Экспресс оценка финансового состояния предприятия: Экспресс-анализ финансового состояния предприятия на примере

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия на примере

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению «болевых» точек деятельности компании с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа.

В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими. Для экспресс-анализа могут быть выбраны следующие основные показатели, характеризующие финансовое состояние предприятия:

1. Оценка имущественного положения: Сумма хозяйственных средств организации; Доля основных средств в общей сумме активов; Коэффициент износа основных средств.

2. Оценка финансового состояния: Коэффициент текущей платежеспособности и ликвидности; Коэффициент абсолютной ликвидности; Коэффициент автономии; Коэффициент обеспеченности собственными оборотными средствами.

3. Оценка деловой активности: Оборачиваемость всех используемых активов; Оборачиваемость дебиторской задолженности; Фондоотдача.

4. Оценка рентабельности: Рентабельность всех активов; Рентабельность реализации; Рентабельность текущих затрат.

5. Наличие «болевых» статей в отчетности: Убытки; Просроченная дебиторская и кредиторская задолженность; Кредиты и займы, не погашенные в срок; Векселя выданные (полученные) просроченные.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия проводиться пользователем по данным бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности. Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, т.е. агрегирования статей баланса.

Пример экспресс-анализа финансового состояния предприятия

Экспресс-анализ финансового состояния на примере ООО

Программа экспресс-анализ предприятия в Excel

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия Текст научной статьи по специальности «Экономика и бизнес»

УДК 336.6 Н.М. Залуцкая

ББК 65.291.9

ЭКСПРЕСС-АНАЛИЗ ФИНАНСОВОГО СОСТОЯНИЯ ПРЕДПРИЯТИЯ

О

СЧ В процессе управления текущей деятельностью предприятий мало-

го и среднего бизнеса большая роль отводится экспресс-анализу, позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию, необходимую для оперативного управления. В статье рассмотрены ключевые вопросы методики экспресс-анализа финансового состояния предприятия, изложена последовательность проведения анализа, указана информационная база исследования.

Ключевые слова: предприятие, экспресс-анализ финансового состояния предприятия.

N.M. Zalutskaya

EXPRESS-ANALYSIS OF FINANCIAL CONDITION OF ENTERPRISE

In the process of managing small and medium-size enterprise’s current activity it is important to carry-out an express-analysis that helps to get all the necessary information quickly and timely. The article deals with key issues of techniques of express-analysis of enterprise’s financial condition, describes the order of the procedures, and points out the informational base of the research.

Keywords: enterprise, express-analysis of financial condition.

В рыночных условиях хозяйствования, особенно в период экономи-ss? ческого кризиса, одним из важнейших элементов системы управления

f предприятием является комплексный анализ его финансово-хозяйс-

нЦ | твенной деятельности, составной частью которого выступает анализ фи! нансового состояния предприятия

| В зависимости от степени детализации анализ финансового состоя

| ния подразделяется на детализированный углубленный анализ и экс

| пресс-анализ.м! экономический анализ.

ли! Часто возникает необходимость именно в оперативной, обзорной

оценке финансового состояния. Поэтому в процессе управления текущей деятельностью предприятий большая роль отводится экспресс-анализу, кН позволяющему быстро и своевременно получить основную информацию,

необходимую для оперативного управления.

Финансовое состояние предприятия характеризуется системой показателей, отражающих на фиксированный момент времени способность Н субъекта хозяйствования финансировать свою деятельность и своевре-

менно рассчитываться по своим обязательствам.

Устойчивое финансовое состояние предприятия является результа-. . том рационально организованной системы управления внутренними и

23 внешними факторами, определяющими результаты его деятельности. Л £ ё§! ь Е

« цт I

8Н! й§ о

ЕнО а

*МЦ МО I £И4

нее

И

н

н

о

н

м

со

Н

К числу важнейших внутренних факторов относятся состояние активов и их оборачиваемость, состав и соотношение источников финансовых ресурсов, приоритеты учетно-налоговой политики предприятия, состояние системы финансового менеджмента и др.

Среди внешних факторов главными являются приоритеты общегосударственной бюджетно-налоговой, денежно-кредитной и учетной политики, характер условий функционирования на рынке, уровень инфляции, средняя производительность труда, средний уровень прибыли, курс национальной валюты, стоимость производственных ресурсов и др.

Профессиональное управление финансами требует квалифицированного их изучения. Именно благодаря анализу может быть сформирована достоверная информационная база для принятия управленческих решений.

Таким образом, экспресс-анализ проводится с целью получения наглядной оценки финансового состояния и динамики развития предприятия.

Смысл экспресс-анализа заключается в отборе небольшого количества наиболее значимых и сравнительно несложных в исчислении показателей, сравнении фактических значений показателей с нормативами, а также в отслеживании показателей в динамике.

Источниками информации для экспресс-анализа являются: пояснительная записка к отчетности, унифицированные формы финансовой отчетности — бухгалтерский баланс (форма № 1 по ОКУД), отчет о прибылях и убытках (форма № 2 по ОКУД), приложение к бухгалтерскому балансу (форма № 5 по ОКУД).

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия выполняется в три этапа:

— подготовительный этап;

— предварительный обзор финансовой отчетности;

— экономическое чтение и анализ показателей отчетности.

Цель первого этапа — убедиться в том, что отчетность готова к чтению: проверяются правильность и ясность заполнения, валюта баланса и все промежуточные итоги, наличие всех необходимых реквизитов.

На втором этапе происходит ознакомление с пояснительной запиской к отчетности, оценка условий, в которых функционировало предприятие в отчетном периоде, а также оценка тенденций основных показателей производственно-финансовой деятельности предприятия.

Третий этап является ключевым, главным в экспресс-анализе. На данном этапе выполняются расчет и оценка в динамике ряда показателей, которые используются в пространственно-временных сопоставлениях.

Показатели разделяются на две группы. В первую группу включены показатели финансово-хозяйственного потенциала предприятия, во вторую — показатели результатов его финансово-хозяйственной деятельности.

Первая группа показателей, в свою очередь, включает следующие направления анализа: анализ имущественного положения предприятия, анализ финансового положения предприятия. Вторая группа показателей включает такие направления: анализ прибыльности, анализ динамичности, анализ эффективности использования экономического потенциала.

Результаты расчетов оформляются в виде соответствующих аналитических таблиц, на основе которых затем формулируются выводы и рекомендации по принятию решений.

О

<М

Исходные данные для анализа финансово-хозяйственного потенциала предприятия представлены в табл. 1.

Таблица 1

Исходные данные для анализа финансово-хозяйственного потенциала предприятия в рамках экспресс-анализа

№ п/п Направление анализа Показатель Источник информации, алгоритм расчета

1 Оценка имущественного положения 1.1. Хозяйственные средства, находящиеся в распоряжении предприятия, тыс. р. Форма № 1 по ОКУД, стр. 300

1.2. Стоимость основных средств, тыс. р. Форма № 5 по ОКУД, стр. 139

1.3. Коэффициент износа основных средств Форма № 5 по ОКУД, стр. 140 / стр. 139

2 Оценка финансового положения 2.1. Собственные оборотные средства предприятия, тыс. р. Форма № 1 по ОКУД, стр. 290 — стр. 690

2.2. Привлеченные в оборот средства, тыс. р. Форма № 1 по ОКУД, стр. 610 + стр. 620

2.3. Общий коэффициент покрытия (норматив > 1,5) Форма № 1 по ОКУД, стр. 290 / стр. 690

2.4. Коэффициент соотношения привлеченных и собственных средств (норматив < 1,0) Привлеченные в оборот средства / собственные средства

2. 1

1

«Л*

« ЦТ I

8Н! й§ о

ЕнО а

£мц

МО I £И4

НОв

И

н

н

о

н

м

со

Н

Значения всех показателей рассчитываются по состоянию на начало или конец отчетного периода (года).

Для получения в достаточной степени объективных результатов целесообразно анализировать финансовые показатели не менее чем за три отчетных периода (года).

Полученные значения показателей сопоставляются с нормативными значениями. Если в результате расчетов показатель 2.1 имеет отрицательное значение, а значения показателей 2.3, 2.4, 2.5 не соответствуют нормативным значениям, то предприятие можно отнести к разряду финансово неустойчивых и неплатежеспособных субъектов хозяйствования.

Положительная динамика показателей 1.1, 1.2, 2.1 и одновременно снижение в динамике показателя 1.3 свидетельствуют о некотором улучшении имущественного и финансового положения предприятия.

Очень благоприятно увеличение в динамике показателя 2.5, что является одной из характеристик укрепления финансовой устойчивости данного предприятия. В целом наличие собственных оборотных средств предприятия и их прирост говорят об улучшении его финансового состояния.

В процессе анализа оцениваются также результаты деятельности предприятия. Исходные данные для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности представлены в табл. 2. Значения всех показателей также рассчитываются по состоянию на начало или конец отчетного периода (года). Для получения в достаточной степени объективных результатов целесообразно анализировать финансовые показатели не менее чем за три отчетных периода (года).

О

(N

SS1

2нё ЯЧ г

MhSI

HSS

«Зі

ОЙ»

%<S ^ 1

5s 1

^ Л £ g§!

« F I

8s! Й§ о

ЕнО а

£мЦ

МО I £И4

нее

К

н

н

о

н

PQ

со

Н

Таблица 2

Исходные данные для анализа результатов финансово-хозяйственной деятельности предприятия в рамках экспресс-анализа

X° п/п Направление анализа Показатель Источник информации, алгоритм расчета

1 Анализ прибыльности 1.1. Прибыль до налогообложения, тыс. р. Форма № 2 по ОКУД, стр. 140

1.2. Рентабельность продукции, % Форма № 2 по ОКУД, стр. 050 / стр. 010

2 Анализ динамичности 2.1. Темп роста выручки от продажи, % Форма № 2 по ОКУД, стр. 010 в динамике

2.2. Темп роста балансовой прибыли,% Форма № 2 по ОКУД, стр. 140 в динамике

3 Анализ эффективности использования экономического потенциала 3.1. Рентабельность активов, % Форма № 2 по ОКУД, стр. 190 / средняя валюта бухгалтерского баланса (форма № 1, стр. 300)

3.2. Рентабельность собственного капитала, % Форма № 2 по ОКУД, стр. 190 / средняя величина собственного капитала (форма № 1, стр. 490)

3.3. Показатель оборачиваемости производственных запасов, % Форма № 2 по ОКУД, стр. 010 / оборотный капитал без НДС (форма № 1, стр. 290 — стр. 220)

Таким образом, результаты экспресс-анализа позволяют получить оперативную, динамичную информацию об имущественном состоянии предприятия, о финансовых результатах его деятельности, о состоянии и использовании финансовых ресурсов, об уровне платежеспособности, рентабельности и деловой активности данного предприятия.

По данным экспресс-анализа менеджер может оперативно разработать обоснованное управленческое решение.

Информация об авторе

Залуцкая Наталья Михайловна — кандидат экономических наук, зав. кафедрой экономики, Бурятский государственный университет, г. Улан-Удэ, e-mail: [email protected].

Author

Zalutskaya Natalia Mikhailovna — PhD in Economics, Chairholder, Chair of Economics, Buryat State University, Ulan-Ude, e-mail: [email protected].

Методика анализа финансового состояния предприятия

Финансовый экспресс-анализ – это небольшое экономическое исследование, которое позволяет в короткое время получить общее представление о деятельности коммерческой организации,

определить проблемные места в ее работе, сформировать вопросы для более детального изучения.

Поскольку такой анализ в основном базируется на открытой информации, то он может быть как внутренним, так и внешним. Первый проводится сотрудниками самой компании, а второй – любыми внешними аналитиками.

Заказчиками экспресс-анализа могут выступать

• руководители, учредители, инвесторы,
• поставщики материальных и финансовых ресурсов,
• контролирующие службы,
• все те, для кого важна оценка финансового состояния предприятия для принятия каких-либо решений.

Оценка финансового состояния организации – ее методы

Сведения бухгалтерской отчетности характеризуются системностью и имеют комплексный характер, отражая разные аспекты одних и тех же операций.

Поэтому необходимыми документами для проведения экспресс-анализа являются:

1. Бухгалтерский баланс предприятия (ф. №1),
2. Отчет о прибылях и убытках (ф. №2),
3. Пояснительная записка.

Экспресс-анализ проводится путем сопоставления и сравнения данных бухгалтерской отчетности

Методика анализа финансового состояния предприятия сопоставляет значение показателей на начальную и конечную даты изучаемого периода.

Среди практических методов оценки такого анализа преимущественно используются:

1. Горизонтальный или временной анализ, позволяющий оценить динамику изменения средств и их источников за определенный отрезок времени. Его цель – сравнение текущих показателей баланса с данными предыдущих периодов и изучение их резких изменений. Цифры, указанные в каждой статье на конец исследуемого периода соотносятся в процентах с соответствующими цифрами на начало периода, значения которых принимают за 100%.
2. Вертикальный или структурный анализ, заключающийся в определении удельного веса отдельных статей баланса в результирующем общем показателе и последующем сравнении этих величин с аналогичными данными предыдущего периода. Его цель – выявить имеющиеся изменения в структуре статей активов и пассивов и определить необходимость тщательного анализа вызвавших это причин.
3. Метод финансовых коэффициентов. В этом случае рассчитываются отношения (коэффициенты) между отдельными значениями статей баланса и изучаются взаимозависимости различных показателей, а также их динамика.

Расчет коэффициента платежеспособности, ее восстановления.
Правила вычисления коэффициента абсолютной ликвидности предприятия.

Рекомендуемая методика проведения анализа включает в себя три этапа:

1. Проведение технической проверки отчетности по форме и существу:

• правильность ведения записей,
• наличие всех необходимых реквизитов, подписей ответственных лиц,
• комплектность приложений и форм,
• проверка итогов промежуточных вычислений и контрольных соотношений,
• валюты баланса и т.д.

Если баланс содержит ошибки, то он по определению не может служить источником правильного аналитического решения.

2. Знакомство с материалами пояснительной записки для оценки условий работы предприятия и учета изменений в его финансовом и имущественном состояниях (рентабельности, оборачиваемости активов, платежеспособности и т.п.).

Это обусловлено тем, что бухгалтерский баланс, отражая моментальные данные на определенную дату, не дает объяснения, что явилось причиной текущего положения дел.

Пояснительная записка содержит информацию о возможных искажающих факторах, например, таких как инфляция.

3. На данном этапе производится непосредственно экономический анализ бухгалтерской отчетности. Делаются необходимые расчеты, изучаются и сравниваются данные, которые используются в целях пространственно – временных сопоставлений.

В результате выводится оценка финансового положения и хоздеятельности компании за отчетный период

Степень детализации проводимого исследования определяется задачами заинтересованных пользователей.

Показатели и цель анализа финансового состояния предприятия

Суть проводимого анализа отслеживание динамики небольшого количества самых значимых показателей финансового состояния предприятия, а также сравнение их фактических значений с нормативами.

Несмотря на то, что сегодня для изучения и оценки экономической деятельности хозяйствующего субъекта используется более 300 показателей, экспресс-анализ позволяет сделать выводы о состоянии дел компании на основании рассмотрения в среднем 25-30 из них.

Ключевыми, интересующими заказчика в первую очередь, являются:

• коэффициенты абсолютной и общей ликвидности,
• прибыльности и рентабельности активов,
• финансовая устойчивость,
• структура капитала,
• леверидж (степень задолженности),
• платежеспособность.

Бухгалтерский баланс – содержание, расчет показателей, образец.
Что показывает коэффициент финансовой независимости?
Заемный капитал: анализ, структура, учет: https://buhguru.com/buhgalteria/upravlenie-zaemnym-kapitalom-otrazhe.html

Приступая к финансовому анализу работы коммерческого предприятия, нужно четко определить круг вопросов, на которые в результате должны быть получены ответы.

Работа аналитика, проводящего анализ финансового состояния предприятия

Аналитик, проводящий исследование,
отбирает данные для изучения
в соответствии с поставленной перед ним задачей и вычисляет необходимые коэффициенты.

Изучение бухгалтерских отчетных документов дает возможность

• ознакомиться с текущим положением дел,
• понять динамику развития компании,
• разработать дальнейшую стратегию управления по всем направлениям ее деятельности,
• наметить пути улучшения.

Чаще всего бывает достаточно проанализировать статьи, которые в отчетном бухгалтерском документе являются проблемными

Таким образом, с помощью экспресс-анализа:

1. Оценивается имущественное положение и структура капитала предприятия;
2. Рассчитываются и группируются основные финансовые показатели;
3. Устанавливаются корреляции между основными показателями отчетности, подвергающимися исследованию;
4. Анализируется финансовое положение на основе оценок ликвидности, платежеспособности, финансовой устойчивости, вероятности банкротства;
5. Выявляются «узкие» места и определяются имеющиеся резервы;
6. Делается заключение о финансово-экономическом состоянии коммерческой организации.

Экспресс-анализ финансового состояния предприятия

В зависимости от поставленной цели пользователь осуществляет углубленный анализ или может ограничиться анализом небольшого количества (по своему выбору) показателей для наглядной оценки финансового состояния предприятия, т.е. выполнить экспресс-анализ.

Осуществляя экспресс-анализ бухгалтерской (финансовой) отчетности, пользователь решает главным образом задачу по обнаружению “болевых” точек деятельности предприятия с тем, чтобы определиться с направлениями углубленного анализа. В этом смысле экспресс-анализ может проводиться с минимально необходимыми расчетами и использованием различных приемов и технологий, которые для каждого пользователя могут быть своими.

Основной целью экспресс — анализа является раннее обнаружение признаков кризисного развития организации и предварительная оценка масштабов ее кризисного состояния.

Для экспресс-анализа могут быть выбраны основные показатели, характеризующие имущественное положение предприятия, его финансовое положение, деловую активность и рентабельность его деятельности.

Экспресс анализ может проводиться пользователем по бухгалтерской отчетности без предварительного преобразования ее показателей или с предварительным преобразованием показателей отчетности по-своему.

Преобразование показателей бухгалтерской (финансовой) отчетности может осуществляться путем перегруппировки однородных показателей, их объединения. Таким преобразованием достигается наглядность информации (поскольку резко сокращается количество показателей) и упрощаются расчеты в процессе анализа. Преобразовывать показатели бухгалтерской отчетности можно также путем их дополнительной корректировки.

Целью дополнительной корректировки показателей отчетности является исключение или перекомпоновка тех показателей, которые наиболее существенно искажают реальную картину.

Экспресс — анализ проводится по следующим этапам:

Внимание!

Если вам нужна помощь в написании работы, то рекомендуем обратиться к профессионалам. Более 70 000 авторов готовы помочь вам прямо сейчас. Бесплатные корректировки и доработки. Узнайте стоимость своей работы.

— Определение объектов наблюдения «кризисного поля».

— Формирование системы индикаторов оценки угрозы финансового кризиса организации;

— Анализ отдельных сторон кризисного финансового развития организации, осуществляемый стандартными методами. Основу такого анализа составляет сравнение фактических показателей -индикаторов с плановыми и выявление размеров отклонений в динамике. Рост размера негативных отклонений в динамике характеризует нарастание кризисных явлений в финансовой деятельности организации;

— Предварительная оценка масштабов кризисного финансового состояния организации.

Поможем написать любую работу на аналогичную тему

Получить выполненную работу или консультацию специалиста по вашему учебному проекту

Узнать стоимость

Экспресс-анализ финансового состояния организации ОАО «Васильевский хлебозавод» #1100766

Введение 3
1. Теоретические особенности экспресс-анализа финансового состояния организации 5
1.1. Понятие финансового состояния, цели и задачи его оценки 5
1.2. Чтение отчетности и ознакомление с ключевыми индикаторами в ходе экспресс-анализа 6
2. Экспресс-анализ финансового состояния ОАО «Васильевский хлебозавод» 13
2.1. Общая характеристика 13
2.2. Экспресс-анализ предприятия 15
3. Разработка основных мероприятий по укреплению финансового состояния 27
3.1. Направления оздоровления финансового состояния предприятия 27
3.2. Перечень мероприятий по финансовому оздоровлению 29
Заключение 33
Список использованной литературы 35
Приложения 37

1. О несостоятельности (банкротстве). Федеральный закон от 26 октября 2002 № 127-ФЗ.
2. Архипова А.И. Финансы. – М.: Проспект, 2011. – 640 с.
3. Василевская Т.И. Финансы предприятия. – М.: Высшая школа, 2011. – 528 с.
4. Гаврилов А.А. Финансовое состояние предприятия. // Финансовый анализ. – 2011. – № 4. – С. 38-44.
5. Ермасова Н.Б. Финансовый менеджмент. – М.: Юрайт, 2010. – 621 с.
6. Жукова И.А. Оценка финансового состояния предприятия. // Бизнес актив. – 2011. – № 1. – С. 13-21.
7.Заяц Н.Е. Финансы предприятия. – М.: Высшая школа, 2011. – 528 с.
8. Ивасенко А.Г. Финансы организации (предприятия). – М.: КноРус, 2011. – 208 с.
9. Ковалева А.М. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 336 с.
10. Колодеева А.П. Методы оценки финансового состояния предприятия. // Финансовый директор. – 2011. – № 8. – С. 12-18.
11. Королева Л.А. Сравнительный анализ финансового состояния организаций. // Антикризис. – 2011. – № 11. – С. 22-25.
12. Лапуста М.Г. Финансы организации. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 575 с.
13. Палютин В.Ф. Финансовое состояние предприятия. // Финансы. – 2010. — № 1. – С. 12 – 16.
14. Проданова Н.А. Финансовый менеджмент. – Ростов – на – Дону: Феникс, 2011. – 336 с.
15.Пузанкевич О.А. Финансовый менеджмент. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 188 с.
16. Сафронова Н.М. Экономика предприятия. – М.: Экономисть, 2011. – 618 с.
17. Смагин В.Н. Финансовый менеджмент. – М.: КноРус, 2011. – 144 с.
18. Смирнов Р.А. Финансовое состояние предприятия. // Финансовый директор. – 2011. – № 6. – С. 22-28.
19. Спрыжников И.М. Управление финансовым состоянием предприятия. // Финансы и кредит. – 2010. – № 1. – С. 11-18.
20.Ширенбек X. Экономика предприятия: учебник для вузов.: Питер – 2008
21. Шеремета А.Д.Управленческий учет. — М.: ИДФБК-ПРЕСС,- 2007.
22. Черутова М.И. Финансовый менеджмент. – М.: Дашков и К, 2011. – 104 с.
23. Филатова Т.В. Финансовый менеджмент. – М.: ИНФРА – М, 2011. – 236 с.
24. Фридман А.М. Финансы предприятия. – М.: Дашков и к, 2011. – 488 с.
25. Эриашвили, Н.Д., Никулина, Н.Н. Финансовый менеджмент организации. Теория и практика. – М.: ЮНИТИ, 2011. – 511 с.

Тема:	Экспресс-анализ финансового состояния организации ОАО «Васильевский хлебозавод»
Артикул:	1100766
Дата написания:	18.02.2013
Тип работы:	Курсовая работа
Предмет:	Анализ хоязйственной деятельности предприятия
Оригинальность:	Антиплагиат.ВУЗ — 83%
Количество страниц:	46

Экспресс-анализ финансовой отчетности

Определение 1

Экспресс-анализ финансовой отчетности представляет собой финансовый анализ, для которого достаточным является составление простого баланса и отчетности по прибыли и убыткам.

Понятие об экспресс-анализе финансовой отчетности

Экспресс-анализ финансовой отчетности представляет собой оптимальное решение быстрой диагностики состояния деятельности предприятии для определения уровня углубления анализа и поиска дополнительных данных.

Экспресс-анализ финансовой отчетности позволяет за 2 дня получить общее представление относительно финансового положения организации. Его преимуществом является простота информационной базы анализа. Две главные формы (баланс и отчет по прибыли и убыткам) являются:

• стандартными;
• обязательными к заполнению для представления в органы статистики и налоговую инспекцию.

Такой экспресс-анализ позволит получить комплексный срез экономического состояния предприятия, который необходим при принятии стратегических управленческих решений. Основными информационными источниками экспресс-анализа финотчетности выступают:

• бухгалтерская (финансовая) отчетность рассматриваемого предприятия;
• баланс;
• отчетность о финансовых результатах предприятия.

Цели экспресс-анализа финансовой отчетности

Замечание 1

В качестве главной цели экспресс-анализа финотчетности выступает получение наглядной и упрощенной оценки имущественного состояния, а также эффективности экономического развития рассматриваемого хозяйствующего субъекта.

Данный вид анализа может быть проведен аудитором на предварительном этапе планирования проведения аудиторской проверки. Проведение экспресс-анализа характеризуется тремя ключевыми этапами:

Готовые работы на аналогичную тему

• подготовительным;
• этапом предварительного обзора бухгалтерской отчетности;
• экономической оценки результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового состояния (проведение анализа анализ отчетности).

Целью первого (подготовительного этапа) выступает принятие решения относительно целесообразности проведения анализа финансовой отчетности. Эта задача решается посредством предварительного изучения отчетности и последнего аудиторского заключения. В частности, речь идет о проведении визуальной и простейшей счетной проверки отчетности на основе формальных признаков:

• определение наличия всех требуемых форм и приложений, подписей и реквизитов;
• проверка взаимной увязки показателей отчетных форм и основных контрольных соотношений между ними.

Целью второго этапа (предварительного обзора финотчетности) выступает изучение пояснительной записки к балансу. Это играет важную роль:

• при оценке условий работы в отчетном периоде;
• при выявлении тенденции изменения главных показателей деятельности;
• с целью получения оценки качественных изменений в финансовом и имущественном положении хозяйствующего субъекта.

Замечание 2

Нужно делать акцент на алгоритмах расчета основных показателей. Анализ тенденции изменения таких показателей требует учитывать степень воздействия некоторых искажающих факторов (например, инфляции). Более того, непосредственно баланс, представляя собой основную отчетную и аналитическую форму, не исключает некоторые ограничения.

Третий этап характеризуется как основной в экспресс-анализе. Его цель представлена в обобщенной оценке результатов хозяйственной деятельности организации и ее финансового положения. Такой анализ проводится с определенной степенью детализации в интересах разных пользователей.

Методика проведения экспресс-анализа финансовой отчетности

Методика экспресс-анализа финотчетности может быть задействована в рамках ограниченной первичной информации с ограничением по времени. В этом заключается его особенность. Несмотря на наличие определенных ограничений в отношении любой бухгалтерской отчетности, зачастую доступной становится только информация из формы №1 (бухгалтерский баланс) и формы №2 (отчет об убытках и прибыли) финансовой отчетности.

Если в составе внеоборотных активов будет присутствовать незавершенное строительство, учитывается, что данные активы представляют ценность только при условии продолжения инвестиций в строительство. Если по причине кризиса инвестиции будут замораживаться, реальная стоимость указанных активов окажется значительно ниже балансовой.

Во втором разделе баланса учитывается такая статья, как НДС по приобретенным ценностям. Если сумма налога, которая отражена по данной статье будет достаточно большой и продолжит увеличиваться, тогда это может означать уменьшение налоговых платежей (не предъявление НДС к возмещению из бюджета). Причины этого могут заключаться в:

• неудовлетворительной организации документооборота в компании;
• низком качестве налогового учета;
• закупке товара по завышенным ценам;
• закупке продукции у неблагонадежных поставщиков.

Налоговые риски такой компании считаются высокими.

Анализ бывает двух типов:

1. Горизонтальный. Такой анализ предусматривает сравнение с предыдущим периодом каждой статьи.
2. Вертикальный. Этот анализ финансовой отчетности организации имеет отношение к структуре финансовых показателей с целью выявления влияния каждой статьи на результат.

Экспресс-анализ онлайн финансово-хозяйственной деятельности и состояния

На этой странице вы можете провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности и состояния предприятия. Просто введите исходные данные на три отчётные даты и произойдёт автоматический расчёт (если нет, то внизу нажмите кнопку «обновить»).

Если у вас есть три баланса и три отчёта о прибылях и убытках и вам нужен комплексный финансовый анализ, то он расположен здесь: финансовый анализ по реальной отчётности за три полных года, в которой 4 столбца.

Если у вас нет исходных данных, воспользуйтесь генератором бухгалтерской отчётности, которая позволит вам подготовить баланс и отчёт о финансовых результатах: формы 1 и 2 бухгалтерской отчётности, а затем полученные значения используйте на этой странице. Всё остальное программа сделает сама, как только вы нажмёте кнопку «Обновить».

Если у вас есть только данные по итогам трёх лет (учебная отчётность) и вам нужен полный финансовый анализ, то вам подойдёт вот эта таблица: финансовый анализ с данными по итогам трёх периодов

Как провести экспресс-анализ финансово-хозяйственной деятельности и состояния предприятия

1. Введите исходные данные бухгалтерского баланса и отчёта о финансовых результатах в светло-голубые ячейки, заменив цифры примера.
2. Потом прокрутите страницу вниз, нажмите кнопку «обновить» — все данные будут пересчитаны. Их останется только выделить, скопировать и перенести к себе в документ.

На этой странице вы можете определить:

1. Финансово-хозяйственный потенциал предприятия;
2. Оценку имущественного положения;
3. Оценку финансового положения;
4. Динамику результирующих показателей финансово-хозяйственной деятельности;
5. Прибыльность;
6. Динамичность;
7. Эффективность использования экономического потенциала.

Выводы по анализу строятся на основе выявленных проблем: примеры проблем, выявляемых при анализе.

Примеры мероприятий для устранения выявленных проблем: примеры мероприятий для ВКР.

Выводы по финансовому анализу вы можете сделать самостоятельно, либо заказать их на любой бирже для студентов.

Для оценки стоимости вы можете оставить заявку на бирже. Если никто не подойдёт — просто удалите заявку и всё.

Ссылка на самую популярную биржу (автор24): https://avtor24.ru/.

Подробная инструкция — здесь: как заказать работу на бирже

С уважением, Александр Крылов. Связаться со мной вы можете с помощью vk.com/aldex.

Перед вводом данных, прочитайте, пожалуйста, статью: сохранение результатов финансового анализа на свой компьютер

Если таблица не помещается, откройте её в новом окне: экспресс-анализ финансового состояния и результатов работы предприятия

Финансовый анализ — Обзор, руководство, типы финансового анализа

Что такое финансовый анализ?

Финансовый анализ предполагает использование финансовых данных Финансовые данные Где найти данные для финансовых аналитиков — Bloomberg, CapitalIQ, PitchBook, EDGAR, SEDAR и другие источники финансовых данных для финансовых аналитиков в Интернете, чтобы оценить эффективность компании и дать рекомендации о том, как это может улучшить в будущем . Финансовые аналитикиСтавьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификат финансового моделирования и оценки CFI (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! в основном выполняют свою работу в Excel, используя электронную таблицу для анализа исторических данных и составления прогнозов того, как, по их мнению, компания будет работать в будущем. В этом руководстве будут рассмотрены наиболее распространенные виды финансового анализа, выполняемые профессионалами. Узнайте больше в курсе CFI по основам финансового анализа.

Типы финансового анализа

Наиболее распространенные типы финансового анализа:

1. Вертикальный
2. Горизонтальный
3. Кредитное плечо
4. Рост
5. Прибыльность
6. Ликвидность
7. Эффективность
8. Денежный поток
9. Ставки прибыли
10. Оценка
11. Сценарий и чувствительность
12. Разница

Вертикальный анализ

Этот тип финансового анализа включает рассмотрение различных компонентов отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках является одним из основных финансовых отчетов компании, который показывает их прибыль и убыток за определенный период времени.Прибыль или разделив их на выручку, чтобы выразить их в процентах. Чтобы это упражнение было наиболее эффективным, необходимо сравнить результаты с результатами других компаний в той же отрасли, чтобы увидеть, насколько хорошо работает компания.

Этот процесс также иногда называют отчетом о прибылях и убытках обычного размера, поскольку он позволяет аналитику сравнивать компании разных размеров, оценивая их маржу, а не их размер в долларах.

Горизонтальный анализ

Горизонтальный анализ включает в себя сбор финансовых данных за несколько лет и их сравнение друг с другом для определения темпов роста.Это поможет аналитику определить, растет компания или падает, а также выявить важные тенденции.

При построении финансовых моделей Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем строить модель. Обычно это историческая финансовая информация не менее трех лет и прогнозируемая информация за пять лет. Это позволяет получить данные за более чем 8 лет для проведения значимого анализа тенденций, который можно сравнить с результатами других компаний в той же отрасли.

Изображение: Курс финансового анализа CFI.

Анализ кредитного плеча

Коэффициенты левериджа — один из наиболее распространенных методов, используемых аналитиками для оценки результатов деятельности компании. Отдельный финансовый показатель, такой как общий долг, сам по себе может быть не столь информативным, поэтому полезно сравнить его с общим капиталом компании, чтобы получить полное представление о структуре капитала. В результате получается соотношение заемного капитала и капитала..

Общие примеры соотношений включают:

• Долг / собственный капитал Отношение долга к собственному капиталу Отношение долга к собственному капиталу — это коэффициент финансового рычага, который рассчитывает стоимость общего долга и финансовых обязательств по отношению к общему капиталу акционера.
• Debt / EBITDADebt / EBITDA Ratio Отношение чистого долга к прибыли до вычета процентов, налогов, износа и амортизации (EBITDA) измеряет финансовый леверидж и способность компании погасить свой долг. По сути, отношение чистого долга к EBITDA (долг / EBITDA) дает представление о том, сколько времени потребуется компании для работы на текущем уровне, чтобы погасить весь свой долг.
• EBIT / процент (покрытие процентов Корпорация DuPont разработала модель под названием DuPont Analysis для детальной оценки прибыльности компании — комбинацию коэффициентов, часто называемую пирамидой коэффициентов, включая анализ кредитного плеча и ликвидности

Темпы роста

Анализ исторические темпы роста и прогнозирование будущих — важная часть работы любого финансового аналитика.Типичные примеры анализа роста включают:

• Год за годом (YoYYoY (Year over Year) YoY означает год за годом и представляет собой тип финансового анализа, который используется для сравнения данных временных рядов. Он полезен для измерения роста и выявления тенденции.)
• Регрессионный анализ Регрессионный анализ Регрессионный анализ — это набор статистических методов, используемых для оценки отношений между зависимой переменной и одной или несколькими независимыми переменными.
• Анализ снизу вверх (начиная с отдельных факторов дохода в бизнесе)
• Анализ сверху вниз (начиная с размера рынка и доли рынка)
• Другие методы прогнозирования Методы прогнозирования Методы верхнего прогнозирования.В этой статье мы объясним четыре типа методов прогнозирования доходов, которые финансовые аналитики используют для прогнозирования будущих доходов.

Изображение: Курс CFI по бюджетированию и прогнозированию.

Анализ прибыльности

Прибыльность — это тип отчета о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках Отчет о прибылях и убытках — это один из основных финансовых отчетов компании, в котором отражены их прибыли и убытки за определенный период времени. Прибыль или анализ, при котором аналитик оценивает, насколько привлекательна экономика бизнеса.Общие примеры показателей рентабельности включают:

• Валовая прибыль Коэффициент валовой прибыли Коэффициент валовой прибыли, также известный как коэффициент валовой прибыли, представляет собой коэффициент прибыльности, который сравнивает валовую прибыль компании с ее выручкой.
• Маржа EBITDA Маржа EBITDA Маржа EBITDA = EBITDA / Выручка. Это коэффициент рентабельности, который измеряет прибыль, которую получает компания до вычета налогов, процентов, износа и амортизации. В этом руководстве есть примеры и загружаемый шаблон.
• Маржа EBITEBIT GuideEBIT означает прибыль до уплаты процентов и налогов и является одним из последних промежуточных итогов в отчете о прибылях и убытках перед чистой прибылью.EBIT также иногда называют операционным доходом, потому что он определяется путем вычета всех операционных расходов (производственных и непроизводственных затрат) из выручки от продаж.
• Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли Маржа чистой прибыли (также известная как «Маржа прибыли» или «Коэффициент чистой прибыли») — это финансовый коэффициент, используемый для расчета процента прибыли, получаемой компанией от ее общего дохода. Он измеряет размер чистой прибыли, которую получает компания на доллар полученной выручки.

Узнайте больше в курсе CFI по основам финансового анализа.

Анализ ликвидности

Это тип финансового анализа, в котором основное внимание уделяется балансовому отчету, в частности, способности компании выполнять краткосрочные обязательства (те, которые подлежат погашению менее чем через год). Общие примеры анализа ликвидности включают:

• Коэффициент текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = Текущие активы / текущие обязательства.Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года. Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает на финансовое состояние компании.
• Кислотный тест. Кислотный тест. Кислотный тест, также известный как коэффициент быстрой ликвидности. Это коэффициент ликвидности, который измеряет, насколько краткосрочные активы компании могут покрыть текущие обязательства. Коэффициент, иногда называемый коэффициентом денежных активов, является показателем ликвидности, который указывает на способность компании погашать краткосрочные долговые обязательства своими денежными средствами и их эквивалентами.По сравнению с другими коэффициентами ликвидности, такими как коэффициент текущей ликвидности и коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент наличности является более строгим и консервативным показателем
• Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущие обязательства (за вычетом долга) на его балансе.

Формула коэффициента текущей ликвидности Формула коэффициента текущей ликвидности имеет вид = оборотные активы / текущие обязательства. Коэффициент текущей ликвидности, также известный как коэффициент оборотного капитала, измеряет способность бизнеса выполнять свои краткосрочные обязательства, которые подлежат погашению в течение года.Коэффициент учитывает вес общих оборотных активов по сравнению с общими текущими обязательствами. Он указывает на финансовое состояние компании.

Анализ эффективности

Коэффициенты эффективности являются важной частью любого надежного финансового анализа. Эти коэффициенты показывают, насколько хорошо компания управляет своими активами и использует их для получения дохода и денежных потоков.

Общие коэффициенты эффективности включают:

• Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов Коэффициент оборачиваемости активов, также известный как коэффициент оборачиваемости общих активов, измеряет эффективность, с которой компания использует свои активы для производства продаж.Компания с высоким коэффициентом оборачиваемости активов работает более эффективно по сравнению с конкурентами с более низким коэффициентом оборачиваемости.
• Коэффициент оборачиваемости основных средств Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж. Этот коэффициент делит чистую выручку от продаж на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации
• Коэффициент преобразования денежных средств Коэффициент преобразования денежных средств Коэффициент преобразования денежных средств (CCR), также известный как коэффициент преобразования денежных средств, представляет собой инструмент финансового управления, используемый для определения соотношения между денежные потоки компании к чистой прибыли.Другими словами, это скорость, с которой компания может превратить отток денежных средств в приток денежных средств. Компании используют CCR, чтобы определить, соответствуют ли они
• Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов Коэффициент оборачиваемости запасов, также известный как коэффициент оборачиваемости запасов, представляет собой коэффициент эффективности, который измеряет, насколько эффективно осуществляется управление запасами. Формула коэффициента оборачиваемости запасов равна стоимости проданных товаров, деленной на общий или средний запас, чтобы показать, сколько раз запасы «оборачиваются» или продаются в течение периода.

Денежный поток

Как говорят в финансах, деньги — это король, и поэтому большое внимание уделяется способности компании генерировать денежный поток. Аналитики, занимающиеся самыми разными финансовыми профессиями, проводят много времени, изучая профили денежных потоков компаний.

Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых сообщается, что денежные средства являются отличным местом для начала работы, включая просмотр каждого из три основных раздела: операционная деятельность, инвестиционная деятельность и финансовая деятельность.

Типичные примеры анализа денежных потоков включают:

• Операционный денежный поток (OCF) Операционный денежный поток (OCF) — это сумма денежных средств, генерируемых обычной операционной деятельностью предприятия в определенный период времени.
• Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) Свободный денежный поток (FCF) измеряет способность компании производить то, что больше всего волнует инвесторов: доступные денежные средства распределяются по собственному усмотрению.
• Свободный денежный поток в фирму (FCFF) Свободный денежный поток в фирму (FCFF) FCFF, или свободный денежный поток в фирму, — это денежный поток, доступный для всех поставщиков финансирования в бизнесе.держатели долга, держатели привилегированных акций, держатели обыкновенных акций
• Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) — это сумма денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть потенциально распределены между акционеры. Он рассчитывается как денежные средства от операций за вычетом капитальных затрат. Это руководство предоставит подробное объяснение того, почему это важно и как его рассчитать, а также несколько

. Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

Нормы прибыли

В конце концов, инвесторы, кредиторы и финансовые специалисты в целом сосредоточены на том, какой тип доходности с поправкой на риск они могут заработать на свои деньги. Таким образом, оценка рентабельности инвестиций (ROI) имеет решающее значение в отрасли.

Типичные примеры показателей нормы прибыли включают:

• Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который делится на годовую прибыль компании (чистую прибыль). по стоимости его общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.
• Рентабельность активов (ROA) Формула рентабельности активов и ROA Формула ROA. Рентабельность активов (ROA) — это тип показателя рентабельности инвестиций (ROI), который измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам.
• Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) ROICROIC означает «Рентабельность инвестированного капитала» и представляет собой коэффициент рентабельности, предназначенный для измерения процентной отдачи, которую компания получает на вложенный капитал.
• Дивидендная доходность Формула дивидендной доходности Дивидендная доходность — это финансовый коэффициент, который измеряет годовую стоимость полученных дивидендов по отношению к рыночной стоимости одной акции ценной бумаги. Он рассчитывает процентную долю от рыночной стоимости акций компании, которая выплачивается акционерам в виде дивидендов. См. Примеры, как рассчитать
• Прирост капитала Доходность Доходность Прирост капитала (CGY) — это повышение цены на инвестиции или безопасность выражается в процентах.Поскольку расчет доходности прироста капитала включает рыночную цену ценной бумаги с течением времени, его можно использовать для анализа колебаний рыночной цены ценной бумаги. См. Расчет и пример
• Учетная норма доходности (ARR) ARR — Учетная норма доходности Бухгалтерская норма доходности (ARR) — это средняя чистая прибыль, которую, как ожидается, будет генерировать актив, деленная на его средние капитальные затраты, выраженная как
• Внутренняя норма прибыли. Доходность (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.

Анализ оценки

Процесс оценки стоимости бизнеса является основным компонентом финансового анализа, и профессионалы отрасли тратят много времени на построение финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель 3 отчетов, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета.Откройте для себя 10 самых популярных типов в Excel. Ценность бизнеса можно оценить разными способами, и аналитикам необходимо использовать комбинацию методов, чтобы прийти к разумной оценке.

Подходы к оценке включают:

• Затратный подход
  • Затраты на создание / замену
• Относительная стоимость (рыночный подход)
  • Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство шаг за шагом показывает, как построить сопоставимую компанию анализ («Компы») и включает бесплатный шаблон и множество примеров.
  • Предыдущие транзакции Анализ предыдущих транзакций Анализ предыдущих транзакций — это метод оценки компании, при котором прошлые сделки M&A используются для оценки сопоставимого бизнеса сегодня.
• Внутренняя стоимость
  • Анализ дисконтированных денежных потоков Бесплатное руководство по обучению по модели DCF Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемый для оценки бизнеса. Модель — это просто прогноз свободного денежного потока компании без рычагов

Узнайте больше в курсе CFI по моделированию оценки.

Анализ сценариев и чувствительности

Еще одним компонентом финансового моделирования и оценки является выполнение анализа сценариев и чувствительности. зависимая переменная как способ измерения риска. Поскольку задача построения модели оценки компании — это попытка предсказать будущее, она по своей сути очень неопределенна.

Создание сценариев и выполнение анализа чувствительности могут помочь определить, как может выглядеть наихудшее или наилучшее будущее для компании. Менеджеры предприятий, занимающиеся финансовым планированием и анализом (FP&A) Роль FP&A Роль финансового планирования и анализа (FP&A) приобретает все большее значение сегодня, поскольку помогает проводить критически важный анализ эффективности бизнеса. Роль FP&A больше не ограничивается управленческой отчетностью, но также требует глубокого понимания бизнеса, чтобы высшее руководство часто готовило эти сценарии, чтобы помочь компании подготовить свои бюджеты и прогнозы.

Инвестиционные аналитики будут смотреть на то, насколько чувствительна стоимость компании по мере того, как изменения в предположениях проходят через модель, используя Goal SeekGoal Seek Функция Goal Seek Excel (What-if-Analysis) — это метод решения для получения желаемого результата путем изменения предположение, которое им движет. Функция использует метод проб и ошибок для обратного решения проблемы, вставляя предположения, пока не придет к ответу. Он используется для выполнения анализа чувствительности в Excel и таблиц данных Таблицы данных Таблицы данных используются в Excel для отображения диапазона выходных данных с учетом диапазона различных входных данных.Они обычно используются в финансовом моделировании и анализе для оценки ряда различных возможностей компании с учетом неопределенности относительно того, что произойдет в будущем.

Ознакомьтесь с курсом анализа чувствительности CFI, чтобы узнать больше!

Анализ отклонений

Анализ отклонений Анализ отклонений Анализ отклонений можно резюмировать как анализ разницы между плановыми и фактическими числами. Сумма всех отклонений дает процесс сравнения фактических результатов с бюджетом Типы бюджетов Существуют четыре распространенных типа методов составления бюджета, которые используют компании: (1) поэтапный, (2) на основе деятельности, (3) ценностное предложение и ( 4) или прогноз Финансовое прогнозирование Финансовое прогнозирование — это процесс оценки или прогнозирования того, как бизнес будет работать в будущем.Это руководство о том, как построить финансовый прогноз. Это очень важная часть процесса внутреннего планирования и составления бюджета в операционной компании, особенно для профессионалов, работающих в бухгалтерском и финансовом отделах.

Этот процесс обычно включает рассмотрение того, было ли отклонение благоприятным или неблагоприятным, и последующее его разбиение, чтобы определить, какова его первопричина. Например, бюджет компании составлял 2,5 миллиона долларов дохода, а фактический результат — 2,6 миллиона долларов.Это приводит к благоприятному отклонению в размере 0,1 миллиона долларов США, что объясняется более высокими, чем ожидалось, объемами (в отличие от более высоких цен).

Узнайте больше в курсе CFI по бюджетированию и прогнозированию.

Рекомендации по финансовому анализу

Все вышеперечисленные методы обычно выполняются в Excel с использованием широкого набора формул, функций и сочетаний клавиш. моделирование.Овладейте этими ярлыками, чтобы стать. Аналитики должны быть уверены, что они используют передовой опыт при выполнении своей работы, учитывая огромную ценность, которая поставлена ​​на карту, и склонность больших наборов данных к ошибкам.

Передовые практики включают:

• Исключительная организация работы с данными
• Сохранение всех формул Финансовое моделирование Формулы и расчеты как можно более простыми
• Создание заметок и комментариев в ячейках
• Таблицы аудита и стресс-тестирования
• Наличие нескольких человек для проверки работы
• Создание проверок избыточности
• Использование таблиц данных и диаграмм / графиков Типы графиковВверху 10 типов графиков для представления данных, которые вы должны использовать — примеры, советы, форматирование, способы их использования для эффективного общения и в презентациях.представить данные
• Сделать обоснованные предположения на основе данных
• Чрезвычайное внимание к деталям, не забывая об общей картине

Видео Объяснение типов финансового анализа

Посмотрите это короткое видео, чтобы быстро понять двенадцать различных виды финансового анализа, описанные в этом руководстве.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали это руководство CFI по типам финансового анализа.CFI является официальным поставщиком услуг аналитика финансового моделирования и оценки (FMVA). Станьте сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA). Сертификат CFI «Финансовый аналитик по моделированию и оценке» (FMVA) ® поможет вам обрести уверенность в своей финансовой карьере. . Запишитесь сегодня! сертификация, призванная превратить любого в аналитика мирового уровня. Чтобы узнать больше и продолжить карьерный рост, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы CFI:

• Сопоставимый анализ компании Сопоставимый анализ компании Это руководство показывает вам шаг за шагом, как построить сопоставимый анализ компании («Comps») и включает бесплатный шаблон и много примеров.
• Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты Финансовые коэффициенты создаются с использованием числовых значений, взятых из финансовой отчетности для получения значимой информации о компании.
• Прогнозирование статей отчета о прибылях и убытках Прогнозирование отдельных статей отчета о прибылях и убытках начинается с выручки от продаж, а затем затрат.
• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предшествующие операции.

Что отражает финансовое положение компании. компания в любое время? | Малый бизнес

Автор Chron Contributor Обновлено 3 июня 2021 г.

Компании обычно готовят несколько финансовых отчетов, которые в совокупности показывают финансовое положение.Они включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о собственном капитале, и вы можете определить финансовое положение компании на основе комбинации этих отчетов. Хотя каждый из них вносит свой вклад в общую финансовую картину, баланс обычно считается лучшим текущим «снимком» финансового положения компании.

Основы отчетности

Бухгалтерский баланс получил свое название от того факта, что он следует основному уравнению бухгалтерского учета: активы равны обязательствам плюс собственный капитал.В выписке показаны счета с разбивкой по статьям и общие остатки по каждой из этих категорий. Активы — это текущие счета, такие как денежные средства и ценные бумаги, а также долгосрочные амортизируемые активы, такие как здания и оборудование. Обязательства — это текущие и долгосрочные долговые обязательства. Разница заключается в собственном капитале, который обычно называют чистой стоимостью бизнеса.

Финансовое положение

По данным Института корпоративных финансов, баланс, по сути, показывает стоимость компании на заданную дату, демонстрируя, что осталось бы, если бы все обязательства были погашены с использованием имеющихся активов.Для владельца это реальная стоимость компании на тот момент. Владельцы и менеджеры часто смотрят в будущее и прогнозируют, как изменится стоимость компании. Однако кредиторы обычно сравнивают активы, которые можно конвертировать в наличные для выплаты краткосрочной и долгосрочной задолженности. Высокая долговая нагрузка, означающая, что ваши долги высоки по сравнению с доступными денежными средствами, запрещает возможность заимствования в будущем.

Почему не доход?

Отчет о прибылях и убытках полезен для того, чтобы увидеть, насколько хорошо компания генерировала прибыль за определенный период.Хотя зарабатывание денег является высшей точкой ведения бизнеса, доход, полученный за определенный период, не обязательно отражает полную картину финансового положения бизнеса. Компания может иметь сильную чистую прибыль в определенный период, но при этом должна иметь больше денег по выплате долга, чем зарабатывала за тот период, чтобы их выплатить.

Почему не наличными?

«Деньги — это король» — распространенное выражение в бизнесе. В конце концов, благодаря наличию денег и сильному денежному потоку легче справляться с текущими долгами и расходами.Однако периодический денежный поток также не обязательно отражает финансовое состояние фирмы в целом, согласно Inc. Компания может продавать оборудование или проводить рекламные акции, которые увеличивают периодический денежный поток. Ни то, ни другое по своей сути не помогает основной бизнес-ситуации. Компания также может выплачивать владельцам денежные дивиденды, что приводит к небольшому или отрицательному денежному потоку. Сам по себе отчет о движении денежных средств может указывать на нечто худшее, чем фактическое состояние бизнеса. Кроме того, в балансе указана сумма текущих денежных средств.

5 ключевых элементов финансового анализа бизнеса

Финансовое здоровье — один из лучших индикаторов потенциала вашего бизнеса для долгосрочного роста. Недавний анализ финансового состояния малого бизнеса, проведенный Федеральным резервным банком Чикаго, показывает, что владельцы бизнеса, знающие о финансах бизнеса, как правило, имеют компании с более высокими доходами и прибылью, большим количеством сотрудников и в целом более успешными.

Первым шагом к повышению финансовой грамотности является проведение финансового анализа вашего бизнеса.Правильный анализ состоит из пяти ключевых областей, каждая из которых содержит собственный набор точек данных и соотношений.

1. Выручка

Доходы, вероятно, являются основным источником денежных средств вашего бизнеса. Количество, качество и сроки получения доходов могут определить долгосрочный успех.

• Рост выручки (выручка в этом периоде — выручка за последний период) ÷ выручка за прошлый период. При расчете роста доходов не включайте единовременные доходы, так как это может исказить анализ.
• Концентрация доходов (доход от клиента ÷ общий доход). Если один клиент приносит высокий процент ваших доходов, вы можете столкнуться с финансовыми трудностями, если этот клиент перестанет покупать. Ни один клиент не должен составлять более 10 процентов ваших общих доходов.
• Выручка на одного сотрудника (выручка ÷ среднесписочная численность сотрудников). Этот коэффициент измеряет продуктивность вашего бизнеса. Чем выше коэффициент, тем лучше. Многие очень успешные компании достигают годового дохода более 1 миллиона долларов на сотрудника.

2. Прибыль

Если вы не можете стабильно получать качественную прибыль, ваш бизнес может не выжить в долгосрочной перспективе.

• Маржа валовой прибыли (выручка — себестоимость реализованной продукции) ÷ выручка. Хорошая валовая прибыль позволяет компенсировать шоки выручки или стоимости проданных товаров без потери способности оплачивать текущие расходы.
• Маржа операционной прибыли (выручка — себестоимость реализованной продукции — операционные расходы) ÷ выручка. Операционные расходы не включают проценты и налоги. Это определяет способность вашей компании получать прибыль независимо от того, как вы финансируете операции (заемный или собственный капитал).Чем выше, тем лучше.
• Маржа чистой прибыли (выручка — себестоимость реализованной продукции — операционные расходы — все прочие расходы) ÷ выручка. Это то, что осталось для реинвестирования в ваш бизнес и для распределения собственникам в виде дивидендов.

3. Операционная эффективность

Операционная эффективность показывает, насколько хорошо вы используете ресурсы компании. Отсутствие операционной эффективности ведет к меньшей прибыли и более слабому росту.

• Оборачиваемость дебиторской задолженности (чистые продажи в кредит ÷ средняя дебиторская задолженность). Это показатель того, насколько эффективно вы управляете кредитом, который вы предоставляете клиентам. Более высокое число означает, что ваша компания хорошо управляет кредитами; меньшее число — предупреждающий знак, что вам следует улучшить сбор средств от клиентов.
• Оборачиваемость товарно-материальных ценностей (себестоимость реализованной продукции ÷ средние запасы). Показывает, насколько эффективно вы управляете запасами. Более высокое число — хороший знак; меньшее число означает, что вы либо плохо продаете, либо производите слишком много для вашего текущего уровня продаж.

4. Эффективность капитала и платежеспособность

Эффективность капитала и платежеспособность представляют интерес для кредиторов и инвесторов.

• Рентабельность капитала (чистая прибыль ÷ собственный капитал). Это представляет собой доход, который инвесторы получают от вашего бизнеса.
• Долг к собственному капиталу (долг ÷ собственный капитал). Определения долга и капитала могут различаться, но обычно это указывает на то, какой кредитный рычаг вы используете для работы. Кредитное плечо не должно превышать разумного для вашего бизнеса.

5. Ликвидность

Анализ ликвидности касается вашей способности генерировать достаточно денег для покрытия денежных расходов. Никакой рост выручки или прибыли не может компенсировать плохую ликвидность.

• Коэффициент текущей ликвидности (оборотные активы ÷ текущие обязательства). Измеряет вашу способность погашать краткосрочные обязательства за счет денежных средств и других оборотных средств. Значение меньше 1 означает, что у вашей компании недостаточно ликвидных ресурсов для этого. Лучше всего соотношение выше 2.
• Покрытие процентов (прибыль до уплаты процентов и налогов ÷ процентные расходы). Измеряет вашу способность оплачивать процентные расходы из денежных средств, которые вы генерируете. Значение менее 1,5 вызывает беспокойство у кредиторов.

Основа для сравнения

Заключительная часть финансового анализа состоит в том, чтобы установить надлежащую основу для сравнения, чтобы вы могли определить, соответствует ли производительность соответствующим контрольным показателям. Это работает для каждой точки данных индивидуально, а также для вашего общего финансового состояния.

Первая основа — прошлое вашей компании, чтобы определить, улучшается или ухудшается ваше финансовое положение. Обычно производительности за последние три года достаточно, но если доступен доступ к более старым данным, вы должны использовать и его. Взгляд на свое прошлое и настоящее финансовое состояние также поможет вам определить тенденции. Если, например, ликвидность постоянно снижалась, вы можете вносить изменения.

Вторая основа — ваши прямые конкуренты. Это может стать важной проверкой реальности.Рост выручки на 10 процентов в год может показаться хорошим, но если конкуренты растут на 25 процентов, это указывает на низкую производительность.

Окончательная основа состоит из договорных условий. Кредиторам, инвесторам и ключевым клиентам обычно требуются определенные контрольные показатели финансовых показателей. Поддержание ключевых финансовых показателей и точек данных в установленных пределах может помочь этим третьим сторонам защитить свои интересы.

Информация, содержащаяся в этой статье, предназначена только для общих информационных и образовательных целей и не предназначена для замены или замены профессионального мнения о каком-либо конкретном бизнесе или ситуации или суждения о рисках или целесообразности любой финансовой или деловой стратегии или подход для любого конкретного бизнеса или ситуации.ДАННАЯ СТАТЬЯ НЕ ЯВЛЯЕТСЯ ЗАМЕНАМИ ПРОФЕССИОНАЛЬНЫХ СОВЕТОВ. Взгляды и мнения, выраженные в статьях, написанных на OPEN Forum, отражают мнение их авторов и не обязательно отражают взгляды, мнения и / или суждения компании American Express или ее аффилированных лиц, дочерних компаний или подразделений (включая, помимо прочего, американскую Экспресс ОТКРЫТЬ). American Express не делает никаких заявлений и не несет ответственности за точность, своевременность, полноту или надежность любых мнений, советов или заявлений, содержащихся в этой статье.

Прочитайте больше статей по финансовому анализу.

Фото: Getty Images

Вертикальный анализ: обзор

Что такое вертикальный анализ?

Вертикальный анализ — это метод анализа финансовой отчетности, в котором каждая статья указывается в процентах от базовой цифры в отчете. Таким образом, статьи в отчете о прибылях и убытках могут быть указаны как процент от валовых продаж, в то время как статьи баланса могут быть указаны как процент от общих активов или обязательств, а вертикальный анализ отчета о движении денежных средств показывает каждый приток денежных средств или отток в процентах от общего притока денежных средств.

Ключевые выводы

• Вертикальный анализ упрощает понимание корреляции между отдельными статьями баланса и итоговой строкой, выраженной в процентах.
• Вертикальный анализ может стать более мощным инструментом при использовании в сочетании с горизонтальным анализом, который учитывает финансы за определенный период времени.

Как работает вертикальный анализ

Вертикальный анализ значительно упрощает сравнение финансовых отчетов одной компании с другой в разных отраслях.Это потому, что можно увидеть относительные пропорции остатков на счетах. Это также упрощает сравнение предыдущих периодов для анализа временных рядов, в котором квартальные и годовые показатели сравниваются за несколько лет, чтобы получить представление о том, улучшаются или ухудшаются показатели производительности.

Например, отображая различные статьи расходов в отчете о прибылях и убытках как процент от продаж, можно увидеть, как они влияют на размер прибыли и улучшается ли прибыльность с течением времени.Таким образом, становится легче сравнивать прибыльность компании с ее аналогами.

В финансовой отчетности, включающей вертикальный анализ, процентное соотношение позиций четко показано в отдельной колонке. Эти типы финансовых отчетов, включая подробный вертикальный анализ, также известны как финансовые отчеты обычного размера и используются многими компаниями для получения более подробной информации о финансовом положении компании.

Финансовые отчеты стандартного размера часто включают сравнительные финансовые отчеты, которые включают столбцы, в которых сравнивается каждая отдельная статья с ранее отчетным периодом.

Вертикальный анализ используется для того, чтобы получить представление о том, улучшаются или ухудшаются показатели производительности.

Вертикальный и горизонтальный анализ

Еще одна форма анализа финансовой отчетности, используемая в пропорциональном анализе, — это горизонтальный анализ или анализ тенденций. Здесь коэффициенты или позиции в финансовой отчетности компании сравниваются за определенный период времени, выбирая в качестве базового показателя записи за один год, в то время как раз в два года представляются процентные различия с точки зрения изменений этого базового показателя.

Например, сумма денежных средств, отраженная в балансе 31 декабря 2018, 2017, 2016, 2015 и 2014 годов, будет выражена в процентах от суммы на 31 декабря 2014 года. Вместо долларовых сумм вы можете увидеть 141, 135, 126, 118 и 100.

Это показывает, что сумма денежных средств на конец 2018 года составляет 141% от суммы, которая была на конец 2014 года. Проведя такой же анализ для каждой статьи баланса и отчета о прибылях и убытках, можно увидеть, как каждая статья изменилась. по отношению к другим предметам.

Пример вертикального анализа

Например, предположим, что у XYZ Corporation валовые продажи 5 миллионов долларов, себестоимость проданных товаров 1 миллион долларов, общие и административные расходы 2 миллиона долларов и ставка налога 25%, ее отчет о прибылях и убытках при использовании вертикального анализа будет выглядеть следующим образом:

Продажи	5 000 000	100%
Себестоимость проданной продукции	1 000 000	20%
Валовая прибыль	4 000 000	80%
Общие и административные расходы	2 000 000	40%
Операционная прибыль	2 000 000	40%
Налоги (% 25)	500 000	10%
Чистая прибыль	1 500 000	30%

Определение коэффициента ликвидности

: формула и расчет

Что такое коэффициенты ликвидности?

Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании выплачивать долговые обязательства и ее запас прочности путем расчета показателей, включая коэффициент текущей ликвидности, коэффициент быстрой ликвидности и коэффициент операционного денежного потока.

С помощью коэффициентов ликвидности краткосрочные обязательства чаще всего анализируются относительно ликвидных активов для оценки способности покрыть краткосрочные долги и обязательства в случае чрезвычайной ситуации.

Ключевые выводы

• Коэффициенты ликвидности — важный класс финансовых показателей, используемых для определения способности должника погасить текущие долговые обязательства без привлечения внешнего капитала.
• Общие коэффициенты ликвидности включают коэффициент быстрой ликвидности, коэффициент текущей ликвидности и количество дней невыплаты.
• Коэффициенты ликвидности определяют способность компании покрывать краткосрочные обязательства и денежные потоки, в то время как коэффициенты платежеспособности связаны с долгосрочной способностью погашать текущие долги.

Понимание коэффициентов ликвидности

Ликвидность — это возможность быстро и дешево конвертировать активы в наличные. Коэффициенты ликвидности наиболее полезны, когда они используются в сравнительной форме.Этот анализ может быть внутренним или внешним.

Например, внутренний анализ коэффициентов ликвидности предполагает использование нескольких отчетных периодов, в которых используются одни и те же методы учета. Сравнение предыдущих периодов с текущими операциями позволяет аналитикам отслеживать изменения в бизнесе. В целом, более высокий коэффициент ликвидности показывает, что компания более ликвидна и лучше покрывает непогашенную задолженность.

В качестве альтернативы внешний анализ включает сравнение коэффициентов ликвидности одной компании с другой или со всей отраслью.Эта информация полезна для сравнения стратегического позиционирования компании по отношению к ее конкурентам при установлении контрольных целей. Анализ коэффициента ликвидности может оказаться не таким эффективным при рассмотрении различных отраслей, поскольку для разных предприятий требуются разные структуры финансирования. Анализ коэффициента ликвидности менее эффективен для сравнения предприятий разного размера в разных географических регионах.

Нормы общей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности

Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погасить свои текущие обязательства (подлежащие оплате в течение одного года) с помощью общих оборотных активов, таких как денежные средства, дебиторская задолженность и запасы.Чем выше коэффициент, тем лучше позиция ликвидности компании:

Текущее соотношение знак равно Текущие активы Текущие обязательства \ text {Коэффициент текущей ликвидности} = \ frac {\ text {Текущие активы}} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент текущей ликвидности = текущие обязательства Текущие активы

Коэффициент быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности измеряет способность компании выполнять свои краткосрочные обязательства с использованием наиболее ликвидных активов и, следовательно, исключает запасы из ее оборотных активов. Он также известен как «коэффициент кислотного теста»:

Коэффициент быстрой ликвидности знак равно C + M S + А р C L куда: C знак равно денежные средства и их эквиваленты M S знак равно рыночные ценные бумаги А р знак равно задолженность на счетах C L знак равно текущие обязательства \ begin {align} & \ text {Quick ratio} = \ frac {C + MS + AR} {CL} \\ & \ textbf {где:} \\ & C = \ text {денежные средства \ & денежные эквиваленты} \\ & MS = \ text {рыночные ценные бумаги} \\ & AR = \ text {дебиторская задолженность} \\ & CL = \ text {текущие обязательства} \\ \ end {выровнены} Коэффициент быстрой ликвидности = CLC + MS + AR, где: C = денежные средства и их эквиваленты; MS = рыночные ценные бумаги; AR = дебиторская задолженность; CL = текущие обязательства.

Другой способ выразить это:

Коэффициент быстрой ликвидности знак равно ( Оборотные активы — товарно-материальные запасы — предоплаченные расходы ) Текущие обязательства \ text {Коэффициент быстрой ликвидности} = \ frac {(\ text {Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы})} {\ text {Текущие обязательства}} Коэффициент быстрой ликвидности = Текущие обязательства (Текущие активы — запасы — предоплаченные расходы)

дней невыполненных продаж (DSO)

Дни невыполненных продаж, или DSO, относятся к среднему количеству дней, которое требуется компании, чтобы получить платеж после совершения продажи.Высокий DSO означает, что компания слишком долго собирает платежи и связывает капитал с дебиторской задолженностью. DSO обычно рассчитываются ежеквартально или ежегодно:

DSO знак равно Средняя дебиторская задолженность Доход в день \ text {DSO} = \ frac {\ text {Средняя дебиторская задолженность}} {\ text {Доход в день}} DSO = Доход в день Средняя дебиторская задолженность

Кризис ликвидности

Кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях, если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение ими краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам.Лучшим примером такой далеко идущей катастрофы ликвидности в недавней памяти является глобальный кредитный кризис 2007-09 гг. Коммерческие векселя — краткосрочные долговые обязательства, которые выпускаются крупными компаниями для финансирования оборотных активов и погашения текущих обязательств — сыграли центральную роль в этом финансовом кризисе.

Практически полное замораживание рынка коммерческих бумаг США с оборотом 2 триллиона долларов чрезвычайно затруднило получение краткосрочных средств даже для самых платежеспособных компаний в то время и ускорило распад таких гигантских корпораций, как Lehman Brothers и General Motors Company (GM). .

Но если финансовая система не находится в состоянии кредитного кризиса, кризис ликвидности для конкретной компании можно относительно легко разрешить с помощью вливания ликвидности (при условии, что компания является платежеспособной). Это связано с тем, что компания может заложить некоторые активы, если требуется собрать денежные средства для преодоления нехватки ликвидности. Этот путь может быть недоступен для компании, которая технически неплатежеспособна, потому что кризис ликвидности усугубит ее финансовое положение и приведет к банкротству.

Разница между коэффициентами платежеспособности и ликвидности

В отличие от коэффициентов ликвидности, коэффициенты платежеспособности измеряют способность компании выполнять свои общие финансовые обязательства и долгосрочные долги. Платежеспособность связана с общей способностью компании выплачивать долговые обязательства и продолжать бизнес-операции, в то время как ликвидность больше ориентирована на текущие или краткосрочные финансовые счета. Чтобы быть платежеспособной, компания должна иметь больше общих активов, чем общих обязательств; Компания должна иметь больше оборотных активов, чем текущих обязательств, чтобы быть ликвидной.Хотя платежеспособность не связана напрямую с ликвидностью, коэффициенты ликвидности представляют собой предварительные ожидания относительно платежеспособности компании.

Коэффициент платежеспособности рассчитывается путем деления чистой прибыли и амортизации компании на ее краткосрочные и долгосрочные обязательства. Это показывает, может ли чистая прибыль компании покрыть все ее обязательства. Как правило, более выгодным вложением считается компания с более высоким коэффициентом платежеспособности.

Примеры использования коэффициентов ликвидности

Давайте воспользуемся парой из этих коэффициентов ликвидности, чтобы продемонстрировать их эффективность при оценке финансового состояния компании.

Рассмотрим две гипотетические компании — Liquids Inc. и Solvents Co. — со следующими активами и обязательствами на своих балансах (цифры в миллионах долларов). Мы предполагаем, что обе компании работают в одном производственном секторе (например, промышленные клеи и растворители).

Балансовые отчеты для Liquids Inc. и Solvents Co.
(в миллионах долларов)	Liquids Inc.	Solvents Co.
Денежные средства и их эквиваленты	$ 5	$ 1
Рыночные ценные бумаги	$ 5	$ 2
Дебиторская задолженность	$ 10	$ 2
Запасы	$ 10	$ 5
Оборотные активы (а)	$ 30	$ 10
Машины и оборудование (б)	$ 25	$ 65
Нематериальные активы (в)	$ 20	$ 0
Итого активы (a + b + c)	75 долларов США	75 долларов США
Краткосрочные обязательства * (г)	$ 10	$ 25
Долгосрочная задолженность (д)	$ 50	$ 10
Итого обязательства (d + e) ​​	$ 60	$ 35
Акционерный капитал	$ 15	$ 40

Балансовые отчеты для Liquids Inc.и Сольвентс Ко.

Обратите внимание, что в нашем примере мы будем предполагать, что текущие обязательства состоят только из кредиторской задолженности и других обязательств без краткосрочной задолженности.

Liquids, Inc.

• Коэффициент текущей ликвидности = 30 долл. США / 10 долл. США = 3,0
• Коэффициент быстрой ликвидности = (30–10 долларов США) / 10 долларов США = 2,0
• Долг к собственному капиталу = 50 долларов США / 15 долларов США = 3,33
• Долг перед активами = 50 долларов / 75 долларов = 0,67

Solvents, Co.

• Коэффициент текущей ликвидности = 10 долл. США / 25 долл. США = 0,40
• Коэффициент быстрой ликвидности = (10–5 долларов) / 25 долларов = 0,20
• Долг к собственному капиталу = 10 долл. США / 40 долл. США = 0,25
• Долг перед активами = 10 долларов / 75 долларов = 0,13

На основании этих коэффициентов можно сделать ряд выводов о финансовом состоянии этих двух компаний.

Liquids, Inc. обладает высокой степенью ликвидности. Исходя из коэффициента текущей ликвидности, у него есть 3 доллара текущих активов на каждый доллар текущих обязательств.Его коэффициент быстрой ликвидности указывает на адекватную ликвидность даже после исключения запасов, с активами на 2 доллара, которые можно быстро конвертировать в наличные на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый леверидж, основанный на коэффициентах платежеспособности, кажется довольно высоким. Долг превышает собственный капитал более чем в три раза, а две трети активов финансируются за счет долга. Также обратите внимание, что почти половина внеоборотных активов состоит из нематериальных активов (таких как гудвил и патенты). В результате отношение долга к материальным активам, рассчитанное как (50 долларов / 55 долларов), равно 0.91, что означает, что более 90% материальных активов (машины, оборудование, запасы и т. Д.) Были профинансированы за счет займов. Подводя итог, можно сказать, что Liquids, Inc. имеет удобную позицию ликвидности, но у нее опасно высокий уровень кредитного плеча.

Компания «Сольвентс» находится в ином положении. Коэффициент текущей ликвидности компании, равный 0,4, указывает на недостаточную степень ликвидности, поскольку оборотных активов составляет всего 0,40 доллара США для покрытия каждого доллара текущих обязательств. Коэффициент быстрой ликвидности предполагает еще более тяжелую позицию ликвидности — всего $ 0.20 ликвидных активов на каждый доллар текущих обязательств.

Однако финансовый рычаг, по-видимому, находится на комфортном уровне, при этом заемный капитал составляет только 25% от капитала и только 13% активов финансируется за счет долга. Более того, база активов компании полностью состоит из материальных активов, а это означает, что отношение долга к материальным активам у Solvents, Co. составляет примерно одну седьмую, чем у Liquids, Inc. (примерно 13% против 91%). В целом, Solvents, Co. находится в опасной ситуации с ликвидностью, но у нее удобная долговая позиция.

Часто задаваемые вопросы

Что такое ликвидность и почему это важно для фирм?

Ликвидность означает, насколько легко и эффективно можно получить наличные для оплаты счетов и других краткосрочных обязательств. Активы, которые можно легко продать, такие как акции и облигации, также считаются ликвидными (хотя наличные деньги, конечно, являются наиболее ликвидным активом из всех). Компании нуждаются в достаточной ликвидности для покрытия своих счетов и обязательств, чтобы они могли платить поставщикам, не отставать от платежной ведомости и поддерживать свою деятельность изо дня в день.

Чем отличается ликвидность от платежеспособности?

Под ликвидностью понимается способность покрывать краткосрочные обязательства. С другой стороны, платежеспособность — это способность фирмы платить по долгосрочным обязательствам. Для фирмы это часто будет включать в себя возможность выплатить проценты и основную сумму по долгам (например, облигациям) или по долгосрочным договорам аренды.

Почему существует несколько коэффициентов ликвидности?

По сути, все коэффициенты ликвидности измеряют способность фирмы покрывать краткосрочные обязательства путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства (CL).Коэффициент денежной наличности учитывает только наличные денежные средства, разделенные на CL, в то время как коэффициент быстрой ликвидности добавляет эквиваленты денежных средств (например, авуары денежного рынка), а также рыночные ценные бумаги и дебиторскую задолженность. Коэффициент текущей ликвидности включает все оборотные активы. Таким образом, разные коэффициенты различаются по степени консервативности: хотя продать акции относительно легко, на расчет может уйти день или два. Однако наличные деньги уже доступны для оплаты счетов.

Что произойдет, если коэффициенты показывают, что фирма не является ликвидной?

В этом случае кризис ликвидности может возникнуть даже в здоровых компаниях — если возникнут обстоятельства, затрудняющие выполнение краткосрочных обязательств, таких как погашение кредитов и выплаты своим сотрудникам или поставщикам.Одним из примеров далеко идущего кризиса ликвидности из недавней истории является глобальный кредитный кризис 2007–2009 годов, когда многие компании оказались не в состоянии получить краткосрочное финансирование для оплаты своих непосредственных обязательств. Если новое финансирование не может быть найдено, компания может быть вынуждена ликвидировать активы в результате продажи или обратиться за защитой от банкротства.

Анализ соотношения

и оценка отчета

Финансовая отчетность за разные периоды

Компании составляют три финансовых отчета в соответствии с правилами GAAP: отчет о прибылях и убытках, баланс и отчет о движении денежных средств.

Цели обучения

Укажите три основных финансовых отчета, которые компании обычно представляют.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Отчет о прибылях и убытках дает отчет о том, что компания продала и потратила в течение года (доходы и расходы).
• Бухгалтерский баланс представляет собой финансовую картину активов и пассивов компании и информирует акционеров о ее финансовом состоянии.
• Отчет о движении денежных средств показывает, что приходило и уходило из компании в денежной форме.По сравнению с двумя другими финансовыми отчетами он дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.
• Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) регулирует данную финансовую отчетность. Компании должны подавать обширные отчеты ежегодно (известные как 10K), а также квартальные отчеты (10Q).
• Компания может отчитаться о своей финансовой деятельности за финансовый год, отличный от календарного.

Ключевые термины

• 10 квартал : Ежеквартальный отчет, утвержденный Федеральной комиссией США по ценным бумагам и биржам для представления публично торгуемыми корпорациями.
• общепринятые принципы бухгалтерского учета : стандартная основа руководств по финансовому учету, используемая в любой данной юрисдикции; общеизвестные как стандарты бухгалтерского учета. GAAP включает стандарты, соглашения и правила, которым бухгалтеры следуют при регистрации и обобщении, а также при подготовке финансовой отчетности.
• 10K : Годовой отчет, требуемый Комиссией по ценным бумагам и биржам США (SEC), который дает исчерпывающий обзор результатов деятельности публичной компании.

Финансовая отчетность — это записи, в которых описывается финансовая деятельность предприятия, физического лица или любого другого юридического лица. Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP). Правила составления финансовой отчетности устанавливаются Советом по стандартам финансового учета (FASB). Стандартизированные правила в некоторой степени гарантируют, что финансовая отчетность фирмы точно отражает финансовое положение компании.

Анализ финансовой отчетности : Корпорации представляют финансовую отчетность в соответствии с Общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Компании обычно подают три формы финансовой отчетности. Информация, содержащаяся в этих заявлениях, и то, как эта информация изменяется по периодам, очень важна для инвесторов и государственных регулирующих органов. Эти три финансовых отчета:

Отчет о прибылях и убытках (также называемый «отчетом о прибылях и убытках»): содержит отчет о том, что компания продала и потратила в течение года. Продажи (также называемые «выручкой») или то, что компания продала в продуктах и ​​услугах, за вычетом любых расходов (расходы делятся на несколько категорий) и минус налогов, дает прибыль компании.Отчет о прибылях и убытках суммирует весь этот вид деятельности за год.

Балансовый отчет: это финансовый снимок того, чем компания владеет (активы), чем она владеет (обязательства), и ее стоимость, свободная от долгов (или стоимость собственного капитала). Анализ баланса информирует акционеров о финансовом состоянии компании.

Отчет о движении денежных средств: он сообщает, какие транзакции были совершены и завершены компанией в форме денежных средств. Это необходимо, потому что бухгалтерский учет иногда имеет дело с доходами и расходами, которые не являются реальными денежными средствами, такими как дебиторская и кредиторская задолженность.Анализ фактического денежного потока дает лучшее представление о том, насколько хорошо компания может выполнять свои денежные обязательства.

Период, представленный в данном финансовом отчете, может варьироваться. Компания может отчитаться о своих финансовых результатах за финансовый год, отличный от календарного. В то время как некоторые фирмы действительно следят за календарным годом, другие, например компании розничной торговли, предпочитают не следовать календарному году из-за сезонности продаж или расходов и так далее.

Составление данной финансовой отчетности регулируется федеральным агентством, Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC).Согласно правилам Комиссии по ценным бумагам и биржам, компании должны подавать подробный отчет (так называемый 10K) о том, что произошло в течение года. В дополнение к 10 тысячам, компании должны подавать 10Q каждые три месяца, что дает их квартальные финансовые результаты. К этим отчетам можно получить доступ через веб-сайт SEC, www.sec.gov, веб-сайт компании или различные финансовые веб-сайты, такие как financial.yahoo.com.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности используются для оценки способности бизнеса приносить прибыль.

Цели обучения

Сравните информацию, полученную при расчете различных коэффициентов рентабельности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты рентабельности используются для сравнения компаний в одной и той же отрасли, поскольку размер прибыли сильно различается от отрасли к отрасли.
• Налоги не должны включаться в эти коэффициенты, поскольку налоговые ставки будут отличаться от компании к компании.
• Маржа прибыли показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи. Он показывает взаимосвязь между прибылью и продажами и в основном используется для внутреннего сравнения.
• ROE = Чистая прибыль / акционерный капитал. Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала.
• Коэффициент BEP сравнивает прибыль до вычета доходов и налогов с общей суммой активов. BEP = EBIT / Общие активы.

Ключевые термины

• прибыльность : способность получать прибыль.
• Себестоимость проданных товаров : Себестоимость проданных товаров (COGS) относится к затратам на товарно-материальные запасы тех товаров, которые предприятие продало в течение определенного периода.
• финансовый рычаг : Степень, в которой инвестор или бизнес использует заемные деньги.

Показатели рентабельности

Коэффициенты рентабельности показывают, какую прибыль компания получает на каждый доллар продаж или выручки. Они используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль по сравнению с расходами за определенный период времени.

Увеличение прибыли : Коэффициенты прибыльности используются для оценки способности бизнеса генерировать прибыль.

Коэффициенты рентабельности будут варьироваться от отрасли к отрасли, поэтому сравнения следует проводить между другими компаниями в той же области. При сравнении компаний в той же отрасли, компания с более высокой маржой прибыли может продавать по более высокой цене или с меньшими затратами. Они, как правило, более привлекательны для инвесторов.

Маржа чистой прибыли и прибыли от продаж

Многие аналитики сосредотачиваются на чистой прибыли или доходах от продаж, которые рассчитываются путем деления чистой прибыли после уплаты налогов и деления на выручку или продажи.Этот коэффициент использует нижнюю строку отчета о прибылях и убытках для расчета прибыли на каждый доллар продаж или выручки. Операционная маржа включает прибыль до налогообложения, далее вверх по отчету о прибылях и убытках и делится на выручку. Операционная маржа также важна, поскольку она сосредоточена на операционных доходах и операционных расходах. Прочие коэффициенты рентабельности включают:

• Рентабельность активов: Коэффициент рентабельности активов (ROA) определяется путем деления чистой прибыли на общую сумму активов. Чем выше коэффициент, тем лучше компания использует свои активы для получения дохода (т.е. сколько долларов прибыли они получают от каждого доллара активов, которые они контролируют). Это также показатель того, насколько компания полагается на активы для получения прибыли. Рентабельность активов дает представление о капиталоемкости компании, которая будет зависеть от отрасли. Компании, которым требуются крупные первоначальные инвестиции, обычно имеют более низкую рентабельность активов.
• Маржа прибыли: Маржа прибыли — один из наиболее часто используемых коэффициентов рентабельности. Маржа прибыли относится к сумме прибыли, которую компания получает от продаж.Коэффициент маржи прибыли в широком смысле представляет собой отношение прибыли к общему объему продаж, умноженное на сто процентов. Чем выше маржа прибыли, тем большую прибыль компания получает от каждой продажи. Маржа прибыли в основном используется для внутреннего сравнения. Трудно точно сравнить коэффициент чистой прибыли для разных компаний. Низкая маржа прибыли указывает на низкий запас прочности и более высокий риск того, что снижение продаж уничтожит прибыль и приведет к чистым убыткам или отрицательной марже.
• Рентабельность собственного капитала: Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет прибыльность, связанную с владением.Он измеряет эффективность фирмы в получении прибыли от каждой единицы акционерного капитала. Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими. Рентабельность собственного капитала равна чистой прибыли, деленной на собственный капитал.
• Базовый коэффициент доходности: Базовый коэффициент доходности (или коэффициент BEP) сравнивает прибыль отдельно от влияния налогов или финансового рычага на активы компании. BEP равен прибыли до уплаты процентов и налогов, деленной на общую сумму активов.BEP отличается от ROA тем, что включает внереализационную прибыль.
• Коэффициент валовой прибыли: показывает, какая часть каждого доллара продаж доступна для покрытия расходов и получения прибыли с учетом стоимости проданных товаров. Как правило, он рассчитывается как цена продажи товара за вычетом стоимости проданных товаров (затраты на производство или приобретение).

Коэффициенты ликвидности

Коэффициенты ликвидности определяют, насколько быстро активы могут быть превращены в наличные для погашения краткосрочных обязательств компании.

Цели обучения

Сравните коэффициент текущей ликвидности с коэффициентом быстрой ликвидности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты ликвидности должны находиться в определенном диапазоне: слишком низкие, и компания не может погасить свои обязательства, или слишком высокие, и компания неэффективно использует свои денежные средства.
• Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства. Этот коэффициент определяет, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги. Если ниже 1, у компании могут возникнуть трудности с выполнением краткосрочных обязательств.
Коэффициент
• Acid Test Ratio (или коэффициент быстрой ликвидности) = [Текущие активы — Запасы] / Текущие обязательства. Более строгий и значимый, чем коэффициент текущей ликвидности, поскольку он не включает запасы. Рекомендуется соотношение 1: 1, но не обязательно как минимум.
• Компания может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличив стоимость своих оборотных активов, сократив текущие обязательства за счет погашения долга или согласовав отсроченные платежи кредиторам.

Ключевые термины

• Коэффициент ликвидности : общая сумма денежных средств и их эквивалентов, разделенная на краткосрочные займы
• ликвидность : способность актива стать платежеспособным без влияния на его стоимость; степень, в которой его можно легко конвертировать в наличные.
• кредитор : лицо, которому причитается задолженность.

Коэффициенты ликвидности измеряют способность компании погашать краткосрочные обязательства сроком до одного года (т.е. насколько быстро активы могут быть превращены в наличные). Высокий коэффициент ликвидности указывает на то, что у компании слишком много денежных средств, которые можно было бы использовать в других областях. Низкий коэффициент ликвидности означает, что фирме может быть сложно выплатить краткосрочные обязательства.

Один из таких коэффициентов известен как коэффициент текущей ликвидности , , который равен:

.

Оборотные активы ÷ Текущие обязательства.

Этот коэффициент показывает, может ли фирма покрыть свои краткосрочные долги; это показатель ликвидности компании на рынке и ее способности удовлетворить требования кредиторов. Приемлемые текущие коэффициенты варьируются от отрасли к отрасли. Для здорового бизнеса коэффициент текущей ликвидности обычно находится в пределах от 1,5 до 3. Если текущие обязательства превышают текущие активы (т. Е. Коэффициент текущей ликвидности ниже 1), то у компании могут возникнуть проблемы с выполнением своих краткосрочных обязательств. Если коэффициент текущей ликвидности слишком высок, компания может неэффективно использовать свои оборотные активы или средства краткосрочного финансирования.Это также может указывать на проблемы в управлении оборотным капиталом.

Коэффициент кислотного теста (или коэффициент быстрой ликвидности ) аналогичен коэффициенту текущей ликвидности, за исключением того, что он игнорирует запасы. Равно:

(Оборотные активы — запасы) Краткосрочные обязательства.

Обычно коэффициент быстрой ликвидности более значим, чем коэффициент текущей ликвидности, потому что нельзя всегда полагаться на то, что запасы конвертируются в наличные. Рекомендуется соотношение 1: 1. Низкие значения текущих или быстрых коэффициентов (значения менее 1) указывают на то, что у фирмы могут возникнуть трудности с выполнением текущих обязательств.Однако низкие значения не указывают на критическую проблему. Если у организации хорошие долгосрочные перспективы, она может брать займы под эти перспективы для выполнения текущих обязательств.

Фирма может улучшить свои коэффициенты ликвидности, увеличивая стоимость своих оборотных активов, уменьшая стоимость текущих обязательств или согласовывая отсроченные или более низкие платежи кредиторам.

Денежные средства : Денежные средства являются наиболее ликвидным активом в бизнесе.

Коэффициенты использования долга

Коэффициенты долга предоставляют информацию о долгосрочном финансовом состоянии компании.

Цели обучения

Объясните методы и использование коэффициентов использования долга

Основные выводы

Ключевые моменты

• В целом, чем больше у компании долга (в процентах от активов), тем менее здорова она в финансовом отношении.
• Коэффициент долга = общий долг / общие активы. Он показывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск принимает на себя компания.
• Отношение долга к собственному капиталу (D / E) = Долг (т.е.е. Обязательства и капитал. Он показывает разделение акционерного капитала и долга, которые используются для финансирования активов компании.
• DCR показывает соотношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам. Чем выше этот коэффициент, тем легче компании взять на себя новый долг.

Ключевые термины

• Проценты : Цена, уплаченная за получение, или цена, полученная за предоставление денег или товаров в рамках кредитной операции, рассчитываемая как часть суммы или стоимости того, что было заимствовано.
• долг : Деньги, которые одно физическое или юридическое лицо должно или должно выплатить другому, как правило, в результате ссуды или другой финансовой операции.
• амортизация : уменьшение основной суммы кредита по серии платежей.
• заемное финансирование : финансирование получено за счет заемных средств

Коэффициенты использования долга дают полную картину платежеспособности или долгосрочного финансового состояния компании. Коэффициент долга — это финансовый коэффициент, который указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга.Это соотношение общего долга (суммы текущих и долгосрочных обязательств) и общих активов (сумма текущих активов, основных средств и других активов, таких как «гудвил»).

Коэффициент долга = общий долг / общие активы

Например, компания с совокупными активами в 2 миллиона долларов и совокупными обязательствами в 500 000 долларов будет иметь коэффициент долга 25%. Чем выше коэффициент, тем выше риск, связанный с деятельностью фирмы. Кроме того, высокое отношение долга к активам может указывать на низкую кредитоспособность фирмы, что, в свою очередь, снижает ее финансовую гибкость.Как и все финансовые коэффициенты, коэффициент долга компании следует сравнивать со средним показателем по отрасли или со средним уровнем долга других конкурирующих фирм.

Отношение долга к собственному капиталу (D / E) — это финансовое соотношение, показывающее относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании. При использовании для расчета финансового рычага компании долг обычно включает только долгосрочный долг (LTD). D / E = Долг (обязательства) / Собственный капитал.

Коэффициент покрытия долга (DSCR), также известный как коэффициент покрытия долга (DCR), представляет собой отношение денежных средств, доступных для обслуживания долга, к процентам, основной сумме и арендным платежам.Это популярный эталон, используемый для оценки способности организации производить достаточно денежных средств для покрытия своих долговых (включая арендных) платежей. Чем выше этот коэффициент, тем проще получить ссуду. Обычно он рассчитывается как:

DSCR = (Годовая чистая прибыль + Амортизация / Амортизация + Проценты Расходы + другие неденежные и дискреционные статьи (например, недоговорные управленческие бонусы) ) (Выплата основной суммы + Процентные платежи + Арендные платежи)

Аналогичный коэффициент использования долга — это процентный доход (TIE) или коэффициент покрытия процентов.Это показатель способности компании выполнять платежи по долгам. Его можно рассчитать как EBIT или EBITDA, деленное на общую сумму процентов к уплате. EBIT — это прибыль до процентов и налогов, а EBITDA — это прибыль до процентов, налогов, износа и амортизации.

Коэффициенты кредитного плеча : Коэффициенты кредитного плеча для некоторых инвестиционных банков

Сравнения в рамках отрасли

Большинство финансовых коэффициентов не имеют универсальных критериев, поэтому значимый анализ включает сравнения со средними показателями конкурентов и отраслевыми средними показателями.

Цели обучения

Объясните, как эффективно использовать анализ финансовой отчетности

Основные выводы

Ключевые моменты

• Коэффициенты позволяют проще сравнивать компании, чем использование абсолютных значений определенных показателей. Они сводят на нет влияние масштаба на прибыльность или платежеспособность.
• Фирмы, как правило, должны стремиться к достижению или превышению среднего отраслевого показателя с течением времени по своим коэффициентам.
• Отраслевые тенденции, изменения в уровнях цен и будущие экономические условия должны приниматься во внимание при использовании финансовых коэффициентов для анализа результатов деятельности фирмы.

Ключевые термины

• банкротство : Законно объявленное или признанное условие несостоятельности лица или организации.
• платежеспособность : состояние наличия достаточных средств или ликвидных активов для выплаты всех долгов; состояние платежеспособности.

Анализ финансовой отчетности (или финансовый анализ) — это процесс проверки и анализа финансовой отчетности компании для принятия более эффективных экономических решений. Эти отчеты включают отчет о прибылях и убытках, баланс, отчет о движении денежных средств и отчет о нераспределенной прибыли.Анализ финансовой отчетности — это метод или процесс, включающий определенные методы оценки рисков, результатов деятельности, финансового здоровья и будущих перспектив организации.

Финансовая отчетность может раскрыть гораздо больше информации при сравнении с предыдущими отчетами, а не при индивидуальном рассмотрении. Горизонтальный анализ сравнивает финансовые данные, такие как отчеты о прибылях и убытках, за период в несколько кварталов или лет. Сравнивая прошлую и настоящую финансовую информацию, нужно искать варианты, такие как более высокие или более низкие доходы.Более того, часто бывает полезно сравнить финансовую отчетность компаний смежных отраслей.

Коэффициенты риска, такие как коэффициент текущей ликвидности, процентное покрытие и процент собственного капитала, не имеют теоретических ориентиров. Поэтому их часто сравнивают со средним по отрасли за определенный период времени. Если у фирмы более высокий коэффициент собственного капитала, чем в отрасли, это считается менее рискованным, чем если бы он был ниже среднего. Точно так же, если коэффициент собственного капитала увеличивается с течением времени, это хороший знак по отношению к риску неплатежеспособности.

Операция по переработке : Анализ соотношений можно использовать для сравнения между компаниями в одной отрасли. Например, сравнение отношений BP и Exxon Mobil было бы уместным, тогда как сравнение отношений BP и General Mills было бы неуместным.

Основная цель проведения финансового анализа — определение прибыльности и платежеспособности бизнеса. Фактические отслеживаемые показатели и применяемые методы варьируются от заинтересованного лица к заинтересованному лицу, в зависимости от его или ее интересов и потребностей.Например, инвесторы в акции заинтересованы в долгосрочной доходности организации и, возможно, в устойчивости и росте дивидендных выплат. Кредиторы хотят обеспечить выплату процентов и основной суммы по долговым ценным бумагам организации (например, облигациям) в установленный срок.

Большинство аналитических показателей выражаются в процентах или соотношениях, что позволяет легко сравнивать их с другими предприятиями отрасли независимо от абсолютного размера компании. Вертикальный анализ, который представляет собой пропорциональный анализ финансовой отчетности, перечисляет каждую строку в финансовом отчете как процентную долю от другой статьи.Например, в отчете о прибылях и убытках каждая статья будет указана как процент от валовых продаж. Этот метод также называется нормализацией или общим размером.

При использовании этих аналитических мер следует принимать во внимание следующие факторы:

1. Отраслевые тенденции;
2. Изменения уровней цен;
3. Будущие экономические условия.

Коэффициенты необходимо сравнить с показателями других фирм в той же отрасли, чтобы увидеть, соответствуют ли они.

Результативность на акцию

Коэффициенты оценки описывают стоимость акций для акционеров и включают коэффициент прибыли на акцию, коэффициент P / E и коэффициент дивидендной доходности.

Цели обучения

Определите инструменты анализа соотношения, используемые для акций

Основные выводы

Ключевые моменты

• EPS (прибыль на акцию) = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций. Этот коэффициент дает прибыль на одну акцию компании в обращении.
• Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию. Этот коэффициент широко используется для измерения относительной стоимости компаний. Чем выше коэффициент P / E, тем больше инвесторы платят за каждую единицу чистой прибыли.
• Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций. Отображает прибыль, распределенную между держателями акций, в зависимости от стоимости акций.
Отношение рыночной стоимости к балансовой стоимости
• используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.

Ключевые термины

• акционер : Тот, кто владеет акциями.
• дивиденды : пропорциональная выплата компанией денег своим акционерам, обычно производимая периодически (например, ежеквартально или ежегодно).

Показатели компании на акцию

Приведенные ниже коэффициенты описывают стоимость акций для акционеров, как с точки зрения дивидендов, так и с точки зрения их общей стоимости владения:

• Прибыль на акцию (EPS) — это сумма прибыли на каждую находящуюся в обращении акцию компании.Компании должны представлять прибыль на акцию по каждой из основных категорий отчета о прибылях и убытках, включая: продолжающуюся деятельность, прекращенную деятельность, чрезвычайные статьи и чистую прибыль. EPS = чистая прибыль / средний размер обыкновенных акций .
• Соотношение цены и прибыли (P / E) связывает рыночную цену с прибылью на акцию. Коэффициент P / E — широко используемый показатель, используемый для измерения относительной стоимости компаний. Более высокий коэффициент P / E означает, что инвесторы платят больше за каждую единицу чистой прибыли; следовательно, акции дороже, чем акции с более низким коэффициентом P / E.Коэффициент P / E также показывает количество лет заработка, которое потребуется для выплаты покупной цены, без учета инфляции, роста прибыли и временной стоимости денег. Коэффициент P / E = рыночная цена на акцию / годовая прибыль на акцию .
• Дивидендная доходность Коэффициент показывает прибыль, распределенную между акционерами, в зависимости от стоимости акций, рассчитанной на основе расчета на акцию. Дивидендная доходность или отношение цены акции к дивидендам — ​​это общая сумма годовых дивидендных выплат компании, деленная на ее рыночную капитализацию, или дивиденд на акцию, деленный на цену акции.Часто выражается в процентах. Текущая дивидендная доходность = дивиденды за последний полный год / текущая цена акций.
• Выплата дивидендов Коэффициент показывает долю прибыли, распределяемую между акционерами. Коэффициент выплаты дивидендов — это доля чистой прибыли, которую фирма выплачивает своим акционерам в виде дивидендов: Коэффициент выплаты дивидендов = дивиденды / чистая прибыль за тот же период . Часть прибыли, не выплачиваемая инвесторам, остается для инвестирования для обеспечения роста прибыли в будущем.Инвесторы, стремящиеся к высокому текущему доходу и ограниченному приросту капитала, предпочитают компании с высоким коэффициентом выплаты дивидендов. Однако инвесторы, стремящиеся к увеличению капитала, могут предпочесть более низкий коэффициент выплат, поскольку прирост капитала облагается налогом по более низкой ставке. У быстрорастущих фирм в раннем возрасте обычно низкие или нулевые коэффициенты выплат. По мере взросления они, как правило, возвращают инвесторам большую часть прибыли.
• Рыночная цена к балансовой стоимости используется для сравнения текущей рыночной цены компании с ее балансовой стоимостью.Расчет может быть выполнен двумя способами, но результат должен быть одинаковым при использовании любого из них. В первом методе рыночная капитализация компании может быть разделена на общую балансовую стоимость компании из ее баланса (рыночная капитализация / общая балансовая стоимость ). Второй метод, использующий стоимость одной акции, заключается в разделении текущей цены акции компании на балансовую стоимость одной акции, которая представляет собой ее балансовую стоимость, деленную на количество акций в обращении (цена акций / балансовая стоимость одной акции ).Более высокое соотношение рыночной стоимости к балансовой стоимости означает, что инвесторы ожидают, что руководство создаст большую ценность из данного набора активов при прочих равных условиях. Этот коэффициент также дает некоторое представление о том, слишком ли много платит инвестор за то, что осталось бы, если бы компания немедленно обанкротилась.

Коэффициенты активности

Коэффициенты активности дают полезную информацию о способности организации эффективно использовать существующие активы.

Цели обучения

Расчет коэффициентов деятельности для определения эффективности организации

Основные выводы

Ключевые моменты

• Организации — это в основном системы активов, которые производят продукцию.Эффективность использования этих активов можно измерить с помощью коэффициентов активности.
• Существует ряд различных коэффициентов активности, которые обычно используются заинтересованными сторонами и менеджерами для оценки общей эффективности организации, в первую очередь оборачиваемости активов, оборачиваемости запасов и степени операционной эффективности.
• Различные предприятия и отрасли, как правило, уделяют больше внимания одним коэффициентам активности, чем другим. Знание того, какое соотношение имеет отношение к операции или процессу, является важным фактором для управленческих бухгалтеров.
• Оборачиваемость запасов очень актуальна для отраслей, торгующих скоропортящимися или чувствительными к срокам товарами. С другой стороны, производственные предприятия больше озабочены оборачиваемостью основных средств.

Ключевые термины

• кредитное плечо : Использовать таким образом, чтобы получить максимальную выгоду.
• скоропортящиеся : товар, у которого есть срок годности, или он может испортиться.

Почему фирмы измеряют активность

Коэффициенты активности — это, по сути, индикаторы того, как данная организация использует свои существующие активы для создания ценности.При рассмотрении характера бизнеса общая концепция заключается в создании ценности за счет использования различных производственных процессов, талантов сотрудников и интеллектуальной собственности. Путем определения прибыли по сравнению с инвестициями в эти основные активы можно определить общую эффективность использования организации.

Как измерить активность

Существует несколько способов измерения активности. Каждый расчет имеет разные исходные данные и разные последствия. Некоторые примеры включают:

• Средний период погашения — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные кредитные продажи)
• Степень операционного плеча (DOL) — (процентное изменение чистой операционной прибыли) / (процентное изменение продаж)
• Коэффициент DSO — (Дебиторская задолженность) / (Среднесуточные продажи)
• Средний период выплаты — (Счета к оплате) / (Средние дневные покупки в кредит)
• Оборачиваемость активов — (Чистые продажи) / (Всего активов)
• Коэффициент оборачиваемости запасов — (Стоимость проданных товаров) / (Средний запас)
• Коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности — (Чистые кредитные продажи) / (Средняя чистая дебиторская задолженность)
• Коэффициент конверсии запасов — (365 дней) / (Оборачиваемость запасов)
• Период конвертации дебиторской задолженности — (Дебиторская задолженность / чистая выручка) (365 дней)
• Период конверсии к оплате — (Дебиторская задолженность / Чистая выручка) (365 дней)
• Цикл преобразования денежных средств — Период преобразования запасов + Период преобразования дебиторской задолженности — Период преобразования подлежащих оплате

Использование коэффициентов активности

Отслеживая эти показатели с течением времени и сравнивая их с результатами конкурентов, организации и заинтересованные стороны могут оценить свою конкурентоспособность и общую способность использовать активы в текущей отрасли.Понимание того, как использовать эти коэффициенты и каковы их последствия, имеет ключевое значение для финансового и управленческого учета на стратегическом уровне.

Для некоторых предприятий оборачиваемость запасов — невероятно важный показатель. Например, бизнес по продаже сельскохозяйственной продукции должен иметь сложную производственно-сбытовую цепочку с минимальными складскими помещениями и хранением. Товарооборот должен быть быстрым, так как продаваемые товары скоропортящиеся. Индустрия моды также зависит от оборачиваемости товарных запасов, поскольку сезонность как стилей моды, так и климата создает острую необходимость в тщательном управлении деятельностью.

Для других предприятий оборачиваемость активов является центральным показателем деятельности. Например, производственное предприятие по производству полупроводников будет инвестировать значительные средства в производственное предприятие и соответствующее оборудование. Обеспечение максимального объема производства и годовых контрактов на продажу является неотъемлемой частью поддержания прибыльности, а максимальное использование этих основных фондов сильно повлияет на прибыльность.

Оценка образца

Большинство обсуждаемых коэффициентов можно рассчитать с использованием информации, содержащейся в трех основных финансовых отчетах.

Цели обучения

Применение анализа финансового соотношения к Bounded Inc.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число необходимо сравнивать с показателями конкурентов и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым.
• Рентабельность собственного капитала (ROE) измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала.
• Показатели ROE от 15 до 20 процентов обычно считаются хорошими.

Ключевые термины

• ROA : процент рентабельности активов (ROA) показывает, насколько прибыльными являются активы компании для получения дохода.

Рассмотрим компанию Bounded Inc., издателя журнала, чтобы проиллюстрировать финансовые показатели компании. Следующая информация основана на результатах деятельности компании за 2011 финансовый год:

• Денежные средства: 3 230 долларов США
• Стоимость проданных товаров: 2390 долларов США
• Оборотные активы: 1000 долларов США
• Краткосрочные обязательства: 3500 долларов США
• Амортизация: 800 $
• Основные средства: 8 600 долларов США
• Выплата процентов: $ 300
• Инвентарный запас: $ 2,010
• Долгосрочная задолженность: 3000 долларов
• Продажи: 5000 долларов

Используя информацию выше, мы можем составить баланс и отчет о прибылях и убытках.Мы также можем рассчитать некоторые финансовые коэффициенты, чтобы определить финансовое положение компании. Имейте в виду, что для большинства коэффициентов число должно сравниваться с конкурентами и отраслевыми стандартами, чтобы оно было значимым:

ROA (рентабельность активов) = чистая прибыль / общие активы = 1057/13840 = 7,6%

Это означает, что на каждый доллар активов, контролируемых компанией, она получает 0,076 доллара прибыли. Это нужно будет сравнить с другими в той же отрасли, чтобы определить, высокий это или низкий показатель.

Маржа прибыли = Чистая прибыль / Чистые продажи = 1057/5000 = 21,1 процента

Эту цифру необходимо сравнить с показателями конкурентов. Более низкая норма прибыли указывает на низкий запас прочности.

ROE (рентабельность капитала) = чистая прибыль / акционерный капитал = 1057/7340 = 14,4 процента

Показатель ROE измеряет способность фирмы получать прибыль от каждой единицы акционерного капитала. 0,144 (или 14 процентов) — неплохой показатель, но ни в коем случае не очень хороший показатель, поскольку рентабельность собственного капитала от 15 до 20 процентов обычно считается хорошей.

Коэффициент BEP = EBIT / Общие активы = 1810/13840 = 0,311

Коэффициент текущей ликвидности = оборотные активы / текущие обязательства = 5,240 / 3,500 = 1,497

Это свидетельствует о том, что компания не находится в затруднительном положении с точки зрения ликвидности.

Коэффициент быстрой ликвидности = (оборотные активы-запасы) / текущие обязательства = (5240 — 2010) / 3500 = 0,923

Несмотря на то, что коэффициент текущей ликвидности составляет около 1,0, коэффициент быстрой ликвидности немного ниже 1,0. Это означает, что у компании могут возникнуть проблемы с ликвидностью, если потребовать немедленную выплату текущих обязательств.Но это не кажется серьезным поводом для беспокойства.

Коэффициент долга = Общий долг / Общие активы = 6 500/13 840 = 47 процентов

Указывает процент активов компании, предоставленных за счет долга. Чем выше коэффициент, тем больший риск будет связан с деятельностью фирмы.

Соотношение D / E = Долгосрочная задолженность / Собственный капитал = 3,000 / 7340 = 40,9%

Показывает относительную долю акционерного капитала и долга, используемую для финансирования активов компании.Еще раз, следует провести сравнения между компаниями, работающими в одной отрасли, чтобы определить, является ли этот показатель низким или высоким.

Финансовый отчет : Одной из форм финансового отчета является отчет о прибылях и убытках.

Express, Inc. — Корпоративное управление

Аудиторский комитет («Комитет») Express, Inc. («Компания») должен состоять как минимум из трех членов совета директоров Компании («Совет»), с учетом любого льготного периода из такого требования, доступного для Компании в соответствии с правилами Нью-Йоркской фондовой биржи или Законом о фондовых биржах 1934 года.Все члены Комитета должны (1) соответствовать применимым требованиям независимости Нью-Йоркской фондовой биржи и Закона о фондовых биржах 1934 года, с учетом любого льготного периода из таких требований, доступных для Компании в соответствии с правилами Нью-Йоркской фондовой биржи или ценных бумаг. Закон о биржах 1934 года, (2) в остальном должен соответствовать квалификационным требованиям к членству, содержащимся в настоящем Уставе и в Руководстве по корпоративному управлению Компании, и (3) должен быть финансово грамотным или стать им в течение разумного периода времени после назначения в Комитет.Для этой цели термин «финансовая грамотность» интерпретируется Советом в своем деловом суждении как означающий способность читать и понимать основную финансовую отчетность, включая баланс Компании, отчет о прибылях и убытках и отчет о движении денежных средств. Члены комитета назначаются Правлением и могут быть сняты с должности Правлением в любое время и по любой причине или без таковой.

По крайней мере, один член Комитета должен иметь опыт в области бухгалтерского учета или соответствующего финансового управления, который интерпретируется Советом в его бизнес-суждении, как включающий, помимо прочего, опыт работы в качестве сертифицированного аудитора, главного исполнительного директора, главного финансового директора, контролера или других лиц. старший сотрудник, отвечающий за надзор за финансовой отчетностью.Предполагается, что член, назначенный финансовым экспертом комитета по аудиту, который соответствует определению финансового эксперта комитета по аудиту, изложенному в федеральных законах о ценных бумагах, имеет опыт в области бухгалтерского учета или соответствующего финансового управления.