Разное

Два вида акций – » , » /

05.04.2019

Содержание

Акция. Виды акций. | Wiki-словарь


Данная информация была полезна для Вас? оценить


Важнейшим источником привлечения финансовых ресурсов для фирм, основанных на корпоративных началах (по российскому законодательству это закрытые и открытые акционерные общества), является выпуск акций.
А́кция (нем. Aktie, от лат. actio — действие, штраф) — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Обычно акция является именной ценной бумагой
Еще одно определение акции: А́кция — вид долевой ценной бумаги, дающий владельцу право на получение части чистого дохода от деятельности акционерного общества в виде дивидендов, а также на часть имущества компании в случае ее ликвидации.
Акции бывают двух видов: обыкновенные и привилегированные.
Обыкновенные акции дают владельцам право не только получить часть прибыли компании, но и участвовать в управлении акционерным обществом. При этом одна акция соответствует одному голосу на общем собрании акционеров.
Привилегированные акции позволяют владельцам получать долю в прибыли (как правило, большую, чем по обыкновенным акциям), но при этом не дают права голоса на собрании акционеров.
Привилегированные акции делятся на:
а) Привилегированные имеют ряд привилегий в обмен на право голоса. У их собственника определена величина дохода в момент выпуска и размещения ценных бумаг. Определен размер ликвидационной стоимости. Приоритет при начислении этих выплат по отношению к обыкновенным.
б) Кумулятивные (накапливающие). Привилегии — те же. Сохраняется и накапливается обязательство по выплате дивидендов. Фиксированный срок накопления дивидендов. При невыплате дивидендов обладатели этого вида акций получают право голоса на период до выплаты дивидендов.
Аналог привилегированных акций — акция учредительская (англ. founders share) — Акция, распространяемая среди учредителей акционерных компаний и дающая им некоторые преимущественные права. Держатели таких акций могут:
иметь дополнительное количество голосов на собрании акционеров;
пользоваться первоочередным правом на получение акций в случае их последующих эмиссий;
играть главную роль в решении всех вопросов, связанных с деятельностью акционерных компаний.
По именным акциям данные об их владельцах регистрируются в реестре акционерного общества. В соответствии с законодательством физические и юридические лица могут быть владельцами именных акций.
Акции на предъявителя допускают их свободную куплю-продажу на вторичном рынке без необходимости перерегистрации владельца.

В мировой финансовой системе привилегированные акции не имеют широкого распространения. Однако в нашей стране они используются сегодня достаточно часто. Дело в том, что их обычно получали трудовые коллективы в процессе приватизации. В соответствии с законодательством РФ, привилегированные акции дают право голоса наравне с обыкновенными в двух случаях: при реорганизации акционерного общества и в случае невыплаты дивидендов за определенный период.
Уставный капитал акционерного общества поделен на определенное число акций. При выпуске акций в наличной форме на лицевой стороне указывается номинальная стоимость этой ценной бумаги. Поэтому ее иногда называют лицевой или нарицательной стоимостью. В ряде стран не предъявляются жесткие требования к определению номинальной стоимости. Например, в США многие акционерные компании выпускают безноминальные акции, т.е. на них не указана номинальная стоимость. Согласно российскому законодательству в уставе акционерного общества должны быть оговорены количество акций и их номинальная стоимость. Это обусловлено тем, что установлены определенные требования к минимальной величине уставного капитала. В свою очередь, предусмотрено, что уставный капитал равен сумме номинальных стоимостей размещенных акций, т.е. акций, приобретенных акционерами.
В зависимости от стадии выпуска акций в обращение и их оплаты различают следующие виды акций: объявленные, размещенные, полностью оплаченные:
Объявленные акции — это предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены компанией дополнительно к уже размещенным акциям. Количество объявленных акций фиксируется в уставе акционерного общества или принимается решением общего собрания акционеров квалифицированным большинством голосов. На практике акционерное общество может никогда не выпустить в обращение такого числа акций, которые объявлены в уставе. Количество объявленных акций никак не связано с размером уставного капитала и может быть больше или меньше его величины.
Размещенные акции — это акции, которые приобретены акционерами. В момент учреждения акционерного общества все акции должны быть размещены между учредителями, т.е. в этот период не может осуществляться открытая подписка на акции. При последующих эмиссиях размещенными считаются акции, которые реализованы акционерам в результате открытой или закрытой подписки. Только когда акции приобретены акционерами, они попадают в категорию размещенных и учитываются в составе уставного капитала.
Полностью оплаченные —- это размещенные акции, по которым их владелец произвел 100-процентную оплату и средства зачислены на счет акционерного общества. Не все размещенные акции являются полностью оплаченными, так как может быть предусмотрена оплата акций в рассрочку. В частности, учредители в момент создания акционерного общества должны оплатить не менее 50% уставного капитала, а оставшуюся часть — в течение года со дня регистрации. Таким образом, размещенные и приобретенные учредителями акции полностью могут быть и не оплачены. При дополнительных эмиссиях, когда инвестор покупает выпущенные акции, он имеет право на получение рассрочки при их оплате, размер которой может быть весьма значительным.

Материалы:
источник 1
источник 2
источник 3 

forextactic.ru

Какие виды акций существуют на бирже

Виды акций подразделяются на две группы – обыкновенные и привилегированные – и именно они занимают основное место среди всех видов ценных бумаг.

Акция – это ценная бумага, которая дает несколько обязательных прав ее владельцу: 1) деятельность в управлении обществом; 2) извлечение части прибыли компании в виде дивидендов; 3) получение части имущественной собственности, остающейся после прекращения деятельности акционерного общества.

В зависимости от формы акционерного общества, различают виды акций Открытого АО и Закрытого АО. Акции ОАО могут быть куплены или проданы любыми лицами на открытом рынке или на бирже. Ценные бумаги ЗАО могут продаваться только среди акционеров, иногда с разрешения Общего собрания они могут быть реализованы другим лицам. Число акционеров ЗАО ограничено.

Обыкновенная акция закрепляет следующие права

  1. На Общем собрании акционеров владелец такой ценной бумаги имеет право голоса. В России закреплено следующее правило: одна акция допускает один голос, а в других странах это не всегда так.
  2. Право на получение дивидендов при наличии прибыли у компании. Размер дивидендов не фиксирован и устанавливается Общим собранием. Как правило, дивиденды оплачиваются в денежной форме, но могут быть выплачены также акциями и облигациями компании или в имущественной форме.
  3. Право на получение части имущества пропорционально принадлежащей акционеру доли собственности в случае, если компания прекратила свое существование.

Привилегированная акция

В Уставном капитале доля привилегированных бумаг не должна превышать 25% всего УК. Права, которые дает такая акция: 1) В России привилегированные акции не предоставляют права голоса. Исключение – решение вопроса по ликвидации или прекращение работы организации; 2) Право на извлечение фиксированного дивиденда, не зависимо от итогов деятельности АО; 3) Право на получение доли имущества при ликвидации АО до удовлетворения требований владельцев обыкновенных акций.

В чем разница между обыкновенными акциями и привилегированными

Итак, сравним виды акций. Обыкновенные акции больше интересны стратегическим инвесторам, которые стремятся получить контрольный пакет в управлении обществом – их не интересует величина дивидендов, их интересует владение компанией.

Привилегированные акции интересны тем инвесторам, для которых важны дивиденды – т.к. они в любом случае будут выплачены, не зависимо от размера прибыли предприятия. Но тут есть один минус – дивиденды по привилегированным акциям фиксированы и в случае если компания получает сверхприбыль по итогам года – такие инвесторы все равно получат заранее известный размер дохода. А вот собственники обыкновенных ценных бумаг получат более высокие прибыли.

Виды акций привилегированного типа

  1. Кумулятивные и некумулятивные. Если АО получило убыток в текущем году, то оно не имеет возможности выплатить дивиденды по привилегированным бумагам. По кумулятивным акциям дивиденды будут накапливаться, а в последующие годы, когда у АО будет прибыль, дивиденды будут перечислены. По некумулятивным акциям невыплаченные дивиденды текущего года не будут выплачиваться в последующие годы.
  2. Конвертируемые и неконвертируемые виды акций. Конвертируемые привилегированные ценные бумаги подразумевают возможность замены их на обыкновенные акции компании в определенные сроки.
  3. С правом участия и не участвующие. Если АО получило большую прибыль и размер дивидендов по обыкновенным бумагам превышает дивиденд по привилегированным, то владельцы акций с правом участия получат дивиденд, равный дивиденду по обыкновенным акциям.
  4. С отсроченным дивидендом. Такие виды акций выпускаются только для учредителей АО. Доход по ним не будет выплачиваться, пока не будет достигнут размер максимально возможного дивиденда по простым акциям, зафиксированным в Уставе АО.

На фондовом рынке есть разные виды акций и при покупке данных ценных бумаг стоит уточнить, к какому именно типу относятся те или иные бумаги.

stock-list.ru

Какие бывают виды акций

Предыдущая статья цикла рассказывала о том что такое акции.

Акцию с полным основанием можно назвать единицей собственности компании, которую продают, покупают или просто владеют, извлекая из этого прибыль.

Различают два вида акций:

  • обыкновенные
  • привилегированные.

Законодательство об акционерных обществах ограничивает процент привилегированных акций в уставном фонде компании – не более 25 %.

Виды акций: обыкновенные

Акции этого типа наделяют держателя правом принимать участие в управлении предприятием (одна акция – один голос на общем собрании), а также в распределении прибыли. При этом размер получаемых дивидендов прямо пропорционален количеству простых акций у акционера.

С точки зрения доходности, именно обыкновенные акции могут обеспечить инвестору наибольший прирост капитала. Если дела в компании идут хорошо, дивиденды тоже растут. Однако за все хорошее нужно платить, и более высокая, по сравнению с другими видами финансовых вложений, прибыль сопровождается и существенным риском.

Если у компании возникнут проблемы, она обанкротится или прекратит существование по другой причине, держатели обыкновенных акций окажутся в конце очереди на возврат своих денег. Впереди них окажутся внешние кредиторы, а также и держатели привилегированных акций.

Виды акций: привилегированные

Те инвесторы, для которых получать дивиденды важнее чем управлять компанией, отдают предпочтение привилегированным акциям.

У них имеется ряд особенностей, отличающих их от акций предыдущего типа:

  • гарантия дохода, независимо от ситуации с прибылью;
  • выделение средств на выплату дивидендов – в первую очередь;
  • возврат денег за акции при ликвидации общества – в первую очередь.
  • Размер дивидендов устанавливается в виде фиксированной доли от чистой прибыли либо в твердом денежном выражении. При отсутствии прибыли дивиденды по привилегированным акциям выплачиваются из иных источников. Еще один важный нюанс: за компанией остается эксклюзивное право выкупать у держателя его привилегированные акции когда угодно, без объяснения причин. Это действие определяется термином «отозвать акции».

Если в силу определенных причин акционерное общество не выплатит дивиденды держателям привилегированных акций, то они обретают право голоса и, соответственно, ценные бумаги растут в цене. 

Грубо говоря, акционеров можно классифицировать на две группы:

  • К первой относятся те, целью которых являются стабильные дивиденды. Их, как уже отмечалось выше, могут гарантировать лишь привилегированные акции.
  • Вторая группа представлена преимущественно институциональными инвесторами, т. е. юридическими лицами, активно использующими различные финансовые инструменты в интересах своих клиентов (страховые компании, пенсионные фонды и пр.). Их выбором являются простые акции, обеспечивающие право голоса и возможность участвовать в политике общества.

Классы акций (не путать с видами)

Вышеописанные виды акций – это еще не полная классификация этих ценных бумаг. Любое акционерное общество может дополнительно делить выпускаемые акции на группы или классы по тем или иным признакам. Зачастую различные классы акций создаются с целью как-то обозначить «вес» акции при голосовании.

Это позволяет наделить максимальным правом голоса определенную группу акционеров. Например, первый класс акций (А) обеспечивает десять голосов на каждую акцию, для избранной группы акционеров. Второй класс (В) – только один голос на акцию, для остальных акционеров. В тикерах (кодах) акций класс обозначается, соответственно, маленькими латинскими буквами a, b, с и т.д.


Время чтения: 2 минуты


1172

mbfinance.ru

основная классификация акций, различия между ними

виды акцийДля чего надо знать виды акций? Часто встречается мнение, что частному инвестору достаточно знать только о двух, самых основных видах акций: простых и привилегированных. Эти акции различаются между собой объемом прав, которыми обладают их владельцы.

Но кроме этих видов акций, нужно обратить внимание на другие основные признаки, по которым можно классифицировать акции.

Основные виды акций

Акции классифицируются по следующим признакам:

По способу первичного размещения при выпуске

Акции, размещаемые по открытой подписке — эмитируются в форме открытого (публичного) размещения ценных бумаг среди неограниченного круга инвесторов с использованием рекламы.

Акции, размещаемые по закрытой подписке — эмитируются в форме закрытого  (частного) размещения ценных бумаг. Без рекламной кампании, публикации и регистрации проспекта эмиссии среди заранее известного ограниченного круга инвесторов в пределах ограниченной суммы.

По способности свободно обращаться

Акции публичных акционерных обществ (ПАО) — могут распространяться посредством открытой подписки. Количество акционеров в ПАО не ограниченно.

Акции непубличных акционерных обществ (АО) — могут распространяться только среди его учредителей или определенного круга лиц. АО не имеет право проводить открытую подписку на выпускаемые акции, а акционеры имеют преимущественное право приобрести акции, продаваемые другими акционерами.

Владельцы акций АО, продавая их должны письменно известить и общество и остальных акционеров о цене и условиях продажи.

Количество акционеров в АО не должно превышать пятьдесят человек.

С 01.09.2014 года открытые акционерные общества (ОАО) стали называться публичными акционерными обществами (ПАО), а закрытые акционерные общества (ЗАО) – непубличными акционерными обществами (АО).

По стадии выпуска акций в обращение и их оплаты

Объявленные — предельное число акций соответствующего типа, которые могут быть выпущены акционерным обществом дополнительно к уже размещенным акциям. Порядок и условия размещения объявленных акций определяется Уставом акционерного общества.

Размещенныеакции, приобретенные акционером.

Полностью оплаченные — это размещенные акции, по которым владелец произвел полную оплату денежными средствами или неденежными активами.

От порядка владения

Именные акции — переход от акционера к акционеру обязательно фиксируется в реестре акционерного общества. В настоящее время в России выпускаются только именные акции.

На предъявителя — права владельца подтверждаются предъявлением ценной бумаги.

В зависимости от формы выпуска

Документарные — владелец акций устанавливается на основании предъявления сертификата ценной бумаги или на основании записи по счету депо. Документарные акции в настоящее время редки — они не удобны, их успешно заменяют бездокументарные.

Бездокументарные — владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или на основании записи по счету депо.

По объему прав

Простые (обыкновенные или голосующие) — эти акции дают право акционеру участвовать в управлении акционерного общества путем голосования на общем собрании акционеров и получении доли прибыли в виде дивидендов.

Конвертировать обыкновенные акции в привилегированные акции или в облигации запрещено законодательством РФ.

Привилегированные акции (преференциальные или префы) — владелец этих акций имеет преимущественное право перед держателем простых акций при распределении дивидендов, а также имущества в случае ликвидации общества.

Держатели привилегированных акций не имеют права голоса на общем собрании акционеров. Сначала выплачиваются дивиденды по префам, а только потом по обыкновенным акциям.

Изучить виды акций пригодится любому начинающему инвестору.

finansoviyblog.ru

Обыкновенные акции — что такое, виды и особенности

Обыкновенные акции – долевые ценные бумаги, которые выпускают акционерные общества. Они являются фиксированными единицами капитала предприятия. Подобные активы публичных АО, котируемые на фондовых биржах, считаются одной из важнейших форм ценных бумаг. Это объекты купли-продажи на торговых площадках и самые востребованные активы на рынке.

Что это такое

Термин «обыкновенная акция» означает ценную бумагу, помогающую привлечению инвестиций в акционерное общество и дающую акционерам некоторые полномочия. Другими словами, акция является эмиссионной ценной бумагой, дающей право её владельцу:

  • участвовать в собраниях АО, принимать решения и управлять компанией;
  • получать соответствующую долю прибыли предприятия в форме дивидендов;
  • получить долю имущества при ликвидации фирмы, оставшуюся после расчётов с налоговыми службами и контрагентами.

обыкновенная именная акция

обыкновенная именная акцияВладельцы простых акций имеют право голоса на общих собраниях АО. Следовательно, это один из ключевых инструментов, способствующий осуществлению контроля над управлением предприятия. При этом одна акция даёт владельцу один голос. Кроме того, держатели этих активов имеют приоритетное право выкупать новые акции при эмиссии до их размещения на рынке.

По этим ценным бумагам выплачивается доля прибыли АО – дивиденды. Дивиденды по обыкновенным акциям выплачиваются из средств, оставшихся после того, как оплачены операционные расходы, обязательные платежи, в том числе налоги, проценты по кредитам, выпущенным облигациям и даже акциям другого вида – привилегированным. То есть выплаты дивидендов производятся из чистой прибыли и не гарантированы.

В соответствии с российским законодательством, величина дивидендов устанавливается общим собранием акционеров, которая не может превышать размер, предложенный Советом директоров (Наблюдательным советом АО). Простые акции дают право держателям получать информацию о деятельности компании.

Виды стоимости

Различают несколько видов стоимости акций:

  • номинальную. Является долей капитала АО, которая приходится на одну акцию;
  • эмиссионную. Это цена в момент первичного размещения на рынке. Чаще всего она превышает номинальную стоимость на сумму, которая называется эмиссионной выручкой;
  • рыночную. Устанавливается на бирже в соответствии со спросом и предложением;
  • балансовую. Рассчитывается в результате деления чистых активов АО на количество акций в обращении.

Когда рыночная цена дешевле балансовой, акция считается недооценённой и следует ждать повышения её курса. В случае переоценки акции по отношению к балансовой стоимости, нужно подождать снижения курса. Номинальная цена бумаги показывает величину капитала компании. Поэтому сумма номинала всех акций, которые эмитировало АО, будет равна его уставному фонду. Все владельцы этих активов – группа собственников предприятия. Чем больше пакет акций у акционера, тем больше прав он имеет.

Возможности пакетов акций

Пакет акций — количество ценных бумаг, находящихся под контролем одного человека. Пакеты акций бывают:

  1. Миноритарными (от 1% до 25%).
  2. Блокирующими (от 25%+1 до 50%).
  3. Контрольными (от 50%+1).

Держатели, которые имеют меньше 1% акций, называются розничными владельцами. Тот или иной пакет акций предоставляет акционеру различные права:

Количество акций Права
Меньше 1% Владельцы имеют право лишь право голоса на общем собрании АО
1% Открывается доступ к данным всех членов акционерного общества. Это может понадобиться, чтобы разработать тактику и стратегию последующих покупок ценных бумаг
2% Акционер может предлагать своих кандидатов в Совет директоров и другие управляющие органы АО. Кроме того, выносить темы для обсуждения на общие собрания акционеров
10% Акционер может созывать внеочередное собрание
20% Если таким пакетом владеет другое предприятие, АО становится зависимым
25%+1 Такой пакет даёт возможность акционеру блокировать решение собрания АО, требующее одобрения 75% голосов (при реорганизации или ликвидации общества, внесении изменений в устав, изменении уставного капитала АО)
50%+1 Это контрольный пакет, дающий акционеру право единоличного принятия решений по многим важнейшим вопросам (к примеру, выпуск акций или выплата дивидендов)
75%+1 Акционер имеет право единоличного принятия любых решений. Причём владелец такого пакета должен публично предложить остальным акционерам выкупить их акции
Больше 95% Акционер, владеющий таким пакетом, вправе принудительно выкупать акции у остальных акционеров

Общие права

При покупке ценной бумаги инвестору предоставляются определённые права. В случае с обыкновенными акциями, владелец обладает следующими возможностями и может:

  • принимать участие в управлении предприятием-эмитентом посредством голосования. Самые важные решения принимаются на общих собраниях АО, которое при необходимости может созываться несколько раз в течение года;
  • получать положенные дивиденды. Решение об их выплате и размере принимается на Совете директоров и выносится для обсуждения на собрание акционеров. Собрание может утвердить рекомендации Совета или снизить суммы выплат;
  • продать ценные бумаги в любое время. Сделать это легко, так как это активы, соответствующие всем биржевым условиям. Кроме того, можно продать их при помощи частной сделки;
  • увеличить объём своих капиталовложений с помощью дивидендов и куплей-продажей ценных бумаг;
  • получить долю имущества фирмы-эмитента при её ликвидации. Однако, использовать это право можно только после того, как удовлетворятся права заёмщиков и владельцев привилегированных бумаг;
  • получить компенсацию в случае слияния или поглощения другой компанией. Обычно при такой компенсации бумаги выкупаются у держателей или выдаются акции нового предприятия.

Виды

Каждое предприятие-эмитент обладает своими особенностями, поэтому и стоимость ценных бумаг может отличаться и зависеть от множества показателей. Перед покупкой нужно уточнить все характеристики выбранного вида ценной бумаги. Например, покупая «голубую фишку», инвестор может рассчитывать только на дивиденды, большого роста стоимости бумаги ожидать не приходится. Другие акции отличаются размерами и регулярностью дивидендов, надёжностью эмитентов, соотношением доходности и рисков и т.д.

Чтобы упростить выбор, обыкновенные акции классифицируются на ряд категорий:

Категория Описание
Голубые фишки Это ценные бумаги компаний, которые отличаются успешной многолетней деятельностью на рынке и характеризуются устойчивостью бизнеса, стабильными дивидендами и высокой стоимостью. Эти компании – лидеры в своих отраслях, которые получают стабильный высокий доход в течение длительного времени.

Подобный актив подойдёт тем, кто выбирает стабильные регулярные дивиденды (не зависимо от размера). Пополнение инвестиционного портфеля голубыми фишками защитит его во время кризиса

Доходные Так называются активы с высокими дивидендами. Выпускаются молодыми компаниями, выходящими на рынки. Они обычно дешевле голубых фишек, но доходностью их превосходят. Но основная разница заключается в готовности выплаты высоких дивидендов при стабильном бизнесе и высоких оборотах денежных средств
Роста К данному виду относятся ценные бумаги, от которых ожидают рост в близкой перспективе (обычно недооценённые). Их особенность в высоком коэффициенте цены и прибыли. Причём выплата дивидендов производится не всегда. Когда руководители предприятия перестают направлять доход на развитие производства, период роста считается законченным
Стоимости Этот вид актива имеет обратное соотношение цены и прибыли (низкое). Главная причина такой ситуации заключается в падении продаж в последний отчётный период, форс-мажорных ситуациях или других непрогнозируемых факторах. Такие активы приобретаются терпеливыми рыночными участниками, которые работают на долгосрочную перспективу. Но стоит учитывать, что они могут и не подняться в цене
Циклические Это активы, на стоимость которых влияют главные экономические индикаторы. Когда экономика на подъёме, их котировки тоже растут. Когда экономика идёт на спад или возникает экономический кризис, такие активы становятся дешевле. К примеру, ценные бумаги строительных компаний или производителей автомобилей. Их стоимость зависит от ситуации на рынке, поэтому иногда наблюдаются скачки цен
Защитные Подобные ценные бумаги не реагируют на падение рынка в момент кризиса. Это пищевые и фармацевтические компании, а также другие предприятия, производящие товары первой необходимости. Однако, их стоимость не повышается при подъёме экономики. Обычно они являются диверсификационными активами при существующей угрозе кризиса
Спекулятивные Обладают самым высоким потенциалом роста стоимости, но и считаются самыми рискованными. Компании-эмитенты, выпустившие их, могут даже ликвидироваться, если не преодолеют финансовые проблемы. Часто такие активы выпускают молодые компании, которые находятся на стадии становления, поэтому инвестировать в них нужно очень осторожно
Центовые Так называются спекулятивные ценные бумаги, имеющие очень низкую стоимость. Обычно они торгуются на внебиржевых рынках, где обращаются активы низколиквидных компаний. Наибольший интерес такие активы вызывают у рыночных операторов-нелегалов. Они могут принести очень высокий доход, но и риск потерь также высок
Иностранных эмитентов Это ценные бумаги зарубежных компаний, очень привлекательные для российских инвесторов. К примеру, фондовый рынок США характеризуется высокой ликвидностью и наличием опытных рыночных игроков. Обилие активов с высокой ликвидностью способствуют качественной диверсификации инвестиционного портфеля

Особенности

Обыкновенные акции характеризуются некоторыми особенностями:

  1. Их покупают «остаточные» владельцы фирмы-эмитента, которые приобретают право голоса, но и высокие риски.
  2. При банкротстве или ликвидации эмитента с их держателями расплачиваются в последнюю очередь.
  3. Ответственность каждого владельца ограничивает объём его вложений (принцип акционерного общества).
  4. Дивиденды выплачивают только после того, как произведут все выплаты по корпоративным бумагам.
  5. Дивиденды можно получить после того, как об этом объявит фирма-эмитент.
  6. Простые бумаги считаются бессрочными, то есть держатель не вправе потребовать назад свои деньги. Фирма-эмитент вправе потратить вырученные с ценных бумаг средства на своё усмотрение.
  7. Простая бумага прекращает существование при ликвидации предприятия-эмитента (принудительной или добровольной).

При продаже простой акции её покупателю выдают сертификат владения. На лицевой стороне размещается информация о владельце, название компании-эмитента, количество приобретённых ценных бумаг, наименование держателя реестра, регистрационный номер и нарицательная стоимость. На обратной стороне помещается передаточная запись, которая оформляется в случае передачи бумаги третьему лицу.

Преимущества и недостатки

У обыкновенных акций, как у всех других активов, имеются определённые преимущества и недостатки. Рекомендуем рассмотреть их относительно инвесторов и эмитентов. Плюсы и минусы для инвестора:

Достоинства Недостатки
Легко купить или продать Доход не гарантирован
Найти интересующую бумагу не трудно: все действия производятся через интернет
Возможность выбрать лучшего и надёжного эмитента из множества компаний, чьи бумаги обращаются на рынке Цена актива зависит от качества руководства компании-эмитента и деятельности топ-менеджеров
Можно воспользоваться любой стратегией в соответствии с собственным видением рынка, допустимостью рисков и ожидаемой доходностью

Достоинства и недостатки для компании-эмитента:

Достоинства Недостатки
Выплачивать дивиденды не обязательно Вложения инвесторов чаще всего «разбавляются», сокращается степень участия каждого из них
Рассчитываться с акционерами можно новыми акциями
Нет необходимости возвращать вложения В случае новой эмиссии простых акций с правом голоса влияние действующих акционеров ослабевает
Эмитенту предоставляется свобода действий, так как его активы не ответственны перед компаниями-заёмщиками
Возможность увеличить капитал реализацией ценных бумаг позитивно влияет на кредитный рейтинг Эмиссия простых бумаг требует больше расходов в сравнении с выпуском облигаций, так как дилеры требуют за размещение акций более высокие проценты, чем за облигации
Рост ликвидности ценных бумаг при торговле на фондовом рынке повышает интерес инвесторов к ним

vfinansah.com

Виды акций

Акция

Добрый день, читатели блога о трейдинге. Разные виды акций существуют для того, чтобы разделить всех акционеров на группы по их правам на прибыль, наличие голоса, а также активы в случае банкротства и ликвидации компании. Каждая группа имеет свои преимущества и недостатки. И несмотря на то, что на фондовом рынке активный трейдер работает исключительно с простыми или обыкновенными бумагами, вам следует знать, какие есть виды акций, поскольку, во-первых, это основы биржевой торговли и, во-вторых, чтобы при случае разнообразить свои стратегии.

Итак, существует два основных вида акций – обыкновенные и привилегированные.

Обыкновенные акции

Этот вид акций так называется, потому что дает своим владельцам самые обычные права без каких-то привилегий. Когда мы говорим об акциях, то на самом деле имеем ввиду именно этот их вид. Кроме того, компании выпускают большинство своих бумаг в этой форме.

Как видите, обыкновенные акции доминируют по количеству на фондовом рынке. Но их главная функция не отличается от других – это право держателя на собственность в компании. Давайте посмотрим, какие еще права нам дают обыкновенные акции:

  • Право голоса. При выборе членов правления одна обыкновенная акция дает один голос
  • Право на прибыль. Если руководством компании предусмотрена выплата дивидендов, то мы их будем получать в размере, что соответствует нашей доли в бизнесе и только после того, как их выплатят привилегированным акционерам
  • Право претендовать на активы в случае банкротства и ликвидации компании. В этом случае мы можем получить либо ничего, либо какую-то малость, поскольку сначала свои доли забирают кредиторы, держатели облигаций и привилегированных акций.

Главная причина, по которой активные трейдеры и многие инвесторы торгуют этим видом акций – это возможность заработать на ценовой динамике. На протяжении долгого времени, акции имеют лучшее отношение прибыли к риску среди других торговых инструментов. Так что, какие бы права не давали нам обыкновенные акции, а нас интересует возможность заработать на ценовых колебаниях. И все.

Привилегированные акции

Привилегированные акции созданы для консервативных инвесторов и людей, которые желают приумножить свой капитал с небольшим риском. И хотя они, как обыкновенные акции, дают право своему держателю на собственность в компании, но стоят, как правило дороже. Почему? Потому что, дают некоторые привилегии:

  • Дивиденды здесь выплачиваются в фиксированном количестве, гарантированно и в первую очередь
  • В случае банкротства и ликвидации компании, привилегированные акционеры получают выплаты по активам перед держателями обыкновенных акций, но все равно, после кредиторов.

Но, привилегированные акции имеют свои недостатки:

  • Как правило, не дают права голоса или ограничивают его (зависит от компании)
  • Дают возможность получить доход от изменения цены акции только в случае их конвертации в обыкновенные акции
  • Могут быть в любой момент выкуплены компанией за определенную премию.

Многие рассматривают эти виды акций, как долговые, как например облигации. Лучше всего их воспринимать, как что-то среднее между облигациями и обыкновенными акциями.

Разные классы акций

Обыкновенные и привилегированные акции являются двумя основными видами акций. Но компании по своему усмотрению могут еще разделять их на классы. Главная причина этого – желание руководства сосредоточить власть вокруг определенной группы акционеров, путем распределения права голоса в разном соотношении среди классов акций. Например, один класс, держателями которого является определенная группа людей, дает 10 голосов на одну акцию, а другой, владельцами которого является большинство акционеров, только 1 голос.

Когда компания разбивает свои акции на классы, то они, как правило, называются А и В. Например, Berkshire Hathaway, что основана Уорреном Баффетом, имеет два класса акций: BRK.A и BRK.B.

Виды акций в зависимости от эмитентов

Эмитент — это компания, которая выпускает акции на фондовый рынок. Они различаются между собой по капитализации, то есть по стоимости (рассчитывается, как произведение всех акций в обращении на цену одной штуки).

Разделение по капитализации играет большую роль для трейдера или инвестора. Акции мелких компаний:

  • имеют меньшую ликвидность,
  • их цена подвержена возможности резкого и неожиданного изменения,
  • а также ими легко манипулировать, в следствии чего, они часто становятся инструментом мошенников.

Бумаги больших компаний наоборот более вялые, иногда не удовлетворяют трейдера своей волатильностью.

В связи с этим, все акции принято разделять по капитализации их эмитентов:

  1. Очень большие — капитализация (общая стоимость) от $200 млрд., как например, Apple и Google
  2. Большие — от $10 до $200 млрд., как например, Amazon и Coca-Cola
  3. Средние — от $2 до $10 млрд., как например, Avon и The Western Union
  4. Малые — от $300 млн. до $2 млрд.
  5. Очень малые — менее $300 млн

Заключение

Разные виды акций, как вы сами могли увидеть, существуют для разных целей. Если вам необходимо консервативно вложить свои деньги, чтобы получать гарантированные и фиксированные дивиденды, а также застраховаться от потери денег в случае банкротства компании, то обратите внимание на привилегированные акции. Для всех остальных целей, лучше присмотреться к обыкновенным акциям, которые являются инструментом с лучшим отношением прибыли к риску. Хотя, в целом, все виды акций – это бизнес и ничего больше. Блог о трейдинге благодарит за внимание. Будьте успешными!

Стоит посмотреть — фьючерсы и опционы для чайников

рассказать друзьям

Оцените статью

  1. 5
  2. 4
  3. 3
  4. 2
  5. 1

(18 голосов, в среднем: 4.4 из 5)

trader-blogger.com

рынок ценных бумаг и их виды. Акции и облигации

Что такое ценная бумага?

Ценная бумага — это документ, удостоверяющий имущественные права, которые можно осуществлять или передавать кому-то только при предъявлении данного документа. Ценные бумаги позволяют подтверждать и передавать имущественные права просто и быстро.

Например, ценной бумагой является акция — владелец этого документа получает право собственности на долю компании. Чем больше акций — тем больше доля в капитале фирмы. Если у собственника более 50% акций компании, то это называется контрольным пакетом. Владелец контрольного пакета акций может единолично принимать решения о судьбе компании.

Помимо акций, к ценным бумагам относятся долговые бумаги — облигации и векселя, а еще платежные средства — чеки.

Выпуск ценных бумаг называется эмиссией. Эмитентом ценной бумаги может быть государство, органы власти, юридические и физические лица. Компании обычно выпускают ценные бумаги с целью получить дополнительное финансирование.

Акция Южно-русского днепровского металлургического общества. 1906 год. Источник: Hisdoc.ru

Ценными бумагами являются документы, соответствующие установленным законом требованиям и удостоверяющие обязательственные и иные права, осуществление или передача которых возможны только при предъявлении таких документов (документарные ценные бумаги) <…>

Ценными бумагами являются акция, вексель, закладная, инвестиционный пай паевого инвестиционного фонда, коносамент, облигация, чек и иные ценные бумаги, названные в таком качестве в законе или признанные таковыми в установленном законом порядке.

Гражданский кодекс РФ. Статья 142

Виды ценных бумаг: акции и облигации

Бывают долевые ценные бумаги — акции, а бывают долговые ценные бумаги — облигации и векселя.

Акция — это бессрочная ценная бумага, которая свидетельствует о праве собственности на долю в капитале компании и на получение дохода в виде дивидендов.

  • У акционера есть право на управление компанией, право на дивиденды, право на часть имущества компании в случае банкротства, право на информацию о деятельности компании.

  • Дивиденды — это процент от прибыли компании, который выплачивается акционерам.

  • Привилегированные акции отличаются от обычных тем, что дают право на получение фиксированного размера дивиденда (независимо от прибыли компании) и первоочередное право на часть имущества фирмы в случае банкротства.

Облигация — это ценная бумага, закрепляющая право держателя на получение в предусмотренные сроки номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента.

  • Облигация дает права на безусловный возврат всей суммы, на получение процента, на часть имущества компании в случае банкротства. Облигация не дает права голоса, участия в управлении компанией.

Фьючерс — это контракт, по которому покупатель получит определенный товар в будущем по оговоренной цене.

Вексель — долгосрочное долговое обязательства, обяазнность вернуть сумму в определенный срок и с процентами.

Существуют и другие виды ценных бумаг: сберегательные и трастовые сертификаты, консаменты etc.

Рынок ценных бумаг. Что такое фондовая биржа

Операции с акциями, облигациями и другими ценными бумагами обычно осуществляются на фондовой бирже.

Фондовая биржа — организованный рынок, где осуществляются сделки с ценными бумагами и деятельность которого контролируется государством. Сегодня на биржах проходят электронные торги — акции физически не переходят каждый раз от владельца к владельцу, их принадлежность меняется с помощью записей в компьютерной базе данных.

Функции фондовой биржи

  1. Привлечение средств для долгосрочных инвестиций

  2. Осуществление купли-продажи акций, облигаций и других ценных бумаг

  3. Установление в ходе торгов курса — рыночной цены — ценных бумаг

  4. Распространение информации о котировках — установлении биржевой цены — и о состоянии на финансовом рынке в целом.

Российский рынок ценных бумаг регулируют федеральный закон №39-ФЗ «О рынке ценных бумаг» и федеральный закон №208-ФЗ «Об акционерных обществах».

Московская биржа. Фото: Reuters

Номинальная и рыночная стоимость ценных бумаг

У ценных бумаг есть номинальная, а есть рыночная стоимость.

Номинальная стоимость акции или облигации — это та сумма, в которую бумага оценивается на стадии выпуска или гашения. Номинальная стоимость акции отражает долю уставного фонда акционерного общества, приходящуюся на одну акцию.

Рыночная стоимость — это цена, которую в настоящий момент готовы заплатить за эту ценную бумагу на бирже. Здесь учитывается сумма капитализации имущественных и прочих прав ценной бумаги. Если компания с момента выпуска акций выросла или, как ожидают, будет расти в будущем — тогда ее акции становятся дороже. Если дела у компании плохи — ее акции дешевеют.

www.anews.com

Отправить ответ

avatar
  Подписаться  
Уведомление о