Разное

Денежные инструменты: Денежные средства и денежные инструменты

13.11.2021

Содержание

Инструменты денежно-кредитной политики | Банк России

Система инструментов денежно-кредитной политики

С помощью системы инструментов денежно-кредитной политики Банк России управляет однодневными процентными ставками, по которым банки совершают операции друг с другом на денежном рынке. Удерживая ставки денежного рынка в границах процентного коридора, Банк России стремится приблизить их к уровню ключевой ставки, определяющей направленность денежно-кредитной политики.

Обязательные резервные требования формируют у кредитных организаций потребность поддерживать определенные остатки средств на корреспондентских счетах в Банке России (определенный объем ликвидности). Далее Банк России либо путем предоставления дополнительной ликвидности либо абсорбирования избыточной ликвидности добивается соответствия фактических средств на корсчетах указанной потребности и, тем самым, создает условия для нахождения ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки.

Основным инструментом денежно-кредитной политики, который используется для приведения фактических остатков на корсчетах в соответствие с потребностью в ликвидности и управления уровнем процентных ставок денежного рынка, являются аукционы на срок 1 неделя. Данные операции проводятся Банком России один раз в неделю в форме аукционов по предоставлению ликвидности (аукционы репо) либо аукционов по изъятию ликвидности (депозитные аукционы). Банк России определяет направление основных операций, а также максимальный объем предоставления (изъятия) средств на основе прогноза ликвидности банковского сектора. В настоящее время наблюдается структурный профицит (избыток) ликвидности, поэтому Банк России абсорбирует избыточную ликвидность, используя в качестве основного инструмента депозитные аукционы.

Минимальная (максимальная) ставка, по которой банки могут подавать заявки на аукционах по предоставлению (изъятию) ликвидности на срок 1 неделя, является ключевой ставкой Банка России.

При этом процентные ставки, по которым банки получают (размещают) средства, определяются по итогам аукциона.

Операции постоянного действия на срок 1 день применяются в целях ограничения колебаний ставок денежного рынка. В качестве инструмента постоянного действия по изъятию ликвидности выступают депозитные операции, в то время как для предоставления средств используется набор инструментов, разнообразных как по форме операций (обеспеченные кредиты, РЕПО, сделки своп), так и по видам обеспечения (облигации, иностранная валюта, кредитные требования к нефинансовым организациям).

В отличие от основных аукционов, проводимых в определенные дни по решению Банка России, который определяет максимальный объем предоставления (изъятия) средств, операции постоянного действия проводятся по обращению банков, могут быть использованы ими ежедневно, при этом поданные ими заявки удовлетворяются полностью. Объем предоставления (изъятия) средств по данным операциям ограничен только лимитами, связанными с управлением рисками Банка России.

Поскольку Банк России удовлетворяет потребность банковского сектора в привлечении (размещении) средств преимущественно с помощью аукционов, объемы операций постоянного действия на срок 1 день сравнительно невелики. Как правило, эти инструменты становятся востребованными в случае возникновения у отдельных банков краткосрочных дисбалансов, которые не могут быть устранены посредством совершения операций на межбанковском рынке.

Процентные ставки по операциям постоянного действия по предоставлению и изъятию ликвидности на срок 1 день являются фиксированными и формируют соответственно верхнюю и нижнюю границу коридора процентных ставок Банка России. Его границы симметричны относительно ключевой ставки и в случае ее изменения автоматически сдвигаются на аналогичную величину. Ширина процентного коридора задает допустимый диапазон колебаний ставок денежного рынка и в настоящее время составляет 2 процентных пункта.

В отдельные дни, когда спрос банковского сектора на ликвидность существенно отклоняется от ее предложения, Банк России может проводить аукционы «тонкой настройки» на сроки от 1 до 6 дней в целях предотвращения чрезмерных колебаний ставок денежного рынка внутри процентного коридора. Данные операции проводятся в форме аукционов репо на срок от 1 до 6 дней, аукционов репо и валютный своп по покупке долларов США и евро за рубли на срок от 1 до 2 дней либо депозитных аукционов на срок от 1 до 6 дней. Каждое утро Банк России обновляет оценку состояния ликвидности банковского сектора и в случае необходимости принимает решение и объявляет о проведении аукциона «тонкой настройки», а также о его сроке и максимальном объеме предоставления (изъятия) средств. Аукционы валютный своп «тонкой настройки» могут проводиться только в дополнение к аукциону репо «тонкой настройки». Решение о дополнении аукциона репо «тонкой настройки» сроком от 1 до 2 дней аукционом валютный своп «тонкой настройки» по покупке долларов США и евро за рубли на аналогичный срок принимается с учетом ситуации на денежном рынке, в том числе степени использования кредитными организациями рыночного обеспечения. Минимальная (максимальная) ставка по операциям «тонкой настройки» по предоставлению (изъятию) ликвидности равна ключевой ставке Банка России.

Помимо краткосрочных операций, система инструментов Банка России также включает операции по предоставлению или абсорбированию ликвидности на длительные сроки

.

В условиях структурного профицита ликвидности Банк России только абсорбирует средства кредитных организаций на длительные сроки с помощью аукционов по размещению облигаций Банка России (ОБР). Облигации выпускаются на срок 3, 6, 12 месяцев, купонный период установлен равным 3 месяцам. Купонный доход начисляется за каждый день купонного периода по ключевой ставке, действующей в этот день. Выпуск ОБР позволяет Банку России абсорбировать среднесрочный избыток ликвидности и повысить воздействие основных операций на процентные ставки денежного рынка. Кроме того, в случае, если у кредитной организации потребность в дополнительной ликвидности возникнет раньше, чем наступит срок погашения облигаций, она имеет возможность продать эти облигации на вторичном рынке или использовать их в качестве обеспечения по операциям на денежном рынке и/или для привлечения рефинансирования у Банка России.

В условиях структурного дефицита Банк России может проводить аукционы по предоставлению кредитов под залог нерыночных активов на срок 3 месяца.

Страница была полезной?

Да Нет

Последнее обновление страницы: 21.02.2020

Система инструментов денежно-кредитной политики | Банк России

С помощью системы инструментов денежно-кредитной политики Банк России управляет однодневными процентными ставками, по которым банки совершают операции друг с другом на денежном рынке. Удерживая ставки денежного рынка в границах процентного коридора, Банк России стремится приблизить их к уровню ключевой ставки, определяющей направленность денежно-кредитной политики.

Обязательные резервные требования формируют у кредитных организаций потребность поддерживать определенные остатки средств на корреспондентских счетах в Банке России (определенный объем ликвидности).

Далее Банк России либо путем предоставления дополнительной ликвидности либо абсорбирования избыточной ликвидности добивается соответствия фактических средств на корсчетах указанной потребности и, тем самым, создает условия для нахождения ставок денежного рынка вблизи ключевой ставки.

Тип операций Цель Форма проведения Срок Частота проведения
Основные аукционы Управление объемом ликвидности и уровнем ставок денежного рынка Аукционы репо/депозитные аукционы 1 неделя еженедельно
Операции постоянного действия на срок 1 день Ограничение диапазона колебаний ставок денежного рынка границами процентного коридора Кредиты «овернайт»; валютный своп; ломбардные кредиты; репо; кредиты, обеспеченные нерыночными активами / депозитные операции 1 день ежедневно
Аукционы «тонкой настройки» Предотвращение чрезмерных колебаний ставок денежного рынка внутри процентного коридора Аукционы репо и валютный своп / депозитные аукционы от 1 до 6 дней1 в отдельные дни
Аукционы на длительные сроки Улучшение условий проведения основных операций:      
абсорбирование среднесрочного избытка ликвидности
Аукционы по размещению облигаций Банка России 3, 6, 12 месяцев  нерегулярно
удовлетворение среднесрочной потребности в ликвидности Аукционы по предоставлению кредитов, обеспеченных нерыночными активами 3 месяца  
Операции постоянного действия на длительные сроки Улучшение условий проведения основных операций, ограничение влияния структурного дефицита ликвидности на срочность пассивов кредитных организаций Кредиты, обеспеченные нерыночными активами

Финансовые инструменты — Erenbur. ru

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты (англ. Financial instruments) — любые контракты, которые приводят к возникновению финансового актива в одной организации и финансового обязательства или долевого инструмента в другой организации.

Финансовыми инструментами могут быть денежные средства (валюта), долевые инструменты (акции), долговые инструменты (облигации). Финансовые инструменты обеспечивают быстрый и эффективный переток капитала во всех странах мира.

Понятие финансовых инструментов

Финансовые инструменты могут быть бумажными или электронными документами, представляющими юридическое соглашение, касающееся любого вида денежной стоимости.

Долевые инструменты представляют собой право собственности на актив. Долговые финансовые инструменты представляют собой кредит, предоставленный инвестором владельцу актива. Валютные инструменты представляют собой третий тип финансового инструмента.

Существуют различные подкатегории каждого типа инструмента, такие как обыкновенные и привилегированные акции.

Виды финансовых инструментов

Финансовые инструменты можно разделить на два типа:

Стоимость денежных финансовых инструментов определяется финансовыми рынками. Это могут быть ценные бумаги, которые легко передать другому владельцу, депозиты и кредиты, согласованные между заемщиком и кредитором.

Стоимость и характеристики производных инструментов основаны на базовых активах, таких как акции, индексы или процентные ставки. Они могут быть торгуемыми на бирже или внебиржевыми (OTC) производными финансовыми инструментами.

Классы активов

Финансовые инструменты могут быть классифицированы в зависимости от того, являются они долевыми или долговыми.

Долевые финансовые инструменты

Ценные бумаги по долевым инструментам являются акциями. Биржевые производные в этой категории включают фьючерсы и опционы на акции. Внебиржевые деривативы — это опционы на акции и экзотические деривативы.

Долговые финансовые инструменты

Краткосрочные долговые инструменты имеют срок обращения до одного года. Ценные бумаги выпускаются в форме ГКО и коммерческих бумаг. Денежными эквивалентами являются банковские депозиты и депозитные сертификаты. Биржевые деривативы по краткосрочным долговым финансовым инструментам могут быть краткосрочными фьючерсами на процентную ставку. Внебиржевые деривативы являются форвардными соглашениями.

Долгосрочные долговые инструменты имеют срок обращения более одного года. Долговыми ценными бумагами являются облигации. Денежными эквивалентами являются кредиты. Биржевые производные инструменты представляют собой фьючерсы и опционы на облигации. Внебиржевые производные инструменты — это процентные свопы, минимальные и максимальные процентные ставки, опционы на процентные ставки и экзотические деривативы.

Ценных бумаг на иностранную валюту не существует. Денежные средства поступают в виде наличной иностранной валюты. Биржевые производные инструменты на иностранную валюту являются валютными фьючерсами. Внебиржевые производные финансовые инструменты выпускаются в виде валютных опционов, прямых форвардных контрактов и валютных свопов.

Инструменты денежно-кредитной политики — CEOpedia

Инструменты денежно-кредитной политики — это инструменты, с помощью которых центральный банк реализует цели денежно-кредитной политики. Благодаря этим инструментам он влияет на масштабы создания денег на рынке. Принятая стратегия и цели являются основными детерминантами выбора набора инструментов проводимой денежно-кредитной политики. Этот выбор также зависит от экономической ситуации в стране, стадии развития денежного рынка и принятой специальной политики так называемых легких или трудных денег.

Структура инструментов денежно-кредитной политики

Критерии разделения инструментов Типы инструмента
Способ влияния центрального банка Инструменты прямого и косвенного контроля
Позиция, занятая центральным банком по отношению к коммерческим банкам Меры административного и рыночного воздействия
Виды инструментов Инструменты количественного и качественного контроля
Зона воздействия инструментов Меры общего характера и меры избирательного действия

Виды инструментов денежно-кредитной политики

  • Прямой контроль (административный контроль)

Они напрямую регулируют цены на финансовые инструменты, размер вкладов и ссуд, предоставляемых путем наложения ограничений на финансовые учреждения в виде директив и распоряжений. К ним относятся ограничение кредитов и административный контроль процентных ставок. Они используются в странах со слаборазвитым рынком капитала, а также во время кризисов. Негативное влияние на конкурентоспособность, несинхронизация с условиями, преобладающими на денежном рынке, заставили центральные банки прекратить их использование, переключившись на рыночные инструменты.

  • Инструменты косвенного контроля (рынок)

Эти инструменты используются центральными банками развитых стран для формирования краткосрочной процентной ставки межбанковского рынка.К ним относятся: операции на открытом рынке, депозитные и кредитные операции, обязательные резервы. Условием их применения является функционирование эффективного денежного рынка, на котором они взаимодействуют.

Инструменты, непосредственно нацеленные на изменение размера денежного потока, ликвидности банковской системы или размера ссуды, то есть система минимальных резервов, процентные ставки, применяемые центральным банком, операции на открытом рынке и лимиты кредитования.

Инструменты, влияющие на процентные ставки, процентные ставки и процентные ставки, а также на условия предоставления кредитов через банковскую систему.К ним относятся максимальные сроки выплаты ссуд, определение целей, для которых могут быть предоставлены ссуды, формальные требования к векселям, принимаемым для дисконтирования, родственники ценных бумаг, используемых в операциях на открытом рынке.

  • Инструменты общего контроля

Инструменты, которые одновременно и единообразно влияют на весь банковский сектор. К ним относятся операции на открытом рынке, обязательные резервы и политика учетной ставки центрального банка.

  • Инструменты выборочного контроля

Инструменты, которые взаимодействуют выборочно, обычно относятся к отдельным финансовым учреждениям.Они используются с разной интенсивностью по отношению к различным финансовым учреждениям.

Виды рыночных инструментов денежно-кредитной политики

Операции купли-продажи краткосрочных ценных бумаг между центральным банком и коммерческими банками по инициативе центрального банка. Основным инструментом в сделках по покупке ценных бумаг является так называемая процентная ставка — справочная ставка, благодаря которой центральный банк влияет на цену ссуды на межбанковском рынке. Различают условные и безусловные сделки купли-продажи.

Операция условной покупки (репо) заключается в покупке центральным банком ценных бумаг по определенной цене у коммерческих банков, что обязывает их выкупить их обратно в определенное время и по указанной более высокой цене. Таким образом, он предоставляет коммерческим банкам краткосрочные ссуды под ценные бумаги в ситуации нехватки ликвидности в банковском секторе. Операция репо с продажей (обратное репо) предполагает продажу центральным банком ценных бумаг коммерческим банкам, обязывая их перепродать в определенное время и по определенной цене.Это краткосрочные сделки со сроком до 15 дней. Центральный банк предпринимает такие действия в ситуации избыточной денежной массы, противодействуя снижению межбанковских процентных ставок. Они точно формируют денежную массу, мягко и плавно влияя на экономику. Они являются наиболее важным и наиболее широко используемым инструментом денежно-кредитной политики центральными банками во всем мире.

  • Депозитно-кредитные операции

Рефинансирование по инициативе коммерческих банков в центральном банке.Классическая форма кредита — это повторно дисконтная ссуда и ломбардная ссуда. В результате широкого использования операций на открытом рынке они стали менее важными и теперь используются в качестве вспомогательного инструмента, спорадически используемого в случае больших излишков или нехватки ликвидности банковского сектора, когда невозможно получить средства на межбанковский рынок. Таким образом, они представляют собой последнюю ссуду для коммерческих банков. Их можно зачислить напрямую, взяв ссуду под краткосрочные ценные бумаги или переучив вексель.

Это минимальный размер средств, который коммерческий банк должен хранить на текущем счете в центральном банке, выраженный как процент от общей суммы взносов, сделанных в данный момент клиентами этого банка. Этот инструмент формирует денежную массу банковского сектора и стабилизирует краткосрочные процентные ставки на межбанковском рынке. Изменяя требуемый уровень обязательных резервов, центральный банк поощряет коммерческие банки увеличивать или уменьшать кредитование.Это очень эффективный инструмент, потому что небольшое увеличение ставки резервирования приводит к относительно большому воздействию денег на счет в центральном банке, и их замораживание не может использоваться часто, поскольку это дестабилизирует банковскую систему. Его можно использовать как дополнительный инструмент денежно-кредитной политики.

Список литературы

инструментов денежно-кредитной политики

Инструменты денежно-кредитной политики, используемые Центральным банком, зависят от уровня развития экономики, особенно ее финансового сектора.Ниже описаны наиболее часто используемые инструменты.

Резервное требование: Центральный банк может потребовать от банков депозитных денег держать часть (или комбинацию) своих депозитных обязательств (резервов) в качестве наличных денег в хранилище и / или вкладывать в них. Частичный резерв ограничивает объем ссуд, которые банки могут предоставить внутренней экономике, и тем самым ограничивает предложение денег. Предполагается, что банки депозитных денег обычно поддерживают стабильную взаимосвязь между своими резервами и размером кредита, который они предоставляют населению.

Операции на открытом рынке: Центральный банк покупает или продает (от имени фискальных органов (казначейства)) ценные бумаги банковским и небанковским обществам (то есть на открытом рынке). Одной из таких ценных бумаг являются казначейские векселя Когда Центральный банк продает ценные бумаги, он сокращает объем резервов, а когда он выкупает (возвращает) ценные бумаги — путем их погашения — он увеличивает объем резервов для банков депозитных денег, тем самым влияя на предложение денег.

Кредитование Центральным банком: Центральный банк иногда предоставляет кредиты депозитным банкам, что влияет на уровень резервов и, следовательно, на денежную базу.

Процентная ставка: Центральный банк предоставляет ссуды финансово устойчивым банкам с депозитными деньгами по наиболее выгодной процентной ставке, называемой минимальной ставкой повторного учёта (MRR). MRR устанавливает нижний предел для режима процентных ставок на денежном рынке (номинальная базовая ставка) и тем самым влияет на предложение кредита, предложение сбережений (которое влияет на предложение резервов и денежный агрегат) и предложение инвестиций (которое влияет на полную занятость и ВВП).

Прямой кредитный контроль: Центральный банк может направлять депозитные денежные банки на максимальный процент или сумму ссуд (кредитные лимиты) для различных секторов экономики или видов деятельности, с максимальными процентными ставками, коэффициентом ликвидных активов и выдавать кредитные гарантии по привилегированным ссудам.Таким образом, имеющиеся сбережения распределяются, а инвестиции направляются в определенные направления.

Моральное убеждение: Центральный банк выдает лицензии или операционное разрешение на депозитные денежные банки, а также регулирует работу банковской системы. Благодаря этому преимуществу он может убедить банки следовать определенным путям, таким как ограничение или расширение кредита, увеличение мобилизации сбережений и стимулирование экспорта посредством финансовой поддержки, чего в противном случае они не могут сделать на основе своей оценки риска / доходности.

Пруденциальные принципы: Центральный банк может в письменной форме потребовать от банков депозитных денег проявлять особую осторожность в своих операциях для достижения указанных результатов. Ключевые элементы пруденциальных указаний лишают руководство банка определенной свободы усмотрения и заменяют ее правилами при принятии решений.

Обменный курс: Платежный баланс может быть дефицитным или профицитным, и каждый из них влияет на денежную базу и, следовательно, на денежную массу в том или ином направлении.Продавая или покупая иностранную валюту, Центральный банк обеспечивает поддержание обменного курса на уровнях, которые не влияют на внутреннюю денежную массу в нежелательном направлении, посредством платежного баланса и реального обменного курса. Несогласованный реальный обменный курс влияет на баланс текущего счета из-за его влияния на внешнюю конкурентоспособность. Моральное убеждение и разумные рекомендации — это инструменты прямого надзора или качественные инструменты. Остальные — количественные инструменты, потому что у них есть числовые ориентиры.

Какие инструменты денежно-кредитной политики?

Определение: Денежно-кредитная политика — это процесс, посредством которого денежно-кредитный орган, как правило, центральный банк контролирует или регулирует денежную массу в экономике.

Центральный банк использует несколько инструментов денежно-кредитной политики, называемых денежно-кредитными переменными, по своему усмотрению, чтобы регулировать доступность кредита и ликвидность (денежную массу) таким образом, чтобы контролировать инфляцию и в то же время стимулировать рост экономики.Инструменты денежно-кредитной политики также называют «оружием денежно-кредитной политики» . Эти инструменты могут быть отнесены к категории:

  1. Количественные показатели: Это традиционные меры денежно-кредитного контроля. Все количественные методы влияют на весь кредитный рынок в одном направлении. Это означает, что их влияние на все сектора экономики одинаково. Но, однако, он не принимает во внимание цели кредитного контроля.Количественная мера включает следующие методы:
  • Операции на открытом рынке
  • Банковская ставка или учетная ставка
  • Коэффициент наличных резервов
  1. Выборочный контроль кредита : Поскольку цели кредитного контроля не достигаются с помощью количественных методов, экономисты полагаются на методы выборочного контроля для достижения этой цели. Цели кредитования могут включать в себя нормирование кредита, направление потока кредита из наименее важных секторов в наиболее важные секторы, контролирование тенденции спекуляции на основе доступности банковского кредита. Таким образом, этим целям очень хорошо служат методы выборочного контроля. Он включает следующие денежные меры:
  • Рейтинговое кредитование
  • Изменение кредитной маржи
  • Моральное убеждение

В дополнение к этим мерам центральный банк использует механизм корректировки ликвидности , ставку репо и ставку обратного репо для контроля и регулирования денежной массы в экономике. Ставка репо — это ставка, по которой коммерческие банки занимают у RBI, а ставка обратного репо является противоположной ставке репо.Это ставка, по которой RBI заимствует у коммерческих банков под государственные ценные бумаги. RBI продолжает изменять эти ставки по своему усмотрению. Ставка репо увеличивает денежную массу , а ставка обратного репо уменьшает денежную массу в экономике.

Цели и инструменты денежно-кредитной политики

Стортинг и Правительство определяют цели денежно-кредитной политики в соответствии с законом и нормативными актами. Роль Банка Норвегии заключается в том, чтобы способствовать достижению поставленных целей. Ключевым инструментом денежно-кредитной политики является учетная ставка.

Цели

В соответствии с Законом о банке Норвегии и Положением о денежно-кредитной политике денежно-кредитная политика должна поддерживать денежно-кредитную стабильность за счет поддержания низкого и стабильного уровня инфляции.

Операционная цель Банка Норвегии при установлении процентной ставки — инфляция, близкая к 2 процентам с течением времени.Поскольку основной целью денежно-кредитной политики является низкая и стабильная инфляция, можно сказать, что в Норвегии действует режим денежно-кредитной политики, ориентированный на инфляцию.

Таргетирование инфляции должно быть дальновидным и гибким, чтобы оно могло способствовать высокому и стабильному выпуску и занятости, а также противодействовать финансовому дисбалансу.

Компромиссы

Когда Банк Норвегии устанавливает учетную ставку, различные соображения денежно-кредитной политики сравниваются друг с другом.

Денежно-кредитная политика должна довести инфляцию до целевого уровня:

Учетная ставка устанавливается с целью стабилизации инфляции на целевом уровне в среднесрочной перспективе.Временной горизонт будет зависеть от потрясений, которым подвергается экономика, и их влияния на перспективы инфляции, производства и занятости.

Денежно-кредитная политика должна способствовать высокому и стабильному производству и занятости, а также противодействовать финансовому дисбалансу:

При возникновении шоков может возникнуть краткосрочный компромисс между достижением целевого показателя инфляции и поддержанием высокого и стабильного объема производства и занятости. Денежно-кредитная политика должна обеспечивать разумный компромисс между этими соображениями.Пока есть уверенность в том, что инфляция останется низкой и стабильной с течением времени, денежно-кредитная политика может способствовать сглаживанию колебаний в объеме производства и занятости. Гибкий режим таргетирования инфляции, при котором достаточное внимание уделяется реальной экономике, может предотвратить глубокие и затяжные спады. Это может снизить риск закрепления безработицы на высоком уровне после экономического спада. Тем не менее денежно-кредитная политика не может нести основную ответственность за высокий объем производства и занятость.

В некоторой степени денежно-кредитная политика может способствовать противодействию нарастанию финансового дисбаланса и тем самым снизить риск резких экономических спадов в будущем. Если есть признаки нарастания финансового дисбаланса, рассмотрение высоких и стабильных объемов производства и занятости может в некоторых ситуациях предложить сохранение учетной ставки несколько выше, чем было бы в противном случае. Регулирование и надзор за финансовыми учреждениями являются основными средствами преодоления потрясений в финансовой системе.

При проведении денежно-кредитной политики учитывается неопределенность в отношении функционирования экономики. Неопределенность в отношении воздействия денежно-кредитной политики обычно предполагает осторожный подход к установлению процентных ставок. Это может снизить риск непредвиденных последствий денежно-кредитной политики. Учетная ставка обычно будет изменяться постепенно, чтобы можно было оценить влияние изменений процентных ставок и другую новую информацию об экономических изменениях.

В ситуациях, когда явно выражен риск особо неблагоприятных исходов или если больше нет уверенности в том, что инфляция останется низкой и стабильной, в некоторых случаях может быть целесообразно более решительно отреагировать на установление процентных ставок, чем обычно.

Инструменты и реализация

Основным инструментом денежно-кредитной политики является политическая ставка, которая представляет собой процентную ставку по депозитам банков в Банке Норвегии в пределах определенной квоты.

Директивная ставка устанавливается Правлением Банка Норвегии. Обычно Исполнительный совет принимает решения по денежно-кредитной политике восемь раз в год. Заседания Исполнительного совета, на которых принимаются решения по денежно-кредитной политике, называются заседаниями по денежно-кредитной политике.

Для того, чтобы уровень учетной ставки отражал уровень других рыночных ставок, Norges Bank управляет общей суммой банковских депозитов в Norges Bank таким образом, чтобы банки получали выгоду от ссуды друг другу по ставке, близкой к учетной ставке.Подробнее о том, как действует учетная ставка, читайте здесь.

Отчетность

Norges Bank уделяет особое внимание прозрачности своей денежно-кредитной политики. Оценки, на которых основывается установление процентных ставок, и протоколы заседаний Исполнительного совета по денежно-кредитной политике публикуются регулярно.

Отчет о денежно-кредитной политике публикуется четыре раза в год в связи с четырьмя заседаниями по денежно-кредитной политике. В частности, в Отчете содержится оценка перспектив экономики Норвегии и прогноз процентной ставки Банка (также называемый траекторией учетной ставки). .Анализ, представленный в Отчете, составляет основу оценок и решений Правления в области денежно-кредитной политики.

Отчет публикуется в марте, июне, сентябре и декабре.

На промежуточных заседаниях по денежно-кредитной политике оценка политики комитета основана на обновленной картине экономического развития, но без новых экономических прогнозов.

Банк также сообщает о проведении денежно-кредитной политики в Годовом отчете Правления.

PPT — Презентация в формате PowerPoint по денежным инструментам BNM, бесплатная загрузка

  • Денежные инструменты BNM • SRR • Требование минимальной ликвидности • Операции на открытом рынке • Процентная политика • Кредитная политика • Моральное убеждение • Дисконтный дом

  • SRR • Вариация или корректировка немедленно повлияет на уровень депозитов и ссуд • Если увеличение SRR — ограничительное, уменьшит уровень депозитов и ссуд • Если уменьшится SRR — увеличит уровень депозитов и ссуд • Впервые введено в январе. 1959 г., и с тех пор соотношение колеблется от 2% до 14%.

  • Минимальные требования к ликвидности • Начиная с февраля 1987 года, коммерческие банки должны хранить 17% своих приемлемых обязательств в ликвидных активах и 8% в первичных ликвидных активах • Первичные ликвидные активы включают банкноты RM, монеты, остатки на счетах BNM, деньги овернайт, деньги до востребования в дисконтных домах, ценные бумаги правительства Малайзии и облигации Cagamas (срок погашения <1 года) • Коэффициенты ликвидности работают так же, как SRR.Единственное отличие состоит в том, что в отличие от обязательных банковских резервов, которые иммобилизованы в BNM, обязательные ликвидные активы действительно приносят доход

  • Операции на открытом рынке • Включает покупку и продажу Govt sec через BNM на открытых организованных рынках для контроля потока банковский кредит и банковские резервы • Если BNM покупает Govt sec — экспансионистская политика — закачивание денег в банковскую систему и наоборот

  • Регулирование процентной ставки • BNM может влиять на доступность и стоимость банковских кредитов, а также на взимаемые проценты для банковских вкладов • Колебания процентной ставки банка будут стимулировать или препятствовать поставщикам средств (вкладчикам) и лицам, ищущим эти средства (заемщики) • До 1978 года режим «управляемой» процентной ставки использовался для: • i. Уровень влияния сбережений • Ii. Влияние на структуру сбережений по срокам погашения • Iii. Стимулирование роста местных банков путем ограничения процентной конкуренции с иностранными банками • IV. Защита платежного баланса — приток и отток капитала зависит от прибыли на вложенный капитал

  • Регулирование процентных ставок • В октябре 1978 года BNM ввел новый режим процентных ставок для усиления конкуренции • Коммерческим банкам было разрешено определять свои собственные проценты ставки по депозитам, а также основная кредитная ставка • В последние годы используйте Базовую кредитную ставку (BLR): • BLR — это кредитная ставка, применяемая к лучшим клиентам банка — отличная кредитоспособность.Другим клиентам придется брать займы с маржой, превышающей BLR • BLR, введенный в ноябре 1983 года, основан на: • стоимости средств банка (после резервов на стоимость хранения денежных средств, SRR и требований к ликвидным активам), • накладных расходов плюс прибыль маржа

  • Регулирование процентной ставки • BLR = стоимость фонда банка + накладные расходы + маржа прибыли • Маржа прибыли основана на: • кредитоспособности клиента • характере проекта • графике погашения • залоге

  • Моральное убеждение • Относится к традиционной методике BNM, заключающейся в неформальном побуждении финансовой системы к положительному добровольному отклику на ее политические инициативы • В частности, для изменения отношения и подходов к банковским технологиям

  • Дисконтный дом • В Малайзии также есть семь дисконтных домов, которые специализируемся на краткосрочных операциях на денежном рынке и привлекаем депозиты финансовых учреждений и корпораций.

  • Добавить комментарий

    Ваш адрес email не будет опубликован.