Финансовый рынок включает: Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 1 по 10

также может предсказывать будущее. Например, перевернутая кривая доходности знаменует рецессию.

Товарный рынок

На товарном рынке компании компенсируют свои фьючерсные риски при покупке или продаже природных ресурсов.Поскольку цены на такие товары, как нефть, кукуруза и золото, очень нестабильны, компании могут зафиксировать известную цену сегодня. Поскольку эти биржи являются публичными, многие инвесторы также торгуют сырьевыми товарами только для получения прибыли. Например, большинство инвесторов не намерены принимать партии свинины в больших количествах.

Нефть — самый важный товар в экономике США. Он используется для транспортировки, производства промышленных товаров, пластмасс, отопления и производства электроэнергии. Когда цены на нефть вырастут, вы увидите эффект в ценах на газ примерно через неделю.Если цены на нефть и газ останутся высокими, вы увидите влияние на цены на продукты питания примерно через шесть недель. Рынок товарных фьючерсов определяет цену на нефть.

Фьючерсы — это способ заплатить за то, что будет доставлено завтра. Они увеличивают кредитное плечо трейдера, позволяя ему или ей занимать деньги для покупки товара.

Фьючерсный рынок частично снижает волатильность экономики США. Это позволяет предприятиям контролировать будущие затраты на критически важные товары, которые они используют каждый день.

Кредитное плечо может принести огромную прибыль, если трейдеры угадают правильно. Это также увеличивает убытки, если трейдеры ошибаются. Если достаточное количество трейдеров ошибаются, это может иметь огромное влияние на экономику США, фактически увеличивая общую волатильность.

Еще один важный товар — золото. Его покупают как страховку от инфляции. Цены на золото также растут, когда в мире царит экономическая неопределенность. В прошлом каждый доллар можно было обменять на золото. Когда U.С. ушел от золотого стандарта, он потерял это отношение к деньгам. Тем не менее, многие люди смотрят на золото как на более безопасную альтернативу наличным деньгам или валюте.

Деривативы

Деривативы — это сложные финансовые продукты, стоимость которых основана на базовых активах. Опытные инвесторы и хедж-фонды используют их для увеличения своей потенциальной прибыли. В 2007 году популярность хедж-фондов возросла из-за их предполагаемой более высокой доходности для крупных инвесторов. Поскольку хедж-фонды активно вкладывают средства во фьючерсы, некоторые утверждали, что они снижают волатильность фондового рынка и, следовательно, индекс США.С. экономика. Инвестиции хедж-фондов в субстандартные ипотечные кредиты и другие производные инструменты вызвали мировой финансовый кризис 2008 года.

Еще до этого хедж-фонды демонстрировали свою рискованность. В 1997 году крупнейший в то время хедж-фонд Long Term Capital Management практически обрушил экономику США.

Торговля на рынке Форекс

Торговля на Форекс — это децентрализованный глобальный рынок, на котором покупаются и продаются валюты. Ежедневно в апреле 2019 года было продано около 6,6 триллиона долларов США, 88% из которых были связаны с США.С. доллар. Почти четверть сделок совершается банками для своих клиентов, чтобы снизить нестабильность ведения бизнеса за рубежом. На долю хедж-фондов приходится еще 11%, и некоторые из них являются спекулятивными.

Этот рынок влияет на обменные курсы и, следовательно, на стоимость доллара и других валют. Обменные курсы зависят от спроса и предложения национальной валюты, а также от экономической и финансовой стабильности этой страны.

Функции финансовых рынков

Финансовые рынки создают открытую и регулируемую систему, позволяющую компаниям приобретать крупные суммы капитала.Это делается через фондовые рынки и рынки облигаций. Рынки также позволяют этим предприятиям компенсировать риски. Они делают это с товарами, валютными фьючерсными контрактами и другими производными инструментами.

Поскольку рынки являются публичными, они предоставляют открытый и прозрачный способ устанавливать цены на все торгуемые товары. Они отражают все доступные знания обо всем, чем торгуют. Это снижает стоимость получения информации, поскольку она уже включена в цену.

Огромный размер финансовых рынков обеспечивает ликвидность.Другими словами, продавцы могут выгружать активы всякий раз, когда им нужно собрать наличные. Размер также снижает стоимость ведения бизнеса. Компаниям не нужно далеко ходить, чтобы найти покупателя или кого-то, кто готов продать.

финансовых рынков | Безграничные финансы

Типы финансовых рынков

Финансовые рынки бывают разных типов, включая общие и специализированные; капитал и деньги; и первичный и вторичный.

Цели обучения

Опишите различные типы финансовых рынков

Основные выводы

Ключевые моменты

• Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними.
• Термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования: для долгосрочного финансирования используются рынки капитала; для краткосрочного финансирования (сроком до одного года) используются денежные рынки.
• Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций или выпуска облигаций, соответственно. Ключевым разделением на рынках капитала является первичный и вторичный рынки.
• В то время как рынки капитала и денежные рынки представляют собой более узкое определение финансовых рынков, другие рынки, такие как деривативы и валютные рынки, часто используются в более общем смысле этого слова.

Ключевые термины

• производный инструмент : финансовый инструмент, стоимость которого зависит от оценки базового актива; например, ордер, опцион и т. д.
• срок погашения : Дата наступления срока платежа.
• капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
• взаимозаменяемый : Может быть заменен чем-то равноценным или полезным; сменный, сменный, сменный

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними. Примеры финансовых рынков включают рынки капитала, производные рынки, денежные рынки и валютные рынки. Есть много разных способов разделить и классифицировать финансовые рынки: например, на общие рынки и специализированные рынки, рынки капитала и денежные рынки, а также первичные и вторичные рынки.

В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения исключительно рынков, которые используются для привлечения финансирования:

• для долгосрочного финансирования, используются рынки капитала
• для краткосрочного финансирования (срок до одного года), используются денежные рынки.

Фондовые рынки и рынки облигаций — это два типа рынков капитала, которые обеспечивают финансирование посредством выпуска акций и выпуска облигаций, соответственно. Ключевым разделением на рынках капитала является первичный и вторичный рынки.Вновь созданные (выпущенные) ценные бумаги покупаются или продаются на первичных рынках, например, во время первичного публичного размещения. Вторичные рынки предназначены для вторичной торговли ценными бумагами, обеспечивая непрерывный и регулярный рынок для покупки и продажи ценных бумаг.

Нью-Йоркская фондовая биржа : Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) — это биржа, открывающая доступ к финансовому рынку.

В то время как рынки капитала и денежные рынки представляют собой более узкое определение финансовых рынков, другие рынки часто включаются в более общий смысл этого слова.Рынок производных инструментов — это финансовый рынок для производных финансовых инструментов, таких как фьючерсные контракты или опционы, которые получены из других форм активов. Валютные рынки, поддерживаемые валютными (или валютными) рынками, позволяют конвертировать валюту и определять относительную стоимость мировых валют.

Роль финансовых рынков в размещении капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — распределение капитала, соотнося тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.

Цели обучения

Объясните, как финансовые рынки распределяют капитал

Основные выводы

Ключевые моменты

• Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала. Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, в то время как денежные рынки способствуют передаче ликвидности, в обоих случаях сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается.
• Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от фазы запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы.
• Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банковские депозиты — это простой способ распределения капитала из пула вкладчиков предприятиям, которые хотят его использовать.
• Более сложные транзакции, чем простой банковский депозит, требуют рынков, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие инструменты могут быть перепроданы. Один из примеров — фондовая биржа.

Ключевые термины

• биржа : Место для проведения торгов.
• капитал : Деньги и богатство; средства для приобретения товаров и услуг, особенно в системе без бартера.
• ликвидность : Доступность денежных средств в краткосрочной перспективе: способность обслуживать краткосрочную задолженность.

Введение

Финансовый рынок — это совокупность возможных покупателей и продавцов финансовых ценных бумаг, товаров и других взаимозаменяемых предметов, а также сделок между ними.В финансовом секторе термин «финансовые рынки» часто используется для обозначения только рынков, которые используются для привлечения финансирования: рынки капитала для долгосрочного финансирования и денежные рынки для краткосрочного финансирования (срок погашения до одного года). ).

Франкфуртский рынок облигаций : Франкфуртский рынок облигаций является примером финансового рынка, который распределяет капитал.

Распределение капитала

Одна из основных функций финансовых рынков — размещение капитала.Рынки капитала особенно способствуют привлечению капитала, в то время как денежные рынки способствуют передаче ликвидности, сопоставляя тех, у кого есть капитал, с теми, кто в нем нуждается. Финансовые рынки привлекают средства от инвесторов и направляют их предприятиям, которые используют этот капитал для финансирования своей деятельности и достижения роста, от фазы запуска до расширения — даже намного позже в жизни фирмы. Денежные рынки позволяют фирмам занимать средства на краткосрочной основе, в то время как рынки капитала позволяют корпорациям получать долгосрочное финансирование для поддержки расширения.

Средства, заимствованные на денежных рынках, обычно используются для покрытия общих операционных расходов, чтобы покрыть короткие периоды неликвидности. Когда компания заимствует средства на первичных рынках капитала, часто цель состоит в том, чтобы инвестировать в дополнительные материальные капитальные товары, которые будут использоваться для увеличения ее дохода. Финансовый капитал — это деньги, которые предприниматели и предприятия используют для покупки того, что им нужно для производства своей продукции или предоставления услуг. Может пройти много месяцев или лет, прежде чем инвестиции принесут достаточный доход, чтобы окупить свои затраты, и, следовательно, финансирование будет долгосрочным.Долгосрочный капитал может быть в форме долевого капитала, ипотечных ссуд, венчурного капитала и других видов.

Без финансовых рынков заемщикам было бы трудно найти самих кредиторов. В этом процессе помогают такие посредники, как банки. Банки принимают вклады у тех, у кого есть деньги, чтобы их сберечь. Многие люди не знают, что они кредиторы, предоставляющие капитал, но многие действительно ссужают деньги, по крайней мере, косвенно, например, когда они кладут деньги на сберегательный счет или вносят вклад в пенсию.Посредники, такие как банки, могут затем ссужать деньги из этого пула депонированных денег в форме ссуд тем, кто хочет получить ссуду. Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами и где существующие обязательства по займам или кредитам могут быть проданы другим сторонам. Одним из примеров является фондовая биржа, где компания может зарабатывать деньги, продавая доли владения инвесторам, а ее существующие акции могут быть куплены или проданы.

Роль финансовых рынков в обеспечении обратной связи с руководством

Финансовые рынки могут обеспечивать обратную связь с руководством, показывая сигналы спроса на предоставление средств этому предприятию.

Цели обучения

Опишите, как финансовые рынки могут предоставить обратную связь руководству компании.

Основные выводы

Ключевые моменты

• Финансовые рынки функционируют через взаимодействие покупателей и продавцов, которые определяют цену торгуемых активов.Финансовые рынки служат признаком распределения средств в экономике на основе спроса и предложения через механизм, называемый процессом определения цены.
• Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе. Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проведение маркетинговых исследований. Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь.
• Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций повышается или понижается.Однако, учитывая, что фондовый рынок склонен к колебаниям, полезность этой обратной связи для менеджеров, принимающих решения, может быть разной.
• Для более сложных транзакций, чем простой банковский депозит, требуются рынки, на которых кредиторы и их агенты могут встречаться с заемщиками и их агентами, а существующие инструменты могут быть перепроданы, например, на фондовой бирже.

Ключевые термины

• обратная связь : Критическая оценка полученной информации

Роль рынка в предоставлении обратной связи руководству

Руководство часто имеет несовершенную информацию о собственном бизнесе, особенно о его стоимости во внешнем мире.Один из способов, которым менеджеры пытаются получить обратную связь о своем бизнесе, — это проводить маркетинговые исследования, чтобы узнать, чего люди хотят, в чем они нуждаются или во что они верят. Как только это исследование будет завершено, его можно будет использовать для определения того, как продавать различные продукты.

Обратная связь с руководством : Здесь группа может предоставлять обратную связь руководству. Сегодня это можно сделать в гораздо большем масштабе.

Финансовые рынки также могут предоставить обратную связь, демонстрирующую, как потенциальные акционеры видят финансовую ценность одной компании по сравнению с ее конкурентами.Например, инвесторы, владеющие акциями нескольких фирм в секторе, могут иметь больше информации о перспективах в этом секторе, чем менеджер одной фирмы в этом секторе. В экономике и теории контрактов информационная асимметрия связана с изучением решений в транзакциях, когда одна сторона имеет больше или лучше информации, чем другая, создавая дисбаланс сил. Финансовые экономисты применили информационную асимметрию в исследованиях дифференциально информированных участников финансового рынка (инсайдеров, фондовых аналитиков, инвесторов и других).

Эти различные аудитории могут предоставить руководству обратную связь, например, когда цена акций повышается или понижается. Тем не менее, фондовый рынок является примером системы, склонной к колебаниям. Он регулируется положительными и отрицательными отзывами, возникающими в результате когнитивных и эмоциональных факторов среди участников рынка. Это может быть результатом фундаментального анализа на основе данных или анализа, в большей степени основанного на настроениях, что означает, что обратная связь с фондовым рынком может различаться по своей полезности для менеджеров, принимающих краткосрочные и долгосрочные решения.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени.

Цели обучения

Определение различных типов рыночных тенденций

Основные выводы

Ключевые моменты

• Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания как рынка в целом, так и отдельных секторов и ценных бумаг.
• Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов.
• Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.
• Также наблюдаются тенденции в новых способах проведения операций на финансовых рынках, например, инновации в электронной торговле. Алгоритмическая торговля позволяет вводить торговые ордера с алгоритмом, определяющим аспекты ордера. Системы данных фондового рынка также сильно изменились с годами.
• Кроме того, появляются новые рынки, такие как частные вторичные рынки, позволяющие торговать незарегистрированными ценными бумагами и ценными бумагами частных компаний.

Ключевые термины

• предполагаемый : Обычно считается или считается так; принимается скорее как предположение, чем как результат доказательства.

Тенденции на рынках

Рыночный тренд — это предполагаемая тенденция финансового рынка двигаться в определенном направлении с течением времени. Эти тенденции классифицируются как светские для долгосрочных рамок, первичные для среднесрочных рамок и вторичные для краткосрочных рамок.Трейдеры идентифицируют рыночные тенденции с помощью технического анализа, структуры, которая характеризует рыночные тенденции как предсказуемые ценовые тенденции, когда цена достигает уровней поддержки и сопротивления, меняющихся во времени.

Термины «бычий рынок» и «медвежий рынок» описывают соответственно восходящие и нисходящие рыночные тенденции и могут использоваться для описания как рынка в целом, так и отдельных секторов и ценных бумаг.

Бык и Медведь. : Бык и медведь представляют две основные формы рыночного тренда.

Тренд фондового рынка

Световой рыночный тренд — это долгосрочный тренд, который длится от 5 до 25 лет и состоит из ряда основных трендов. Светский медвежий рынок состоит из более мелких бычьих рынков и более крупных медвежьих рынков, тогда как светский бычий рынок состоит из более крупных бычьих рынков и более мелких медвежьих рынков.

На долгом бычьем рынке преобладает «бычий» или восходящий тренд. Фондовый рынок Соединенных Штатов описывался как временный бычий рынок примерно с 1983 по 2000 год с кратковременными потрясениями, включая крах 1987 года и крах доткомов в 2000-2002 годах.

На долгосрочном медвежьем рынке преобладает «медвежий» или нисходящий тренд. Пример векового медвежьего рынка был замечен на золоте в период с января 1980 года по июнь 1999 года, кульминацией которого стало коричневое дно. В течение этого периода номинальная цена золота упала с максимума в 850 долларов за унцию (30 долларов за г) до минимума в 253 доллара за унцию (9 долларов за г) и стала частью Великой товарной депрессии.

Тенденция первичного рынка

Первичный тренд имеет широкую поддержку на всем рынке и длится год и более.

Бычий рынок

Бычий рынок связан с ростом доверия инвесторов и увеличением инвестиций в ожидании будущего роста цен. Бычий тренд на фондовом рынке часто начинается до того, как экономика в целом показывает явные признаки восстановления.

Медвежий рынок

Медвежий рынок — это общий спад на фондовом рынке в течение определенного периода времени. Это переход от высокого оптимизма инвесторов к широко распространенным страхам и пессимизму инвесторов. По данным The Vanguard Group: «Хотя не существует согласованного определения медвежьего рынка, общепринятой мерой является снижение цен на 20% или более в течение как минимум двухмесячного периода.”

Вершина рынка

Пик рынка (или рыночный максимум) обычно не является драматическим событием. Рынок просто достиг наивысшей точки, какой будет в течение некоторого времени. Затем следует спад, обычно сначала постепенно, а затем с большей скоростью. Уильям Дж. О’Нил и компания сообщили, что с 1950-х годов вершина рынка характеризуется тремя-пятью днями распределения в основном рыночном индексе, происходящими в течение относительно короткого периода времени. Распределение — это снижение цены с большим объемом, чем в предыдущую сессию.

Рыночная дно

Дно рынка — это разворот тренда, конец рыночного спада и предшествующий началу восходящего тренда (бычий рынок).

Очень сложно определить дно, когда оно возникает. Подъем после спада часто бывает недолговечным, и цены могут возобновить свое снижение. Это принесет убытки инвестору, купившему акции во время ошибочного или «ложного» дна рынка.

финансовых рынков и активов | Макроэкономика

Результаты обучения

• Опишите финансовые рынки и активы, включая ценные бумаги

В предыдущих модулях мы наблюдали, что люди могут потреблять или откладывать свой доход.Мы также отметили, что вложения бизнеса в физический капитал — это основной способ их роста. Куда люди вкладывают свои сбережения и где предприятия получают финансирование на инвестиционные расходы? Ответ на оба этих вопроса — финансовых рынков .

Домохозяйства и предприятия в США сэкономили в 2012 году почти 2,9 триллиона долларов. Куда делись эти сбережения и на что они были использованы? Часть сбережений попала в банки, которые, в свою очередь, ссужали деньги физическим или юридическим лицам, которые хотели занять деньги.Некоторые из них были инвестированы в частные компании или ссужены государственным учреждениям, которые хотели занять деньги для сбора средств на такие цели, как строительство дорог или общественный транспорт. Некоторые фирмы реинвестировали свои сбережения в собственный бизнес.

Финансовые рынки включают банковскую систему, фондовые рынки, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа или фондовый рынок NASDAQ, рынки облигаций, товарные рынки и многое другое. В 21 веке финансовые рынки являются глобальными, американцы вкладывают свои сбережения в иностранные, а также на внутренние банковские счета, в иностранные и внутренние акции, а также в иностранные и внутренние облигации.Все финансовые активы называются ценными бумагами . Акции (т.е. акции) дают вкладчикам право собственности на компанию в обмен на дивиденды (регулярный платеж от компании) и / или прирост капитала (например, когда вы продаете акции с прибылью). Облигации — это разновидность долга. Все формы долга — это долговые расписки, когда вкладчик ссужает деньги заемщику в обмен на выплату процентов.

Займы: банки и облигации

Бизнесу нужны деньги для работы и роста. Когда фирма имеет отчет о получении доходов или, что еще лучше, о получении прибыли, у нее появляется возможность занимать деньги.У фирм есть два основных метода заимствования: банки и облигации.

Банковская ссуда для фирмы работает почти так же, как ссуда для человека, который покупает машину или дом. Фирма берет в долг определенную сумму денег, а затем обещает выплатить ее, включая некоторую процентную ставку, в течение заранее определенного периода времени. Если фирма не производит платежи по кредиту, банк (или банки) может подать на нее в суд и потребовать от нее продать свои здания или оборудование для выплаты долга.

Еще один источник финансового капитала — облигации.Облигация представляет собой финансовый контракт, похожий на ссуду, но с двумя дополнительными свойствами: обычно процентные ставки по облигациям ниже, чем процентные ставки по ссудам, и существуют организованные вторичные рынки для облигаций, что делает их более ликвидными для держателей облигаций, чем ссуды. Облигации выпускаются крупными корпорациями, а также правительствами различных уровней. Например, города занимают деньги, выпуская муниципальные облигации, штаты занимают деньги, выпуская государственные облигации, а федеральное правительство занимает деньги, когда США.S. Департамент казначейства выпускает казначейские облигации.

Смотреть IT

Посмотрите отрывок из этого видео, чтобы увидеть объяснение того, как правительство могло бы продать облигации, чтобы собрать средства для строительства нового стадиона.

Вы можете просмотреть стенограмму «Основы инвестирования: облигации» здесь (открывается в новом окне).

Например, крупная компания может выпустить облигации на 10 миллионов долларов. Фирма обещает выплачивать проценты из расчета 8% годовых, или 800 000 долларов в год, а затем, через 10 лет, выплатить 10 миллионов долларов, которые она изначально заимствовала.

Когда федеральное правительство США испытывает дефицит, оно занимает деньги на финансовых рынках. Казначейство США продает три типа долговых обязательств: казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские облигации. Каждый из этих долговых инструментов представляет собой долговую расписку от федерального правительства. Разница между векселями, векселями и облигациями заключается в их сроках погашения: векселя — это самый короткий срок погашения со сроком погашения менее одного года. Облигации имеют срок погашения от одного до десяти лет.Облигации имеют срок погашения более десяти лет.

Корпоративные акции

Корпорация — это бизнес, который «инкорпорируется», то есть принадлежит акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но участвуют в ее прибылях (и убытках). Корпорации могут быть частными или публичными и могут иметь или не иметь публично торгуемые акции. Они могут привлекать средства для финансирования своей деятельности или новых инвестиций путем привлечения капитала путем продажи акций или выпуска облигаций.

Те, кто покупает акции, становятся владельцами или акционерами фирмы. Акции представляют собственность фирмы; то есть лицо, владеющее 100% акций компании, по определению владеет всей компанией. Акции компании разделены на акции и штук. Корпоративные гиганты, такие как IBM, AT&T, Ford, General Electric, Microsoft, Merck и Exxon, владеют миллионами акций. В большинстве крупных и известных фирм никто не владеет большинством акций. Напротив, большое количество акционеров — даже те, кто владеет тысячами акций — владеет лишь небольшой долей общей собственности фирмы.

Если компания владеет большим количеством акционеров, необходимо задать три вопроса:

1. Как и когда компания получает деньги от продажи?
2. Какую норму прибыли обещает выплачивать компания при продаже акций?
3. Кто принимает решения в компании, принадлежащей большому количеству акционеров?

Во-первых, фирма получает деньги от продажи акций только тогда, когда компания продает свои акции населению (к общественности относятся физические лица, паевые инвестиционные фонды, , страховые компании и пенсионные фонды).Мы называем первую публичную продажу акций фирмы первичным публичным размещением акций (IPO) . IPO важно по двум причинам. Во-первых, IPO и любые акции, выпущенные после этого, такие как акции, хранящиеся в качестве казначейских акций (акции, которые компания хранит в своем собственном казначействе), или новые акции, выпущенные позже в качестве вторичного предложения, обеспечивают средства для погашения вкладов на ранней стадии. , как бизнес-ангелы и фирмы венчурного капитала. Фирма венчурного капитала может владеть 40% акций фирмы. Когда фирма продает акции, фирма венчурного капитала продает свою часть собственности на фирму публике.Вторая причина важности IPO заключается в том, что оно обеспечивает устоявшуюся компанию финансовым капиталом для существенного расширения своей деятельности.

Однако в большинстве случаев, когда кто-то покупает и продает корпоративные акции, фирма вообще не получает никакой финансовой прибыли. Если вы покупаете акции General Motors, вы почти наверняка покупаете их у текущего владельца акций, и General Motors не получит никаких из ваших денег. Этот узор не должен показаться особенно странным. В конце концов, если вы покупаете дом, ваши деньги получает текущий владелец, а не первоначальный строитель дома.Точно так же, когда вы покупаете акции, вы покупаете небольшую долю собственности фирмы у существующего владельца, а фирма, первоначально выпустившая акции, не участвует в этой сделке.

Во-вторых, когда фирма решает выпустить акции, она должна признать, что инвесторы будут ожидать получения нормы прибыли. Эта норма прибыли может быть двух видов. Фирма может производить прямые выплаты своим акционерам, называемые дивидендами . В качестве альтернативы финансовый инвестор может купить акцию Wal-Mart за 45 долларов, а затем продать ее кому-нибудь еще за 60 долларов, чтобы получить прибыль в 15 долларов.Мы называем увеличение стоимости акций (или любого актива) между покупкой и продажей приростом капитала . Обратите внимание, что акционер также может понести капитальные убытки, если цена акций на момент продажи меньше, чем цена на момент покупки. Таким образом, хотя потенциальные выгоды от владения акциями безграничны, существует риск потерять часть или все то, что было инвестировано.

Третий: Кто принимает решения о том, когда фирма будет выпускать акции, выплачивать дивиденды или реинвестировать прибыль? Чтобы понять ответы на эти вопросы, полезно разделить фирмы на две группы: частные и государственные.

Частная компания принадлежит людям, которые управляют ею на повседневной основе. Физические лица могут управлять частной компанией. Мы называем это индивидуальным предпринимателем . Если им управляет группа, мы называем это партнерством. Частная компания также может быть корпорацией, но не имеет публично выпущенных акций. Небольшая юридическая фирма, управляемая одним человеком, даже если в ней работают несколько других юристов, будет индивидуальным предпринимателем. Партнеры могут совместно владеть более крупной юридической фирмой. Большинство частных компаний относительно небольшие, но есть некоторые крупные частные корпорации с годовым оборотом в десятки миллиардов долларов, которые не имеют публично выпущенных акций, например, дилер сельскохозяйственных продуктов Cargill, кондитерская компания Mars и инженерно-техническая компания Bechtel. строительная фирма.

Когда фирма решает продать акции, которые финансовые инвесторы могут покупать и продавать, мы называем это публичной компанией. Акционеры владеют публичной компанией. Поскольку акционеры представляют собой очень широкую группу, часто состоящую из тысяч или даже миллионов инвесторов, акционеры голосуют за совет директоров, который, в свою очередь, нанимает топ-менеджеров для повседневного управления фирмой. Чем больше акций принадлежит акционеру, тем больше голосов он имеет право отдать за совет директоров компании.

Теоретически совет директоров помогает гарантировать, что фирма работает в интересах истинных владельцев — акционеров. Однако руководители высшего звена, управляющие фирмой, имеют сильное право голоса при выборе кандидатов, которые войдут в их совет директоров. В конце концов, немногие акционеры достаточно осведомлены или имеют достаточно личных стимулов, чтобы тратить энергию и деньги на назначение альтернативных членов совета директоров.

Смотри это

Посмотрите видеоролик, в котором вы найдете краткое введение и объяснение фондовых рынков.

Вы можете просмотреть стенограмму «Введение в фондовые рынки» здесь (открывается в новом окне).

Глоссарий

купюр:

краткосрочных (менее одного года) долговых инструментов

облигация:

финансовый контракт, посредством которого заемщик, например корпорация, город или штат или федеральное правительство, соглашается выплатить сумму, которую он заимствовал, а также процентную ставку в течение определенного периода времени в будущем; обычно долгосрочные (более 10 лет) долговые инструменты

держатель облигаций:

тот, кто владеет облигациями и получает процентные платежи

прирост капитала:

Финансовая прибыль от покупки актива, например акции или дома, и последующей продажи его по более высокой цене

корпорация:

бизнес, принадлежащий акционерам, которые несут ограниченную ответственность по долгу компании, но при этом участвуют в прибыли компании; могут быть частными или публичными и могут иметь или не иметь публично торгуемые акции

долговых инструментов:

долговые расписки

дивиденды:

прямой платеж от фирмы своим акционерам

обыкновенных акций или акций:

собственность в частной компании (в отличие от долга, который не передает права собственности)

финансовых рынков:

торговая площадка, на которой деньги вкладываются и заимствуются, или, другими словами, где торгуются ценные бумаги

первичное публичное размещение акций (IPO):

первоначальная продажа акций корпорацией

паевые инвестиционные фонды:

фондов, которые покупают ряд акций или облигаций у разных компаний, что позволяет инвестору легко диверсифицировать

нот:

Среднесрочные (1-10 лет) долговые инструменты

частная компания:

Фирма, принадлежащая людям, которые руководят ею на повседневной основе

публичная компания:

фирма, которая продала акции населению, которое, в свою очередь, инвесторы могут покупать и продавать

ценных бумаг:

синоним финансовых активов, сертификата или другого финансового инструмента, имеющего денежную ценность и которым можно торговать.Это могут быть долговые ценные бумаги, такие как облигации, или долевые ценные бумаги, такие как акции.

акционеров:

человек, владеющих хотя бы некоторыми акциями фирмы

акций:

Акции фирмы, разделенные на отдельные части

ИП:

компания, управляемая физическим лицом, а не группа

Наличие:

Претензия конкретной фирмы о частичном владении

Казначейские облигации:

— облигация, выпущенная федеральным правительством через США.S. Департамент казначейства

венчурный капитал:

финансовых вложений в новые компании, которые по-прежнему являются относительно небольшими по размеру, но имеют потенциал для значительного роста

Внесите свой вклад!

У вас была идея улучшить этот контент? Нам очень понравится ваш вклад.

Улучшить эту страницуПодробнее

Типы финансовых рынков, общее описание и характеристики

Типы финансовых рынков

Этот урок будет охватывать следующее:

• Природа и функции финансовых рынков
• Типы финансовых рынков по срокам погашения инструментов
• Основные подразделения финансовые рынки

Финансовый рынок — это рынок, на котором люди и организации могут торговать финансовыми ценными бумагами, товарами и другими взаимозаменяемыми активами по ценам, которые определяются чисто принципами спроса и предложения.Рынки работают, размещая двух партнеров, покупателей и продавцов, в одном месте, чтобы они могли легко найти друг друга, тем самым облегчая сделку между ними.

Финансовые рынки можно рассматривать как каналы, по которым потоки ссудных средств направляются от поставщика, у которого имеется избыток активов, к покупателю, испытывающему дефицит средств.

Существуют разные типы финансовых рынков, и их характеристика зависит от свойств торгуемых финансовых требований и потребностей различных участников рынка.Мы признаем несколько типов рынков, которые различаются в зависимости от типа торгуемых инструментов и срока их погашения. Распространенная разбивка следующая:

Рынок капитала

Рынок капитала способствует привлечению капитала на долгосрочной основе, обычно в течение 1 года. Он состоит из первичного и вторичного рынка и может быть разделен на две основные подгруппы — рынок облигаций и рынок акций.

• Рынок облигаций обеспечивает финансирование путем накопления долга посредством выпуска облигаций и торговли облигациями.
• Фондовый рынок обеспечивает финансирование путем разделения собственности компании посредством выпуска и продажи акций.

Первичный рынок или так называемый «новый» эмиссионный рынок », где ценные бумаги, такие как акции и облигации, создаются и торгуются впервые без использования какого-либо посредника, такого как обмен.Когда частная компания решает стать публичной компанией, она выпускает и продает свои акции в рамках так называемого первичного публичного размещения. IPO — это строго регулируемый процесс, которому способствуют инвестиционные банки или финансовые синдикаты дилеров по ценным бумагам, которые устанавливают начальный диапазон цен, а затем контролируют его продажу непосредственно инвесторам.

Вторичный рынок или так называемый «вторичный рынок» — это место, где инвесторы покупают ранее выпущенные ценные бумаги, такие как акции, облигации, фьючерсы и опционы, у других инвесторов, а не у самих компаний-эмитентов.Вторичный рынок — это то место, где происходит основная часть биржевой торговли, и это то, о чем люди говорят, когда говорят о «фондовом рынке». Он включает NYSE, Nasdaq и все другие крупные биржи.

Однако некоторые ранее выпущенные акции не котируются на бирже, а торгуются напрямую между дилерами по телефону или через компьютер. Это так называемые акции, торгуемые на внебиржевом рынке, или «акции, не котирующиеся на бирже». Как правило, компании, которые торгуются таким образом, обычно не соответствуют требованиям для листинга на бирже.Такие акции торгуются на внебиржевой доске объявлений или на розовых листах и ​​предлагаются либо компаниями с плохим кредитным рейтингом, либо являются дешевыми акциями.

Денежный рынок

Денежный рынок позволяет экономическим единицам управлять своей позицией ликвидности путем кредитования и заимствования краткосрочных займов, обычно до 1 года. Это облегчает взаимодействие между отдельными лицами и учреждениями с временным избытком средств и их партнерами, которые испытывают временную нехватку средств.

С помощью стандартного инструмента, так называемых «денег до востребования», можно занять деньги в течение достаточно короткого периода времени. Это средства, взятые в долг на один день, с 12:00 сегодня до 12:00 следующего дня, после чего ссуда становится «дежурной» и может быть отозвана в любое время. В некоторых случаях «деньги до востребования» можно взять в долг на срок до одной недели.

Помимо рынка «денег до востребования», банки и другие финансовые учреждения используют так называемый «межбанковский рынок» для заимствования средств на более длительный период времени, от овернайт до нескольких недель и до одного года.Частные инвесторы и мелкие торговые организации не участвуют на межбанковском рынке. Хотя часть операций осуществляется банками за счет своих клиентов, большинство операций происходит в том случае, если у банка возникает дополнительная ликвидность, избыток средств, а в другом — нехватка ликвидности.

Такие ссуды выдаются по межбанковской ставке, которая представляет собой процентную ставку, взимаемую по краткосрочным ссудам между банками. Посредник между партнерами, называемый дилером, объявляет ставку и ставку предложения, разница между которыми представляет собой спред или доход дилера.Межбанковский процент в Лондоне известен как LIBOR (Лондонская межбанковская ставка предложения) и LIBID (Лондонская межбанковская ставка предложения). Соответственно в Париже — PIBOR, во Франкфурте — FIBOR, в Амстердаме — AIBOR, а в Мадриде — MIBOR.

Валютный рынок

Валютный рынок способствует торговле иностранной валютой. Это крупнейший и наиболее ликвидный рынок в мире со средней торгуемой стоимостью более 5 триллионов долларов в день. Он включает в себя все валюты мира, и любой человек, компания или страна могут участвовать в нем.

Товарный рынок

Товарный рынок управляет торговлей первичными продуктами, которая происходит примерно на 50 основных товарных рынках, где финансовые операции все больше опережают физические покупки, которые должны быть доставлены. Товары обычно делятся на две подгруппы.

• Твердые товары — это обычно добываемое сырье, такое как золото, нефть, каучук, железная руда и т. Д.
• Мягкие товары обычно представляют собой выращиваемые первичные сельскохозяйственные продукты, такие как пшеница, хлопок, кофе, сахар и т. Д.

Срочный рынок

Облегчает торговлю финансовыми инструментами, такими как фьючерсные контракты и опционы, которые помогают контролировать финансовый риск. Инструменты получают свою стоимость в основном из стоимости базового актива, который может быть во многих формах — акций, облигаций, товаров, валюты или ипотеки. Рынок деривативов разделен на две части, которые имеют совершенно разную юридическую природу и средства торговли.

Биржевые деривативы

Это стандартизированные контракты, торгуемые на организованной фьючерсной бирже.Они включают фьючерсы, опционы колл и опционы пут. Торговля такими унифицированными инструментами требует от инвесторов внесения первоначального депозита, который рассчитывается через клиринговую палату и направлен на устранение риска для любого из двух контрагентов не покрывать свои обязательства.

Внебиржевые деривативы

Те контракты, которые заключаются в частном порядке и торгуются напрямую между двумя контрагентами, без использования услуг посредника, таких как биржа. Таким образом почти всегда торгуются такие ценные бумаги, как форварды, свопы, соглашения о форвардных ставках, кредитные деривативы, экзотические опционы и другие экзотические деривативы.Это индивидуальные контракты, которые в значительной степени не регулируются и предоставляют покупателю и продавцу большую гибкость в удовлетворении своих потребностей.

Страховой рынок

Помогает в перемещении различных рисков. Страхование используется для передачи риска убытков от одной организации к другой в обмен на выплату. Страховой рынок — это место, где два партнера, страховщик и застрахованный или так называемый страхователь, встречаются, чтобы заключить сделку, которая в основном используется клиентом для хеджирования риска неопределенных убытков.

Понятие и значение финансового рынка

Другие типы финансовых рынков включают:
1.Фондовые рынки: Фондовый рынок — это тип рынка капитала, который имеет дело с выпуском и торговлей акциями и акциями по определенной цене.
2. Рынки облигаций: Рынок облигаций — это форма рынка капитала, на которой покупатели и продавцы участвуют в торговле облигациями.
3. Товарный рынок: Рынок, который способствует продаже и покупке сырых товаров, называется товарным рынком. Товарный рынок, как и любой другой рынок, включает покупателя и продавца. На таком рынке покупатель покупает сырые продукты, такие как рис, пшеница, зерно, крупный рогатый скот и т. Д., У продавца по взаимно согласованной цене.
4. Денежный рынок: Как следует из названия, на денежном рынке участвуют люди, которые занимаются кредитованием и заимствованием денег на короткий период времени.
5. Рынок производных финансовых инструментов: Рынок, на котором осуществляется торговля контрактами, производными от любых других активов, называется производным рынком.
6. Рынок фьючерсов: Рынок фьючерсов — это тип финансового рынка, который занимается торговлей финансовыми инструментами по определенному курсу, поставка которого происходит в будущем.
7. Страховой рынок: Страховой рынок занимается торговлей страховыми продуктами. Страховые компании выплачивают определенную сумму ближайшим родственникам владельца полиса в случае его безвременной смерти.
8. Валютный рынок: Валютный рынок — это глобально действующий рынок купли-продажи иностранной валюты.
9. Частный рынок: Частный рынок — это форма рынка, на которой сделки с финансовыми продуктами происходят между двумя сторонами напрямую.
10. Рынок ипотеки: Тип рынка, на котором различные финансовые организации участвуют в предоставлении ссуд физическим лицам на различную жилую и коммерческую недвижимость на определенный срок, называется ипотечным рынком. Оплата производится заинтересованному лицу при предоставлении определенных необходимых документов и выполнении определенных основных критериев.

ТАКЖЕ ПРОЧИТАЙТЕ: Рынок капитала: значение, функции и цели

ФУНКЦИИ ФИНАНСОВЫХ РЫНКОВ
ПОСРЕДНИЧНЫЕ ФУНКЦИИ: Посреднические функции финансовых рынков включают в себя следующие: рынки способствуют передаче реальных экономических ресурсов от кредиторов конечным заемщикам.

• Обеспечение заемщика средствами, позволяющими ему выполнять свои инвестиционные планы.
• Предоставление кредиторам доходных активов, позволяющих им зарабатывать деньги, размещая активы в производственных долговых обязательствах.
• Обеспечение ликвидности на рынке для облегчения торговли средствами.
• Предоставление ликвидности коммерческому банку
• Содействие созданию кредита
• Содействие экономии
• Поощрение инвестиций
• Содействие сбалансированному экономическому росту
• Улучшение торговых залов

Понимание рынков капитала | Образование

В этом видео из серии «Инструменты для улучшения игры на фондовом рынке ™: инвестируйте вперед ™» определяются акции и облигации и дается объяснение того, что такое рынки капитала и как они работают.

Загрузите вспомогательные материалы к видеоролику Understanding Capital Markets :

• краткий онлайн-курс

• слайды для печати (pptx)

Инструменты для улучшения игры на фондовом рынке ™ : Инвестируйте вперед Серия видеороликов ™ представлена ​​вам Федеральным резервным банком Сент-Луиса в сотрудничестве с фондом SIFMA. Эти видеоролики призваны помочь студентам лучше понять акции, облигации, первичный и вторичный рынки капитала, сбережения и инвестирование, роль и преимущества рынков капитала и многое другое.

Чтобы получить более подробный обзор, чем это показано в видео, посетите наш онлайн-курс «Рынки капитала». Содержание включает понимание рынков капитала, финансовых активов, таких как акции и облигации, первичного и вторичного рынков, финансового капитала и рисков. После завершения этого курса зрители поймут роль рынков капитала в экономике и смогут объяснить, почему вкладчики, предприятия, правительства и предприниматели участвуют в рынках капитала.

Узнайте больше о SIFMA Foundation и Stock Market Game ™.

Это видео включено в онлайн-буклет для бойскаутов, чтобы получить значок за заслуги перед персональным менеджментом, что является одним из требований для того, чтобы стать скаутом-орлом. Подробнее о значке и других видеороликах, представленных в буклете »

Выписка

Какой образ приходит в голову, когда вы слышите слово «рынок»? Вы представляете себе продуктовый магазин, продуктовый рынок на городской площади или, возможно, торговый центр?

Это все примеры рынков, но вы можете быть удивлены, узнав, что некоторые важные рынки вообще не являются магазинами.Фактически, покупатели и продавцы, вероятно, никогда не встретятся. Но наша экономика не функционировала бы так же без этих рынков — они являются рынками капитала.

Рынки капитала — это финансовые рынки, которые объединяют покупателей и продавцов для торговли акциями, облигациями, валютой и другими финансовыми активами. Рынки капитала включают фондовый рынок и рынок облигаций. Они помогают людям с идеями стать предпринимателями и помогают малому бизнесу вырасти в большие компании. Они также дают таким людям, как вы и я, возможность сберегать и инвестировать в наше будущее.

Вот пример. Познакомьтесь с Джоном. У Джона есть идея для нового бизнеса — вкусного мороженого, которое можно есть в любое время дня. Ням! Он копил деньги в банке, получал проценты и использовал их, чтобы начать свой бизнес. Джон тестирует рынок, и БУМ, его продукт пользуется успехом. На самом деле, спрос настолько велик, что он не может набивать рожки мороженого достаточно быстро; бизнес растет! Джону нужно нанять людей, которые помогут ему производить, продавать и доставлять мороженое. Ему нужно больше ингредиентов от своих поставщиков, таких как продавец фруктов и кондитер.У Джона нет денег, чтобы заплатить за все это прямо сейчас, но, согласно его бизнес-плану и результатам тестирования на рынке, он собирается заработать миллионы в первый год. Введите: рынки капитала.

Финансовый капитал — это деньги, которые предприниматели и предприятия используют для покупки ресурсов и материалов. Затем они используются для производства продуктов или оказания услуг покупателям. Финансовый капитал привлекается через рынки капитала двумя способами — путем продажи облигаций, которые похожи на ссуды, которые бизнес будет погашать позже с процентами, или путем продажи акций, которые продаются в обмен на частичное владение бизнесом.

Выпуск или продажа акций происходит посредством IPO или первичного публичного предложения. Сумма, которую готовы потратить покупатели и хотят заплатить продавцы, определяет цену акций. В отличие от ссуды, которая подлежит погашению, выпуск IPO или «публичное размещение» позволяет другим приобрести долю или часть вашего бизнеса и стать частичным владельцем. Лицо или учреждение с наибольшим количеством акций в любой момент времени является основным владельцем компании.

Многие малые предприятия проводят IPO и зарабатывают деньги, чтобы стать крупными компаниями.Эти компании расширяются по всей стране и создают тысячи рабочих мест. Они также стимулируют новые предприятия, связанные с поставками, производством и доставкой, и предоставляют товары или услуги, которые ценятся потребителями.

Люди покупают акции, потому что верят, что в конечном итоге стоимость акций вырастет, что позволяет им продавать акции по более высокой цене, чем первоначальная цена покупки. Риск заключается в том, что стоимость акций может упасть.

Компания может выпускать облигации вместо акций. Облигация — это ссуда, которую инвесторы предоставляют компании или правительству.В отличие от акционеров, покупатели облигаций не являются владельцами компаний. Вместо этого они получают процентные платежи и возвращают сумму кредита в будущем. Компании выпускают облигации, как и федеральные, государственные и местные органы власти. Облигации часто помогают оплачивать крупные проекты, такие как новые школы, больницы, стадионы и ремонт дорог.

Без рынков акций и облигаций у владельцев бизнеса было бы меньше возможностей воплотить свои идеи в жизнь или расширить свой бизнес; им придется накопить достаточно денег для реинвестирования.Имея здоровые рынки капитала, владельцы бизнеса могут получить необходимый финансовый капитал для создания успешных компаний. Они также могут расширять существующие предприятия для создания новых рабочих мест и укрепления экономики.

Рынки капитала также снижают затраты на ведение бизнеса, предоставляя мировой экономике надежный источник денежных средств или ликвидности.

Рынки капитала эффективно объединяют заемщиков и кредиторов и помогают направлять ресурсы на создание здоровой национальной и глобальной экономики.Они обеспечивают существенное финансирование, которое влияет на жизнь людей во многих отношениях, от открытия бизнеса до расширения текущего или предоставления инвестиционных возможностей людям, планирующим свое будущее. Рынки капитала позволяют трейдерам покупать и продавать акции и облигации, а также позволяют предприятиям привлекать финансовый капитал для роста. Компании также снизили риски и расходы при приобретении финансового капитала, поскольку у них есть надежные рынки, на которых они могут получить финансирование. Рынки капитала должны соответствовать им с лучшим источником финансирования.Однажды у вас может возникнуть идея — например, полезное мороженое — которую вы хотите превратить в бизнес. Рынки капитала будут там, чтобы помочь этому случиться. Вот и все!