ETF на золото: обзор лучших фондов
Приветствую! Всего пару лет назад аналитики категорически не рекомендовали инвестировать в золото, называя драгметалл «мертвым активом» и «пережитком прошлого». Однако нестабильность на финансовых рынках (в том числе, и на ММВБ) привела к резкому подорожанию золота. И вопреки многим прогнозам, цена на этот «вечный» актив продолжает расти…
Сегодня самый простой способ вложиться в драгметалл – купить на золото. Давайте посмотрим, как, куда и почему стоит инвестировать «золотым» инвесторам.
Что происходит с золотом в 2016-м?
Во-первых, по результатам первых четырех месяцев 2016-го года золото стало одним из самых высокодоходных активов (прирост стоимости составил более 20%). Дэн Денбоу, один из управляющих USAA Precious Metals & Minerals Fund, даже назвал золото «крупнейшей сенсацией года».
Во-вторых, объем золота в индексных фондах растет самыми быстрыми темпами с 2009-го (кризисного) года.
Примерно с нынешнего февраля—марта управляющие активами настойчиво советуют своим клиентам включить золото в свои инвестиционные портфели. Сейчас драгметалл – хорошая страховка на случай серьезного обвала фондового рынка и «непоняток» с евро и долларом.
Замечу, что цена на золото не коррелирует с рынком или и отрицательно коррелирует с курсом доллара. Именно поэтому этот актив должен быть абсолютно в каждом портфеле! Сегодня вес драгметалла в портфеле инвестора должен составлять не меньше 8-10%.
Преимущества инвестирования в «золотые» ETF
Я уже не раз писал о преимуществах вложения в драгметаллы с помощью биржевых фондов, поэтому повторяться не хочу, а лишь просуммирую основные плюсы:
- Стоимость актива на 100% привязана к цене на золото
- Спред при покупке золота через ETF примерно в 16 раз меньше, чем при оформлении в российском банке
- Покупка драгметалла через ETF не облагается 18% НДС
- Такие инвестиции надежно защищают вложения от девальвации (цены на золото номинированы в долларах США)
- Вложив всего 5-10% своего капитала в «золотые» ETF, Вы не только диверсифицируете свои сбережения, но и снизите волатильность портфеля. В кризис инвестиции в драгметаллы смягчают потери на валютных и фондовых рынках
- Операции покупки-продажи проводятся в дистанционном режиме через брокера
- У многих брокеров золотой ETF можно купить на (+52 000р в год гарантировано!)
Виды и примеры «золотых» ETF
Некоторые ETF инвестируют в физическое золото в виде слитков, другие – во на драгметалл. Первые фонды отслеживают и в точности их копируют. Во вторых — стоимость фонда может серьезно отличаться от колебаний «золотых» котировок.
Вот три крупнейших ETF, инвестирующих в золотые слитки:
Самый крупный «золотой» ETF, основанный еще в конце 2004 года. Ответственным за сохранность золотых слитков этого фонда был назначен банк HSBC Bank USA.
Практически все золото SPDR Gold Shares хранится в хранилище этого банка в Лондоне (аудит запасов проводится три раза в году). Ежедневно фонд обновляет лист золотых слитков, и каждый инвестор может увидеть движение «из» и «в» ETF.
Комиссия за управление паями GLD составляет 0,40%.
Этот «золотой» ETF основан чуть позже – в январе 2005 года. Паи IAU обеспечены физическим золотом в хранилищах Лондона, Торонто и Нью-Йорка. Ответственным «хранителем» назначен банк JP Morgan Chase. Проба золотых слитков ETF Gold Trust соответствует стандартам London Bullion Market Association и .
Как и предыдущий фонд, iShares COMEX Gold Trust не содержит в активах производных ценных бумаг и наличных. Для инвестора комиссия за управление составляет 0,25%.
SGOL – сравнительно молодой фонд, созданный в сентябре 2009 года. Паи этого ETF обеспечены золотом, которое хранится в Швейцарии. Ответственным за хранение был выбран банк JP Morgan Chase. Комиссия за управление здесь составляет 0,39%.
Российский «золотой» ETF (Мосбиржа)
Возможность купить на Московской бирже «золотой» ETF у россиян появилась сравнительно недавно – в конце 2013 года. Именно тогда на отечественный рынок вышла инвесткомпания FinEx, в линейке которой присутствовал и ETF на физическое золото (номинированный в долларах США).
Фонд называется FinEx Gold ETF (FXGD). Комиссия за обслуживание составляет 0,45%. Кастодианом (ответственным администратором) был выбран Bank of New York Mellon. На начало июня стоимость одной акции фонда оценивалась в $8,98 (минимальная покупка для инвестора стартует с одной акции).
Акции обращаются на Московской бирже и бирже NYSE Euronext Amsterdam. Дата выпуска паев фонда – 3 сентября 2013 года. Базовым индексом для фонда был выбран LBMA Gold Price AM/USD.
Интересно, что в январе-феврале нынешнего года среднедневной оборот по акциям FXGD вывел фонд на четвертое место среди «золотых» ETF в Европе! К слову, за последний год оборот по этому российскому фонду вырос в 3,3 раза. На начало июня общий объем фонда оценивался почти в $4,4 млн.
Другие «золотые» ETF
Кроме «чистых» ETF, инвестирующих в золото, есть еще и «разбавленные».
Например, в активы фондов iPath Dow Jones-UBS Precious Metals ETN (JJP) и PowerShares DB Precious Metals Fund (DBP) включены фьючерсные контракты сразу на несколько драгметаллов. Но основным все равно выступает золото (68,5% и 80,0% портфеля соответственно).
Кроме того, на рынке торгуются фонды, которые инвестируют не в само золото или фьючерсы на него, а в акции золотодобывающих компаний. К примеру, Gold Miners ETF (GDX) копирует , в состав которого входят акции крупнейших «золотодобытчиков».
А еще прибыль (или убытки) от инвестиций в золото можно получать в двойном или тройном размере. Это возможно, если купить акции фондов, торгующих (их еще называют маржинальные ETF). Например, фонды PowerShares DB Gold Double Long ETN (DGP) и ProShares Ultra Gold (UGL) предлагают инвесторам маржу в 200%.
Кстати, для тех, что хочет максимально застраховать все потенциальные риски, есть фонды инверсионные. То есть те, что показывают прибыль при падающей цене на золото и наоборот. К таким фондам можно отнести PowerShares DB Gold Double Short ETN (DZZ) и ProShares UltraShort Gold (DGZ).
В общем, любителям вкладывать деньги в золото сегодня есть из чего выбрать. Было бы что инвестировать!
А какие «золотые» ETF предпочитаете Вы? Подписывайтесь на обновления и делитесь ссылками на самые интересные посты с друзьями в социальных сетях!
capitalgains.ru
Золотые ETF-фонды
Популярное
Почему лучше покупать золотые монеты, чем слитки
Многие начинающие инвесторы задаются часто одним и тем же вопросом: лучше инвестировать в золотые монеты или слитки? Есть несколько причин, почему покупка золотых монет является лучшим выбором.
В воздухе запахло войной: золото в цене, а что с рублём?
Иранцы захватили в Ормузском проливе британский танкер с нефтью — и на этот раз всё серьёзно. На прошлой неделе цена золота обновила 6-летний максимум, превысив отметку 1450$ перед тем, как скорректировалась.
CNBC: три катализатора роста цен на золото
По сообщению телеканала CNBC, золото получило зелёный свет для роста. Есть три основные причины, почему цена золота показала заметный рост за последние несколько месяцев. Центробанки также поддержат драгметалл.
ABN AMRO: следующее ценовое ралли золота в 2020 г.
Сейчас мы можем наблюдать относительное затишье на рынке золота, так как ценовое ралли уже завершилось. Но в 2020 году стоит рассчитывать на возобновление роста цен. В этом случае драгметалл может вырасти до 1500$.
Рынок золотых монет c 22 по 28 июля 2019
Курс жёлтого драгметалла на минувшей неделе снизился на 0,5%, достигнув отметки в 1418 долларов за унцию. Данные по ВВП США во втором квартале этого года показали рост на 2,1%. Золото оказалось под давлением.
Аналитика: консолидация золота, рубль готовится к августу
Золото продолжает свою горизонтальную консолидацию, несмотря на рост доллара. По-прежнему сохраняются ненулевые шансы того, что цена золота может протестировать уровни 1500-1550 долларов в ближайшие недели.
Золотой стандарт: что случилось в 1971 году?
С момента окончания «Золотого стандарта» в 1971 году мировая экономика использует бумажные деньги, которые ничем не обеспечены. Немецкий экономист Томас Майер рассказал в интервью о том, к чему это привело.
Золотой запас России по итогам июня 2019
Как стало недавно известно, Центральный банк России увеличил в июне этого года резервы золота ещё почти на 19 тонн. Благодаря недавнему росту цен на золото стоимость золотого запаса РФ превысила 100$ млрд.
Центробанки Европы не продлят соглашение по золоту
В конце сентября заканчивается соглашение Центробанков Европы, которое предусматривало ограничение в продаже золота из резервов. Как стало недавно известно, европейские Центробанки не будут его продлевать.
США — чистый экспортёр золота уже 33 месяца подряд
Вот уже 33 месяца подряд США являются чистыми экспортёрами золота в другие страны. С января по апрель 2019 года Штаты отправили за границу 74,3 т. драгметалла. И даже на уровне ЦБ из страны уходит много золота.
3 ноября 2011
Одним из наиболее распространённых способов инвестиций в золото являются «золотые» ETF-фонды (Exchange Traded Fund). «Золотые» ETF-фонды — это современные финансовые инструменты, позволяющие торговать на бирже акциями единого золотого фонда, обеспеченного физическим золотом, хранящимся в слитках в банках.
По сути акции ETF-фонда напоминают паи закрытого паевого инвестиционного фонда. Но, в отличие от паев фонда, эти акции можно свободно покупать и продавать на бирже. В России нет ETF-фондов из-за отсутствия соответствующей юридической базы. Однако можно, не выезжая из страны, завести себе аккаунт у брокера, работающего на зарубежных фондовых биржах. Скорее всего, это будет оффшорная фирма, связанная с крупным российским брокером, сотрудники которого и заключат с вами договор.
Самым крупным в мире «золотым» ETF-фондом является SPDR Gold Shares, который был создан в 2004 году при участии Всемирного совета по золоту (World Gold Council), в состав которого входят представители крупнейших золотодобывающих компаний мира.
В основном акции ETF-фондов обеспечены физическим золотом, которое хранится в хранилищах банков. Некоторые «золотые» ETF-фонды владеют акциями золотодобывающих компаний, но большинство вкладываются в ценные бумаги, привязанные к цене золота, в частности, во фьючерсы на золото. Портфели некоторых фондов сконструированы так, чтобы стоимость акций точно следовала за ценой золота, у других акций цена будет расти гораздо быстрее цен на золото и, соответственно, быстрее падать, если золото пойдет вниз. Есть даже такие «золотые» ETF-фонды, которые растут в момент, когда золото падает. Но есть и ETF, которые напрямую вкладываются в покупку золотых слитков. Изменение их стоимости и отражается в цене акций
Преимущества «золотых» ETF-фондов:
— минимальный спред — разница между ценой покупки и продажи. Прибыль можно получить даже при минимальном росте цен на золото.
— высокая ликвидность — возможность купить или продать акции ETF в течение нескольких минут, не выходя из дома, используя интернет-терминал или дав указание брокеру по телефону.
— нет проблем и расходов, связанных с хранением монет и слитков золота.
— акции ETF-фондов обеспечены реальным физическим золотом, хранящемся в надёжных мировых банках.
Недостатки «золотых» ETF-фондов:
— ETF торгуются только на зарубежных биржах, валютный перевод средств на брокерский счёт и снятие средств с него часто осуществляется с задержкой до нескольких дней. Валютные платежи могут оказаться под угрозой в случае изменения правил валютного регулирования.
— при минимальных суммах и частых покупках-продажах стоимость минимальной биржевой комиссии может существенно снизить доходность.
Актуальная цена на монету «Георгий Победоносец» — ЗДЕСЬ
Самая популярная монета в мире «Филармоникер» — ДАЛЕЕ
0
Читайте также:
Золото и серебро никогда не умирают
Золото и серебро — это долгосрочная защита от инфляции и разрушения бумажных валют. Они единственные средства сохранения стоимости. Поэтому в долгосрочной перспективе золото и серебро будут цениться ещё больше…
Что такое инвестиционные драгоценные металлы?
Инвестиционные драгоценные металлы — это драгметаллы высокой пробы: слитки чистотой не менее 995 пробы и монеты из драгметаллов (золото, серебро, палладий, платина) чистотой не менее 900 пробы, произведённые после 1800 года…
Продажа золота Еврозоны — плохая идея
Идея продать золото Еврозоны выглядит очень красивой, чтобы раз и навсегда оплатить все долги и снять напряжение в экономике. Но прежде чем продавать такой ценный актив как золото, нужно хорошо понимать, к чему это может привести…
Джон Полсон продал часть своих активов в золоте
Джон Полсон, управляющий хедж-фондом Advantage Plus Fund, продал недавно 1/3 своих акций в самом крупном в мире ETF-фонде SPDR Gold Trust. Предположительно, он сделал это для покрытия убытков своего хедж-фонда…
Финансовый пузырь Джона Лоу
С 1716 по 1721 гг. во Франции был проведён финансовый эксперимент, который вошёл в историю как первый финансовый пузырь в истории. Инициатором и идеологом этого эксперимента был шотландский финансист Джон Лоу…
Гиперинфляция в Веймарской республики
Эрик Спротт создаст банк на основе драгметаллов
Эрик Спротт является управляющим инвестиционной компании Sprott Asset Management из Канады, а также критиком глобальной финансовой системы. Он планирует открыть свой банк, который будет отличаться от обычных банков…
Инвестиции в предметы искусства
Инвестиции в искусство — это популярный и долгосрочный вид инвестирования капиталов. Залог успеха инвестиций в предметы искусства — правильный выбор направления и точный расчёт времени покупки и продажи…
Казахстан построит третий аффинажный завод
Казахстан начнёт строительство третьего аффинажного завода в 2012 г., чтобы увеличить производство золота в стране. Центробанк Казахстана будет скупать внутреннее производство золота, чтобы увеличить золотой запас…
Вьетнам усиливает контроль рынка золота
Правительство Вьетнама намерено ужесточить контроль рынка золота, сократив число производителей золота, а также усилив контроль за его продажей, так как население страны избавляется от донга и покупает золото…Инвестиции в недвижимость
Покупка недвижимости в годы кризиса может быть одним из средств сохранения сбережений от обесценивания. Согласно опросу общественного мнения, россияне считают покупку недвижимости надёжным вложением денег…
Сорос и Полсон инвестируют в добычу золота
Известные американские инвесторы Джордж Сорос, Джон Полсон и Дэвид Эйнхорн увеличили свои активы в акциях золотодобывающих компаний, так как они долгое время были недооценены и имеют большую перспективу роста…
Банк Англии и первые бумажные банкноты
В 1694 году был основан Банк Англии, который первым в мире начал печатать бумажные банкноты, обеспеченные золотом и серебром, что позволило ему оставаться главным банком в мире на протяжении более двухсот лет…
Золотая лихорадка в Тайланде продолжается
Центробанк Тайланда продолжает активно наращивать свои запасы золота на фоне долговых кризисов в Европе и США. Однако не только правительство страны, но и простые граждане понимают важность владения золотом…
Джон Эмбри: серебро имеет шанс удвоиться в цене
Главный стратег по инвестициям Джон Эмбри из канадской инвестиционной компании Sprott Asset Management поделился своим мнением о происходящей на рынке драгметаллов ситуации и дал свой прогноз на ближайшее будущее…
Джим Роджерс признался в любви к золоту
Инвестор и финансист Джим Роджерс в очередной раз признался в своей любви к золоту и до сих пор уверен в потенциале роста золота и серебра. Он также считает, что каждый человек должен владеть золотом во времена кризиса…
Реформы римского императора Диоклетиана
У императоров Римской империи было достаточно времени, чтобы понять сущность денег. Они ловко научились манипулировать деньгами, меняя их стоимость за счёт уменьшения в них содержания драгметаллов. Но это не помогло…
Первые бумажные деньги от Екатерины Второй
Первые бумажные деньги в России появились в 1769 г., после того как Екатерина Вторая издала манифест о начале выпуска ассигнаций, которые должны были заменить неудобные для транспортировки медные монеты…
Найден клад сокровищ — 200 тонн серебра
Исследователи из США нашли 200 тонн серебра на дне Атлантического океана. Это один из крупнейших подводных кладов в современной истории. Драгоценный металл обнаружила частная компания из США Odyssey Marine Exploration…
Возврат золота в Венесуэлу начнётся в ноябре
Венесуэла планирует начать возврат своего золота из Западных банков в середине ноября, заявил глава ЦБ Венесуэлы Нельсон Мерентес. Транспортировка будет происходить в секрете при соблюдении всех мер безопасности…
Ограничит ли Индия продажу золота в стране?
Среди местных продавцов золота ходят слухи, что власти могут ужесточить контроль за продажей золота и серебра в стране. Ограничения на рынке золота должны ослабить «чёрный» рынок, а также оттолкнуть мошенников…
Судан будет развивать добычу золота в стране
Северный Судан срочно ищет новые источники пополнения бюджета, так как Южный Судан стал независимым государством 9 июля 2011 г. Нефтяные месторождения остались на юге страны, и теперь вся надежда на добычу золота в стране…
В Китае появился автомат по продаже золота
В Китае начинается установка автоматов по продаже золота. Сельскохозяйственный коммерческий банк Китая недавно установил первый автомат по продаже золота в Пекине и планирует установить ещё 2000 штук по всей стране…
Избранное
Рубль тронулся в путь и консолидация золота — надолго ли?
Рубль начал цикл ослабления, а котировки золота застыли в ожидании решения ФРС по учётной ставке. Мы уже прогнозировали на прошлой неделе, что рубль скоро «тронется в путь». Теперь наш прогноз начал сбываться.
Рынок золотых монет c 22 по 28 июля 2019
Курс жёлтого драгметалла на минувшей неделе снизился на 0,5%, достигнув отметки в 1418 долларов за унцию. Данные по ВВП США во втором квартале этого года показали рост на 2,1%. Золото оказалось под давлением.
Аналитика: консолидация золота, рубль готовится к августу
Золото продолжает свою горизонтальную консолидацию, несмотря на рост доллара. По-прежнему сохраняются ненулевые шансы того, что цена золота может протестировать уровни 1500-1550 долларов в ближайшие недели.
Продукты с золотом: обои и печенье в золоте
Больше половины спроса на золото приходится на ювелирные изделия. Кроме того, набирающим популярность способом применения жёлтого металла является создание посредством него украшений быта и гастрономии.
Что будет с золотом и рублём: на носу август
Золото закрепилось на уровне 1400$ и пытается вырасти. Рубль начал подавать сигналы слабости: впереди август. На днях руководители ФРС вновь подтвердили свои намерения начать цикл монетарного стимулирования.
Соотношение курса платины и золота: история и перспективы
В течение 40 лет платина была дороже золота, но за последние годы соотношение цен этих двух драгметаллов в корне изменилось с точностью до наоборот. Почему так произошло и каковы перспективы?
Серебряная монета «Цветной Георгий Победоносец»
В ассортименте «Золотого монетного дома» появилась известная монета в новом цветном «образе». Монета Банка России, доработанная по заказу ООО «Золотой Монетный Дом». Это серебряный «Георгий Победоносец» 2018 года.
О цене и доходности золотого «Георгия Победоносца»
В РФ есть два способа инвестирования в физические драгметаллы: покупка их в виде слитков или монет. О вложении средств в физическое золото в форме монет и о доходности такого способа инвестирования пойдёт речь далее.
В гостях у «ЗМД» в Москве (фоторепортаж)
Информационно-аналитический сайт Gold.ru побывал в гостях у компании «Золотой Монетный Дом», офис которой расположен в Москве в здании бизнес-центра «Лефортово». У «ЗМД» имеется большой выбор инвеcтмонет.
Самые дорогие золотые монеты мира
В список самых дорогих золотых монет мира попали только те монеты, которые хотя бы один раз были проданы и сменили своего хозяина. Однако самой дорогой монетой в мире является не золотая, а серебряная монета.
gold.ru
А теперь — о рынке ETF
Продолжение предыдущего постаВсе «пики» — максимумы цен на бумажное золото на долгосрочных графиках — с фундаментальной точки зрения можно было бы нивелировать (не принимать в расчёт), т.к. они были чисто спекулятивными. Однако, вновь напоминаю фундаментальные факторы, которые кардинально изменились за последние 20 — 30 лет: до 2003 года не существовало биржевых фондов, обеспеченных ДМ — ETFs; до 1999 года не существовало договора между ЦБ о квотах на продажу золота из госрезервов; Китай «разогнался» только в 90-х… Да и ЕС в нынешнем виде тогда не существовало. А ещё — добыча, рециклирование и проч. проч. разнонаправленные факторы.
Всё это надо учитывать. В т.ч. и принятие Закона Додда-Франка и правила Волкера, которое сейчас Трамп хочет изменить. Если Дональд сможет пропихнуть через Конгресс возврат к возможности банкиров торговать на всю катушку ДМ — получим ещё более крутые пики и падения. Тем не менее, нельзя всё сводить только к графикам реальной (или — нереальной ) доходности. Всё намного сложнее! Конечно, использование компьютеров в биржевой торговле – один из серьёзнейших факторов изменения структуры рынков и расширения возможностей торговли для всех категорий участников. Однако знáчимость и роль этих категорий значительно изменилась и по другим причинам.
Сначала оговорюсь – я разделяю позицию, что золото и серебро взаимосвязаны, т.к. оба этих металла в большей степени являются инвестиционными и спекулятивными активами, чем остальные ДМ. Другое дело, серебро – более подвержено воздействию различных факторов и, главное — значительно различаются категории инвесторов и спекулянтов в эти два металла, в т.ч. и по уровню капитала, что приводит к гораздо более высокой волатильности цен на серебро.
Теперь попробуем разобраться в том, что привело к качественному изменению структуры биржевых рынков ДМ, помимо внедрения электронной торговли. Вторую половину 80-х и 90-е годы прошлого века можно охарактеризовать как годы эйфории на фоне бума развития технологий, промышленности, уровня жизни людей, как в развитых экономиках, так и в нарождающихся азиатских «тиграх». Бурный рост в Китае, становление ЕС, отсутствие знáчимых международных конфликтов и т.п., – всё это порождало надежды на светлое будущее. Инвесторы активно вкладывались в акции растущих компаний.
Золотодобывающие компании имели свою долю проблем до огромного подъёма цен на золото в конце 1970-х годов. Отношение форвардной цены к коэффициенту расходов потерпело крах от верхнего уровня приблизительно 22 в 1975-м до менее 9 к 79-му. В конце концов, когда цены на золото поднялись до своих максимумов, отношение вернулось несколькими скачками обратно к 21.
Рис. 1
Шахтёры практически не увеличивали поставки драгоценных металлов в 1970-х годах. В то время было только несколько крупных игроков на рынке золота. Южная Африка была самой значительной золотодобывающей страной, а также Россия и Северная Америка. Тем не менее, после нескольких лет бычьего рынка золота в конце 70-х – начале 80-х годов, производство выросло. Потребовалось семь лет для золотодобывающей промышленности, чтобы отреагировать на рост цен на золото.
Рис. 2
По иронии судьбы, затем цены начали снижаться и продолжили падение в течение следующих 20 лет, снизившись более чем в два раза к концу 90-х. Однако в период бума компании активно расширяли географию месторождений и вкладывали значительные суммы в геологоразведку, что позволило в 90-х годах разведать много новых крупных месторождений. Metals Economics Group считает, что значительных разведанных месторождений, которые содержат, по меньшей мере, 2 млн унций золота, было открыто 99 только в период с 1991 по 2001 год.
Рис. 3
Как видите, золотодобывающей промышленности для «раскачки» требуется значительный временной лаг. Поэтому пик добычи был достигнут уже тогда, когда цены на золото опустились до своего минимума в районе $ 250 за унцию (Рис. 2). Однако на рост предложения металла на рынке к началу нашего века влияли и другие факторы. Надежды не светлое будущее, о которых я говорил выше, привели к оттоку инвесторов из жёлтого металла. Более того, центральные банки различных стран начали продавать золото из своих резервов (наиболее известный случай – продажа 400 тонн золота Банком Англии в 1999 – 2002 годах).
Из-за роста предложения цены могли бы обвалиться ещё ниже, если бы 26 сентября 1999 года в Вашингтоне на ежегодном собрании МВФ не было подписано соглашение ЦБ по золоту — Central Bank Gold Agreements (CBGA). Оно было подписано ЕЦБ и 11 национальными ЦБ стран, участвующих в создании валюты Евро, плюс ЦБ Швеции, Швейцарии и Великобритании. ЦБ отметили, что золото должно остаться важным элементом глобальных золотовалютных резервов, и договорились ограничить свои продажи не более чем 400 тоннами (12,9 млн унций) ежегодно, начиная с сентября 1999 года, и не более 2000 тонн (64,5 млн унций) в последующие 5 лет до сентября 2004 года. Сейчас действует CBGA IV, подписанное 19 мая 2014 года.
Также к началу нашего века появились и другие важные факторы, повлиявшие затем на рынки ДМ. Это и азиатский финансовый кризис 1997—1998 годов, и крах Dot-com bubble в 2001-м, показавшие, что неладно что-то в датском королевстве излишняя эйфория по поводу бурного роста экономики и фондовых рынков не всегда оправдана.
Ещё одним важным звоночком не только для рынков ДМ, но и для всех сырьевых рынков, стала российская афера с палладием в 2001-м году. Тогда поставки из Гохрана России осуществлялись через одну фирму-посредник, которая была фактически монополистом на рынке. Она стала придерживать поставки, начиная с конца 1999 года, в результате чего начал расти дефицит металла на рынке. Палладий тогда подскочил до $ 1100 в январе 2001. См. ЗДЕСЬ. На этом буме компания Ford закупила палладий сразу на год вперёд, да и другие постарались. А Гохран вдруг резко увеличил поставки, продал на максимумах цены, на чём неплохо наварился. После этого долгое время палладий на рынке был в профиците.
Тогда-то многие крупные участники сырьевых рынков начали задумываться о том, что необходим какой-то инструмент, позволяющий, во-первых, аккумулировать излишки физ. товара на рынке в периоды его перепроизводства, дабы не создавать профицита, и стабилизируя тем самым цены; во-вторых, служить источником поставок в случаях типа описанного мною выше; ну и, в третьих, стать дополнительным инструментом страхования рисков. Вот так появился новый компонент на «бумажных» рынках сырьевых товаров — биржевые инвестиционные фонды (англ. Exchange Traded Fund, ETF) — индексные фонды, паи (акции) которых обращаются на бирже.
Собственно, ETFs на биржах появились ещё в начале 1990-х. Однако ETFs на ДМ – только в 2003 году (первый – в Австралии). После своего появления, ETFs, обеспеченные физ. золотом, быстро набрали популярность, и уже через восемь лет – к моменту пика цен на золото в 2011 году – аккумулировали рекордные 2500 тонн металла на общую сумму $ 120 млрд по тем ценам. Крупнейшими золотыми ETFs стали SPDR Gold Shares (GLD) и iShares Gold Trust (IAU). В РФ пока торгуется только один «золотой» ETF — FinEx Physically Held Gold ETF (FXGD) – на Московской бирже.
ETFs привлекли инвесторов возможностью инвестировать в физ. металлы по ценам, полностью соответствующим и повторяющим мировые котировки, но при этом не нести риски и затраты по хранению металлов. Так же они стали неплохой альтернативой фьючерсам, как в плане торговли, так и страхования и хеджирования рисков. Появилось множество ETFs, обеспеченных акциями различных горнодобывающих компаний, например, Junior Gold Miners ETF (GDXJ) – на акции золотодобывающих компаний-юниоров, Silver Miners ETF (SIL) – на компании, добывающие серебро, и т.п.
Роль ETFs в балансировке и ценообразовании на рынках ДМ сейчас огромна. Достаточно привести цитату из последнего доклада Thomson Reuters GFMS «GFMS Gold Survey 2017», в котором подводятся окончательные итоги состояния рынка золота в 2016 году:
Резкое падение спроса на физическое золото в Азии в 2016 году, как и многие другие факторы рынка, можно рассматривать как отражение ситуации 2013 года. В 2013 году наблюдались массовый выход из ETF-фондов и продажа других активов инвесторами в Западном полушарии на фоне оздоровления экономики после финансового кризиса. Однако уже в 2016 году усиление геополитической неопределённости привело к такому же массовому возвращению инвесторов, о чём свидетельствует максимальный с 2009 года приток инвестиций в ETFs, который достиг 524 тонн. В результате произошла характерная переориентация экспортных потоков из Швейцарии: поставки золота в Индию резко упали, тогда как в Лондон — выросли.
Рис. 4
Рис. 5
Таким образом, я сомневаюсь, что ликвидация ETFs и, соответственно, – огромный приток металла на рынок, как считают золотые жуки, приведёт к значительному росту покупок физ. металла инвесторами на Западе (где доля ETFs наиболее значительна). А на Востоке доля ETFs итак мизерна, в отличие от доли спроса на слитки, ювелирку и монеты (См. рис. 5). Мне сложно представить европейских или американских дам, увешанных золотыми украшениями, аки новогодняя ёлка. А слитки и монеты надо ещё где-то безопасно хранить. Хранение нескольких слитков особых проблем не вызывает, а вот для большого количества уже нужно специально оборудованное хранилище, которое надо либо строить самому, обеспечивать охрану и т.п., либо использовать хранилища тех же банков.
Но главное не это. Ладно бы, ну исчезнет один из важных инструментов балансировки, ценообразования и хеджирования на рынках ДМ. Однако далеко не все инвесторы являются голдожуками. Для многих из них золото — только небольшая часть портфеля, доли в котором они ещё и регулярно пересматривают в зависимости от текущей конъюнктуры. Таким инвесторам важна быстрая, иногда — мгновенная, ликвидность активов. И именно ETFs обладают такой ликвидностью, в отличие от слитков, причём по рыночной цене.
Сравнивать наши ОМС и зарубежные ETFs, обеспеченные ДМ, — абсолютно некорректно. Во-первых, ОМС открывают непосредственно банки; во-вторых, они не гарантируют обеспеченность физ. металлом и т.д. Кстати, физ. золота под ОМС в хранилищах банков практически и нет, т.к. банки покупают золото у аффинажёров, а затем либо продают, либо закладывают его ЦБ. А вот ETFs являются независимыми организациями, чаще всего в виде траста, т.е. доверительной собственности.
Рассмотрим структуру крупнейшего золотого ETF — SPDR Gold Shares (GLD) — биржевого инвестиционного фонда в виде траста, чьи акции на 100 % обеспечены золотом — собственными запасами компании. Акции фонда торгуются на электронной биржевой площадке NYSE Arca, принадлежащей Intercontinental Exchange.
GLD управляется компанией State Street Global Advisors — американской компанией по управлению активами, крупнейшей в мире по размеру активов под управлением — $2,5 триллиона долларов на 2017 год. Компания оказывает услуги по управлению инвестиционными фондами через SSGA Funds Management, Inc. Компания оказывает доверительное управление и фидуциарные услуги институциональным клиентам через дочернюю компанию с активами $1,130 трлн.
Крупнейшим инвестором фонда с I кв. 2016 года является компания BlackRock — международная инвестиционная компания со штаб-квартирой в Нью-Йорке, одна из крупнейших инвестиционных компаний мира и крупнейшая в мире по размеру активов под управлением, который на 2017 год составил $5,1 трлн. Ранее крупнейшим инвестором GLD являлся миллиардер Джон Полсон.
Как видите, никаких банкиров пока и в помине нет. Единственное — ответственным за сохранность золотых слитков этого фонда является банк HSBC Bank USA. Практически всё золото SPDR Gold Shares хранится в хранилище этого банка в Лондоне. Однако по уставу фонда аудит запасов проводится три раза в год независимой комиссией из представителей инвесторов. Компания является самым крупным частным хранилищем золота в мире.
А теперь подумайте, стали бы крупнейшие институциональные инвесторы вкладывать огромные деньги в этот фонд, если бы не были уверены в том, что его акции на 100% обеспечены физ. металлом?
В последние годы биржевые фонды ETFs стали одним из решающих факторов влияния не только на цены на золото, но и на акции золотодобывающих компаний (АЗК). Например, упомянутые мной в статье ETFs, обеспеченные АЗК, на позапрошлой неделе показали одни из лучших результатов: Junior Gold Miners ETF (GDXJ) вырос на 5.6%, а Silver Miners ETF (SIL) добавил 5.3%. Однако, если рост ETFs, обеспеченных физ. золотом, обычно становится драйвером роста для цен на металл, то с ETFs, обеспеченных АЗК, не всё так однозначно. The Wall Street Journal опубликовал статью о влиянии ETFs АЗК на фондовый рынок, в частности — на котировки АЗК и сами компании.
ETF на золото опрокинули рынок акций золотодобывающих компаний
Группа биржевых индексных фондов, инвестирующих в золотодобывающие компании, зафиксировали масштабный приток вкладов за последние шесть месяцев. На этом фоне ETFs ещё сильнее нарастили свои доли в десятках небольших компаний. Попытки контролировать рост фондов спровоцировали ценовые колебания золотых акций от Сиднея до Торонто в период, когда само черное золото торговалось практически во флэте. Эта ситуация иллюстрирует, как динамика инвестиций в индекс может поменять ход торговли на годы вперед, особенно когда индустрия ETF с капитализацией в 4.8 трлн долларов начинает охватывать небольшие рынки.«ETF способны влиять на поведение акций, и именно это произойдет, когда инвесторы массово отправятся в фонды за акциями мелких компаний», — предупреждает Нил Лисон из Spyglass Trading в Далласе. На протяжении последних десяти лет фонды винят в нетрадиционных колебаниях цен на нефть, акций энергетических компаний и высокодоходных долговых обязательств. Только в этом месяце приток наличности в новый канадский ETF встряхнул торговлю в зарождающейся индустрии марихуаны. А в сентябре Банк Японии урезал свои покупки ETF, привязанных к индексу Nikkei 225, после того, как меры стимулирования регулятора исказили цены.
По сведениям Morningstar Inc., на фоне низких курсов и слабых результатов активных управляющих, за последние 15 месяцев инвесторы вывели из активных американских фондов 304.7 млрд долларов, тогда как пассивные продукты привлекли 735.5 млрд долларов. Вредит ли или же помогает рынкам переход к пассивным инвестициям – злободневный вопрос в финансовой индустрии. Как предполагают некоторые исследования, акции в составе популярных индексов могут похвастаться более высокими ценами и, как правило, движутся в унисон друг с другом, игнорируя фундаментальные факторы.
Другие утверждают, что ETF поддерживают рынки в периоды стресса. «Определенно есть угроза возникновения некоторых проблем, но в большинстве случаев мы далеки от такой ситуации, — уверен Бен Джонсон из Morningstar, подчеркивая, что фонды на более крупных рынках отнюдь не доминируют в торговле настолько, как в последнее время это делают золотые ETF.
Одним из самых свежих примеров того, как фонды влияют на цены, является биржевой фонд VanEck Vectors Junior Gold Miners ETF, инвестирующий в небольшие золотодобывающие компании. С сентября приток в фонд составил 1.4 млрд долларов. благодаря Direxion Daily Junior Gold Miners Index Bull 3X ETF, который за каждый доллар направлял в VanEck 3 доллара. VanEck направлял эту наличность в акции золотодобывающих компаний, и в результате стал крупнейшим инвестором в 2/3 из 54 компаний, акциями которого владеет. В некоторых случаях фонд владел 16% доступных акций таких компаний. «Мы продолжаем тщательно мониторить наш портфель, — отмечает Эд Лопез из Van Eck. – Сейчас нас волнует только наша инвестиционная цель, и мы движемся к ней».
Поскольку приток в фонд превысил его инвестиционные возможности, было принято решение направить часть «излишков» в VanEck Vectors Gold Miners ETF, который инвестирует в более крупные компании. На этом фоне фонд раздулся до 12.5 млрд долларов, где роль сыграл еще один «подражатель» Direxion Daily Gold Miners Index Bull 3X ETF.
Наводнив рынок, ETF привлекли трейдеров. Двенадцатого апреля Direxion получил заявки на 113 млн долларов новых акций маржинального младшего фонда, и это стало самым большим притоком за всю историю. На следующий день Direxion закрыл фонд для новых инвесторов «до дальнейшего уведомления». Акции ETF взлетели выше стоимости его активов, сигнализируя о дисбалансе спроса и конечного предложения. «Мы хотели удостовериться в том, что не преувеличиваем проблему слишком стремительного роста продуктов», — подчеркнула Сильвия Яблонски из Direxion. Тринадцатого апреля VanEck сообщил о намерении расширить свой охват до более крупных компаний. В рамках этого шага младший ETF был вынужден покупать одни акции и сокращать долю в других.
Однако эти сделки не могут совершаться в течение нескольких месяцев, поскольку пассивные фонды обязаны следовать четко обозначенной в проспекте инвестиционной стратегии. Акционерам придется ждать июня, когда запланирована следующая переребалансировка портфелей. Так, трейдеры начали подталкивать вверх акции, добавленные в индекс, и продавать бумаги, от которых фонд должен впоследствии избавиться. Цены на золото практически не двигались с места в день, когда VanEck анонсировал изменения, в отличие от акций золотодобывающих компаний. Бумаги канадской Novagold Resources Inc. подешевели на 4.7%, а акции ее конкурента, австралийский Northern Star Resources Ltd. подскочили на 6.8%.
По оценкам Бенджамина Чиу, трейдера из BMO Capital Markets, когда в индексе произойдут изменения, половину фонда VanEck Junior Gold Miners ETF придется просто ликвидировать. Джонатан Тиманн, президент Tiemann Investment Advisors LLC, купил акции ETF для клиентов в прошлом году, сделав ставку на рост золота в условиях экономической неопределенности. И хотя по сей день его ожидания относительно драгметалла не изменились, он уже подумывает над тем, чтобы избавиться от этих акций.
Продолжение — в следующем посте
mr-andynet.livejournal.com
ETF золота | Как инвестировать
Просмотров: 2 724 6.04.2015 // ВалерийВ прошлой статье я писал, что многие страны собираются наращивать долю золота в своих резервах. А как же поступать нам, рядовым гражданам, которые тоже хотят получить свою долю дохода от роста золота? Идеальным инструментом для этого является золотой ETF.Я уже описывал, какие есть методы вложения в золото. Но в той статье я не говорил о самом низкозатратном методе: ETF. Большинство методов вложения в золото подразумевают либо затраты на хранение золота, либо потери на НДС, либо большую разницу между ценой покупки и продажи золота. Например, сегодня цена продажи золота в банке «Открытие» равна 2241 рубль, а покупки всего 2140. Т.е. комиссия составляет 4.5%. Чтобы начать получать доход от инвестиций в ОМС надо подождать пока золото подорожает на 4.5%.
Разница между ценой покупки и продажи золотой монеты еще больше: при цене продажи в 14 000 цена покупки может равняться 12 000.
Спред между ценой покупки и продажи ETF золота составляет 1-2 цента. Это примерно 0,01%. Да еще будет комиссия за управление фондом, выпустившим ETF, примерно в размере 0,4% в год. Все это, как вы видите, несоизмеримо с комиссией в других инструментах.
Если посмотреть википедию, то увидим, что запасы золота у компании «SPDR» для фонда «Gold Shares» составляют 1 301 тонн, при том что запасы всей России составляют 1 208 тонн. Т.е. компания «SPDR» покупает живое золото, и выпускает под это дело ETFы. Активы фонда «SPDR Gold Trust» составляют сейчас 28 миллиардов долларов. У их прямых конкурентов «iShares Gold Trust» в фонде с тиккером «IAU» находится в активах 6,35 миллиардов долларов в виде золота.
Для чего вообще нужно золото?
Если сравнить график цен на золота и индекс S&P-500, то ответ на этот вопрос станет очевидным.
Они всегда двигаются в противофазе. Когда растет индекс, т.е. когда рынок акций на подъеме, цена на золото падает. Но стоит только рынку начать падать, цены на золото растут. Как это можно использовать? Во-первых, для тех кто верит, что он в состоянии предсказать направление движения рынка, можно в начале падения акций переложить свои деньги в золото. Но мало кто на самом деле может так рисковать без ущерба для портфеля.
Для большинства инвесторов больше подходит второй вариант. При этом варианте, инвестор выбирает процент портфеля, который он будет держать в золоте. Например 10%. И в конце каждого года уравновешивает эту долю. Если золото подешевело, а акции подорожали, то такой инвестор вынужден будет докупать золото, продавая акции. А если наступил кризис, и акции упали, то золото подорожало. Предположим доля золота в портфеле выросла до 20%. В такие моменты инвестор начинает продавать золото и покупать акции, чтобы вернуть долю золота в портфеле опять к 10%. В таком случае он зарабатывает на росте золота.
Так что золото, как таковое имеет право на долю в вашем портфеле. А чтобы снизить комиссии за владение золотом лучше всего пользоваться ETF-ами.
kak-investirovat.ru
Инвестировать в золото без покупки с ETF 2019
Когда рынок становится кислым, инвесторы склонны инициировать стратегию «полет к безопасности». Полет в безопасное место означает уделение рискованных инвестиций, таких как акции, и добавление более стабильных инвестиций в портфели, такие как облигации с высоким рейтингом и низким уровнем риска. Другими «безопасными» инвестициями, которые инвесторы, как правило, добавляют к своим портфелям в период принуждения, являются золотом, поскольку он является теоретическим основным продуктом нашей экономики.
Однако запасы золотых слитков на чердаке, как мини-Форт-Нокс, могут быть не самым эффективным способом стабилизации вашего портфеля.
Существует альтернатива захоронению сундука золотых дублонов в песке. Но прежде чем инвестировать в золото , вам может понадобиться узнать больше.
Что такое золотые ETF?
Введите золотые ETF. Золотые товарные биржевые фонды — это простой способ подвергнуть вашу инвестиционную стратегию выполнению золота, фактически не обладая золотыми изделиями. Существует много типов золотых ETF, некоторые из которых состоят из фьючерсов и контрактов с производными инструментами для отслеживания цен на золото и связанные с золотом индексы, в то время как другие состоят из золотых активов, находящихся в доверительном управлении. Есть даже золотые ETF, которые отслеживают компании в золотодобывающей отрасли.
Например, одним из самых популярных золотых ETF является GLD, SPDR Gold Shares ETF. В случае золотого ETF SPDR вы фактически не владеете золотыми активами, они принадлежат Трасту. Траст выдает корзины в обмен на депозиты золота, когда корзины выкуплены. Итак, у вас есть цена на золото, но у вас нет кучи золотых монет, сидящих под вашим столом.
Почему я должен покупать золотой ETF?
Другая приятная вещь о золотых ETF — это простота торговли. Если вы хотите инвестировать в золотодобывающий сектор, вам придется делать индивидуальные покупки запасов золота. И тогда есть решение о том, какие компании выбрать. И даже если вы решили инвестировать в индекс золота и драгоценных металлов, такой как XAU, все еще существует проблема покупки всех акций в корзине индексов, чтобы ориентироваться на определенную цену.
Осложнения и комиссии затрудняют достижение цели инвестирования.
Однако в случае с золотым ETF вы делаете одну покупку по одной цене и сохраняете комиссионные. Золотой ETF уже привязан раньше времени. С одной сделкой вы мгновенно подве
ru.routestofinance.com
Технический анализ ETF FXGD | Сигналы ETF FinEx Physically Gold ETF (USD)
Резюме:Активно покупать
Скол. средние:ПокупатьПокупать (12)Продавать (0)
Тех. индикаторы:Активно покупатьПокупать (7)Продавать (0)
Точки разворота30.07.2019 15:54 GMT
| Название | S3 | S2 | S1 | Точки пивот | R1 | R2 | R3 |
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Классические | 625,94 | 626,47 | 627,54 | 628,07 | 629,14 | 629,67 | 630,74 |
| Фибоначчи | 626,47 | 627,08 | 627,46 | 628,07 | 628,68 | 629,06 | 629,67 |
| Камарилья | 628,16 | 628,31 | 628,45 | 628,07 | 628,75 | 628,89 | 629,04 |
| Вуди | 626,20 | 626,60 | 627,80 | 628,20 | 629,40 | 629,80 | 631,00 |
| ДеМарк | — | — | 627,80 | 628,20 | 629,40 | — | — |
Технические индикаторы30.07.2019 15:54 GMT
| Название | Значение | Действие |
|---|---|---|
| RSI(14) | 67,154 | Покупать |
| STOCH(9,6) | 67,946 | Покупать |
| STOCHRSI(14) | 100,000 | Перекупленность |
| MACD(12,26) | 1,290 | Покупать |
| ADX(14) | 16,084 | Нейтрально |
| Williams %R | -3,226 | Перекупленность |
| CCI(14) | 162,9211 | Покупать |
| ATR(14) | 1,5572 | Менее волатилен |
| Highs/Lows(14) | 2,5571 | Покупать |
| Ultimate Oscillator | 78,208 | Перекупленность |
| ROC | 0,639 | Покупать |
| Bull/Bear Power(13) | 3,7380 | Покупать |
Покупать: 7 Продавать: 0 Нейтрально: 1 Резюме:Активно покупать | ||
Скол. средние30.07.2019 15:54 GMT
| Период | Простая | Экспоненциальная |
|---|---|---|
| MA5 | 628,44 Покупать | 628,64 Покупать |
| MA10 | 627,86 Покупать | 627,88 Покупать |
| MA20 | 626,58 Покупать | 626,73 Покупать |
| MA50 | 624,50 Покупать | 624,94 Покупать |
| MA100 | 622,96 Покупать | 623,43 Покупать |
| MA200 | 620,63 Покупать | 619,70 Покупать |
Покупать: 12 Продавать: 0 Резюме:Покупать | ||
ru.investing.com
Как инвестировать в золото с помощью ETF
Август 11, 2011 Автор: swens
Вчера фьючерсы на золото с поставкой в декабре на Comex достигли рекордных $1817,6 за унцию. Решение оператора биржи CME Group Inc., увеличить маржинальные требования к контрактам на золото на 22%, несколько поубавило пыл «быков». На 11 утра по Москве их стоимость упала до $1786,8. Кроме того золото, подорожавшее более, чем на 10% за минувшие пять торговых сессий, объективно нуждается в коррекции.
Однако потенциал роста золота не исчерпан пока будет оставаться неопределенность на рынках, связанная с долговыми проблемами а Европе, и замедлением американской экономики. В это связи напоминаем вам о возможностях по инвестированию в ETF, привязанных к цене золота.
Золото всегда считалось основным средством сбережений в кризисные времена. Не исключение и сегодняшние дни. Чтобы не говорили по поводу пузыря на рынке желтого металла, альтернативы золоту нет и сейчас.
Еще пять лет назад для рядового инвестора вложения в золото были сопряжены с определенными неудобствами. Однако с появлением ETF и ETN проблема физического хранения золотого запаса частных лиц была решена. ETF используют несколько механизмов, которые позволяют получать прибыль от изменения цен на металл. Есть смысл рассмотреть их, перед тем, как сделать инвестиционный выбор.
Как действуют золотые ETF и ETN
Поскольку золото – это товар, некоторые инвесторы полагают, что все ETF в основном идентичны. Однако разница есть. Некоторые ETF покупают золотые слитки, в то время как другие инвестируют во фьючерсные контракты на золото. Первые отображают изменения спотовых цен на металл в своей доходности практически на 100%. Вторые отслеживают цену на золото с помощью фьючерсов – и в этом случае изменения стоимость этих фондов могут отличаться от колебаний спотовой цены из-за свойственных фьючерсным рынкам таких явлений, как контанго и бэквардация.
Тикер | ETF | Тип инвестиций | хранилище | расходы |
GLD | SPDR Gold Trust | Золотые слитки | U.S. | 0,40% |
IAU | iShares COMEX Gold Trust | Золотые слитки | U.S. | 0,40% |
DGL | PowerShares DB Gold Fund | Золотые слитки | нет данных | 0,50% |
SGOL | ETFS Physical Swiss Gold Shares | Золотые слитки | Швейцария | 0,39% |
UBG | UBS E-TRACS CMCI Gold Total Return | Золотые слитки | нет данных | 0,30% |
Институциональные инвесторы стремяться к географической и кастодиальной диверсификации. Хотя повторение конфискации золота, произошедшей в 1933 г. в США маловероятно, все же исключить подобное развитие событий в наших условиях полностью нельзя. Некоторые инвесторы спят крепче от осознания того, что их золотой запас находится в разных хранилищах, и даже разных частях мира. Поэтому, например, лондонская компания ETF Securities предлагает ETF, который хранит золото инвесторов в Швейцарии.
«Золотые жучки» так называют инвесторов в золото, также предпочитают диверсифицировать свои активы между несколькими кастодиантами. Например JP Morgan оказывает кастодиальные услуги для SGOL, в то время как HSBC и Bank of Nova Scotia – для GLD и IAU.
ETF инвестирующие в драгоценные металлы
Помимо фондов, инвестирующих исключительно в золото, есть пара ETF, предоставляющая возможность одновременно вкладывать средства и в золото и серебро. PowerShares DB Precious Metals Fund (DBP) и iPath Dow Jones-UBS Precious Metals ETN (JJP) используют фьючерсные контракты на несколько драгоценных металлов. Однако доля золота в этой корзине самая большая.
тикер | ETF | % золота в корзине |
DBP | PowerShares DB Precious Metals Fund | 80,0% |
JJP | iPath Dow Jones-UBS Precious Metals ETN | 68,5% |
*Reflects base weighting for DBP and 9/30/09 weighting for JJP | ||
«Непрямые» золотые ETF
Для тех, кто не склонен напрямую инвестировать в драгметаллы, либо фьючерсы на них, могут получить выгоду от изменения цен них, инвестируя в ETF, в портфеле которых находятся акции золотодобытчиков. Например, Van Eck предлагает линейку Market Vectors ETF, которые инвестируют в компании горнодобывающего сектора. Gold Miners ETF (GDX) ориентируется на индекс, в основе которого находятся акции компаний, занятых в золотодобыче.
Поскольку прибыль этих компаний напрямую зависит от цены на слитки, есть четкая зависимость между стоимостью их акций и рыночной ценой золота. GDX был выведен на рынок в мае 2006 г. и за это время корреляция между ним и GLD составила примерно 0,35.
Junior Gold Miners (GDXJ), еще один ETF в семействе Van Eck, открывает возможности покупки корзины акций золотодобытчиков. Это в основном компании малой капитализации, занятые разработкой выработанных месторождений с помощью передовых технологий, либо месторождений, где основная добыча сосредоточена на других полезных ископаемых.
Инверсивные и маржинальные ETF
Получать прибыль от изменения динамики цен на золото можно в двойном или тройном размере с помощью маржинальных ETF. Впрочем, и убытки в этих случаях также будут соответствующие. Чтобы подстраховаться от падения цен можно купить акции инверсивных фондов, которые как раз на этом и зарабатывают. Инвестирование в маржинальные и инверсивные ETF имеет свои особенности и требует особой подготовки. В таблице представлены такие ETF.
тикер | ETF | инверсивный | маржинальный |
DGP | PowerShares DB Gold Double Long ETN | нет | 200% |
DZZ | PowerShares DB Gold Double Short ETN | да | -200% |
UGL | ProShares Ultra Gold | нет | 200% |
GLL | ProShares UltraShort Gold | да | -200% |
DGZ | PowerShares DB Gold Short ETN | да |
|
etfunds.ru