Дивиденды это доход: ИНДЕКС дивидендных акций РФ — ДОХОДЪ. Управляющая компания

Что такое дивиденды по акциям. Что относится к дивидендам, от чего они зависят

Практически ежегодно, как только крупнейшие российские компании начинают публиковать свои годовые отчеты (а иногда — квартальные), среди аналитиков начинается обсуждение предстоящих дивидендных выплат.

На первый взгляд с дивидендами все понятно. Это — всегда желанный дополнительный доход от владения акциями. Но как именно рассчитываются дивиденды, от чего зависит их размер, в чем они исчисляются, по какой ставке облагаются налогом, каким образом определяется список лиц для получения дивидендов — разберем в этой статье.

Что такое дивиденды простыми словами?

Чтобы ответить на этот вопрос, нужно вспомнить определение акции из 39 ФЗ «О рынке ценных бумаг». Согласно этому закону, акция — это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее держателя (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Исходя из этого определения, можно сделать вывод, с чего выплачиваются дивиденды — прибыли общества, о размере которой компании, акции которых торгуются на бирже, отчитываются ежеквартально. Причем эта отчетность — как по МСФО, так и по РСБУ — обязательно публикуется. Отчеты бывают двух видов: квартальные (за I, II, III, кварталы — проще говоря, за первый квартал, за полугодие и за 9 месяцев) и годовые. Именно из отчетности аналитики узнают о размере чистой прибыли, который, в свою очередь, становится поводом для обсуждения дивидендных выплат.

Стоит отметить, что раньше компании выплачивали дивиденды в основном из чистой прибыли за год. В настоящее время все больше компаний выплачивают дивиденды по полугодиям или даже ежеквартально, что весьма приятно.

Информация на сайте компаний и порядок выплаты дивидендов

Стоит отметить, что компании в обязательном порядке раскрывают не только свою отчетность, но и такие документы, как устав, различные положения и дополнения, даты проведения советов директоров и собраний акционеров, а также перечень вопросов, которые будут обсуждаться на них. Всю эту информацию можно найти на сайтах компаний в разделах, которые могут называться, скажем, «Инвесторам», «Инвесторам и акционерам» либо как-нибудь еще, передавая общий смысл содержания.

Именно устав является основным юридическим документом компании, который характеризует нормы ее поведения в тех или иных вопросах. Причем в уставе в обязательном порядке присутствует положение «О дивидендах Общества», однако зачастую прописано оно крайне размыто — вроде «По результатам периода хозяйствования компания имеет право распределять полученную прибыль в форме дивидендов». Однако могут присутствовать и более конкретные формулировки. Получается, что дивиденды по акциям — это средства, распределяемые между акционерами (держателями акций — физическими и юридическими лицами). Дивиденды распределяются из прибыли, а ее размер публикуется в отчетности. Причем стоит отметить, что выплата дивидендов — это право, а не обязанность. Но каждая компания может, помимо устава, в котором есть размытая формулировка о дивидендах, создать еще один документ — «Положение о дивидендах», в котором будут прописаны более четкие нормы (например, 50% от чистой прибыли по МСФО 1 раз в год). Именно положение о дивидендах, а не устав, рассматривают аналитики, интересуясь дивидендной политикой компании. Получается, что компании могут формировать положения о дивидендах, чтобы сориентировать инвесторов относительно предстоящих выплат, но могут и ограничиться расплывчатой формулировкой устава. Тогда инвесторам останется гадать о предстоящих выплатах, исходя из полученной за отчетный период прибыли. Стоит отметить, что определенную подсказку можно найти в истории дивидендных выплат, которую компании публикуют на своих сайтах.

Рис. 1. История дивидендных выплат компании «Роснефть»

Но если компания, например, прописала, что «дивиденды составляют не менее 25% от МСФО», никто не мешает ей выплатить больше, или, например, осуществить выплату 2 раза в год либо ежеквартально. И это тоже повод к размышлению в среде аналитиков. Особенно если компания получила сверхприбыль, то сразу возникает вопрос, как она будет ею распоряжаться.

Теперь разберемся, что такое доходы в виде дивидендов и как они выплачиваются. После публикации отчетности и, соответственно, огласки чистой прибыли общества проходит совет директоров, на котором решается вопрос о рекомендуемом размере дивидендов. Именно рекомендуемом — размер необходимо утвердить на собрании акционеров. Размер дивидендов может быть изменен, но при этом не должен превышать рекомендуемый. Далее совет директоров определяет дату, на которую определяются лица, имеющие право на получение дивиденда (т.н. дату закрытия реестра акционеров). Указанная дата устанавливается не ранее 10 дней и не позднее20 дней с даты принятия такого решения. со дня Для отслеживания дат публикации отчетности советов директоров и собраний акционеров можно пользоваться на сайтах компаний разделом «Календарь инвестора» (может слегка варьироваться в названиях) в разделе «Инвесторам и акционерам».

Рис. 2. Календарь инвестора на сайте компании МТС

Дивидендные гэпы

Если акционер желает получить дивиденды, то он должен оставаться таковым в конце операционного дня, на который составляется список лиц, имеющих право на получение дивидендов (закрытие реестра).

Стоит заметить, что акции на Московской бирже торгуются в режиме Т+2, то есть если инвестор желает получить дивиденды, он может просто держать бумаги в своем портфеле или продать акции за 2 дня до даты закрытия — они спишутся с его счета только на второй день. Так, например, в 2016 году «Газпром» составлял список акционеров на дивиденды 20.07.2016 г. Чтобы попасть в этот список, можно было продавать акции еще 18.07.2016г. Однако стоит учесть, что уже 19.07.2016 г. цена открылась с так называемым «дивидендным гэпом» вниз на 6,83 р. от цены закрытия. Размер же дивидендов составил 7,89р. на акцию, то есть размер гэпа не обязан точно соответствовать размеру дивидендов. Тем не менее такое явление, как дивидендный гэп, часто сопровождает даты закрытия реестров на получение дивидендов, поскольку деньги будут выплачиваться и, соответственно, перестанут принадлежать компании. Сроки осуществления непосредственно выплат составляют не более 10 рабочих дней.

Рис. 3. Дивидендный гэп в акциях «Газпрома» с учетом режима Т+2 в 2016 г.

Дивиденды приходят в форме денежных средств, уже очищенных от НДФЛ, который составляет 13% для физических лиц, являющихся резидентами РФ.

Часто в аналитических обзорах можно прочитать, что компания выплатила столько-то процентов на акцию. Что это означает? Дело в том, что компании выплачивают дивиденды в рублях, но их количество может составлять определенный процент от стоимости акций на момент закрытия реестра. И в процентах удобнее сравнивать дивидендные выплаты одних компаний с другими.

Что касается российского рынка ценных бумаг, то в среднем дивиденды составляют 5-8% от стоимости акций, причем есть устойчивая тенденция к росту дивидендных выплат. Многие компании начали выплачивать дивиденды раз в полугодие, а то и каждый квартал. Правительство ратует за выплаты в размере 50% от прибыли по МСФО для компаний с контролирующим гос. участием, и последние все же повышают свои выплаты. К сожалению, дивиденды не достигают 50%, поскольку компании ссылаются на необходимость трат на инвестпрограммы. Также есть компании, которые традиционно выплачивают порядка 10% от стоимости акций, что тоже относится к дивидендам и не может не радовать. Другое дело, что перечень подобных компаний из года в год может меняться. Но для этого и нужно изучать отчеты, динамику выплат, положения о дивидендах и прочее.

Однако лучше всего воспользоваться рекомендациями специалистов, которые по роду своей деятельности изучают подобную информацию.

Дивидендная политика компаний российского рынка из года в год становится все более привлекательной: дивиденды в размере 8-10% от стоимости акций при текущем уровне инфляции уже представляются весьма интересными, учитывая общую фундаментальную недооцененность рынка акций.

_______________________

В теории всё кажется простым и понятным — подводные камни всплывают, как правило, уже в процессе торговли. Чтобы минимизировать их количество, попробуйте для начала приумножить виртуальные деньги — откройте учебный счёт в «Открытие Брокер». И не забудьте подписаться на наши обновления, чтобы быть в курсе свежих статей — так вы сможете развиваться одновременно по всем направлениям!

Разбираемся в налогах: сколько нужно заплатить налогов на доход от сделок и дивидендов

В конце года инвесторы платят налоги на доходы. С Россией все понятно: инвесторы платят в бюджет государства 13% НДФЛ. Помимо российских акций, в портфеле могут быть разные акции из разных стран — и в уплате налогов появляются нюансы. Рассказываем, какие именно. 

Согласно НК РФ, дивиденды — это доход, с которого нужно заплатить 13%. Налоговым агентом выступает брокер, и инвестору не потребуется ничего доплачивать и декларировать. Однако есть три исключения.

Исключение 1: налог меньше 13%

Вы заплатите меньше 13%, если компания выплачивает инвесторам дивиденды из прибыли, полученной в виде дивидендов от других компаний. Например, АФК «Система» получает прибыль в виде дивидендов от компаний, в которых имеет долю.

На счет АФК «Система» дивиденды поступают уже за вычетом 13%, и она распределяет всю полученную прибыль между своими акционерами. В приведенном случае вам ничего доплачивать не потребуется. Также такие компании, как Алроса, ФСК ЕЭС, МРСК Урала получают дивиденды от других компаний и с их дивидендов будет удержано меньше 13%.

Посмотреть в приложении Тинькофф Инвестиций, на какой бирже торгуется акция, можно в карточке акции во вкладке «Обзор».

Исключение 2: по некоторым компаниям налог нужно считать самостоятельно

Некоторые российские компании зарегистрированы в других странах, и налог на дивиденды рассчитывается по ставке страны регистрации. Если ставка налога ниже 13% или ее нет совсем, то вам потребуется самостоятельно декларировать и уплачивать недостающую сумму в налоговую. В этих случаях брокер не выступает налоговым агентом. 

Например, по распискам Русагро на счет поступает полная сумма дивидендов — и вам потребуется заплатить 13% в бюджет РФ.

Список компаний на Московской бирже на 08.12. Источник: Московская биржа

Минфин приступает к денонсации Соглашения об избежании двойного налогообложения с Нидерландами. Если законопроект будет подписан и вступит в силу, то налог на дивиденды придется заплатить два раза: 15% в Нидерландах и 13% — в России. 

Страну регистрации российских компаний можно определить по ISIN — уникальному идентификационному коду ценной бумаги. Первые две буквы обозначают страну регистрации.

Например, у акций Петропавловска GB0031544546 — GB (Great Britain), Великобритания. Дивиденды в Британии налогом не облагаются, поэтому инвестору — нерезиденту Англии нужно заплатить 13% в бюджет РФ.

По ISIN нельзя определить страну регистрации депозитарных расписок, т. к. их выпускает иностранный банк-депозитарий. Чтобы узнать страну, на территории которой зарегистрирован эмитент, воспользуйтесь сайтом www.isin.ru. В поиске вбейте ISIN и посмотрите, какие буквы указаны в стране эмитента. На примере Mail.ru Group это VG — Виргинские острова.  

Источник: НРД

Исключение 3: налоги нужно задекларировать

Если налог на дивиденды более 13%, то потребуется только задекларировать доход и подтвердить уплаченную сумму. Чтобы узнать сумму, которую вы заплатили по дивидендам, скачайте из приложения Тинькофф Инвестиций справку о доходах за пределами РФ. 

 

Тинькофф Инвестиции

• Налог с обычных компании — 10% удерживается сразу депозитарием. Остаток в 3% необходимо задекларировать и заплатить в налоговую РФ. Чтобы платить столько, нужно подписать форму W-8BEN. Если этого не сделать, налог будет 30%. Например, если вы владеете акциями таких компаний, как Apple, Nike, и у вас не подписана форма, то с дивидендов по умолчанию удержат 30%.

Источник: Московская биржа

 

• С дивидендов фондов недвижимости REIT удерживается налог 30% во всех случаях, даже если подписана W-8BEN. Например, Macerich, Realty Income, Alexandria Real Estate.

• Limited partnership — налог 37% во всех случаях, даже если подписана W-8BEN. На Санкт-Петербургской бирже торгуется только одна такая компания — Energy Transfer LP.

• Акции/ГДР/АДР других иностранных эмитентов — по ставке на дивиденды в стране регистрации эмитента. Форма W-8BEN не влияет. Ниже привел ставки на дивиденды по наиболее распространенным странам.

 

Источник: на основе данных Deloitte

Обратите внимание: если налог на дивиденды более 13%, то, так же как и в случае с российскими компаниями, которые зарегистрированы в других юрисдикциях, вы обязаны отразить доход в декларации. 

Если ваши акции находились в РЕПО, то брокер самостоятельно удержит налог. Ничего доплачивать и декларировать не потребуется. 

Для обеих бирж налог на положительный финансовый результат от реализации ценных бумаг будет 13%. При этом необходимо учитывать валютную переоценку для Санкт-Петербургской биржи. Валютная переоценка неприменима только для еврооблигаций Минфина. 

Сумма налога будет удержана при выводе денежных средств с брокерского счета или по окончании года, если на вашем счете будет достаточно денежных средств.  

Льгота действует на обеих биржах, в том числе на иностранные ценные бумаги (кроме этого, льгота распространяется на ценные бумаги иностранных эмитентов, допущенные к торгам на иностранных фондовых биржах). Для получения льготы после реализации ценных бумаг необходимо обязательно проинформировать брокера или самостоятельно подать декларацию в налоговую. 

Также на Московской бирже действует льгота на долгосрочное владение ценными бумагами высокотехнологичного (инновационного) сектора экономики (ЛДВ-РИИ). Таких ценных бумаг крайне мало, и они в большинстве неликвидны. 

Автор: Валерий, частный инвестор. Ник в пульсе @be_strong_be_blessed

Мнение автора может не совпадать с мнением редакции Тинькофф Инвестиций. Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Определение дивидендной доходности акций: что означает, как рассчитать

Дивиденды — получение пассивного дохода от владения акциями компаний. Их размер влияет на котировки и принятие решений инвесторами о целесообразности покупки ценных бумаг. Значение имеет не абсолютная величина выплат, а их процентное отношение к стоимости акций — дивидендная доходность.

Содержание

Для чего считают дивидендную доходность

Есть 2 основных типа инвестиций в акции:

1. Долгосрочный, при котором вложения окупаются за счёт получаемых дивидендов. Зная этот показатель, можно оценить примерный срок возврата потраченных на покупку акций средств, и сравнить выгоду от инвестиций в них с другими способами — размещением денег на депозите, покупкой недвижимости и пр.
2. Получение дохода за счёт роста котировок. Дивидендная доходность помогает прогнозировать, как будут вести себя акции на рынке.

Первый способ «Купил и держи» — наиболее безопасный. Однако он не подходит для вложений в компании, которые не выплачивают дивиденды. Второй вариант «Купи — продай» содержит больше рисков, но позволяет быстро окупить инвестиции.

Что важно знать вкладчикам:

1. Дата закрытия реестра акционеров, имеющих право на дивиденды, — дата «отсечки». Её предлагает Совет директоров компании, а утверждает Общее собрание акционеров. Решения этих органов управления публикуются в открытых источниках. Также СД принимает решение о предполагаемой величине дивидендов, которая затем утверждается ОСА.

   Сайты брокеров публикуют информацию о датах проведения СД, ОСА, закрытии реестра акционеров и предполагаемой дивидендной доходности.

2. Экс-дивидендная дата — дата, не позднее которой нужно купить акции компании, чтобы попасть в список акционеров, имеющих право на дивиденды. Российские брокеры торгуют по модели «Т+2», т. е. купленные акции переходят в собственность инвестора через 2 рабочих дня после сделки. Таким образом, чтобы получить дивидендные выплаты в текущем году, потенциальный покупатель должен приобрести их не позднее 19:00 ч (время закрытия торгов) экс-дивидендной даты.

   ПРИМЕР. «Сбербанк» в 2020 году определил дату закрытия реестра акционеров для выплаты дивидендов за 2019 год — 05.10.2020. Это понедельник, которому предшествуют два выходных. Значит, экс-дивидендая дата будет 01.10.2020: дата отсечки минус 2 рабочих дня.

3. Дата получения дивидендов. Этот срок определяется от даты «отсечки» и регламентируется Законом об АО. В течение 10 рабочих дней дивиденды зачисляются на счёт брокера, который является номинальным держателем акций, а тот уже распределяет их по владельцам. Акционеры, которые держат свои бумаги у реестродержателя, получают дивиденды в течение 25 рабочих дней.

   Цена акций на бирже после даты отсечки падает примерно на величину дивидендной доходности. Это логично, поскольку эти средства не останутся на развитие компании, а будут розданы участникам. А новые покупатели не получат права на объявленные дивиденды. Такое падение цены называется «гэп». Его точную величину и продолжительность спрогнозировать трудно, но он примерно сопоставим с дивидендной доходностью.

Зная дату отсечки и ДД, инвесторы могут выбрать одну из следующих стратегий:

1. Купить в день объявления размера дивидендов и продать после отсечки. Основную часть вложений инвестор вернёт за счёт цены акций. Кроме того, он получит за короткий период времени доход в виде дивидендов, который будет выше ставки депозита по краткосрочным вкладам.

   ПРИМЕР. Дивидендная доходность обыкновенных акций «Сбербанка» в 2020 году — 7 %. Максимальная ставка по депозитам в этом банке осенью 2020 года — 4,2 %.
2. Купить перед отсечкой, продать сразу после неё.
3. Приобрести после объявления дивидендов и реализовать, когда закроется гэп. Здесь инвестор получит доход в виде роста котировок и дивидендов. Риск в том, что продолжительность гэпа спрогнозировать трудно, и вложения могут оказаться долгосрочными.
4. Купить в гэп и ждать восстановления цены.
5. Инвестировать после объявления дивидендов и продать перед экс-дивидендной датой — по максимуму цены. Держатель получает прибыль исключительно в виде разницы котировок.
6. Купить акции со стабильными дивидендными выплатами и получать пассивный доход.

Как считают дивидендную доходность

Компании могут выплачивать дивиденды ежемесячно, ежеквартально, раз в полгода и раз в год. Последний вариант наиболее распространён в России. ДД — динамический показатель, поскольку она определяется как процент размера дивидендов к цене акции на определённую дату:

• начало и конец года;
• дату отсечки;
• день принятия решения о покупке и пр.

Формула расчёта текущей ДД выглядит так:

ПРИМЕР. 19 мая 2020 Совет директоров «Сбербанка» назначил дату проведения ГОСА и принял решение о рекомендуемом размере дивидендов за 2019 год в размере 15,938₽ на одну акцию. Цена одной ценной бумаги банка на бирже 19.05.2020 составляла 189₽. ДД на эту дату составит 15,938/189×100 % = 8,43 %.

Для расчёта ежеквартальной доходности берут размер дивидендов за 3 месяца; годовой — сумму выплат за 12 месяцев. Приведённая формула применима, когда размер будущих выплат акционерам определён, как в примере выше. ГОСА «Сбербанка» ещё не состоялось, но по решению СД уже известен размер дивидендов и ожидаемые сроки. Расчёт ДД по текущей цене и определённому размеру будущих выплат называется forward dividend yield — «форвардный дивидендный доход».

В приведённом выше примере с акциями «Сбербанка» определена форвардная ДД в 2020 году.

Компании из группы «голубых фишек» выплачивают дивиденды постоянно. Если размер перечислений акционерам в текущем году ещё не определён, для расчёта можно брать предыдущие известные данные.

ДД по прошлым выплатам называется trailing dividend yield — конечная дивидендная доходность. Она рассчитывается как отношение уже перечисленных сумм акционерам к текущей рыночной цене.

ПРИМЕР. «Сбербанк» в 2019 году выплатил по 16₽ на одну акцию в качестве дивидендов. Рыночная цена его ценных бумаг на 30.12.2019 составляла 254,75₽. ДД «Сбербанка» за 2019 год равна 6,28 %.

Во всех расчётах ДД не учитывался понижающий коэффициент из-за подоходного налога на дивиденды. Для России он будет равен 0,87 для частных инвесторов — НДФЛ в 13 %.

Какие факторы влияют на ДД

Из расчётов видно, что показатель доходности прямо зависит от размера выплат акционерам и биржевых котировок. На эти показатели оказывают влияние разные факторы:

1. Решения органов управления. Компаниям невыгодно раздавать прибыль акционерам, а не оставлять на развитие, но они вынуждены это делать по ряду причин. Например, эмитенты с преимущественным государственным участием: «РусГидро», «Россети» и др., ежегод

Проценты, дивиденды, другие виды дохода

Как газетчик, ваш сын может быть прямым продавцом, обязанным платить налог на самозанятость. Прямой продавец — это тот, кто удовлетворяет следующим условиям:

• Лицо занимается торговлей или бизнесом по доставке или распространению газет или новостей о покупках, включая непосредственно связанные услуги, такие как привлечение клиентов и сбор квитанций;
• Практически вся оплата этих услуг (независимо от того, оплачиваются они или нет) напрямую связана с продажами или другой продукцией, а не с количеством отработанных часов; и
• Лицо выполняет эти услуги в соответствии с письменным контрактом, в котором указано, что это лицо не будет рассматриваться как служащий для целей федерального налогообложения.

Самостоятельно занятые лица, включая прямых продавцов, сообщают о своих доходах в Приложении C (Форма 1040), Прибыли или убытки от бизнеса (Индивидуальное предпринимательство). Используйте Таблицу SE (Форма 1040), Налог на самозанятость, если чистый доход от самозанятости составляет 400 долларов или более.

Если ваш сын не является прямым продавцом (т.е. он не удовлетворяет вышеуказанным условиям), он все равно может быть обязан платить налог на самозанятость, если он занимается торговлей или бизнесом.

Если ваш сын не является прямым продавцом и не занимается торговлей или бизнесом, он может быть служащим, с заработной платы которого удерживается подоходный налог, а также налоги на социальное обеспечение и Medicare.

Если ваш сын является вашим сотрудником и младше 18 лет, его доход, как правило, не облагается налогами на социальное обеспечение и Medicare. Если его доход превышает пороговую сумму, он должен указать его как заработную плату в форме 1040, Индивидуальная налоговая декларация США.

Для получения дополнительной информации о правилах, применимых к прямым продавцам, а также к распространителям газет и их распространителям, см. Публикацию 334 «Налоговое руководство для малого бизнеса». Для объяснения разницы между независимым подрядчиком и сотрудником см. Публикацию 1779, PDF-файл «Независимый подрядчик или сотрудник» и «Налоговый раздел 762, Независимый подрядчик vs.Сотрудник .

Увеличение дивидендного дохода | Четыре простых метода

Увеличьте доход от дивидендов

Я большой поклонник увеличения дохода для создания богатства. Не только активный доход от работы, но и пассивный дивидендный доход. Сегодня мы рассмотрим несколько способов увеличения дивидендного дохода.

ПОЧЕМУ УВЕЛИЧИВАЮТ ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД?

Мы все можем построить богатство, создав разрыв между нашими доходами и расходами. Что наиболее важно, за счет увеличения доходов, сокращения расходов или сочетания того и другого создается свободный денежный поток.

Имея ежемесячный денежный поток, вы можете сделать несколько вещей.

1. Создайте свой чрезвычайный фонд
2. Выплатите долг
3. Сохраните
4. Инвестируйте

Это основы для создания богатства и достижения финансовой независимости.

Можно найти много информации о сокращении затрат. Жилье, автомобили и еда обычно являются большими целями. Во многом это здравый смысл и самодисциплина.

С другой стороны, мне нравится сосредотачиваться на увеличении дохода.Почему? Затраты можно снизить только на столько. Напротив, потенциал увеличения дохода неограничен. А если вы хотите жить за счет дивидендов для покрытия расходов, тем лучше.

Итак, давайте перейдем к методам увеличения дивидендного дохода. Используйте эти 4 метода для создания растущего потока ежемесячных дивидендов из вашего портфеля дивидендных доходов.

ПОРТФЕЛЬ ДИВИДЕНДНЫХ АКЦИЙ

Прежде всего, вам нужна группа или портфель дивидендных акций. Но сколько вам нужно?

Может быть всего 3 шт.

Лучше фонд из 5 дивидендных акций.

Кроме того, сильная диверсификация достигается за счет владения 20-25 компаниями.

Вы можете почерпнуть некоторые идеи из портфолио моделей Dividends Deluxe. Кроме того, я выполнил «Глубокое погружение в дивиденды» по многим из этих акций.

Также подойдет паевой инвестиционный фонд или ETF, ориентированный на дивиденды. Большинство способов увеличения дивидендного дохода все еще применимы. Мне больше всего нравится ETF с высокой дивидендной доходностью Vanguard (VYM). Это один из нескольких надежных вариантов дивидендных ETF Vanguard.

Имея портфель дивидендных акций, вот четыре основных способа увеличения дивидендного дохода:

УВЕЛИЧИТЬ ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД — №1 ДОБАВИТЬ НОВЫЕ ДЕНЕЖНЫЕ СВОИ ДЕНЕЖНЫЕ СВОИ ДЕНЬГИ В СВОЙ ПОРТФЕЛЬ

Если вы зарабатываете больше денег на своей работе, чем тратите в течение месяца вы создали свободный денежный поток. Увеличьте дивидендный доход, используя этот свободный денежный поток, до

1. Добавьте к одной из ваших дивидендных акций или
2. Создайте позицию в новой дивидендной акции

В результате ваш дивидендный доход увеличивается.Увеличение — это сумма инвестиций, умноженная на дивидендную доходность акций на момент покупки.

Если вы хотите узнать, кто и что покупает в сообществе блоггеров о дивидендных акциях, загляните в блог Джейсона More Dividends. Джейсон еженедельно пишет о том, кто что покупает! Это отличная возможность увидеть, какие акции покупают другие дивидендные инвесторы.

УВЕЛИЧИТЬ ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД — № 2 ПОЛУЧИТЕ УВЕЛИЧЕНИЕ ДИВИДЕНДОВ

Увеличение дивидендов — мой любимый способ увеличения дивидендного дохода.Есть много компаний, выплачивающих дивиденды, которые ежегодно увеличивают свои дивиденды.

Фактическая сумма увеличения дивидендов зависит от ряда факторов. Увеличение может варьироваться от нескольких процентных пунктов до 8% или даже больше. Некоторые компании увеличивают размер дивидендов ежегодно в течение многих лет без перерыва.

Это те компании, которые мне нравятся в моем портфолио. Следовательно, покупайте, держите и позвольте компании делать работу по увеличению дивидендного дохода.

УВЕЛИЧИТЬ ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД — № 3 ПОВТОРИТЕ СВОИ ДИВИДЕНДЫ

Это отличная идея — реинвестировать свои дивиденды для ускорения роста ежемесячного дивидендного дохода.Дивиденды, которые вы получаете, немедленно реинвестируются обратно в ваш портфель дивидендных акций.

Есть 2 способа сделать это.

1. Попросите своего брокера автоматически реинвестировать дивиденды обратно в акции, из которых они были выплачены.
2. Позвольте вашим дивидендам накапливаться в денежной форме и периодически реинвестируйте их в акции по вашему выбору.

УВЕЛИЧИТЬ ДИВИДЕНДНЫЙ ДОХОД — №4 ОБМЕН ПОРТФЕЛЯМИ

Наконец, у вас есть возможность продать один пакет портфеля и заменить его другим.Я не большой поклонник этого метода, так как предпочитаю покупать и хранить вечно. Однако иногда лучшие планы не срабатывают.

Предположим, акция в вашем портфеле значительно выросла в цене. Это отличная новость. В результате это могло привести к очень низкой дивидендной доходности. Дивидендная доходность акций движется в противоположном направлении от цены акции. Вы можете решить продать эти акции полностью или частично. Затем реинвестируйте выручку в другую акцию с более высокой дивидендной доходностью.В результате вы увеличиваете дивидендный доход.

РЕЗЮМЕ

Увеличение вашего дохода от инвестиций, приносящих дивиденды, является ключевым элементом построения богатства. Чтобы увеличить доход от дивидендов, рассмотрите возможность применения следующих методов:

1. Инвестируйте новые денежные средства в акции, выплачивающие дивиденды
2. Получайте увеличение дивидендов от компаний, которыми вы владеете
3. Реинвестируйте свои дивиденды
4. Обменивайте низкодоходные компании на компании с более высокой дивидендной доходностью .

Кроме того, некоторые инвесторы используют опционы для увеличения дивидендного дохода.Я лично никогда не использовал эту стратегию. Если вам нужна дополнительная информация по теме, загляните в блог Engineering Dividends.

Раскрытие информации и отказ от ответственности

Эта статья или любая из упомянутых здесь статей не предназначены для использования в качестве рекомендаций по инвестициям, характерных для вашей ситуации. Я не являюсь лицензированным консультантом по инвестициям и не даю вам индивидуальных рекомендаций по инвестициям. Единственная цель этого сайта — информация и развлечение. Мы не несем ответственности за любые убытки, понесенные какой-либо стороной из-за информации, опубликованной в этом блоге.Дополнительные сведения см. На вкладке «Отказ от ответственности и конфиденциальность» этого сайта.

Руководство по налогам на дивиденды

Поскольку мир инвестирования в дивиденды теперь созрел и превратился во все более сложную вселенную типов бизнеса, многие инвесторы, работающие с доходами, по понятным причинам сбиты с толку относительно налогов на дивиденды.

Тем более, что налоговый кодекс США превратился в одну из самых крупных и запутанных частей нашего правительства.

Фактически, по данным Налогового фонда, U.Налоговый кодекс S. теперь насчитывает более 10 миллионов слов (по сравнению с 1,4 миллиона в 1955 году). Закон о сокращении налогов и занятости от 2017 года только усугубил эту сложность, поскольку он представляет собой крупнейшее структурное изменение налогового законодательства США за последние 30 лет.

Давайте подробно рассмотрим все наиболее важные соображения, которые вам необходимо иметь в виду, когда речь идет о налоговых последствиях различных инструментов инвестирования в дивиденды. В этом руководстве по налогам на дивиденды мы рассмотрим налоговый режим наиболее популярные типы дивидендных акций и фондов:

• C-corps
• Паевые инвестиционные фонды
• Международные дивидендные акции / АДР
• Дивидендные ETF
• Инвестиционные фонды в сфере недвижимости (REIT)
• Master Limited Partnerships (MLP)
• Business Development Корпорации (BDC)
• Ипотечные REIT (mREIT)
• YieldCos
• Привилегированные акции
• Закрытые фонды (CEF)

C-Corps and U.S. Налоги на паевые инвестиционные фонды: преимущества квалифицированных дивидендов

Давайте начнем с самых простых и наиболее распространенных дивидендов, с которыми сталкивается большинство инвесторов, квалифицированных дивидендов от C-corps, таких как Johnson & Johnson (JNJ) и AT&T (T). Обратите внимание, что большинство дивидендов американских паевых инвестиционных фондов также квалифицируются. Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке налога на прирост капитала при условии, что вы держите каждую акцию достаточно долго. В настоящее время это означает период удержания в 61 день или 60 дней до экс-дивидендной даты (даты, когда вы будете владеть акциями к этому моменту, вы получите дивиденды).Квалифицированные дивиденды перечислены в налоговой форме 1099-DIV в поле 1B. Квалифицированные дивиденды облагаются налогом по ставке долгосрочного прироста капитала (0%, 15% или 20%), которая ниже, чем ставка предельного налога на прибыль. После налоговой реформы ставки долгосрочного прироста капитала в 2019 году выглядят следующим образом:
Источник: MarketWatch

В сравнении с рамками предельного налога на прибыль, которые были снижены для всех американцев и выглядят так:

Источник: MarketWatch Обратите внимание, что для тех, кто зарабатывает более 200000 долларов. скорректированного валового дохода (одиночные) или 250 000 долларов (супружеские пары), 3.8% -ный дополнительный налог ObamaCare на прирост капитала и дивиденды по-прежнему применяется.

Более низкая ставка налога, связанная с квалифицированными дивидендами, может иметь большое значение. Например, для инвесторов из низшего и среднего класса, то есть с налогооблагаемым доходом (валовой доход за вычетом вычетов) менее 39 375 долларов для одиноких людей или 78 750 долларов для состоящих в браке людей, вы не будете платить любых налогов на свои квалифицированные дивиденды.

При среднем доходе домохозяйства в США ниже 60 000 долларов подавляющее большинство американцев в конечном итоге будут платить всего 15% налога на свои квалифицированные дивиденды.
Даже если вы находитесь в верхней налоговой категории (хорошая проблема), вы все равно будете платить на 51% меньше максимальной предельной налоговой ставки, которая на самом деле составляет 37% плюс 3,8% надбавки Obamacare для максимальной налоговой ставки в размере 40,8%.

Любая группа C на счетах с отсроченным налогом, например IRA или 401 (k) s, не облагается налогом на дивиденды до тех пор, пока вы не снимаете какие-либо средства. Однако когда вы все же начинаете снимать деньги с таких счетов, все становится немного сложнее.

Например, любые средства, хранящиеся в Roth IRA, навсегда не облагаются налогом, включая дивиденды и прирост капитала, если вы не снимаете средства до достижения возраста 59 лет.5 (и вы владеете Roth IRA не менее пяти лет). Любые наличные, снятые с Roth IRA до этого возраста, будут подвергаться 10% -ному штрафу на любую полученную вами прибыль, включая дивиденды.

Однако с обычными IRA, а также с 401 (k) s, как только вы начнете снимать ежегодное минимальное распределение (которое начинается в возрасте 70,5 лет), любые средства будут облагаться налогом по вашей максимальной предельной налоговой ставке, включая дивиденды.

Другими словами, если вы держите какие-либо квалифицированные инвестиции, приносящие дивиденды, в IRA, не принадлежащую Roth, или в 401 (k), вы теряете налоговую эффективность владения этими активами на налогооблагаемом счете.

Налоги на дивиденды, выплачиваемые REIT: теперь все начинает усложняться

Инвестиционные фонды в недвижимость (REIT) — популярная форма сквозных акций из-за их уникальной налоговой структуры. В частности, REIT избегают уплаты корпоративных налогов до тех пор, пока они выплачивают инвесторам не менее 90% налогооблагаемой чистой прибыли в виде дивидендов.

Из-за этого установленного законом минимального требования к выплате REIT являются одним из самых доходных секторов, которые вы можете найти, и, следовательно, популярным выбором среди инвесторов, приносящих доход.Дивиденды

REIT США (неамериканские REIT обычно облагаются налогом как квалифицированные дивиденды) обычно состоят из двух частей — неквалифицированных дивидендов и возврата капитала, или ROC.

Неквалифицированные дивиденды обычно составляют большую часть выплаты и облагаются налогом как обычный доход по вашей максимальной предельной налоговой ставке (за исключением IRA и 401 (k) s до того, как вы снимете какие-либо средства) — не та благоприятная ставка, которую мы ранее видели для квалифицированных дивидендов оплачивается C-corps и паевыми фондами.

ROC немного сложнее.По сути, доходность капитала — это то, что IRS считает любой частью дивидендов сверх отчетной прибыли REIT (EPS).

И поскольку прибыль по GAAP уменьшается из-за обесценения собственности, когда на самом деле хорошо обслуживаемая недвижимость дорожает, прибыль на акцию по GAAP не отражает фактический денежный поток, который фактически финансирует дивиденды, выплачиваемые REIT.

Дивиденды REIT выплачиваются из скорректированных фондов от операционной деятельности (AFFO), которые обычно рассчитываются как прибыль до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) за вычетом капитальных затрат на техническое обслуживание.AFFO похож на показатель свободного денежного потока для REIT.

Несмотря на это, IRS считает любые дивиденды, выплаченные сверх прибыли на акцию REIT GAAP по GAAP, эквивалентом возврата капитала (т. Е. Компании, возвращающей ваши первоначальные инвестиции).

Важно отметить, что ОКР не сразу облагается налогом. Вместо этого налоги (по вашей ставке прироста капитала) откладываются до после того, как вы продадите свои акции. Вот пример того, как работает ROC, предоставленный Investopedia:

«Дженнифер решает инвестировать в REIT, который в настоящее время торгуется по 20 долларов за единицу.REIT имеет средства от операций в размере 2 доллара на единицу и распределяет 90%, или 1,80 доллара, из этой суммы держателю паев. Однако 0,60 доллара на единицу этого дивидендного дохода происходит за счет амортизации и других расходов и считается необлагаемым налогом доходом на капитал. Таким образом, только 1,20 доллара (1,80–0,60 доллара) из этих дивидендов приходится на фактическую прибыль.

Эта сумма будет облагаться налогом для Дженнифер как обычный доход с уменьшением ее стоимости на 0,60 доллара до 19,40 доллара за единицу. Как указывалось ранее, это уменьшение базы будет облагаться налогом как долгосрочная или краткосрочная прибыль / убыток при продаже единиц.»

Как видите, ROC вычитается из вашей себестоимости, и правительство не получает свою долю выплаты, пока вы не продадите свои акции, после чего часть дивидендов с отложенным ROC облагается налогом как прирост капитала. .Если вы владеете акциями более одного года, то это означает уплату налога по ставке 0%, 15% или 20% в зависимости от вашей предельной налоговой ставки. Самое замечательное в ROC заключается в том, что налоги откладываются, пока вы не продавайте свои акции. А если вы никогда не будете продавать, тогда ваши инвестиции могут быть отложены до первоначальной стоимости.

Как только ваша базовая стоимость упадет до нуля, часть вашего дивиденда будет облагаться налогом как квалифицированный дивиденд. Если вы передаете свои акции своим наследникам, базовая стоимость увеличивается до цены акции на момент вашей смерти, а отсроченная налоговая льгота является постоянной.

В соответствии с новым налоговым кодексом до 5,6 миллиона долларов для физического лица или 10,2 миллиона долларов для супружеской пары могут быть унаследованы без уплаты налогов. Другими словами, вы потенциально можете оставить своим наследникам значительный портфель доходов, состоящий из REIT (или MLP, которые также генерируют ROC), который ежегодно генерирует очень большой поток доходов.REIT перечисляют, как распределяются их дивиденды, на странице отношений с инвесторами в начале каждого года. Они также отправляют две налоговые формы: 1099 (для дивидендов) и 8937 (для ROC).

Вот взгляд на распределение налога на дивиденды Realty Income (O) за 2017 год (распределение небольшого прироста капитала в результате продажи фирмой некоторой собственности с прибылью):
Источник: Realty Income

Инвесторам REIT следует отметить, что налоговая реформа принесла большую пользу. изменить порядок налогообложения всех сквозных акций (REIT, MLP, LP, YieldCos, BDC).В частности, первые 20% вашей выплаты теперь вычитаются из ваших налогов, даже если вы не перечисляете свои налоги и не имеете заработной платы.

Благодаря почти двукратному увеличению стандартного вычета (до 12 000 долларов для физических лиц, 18 000 долларов для глав семьи и 24 000 долларов для лиц, подающих совместную декларацию), подавляющее большинство американцев не будут учитывать свои налоги.

Однако они по-прежнему будут получать выгоду от этого нового 20% сквозного вычета, по крайней мере, до 2025 года (срок его действия истекает в 2026 году). По сути, этот новый сквозной вычет означает, что в налогооблагаемых счетах ваша ставка налога на дивиденды REIT снизится на 20%.

Те, кто входит в группу с самым высоким подоходным налогом, увидят, что эффективные налоговые ставки на дивиденды REIT упадут с 37% до 29,6% (без учета надбавки Obamacare). Те, кто находится в нижних скобках, по-прежнему увидят снижение на 20%, но абсолютная выгода будет пропорционально меньше.

Налоги на MLP: где действительно имеет значение доходность капитала

Главные товарищества с ограниченной ответственностью известны своей дополнительной налоговой сложностью из-за использования налоговых форм K-1 вместо 1099 (за заметным исключением MLP для танкеров СПГ, а также Генеральные партнеры MLP, которые обычно выпускают 1099, если они сами не являются MLP).Это связано с тем, что, как и REITS, MLP обычно являются очень капиталоемкими предприятиями (в основном специализирующимися на хранении, переработке и транспортной инфраструктуре). В результате эти предприятия фиксируют значительные амортизационные расходы, что снижает их прибыль на акцию по GAAP.

Поскольку бизнес-модель MLP заключается в выплате подавляющего большинства распределяемого денежного потока (аналогичного свободному денежному потоку для MLP и эквивалентного AFFO REIT) в виде распределения между держателями паев (то есть инвесторами), распределения почти всегда больше чем прибыль на акцию, что делает подавляющую часть выплат в размере ROC.

Ключевое различие между REIT и MLP состоит в том, что почти 100% распределения MLP считается ROC IRS. Таким образом, это снижает вашу основу затрат, и вы платите налог на прирост капитала за единицы, когда они продаются. Если ваша база затрат достигает нуля, то все будущие распределения облагаются налогом как долгосрочный прирост капитала. Еще одно различие между REIT и MLP заключается в том, что MLP обычно рекомендуется хранить на налогооблагаемых счетах, а не на пенсионных счетах (обратное верно для REIT). ). Это по двум причинам.

Во-первых, поскольку IRA и 401 (k) не облагаются налогом на дивиденды и выплаты, пока вы не начнете снимать средства со счетов, вы не получите налогового преимущества, владея этими видами акций. Владение MLP на пенсионных счетах теряет важную выгоду от отложенного налогообложения ROC.

Вторая причина — это так называемый несвязанный бизнес, налогооблагаемый доход, или UBTI.

Если на ваших пенсионных счетах генерируется UBTI на сумму более 1000 долларов в конкретный год, вы должны как сообщить об этом (через форму 990-T) в IRS, так и уплатить налоги по вашей максимальной предельной налоговой ставке, даже если вы являетесь владельцем MLP на счете с отложенным налогом.Обратите внимание, что большинство MLP обычно генерируют отрицательный или нулевой UBTI, но некоторые могут иметь значительный UBTI в определенные годы, когда они осуществляют продажу крупных активов. Кроме того, имейте в виду, что, поскольку большинство MLP связаны с транспортировкой энергии (в частности, природного газа, нефти, природного газа). сжиженные газы или ШФЛУ, а также нефтепродукты), могут быть временные ограничения на эти виды инвестиций, в частности, по мере того, как мир движется к более чистой, более возобновляемой энергии, такой как солнечная, ветровая и гидроэнергетика, в конечном итоге спрос на ископаемые топливо могло достигать максимума и убывать.Например, по оценкам аналитической компании McKinsey, мировой спрос на нефть достигнет пика до 2040 года.

Никто не знает наверняка, но, в отличие от некоторых REIT, которые потенциально могут принадлежать вечно и, таким образом, извлекать выгоду из постоянной отсрочки налогообложения ROC, MLP могут иметь ограниченное время горизонт от 15 до 30 лет.

Другими словами, имейте в виду, что, если вы решите инвестировать в MLP, вам, скорее всего, придется продать их в течение вашей жизни и, таким образом, в конечном итоге придется платить налоги с ROC-части распределений, которые вы получаете ( утрата постоянного характера отсроченного налогообложения распределений ROC, передаваемых наследникам через правило повышения стоимости).

Налоги на распределения YieldCo

YieldCos являются сквозными организациями, аналогичными MLP и REIT, в том смысле, что они могут избегать уплаты налогов, если они выплачивают почти все свои денежные средства, доступные для распределения, или CAFD (эквивалент YieldCo к AFFO REIT или DCF MLP), инвесторам. Большинство YieldCos состоят из активов возобновляемых источников энергии, таких как солнечная, ветровая или гидроэнергетика. Эти активы, как правило, находятся в рамках долгосрочных договоров покупки фиксированной мощности с крупными коммунальными предприятиями на срок от 20 до 30 лет.По сути, это делает YieldCos эквивалентом возобновляемых источников энергии. Как и у MLP и REIT, капиталоемкий характер этих акций означает, что они сильно обесцениваются, что снижает прибыль на акцию по GAAP и приводит к тому, что большая часть их дивидендов классифицируется как РПЦ.

Однако то, что большая часть дистрибутива является ROC, не обязательно означает, что вы получаете K-1. Например, некоторые популярные YieldCos, такие как NextEra Energy Partners (NEP) и Pattern Energy Group (PEGI), используют формы 1099.

Другие, например Brookfield Renewable Partners (BEP), технически структурированы как партнерства с ограниченной ответственностью (LP) и, таким образом, выдают форму K-1. Однако ключевым отличием является то, что Brookfield Renewable Partners структурирована таким образом, чтобы избежать UBTI, а это означает, что, как и в случае с большинством YieldCos, безопасно хранить на пенсионных счетах (без UBTI).

Как и в случае с REIT, дивиденды YieldCo неквалифицированы (облагаются налогом по вашей максимальной предельной ставке подоходного налога), а сумма дивидендов, классифицированных YieldCos как ROC, может быть найдена в форме 8937, которая находится на их веб-сайтах и ​​сообщает вам, сколько чтобы уменьшить вашу основу затрат на.

Компании по развитию бизнеса: в основном неквалифицированные дивиденды, но также и некоторая прибыль от прироста капитала

Как и большинство сквозных акций, компании по развитию бизнеса (BDC) избегают уплаты налогов на корпоративном уровне, выплачивая подавляющую часть своей прибыли и денежных потоков инвесторам . В результате их дивиденды не учитываются за незначительным исключением.

В частности, если BDC принимает доли в компаниях, которым он ссужает, то часть дивидендов может поступать от прироста капитала или квалифицированных дивидендов, которые BDC получает от принадлежащих ему акций своих клиентов.

Например, Main Street Capital (MAIN) является одним из самых популярных BDC, и относительно высокий процент его портфеля состоит из долей в капитале клиентов. Часть прироста капитала дивидендов BDC облагается налогом по ставке долгосрочного прироста капитала, а не обычного дохода.

Подробную информацию о том, какая часть распределения за каждый квартал является квалифицированной или неквалифицированной, можно найти на веб-сайте BDC по связям с инвесторами (в разделе «налоговая информация»).

Как вы можете видеть в таблице ниже от Main Street Capital, соотношение квалифицированных / неквалифицированных / прироста капитала может быть очень нестабильным от одной выплаты к другой.

Однако в большинстве случаев распределение будет неквалифицированным, за исключением тех кварталов, в которых компания продает принадлежащие ей акции своих клиентов. Около 80% дивидендов Main Street Capital, объявленных в 2017 году, были неквалифицированными.
Источник: Main Street Capital

Поскольку большинство их дивидендов классифицируются как неквалифицированные, выгодно владеть BDC на пенсионных счетах, что откладывает ваши налоговые обязательства до тех пор, пока вы не начнете снимать средства (за исключением IRA Roth, где выгода является постоянной).

И так же, как в случае с REIT, MLPS и YieldCos, если вы решите владеть BDC на налогооблагаемых счетах, то первые 20% дивидендов BDC теперь подлежат налогообложению в соответствии с новым налоговым кодексом до 2025 года.

Налоги на международные дивиденды Акции / АДР

Международные дивидендные акции могут быть хорошим способом диверсифицировать доход и получить доступ к неамериканским экономикам, многие из которых растут более быстрыми темпами, чем наша. Но когда дело доходит до налогов, нужно помнить о некоторых очень важных вещах.Большинство иностранных акций, также известных как американские депозитарные расписки или ADR (которые позволяют иностранным компаниям торговать на биржах США в долларах США), автоматически удерживают иностранные налоги на дивиденды, которые выплачивают международные корпорации. Ставка удержания иностранного капитала может сильно варьироваться. Вот ставка подоходного налога в 2018 году для некоторых из крупнейших стран:

• Австралия: 30%
• Канада: 25% (15% эффективная ставка для американцев в соответствии с налоговым соглашением)
• Китай (материк): 10%
• Франция : 30%
• Германия: 25%
• Индия: 0%
• Ирландия: 20%
• Италия: 26%
• Япония: 20%
• Мексика: 10%
• Нидерланды: 15% (падение до нуля с начала в 2020 г.)
• Россия: 15%
• Саудовская Аравия: 5%
• Испания: 19%
• Швейцария: 35%
• Тайвань: 21%
• U.K .: 0% (20% для REIT)

Вы можете просмотреть полный список ставок удерживаемого налога для каждой страны здесь. Хорошая новость заключается в том, что благодаря международным налоговым соглашениям с США, часто фактическая ставка иностранного налога налогообложение намного ниже.

Например, у США есть налоговое соглашение с Канадой, согласно которому ставка дивидендов, удерживаемых по канадским налогам, составляет 15%, а не 25%.

Фактическая ставка иностранного налогообложения также обычно ниже, потому что американские инвесторы могут заявить о зачете иностранного удерживаемого налога в соотношении доллар к доллару, который уменьшает (а для большинства людей полностью компенсирует) иностранный налог на дивиденды.В этих случаях эффективная дивидендная доходность не отличается от той, которую вы видите на большинстве финансовых сайтов. Для иностранных акций, находящихся на налогооблагаемых счетах, вы можете вычесть любые иностранные удержания из суммы, которую вы должны IRS, при условии, что ваши иностранные удержания равны или ниже 300 и 600 долларов для одиноких и состоящих в браке / совместных заявителей соответственно.

Это ограничение применяется к более простой форме 1040 Федерального подоходного налога. Для сумм иностранного удержания сверх этого лимита вам необходимо использовать более сложную форму 1116, предполагая, что вы хотите максимизировать свои налоговые льготы.

Об этой иностранной налоговой льготе важно помнить, что годовая выгода не может превышать ваши налоговые обязательства в США.

Например, предположим, что ваши общие налоговые обязательства в США составляют 1000 долларов, а ваши иностранные налоговые обязательства — 500 долларов. В этом случае вы можете вычесть все 500 долларов и заплатить только 500 долларов в IRS.

Но если ваше иностранное налоговое обязательство составляет 1000 долларов, а ваши налоговые обязательства в США составляют 500 долларов, вы не можете требовать полную сумму (в результате чего правительство США отправит вам чек на 500 долларов).

Вместо этого вы можете вычесть 500 долларов, доведя ваши общие налоговые обязательства в США до нуля, а затем перенести оставшиеся 500 долларов иностранных налоговых обязательств на будущее, но не более чем на 10 лет. Любые избыточные обязательства сверх этого срока будут уменьшаться (исчезать) каждый год и заменяться вашим последним годовым переносом. Однако имейте в виду, что получить этот кредит может быть не так просто, особенно для инвесторов с более крупными портфелями и, следовательно, большими суммами удержаний иностранных налогов.

Например, если ваши иностранные налоговые удержания превышают лимит в 300/600 долларов, для получения полной налоговой скидки необходимо заполнить сложную форму 1116, инструкции для которой составляют 24 страницы.

Если вы не желаете заполнять эту форму для каждой из ваших иностранных дивидендных акций, вы можете просто выбрать вычет ваших иностранных налоговых удержаний (которые отображаются в поле 6 ваших 1099). Однако выбор этого более простого пути означает, что вы не сможете полностью вычесть иностранные налоговые поступления из своих налогов.

Как и в случае со всеми налоговыми вычетами в США, сумма, на которую они уменьшают ваши налоговые обязательства в США, является не полной суммой (как в случае налогового кредита), а частичной суммой, равной вашей максимальной предельной налоговой ставке.

Например, если вы не замужем и зарабатываете 40 000 долларов, что означает, что вы попадаете в 15% налоговую категорию, а ваши общие удержанные иностранные дивиденды составляли 1000 долларов, то максимальная сумма, которую вы можете вычесть из своих налогов в США, составляет 150 долларов (15% x 1000 иностранных дивидендов. удержания).

Из-за повышенной сложности некоторым инвесторам может не стоить тратить время на заполнение формы 1116 (или платить за это бухгалтеру), просто чтобы потребовать дополнительные 850 долларов. Это особенно верно, если вы владеете множеством компаний с иностранным адресом и, следовательно, столкнетесь с большим счетом от бухгалтера, который сделает это за вас.

Еще одно важное соображение заключается в том, что любые иностранные акции, находящиеся на пенсионных счетах с отсроченным налогообложением, не имеют права на эти иностранные налоговые скидки или вычеты по дивидендам. А поскольку между США и другими странами существует более 60 различных налоговых соглашений, это может привести к тому, что некоторые американские инвесторы будут дважды облагаться налогом на свои иностранные дивиденды.

Например, в то время как канадские компании автоматически снижают ставку удержания до 15% без каких-либо дополнительных документов со стороны инвестора, швейцарские компании будут соблюдать налоговую ставку в размере 15% только в том случае, если ваш брокер или управляющий частным капиталом заранее заполнит отдельные документы.

Чтобы сделать ситуацию еще более неприятной, по словам Ричарда Барджона, старшего налогового менеджера, специализирующегося на международных налоговых вопросах в WeiserMazars, иногда иностранная компания «хочет иметь собственный сертификат, подписанный IRS, подтверждающий, что налог США был уплачен с иностранного дохода. . Для инвесторов с большим количеством иностранных дивидендных акций, которые следят за налоговым законодательством каждой страны и даже с индивидуальными требованиями к оформлению документов каждой компании, может стать до смешного неприятным ». Из-за этих крайних сложностей около 90% U.Инвесторы S. в конечном итоге отказываются от этих налоговых льгот, что приводит к превышению налогообложения примерно на 200 миллиардов долларов каждый год, согласно Barron’s.

Хорошая новость заключается в том, что некоторые брокеры, такие как Morgan Stanley (MS) и JPMorgan Chase (JPM), будут автоматически консолидировать все инвестиции своих клиентов в агрегированные омнибусные счета и подавать за них все документы по минимизации налогов.

Однако другие брокеры, такие как Fidelity и Vanguard, используют глобальные банки-хранители для уплаты налогов для своих клиентов.Обычно хранители автоматически не берут на себя всю тяжелую работу за вас.

В конечном итоге это означает, что американские инвесторы, инвестирующие в иностранные дивидендные акции, должны либо проконсультироваться со своими брокерами, чтобы узнать, автоматизируют ли они оформление документов возмещения налоговых удержаний, либо придерживаться избранного числа стран с благоприятными налоговыми соглашениями США (например, Канада, Великобритания и Нидерланды). Как насчет иностранных паевых инвестиционных фондов? Хотя это может быть хорошей идеей, если вы выбираете фонд или ETF, базирующийся в США, вы должны быть осторожны, чтобы избегать паевых инвестиционных фондов, базирующихся за рубежом, которые IRS классифицирует как пассивные иностранные инвестиционные компании или PFIC.

Налоговые правила для PFIC еще более сложные и византийские, но обычно дивиденды от таких инвестиций рассматриваются как обычный доход и, следовательно, облагаются налогом по вашей максимальной предельной налоговой ставке.

Как видите, налоги на дивиденды, выплачиваемые иностранными компаниями, очень сложны. Суммы дивидендов и доходность, отображаемые на нашем сайте для ADR, не включают удерживаемые налоги, что позволяет более консервативно оценивать сумму денежных средств, которую вы фактически получили бы.

Лично я предпочитаю придерживаться U.Транснациональные корпорации, базирующиеся в S., если я хочу выйти на международные рынки.

Налоги на дивиденды по привилегированным акциям

Привилегированные акции представляют собой гибрид акций и облигаций в том смысле, что они имеют фиксированный дивиденд, номинальную стоимость и часто дату отзыва, после чего компания может решить выкупить их обратно в Номинальная стоимость.

Большинство привилегированных акций не имеют права голоса, но дивиденды, как правило, являются кумулятивными, что означает, что, если компании придется приостановить выплату дивидендов на некоторое время, дивиденды будут продолжать начисляться.

Тогда, когда компания снова сможет выплатить дивиденды, она не сможет выплатить обыкновенным акционерам до тех пор, пока не выплатит привилегированным инвесторам в полном объеме.

Привилегированные дивиденды, как правило, квалифицируются и облагаются налогом по более низкой ставке, чем обычный доход, если только они не состоят из ROC, которая указана в форме 1099-DIV, которую компания рассылает ежегодно (и обычно доступна в Интернете).

Однако обратите внимание, что квалифицированный подход к выплате дивидендов требует, чтобы базовая компания имела традиционную структуру C-cor.В случае сквозных акций, таких как MLP, REIT и YieldCos, компонент ROC вычитается из стоимости и облагается налогом как прирост капитала, когда акции продаются или отзываются (выкупаются компанией).

И, конечно же, как и в случае со всеми квалифицированными дивидендами, ставка прироста капитала применяется только к акциям, удерживаемым один год или дольше. Акции, находящиеся менее этого времени, будут облагаться налогом как обычный доход по вашей максимальной предельной ставке налога.

Налоги на дивидендные ETF

Дивидендные ETF имеют большое преимущество перед дивидендными паевыми фондами в том, что прирост капитала облагается налогом только при продаже ETF.

Напротив, паевые инвестиционные фонды передают прирост капитала инвесторам всякий раз, когда акции, принадлежащие фонду, продаются. Это означает, что даже если вы покупаете и держите взаимный фонд дивидендов, вы все равно получаете прирост капитала, за который будете нести ответственность.

Что касается налогов на дивиденды ETF, это зависит от того, о каком ETF мы говорим. Например, Schwab US Dividend Equity ETF (SCHD) отслеживает индекс дивидендов Dow Jones 100, то есть выбирает только 100 крупнейших в финансовом отношении акций, не принадлежащих к REIT, MLP или привилегированных акций, по которым выплачиваются дивиденды не менее 10 лет.Благодаря своему составу этот ETF выплачивает только квалифицированные дивиденды. С другой стороны, REIT, MLP или высокодоходные ETF, такие как Vanguard REIT Index Fund ETF (VNQ), могут включать и действительно включают ROC как часть своих дивидендов. Этот компонент их выплат облагается налогом по-другому, как обсуждалось ранее.

Однако хорошей новостью для инвесторов в такие типы ETF является то, что все они по-прежнему используют традиционные формы 1099, а это означает, что даже если у вас есть MLP ETF, вы можете отказаться от дополнительной сложности формы K-1.

А как насчет иностранных дивидендных ETF? Что ж, здесь есть как хорошие, так и плохие новости.

С другой стороны, если штаб-квартира компании находится в стране, у которой есть налоговое соглашение с США (в большинстве крупных стран это так), дивиденды учитываются.

Однако обратная сторона заключается в том, что, как мы видели с иностранными дивидендными акциями, вам все равно придется иметь дело с иностранными налоговыми удержаниями, включая все потенциальные сложности формы 1116.

Что касается облигационных ETF, платежи по облигациям неквалифицированы, Это означает, что их дивиденды облагаются налогом как обычный доход.

По сути, вам необходимо знать, в какие типы ценных бумаг инвестируется дивидендный ETF, чтобы понять налоговые последствия.

Налоги на закрытые фонды (CEF)

CEF — это гибрид паевых инвестиционных фондов и ETF. Как и паевые инвестиционные фонды, они представляют собой пулы капитала, которыми управляют активные управляющие фондами (и, следовательно, обычно имеют гораздо более высокие комиссии, чем ETF).

Однако, в отличие от паевых инвестиционных фондов, пул капитала является фиксированным, поэтому акционеры не могут снимать средства. Они могут продавать только свои акции в CEF.

В этом отличие от паевых инвестиционных фондов, в которых погашение может вынудить управляющих фонда продавать доли в базовых ценных бумагах и, таким образом, создать отрицательные налоговые последствия и последствия.

И, как и ETF, CEF торгуют в течение дня, в то время как паевые инвестиционные фонды устанавливаются один раз в день после закрытия рынка.

Дивиденды, полученные от CEF, как и от ETF, могут быть квалифицированными дивидендами, неквалифицированными дивидендами, приростом капитала или ROC. Это во многом зависит от того, какой у вас CEF и каковы основные активы.Однако важно отметить, что, в отличие от ETF, в которых ROC, как правило, является благоприятным и просто снижает базовую стоимость ваших акций, CEF часто имеют политику «управляемого распределения». Это означает, что для поддержания интереса инвесторов управляющие фондами могут и часто выплачивают больше дивидендов, чем фонд генерирует в виде дохода или прироста капитала. Это очень разрушительная форма ROC, потому что она исходит из пул капитала, в который менеджеры должны инвестировать от имени акционеров.

Другими словами, этот вид ROC эквивалентен неустойчивому дивиденду, который в конечном итоге необходимо будет сократить.

Неудивительно, что дивиденды (и цены акций) многих CEF снижаются с течением времени, потому что их инвестиционный пул капитала, который является фиксированным, с течением времени сокращается, если руководство выпускает слишком много дивидендов на основе ROC.

Чтобы избежать владения этими опасными CEF, вы можете посетить такой сайт, как cefconnect.com, чтобы посмотреть на распределения с течением времени и на то, из чего они состоят. Лучше избегать CEF, который выплачивает много ROC и имеет падающее распределение с течением времени.

Кроме того, инвесторы захотят убедиться, что CEF соответствует трем основным критериям:

• Рост стоимости чистых активов (NAV / акция) с течением времени, что доказывает, что руководство способно генерировать рост акционерной стоимости
• Рост дивидендов с течением времени , доказывая, что любой ROC не является разрушительным и генерирует катализатор прироста капитала
• Дивиденды, которые включают очень небольшие ROC

Morningstar — отличный источник для проверки как послужного списка NAV / акции CEF, так и его исторического распределения состоящий из.Обратите внимание, что доходность CEF (как и ETF) не включает коэффициент расходов.

Налоги на дивиденды: сложно, но того стоит

Не позволяйте сложности налогов на дивиденды разочаровывать вас. Акции для роста дивидендов по-прежнему очень ценны, учитывая их высокие долгосрочные результаты, а понимание основ налогов на дивиденды может привести к экономии в тысячи долларов. Благодаря онлайн-сервисам, таким как TurboTax, для среднего инвестора это никогда не было проще. чтобы извлечь выгоду из долгосрочного увеличения благосостояния за счет дивидендных акций, сведя к минимуму хлопоты, возникающие в каждый налоговый сезон.

Ключевым моментом является понимание того, как облагается налогом каждый отдельный тип дивидендных акций и на каком типе счета он должен находиться, чтобы избежать неожиданностей, связанных с налоговым временем.

Как сейчас облагается налогом доход от дивидендов в Индии — все, что вам нужно знать

Облагая налогом дивиденды в руках акционеров, Закон о финансах 2020 сделал раздел 14A Закона неприменимым для расчета такого дохода в виде дивидендов.

Закон о финансах 2020 вернулся к классической системе налогообложения дивидендов в руках акционеров / держателей паев с 1 апреля 2020 года и отменил налог на распределение дивидендов («ДДТ»), при котором налог на прибыль ложился на компанию.

С этой поправкой были внесены следующие соответствующие изменения для снижения налогового бремени на акционеров:

a) В соответствии с измененным разделом 57 Закона о подоходном налоге 1961 года («Закон»), процентные расходы, понесенные для этой цели. из получения дохода в виде дивидендов допускается вычет до 20% от такого дохода.

b) Раздел 80M Закона был введен с целью устранения каскадного эффекта налога на дивидендный доход для корпоративных акционеров.Отечественным холдинговым компаниям, получающим дивидендные доходы от дочерних компаний, будет разрешено вычитать такие суммы из своей общей налогооблагаемой прибыли. Этот зачет не может превышать сумму дивидендов, которые он распределяет в срок до одного месяца до установленной даты подачи декларации.

Кроме того, сделав налог на дивиденды в руках акционеров, Закон о финансах 2020 сделал раздел 14A Закона неприменимым для расчета такого дохода в виде дивидендов.

Налогообложение в руках акционеров-резидентов

Физическое лицо — Для акционера-физического лица дивиденды подлежат налогообложению в соответствии с применимыми плоскими ставками.

Кроме того, правительство отменило дополнительный налог в размере 10% на доход в виде дивидендов, превышающий 10 лакхов в год для резидентов, не являющихся корпоративными налогоплательщиками (раздел 115BBDA Закона).

Компании — Для корпоративных акционеров дивиденды подлежат налогообложению в соответствии с эффективными налоговыми ставками, которые могут варьироваться от 25,17% до 34,94% (включая дополнительные сборы и сборы).

Налогообложение в руках акционеров-нерезидентов

Индийские компании обязаны удерживать налоги по ставке 20% при выплате дивидендов акционерам-нерезидентам в соответствии с положениями Закона.Акционеры-нерезиденты могут претендовать на более низкую налоговую ставку согласно соответствующему налоговому соглашению, при условии, что они являются «бенефициарными владельцами» дохода от дивидендов. Различные налоговые соглашения предусматривают более низкую ставку удерживаемого налога, как правило, от 5% до 15%.

Термин «бенефициарный собственник» не определен ни в налоговых соглашениях, ни во внутреннем налоговом законодательстве, и его определение основано на фактах. Комментарий ОЭСР указывает определенные критерии для установления бенефициарного владения.Такие критерии, как агент, номинальный держатель, компания-посредник, действующая в качестве доверительного управляющего, и т. Д. Не могут рассматриваться как «бенефициарный владелец», или компания не должна быть связана договорными / юридическими обязательствами по передаче дивидендов, полученных от другого лица.

Различные индийские судебные прецеденты также установили определенные принципы для определения «бенефициарного владения», такие как принцип, согласно которому налогоплательщик должен принимать независимые решения в отношении инвестиций, расходов и т. Д. Или должен пользоваться неограниченным правом на использование дохода. , и т.д.

Кроме того, необходимо оценить влияние Многосторонних инструментов («MLI»). MLI вступил в силу в Индии с 1 октября 2019 года, а положения MLI вступили в силу в индийских налоговых соглашениях с 1 апреля 2020 года. Статья 8 MLI, которая касается дивидендов, предусматривает, что льготная ставка налога на дивиденды в случае бенефициарного владения будет доступно только в случае, если акции принадлежат акционеру не менее 365 дней.

Помимо «бенефициарного владения» и MLI, необходимо также рассмотреть положения налоговых договоров о режиме наибольшего благоприятствования («НБН»).Оговорки о НБН устанавливают связь между соглашениями о налогообложении, гарантируя, что стороны одного договора предоставляют друг другу режим не менее благоприятный, чем режим, который они предоставляют в соответствии с другими договорами в областях, охватываемых этой статьей.

Отдельно акционеры-нерезиденты также должны получить кредит удерживаемого налога против налога, подлежащего уплате в их стране происхождения, в соответствии с местным законодательством.

Обязанность соблюдения нормативных требований для акционера-нерезидента

# Акционеры-нерезиденты, применяющие более низкую ставку удержания в соответствии с налоговым соглашением, обязаны предоставить все необходимые документы, включая TRC, форму 10F, подтверждение бенефициарного права собственности и т. Д.

# Требование подавать декларацию о доходах в Индии, если акционер-нерезидент желает претендовать на льготу по более низкой ставке в соответствии с налоговым соглашением. Для подачи такой декларации акционер-нерезидент должен получить PAN в Индии.

# Требование о представлении бухгалтерского отчета в форме 3CEB необходимо оценить, поскольку существует мнение, что дивиденды — это присвоение прибыли, а не конкретная сделка между двумя сторонами.

Отмена ДДТ может повысить привлекательность индийских рынков для иностранных инвесторов и местных мелких розничных инвесторов с точки зрения дивидендной доходности.

До принятия Закона о финансах 2020 года ДДТ применялся только к отечественным компаниям; следовательно, предприниматели предпочитали создавать фирмы / ТОО вместо компаний. Однако после снижения ставок корпоративного налога для отечественных компаний и отмены ДДТ предприниматели могут склоняться в пользу формата компании.

(KS Prasad, партнер; Vijai Jayaram, директор; и Sourav Agrawal, заместитель управляющего Deloitte Haskins and Sells LLP) Паевые инвестиционные фонды, ознакомьтесь с последними новостями IPO, наиболее результативными IPO, рассчитайте свой налог с помощью калькулятора подоходного налога, узнайте о самых прибыльных и проигравших на рынке фондах.