Разное

Индикаторы финансового рынка по сегментам: 55. Участники финансового рынка и его индикаторы.

20.11.2018

Содержание

Структура и функции финансого рынка, финансовые активы и сегменты рынка форекс

Финансовый рынок представляет собой сплав национальных и международных рынков. Основной функцией финансового рынка является накопление и перераспределение денежных капиталов при помощи таких институтов, как банки, валютные фонды, пенсионные и страховые фонды и т.д.

Структура финансового рынка подразумевает включение следующих сегментов: кредитный рынок, валютный рынок, рынок ценных бумаг, рынок инвестиций и страховой рынок. Это основные сегменты финансового рынка. На поле кредитно-финансовых рынков прежде всего определяется направление перераспределения активов и наиболее эффективные сферы приложения финансовых ресурсов.

Функции финансового рынка включают в себя:поддержку воспроизводственного процесса, «перелив» капитала между отраслями, мобилизацию денежных средств, повышение эффективности экономики.

Основу финансового рынка составляют национальные банки, которые устанавливают процентную ставку, непосредственно влияют на стоимость национальной валюты, проводят операции на межбанковском валютном рынке.

Следующими важными институтами являются коммерческие банки, фондовые и валютные биржи – именно эти игроки в большей степени определяют развитие рынка финансовых активов, но также непосредственно влияют на развитие и эффективность финансовых рынков.

С точки зрения среднесрочных и долгосрочных инвестиций, наибольшей привлекательностью пользуется сегмент финансово-кредитного рынка - рынок ценных бумаг. К ценным бумагам относятся: акции, векселя, облигации, чеки, казначейские обязательства и т.д. При выборе той или иной ценной бумаги в качестве цели инвестирования ориентируются на ряд финансовых показателей рынка: макро- и микроэкономические данные. К таким относятся ВВП, уровень безработицы, уровень инфляции, темпы роста прибыли (в части выбора акций компании) и так далее. В зависимости от выбираемого инструмента финансирования акцент делается на тот или иной показатель. Помимо показателей инвестор старается отследить максимум информации о финансовых рынках, так как порой тренды создают не объективные предпосылки, а настроение участников рынка.

Как показывает мировая практика нормальное развитие и функционирование финансового, кредитного, денежного рынка, банков невозможно без государственного регулирования и контроля. В условиях же становления финансово-кредитного рынка России и создания новой структуры финансового рынка роль государственных органов становится поистине значимой. Существуют две основные модели организации финансового рынка, где ключевым различием является степень автономности коммерческих банков. По какому пути развития пойдет Россия, каким в итоге будет финансовый рынок и его структура решится при помощи механизмов государственного регулирования. Первые шаги уже сделаны.

Источник: https://www.fxclub.org/struktura-i-funktsii-finansovogo-rynka/ - Структура и функции финансового рынка

  • Если вы уже готовы торговать на реальном счёте

    Вы открываете торговый счет, пополняете его деньгами и начинаете совершать сделки на рынке CFD и FOREX.

    Открыть торговый счет

  • Как попробовать, не рискуя собственными деньгами?

    Специально для начинающих мы предлагаем демо-счет, который полностью соответствует реальному счету.

    Разница в том, что вам не нужно вносить какие-либо средства. Демо-счет — идеальный способ увидеть все своими глазами, понять простые правила торговли CFD и научиться зарабатывать на товарных рынках и рынке FOREX.

    Открыть демо-счет

Исследование финансовых рынков как один из аспектов риск-менеджмента на предприятии



В данной статье подробно рассматривается структура финансовых рынков согласно различным классификационным признакам. Сделан акцент на необходимости изучения конъюнктуры финансовых рынков с целью управления рисками на предприятии.

Ключевые слова: финансовый рынок, конъюнктура финансового рынка, кредитный рынок, фондовый рынок, валютный рынок, страховой рынок, рынок драгоценных металлов

Сегодня деятельность любого предприятия подвержена различным рискам. Так, если несистематические риски связаны с деятельностью самой компании и подвергаются диверсификации, то систематические риски диверсификации не подлежат. Среди систематических рисков значительную роль играют риски, связанные с функционированием финансового рынка и состоянием его конъюнктуры. В связи с этим рассмотрим в данной статье основы функционирования финансового рынка, изучим его основные сегменты по различным классификационным признакам.

Финансовый рынок — это рынок, где объектом покупки-продажи выступают различные финансовые инструменты и финансовые услуги. Изучение конъюнктуры финансового рынка выступает важнейшим аспектом деятельности любого предприятия.

Рассмотрим виды рынков согласно основному классификационному признаку — институциональному. Первый вид — это кредитный рынок, иначе — рынок ссудного капитала. Объектом купли-продажи кредитного рынка выступают свободные кредитные ресурсы, а также отдельные обслуживающие их финансовые инструменты. Второй вид — это рынок ценных бумаг, или фондовый рынок. Это рынок, на котором осуществляется перераспределение денежных ресурсов между их поставщиками и потребителями на основе обращения ценных бумаг в качестве товара. Фондовый рынок выступает регулятором многих стихийно протекающих процессов, в том числе процесса инвестирования капитала. Третий вид — валютный рынок. Здесь объект купли-продажи — иностранная валюта, а также финансовые инструменты, которые обслуживают операции с ней. Следующий вид — страховой рынок. На данном рынке объектом купли-продажи является страховая защита в форме различных страховых продуктов. И, наконец, различают рынок золота и прочих драгоценных металлов. Здесь происходит резервирование этих активов для приобретения необходимой валюты в процессе международных расчетов, для осуществления финансовых спекулятивных сделок. Данный рынок также удовлетворяет потребности в самом потреблении драгоценных металлов [1].

Данную классификацию можно представить более углубленно. Так, в рамках кредитного рынка можно выделить такие его сегменты, как рынок межбанковского кредита, рынок банковского коммерческого кредита, рынок кредита небанковских кредитных организаций и так далее. Рынок ценных бумаг так же можно разделить по различным сегментам. Например, рынок долговых ценных бумаг, долевых ценных бумаг, товарораспорядительных ценных бумаг и так далее. Или более узко: рынок акций, рынок облигаций, рынок деривативов и так далее. Можно представить классификацию и по иным признакам. В рамках валютного рынка можно выделить рынок долларов США, рынок ЕВРО, рынок японской иены и так далее. Если рассматривать страховой рынок, то здесь можно выделить такие его сегменты, как рынок имущественного страхования, личного страхования, страхования ответственности, при этом классификацию можно углубить более узко. Можно также разделить страховой рынок на рынок добровольного и рынок обязательного страхования. В рамках рынка золота и прочих драгоценных металлов можно выделить рынок золота, рынок серебра, рынок платины.

Следующий классификационный признак, который мы рассмотрим, — по периоду обращения финансовых инструментов. Согласно данному критерию, финансовый рынок включает в себя денежный рынок и рынок капитала.

‒ Денежный рынок — это рынок обращения краткосрочных финансовых инструментов и совершения краткосрочных сделок, то есть сроком до одного года. Включает в себя: рынок краткосрочных кредитов; межбанковский рынок; валютные рынки; рынок краткосрочных ценных бумаг. К инструментам денежного рынка можно отнести векселя, сертификаты, облигации сроком до одного года. Финансовые активы, обращающиеся на денежном рынке, являются наиболее ликвидными, следовательно, им присущ наименьший уровень финансового риска.

‒ Рынок капиталов — это рынок среднесрочных и долгосрочных активов — акций, облигаций сроком более одного года, ссуд сроком более одного года. Функционирование рынка капитала позволяет предприятиям формировать инвестиционные ресурсы как для реализации реальных инвестиционных проектов, так и для эффективного долгосрочного инвестирования в финансовые активы. Финансовые активы рынка капитала менее ликвидны; следовательно, им присущ наибольший уровень финансового риска и соответственно более высокий уровень доходности.

Рассмотрим следующую классификацию финансовых рынков — по организационным формам функционирования. Так, различают организованный рынок, иначе его называют биржевым рынком, и неорганизованный рынок, иначе — внебиржевой, или уличный.

‒ Биржевой рынок представлен системой бирж: фондовых, валютных, срочных, товарных. Биржа — это научно, информационно и технически организованный рынок, работающий на основе следующих принципов: высокая концентрация спроса и предложения в едином месте; установление наиболее объективной единой цены на одинаковые финансовые инструменты; проверка качества и надежности продаваемых ценных бумаг, иначе — листинг; гарантия исполнения сделок; гласность совершаемых на рынке операций. Однако здесь можно выделить также и недостатки, среди которых следующие: круг реализуемых на биржевом рынке инструментов ограничен; биржевой рынок регулируется государством, а значит менее гибкий; дополнительные затраты на операции купли-продажи в связи с выполнением нормативно-правовых актов.

‒ Внебиржевой рынок охватывает совокупность операций с финансовыми инструментами, совершаемых вне биржи. Свободный рынок не предъявляет жестких требований к продавцам и покупателям и характеризуется следующими особенностями: множественностью продавцов; отсутствием единого курса у одинаковых финансовых инструментов; отсутствием единого физического центра для купли-продажи финансовых инструментов. Внебиржевой рынок обладает более высоким уровнем финансового риска. Это связано с тем, что финансовые инструменты здесь не проходят процедуру листинга, этот рынок менее защищён на правовом уровне, менее открыт. Однако на внебиржевом рынке может быть представлен более широкой перечень финансовых инструментов. На внебиржевом рынке осуществляется большая часть операций с ценными бумагами, а также основной объем кредитных и страховых операций.

Следующий классификационный признак — по региональному признаку, согласно которому выделяют местный, региональный, национальный и мировой финансовые рынки. Местный финансовый рынок представлен в большинстве своём операциями банков, страховых компаний с их контрагентами, в качестве которых выступают местные хозяйствующие субъекты, а также население. Региональный финансовый рынок функционирует уже на уровне области или республики, включает в себя также систему региональных бирж. Национальный финансовый рынок уже включает в себя целую систему, все виды финансовых рынков в рамках страны. И, наконец, мировой финансовый рынок выступает ключевой частью всей мировой финансовой системы. Мировой финансовый рынок включает в себя финансовые рынки различных стран с открытой экономикой. Рост объёма операций на мировом финансовом рынке говорит о глобализации, которая обеспечивает расширение доступа к операциям с финансовыми инструментами на рынках различных стран.

Рассмотрим ещё один классификационный признак финансовых рынков — по срочности реализации сделок. Так, временной срез рынка представлен двумя сегментами: спотовым и срочным. На спотовом рынке сделка заключается и сразу же исполняется. Срочный рынок — это рынок, на котором заключаются и обращаются срочные контракты — деривативы; это рынок с реализацией условий сделок в будущем периоде. В момент заключения контракта оговариваются все условия, на которых он будет исполняться. В основе этого контракта могут лежать различные активы: ценные бумаги, товары, валюта, фондовые индексы и так далее.

Рассмотрим следующую классификацию — по условиям обращения финансовых инструментов. Здесь речь идёт о рынке ценных бумаг. Так, различают первичный и вторичный рынки ценных бумаг. Первичный рынок ценных бумаг — это рынок эмиссий фондовых инструментов, причём как первых эмиссий, так и повторных. На первичном рынке осуществляется начальное размещение ценных бумаг среди инвесторов, то есть переход ценной бумаги от эмитента к инвестору. Вторичный рынок ценных бумаг — это рынок, где обращаются ранее эмитированные и размещенные на первичном рынке ценные бумаги. Эффективное функционирование вторичного рынка связано с большим количеством продавцов и покупателей; непрерывной торговлей и большим объемом продаж.

Также выделяют третий и четвёртый рынки. Третий рынок характеризует внебиржевой рынок, где объектом обращения выступают крупные пакеты ценных бумаг, котируемых одновременно на центральных фондовых биржах. Четвёртый рынок связан с осуществлением прямых сделок между крупными институциональными инвесторами и продавцами ценных бумаг без участия посредников. Здесь сделки проводятся независимыми электронными торговыми системами.

Таким образом, мы рассмотрели некоторые из классификационных признаков финансовых рынков.

Степень активности и изменчивости финансового рынка определяется через анализ его конъюнктуры, при этом динамика конъюнктуры финансового рынка характеризуется изменчивостью отдельных элементов рынка. Характер различных колебаний конъюнктуры финансового рынка выражается через определённые индикаторы. Индикаторы финансового рынка представлены в виде индексов динамики текущих цен, которые отражают состояние конъюнктуры рынка, в том числе по различным сегментам.

Фондовый индекс выступает в качестве показателя состояния и динамики фондового рынка. Сопоставляя текущее значения индекса и его предыдущие значения, можно провести оценку состояния и динамики рынка, реакцию рынка на макроэкономические изменения, на корпоративные события, на спекулятивные процессы и так далее. В процессе сравнения индексов можно выявить, какие из экономических секторов развиваются в быстром темпе. Индекс может представлять как национальный фондовый рынок в целом, так и какую-либо торговую площадку фондового рынка.

В связи с изменчивостью финансового рынка риск-менеджерам необходимо регулярно изучать состояние его конъюнктуры, которое охватывает следующие три этапа.

Первый этап — это текущее наблюдение за состоянием финансового рынка. Данное наблюдение требует формирования определённой системы показателей, которые будут характеризовать финансовый рынок, например, спрос, предложение, цены, конкуренцию и так далее. На этом же этапе проводят мониторинг данных показателей.

Второй этап — анализ текущей конъюнктуры финансового рынка и выявление современных тенденций её развития. Так, сначала рассчитывается система аналитических показателей, которые характеризуют конъюнктуру финансового рынка, затем выявляются предпосылки к изменению конъюнктуры рынка.

Третий этап — это прогнозирование конъюнктуры рынка для выбора ключевых направлений стратегии финансовой деятельности. Такой прогноз, в свою очередь, включает в себя выбор периода прогнозирования; определение глубины прогнозных расчетов; выбор методов прогнозирования (прогнозирование конъюнктуры финансового рынка осуществляется техническим и фундаментальным методами).

Следует отметить, что спрос и предложение, а также уровни цен на финансовые инструменты на финансовом рынке периодически изменяются, это порождает различные виды систематического финансового риска.

Финансовому риск-менеджеру, который выступает на финансовом рынке и в роли покупателя, и в роли продавца финансовых инструментов, важно понимать, на какой уровень активности и колеблемости финансового рынка ему ориентироваться. На данный аспект риск-менеджеру необходимо ориентироваться и при разработке финансовой стратегии, и при выборе источников финансирования, и при формировании портфеля финансовых инвестиций.

Литература:

  1. Бланк И. А. Управление финансовыми рисками. — К.: Ника-Центр, 2005. — 600 с.

Основные термины (генерируются автоматически): финансовый рынок, рынок, бумага, инструмент, внебиржевой рынок, фондовый рынок, денежный рынок, кредитный рынок, страховой рынок, биржевой рынок.

Карта Баланса Сил - GMT Partner

Карта Баланса Сил 

В этой статье поговорим о наиболее популярных индикаторах рыночного сантимента, используемых трейдерами и ивесторами на финансовых рынках.

Начнем с определения. Индикаторы сантимента – это графические или цифровые индикаторы, предназначение которых состоит в том, чтобы показать, какого мнения придерживается группа людей относительно состояния рынка, бизнес-среды и других объектов или явлений. Индикаторы сантимента стремятся дать количественную оценку того, как различные факторы, такие как безработица, инфляция, макроэкономические условия и политика влияют на будущее поведение/развитие того или иного объекта или явления.

Если говорить об индикаторах сантимента применительно к финансовым рынкам, то следует отметить, что они показывают общее настроение или, говоря другими словами, степень единства мнений рыночных участников относительно дальнейшего поведения цены финансового инструмента.

Какую практическую пользу можно извлечь из оценки рыночного сантимента? Совершенно очевидно, что если научиться правильно оценивать уровень оптимизма и пессимизма инвесторов и трейдеров на рынке, то на этом можно будет неплохо зарабатывать.

Например, когда на рынке преобладает бычий сантимент,  то это означает, что большинство участников  рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать длинные позиции, поскольку считают, что цена будет расти и дальше. Соответственно, когда на рынке преобладает медвежий сантимент, то это означает, что большинство участников  рынка либо уже открыли, либо готовятся открывать короткие позиции, поскольку считают, что цена будет падать и дальше.

Однако, как вы понимаете, на рынке невозможна ситуация, когда все игроки являются покупателями или продавцами. Поэтому при первых признаках экстремально бычьего или экстремально медвежьего сантимента трейдеру следует подумать о защите нереализованной прибыли и, возможно, об открытии позиции в расчете на смену тренда. Ключевые разворота рынка, как правило, случаются в моменты, когда большинство финансовых аналитиков и консультантов (60% и более) настроены по-бычьи или по-медвежьи.  Другими словами, в тот момент, когда подавляющее большинство рыночных участников признало наличие тренда и хочет к нему присоединиться, наступает конец этого тренда.

С другой стороны, как известно, большую часть времени (по разным оценкам от ⅔ до ¾), рынок находится в состоянии консолидации, либо слабовыраженного бычьего или медвежьего тренда. По этой причине, с точки зрения настроений участников рынка, на рынке более распространены ситуации, когда сантимент либо нейтральный, либо смешанный, т.е. нейтрально-бычий, нейтрально-медвежий или равно-распределенный. В таких рыночных ситуациях тактика действий трейдера заключается в том, чтобы выявить более сильную группу игроков (быки или медведи), присоединиться к ней и торговать в соответствии с правилами своей стратегии в направлении доминирующего тренда.

Таким образом, для того чтобы понимать, какое влияние может оказать сантимент на финансовый инструмент, которым вы торгуете, необходимо определить общее настроение рынка. В технической торговле главным принципом является изучение того, что делают участники рынка (т. е. цена, объем, открытый интерес, волатильность), а не то, что они говорят и думают. Для этого, в свою очередь, необходимо как следует изучить рыночную статистику. Здесь необходимо отметить, что для получения информации о том, каков настрой участников рынка и чего они ждут от рынка, большинство индикаторов сантимента не ограничиваются только лишь изучением ценовой динамикой какого-либо конкретного инструмента или индекса.

Какими же средствами можно измерить рыночный сантимент? В настоящее время известно достаточно много различных видов индикаторов рыночного сантимента. Причем, на каждом из рынков, будь то рынок акций, рынок фьючерсов или рынок Forex, используются присущие только этим рынкам индикаторы сантимента.

На рисунке, ниже по тексту Вы можете видеть карту баланса сил или, говоря другими словами, карту настроений участников рынка (рыночный сантимент) в рамках одного из сегментов финансового рынка — здесь отображена ситуация по основным валютным парам рынка Forex. Карта баланса сил – это авторская разработка, представляет собой графическую диаграмму, показывающую настроения трех групп участников рынка. Диаграмма строится на основе сигналов трех авторских торговых стратегий, описание которых представлено здесь.

Карта баланса сил поделена на несколько секторов, в которых отражена техническая картина по финансовым инструментам с точки зрения той или иной торговой стратегии. Как вы видите, здесь есть сектора LT, MT, ST, соответствующие долгосрочной, среднесрочной и краткосрочной техническим картинам рынка. Сектор W&L (winners & losers) показывает расклад сил по каждому отдельному инструменту, в то время как сектор ALL соответствует общему уровню бычьих, медвежьих или нейтральных настроений в рамках выбранного сегмента рынка.

Обратите внимание, в данном конкретном случае уровень бычьих, медвежьих или нейтральных настроений участников рынка по той или иной валюте определяется по отношению к американскому доллару. Т.е. например, работая с такими валютными парами как AUDUSD, EURUSD, GBPUSD, NZDUSD, где американский доллар является валютой котировки, необходимо помнить, что преобладание бычьих настроений над медвежьими согласно карте баланса сил означает повышение вероятности роста курса базовой валюты, и наоборот. В случае же с валютными парами USDCHF, USDCAD и USDJPY, где американский доллар является базовой валютой, преобладание бычьих настроений над медвежьими согласно карте баланса сил означает повышение вероятности падения курса базовой валюты.Паспорт технических сигналов инструмента позволяет построить другой интересный инструмент – карту баланса сил или, говоря другими словами, карту настроений участников рынка (рыночный сентимент) в рамках целого сегмента финансового рынка, например рынка драгоценных металлов или рынка энергоносителей.

Перед вами карта баланса сил участников рынка по основным валютным парам (FX Majors).

FX Majors Power Balance Chart

 

 

 

 

 

 

 

Аналогично данной карте, по мере необходимости можно рассчитывать баланс сил для рынка драгоценных металлов, энергоносителей, фондовых индексов и акций российских и иностранных компаний.

Как использовать Карту Баланса Сил?

Проанализировав расклад сил между участниками рынка, и определившись с рыночным сегментом и финансовым инструментом, который показывает заметный перевес бычьих или медвежьих настроений и предоставляет хорошую возможность для заключения сделки, остается определиться с техническими параметрами этой сделки. Говоря другими словами, остается найти на графике оптимальные уровни для открытия и закрытия позиции, которые могли бы обеспечить приемлемый уровень риска и привлекательное соотношение P/L.

В заключение необходимо отметить, что индикаторы рыночного сантимента не дают точных сигналов относительно того, когда следует открывать позицию. Тот факт, что индикатор/показатель сантимента достигает своего экстремального значения/состояния, вовсе не означает, что трейдер должен немедленно приступить к поиску возможностей для покупки или продажи. Индикаторы/показатели рыночного сантимента следует рассматривать как вспомогательные инструменты, указывающие на предпочтительное направление сделки. Они могут быть использованы для того, чтобы решить, следует ли искать возможности для открытия длинной или короткой позиции, однако не скажут вам, когда открывать позицию. На этот вопрос должны дать ответ традиционные инструменты технического и фундаментального анализа. Стоит также отметить, что индикаторы/показатели рыночного санимента наиболее эффективны на дневных графиках и более крупных тайм-фреймах.

Проект GMT Partner предлагает своим клиентам подписку на Карту Баланса Сил по целому ряду сегментов глобального финансового рынка. Этот сервис ориентирован на активных трейдеров и инвесторов. Для оформления подписки на Карту Баланса Сил по интересующим Вас сегментам рынка отправьте, пожалуйста заявку.

РЫНОЧНЫЕ ИНДИКАТОРЫ - Энциклопедия по экономике

К первым относятся обеспечение благоприятной динамики ключевых рыночных индикаторов рыночной капитализации, дохода (прибыли) на акцию, рентабельности собственного капитала и др. ко вторым — занятие ниши на рынке продукции, завоевание определенной доли на этом рынке, обеспечение заданного темпа роста имущественного потенциала и (или) прибыли и др. к третьим — обеспечение рентабельности отдельных производств и подразделений, снижение себестоимости продукции, обеспечение достаточного уровня диверсификации производственной деятельности и др. к четвертым — обеспечение требований экологического и природоохранного характера, вовлечение работников в процесс управления, разработка мероприятий по снижению текучести кадров и повышению привлекательности фирмы для новых сотрудников и др.  [c.327]

Прочие заинтересованные лица. В эту группу входят прежде всего потенциальные инвесторы, финансовые спекулянты, аналитики и конкуренты. Интересы потенциальных инвесторов заключаются в том, чтобы, ориентируясь на динамику рыночных индикаторов и отчетные данные о финансовом положении компании, принять решение о целесообразности инвестирования средств в данную компанию и, в частности, приобретения ее. Финансовые спекулянты получают свой доход от операций купли-продажи ценных бумаг на вторичном рынке. В принципе, система финансового менеджмента не предназначена удовлетворять их интересы, поскольку спекулянты напрямую не связаны с компанией-эмитентом (в частности, доход от операций купли-продажи непосредственно не отражается на источниках ее финансирования). Здесь связь обратная — для решения своих задач спекулянты пользуются данными, генерируемыми в системе управления (например, отчетностью). Тем не менее, действия спекулянтов в отношении ценных бумаг конкретного эмитента являются определенным индикатором успешности ее функционирования, поэтому финансовые топ-менеджеры вынуждены в некоторой степени учитывать интересы и действия спекулянтов — в частности, это проявляется в большей или меньшей открытости данных, в том числе и в опубликовании их в объеме и аналитическом представлении, достаточном для принятия соответствующих решений на рынке капитала.  [c.47]

Этот термин имеет различные интерпретации. С позиции компании, котирующей свои ценные бумаги на бирже, он означает комплекс мероприятий, способствующих стабильному ее положению на рынке капитала в плане динамики рыночных индикаторов. С позиции других компаний рыночная активность подразумевает контроль за динамикой рынка капитала, имеющий целью выявление общеэкономических и отраслевых тенденций, оценку положения основных конкурентов и (или) компаний, определяющих погоду в конкретном секторе производства товаров и услуг, формирование эффективного инвестиционного портфеля и др. Поэтому в развитой рыночной экономике подавляющее число компаний в той или иной степени связано с рынком капитала. Целесообразность общения с рынком (в плане мобилизации финансовых ресурсов, в спекулятивных целях, с позиции оценки конъюнктуры рынков и т. п.) оценивается по результатам анализа ряда финансовых индикаторов. Охарактеризуем наиболее значимые из них.  [c.119]

На базе среднеарифметической рассчитывается несколько типов рыночных индикаторов, прежде всего группа индексов Доу-Джонса (традиционно они называются индексами, хотя по характеру расчета являются средними).  [c.363]

С операциями с финансовыми активами, имеющими инвестиционную или спекулятивную природу, сталкивается практически любой предприниматель. Крупные компании находят на рынке капитала дополнительные источники финансирования, рыночные индикаторы дают достаточно объективную оценку текущего и, главное , ожидаемого финансового положения эмитентов, в подавляющем большинстве компании прибегают к операциям с ценными бумагами в целях хеджирования и спекулирования и др. Поэтому знание основных рыночных индикаторов и алгоритмов их расчета является обязательным для любого бизнесмена, финансового менеджера, аналитика. Рассмотрим логику аналитического обоснования операций с финансовыми активами.  [c.455]

Выведение суммы бюджетного дефицита, уровня инфляции, индексов цен, рыночных индикаторов.  [c.149]

Важной составляющей конъюнктурного анализа является система рыночных индикаторов. С некоторыми из них мы уже познакомились, рассматривая индексы деловой активности и индикаторы сбалансированности рынка. Если приведенные ранее индикаторы являлись статистическими показателями или результатом информации, полученной от торговых корреспондентов, то индикаторы, которые нам предстоит рассмотреть, выводятся на базе специальных конъюнктурных торговых и социологических опросов. Главная особенность этих индикаторов заключается в том, что они опираются на мнение заинтересованных лиц потребителей, с одной стороны, и производителей и торговцев - с другой.  [c.132]

Отсутствие надежных рыночных индикаторов, используемых для оценки уровня риска. Если в процессе финансового инвестирования предприятие может использовать систему индикаторов фондового рынка (такие индикаторы разработаны в каждой стране и их динамика отражена за довольно продолжительный период), по сегментам инвестиционного рынка, связанного с реальным инвестированием такие индикаторы отсутствуют. Это снижает возможности надежной оценки рыночных факторов в расчетах уровня проектных рисков.  [c.246]

Расчет всех инструментов технического анализа, о которых говорилось выше, производится на основе данных по одной ценной бумаге (это максимум, минимум, цена закрытия, объем и т. д.). Существует, однако, и другая группа инструментов технического анализа они помогают определить изменения в динамике всех бумаг, которые обращаются на определенном рынке. Эти индикаторы обычно именуются рыночными, так как они оценивают весь рынок, а не отдельные бумаги. Как правило, рыночные индикаторы используются для анализа рынка акций, хотя они пригодны и для других рынков (например, фьючерсных).  [c.35]

Круг параметров, которыми располагает аналитик отдельной ценной бумаги, ограничивается ценами открытия и закрытия, максимумом, минимумом, объемом (см. стр. 10) и периодическими финансовыми отчетами, в то время как для анализа рынка в целом он очень широк. Это количество акций, достигших новых максимумов за торговый день количество акций, выросших в цене объем торгов по выросшим в цене акциям и т.д. Использование рыночных индикаторов в анализе отдельной ценной бумаги невозможно из-за недостатка требуемых для расчета данных.  [c.35]

Рыночные индикаторы позволяют значительно углубить технический анализ, поскольку они содержат гораздо больше информации, чем показатели цены и объема. Стандартный принцип применения технических индикаторов таков сначала с помощью рыночных индикаторов определяется направление движения всего рынка, а затем с помощью индикаторов цены/объема — моменты покупки или продажи отдельной ценной бумаги. Как говорится, в прилив все лодки поднимаются , поэтому гораздо безопаснее покупать акции, когда весь рынок акций на подъеме.  [c.35]

КАТЕГОРИИ РЫНОЧНЫХ ИНДИКАТОРОВ  [c.35]

Рыночные индикаторы обычно разделяют натри категории денежные, психологические и динамические.  [c.35]

Три вышеназванные группы рыночных индикаторов, позволяют определить  [c.36]

Рыночные индикаторы (см. стр. 26) призваны помочь определить состояние рынка в целом. Вот что советует О Нил Научитесь анализировать дневные графики рыночных индексов и динамику объема торгов. Тогда вы если и ошибетесь в прогнозе, то незначительно. Большего, в сущности, и не требуется — если вы не намерены спорить с тенденцией рынка .  [c.90]

Интерпретация коэффициента пут/колл основана на принципе противоположного мнения. Когда индикатор принимает крайние значения, рынок обычно меняет направление на противоположное. Основные ориентиры для интерпретации коэффициента пут/колл даны в таблице 8. Но разумеется, рынок вовсе не обязан корректировать направление своего движения только потому, что в ожиданиях инвесторов преобладает чрезмерный оптимизм или пессимизм Как любой другой инструмент технического анализа, коэффициент пут/колл следует использовать совместно с другими рыночными индикаторами.  [c.177]

Мне выпала большая честь представить вам свои рыночные индикаторы — плод многолетних исследований рынка. Разрабатывая рыночные стратегии, я использовал американские и европейские рынки ценных бумаг и в качестве источника информации, и как полигон для последующих испытаний. Но я уверен, что торговые методики, предназначенные изначально для западных рынков и позволившие трейдерам добиться впечатляющих успехов, окажутся столь же плодотворными и на Востоке. Более того, я не удивлюсь, если на новом, развивающемся финансовом рынке, каковым является российский рынок, результаты окажутся еще более впечатляющими. В истории такое случалось. Хотя структура ценных бумаг, обращающихся на российском рынке, возможно, имеет свои специфические особенности, всех трейдеров мира объединяет единая психология и идентичные эмоции, на каком бы рынке они не работали. Человеческая натура, страх проигрыша и жажда выигрыша не знают языковых и культурных границ. Мои рыночные модели идеально учитывают эти факторы и позволяют безошибочно определять области с максимальным и минимальным риском.  [c.4]

Остается добавить, что 75 процентов риска по любой конкретной акции составляют рынок и сектор. Проблема, с которой сталкиваются большинство инвесторов, состоит в том, что они концентрируют 75 процентов своих усилий на оценке конкретных фундаментальных показателей. Чрезвычайно важно покупать акции, когда вы являетесь хозяином положения (рынок имеет бычий настрой). Необходимые рыночные индикаторы мы раскроем в последующих главах. Еще раз, прежде чем предпринимать какие-либо действия в отношении акции, наберите как можно больше очков в свою пользу. Я не знаю, сколько раз знакомые подходили ко мне и просили совета насчет акции, о которой они узнавали от своих друзей. Как правило, они говорили, что это весьма солидный и надежный источник. Мой ответ на это всегда был один и тот же, и его же я повторю и для вас "Если это инсайдерская информация, то у вас ее уже нет. Потому что, как только вы ее получили, она тут же стала внешней, доступной всем, информацией, а те, кто знали о ней, давно уже что-то предприняли". Почти в каждом случае вы можете взглянуть на графики "крестики-нолики" и увидеть, где действовали инсайдеры. Как только вы научитесь пользоваться этим методом, вот уже более ста лет остающимся надежным помощником биржевика, вы поймете, почему график "крестики-нолики" равнозначен инсайдерской информации. Модель Треугольника (см. рису-  [c.59]

Наиболее Важный Рыночный Индикатор  [c.107]

Этот индекс дает большое преимущество, когда вы планируете свою сделку. Инвесторам, однако, не стоит использовать Процент Акций, которые превышают свою собственную 10-недельную скользящую среднюю как единственный индикатор в принятии решений по акциям. Трейдеры могут эффективно использовать его как рыночный индикатор выбора времени для краткосрочных сделок. Если основ-  [c.131]

Бычья Коррекция. Разворот вниз, в колонку "О", сопровождающийся наличием статуса Бычьего Подтверждения при значении индекса ниже его 70-процентного уровня. Стратегия воздержитесь от принятия каких-либо дополнительных решений в отношении акций, пока сектор, к которому они относятся, остается на том же уровне риска. Вы, возможно, дождетесь более выгодных цен, если не будете ничего предпринимать и просто позволите акции подняться выше. Акции должны осуществить корректировку в самый ближайший срок, но Бычий Рынок останется таковым еще надолго. Спады, наблюдаемые на рыночных индикаторах, скорее всего, должны оказаться ограниченными, в то время как подъемы - более продолжительными.  [c.166]

Прежде всего - ничего не усложняйте. Чем больше переменных вы включаете в уравнение, тем сложнее становится его решить. Покажите мне человека с 50 рыночными индикаторами, и я немедленно покажу вам человека, полностью сбитого с толку. С Индексами Бычьего Процента и Процентом Десяти вы будете справляться также, как любой профессиональный аналитик с Уолл-Стрит, если не лучше. Используя основные принципы, описанные в этой книге, вы разовьете в себе уверенность в своих силах и сможете покупать акции, когда средства массовой информации преподносят самые плохие новости для читающей публики. Кроме того, вы сможете продавать эти акции, когда новости будут прекрасными, а ситуация - лучше некуда. Мы применяем к рынку эти простые принципы с большим успехом на протяжении вот уже 15 лет. Понятию Бычьего Процента недавно исполнилось 40 лет. Эти индикаторы и принципы как раз и существуют для того, чтобы вы ими воспользовались.  [c.265]

Это несколько широких рыночных индикаторов, используемых мною для торговли S P и отслеживания общего рынка. Это субъективные инструменты, и они должны всегда использоваться в сочетании с другим индикатором или моделью. Однако мне кажется, что для их использования можно дать достаточно определенные руководящие принципы и в результате вы могли бы найти их полезными.  [c.113]

Компьютерный анализ с помощью обобщенных рыночных индикаторов  [c.423]

Нам остается рассмотреть еще один важный компонент анализатора EFT А. Ежедневная версия системы предлагает пользователю показатели обобщенных рыночных индикаторов количество контрактов, цены на которые повысились и понизились на этот день (по более чем 200 контрактам), новые максимальные/минимальные ценовые показатели, процент контрактов, цены на которые, согласно компьютерному анализу, устойчиво растут. Первые два индикатора (роста/падения и новых максимумов/минимумов) являются версией существующих инструментов анализа фондового рынка, адаптированных для товарных рынков. Хотя эти показатели традиционно не использовались в техническом анализе товарных рынков, сама идея интересна и требует дальнейших исследований с целью определения ценности их прогностических функций.  [c.423]

Иногда автор системы строит график, на котором одновременно представлены значения индикатора, используемого для прогнозирования движения рынка, и характеристики самого рынка. На основе визуального сравнения двух кривых можно предположить, что индикатор действительно предсказывает рыночные изменения. Однако такое сравнение не позволяет уловить разницу между ситуацией, когда изменение рыночного индикатора опережает изменение рынка, и ситуацией, когда такое изменение происходит уже после изменения самого рынка. Данная разница является решающей, поскольку только при условии опережения рынка использование индикатора может обеспечить выгодное вложение капитала.  [c.804]

Этот термин имеет различные интерпретации. С позиции компании, котирующей свои ценные бумаги на бирже, он означает комплекс мероприятий, способствующих стабильному ее положению на рынке капитала в плане динамики рыночных индикаторов. С пози-  [c.357]

Пакет рыночных индикаторов для The AI Trilogy . Утилита, позволяющая строить индикаторы технического анализа для исходных  [c.146]

Индекс Армса — это рыночный индикатор, показывающий соотношение между количеством выросших или упавших в цене акций (растущие/падающие акции) и объемом по выросшим или упавшим в цене акциям (растущий/падающий объем). Он рассчитывается путем деления коэффициента роста/падения на коэффициент растущего/падающего объема.  [c.49]

Дополнительным рыночным индикатором, который является эффективным в предсказании основных рыночных минимумов, является объем торгующихся на АМЕХ21 депозитарных расписок на S P 500 (SPY) и акций Траста Nasdaq-100 (QQQ). Обе из этих ценных бумаг представляют собой портфели инвестиций, соответствующие индексам S P 500 (SPX) и Nasdaq 100 (NDX), соответственно. Кроме того, что эти ценные бумаги дают индивидуальным инвесторам простой способ вложить капитал в эти основные рыночные индексы, они также обеспечивают эффективное средство, чтобы измерить рыночное настроение.  [c.260]

Второй подход связан с созданием рыночных индикаторов, которые помогают определять состояния перекупленнос-ти/перепроданности рынка. Хотя довольно многие трейдеры хотя бы частично используют этот тип анализа, они, как правило, ограничиваются только самыми известными индикаторами и придерживаются общепринятых способов их истолкования. Другими словами, в их работе полностью отсутствует творческий подход. Эти трейдеры не пытаются создать свои собственные индикаторы или улучшить уже существующие. Кроме того, они связывают с этими индикаторами излишне большие ожидания и не замечают их недостатков.  [c.7]

Много лет тому назад я провел исследование индикатора новых максимумов-новых минимумов за 52 недели, и применил методику, суть которой заключалась в сравнении текущей цены акции с ее максимумом или минимумом за 52 недели. Вместо того чтобы узнавать о новых максимумах-новых минимумах пост фактум из газет, я стремился к тому, чтобы в любой момент времени точно определять, насколько близка цена той или иной акции к достижению нового максимума или нового минимума. Очень часто подобное приближение к новому максимуму или новому минимуму трудно заметить. Созданный мной TD-индекс новых максимумов/минимумов и стал той исходной точкой, с помощью которой я смог подтверждать предполагаемые ценовые прорывы вверх или вниз. Индекс строится следующим образом. Величина изменения цены акции за 52 недели делится на 10, а затем акции приписывается определенный рейтинг на данный день. Например, если цена закрытия сегодня составляет до 10% от максимума за 52 недели, акции присваивается рейтинг 10. И, наоборот, если цена закрытия сегодня составляет менее 90% от максимума за 52 недели, акции присваивается рейтинг 1. Если сегодняшняя цена закрытия на 50% меньше максимума за 52 недели, то акции присваивается рейтинг 5. Затем я рассчитываю кумулятивное значение и наношу полученный индекс под графиком динамики рыночного индекса. Это позволяет оценивать любые движения цен и тенденции, определять их длительность и значимость. Такой метод оценки положения текущей цены закрытия относительно диапазона цен за предшествующий год с последующим построением сложного индекса (TD-индекса новых максимумов/минимумов) для прогнозирования движения рынка является ценным вкладом в развитие рыночных индикаторов. Опять-таки в данном случае обычный, всем известный индикатор — новых максимумов-новых минимумов — был доработан, и на его основе создан новый, более совершенный инструмент. Для этого потребовалось совсем немного — чуть-чуть воображения и творческий подход.  [c.148]

В 1940-х годах Эрнест Стаби первым начал задумываться о разработке противоположного индикатора для оценки рынка. Он занялся этим, потому что трендовые графики рыночных индикаторов были всегда бычьими на вершине и медвежьими в основании. Возникла необходимость в индикаторе или ориентире, который ввел бы игроков в рынок на низкой цене и вывел бы их на взлетевших ценах. Коэн разрабатывал свой первый Индекс Бычьего Процента до 1955 года. Индексы Бычьего Процента являются просто компиляцией процента акций, лежащих в основе этого индекса, генерирующего сигналы к покупке на графиках "крестики-нолики". На самом деле я не думаю, чтобы он осознавал, насколько точным и важным станет разработанный им индикатор.  [c.164]

Следуя этой логике, почему бы не использовать компьютер и на этапе разработки стратегии, причем не в качестве ассистента, рассчитывающего известные рыночные индикаторы и тестирующего заданные стратегии, а для извлечения оптимальных индикаторов и нахождения оптимальных стратегий по найденным индикаторам. Такой подход - с привлечением технологии нейронных сетей - завоевывает с начала 90-х годов все больше приверженцев (Beltratti, 1995, Бэстенс, 1997), т.к. обладает рядом неоспоримых достоинств.  [c.148]

Американский коллегиальный словарь определяет стохастик как прилагательное, основанное на вероятности распределения заранее указанного числа наблюдений . Использование термина в качестве рыночного индикатора имеет более специфическое значение, что может быть свободной адаптацией истинного значения слова. В том виде, в котором он используется здесь, стохастик относится к расположению текущей цены акции в отношении к ее рэнджу за установ-  [c.55]

Технические аналитические инструменты, известные как "индикаторы", часто бывают чрезвычайно полезными в оценке и подтверждении статуса движущей силы рынка или психологического фона, который обычно сопровождает волны каждого типа. Например, индикаторы психологии инвесторов, как те, что реагируют на короткие продажи, транзакции опционов и списки рыночных опционов, достигают экстремальных значений в конце волн "С", вторых и пятых волн. Индикаторы инерции (momentum) показывают упадок силы рынка (т.е. скорость изменения цен, охват и на мелких волновых уровнях - объем) в пятых волнах и волнах "В" растянутой волновой плоскости, создающий "инерциальное расхождение". Так как полезность отдельного индикатора может меняться или уменьшаться в результате изменения в рыночной механике, мы настоятельно рекомендуем использовать их в качестве вспомогательных инструментов для правильного волнового исчисления волн Эллиотта, но не полагаться на них до такой степени, чтобы пренебрегать очевидным предзнаменованием волнового исчисления. Действительно, взаимосвязанные указания в рамках Закона волн иногда говорили о такой рыночной среде, которая вызывала у некоторых рыночных индикаторов временную деформацию или беспомощность в прогнозировании.  [c.122]

(PDF) Оценка опережающего развития финансового сектора

Российское пРедпРинимательство

Том 18 • Номер 2 • январь 2017

RussianJournalofEntrepreneurship

ISSN 1994-6937

Главный редактор

Проценко О. Д.

Заместители глав. редактора

Ларионов В. Г.

Мельников О. Н.

Научный совет

Аганбегян А. Г., Альбеков А. У.,

Дорошенко Ю. А., Мау В. А.,

Максимцев И. А., Мкртчян С. С.,

Квинт В. Л., Паскачев А. Б.,

Порфирьев Б. Н.

Экспертный совет

Алиев Ш.Т., Аренков И.А.,

Батьковский А.М., Буров В.Ю.,

Вартанова М.Л., Гареев И.Ф.,

Дробот Е.В., Завьялов Д.В.,

Каленская Н.В., Кнаупе Х.-И.,

Ковальчук А.П., Крапчина Л.Н.,

Макаров И.Н., Мироненко О.В.,

Панюкова В.В., Петренко Е.С.,

Селюков В.К., Скляров И.Ю.,

Спивак В.А., Стрелец И.А.,

Трофимов О.В.

Алескерова С.Э.

Оппортунистическое поведение предпринимательства

как неформальный институт рыночной экономики в России

Бахарева О.В.

Инновационно-технологическое управление ростом:

технология информационного моделирования в регионе

Белова Е.А., Перевышин Ю.Н.

Проблемы взаимодействия фискальной

и монетарной политики в странах, использующих режим инфляци-

онного таргетирования

Алиев А.А.

Методология формирования индекса финансового потенциала

инновационного развития нефтегазовой отрасли России

Данилов Ю.А.

Оценка опережающего развития финансового сектора

Скроботов А.А.

Тестирование единичных корней в панельных данных против

неоднородной альтернативы с приложением к региональным

индексам потребительских цен РФ

Курбанов А.Х., Князьнеделин Р.А., Плотников В.А.

Аутсорсинг: достижение конкурентных преимуществ или ловушка?

111

121

133

147

161

175

185

Russian Journal of Entrepreneurship rosspred.ru № 2(263), January 2017

ISSN 1994-6937

Оценка опережающего развития

финансового сектора

Данилов Ю.А. 1

1 Российская академия народного хозяйства и государственной службы при Президенте РФ, Москва,

Россия

АННОТАЦИЯ:

В настоящей статье представлены результаты исследования оценки опережающего развития финансо-

вого сектора по сравнению с общеэкономической динамикой. На основе методики оценки финансового

развития, разработанной Всемирным банком и Международным валютным фондом, автором были сде-

ланы дополнения, позволяющие оценить относительную скорость этого развития и вовлечь в анализ

российский финансовый сектор. Сохранявшаяся в течение нескольких десятилетий тенденция к опере-

жающему росту финансового сектора в глобальном масштабе была прервана кризисом 2008 года. При

этом после 2008 года в России наблюдалось сильное падение во всех сегментах финансового сектора,

кроме банковского сегмента, развитие которого продолжало опережать общеэкономическую динамику.

Это привело к формированию структурных деформаций российского финансового сектора и снижению

его глобальной конкурентоспособности.

КЛЮЧЕВЫЕ СЛОВА: финансовое развитие, опережающее развитие финансового сектора, финанси-

ализация, глобальная конкурентоспособность.

Assessment of the accelerated development of the financial sector

Danilov Yu.A. 1

1 The Russian Presidential Academy of National Economy and Public Administration, Moscow, Russia

Введение

Финансиализация современной социально-экономической системы

является общепризнанным явлением, наблюдаемым в течение, по

крайней мере, последних 30 лет. В настоящей статье рассматриваются

количественные аспекты финансиализации, проводится анализ более

быстрого роста финансового сектора относительно всего народного

хозяйства.

Методика оценки

Впервые в комплексном виде показатели, которые используются

в настоящее время для оценки уровня финансового развития в раз-

личных странах мира, проводимой Всемирным банком, были предло-

жены в работе [1, с. 597–605] (Thorsten Beck, Asli Demirgüç-Kunt and Ross

Указавший на крах доткомов «индикатор Баффета» достиг пиковых значений :: Новости :: РБК Инвестиции

Речь идет про отношение капитализации фондового рынка США к американскому ВВП. Как пишет Bloomberg, любой последователь Баффета, увидевший это значение, «закричал бы от ужаса»

Любимый индикатор американского инвестора Уоррена Баффета  достиг пиковых значений, превысив уровни времен «краха доткомов», сообщает агентство Bloomberg со ссылкой на блог Current Market Evaluation. Индикатор выражается в процентах, сейчас его значение равно 224%.

Этот показатель рассчитывается как соотношение суммарной стоимости рынка США к ВВП, выраженному в долларах. Если он приближается к 200%, как это было в 1999 и частично в 2000 годах, то «вы играете с огнем», объяснял ранее сам инвестор в статье для журнала Fortune. Приемлемым уровнем Баффет считает 70-80%.

Авторы Current Market Evaluation подчеркивают, что сейчас индикатор на 84% выше, чем в среднем за всю историю наблюдений, что, по их мнению, говорит о сильной переоценке фондового рынка.

The Buffett Indicator cracked its all time high here in the US. Market Cap to GDP is an astonishing 224% (almost 3 standard deviations above normal!). More context, including why this time might actually be different, here:https://t.co/I5pYM6Lwdo

— CurrentMarketValuation.com (@us_market_value) February 7, 2021

«Справедливо задаться вопросом, не является ли это еще одной из многих ложных тревог, прозвучавших за последнее десятилетие», — пишет Bloomberg, приводя такие аргументы, как низкие ставки Федрезерва, политику выкупа активов с рынка, высокий уровень сбережений и помощь экономике на фоне пандемии. Эти факторы ведут к стремительному росту ВВП и прибыли корпораций.

«Даже если политика ФРС будет постоянной, что вряд ли, это все равно не оправдывает стоимость акций в два раза выше среднего значения за 25 лет», — говорит главный стратег компании JonesTrading Майкл О'Рурк. Текущую ситуацию на рынке он считает «удивительной манией».

«Черный понедельник» и крах доткомов: сильнейшие обвалы в истории S&P 500

Вместе с аномальным значением «индикатора Баффета» были зафиксированы рекорды и в других показателях, которые используются для оценки активов. В частности, это наиболее известные финансовые мультипликаторы   — P/E  и P/S.

Bloomberg напоминает, что глава Федрезерва Джером Пауэлл, выступая в Экономическом клубе Нью-Йорка, вновь подчеркнул, что стимулирующая политика американского регулятора не будет отменена в ближайшее время.

Когда доходности 10-летних казначейских облигаций США достигли 1,2%, самого высокого уровня с начала пандемии, доходность индекса S&P 500 составляет 3,1%. «Процентные ставки по-прежнему вряд ли приблизятся к уровню, который подорвет «бычий» рынок акций», — подводит итог агентство.

Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем аккаунте в Instagram

Американский бизнесмен и один из известнейших инвесторов в мире. Основной владелец и CEO инвестхолдинга Berkshire Hathaway. Расчетный показатель. Позволяет оценить уровень недооцененности или переоцененности активов рынком. Считается как отношение показателя, содержащего рыночную стоимость актива (капитализация, цена акции, стоимость бизнеса) с отчетным финансовым показателем (выручка, прибыль, EBITDA и др.). Недооцененность или переоцененность актива оценивается при сравнении значения мультипликатора с мультипликаторами конкурентов. Соотношение капитализации компании к ее чистой прибыли. Популярный показатель для оценки стоимости акций и поиска недооцененных и переоцененных компаний

Фондовые индикаторы Европы демонстрируют противоречивый настрой

Сегодня в ходе торгов фондовые индексы стран Западной Европы демонстрируют слабые и разнонаправленные изменения.

Сводный индекс крупнейших предприятий региона Stoxx Europe 600 к 11:30 мск поднялся на 0,24% и составил 369,2 пункта.

Британский индикатор FTSE 100 к 12:21 мск вырос на 0,63%, германский DAX снизился на 0,12%, французский CAC 40 прибавил 0,24%, итальянский FTSE MIB потерял 0,37%, испанский IBEX 35 опустился на 0,4%.

Акции крупных нефтяных компаний дорожают сегодня, несмотря на снижение цен на нефть. Котировки бумаг Total, Royal Dutch Shell и BP поднимаются на 1-2%.

Также растут акции полупроводниковых компаний, чему способствовало повышение квартального прогноза NXP Semiconductors, а также сообщения о том, что американский чипмейкер Advanced Micro Devices Inc. (AMD) ведет переговоры о покупке конкурирующей Xilinx Inc. Цена бумаг Infineon Technologies повышается на 1,4%, STMicroelectronics - на 1,2%.

Бумаги London Stock Exchange Group Plc (LSEG) прибавляют в цене 0,6% на новостях о том, что оператор Лондонской фондовой биржи (LSE) продает Borsa Italiana биржевому оператору Euronext NV за 4,325 млрд евро.

Акции датской ювелирной компании Pandora A/S и германского онлайн-ритейлера Zalando SE подскочили на 14,1% и 4,1% соответственно, после того как компании повысили свои финансовые прогнозы на 2020 год благодаря хорошим показателям в третьем квартале.

Котировки акций Rolls-Royce Holdings Plc взлетели на 16%. За эту неделю акции британского машиностроительного холдинга выросли почти в два раза.

Настроения на мировых рынках поддержали оптимистичные данные об активности в сфере услуг Китая и возобновившиеся надежды на принятие властями США новых мер для стимулирования экономики, пишет Trading Economics. В то же время инвесторы по-прежнему обеспокоены продолжающимся распространением коронавирусной инфекции в Европе и его влиянием на экономическое восстановление в регионе.

Участники рынков продолжают рассчитывать на то, что США все же смогут принять очередной крупный пакет стимулирующих мер в скором времени.

Белый дом, ранее на этой неделе сообщивший о прекращении переговоров с Конгрессом по новому пакету, изменил свою тактику. Министр финансов США Стивен Мнучин сообщил спикеру Палаты представителей Нэнси Пелоси, что президент США Дональд Трамп, заявлявший прежде о намерении подписать несколько законопроектов для целевой помощи отдельным сегментам экономики, все же склоняется к необходимости принятия полномасштабного пакета стимулирующих мер, пишет Bloomberg.

Пелоси заявила журналистам в четверг, что Палата представителей не поддержит законопроект о стимулирующих мерах для авиакомпаний, к чему за день до этого призывал Трамп, вне масштабного пакета финансовой помощи.

Опубликованные в пятницу данные о промышленном производстве в Великобритании и Франции не оправдали ожиданий.

Объем промышленного производства в Великобритании в августе вырос на 0,3% по сравнению с предыдущим месяцем после скачка на 5,2% в июле. Это минимальный рост за последние четыре месяца. Аналитики, опрошенные Trading Economics, в среднем прогнозировали повышение показателя на 2,5%. В годовом выражении промышленное производство в августе сократилось на 6,4% после падения на пересмотренные 7,4% в июле. Консенсус-прогноз экспертов предполагал снижение показателя на 4,6%.

Объем промышленного производства во Франции в августе увеличился на 1,3% по сравнению с предыдущим месяцем после роста на 3,8% в июле, свидетельствуют данные французского статистического агентства Insee. Аналитики в среднем ожидали роста на 1,7%.

Между тем темпы роста экономики Великобритании в августе замедлились до минимума с начала пандемии коронавируса. Рост ВВП в прошлом месяце составил 2,1%, свидетельствуют данные Национального статистического управления (ONS). Это более чем на 9% ниже февральских уровней. Консенсус-прогноз аналитиков предполагал рост на 4,6%, по данным MarketWatch.

Определение индекса рынка

Что такое рыночный индекс?

Рыночный индекс - это гипотетический портфель инвестиционных холдингов, который представляет собой сегмент финансового рынка. Расчет стоимости индекса происходит на основе цен базовых активов. Некоторые индексы имеют значения, основанные на взвешивании рыночной капитализации, взвешивании доходов, взвешивании в плавающем положении и фундаментальном взвешивании. Взвешивание - это метод корректировки индивидуального воздействия элементов индекса.

Инвесторы следят за различными рыночными индексами, чтобы оценить движения рынка.Три самых популярных фондовых индекса для отслеживания динамики рынка США - это Dow Jones Industrial Average (DJIA), S&P 500 Index и Nasdaq Composite Index. На рынке облигаций Bloomberg Barclays является ведущим поставщиком рыночных индексов, а Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index служит одним из самых популярных индикаторов для облигаций США. Инвесторы не могут инвестировать напрямую в индекс, поэтому эти портфели широко используются в качестве ориентира или для разработки индексных фондов.

Ключевые выводы

  • Рыночные индексы обеспечивают широкий репрезентативный портфель инвестиционных холдингов.
  • Методики построения индивидуальных индексов различаются, но почти все расчеты основаны на математических расчетах средневзвешенного значения.
  • Индексы
  • используются в качестве эталонов для оценки движения и показателей рыночных сегментов.
  • Инвесторы используют индексы в качестве основы для портфельного или пассивного индексного инвестирования.

Понимание рыночного индекса

Рыночный индекс измеряет стоимость портфеля холдингов с конкретными рыночными характеристиками.Каждый индекс имеет свою собственную методологию, которая рассчитывается и поддерживается поставщиком индекса. Методологии индексирования обычно взвешиваются либо по цене, либо по рыночной капитализации. Многие инвесторы используют рыночные индексы для отслеживания финансовых рынков и управления своими инвестиционными портфелями. Индексы глубоко укоренились в бизнесе управления инвестициями: фонды используют их в качестве эталонов для сравнения результатов, а менеджеры используют их в качестве основы для создания инвестиционных индексных фондов.

Методология определения индекса рынка

У каждого отдельного индекса есть свой метод расчета значения индекса. Математика средневзвешенного значения является в первую очередь основой для расчета индекса, поскольку значения выводятся из расчета средневзвешенного значения стоимости всего портфеля. Таким образом, на индексы, взвешенные по цене, больше всего повлияют изменения в активах с наивысшей ценой, в то время как на индексы, взвешенные по рыночной капитализации, наиболее сильно повлияют изменения в крупнейших акциях и т. Д., В зависимости от весовых характеристик.

Индексы рынка как ориентиры

Как гипотетический портфель холдингов индексы выступают в качестве эталонных сравнений для различных целей на финансовых рынках. Как уже упоминалось, Dow Jones, S&P 500 и Nasdaq Composite - три популярных индекса США. Эти три индекса включают 30 крупнейших акций США по рыночной капитализации, 500 крупнейших акций и все акции на бирже Nasdaq соответственно. Поскольку в их число входят некоторые из наиболее значимых U.S. stocks, эти эталоны могут хорошо отражать общий фондовый рынок США.

Другие индексы имеют более конкретные характеристики, которые создают более узкую рыночную ориентацию. Например, индексы могут отражать микросектора или зрелость в случае фиксированного дохода. Индексы также могут быть созданы для представления географического сегмента рынка, например, тех, которые отслеживают развивающиеся рынки или акции в Соединенном Королевстве и Европе. FTSE 100 является примером такого индекса.Взаимодействие с другими людьми

Инвесторы могут выбрать создание портфеля с диверсифицированным доступом к нескольким индексам или отдельным активам из множества индексов. Они также могут использовать контрольные значения и производительность для отслеживания инвестиций по сегментам. Некоторые инвесторы будут распределять свои инвестиционные портфели на основе доходности или ожидаемой доходности определенных сегментов. Кроме того, определенный индекс может выступать в качестве ориентира для портфеля или паевого инвестиционного фонда.

Индексные фонды

Управляющие институциональными фондами используют контрольные показатели как показатель эффективности каждого фонда.Каждый фонд имеет контрольный показатель, обсуждаемый в проспекте эмиссии и предоставляемый в его отчетах о результатах деятельности, что обеспечивает прозрачность для инвесторов. Контрольные показатели фонда также можно использовать для оценки вознаграждения и результатов работы управляющих фондами.

1884

год, когда Чарльз Доу опубликовал индекс Доу-Джонса, предшествующий промышленному индексу Доу-Джонса. В среднем было девять железнодорожных компаний, пароходство и Western Union.

Управляющие институциональными фондами также используют индексы в качестве основы для создания индексных фондов.Индивидуальные инвесторы не могут инвестировать в индекс без покупки каждого отдельного пакета акций, что, как правило, слишком дорого с точки зрения торговли. Таким образом, индексные фонды предлагаются инвесторам как недорогой способ инвестировать в комплексный индексный портфель, получая доступ к определенному сегменту рынка по своему выбору. Индексные фонды используют стратегию репликации индекса, которая покупает и удерживает все составляющие индекса. Некоторые расходы на управление и торговлю по-прежнему включаются в коэффициент расходов фонда, но они намного ниже, чем комиссии для активно управляемого фонда.

Примеры из реального мира

Некоторые из ведущих индексов рынка включают:

  • S&P 500
  • Промышленный индекс Доу-Джонса
  • Nasdaq Composite
  • S&P 100
  • Рассел 1000
  • S&P MidCap 400
  • Рассел Мидкап
  • Рассел 2000
  • S&P 600
  • Совокупный рынок облигаций США
  • Глобальный совокупный рынок облигаций

Инвесторы часто предпочитают использовать индексное инвестирование вместо отдельных пакетов акций в диверсифицированном портфеле.Вложение в портфель индексов может быть хорошим способом оптимизации доходности при одновременном уравновешивании рисков. Например, инвесторы, стремящиеся создать сбалансированный портфель акций и облигаций США, могут инвестировать 50% своих средств в ETF S&P 500 и 50% в ETF совокупного индекса облигаций США.

Инвесторы также могут использовать рыночные индексные фонды для инвестирования в развивающиеся секторы экономики. Некоторые популярные индексы роста развивающихся стран и соответствующие биржевые фонды (ETF) включают следующее:

  • iShares Global Clean Energy ETF (ICLN), который отслеживает глобальный индекс чистой энергии S&P
  • The Reality Shares Nasdaq NexGen Economy ETF (BLCN), который отслеживает Reality Shares Индекс экономики блокчейна Nasdaq
  • Первый трастовый фонд Nasdaq по искусственному интеллекту и робототехнике (ROBT), который отслеживает индекс Nasdaq CTA по искусственному интеллекту и робототехнике

Компания, сектор, отрасль и анализ рынка



Экономика
Заказы на товары длительного пользования

Заказы на товары длительного пользования продолжали расти, поскольку количество заказов превышает объемы производства.


Заводские заказы

Заводские заказы продолжали расти, поскольку заказы опережали производство.


Валовой внутренний продукт

Валовой внутренний продукт, показатель объема производства страны, улучшился в четвертом квартале по мере роста частных внутренних инвестиций и внешнего спроса на американские товары.

Surge Components Inc.

Благодаря сильному росту выручки компания вышла на рентабельность, продажи выросли на 20.14% до 8,16 миллиона долларов, прибыль на акцию составила 0,05 доллара по сравнению с -0,05 доллара за тот же квартал год назад.

Последовательно EPS упал на -71,57% с 0,18 доллара за акцию, а продажи упали на -15,16% с 9,61 миллиона долларов.

Котировки акций

СПРС, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Pure Cycle Corp.

Прибыль компании во втором квартале 2021 года на акцию выросла на 7100% до 0 долларов.72 на акцию по сравнению с прошлым годом при росте продаж на 34,69% до 4,74 миллиона долларов.

В предыдущем квартале объем продаж компании составил 4,87 миллиона долларов и 0,04 доллара на акцию.

Bab Inc

В первом финансовом квартале 2021 года прибыль Bab Inc на акцию выросла на 400% - 0,05 доллара на акцию по сравнению с 0,01 доллара годом ранее, а прибыль на акцию стала положительной с -0,01 доллара на акцию в предыдущем квартале.

Объем продаж не изменился и составил 0 долларов США.72 миллиона долларов с 0,00 миллиона долларов в том же квартале год назад, и последовательно продажи упали на -64,21% с 2,02 миллиона долларов.

Последние результаты
Teardroppers Inc

Teardroppers Inc объявила о прибыли на акцию в размере -0,00 долларов и продажах в 0,02 миллиона долларов в четвертом финансовом квартале 2020 года, компания достигла безубыточности на акцию по сравнению с -0 долларов.00 eps, заработанных в том же квартале год назад, хотя продажи Teardroppers Inc за тот же период выросли на 50,85%.

По сравнению с третьим кварталом продажи выросли на 3,89% с 0,02 миллиона долларов и 0,00 долларов на акцию.

Котировки акций

TRDP, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Genethera Inc

В финансовый период, заканчивающийся 31 декабря 2020 года, Genethera Inc достигла безубыточности в размере -0 долларов.00 долларов за акцию по сравнению с -0,01 доллара за акцию год назад и с -0,01 доллара за акцию в предыдущем квартале.

Genethera Inc сообщила об операционном убытке в размере -0,132123 миллиона долларов за финансовый период, заканчивающийся 31 декабря 2020 года, что является улучшением операционного дефицита в -0,239101 миллиона долларов, реализованного в четвертом квартале 2019 года. 0,77 миллиона долларов и объем продаж 0,00 миллиона долларов за 2020 финансовый год.
Чистый убыток на акцию увеличился до -0,04 доллара с -0 долларов.01 в предыдущем финансовом году, тогда как на 0% с 0,00 миллионов долларов год назад.

Котировки акций

GTHR, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

High Sierra Technologies Inc.

В четвертом финансовом квартале 2020 года High Sierra Technologies Inc увеличила убытки на -0,01 доллара на акцию по сравнению с -0,00 долларом год назад и с 0,00 доллара на акцию в предыдущем квартале.

High Sierra Technologies Inc сообщила об операционном дефиците в размере -0 долларов.187955 миллионов долларов, в четвертом квартале 2020 финансового года, ухудшение по сравнению с операционным положительным сальдо в 0,012858 миллионов долларов, реализованным в четвертом квартале 2019 года.
Genethera Inc сообщила о чистом убытке в размере -0,77 миллионов долларов и продажах в 0,00 миллиона долларов за 2020 финансовый год. Чистый убыток на акцию увеличился до -0,04 доллара с -0,01 доллара в предыдущем финансовом году и на 0% с 0,00 миллиона долларов год назад.

Котировки акций GLFO, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Eaco Corp

Eaco Corp осознала снижение прибыли на акцию на -47.На 17% до 0,28 доллара США и продажи снизятся на -1,9% до 55,75 миллиона долларов во втором квартале 2021 года по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По сравнению с предыдущим кварталом, EPS выросла с 0,17 доллара на акцию, а продажи выросли на 4,4% с 53,40 миллиона долларов.

Котировки акций EACO, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Cannapharmarx Inc

Компания сообщает об убытке в размере -11,55 млн долларов, так как убытки от обесценения составляют 6 долларов.03 млн по результатам четвертого квартала 2020 года.

Cannapharmarx Inc сообщила об операционном дефиците в размере -9,815889 миллионов долларов в четвертом квартале 2020 года, об ухудшении по сравнению с операционным дефицитом в -7,985159 миллионов долларов, реализованном в четвертом квартале 2019 года.
Cannapharmarx Inc сообщила о чистом убытке в размере -19,89 миллионов долларов и Продажи на 2020 финансовый год составили 0,00 миллиона долларов.
Компания снизила убыток на акцию до -0,49 долларов с -0,66 долларов в предыдущем финансовом году и на 0% с 0 долларов.00 миллионов год назад.

Котировки акций

CPMD, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Bit Mining Limited

Bit Mining Limited увидит результаты сезона отчетности за четвертый квартал 2020 года, на который повлияло обесценение активов на 5,06 миллиона долларов, компания сообщает об убытках в размере -0,08 долларов на акцию.

по сравнению с предыдущим кварталом от 0,00 долларов США за акцию до 0,00 миллионов долларов США.
Bit Mining Limited сообщила о чистом убытке в размере -33 доллара.89 миллионов, а объем продаж в 2020 финансовом году составил 3,34 миллиона долларов.
Компания снизила убыток на акцию до -0,08 доллара с -0,22 доллара в предыдущем финансовом году, в то время как продажи упали на -41,36% с 5,70 миллиона долларов год назад.

Котировки акций

WBAI, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Последние результаты
Surge Components Inc.

Благодаря сильному росту выручки компания вышла на рентабельность, продажи выросли на 20.14% до 8,16 миллиона долларов, прибыль на акцию составила 0,05 доллара по сравнению с -0,05 доллара за тот же квартал год назад.

Последовательно EPS упал на -71,57% с 0,18 доллара за акцию, а продажи упали на -15,16% с 9,61 миллиона долларов.

Котировки акций

СПРС, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Промышленное производство

ФРС сообщила о снижении промышленного производства в США в феврале, поскольку спрос на промышленные товары снижается.

Cannabics Pharmaceuticals Inc

Во втором квартале 2021 года Cannabics Pharmaceuticals Inc достигла безубыточности в 0,00 доллара на акцию по сравнению с -0,00 долларов годом ранее и с -0,01 доллара на акцию в предыдущем квартале.

Продажи не изменились до 0,00 миллионов долларов с 0,00 миллионов долларов в том же квартале год назад и последовательно с 0,00 миллионов долларов.

Котировки акций

CNBK, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Citi Trends inc Компания

показала приятные результаты в четвертом квартале 2020 финансового года.Продажи были на 251,92 миллиона долларов выше на 19,39% в годовом исчислении и улучшились на 26,53% по сравнению с предыдущим кварталом, в то время как прибыль на акцию увеличилась более чем вдвое, на 114,78%, до 1,80 доллара США, последовательно увеличившись более чем вдвое на 169,28%.

В 2020 финансовом году Citi Trends Inc сообщила о продажах в размере 783,29 миллиона долларов и чистой прибыли в 23,98 миллиона долларов. Цена
Eps выросла на 64,54% до 2,32 доллара на акцию с 1,41 доллара в предыдущем финансовом году, в то время как продажи выросли на 0,18% с 781,93 миллиона долларов год назад.

Котировки акций CTRN, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Teardroppers Inc

Teardroppers Inc объявила о прибыли на акцию в размере -0,00 долларов США и продажах 0,02 миллиона долларов США в четвертом финансовом квартале 2020 года, компания достигла безубыточности на акцию по сравнению с -0,00 долларов США на акцию, полученной в том же квартале год назад, хотя Teardroppers Inc. за тот же период объем продаж вырос на 50,85%.

По сравнению с третьим кварталом Продажи выросли на 3.89% от 0,02 миллиона долларов и от 0,00 долларов за акцию.
В 2020 финансовом году Citi Trends Inc сообщила о продажах в размере 783,29 миллиона долларов и чистой прибыли в 23,98 миллиона долларов. Цена
Eps выросла на 64,54% до 2,32 доллара на акцию с 1,41 доллара в предыдущем финансовом году, в то время как продажи выросли на 0,18% с 781,93 миллиона долларов год назад.

Котировки акций

TRDP, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Индекс цен производителей

U.S. Индекс цен производителей продолжил рост в феврале, но более низкими темпами.

Личный доход и расходы

Продажа автомобилей

Genethera Inc

В четвертом финансовом квартале 2020 года Genethera Inc достигла безубыточности в размере -0,00 долларов на акцию по сравнению с -0,01 доллара за акцию год назад и с -0 долларов.01 на акцию по сравнению с предыдущим кварталом.

Genethera Inc сообщила об операционном дефиците в размере -0,132123 миллиона долларов в четвертом квартале 2020 финансового года, что является улучшением по сравнению с операционным убытком в -0,239101 миллиона долларов, реализованным в четвертом квартале 2019 года.
Genethera Inc сообщила о чистом убытке в размере -0,77 миллиона долларов и Продажи в размере 0,00 миллиона долларов в 2020 финансовом году.
Чистый убыток на акцию увеличился до -0,04 доллара с -0,01 доллара в предыдущем финансовом году и на 0% с 0,00 миллиона долларов год назад.

Котировки акций

GTHR, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

High Sierra Technologies Inc.

В четвертом квартале сезона отчетности 2020 года High Sierra Technologies Inc увеличила убытки на -0,01 доллара на акцию по сравнению с -0,00 долларом год назад и с 0,00 доллара на акцию в предыдущем квартале.

High Sierra Technologies Inc сообщила об операционном убытке в размере -0,187955 миллионов долларов в четвертом квартале сезона отчетности 2020 года, что является ухудшением по сравнению с операционной прибылью в 0 долларов.012858 миллионов, реализовано в четвертом квартале 2019 года.
Genethera Inc сообщила о чистом убытке в размере -0,77 миллиона долларов и продажах в размере 0,00 миллиона долларов за 2020 финансовый год.
Чистый убыток на акцию увеличился до -0,04 доллара с -0,01 доллара в предыдущем финансовом году. , в то время как на 0% с 0,00 миллионов долларов год назад.

Котировки акций GLFO, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Eaco Corp

Eaco Corp осознала снижение прибыли на акцию на -47.На 17% до 0,28 доллара США и продажи снизятся на -1,9% до 55,75 миллионов долларов США в финансовый период, заканчивающийся 28 февраля 2021 года, по сравнению с аналогичным периодом прошлого года.

По сравнению с предыдущим кварталом, EPS выросла с 0,17 доллара на акцию, а продажи выросли на 4,4% с 53,40 миллиона долларов.

Котировки акций EACO, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Cannapharmarx Inc

Компания сообщает об убытке в размере -11,55 млн долларов, так как убытки от обесценения составляют 6 долларов.03 миллиона по результатам последнего финансового периода.

Cannapharmarx Inc сообщила об операционном дефиците в размере -9,815889 миллионов долларов за последний финансовый период, что является уменьшением операционного убытка в размере -7,985159 миллионов долларов, реализованного в четвертом квартале 2019 года.
Cannapharmarx Inc сообщила о чистом убытке в размере -19,89 миллионов долларов и Продажи на 2020 финансовый год составили 0,00 миллиона долларов.
Компания снизила убыток на акцию до -0,49 долларов с -0,66 долларов в предыдущем финансовом году и на 0% с 0 долларов.00 миллионов год назад.

Котировки акций

CPMD, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Bit Mining Limited

Bit Mining Limited увидит результаты сезона отчетности за четвертый квартал 2020 года, на который повлияло обесценение активов на 5,06 миллиона долларов, компания сообщает об убытках в размере -0,08 долларов на акцию.

по сравнению с предыдущим кварталом от 0,00 долларов США за акцию до 0,00 миллионов долларов США.
Bit Mining Limited сообщила о чистом убытке в размере -33 доллара.89 миллионов, а объем продаж в 2020 финансовом году составил 3,34 миллиона долларов.
Компания снизила убыток на акцию до -0,08 доллара с -0,22 доллара в предыдущем финансовом году, в то время как продажи упали на -41,36% с 5,70 миллиона долларов год назад.

Котировки акций

WBAI, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП

Simulations Plus Inc

За финансовый период, заканчивающийся 28 февраля 2021 года, выдающийся рост выручки превзошел сильный рост EPS, где объем продаж подскочил на 27.На 03% до 13,15 миллионов долларов прибыль выросла на 25% до 0,15 доллара на акцию по сравнению с тем же кварталом год назад.

Прибыль выросла по сравнению с предыдущим кварталом на 25% с 0,12 доллара на акцию, продажи выросли на 22,86% с 10,70 миллиона долларов.

Котировки акций

SLP, графики, профиль

Темпы роста, рентабельность, ЧП


Ширина рынка - обзор, значение и типы

Что такое ширина рынка?

Размах рынка относится к набору технических индикаторов, которые оценивают рост и снижение цен данного фондового индекса. Фондовый индекс. Фондовый индекс состоит из составляющих акций, используемых для определения экономики, рынка или сектора.Инвесторы обычно используют фондовый индекс как. Ширина рынка представляет собой общее количество акций, цены на которые растут, а не количество акций, цены на которые снижаются. Акции принадлежат определенному индексу на фондовой бирже.

Фондовый индекс - это связка ценных бумаг. Движение цен индекса предполагает рыночные настроения инвесторов для всей фондовой биржи, например, S&P 500 на Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) является крупнейшей биржа ценных бумаг в мире, на которой размещается 82% из S&P 500, а также 70% крупнейших.

Резюме
  • Под широтой рынка понимается набор технических индикаторов, которые оценивают рост и падение цены данного фондового индекса.
  • Объем рынка - не единичный показатель. Он также может включать другие технические индикаторы, такие как объем торговли.
  • Он позволяет трейдерам прогнозировать будущие развороты цен фондовых индексов.

На что указывает ширина рынка?

Трейдеры и инвесторы используют широту рынка для оценки общего состояния индекса.Объем рынка может быть надежным, если не точным индикатором предстоящего роста цен на индекс. Точно так же он также может служить ранними предупреждающими сигналами о будущем снижении цен.

Индикаторы ширины рынка, хотя и полезны, не всегда дают точную картину рынка. Иногда они могут не предсказать будущие изменения в направлении движения цены, которые также известны как развороты цены. В других случаях широта рынка может означать слишком ранний разворот.

Когда количество акций, подвергающихся повышению, превышает количество акций, снижающихся, это явление известно как положительная ширина рынка .Это означает, что преобладающие настроения на рынке являются бычьими, и подтверждает общий рост цен на отдельные ценные бумаги, входящие в индекс.

С другой стороны, когда большее количество компаний становится свидетелем снижения цен на их акции, происходит отрицательной ширины рынка . Это означает, что на рынке преобладают медвежьи настроения, характеризующиеся падением фондового индекса.

Когда индекс растет и наблюдается положительная широта рынка, это считается подтверждением.С другой стороны, если индекс растет, но наблюдается отрицательная ширина рынка, или наоборот, говорят, что он находится в дивергенции. Большинство трейдеров ищут подтверждения дивергенции, чтобы оценить надежность индикатора.

Размах рынка и объем торговли

Иногда простое повышение или понижение цен на фондовый индекс не является надежным индикатором динамики цен ценных бумаг. ценные бумаги или долговые ценные бумаги публично зарегистрированной компании.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. которые являются частью этого индекса. Даже в ситуации, когда на более значительном количестве акций наблюдается снижение цен, индекс может расти. Обычно это происходит, когда небольшое количество акций испытывает резкий рост цен, что оказывает огромное влияние на средний показатель и, следовательно, вызывает рост индекса.

Таким образом, широта рынка может выявить такую ​​техническую сторону и предупредить трейдеров о том, что рынок может быть не так хорош, как кажется на первый взгляд.Технические трейдеры могут использовать этот факт в своих интересах при принятии будущих решений, связанных с инвестициями, особенно потому, что такую ​​информацию трудно различить, глядя на график индекса.

Широта рынка - не единичный показатель. Он также может включать в себя другие технические индикаторы, такие как объем торговли Объем торговли Объем торговли, также известный как объем торговли, относится к количеству акций или контрактов, которые принадлежат данной ценной бумаге, торгуемых на ежедневной основе, т.е. акций, которые торгуются в течение определенного периода времени.Объем рассматривается, потому что большее значение может быть придано движению цены, если оно происходит для ценной бумаги, по которой идет большой объем торговли.

Обычно данные, которые трейдеры рассматривают для оценки того, сохранится ли текущий тренд индекса, - это данные, которые вызвали рост или снижение цены в течение 52-недельного периода. Повышение или снижение цен происходит в дополнение к количеству акций или объему торговли акциями.

Типы индикаторов ширины рынка

Существует несколько типов индикаторов ширины рынка, каждый из которых может быть рассчитан по-разному.Это означает, что рыночная информация, отображаемая индикаторами, также может отличаться.

Например, некоторые индикаторы могут включать объем торговли. Некоторые могут рассматривать только количество акций, которые растут, в отличие от количества акций, которые падают. Другие могут сравнивать цены акций с другим эталоном, то есть с другим рыночным индексом.

Ссылки по теме

CFI является официальным поставщиком глобальной сертификации коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ CBCA®. Аккредитация коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ является мировым стандартом для кредитных аналитиков, который охватывает финансы и бухгалтерский учет. , кредитный анализ, анализ денежных потоков, моделирование ковенантов, погашение ссуд и многое другое.программа сертификации, призванная помочь любому стать финансовым аналитиком мирового уровня. Чтобы продолжить карьеру, вам будут полезны следующие дополнительные ресурсы:

  • Индекс, взвешенный по капитализации Индекс, взвешенный по капитализации Индекс, взвешенный по капитализации (индекс, взвешенный по капитализации, CWI) - это тип индекса фондового рынка, в котором каждый компонент индекса взвешивается относительно его общей рыночной капитализации. В индексе, взвешенном по капитализации, компании с более высокой рыночной капитализацией оказывают большее влияние на значение индекса.
  • Бычьи и медвежьи Бычьи и медвежьи специалисты в области корпоративных финансов регулярно называют рынки бычьими и медвежьими в зависимости от положительных или отрицательных движений цен. Обычно считается, что существует медвежий рынок, когда цена упала на 20% или более от пика, а бычий рынок считается восстановлением на 20% от дна рынка.
  • Как читать биржевые графикиКак читать биржевые графики Если вы собираетесь активно торговать акциями в качестве инвестора на фондовом рынке, то вам необходимо знать, как читать биржевые графики.Даже трейдеры, которые в основном используют фундаментальный анализ для выбора акций для инвестирования, по-прежнему часто используют технический анализ движения цен акций для определения конкретных покупок и продаж, графики акций
  • Технический анализ: руководство для начинающих Технический анализ - руководство для начинающих Технический анализ - это форма инвестиций оценка, которая анализирует прошлые цены, чтобы предсказать будущее поведение цены. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию и, следовательно, постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценных бумаг.

Что такое индекс фондового рынка? Определено, внесено в список и отслеживается

Обновлено: 29 марта 2021 г., 22:06

Индекс фондового рынка показывает, как инвесторы чувствуют себя в состоянии экономики. Индекс собирает данные от множества компаний из разных отраслей. Вместе эти данные формируют картину, которая помогает инвесторам сравнивать текущие уровни цен с прошлыми ценами для расчета рыночных показателей.

Некоторые индексы ориентированы на меньшую часть рынка.Например, индекс Nasdaq внимательно отслеживает технологический сектор. Поэтому, если вы хотите знать, как работают технологические компании, вам стоит взглянуть на фондовый индекс Nasdaq.

Индексы также различаются по размеру: одни отслеживают лишь несколько акций, а другие - тысячи. Каждый индекс служит уникальной цели, потому что разные инвесторы заинтересованы в разных секторах.

Доу Джонс

Отслеживает 30 крупнейших и наиболее важных объектов U.S. компаний - и взвешенный список не часто меняется.

S&P 500

Барометр общей динамики фондового рынка, включающий 500 компаний, взвешенных по рыночной капитализации, из разных секторов.

Nasdaq

Этот индекс включает около 3 000 компаний, которые являются частью фондовой биржи Nasdaq и в основном ориентированы на технологии.

Промышленный индекс Доу-Джонса

S&P 500

NASDAQ Composite

Менее известные фондовые индексы

Однако помимо этих известных фондовых индексов существуют тысячи менее известных индексов. Вы можете найти индексы, которые отражают динамику акций в определенной стране или компаний, ведущих бизнес в данном секторе экономики. Некоторые индексы разделяют крупные, средние и малые компании на разные категории.Другие используют стратегии инвестирования, такие как инвестирование в рост, стоимость или дивиденды, для выбора составляющих акций. Практически любой тип акций, которые могут вас заинтересовать, для этого есть индекс. Рост числа индексных паевых инвестиционных фондов и ETFs привел к быстрому распространению индексов, которые помогают управляющим фондами использовать стратегии пассивного инвестирования, чтобы минимизировать затраты и позволить инвесторам адаптировать свой портфель так точно, как они хотят.

  • Nasdaq 100 - Также является индексом акций, котирующихся на Nasdaq, Nasdaq 100 представляет собой более узкий индекс, ориентированный на 100 крупнейших (примерно 3% лучших) акций, торгуемых на бирже; это специально исключает финансовые компании.Этот индекс - хороший способ отслеживать доходность акций компаний с большой капитализацией с особым упором на технологии.
  • Russell 2000 - Индекс Russell 2000, состоящий из 2000 компаний с малой капитализацией, широко считается лучшим показателем того, как обстоят дела у небольших компаний США. Средняя рыночная капитализация Russell 2000 составляет около 2,3 миллиарда долларов, но средняя рыночная капитализация составляет всего 933 миллиона долларов (что означает, что половина из них меньше). Вообще говоря, акции компаний с малой капитализацией имеют тенденцию быть более волатильными, чем их аналоги с большой капитализацией, но они также имеют тенденцию превосходить по доходности более крупные в долгосрочной перспективе.И в течение более коротких периодов времени акции с малой капитализацией могут работать совсем не так, как акции с большой капитализацией.
  • Russell 3000 - Если вы ищете индекс «общего фондового рынка», то Russell 3000 - это то, что вам нужно. Индекс представляет собой комбинацию Russell 2000 и Russell 1000, которая включает в себя 1000 крупнейших акций на рынке. Идея Russell 3000 и фондов, которые ее отслеживают, заключается в том, что он обеспечивает доступ ко всему фондовому рынку США, а не только к крупнейшим компаниям и не только к относительно волатильному сегменту малой капитализации.

Индексы по типам акций

  • Индекс стоимости S&P 500 - Индекс стоимости S&P 500 состоит из акций в S&P 500, которые считаются имеющими «стоимостные характеристики». Как правило, это акции, которые торгуются по относительно низким коэффициентам, кратным их балансовой стоимости и прибыли, и, как правило, представляют собой более зрелые и медленнорастущие компании. Некоторые из крупнейших акций в этом индексе включают JPMorgan Chase (NYSE: JPM), Berkshire Hathaway (NYSE: BRK.A) (NYSE: BRK.B), AT&T (NYSE: T) и ExxonMobil (NYSE: XOM).
  • Индекс роста S&P 500 - Акции в S&P 500, которые, как считается, обладают «характеристиками роста», составляют Индекс роста S&P 500 . Несмотря на то, что не существует конкретных ограничений, позволяющих различать акции роста, это обычно (но не всегда) компании с ростом продаж выше среднего и торгующими с относительно высокими отношениями цены к прибыли. Некоторые из крупнейших акций в индексе роста S&P 500: Apple (NASDAQ: AAPL), Amazon (NASDAQ: AMZN), Facebook (NASDAQ: FB) и Visa (NYSE: V).

Индексы по рыночной капитализации

Технически S&P 500 является частью общего рыночного индекса, известного как S&P 1500 . S&P 500 относится к группе компаний с большой капитализацией, но другие сегменты:

  • S&P MidCap 400 - Этот индекс отслеживает середину рынка; на момент написания данной статьи право на участие ограничено акциями с рыночной капитализацией от 1,6 до 6,8 млрд долларов. С точки зрения инвесторов, акции со средней капитализацией часто рассматриваются как хороший компромисс между более низкой волатильностью и высоким потенциалом долгосрочной доходности.
  • S&P SmallCap 600 - Этот индекс отслеживает 600 компаний с малой капитализацией, хотя Russell 2000 является гораздо более широко используемым индексом для компаний с малой капитализацией.

Как вы читаете индекс фондового рынка?

Для правильного чтения индекса необходимо посмотреть, как значение индекса изменяется с течением времени. Новые индексы фондового рынка всегда начинаются с определенного фиксированного значения, основанного на ценах акций на дату его начала. После этого будущие значения индекса измеряют рост и падение цен на эти компоненты.

Однако не все индексы фондовой биржи используют одно и то же начальное значение, поэтому простое измерение изменений индекса с помощью пунктов может ввести в заблуждение. Например, если один индекс поднимается на 250 пунктов за день, а другой - всего на 10 пунктов, может показаться, что первый индекс работает намного лучше. Однако, если первый индекс начал день с 25 000, а второй - с 250, то вы можете видеть, что в процентном отношении прирост второго индекса был намного больше. Более высокий процентный прирост означает большую прибыль для вас, если вы инвестируете в фонды, отслеживающие индекс, поэтому лучше сосредоточиться на процентах, чем на движениях точек.

Более того, даже самые популярные индексы фондового рынка обычно не измеряют эффективность всего рынка. Знание того, какие акции входят в индекс, может сказать вам, какие части фондового рынка вносят свой вклад в производительность этого индекса, и может объяснить, почему другие индексы могут работать иначе.

Как используются индексы фондового рынка?

Индексы фондового рынка могут быть полезны по нескольким ключевым причинам:

  1. Отслеживание наиболее популярных индексов фондового рынка может дать вам общее представление о здоровье фондового рынка в целом.
  2. Отслеживание менее известных индексов может помочь вам увидеть, как работает конкретный сегмент рынка по сравнению с рынком в целом.
  3. Если вы не хотите инвестировать в отдельные акции, а просто хотите соответствовать показателям рынка в целом, то экономически эффективным способом получения стабильной прибыли с течением времени является инвестирование в индексные фонды, которые отслеживают индексы фондового рынка. вас больше всего интересует.

Индексы фондового рынка позволяют легче понять, как рынок работает, без необходимости отслеживать взлеты и падения каждой отдельной акции.Они также открывают простые инвестиционные возможности, которые могут использовать даже начинающие инвесторы, чтобы участвовать в долгосрочном успехе фондового рынка.

Например, периодически инвестируя в индексный фонд, ничего не знающий инвестор может превзойти большинство профессионалов в области инвестиций.

Уоррен Баффет

Взвешенные индексы

Каждой акции в индексе присвоен вес. Акции с более высоким весом имеют большее влияние на динамику индекса, чем акции с более низким весом.Обычно индексы присваивают вес своим акциям тремя различными способами:

  • Взвешенные по цене индексы придают больший вес компаниям с более высокими ценами на акции. Например, в гипотетическом индексе, состоящем из трех акций с ценой акций 70, 20 и 10 долларов, акция стоимостью 70 долларов составит 70% от общего индекса, независимо от относительного размера компании. Индекс Dow Jones Industrials - наиболее важный пример взвешенного по цене индекса.
  • Индексы, взвешенные по рыночной капитализации, придают больший вес компаниям с более высокой рыночной капитализацией.И S&P 500, и Nasdaq Composite взвешены по рыночной капитализации, а крупные компании, такие как Apple и Microsoft (NASDAQ: MSFT), имеют гораздо больший вес, чем более мелкие компании, составляющие индексы.
  • Индексы равного веса дают одинаковый вес каждой акции, независимо от цены, рыночной капитализации или любого другого фактора.

Есть некоторые другие индексы фондовой биржи, которые используют собственные методы для определения весов. Например, некоторые индексы присваивают весовые коэффициенты на основе дивидендов, выплачиваемых акцией.Однако по большей части индексы, взвешенные по рыночной капитализации, являются наиболее распространенными, поскольку их часто легче всего отслеживать для индексных фондов.

Последние статьи

Забудьте о рекордах фондового рынка: вот где искать большую прибыль

Более высокая прибыль в пятницу заставила инвесторов искать не в том месте для будущей прибыли.

Дэн Каплингер | 16 апреля 2021 г.

Nasdaq остается плоским, пока рабочая лошадка движется выше, Editas тонет

Инвесторы пытаются выяснить, какие акции имеют наилучшие перспективы.

Дэн Каплингер | 16 апреля 2021 г.

Сможет ли НФЛ сделать эти 3 компании победителями фондового рынка?

Рынки были смешанными в пятницу, так как инвесторы сделали ставки на акции некоторых игорных компаний.

Дэн Каплингер | 16 апреля 2021 г.

Эти 2 отчета о прибылях и убытках содержат секрет будущего фондового рынка

Уолл-стрит снова достигла рекордных высот в четверг, но что дальше?

Дэн Каплингер | 15 апреля 2021 г.

Nasdaq только что получил зеленый свет для рекордной прибыли

Ключевой фактор, который отягощал индекс высоких технологий, мог просто повернуть вспять.

Дэн Каплингер | 15 апреля 2021 г.

Эти 2 безопасные акции с синими фишками выглядят сильнее, чем когда-либо

Рынки в четверг в целом выросли, и хорошие новости из экономики вселяют оптимизм в инвесторов в отношении этих и других акций.

Дэн Каплингер | 15 апреля 2021 г.

фондовые рынки заканчивают смешанно; Действительно ли предложение Coinbase провалилось?

Только по странному определению большинство людей не назовет дебют криптовалютной компании ошеломительным успехом.

Дэн Каплингер | 14 апреля 2021 г.

Эти 2 акции Nasdaq могут значительно вырасти этим летом

Взгляд в более счастливые времена может дать толчок этим компаниям - если все пойдет хорошо.

Дэн Каплингер | 14 апреля 2021 г.

Почему фондовый рынок сделал банк в среду утром

Начало сезона отчетности вызвало фейерверк на Уолл-стрит.

Дэн Каплингер | 14 апреля 2021 г.

Почему завтра для фондового рынка наступит расплата

Узнайте, сможет ли Уолл-стрит и дальше подниматься к историческим максимумам.

Дэн Каплингер | 13 апреля 2021 г.

Список индексов

: индексы акций и облигаций

Если вы ищете индексные паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды (ETF) или хотите узнать, какой индекс использовать в качестве ориентира для ваших инвестиций или портфеля, этот список основных рыночных индексов будет вам полезен.

Имейте в виду, что индекс - это не инвестиции; это просто показатель эффективности для определенного набора ценных бумаг. Другими словами, индекс в том, что касается инвестирования, представляет собой репрезентативную выборку данного набора ценных бумаг. Индексные фонды будут инвестировать в те же ценные бумаги, что и базовый эталонный индекс.

Вот наиболее распространенные индексы (или индексы), используемые сегодня для инвестирования:

Промышленный индекс Доу-Джонса - это фондовый индекс, который представляет собой среднее движение цен 30 крупных компаний из различных отраслей в Соединенных Штатах.Названный в честь Чарльза Доу и Эдварда Джонса, знаменитый фондовый эталон также известен как Dow Jones, Dow 30 или, как его чаще всего называют, «Доу».

Серьезные инвесторы, такие как технические трейдеры и институциональные инвесторы, не так почитают Dow Jones, как ведущие СМИ. Возможно, из-за его относительно узнаваемого названия вечерние выпуски новостей и широко читаемые печатные СМИ могут просто содержать заголовок, такой как «Dow Hit A New Record High Today», и потребители информации будут знать, что это означает.

Индекс Standard & Poor's 500, известный как «S&P 500» или просто «рынок», является наиболее часто используемым эталоном для сегмента большой капитализации внутреннего фондового рынка США. Индекс представляет около 500 американских компаний и покрывает примерно 75% фондового рынка США.

Многие инвесторы используют один из лучших индексных фондов S&P 500 в качестве основного актива в портфеле паевых инвестиционных фондов или ETF.

NASDAQ или Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам является фондовой биржей, подобной более известной Нью-Йоркской фондовой бирже (NYSE) на Уолл-стрит.Первый электронный фондовый рынок и преемник внебиржевой (OTC) системы торговли, NASDAQ отличается от NYSE тем, что представляет собой полностью автоматизированную сеть. NASDAQ также известен своей высокой относительной концентрацией акций технологического сектора.

Наряду с Dow и S&P 500, NASDAQ является одним из самых популярных фондовых индексов. Основным индексом NASDAQ является NASDAQ Composite, который состоит из более чем 2500 акций, но самым известным индексом может быть NASDAQ 100.Акции, торгуемые на NASDAQ, обычно имеют тикеры из 4 символов, такие как MSFT для Microsoft или TWTR для Twitter.

Wilshire 5000, который часто называют «общим индексом фондового рынка», представляет собой самый широкий индекс фондового рынка - выборку из более чем 5000 акций, представляющих диапазон рыночной капитализации (то есть с большой, средней и малой капитализацией).

Инвесторам важно отметить, что Wilshire 5000 взвешен по рыночной капитализации, а это означает, что более крупные компании (с большей капитализацией) будут составлять большую долю (входить в число крупнейших холдингов) в процентном отношении, чем более мелкие компании.Другими словами, инвесторы могут чувствовать, что у них есть диверсифицированный пакет акций, поскольку он подвержен влиянию большого количества акций разной капитализации. Однако высокая подверженность акциям с большой капитализацией настолько значительна, что результаты будут иметь высокую корреляцию (быть подобной) большинству фондов акций с большой капитализацией. По этой причине многие инвесторы предпочитают использовать индексный фонд S&P 500 для представления акций с большой капитализацией и отдельный индекс, такой как Russell 2000, для представления акций с малой капитализацией в своем портфеле.

Индекс Рассела 3000

Не путать с Russell 2000 (см. Ниже), Russell 3000 - это фондовый индекс, представляющий примерно 3000 акций, который измеряет результаты деятельности крупнейших компаний США. Индекс Russell 3000 часто называют индексом широкого рынка, потому что он составляет примерно 98% инвестируемого рынка акций США.

Паевые инвестиционные фонды и ETF, которые инвестируют таким образом, чтобы имитировать индекс Russell 3000, могут быть хорошим выбором при создании портфеля.Однако в целях диверсификации инвесторы должны учитывать, что Russell 3000 следует рассматривать как часть портфеля с большой капитализацией и, следовательно, по-прежнему должны быть представлены другие типы или категории фондов, такие как акции с малой капитализацией, иностранные акции и фиксированные акции. доход (облигации) в портфеле.

Индекс Рассела 2000

Russell 2000 - это индекс, который представляет долю акций компаний с малой капитализацией во вселенной инвестиций в акции. Как следует из названия, индекс охватывает примерно 2000 самых маленьких компаний, исходя из рыночной капитализации.

По словам создателя индекса Russell 2000, компании Russell Investments, индекс «создан для обеспечения всеобъемлющего и непредвзятого барометра для компаний с малой капитализацией и ежегодно полностью обновляется, чтобы гарантировать, что более крупные акции не искажают производительность и характеристики истинных компаний с малой капитализацией». набор возможностей ». Это делает индексные фонды Russell 2000 и ETF хорошим дополнением к индексам с большой капитализацией, таким как S&P 500, для создания портфеля фондов.

S&P Midcap 400, также известный как S&P 400, представляет собой индекс, состоящий из U.S. акции в среднем диапазоне капитализации. Согласно веб-сайту Standard & Poor's, «S&P 400 ™ предоставляет инвесторам ориентир для компаний среднего размера ... S&P 400 покрывает почти 6% рынка акций США и является частью серии американских индексов S&P DJI, которые могут быть используются в качестве строительных блоков для построения портфолио ".

По данным Morningstar, «диапазон средней капитализации» составляет от 200 млн до 5 млрд долларов по рыночной стоимости. Это может показаться большим, но компании не будут широко известны, пока не достигнут многомиллиардной отметки.Для справки и сравнения в акции со средней капитализацией могут входить компании, о которых вы, возможно, слышали, например, материнская компания myFICO, в то время как компания с большой капитализацией, такая как Wal-Mart, намного больше по капитализации (413 миллиардов долларов на Декабрь 2020 г.) Компании с малой капитализацией не являются широко известными именами.

MSCI - это аббревиатура от Morgan Stanley Capital Investments. Существует несколько индексов MSCI, которые широко используются в качестве ориентира для оценки портфеля иностранных акций.

Основные индексы MSCI включают:

  • MSCI ACWI: ACWI - это аббревиатура, означающая индекс всех стран мира.MSCI ACWI охватывает более 3000 ценных бумаг в сегментах большой, средней и малой капитализации, а также в сегментах стиля и сектора на 50 развитых и развивающихся рынках.
  • MSCI EAFE: Широко признанный эталон на международных рынках, EAFE является аббревиатурой, означающей Европу, Австралазию и Дальний Восток. Индекс MSCI EAFE представляет собой совокупность индексов 21 отдельной страны, которые в совокупности представляют многие из основных мировых рынков.
  • MSCI World: Этот индекс охватывает более 1600 ценных бумаг из 23 развитых стран мира, отсюда и название.Этот индекс также охватывает Соединенные Штаты, поэтому для инвесторов из США MSCI World не является истинным индексом иностранных акций, поскольку он включает многие внутренние акции США.
  • Суффиксы аббревиатур MSCI: Если вы видите аббревиатуру «IL», добавленную к имени индекса, это означает, что индекс указан в местной валюте. Если вы видите «DM», это означает развитые рынки, а если вы видите «EM», это означает развивающиеся рынки.

Bloomberg Barclays US Aggregate Bond Index, также известный как «BarCap Aggregate», представляет собой широкий индекс облигаций, охватывающий большую часть США.С. торговал облигациями и некоторыми иностранными облигациями, обращающимися в США. BarCap Aggregate когда-то был известен как совокупный индекс облигаций Lehman Brothers. Инвесторы могут отслеживать показатели всего рынка облигаций, вкладывая средства в общий индексный фонд рынка облигаций.

Заявление об ограничении ответственности: информация на этом сайте предназначена только для обсуждения и не может быть неверно истолкована как инвестиционный совет. Ни при каких обстоятельствах эта информация не является рекомендацией покупать или продавать ценные бумаги.

свидетельств листинга иностранных акций в США на JSTOR

Аннотация

За пределами США. компании, которые проводят кросс-листинг акций на биржах США в качестве американских депозитарных расписок, получают совокупную ненормальную прибыль в размере 19 процентов в течение года до листинга и дополнительно 1,20 процента в течение недели листинга, но несут убыток в размере 14 процентов в течение года после листинга. Мы показываем, насколько эти необычные изменения цен на акции устойчивы к изменению подверженности рыночным рискам и связаны с расширением базы акционеров и размером капитала, привлеченного на момент листинга.Наши тесты подтверждают гипотезу сегментации рынка и гипотезу распознавания инвесторов Мертона (1987).

Информация журнала

The Journal of Finance публикует ведущие исследования по всем основные направления финансовых исследований. Это самый цитируемый академический журнал. по финансам, а также один из наиболее цитируемых экономических журналов. Каждый выпуск журнала достигает более 8000 ученых, финансистов, библиотек, государственные и финансовые учреждения по всему миру.Опубликовано шесть раз в год журнал является официальным изданием Американской финансовой ассоциации, ведущая академическая организация, занимающаяся изучением и продвижением знаний о финансовой экономике. JSTOR предоставляет цифровой архив печатной версии журнала. финансов. Электронная версия The Journal of Finance доступно на http://www.interscience.wiley.com/. Авторизованные пользователи могут иметь доступ к полному тексту статей на этом сайте.

Информация для издателя

Wiley - глобальный поставщик контента и решений для рабочих процессов с поддержкой контента в областях научных, технических, медицинских и научных исследований; профессиональное развитие; и образование. Наши основные направления деятельности выпускают научные, технические, медицинские и научные журналы, справочники, книги, услуги баз данных и рекламу; профессиональные книги, продукты по подписке, услуги по сертификации и обучению и онлайн-приложения; образовательный контент и услуги, включая интегрированные онлайн-ресурсы для преподавания и обучения для студентов и аспирантов, а также для учащихся на протяжении всей жизни.Основанная в 1807 году компания John Wiley & Sons, Inc. уже более 200 лет является ценным источником информации и понимания, помогая людям во всем мире удовлетворять свои потребности и воплощать в жизнь их чаяния. Wiley опубликовал работы более 450 лауреатов Нобелевской премии во всех категориях: литература, экономика, физиология и медицина, физика, химия и мир. Wiley поддерживает партнерские отношения со многими ведущими мировыми обществами и ежегодно издает более 1500 рецензируемых журналов и более 1500 новых книг в печатном виде и в Интернете, а также базы данных, основные справочные материалы и лабораторные протоколы по предметам STMS.Благодаря растущему предложению открытого доступа, Wiley стремится к максимально широкому распространению и доступу к публикуемому контенту, а также поддерживает все устойчивые модели доступа. Наша онлайн-платформа, Wiley Online Library (wileyonlinelibrary.com), является одной из самых обширных в мире междисциплинарных коллекций онлайн-ресурсов, охватывающих жизнь, здоровье, социальные и физические науки и гуманитарные науки.

Битва индексных фондов: общий рыночный индекс по сравнению с тремя сегментами фондового рынка

Для многих инвесторов важной частью их общего инвестиционного портфеля является подверженность U.С. фондовый рынок.

Лучше всего этого добиться, используя общий индексный фонд фондового рынка или покупая комбинацию нескольких различных индексных фондов?

В последнее десятилетие все большее распространение получила парадигма инвестирования в универсальный магазин.

Vanguard, например, предлагает универсальное предложение для инвесторов, желающих упростить свое присутствие на фондовом рынке США, а именно фонд Vanguard Total Stock Market Index (VTSMX). Этот тип фонда, безусловно, удобен, но лучший ли это подход?

Другой подход заключается в инвестировании в отдельные индексные фонды из трех сегментов рынка ценных бумаг на основе рыночной капитализации: с большой капитализацией; средняя кепка; и малой капитализации.

Для целей этого сравнения этими тремя фондами являются Vanguard 500 Index (VFINX), Vanguard Midcap Index (VIMSX) и Vanguard Small Cap Index (NAESX). В сочетании эти три фонда (ежегодно перебалансируемые) стремятся достичь того, чего пытается достичь Общий индекс фондового рынка.

Временные рамки для этого исследования составляли 18-летний период с 1 января 1999 г. по 31 декабря 2016 г. Данные о производительности были взяты из базы данных взаимного фонда Steel Systems.

Годовая доходность трех основных индексов показана на диаграмме «Банда трех + мега-индекс.Также показан общий индекс фондового рынка Vanguard.

За последние 18 лет Vanguard Mid Cap Index и Vanguard Small Cap Index значительно превзошли по динамике индекс Vanguard 500 и общий индекс фондового рынка Vanguard.

Высокая корреляция
VTSMX якобы пытается представить результаты американских компаний с большой, средней и малой капитализацией, но это не так. Скорее, он в первую очередь воспроизводит производительность Vanguard 500 Index.

Вот почему.

VTSMX имеет чрезвычайно высокий коэффициент корреляции 0,998 с индексом Vanguard 500, который является индексным фондом с большой капитализацией. Напомним, что 1 указывает на идеальную корреляцию (мера симметрии их совместного движения).

Кроме того, коэффициент бета между VFINX и VTSMX составляет 0,965.

Бета измеряет величину их совместного движения. Бета-коэффициент и коэффициент корреляции, которые очень близки к 1, указывают на очень похожие модели производительности.

Сходство показателей за 18 лет между VFINX и VTSMX поразительно: VFINX - 5,26%, а VTSMX - 5,89%. В отличие от этого, фонд средней капитализации VIMSX имел 18-летнюю годовую доходность 9,34%, а фонд NAESX малой капитализации чуть отставал от нее и составлял 8,91%.

Звездные показатели американских компаний со средней и малой капитализацией почти не отражаются в показателях VTSMX. Это связано с взвешиванием портфеля.

VTSMX использует взвешивание рыночной капитализации, что означает, что акции с большой капитализацией получают около 70% веса, акции со средней капитализацией - около 20%, а акции с малой капитализацией - около 10%.

Два варианта
Есть два решения, которые могут улучшить ситуацию. Первый - инвестировать в три отдельных фонда (VFINX, VIMSX и NAESX) и распределять между ними свои деньги в тех же распределениях, взвешенных по рыночной капитализации, которые использует VTSMX.

То есть 70% денег идет в VFINX, 20% идет в VIMSX и 10% идет в NAESX. Затем каждый год проводите ребалансировку, чтобы поддерживать распределение в соответствии.

Теоретически это должно давать почти такую ​​же производительность, как и VTSMX.Но это не так.

Производительность улучшается, как показано в таблице «Разделяй и властвуй». Доходность за 18 лет с использованием трех отдельных фондов с взвешенными распределениями по рыночной капитализации составила 6,51% по сравнению с 5,89% для VTSMX.

Почему-то VTSMX не может полностью уловить влияние на производительность акций компаний средней и малой капитализации, которыми он владеет.

Второй вариант - использовать три отдельных фонда в равных пропорциях, 33,3%, и ежегодно балансировать их. За последние 18 лет такой подход еще больше повысил производительность - до 7.92%.

Эта дополнительная производительность привела к тому, что на счете инвестора на 11 400 долларов больше, чем заработал VTSMX (при условии первоначального депозита в размере 10 000 долларов на 1 января 1999 г.).

Еще одно преимущество подхода трех фондов к фондовому рынку США состоит в том, что доходность является разделимой. Общий индексный фонд фондового рынка дает один доход.

Если доходность в конкретном году отрицательная и вам нужно снять деньги, тоже плохо.

Напротив, подход с тремя фондами дает три отдельных дохода, и даже в годы медвежьего рынка все они не могут быть отрицательными.

Например, в 2000 году доходность Vanguard Total Stock Market Index составила минус 10,57%. Если это ваш единственный доступ к акциям в США и вам нужно снять деньги, вы увеличите убыток, сделав это.

Напротив, инвестор мог вывести деньги из Vanguard Mid Cap Index в 2000 году, потому что это был звездный год, прирост 18,1%. Его соседи имели отрицательную доходность в 2000 году.

Это наглядно показывает, что результаты акций компаний с большой, средней и малой капитализацией могут сильно различаться из года в год.

Следующий, 2001 год стал еще одним годом, когда он окупился, получив разделимые доходы. VTSMX потерял 10,97%, тогда как подход с тремя фондами потерял всего 3,14%.

Однако среди трех фондов индексный фонд малой капитализации в 2001 г. фактически имел прирост на 3,1%.

Священное взвешивание?
Некоторым может показаться, что равное отношение к трем отдельным индексным фондам создает больший риск из-за перераспределения средств на акции со средней и малой капитализацией.

Давайте посмотрим на показатели эффективности за последние 18 лет.Этот анализ ясно показывает, что использование трех отдельных индексов, каждый с равной долей распределения, лучше всего подходит для инвесторов.

Преимущество в производительности при использовании подхода с тремя фондами по сравнению с одним общим индексным фондом фондового рынка было продемонстрировано за последние 18 лет.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *