две М: Октябрь 2010 г.» показан состав M1 и M2 в октябре 2010 г.

Рис. 24.1 Две «мс»: октябрь 2010 г.

М1, самое узкое определение денежной массы, включает активы, которые являются совершенно ликвидными. M2 обеспечивает более широкую меру денежной массы и включает несколько менее ликвидные активы. Суммы представляют собой данные о денежной массе в миллиардах долларов за октябрь 2010 года с учетом сезонных колебаний.

Источник : Статистический выпуск Федеральной резервной системы H.6, таблицы 3 и 4 (2 декабря 2010 г.). Суммы указаны в миллиардах долларов на октябрь 2010 года с учетом сезонных колебаний.

Внимание!

Кредитные карты не деньги. Кредитная карта идентифицирует вас как человека, у которого есть особое соглашение с эмитентом карты, по которому эмитент ссужает вам деньги и переводит выручку другой стороне, когда вы этого хотите. Таким образом, если вы предъявите MasterCard ювелиру в качестве оплаты за кольцо на 500 долларов, фирма, выпустившая вам карту, одолжит вам 500 долларов и отправит эти деньги, за вычетом платы за обслуживание, ювелиру. Вы, конечно, будете обязаны погасить кредит позже. Но карта, на которой написано, что у вас такие отношения, — это не деньги, как и ваша дебетовая карта — это не деньги.

Со всеми доступными операционными определениями денег, какое из них мы должны использовать? Экономисты обычно отвечают на этот вопрос, задавая другой: какая денежная мера наиболее тесно связана с реальным ВВП и уровнем цен? По мере того, как это меняется, должно меняться и определение денег.

В 1980 году ФРС решила, что изменения в способах управления деньгами людей сделали M1 бесполезным для выбора политики. Действительно, ФРС сейчас тоже мало внимания уделяет М2. Он в значительной степени отказался от отслеживания конкретного показателя денежной массы. Выбор того, что измерять деньгами, остается предметом продолжающихся исследований и серьезных дискуссий.

Ключевые выводы

• Деньги — это все, что служит средством обмена. Другие функции денег заключаются в том, чтобы служить расчетной единицей и средством сбережения.
• Деньги могут иметь или не иметь внутреннюю стоимость. Товарные деньги имеют внутреннюю ценность, потому что они могут использоваться не только в качестве средства обмена. Фиатные деньги служат только средством обмена, поскольку их использование как таковое разрешено правительством; он не имеет внутренней ценности.
• ФРС сообщает о нескольких различных денежных показателях, включая М1 и М2.

Показательный пример: деньги без фиата

Рисунок 24.2

Майкл Мандиберг – 1 миллион иракских динаров – CC BY-SA 2.0.

«У нас нет собственной валюты», — заявил Нерчиван Барзани, премьер-министр курдского регионального правительства, в интервью для новостей в 2003 году. Но даже без официального признания правительством так называемый «швейцарский» динар определенно, казалось, функционировал как неразменные деньги. Вот как курдский район северного Ирака в период между войной в Персидском заливе в 1991 и падением Саддама Хусейна в 2003 году, появилась собственная валюта, несмотря на заявление премьер-министра об обратном.

После войны в Персидском заливе северная, в основном населенная курдами, часть Ирака была отделена от остальной части Ирака путем введения бесполетной зоны. Из-за санкций Организации Объединенных Наций, которые запретили режиму Саддама Хусейна на юге страны продолжать импортировать валюту из Швейцарии, центральный банк Ирака объявил, что заменит «швейцарские» динары, названные так потому, что они были напечатаны в Швейцарии, на местные динары. валюта, которая стала известна как «саддамовские» динары. Гражданам Ирака на юге Ирака дали три недели, чтобы обменять свои старые динары на новые. В северной части Ирака граждане не могли обмениваться банкнотами и поэтому просто продолжали пользоваться старыми.

Так получилось, что «швейцарский» динар в течение примерно 10 лет, даже без государственной поддержки или какого-либо закона, устанавливающего его в качестве законного платежного средства, служил бумажными деньгами северного Ирака. Экономисты используют слово « fiat », что на латыни означает «пусть будет сделано», для описания денег, не имеющих внутренней ценности. Такие формы денег обычно приобретают свою ценность, потому что правительство или орган власти объявили их законным платежным средством, но, как показывает эта история, на самом деле не требуется много «фиата» для удобного, самодостаточного платежа. бесполезный, средство обмена, чтобы развиваться.

Что случилось со «швейцарскими» и «саддамовскими» динарами? После того, как Временная коалиционная администрация (ВВК) взяла под свой контроль весь Ирак, Пол Бремер, тогдашний глава ВВК, объявил, что новый иракский динар будет обменен на обе существующие валюты в течение трехмесячного периода, заканчивающегося в январе 2004 г. курс, который подразумевал, что один «швейцарский» динар оценивался в 150 «саддамовских» динаров. Поскольку режим Саддама Хусейна напечатал намного больше «саддамовских» динаров за 10-летний период, в то время как «швейцарские» динары не были напечатаны, и поскольку дешевая печать «саддамовских» динаров облегчала их подделку, за десятилетие «Швейцарские» динары стали относительно более ценными, а обменный курс, который предлагал Бремер, примерно уравнял покупательную способность двух валют.