Инвестирование стартапов: Инвестиции в России. Инвестирование и инвестор. Венчурные инвестиции в бизнес

В 2020 году инвестиции в стартапы сократились почти на 20% — РБК

• IPO (первичное размещение акций) Ozon на американской бирже NASDAQ. Маркетплейс привлек $1,2 млрд. При цене размещения $30 сейчас акции компании торгуются выше $60 за бумагу. Dsight называет это размещение «одним из самых ярких событий для российского венчурного рынка» в прошлом году;
• привлечение €100 млн от Hyundai и Kia британским стартапом Arrival, который был создан экс-директором Yota Дениcом Свердловым и разрабатывает платформы для электроавтобусов и электрогрузовиков;
• инвестиции «МегаФона» в размере $101 млн в видеосервис Start;
• приобретение Сбербанком музыкального сервиса «Звук» за $300 млн и картографического 2ГИС за $151,4 млн.

Каким было влияние пандемии на венчурный рынок — в материале РБК.

Читайте на РБК Pro

Учились, лечились и покупали онлайн

Лидером по количеству сделок в прошлом году и на втором месте по объему привлеченных средств оказалась сфера образования: в ней прошло 36 сделок на сумму $119,1 млн. Интерес во многом был обусловлен масштабным закрытием образовательных учреждений. «Локдауны и санитарные ограничения доказали, что физическое присутствие в учреждениях не обязательно для образовательного процесса», — отмечается в исследовании. Крупнейшей сделкой стало приобретение Mail.ru Group 25% в стартапе «Учи.ру» за $47 млн (с учетом небольших взносов от Российско-китайского инвестиционного фонда и Российского фонда прямых инвестиций).

Еще одной отраслью, выигравшей от пандемии, было здравоохранение. В ней прошло 19 сделок на сумму $44,9 млн. Среди крупнейших — привлечение $8,9 млн от VEB Ventures в телемедицинскую компанию «Доктор рядом» (общая сумма сделки составляет $15 млн, но часть должны выплатить в 2021 году), привлечение $7,5 млн в страховой сервис BestDoctor от нескольких инвесторов, а также $5 млн в сервис для контроля диеты Simple от фонда Target Global и соучредителя сервиса Palta.

Одним из главных бенефициаров COVID-19 авторы исследования назвали рынок e-commerce. «Пандемия ускорила переход компаний из самых разных отраслей к продажам онлайн. Компании, уже использующие интернет как площадку для продаж своих услуг, укрепили позиции, аутсайдерам пришлось спешно сокращать свое отставание», — пишет Dsight. При этом сегмент доставки еды и продуктов вырос на 79%, приводятся в исследовании данные CityAds Media. Также инвесторов привлекали такие сферы, как СМИ и развлечения, программное обеспечение и транспортные перевозки, веб-сервисы и др.

Негативные последствия пандемии

Главным эффектом COVID-19 стало сокращение объемов финансирования. Поскольку эффекты пандемии были непредсказуемы, многие решили минимизировать риски.

В прошлом году также было приостановлено большинство акселерационных программ. Число подобных сделок сократилось на 55% по сравнению с 2019 годом, до 35. Но это падение компенсировалось повышенной активностью бизнес-ангелов, которые, по данным Dsight, совершили 64 инвестиции против 37 сделок в 2019-м.

Как отметил управляющий партнер венчурного фонда LETA Capital Александр Чачава, от пандемии пострадало не так много сегментов: все, что касается туризма, офлайновых мероприятий и активностей, непродуктовый ретейл. «Если говорить про российский венчурный рынок, то на него пандемия не повлияла негативно, скорее убрала традиционные недостатки. Возможно, сократился приток денег в силу общих экономических сложностей, но венчур как раз позволяет зарабатывать там, где происходят тектонические сдвиги», — рассуждает он. В 2021 году Чачава ожидает оживление экономики и преодоление кризиса вместе с развитием новых проектов, которые зародились в 2020 году из-за пандемии.

«В момент, когда началась пандемия, большое количество активных игроков остановили все сделки и наблюдали за развитием ситуации. Совершались только те сделки, в которых уже были четкие обязательства или открывались какие-то супервозможности, связанные, например, с предбанкротным состоянием компании», — говорит управляющий партнер венчурного фонда Typhoon Digital Development Олег Братишко. В числе позитивных моментов он назвал то, что большое количество технологических стартапов адаптировались, подготовили решения для текущей ситуации и очень сильно выросли за последний год. Например, выручка NtechLab, которая занимается системами распознавания лиц, выросла в два раза. Если экономика восстановится, во второй половине 2021 года можно будет ожидать много сделок на венчурном рынке, потому что есть отложенный спрос.

2020 год ознаменовался бумом IPO (initial private placement — первичного размещения акций на бирже). По данным PwC, за год в мире состоялось более 1,4 тыс. первичных размещений на $331,3 млрд. Это гораздо больше, чем в 2019-м, когда более 1 тыс. эмитентов привлекли $199,2 млрд. Лидерами по объему привлеченных средств в прошлом году были компании, вышедшие на американские биржи, — на них пришлось почти $180 млрд.

Fix Price объявила о намерении провести IPO на биржах Москвы и Лондона

При этом более 40% средств в ходе IPO было привлечено с помощью так называемых компаний-пустышек, или SPAC (Special Purpose Acquisition Company), на них пришлось 165 размещений. Такие компании не имеют собственного бизнеса и активов и выводятся на биржу для поиска и покупки непубличных компаний.

Россию бум IPO задел по касательной: за год на биржу вышли только три компании — специализирующийся на транспортировке энергоносителей «Совкомфлот», девелоперская группа «Самолет» и маркетплейс Ozon.

Если благоприятная конъюнктура на рынке сохранится, согласно прогнозу Dsight, в 2021 году ожидается рост числа российских IPO. Вдохновившись опытом Ozon, о планах стать публичными заявили My.Games (игровое подразделение Mail.ru Group), Fix Price и «Вкусвилл», финансовый сервис «Сравни.ру» и др.

Инвестирование в стартапы | Бизнес-инкубатор «Ингрия»

Люди с внушительными накоплениями часто приходят к современному и очень выгодному решению. Инвестирование в стартапы. Как начать инвестировать, что для этого нужно и где искать самые выгодные проекты? Попробуем дать ответы на эти вопросы.

Кстати, не так давно мы публиковали статью на тему удачной инвестиции здесь так что можете в том числе ознакомиться и с удачными примерами вложений, что бы ярче понимать ситуацию с современными стартапами.

Инвестирование в стартапы: где искать стартапы?

Самый простой способ начать инвестировать, это, безусловно вступить в сообщество инвесторов. В случае если вы решаете идти собственным путем, то где же искать стартапы?

Прежде всего, регистрируйтесь на мероприятия для стартапов как инвестор. Данный вариант очень удобен тем, что позволяет оптимизировать поиск благодаря наличию описания проектов. Как правило, они правильно структурированы и модерируются заранее.

Еще один вариант — это следить за результатами конкурсов. Благодаря конкуренции среди проектов и отбору жюри, до победного конца доходят самые сильные команды, которые чаще привлекают внимание инвесторов. Стартапы, дошедшие до финальных стадий активностей уже отфильтрованы сообществом и подготовлены к инвестициям.

Предлагаем ознакомится со списком самых популярных конкурсов и активностей:

• GenerationS
• Russian Startup Tour
• Премия «Стартап года»
• Startup Village
• Корпоративные акселерационные программы

Очень удобным способом отслеживания трендов и новостей про стартапы являются микромедиа, в первую очередь — telegram-каналы и чаты:

• #SPBTECH.
• Русский венчур.
• Стартап дня.
• The Edinorog (Сообщество ФРИИ).

Как можно инвестировать в найденный стартап?

По причине того, что способ сильно зависит от того, сколько вы хотите вложить в венчурные проекты, следует сначала определиться с суммой.

Первый вариант в нашем случае, это вкладывать в краудфандинговые платформы. Самое главное отличие данного способа от краудфандинга в том, что инвестор получает процент с дохода или же долю в компании.

Второй, не менее примечательный способ, это стать бизнес-ангелом. Фактически, это означает инвестировать в бизнесы на ранней стадии за долю или конвертируемый долг. Суммы ангельских инвестиций обычно составляют от $50 до $300 тысяч. Ангелы поддерживают стартапы на уровне бизнес-идеи и те, у которых уже есть прототип продукта. Поэтому риски очень высоки.

Лихорадочное инвестирование стартапов может привести к пузырю — ЭкспертРУ

В марте прошлого года аналитики венчурного фонда Sequoia Capital назвали коронавирус «черным лебедем 2020 года». Сейчас, летом 2021 года, у технологических инвесторов инвестиционная лихорадка. По данным CB Insights, за первые шесть месяцев текущего года стартапы собрали 292,4 млрд долларов. Наверняка они без труда превзойдут показатели прошлого года, составившие 302,6 млрд долларов.

Количество так называемых «мегараундов», т.е. крупных финансирований объемом не менее 100 млн долларов, в 2021 году уже достигло 751 и превзошло прошлогодний показатель в 665.

«По-моему, все это очень похоже на 1999 год,— заявил CNBC партнер в венчурном фонде Hoxton Ventures Хуссейн Канжи.— Столько же много денег и столько же много энтузиазма».

На фоне стремительного развития интернета доткомовские компании в конце девяностых пользовались на Уолл-стрит бешеной популярностью. Спекулятивное инвестирование привело к росту индекса Nasdaq Composite в 1995-2000 годах на 400%. К октябрю 2002 г. он рухнул на 80%.

В последние пять лет Nasdaq почти утроился. При этом рыночная капитализация нескольких гигантов, включая Amazon, Google и Facebook, превысила триллион долларов. Microsoft и Apple сейчас оцениваются выше 2 трлн долларов.

Астрономические оценки частных технологических компаний вызывают опасения у отдельных инвесторов. Например, в марте этого года IT-компания Stripe была оценена в 95 млрд долларов. Кстати, она стала примером крепнущей сейчас среди стартапов тенденции дольше, чем раньше, оставаться частными компаниями.

По данным CB Insights, в первой половине 2021 года более чем в миллиард долларов было оценено рекордное количество компаний — 249, почти вдвое больше, чем за весь прошлый год.

«Сейчас великое время для сбора фондов,— считает партнер венчурного фонда Accel Андрей Брасовеану. — Качество компаний и скорость, с которой они растут, просто беспрецедентны».

Сейчас, например, на рынке венчурных стартапов много говорят о компании Tiger Global. Еще больший фурор на рынке произвел японский финансовый гигант SoftBank со своим Vision Fund.

Естественно, рост конкуренции на венчурном рынке не остался незамеченным инвесторами. Канжи считает, что оценки частных технологических компаний все дальше уходят от реальности.

Британский финтеховский стартап OpenPayd, по словам его коммерческого директора Ирины Димитровой, сейчас как раз собирает деньги.

«Инвесторы говорят нам,— рассказывает она, — что мы просим слишком мало и что они дают не меньше ста миллионов».

При этом сотрудничать готовы немало людей, которые даже толком не понимают, чем конкретно занимается компания Димитровой. Это их, однако, не останавливает.

Во втором квартале этого года на долю финтеха в глобальном венчурном финансировании, по данным CB Insights, пришлись 22%.

«Инвесторы вкладывают все больше и больше денег, — продолжает Димитрова. — По-моему, это оказывает негативное воздействие на наш сектор в долгосрочной перспективе, потому что компании концентрируются не на производстве ценности, а на растрачивании полученных денег».

К буму на рынке венчурных стартапов подталкивают и низкие процентные ставки по кредитам.

При всем сходстве с 1999 годом, закончившемся лопнувшим доткомовским пузырем, 2021-й год все же сильно от него отличается, считает Хуссейн Канжи. Во-первых, пузырь 99-го подпитывался в основном хайпом, а не фундаментальными показателями, как сейчас. Во-вторых, сейчас появились компании, которые вообще обходятся без внешнего финансирования перед первыми раундами сбора крупных инвестиций. Например, американская компания Articulate, созданная в 2002 году, объявила в начале июля о раунде класса А объемом в полтора миллиарда долларов.

Европа не один год сильно отставала в развитии технологического сектора от США и Китая. Однако сейчас, по крайней мере, в отношении финансирования она быстро наверстывает упущенное. Инвестиции в европейские технологические стартапы сейчас стремительно растут. В КНР, кстати, в 2021 г. наблюдается противоположная картина – инвестиции в IT-стартапы снижаются. Это, очевидно, объясняется жесткой политикой, которую Пекин проводит в последнее время в IT-секторе.

В январе-июле текущего года европейские стартапы собрали почти 50 млрд долларов. Для сравнения: по данным Factset, за весь прошлый год они собрали 38 млрд.

Оценки ряда европейских технологических компаний поднялись до десятков миллиардов. Среди таких технологических единорогов, например, шведский производитель батарей Northvolt, платежный сервис Klarna тоже из Швеции и производитель программного обеспечения из Германии Celonis. В этом году приложение Gorillas стало европейским рекордсменом по скорости достижения статуса единорога. Gorillas побил установленный в прошлом году рекорд компании Hopin.

Очень мощное финансирование в IT-секторе привело к росту числа компаний, которые хотят стать публичными. В прошлом году очень много крупных технологических компаний провели IPO в США. В том числе и такие известные, как Airbnb и Coinbase.

На прошлой неделе финтехкомпания Wise провела в Лондоне крупнейшее пока в Европе в этом году первичное размещение акций.

Как я перестал бояться и полюбил инвестировать в венчур — Секрет фирмы

От акций и облигаций к стартапам

Уже 12 лет я инвестирую в фондовый рынок, который до сих пор считаю оптимальным средством сохранения капитала. Можно получать тот же доход, что и в обычном бизнесе, инвестируя средства в акции и облигации с высокой ликвидностью. При правильной стратегии риски сводятся к минимуму за счёт диверсификации портфеля.

Однако минус в том, что я не чувствую компании, чьи акции покупаю, — это чистая математика без эмоций. Поэтому, когда мой коллега четыре года назад рассказал мне о своем проекте блокчейн-игры, я с удовольствием погрузился в него как член команды и инвестор.

Ещё на старте у проекта было несколько явных ошибок. Например, неправильный расчёт в раундах финансирования. Я по неопытности их не заметил и закономерно потерял деньги. Но не сдался. Наоборот, начал активнее погружаться в индустрию, общаться с другими инвесторами.

Кроме того, я давно хотел поучаствовать в IPO компаний, но вложиться в успешные фактически невозможно, если у вас нет инвестиционного счёта на круглую сумму в Goldman Sachs или Morgan Stanley. Значит, надо идти на венчурный рынок* и находить успешные компании, которые позже вырастут и будут выходить на IPO.

---

*Венчур — инвестиции с высоким риском. Как правило, их дают инновационному бизнесу в надежде заработать больше, чем на вложениях в традиционные компании. В венчуре принято инвестировать портфельно, то есть в десятки стартапов. Большинство провалятся, но результат успешных перекроет убытки сполна.

---

С чего начать и как избежать ошибок на старте

В этой сфере многое зависит от опыта инвестора. На первых порах ошибки в любом случае будут, особенно если инвестировать без чьей-либо помощи. Со временем получается лучше определять проекты с потенциалом и отсеивать проблемные стартапы. Думаю, у каждого венчурного инвестора есть свой топ-лист «красных флагов», которые сразу должны насторожить. Вот некоторые мои:

• Неопытность и невовлечённость фаундера. Основатель должен очень хорошо понимать, что он делает и зачем. Его квалификация, трудоспособность, запал и харизма — важные критерии успеха. Если этого нет, проект не будет услышан инвесторами. Хорошо, если у фаундера уже был быстрорастущий бизнес с успешным экзитом: это говорит о его опыте, целеустремленности и знании рынка.
• Наличие параллельных бизнесов у фаундера. В этом случае непонятно, где у него приоритет.
• Маленький объём рынка. Продукт может быть классным, но, если он нацелен только на рынок Беларуси, например, и его максимальная выручка — $500 000 в год, это не венчурная история. Иначе говоря, если стартап не сможет в будущем заинтересовать значимые фонды с чеками в $10–40 млн, это обычный бизнес. Можно купить в нём долю и получать дивиденды, но не называть это венчуром.

Подобный чек-лист, конечно, может помочь начинающему инвестору, но на одной теории далеко не уедешь. Нужно начинать инвестировать, чтобы учиться чувствовать рынок. А чтобы минимизировать риски на этом этапе, важно «повариться» какое-то время в индустрии. Можно пойти поработать в венчурном фонде, но на это нужно много времени. Второй вариант — вступить в один или несколько клубов венчурных инвесторов. Там помогают объединить опыт и компетенции участников, а также вместе вкладываются в различные проекты. В России таких уже довольно много.

Клубы удобны тем, что первое время в них можно не инвестировать, а просто следить за процессом, погружаться в технологии, наблюдать за действиями других участников. Это хорошая школа для новичков. А для опытных инвесторов это отличный фильтр. Я — сторонник широкой диверсификации: считаю, что за год приобретать 20 проектов — это нормально. Но, если самостоятельно оценивать каждый, на них будет уходить всё время. Поэтому первичную проверку можно делегировать клубу.

Ещё одно важное преимущество клубов — возможность раннего выхода за счёт продажи акций стартапа внутри клуба или, если инвестиция проходила через SPV (Special-purpose vehicle — «проектная компания», созданная для определённого проекта или для определённой цели, в этом случае — для инвестиции в конкретный стартап. — Прим. «Секрета»), то и вне клуба.

Из минусов можно назвать комиссионные. Set up fee (обычно 5–10%) платится на входе в проект. Success fee (обычно 20%) взымается на выходе. По сути — это плата за делегирование ряда операций, снижение рисков и возможность вложиться в успешные и крупные проекты уровня Miro (разработчик онлайн-сервисов для командной работы Miro, который создали уроженцы Перми Андрей Хусид и Олег Шардин. Компания привлекла $50 млн от фонда с участием главы Facebook Марка Цукерберга и вошла в список лучших работодателей среди стартапов США. — Прим. «Секрета»).

Сейчас общаюсь и партнерствую с несколькими клубами — AltaClub, Angelsdeck, Angelsband, DEX, Investoro и другими. Это нормальная стратегия — не обязательно останавливаться на одном. В первую очередь, важно выяснить, совпадает ли ваше видение и методология оценки стартапов. Поскольку клубы не всегда предоставляют возможность общения с фаундерами, решения об инвестициях приходится принимать на основе презентации и во многом доверия к профессионализму сотрудников клуба.

Оформить инвестиции в стартап. Алгоритм

Большинство IT стартапов создаются с прицелом на привлечение инвестиций. Редко можно встретить стартап, который бы существовал за свои собственные средства и не планировал привлекать инвестиции в IT. К сожалению, также редко можно встретить стартап, который бы уделил достаточно внимания правовым аспектам оформления инвестиций в стартап.

Мы верим в то, что юридически правильное оформление инвестиций в стартап не только не мешает, но и значительно помогает развитию стартапа и отношений с инвестором. В этой статье рассмотрим алгоритм оформления инвестиций в стартап.

Инвестиции в стартап: варианты оформления

Базово, оформить инвестиции в стартап можно при помощи двух вариантов:

• Вариант №1 – путем передачи инвестору доли в компании;
• Вариант №2 – получить инвестиции в виде заема. 

Для того, чтобы понять, какой вариант подходит для вашего кейса, необходимо оценить цели стартапа и инвестора. Если стартап желает ограничить какое-либо влияние из вне и инвестору подходит такой формат сотрудничества – тогда вариант №2 является предпочтительным. Если же инвестор хочет поддержать продукт для того, чтобы быть причастным к его развитию в будущем – вариант №1 идеально подходит для такой цели.

Due diligence стартапа

Мы рекомендуем проводить due diligence стартапа как инвестору, так и собственникам стартапа. Аудит корпоративных договоров, договоров с подрядчиками, проведенных стартапом сделок, в том числе – сделок с интеллектуальной собственностью, и т.д. еще никогда не был напрасным.

Для инвестора, due diligence стартапа – это эффективный метод обнаружить потенциальные риски инвестирования.  Для собственников стартапа, due diligence стартапа – это процедура, которая позволяет убедится в том, что им действительно есть что предложить инвестору: например, действительно ли им принадлежат права интеллектуальной собственности, которые они собираются вносить в уставной капитал компании.

Передача инвестору доли в стартапе

При выборе такого варианта, инвестор становится соучредителем юридического лица, от имени которого будет действовать стартап. Наиболее распространенный вариант – инвестор делает склад в уставной капитал в виде денежных средства, а учредители стартапа – в виде прав интеллектуальной собственности на софт, техническое решение и т.д. 

При таком варианте нужно учитывать несколько важных факторов:

1. Насколько большим является размер инвестиций: так, не всегда рекомендуется создавать компанию с большим уставным капиталом, потому что размер уставного капитала определяет размер средств, которым компания отвечает перед третьими лицами за причинение ущерба. В некоторых случаях, мы рекомендуем рассмотреть вариант с передачей части инвестиций в виде оборотного капитала – working capital;
2. Необходимо ли делать официальную оценку интеллектуальной собственности, которая вносится как вклад в уставной капитал компании;
3. Что можно вносить как вклад в уставной капитал – разное законодательство устанавливает разные требования на этот счет. Например, в Делавэре вклад в уставной капитал можно внести в формате услуг, что часто позволяет учредителям стартапа оптимизировать структуру своего вклада.
   
   

При выборе такого варианта, мы рекомендуем учредителям стартапа и инвестору заключить между собою shareholder’s agreement. В shareholder’s agreement стороны могут предусмотреть все условия получения и использования инвестиций, их размер и график внесения, порядок управления стартапом и распределения его прибыли и т.д.

До подписания shareholder’s agreement с инвестором, договоренности между стартапом и инвестором можно зафиксировать с помощью term sheet – это договор о намерениях сторон, в котором фиксируются, например: 

• налоговые и юридические вопросы распределения расходов до момента регистрации компании;
• конфиденциальные условия и условия о неконкуренции;
• условия отчуждения долей в будущей компании и т.д. 

Такой документ не носит обязательной силы, его цель – формализовать предварительные договоренности сторон.

Выкуп доли в компании

Разновидностью первого варианта оформления инвестиций в стартап является купля-продажа доли в стартапе по формату cash-in: в ситуации, когда один из участников стартапа покинул проект, в результате чего его доля в компании становится вакантной. В таком случае, стартап может: 

• уменьшить размер своего уставного капитала на размер такой вакантной доли; или
• перераспределить такую долю между оставшимися участникам стартапа.

Альтернативой таким действиям может стать продажа такой вакантной доли инвестору – таким образом, денежные средства, вырученные от продажи вакантной доли становятся де-факто инвестициями, поступают в компанию и идут на развитие стартапа. 

Для того, чтобы осуществить такую процедуру, необходимо внимательно проанализировать уставные документы компании на предмет прав и возможностей оставшихся участников стартапа инициировать и принять решение о продаже вакантной доли стартапа инвесторам.

Инвестиции как заем

Другим вариантом оформления инвестиций в стартап является получения займа от инвестора. Наиболее оптимальный вариант оформления таких инвестиций – с помощью convertible note, договора конвертируемого займа.

Convertible note – это договор, по которому стартап получает от инвестора денежный заем, а в дальнейшем инвестор имеет право либо получить акции в компании на размер такого займа, либо потребовать возвращение займа с процентами.

Convertible note является популярным способом оформить инвестиции в стартап, потому что:

• для инвестора устанавливается discount на приобретение акций стартапа в будущем, например – за 80% от реальной стоимости акций;
• условия о convertible note cap — конвертация займа в акции стартапа только при достижении стартапом определенного уровня оценки, например, после достижения стартапом уровня оценки в 5 млн. USD;
• в случае недостижения стартапом определенного уровня оценки в течение фиксированного срока, например, в течении двух лет, стартап должен вернуть инвестору заем с процентами – это позволяет инвестору минимизировать его инвестиционные потери.

Convertible note имеет много других особенностей, о которых вы можете почитать в нашей статье.

Разновидностями convertible note являются SAFE и KISS – правовые инструменты для ускорения процесса оформления инвестиций в стартап. 

SAFE – simple agreement for future equity – это договор займа, который дает инвестору право в будущем получить акции стартапа взамен займа без определения в договоре конкретной цены, по которой инвестор будет покупать такие акции. Такое право автоматически реализуется при осуществлении последующих раундов инвестирования или достижения стартапом определенного уровня оценки.

KISS — keep it simple security – это договор займа, который дает инвестору право по истечению 18 месяцев с даты подписания договоре конвертировать размер своего займа в акции стартапа. Кроме того, KISS гарантирует, что другим инвесторам не могут быть предложены более выгодные условия, если такие условия не были сначала предложены первичному инвестору.

SAFE и KISS – это стандартизированные договора займа, разработанные венчурными инвестиционными фондами для того, чтобы ускорить оформление инвестиций в стартапы. Формат SAFE и KISS не предусматривает внесение существенных правок в условия этих договоров. Поэтому мы настоятельно рекомендуем перед подписанием SAFE или KISS проконсультироваться с юристами и оценить риски их подписания.

Вывод 

Ключ к правильному оформлению инвестиций в стартап – составление правильного договора под привлечение таких инвестиций. Как вы сами можете видеть, вариантов таких договоров и форматов оформления инвестиций в стартап – множество.

Для выбора конкретного формата, в каждом отдельном кейсе необходимо оценить ваши планы по развитию стартапа, предложения потенциальных инвесторов, юрисдикцию регистрации компании, активы стартапа и его основателей и т.д.

Мы с радостью готовы предоставить вам и вашему стартапа юридическую консультацию, а также помочь разработать план оформления инвестиций, составить необходимые документы и сопроводить сам процесс привлечения и оформления инвестиций в стартап. 

Пишите – будем рады пообщаться ☺ 

Инвестиции в сфере технологических стартапов

Стартапы в области энергетики являются наиболее привлекательными с точки зрения инвестиций. Такое положение стало следствием ориентации развитых стран на внедрение ESG-повестки и курса на декарбонизацию в деятельности компаний. Об этом рассказал руководитель практики «Стратегия» Accenture в России Андрей Скорочкин в ходе выступления на Startup Village 2021.

По словам эксперта, в энергетической отрасли наиболее перспективные стартапы сегодня связаны с разработкой и производством новых аккумуляторов, управлением «умными» сетями и контролем энергопотребления. Также рынком востребованы решения в области возобновляемых источников энергии, интеграция и управление распределенными энергоресурсами и инновации, связанные с получением энергии из альтернативного топлива.

Высокий потенциал и у инновационных компаний, работающих на стыке энергетики и транспорта: в частности, в области разработок для электромобилей, а также инфраструктуры их быстрой зарядки и утилизации отработанных батарей.

«Последние совместные исследования Accenture и Глобального договора ООН показывают, что 99% руководителей бизнеса считают устойчивое развитие фактором успеха компании. С ними согласны и их подчиненные: 77% сотрудников гордятся тем, что их работодатель поддерживает инициативы устойчивого развития», — подчеркнул Андрей Скорочкин

Согласно информации, приведенной на Startup Village, глобальный рынок «зелёного» финансирования составил в 2020 году рекордные 465 млрд долларов. Трое из четырех инвесторов сегодня заинтересованы в устойчивом инвестировании. Только прямые инвестиции в технологические стартапы в области устойчивого развития составили по итогам прошлого года около 17 млрд долларов.

Международная технологическая конференция состоялась 24-25 мая в Инновационном центре «Сколково» при поддержке ВЭБ.РФ и Роскосмоса. Компания Accenture представила на мероприятии свою экспертизу в области формирования ESG-стратегий бизнеса, а также продемонстрировала предложения в области устойчивого развития на собственном стенде.

О компании Accenture

Accenture – ведущая международная компания, предоставляющая широкий спектр услуг в области стратегии и консалтинга, интерактивных сервисов, технологий и операций, направленных на цифровизацию бизнеса. В своей деятельности мы сочетаем уникальные знания и опыт в 40 отраслях, полученные в результате работы крупнейшей в мире сети центров передовых технологий и интеллектуальных операций. Более 537,000 сотрудников компании работают в 120 странах мира. Accenture постоянно создает инновации, помогая своим клиентам повысить эффективность и получить ценность для их бизнеса в долгосрочной перспективе. Наш сайт: www.accenture.ru

Контакты для СМИ:

Пресс-служба
Accenture в России и Казахстане
Нигора Мадаминова
+7 (495) 755 97 70
[email protected]

участникам расскажут, как создать с нуля технологичный стартап и привлечь инвестиции · Новости Архангельска и Архангельской области. Сетевое издание DVINANEWS

19 октября в «Точке кипения» Северного (Арктического) федерального университета имени М.В. Ломоносова стартует первый в Архангельской области венчурный акселератор для технологических проектов и стартапов Поморья.

Венчурный акселератор – это образовательный проект, который бесплатно объясняет правила работы на венчурном рынке: учит создавать с нуля технологичный стартап и привлекать инвестиции.

Запуск акселератора состоится в рамках традиционных Дней инноваций, которые ежегодно проводит инновационный центр Агентства регионального развития.

— В этом году мы пригласили на мероприятие федеральных экспертов в сфере инвестирования, продвижения стартапов и управления финансами. У предпринимателей есть уникальная возможность пообщаться с ними, узнать последние тренды в сфере привлечения инвесторов в свои проекты, поучиться на ошибках уже именитых бизнесменов и понять, как стать лидером в сфере инноваций, – отметил генеральный директор Агентства регионального развития Максим Заборский.

Так, перед участниками акселератора 19-20 октября выступят:

• Сергей Троицкий – бизнесмен, инвестор, эксперт по управлению личными финансами. Провел более 150 тренингов в РФ, Великобритании, Германии, США;
• Никита Прохоров – руководитель проекта ReputationLab;
• Олег Цыганов – предприниматель, ведущий стратегических сессий, executive-коуч бизнес-школы «Сколково».

Инновационный центр приглашает технологические команды, стартапы и зрелые компании, имеющие инновационный проект, к участию в венчурном акселераторе.

На акселераторе вы:

• упакуете проект для получения гранта Фонда содействия инновациям и получения статуса участника фонда «Сколково»;
• подготовите свой проект для презентации венчурному инвестору;
• сможете составить план развития вашего проекта с лучшими экспертами и трекерами;
• получите ценные знания;
• станете резидентом инновационного центра, если еще не с ним.

Дата проведения: 19 октября – 15 декабря 2021 г. Обучение проходит как онлайн, так и в офлайн-формате.

Заявки принимаются на сайте www.акселератор.com до 18 октября включительно.

Проект реализуется в рамках государственной программы РФ «Экономическое развитие и инновационная экономика».

Пресс-служба АНО АО «Агентство регионального развития»

Риски и выгоды инвестирования в стартапы

Каковы риски и выгоды от инвестирования в стартапы?

Инвестиции в стартапы — это очень рискованный бизнес, но он может быть очень полезным, если и когда инвестиции окупятся. Большинство новых компаний или продуктов попросту не выпускаются, поэтому существует реальная возможность потерять все вложения. Однако те, которые действительно делают это, могут принести очень высокую отдачу от инвестиций.

Инвестиции в стартапы не для слабонервных.Деньги учредителей, друзей и семьи (FF&F) можно легко потерять, не имея ничего общего с ними. Инвестирование в венчурные фонды диверсифицирует некоторые риски, но также заставляет инвесторов столкнуться с суровой реальностью, заключающейся в том, что 90% финансируемых компаний не пройдут первичное публичное размещение акций (IPO).

Для тех, кто действительно выходит на биржу, доходность может составлять тысячи процентов, что действительно делает первых инвесторов очень богатыми.

Стартап проходит несколько этапов, и каждый из них предлагает различные возможности и риски для инвесторов.

Ключевые выводы

• Стартап-компании находятся в стадии разработки идеи и еще не имеют работающего продукта, клиентской базы или потока доходов.
• Около 90% финансируемых стартапов не пройдут первичное публичное размещение акций (IPO).
• Инвестиции в начинающие компании — это очень рискованный бизнес, но он может быть очень полезным, если вложения окупятся.

Этап 1 запуска

Каждый стартап начинается с идеи. На этом первом этапе у них еще нет работающего продукта, клиентской базы или потока доходов.Эти новые компании могут финансировать себя за счет сбережений учредителей, получения банковских кредитов или выпуска акций.

Передача начального капитала в обмен на долю в капитале — это то, что приходит на ум большинству людей, когда думает о том, что значит инвестировать в стартапы.

По оценкам, ежегодно во всем мире создается более миллиона новых компаний. Первые деньги, получаемые этими компаниями, обычно поступают от учредителей, друзей и семьи (FF&F), они известны как начальный капитал или начальный капитал.

Эти суммы, как правило, невелики и позволяют предпринимателю доказать, что идея имеет хорошие шансы на успех. На начальном этапе могут быть наняты первые сотрудники и разработаны прототипы, чтобы представить идею компании потенциальным клиентам или более поздним инвесторам.

Вложенные деньги используются для таких мероприятий, как проведение маркетинговых исследований.

Этап 2 запуска

Как только новая компания приступает к работе и начинает собирать первоначальную выручку, она переходит от начальной стадии к добросовестному стартапу.

На этом этапе основатели компании могут представить свою идею бизнес-ангелам. Инвестор-ангел — это обычно частное лицо с некоторым накопленным богатством, которое специализируется на инвестировании в компании на ранней стадии.

Бизнес-ангелы обычно являются первым источником финансирования помимо денег FF&F. Бизнес-ангелы обычно невелики по размеру, но бизнес-ангелы также могут многое выиграть, потому что на этом этапе перспективы компании являются наиболее рискованными.

Деньги ангела используются для поддержки первоначальных маркетинговых усилий и запуска прототипов в производство.

Этап 3 запуска

К этому моменту основатели разработают надежный бизнес-план, который определяет бизнес-стратегию и прогнозы на будущее. Хотя компания еще не получает чистой прибыли, она набирает обороты и реинвестирует прибыль обратно в компанию для роста.

Именно тогда в дело вступает венчурный капитал.

Венчурный капитал может относиться к индивидуальному, частному партнерству или объединенному инвестиционному фонду, который стремится инвестировать и играть активную роль в перспективных новых компаниях, которые прошли этапы посевного и бизнес-ангела.Венчурные капиталисты часто берут на себя роль советников и попадают в совет директоров компании.

Венчурный капитал может быть привлечен в дополнительных раундах, поскольку компания продолжает сжигать денежные средства для достижения экспоненциального роста, которого ожидают венчурные инвесторы.

Если вы не инсайдер

Если вы не являетесь основателем, членом семьи или близким другом основателя, скорее всего, вы не сможете войти в него в самом начале захватывающего нового стартапа.И если вы не являетесь состоятельным аккредитованным инвестором, вы, скорее всего, не сможете участвовать в качестве ангельского инвестора.

Сегодня частные лица могут в определенной степени участвовать в фазе венчурного капитала, инвестируя в фонды прямых инвестиций, которые специализируются на венчурном финансировании, что позволяет косвенно инвестировать в стартапы.

Фонды прямых инвестиций

Фонды прямых инвестиций инвестируют в большое количество многообещающих стартапов, чтобы диверсифицировать свои риски по отношению к какой-либо одной компании.Согласно последним исследованиям, процент неудач для портфеля венчурных фондов составляет от 40% до 50% в конкретный год, и 90% всех вложенных компаний не выйдут за пределы 10-летней отметки.

Представление о том, что только одно из 10 венчурных инвестиций будет успешным, является ожиданиями отрасли. 10% компаний, которые действительно добились успеха, могут вернуть инвесторам многие тысячи процентов.

Типичные венчурные сделки заключаются в течение 10 лет до выхода. Идеальная стратегия выхода заключается в том, чтобы компания стала публичной посредством первичного публичного предложения (IPO), которое может принести огромную прибыль, ожидаемую от принятия на себя такого риска.Другие стратегии выхода, которые менее желательны, включают приобретение другой компанией или сохранение статуса частного прибыльного предприятия.

Комплексная проверка

Первым шагом в проведении комплексной проверки стартапа является критическая оценка бизнес-плана и модели получения прибыли и роста в будущем. Экономичность идеи должна быть отражена в реальных доходах.

Многие новые идеи настолько актуальны, что рискуют не получить признание на рынке.Также важны сильные конкуренты или серьезные препятствия для входа на рынок. Правовые, нормативные вопросы и вопросы соответствия также важно учитывать при разработке новых идей.

Роль основателя

Многие бизнес-ангелы и венчурные инвесторы указывают, что личность и стремление основателей компании не менее важны, чем сама бизнес-идея, или даже более важны.

Основатели должны обладать навыками, знаниями и энтузиазмом, чтобы пройти через периоды болезней роста и разочарования.Они также должны быть открыты для советов и конструктивных отзывов как внутри, так и за пределами фирмы. Они должны быть достаточно проворными и проворными, чтобы менять направление компании в случае неожиданных экономических событий или технологических изменений.

Другие вопросы

Следует задать и другие вопросы: если компания будет успешной, возникнет ли временный риск? Будут ли финансовые рынки благоприятными для IPO через пять или десять лет? Собирается ли компания вырасти достаточно, чтобы успешно провести IPO и обеспечить стабильную окупаемость инвестиций?

Большие риски, большие награды

Ярким примером успешного стартапа является Alphabet Inc., более известный как Google. Поисковый гигант был запущен как стартап в 1997 году с начальным капиталом в 1 миллион долларов от FF&F. В 1999 году компания быстро росла и привлекла венчурное финансирование в размере 25 миллионов долларов, при этом две венчурные фирмы приобрели около 10% каждой компании. В августе 2004 года в результате IPO Google привлекла более 1,2 миллиарда долларов для компании и почти полмиллиарда долларов для первоначальных инвесторов, что составляет почти 1700% прибыли.

Такой большой потенциал прибыли является результатом невероятного риска, присущего новым компаниям.Не только 90% венчурных инвестиций потерпят неудачу, но существует целый ряд уникальных факторов риска, которые необходимо учитывать при рассмотрении новых инвестиций в стартап.

Понимание инвестиций в стартап | FundersClub

Как работает стартап-инвестирование на телевидении

Группа инвесторов, откинувшаяся на большие кожаные кресла. Вход: основатель стартапа, одетый в шикарный повседневный стиль Кремниевой долины (джинсы, футболка, худи, шлепанцы).

Основатель стартапа делает восторженную, хотя и несколько шаткую речь, заканчивая цифрой, необходимой ему для удержания компании на плаву: 500 000 долларов за 10% его стартапа.Инвесторы одобрительно кивают на мешки под глазами основателя и его помятую одежду, отмечая признаки недосыпания и недостатка заботы о себе как преданность делу.

Они задают несколько вопросов, совещаются друг с другом и делают встречное предложение: 55% бизнеса при инвестициях в 500 000 долларов. Основатель безуспешно пытается вести переговоры, немного расхаживает взад и вперед, выходит на улицу, чтобы позвонить своему надежному другу за советом. В конце концов, основатель решает, что ему необходимо заключить сделку, даже если это означает отказ от контрольного пакета акций компании.Если основатель не возьмется, бизнес разорится.

Этот стереотипный образ безнадежного основателя и жаждущих денег богатых инвесторов очень драматичен и является примером плохо согласованного инвестирования в акционерный капитал.

Как на самом деле работает стартап-инвестирование

Несколько человек собираются вместе и предлагают новаторское решение общей проблемы. Они тестируют свое новое решение, немного повторяют и находят то, что работает и что значительная группа людей действительно хочет использовать.

Вдохновленные, эта группа новаторских мыслителей решает воплотить эту раннюю идею в компанию. Но чтобы осуществить эту мечту, им понадобится совет опытных предпринимателей, которые раньше создавали успешные компании. И деньги.

Вот где появляются начинающие инвесторы.

В Кремниевой долине и за ее пределами стартапы на ранних стадиях могут привлекать венчурный капитал от венчурных фирм и бизнес-ангелов различными способами (и на самом деле это происходит совсем иначе, чем в театральной сцене выше).

Мы собираемся изучить различные типы инвестиций на ранней стадии, которые дают многообещающим стартапам денежный поток, необходимый им для того, чтобы начать движение к этому IPO, и когда инвесторы могут столкнуться с каждым типом инвестиций.

Инвестиции в акционерный капитал и конвертируемые инвестиции — это ценные бумаги или нематериальные активы; например, акции Apple или государственные облигации. (Под материальными активами понимаются физические инвестиции, такие как бриллианты или недвижимость.)

Есть два основных способа инвестировать в стартапы на ранней стадии:

• инвестирование в раунд акций по цене: инвесторов покупают акции стартапа по фиксированной цене
• инвестирование в конвертируемые ценные бумаги: сумма инвестиций в конечном итоге «конвертируется» в капитал (отсюда и название)

Начальные инвесторы и инвесторы на ранних стадиях часто вкладывают средства в стартапы через конвертируемые ценные бумаги, такие как конвертируемые векселя и документы SAFE Y Combinator.Инвесторы в стартапы на более поздних стадиях (серия A или более поздние) чаще вкладывают средства в раунды ценных бумаг.

Почему стартапы привлекают венчурный капитал?

Венчурный капитал — идеальная структура финансирования для стартапов, которым требуется капитал для масштабирования и которые, вероятно, потратят значительное количество времени на убыток, чтобы превратить свой бизнес в чрезвычайно прибыльную компанию. Такие крупные компании, как Amazon, Facebook и Google, когда-то были стартапами с венчурной поддержкой.

В отличие от автосалонов и авиакомпаний — компаний с ценными физическими активами и более предсказуемыми денежными потоками — у стартапов обычно мало залога, который можно предложить под традиционный кредит.Следовательно, если инвестор предоставит стартапу ссуду, нет никакого способа гарантировать, что инвесторы смогут вернуть сумму, которую они ссудили, в случае банкротства стартапа.

Привлекая венчурный капитал, а не взяв ссуду, стартапы могут получать деньги, которые они не обязаны возвращать. Однако потенциальная стоимость получения этих денег выше — в то время как традиционные ссуды имеют фиксированную процентную ставку, инвесторы в стартап-акции покупают процентную долю компании у учредителей.Это означает, что учредители предоставляют инвесторам права на получение определенного процента от прибыли компании на неограниченный срок, что может составлять большие деньги.

Инвестиции в стартапы на ранней стадии предлагают потенциал для астрономического роста и огромной прибыли (по сравнению с более крупными и зрелыми компаниями). Этот потенциал делает приобретение капитала для стартапов привлекательной инвестиционной возможностью для потенциальных инвесторов, несмотря на дополнительный риск.

Для основателей получение венчурных денег также может принести огромные выгоды — стартап-инвесторы могут предложить ценную поддержку, рекомендации и ресурсы новым учредителям, которые могут помочь сформировать их компанию и повысить ее шансы на успех.

Венчурное финансирование также идеально подходит для стартапов, которые не могут далеко продвинуться с помощью бутстрэппинга. Хотя многие учредители самостоятельно финансируют свои стартапы, работая в тесноте, пока они не достигнут прибыльности, самонастройка не работает для компаний, которым требуется большой первоначальный капитал только для создания и тестирования своего MVP (минимально жизнеспособный продукт). .

Что такое собственный капитал?

Собственный капитал, по сути, означает владение.

Собственный капитал представляет собой процент владения в данной компании.Для начинающих инвесторов это означает процент акций компании, которые стартап готов продать инвесторам за определенную сумму денег. По мере того, как компания делает успехи в бизнесе, новые инвесторы обычно готовы платить более высокую цену за акцию в последующих раундах финансирования, поскольку стартап уже продемонстрировал свой потенциал для успеха.

Когда венчурные инвесторы инвестируют в стартап, они вкладывают капитал в обмен на долю владения компанией и права на ее потенциальную будущую прибыль.Поступая таким образом, инвесторы формируют партнерство со стартапами, в которые они хотят инвестировать — если компания приносит прибыль, инвесторы получают прибыль, пропорциональную их сумме капитала в стартапе; если стартап терпит неудачу, инвесторы теряют вложенные деньги.

В чем разница между акциями, акциями и капиталом?

Термины «запас» и «капитал» часто используются как синонимы. Акции — это общий термин, обозначающий неопределенную долю владения в компании. Акции представляют собой способ разделения акций компании. Акции компании можно разделить на потенциально неограниченное количество акций, каждая из которых имеет одинаковую стоимость.

В раунде оценки акционерного капитала акции стартапа имеют фиксированную цену, и инвесторы могут приобретать акции компании, покупая акции по цене в течение этого раунда.

ПРИМЕР

Когда Эштон Катчер и Гай Осири совместно вложили 500 000 долларов в раунд Серии C Airbnb по предварительным оценкам.25% акций, они фактически купили 0,25% акций Airbnb. Это означает, что, если предположить, что общее количество акций составляет 400, доля Катчера и Осери 0,25% будет составлять 1 акцию, или 0,25% компании

.

Расчет доли владения капиталом

Количество акций, которыми владеет инвестор, деленное на общее количество существующих акций, представляет собой процентную долю от собственного капитала , которым владеет конкретный инвестор в компании.

Общее количество акций в обращении в приведенном выше уравнении относится ко всем существующим сегодня акциям, включая все акции, приобретенные инвесторами, в дополнение ко всем акциям, которые могут существовать, если произойдет событие ликвидности.

Как может акция «существовать»?

При расчете доли инвестора в акционерном капитале компании, помимо существующих выпущенных акций, важно учитывать как инвестиции, сделанные через конвертируемые ценные бумаги, которые еще не конвертированы в капитал, так и любые опционы на акции, выпущенные для учредителей и сотрудников или разрешенные на будущее. выдача.

Основателям и сотрудникам обычно предоставляется опционов на акции , которые дают им право приобрести фиксированное количество акций компании по заранее согласованной цене, обычно называемой страйк-ценой .

Хотя инвесторы / учредители и сотрудники в вышеупомянутых ситуациях могут технически еще не владеть этими акциями, по сути, за эти акции уже поступили предложения. Следовательно, они не могут быть выпущены другим инвесторам и должны учитываться в общем количестве акций компании.

Общее количество находящихся в обращении акций компании увеличивается каждый раз, когда стартап выпускает дополнительные акции.

Новые акции обычно выпускаются, когда:

• Произошла новая инвестиция в компанию
• Завершается новый раунд финансирования
• Учредителю или работнику выпускаются акции в рамках их компенсационного пакета
• Обновлен пул опций для сотрудников

Pop Quiz: Если знаменатель (общее количество акций в обращении) постоянно увеличивается, а числитель (количество ваших акций) остается прежним, увеличивается или уменьшается ваш процент капитала?

Если вы ответили «Уменьшить», вы правы.Каждый раз, когда компания выпускает больше акций, доля акционера в капитале может измениться. Когда процентная доля капитала предыдущего акционера уменьшается из-за дополнительных акций, выпущенных во время более позднего раунда, это называется разводнением .

Некоторые акции выпускаются вместе с особыми правами, призванными помочь инвесторам сохранить свою долю владения в компании. Мы подробно рассмотрим права и условия привилегированных акций в главе 2 настоящего руководства.

Кто может владеть акциями стартапов?

Часто учредители, сотрудники и инвесторы стартапов владеют акциями стартапа.

Изначально учредители владеют 100% капитала своего стартапа, хотя со временем они отдают большую часть своего капитала соучредителям, инвесторам и сотрудникам.

Венчурные инвесторы предпочитают вкладывать средства в стартапы (частные компании), поскольку они могут получить огромную прибыль, если компания станет публичной или произойдет другое событие ликвидности, например, приобретение другой компанией.

Сотрудникам часто предлагают долю в стартапе, где они работают, как часть их компенсационного пакета; сотрудники могут выбрать получение меньшего денежного вознаграждения в обмен на больший размер капитала компании. В свою очередь, собственный капитал служит стимулом для сотрудников оставаться в стартапе по мере его роста, поскольку их акции обычно переходят на определенный период времени.

Даже ваш аллерголог теперь инвестирует в стартапы

В Лондоне 28-летняя Айви Мукерджи, дизайнер продуктов, и 30-летний Шашват Шукла, частный инвестор, также начали вместе вкладывать деньги в стартапы в этом году, чтобы узнать что-то новое. навыки и связи с другими в отрасли.Они сказали, что действуют осторожно, выписывая чеки на сумму от 2000 до 5000 долларов, зная, что могут все потерять.

«Если нам удастся вернуть свои деньги, этого для нас достаточно», — сказал г-н Шукла.

Новые ангелы обладают потенциалом трансформировать индустрию венчурного капитала, которая упорно была сплоченной. Они также могут оказать давление на плохих игроков в отрасли, которым безнаказанно удается от грубости до сексуальных домогательств, сказала Элизабет Инь, генеральный партнер венчурной компании Hustle Fund.Фирма также создала Angel Squad и делится сделками со своими членами.

«Чем больше конкуренция, тем лучше поведение», — сказала г-жа Инь. (Помимо инвестирования в стартапы, Hustle Fund продает кружки с надписью «Будь милым, зарабатывай миллиарды».)

Ангельский бум, в свою очередь, привел к созданию мини-кабинетов компаний, которые стремятся упростить процесс инвестирования. Allocations, стартап, которым управляет г-н Адвани, предлагает заключение групповых сделок. Еще один стартап Assure помогает с административной работой. Другие, в том числе Party Round и Sign and Wire, помогают ангелам с денежными переводами или работают со стартапами, чтобы привлечь деньги от больших групп инвесторов.

AngelList, который обеспечивает такие сделки более десяти лет, неуклонно расширяет свое меню опций, включая подвижные фонды (для людей, которые подписываются на сделки бизнес-ангелов) и сворачиваемые средства (для стартапов, чтобы консолидировать множество мелкие чеки). Г-н Кохли сказал, что его компания управляет «фондовой фабрикой», которая сокращает месяц юридической обработки документов и электронных переводов до одного нажатия кнопки.

Тем не менее, получение доступа к следующему высокотехнологичному стартапу в качестве абсолютного аутсайдера требует времени.

Эшли Флукас, 35 лет, юрист по недвижимости из округа Палм-Бич, штат Флорида, начала инвестировать в стартапы три года назад. Она сказала, что это шанс создать благосостояние поколений, к чему обычно не имеют доступа малопредставленные люди.

«Это одни и те же люди, которые заключают сделки друг с другом и делятся богатством, и я думаю, как мне в это попасть?» — сказала г-жа Флукас, она же Блэк.

Что инвесторы ищут в стартапе

90% стартапов закрываются до того, как достигнут достаточного роста, чтобы оставаться самодостаточными.Почему? Недавнее исследование 101 неудачного стартапа показало, что у 29% компаний просто закончились деньги. Деньги просто иссякли:

Реальность такова, что инвесторы отклоняют большее количество предложений, которые попадают на их столы. Они вкладывают больше денег, но заключают меньше сделок. Они хотят быть абсолютно уверены в том, что получат солидную окупаемость инвестиций:

И ищите ли вы инвестиции от бизнес-ангела или подаете заявку на участие в программе акселератора, они ищут определенные вещи.

Сколько вам нужно средств?

У вас может возникнуть соблазн подумать, что вашей целью должно быть получение как можно большего финансирования сразу же. С самого начала собирать как можно больше. Это частая ошибка.

Соучредитель

Y-Combinator Пол Грэм говорит об этом так:

«Венчурное финансирование работает как шестерни. Типичный стартап проходит несколько раундов финансирования, и на каждом раунде вы хотите получить ровно столько денег, чтобы достичь скорости, при которой вы сможете перейти на следующую передачу.Немногие стартапы понимают это правильно. Многие недофинансированы. Некоторым из них не хватает средств, что похоже на попытку начать движение на третьей передаче ».

Другими словами, ваша цель не состоит в том, чтобы собрать как можно больше средств на каждом этапе. Вы хотите, чтобы финансирование было пропорционально вашему сжиганию.

Вот в чем дело:

Финансирование — не почетный знак. Скорее, финансирование дает вам время на выживание. Правильная сумма финансирования позволяет вам перейти на следующую «передачу», как выразился Грэм.Ваша цель — найти правильный баланс между недостаточным финансированием и раздачей слишком большого капитала.

Какой вид финансирования вам подходит?

Давайте посмотрим на различные типы источников инвестиций и то, что они обычно предоставляют. Варианты, сопровождающие каждый источник, будут определять способ финансирования, который вы ищете.

Виды источников инвестирования

Личный

Личные инвестиции — это очевидное, когда вы вкладываете собственный капитал и ресурсы в свой стартап. Это показывает инвесторам, что вы серьезно относитесь к созданию своего стартапа и имеете дело с игрой .

Как оценка компании, так и средняя сумма финансирования будут зависеть от прогресса стартапа и ресурсов учредителей.

Бизнес-ангелы

Бизнес-ангелы — это бывшие учредители (физические лица, а не венчурные фирмы), которые используют деньги от своих прошлых выходов для инвестирования в другие стартапы. Обычно они инвестируют в стартапы, которые находятся на самых рискованных стадиях роста.

Типичная оценка компании для бизнес-ангелов составляет 3 миллиона долларов, а средняя сумма финансирования составляет около 150 000 долларов.

Венчурный капитал

фирмы венчурного капитала инвестируют в стартапы, которые уже продемонстрировали значительную соответствие продукта рынку и добиваются серьезных успехов.

• Для финансирования серии A оценка компании обычно составляет от 15 до 30 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составляет 10,5 миллиона долларов.
• Для финансирования серии B средняя оценка составляет от 30 до 60 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составляет приблизительно 25 миллионов долларов.
• Для серии C и выше оценка компании будет составлять от 100 до 200 миллионов долларов, а средняя сумма финансирования составит около 50 миллионов долларов.

К тому времени, когда компания достигает серий B и C, вероятность приобретения высока.

Ускорители

Акселераторы предлагают поддержку стартапов на ранних стадиях, обучение, партнерство, наставничество и финансирование. В обмен на финансирование и наставничество акселераторы обычно получают часть капитала. Взятая сумма зависит от ускорителя.

Например, TechStars занимает до 10%, AngelPad — 7%, а Y-Combinator — 7%.

---

Примечание: MassChallenge не требует участия в капитале, но по-прежнему предлагает 2 миллиона долларов наличными, а также экспертное наставничество и корпоративные связи. Узнайте больше о наших программах акселератора здесь.

---

Краудфандинг

Краудфандинг — это когда компания ищет поддержки у множества людей, а не у венчурной фирмы, бизнес-ангела или акселератора. В обмен на поддержку компании спонсоры обычно получают вознаграждение в той или иной форме.

Краудфандинг акций аналогичен, за исключением того, что вознаграждение представляет собой небольшую часть капитала компании. В 2018 году объем краудфандинга составил 2,5 миллиарда долларов.

Типичная сумма инвестиций будет варьироваться в зависимости от компании и проекта, который она пытается запустить.

Краткое предостережение

Когда дело доходит до финансирования, многие стартапы делают ошибку, ставя телегу впереди лошади. Они немедленно пытаются привлечь инвестора, хотя на самом деле этот шаг должен произойти позже на пути к запуску, после того, как вы определите соответствие продукта рынку и найдете первых последователей.

«Финансирование подходит для продуктов, которые имеют некоторую популярность на большом рынке. Для 99 процентов компаний, не отвечающих этим требованиям, внешний капитал может стать рецептом катастрофы. Если вы находитесь на стадии изобретения, просто помните, что необходимость — мать изобретения, а не деньги ». — Дэйв Бейли, венчурный капиталист и основатель сериала

Ищите инвесторов только после того, как подтвердите MVP и привлечете группу платежеспособных клиентов.

8 вещей, которые инвесторы ищут в стартапе

Твердый бизнес-план

Прежде всего, инвесторы хотят видеть основательный, хорошо продуманный, убедительный и полный бизнес-план.Они хотят знать, что вы не слишком оптимистичны, не слишком оптимистичны и, по крайней мере, в большинстве своем реалистичны в отношении будущего вашего бизнеса. Они хотят знать, что у вас есть как видение своего бизнеса, так и план достижения ваших целей.

В бизнес-плане они захотят увидеть такие вещи, как финансовые прогнозы, подробные маркетинговые планы и особенности вашего рынка.

Помните, инвесторы вкладывают больше денег в меньшее количество сделок. Если вы хотите получить часть этих денег, у вас должен быть надежный бизнес-план.

Продукт соответствует рынку

Инвесторы также хотят видеть, что ваш продукт соответствует рынку. Клиенты покупают ваш товар. Каждый день на ваш сервис подписывается все больше и больше пользователей. Вы вынуждены нанимать сотрудников отдела продаж и поддержки клиентов, чтобы обслуживать растущую клиентскую базу. Репортеры звонят даже потому, что хотят узнать о вашем новом продукте или услуге изнутри.

(Источник)

По сути, соответствие продукта рынку — это когда клиенты понимают и используют ваш продукт настолько, чтобы осознавать его ценность.Это то, что хотят видеть инвесторы. Они хотят видеть, что значительная часть людей понимает ценность вашего продукта и хочет его использовать.

Размер рынка

У инвесторов есть средства разного размера, и вам нужно найти инвесторов, которые соответствуют размеру ваших амбиций. Крупная венчурная компания, которой необходимо получать большую прибыль, не вложит в вашу компанию и скудных 50 000 долларов. С другой стороны, если вы хотите расти в больших масштабах, вам не стоит привлекать инвестора, который вложит всего 35 000 долларов.

Если вы хотите привлечь крупнейших инвесторов, вам нужно ориентироваться на большой рынок. Большинство инвесторов без колебаний откажутся от инвестиций, максимальная сумма которых составит не более миллиона долларов. Однако, если вы нацелены на рынок в миллиард долларов, даже самый осторожный инвестор остановится и рассмотрит вашу компанию.

«Размер рынка имеет значение, потому что большинство инвесторов хотят знать, что у вас большой бизнес. Как правило, чем больше, тем лучше ». — Дэйв МакКлюр, 500 стартапов

Минимально жизнеспособный продукт (MVP)

42% стартапов терпят неудачу из-за плохого соответствия продукта рынку.Если вы хотите привлечь инвесторов, абсолютно необходимо, чтобы у вас был установленный MVP, отвечающий потребностям рынка. Ваш продукт может решить вашу самую большую проблему, но если он не поцарапает рынок, вам не повезет.

(Источник)

Когда дело доходит до создания своего MVP, используйте эту простую структуру, чтобы обозначить как своих клиентов, так и болевые точки, которые вы будете решать:

• Какова общая идея?
• Кто клиенты?
• Кто конечные пользователи?
• Зачем им это нужно?
• Зачем мы это строим?

Пол Джадж, основатель, технический директор и технический директор Purewire, говорит: «В настоящее время стало настолько привлекательно обращаться к инвесторам, что люди забывают сначала поговорить с клиентами.У меня есть люди, которые пишут мне, и когда я спрашиваю, что клиенты думают об этом, они говорят мне, что не знают. Так почему вы сейчас разговариваете с инвесторами? »

Прежде чем предлагать инвесторам, убедитесь, что у вас есть MVP, который действительно нужен клиентам.

Дифференциатор

Вы создаете следующий Facebook? Если да, то почему? Нам не нужен еще один Facebook. Нам нужно что-то совершенно иное, что даст вам конкурентное преимущество перед синим бегемотом.

Инвесторы хотят видеть, что у вас есть своего рода отличия от конкурентов.Если они еще не знают о ваших конкурентах, они легко могут пойти и найти их. Прежде чем инвестировать в вас, они захотят увидеть какое-нибудь доказательство того, что ваши конкуренты не могут легко превзойти (или воспроизвести) вас.

Сильное лидерство

Инвесторы хотят видеть сильную команду лидеров, прежде чем они отдадут вам свои с трудом заработанные деньги. Даже если вы не разбираетесь в технологиях, обычно можно найти страстного, увлеченного технического соучредителя, который может значительно укрепить вашу команду.

Вместо того, чтобы тратить деньги на поиск своей команды, используйте такую ​​платформу, как VentureStorm, чтобы найти своего технического директора или генерального директора.

Несмотря на то, что вокруг цифр ведутся споры, стартапы обычно предоставляют соучредителям 10–35% капитала.

Тяга

Инвесторы хотят видеть больше, чем просто отличную идею. Им нужно больше, чем отличная презентация или надежный бизнес-план. Они хотят видеть, что вы действительно поддерживаете свою идею.

Они слышат сотни презентаций каждый год, и очень немногие из них выходят за рамки стадии идеи.Один из наиболее эффективных способов получить финансирование — показать, что вы уже набрали значительный импульс.

Какую поддержку ищут инвесторы?

Такие вещи, как создание продукта с начальными ресурсами, привлечение первых клиентов или наем стратегических талантов. Все это указывает на то, что вы одновременно увлечены и изобретательны. Что вы стремитесь воплотить свою идею в жизнь. Чем дальше вы сможете продвинуться самостоятельно, без инвесторов, тем больше вероятность того, что инвесторы поверят в вас.

Стратегия выхода

Инвесторы хотят получить стабильную прибыль от своих вложений, а это значит, что вам необходимо иметь твердую стратегию выхода. Даже если они готовы проявить терпение и сделать долгосрочные инвестиции в вашу компанию, им все равно нужно знать, что в конце концов они получат значительную прибыль.

Инвесторы, вероятно, захотят знать как вашу стратегию (приобретение, продажа акций принципалам и т. Д.), Так и ваши временные рамки для выхода.Если вы не можете предоставить и то, и другое, они, вероятно, не решатся инвестировать в вас.

Чтобы предоставить дополнительный контекст, в этом контрольном списке от funderbeam подчеркивается тип вопросов, которые будут задаваться в отношении стратегии выхода:

(Источник)

3 направления стартапов с крупными инвестициями

Какие автомобили-стартапы сейчас самые популярные? Какие из них привлекают больше всего инвестиций? Вот три, которые следует учитывать.

Блокчейн

Криптовалюта обладает значительным потенциалом для большого количества отраслей, включая финансы, недвижимость и политику.И хотя крах биткойнов, возможно, испугал многих потребителей к криптовалютам, стартапы в этой сфере все еще получают значительные инвестиции:

(Источник)

Современное производство и робототехника

В связи с резким падением стоимости передового производства и робототехники и значительным ростом затрат на рабочую силу инвесторы начинают обращать на это внимание. По сравнению с затратами на рабочую силу средняя стоимость робота упала более чем наполовину, что представляет для инвесторов потенциально прибыльное вложение.

(Источник)

По мере того, как все больше основных инвесторов венчурного капитала начали видеть потенциал прикладной робототехники, инвестиции в передовое производство достигли рекордных 597 миллионов долларов в 4 квартале 2017 года. Возможности краткосрочного дохода, удельная экономика и периодическая выручка являются основными факторами увеличения уровня инвестиций .

(Источник)

AgTech

По мере того, как население мира продолжает расти быстрыми темпами, вместе с ним возрастает потребность в устойчивом росте продуктов питания (например, альтернативных белков).В свете этого сектор сельскохозяйственных технологий привлекает значительные инвестиции.

Pitchbook недавно сообщил, что по состоянию на 3 квартал 2018 года в AgTech во всем мире было инвестировано 1,6 миллиарда долларов, при этом средний размер сделки находится в диапазоне 10 миллионов долларов.

Заключение

В конечном счете, то, что инвесторы ищут в стартапе, не так уж и сложно. Они хотят быть уверены, что у вас есть все ваши утки подряд.

У вас есть надежный бизнес-план и соответствие продукта рынку? У вас есть MVP и план, как выделиться на фоне конкурентов? У вас есть конкретная и масштабируемая стратегия привлечения клиентов? Есть ли у вас определенная стратегия выхода, которая обеспечит инвесторам надежную прибыль на их вложения?

Инвесторы вкладывают больше денег в меньшее количество сделок.Если вы хотите получить часть этих средств, вам нужно продемонстрировать доверие. Если вы можете, ваши шансы на получение финансирования значительно возрастут.

Вы ищете капитал и наставничество для ускорения роста вашего стартапа?

Этот пост был обновлен по сравнению с оригиналом, опубликованным 19.04.2019.

3 основных преимущества инвестирования в стартапы

Мнения, высказанные предпринимателями, участника являются их собственными.

До последних нескольких лет инвестирование стартапов ограничивалось сверхбогатыми и труднодоступными инвестиционными фондами. Во-первых, регулирующие органы наложили ограничения, призванные защитить мелких инвесторов от сложных инвестиций или, что еще хуже, мошенничества. Эти меры защиты имеют благие намерения, но поскольку инвесторы остро осознали, что большая часть прибыли быстрорастущих компаний приходится на IPO, они потребовали более справедливой системы. Наиболее широко доступным решением этой проблемы является краудфандинг акций.

Платформы, такие как Republic и Wefunder, позволяют практически любому инвестировать всего 10 долларов в стартапы, которые, по их мнению, вырастут и станут чем-то большим. Это беспроигрышный вариант, поскольку у инвесторов теперь есть легкий доступ к тысячам интересных стартапов, а у предпринимателей есть новый мощный канал для привлечения капитала на ранней стадии. Инвестиции в стартапы намного более рискованны, чем, скажем, ETF на S&P 500, но класс активов также дает инвесторам преимущества, которые пытается обеспечить инвестирование на фондовом рынке.Вот три.

Социальный капитал

Кто-то может инвестировать в Netflix, потому что он или она думает, что он продолжит доминировать в мире потокового вещания и что цена его акций будет расти. В этом нет ничего плохого, и он или она может быть прав, но вложенные деньги не идут на банковский счет, чтобы помочь финансировать The Notebook 2 . Напротив, когда инвесторы вкладывают деньги в стартап на платформе краудфандинга акций, эти деньги идут непосредственно на помощь компании в достижении ее миссии.

Многие из этих стартапов преследуют цели, которые так или иначе помогают человечеству. Например, Agora стремится помочь малому бизнесу конкурировать с онлайн-гигантами, делая инвентарь местных магазинов доступным онлайн для потребителей, чтобы они могли их найти и купить. Leah Labs — это биотехнологическая компания, специализирующаяся на собаках, которая разрабатывает методы лечения неизлечимых болезней. Инвесторы могут найти компании, соответствующие их ценностям и увлечениям, и внести непосредственный вклад в эти усилия. Такое инвестирование позволяет получить больше, чем просто финансовую выгоду.

Связано: как и почему стартапы должны защищать свою интеллектуальную собственность любой ценой

Высокий риск, высокая прибыль

Инвестирование в стартап намного более рискованно, чем инвестирование в акции голубых фишек, и инвесторам следует вкладывать только то, что они могут позволить себе проиграть. Ставка на ферму с 6-месячной компанией, которая сжигает 100000 долларов в месяц, — хороший способ потерять ферму. Но, как это часто бывает, риск сочетается с потенциалом крупного выигрыша. Вот сногсшибательная цифра: 6000 раз.Это доход инвестора Гарри Тана от его инвестиций в Coinbase в размере 300 000 долларов с 2012 года. Его доля на IPO составила около 2 миллиардов долларов.

Большинство не увидят такой безумной отдачи, но это определенно стимул для финансирования небольшого стартапа с большими планами. Инвесторы должны подходить к этим возможностям с целью превратить один доллар в 50 или 500 долларов. Или, если вы Тан, 6000 долларов (до разбавления).

Для оценки инвестиций в стартапы требуется другой набор инструментов, чем для оценки публичного капитала, но многие уроки применимы к обоим классам активов.Одно из самых больших различий заключается в том, что стартапы требуют от инвесторов представления о том, что может пойти хорошо, тогда как большая часть инвестирования на фондовом рынке заключается в понимании того, что может пойти не так.

Связано: что IPO Coinbase означает для трейдеров и инвесторов?

Ликвидность, или ее отсутствие

Последний вариант можно раскрутить по-разному, но мы будем придерживаться точки зрения оптимистов. Когда инвестор вкладывает деньги в компанию, которую он нашел на платформе краудфандинга акций, акции, которые он получает, очень неликвидны.Это означает, что вероятность того, что инвестор сможет конвертировать эти акции обратно в наличные в ближайшие несколько месяцев, лет или даже дольше, практически отсутствует. Инвесторам стартапов необходимо, чтобы компания пережила ликвидацию, чтобы получить кэшбэк. Это могло произойти в результате IPO или приобретения, или менее впечатляющего результата, такого как сворачивание или слияние с другим стартапом.

Прежде всего, это подтверждает мысль о том, что люди должны инвестировать только то, что они могут позволить себе потерять. Даже если они в конечном итоге увидят отдачу, это будет долгое время и только тогда, когда кто-то другой примет решение.

Это хорошая вещь, хотите верьте, хотите нет. Неликвидность не позволяет инвесторам принимать эмоциональные или опрометчивые решения и позволяет инвестициям полностью раскрыть свой потенциал. Некоторые из наиболее распространенных ошибок, которые совершают инвесторы на фондовом рынке, — это чрезмерная торговля: покупка и продажа на основе краткосрочных колебаний, которые существенно не меняют курс компании.

Подумайте об этом так: инвестор мог вложить 1000 долларов в акции Amazon в январе 2015 года, когда они торговались от 300 до 400 долларов за акцию.К августу 2018 года цена акций превысила 1800 долларов за акцию, а затем снизилась на 20 процентов. Некоторые люди, несомненно, продавали в этот момент, видя отрицательное движение цены и думая, что за ними стоит большая прибыль. Конечно, он восстановился, и сегодня акции торгуются почти на 3500 долларов. В этом разница между пятикратным и десятикратным заработком, который может изменить жизнь.

Когда инвестор вкладывает деньги в стартап, эти средства блокируются. Это вынуждает инвестора использовать долгосрочный подход, что почти всегда является лучшей тактикой по сравнению с краткосрочной торговлей.

Связано: в чем секрет огромного успеха Amazon? Джефф Безос

Новый горизонт

Поскольку недавние нормативные изменения и технологический прогресс открыли эти новые классы активов для розничных инвесторов, стоит потратить некоторое время, чтобы узнать об этих возможностях. CAPVEE недавно написал о десятках интересных краудфандинговых кампаний, которые в настоящее время проводятся на Wefunder. Хотя он ни в коем случае не должен заменять акции или облигации, альтернативные активы, такие как стартапы, могут гарантировать небольшую часть портфеля среднего инвестора.Это небольшое распределение может в конечном итоге принести большие результаты, чем остальная часть портфеля вместе взятых.

Как инвестировать в стартапы

Ничто так не дает вам перспективы инвестирования в стартапы, как запуск и наоборот.

С момента основания Clever Real Estate в 2017 году у меня было много моментов «сквозь зеркало», когда я обнаруживал, что обдумываю внутренние решения компании через призму внешнего инвестора. («Если бы я думал об инвестировании денег в Clever, внушил бы этот шаг уверенность или осторожность?») Как часть рубрики принятия решений, он может заставить вас взглянуть на вещи с более объективной точки зрения, отдельно от ваших собственных обоснований и слепые зоны.

С другой стороны, хотя моя компания все еще находится на начальной стадии, я уже многое узнал о том, что делает стартап успешным, а что может снизить его перспективы. Благодаря этим идеям, которые определяют, куда я вкладываю деньги, я чувствую себя намного увереннее в своих инвестициях в стартап. Будет ли каждый удар? Конечно, нет. Но мне нравятся мои шансы.

Плюсы инвестирования в стартапы

Вот шесть причин, по которым стоит подумать об инвестировании в стартапы.

1. Вы можете обменять свое время или навыки на акции.

Часто известные компании предлагают акции инвесторам в обмен на деньги.Вместо этого стартапы могут засчитывать любое время и опыт, которые вы предлагаете, как валюту, необходимую для получения этих акций.

2. Вы можете минимизировать свой риск

Иногда вы можете подписать инвестиционный контракт, по которому ваши инвестиции удерживаются до тех пор, пока стартап не достигнет заранее установленной цели. Если компании не удается достичь этой цели, вам не нужно фактически отдавать ей свои деньги, поэтому ваш инвестиционный риск невелик.

3. Вы можете диверсифицировать свои вложения

Стартапы существуют практически во всех отраслях.Вот почему, если вы планируете сделать несколько инвестиций и хотите минимизировать риск, связанный с тем, что кладете яйца в одну корзину, инвестирование в стартапы может быть разумным финансовым ходом.

4. Ваши инвестиции могут быстро расти

Одно дело — купить акции давно доминирующей компании, которая становится публичной. Другое дело — инвестировать на раннем этапе в стартап, который впоследствии существенно вырастет. В этом случае ваши первоначальные вложения значительно вырастут.

5. Более низкий порог инвестиций

Многие стартапы имеют низкие начальные эксплуатационные расходы, поэтому ваши инвестиционные затраты будут ниже, чем для многих других типов инвестиционных возможностей.И с этим типом инвестиций есть вероятность, что они могут принести вам место за столом в зале заседаний компании.

6. Вы можете хорошо заработать на выкупе.

Более крупные компании часто покупают стартапы. Эта транзакция часто происходит после того, как стартап доказал свою ценность. Таким образом, сумма, на которую приобретается компания, может быть намного больше, чем ее стоимость на момент инвестирования. Ваши инвестиции вырастут пропорционально, а это означает, что вы заработаете намного больше денег от выкупа, чем сумма, которую вы вложили в первый раз.

Минусы инвестирования в стартапы

Хотя стартапы являются потенциальным источником сильного финансового роста, они несут два инвестиционных риска, о которых стоит упомянуть:

1. Неудача при запуске

Вы, вероятно, слышали статистику раньше: 90% стартапов терпят неудачу . Хотя вы можете заработать большие суммы на стартовых инвестициях, риск потерять все вложенные деньги высок.

2. Редкая краткосрочная прибыль

Если вы инвестируете в публичную компанию, вы можете покупать и продавать акции в любое время.Когда вы инвестируете в стартап, вы вкладываете деньги в эту компанию на длительный срок, а это означает, что иногда вы не сможете получить к ней доступ в течение многих лет. Скорее всего, вам нужно будет купить стартап или сделать его публичным, прежде чем вы снова получите доступ к своим деньгам.

Если вы действительно хотите инвестировать в стартап, вот несколько рекомендаций, которые я составил, основываясь на моем времени внутри и за пределами мира инвестиций в стартапы.

Выбор подходящей компании

1. Познакомьтесь с основателями.

В клише много правды о том, как следует инвестировать в людей, а не в компании. Начать бизнес крайне сложно, а препятствия и проблемы возникают почти ежедневно. Без страстного основателя, который на 100% привержен своему видению, шансы на успех почти равны нулю. Встретьтесь с ними, поговорите с ними и узнайте, что они собой представляют.

Еще одна необходимость — подлинный опыт. Все мы знаем, что есть поверхностный уровень знаний, который поможет вам провести беседу на коктейльной вечеринке или даже деловую встречу, но чтобы действительно добиться успеха в своей области, вам нужен более глубокий уровень.Глубокий, подлинный опыт — это продукт одержимости. Я бы никогда не инвестировал в компанию, если бы основатель не был по-настоящему одержим своим видением.

Еще одно замечание об учредителях: откровенность жизненно необходима. Когда собирают средства, каждый является продавцом, в том числе и я, но при этом должен быть определенный уровень настоящей открытости. Если я инвестирую в компанию, я хочу знать, что буду получать настоящие обновления, хорошие или плохие.

2. Ищите признание клиентов.

Это очевидно, но часто упускается из виду.Отличная подача, которая рисует захватывающее будущее, может поразить вас, но мы все знаем, что нет никаких гарантий, и что прогнозирование рынка похоже на прогнозирование воды — в основном мы все просто предполагаем. У вас может быть потрясающее видение, но если я сейчас вкладываю деньги, расскажите мне, как сейчас обстоят дела с продуктом. Если компания уже набрала обороты, и клиенты уже пользуются продуктом, это здорово.

3. Убедитесь, что химия есть.

Еще одно клише, в котором много правды, заключается в том, что вы должны инвестировать в компании, которые производят продукты, которые вам нравятся, и разделяют их ценности.С этой целью я стараюсь по-настоящему жить с продуктом компании, прежде чем вкладывать в него свои деньги. Часто вы можете узнать больше о перспективах компании из ее продукта, чем из стопки финансовых анализов.

Есть также дополнительное преимущество инвестирования в компании, ценности которых вы разделяете. Если вы инвестируете в 10 стартапов, у вас все будет хорошо, если один или два из них добьются успеха. Если вы всегда собираетесь проигрывать больше ставок, чем выигрывать, ваша поездка будет намного более плавной, если вы сможете смотреть на свои проигрыши с чистой совестью, зная, что вы сделали эти инвестиции с полным, бескомпромиссным суждением.Нет ничего хуже, чем смотреть на неудачную инвестицию и знать, что вы цинично пошли наперекор своей интуиции и своему сердцу. Я должен демонстрировать ту же порядочность, которую ожидаю от компаний, в которые я инвестирую.

Чего следует избегать

1. Раздумываемые и слишком многообещающие компании

Опять же, все мы знаем, что в предпринимательской деятельности необходимо умение продавать, особенно когда вы собираете средства. Но под этой шумихой должно быть прочное бизнес-ядро.Если кажется, что компания сплошная шумиха, это такой же красный флаг, как и есть.

Я с осторожностью отношусь к компаниям, которые делают диковинные заявления и обещания. Мы все пытаемся стать следующим стартапом на миллиард долларов, но все мы знаем, что есть причина, по которой эти компании называют единорогами — они невероятно редки. Если вы пытаетесь дать мне гарантии на миллиард долларов, я подвергну сомнению ваше чувство реальности. Между уверенностью и заблуждением есть тонкая грань.

2. Рискованные отрасли

В 2019 году многие инвесторы зарабатывают деньги на том, что я называю коммодифицированными пороками.Сюда входят такие отрасли, как марихуана и криптовалюта. Многие инвесторы зарабатывают деньги в этих областях, но в мире высокого риска стартапы в этих отраслях представляют собой самый высокий риск из всех.

Я лично избегаю этого типа инвестиций. Если существование вашего бизнеса основывается на постоянном нарушении закона, я не знаю, как вы можете добиться долгосрочной стабильности. Мы видели, что многие легальные предприятия, занимающиеся марихуаной, столкнулись с трудностями при использовании простых банковских операций, поскольку федеральный закон все еще запрещает марихуану, а также в продолжающихся попытках правительства регулировать и контролировать криптовалюты.Это одна из причин, по которой мой стартап занимается недвижимостью — нет более стабильной отрасли.

3. Погрязнуть в цифрах

Мы все любим хороший набор данных, но не получаем туннельного зрения, когда смотрим на данные стартапа. Если он все еще находится на ранней стадии, вы не найдете в нем много твердых выводов, не говоря уже о какой-либо уверенности.

Если вы думаете об инвестировании в молодую компанию, сначала посмотрите на общую картину и людей, участвующих в проекте, а затем на электронные таблицы.Часто финансовые отчеты, которые они предоставляют инвесторам, более полезны для того, чтобы рассказать вам, как они себя видят, чем что-либо еще.

Шаги по инвестированию в стартап

1. Проанализируйте должную осмотрительность.

Начнем с основ. Прежде чем вкладывать деньги, войдите с полной непредвзятостью и начните свое исследование с нуля.

Я не говорю о посиделках с основателем; Я говорю об их документах, чтобы убедиться, что они расставили все свои «я» и перечеркнули все свои «я».Посмотрите на их корпоративные записи и убедитесь, что все в порядке — регистрация, их договоры аренды и контракты, способ выпуска их акций и все, что между ними.

2. Введите числа.

Оценка стартапа — это чье-то лучшее предположение о том, сколько стоит компания, но не заблуждайтесь, это предположение. Зачем верить на слово другим? Всегда проверяйте цифры самостоятельно, чтобы увидеть, сколько могут окупиться ваши инвестиции. Вы можете быть удивлены (в хорошем или в плохом).

Пока вы это делаете, спросите учредителей, сколько денег они уже собрали. Если они просят вас стать первым в пуле, вы должны знать об этом. С другой стороны, если они уже собрали много денег от своих клиентов, это должно немного ослабить ваше беспокойство.

3. Внимательно посмотрите в зеркало.

После того, как вы внимательно изучите компании, в которые собираетесь инвестировать, сделайте то же самое с собой. Это рискованные, долгосрочные вложения.Вы не сможете обналичивать деньги в течение многих лет, может быть, десятилетия, и, если вы не попадете в самую удачную полосу в истории инвестора, вы потеряете немного денег. У вас хватит на это терпения? У тебя есть желудок? Самое главное, есть ли у вас ликвидный капитал?

Краудфандинговые платформы

Для небольшого и умеренного инвестора краудфандинг — лучший способ попасть в растущую компанию. Следующие платформы, которые предлагают возможность инвестировать всего 100 долларов в проверенные стартапы, являются одними из моих личных фаворитов.

SeedInvest

Этот краудфандер принимает менее 1% компаний, которые подают заявки на финансирование, поэтому вы знаете, что видите лучших из лучших на платформе. SeedInvest утверждает, что у него почти 260 000 пользователей, и он полностью профинансировал более 220 компаний.

Каждая компания на SeedInvest имеет свой минимальный размер инвестиций и крайний срок для сбора средств. Одна из инновационных функций SeedInvest — это опция автоматического инвестирования: если вы инвестируете не менее 200 долларов, это создаст вам диверсифицированный портфель.

MicroVentures

Через MicroVentures вы можете инвестировать в стартапы всего за 100 долларов (или больше, если вам повезет). Вы можете выбрать один из десятков стартапов, таких как программы хранения данных, планы подписки на косметические услуги и платформы для поездок на автомобиле. По состоянию на конец 2020 года сотни тысяч пользователей MicroVentures могут инвестировать в более 400 стартапов. Ранее MicroVentures позволяла пользователям инвестировать в такие теперь уже огромные компании, как Slack и Airbnb, а общий объем инвестиций в платформу составляет 220 миллионов долларов.

WeFunder

Всего за 100 долларов пользователи WeFunder могут инвестировать в компании, производящие все, от веганских косметических товаров до товаров CBD. Инвесторы могут покупать акции, конвертируемые векселя или долговые обязательства, и, если компания не достигает своей цели финансирования, инвесторы получают свои деньги обратно. WeFunder привлек 83,5 миллиона долларов инвестиций с 2013 года, так что вы знаете, что это надежно.

Republic

Эта платформа представляет собой обычную версию AngelList, ведущей инвестиционной платформы для аккредитованных начинающих инвесторов.Фактически, AngelList сыграл ключевую роль в принятии Закона о вакансиях, который сделал краудфандинг жизнеспособным, и выпускники AngelList основали компанию Republic. Пользователи Republic могут вложить всего 10 долларов, и все компании проходят тщательную проверку.

Помимо предложения инвестиций, платформа Republic объединяет шесть различных инвестиционных групп, позволяющих обсуждать, предлагать идеи и советы. Члены группы также поощряются к совместному инвестированию.

Дополнительный отчет Макс Фридман.

Как инвестировать в стартапы в 2021 году • Benzinga

Вы оказались бы на золотой жиле, если бы вложили всего 1000 долларов в такие компании, как Amazon, Microsoft, Apple или Dell, когда у них было первичное публичное размещение акций (IPO).Конечно, с тех пор акции этих компаний многократно увеличились. Представьте, если бы вы инвестировали задолго до IPO! Как могли бы выглядеть ваши инвестиции сегодня?

Каждый успешный стартап начинался с собственной идеи. Такие истории успеха, как прибыль Sequoia Capital в размере 12000% от инвестиций в WhatsApp, могут заставить вас задуматься об инвестировании на начальном уровне в следующую большую вещь. Помните, что превращение стартапа в успешную историю требует усилий, капитала и риска.

В руководстве

Benzinga описаны преимущества и риски, а также наш передовой опыт, чтобы вы могли найти инвестиционные возможности на начальном уровне.

Инвестиционные платформы для стартапов

Инвестиционные онлайн-платформы позволяют таким инвесторам, как вы, добавлять в свой инвестиционный портфель. Вот лучшие платформы для стартапов по привлечению капитала от венчурных капиталистов, бизнес-ангелов и краудфандинга от общественности.

1. AngelList

AngelList — одна из самых популярных платформ для инвестирования стартапов. Платформа предлагает стартапы, от посевных до пост-IPO, для получения финансирования и бизнес-ангелов.Вы получите непосредственный опыт работы с экосистемой стартапов с помощью платформы, которая позволит вам исследовать самые быстрорастущие компании.

На платформе также есть доска объявлений AngelList Talent, где вы можете в частном порядке подать заявку на более чем 130 000 технических и стартапов с помощью одного приложения. Также есть раздел Product Hunt, где вы можете присоединиться к миллионам первых пользователей и производителей в ожидании следующего крупного запуска.

AngelList позволяет вам создать сеть с помощью приглашения по электронной почте или подключения учетных записей социальных сетей, чтобы повысить ваши шансы на получение финансирования.Вы также можете использовать его поисковый инструмент, чтобы найти инвесторов, которые подходят вашему стартапу.

2. Порыв

Gust сильно отличается от других инвестиционных платформ для стартапов. Вместо того, чтобы действовать как инвестиционная сеть, Gust предлагает платформу SaaS более чем 80 ангельскими сетями, включая OurCrowd, SeedInvest и другие. Платформа предоставляет инструменты, необходимые аккредитованным бизнес-ангелам, программам стартапов и венчурным фондам.

Независимо от того, являетесь ли вы инвестором, участвующим в синдикации сделки, или стартапом, стремящимся связать инвесторов с качественными стартапами, Gust позволяет вам исследовать отдельные предложения, обсуждать сделки, отслеживать и анализировать инвестиции и делиться своими потенциальными инвестициями с другими.

Платформа также предоставляет обширную библиотеку видео и проприетарных данных, чтобы помочь вам быть в курсе последних тенденций, а также прогнозировать будущую производительность.

3. Wefunder

Wefunder достаточно долго участвует в краудфандинге, чтобы знать, как добиться результатов. Вы можете инвестировать всего 100 долларов в стартапы, которые вам нравятся. Платформа помогла профинансировать 55+ миллионов долларов в такие стартапы, как биотехнологии, развлечения, программное обеспечение и бизнес в районе.

Wefunder строго регулируется SEC и FINRA.Когда вы инвестируете, ваши деньги переводятся на счет условного депонирования. Средства передаются стартапу, когда сбор средств успешен. В противном случае вы получите возмещение. Создайте профиль, предоставив некоторую основную информацию и просмотрите доступные инвестиционные возможности.

Плюсы стартапов

Несколько громких историй успеха компаний доказали, что вложение денег в стартап — один из немногих отличных способов инвестировать и получать высокую прибыль. Вот что мотивирует инвесторов вкладывать деньги в стартапы:

• Возможная прибыль: При хорошем планировании инвестиции в стартап могут быть очень прибыльными.Обратите внимание на компании, которые предоставляют решения, приносят пользу и развивают новые тенденции в постоянно развивающейся экономике, основанной на знаниях.
• Диверсификация портфеля: Стартапы — это класс активов, который позволяет вам исследовать другой канал инвестирования. Инвестиции сопряжены с риском, а разнообразный портфель означает, что вы можете свести к минимуму возможность получить большой урон во время спада.
• Создание рабочих мест: Вкладывая деньги в стартап, вы помогаете экономике двигаться в правильном направлении, помогая компании встать на ноги.Если это удастся, вы внесете свой вклад в создание рабочих мест для неинвесторов.
• Диапазон вариантов: Стартапы можно найти практически на любом рынке и в любой отрасли. Таким образом, вы можете диверсифицировать свои инвестиции по рынкам и размерам капитализации, включая развивающиеся рынки.
• Потенциал выкупа: Многие стартапы покупаются крупными корпорациями, которые видят в них потенциальных конкурентов или хотят использовать технологию, созданную стартапом. Если стартап, в который вы инвестируете, будет продаваться по выгодной цене, вы получите большую прибыль от своих вложений.

Минусы начальных инвестиций

Даже с учетом их потенциала роста стартапы считаются инвестициями с высоким риском, поскольку только небольшой процент из них преуспевает. Обдумайте эти минусы, прежде чем вкладывать деньги в стартап.

• Огромный риск: Каким бы прибыльным это ни было, вы можете инвестировать в компанию, которая никогда не добьется успеха. Инвестиции в стартапы сопряжены с высоким риском, и ваша окупаемость зависит от успеха нового предприятия.
• Неправильная оценка: Большинство стартапов часто дают оценки, более близкие к Силиконовой долине, даже если компания не набирает обороты.Это создает для вас более сложный барьер для инвестиций в выбранный вами стартап.
• Недостаток ликвидности: Начальные инвестиции нельзя торговать, как публичные акции. Это означает, что вы не сможете продать свою долю до тех пор, пока компания не будет приобретена или не станет публичной.

Лучшие практики инвестирования в стартапы

Нужны правильные подходы и стратегии инвестирования в стартапы для максимизации потенциальной прибыли и хеджирования рисков? Вот несколько лучших практик, которые мы рекомендуем.

Выбор отрасли

Прежде всего, тщательно выбирайте стартап, включая его отрасль и целевой рынок. Некоторые отрасли могут не делать разумных инвестиций в определенное время, поэтому учитывайте преобладающие рыночные условия. Некоторые отрасли более горячие, чем другие. Прежде чем выбирать инвестиции, подумайте о своем видении потребностей и направлений общества.

Такие факторы, как опыт инвестора в отрасли, также имеют значение при выборе инвестиций в конкретную отрасль.Например, если вы врач, у вас может быть некоторая информация о мире медицины, которая может оказаться полезной при инвестировании в стартап в области медицинских технологий. Более высокая доходность инвестиций часто связана с отраслевым опытом инвестора.

Комплексная проверка

Вы всегда должны знать, во что вкладываете деньги, поэтому проявите должную осмотрительность. Потратьте время на изучение компании, прежде чем подписывать инвестиционный контракт, чтобы положительно повлиять на результаты ваших инвестиций. Изучите финансовые отчеты компании, узнайте больше об основателях и определите, что стартап обещает решить.Чем больше у вас информации о компании, тем лучше вы будете готовы принять мудрое инвестиционное решение.

Диверсификация

Независимо от вашего опыта, вы всегда должны диверсифицировать свой инвестиционный класс. Возможно, вы захотите диверсифицировать более одного или двух стартапов. Инвестируйте в большее количество стартапов, чтобы повысить свои шансы на победу.

Диверсификация также включает в себя поддержку портфеля стартапов в различных отраслях с разными бизнес-стратегиями.Вы также можете диверсифицировать в зависимости от возраста ваших стартапов — обратите внимание на инвестиции на ранней, средней и поздней стадиях. Множественные стартап-компании представляют собой золотую середину для создания разнообразного портфеля.

Вы также можете узнать больше об инвестиционных фирмах, которые предлагают профессиональное управление капиталом.

Участие после инвестирования

После инвестирования вы можете внести дополнительные взносы, чтобы повысить шансы на более высокую прибыль. Это может включать финансовый мониторинг компании, наставничество стартапа и помощь в установлении деловых отношений от его имени.Вы также можете попытаться получить место в совете директоров, чтобы поддерживать свою степень постинвестиционного участия.

Инвестиционный ландшафт стартапов переживает период возрождения. Индивидуальные инвесторы теперь могут похвастаться беспрецедентным доступом к инвестиционным возможностям, которые когда-то были доступны только аккредитованным инвесторам. Существует множество платформ, стратегий и форм возврата, которые необходимо изучить и понять, прежде чем принимать инвестиционное решение.

Обязательно диверсифицируйте, используйте предыдущий опыт и выполняйте легкую работу — исследование рынка и комплексную проверку.Риски высоки, но награда того стоит.

Часто задаваемые вопросы

Как скоро стартапы станут прибыльными?

1

Как скоро стартапы станут прибыльными?

спросил 2021-04-05

Чарльз Муньи

1

Хорошее практическое правило — за два-три года до того, как бизнес станет прибыльным.Однако у всех стартапов разные начальные затраты и разные способы измерения прибыли. Стартап может сразу стать прибыльным или зарабатывать больше трех лет.

Ссылка на ответ

ответил 05.04.2021

Бензинга

Что важнее всего учитывать перед инвестированием в стартап?

1

Что самое важное, что нужно учитывать перед инвестированием в стартап?

спросил 2021-04-05

Чарльз Муньи

1

Startups может быть отличным способом пополнить ваш портфель, но инвестировать в него может быть очень рискованно.Проекты движения денежных средств могут хорошо выглядеть на бумаге, но не могут быть хорошо реализованы в реальном мире. Перед тем, как сделать решительный шаг, убедитесь, что вы тщательно изучили инвестицию в стартап.

Ссылка на ответ

ответил 05.04.2021

Бензинга

Сколько можно заработать, инвестируя в стартапы?

1

Сколько можно заработать, инвестируя в стартапы?

спросил 2021-04-05

Чарльз Муньи

1

Правильный стартап может привести к прибыли выше 4000%.

Ссылка на ответ

ответил 05.04.2021

Бензинга

Как вам окупаются инвестиции в стартапы?

1

Как вам окупаются инвестиции в стартапы?

спросил 2021-04-05

Чарльз Муньи

1

Инвесторам платят как кредиторам по прямому графику за ссуды или в виде собственного капитала, поскольку они владеют долей компании в процентах.