Девальвация доллара что это такое простыми словами: Что такое девальвация простыми словами :: Новости :: РБК Инвестиции

30.12.1983 alexxlab

Содержание

Девальвация – что это простыми словами. Причины. Последствия.

Пожалуй, любой человек слышал такое слово, как «девальвация». Но далеко не все понимают, что такое девальвация на самом деле, путая этот процесс с инфляцией. Несмотря на того, что эти два понятия тесно связаны, означают они разные вещи.

Девальвация – это падение стоимости национальной валюты по отношению к другим валютам. Все валюты сталкиваются с колебаниями курса, которые могут быть как заметными, так и малозначительными. Нередко валюта может резко обесцениваться, но это не всегда означает негативные процессы в экономике. Такие валютные колебания в основном затрагивают простых граждан, которые хранят деньги дома или на депозите в национальной валюте. По-сути их деньги теряют свою ценность, из-за чего ухудшается их благосостояние. Но в то же время есть немало украинцев, которые хранят деньги в долларах, евро и прочих иностранных валютах. Для них девальвация может даже стать способом неплохо заработать на колебаниях курса.

Простыми словами – девальвация это процесс, при котором курс доллара и евро растет.

Причины девальвации

Существует несколько причин девальвации:

Осознанное решение со стороны государства. Иногда правительство по тем или иным причинам выкупает излишки валюты на межбанковском рынке, тем самым не давая национальной валюте укрепляться, а доллару дешеветь.
Соотношение экспорта и импорта. Девальвация национальной валюты во многом зависит от торговли с другими странами. Если чаша весов склоняется в сторону импорта, то курс понижается, если же государство больше экспортирует, чем импортирует, то курс растет.
Проблемы в сфере государственных финансов. Это может быть, например, дефицит бюджета.
Паника. Мелкие скачки курса в основном происходят из-за панических настроений граждан. Простой пример: доллар немного начинает дорожать, а люди, поддавшись панике, в срочном порядке продают гривну и покупают доллары, что в свою очередь препятствует укреплению национальной валюты.

Последствия девальвации

Мы разобрались, что такое девальвация денег, а теперь рассмотрим ее последствия. К негативным последствиям относятся:

У компаний, которые занимаются импортом, падает прибыль;
Снижается уровень доходов граждан, снижается их покупательская способность, ухудшается их благосостояние;
На внутреннем рынке дорожают товары и услуги, особенно это касается товаров, завезенных из-за границы;
Сокращается объем ввозимых товаров;
Пропадает доверие населения к национальной валюте, из-за чего люди начинают панически ее продавать и покупать доллары и евро, что еще сильнее усугубляет ситуацию.

Однако есть не только негативные, но и положительные моменты. К основным положительным последствиям относятся:

Снижается нагрузка на золотовалютные резервы;

Повышается спрос на товары, изготовленные внутри страны, в том числе государственными предприятиями;
Государство вынуждено активно осваивать новые направления экспорта;
Повышается конкурентоспособность национальных предприятий на международной арене.

Таким образом, нельзя на 100% утверждать, что девальвация – это плохо. Многое зависит от ее уровня, а также готовности правительства к принятию правильных мер и эффективных решений.

Курс доллара в Украине: от чего он зависит

Заголовки «Доллар упал» или «Доллар вырос» мелькают в новостях чуть ли не каждый день. Мы привыкли считать, что когда доллар падает — это хорошо для гривны, а когда растет — плохо. Но что именно означает подорожание или удешевление доллара и из-за чего это происходит? Заборона простыми словами объясняет процессы, которые приводят к изменению ценности доллара и рассказывает, почему доллар точно не «обвалится» в ближайшее время.

Что такое падение доллара?

Любая валюта падает или растет в цене, когда ее стоимость меняется относительно других иностранных валют. Например, если мы говорим о падении доллара, это означает, что за иностранную валюту — скажем, за евро — можно купить больше долларов. Получается, что евро в этом случае остается на том же уровне, что и был, а вот количество долларов, которые можно купить за те же деньги, вырастает, то есть их ценность снижается.

В то же время падение доллара также может означать падение стоимости казначейских облигаций США — ценных бумаг, которые выпускает Минфин для финансирования госдолга и недостатка средств в бюджете. Чем больше госдолг США, тем дешевле облигации. Это также может свидетельствовать о том, что иностранные центральные банки тоже держат меньше долларов. Это снижает спрос на доллары.

Почему доллар падает или растет?

Причин может быть множество. Цена валюты устанавливается трейдерами и инвесторами ежеминутно: они делают ставки на то, в каком направлении движутся рыночные цены валюты. Но на эти ставки влияют более мощные и долгосрочные силы.

Валюта страны частично отражает состояние ее экономики. То есть когда экономика США ухудшается, доллар тоже падает в цене, а когда улучшается — растет. В то же время цена доллара зависит и от цены на нефть. Если в Америке добывают много нефти, цена на нее уменьшается. А поскольку нефть оценивается в долларах, в соответствии с ней снижается и цена доллара по сравнению с другими валютами.

Но у ситуации с нефтью есть и обратная сторона: падение цен и рост добычи нефти помогают улучшить торговый баланс США вследствие сокращения количества долларов, отправляющихся за границу для оплаты импортируемой нефти, и увеличения объемов экспорта нефтепродуктов, таких как бензин. Однако улучшение торгового баланса означает, что больше долларов остается в США — это сокращает предложение за пределами страны.

Фото: Sahand Hoseini / Unsplash

К чему приводит падение доллара?

Во-первых, потребители в США сталкиваются с более высокими ценами на импортные товары. В то же время более низкий доллар увеличивает ценовую конкурентоспособность экспорта США. Удешевление экспорта приведет к увеличению спроса на отечественные товары. Однако это временный эффект. Удешевление валюты создает угрозу инфляции, которая, в свою очередь, снижает временный прирост конкурентоспособности.

Однако в какой-то мере глобальные компании могут предотвратить рост цен вследствие снижения рентабельности, сокращения затрат и повышения эффективности. По крайней мере в краткосрочной перспективе импортные цены могут не так сильно вырасти для американцев. Но этому есть предел, ведь в долгосрочной перспективе компании не могут выдерживать рост цен.

С ростом экспортного спроса растут и объемы производства, а, следовательно, сокращается безработица. Падение стоимости доллара может ускорить темпы экономического роста, особенно если в экономике есть свободные мощности.

Однако, если девальвация (удешевление валюты) вызовет рост инфляции (общее повышение цен на товары и услуги), это может привести к повышению процентных ставок в центральных банках, что уже сдерживает экономический рост. Поэтому, скорее всего, повышение темпов роста окажется краткосрочным.

Кажется, что снижение стоимости доллара в принципе на руку США. И действительно: страна иногда специально искусственно удешевляет свою валюту. Однако стратегическая девальвация валюты не всегда работает и, более того, может привести к «валютной войне» между странами. Тогда страны поочередно специально внедряют меры, которые будут обеспечивать относительно низкий обменный курс для их национальной валюты. Это делают для того, чтобы увеличить личные объемы экспорта и сократить импорт.

Что это означает для Украины и мира?

Для украинцев падение стоимости доллара означает снижение цен на импортируемые из США продукты и на путешествия в страну. В то же время, если доллар падает в цене, евро и иена растут. Таким образом, инфляция в Евросоюзе будет ниже, потому что, опять же, импортные товары будут дешевле. Ну а низкая инфляция в Евросоюзе — это также дешевый импорт и более бюджетные путешествия. Но и здесь есть ряд «но»: например, если импорт товаров в Украину значительно увеличивается, то спрос на отечественные товары уменьшается — это плохо для внутренней экономики.

Фото: Didier Weemaels / Unsplash

Также падение доллара способствует росту цен на сырье на международном рынке, а поскольку Украина — активный игрок на рынках руды, металла и продукции агропромышленного комплекса, нам это на руку. Но и здесь есть риски: может повышаться цена на энергоресурсы, которые Украина в основном импортирует.

В некоторых странах Латинской Америки и Азии (например, Таиланд) установлен полуфиксированный обменный курс относительно доллара. То есть если произойдет падение доллара, их валюта тоже упадет в стоимости — это поможет их экспорту, хотя может способствовать инфляции.

Касательно курса гривны практически никаких преимуществ или рисков нет. Падение доллара происходит в основном по отношению к другим мировым валютам — например, к евро. То есть если доллар обесценивается по отношению к евро на 5%, это не значит, что он обесценивается на столько же по отношению к гривне.

Зато экономика Китая зависит от экспорта и конкурентоспособности IT-товаров. Падение курса доллара относительно юаня сделает китайский экспорт менее конкурентоспособным и может привести к падению спроса на китайские продукты. Это может поставить под угрозу высокие темпы роста в Китае и в конечном счете привести к безработице.

Почему доллар не «обвалится»?

Среди финансистов давно бытует мнение, что евро может заменить доллар как международная валюта. В основном эти прогнозы базируются на том, что страны увеличивают свои государственные резервы евро. В период с первого квартала 2008 года по первый квартал 2020-го активы в евро почти удвоились с 1,16 триллиона долларов до 2,19 триллиона. Но в то же время запасы в долларах США увеличились более чем вдвое — с 2,7 триллиона долларов до 6,7 триллиона долларов. Долларовые активы составляют 61,99% от общих измеряемых резервов.

Доллар не «упадет» по четырем причинам. Во-первых, его поддерживает правительство США. Это делает его ведущей мировой валютой. Во-вторых, это универсальное средство финансовых обменов. Третья причина заключается в том, что большинство международных контрактов оцениваются в долларах. Четвертая причина, наверное, самая важная. Соединенные Штаты — лучший в мире покупатель. Это крупнейший экспортный рынок для многих стран. Большинство из этих стран приняли доллар как внутреннюю валюту, а другие привязывают свою валюту к доллару. В результате у них нет стимула переходить на другую валюту.

Что такое девальвация простыми словами? Просто об экономике

Девальвация – это подешевение национальной валюты относительно других валют. На практике девальвация ощущается как рост курса доллара и евро в стране. Часто девальвацию путают с инфляцией, так как эти явления и правда очень тесно связаны, но все-таки это не одно и тоже. В этой статье мы простыми словами расскажем о том, что человеку стоит знать о девальвации.

Фактически, выражения «курс доллара вырос» и «национальная валюта девальвировала» говорят об одном и том же явлении.

Почему происходит девальвация?

Причин снижения курса национальной валюты относительно доллара может быть целый ряд, но наиболее актуальны следующие:

Ухудшение ситуации со внешнеэкономической торговлей. Грубо говоря, экспорт поднимает курс, а импорт – понижает. Потому чем сильнее соотношение между экспортом и импортом склоняется в сторону импорта, тем сильнее дешевеет национальная валюта.
Осознанное удерживание курса государством. Иногда правительство не хочет допускать снижения цены доллара внутри страны, и на межбанковском рынке выкупает излишки валюты, тем самым препятствуя укреплению национальной валюты.
Паника. Когда на валютном рынке слишком сильны девальвационные ожидания, эти ожидания реализуются самими же участниками рынка. Так как обладатели валюты начинают повышать цену, а паникующие покупатели – скупать ее, толкая курс вверх.
Проблемы в сфере государственных финансов. Ухудшение ситуации с внешним долгом, большой дефицит, — всё это может привести к снижению стоимости валюты и, как результат, девальвации.

Соотношение девальвации и инфляции: основные особенности

Говоря о девальвации, нельзя не сказать об инфляции. Эти два явления очень тесно взаимосвязаны, причем нельзя однозначно сказать, что является причиной, а что – следствием. Примерно взаимодействие этих двух процессов можно выразить так:

Девальвация вызывает инфляцию

В странах с высоким уровнем импортозависимости, когда большинство товаров народного потребления, а также капитальных активов (вроде заводских производственных линий) покупаются за рубежом, повышение курса доллара и евро сразу приводит к началу роста цен. Пусть внутренние цены растут не так быстро, но они постепенно «подтягиваются» под новый курс валюты, по мере проявления воздействия нового курса на те или иные виды деятельности. Причем для разных групп товаров процесс происходит по-разному:

Товары отечественного производства. Доллар подорожал, но товары отечественного производства продолжают продаваться по «старым» ценам. Но по мере роста себестоимости производства, вызываемого подорожавшим долларом, начинает подниматься и цена. А если курс доллара влияет на цену топлива и стоимость ремонта промышленных линий, рост себестоимости неизбежен.
Импортные товары. Дорожают резко и бескомпромиссно. Многие продавцы поднимают цены, корректируя их под новый курс, даже если они закупали товар еще по старому курсу.

Соответственно, девальвация сразу дает два мощных импульса для инфляции: с одной стороны резко дорожают импортные товары, с другой стороны – постепенно дорожают отечественные товары.

Инфляция вызывает девальвацию

Может быть и обратный процесс. Если в стране наблюдаются внутренние процессы, приводящие к резкой инфляции (что особенно заметно во время кризисов), снижение покупательной способности денег внутри страны приводит к их подешевению.

Потому обесценившиеся внутри страны деньги начинают дешеветь и относительно иностранной валюты, а значит инфляция запускает механизм девальвации.

Инфляция и девальвация поддерживают друг друга, раскручивая спираль

Самый негативный вариант – это «крутое пике» экономики, когда инфляция и девальвация поддерживают друг друга и углубляют кризис. Это происходит потому, что результаты воздействия каждого из явлений имеют далеко идущие последствия. Так, когда девальвация вызывает инфляцию, то инфляция не остановится, а будет раскручиваться дальше, запуская новый виток девальвации. И так может происходить вплоть до появления купюр номиналом в несколько миллиардов, если государство не предпримет нужные действия.

Инфляция и девальвация в Украине на Финстате

За упомянутыми в статье процессами можно наблюдать со страниц нашего портала. Инфляционные процессы можно отслеживать здесь, в то время как девальвацию гривны можно отследить тут.

что это такое простыми словами, пример, влияние

Если вы когда-либо бывали за границей, вы знаете, что обменный курс может колебаться. Когда приходит время конвертировать валюту, вы можете получить больше или меньше суммы, которую вы ожидали или планировали. Иногда это несоответствие является результатом девальвации валюты. Понимание девальвации и того, как она может повлиять на вас, важно не только для туристов, путешествующих за границу; инвесторы, чьи ценные бумаги подвержены влиянию более чем одной валюты, также должны понимать девальвацию. Вот основные сведения, которые вам нужно знать.

Что такое девальвация?

Девальвация – это преднамеренное изменение стоимости валюты в стране. Правительство или центральный банк страны производят эту корректировку в зависимости от стоимости других мировых валют. Денежно-кредитные органы страны с фиксированным или полуфиксированным обменным курсом могут использовать этот инструмент для изменения торгового баланса с другой страной по разным причинам, таким как увеличение экспорта или уменьшение импорта.

Страны, использующие свободно плавающий курс валюты или плавающий обменный курс, не могут девальвировать свою валюту. В их случае она только оценивается и обесценивается в соответствии с рыночными силами. Некоторыми из стран с такой политикой обменного курса являются США и Япония.

Имейте в виду: хотя они могут казаться одинаковыми, девальвация и обесценивание разные вещи. Девальвация носит целенаправленный характер, а обесценивание нет. В последнем случае рыночные тенденции и силы принудительно снижают стоимость валюты.

Пример девальвации

Скажем, Страна А и Страна Б торгуют вместе. Валюта страны Б торгуется по фиксированному обменному курсу, составляющему 10 единиц за 1 единицу валюты страны A. Если страна Б хочет девальвировать свою валюту, она может взять соотношение 10:1 и сделать его 20:1. Таким образом, 20 единиц в стране Б будут равны 1 единице в стране A. Из-за этого для жителей страны Б будет дороже импортировать товары из страны A, что приведет к ограничению такого импорта. С другой стороны, это также имеет тенденцию удешевлять экспорт из страны Б, что способствует увеличению такого экспорта.

Возьмем Китай. Его центральный банк, Народный банк Китая (НБК), устанавливает ежедневные курсы обмена для своей валюты юаня. В 2019 году НБК девальвировал юань, сделав его обменный курс 7 юаней за 1 доллар США. Фактически, для тех, кто использует доллары США для закупки китайского экспорта, китайские товары обходятся дешевле. Однако подобные шаги не всегда могут быть хорошо восприняты международным сообществом. США подвергли Китай критике, назвав его действия валютным манипулированием.

Как девальвация влияет на экономику

Когда валюта имеет более высокую стоимость по сравнению с другими на валютном рынке, она считается сильной. Сильная валюта кажется лучше на первый взгляд; это удешевляет поездки за границу и удешевляет импорт. Но у этого статуса есть и недостатки. А именно, это делает экспорт более дорогим, что может сократить этот экспорт. С другой стороны, девальвация ведет к ослаблению валюты. Она позволяет стране более легко экспортировать, потому что ее товары менее дороги на международном рынке и могут стимулировать внутреннюю экономику. Но это также приводит к тому, что жителям становится дороже выезжать за пределы своей страны.

Поскольку страна фокусируется на продаже большего количества товаров, чем она ввозит (затрудняется закупка импорта), девальвация имеет тенденцию поддерживать более высокую занятость и способствует росту ВВП. Также возможно воздействие на внутренние рынки страны, например на жилье, что приведет к увеличению внутреннего потребления.

Преимущества девальвации

К настоящему времени вы можете понять, почему девальвация валюты может помочь нации. Страны девальвируют свою валюту, чтобы улучшить торговый дисбаланс, что может улучшить их экономику. Это связано с тем, что одним из ключевых эффектов девальвации является повышение привлекательности экспорта страны.

Поскольку стоимость валюты снизилась, она может более конкурентоспособно конкурировать на мировых рынках. Это может стимулировать увеличение объемов экспорта, что способствует экономическому росту. Хотя это также увеличивает стоимость импорта, это может побудить жителей покупать товары местного производства.

Кроме того, более дешевая валюта облегчает жизнь инвесторам. Валюта с более низкой стоимостью привлекает иностранных трейдеров, поскольку делает фондовый рынок менее дорогим.

Недостатки девальвации

Хотя в некоторых отношениях девальвация может помочь, в долгосрочной перспективе она может иметь последствия. Такая практика может привести к инфляции. Поскольку страна существенно повышает стоимость валюты торгового партнера в процессе девальвации, это делает импорт более дорогим. Значит, вырастут цены на товары, привезенные из других стран. Правительству, возможно, придется поднять процентные ставки для борьбы с инфляцией.

В более глобальном масштабе также возможна «валютная война». Обычно это происходит между странами с фиксированным или регулируемым обменным курсом. В этом сценарии страна видит, как торговый партнер снижает стоимость своей валюты. Затем первая страна считает, что это нанесет ущерб ее собственным экспортным отраслям, поэтому она обесценивает свою собственную валюту, чтобы компенсировать валюту другой. Это вызывает эффект домино между несколькими странами. Страны следуют этой схеме, чтобы получить конкурентное преимущество, что может закончиться напряжением или торговой войной.

Подведем итог

Многие страны полагаются на девальвацию как на стратегический инструмент. Снижая стоимость своей валюты, они могут увеличить свой экспорт, что поможет отечественной промышленности и занятости. Однако девальвация имеет свои недостатки как в глобальном, так и в национальном масштабе. Внутренние процентные ставки могут повыситься для борьбы с инфляцией, а торговые партнеры могут быть вовлечены в нисходящую спираль девальвации валюты, чтобы не потерять конкурентное преимущество.

Экономист, финансовый аналитик, трейдер, инвестор. Личные интересы – финансы, трейдинг, криптовалюты и инвестирование.

Что такое девальвация — простыми словами

Что такое девальвация? Это слово часто можно услышать по телевизору или встретить в интернете. Однако многие люди либо вовсе не знают, что оно означает, либо путают его с другими терминами.

В данной статье мы расскажем, что подразумевается под девальвацией и какие угрозы она несет для населения той или иной страны.

Что значит девальвация

Девальвация представляет собой уменьшение золотого содержания денежной единицы в условиях золотого стандарта. Говоря простыми словами, девальвация – это снижение цены (стоимости) определенной валюты по отношению к валютам других государств.

Стоит заметить, что в отличие от инфляции, при девальвации деньги обесцениваются не по отношению к товарам внутри страны, а относительно других валют. К примеру, если по отношению к доллару российский рубль девальвирует вдвое, то это не будет означать, что та или иная продукция в России начнет стоить вдвое дороже.

Интересен факт, что нередко национальную валюту девальвируют искусственным образом, чтобы получить конкурентные преимущества в экспорте товаров.

Тем не менее, девальвации обычно сопутствует инфляция – повышение цен на потребительские товары (в основном импортные).

Вследствие этого существует такое понятие, как – девальвационно-инфляционная спираль. Говоря простыми словами, у государства заканчиваются деньги, по причине чего оно просто начинает печатать новые. Все это приводит к обесцениванию валюты.

В связи с этим, люди начинают покупать те валюты, которые по их мнению являются наиболее надежными. Как правило, лидером в этом отношении выступают американский доллар или евро.

Противоположностью девальвации выступает ревальвация – повышение курса национальной валюты по отношению к валютам других государств и золоту.

Из всего сказанного можно сделать вывод, что девальвация представляет собой ослабление национальной валюты по отношению к «твердым» валютам (доллар, евро). Она взаимосвязана с инфляцией, при которой повышается цена зачастую на импортную продукцию.

Теперь вы знаете что такое девальвация. Если вам нравится узнавать значение умных слов – подписывайтесь на сайт InteresnyeFakty.org.

Понравился пост? Нажми любую кнопку:

Интересные факты:

О девальвации простыми словами — Премьер БКС

Девальвация, то есть снижение стоимости денег, может возникнуть по ряду причин: из-за инфляции, снижения цен на экспорт, оттока капитала, экономической нестабильности.

Частному инвестору при начавшейся девальвации рубля не стоит паниковать и сломя голову менять валюту. Как шутят в ЦБ, если вы предпочитаете хорошо спать, вкладывайте деньги в облигации и депозиты, если любите хорошо кушать — в акции, а играя на валютном рынке, вы будете и плохо спать, и плохо кушать. Справедливости ради отметим, что заранее сделанные приобретения валюты и переводы долларовых долгов в рублевые многим помогли в 2014 году существенно улучшить финансовое положение.

Консервативным и умеренным инвесторам от любых вложений с уровнем риска выше минимального в период только начавшейся девальвации лучше воздержаться. Шторм безопаснее всего переждать на берегу. Поэтому депозитам, облигациям и золоту можно сказать «да». А вот после устаканивания ситуации, когда процесс девальвации заметно ослабнет или прекратится вовсе, к составлению инвестиционного портфеля можно подойти шире. Хотя выбирать активы и то, где их приобретать и хранить, нужно по-прежнему тщательно и желательно с помощью профессионала.

Среди облигаций предпочтительнее остановить выбор на рублевых облигациях федерального займа, особенно тех, которые выпускаются с защитой от инфляции. Министерство финансов РФ приступил к выпуску таких ценных бумаг в 2015 году. По ним есть купонный доход, поэтому, помимо защиты средств, они способны принести неплохую прибыль. Риски облигаций напрямую связаны с рисками самой страны, а учитывая низкую долговую нагрузку России, инвестор может быть уверен, что вкладывает деньги в надежный актив.

С акциями риски больше, но выше и потенциальный доход. Для инвесторов, которым свойственно умеренно-агрессивное агрессивное поведение на рынке, можно рекомендовать приобретать акции, причем не голубые фишки, а второй эшелон. Именно так называемые компании роста смогут в период девальвации приносить максимальную прибыль. Как только начались проблемы с национальной валютой, в БКС Премьер был составлен портфель компаний, которые должны выиграть в результате девальвации рубля. Такие активы подходят тем частным инвесторам, которые ставят цель не только сохранить сбережения, но и заработать на падении национальной валюты.

Кроме того, БКС Премьер предлагает выбор продуктов, номинированных в иностранной валюте. Они не только сберегут накопления от инфляции и девальвации, но и позволят получить хороший доход. Разумеется, не надо вкладывать весь имеющийся капитал исключительно в долларовые активы, ведь курс американской валюты тоже может упасть. Но грамотно сбалансированный по валютам портфель не навредил еще ни одному инвестору.

Хорошей инвестицией, которая защитит от девальвации и инфляции, станут структурные продукты. Они также позволяют получить доходность выше, чем по банковским вкладам. Одно из главных преимуществ защитных структурных продуктов — гарантированный возврат капитала, даже если прогнозы по рынку не сбываются и не выполняются условия для получения дохода. В продуктовой линейке БКС Премьер есть структурные продукты на небольшой срок: 1, 3, 6 месяцев. Это дает возможность активно управлять капиталом и регулярно менять собственную инвестиционную политику в зависимости от ситуации с девальвацией национальной валюты или колебаниями иностранной.

Статья была полезна?

Спасибо за ответ!

Да Нет

Курс гривны на декабрь — чего опасаться и на что рассчитывать

В течение ноября украинская гривна постепенно шла вниз и за месяц пересекла рубеж в 27 к доллару. В декабре тенденция ослабления национальной валюты наблюдается и дальше, а потому украинцев волнуют вопросы: что дальше и есть ли опасность для сбережений.

Новини.LIVE собрало прогнозы экономических экспертов относительно курса «под елку» и советы, в какой валюте лучше хранить средства.

Читайте также: Нацбанк ухудшил прогноз восстановления экономики — назвали 4 причины

Гривна падает, но все «в норме»?

Член Экономического дискуссионного клуба Олег Пендзин уверяет, что гривна просто возвращается к значениям, с которых начинала год и которые находятся в пределах бюджета-2021.

«Курс гривны в июне месяце был 27 гривен, в начале года порядка 28 гривен. По сути мы имели дело с просадкой доллара, которая была связана с достаточно большими поступлениями валют за счет экспортных контрактов и “подарка” от Международного валютного фонда. Сейчас гривна постепенно возвращается в те «коридоры», которые были”, — говорит эксперт.

По его словам, сейчас для курса есть несколько существенных раздражителей. Среди них проплата достаточно большого количества контрактов на поставку энергоносителей и угля в частности. Кроме этого, на 800 млн долларов были выпущены облигации «Укрэнерго» под гарантию правительства для расчета с производителями «зеленой» энергетики. Также достаточно большие средства пошли иностранцам, а именно на выплату долгов по обязательствам.

«Я думаю, что этот год мы закончим на отметке от 27,5 до 28 грн за доллар”, — резюмировал Пендзин.

Мнение Пендзина по курсу разделяет и экономический эксперт Александр Охрименко. Он прогнозирует, что 2021 год украинская гривна завершит на отметках около 28 к доллару.

«Мы год начинали с 28,4 и скорей всего на этом же и закончим. Возможно гривна будет в пределах 27,9-28,1”, — говорит эксперт.

Основной причиной обесценивания гривны экономист называет закупку больших объемов угля.

«Для прохождения отопительного сезона надо уголь, а его можно купить только за валюту. На сегодняшний момент действительно покупают и уголь, и газ, и нефтепродукты, хоть они и дорогие. Но об этом не популярно говорить”, — объясняет он.

Охрименко добавил, что до этого наблюдалась ревальвация гривны, но как только пошли активные закупки угля, поскольку Украина не имела другого выхода, началась девальвация. По его словам, эти ресурсы продолжат покупать еще весь декабрь и соответственно будет наблюдаться спрос на валюту, а затем будет продолжаться девальвационная тенденция.

Читайте также: Что подешевело, а что нет — в Минагро рассказали о ценах в ноябре

Госпереворот, торговля и карантин

Глава Комитета экономистов Украины Андрей Новак не взялся “предсказать” судьбу гривны ближе к Новому году, ведь сейчас на курс влияют много разноплановых факторов. Даже несмотря на то, что на сегодня нет экономических и финансовых рисков для девальвации гривны, есть только риски ее искусственной девальвации, к чему уже неоднократно приходило не одно украинское правительство для легкого наполнения бюджета в конце года. Также над гривной “нависает” ситуативный риск.

«Этот риск срабатывает в последние дни после заявления президента о подготовке к госперевороту. Сейчас мы наблюдаем эмоциональную реакцию рынка на подобное заявление. И я надеюсь, что в первых числах декабря этот риск девальвации нивелируется”, — добавил эксперт.

Среди позитива Новак выделяет сбалансированность внешней и внутренней торговли — экспорта и импорта.

“Как ни странно, благодаря коронавирусу и экономическим ограничениям, которые были в большинстве стран мира, у нас практически не изменился экспорт, но значительно упал импорт. Внешняя торговля сравнительно сбалансировалась”, — пояснил экономист.

Также положительно на украинскую валюту влияют плюсовые значения прямых финансовых потоков и приток валюты. Прежде всего за счет валютных поступлений от наших заробитчан, которые за последний год выросли на 10 %, и получения валюты от западных партнеров из разных источников — МВФ, ЕС. Также Нацбанк сейчас имеет почти рекордные золотовалютные резервы.

«Мы понимаем, что период с конца декабря до конца января — это период праздничный, он же период отпусков. И то, смогут ли украинцы проводить отпуска за пределами Украины, то есть будут ли локдаунные ограничения или нет, от этого в большой степени зависит и спрос на валюту. Для того, чтобы отдыхать в Украине нужны гривны, для отдыха за границей нужна иностранная валюта”, — добавляет Новак.

Он подчеркнул, что именно комбинация всех этих факторов и даст нам динамику курса на декабрь.

«Однозначно сказать, что гривна снова окрепнет до 26,5 или 26,8, останется ли на сегодняшнем уровне, или опять же на пару десятков копеек девальвирует, такие прогнозы составить невозможно. Потому что многие различные факторы сейчас влияют в один и тот же период времени”, — заметил эксперт.

Читайте также: Как существенно сэкономить на коммунальных — украинцам дали практические советы

Как обезопасить средства: под подушку, в банк или в ценные бумаги?

Глава Комитета экономистов Украины Андрей Новак придерживается одного принципа относительно сбережений и уверяет, что не изменяет ему при любых условиях.

“Если у вас есть сбережения, то, во-первых, их надо держать в банках, потому что там начисляются проценты и они будут компенсировать инфляцию, чего не бывает, если хранить деньги “под подушкой”. Во-вторых, то, что вы храните в банках, какая бы сумма там не была, делите на три равные части: гривна, доллар, евро. В гривнах банки будут начислять самые высокие проценты, а доллар и евро — это подстраховка в случае девальвации гривны. Чтобы не происходило. девальвация или ревальвация, симметрично выигрываете или в гривнах, или в иностранных валютах”, — советует он украинцам.

Похожее мнение на счет сбережений имеет экономист Александр Охрименко, но предлагает делить финансы на две части.

“Я советую хранить сбережения такими долями: 50 % в гривне, 50 % в иностранных валютах. Нельзя или в гривне, или иностранной валюте. Хранить в разных активах нужно во избежание диверсификации. Также вы можете поделить часть валюты равнозначно на доллары и евро», — объясняет он.

В свою очередь Олег Пендзин рекомендует украинцам не обращать внимания на курс и не спешить менять гривны на иностранные валюты, а задуматься над тем, как сделать так, чтобы деньги работали.

“Какую доходность можно найти на сегодняшний день в гривне? Если вкладывать в государственные облигации, можно найти и 11 % годовых. А какую доходность даст доллар? 1, максимум 1,5 %. Соответственно какой смысл держать гривну в долларе или просто положить в чулок и там держать… Деньги должны работать, а не лежать “под матрасом”. А чтобы они работали, надо оценивать вероятную доходность по ним. На сегодняшний момент вероятная доходность по гривне намного выше, чем по доллару, поэтому смысла держать в долларе нет”, — размышляет член Экономического дискуссионного клуба.

Соответственно эксперт советует не беспокоиться о курсе, а сбережения в гривнах класть на депозит или вкладывать в ценные бумаги.

золота по цене 1900 долларов сигнализирует о десятилетиях, экономия подрывает девальвацию доллара

Если Том Брэди захотел, он мог бы стать самым быстрым игроком НФЛ. Его личным тренерам или кому-либо из сотрудников Тампа-Бэй просто нужно было бы переопределить две секунды как одну секунду, после чего время броска на 40 ярдов Брэди за 6+ секунд составило бы 3 секунды. Такой самый быстрый человек НФЛ!

, на что полусонный мягко указывал, что изменение длины секунды не изменит скорость Брейди ни на йоту.Он по-прежнему оставался одним из самых медленных защитников и игроков НФЛ. Секунда — это всего лишь мера. Изменение меры не меняет реальности. Это очень верно.

Плохие экономисты и политики не понимают, что является основным для самых плотных фанатов спорта. Доллар, как и секунда или фут, — это всего лишь мера. Изменение его стоимости не влияет на реальную цену чего-либо.

Что подводит нас к цене на золото. На момент написания этой статьи за доллар можно было купить 1/1972 унции золота.В январе 2017 года на доллар было куплено 1/1200 ^тыс. унции золота. В январе 2000 года на доллар было куплено 1/266 ^тыс. унции золота. В 1970 году за доллар можно было купить 1/35 ^тыс. унции золота.

Кто-то может ответить, что золото «взлетело» с 1970 года. На самом деле доллар упал в цене. Золото уже давно является способом измерения стоимости денег именно потому, что его стоимость настолько стабильна благодаря уникальным характеристикам запасов / потоков. Как объяснил свободный мыслитель 19 ^-го века Джон Стюарт Милль о золоте, на него «меньше всего влияет какая-либо из причин, вызывающих колебания стоимости.Вот почему валютные режимы во всем мире на протяжении веков тяготели к желтому металлу в качестве их определяющего фактора. Поскольку оно обычно не движется, движение золота в валютах, в которых оно оценивается, сигнализирует о снижении, увеличении или стабильности покупательной способности валюты.

Итак, когда золото растет в цене в долларах, это просто признак того, что покупательная способность доллара снижается. Хотя президент Ричард Никсон окончательно отделил доллар от 1/35 унции золота в 1973 году, он не стер сигнал о золоте.Его шаг сигнализировал о том, что администрация Никсона хотела более слабого доллара. Рынки повиновались. Долларовая цена на золото росла на протяжении 1970-х годов при президентах Никсоне, Форде и Картере. Экономика работала плохо, по крайней мере, по стандартам США. То, что это произошло, было ослепляющим взглядом на очевидное.

Чтобы понять почему, никогда не забывайте, что денег никто не зарабатывает . Они зарабатывают то, на что можно обменять. Девальвация доллара в 1970-х годах ознаменовала собой крупный налог на работу просто потому, что доллары, заработанные во время работы, можно было обменять на все меньше и меньше рыночных товаров.

В бизнесе почти то же самое. По сей день считается, что девальвация улучшает перспективы бизнеса. Нет, они зарабатывают доллары. Девальвация снижает стоимость их доходов. После этого ни один бизнес не создает продукты или услуги без глобального сотрудничества. Такие простые вещи, как карандаш, являются следствием глобального производства.

Если доллар девальвирован, долларовые издержки производства увеличиваются. Заявление об очевидном. Девальвация валюты — явное признание того, что валюта управляет меньшим количеством рыночных товаров, а это означает, что долларовые издержки производства растут.

А еще есть вложения; драйвер экономического прогресса. Инвесторы вкладывают деньги, покупая акции или ссужая деньги, но никто не вкладывает доллары; скорее они перекладывают ресурсы на кого-то другого или какую-то другую корпорацию в надежде получить больший доступ к ресурсам (инвестиции , возврат ) в будущем. Другими словами, они надеются вернуть больше богатства, чем они вложили в указанное предприятие. Но если доллар обесценивается, значит, инвестиционная прибыль обесценивается по определению. Инвестиции — это то, что способствует повышению производительности тех, кто составляет любую экономику, но если политика способствует девальвации, инвестиции становятся менее привлекательными.

Если валюта находится в упадке, например, если денежно-кредитные органы уменьшают ее обменную стоимость, существует тенденция защищать то, что обесценивается. В переводе, инвесторы хеджируются от инфляции, то есть девальвации валюты.

Точнее говоря, когда валюты обесцениваются, инвесторы склонны потреблять твердые активы (например, землю, жилье, редкие марки, искусство) или богатство, которое уже существует , вместо инвестирования в акции и облигации; оба заявляют о богатстве, которое еще не существует .Уже существующее богатство — это более надежная вещь, чем притязания на то, что в конечном итоге может привести к богатству.

С точки зрения доллара и золота, доллар всегда был просто мерой богатства, облегчающей обмен товарами, услугами и рабочей силой, которые представляют реальное богатство. И хотя доллар по-прежнему является мировой валютой, с 1970-х годов этот показатель существенно снизился по сравнению с постоянной величиной золота.

Во время периода слабости доллара с 1973 года гораздо больше денег было направлено в материальные активы, такие как земля, жилье, редкие марки, искусство, золото и другие товары, наименее уязвимые для снижения курса доллара.В переводе, богатство, которое уже существует, лучше всего проявляется в периоды девальвации. Вспомните 1970-е годы. Вспомните 2000-е. Инвестиции, которые представляют собой покупку неопределенной будущей прибыли, не работают в периоды девальвации. Зачем рисковать ради неопределенной прибыли, если, если предположить, что вы ее получаете, они возвращаются в долларах, которые можно обменивать на все меньше и меньше товаров, услуг и рабочей силы?

Перенесемся в настоящее: Дональд Трамп ясно дал понять, еще до того, как он был президентом, что он хочет более слабого доллара.Валютные рынки со временем подчиняются. Как упоминалось ранее, за доллар было куплено 1/1200 ^тыс. унции золота в январе 2017 года, когда была инаугурация Трампа. С тех пор его стоимость медленно снижалась.

Спад не сокрушил экономику, но сделал покупку существующего богатства, такого как жилье, все более привлекательным, как в 1970-х и 2000-х годах. Люди потребляли богатство, которое уже существует, в медленно увеличивающихся количествах по сравнению с инвестициями в создание будущего богатства.Это определение более медленного роста. Расход — это самая легкая часть. Именно воздержание движет прогрессом по мере того, как вкладываются новые идеи.

Прямо сейчас желтый металл находится на рекордных максимумах. Это означает, что доллар находится на рекордно низком уровне. Это замедлит инвестиции, а вместе с ними и экономику. Если так будет продолжаться, это разрушит экономическую часть президентства Трампа так же, как президентство Никсона, Картера, Буша 43 и Обамы.

Двупартийный план Трампа и Уоррена за 9000 долларов США1

республиканцев и демократов во многом разошлись в 2019 году, за одним исключением: высокий U.С. доллар плох для Америки. Президент Трамп неоднократно призывал Федеральный резерв снизить процентные ставки для девальвации доллара, в то время как кандидат в президенты сенатор Элизабет Уоррен обещала «создать валюту, которая будет лучше для наших рабочих и нашей промышленности».

Приятно видеть проблеск двухпартийности. Но обидно, что это произошло из-за такой ужасной идеи. В нашем новом рабочем документе мы моделируем, что могло бы случиться, если бы их желание было выполнено. Мы показываем, что в лучшем случае такая политика приносит только временные выгоды, но, к сожалению, с долгосрочными затратами.Это может спровоцировать валютную войну с опасными последствиями и, скорее всего, приведет к достижению противоположного многим из заявленных Трампом и Уорреном целей.

Во-первых, полезно рассмотреть причины, по которым в первую очередь нужно иметь более слабый доллар США. Президент Трамп считает, что Соединенные Штаты заключают грубую сделку в мировой торговле, о чем свидетельствует торговый дефицит США и предполагаемая конкурентоспособная девальвация валюты торговыми партнерами США. Сенатор Уоррен считает, что высокий U.Южнокорейский доллар вреден для американских домохозяйств и предприятий.

Ни один из этих аргументов не выдерживает критики. У США торговый дефицит, потому что в их экономике больше инвестиций, чем сбережений для его финансирования. Эта нехватка сбережений заимствована из-за границы, в результате чего доллар США растет по мере поступления иностранных сбережений, что приводит к торговому дефициту. Причина, по которой торговый дефицит резко увеличился в последние годы, заключается в том, что для финансирования большого и неустойчивого бюджетного дефицита президента Трампа требуется больше иностранных сбережений.Причина улучшения торгового дефицита в последние месяцы заключается в том, что инвесторы переводят средства обратно в страны с развивающейся экономикой, а не из замедляющейся экономики США.

Аргумент, что остальной мир конкурентно обесценивает свои валюты, также безосноватен. По данным МВФ, доллар США на 6-12 процентов выше, чем должен быть. Но это верно для большинства экономик G-20. А те страны, обменные курсы которых постоянно занижались, — например, в зоне евро, Германии, Японии, Корее и Мексике — не демонстрируют никаких свидетельств конкурентной девальвации, согласно U.Оценки S. Treasury.

Утверждение сенатора Уоррена о том, что высокий доллар США вреден для американских семей и предприятий, также упрощен. Высокий доллар США увеличивает покупательную способность американских домохозяйств, принося наибольшую выгоду беднейшим домохозяйствам. Американские экспортеры могут сетовать на высокий доллар США, но американские предприятия, которые импортируют ресурсы для своих производственных процессов, например производители автомобилей, или участвуют в глобальных производственных сетях, например, интегрированных с канадскими и мексиканскими фирмами, получают выгоду от более высокого доллара за счет сокращения затрат. расходы.

Есть также непростой вопрос: как администрация могла бы добиться снижения курса доллара, если бы захотела. Фонд стабилизации обменного курса слишком мал, чтобы иметь большой эффект, а это означает, что для любой существенной девальвации потребуется участие ФРС: снижение процентных ставок для снижения стоимости доллара при одновременном терпении более высокой инфляции. В нашей статье показано, что такая политика может иметь несколько непредвиденных последствий.

Первый — это не меньший, а больший торговый дефицит США.Это несущественно с экономической точки зрения, но противоречит заявленным целям Трампа. Снижение процентных ставок обесценивает доллар США, что снижает торговый дефицит, но также стимулирует внутреннее потребление и инвестиции, что более чем компенсирует этот эффект. Потребители покупают как отечественные, так и импортные товары по мере увеличения своего потребления, отдавая предпочтение импортным товарам, потому что более высокая инфляция в США увеличивает относительную цену отечественных товаров по сравнению с иностранными товарами. И часть сбережений, необходимых для финансирования значительного увеличения U.S. инвестиции поступают из-за границы, что еще больше компенсирует обесценившийся доллар, что приводит к увеличению торгового дефицита.

Второе последствие — увеличение торговых балансов большинства торговых партнеров США. Если цель заключалась в том, чтобы сдержать спрос из других стран, эта политика достигает противоположного результата. Крупнейшие торговые партнеры с США больше всего выигрывают — Канада, Мексика, Германия, Великобритания и Япония — благодаря улучшению их торговых балансов.

Третье следствие относится конкретно к Китаю.Эта политика увеличивает ВВП Китая и обесценивает китайскую валюту, что, по всей видимости, противоположно тому, чего хочет президент Трамп. Китай управляет своим обменным курсом по отношению к корзине валют, в которой преобладает доллар США. По мере того, как доллар США обесценивается, китайский юань следует его примеру. Рост инвестиций и потребления за счет более низких процентных ставок приводит к увеличению ВВП Китая по сравнению с базовым уровнем.

Четвертое последствие состоит в том, что эта политика рискует спровоцировать валютную войну. Семь из стран Большой двадцатки уже переоценили обменные курсы.Падение доллара США еще больше усугубляет их положение. Если эти страны предпримут ответные меры и девальвируют свои собственные обменные курсы, США станет труднее добиться собственной девальвации. Когда все эти страны стремятся делать одно и то же одновременно, чистая выгода для каждой страны минимальна, в то время как увеличение глобального риска, неопределенности и волатильности является значительным, что требует существенной корректировки мировой торговли и потоков капитала.

Есть положительные эффекты для U.S. экономики от этой политики, при условии, что другие страны не ответят, но рост потребления, инвестиций и ВВП носит временный характер. Обменные курсы, цены, заработная плата и другие переменные быстро адаптируются к политике, возвращаясь к базовому уровню всего за два-три года. Таким образом, чистый эффект от этой политики — не что иное, как краткосрочный сахарный удар для экономики США с потенциально значительными затратами в долгосрочной перспективе.

Учитывая, что Китай является ключевым бенефициаром такой политики, президенту Трампу и сенатору Уоррену было бы разумно прислушаться к китайской пословице: «Будьте осторожны в своих желаниях, иначе они сбудутся».

Расширенный поиск: CQR

Чтобы найти полную фразу, заключите ее в кавычки. Используйте операторы поиска, чтобы сузить поиск: and, or, not, *, w / #.
Советы по поиску

Введите слова или фразы:

Поиск: Ключевое слово / весь текст Только заголовки отчетов Только темы

Диапазон дат:
AnytimeOnSinceBeforeBetween MonthMonth Январь Февраль марш апрель Мая июнь июль август сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь DayDay 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 год 22 23 24 25 26 27 28 год 29 30 31 год Год Год 2021 г. 2020 г. 2019 г. 2018 г. 2017 г. 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г. 2008 г. 2007 г. 2006 г. 2005 г. 2004 г. 2003 г. 2002 г. 2001 г. 2000 г. 1999 г. 1998 г. 1997 г. 1996 г. 1995 г. 1994 г. 1993 г. 1992 г. 1991 г. 1990 г. 1989 г. 1988 г. 1987 г. 1986 г. 1985 г. 1984 1983 г. 1982 г. 1981 г. 1980 г. 1979 г. 1978 г. 1977 г. 1976 г. 1975 г. 1974 г. 1973 1972 г. 1971 г. 1970 г. 1969 г. 1968 г. 1967 1966 г. 1965 г. 1964 г. 1963 г. 1962 г. 1961 г. 1960 г. 1959 г. 1958 г. 1957 г. 1956 г. 1955 г. 1954 г. 1953 г. 1952 г. 1951 г. 1950 1949 г. 1948 г. 1947 г. 1946 г. 1945 г. 1944 г. 1943 г. 1942 г. 1941 г. 1940 г. 1939 г. 1938 г. 1937 г. 1936 г. 1935 г. 1934 г. 1933 г. 1932 г. 1931 г. 1930 г. 1929 г. 1928 г. 1927 г. 1926 г. 1925 г. 1924 г. 1923 г. и МесяцМесяц Январь Февраль марш апрель Мая июнь июль август сентябрь Октябрь Ноябрь Декабрь DayDay 1 2 3 4 5 6 7 8 9 10 11 12 13 14 15 16 17 18 19 20 21 год 22 23 24 25 26 27 28 год 29 30 31 год Год Год 2021 г. 2020 г. 2019 г. 2018 г. 2017 г. 2016 г. 2015 г. 2014 г. 2013 2012 г. 2011 г. 2010 г. 2009 г. 2008 г. 2007 г. 2006 г. 2005 г. 2004 г. 2003 г. 2002 г. 2001 г. 2000 г. 1999 г. 1998 г. 1997 г. 1996 г. 1995 г. 1994 г. 1993 г. 1992 г. 1991 г. 1990 г. 1989 г. 1988 г. 1987 г. 1986 г. 1985 г. 1984 1983 г. 1982 г. 1981 г. 1980 г. 1979 г. 1978 г. 1977 г. 1976 г. 1975 г. 1974 г. 1973 1972 г. 1971 г. 1970 г. 1969 г. 1968 г. 1967 1966 г. 1965 г. 1964 г. 1963 г. 1962 г. 1961 г. 1960 г. 1959 г. 1958 г. 1957 г. 1956 г. 1955 г. 1954 г. 1953 г. 1952 г. 1951 г. 1950 1949 г. 1948 г. 1947 г. 1946 г. 1945 г. 1944 г. 1943 г. 1942 г. 1941 г. 1940 г. 1939 г. 1938 г. 1937 г. 1936 г. 1935 г. 1934 г. 1933 г. 1932 г. 1931 г. 1930 г. 1929 г. 1928 г. 1927 г. 1926 г. 1925 г. 1924 г. 1923 г.

Тема:
AnyAgricultureискусство, культура и спортБизнес и экономикаОборона и национальная безопасностьОбразованиеЗанятость и трудовые ресурсыКонгресс США Президентство США Верховный суд и судебная система Война и конфликты

Выполните поиск по всем разделам отчета.
Искать только в определенных разделах отчета:

(Обратите внимание, что отчеты до 1991 года могут не содержать этих разделов.)

Введение
Обзор
Предыстория
Текущая ситуация

Outlook
Pro / Con
Вопросы для обсуждения
Хронология

Краткие характеристики
Сноски
Обновление

Сортировать результаты по: актуальность Дата в алфавитном порядке по названию

Результатов на странице: 102550

Обмен валюты и амортизация | Энциклопедия.com

БИБЛИОГРАФИЯ

В экономике термины повышение курса валюты, и снижение курса валюты, описывают движения обменного курса, вызванные колебаниями рынка. Если страна фиксирует обменный курс, официальные корректировки фиксированного обменного курса называются переоценкой валюты и девальвацией валюты. Валюта дорожает, когда ее стоимость увеличивается по сравнению со стоимостью другой валюты или «корзины» других валют.Валюта обесценивается, когда ее стоимость падает по сравнению со стоимостью другой валюты или корзины других валют.

Эти специальные термины необходимо использовать, потому что обменные курсы могут быть выражены по-разному, поэтому использование слов «рост» и «падение» или «увеличение» и «уменьшение» для изменения обменного курса может сбивать с толку. . Например, если обменный курс между долларом США и евро выражается в долларах за евро (например, 1,20 доллара за евро), увеличение обменного курса (например, 1,20 доллара за евро).g., до 1,25 доллара за евро) означает, что доллар обесценивается по отношению к евро, а евро растет по отношению к доллару. Другими словами, доллар становится менее ценным, а евро — более ценным. Тот же обменный курс может быть выражен в евро за доллар (например, 0,83 евро за доллар). В этом случае повышение обменного курса (например, до 0,9 евро за доллар) означает, что доллар укрепляется по отношению к евро, а евро обесценивается по отношению к доллару.

В краткосрочной перспективе повышение и снижение курса валюты вызвано изменениями спроса и предложения валюты на валютном рынке. Спрос и предложение валюты зависят от импорта и экспорта страны, международных финансовых операций, спекуляций на валютном рынке и, в случае «грязного плавающего курса», от вмешательства государства на валютном рынке. В конечном итоге повышение и снижение курса валюты определяется уровнем инфляции и экономическим ростом страны.

Прогнозирование повышения и понижения курса валюты оказывается большой проблемой для экономических теоретиков. В статье 1983 года, озаглавленной «Эмпирические модели обменных курсов семидесятых: подходят ли они к выборке?» Ричард Миз и Кеннет Рогофф продемонстрировали, что простая статистическая модель случайного блуждания, которая гласит, что лучший прогноз обменного курса завтра — это обменный курс сегодня, лучше справляется с прогнозированием обменного курса, чем любая из экономических моделей, доступных на то время.Кроме того, экономические исследователи показали, что обменный курс имеет тенденцию «отключаться» от фундаментальных факторов или факторов, которые обычно влияют на обменный курс в экономических моделях. Эти результаты известны как головоломка Миз-Рогофф и головоломка «разрыва обменного курса» соответственно. В статье 2005 г. «Валютные курсы и фундаментальные показатели» Чарльз Энгель и Кеннет Уэст продемонстрировали, что, учитывая статистические свойства основных показателей и коэффициент дисконтирования отдельных лиц (вес, который они придают будущему потреблению по сравнению с сегодняшним потреблением), он должен быть Ожидается, что поведение обменного курса похоже на случайное блуждание.

В статье 2002 года «Поток заказов и динамика обменного курса» Чарльз Эванс и Ричард Лайонс использовали другой подход. Они показали, что, используя информацию о спросе и предложении иностранной валюты (потоки заказов банков, участвующих в валютном рынке), можно спрогнозировать повышение и снижение курса валюты в краткосрочной перспективе лучше, чем с помощью случайного блуждания.

Повышение и снижение курса валюты влияют на все международные операции страны, поскольку они влияют на относительные международные цены.В международной торговле повышение курса валюты делает экспорт страны более дорогим для жителей других стран, если экспортеры в этой стране могут повысить цены, по которым они продают свои товары иностранным покупателям. Если экспортеры не могут повысить свои продажные цены из-за конкуренции, их прибыль падает, потому что себестоимость продукции, выраженная в их национальной валюте, возрастает по сравнению с их доходами, выраженными в иностранной валюте. Если прибыль сильно упадет, некоторые фирмы прекратят экспорт, так что объем экспорта из страны, в которой наблюдается рост курса валюты, снизится.Верно и обратное: обесценивание валюты сделает экспорт страны более конкурентоспособным, увеличит прибыль экспортеров и увеличит объем экспорта страны.

Подобные механизмы связывают повышение и понижение курса валюты с импортом страны. Если курс валюты повысится, жители страны сочтут импортные товары более дешевыми по сравнению с товарами, произведенными внутри страны, и объем импорта увеличится. Аналогичным образом, если валюта обесценивается, жители страны обнаружат, что импортные товары очень дороги, и предпочтут переключиться на покупку товаров, произведенных внутри страны, что снизит объем импорта.Такие изменения в структуре торговли происходят в ответ на долгосрочные изменения обменного курса, и они развиваются медленно с течением времени, поскольку международные торговые контракты составляются заблаговременно.

Повышение и снижение курса валюты также влияют на международную торговлю активами и стоимость владения иностранными активами. Если национальная валюта обесценивается, стоимость активов в иностранной валюте резидентов этой страны увеличивается (поскольку иностранная валюта становится относительно более ценной), в то время как стоимость активов этой страны, вложенных иностранцами, снижается.Эти изменения можно охарактеризовать как капитальные убытки и прибыль из-за изменений обменного курса. В начале 2000-х годов доллар США значительно обесценился. В то время как Соединенные Штаты продолжали брать займы за границей, их общий долг перед иностранцами не увеличивался, потому что снижение курса доллара означало прирост капитала для резидентов США и капитальные убытки для иностранцев, что компенсировало новые заимствования резидентов США. Этот эффект известен в экономической литературе как эффект оценки изменений обменного курса.Седрик Тилле в своей статье 2003 года «Влияние колебаний обменного курса на внешний долг США» рассчитал точный вклад эффекта оценки в международное финансовое положение Соединенных Штатов.

Когда страна накапливает большую сумму долга в иностранной валюте, резкое обесценивание ее валюты может быть очень вредным. Если доходы или активы фирм выражены в их собственной валюте, а их долги или обязательства — в иностранной валюте, обесценивание валюты снизит стоимость активов фирмы по сравнению с обязательствами, иногда настолько, что фирмы становятся банкротами.Такой эффект известен в экономической литературе как эффект баланса . Во время финансовых кризисов конца 1990-х годов отрицательные балансовые эффекты обесценения валюты перевешивали их положительное влияние на прибыли экспортеров. Этот опыт показал важность согласования валютной структуры активов и пассивов.

СМОТРИ ТАКЖЕ Платежный баланс; Центральные банки; Валютная амортизация; Девальвация и переоценка валюты; Грязный поплавок; Обменные курсы; Гринспен, Алан; Хеджирование; Макроэкономика; Деньги; Модель Манделла-Флеминга; Паритет покупательной способности; Резервы иностранные; Положительное сальдо торгового баланса

Энгель, Чарльз и Кеннет Д.Запад. 2005. Курсы валют и основы. Журнал политической экономии 113: 485–517.

Эванс, Мартин Д. и Ричард К. Лайонс. 2002. Поток заказов и динамика обменного курса. Журнал политической экономии 110 (1): 170–180.

Миз, Ричард и Кеннет Рогофф. 1983. Эмпирические модели обменных курсов семидесятых: подходят ли они к выборке? Журнал международной экономики 14: 3–24.

Тилле, Седрик. 2003. Влияние колебаний обменного курса на U.С. Внешний долг. Текущие проблемы экономики и финансов 9 (1): 1–7.

Галина Хейл

Заявление госсекретаря Шульца о девальвации доллара

3. Обеспечить гарантии против нарушения работы отдельных рынков и производства в результате быстрых изменений во внешней торговле; и

4. Защитите нашу внешнюю позицию от большого и постоянного дефицита.

При подготовке этого закона президент особенно озабочен тем, чтобы, какими бы эффективными ни были наши рабочие и предприятия и как бы ни изменялись обменные курсы, к американским производителям обращались справедливо и чтобы они имели равноправный доступ к иностранным рынкам.Слишком часто нас закрывала сеть административных барьеров и средств контроля. Более того, правила, регулирующие торговые отношения, во многих случаях устарели и, как и наши международные валютные правила, нуждаются в серьезной реформе.

Мы не можем столкнуться с непреодолимыми препятствиями на пути нашего экспорта и одновременно с этим ожидать, что мы покончим с нашим дефицитом.

В то же время мы должны признать, что в некоторых областях Соединенные Штаты также могут быть названы своими барьерами для торговли.Лучший способ справиться с этими препятствиями с обеих сторон — удалить их. С этой целью мы будем торговаться. Я убежден, что от этого выиграют американские рабочие и американский потребитель.

Предлагая этот закон, президент признает, что перед нами не стоит выбор между большей свободой и статус-кво. Наше торговое положение должно быть улучшено. Если мы не сможем достичь этой цели в рамках более свободной и справедливой торговли, давление отступления внутрь будет сильным.

Мы должны избегать этого риска, поскольку это путь к международным взаимным обвинениям, изоляции и автаркии.

В-третьих, по согласованию с министром торговли мы постепенно откажемся от налога на выравнивание процентов и контроля Управления прямых иностранных инвестиций. Оба контроля будут прекращены не позднее 31 декабря 1974 года.

Я убежден, что Совет управляющих Федеральной резервной системы рассмотрит аналогичные шаги для своей Программы добровольного ограничения иностранного кредита.

Пришло время ограничить доступ к U.С. Девальвация доллара?

Это был важный год для доллара США (USD). Начало пандемии COVID-19 вызвало широкомасштабные правительственные стимулы и беспрецедентные политические шаги со стороны Федеральной резервной системы США (ФРС). Впоследствии девальвация доллара США стала основной темой во втором и третьем кварталах 2020 года.

По мере того, как мы приближаемся к концу 2020 года, опытные инвесторы и новички на рынке задают один важный вопрос: Пришло ли время ограничить подверженность риску долларов США? Хотя ситуация остается нестабильной, есть основания полагать, что вялый доллар может стать новой нормой.

Что такое девальвация доллара США?

Ценообразование в бумажных валютах — дело непростое. Многие факторы определяют относительную стоимость валюты — ее ценность по сравнению с другими деньгами. Политика центрального банка, экономические показатели и выбросы, такие как COVID-19, — все это влияет на спрос и предложение валюты. В некоторых случаях эти типы факторов совпадают, чтобы снизить воспринимаемую ценность валюты.

Так что же такое девальвация доллара США? Проще говоря, девальвация происходит, когда покупательная способность валюты снижается из-за увеличения денежной массы.Для доллара США это явление может быть результатом нескольких внешних факторов:

Политика ФРС: Некоторые денежно-кредитные политики, такие как снижение процентных ставок и обширные операции на открытом рынке, способствуют росту денежной массы. Побочным продуктом такой политики может быть снижение покупательной способности доллара и рост инфляции.
Государственные стимулы: Пакеты государственных стимулов США представляют собой прямые вливания капитала в национальную экономику. Эти действия призваны дать толчок экономической активности за счет легкодоступности капитала.Примерами государственных стимулов являются Программа помощи проблемным активам (TARP) 2008 года и Закон 2020 года о помощи, помощи и экономической безопасности (CARES) от коронавируса.
Инфляция: Инфляция цен происходит, когда стоимость товаров и услуг увеличивается, что снижает покупательную способность доллара США. Рост инфляции может быть результатом политики ФРС, государственных стимулов или отраслевой нехватки товаров или услуг.

Недавний пример девальвации доллара произошел в конце весны и летом 2020 года во время начавшегося восстановления экономики от COVID-19.После подписания закона CARES на 2 триллиона долларов и принятия программы ФРС «неограниченного количественного смягчения» доллар вступил в период быстрой девальвации.

Обе программы значительно увеличили предложение долларов, что вызвало снижение оценок. В результате индекс доллара США упал с максимумов марта 2020 года выше 102,75 до минимумов августа чуть севернее 92,00. Хотя инфляция продолжала отставать от ожиданий, рынки «учли» возможные последствия роста денежной массы.

Управление подверженностью риску

долларов США

Для тех, кто покупает длинные позиции по доллару, март-август 2020 года выдался не лучшим образом.Стоимость упала почти на 10 процентов, поскольку рынки оценили грандиозное вливание капитала в экономику США.

Как сообразительные участники рынка ограничили подверженность девальвации доллара США? С прагматической точки зрения есть много способов достичь этой цели. Вот несколько наиболее распространенных методов:

Форекс пары: Вы можете получить прибыль от девальвации, открывая длинные или короткие позиции по отношению к доллару США. Например, длинная позиция по EUR / USD и короткая по USD / CAD — оба метода ставок против доллара.
Длинные позиции по сырьевым товарам: В периоды валютной инфляции цены на сырье обычно растут. Соответственно, вы можете извлечь выгоду из падающего доллара, покупая энергоносители, металлы или сельскохозяйственные фьючерсы.
Купить акции: Как и сырьевые товары, американские акции обычно дорожают во время девальвации доллара США. Хотя индивидуальный выбор акций может быть проблемой, покупка в DJIA, S&P 500 или NASDAQ может бороться с падающим долларом.

Продавая доллар на валютной бирже, покупая сырьевые товары или открывая длинные позиции по акциям, инвесторы могут минимизировать негативное влияние девальвации доллара на свои портфели. Другие стратегии, включая покупку / продажу фьючерсов на валюту или приобретение слитков физического золота, также могут быть эффективными, но три перечисленных выше метода лучше подходят для розничных трейдеров.

Куда идет доллар США?

Точное прогнозирование будущего курса девальвации доллара США — сложная задача.Поскольку 2021 год быстро приближается, вот три фактора, которые в значительной степени будут определять стоимость доллара:

COVID-19: Будущие ограничения, связанные со второй волной COVID-19, могут вызвать сильную волатильность доллара США. Если весна 2020 года была каким-то признаком, такое событие, вероятно, принесло бы краткосрочный скачок курса доллара США, за которым последует среднесрочный нисходящий тренд.
QE ФРС: На сентябрьском заседании Федерального комитета по открытым рынкам (FOMC) официальные лица ФРС опубликовали осторожный трехлетний прогноз для США.С. экономика. Впоследствии большинство сошлись во мнении, что выздоровление от COVID-19 должно быть долгим и трудным. Прогнозы FOMC способствовали их призыву оставить процентные ставки на уровне около 0 процентов до конца 2022 года.
Дополнительные стимулы: На момент написания статьи, второй пакет государственных мер стимулирования остается заблокированным в Конгрессе. Однако многие ожидают принятия дополнительных законов, в результате которых в экономику будут вливаться дополнительные триллионы.

Если вы собираетесь торговать долларом США, крайне важно не упускать из виду эти проблемы.К счастью, Daniels Trading предлагает ряд своевременных аналитических материалов, призванных держать вас в курсе важнейших событий, связанных с долларом. Если вас интересуют советы профессиональных брокеров Daniels Trading или сторонние ресурсы, Daniels Trading поможет вам.

Падение на

долларов или обвал доллара: определение, причины, последствия

Доллар США снижается, когда стоимость доллара ниже по сравнению с другими валютами на валютном рынке. Это проявляется в снижении индекса доллара.Как правило, это означает, что за иностранную валюту, такую как евро, можно купить все больше и больше долларов.

Падение доллара также может означать падение стоимости казначейских облигаций США. Это увеличивает доходность казначейских облигаций и процентные ставки. Доходность казначейских облигаций является основным фактором роста ставок по ипотечным кредитам. Это может означать, что иностранные центральные банки и суверенные фонды благосостояния также держат меньше долларов. Это снижает спрос на доллары.

Эффекты

Более слабый доллар покупает меньше иностранных товаров.Это увеличивает стоимость импорта, что способствует инфляции. По мере ослабления доллара инвесторы в 10-летние казначейские облигации и другие облигации продают свои деноминированные в долларах активы.

Контракты на нефть и другие товары обычно номинированы в долларах. В результате исторически существовала обратная зависимость между стоимостью доллара и ценами на сырье. По сути, по мере того, как стоимость доллара падает, долларовые цены на эти товары должны расти, чтобы отражать их неизменную внутреннюю стоимость.

С другой стороны, ослабление доллара помогает экспортерам США. Их товары покажутся иностранцам дешевле. Это стимулирует экономический рост Соединенных Штатов, что привлекает иностранных инвесторов в акции США. Однако, если достаточное количество инвесторов перейдет от доллара к другим валютам, это может вызвать обвал доллара. Это в значительной степени теоретическое рассмотрение. Вероятность такого развития событий крайне мала, как обсуждается в заключительном разделе этой статьи.

Причины

В 2010 году Закон о налогообложении иностранных счетов потребовал от иностранных банков и других финансовых учреждений раскрывать информацию о доходах и активах, принадлежащих U.С. клиентов. Его цель — искоренить богатых налогоплательщиков США, которые намеренно скрывают деньги в офшорах.

Он также хочет помешать иностранным банкам использовать уклонение от уплаты налогов в качестве прибыльного направления бизнеса. Многие были обеспокоены тем, что иностранные банки откажутся от клиентов из США, чтобы избежать соблюдения требований, тем самым оттолкнув их от долларовых активов.

16 октября 2013 года Китай разрешил британским инвесторам вложить 13,1 миллиарда долларов на свои жестко ограниченные рынки капитала. Это сделало Лондон первым центром торговли юанем за пределами Азии.Это один из способов, которым Китай пытается побудить центральные банки увеличить свои авуары в китайских юанях. Это самая большая потенциальная угроза стоимости доллара. Китай хотел бы, чтобы юань заменил доллар в качестве мировой резервной валюты.

С тех пор Китай девальвировал юань по отношению к доллару. Он делает это потому, что его лидеры обеспокоены тем, что экономика растет слишком медленно. Цель девальвации в основном достигается за счет постоянной покупки США.долларов центральным банком Китая. Очевидно, что действия Китая оказывают значительное влияние на стоимость доллара.

Фон

В период с 2002 по 2008 год доллар упал на 40%. Отчасти это было из-за дефицита текущего счета США в 702 миллиарда долларов в то время. Более половины дефицита текущего счета причитается зарубежным странам и хедж-фондам.

Доллар укрепился во время рецессии, поскольку инвесторы искали убежище по сравнению с другими валютами.В марте 2009 года доллар возобновил падение благодаря долгу США. Страны-кредиторы, такие как Китай и Япония, обеспокоены тем, что правительство США не поддержит стоимость доллара.

Почему нет? Более слабый доллар означает, что дефицит не будет стоить правительству столько, чтобы его выплатить. Кредиторы со временем меняли свои активы на другие валюты, чтобы ограничить свои убытки. Многие опасаются, что это может обернуться бегством по доллару. Это быстро подорвет стоимость ваших инвестиций в США и вызовет инфляцию.

7 шагов, которые защитят вас от падающего доллара

Есть семь шагов, которые вы можете предпринять, чтобы защитить себя от инфляции и падения доллара.

Увеличьте свой потенциал заработка с помощью образования и профессиональной подготовки. Если вы зарабатываете больше каждый год, вы можете опередить падение доллара.
Инвестируйте часть своего портфеля в фондовый рынок. Несмотря на то, что это рискованно, доходность с поправкой на риск часто опережает инфляцию.
Приобретайте казначейские защищенные ценные бумаги с надуванием и облигации серии I у США.S. Департамент казначейства. Это два надежных способа защитить себя от инфляции.
Покупайте евро, иены или другую валюту, стоимость которой вырастет, если доллар утратит свою силу. Вы можете купить их напрямую в банке или купить биржевой фонд, который отслеживает их стоимость.
Некоторые эксперты рекомендуют продавать без покрытия акции компаний, которые пострадают от падения доллара, но это не лучшая идея для обычных инвесторов. Чрезвычайно сложно предсказать, какие компании пострадают от этого неблагоприятно, учитывая все другие факторы.Более того, трудно предсказать, когда и как быстро доллар упадет, если он будет испытывать нисходящее давление.
Покупка золота, драгоценных металлов и акций золотодобывающих компаний. Если доллар падет быстрее, что вызовет гиперинфляцию, вы выиграете.
Если вас это беспокоит, сделайте шестой шаг. Держите свои активы в ликвидности, чтобы вы могли покупать и продавать по мере необходимости. В этом сценарии у вас должно быть как можно меньше недвижимости, золотых слитков или других товаров, которые трудно продать.Убедитесь, что у вас есть навыки, которые необходимы повсюду, например готовка, сельское хозяйство или ремонт. Получите паспорт на случай переезда в другую страну.
Убедитесь, что у вас хорошо диверсифицированный портфель. Перебалансируйте распределение активов, если похоже, что бизнес-цикл изменится. Об этом можно судить по ключевым экономическим индикаторам.

Почему некоторые говорят, что доллар может рухнуть

Некоторые говорят, что евро может заменить доллар в качестве международной валюты.Они указывают на увеличение евро в государственных резервах. В период с первого квартала 2008 года по первый квартал 2020 года авуары в евро почти удвоились с 1,16 триллиона долларов до 2,19 триллиона долларов.

Но факты не подтверждают эту теорию. В то же время запасы в долларах США увеличились более чем вдвое — с 2,7 триллиона долларов до 6,7 триллиона долларов. Долларовые авуары составляют 61,99% от общих измеримых резервов в размере 11 триллионов долларов. Это лишь немного меньше, чем 62,94% в первом квартале 2008 года.Международный валютный фонд предоставляет подробную информацию о валютных резервах на каждый квартал в таблице COFER.

Китай является вторым по величине иностранным инвестором в долларах. По состоянию на июнь 2020 года он владел ценными бумагами Казначейства США на сумму 1,07 триллиона долларов. Китай периодически намекает, что сократит свои авуары, если США не уменьшат свой долг. Вместо этого его авуары продолжают расти. Долг США Китаю составлял 15% долга Америки перед зарубежными странами.

Япония — крупнейший инвестор с 1 долларом.26 трлн в холдингах. Он покупает казначейские облигации, чтобы поддерживать низкую стоимость иены, чтобы можно было экспортировать более дешево. Его долг составляет 196% от его валового внутреннего продукта.

Почему доллар не рухнет

Многие говорят, что доллар не рухнет по четырем причинам. Во-первых, его поддерживает правительство США. Это делает его ведущей мировой валютой. Во-вторых, это универсальное средство обмена. Это благодаря сложным финансовым рынкам. Третья причина заключается в том, что большинство международных контрактов оцениваются в долларах.

Четвертая причина, наверное, самая важная. Соединенные Штаты — лучший покупатель в мире. Это крупнейший экспортный рынок для многих стран. Большинство из этих стран либо приняли доллар в качестве своей валюты. Другие привязывают свою валюту к доллару. В результате у них нет стимула переходить на другую валюту.

Многие в Конгрессе хотят, чтобы доллар упал, потому что они верят, что это поможет экономике США. Слабый доллар снижает цену U.С. экспорт по отношению к иностранным товарам. Продукция становится более конкурентоспособной. Фактически, падение доллара помогло улучшить торговый дефицит США в 2012 году.

Bottom Line

Хотя доллар резко упал за последние 10 лет, ему никогда не угрожала опасность обвала. Допускать такое — не в интересах большинства стран. Коллапс уничтожит их долларовые активы.

Независимо от ожидаемого курса доллара, большинство экспертов сходятся во мнении, что лучшее средство защиты от рисков — это поддержание хорошо диверсифицированного инвестиционного портфеля.Спросите своего финансового консультанта о включении зарубежных средств. Они номинированы в иностранной валюте, которая повышается при падении доллара. Сосредоточьтесь на экономике с сильными внутренними рынками. Кроме того, спросите о фондах сырьевых товаров, таких как золото, серебро и нефть, которые имеют тенденцию расти, когда доллар падает.