Инвестиционный банкинг: Банковские инвестиции | Виды и источники банковских инвестиций

Банковские инвестиции | Виды и источники банковских инвестиций

Содержание статьи:

1. Что такое банковские инвестиции?
2. Источники формирования
3. Инвестиции банков в ценные бумаги
4. Характеристики бумаг
5. Привлечение банковских инвестиций

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Инвестиции — это кратко- или долгосрочные вложения средств. Банковские структуры ориентированы на привлечение денег посредством различных направлений. В последние годы функции банков многократно расширились, но основным источником дохода были и остаются инвестиции.

Всё же, основная деятельность банка это кредитование физических и юридических лиц.

Банковские инвестиции это важная строка в доходах коммерческого банка, носящая долгосрочный характер. Объектами для вложений выступают активы, которые приносят гарантированный доход. К активам относятся акции, облигации и другие ценные бумаги стабильных государств и крупных корпораций, а также их производные.

Рейтинг инвестиционных банков

В банковском секторе популярен термин инвестиционный портфель — то есть совокупность всех активов, которые приносят процентную прибыль. Доходность портфеля базируется на оценке процентной прибыли, переоценке стоимости активов и стоимости спрэда (комиссий за оказание услуг инвестиционного характера вкладчикам банка).

Источники

Откуда банки берут средства для собственной инвестиционной деятельности?

Привлеченные инвестиции предполагают наличие инструментария и многочисленных продуктов банка, которыми клиенты могут пользоваться для извлечения выгоды и прибыли.

Для этого банки ведут дилерскую, брокерскую, управленческую и депозитарную деятельность.

Физическим лицам предлагаются:

• Банковские депозиты и вклады (ПИФы в том числе)
• Сертификаты и сберегательные программы
• Векселя.

Для юридических лиц и малого бизнеса список инструментов более широк:

• Деривативы
• Инвестиционное кредитование
• Операции на рынке акций и облигаций.

Благодаря широкому ассортименту банковских инструментов клиенты могут получить

Основой для формирования источников банковских инвестиций выступают их собственные средства (капитал).

Для активных операций банк использует депозиты как срочные, так и до востребования. Тут стоит отметить, что использование депозитных средств до востребования более рискованно, чем использование средств срочных вкладов.

Далее, кредитные организации, придерживающиеся активной инвестиционной политики, часто формируют инвестиционную базу за счет привлеченных займов. В них входят средства, выделяемые центральным банком и другими крупными банками на рынке, а также средства, полученные в результате выпуска долговых ценных бумаг. Не исключены заимствования на финансовых рынках, однако здесь стоит внимательно следить за расходами на их привлечение и доходами от реализации.

Доход от банковских вложений складывается из следующих источников:

• проценты от вложений
• рост стоимости ценной бумаги, в которую банк инвестировал
• комиссия за предоставляемые инвестиционные услуги.

Банковские инвестиции называют косвенными вложениями в экономику, что в свою очередь благоприятно отражается на её росте.

Основная цель банковских инвестиций это получение максимальных уровней прибыли при минимальных рисках.

Банковские инвестиции в ценные бумаги это инструмент получения существенного дохода на фондовых рынках.

Получение дохода, однако не единственная задача банковской инвестиционной деятельности в ценные бумаги. Одной из задач является обеспечение исполнения обязательств перед собственными вкладчиками. Обещанный процент по депозитам банки обеспечивают собственной инвестиционной деятельностью.

Банковские инвестиции в России осуществляются в государственные ценные бумаги и бумаги крупных частных Российских компаний. Единственным критерием выбора бумаги будет её соответствие уровням надежности, ликвидности и доходности, которые утверждены в процессе формирования банковского инвестиционного портфеля и стратегии.

Случается, что инвестиции кредитных организаций в ценные бумаги производятся секторальным методом. Область покупки сужается до конкретного сектора экономики. Это могут быть акции компаний добывающей промышленности или сельского хозяйства и т.д. Это делается по разным соображения. Например, банк хочет развиваться и влиять на конкретный сектор экономики, или попросту выбирает наиболее динамично растущий и прибыльный сектор.

Характеристики ценных бумаг, входящих в инвестиционный портфель банка:

1. ликвидность ценной бумаги (время обращения актива в денежные средства. Чем выше ликвидность бумаги, тем легче в банку избавиться от выбранной бумаги, и тем выше её привлекательность)
2. доходность (доходность считается удовлетворительной, если позволяет достигнуть поставленных инвестиционных целей)
3. величина процентной ставки (высокий процент в большинстве случаев подразумевает и высокие риски).

Величина банковских доходов от инвестиций напрямую связана со стоимостью инвестиционного портфеля.

Доходность по ценным бумагам складывается из:

• стоимости ценной бумаги
• процентных поступлений по бумагам, находящимся в портфеле
• дивидендов
• учтенных процентов.

Банковские организации это основа экономики и именно от их стабильности зависит здоровье и прочность всей финансовой системы.

Данный тезис стимулирует развитие сферы регулирования банковских инвестиций.

Регулятор выставляет рейтинг и список ценных бумаг доступных для инвестирования банкам. Если бумага не обладает достаточным рейтингом, инвестирование в нее со стороны кредитных организаций строго запрещено. Это защищает банковский сектор от вложений в плохие активы и снижает инвестиционные риски.

Основные направления вложений

Банковские инвестиции — это вложения средств на определенный, как правило, длительный, срок в различные инструменты:

1. Ценные бумаги, которые принадлежат корпоративным эмитентам
2. Уставные фонды организаций
3. Государственные облигации и займы
4. НМА и инновационные разработки
5. Драгметаллы
6. Объекты, приносящие доход.

Также инвестициями банка в свое развитие считается открытие новых направлений и филиалов, разработку и внедрение новых технологий, услуг и продуктов для клиентов.

Привлечение банковских инвестиций

Если рассматривать ситуацию в России, то, несомненно, самым популярным источником финансирования проекта являются банковские инвестиции.

Однако насколько доступен и выгоден такой способ финансирования сегодня?

В виду сложившейся ситуации, а именно действующих санкций, затрагивающих большую часть банковского сектора в России, а также большой доли невозвратных кредитов, изменились условия кредитования.

Всё это привело к повышению процентных ставок по всей линейки кредитных продуктов, а также ужесточению требований к заёмщику.

Всё это ведёт к уменьшению использования банковских инвестиций со стороны компаний.

Также проблемой привлечения банковских инвестиций будет факт сложности получения займа на долгосрочный период.  Для минимизации собственных рисков банки производят полный аудит финансово хозяйственной деятельности, вдобавок ко всему сложилась практика занижения стоимости залогового имущества в 2, 3 и более раз.

Как попасть в инвестиционный банк. Личный опыт

Sergey Pestov 29.01.2018

Расскажу, как я подходил к отбору в инвестиционные локальные и Bulge Bracket банки, попал в ВТБ и Goldman Sachs, а также поделюсь материалами для подготовки.

[Читать подробнее об курсе Investment Banking Interview Prep]

О себе

После окончания МГИМО получил оффер в IBD и Structuring департаменты банка VTB Capital. В итоге присоединился к команде Structuring, где занимался решениями в области сложных M&A / Private Equity сделок, а также структурным финансированием и управлением рисками на валютных, процентных и товарно-сырьевых рынках. Уже через год я перешел на позицию аналитика в московский офис Goldman Sachs.

Примеры транзакций:

• консультирование крупнейшей золото-добывающей компании в РФ по 100% консолидации пакета акций;
• структурирование warrant-инвестиции в одну из наиболее быстрорастущих e-commerce компаний в Восточной Европе
• подготовка с.$300 млн prepay-сделки для крупнейшей российской нефтяной компании
• структурное финансирование одного из крупнейших в мире производителей удобрений с удешевлением за счет продажи коллара + advance-arrears свопа

Проработав несколько лет в индустрии, в конечном счете я принял решение покинуть Голдман, чтобы сфокусироваться на развитии своего стартапа. Чем и занимаюсь в настоящее время.

Опыт успешного прохождения отбора в IB, помог кристаллизовать формулу наиболее эффективной подготовки. Думаю, она поможет сэкономить значительное количество времени для бывалых кандидатов. Для тех же, кто не знает, как подступиться  – послужит дорожной картой в процессе подготовки.

Рекрутинг в инвестиционных банках

Общее время на подготовку: приблизительно 9 недель

Процесс отбора в инвестиционный банк как правило можно разделить на 4 этапа

• Скрининг резюме и мотивационных писем
• Онлайн тестирование
• Первый раунд интервью (с аналитиками и менеджерами) или ассессмент-центр (групповой кейс + серия блиц-интервью)
• Второй раунд интервью (с вице-президентами и управляющими директорами)

Критерии отбора между банками практически не различаются. Команда смотрит на

• Технические навыки кандидата (technical skills)
• Мотивацию (motivation & fit)
• Презентационные навыки (presentation skills)
• Умение работать в команде и лидерские навыки (teamwork / leadership skills)
• Внимание к деталям (attention to detail)
• Аналитическое мышление (problem-solving & analytical skills)

Наиболее приоритетными для команды, как правило, оказываются первые 3 критерия, так как остальные практически не поддаются точной объективной оценке в формате интервью.

1. Резюме и мотивационное письма для инвестиционных банков

Время на подготовку: 3 дня

Резюме

На просмотр вашего резюме аналитик потратит при скрининге максимум 5-10 секунд. При подготовке следует стремиться к идеально четкой структуре и аккуратному формату.

• Максимум одна страница
• Отсутствие фотографии
• Четкая структура:
  • образование
  • опыт работы, в том числе в студенческих организациях
  • внеклассные занятия, интересы и навыки
• Стандарт индустрии – шаблон M&I
• Исключительно pdf, аккуратный формат
• Структура каждого блока:
  • общее описание
  • детальное описание 2-3 проектов с фокусом на результат
• Максимум количественно измеримых достижений и активных глаголов
• Внеклассные занятия и интересы являются отличным способом выделить себя и построить раппорт с членами команды во время интервью 

Cover Letter

Зачастую банки перестали требовать от кандидатов мотивационные письма. В случае, если вам все же нужно отправить Cover Letter:

• Максимум одна страница
• Четкая структура:
  • Вступление (единственный шанс заинтересовать читающего – расскажите кто вы и что вас связывает с компанией: например члены команды, с которыми вы общались)
  • Ваш бэкграунд и опыт работы (расскажите о наиболее релевантных проектах, на которых вы работали)
  • Почему вы подходите (подчеркните, что ваш опыт и навыки совпадают с требованиями банка)
  • Заключение (укажите контактные данные и поблагодарите за внимание)
• Один из примеров достойного CL
  • Стремитесь достичь похожей структуры и языковой точности

2. Онлайн-тесты в инвестиционных банках

Время на подготовку: неделя

При отборе в большинство BB банков требуется пройти numerical / verbal онлайн тест. Мне повезло – у Goldman Sachs такого требования нет.

Сами тесты достаточно типовые (SHL / Kenexa / Talent Q – задачи среднего уровня сложности математической части GMAT / GRE) и являются на порядок легче аналогичных из консалтинга (PST, привет!). Как показывает практика, достаточно прорешать около 5-10 пробных вариантов, чтобы привыкнуть к формату и научиться правильно рассчитывать время – зачастую дается по 1-2 минуты на вопрос.

Методика подготовки людей, которые успешно прошли данный этап отбора:

• Скачать в Интернете бесплатные варианты тестов (в свободном доступе около 5-7 тестов)
• Решить первые несколько вариантов с ограничением времени (1.5-2 минуты на вопрос)
• Выявить проблемные места
• Прорешать типовые задачи из GMAT / GRE с упором на задания, где было допущено наибольшее количество ошибок, и/или потрачено более 2 минут
• Решить на время оставшиеся тесты
• Выспаться и проходить онлайн тест на свежую голову в первой половине дня

3. Investment Banking Ассесмент-Центр

Время на подготовку: 1 день

 Локальные инвестиционные банки приглашают кандидатов на ассесмент при отборе на большую часть вакансий. Процесс рекрутинга в BB банки чаще всего данный этап не включает.

Сам ассессмент представляет из себя групповой кейс и серию блиц-интервью. Мой подход к данному этапу:

• внимательно слушать и анализировать то, что говорят другие участники
  • ни в коем случае не перебивать людей
  • отслеживать все ветки решения кейса
• проявлять инициативу и выдвигать рациональные предложения
  • распределение времени при решении и выбор члена команды, ответственного за время
  • изменение направления дискуссии
  • стать членом команды, который презентует финальное решение
• оставаться расслабленными и уверенными в себе
  • при решении может возникнуть спор внутри команды
  • в момент презентации интервьюер скорее всего начнет задавать провокационные вопросы

4. Технические вопросы по IB

Время на подготовку: 4-6 недель

Заваленная техническая часть интервью является наиболее частой причиной отказа кандидатам. На сегодняшний день один лишь BIWS не покрывает достаточного круга вопросов для попадания в IBD.

Как я готовился к данному этапу:

• Прошел Financial Modelling Fundamentals курс от BIWS. Что я извлек?
  • неплохую базу и понимание основных концепций финансового моделирования
  • простое и детальное объяснение фундаментальных вопросов по различным направлениям (Accounting, Multiples, DCF)
  • курс включает в себя серию дополнительных case-study: на мой взгляд неэффективная трата времени – я не проходил и вам не советую
• Изучил BIWS IB Interview Guide. Результат:
  • прошел 70% вопросов, которые регулярно задаются на интервью
  • четкое понимание подхода и формата ответов на вопросы, который ожидает интервьюер
• Разобрал материалы AMT тренингов. Что это дает?
  • ответы на пласт сложных вопросов (дополнительные 10-15%)
  • кристальное понимание базы
• Систематизировал все эти источники в подробные записи
• Систематически откликался и ходил на любые интервью, связанные с корпоративными финансами. Зачем это нужно?
  • к сожалению на данный момент не существует ни одного материала, который предоставил бы ответы на 90%+ вопросов, задаваемых на интервью в топовых локальных и BB банках. Остальное приходится добирать на собственном опыте
  • умение проходить интервью это навык, который тренируется. Каждая дополнительная встреча помимо тех самых ценных сложных вопросов добавляет уверенности в себе и гибкости

5. Индустриальный опыт для Investment Banking

Время на подготовку: 2 недели

Зачастую на интервью от кандидата ожидают солидный уровень понимания хотя бы одной отрасли экономики. В идеале от вас ждут опыт применения технических навыков.

 Здесь на помощь приходит релевантный опыт. Если его нет, то нужно выбрать индустрию и самостоятельно разобрать бизнес-модель отрасли, драйверы оценки и основных показателей компаний, структуру рынка и основных игроков.

Будьте готовы обсуждать одну из публичных компаний сектора. Так же часто просят рассказать свою инвестиционную идею в рамках отрасли.

6. Investment Banking Fit (Мотивационные вопросы)

Время на подготовку: 1 неделя

Детальная подготовка к предыдущим блокам уже зачастую показывает команде вашу мотивацию, однако невнятные истории из личного опыта или непонимание режима работы в индустрии, а также задач которые перед кандидатом будут стоять в случае успешного прохождения интервью ставили крест на очень сильных аппликантах.

Несколько банков (включая Голдман) практикуют мотивационное видео-интервью: вам предлагается записать ваши ответы на камеру. Для подготовки к каждому вопросу вам дается 20 секунд, при этом сам ответ должен быть не дольше 1 минуты.

Все вопросы в данном направлении я бы разделил на 3 блока:

• О себе / личный опыт
  • CV-based
  • Teamwork & Leadership
  • Strength & Weaknesses
  • Problem-solving abilities
• «Почему?»
• Понимание внутреннего процесса
  • как устроена работа в департаменте
  • круг задач перед членами команды, в зависимости от позиции
  • типы сделок, которые делает команда и их основные этапы

При ответе на вопросы следует использовать метод детального структурированного рассказа. Примеры таких развернутых ответов можно посмотреть в BIWS IB Interview Guide.

Достоверное же представление об индустрии помогут получить порталы yuptalk.ru / mergersandinquisitions.com. Понимание сектора позволит избежать банальных вопросов и даст возможность задавать более тонкие и специфичные для каждого конкретного члена команды.

7. Новости и макро

Время на подготовку: 15-20 минут ежедневно

 Что от вас ждут?

• Ключевые бизнес-новости
• Новости, которые оказывают влияние на бизнес инвестиционных банков
  • Изменения в регулировании
  • Новости о сделках на локальном рынке с финансовыми деталями
• Новости из выбранной вами индустрии
  • Законодательные изменения
  • Стратегические инициативы компаний

Investment Banking ▷ Russian Translation

 Polish  Portuguese  French  Dutch  Croatian  Italian  Swedish  German  Czech  Spanish  Danish  Latin  Finnish  Norwegian  Russian  Indonesian  Polish  Portuguese  Dutch  Italian  Latin  German  Norwegian  Spanish  French  Czech  Indonesian  Swedish  Croatian  Finnish  Danish  English Русский Español Français Český Bahasa indonesia Norsk Svenska Hrvatski Suomi Dansk Deutsch Italiano Nederlands Português Polski

• English  Polish  Portuguese  French  Dutch  Croatian  Italian

Полный обзор отрасли (2020)

Работа в инвестиционном банкинге, как правило, требует высокого давления и высокого статуса, но они также предлагают высокие зарплаты и бонусы и первоклассные возможности выхода — по крайней мере, если вы находитесь на правом берегу и в группе, и вы находитесь на правильном пути. уровень стажа.

Вот как будет выглядеть типичный карьерный рост в инвестиционном банке Нью-Йорка, включая оценки базовых окладов и общей компенсации (т. Е. Базовый оклад + годовой бонус):

Должность	Типичный возрастной диапазон	Базовая зарплата (долл. США)	Общая сумма вознаграждения (долл. США)	Срок продвижения по службе
Аналитик	22-27	85-95 тысяч долларов	150-200 тысяч долларов	2-3 года
Сотрудник	25-35	140-180 тысяч долларов	250-400 долларов	3-4 года
Вице-президент (вице-президент)	28-40	200-300 тысяч долларов	450-700 тысяч долларов	3-4 года
Директор / старший вице-президент (SVP) / директор	32-45	250- 350 тыс. Долларов	500-1000 долларов тыс.	2-3 года
Управляющий директор (MD)	35-50	400-600 долларов США	1000 долларов США +	Н / Д

Общая сумма вознаграждения в значительной степени зависит от личной и командной работы и общих рыночных условий.

Например, управляющий директор, который не закроет ни одной сделки в году, может получить бонус в размере 0 долларов, а тот, кто заключает несколько сделок, может заработать миллионы долларов.

В среднем, доктор медицины, который хорошо работает в крупной фирме, должен зарабатывать не менее 1 миллиона долларов в год.

Эти цифры ниже в небольших банках и за пределами США, особенно на развивающихся рынках.

Если вы работаете в банке с ограниченными возможностями, значительная часть вашего бонуса на уровне среднего и высшего звена будет отсрочена или выплачена акциями, а не наличными.Это одно из ключевых преимуществ элитных бутиков (EB) перед выпуклыми скобами (BB).

Подробнее о компромиссах в этой карьере читайте в нашем обзоре карьеры в инвестиционном банке.

А если вас интересует, чем вы на самом деле занимаетесь как инвестиционный банкир, и тип рабочего продукта, который вы будете производить, ознакомьтесь с нашей статьей о результатах инвестиционного банкинга.

Новости инвестиционного банкинга | Инвестиционно-банковские тенденции | Блог

Investment Banking Council of America ™ (IBCA) — это независимая сторонняя организация по учету и сертификации профессионалов инвестиционного банкинга, которая не заинтересована в разработке, маркетинге или продвижении собственных или любых других услуг, технологий, приложений или инструменты.IBCA проверяет способности и потенциал людей для достижения превосходных результатов в различных областях инвестиционного банкинга. IBCA признано создателем самых первых в мире и самых строгих наборов универсальных стандартов и баз знаний для профессионалов в области инвестиционного банкинга, подкрепленных самым мощным из когда-либо существовавших упражнений по агрегированию, тестированию, проверке, уточнению, классификации, оптимизации, стандартизации и смоделировать общие принципы необходимых профессиональных знаний в области инвестиционного банкинга для профессионалов и руководителей. Несмотря на то, что совокупность знаний, стандартов и всех программ IBCA постоянно направлена ​​на то, чтобы помогать профессионалам в постоянном превосходстве, нет никаких конкретных гарантий успеха или прибыли для любого пользователя этих концепций, продуктов или услуг. Никакие программы, предлагаемые IBCA или сотрудничающими с ней учреждениями, не приводят к получению степени университетского эквивалента, если это специально не указано в программе. IBCA и / или ее партнерские организации оставляют за собой право отменять, изменять и пересматривать расписания, расписания, календари, структуру оплаты, модули курсов, структуры оценки и реализации любой программы, предлагаемой IBCA независимо или совместно с партнерскими организациями, без предварительное уведомление потенциальных и зарегистрированных участников программы.IBCA и сотрудничающие с ней учреждения оставляют за собой право допуска или приема заявителей на программы сертификации и обучения руководителей, предлагаемые ими. Все бизнес-процессы, знания, операции и серверные процессы IBCA, связанные с управлением взаимоотношениями с клиентами, поддержкой клиентов, логистикой учетных данных, партнерской сетью и выставлением счетов-фактур, осуществляются исключительно глобально распределенными офисами CredForce, мирового лидера в сфере услуг по учетным данным.

Инвестиционно-банковский

Дж.Группы P. Morgan’s Capital Markets в партнерстве с отраслевыми компаниями и группами M&A позволяют нам комплексно обслуживать наших клиентов. Мы предлагаем широкий спектр услуг, от создания до структурирования, исполнения и синдицирования финансирования для клиентов по всему миру.

Рынки акционерного капитала

J.P. Morgan широко признан мировым лидером в области привлечения капитала, сочетая в себе превосходные возможности создания и структурирования с исключительными возможностями распределения.Андеррайтинговая деятельность фирмы варьируется от первичного публичного размещения до последующих выпусков акций, а также от публичных сделок и частных размещений для богатых стран и развивающихся рынков.

Возможности создания J.P. Morgan включают:

• Первоначальное публичное размещение
• Последующие выпуски обыкновенных акций
• Конвертируемые выпуски
• Частное размещение

Рынки долгового капитала

Обслуживание корпоративных, институциональных и государственных клиентов, J. Присутствие П. Моргана на мировых кредитных рынках не имеет себе равных. Фирма сочетает в себе превосходный опыт в области создания и структурирования долговых обязательств с исключительными возможностями распределения среди большой базы инвесторов.

Группа создания работает напрямую с эмитентами, включая корпорации, банки и суверенные правительства, которые ищут финансирование. J.P. Morgan консультирует этих клиентов по стратегиям заемного финансирования, от простого банковского кредита до многомиллиардного привлечения капитала по классам активов. Коллеги сотрудничают из разных стран, чтобы обеспечить успешное структурирование, маркетинг и ценообразование.Затем бизнес распределяет этот продукт среди клиентов-инвесторов.

Синдицированное финансирование и финансирование с использованием заемных средств

J.P. Morgan предоставляет компаниям финансирование с привлечением заемных средств, чтобы помочь им в достижении таких целей, как совершение приобретения, осуществление выкупа, обратная покупка акций или финансирование разовых дивидендов или инвестиций.

No related posts.