Инвестиционный риск это вероятность: Риски связанные с ценными бумагами на российском фондовом рынке

Риски связанные с ценными бумагами на российском фондовом рынке

Любые инвестиции имеют два главных параметра: риск и доходность. При этом у начинающих инвесторов очень много заблуждений относительно рисков инвестирования: то, что важно упускается из виду, а несущественным моментам напротив уделяется чрезмерное внимание.  Например, многие начинающие инвесторы могут спокойно инвестировать в бинарные опционы и верить в обещанные 100% годовых и при этом бояться 10%-ных гос. облигаций. Наш рациональный подход к инвестированию предполагает очень тщательную работу с рисками. Но прежде, важно эти риски научиться выявлять: понимать, какие риски являются настоящими, а какие всего лишь наши стереотипы или заблуждения. Сегодня мы досконально разберем, с какими основными видами рисков сталкивается инвестор и как с этими рисками работают профессионалы, чтобы их минимизировать или даже свести к нулю.

Главная концепция относительно рисков состоит в том, что риски пропорциональны доходности финансовых инструментов.

Как же быть инвестору? Ведь мы все заинтересованы в активах с максимальной доходностью. Важно понимать, что разные активы имеют разный уровень риска: есть надежные, но с небольшой доходностью, есть более доходные, но и более рисковые. Есть разные риски: одни мы можем исключить полностью, другие существенно сократить. В итоге профессиональные инвесторы, анализируя и минимизируя риски инвестиций могут добиваться приличной доходности в 20-30% годовых и при этом полностью взять под контроль все риски.  Для этого необходимо сочетать в своем портфеле фондовые активы с разными параметрами риска и доходности, однонаправленные и разнонаправленные между собой, по-разному реагирующие на динамику рынка и т.

Чтобы понять, как этого добиться необходимо понять и природу инвестиционных рисков. Итак, инвестиционный Риск – это вероятность отклонения фактически полученных в процессе инвестиций результатов от запланированных инвестором в неблагоприятную для него сторону. Риск – это любая волатильность или «неопределенность» в поведении финансовых инструментов на рынке.

Инвестиции по степени риска

Прежде чем классифицировать инвестиционные активы по степени риска, стоит сказать, что все инвестиционные активы можно разделить на инвестиции с понятной и фиксированной доходностью, а также на финансовые инструменты, где доходность невозможно определить точно, но при этом она потенциально более высокая. К инвестициям с фиксированной доходностью относят депозиты, облигации, а также некоторые структурированные облигации. Что касается рисковых инструментов – это уже акции, драгоценные металлы, валюты, фьючерсы, опционы. В итоге профессиональные инвесторы используют оба типа активов: первые для создания защитной части своего инвест-портфеля, которая будет отвечать за сохранение капитала, а вторые для создания активной части портфеля, которая отвечает за рост инвестиций.

По степени риска все ценные бумаги можно разделить на безрисковые и рисковые. Безрисковые ценные бумаги имеют максимально низкий в условиях рынка уровень риска инвестирования, то есть риска неплатежа (как правило, погашение дохода по этим ценным бумагам гарантировано, чаще всего государством) и риска ликвидности (практически всегда имеется спрос на эти ценные бумаги, и их можно реализовать). Классически безрисковые инвестиции — это государственные облигации (ОФЗ), или депозитные операции в банках высшей категории надежности. На практике к данному классу бумаг могут также относиться облигации отдельных субъектов федерации, а также, например, корпоративные облигации крупнейших госкомпаний. Доходность по таким безрисковым инструментам самая низкая. На текущий момент от 6% до 11,5%.

Далее можно выделить низкорисковые инвестиции – в данном случае речь идет о корпоративных облигациях, выпущенных финансово-устойчивыми и прибыльными компаниями, в надежности финансового состояния которых не приходится сомневаться.   Также к низкорисковым инвестициям могут относиться акции наиболее крупных и надежных эмитентов, выплачивающие стабильные дивиденды, с постоянным спросом на эти акции со стороны частных и институциональных инвесторов;

Рисковые инвестиции – это самый массовый сегмент инструментов фондового рынка, в который попадает большая часть акций и многие облигации, а также валюты и драгоценные металлы (да-да, золото — это весьма рисковый актив!). Основной критерий, отличающий данные активы – их цена подвержена колебаниям. С причинами таких колебаний будем разбираться чуть дальше.

Высокорисковые активы – уровень риска превышает (иногда значительно) среднерыночный уровень. К таким активам могут относиться сложные и гибридные финансовые инструменты (деривативы: опционы, фьючерсы и т.п.), либо акции компаний молодых и неизвестных рынку компаний с неустойчивым финансовым положением и т.д. Как правило, высокорисковые ценные бумаги используются для целей диверсификации инвестиционного портфеля чтобы увеличить его доходность.

Виды инвестиционных рисков

Теперь разберемся с тем, какие же риски воздействуют на любые инвестиционные активы. Каковы их причины и как им в итоге противостоять. На самом деле классификация и разнообразие финансовых рисков, присущих фондовому рынку, велико. Мы же выделяем 5 основных рисков инвестирования при работе с ценными бумагами:

1. Систематический финансовый риск – риск нарушения стабильности всей финансовой системы в целом (страны, мира).  

2. Несистематические финансовые риски – это риски, присущие отдельному конкретному финансовому активу и связанные с его спецификой.

3. Спекулятивные риски — риски непредсказуемого изменения курса акций, вызванные действиями других участников торгов на фондовом рынке.

4. Юридические риски – в чистом виде это риски утраты права собственности и права на присвоение выгоды от использования активов, когда инвестор работает с «ненастоящими» активами (инструменты рынка форекс, памм-счета, бинарные опционы), или брокерами без лицензий и т.

   п.

5. Человеческий фактор, или так называемый риск инвестора (персональный риск). В конечном счете, персональные риски зависят от квалификации самого инвестора, поэтому для успеха на рынке критически важна правильная подготовка и самодисциплина.

Рассмотрим подробнее все виды рисков и их последствия.

Систематический риск (системный риск)

В данном случае речь идет о кризисных явлениях в системе в целом, которые затрагивают экономику целой страны или даже мира.  И ввиду своей природы такие риски будут так или иначе воздействовать на целые классы инвестиционных активов.

Факторы систематических рисков (их еще называют фундаментальными факторами)

Это ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, действующие в среднесрочной перспективе и оказывающие влияние на всех участников фондового рынка. К таким факторам и показателям, с помощью которых можно оценить систематические риски относят:

• экономические показатели (ВВП, ВНП),

• индикаторы промышленного сектора (объем промышленного производства, индексы деловой активности – делового оптимизма),

• инфляционные показатели (индекс потребительских цен, индекс цен производителей),

• показатели международной торговли (платежный баланс, торговый баланс),

• показатели денежной сферы и кредитно-денежной политики (золото-валютные резервы, баланс денежной сферы по денежным агрегатам),

• показатели финансовой политики (государственный долг, бюджетный дефицит, темпы роста налоговых платежей, государственные расходы),

• показатели занятости (уровень заработной платы, распределение численности населения по размерам дохода, структура и использование доходов населения, уровень и динамика безработицы),

• индикаторы потребительского спроса (объемы розничной торговли, индексы настроения потребителей) и другие.

В качестве примера влияния фундаментальных факторов на систематические риски инвестирования в фондовые активы можно привести кризис 2008 года, называемый кризисом ликвидности, вызванный чрезмерной долговой нагрузкой (высоким внешним корпоративным долгом при низком государственном). В результате больших выплат на внешнем рынке, а также в результате влияния ряда внешних обстоятельств (ипотечный кризис в США, военно-политический конфликт в Южной Осетии, и др.) российская экономика и в частности фондовый рынок столкнулся с большим оттоком ликвидности, в результате чего на волне распродаж существенно снизились котировки акций российских компаний;

Данный риск, пожалуй, является самым страшным риском для инвестора, но стоит отметить, что как правило спад не бывает затяжным и после него обязательно следует период восстановления и последующего длительного роста. Кроме того, природа фондовых рынков такова, что в долгосрочной перспективе они имеют внутреннюю силу к росту.

Как минимизировать систематический риск

Как же работать с последствиями данного риска. Стоит отметить, что на 100% данный риск исключить невозможно, эти риски присущи каждой национальной экономической системе и мировой финансовой системе и являются заданными для всех инвесторов. Эти риски несут не только инвесторы в акции и облигации, но также и владельцы депозитных вкладов, инвесторы в бизнес и недвижимость и т.д., и даже наличные в сейфе и под подушкой подвержены данному риску. Однако существенно нивелировать последствия систематических рисков можно используя в портфеле разные классы активов: безрисковые активы (ОФЗ), активы с фиксированным источником дохода, «голубые фишки» и т.п., валютную диверсификацию портфеля.  

Второй способ минимизации данного риска – это макроэкономический анализ и мониторинг, который позволяет держать руку на пульсе и понимать, когда фондовые рынки отдельных стран и мира вступают в фазу «перегрева» (как это делать мы учим на наших бесплатных мастер-классах и платных курсах). В таких ситуациях инвестору рекомендуется уменьшать долю рисковых активов в своих портфелях до 15-20%.

Несистематические риски (несистемные риски)

Это риски непредсказуемого изменения курса акций, определяемые спецификой конкретного предприятия-эмитента: финансовым состоянием предприятия и динамикой его развития, инвестиционной политикой, кадровым составом руководства и т.д.

Примерами несистематических рисков являются:

1. Обрушение шахты Распадская в 2010 г. привело к резкому снижению производственных и финансовых показателей компании, и как следствие обвалу ее котировок.

2. Банкротство Трансаэро, которое было вызвано резким ростом совокупного долга компании и ухудшением ее финансового состояния на волне ослабления курса рубля в 2014-2015 гг.

3. Следует заметить, что систематические и несистематические риски могут быть тесно взаимосвязанными, поскольку подверженность деятельности эмитента фундаментальным факторам на рынке может определять неблагоприятную динамику его финансового состояния, то есть рост несистематических факторов риска. Например, неблагоприятное сочетание систематических и несистематических факторов в 2013-2014 гг. повлияло на падение котировок акций АО Газпром и ПАО Сбербанк:

Динамика котировок ОАО Газпром (сентябрь 2013 — сентябрь 2014)

Динамика котировок ПАО Сбербанк (сентябрь 2013 — сентябрь 2014)

Как мы видим из предыдущих графиков – несистематические факторы имеют разную степень влияния на акции от фатальных, как в случае с Трансаэро и долговременных как в случае с Распадской до кратковременных, как в случаях с Газпромом и Сбербанком. Также стоит отметить, что случаются и благоприятные несистематические факторы, которые могут существенно ускорить рост актива или даже развернуть к росту падающий в цене актив.

Как минимизировать несистематический риск

Последствия несистематического риска – можно уменьшить за счет диверсификации, т.е. инвестируя средства в 10-15 ценных бумаг различных предприятий мы сводим к минимуму для нас последствия внезапных проблем в одном конкретном предприятии. При этом природа данного риска такова, что он носит относительно невысокую вероятность возникновения в каждом отдельном случае, а одновременное возникновение данного риска в нескольких компаниях из портфеля является весьма маловероятным событием.

Например, в инвест-портфеле, состоящем из 10 акций и 10 облигаций, даже банкротство любой из компаний приведет лишь к 5% потерям в доходности. В итоге при целевой доходности портфеля в 20-30%, портфель при таком систематическом риске сработает на 15%-25%. 

Еще один способ нивелировать несистематические риски – это удлинение периода инвестирования. Среднесрочному и долгосрочному инвестору на самом деле страшны лишь фатальные и долговременные несистематические риски, которые случаются не так уж и часто и отлично перекрываются диверсификацией.

Спекулятивные риски

Это риски, как правило, абсолютно случайного характера, неожиданного изменения курса акций, вызываемого действиями самих участников торгов (инвесторов и трейдеров). Действия же инвесторов в данном случае являются реакцией на какие-либо случайные события в жизни компаний эмитентов. Спекулятивный риск отражает интересную особенность финансовых операций — наличие, как негативных, так и позитивных последствий. Оценить вероятность спекулятивных рисков достаточно тяжело. Эта сложность кроется в самой природе фондового рынка – невозможность предугадать реакцию инвесторов или потребителей на технологические изменения, изменения в продукте, смену стратегии компании, изменений в долговой и дивидендной политике, смену руководства и т.д. Одни и те же причины в разные периоды, или у разных групп участников рынка могут вызывать разную реакцию.

Минимизация спекулятивных рисков

Локальные колебания цен несмотря на свою хаотичность являются управляемым риском для профессиональных участников рынка, поскольку последствия его не фатальны.   Профессиональные среднесрочные инвесторы воспринимают небольшие краткосрочные колебания цены как рыночный шум, не обращая на него внимания, поскольку их инвестиционные цели находятся за пределами данных колебаний.

Трейдеры же ищут закономерности в данных движениях рынках, пытаясь отделить шум от целенаправленных движений и зарабатывать на этом.

Юридические риски

Юридические риски заслуживают отдельного блока поскольку для новичков в инвестициях именно они представляют наибольшую опасность. В данном случае речь идет о возможности столкнутся с недобросовестными и нелицензированными участниками рынка.

К таким рискам можно отнести следующее:

1. Работа с нелицензированным брокером, грозящая потерей всех средств. Больше всего таких брокеров на рынке форекс, даже появился термин «форекс-кухня» — это компания, которые показывает инвесторам свои собственные котировки, не имеющие ничего общего с котировками на реальных валютных рынках. В итоге под маской инвестирования скрывается по сути онлайн-казино, предлагающее адреналин и азарт в обмен на депозит клиента. На текущий момент законодательство по рынку форекс в РФ является молодым и довольно слабо проработанным, а компаний, имеющих официальную лицензию на работу на рынке форекс всего две. Поэтому профессиональные инвесторы не работают на рынке форекс. Подробнее об отличиях форекса и фондового рынка мы писали в статье «Фондовая биржа – это не Forex! Узнай разницу и расскажи другим, чтобы не спрашивали!». На фондовом рынке нелицензированных брокеров практически нет, их деятельность запрещена законом. Среди официальных брокеров, имеющих  лицензии ведутся рейтинги, их деятельность подотчетна центральному банку и полностью прозрачна, а также есть масса механизмов защищающих права инвесторов (подробнее можно посмотреть в статьях «Лучшие брокеры 2017» и «Как работает фондовый рынок»).

2. Работа с ненастоящими инвестиционными активами. К таким, например, относятся бинарные опционы. Это ничто иное как ставки. А природа ставок – ближе к казино и уж никак не может называться инвестициями. Во многих странах бинарные опционы просто запрещены законом.

3. Работа с нелицензированным управляющим активами. Прежде, чем отдавать кому-то деньги, необходимо убедиться есть ли у данной компании лицензия на управление финансовыми активами, в противном случае Вы можете иметь дело с мошенниками.

4. Передача средств в инвестирование по договору займа. Очень часто именно таким способом привлекают средства микрофинансовые организации. Помните, ничто не мешает собственнику данной организации просто закрыть свое ООО и никому не платить под предлогом банкротства.

5. Компании, находящиеся на непонятных островах, но имеющие красивые сайты и помпезные названия.

6. Хайпы и прочие способы отъема денег у населения, иногда даже не скрывающие, что это пирамиды.

7. Различные мега-стройки и супер-проекты, раздающие свои акции за подписку и т.д. Помните, по-настоящему крутые проекты не собирают инвестиции по интернету у частников, а привлекают миллиарды от серьезных инвесторов.

Связываясь с «ненастоящими» видами инвестирования Вы рискуете всем капиталом. Причем данный риск велик. Но данных рисков можно полностью избежать, если работать с топовыми лицензированными брокерами фондового рынка, инвестировать в настоящие активы, обращающиеся на фондовых рынках: акции, облигации, драгоценные металлы, валюта (куда более цивилизованный способ покупать валюту на московской бирже через брокерский счет, а не на форексе), и даже фьючерсы, опционы (не бинарные).

Человеческий фактор в инвестициях

И последний риск, но, пожалуй, самый важный – это человеческий фактор. Как сказал Уоррен Баффет – самый большой риск инвестирования заключен в инвесторе. Если Вы четко понимаете, что Вы делаете – это уже 90% успеха. Если же вышли на рынок просто «поиграть», то будьте готовы, что в игре бывают и победы, и поражения. Нас могут захлестывать эмоции, мы можем поддаваться панике и быть нерациональны, поэтому инвестору важно придерживаться правил, дисциплины и постоянно обучаться и развиваться. По моему убеждению, есть всего 5 главных правил, проистекающих из 5 главных рисков инвестирования:

1. Тщательно отбирать активы для инвестирования. Прислушиваться к аналитикам, но и учиться самому понимать причины, почему те или иные активы будут расти. Для минимизации систематических рисков работать с разными классами активов и делать упор на безрисковые активы в портфеле.

2. Диверсификация. Никогда нельзя инвестировать все средства в один или всего 2-3 актива. Даже если этот актив кажется Вам по всем параметрам прекрасным. Это просто запрещено. Помните об этом. Диверсификация помогает нам победить несистематические риски.

3. Придерживаться своей стратегии инвестирования, если Вы купили акции с прицелом на 3-5 лет и на 100% уверены в качестве проведенного анализа, то не стоит подпрыгивать и дергаться на каждой кочке, даже если через неделю Ваши акции упали на 5%. Такое бывает – это спекулятивный риск или рыночный шум. Помните – лучший способ победить спекулятивный риск – переждать его.

4. Работать только с лицензированными брокерами и реальными финансовыми активами. Помните, покупая акции на фондовой бирже вы приобретаете не просто записи в электронных терминалах, а доли в крупнейших компаниях России или мира (в случае, если вы работаете с иностранными акциями).

5. Ну и, пожалуй, самый главный способ справиться с любыми рисками и в том числе победить свои персональный риски – это обучение. Самостоятельное чтение, книг, статей, обучение с наставниками, посещение семинаров и мастер-классов, прохождение курсов и полноценное обучение у профессионалов. Мы можем Вам предложить любой из этих вариантов на выбор. Советуем начать с наших бесплатных мастер-классов для того, чтобы узнать стратегии работы долгосрочных инвесторов.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Риски инвестиционных проектов | Методы, оценка, анализ проектов

Содержание статьи:

1. Определение риска
2. Характеристика риска
3. Виды рисков инвестиционного проекта
4. Методы анализа и оценки рисков

Лучший инвестиционный брокер в мире! 
Советник по сбору инвестиционного портфеля! 
Индивидуальный инвестиционный счет!
Мгновенный вывод средств на карту! 
Минимальные комииссии за сделку и многое другое!

Риском называют неблагоприятные события способные помешать достижению поставленных целей либо позволяющие получить убыток от деятельности, а также непредвиденные расходы.

Риск инвестиционного проекта это появление неопределенности в результатах будущей реализации инвестиционной идеи; это вероятность не получения запланированного уровня дохода либо другого положительного эффекта; это негативные последствия от осуществления инвестиционной деятельности участниками проекта.

Основными характеристиками инвестиционных рисков признают:

• влияние на экономические показатели деятельности
• субъективность оценки (по причине различия в методах оценки и количества, а также качества информации используемой для анализа)
• появление в инвестиционном процессе (как только ставятся задачи, и начинается деятельность по их достижению, всегда будут появляться факторы на это влияющие)
• вероятность возникновения
• постоянная изменчивость уровня рисков (влияние эпизодичеких факторов, изменение политического курса в стране, социальной обстановки, инвестиционного климата и т. п.)
• неопределенность влияния на процесс инвестирования (существуют трактовки, которые характеризуют рассматриваемое нами явление как возможность наступления результатов отличных от прогнозируемых, как положительных, так и отрицательных).

Внешние и внутренние виды рисков инвестиционного проекта:

1. внешние
   • изменение экологии, чрезвычайные происшествия, катастрофы
   • изменения в политическом курсе в стране
   • изменение конъюнктуры рынка, на котором осуществляются вложения
   • санкции.
2. внутренние
   • технические и производственные сбои, аварии в процессе деятельности
   • изменение стратегии развитии предприятия
   • ошибки в формировании команды инвестиционного проекта, различия во взглядах среди участников проекта
   • недостоверность, неполнота информации о финансовом состоянии участников проекта.

Внешними рисками называют ряд факторов способных повлиять на деятельность, однако не как с ней не связаны. Также их можно охарактеризовать непрогнозируемыми видами рисков.

Внутренние риски это факторы, влияющие на результат от деятельности и возникающие в процессе осуществления данной деятельности, то есть напрямую с ней связанные.

Также риски инвестиционных проектов классифицируют на:

• чистые (характеризуются отрицательны результатом инвестиционной деятельности, либо его отсутствием)
• спекулятивные (возможны как положительные, так и отрицательные результаты).

Также существуют:

• прогнозируемые (ожидаемые риски, поддающиеся прогнозированию)
• непрогнозируемые (неожиданные явления, форс мажоры).

Основная классификация будет выглядеть следующим образом:

1. природно-экологические (ущерб, возникший по причине воздействия природных явлений таких пожар, наводнение и т.п.)
2. коммерческие (ущерб, возникший в результате осуществления финансовой и производственной деятельности)
3. политические (потери в результате принятие политических решений, законотворческой деятельности т . п.)
4. социальные (социальная напряженность, бунты, протесты, митинги)
5. транспортные
6. профессиональные (потери в результате ошибок в выполнении должностных обязанностей).

Также в инвестиционной среде принято выделять инвестиционные риски с точки зрения сложности их оценки и происхождения.

Существуют риски, состоящие из множества факторов, связанных друг с другом, и такие риски называют сложными. В тоже время существуют и простые риски, которые связаны лишь с одним фактором его возникновения.

Возвращаясь и опираясь на основные характеристики риска, стоит понимать, что избавиться от них невозможно и именно поэтому существуют виды рисков, которые инвестор вынужден взять на себя по причине их неизбежности.

Исходя из данного тезиса риски можно классифицировать следующим образом:

• допустимые (не превышает размер прибыли по конкретной инвестиционной операции)
• критические (не превышает размер валового дохода по конкретной инвестиционной операции)
• катастрофические (утрата существенной части собственного капитала).

Хорошо известно, что инвестиционная деятельность это процесс, обладающий характеристикой времени.

Существуют краткосрочные инвестиционные проекты полностью себя реализующие в течение одного календарного года. Существуют и долгосрочные проекты, длящиеся более пяти лет. Отталкиваясь от этого, бывают:

• постоянные риски
• периодические риски.

То есть риски, которые сопровождают проект на всем жизненном цикле его существования, а также риски, проявляющиеся на одной из стадий цикла.

Также дабы компенсировать возможные экономические и финансовые потери от запланированных вложений, инвестор может застраховать определенные группы рисков. Поэтому классифицируют:

• страхуемые риски
• не страхуемые риски.

Методы анализа и оценки рисков

Для того чтобы минимизировать размер возможных потерь, руководители проекта, а также инвесторы в нем участвующие анализируют идею на возможное наличие в ней существующих групп рисков и оценивают размер ущерба, который они могли бы принести в результате их наступления.

Наиболее распространены две группы методов, способных дать нужную оценку, а именно методы качественной и количественной оценки рисков в инвестиционных проектах.

Методы качественной оценки рисков:

• экспертный (Выбор группы потенциальных рисков, а также экспертов, способных их проанализировать, дать им оценку и сопоставить выводы)
• метод аналогий (основывается на сравнении имеющейся инвестиционной идеи с похожими и реализованными ранее)
• анализ уместности затрат (используется инвесторами для минимизации размеров потенциального ущерба, путем разбивки инвестиционного проекта на этапы реализации, где каждый из этапов содержит перечень необходимых затрат для его осуществления. Это позволяет инвесторам поэтапно и частично вкладывать инвестиционный капитал и в случае появления предпосылок к возрастанию уровня инвестиционных рисков, инвестор может выйти из проекта, чем оградить себя от больших потерь).

Самым распространенным методом оценки и анализа рисков в инвестиционном проекте, основанным на количественной оценке является анализ чувствительности проекта.

Его суть в выявлении и точном расчете финансовых показателей проекта, а также определении степени их взаимосвязи. Другими словами как при изменении одного финансового показателя изменяться остальные.

В практическом применении данный метод выглядит следующим образом, составляется расчетный вариант, на примере которого будут выявляться все изменения. В данном варианте меняется один из показателей, существенно влияющих на результаты инвестиционной деятельности, и рассчитывается величина изменения всех остальных показателей применительно к измененному показателю.

Виды инвестиционных рисков. Классификация

Если вы мой читатель, то я каждый месяц даю по 100$ – читай тут, открой в новой вкладке.

Добрый день! Сегодня блог WebMasterMaksim.ru расскажет вам о том, какие виды инвестиционных рисков существуют. В материале приводятся примеры классификаций.

И сразу в начале статьи скажу, риски рисками, но мне удалось выйти на серьезный заработок в размере 10 000$ в месяц, о чем я рассказываю и доказываю все скриншотами в статье – много зарабатывать в интернете, откройте эту ссылку в новой вкладке, потом прочитаете!

Некоторые специалисты считают, что достаточно рассмотреть риски по источникам возникновения и этого будет достаточно, для того чтобы принять инвестиционное решение.

Существуют разные типы рисков, которые могут оказать влияние на ваш капитал. Некоторые из них можно сократить доступными способами, другие нужно принимать, как есть, и учитывать их во время инвестиционных решений. В целом существует два основных типа рисков. Это систематические и несистематические риски.

Вот смотрите видео обзор данной статьи:

Систематические риски – это риски, которые не могут быть снижены или предсказаны во многих случаях. Таким образом, нужно понимать, что ни предвидеть, ни защитить себя от этого типа рисков невозможно.

Примеры таких рисков включают: увеличение различных процентных ставок, а также изменения в законодательстве. Наиболее логичный путь управления такими рисками – это просто знать о том, что они могут появиться и учитывать их влияние на ваши инвестиции.

Несистематические риски – это риски, которые оказывают влияние на некоторые составные части активов и могут быть снижены с помощью известных методов диверсификации. Примером этого типа рисков может быть забастовка работников или изменение курса политики управленческих решений.

Как вы заметили, риски на макроуровне (читай – макроэкономические индикаторы) могут оказывать значительное влияние на инвестиции. Но существуют и микрориски, которые также важны, если речь идет о цене акций или бондов. Этот вид включает:

Бизнес риски. Неопределенность уровня дохода, которая связана с природой существования компании на рынке, измеряемая объемом операционной прибыли. Это означает, что чем меньше вы уверены в потоках дохода фирмы, тем меньше прибыли вы получите, как инвестор. Источник бизнес рисков – это:

• Продукт или услуга, которые производит компания.
• Виды собственности, которыми располагает компания.
• Промышленное оборудование, которое используется в бизнесе.
• Позиция на рынке.
• Управление качеством и другое.

Пример различного уровня риска в бизнесе могут быть две компании. Та, что занята утилизацией отходов и, производящая металл. «Мусорная» компания будет иметь низкие риски по сравнению со сталелитейной, где продажи и доходы флуктуируют. Производство стали зависит от нужды в продукте.

Риски ликвидности. Неопределенность, которая вызвана существованием на рынке компаний, с краткосрочными финансовыми обязательствами. Например, инвестор решил приобрести некоторые финансовые активы. Он намерен продать их через некоторое время, чтобы получить прибыль. Это называется ликвидностью инвестиции – возможность реализации на некоторую дату. Как правило, по мере продвижения вверх по таблице распределения активов – риск ликвидности инвестиций увеличивается.

Финансовые риски. Финансовые риски – это риски, с которыми имеют дело акционеры в связи с долгами фирмы. Если компания наращивает капитал за счет займов, то она должна будет вернуть эти деньги в обозримом будущем вместе с процентами. Это увеличивает уровень неопределённости в связи с компанией потому, что возникает вопрос о том, хватил ли дохода, чтобы рассчитаться по долгу.

Риски, связанные с обменом. Неопределенность по поводу того, что вложения в иностранные активы вернутся в виде прибыли после конвертации. Это важно для тех инвесторов, кто обладает большими инвестиционными портфелями, состоящими из зарубежных активов и постоянно реализует их за иностранную валюту и обменивают её на национальную. Если этот вид риска велик, то полученная от продажи прибыль может испариться в ходе конвертирования.

Риски, связанные со странной. Этот вид рисков также определяется политическими процессами. Он связан с тем, что вы инвестируете в другую страну, где, в целом, может быть совершенно другая ситуация в экономико-политической плоскости. Это может девальвировать ваши инвестиции и сократить размер прибыли. Если вам предстоит иметь дело с такими рисками, то на лицо будет нестабильная экономическая, а также политическая арена.

Рыночные риски. Это ценовые флуктуации или волатильность, которая повышает или понижает ежедневные рынки. Этот тип риска может появиться на любом инструменте, при этом, не важно, куда двигается курс вверх или вниз. В общем, большая волатильность внутри рынка может либо увеличивать, либо уменьшать ваш инвестированный капитал.

Итак, мы познакомились с двумя видами классификации инвестиционных рисков: по источникам возникновения и по глобальности последствий. Существуют и другие способы.

По сферам проявления

• Экономические. Они оказывают влияние на экономическую составляющую инвестиционной деятельности в стране. Экономические риски включают в себя факторы, порождающие неопределенность. Среди них: состояние экономики; налоговая, инвестиционная, финансовая, бюджетная политика; конъюнктура рынка; цикличность экономического развития и фазы экономического цикла; зависимость экономики; возможность невыполнения обязательств государством и так далее.
• Политические. Связаны с тем, что в государстве существуют выборы различных уровней, изменения политического курса, политическое давление, ограничения инвестиционной деятельности, внешнеполитическое давление, свобода слова, сепаратизм, возможные ухудшения международного климата, связанного с государством.
• Социальные. Это социальная напряженность, различные забастовки, выполнение многих специальных программ. Такая составляющая появляется на базе желания людей создавать связи и оказывать помощь друг другу, желанием придерживаться обязательств. На этот фактор влияет роль, которую они играют в обществе, отношениями по службе, материальными и моральными стимулами, а также существующими и возможными конфликтами. Предельный риск, который влияет на эту группу, является невозможность предсказать поведение личностей в процессе жизнедеятельности.
• Экологические. Это риски, которые связаны с загрязнением окружающей среды, радиацией, различными профильными катастрофами, программами и движениями.
• Технико-технологические риски. Они оказывают влияние на техническую составляющую деятельности при реализации проекта.
• Законодательно-правовые. Связаны с изменением законодательства; противоречивостью, неадекватностью, неполнотой, незавершенностью законодательно-правовой базы; законодательными гарантиями; отсутствием независимости судебной и арбитражной системы; некомпетентность или излишнее значение отдельных групп лиц во время принятия законодательных актов; неадекватность системы налогообложения;

По формам инвестирования

• Реального инвестирования. Могут быть связаны с перебоем в поставке материалов и оборудования; росте цен на инвестиции; выбор некачественного подрядчика и другие факторы, которые задерживают ввод объекта в эксплуатацию. Они также могут снизить доход при эксплуатации.
• Финансового инвестирования. Сюда относятся: неверный выбор финансовых инструментов; непредвиденные изменения инвестиционных условий.

А вот ещё одна разновидность классификации инвестиционных рисков:

Инфляционный риск. Вероятность понести потери, которые способен испытать экономический субъект вследствие обесценивания стоимости инвестиций и утраты активами своей первоначальной ценности. Обесценивание доходов и прибыли от инвестиций в условиях опережения роста инфляции над темпами увеличения дохода по инвестициям.

Дефляционный риск. Это вероятность, что вы потерпите убыток в результате сокращения денежной массы с изъятием её части, например, с помощью увеличения налогов и процентной ставки, а также сокращения расходов по бюджету и росту сбережения и так далее.

Функциональный инвестиционный риск. Вероятность понести потери из-за ошибок при формировании инвестиционных портфелей финансовых инструментов.

Селективный инвестиционный риск. Это вероятность неправильного выбора объекта инвестирования по сравнению с другими вариантами.

Риск упущенной выгоды. Это вероятность наступления побочного финансового ущерба по причине неосуществления какого-либо мероприятия, например страхования.

Вложение денегКредитное плечо в MirrorTrader

Вложение денегИнвестиция денег в структурированные продукты Альпари. Буду пробовать!

Понимание риска и доходности

Риск возникает из-за незнания того, что вы делаете. — Уоррен Баффет

Самый простой способ определить соотношение риска и доходности — это тест «способность спать-хорошо-ночью». Некоторые инвесторы справляются с финансовыми рисками лучше, чем другие, благодаря своему текущему финансовому состоянию, временным горизонтам инвестирования и реалистичным ожиданиям доходности.

«Риск» — это вероятность того, что фактическая доходность ваших инвестиций отличается от ваших ожиданий.Это измеряется стандартным отклонением в статистике. Проще говоря, риск означает, что существует вероятность потерять часть или даже все ваши первоначальные инвестиции.

Решение о том, на какой риск вы готовы с комфортом пойти со своими инвестициями, чрезвычайно важно и поможет вам принять важные решения при инвестировании.

Компромисс между риском и доходностью — это достижение тонкого баланса между минимально возможным риском и максимально возможной доходностью. Низкие уровни риска обычно связаны с низкой потенциальной прибылью, тогда как более высокие уровни риска обычно предполагают более высокую прибыль.На приведенном ниже графике показано типичное соотношение риска и доходности.

Важно отметить, что более высокий риск не всегда означает более высокую прибыль. Хотя соотношение риска и доходности указывает на то, что более высокий риск дает нам вероятность более высокой доходности, нет никаких гарантий. Более высокая потенциальная доходность также может привести к более высоким потенциальным убыткам.

Государственные ценные бумаги представляют нижний предел этой шкалы риска / вознаграждения, поскольку их шансы на дефолт почти равны нулю.Это представляет собой безрисковую доходность, а это означает, что вы можете получить эту доходность практически без какого-либо потенциального риска. Но получение 6% в сценарии, когда инфляция составляет около 8%, означает, что стоимость ваших сбережений неуклонно снижается. Традиционно в долгосрочной перспективе фонды акционерного капитала ежегодно жертвуют намного больше.

Чтобы получить потенциально более высокий доход от акций, вам придется брать на себя более высокий риск по своим инвестициям. Мы называем это превышение доходности над безрисковой доходностью «премией за риск».

Определить подходящий для вас уровень риска не так просто, как кажется. Как и большинство решений по финансовому планированию, ваше инвестиционное решение будет зависеть от ваших целей, доходов, расходов, текущих сбережений и т. Д. Многие из нас могут быть не в состоянии мириться с краткосрочными колебаниями рынка. Часто говорят, что толерантность к риску больше связана с желудком, чем с головой.

И именно здесь вам на помощь может прийти «Диверсификация».

Диверсификация — эффективный инструмент управления рисками.Он направлен на смешивание различных инструментов и классов активов в вашем портфеле, чтобы минимизировать влияние любого одного класса активов / инструмента на общую производительность вашего портфеля. Хорошо диверсифицированный портфель имеет возможность сгладить доходность и снизить общий риск, который вы несете.

В качестве примера предположим, что вы находитесь на рынке, где есть только 2 компании: одна продает плащи, а другая продает кожаную обувь. Если весь ваш портфель состоит из акций компании, которая продает плащи, у вас будут хорошие результаты в сезон дождей, но летом они снизятся.Обратное произойдет с портфелем, состоящим из акций компании, продающей кожаную обувь, поскольку обычно ожидается, что продажи кожаной обуви существенно снизятся во время дождей. Но если у вас был портфель с 50% каждой из этих акций, вы могли бы обеспечивать стабильную производительность в течение года, каждый год, вместо циклического тренда в зависимости от сезона.

Есть 3 основных способа обеспечения хорошей диверсификации:

• Распределите свой портфель по классам активов, желательно с низкой корреляцией.Например. акции, облигации, денежные средства и др.
• В пределах классов активов измените риск. Например. при инвестировании в акционерный капитал диверсифицируйтесь между компаниями большой, средней и малой капитализации, а также по темам; при инвестировании в облигации инвестируйте с разными сроками погашения и т. д.
• Паевые инвестиционные фонды могут помочь вам в этом очень легко

Важно отметить, что, хотя диверсификация может иметь большое значение, помогая вам защититься от убытков, она не дает гарантии от убытков.Независимо от того, насколько вы диверсифицируете, инвестирование предполагает некоторый риск.

Достижение ваших способностей к риску и идеального плана диверсификации — это в высшей степени персонализированный процесс, и всем нам необходимо настроить его в соответствии с нашими требованиями. Для достижения этой цели может быть хорошей идеей обратиться за помощью к квалифицированному специалисту по финансовому планированию.

Удачного инвестирования!

Ничего не рискнул; ничего не получилось. — Джеффри Чосер,

Все инвесторы паевых инвестиционных фондов обязаны пройти однократную процедуру KYC (знай своего клиента).Для получения дополнительной информации о KYC, в частности: о процедуре прохождения KYC, для изменения данных адреса, для изменения контактных данных.
Чтобы изменить банковские реквизиты, посетите bnpparibasmf.in/investor-centre/information-on-kyc
Для получения дополнительной информации о подаче жалобы или претензии посетите https://www.bnpparibasmf. in/contact-us
Кроме того, инвесторы должны гарантировать, что они совершают операции ТОЛЬКО с зарегистрированными паевыми фондами SEBI, перечисленными в разделе «Посредники / институты рыночной инфраструктуры» на веб-сайте SEBI https: // www.sebi.gov.in/intermediaries.html

Инициатива по повышению осведомленности инвесторов.

Инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам, внимательно прочтите все документы, касающиеся схемы.

PPT — Презентация в формате PowerPoint по рискам и доходности, скачать бесплатно

9000 4 Взаимосвязь между риском и ставкой доходности Доходность = Безрисковая ставка + Премия за риск rInvest = rRF + RPInvest = rRF + (RPM) βInvest = rRF + (rM — rRF) βInvest Модель ценообразования капитальных активов (CAPM) 5. 0 6,0 = 11,0 5,0 1,5 4,0 5,0 9,0 5,0 1,5 j = 1,5 rRF = 5,0% rM = 9%

7 этапов процесса управления рисками

Процесс оценки и выбора альтернативных нормативных и ненормативных мер реагирования на риск.

Процесс отбора обязательно требует учета юридических, экономических и поведенческих факторов.

Управление рисками — это процесс принятия решений, включающий рассмотрение политических, социальных, экономических и технических факторов с соответствующими оценками рисков, связанных с потенциальной опасностью, с целью разработки, анализа и сравнения вариантов регулирования и выбора оптимального регулирующего реагирования для обеспечения безопасности. от этой опасности.

По сути, управление рисками представляет собой комбинацию из 3 шагов:

1. оценка рисков,
2. контроль выбросов и воздействия,
3. мониторинг рисков.

Системный подход, используемый для выявления, оценки и уменьшения или устранения возможности неблагоприятного отклонения от ожидаемого результата лечения и, таким образом, предотвращения травм пациентов в результате халатности и потери финансовых активов в результате таких действий. травмы. »

Определения управления рисками

• « Управление рисками — это интегрированный процесс определения конкретных областей риска, разработки всеобъемлющего плана, интеграции плана и проведения постоянной оценки.»- Д-р. П.К. Гупта
• «Управление рисками — это процесс измерения или оценки риска с последующей разработкой стратегий для управления риском». — Википедия
• «Управление риском может включать в себя страхование убытков, хеджирование ссуды от повышения процентных ставок. и защита инвестиций от падения процентных ставок ».
• -Oxford Business Dictionary
• «Решения о признании уязвимости или снижении уязвимостей путем снижения рисков или ответа на рентабельные меры контроля» — Анонимный

Будущее в значительной степени неизвестно.Большинство деловых решений принимаются на основе ожиданий относительно будущего.

Принятие решения на основе предположений, ожиданий, оценок и прогнозов будущих событий связано с риском.

Риск описывается как «сахар и соль жизни».

Это означает, что риск может иметь как положительную, так и отрицательную сторону.

Люди идут на риск, чтобы достичь цели, которую они иначе не достигли бы без этого риска.

С другой стороны;

Риск может означать, что при выполнении какой-либо деятельности может возникнуть некоторая опасность или ущерб, и поэтому необходимо принять меры, чтобы избежать такой потери.

Здесь важно управление рисками, поскольку его можно использовать для защиты от потерь или опасности, возникающих в результате рискованной деятельности.

Для надлежащего контроля и управления рисками, как страховщики, мы всегда должны помнить следующее в отношении любого проекта или объекта страхования:

• Каковы возможные источники убытков?
• Каковы вероятные последствия убытка, если он вообще произойдет?
• Что делать в случае убытка? Следует ли позволить убытку увеличиться или нужно что-то сделать, чтобы минимизировать его? Следует рассмотреть вопрос о защите спасательных средств наилучшим образом, а также вопрос о проверке будущей возможности таких событий.
• Вероятные расходы или экономия на предотвращении убытков (следует помнить, что любые дополнительные расходы на предотвращение убытков будут экономически оправданы, если произведенные расходы меньше или в лучшем случае равны экономии, полученной за счет сокращения убытков.

Как уже упоминалось, в страховании риск изолирован от всего коммерческого предприятия, и его чистая часть риска полностью принимается на себя другой группой людей организации (страховщика) наиболее техническим, квалифицированным и экономичным образом.

Это возможно только путем правильной диагностики риска в вопросах выявления возможных источников убытков и последствий убытков, если они вообще возникнут.

Не следует упускать из виду и вопрос сведения к минимуму потерь и предотвращения будущей причинности убытков.

Принимая во внимание эти факторы, возникает вопрос о правильной оценке риска, поскольку это будет основанием для взимания премии или цены за риск.

В контексте управления рисками действительно важна «математическая оценка риска».

7 ступеней риск-менеджмента;

1. Определите контекст,
2. Идентификация,
3. Оценка,
4. Обработка потенциальных рисков,
5. Создание плана,
6. Реализация,
7. Обзор и оценка плана.

Система управления рисками состоит из семи (7) шагов, которые фактически представляют собой цикл.

1. Установление контекста

Установление контекста включает в себя планирование оставшейся части процесса и определение объема учений, идентичности и целей заинтересованных сторон, основы для оценки рисков и определения структуры для процесс и повестка дня для идентификации и анализа.

2. Идентификация

После установления контекста следующим шагом в процессе управления риском является определение потенциальных рисков. Риски связаны с событиями, которые при запуске вызовут проблемы.

Следовательно, идентификация риска может начинаться с источника проблемы или с самой проблемы.

Выявление рисков требует знания организации, рынка, на котором она работает, правовой, социальной, экономической, политической и климатической среды, в которой она ведет свой бизнес, ее финансовых сильных и слабых сторон, ее уязвимости к незапланированным убыткам, производства процессы, а также системы управления и бизнес-механизмы, с помощью которых он функционирует.

Любая неспособность на этом этапе идентифицировать риск может нанести большой ущерб организации.

Идентификация рисков составляет основу управления рисками.

Методы идентификации формируются с помощью шаблонов или разработки шаблонов для определения источника, проблемы или события. Существуют различные методы идентификации рисков.

3. Оценка

После того, как риски идентифицированы, они должны быть оценены с точки зрения их потенциальной серьезности потерь и вероятности возникновения.

Эти количества могут быть либо простыми для измерения в случае стоимости потерянного здания, либо их невозможно узнать наверняка в случае возникновения маловероятного события.

Следовательно;

В процессе оценки очень важно делать максимально обоснованные предположения, чтобы правильно расставить приоритеты в реализации плана управления рисками.

Основная трудность в оценке риска заключается в определении частоты возникновения, поскольку статистическая информация не доступна по всем видам прошлых инцидентов.

Кроме того;

Оценка серьезности последствий (воздействия) для нематериальных активов часто бывает довольно сложной. Оценка активов — еще один вопрос, который необходимо решить.

Таким образом, наиболее обоснованные мнения и имеющаяся статистика являются основными источниками информации.

Тем не менее, оценка рисков должна предоставлять такую ​​информацию для руководства организации, чтобы основные риски были легко понятны и чтобы решения по управлению рисками могли быть приоритетными.

Таким образом, было несколько теорий и попыток количественно оценить риски.

Существует множество различных формул риска, но, пожалуй, наиболее широко используемая формула для количественной оценки риска — это частота возникновения, умноженная на влияние события.

В бизнесе крайне важно представлять результаты оценки рисков в финансовом выражении. Роберт Кортни-младший (IBM. 1970) предложил формулу представления рисков с финансовой точки зрения.

Формула Кортни была принята в качестве официального метода анализа рисков правительственными агентствами США.

Формула предлагает расчет ALE (Годовая ожидаемая величина убытков) и сравнивает ожидаемую величину убытков с затратами на реализацию мер безопасности (Анализ затрат и выгод).

4. Обработка потенциальных рисков

После выявления и оценки рисков все методы управления рисками попадают в одну или несколько из этих четырех основных категорий;

1. Передача риска

   Передача риска означает, что ожидаемая сторона передает полностью или частично убытки, вытекающие из риска, другой стороне за определенную плату.Договоры страхования в основном предполагают передачу рисков.

   Помимо страхового механизма, существуют и другие способы передачи риска.

2. Предотвращение рисков

   Предотвращение риска или обстоятельств, которые могут привести к убыткам иным образом, включая невыполнение деятельности, которая может быть сопряжена с риском.

   Избегание может показаться ответом на все риски, но избегание рисков также означает потерю потенциальной выгоды, которую могло позволить принятие (сохранение) риска.Отказ от входа в бизнес во избежание риска убытков также исключает возможность получения прибыли.

3. Удержание риска

   Удержание риска подразумевает, что убытки, возникающие в результате подверженности риску, должны быть сохранены или приняты стороной или организацией.

   Удержание риска — это обычно преднамеренное решение для бизнес-организаций, унаследованное со следующими характеристиками. Самострахование и кэптивное страхование — это два метода удержания.

4. Управление рисками

   Рисками можно управлять, избегая или контролируя убытки.Избегание подразумевает, что либо определенный размер убытков не приобретается, либо существующий риск прекращается. Контроль убытков может осуществляться двумя способами.

5. Создайте план

Определите комбинацию методов, которые будут использоваться для каждого риска. Каждое решение по управлению рисками должно быть зарегистрировано и утверждено руководством соответствующего уровня.

Например,

Риск (в отношении имиджа организации должен приниматься высшим руководством, тогда как ИТ-руководство будет иметь право принимать решения о рисках компьютерных вирусов.

План управления рисками должен предлагать применимые и эффективные меры безопасности для управления рисками.

Хороший план управления рисками должен содержать график реализации контроля и лиц, ответственных за эти действия.

Концепция управления рисками устарела, но по-прежнему оценивается очень эффективно. Пример. Наблюдаемый высокий риск заражения компьютерными вирусами можно снизить путем приобретения и внедрения антивирусного программного обеспечения.

6. Реализация

Следуйте всем запланированным методам снижения воздействия рисков.

Приобретите полисы страхования рисков, которые было решено передать страховщику, избегайте всех рисков, которых можно избежать, не жертвуя целями организации, уменьшите другие и сохраните остальные.

7.

No related posts.