История развития финансовой системы России
Финансовая система Руси стала складываться еще в IХ веке. Предшественниками финансовых органов были княжеские казначеи, основным источником дохода княжеской казны — дань.
Начало финансовых преобразований в России связано с именем Петра I. Во главе финансового управления был поставлен Сенат. Для заведования доходами государства специальным указом учредили Камер-коллегию. В 1699 году Петр I взялся за сбор долгов, для этого создается Бурмистрская палата. В 1701 году создали Ближнюю Канцелярию, которая вела учет доходов и расходов казны.
Во время правления Екатерины II при Сенате была учреждена Экспедиция о государственных доходах. Екатерина II получила первый в истории России государственный заем в Голландии.
История финансовой системы Российской империи начинается 8 сентября 1802 года, когда высочайшим манифестом императора Александра I были созданы первые 8 министерств, среди которых особое место отводилось Министерству финансов.
Министерство финансов Российской империи просуществовало вплоть до февральской революции 1917 года.
В октябре 1917 года был учрежден Наркомат финансов РСФСР, задачи которого заключались в осуществлении общего руководства финансами и проведении единой финансовой политики.
В период Великой Отечественной войны произошло усиление централизации финансовых ресурсов государства и перераспределение национального дохода в пользу военных расходов.
В 1946 году Наркомат финансов РСФСР был преобразован в союзно-республиканское Министерство финансов СССР.
В период с 1980-х годов по 1992 год в стране произошла коренная перестройка всей финансовой системы. Постановлением Правительства РСФСР от 15 ноября 1991 года Министерство финансов СССР было ликвидировано и вся финансовая система переведена в подчинение Министерства экономики и финансов РСФСР.
16 мая 1992 года указом Президента Российской Федерации вновь было создано Министерство финансов Российской Федерации. В настоящее время Министерство финансов возглавляет Силуанов Антон Германович.
Надежная финансовая система является стержнем в успешном развитии и функционировании экономики. Финансовая система влияет на темпы и направления социально-экономического развития государства, каждого отдельного города и поселка.
Указом Президента Российской Федерации от 19 августа 2011 года 8 сентября установлен профессиональный праздник – День финансиста.
8 сентября 2017 года все финансисты России отмечают 215 лет со дня образования Российской финансовой системы.
История создания и развития финансового органа
Пермское наместничество образовано 27 января 1781 года по указу императрицы Екатерины II. Одновременно созданы и органы финансового управления, в соответствии с утвержденными тогда же штатами Пермского наместнического правления.
Все губернские учреждения, в том числе и финансовые, создавались и действовали на основании императорского указа от 07 ноября 1775 года «Учреждение о губерниях».
Под контролем палаты находилась практически вся финансовая и хозяйственная деятельность на территории и губернии. В ее ведении состояло управление всеми государственными имуществами, то есть землями, недрами, водами, казенными предприятиями и государственными, дворцовыми, экономическими (бывшими монастырскими) крестьянами.
Серьезная реформа всей системы государственного аппарата в связи с назревшей необходимостью разделения основных функций государственного регулирования между отдельными самостоятельными ведомствами была предпринята правительством Александра I.
Началось создание новой системы управления – министерской, основанной на принципе единоначалия, сменившей старую коллегиальную систему.
Министр финансов и государственный казначей принимали участие в решении важных вопросов, связанных прежде всего с поступлением государственных доходов в казну.
Реформы 60-70-х годов XIX века сопровождались значительными переменами во всех сферах государственного управления, в том числе и финансовой.
30 ноября 1865 года был утвержден закон «Об учреждении губернских казначейств и расходных отделений и преобразовании уездных казначейств». На его основании в губерниях были созданы новые учреждения – губернские казначейства казенных палат. Они занимались приемом, выдачей и хранением денежных сумм, контролем над поступлением государственных доходов. В Пермской губернии также было учреждено губернское казначейство.
Несколько позже, в 80-е годы XIX века, была проведена реформа системы сбора налогов. Были учреждены новые губернские органы – финансовые присутствия (податные, по питейным делам и др.) – и новые должности – податных инспекторов.
В начале XX века казенная палата продолжала оставаться важнейшим учреждением в губернии, о чем свидетельствует тот факт, что ее председатель, имевший чин статского или действительного статского советника, часто замещал губернатора во время его отсутствия или болезни, как действительный статский советник Н.
А.Ордовский-Танаевский, управляющий казенной палатой в 1906-1915 годах.
После октября 1917 Министерство финансов было ликвидировано, его место занял Народный комиссариат финансов РСФСР.
К 1923 году окончательно сложилась структура губфинотдела как органа, осуществлявшего всю работу в Пермской губернии в области государственных и местных финансов, включая налоговое, расчетно-кассовое и сметно-бюджетное дело, статистический учет государственных финансов, производство банковских операций, наблюдение за деятельностью кредитных учреждений.
Следующие изменения произошли в 1939 году когда были организованны налоговый, административный, бюджетный сектора, сектор по государственным доходам, по штатам и по финансированию народного хозяйства.
С этого момента существенных изменений в структуре и функциях финансового отдела до начала 1990-х годов не происходило.
В соответствии с постановлением Главы администрации города Перми от 29.09.1992 № 882 «О переименовании служб и структурных подразделений горисполкома» финансовый отдел исполкома Пермского городского Совета народных депутатов переименован в финансовое управление администрации города Перми.
В соответствии с постановлением Главы города от 30.04.2003 № 1300 с 01 мая 2003 года финансовое управление администрации города Перми переименовано в департамент финансов администрации города, утверждено Положение о департаменте.
Основные этапы становления и развития финансовой …
Основные этапы становления и развития финансовой системы создатель И в а н1. Возникновение и развитие элементов финансовой системы Древней Руси (XV-XVI)
1.1. Становление элементов финансовой системы русского централизованного государства
1.1.1. Процесс централизации единого государства сопровождался формированием основных компонентов финансовой системы Московского государства
1.1.2. Государственные финансы становятся самостоятельной сферой и выдвигаются на первый план государственного управления.
1.2. После политического объединения русских земель в 15 в. начинается становление единой финансовой системы Московского государства
1.
3. Конец 15 — начало 16 вв.Иван III прекратил уплату»выхода»и фактически заново начал создавать финансовую систему Руси. Вводятся прямые и косвенные налоги. В это же время вводится первая налоговая декларация — сошное письмо.1.4. Финансовые реформы середины 16 столетия
1.4.1. Формирование финансовой системы Московского государства продолжил Иван IV(1530-1584гг.), который начал изменять саму систему сбора налогов.
1.4.1.1. многие натуральные повинности были заменены денежным оброком
1.4.1.2. Прямая подоходная подать взималась только с восточных инородцев .Широко практиковались целевые налоги
1.4.1.3. Крупнейшей административно-финансовой реформой правления Ивана Грозного стало введение земского самоуправления. ( сбор налогов с тяглого населения)
1.4.2. Работа новых финансовых учреждений (центральное финансовое ведомство -казна и четверти) позволила централизовать финансовые ресурсы
1.4.3. В период царствования Алексея Михайловича (1596—1645, царь с 1613 г.
взимание податей стало основываться на писцовых книгах(главный косвенный налог торговые пошлины)
1.5. 1623 год — знаменателен в финансовой истории России: впервые была составлена «годовая большая система» — первый российский бюджет.
1.6. Важнейшим этапом развития финансового законодательства на Руси стало Соборное Уложение 1649 г, в котором нашли отражение вопросы регулирования финансовых отношений
1.7. В 1654 году организован Счетный Приказ — первый в России контролирующий финансовый орган, в компетенцию которого входил контроль за фискальной деятельностью приказов, а также исполнение доходной части российского бюджета .Он позволило точно определить бюджет Московского государства
1.8. Финансовые преобразования Петра I
1.8.1. Основным принципом финансовой политики на стыке 15-16 веков была ликвидация феодальной раздробленности, образование государственного аппарата управления финансами, дальнейшее развитие финансовой системы.
1.8.2. Петр Великий, первый ввел в России систему централизации властей и подчинил многосложное управление податями одному правительственному учреждению – Камер-Коллегии
1.
2. Возникновение и развитие элементов финансовой системы Древней Руси (XI-XIV)
2.1. С образованием княжеств одним из источников княжеской казны становится военная добыча, выкуп или дань, собираемые с покоренных народов.
2.2. Казна великого князя и князей-феодалов являла собой прообраз складывающейся бюджетной системы государства и формировалась за счет двух источников
2.2.1. доходов, поступающих из казны князей-феодалов
2.2.2. доходов, поступающих от подданных своего княжества
2.3. Начиная с XIII века на Руси начала складываться система посошного обложения
2.3.1. Единицей обложения являлись соха, дым, двор, тягло
2.4. После ликвидации местного «княжения» форма изымания дани была изменена. Дань взималась в фиксированных размерах в натуральной и денежной формах.
2.4.1. Единицами обложения служили «дым» и «плуг»
2.
4.2. Дань стали собирать наместники великого князя на местах. Две трети дани, собранной наместником и его дружиной, отправлялись в Киев, другая — оставалась им на «прокорм»
2.5. Виды налогов : прямые и косвенные (торговые и судебные пошлины)
2.6. Постепенно сборы приурочивают к определенному времени, производят денежную их оценку,замещение натуральных сборов денежными. Меняется и сам характер сборов: из частного дохода они становятся государственным налогом.
2.7. Свидетельством зарождения бюджетных отношений служит определние в Древнерусском государстве доходов и источников
2.8. Свидетельством зарождения бюджетных отношений служит определние в Древнерусском государстве доходов и источ
2.9. Постепенно сборы приурочивают к определенному времени, производят денежную их оценку,замещение натуральных сборов денежными. Меняется и сам характер сборов: из частного дохода они становятся государственным налогом.
2.10. Во второй половине 13—14 вв. московские князья начали процесс собирания земель и укрепления своей власти, который проходил в трудных условиях противостояния золотоордынцам,что привело к образованию мощного государства, потребовавшего жесткой централизации власти и становления соответствующей финансовой системы.
1.5. История возникновения и развития науки финансового права в России
В XVIII веке под влиянием потребностей эффективного ведения дворцового хозяйства в Германии появилась наука камералистика, корни которой уходят в XVI век. Эта наука исследовала целый ряд взаимосвязанных проблем: государственное управление, государственные финансы, экономику, аграрное дело, горное дело, торговлю и т. д. Ее наиболее яркими представителями являлись ученые – Зонненфельс, Шредер, Юсти, Берс и др. Эти ученые исследовали государственные финансы в соотношении с государственным управлением или, что одно и то же, применительно к полицейскому праву. Камералистика получила распространение и в России, она преподавалась на юридических факультетах вузов России вплоть до 1863 года. Из камералистики в XIX в. различных странах выделялась в качестве самостоятельной науки, наука о финансах. Серьезное влияние на самостоятельное значение науки о финансах в XVIII в. оказал английский политэкономист А. Смит.
Наука финансового права в России, как самостоятельная юридическая наука, начинает зарождаться в конце XIX века.
Основой для ее появления, как и в других странах, явилось возникновение и развитие в Европе таких наук как камералистика и финансовая наука.
В начале XIX века яркими представителями финансовой науки в России являлись Сперанский, Н. И. Тургенев, М. Ф. Орлов, которые исследуя финансовые отношения России, в той или иной мере, затрагивали и вопросы финансово-правового регулирования.
В 1810 году, по заказу Александра I, М. М. Сперанским была написана записка под названием «План финансов». Будучи государственным деятелем, М. М. Сперанский предлагал конкретный план преобразования финансовой системы России и, в частности, уделял внимание развитию финансового законодательства. М. М. Сперанский предлагал предоставить бюджету силу закона, законодательно регулировать пошлины, ввести новые налоги.
В 1815 году Н. И. Тургеневым была написана работа: «Опыт теории налогов», которая представляет собою учение о налогах, содержащее информацию о происхождении налогов, классификации источников их поступления, способов налогообложения и т.
д. Этой работой был внесен вклад и в финансовую науку.
В 1832 году М. Ф. Орловым была написана работа под названием: «О государственном кредите», в которой рассматривались вопросы, связанные с разрешением проблемы уменьшения налогов через предоставление государственного кредита в России. Вместе с тем, не Н. И. Тургенев, не М. Ф. Орлов не уделяли специального внимания вопросам правового регулирования государственного кредита. Тем не мнее, работа М. Ф. Орлова представляет несомненный интерес для финансово – правовой науки, так как определяет пределы государственного кредита, а значит, пределы финансово – правового регулирования в сфере государственного кредита. Увлечение политическими науками, и в частности политической экономией, было характерно для светского общества 1810 – 1820-Х годов.
Впервые самостоятельный курс финансового права был разработан и прочитан профессором Н. С. Васильевым в начале 30-Х годов в Московском университете. По учебному плану 1835 года была установлена новая дисциплина – «Законы о государственных повинностях и финансия».
Одно название этой дисциплины могло ограничить обязанности преподавания сухим изложением существующих законов, однако, курс лекций профессора Васильева отнюдь не носил догматического характера, в них легко обнаруживались ряд положений, близких к взглядам Н. И. Тургенева, изложенным в работе «Опыт теории налогов».
Со второй половины XIX века в России финансовое право начинает все более выделяться из финансовой науки. Это происходило по двум направлениям. Во – первых, ученые, исследующие финансы, рассматривали финансово – правовые вопросы в качестве самостоятельных разделов, частей в своих работах. Во – вторых, появились специальные исследования по финансовому праву, а также оно было включено в качестве самостоятельной дисциплины в систему преподавания юридических наук Российских ВУЗов. Так, известный российский ученый И. И. Янжул писал работы по финансам, в которых серьезное внимание уделял финансовому законодательству. Среди них: «Опыт исследования английских косвенных налогов» (1874), учебник «Основные начала финансовой науки» (1899).
По мнению И. И. Янжула, финансовое право, изучает, как государство добывает свои материальные средства, а финансовая наука, на основании данных финансового права и законов народного хозяйства, вырабатывает общие правила о том, как государство должно добывать их. Финансовое право стремится создать такие нормы, которыми правительство могло бы руководствоваться в будущей политике.
Выдающимся русским ученым в области финансов и права является И. Х. Озеров, который долгое время исследовал вопросы финансовой науки во взаимосвязи с вопросами права. Его работа «Основы финансовой науки» была издана в Москве в 1905 году. В конце XIX века в России появляются и самостоятельные исследования по финансовому праву. Так, в 1865 году в Москве была издана работа Ф. Б. Мильгаузена «Финансовое право»; в 1832-1833 гг. профессор Петербургского университета Н. А. Лебедев издал учебник «Финансовое право»; в 1883 году был опубликован очерк финансового права И. Т. Тарасова, а в 1888 году учебник Д. М. Львова «Курс финансового права»; в 1899 году в Одессе выходит в свет учебник финансового права С.
И. Илловайского. Издание таких работ было связано с включением финансового права в учебные программы вузов. В 80-е годы прошлого столетия создаются кафедры финансового права в Московском, Казанском и Новороссийском университетах. Наука финансового права очень активно развивалась в России вплоть до Октябрьской революции 1917 года.
С 1917, до 1939 года вопросам развития науки финансового права в республике Советов внимания почти не уделялось. Это было обусловлено принижением роли финансов в условиях социалистического развития.
Возрождение финансового права в СССР началось в 1939 году, когда его вновь включили в учебные программы юридических факультетов.
В конце 40-х – начале 50-х годов, в СССР начинают издаваться учебники по финансовому праву, все более активно, на основе общей теории государства и права проводятся теоретические исследования по проблемам финансовых правоотношений. Основоположниками науки финансового права в СССР после 40-х годов являлись М. А. Гурвич, Р.
О. Халфина, Е. А. Ровинский.
В конце 50-х годов Е. А. Ровинский разработал основы теории финансового права в книге «Основные вопросы теории советского финансового права», изданной в Москве в 1960 году. Эта работа представляет ценность для науки финансового права и в настоящее время.
Большой вклад в науку финансового права внесли такие ученые, как М. М. Пискотин, С. Д. Цыпкин, В. В. Бесчеревных, Н. И. Химичева, Л. К. Воронова. Основное внимание в СССР в 60-80-х годах уделялось исследованию бюджетного права и правовому регулированию государственных доходов. В значительной мере этому способствовало принятие Закона Союза ССР «О бюджетных правах СССР и союзных республик» от 30 октября 1959 года. Фундаментальной работой по бюджетному праву является монография М. И. Пискотина «Советское бюджетное право», изданная в 1971 году. В этой работе исследовались понятия бюджета, бюджетного устройства и бюджетного процесса. Работа М. И. Пискотина явилась базовой для дальнейших научных исследований в области бюджетных отношений.
В 1966 году появляется так же книга Н. И. Химичевой «Правовые основы бюджетного процесса в СССР», а в 1976 году – монография В. В. Бесчеревных «Компетенция Союза ССР в области бюджета». В 1979 году Н. И. Химичевой была опубликовала и монография «Субъекты советского бюджета».
В начале 80-х годов существенным вкладом в науку финансового права явилась монография Л. К. Вороновой «Правовые основы расходов государственного бюджета в СССР» (1981). Эта работа сохраняет свою актуальность и в наши дни, т. к. является фундаментальным исследованием по правовому регулированию государственных расходов в науке финансового права. В это же время в СССР были изданы видные работы Советских правоведов С. Д. Цыпкина «Финансово – правовые институты и их роль в совершенствовании финансовой деятельности государства» (1983), а также М. И. Пискотина «Социализм и государственное управление» (1984), посвященные государственному управлению в сфере финансов, и правовой основе финансовой деятельности государства.
Заметным явлением в истории науки финансового права стал учебник «Советское финансовое право», выпущенный в 1987 году под редакцией Н. И. Химичевой и Л. К. Вороновой. В этом учебнике, впервые в науке финансового права, содержался раздел, описывающий правовой режим финансов государственных предприятий (объединений) и отраслей народного хозяйства. Таким образом, в науке финансового права было положено начало реальному исследованию правового регулирования децентрализованных государственных финансов.
В начале 90-х годов в истории российской общественной, в связи с переходом к рыночной экономике, начинается новый этап развития науки финансового права. В этот период особое внимание ученых уделяется исследованиям проблем налогообложения, банковской деятельности. Существенный вклад в науку финансового права в этот период внесен работами А. Н. Козыркина «Налоговое право зарубежных стран: вопросы теории и практики» (1993), Г. А. Тосуняна «Банковское дело и банковское законодательство в России: опыт, проблемы, перспективы» (1995), «Государственное управление в области финансов и кредита в России» (1997).
В 1995 году, впервые в истории развития науки финансового права (в СССР и России) была написана и издана работа К. С. Бельского «Финансовое право», посвященная истории развития этой науки. В настоящее время, интерес к науке финансового права в России не ослабевает. С 2000 года в России издано более 20 учебников по финансовому праву различных авторов, базовой основой для которых явились учебники С. Г. Пепеляева, Г. В. Петровой, В. В. Брызгалина и др., а так же множество отдельных научных разработок по проблемам финансового права и финансовых отношений[17].
Данный текст является ознакомительным фрагментом.
Продолжение на ЛитРесКРАТКИЙ ЭКСКУРС В ИСТОРИЮ СОЗДАНИЯ ГОСУДАРСТВЕННОГО ФИНАНСОВОГО КОНТРОЛЯ РОССИИ
История финансового контроля России берет свое начало в первом своде законов — Русской Правде (XI в.
). Именно в этом документе закреплялось право высшего должностного лица – князя на денежный контроль. В целом нормы Русской Правды были направлены на обеспечение справедливого по тем временам баланса между общинами и государством. Созданный Владимиром Мономахом Устав (XII в.) дополнил Русскую Правду и придал финансовому контролю более строгий и упорядоченный характер. В новгородской республике в период удельной раздробленности (XII — XIV вв.) контроль над управлением финансами государства оставался важнейшей функцией веча.
В правление Ивана III для управления государством были созданы 25 учреждений – Приказов, и практически все приказы имели отношение к финансовому контролю. Создавая новую систему управления, Иван III создал и Казну – общегосударственное ведомство, хранившее деньги и драгоценности. До середины XVI в. на Руси не существовало единой системы налогообложения, лишь при Иване Грозном была проведена перепись земель и введена единица податного обложения – «большая соха», тем самым установлена единая налоговая система.
При становлении династии Романовых взаимоотношения общества и власти стали регламентироваться законами Соборного Уложения 1649 г., разработанного и принятого Земским собором. В Уложении в число особо опасных вошли преступления и против денежной монополии государства.
Первый орган государственного финансового контроля России – Большая Казна — действовал с конца XV в. для того, чтобы четко определить полномочия и упорядочить финансовой контроль. Указом Алексея Михайловича Романова 10 марта 1656 г. был учрежден Приказ Счета Большой казны (Счетный Приказ). Счетный Приказ стал неким прообразом современной Счетной Палаты России. Счетный Приказ вел учет доходов и расходов государства по книгам и документации других центральных приказов и земельных учреждений, требовал отчетов от местных финансовых органов.
Реформы Петра I изменили и организацию государственного финансового контроля. Упразднив Думу, Петр возложил на Сенат обязанности контроля. Если Ближняя канцелярия сверяла счета и итоги, наблюдая за законностью расходования средств, то Сенату принадлежала высшая ревизия полезности, своевременности и хозяйственности государственных расходов.
Поскольку ревизия была рассредоточена по двум учреждениям ее деятельность не принесла заметных результатов. В 1718 г. для счета всех государственных приходов и расходов была учреждена Ревизион-Коллегия и финансовые органы в провинции, которые представляли отчеты о движении сумм и соображения о найденных злоупотреблениях.
В XVIII веке организация финансового контроля не достигла серьезных успехов: менялись названия, разделялись функции, но отсутствие независимости у контрольных органов тормозило развитие.
Лишь в XIX веке при реформах М.М. Сперанского государственный контроль по существу стал независимым. Управлению ревизией государственных счетов были предоставлены широчайшие полномочия. А одной из обязанностей было «усмотреть выгоды, приобретенные казной при разных операциях». Это были ростки, говоря современным языком, аудита эффективности.
Введение должности Государственного контролера и учреждение особого независимого ведомства привели к позитивным изменениям.
Ведомственный контроль был сохранен, но утратил свое самостоятельное значение. Хотя к концу царствования Александра I многие реформаторские изменения были сведены на нет. В том числе и важнейший принцип финансового контроля — осуществлять ревизию по первичным документам, что несомненно, давало возможность чиновникам скрывать подлинное положение.
При Николае I счетные отделения Казенных палат появились во всех губерниях. Значительно расширились штаты финансовых контролеров.
Эпоха Александра II подарила России легендарного в своем роде государственного деятеля – В.А.Татаринова. Основываясь на опыте изучения работы контрольно-счетных учреждений европейских стран, он предложил проект реформы государственного контроля, в которой были развиты идеи о независимости финансового контроля. К сожалению не все из начинаний увидели свет. Однако к концу XIX века сложилась система контроля, в основу которой легли идеи реформатора.
Началом преобразований явилось наведение должного порядка в системе государственной отчетности, а именно введением единства бюджета и единства кассы, закрепленных законом в 1862 г.
С этого же года роспись государственных доходов и расходов стала ежегодно публиковаться. Введение новой контрольно-ревизионной системы позволило создать в губерниях независимые от местных властей контрольные палаты. Постепенно общественное мнение по-новому стало воспринимать значение контрольного финансового органа для улучшения управления финансами и предотвращения финансовых нарушений.
В 1892 г. в России был принят Закон о Государственном контроле. Высший орган государственного финансового контроля — Государственный контроль (Госконтроль) был самостоятельным и равноправным государственным ведомством.
Уже в начале XX века возникла идея о необходимости приблизить финансовый контроль к Думе, нежели к Правительству. Депутаты требовали контроля не цифр, а целесообразности расходов и качества хозяйственной деятельности. С целью обеспечения подлинной независимости государственного контроля вводилась система несменяемости контролеров, усиливалась их социально-правовая защита.
Временное Правительство предоставило Госконтролю широкие полномочия: проводить проверки во всех отраслях хозяйства и возбуждать уголовные дела. В марте 1917 года был принят закон, который позволял привлекать для контроля и представителей общественности.
В советское время контрольные органы не раз реорганизовывались. В итоге сложилась система, при которой Государственный контроль состоял из Комиссии советского контроля СССР (затем Комитета народного контроля) и аналогичных комиссий в союзных республиках. Эти структуры функционировали под непосредственным руководством партии. При массовости народный контроль не обеспечивал необходимого качества финансового контроля. Бюджетно-финансовый контроль вело Министерство финансов СССР. В целом государственная система контроля включала: партийный, государственный, народный и общественный контроль. Однако система, ориентированная только на выявление нарушений давала сбои. Система не работала на достижение эффективности расходования государственных средств.
Принятая в 1993 году Конституция Российской Федерации в должной степени не отразила вопросы финансового контроля. В статьях 101-103 включены контрольные полномочия парламента и очень кратко освещен вопрос организации контроля исполнения федерального бюджета. В этих условиях осуществлялся только внутренний контроль Минфином России.
Вместе с тем, в статье 101 Конституции указано, что «для осуществления контроля за исполнением федерального бюджета Совет федерации и Государственная Дума образует Счетную палату, состав и порядок деятельности которой определяется федеральным законом». В соответствии с этим 11 января 1995 г. был принят Федеральный закон «О Счетной палате Российской Федерации» и создан принципиально новый орган государственного финансового контроля, независимый от исполнительной власти и осуществляющий внешний контроль над управлением государственными финансовыми средствами.
Таким образом, с 1995 г. в соответствии с законодательством контрольно-счетные органы были образованы во всех субъектах Российской Федерации.
История развития денежных и финансовых отношений в России в эпоху формирования Русского государства
Сказанное выше справедливо и к России, как к государству. Финансовые отношения в России зародились также с возникновением металлических денег. Официальная история считает, что славянская эпоха началась на территории современной России с VIII века нашей эры.
Во многом денежная система допетровской России унаследовала традиции Византии с которой имела обширные торговые и культурные связи. Также археологическими раскопками подтверждается, что на Руси широкое хождение имели и деньги государств Ближнего Востока и Средней Азии, а также Волжской Булгарии – динары и дирхамы. Есть основания у историков полагать, на основе находок, что до XIV века в России в основном использовались серебряные монеты, золото встречалось гораздо реже и не имело такой ценности. Киевская Русь в основном стала перенимать в чеканке монет и денежном обращении традиции Византии, особенно после крещения Руси в 988 году. Считается, что первые монеты стали чеканить во времена князя киевского Владимира Святого (960-1015 года жизни). Первыми монетами на Киевской Руси стали златники и сребреники, которые чеканились на монетном дворе в Киеве.
Рисунок 1. Сребреник Князя Владимира (978-1015 года, время его правления в Киеве)
также хождение в Западной Руси получили и различные римские монеты, сохранившиеся еще в обращении со времен Римской империи. Считается, что добыча драгоценных металлов в русских княжествах, в период татаро-монгольского ига, отсутствовала как таковая, по причине отсутствия месторождений. Поэтому сырье для чеканки серебряных и золотых монет могло быть ввезено из-за рубежа, либо добыто в ходе различных военных походов на соседей. Примерно к XII веку историки относят появление название «рубль», которое связывают с тем, что брусок гривны обыкновенно разбивался на 4 части и каждая из этих частей называлась «рублем». Половина гривны получила название – «полтина».
Возобновление чеканки своих монет на Руси современные историки относят ко второй половине XIV века. Необходимо отметить, что XIV век в целом для России началась эпоха Возрождения или если называть на западный манер – эпоха Ренессанса. Считается что вызвана она была ослаблением военного и политического влияния Золотой Орды, увеличением политической и экономической самостоятельности русских княжеств, установления обширных торговых взаимовыгодных связей с Золотой Ордой. В это время усиливается Московское княжество, которое развивает торговлю с Золотой Ордой и Западной Европой одновременно, по водным путям через Оку и Волгу, становясь крупным транзитным узлом Европы и Азии. Соответственно в Москву поступает большой объем драгоценных металлов и монет из драгоценных металлов из разных стран, а в связи с развитием экономики Московского княжества, также возрастает потребность в большем объеме денег. Удачное географическое положение Москвы способствовало тому, что в ней сосредоточилась светская и церковная власть, а также туда стали переезжать многие торговые, ремесленные люди и крестьяне. Поскольку это было место относительной стабильности в XIV веке. Примерно в это время и возобновляется чеканка монет в Москве, для обеспечения потребностей растущей экономики Московского княжества. Другие княжества еще не централизованной Руси – Новгородское, Тверское, Владимирское, Суздальское, Нижегородское – каждые чеканят свои собственные монеты с изображением великих князей. Одновременно в VIX веке на Руси обращаются и все иные монеты из драгоценных металлов – ордынские, арабские, европейские. Еще конечно не существует единой денежной системы, подчиненной общим правилам и принципам, с единым эмиссионным центром. По оценкам историков к началу XV века собственную монету чеканили 18 удельных княжеств. В это время монеты уже стали называть – «деньга», от татарского названия монет «танга». Также чеканились почти везде монеты из меди и железа, для обслуживания мелкого по стоимости розничного оборота.
Рисунок 2. Монеты Новгорода XV века
Рисунок 3. Монеты Великого княжества Тверского XV века
Влияние Золотой Орды в XV веке значительно снизилось и удельные княжества вовсю стали чеканить собственные монеты из серебра. На монетах того периода иногда присутствуют имена Великих князей – Дмитрия Донского, Дмитрия Константиновича и других великих князей, которых права чеканить собственные монеты лишил царь Иван III в конце XV века. С этого же периода имена великих князей начинают писать по-арабски. Часто на монетах чеканят только инициалы великих князей, а не полное имя отчество. Чеканки золотых монет в XV веке еще не было.
Золотые монеты начали чеканить еще во времена правления Ивана III (1462-1505 года правления) в конце VX века, первоначально они были наградные и серийно не выпускались, поскольку золото в те времена было редкостью на Руси. Собственных месторождений не было и золото могло только завозиться из других стран в виде монеты или украшений. Основная цель золотых монет тогда – награждение полководцев за ратные подвиги, знатных бояр за экономические и дипломатические успехи, расчет с иностранными мастерами за строительство и т.п. Постепенно Иван III объединяет Русь вокруг Москвы и лишает права чеканки собственных монет великие княжества.
Формирование единой денежной системы на Руси историки относят к концу VX, началу XVI веков, которая была представлена номиналами двух монет – московской и новгородской. С 1530 года на Руси устанавливается следующая система: 1 рубль = 100 копейкам, полтина = 50 копейкам, гривна – 10 копейкам, алтын = 3 копейкам, 1 копейка = 2 деньгам или 4 полушкам. В это время у государства не было монополии на чеканку монеты, ей занимались так называемые «денежники», частные лица, которые уплачивали в казну определенную пошлину.
В период правления Великой княгини Елены Глинской (1533-1538 годы правления), матери Ивана Грозного, была проведена денежная реформа. Необходимость такой реформы возникла потому, что в обращении находилось много различных монет, чеканки различных удельных и великих княжеств, которые попали под юрисдикцию Москвы. Все эти монеты были разного веса, разной пробы, внешнего вида и т.д. Необходимо было упорядочить денежное обращение в значительно выросшей Руси, которая присоединила к себе достаточное большое количество ранее независимых княжеств. Суть реформы была в унификации денежной единицы в условиях значительно возникших объемов торговли с Востоком и Европой. Отметим, что золотых монет в обороте еще не было, все монеты были чеканены из серебра в то время. Также в ходе этой денежной реформы была установлена монополия государства на чеканку всех видов монеты.
В феврале 1535 года, от имени Ивана (IV) Грозного был опубликован указ о замене старых денег новыми. Сама реформа началась 20 марта 1535 года. Старые монеты все изымались из обращения и заменялись новыми. Монеты разрешалось чеканить только в монетных дворах Москвы, Новгорода и Пскова по новым правилам. Сами монеты делали из серебра и специально выделенные от государя доверенные лица следили, что бы в монеты не подмешивались другие металлы. Новая денежная система стала существовать на основе двух денежных единиц – деньги новгородской и деньги московской. Новгородкой» называлась копейка, или «денга копейная», с 1535 года, которую чеканили из серебра весом 0,68 грамма. Половине копейки соответствовала «московка» – серебряная деньга весом 0,34 грамма. В так называемой «Торговой книге» было зафиксировано полное соотношение новых монет: 1 рубль = 2 полтины = 10 гривен = 100 новгородок (копеек) = 200 денег = 400 полушек. Хождение всех других денег после реформы было запрещено. Таким образом, Московское царство стало первой страной, где денежная система была поставлена на десятичную основу.
Рисунок 4. Деньги после реформы Елены Глинской
Окончательно реформа завершилась в 1547 году, уже царем Иваном IV Грозным. По результатам денежной реформы Елены Глинской и Ивана IV Грозного, была создана достаточно устойчивая денежная система, которая практически без изменений просуществовала до реформ Петра I Великого. Денежная реформа окончательно оформила Московское царство в единую страну и способствовала дальнейшему развитию Русского государства. Сами деньги достигли нового качественного уровня, что способствовало развитию экономики, внутренней и внешней торговли. А введение государственной монополии на чеканку монет, позволило государству всегда получать от этого дополнительный доход.
После краткого рассмотрения истории возникновения и развития денежной системы России логично рассмотреть становление государства Российского в финансовом аспекте. На практике любое государство не только чеканит свои деньги (национальную валюту), но и организует расчетно-денежное обращение и собирает различные налоги. Сама эта деятельность по сбору налогов и иных податей является необходимым условием существования и развития любого государства.
Рисунок 5. Александр Литовченко. «Иван Грозный показывает сокровища английскому послу Горсею», 1875 год
При Иване IV Грозном происходит значительное расширение Русского государства. Он присоединяет Астраханское и Казанское царство, а также начинается присоединение и освоение Урала и Сибири. Внутри страны царь упраздняет различные пошлины, установленные между княжествами и мешающими развитию экономики и товарно-денежному обращению. В те времена только еще происходило централизованное формирование финансовой системы государства. Право сбора всех торговых пошлин переходит в руки центральной власти в Москве. Упорядочивается внешняя торговля и таможенные пошлины, как ввозные, так и вывозные. Уже сложилась и оформилась единая денежная система в стране. Также начала складываться и единая налоговая и таможенная системы. Все это позволило значительно увеличить доходы государственной (царской) казны.
Готовый кроссворд по финансам — на тему «История возникновения финансов»
По горизонтали1. Он закладывает основы выбора гуманной системы налогов и повинностей в Древнем Китае
3. Существует три основные гипотезы (версии) происхождения понятия «финансы»: итальянская, французская и
5. Кто считал, что государь не должен истощать народ большими поборами, что налоги должны быть только чрезвычайным источником, что в мирное время надо скопить денежный запас для будущей войны
7. Свод административных и хозяйственных знаний по ведению дворцового хозяйства, а в широком смысле – государственного хозяйства
11. Письменный документ, гарантирующий оплату определенной суммы определенному лицу в определенном месте и в определенное время
14. Какое из двух направлений развития финансов рассматривало финансы как составную часть общей экономической теории
16. Сколько источников доходов государя в свою финансовую систему включил Ж. Боден
По вертикали
1. Автор научно-практического труда О доходах Афинской республики
2. В этой стране термин «финансы» был впервые введен в научный оборот в 1577 г
4. Францисканский монах, который опубликовал трактат о бухучете
6. Представители этой экономической школы рассматривали основные экономические категории с позиций предельных приращений
7. Основные идеи этой теории связаны с регулированием экономики с помощью денежно-кредитной политики
8. Родина «артхашастры»
9. Итальянский епископ, одним из первых сделал попытку обосновать право короля на сбор налогов с подданных
10. Создатель трактата о происхождении и природе денег, состоящий из 26 глав
12. Автор труда «общая теория занятости, процента и денег»
13. Представителями какого направления являются Л. фон Зекендорф, Ф. Юсти и И. Зонненфельс
15. Разновидность государственной экономической политики меркантилизма во Франции в ХVII столетии
Истоки и развитие финансовых рынков и институтов семнадцатого века по настоящее время | Экономическая история
В совокупности у человечества никогда не было так хорошо, несмотря на периодические экономические кризисы, последним примером которых является нынешний кризис субстандартного кредитования. Во многом этот успех объясняется повышением эффективности мировых финансовых институтов, поскольку финансы оказались одним из наиболее важных причинных факторов в экономических показателях. В серии проницательных эссе историки финансов и экономики исследуют, как финансовые инновации с семнадцатого века до настоящего времени постоянно бросали вызов установленным институциональным механизмам, вынуждая правительства, финансовых посредников и финансовые рынки к изменениям и адаптации.Там, где они были успешными, следовали создание и рост богатства. Когда они потерпели неудачу, рост замедлился, а иногда и последовал экономический спад. Эти эссе иллюстрируют трудности координации финансовых инноваций с целью сохранения их выгод для экономики в целом — тема, которая будет интересна политикам, а также историкам экономики.
- Очерки ведущих экспертов отражают текущее состояние экономического мышления по теме, имеющей жизненно важное значение для национальных и глобальных экономических показателей
- Разнообразные международные тематические исследования показывают разнообразие опыта и сложность адаптации к быстрым изменениям
- Обширный список источников, предоставленный каждым автором, служит отправной точкой для дальнейшего исследования
Обзоры и подтверждения
Обзор в твердом переплете: Атак и Нил составили блестящий, провокационный и авторитетный набор эссе по финансовой истории.Эссе разделяют желание связать социальную, политическую и экономическую историю с финансами, поместить финансовое развитие в сюжетную линию, которая связывает финансовые изменения с развитием торговли, промышленности и политики. Охват обширен в пространстве и времени, охватывая все аспекты финансов — деньги, банковское дело, центральное банковское дело, рынки ценных бумаг и финансовые кризисы — во многих странах и за более чем четыре столетия перемен. Авторы — ведущие авторитеты в своей области. Хотя статьи тщательно аргументированы и богаты количественными деталями, они исключительно живы, поскольку сочетают в себе дисциплину экономического анализа с более широким историческим повествованием, которое воплощает в жизнь личные истории финансистов как часть более широкой дуги финансового развития Европы и Америки. .Книга — больше, чем собрание великих исследований прошлого; это также инструмент, чтобы научить историков думать о финансах и научить финансистов думать об истории ». Чарльз Каломирис, Высшая школа бизнеса Колумбийского университета
Рецензия на переплет: «В этом великолепном сборнике выдающиеся финансовые историки из многих стран обсуждают наиболее важные особенности финансовых рынков и институтов, охватывающие большой промежуток времени с семнадцатого века до недавнего прошлого.Сам Ларри Нил написал мастерское резюме основных выводов, в котором выявляются уроки, извлеченные в прошлом, и те, которые были упущены. Эту книгу следует отдать в руки регулирующих органов и центральных банков повсюду. Им было бы полезно прочитать больше финансовой истории такого рода ». Форрест Кэпи, официальный историк, Банк Англии и Cass Business School
Рецензия на переплет: «Кредитный кризис в Соединенных Штатах породил новые сомнения, не в последнюю очередь в академических кругах, в отношении преимуществ сложных финансовых рынков.Этот сборник Атака и Нила тем более актуален как напоминание о том, что правильное финансовое развитие решает больше проблем, чем создает. В использовании истории это также напоминание о необходимости избегать участия в последней войне. Финансовые учреждения и рынки находятся в постоянном движении, и последствия ответных мер регулирующих органов не всегда соответствуют ожиданиям. Другими словами, здесь есть уроки не только для историков, но и для политиков и инвесторов ». Барри Эйхенгрин, Калифорнийский университет, Беркли,
Больше отзывовМнения клиентов
Отзыв не размещен из-за ненормативной лексики
×Подробнее о продукте
- Дата публикации: апрель 2009 г.
- формат: переплет
- isbn: 9780521895170
- длина: 496 страниц
- размеры: 235 x 158 x 30 мм
- вес: 0.92кг
- наличие: в наличии
Оглавление
Список рисунков
Список таблиц
Список участников
1. Финансовые инновации и кризисы: взгляд назад от Northern Rock Джереми Атак
2. Экономическое объяснение раннего появления Банка Амстердама, обесценивание, векселя обмена и появление первого Центрального банка Стивена Куинна и Уильяма Робердса
3. В целях удержания: появление институциональных инвесторов на рынке ценных бумаг Амстердама в 17-18 веках Оскар Гелдерблом и Йост Йонкер
4.Была ли система Джона Лоу пузырем? Еще раз о пузыре Миссисипи Франсуа Р. Велде
5. Сэр Джордж Касвалл против герцога Портленда: финансовые контракты и судебные тяжбы после пузыря Южных морей Гэри С. Ши
6. Колокольчик: коммерческие процентные ставки между двумя революциями , 1688–1789 Марк Фландро, Кристоф Галимар, Клеменс Джобст и Пилар Ног Марко
7. Сравнение финансовых систем Великобритании и США, 1790–1830 Ричард Силла
8. Естественные эксперименты в финансовой реформе девятнадцатого века, анализ Дэвиса и Галлмана Ларри Нил
9.Регулирующие изменения и развитие банковского рынка США, 1870–1914: исследование норм прибыли и рисков в национальных банках Ричард Дж. Салливан
10. Предвидение краха фондового рынка 1929 года: взгляд из зала фондовой биржи Юджин Н. Уайт
11. Развитие «нетрадиционных» операций на открытом рынке: уроки программы покупки серебра Рузвельта Ричард К.К. Бурдекин и Марк Д. Вайденмьер
12. Межвоенные потрясения в американо-кубинских торговых отношениях: взгляд через сахарную компанию данные о ценах на акции Алан Дай и Ричард Сикотт
13.Функции реакции Центрального банка во время межвоенного золотого стандарта: взгляд с периферии Кирстен Вандшнайдер,
14. Денежно-кредитная политика и резкие скачки цен на акции: исторические данные по разным странам Майкл Бордо и Дэвид Уилок
15. Уроки истории для двадцать первого. век Ларри Нил
Индекс.
Редакторы
Джереми Атак , Университет Вандербильта, Теннесси
Ларри Нил , Университет Иллинойса, Урбана-Шампейн
Соавторы
Джереми Атак, Уильям Робердер Куинндс , Йост Йонкер, Франсуа Р.Велде, Гэри С. Ши, Марк Фландро, Кристоф Галимар, Клеменс Джобст, Пилар Ног Марко, Ричард Силла, Ларри Нил, Ричард Дж. Салливан, Юджин Н. Уайт, Ричард К. К. Бурдекин, Марк Д. Вайденмьер, Алан Дай, Ричард Сикотт , Кирстен Вандшнайдер, Майкл Бордо, Дэвид Уилок
Финансы: исторические перспективы | Encyclopedia.com
Финансы — это область специализации, которая изучает все аспекты получения денег и принятия решений о распределении этих денег.В этой области существует множество сегментов по типу: корпоративные финансы, финансы федерального правительства, муниципальные финансы, некоммерческие финансы и личные финансы. Это краткое обсуждение будет обзором корпоративных финансов в экономике США.
В США основные корпорации и финансовые учреждения, с которыми они связаны, регулируются Министерством финансов США, которое проводит фискальную и денежно-кредитную политику; и Конгресс США, принимающий законы и постановления, пересекаются в своих интересах.Движущей силой финансирования в Соединенных Штатах является цель поддерживать полную занятость и достичь определенного уровня экономического роста. Корпоративные финансы имеют решающее значение для такой цели.
История корпоративных финансов в Соединенных Штатах началась с рудиментарных, нерегулируемых средств обеспечения средств в первые годы существования только что созданного государства. К концу двадцатого века был достигнут уровень прогресса, который сделал Соединенные Штаты финансовым лидером в мировом сообществе. Успех финансовой функции в корпоративной Америке является результатом сочетания бизнес-инноваций в дизайне и стратегиях обеспечения средств, а также правительственных постановлений, обеспечивающих целостность финансовых рынков.Тем не менее, проблемы сохраняются в том, что с двадцатого века превратилось в сложную, быстро меняющуюся область специализации.
РАННИЕ АМЕРИКАНСКИЕ ФИНАНСЫ
В колониальных Соединенных Штатах предприятия были, по большей части, небольшими и самофинансируемыми. Однако первые поселенцы, которые были британскими подданными, были хорошо знакомы с корпоративной формой организации. Как заметил Джозеф Дэвис, «до конца колониального периода было создано значительное количество действительно частных корпораций для церковных, образовательных, благотворительных и даже деловых целей» (1917, стр.4).
Многие из этих ранних попыток были безуспешными, и люди, вложившие в них средства, часто теряли все свои взносы. Природа проблем с финансированием этих первых усилий иллюстрируется историей организации под названием «Общество создания полезных производителей». В ноябре 1791 года законодательный орган Нью-Джерси принял закон об учреждении этого предприятия, которое, вероятно, производило такие продукты, как бумага, текстиль, керамика и проволока. Дэвис назвал эту компанию «одной из первых промышленных корпораций США и самой большой и самой претенциозной из них» (стр.349). Планы новой корпорации были публично объявлены, включая подвергшуюся критике стратегию привлечения капитала путем выпуска публичных акций. Акцент на развитии отечественной промышленности и снижении зависимости от импорта привлекал потенциальных инвесторов, и недавно сформированное федеральное правительство поощряло частных лиц к осуществлению деловой активности в более широких масштабах, чем это было принято в то время.
В то время, когда распространялся проспект этого нового предприятия, министр финансов Александр Гамильтон представил свой отчет о производителях, , который был подготовлен в ответ на указание президента Джорджа Вашингтона «подготовить и отчитаться перед Палатой представителей. , надлежащий план поощрения и продвижения таких производств, которые сделают Соединенные Штаты независимыми от других стран »(цитируется по Дэвису, стр.362).
Необходимый капитал действительно был привлечен, при этом большая часть подписок была обеспечена в Нью-Йорке. Вскоре после этого последовала паника, потому что новое предприятие не развивалось, как предполагалось. Руководители и директора были вовлечены в спекулятивный бум и не обращали внимания на реальный бизнес нового предприятия. После этого лидеры, владевшие большей частью внесенных средств, обанкротились. Эта история раскрывает соблазн быстрого обогащения и общую некомпетентность руководителей.Практически не существовало правил, ограничивающих поведение лидеров; поэтому они охотно использовали средства для своих личных нужд.
Общество было спасено ссудой в размере 10 000 долларов от Банка Нью-Йорка, и есть свидетельства того, что секретарь Казначейства отвечал за обеспечение этого финансирования. Тем не менее, серьезные финансовые проблемы продолжали существовать на протяжении всего периода строительства объектов для предполагаемых текстильных фабрик. Новоназначенного казначея предполагалось связать, но он отказался.Тем не менее, он продолжал занимать эту должность. Когда он вышел в отставку в 1796 году, казначейские книги и фонды должны были остаться у заместителя губернатора. Однако книги так и не были найдены. Неизвестно, все ли средства возвращены. Операция была убыточной и была прекращена в том же году.
Р. Э. Райт (2002) представляет интересный анализ колониального делового поведения с использованием теории асимметрии в отношениях принципал / агент.Райт пришел к выводу, что «колонисты мало что сделали для снижения морального риска на колониальных финансовых рынках. Заемщики часто действовали таким образом, который не отвечал интересам кредиторов» (стр. 27). Однако позиция Райта состоит в том, что большинство колониальных банков в ранний национальный период научились ограничивать моральный риск, отслеживая счета вкладчиков и отмечая использование средств, которые были предоставлены в виде ссуд.
ФИНАНСЫ В 1800-Х ГОДУ
На пороге девятнадцатого века Соединенные Штаты имели удручающую репутацию успешных корпораций, о чем свидетельствуют усилия в Нью-Джерси, о которых говорилось выше.Страна была миром мелких торговых предприятий. К 1790 году, например, было только три банка, три мостовых компании, несколько страховых ассоциаций и дюжина компаний каналов. Однако некоторые бизнесмены начали понимать ценность корпорации: риски, связанные с производством, сделали ограниченную ответственность корпорации привлекательной.
Несколько штатов приняли полезные законы. В 1811 году в Нью-Йорке был принят закон, разрешавший регистрацию определенных видов производственных предприятий с капиталом менее 100 000 долларов.Коннектикут в 1817 году и Массачусетс в 1830 году предоставили ограниченную ответственность, что стало первым шагом на пути к принятию общих актов о регистрации. Целью таких актов было поощрение финансирования юридических лиц через корпоративную структуру и защиту общественности, которая могла быть склонна вкладывать средства в эти новые предприятия. В тот же период государство активно участвовало в финансировании бизнеса. Как отметил Томас Кокран:
Потребности в капитале банковского дела и транспорта привели к государственному участию в организации бизнеса.Немногие такие новаторские предприятия казались возможными без существенных закупок акций и облигаций штатом, округом или муниципалитетом. Кредит государства, как правило, частично заменялся кредитом частной компании путем выпуска государственных облигаций и использования поступлений для покупки ценных бумаг компании. (1966, стр. 219)
В то же время Кокран отметил некоторые серьезные недостатки нового владения:
Свободная и тайная передача корпоративного права собственности поощряла серьезные злоупотребления со стороны недобросовестных финансистов.Управляющие группы могли получать личную прибыль, разоряя большие компании, а затем продавая их до того, как ситуация стала известна. (стр. 219)
Тем не менее, были сознательные люди, которых интересовала продуктивная эффективность, а также погоня за богатством. Среди лиц, идентифицированных Кокраном, был Натан Эпплтон:
Натан Эпплтон… отказавшись от коммерческой деятельности в 1813 году, присоединился к некоторым из Лоуэллов и Джексонов, вложил свой капитал в крупномасштабное текстильное производство.… Эпплтона стали рассматривать как бизнес-лидера Массачусетса… К 1840 году он и его коллеги из Бостона создали в восточном Массачусетсе миниатюру корпоративного индустриального общества двадцатого века.
Они контролировали банковские, железнодорожные, страховые и энергетические компании, а также большие текстильные фабрики, разбросанные по всему штату. Это была большая «современная» корпорация, управляемая стратегически организованными блоками акций и практически самовоспроизводящимися советами директоров, которые сделали возможной такую концентрацию власти, но следует помнить, что это также было устройство для сбора воедино сбережений тысяч. мелких инвесторов, которые добились больших успехов.(стр. 220)
На протяжении 1800-х годов произошли значительные изменения. Джонатон Баскин и Пол Миранти, например, указали, что «последняя четверть восемнадцатого века ознаменовала начало большого экономического роста, который коренным образом изменил корпоративные финансы» (1997, p. 127). Именно в этот период произошло широкое развитие железных дорог, которые независимо друг от друга стали мощными оплотами финансового капитализма. В этот период привилегированные акции и долговые обязательства стали популярными средствами финансирования корпораций.В последние десятилетия 1800-х годов начали появляться относительно широко распространенные финансовые журналы и газеты. Такие публикации предоставляют информацию для потенциальных инвесторов.
ФИНАНСЫ США В 1900-Х ГОДУ
Экономический успех Соединенных Штатов на рубеже двадцатого века отразился в оптимизме, очевидном в комментарии министра финансов США Лаймана Джадсона Гейджа в Ежегодном финансовом обзоре , a приложение в номер New York Times (1 января 1900 г.).Его наблюдение заключалось в том, что «год, который мы только что прошли, был годом большого процветания, у будущего нет облаков».
Большой кредит в ресурсном обеспечении был предоставлен банкам. Йозеф Шумпетер в своей теории экономического развития подчеркнул роль банкиров как источника средств для предпринимателей, которые сами часто испытывают недостаток в финансовых ресурсах. Шумпетер отмечал: «В экономике без развития не было бы такого денежного рынка… Суть дела заключается в кредитных потребностях новых предприятий.… Таким образом, основная функция денег или рынка капитала — это торговля в кредит с целью финансирования развития »(1934, стр. 122–127).
Шумпетер, несомненно, полностью осознавал опыт США и влияние американских банкиров. во впечатляющем росте американской экономики с середины 1800-х до первых десятилетий двадцатого века. Среди финансовых лидеров одними из самых впечатляющих банкиров были Морганы. Как Рон Черноу в своей истории Морганов В заключение: «Старый дом Морганов до 1935 года был, вероятно, самым грозным финансовым объединением в истории.Он финансировал многих промышленных гигантов, включая US Steel, General Electric, General Motors, Du Pont и American Telephone and Telegraph »(1990, стр. Xi).
Английский журналист Уильям Лоусон написал интересный финансовый отчет в Соединенные Штаты в 1906 году. Во вступительной части он заявил, что изучал американские финансы в течение двадцати пяти лет, путешествовал по Соединенным Штатам и видел большинство их финансовых институтов изнутри. лидерство в финансах.Среди его комментариев было:
Всего несколько лет назад Нью-Йорк был финансовым сателлитом Лондона. Сколько времени пройдет, прежде чем Лондон станет финансовым сателлитом Нью-Йорка?… До недавнего времени преобладала идея, что он должен расти обычными путями и быть похожим на другие страны, только намного больше. Но это не его прозаическая судьба. Это должна быть собственная страна — отдельная нация… Постепенно она отрывается от всех европейских моделей и прецедентов… [T] он У.П… вероятно, так будет всегда, страна сама по себе особенно верна в отношении своих финансов. (стр. 7)
ВЫРАЖЕННОЕ РАЗДОВЛЕНИЕ
Успех американской экономики на пороге двадцатого века также вызвал тревогу из-за роста монополий и злоупотреблений в бизнесе, о которых говорили, например, сборщики мусора. Репортеры, такие как Ида Тарбелл (история Standard Oil) и Линкольн Стеффенс (отчет о гражданской коррупции в Миннеаполисе), когда опубликовали в McClure в 1903 году, привлекли внимание общественности.Реформаторские усилия президента Теодора Рузвельта в первое десятилетие были привлекательными для многих граждан.
В то же время инвесторы стали проявлять все больший интерес к корпоративным обыкновенным акциям, как сообщают Баскин и Миранти. Как отметили эти историки, «статистика Нью-Йоркской фондовой биржи: общий годовой оборот акций вырос со 159 миллионов в 1900 году до 1,1 миллиарда в разгар бума 1929 года» (1997, стр. 167). Роль финансов оставалась впечатляющей.
ВЛИЯНИЕ НА РЕГУЛИРОВАНИЕ ЦЕННЫХ БУМАГ В СОЕДИНЕННЫХ ШТАТАХ
До 1929 года федеральное регулирование рынков ценных бумаг в Соединенных Штатах не получало поддержки.Как отмечается на веб-сайте Комиссии по ценным бумагам и биржам (SEC), «в течение 1920-х годов около 20 миллионов крупных и мелких акционеров воспользовались послевоенным процветанием и решили сколотить состояние на фондовом рынке. половина новых ценных бумаг, размещенных в течение этого периода на 50 миллиардов долларов, обесценилась »(SEC).
Доверие общества резко изменилось после краха фондового рынка в 1929 году. Для восстановления экономики необходимо было восстановить веру населения в рынки капитала.Результатом стало принятие Конгрессом двух законов: Закона о ценных бумагах 1933 года и Закона о фондовых биржах 1934 года. Эти законы были созданы для обеспечения структуры функционирования финансовых рынков и обеспечения государственного надзора.
ИЗМЕНЕНИЯ В ФИНАНСОВОЙ СТРУКТУРЕ
Роль банков изменилась в течение двадцатого века по мере роста бизнеса и увеличения количества типов финансовых институтов. В исследовании Раймонда Голдсмита 1969 года было проведено сравнение основных типов U.S. финансовых институтов в 1900 и 1963 годах. Анализ Голдсмита показал, что в 1900 году 62,9 процента совокупных активов всех финансовых институтов принадлежали коммерческим банкам; к 1963 году этот процент составлял 32,2. Сберегательные организации, включая взаимные сберегательные кассы, ссудо-сберегательные ассоциации, кредитные союзы, финансовые компании, страховые организации и инвестиционные компании, были активными участниками финансовых услуг.
Доли активов банков и сберегательных организаций продолжали снижаться.В то время как два типа финансовых институтов владели 55 процентами общих активов в 1963 году, два типа держали только 22,7 процента к концу 1999 года, по данным Совета Федеральной резервной системы. Федеральный резервный банк был критически важным участником всех аспектов финансов в Соединенных Штатах посредством своей денежно-кредитной и кредитной политики.
РОЛЬ SEC
Закон о фондовых биржах 1934 года включал создание SEC, которой было поручено обеспечивать соблюдение недавно принятых законов о ценных бумагах, обеспечивать стабильность на рынках и защищать инвесторов.Комиссия по ценным бумагам и биржам исходит из того, что все инвесторы должны иметь доступ к определенным основным фактам об инвестициях до совершения покупки. Ключевым средством достижения этого является требование, чтобы все государственные компании раскрывали соответствующую финансовую и другую информацию всем гражданам.
SEC наблюдает за ключевыми участниками финансового мира, включая фондовые биржи, брокеров-дилеров и консультантов по инвестициям. Через свои правоохранительные органы Комиссия по ценным бумагам и биржам возбуждает гражданские правоприменительные иски против лиц и компаний, нарушающих законы о ценных бумагах.Типичные нарушения связаны с инсайдерской торговлей, мошенничеством в бухгалтерском учете и предоставлением ложной или вводящей в заблуждение информации о ценных бумагах и компаниях, которые их выпускают.
РОЛЬ ФОНДОВЫХ БИРЖЕВ
Фондовые биржи сыграли значительную роль в финансировании коммерческих предприятий США, предоставляя средства для покупки и продажи ценных бумаг. Первая фондовая биржа в США была основана в 1790 году в Филадельфии. Два года спустя была образована Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), когда двадцать четыре биржевых маклера подписали соглашение о торговле друг с другом под деревом пуговиц за пределами того места, где сейчас находится улица Уолл-стрит, 68.NYSE — крупнейшая фондовая биржа в мире.
Первым клиентом NYSE в 1792 году был Банк Нью-Йорка, а его первым офисом, открытым в 1817 году, была арендованная комната на Уолл-стрит, 40. Он достиг своего первого дня продажи миллиона акций 15 декабря 1886 года и своего первого дня миллиарда акций 28 октября 1997 года.
Исследование всех рынков ценных бумаг, проведенное Комиссией по ценным бумагам и биржам в 1961 году, показало, что внебиржевой рынок ценных бумаг был фрагментирован и неясен, что побудило SEC предложить Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам разработать автоматизированную систему внебиржевых ценных бумаг.Такая система была завершена и начала работать в феврале 1971 года; она известна как система автоматизированных котировок Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам (NASDAQ). Первый в мире электронный фондовый рынок, к концу 1999 года он занимал второе место после NYSE среди мировых рынков ценных бумаг с точки зрения долларового объема. Технологический прогресс привел к онлайн-покупке и продаже ценных бумаг.
НАЧАЛО ДВАДЦАТЬ ПЕРВОГО ВЕКА
Новый век начался с ошеломляющих разоблачений корпоративных скандалов.Такое раскрытие информации наглядно выявило несоответствие правил и положений корпоративной отчетности. Объективного и тщательного расследования предполагаемого мошенничества с финансовой отчетностью не проводилось.
Конгресс, однако, принял Закон Сарбейнса-Оксли 2002 года, который заметно изменил нормативную среду, в которой действуют государственные корпорации в Соединенных Штатах. В соответствии с этим законом был учрежден новый совет управляющих — Совет по надзору за бухгалтерским учетом публичных компаний. Этот совет принял на себя все профессиональные обязанности, в том числе те, которые ранее были переданы профессии государственного бухгалтера.Правление несет ответственность за аудит выработки правил и за мониторинг всех государственных корпораций, подотчетных Комиссии по ценным бумагам и биржам.
Мнения об успехе новых правил неоднозначны. По состоянию на конец 2005 г. продолжали происходить шокирующие разоблачения искажения финансовой информации, инсайдерской торговли, присвоения средств компании для личного использования высшим руководством, включая главных исполнительных директоров, и других нарушений корпоративного управления в Соединенных Штатах.
МЕСТО ФИНАНСОВОЙ ОТРАСЛИ
Финансовая отрасль по-прежнему занимает центральное место в Соединенных Штатах. Бюро экономического анализа, входящее в состав Министерства торговли США, повторно проанализировало валовой внутренний продукт (ВВП) по отраслевым данным на основе Североамериканской отраслевой классификационной системы, которая была введена в 1990-х годах. Анализ за период с 1987 по 2000 год показал, что отраслевая категория «Финансы, страхование, недвижимость, аренда и лизинг (FIRE)» вносила наибольший вклад в «добавленную стоимость отраслевой группы в текущих долларах в процентах. валового внутреннего продукта за выбранные годы.»
Это цифры для финансовой категории:
| 1987 | 1997 | 2000 | |
| Валовой внутренний продукт14 | 902100,0 | ||
| Финансы, страхование, недвижимость, аренда и лизинг | 17,7 | 19,2 | 19,7 |
Согласно предварительным отраслевым оценкам на 2004 год, FIRE составлял большую долю ВВП в текущих долларах (20.7 процентов), чем отрасли производства товаров (19,6 процента) в 2004 году.
ГЛОБАЛИЗАЦИЯ ФИНАНСОВ
Трансформация рынков капитала с национального уровня на глобальный значительно усилилась в последнее десятилетие двадцатого века. Руководство осуществляется Международной организацией комиссий по ценным бумагам (IOSCO), созданной в начале 1970-х годов. Более 90 процентов мировой финансовой деятельности приходилось на более чем 181 регулятор национальной безопасности, которые были членами IOSCO в 2005 году.Одной из ключевых целей на 2005 год было укрепление рынков капитала против финансового мошенничества.
см. Также Finance
библиография
Баскин, Джонатон Бэррон и Миранти, Пол Дж. Младший (1997). История корпоративных финансов. Нью-Йорк: Издательство Кембриджского университета.
Чернов, Рон (1990). Дом Морганов: американская банковская династия и расцвет современных финансов. Нью-Йорк: Atlantic Monthly Press.
Кокран, Томас К.(1966). Организация бизнеса и развитие производственной дисциплины. В Томас С. Кокран и Томас Б. Брюэр (ред.), Взгляды на американский экономический рост: аграрная эра. Нью-Йорк: Макгроу-Хилл.
Дэвис, Джозеф Стэнклифф (1917). Очерки более ранней истории американских корпораций (Том 1). Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета.
Гейдж, Лайман Джадсон (1900, 1 января). Секретарь Гейдж рассматривает финансы страны. Приложение «Нью-Йорк Таймс»: Ежегодный финансовый обзор.
Голдсмит, Раймонд (1969). Финансовая структура и развитие. Нью-Хейвен, Коннектикут: Издательство Йельского университета.
Международная организация комиссий по ценным бумагам. http://www.iosco.org
Лоусон, Уильям Рэймидж (1906). Американские финансы: Часть первая. — Внутренние. Эдинбург и Лондон: Блэквуд.
Автоматизированные котировки Национальной ассоциации дилеров по ценным бумагам. http://www.nasdaq.com
Нью-Йоркская фондовая биржа. http: // www.nyse.org
Шумпетер, Джозеф А. (1934). Теория экономического развития: исследование прибыли, капитала, кредита, процентов и делового цикла. Кембридж, Массачусетс: Издательство Гарвардского университета.
Комиссия по ценным бумагам и биржам. (нет данных). Защитник инвестора: как SEC защищает инвесторов и поддерживает целостность рынка. Получено 14 ноября 2005 г. с веб-сайта http://www.sec.gov/about/whatwedo.shtml
Министерства торговли США. Бюро экономического анализа.http://www.bea.gov
Уильямсон, Гарольд Ф. (1951). Рост американской экономики (2-е изд.). Энглвуд Клиффс, Нью-Джерси: Прентис-Холл.
Райт Р. Э. (2002) Богатство народов, открытое заново: интеграция и расширение на американских финансовых рынках 1780-1850 гг. Нью-Йорк: Издательство Кембриджского университета.
Мэри Эллен Оливерио
Энциклопедия бизнеса и финансов, 2-е изд.
Исторический взгляд на эволюцию институтов рынка финансов, знаний и труда в Европе
Широко признанное объяснение разницы в результатах предпринимательской деятельности между США и Европой, а также между странами по всему миру — это институты (Bruton et al.2010). Институты определяются как формальные и неформальные наборы правил, которые формируют предпочтения и поведение индивидов (North 1990), которые способствуют или препятствуют предпринимательской деятельности за счет уменьшения или увеличения неопределенности и затрат (Baumol 1990). Отправной точкой в проекте FIRES является то, что институты на рынках финансов, знаний и труда являются ключевыми институтами в формировании предпринимательской деятельности. Эта глава призвана представить историческую перспективу эволюции этих институтов, чтобы иметь возможность идентифицировать те, которые меняются быстрее, чем те, которые сохраняются с течением времени.Это важная информация для политиков, стремящихся создать институты для более предпринимательского общества.
В наших более ранних работах, используя структуру разновидностей капитализма (далее VoC) (Dilli et al. 2018; Dilli and Westerhuis 2018a; Dilli and Westerhuis 2018b; Dilli 2019), мы показали, что различия в финансах, рабочей силе и институты знаний и их взаимодополняемость объясняют различия как в уровне, так и в типе предпринимательской активности в европейских странах сегодня.Литература VoC предлагает более целостный подход к институтам. Вместо сосредоточения внимания на отдельных учреждениях этот целостный подход к институтам финансов, труда и знаний определяет четыре институциональных созвездия, характеризующих Европу (Amable 2003; Hall and Soskice 2001; Dilli et al. 2018). Первый — это либеральная рыночная экономика (LME), примером которой являются США и Великобритания, где учреждения поддерживают рыночные решения. На другой стороне спектра находятся скоординированные рыночные экономики (CME), такие как Германия, где учреждения обеспечивают социальное обеспечение и стимулируют координацию между фирмами, правительствами и другими участниками рыночной экономики, такими как профсоюзы.Третий кластер, средиземноморские рыночные экономики (MME), состоящий из Италии, Испании, Греции и Португалии, характеризуется более широким государственным и правительственным регулированием. Последний кластер — это страны с восточной рыночной экономикой (EME), у которых есть институциональная структура для привлечения транснациональных компаний.
В Dilli et al. (2018), мы установили, что эти четыре институциональных созвездия также важны для объяснения разнообразия предпринимательства в Европе. Например, в странах Восточной Европы существует слабая защита миноритарных инвесторов, высокие минимальные требования к капиталу, незначительное содействие венчурному капиталу и ставка возмещения, более благоприятная для кредиторов, чем акционеров.В Великобритании существуют низкие минимальные требования к капиталу, институты, которые способствуют доступу венчурного капитала, и институты, которые предоставляют акционерам привилегии в случае корпоративного банкротства, ограничивая шансы кредиторов на возврат своих инвестиций. Что касается регулирования рынка труда, в странах Востока и Великобритании защита занятости слабая, в отличие от стран Средиземноморья, где действуют строгие правила, запрещающие увольнение сотрудников. Государственные трансферты на исследования и разработки намного выше в странах Северо-Западной Европы по сравнению со странами Южной и Восточной Европы.Эти межнациональные различия в сочетании с этими институциональными факторами объясняют, почему меньше людей готовы начать новый бизнес в странах Северо-Западной Европы по сравнению с странами Юга и Востока, но те, кто все же, склонны участвовать в быстрорастущих инновационных секторах. Херрманн (2020) дает более глубокое обсуждение актуальности концепции VoC для литературы по предпринимательству и наших предыдущих выводов по этой теме.
Для стимулирования предпринимательской активности Европейская комиссия (2013) определила более гибкие институты рынка труда, инвестиции в высшее образование и лучший доступ к финансам за счет снижения нормативной нагрузки в качестве стратегий в Плане действий «Предпринимательство 2020».Тем не менее, такие универсальные инструменты политики вряд ли будут успешными в Европе. С учреждением Европейского Союза государства-члены ожидали сближения позиций. Однако сравнительные исследования эффекта европеизации не нашли убедительных эмпирических доказательств такой конвергенции (см. Обзор Bürzel 1999). Литература VoC выступает против сближения с единой институциональной моделью в Европе. Согласно этой точке зрения, это связано с тем, что институциональные устройства европейских стран со временем по-разному эволюционировали в сложные системы взаимозависимых и взаимодополняющих институтов, которые трудно изменить (Hall and Thelen 2009).Еще один аргумент против конвергенции уходит корнями в историю. Литература о зависимости от пути предполагает, что институциональное наследие прошлого ограничивает диапазон текущих возможностей и / или вариантов институциональных инноваций (Nielson et al. 1995, p. 6). Таким образом, исторические условия важны для определения нынешней институциональной структуры, а также социально-экономических результатов. В этой главе основное внимание будет уделено последнему: влиянию прошлого на понимание нынешнего институционального разнообразия и результатов предпринимательства в измерениях финансов, знаний и труда в Европе.
Недавно появляющаяся литература по социальным наукам демонстрирует, что историческая обстановка привела в движение расходящиеся эволюционные пути, ведущие к глубоко укоренившимся различиям в экономических, институциональных, социальных и политических результатах сегодня (см. Обзор Nunn, 2009). Например, Duranton et al. (2009) показывают, что европейские регионы с исторически слабыми семейными связями лучше работают с точки зрения экономического роста, лучше адаптируются к отраслевым сдвигам и сегодня имеют более высокий уровень образования.Алесина и др. (2010) обнаружили, что строгие правила на рынке труда сохраняются с течением времени, несмотря на то, что они экономически неэффективны из-за их глубоких корней в исторической структуре семьи. Галор и Озак (2016) обнаружили, что доиндустриальные агроклиматические характеристики имеют культурно воплощенное влияние на экономическое поведение стран, такое как внедрение технологий, образование и экономия сегодня. В литературе по предпринимательству также начали привлекать внимание глубокие исторические корни как объяснение региональных и межстрановых различий.В случае Германии, например, Fritsch and Wyrwich (2017) демонстрируют, что регионы с более высоким уровнем самозанятости в 1920-х годах также имеют более высокий уровень создания новых предприятий сегодня. Тем не менее, доказательства в этой цепочке литературы в значительной степени основаны на межнациональных сравнениях, регрессирующих на один момент времени в прошлом по текущему результату.
Историки критиковали такие сравнения между странами, поскольку они предполагают ограниченные изменения во времени и рассматривают страны как менее благополучные в институциональных условиях и условиях развития с момента их первого появления в истории (Frankema and Weijenburg 2012).Это сильное предположение, поскольку данные исторических исследований о постоянстве и изменении исторических условий довольно неоднозначны. С одной стороны, исторические исследования, в которых основное внимание уделяется неформальным институтам (то есть нормам и ценностям), таким как семейные системы, модели совместного проживания и практики наследования, утверждают, что эти институты претерпели ограниченные изменения со времен средневековья (Todd 1985 ; Reher 1998). С другой стороны, есть исторические исследования, показывающие, что формальные институты, включая демократическое правление, налоговое регулирование и расходы на социальное обеспечение, а также экономические условия, такие как глобализация и распределение экономических секторов, резко изменились с течением времени (Lindert 2004; Broadberry 2010). .Что касается структуры VoC, то споры о том, испытывают ли страны сдвиг между институциональными констелляциями, продолжаются до сих пор (см. Hall and Thelen 2009). Например, согласно Sluyterman (2015), Нидерланды демонстрировали характеристики либеральной рыночной экономики в начале и в конце двадцатого века, тогда как со Второй мировой войны до восьмидесятых годов у них были характеристики скоординированной рыночной экономики и, возможно, вернулся на либеральный рынок с тех пор. Согласно Де Гоуи и Ван Гервену (2008), этот сдвиг также может объяснить, почему в начале и в конце двадцатого века в Нидерландах было больше предпринимателей, чем в 1950-х годах.
Чтобы иметь возможность различать устойчивые и более динамичные институты, а также оценить, эволюционировали ли институциональные констелляции, описанные в литературе VoC, с течением времени, и каким образом, в этой главе основное внимание уделяется историческим тенденциям в финансовых институтах, институтах рынка знаний и рынка труда. Таким образом, он призван дать представление о том, какие институты сложнее изменить с помощью инструментов политики. Отправной точкой этой главы является включение исторического обсуждения этих институтов, которые, как мы обнаружили, имеют решающее значение для предпринимательства в работе Dilli et al.(2018) и Дилли (2019). Чтобы обеспечить обсуждение на европейском уровне всех трех институциональных аспектов в рамках данной главы, обсуждение индикаторов в каждом измерении было ограничено. Здесь доступность данных временных рядов и исторических источников в основном определяет выбор индикаторов и представленный временной охват.
Это означает, что представленные здесь показатели финансов, знаний и рабочей силы не всегда напрямую отражают институциональную структуру с точки зрения правил и положений, но являются результатами, которые являются результатом институциональной структуры и играют центральную роль в предпринимательской деятельности.Например, в случае с финансами основное внимание уделяется банкам и семье, которые остаются крупнейшими официальными и неформальными источниками финансовых ресурсов для предпринимателей в Европе соответственно (OECD 2013).
Что касается знаний, я представляю исторические закономерности в высшем образовании, исследованиях и разработках, которые способствуют более высокой предпринимательской активности, выживанию бизнеса, росту фирмы или рентабельности инвестиций фирмы (см. Van Der Sluis et al. 2008 для обзора). Sanders et al.(2020a, b, c) предоставляют более качественный анализ базовых институтов знаний (например, университетов, патентных систем и т. Д.) Для этих двух результатов для Италии, Германии и Великобритании, соответственно.
Что касается институтов труда, обсуждение будет касаться трех аспектов: регулирование рынков труда, институты установления заработной платы и системы социального обеспечения, которые имеют решающее значение для предпринимательской деятельности (Henrekson 2014; Dilli 2019). Что касается временного охвата, основное внимание уделяется двадцатому веку, когда можно продемонстрировать эволюцию на основе количественной информации.Однако, когда это возможно, историческая дискуссия, восходящая к позднему средневековью, включается на основе вторичной литературы; таким образом, временной охват варьируется в пределах каждого подраздела. При выборе страны важную роль играют как наличие исторических данных, так и четыре типологии VoC.
Эта глава структурирована следующим образом: во-первых, финансы, во-вторых, знания и третьи институты труда обсуждаются в подразделах в следующем порядке: сначала я описываю разнообразие существующих институтов и их значение для предпринимательства сегодня, а затем я обсуждаю исторические тенденции. в базовых учреждениях.Последний раздел завершается актуальностью исторического анализа институтов и его значения для литературы по предпринимательству.
(PDF) Краткая история финансов:
17
к удовлетворению всех сторон, но они не увенчались успехом. В конце концов, мания
закончилась, говорит Маккей, с людьми, застрявшими с лампочками, которые они держали в конце аварии
— ни один суд не потребовал бы выплаты по контракту, поскольку судьи рассматривали долги как
, полученные в результате азартных игр, и, таким образом, не подлежит исполнению по закону.
Саморегулирующаяся гильдия голландских флористов в решении, которое позже было ратифицировано голландским парламентом
, объявила, что все фьючерсные контракты, подписанные после 30 ноября 1636 года и
до повторного открытия наличного рынка в ранней весной должны были интерпретироваться как опционные контракты
. Они сделали это, просто освободив фьючерсных покупателей от обязанности покупать
будущих тюльпанов, заставив их просто компенсировать продавцам небольшой фиксированный процент
от контрактной цены, Томпсон (2007).
До этого постановления парламента покупатель фьючерсного контракта на тюльпаны был юридически обязан
купить луковицы. Постановление изменило характер этих контрактов, так что в случае падения текущей рыночной цены
покупатель мог выбрать уплату штрафа и отказаться от получения лампы
, вместо того, чтобы уплатить полную контрактную цену. Это изменение в законодательстве означало, что фьючерсные контракты
были преобразованы в опционные контракты.
Этот указ позволял тому, кто приобрел контракт, аннулировать контракт, заплатив
только 3.5% от стоимости контракта. Таким образом, инвесторы купили все более дорогие
контракта. Спекулянт мог подписать контракт на покупку тюльпана за 100 гульденов. Если цена
поднимется выше 100 гульденов, спекулянт заберет разницу в качестве прибыли. Если цена
останется низкой, спекулянт может аннулировать контракт всего за 3,5 гульдена. Таким образом, контракт
номинально на 100 гульденов фактически обойдется инвестору не более чем в 3,5 гульдена. В начале февраля
, когда цены на контракты достигли пика, голландские власти вмешались и остановили продажу этих контрактов
.
Когда в 1638 году голландская экономика вступила в рецессию, повальное увлечение тюльпанами прекратилось. Луковицы Tulip
переживают ошеломляющее падение, и многие спекулянты, продавшие опционы пут, могли не платить за лампы, за которые они были обязаны платить. Правительство Нидерландов вмешалось, и
попыталось заставить продавцов контрактов выполнить свои обязательства, но отсутствие предварительного постановления
сделало принудительное исполнение невозможным. Эти разорванные контракты еще больше разожгли рецессию
, и в результате опционы заработали ужасную репутацию по всей Голландии и
по всей Европе.
9.5 Раннее использование деривативов в США
В США торговля опционами на акции началась после открытия Нью-Йоркской фондовой биржи
. Торговля пут-опционами проходила на внебиржевом рынке и составляла
при содействии брокеров-дилеров, которые пытались сопоставить покупателей опционов с продавцами опционов — это был громоздкий процесс
. Возможны длительные переговоры по цене, поскольку каждый новый опционный контракт
имеет свой собственный набор условий, таких как продолжительность, количество
акцийи цена исполнения.В результате того, что каждый опционный контракт является уникальным, покупатель и продавец
были по существу связаны на срок действия опционного контракта. В случаях, когда соглашение
о закрытии существующего контракта не может быть достигнуто между двумя вовлеченными сторонами
, брокер может опубликовать контракт в финансовом журнале под заголовком
«Особые варианты». Кроме того, поскольку не существовало стандарта для определения справедливой цены
опциона, покупатели и продавцы спорят в течение нескольких дней, прежде чем было достигнуто соглашение.Тем не менее,
, несмотря на эти недостатки, объем торгов увеличился, Bookbinder (1976)
Банковская система США: происхождение, развитие и регулирование
Банки являются одними из старейших предприятий в истории Америки — например, Bank of New York был основан в 1784 году, а в 2009 году ему исполнилось 225 лет, как недавно переименованный в Bank of New York Mellon. Банковская система является одной из самых популярных. старейшая, крупнейшая и самая важная из наших отраслей. Большинство взрослых американцев имеют дело с банками, часто довольно регулярно.Тем не менее, банки и банковское дело кажутся довольно загадочными. Чем занимаются банки? Почему они так долго были неотъемлемой частью нашей экономики? Почему, как во время финансового кризиса, начавшегося в 2007 году, банки время от времени попадают в неприятности и создают серьезные проблемы для страны?
Банки выполняют две важные экономические функции. Во-первых, они управляют платежной системой, и современная экономика не может нормально функционировать без эффективной платежной системы. Мы производим большую часть наших платежей, выписывая чеки, считывая кредитные карты, выпущенные банками или привязанные к ним, а также оплачивая счета через онлайн-банкинг.Большая часть денежной массы страны — это фактически банковские деньги; остальная валюта — это «законное платежное средство», выпущенное правительством, а именно банкноты и монеты Федерального резерва. Мы уверены в банковских деньгах, потому что можем обменять их в банке или банкомате на законное платежное средство. Банки обязаны хранить резервы законных платежных средств для осуществления таких обменов, когда мы их запрашиваем.
Вторая ключевая функция банков — финансовое посредничество, кредитование или инвестирование денег, которые мы вкладываем в них, или кредиты, которые они сами создают, коммерческим предприятиям, домашним хозяйствам и правительствам.Это деловая сторона банковского дела. Большинство банков — это стремящиеся к прибыли корпорации с акционерами, которые предоставляют акционерный капитал, необходимый для начала и поддержания банковского бизнеса. Банки получают прибыль и покрывают свои расходы, взимая с заемщиков больше за ссуды, чем они платят вкладчикам за хранение денег в банке. Посредническая функция банков чрезвычайно важна, потому что она помогала финансировать многие поколения предпринимателей, которые построили американскую экономику, а также обычные предприятия, которые поддерживают ее из года в год.Но это по своей сути рискованный бизнес. Вернет ли заемщик ссуду с процентами? Что делать, если заемщик не возвращает ссуду? Что произойдет с банковской системой и экономикой, если большое количество заемщиков не сможет или не вернет свои ссуды? А что произойдет, если в погоне за прибылью банки не поддерживают уровни резервов и капитала, соответствующие их собственной стабильности?
******
В колониальной Америке не было современных банков. Колониальные американцы давали друг другу кредит или полагались на кредиты от купцов и банков Великобритании.Деньги состояли из иностранных монет и бумажных денег, выпущенных правительствами каждой колонии.
Не существовало американских банков вплоть до 1781 года, когда молодой Александр Гамильтон, который стал самым финансово проницательным из отцов-основателей, написал Роберту Моррису, финансовому контролеру Конгресса, что «Большинство коммерческих стран сочли необходимым учредить банки. и они оказались самыми удачными двигателями, которые когда-либо были изобретены для развития торговли ». Гамильтон рекомендовал основать банк, а через несколько месяцев Моррис убедил Конгресс зарегистрировать первый банк новой страны — Банк Северной Америки, расположенный в Филадельфии.Три года спустя бостонские торговцы основали Massachusetts Bank, а Гамильтон стал учредителем Bank of New York. Когда Джордж Вашингтон стал нашим первым президентом в соответствии с Конституцией 1789 года, это были единственные три банка в Соединенных Штатах. Это были местные учреждения, а не часть банковской системы , в которой банки обычно принимают и выплачивают друг другу обязательства.
Вашингтон назначил Гамильтона нашим первым секретарем казначейства. В первые два года своего пребывания в должности Гамильтон быстро и часто противоречиво пытался создать в Соединенных Штатах современную финансовую систему.Он внедрил систему федеральных доходов, используя ее доходы для реструктуризации и финансирования государственного долга в казначейские ценные бумаги с ежеквартальной выплатой процентов. Он определил доллар США как золотые и серебряные монеты; они будут служить в качестве резервов, поддерживающих деньги банков по мере роста числа банков. И Гамильтон основал национальный банк, Bank of the United States (BUS), крупную корпорацию с капиталом в 10 миллионов долларов, 20 процентов акций которой принадлежат федеральному правительству и имеет право открывать отделения банков в городах США.
Политика Гамильтона побудила других заполнить другие основные компоненты современной американской финансовой системы. BUS побудил законодательные собрания штатов зарегистрировать больше банков: к 1800 году их было около тридцати, к 1810 году — более 100, к 1830-м годам — 500–600, а накануне гражданской войны — с 1500–1600. Эти банки были корпорациями, и штаты также учредили многие небанковские коммерческие корпорации. Активные рынки ценных бумаг возникли в начале 1790-х годов, когда около 63 миллионов долларов новых государственных долговых ценных бумаг США и 10 миллионов долларов акций BUS стимулировали развитие торговых рынков в ряде городов и создание фондовых бирж в Филадельфии и Нью-Йорке.Отчетливо современной финансовой системы США не существовало в 1780-х годах, но она прочно утвердилась к середине 1790-х годов, после чего она быстро расширилась, чтобы служить и даже способствовать быстрому росту экономики США. Банковская система была ее ключевым компонентом.
Поскольку большинство банков были коммерческими предприятиями, учрежденными законодательными собраниями штатов, банковское дело стало крайне политизированным. Партия, контролирующая законодательный орган, будет предоставлять банковские чартеры своим покровителям, а не другим сторонам. Банки также стали источниками доходов: правительства штатов инвестировали в банки и получали от них дивиденды, они взимали с банков сборы за выдачу уставов и облагали их налогом.Отдельные законодатели брали взятки, чтобы помочь одним банкам получить уставы и предотвратить их получение другими банками. К 1830-м годам, чтобы уйти от политизации и коррупции, связанных с законодательными актами, несколько штатов начали принимать законы о «свободном банковском деле». Эти общие законы об инкорпорации сделали предоставление банковских уставов административной, а не законодательной функцией правительства. Это увеличило доступ американцев к банковскому делу. Результатом свободного банковского дела, по словам историка банковского дела Брея Хаммонда, стало то, что «стать банкиром может оказаться труднее, чем каменщиком, но не намного.”
BUS, национальный или центральный банк, также оказался политически противоречивым. Некоторые считали это неконституционным и угрозой правам государства. Многие банкиры штатов возмущались его способностью конкурировать с ними, регулировать их способность выдавать ссуды, разветвляться через границы штата и держать банковский бизнес федерального правительства в себе. Когда в 1811 году устав БУС был обновлен, он потерпел поражение с минимальным перевесом, когда вице-президент прервал голосование в Сенате поровну.Это ослабило способность правительства финансировать войну 1812 года. Поэтому в 1816 году Конгресс учредил вторую компанию BUS, даже более крупную корпорацию, чем первая.
История повторилась в начале 1830-х годов, когда после того, как обе палаты Конгресса проголосовали за переоформление автобуса, президент Эндрю Джексон наложил вето на законопроект, и его вето не могло быть отменено. Второй BUS, как и первый, хорошо справился с регулированием банковской деятельности в США и содействовал финансовой стабильности. Но Джексон считал, что у него слишком много привилегий, и он был слишком дружелюбен к его политическим оппонентам.Срок действия федеральной хартии BUS истек в 1836 году. В Соединенных Штатах не будет центрального банка до 1914 года, когда вступит в силу Закон о Федеральной резервной системе.
Без центрального банка, обеспечивающего надзор за банковской деятельностью и финансами, расширяющаяся банковская система 1830-х, 1840-х и 1850-х годов страдала от некоторых серьезных проблем, даже несмотря на то, что она предоставляла стране большие ссуды для финансирования экономического роста. Одной из проблем была финансовая нестабильность. Банковские кризисы произошли в 1837, 1839–1842 и 1857 годах, когда многим банкам пришлось приостановить конвертацию своих банкнот и депозитов в монеты из-за недостаточности их монетных резервов.Многие из этих банков обанкротились или стали неплатежеспособными, когда заемщики не выполнили свои кредитные обязательства. Банковские кризисы привели к спаду в бизнесе с высоким уровнем безработицы.
Другой проблемой была хаотичная валюта. В те времена правительство предоставляло только монеты. Бумажные деньги — банкноты — выпускались практически каждым отдельным банком. К 1860 году таких банков насчитывалось 1 500–1600, большинство из которых выпускало банкноты разного достоинства. Таким образом, по всей территории Соединенных Штатов было распространено от восьми до девяти тысяч листов бумаги разного вида, на каждом из которых было указано название банка и количество долларов, которые названный банк обещал заплатить монетой, если ему представят банкноту. .Конечно, было дорого возвращать банкноту, скажем, от банка Джорджии, полученную в Нью-Йорке, в банк в Джорджии, поэтому такие банкноты обращались со скидкой, чем дальше они находились от банка-эмитента. Банковские брокеры зарабатывали на жизнь, покупая банкноты со скидкой и возвращая их в массовом порядке банкам-эмитентам для оплаты монетами. Это была неэффективная система платежей для растущей экономики. Более того, именно здесь подделка банкнот процветала, потому что при таком большом количестве банкнот разного вида в обращении было трудно отличить настоящую банкноту от подделки.
Правительство Союза Авраама Линкольна во время Гражданской войны решило проблему хаотичной валюты и в то же время более насущную проблему финансирования войны. Решение, предложенное в 1863 году, заключалось в том, чтобы вернуть федеральное правительство к деятельности по регистрации банков. Новые национальные банки, подобно свободным банкам в соответствии с ранее действовавшими законами штата, будут выпускать единую национальную валюту, напечатанную правительством и обеспеченную облигациями США. Национальные банки были вынуждены покупать облигации для поддержки выпущенных ими банкнот, что облегчало администрации Линкольна продажу облигаций и финансирование войны против Южной конфедерации.Валюта национального банка будет более безопасной, чем государственные банкноты — в случае дефолта или банкротства банка облигации США, поддерживающие их, могут быть проданы для выплаты держателям банкнот несостоятельного банка. Фактически, национальные банкноты были обязанностью федерального правительства, а не банка. Скидки на банкноты, проблема прошлой эпохи, исчезли, улучшив национальную платежную систему.
Целью закона о Национальном банке было преобразование старых государственных банков в национальные уставы. Но не все из них сделали это, поэтому Конгресс в 1865 году ввел запретительный налог на государственные банкноты.На этом закончилась эмиссия государственных банкнот. Но это не положило конец государственной банковской системе, потому что многие государственные банки могли продолжать работать в качестве депозитных банков без выпуска банкнот. Вскоре после гражданской войны большинство банков США были национальными банками. Но к концу девятнадцатого века государственная банковская система восстановилась в достаточной степени, чтобы конкурировать с национальной банковской системой. В Соединенных Штатах существовала так называемая «двойная банковская система», состоящая из национальных и государственных банков, и эта система сохранялась до XXI века. Однако национальные банкноты исчезли в 1930-х годах, их заменила сегодняшняя национальная валюта — банкноты Федерального резерва.
В течение полувека с 1863 по 1913 год в стране по-прежнему не было центрального банка. У него была единая национальная валюта и лучшая банковская система, чем до 1863 года, но он все еще был подвержен финансовой нестабильности. Банковские паники произошли в 1873, 1884, 1893 и 1907 годах. Последнее было особенно неприятным, потому что к 1907 году экономика США была крупнейшей в мире, как и банковская система США. В 1907 году было около 20 000 банков, а к небывалому пику в начале 1920-х годов их будет 30 000.Банковские депозиты США составляли более трети всех мировых депозитов и примерно соответствовали совокупным депозитам немецких, британских и французских банков, следующих трех крупнейших систем. В европейских странах были центральные банки — банкирские банки, — которые могли кредитовать банки в стрессовой ситуации, и в результате у них было меньше банковских кризисов, чем в Соединенных Штатах.
******
Итак, в 1913 году, после трех четвертей века без центрального банка и периода, отмеченного рядом банковских кризисов, Конгресс создал новый центральный банк, Федеральную резервную систему (ФРС).ФРС была создана в 1914 году, и к концу года двенадцать региональных резервных банков, работа которых координировалась Советом Федеральной резервной системы в Вашингтоне, округ Колумбия, были открыты для бизнеса. Новая система представляла собой децентрализованный центральный банк в соответствии с давней американской традицией нежелания концентрировать финансовую власть ни на Уолл-стрит, ни в Вашингтоне, округ Колумбия.
ФРС еще больше улучшила платежную систему, введя в действие национальную чек-клиринговую систему. Он также ввел банкноты Федерального резерва, которые постепенно заменили национальные банкноты и выпущенную казначейством валюту, сделав национальную валюту еще более единообразной.ФРС также имела право расширять и сокращать свою валюту и кредит, что служило для уменьшения сезонных колебаний процентных ставок, повышая экономическую стабильность.
Как мы знаем из недавнего опыта, ФРС не устраняла банковские кризисы. Но кризисы случались гораздо реже, чем когда не было центрального банка. Действительно, за девяносто шесть лет было только два крупных банковских кризиса: 1930–1933 и 2007–2009 годы. Или, возможно, три, если мы добавим ссудно-сберегательный кризис 1980-х годов, хотя ссудно-сберегательные компании во время кризиса не считались банками и имели свой собственный набор регулирующих органов.(После этого кризиса уцелевшие ссудо-сберегательные компании по существу превратились в банки.) Ранее в истории США, за сорок лет существования двух банков Соединенных Штатов, был только один банковский кризис в 1819 году. В течение восьмилетнего периода с 1836 по 1914 год, когда было семь банковских кризисов, две эпохи центральных банков выглядят довольно неплохо: кризис раз в тридцать-сорок лет в среднем, а не один раз в одиннадцать лет. Присутствие центрального банка, уполномоченного предоставлять кредиты платежеспособным, но неликвидным банкам, а также денежным рынкам и рынкам капитала во время стресса, повысило финансовую стабильность и снизило вероятность банковских кризисов.
Однако ФРС, как известно, мало что сделала для предотвращения банкротства тысяч американских банков в период 1930–1933 гг., Упущение, которое способствовало превращению Великой депрессии тех же лет в худший экономический спад в американской истории. Причины промаха до сих пор не ясны. Некоторые историки утверждают, что решительные действия по предотвращению заразного банкротства стольких банков были невозможны, потому что руководство ФРС было слабым и разделенным. Правление в Вашингтоне не согласилось с некоторыми региональными резервными банками в отношении того, какие действия следует предпринять, а региональные банки не согласились друг с другом.Другие говорят, что ФРС считала, что ей необходимо защищать конвертируемость доллара в золото, что привело к сокращению, а не расширению кредита в критические периоды спада в Великую депрессию.
После Великой депрессии администрация «Нового курса» президента Франклина Рузвельта спонсировала ряд важных банковских реформ. Первым действием Рузвельта в марте 1933 года было закрытие всех национальных банков, так называемый банковский выходной, а затем он заверил нацию, что, когда банки снова откроются, населению не придется беспокоиться об их платежеспособности.Закон о банковской деятельности от июня 1933 года, часто называемый Законом Гласса-Стигалла из-за его главных спонсоров в Конгрессе, ввел федеральное страхование вкладов, федеральное регулирование процентных ставок по депозитам и отделение коммерческого банковского дела от инвестиционного банкинга. Закон о банковской деятельности 1935 года по сути создал ФРС в том виде, в каком мы ее знаем сегодня. Это усилило полномочия центрального банка и сделало их менее децентрализованными, чем в первые два десятилетия существования ФРС.
Банковские реформы Нового курса ознаменовали собой долгий период банковской стабильности, продлившийся с 1930-х по 1980-е годы.Эта стабильность, однако, была куплена ценой того, что американская банковская деятельность стала менее конкурентоспособной, менее инновационной и более регулируемой, чем это было до 1930-х годов. К 1960-м и 1970-м годам становилось все более очевидным, что жестко регулируемый коммерческий банкинг теряет долю финансового рынка в пользу менее регулируемых и более инновационных институтов и рынков Уолл-Стрит. Примером этого был паевой инвестиционный фонд денежного рынка. Это давало вкладчикам возможность получать высокие нерегулируемые процентные ставки инструментов денежного рынка Уолл-стрит вместо более низких регулируемых ставок, которые могли бы выплачиваться коммерческими банками и ссудо-сберегательными учреждениями.Это побудило вкладчиков банков изымать средства из банковской системы и помещать их в фонды денежного рынка, что называется «дезинтермедиацией». Рынки Уолл-стрит выиграли, и банковская система стала все меньшим и меньшим компонентом общей финансовой системы.
Банки и их политические сторонники ответили призывами к дерегулированию. Установленные Новым курсом ограничения процентных ставок по депозитам были отменены в 1980-х годах. Так же были некоторые правила, которые не позволяли ссудо-сберегательным компаниям конкурировать с банками.Конгресс снял давние ограничения на межгосударственную банковскую деятельность в 1994 году. Слияния банков, которые когда-то подозревали в снижении конкуренции, стали разрешаться все чаще. Сегодня в стране гораздо меньше независимых банков, чем в прошлом, около 8000. Но многие из оставшихся банков имеют большое количество отделений и даже больше банкоматов. Американцы теперь всегда недалеко от банковского учреждения.
В 1999 году Конгресс отменил Закон Гласса-Стиголла, который эффективно разделял коммерческий и инвестиционный банкинг.Банковский бизнес, долгое время сдерживавшийся регулированием, внезапно стал более захватывающим. Все чаще банки не ограничивались в кредитовании размером своей депозитной базы. Они могли бы получить больше средств для предоставления большего количества займов и приобретения новых форм ценных бумаг, выходя на Уолл-стрит и международные денежные рынки.
В ретроспективе дерегулирование могло привести к тому, что банковское дело стало слишком захватывающим для его собственного блага и блага страны. В начале 2000-х дешевые кредиты привели к буму на рынке жилья и коммерческой недвижимости, который превратился в пузырь.Предполагая — вопреки историческому опыту — что цены на жилье не могут снизиться, банки и другие кредиторы предоставили многочисленные ипотечные ссуды на либеральных и все более новаторских условиях. Они также увеличили свои инвестиции в ценные бумаги с ипотечным покрытием, созданные банками Уолл-стрит. Когда в середине десятилетия цены на жилье перестали расти и начали падать, все большее число заемщиков объявляли дефолт по своим ипотечным кредитам, что привело к резкому падению стоимости ценных бумаг, обеспеченных ипотекой.
Банки, владеющие ипотечными кредитами и ипотечными ценными бумагами, оказались в затруднительном положении.Падение стоимости активов — ссуд и ценных бумаг на их балансах — грозило уничтожить их капитал и сделать их неплатежеспособными. В отличие от 1930-х годов вкладчики не паниковали и не спешили выводить свои средства из банков, потому что теперь они были защищены федеральным страхованием вкладов. Но у кредиторов денежного рынка такой страховки не было, и они начали отказывать банкам в кредитовании. В 2007 году и даже больше в 2008 году рыночное финансирование банков прекратилось. Только массированные интервенции ФРС и Казначейства США предотвратили катастрофический банковский и финансовый кризис, подобный кризису начала 1930-х годов.Как известно, кризис был тяжелым. Но все могло быть намного хуже, если бы ФРС и другие финансовые власти действовали так, как они поступали во время Великой депрессии.
Пока это написано, Конгресс находится в процессе согласования разногласий между законопроектами о финансовой реформе, принятыми Палатой представителей и Сенатом. Результат заложит основу, как и банковские реформы 1930-х годов, для следующей главы в долгой истории американской банковской системы. Подобно реформам, проведенным во время администрации Линкольна в 1860-х годах и администрации Рузвельта в 1930-х годах, реформы, проводимые сейчас при администрации Обамы, несомненно, усилят государственный контроль над банковской системой.Но если судить по истории, эти реформы не положат конец банковским кризисам.
Ричард Силла — профессор истории финансовых институтов и рынков Генри Кауфмана, профессор экономики Нью-Йоркского университета, научный сотрудник Национального бюро экономических исследований и председатель Совета Музея Американские финансы.
Развитие банковского дела с течением времени
Какова история банковского дела?
Банковское дело существует с тех пор, как были отчеканены первые валюты — возможно, даже раньше, в той или иной форме.Валюта, в частности монеты, выросла из-за налогообложения. По мере расширения империй потребовались функциональные системы для сбора налогов и распределения богатства.
Ключевые выводы
- Банковские учреждения созданы для кредитования населения. По мере роста экономики банки позволяли представителям широкой общественности увеличивать свой кредит и совершать более крупные покупки.
- Исторически храмы считались самыми ранними формами банков, поскольку они были заняты священниками и стали прибежищем для богатых.
- Самые ранние римские законы разрешали захват земли вместо платежей по ссуде между должниками и кредиторами.
- Известный экономист Адам Смит в 18 веке предположил, что саморегулируемая экономика, известная как «невидимая рука», позволит рынкам достичь равновесия.
- Паника 1907 года спровоцировала банкротство двух брокерских фирм, вызвавших рецессию из-за ограничения ликвидности. Это привело к созданию Федерального резервного банка.
Понимание истории банковского дела
История банковского дела началась, когда империи нуждались в способе оплаты иностранных товаров и услуг чем-то, что можно было бы легко обменять. Монеты разных размеров и разных металлов со временем заменили хрупкие, непрочные бумажные купюры.
Однако монеты нужно было хранить в надежном месте, а в древних домах не было стальных сейфов. Согласно энциклопедии всемирной истории, богатые люди в Древнем Риме хранили свои монеты и драгоценности в подвалах храмов.Присутствие священников или храмовых работников, которых считали набожными и честными, а также вооруженная охрана добавляли чувства безопасности.
Исторические записи из Греции, Рима, Египта и Древнего Вавилона предполагают, что храмы давали взаймы деньги в дополнение к их сохранению. Тот факт, что большинство храмов также функционировали как финансовые центры своих городов, является основной причиной того, что они были разграблены во время войн.
Монеты можно было накапливать легче, чем другие товары, такие как 300-фунтовые свиньи, например, поэтому класс богатых торговцев стал ссужать монеты с процентами нуждающимся.Храмы обычно предоставляли крупные ссуды и ссуды различным государям, а богатые торговцы-ростовщики занимались остальным.
Первый банк
Римляне, которые были опытными строителями и администраторами, вытащили банки из храмов и формализовали их в отдельных зданиях. В то время ростовщики по-прежнему получали прибыль, как и сегодня ростовщики, но большая часть законной торговли — и почти все государственные расходы — включала использование институционального банка.
Согласно энциклопедии всемирной истории, Юлий Цезарь в одном из указов, изменивших римское право после его захвата, дает первый пример разрешения банкирам конфисковывать землю вместо платежей по ссуде.Это был монументальный сдвиг власти в отношениях кредитора и должника, поскольку дворяне-землевладельцы были неприкасаемыми на протяжении большей части истории, передавая долги потомкам до тех пор, пока родословная кредитора или должника не исчезла.
Римская империя в конце концов распалась, но некоторые из ее банковских учреждений продолжали жить в виде папских банкиров, появившихся в Священной Римской империи, и тамплиеров во время крестовых походов. Мелких ростовщиков, которые конкурировали с церковью, часто обвиняли в ростовщичестве.
Visa Royal
В конце концов, различные монархи, правившие в Европе, отметили сильные стороны банковских учреждений. Поскольку банки существовали благодаря милости, а иногда и явным уставам и контрактам правящего суверенитета, королевские власти начали брать ссуды, чтобы компенсировать тяжелые времена в королевской казне, часто на условиях короля. Это легкое финансирование приводило королей к ненужным излишествам, дорогостоящим войнам и гонкам вооружений с соседними королевствами, которые часто приводили к огромным долгам.
В 1557 году Филиппу II Испанскому удалось обременить свое королевство таким большим долгом (в результате нескольких бессмысленных войн), что он вызвал первое в мире национальное банкротство, а также второе, третье и четвертое в мире в быстрой последовательности. Это произошло потому, что 40% валового национального продукта (ВНП) страны шло на обслуживание долга. Тенденция закрывать глаза на кредитоспособность крупных клиентов продолжает преследовать банки и сегодня.
Адам Смит и современное банковское дело
Банковское дело было уже хорошо развито в Британской империи, когда Адам Смит представил теорию «невидимой руки» в 1776 году.Благодаря его взглядам на саморегулируемую экономику ростовщики и банкиры сумели ограничить участие государства в банковском секторе и экономике в целом. Этот капитализм свободного рынка и конкурентоспособная банковская система нашли благодатную почву в Новом Свете, где вот-вот должны были возникнуть Соединенные Штаты Америки.
Первоначально идеи Смита не принесли пользы американскому банковскому сектору. Средний срок жизни американского банка составлял пять лет, после чего большинство банкнот дефолтных банков обесценились.В конце концов, эти зарегистрированные государством банки могли выпускать банкноты только под те золотые и серебряные монеты, которые у них были в резерве.
В то время ограбление банка значило гораздо больше, чем сейчас, в эпоху страхования вкладов и Федеральной корпорации страхования вкладов (FDIC). Эти риски усугублялись циклическим кризисом наличности в Америке.
Александр Гамильтон, бывший министр финансов, учредил национальный банк, который будет принимать банкноты участников по номинальной стоимости, таким образом помогая банкам в трудные времена.Этот национальный банк после нескольких остановок, запусков, отмен и возрождений создал единую национальную валюту и установил систему, с помощью которой национальные банки обеспечивали свои банкноты покупкой казначейских ценных бумаг, создавая таким образом ликвидный рынок. Облагая налогами относительно беззаконные государственные банки, национальные банки вытеснили конкуренцию.
Однако ущерб уже был нанесен, поскольку среднестатистические американцы уже перестали доверять банкам и банкирам в целом.Это чувство привело бы к тому, что штат Техас фактически объявил корпоративные банки вне закона — закон действовал до 1904 года.
Торговые банки
Большинство экономических обязанностей, которые выполняла бы национальная банковская система, в дополнение к обычным банковским операциям, таким как ссуды и корпоративные финансы, попали в руки крупных торговых банков, потому что национальная банковская система была спорадической. В течение этого периода беспорядков, который длился до 1920-х годов, эти торговые банки использовали свои международные связи как для политической, так и для финансовой власти.
В число этих банков входили Goldman Sachs, Kuhn, Loeb & Co. и J.P. Morgan & Co. Первоначально они в значительной степени полагались на комиссионные от продажи иностранных облигаций из Европы с небольшим противотоком от торговли американскими облигациями в Европе. Это позволило им построить капитал.
В то время у банка не было юридических обязательств по раскрытию своих капитальных резервов, что свидетельствовало о его способности выдерживать крупные убытки по ссудам, превышающие средний уровень. Эта загадочная практика означала, что репутация и история банка важнее всего.В то время как банки-выскочки приходили и уходили, эти семейные коммерческие банки имели долгую историю успешных транзакций. Поскольку возникла крупная отрасль и возникла потребность в корпоративном финансировании, объем необходимого капитала не мог быть предоставлен каким-либо одним банком, и поэтому первичное публичное размещение (IPO) и размещение облигаций для общественности стали единственным способом привлечь необходимый капитал.
Общественность в Соединенных Штатах и иностранные инвесторы в Европе очень мало знали об инвестировании, потому что раскрытие информации не было обязательным по закону.По этой причине, в соответствии с восприятием общественностью банков-андеррайтеров, эти вопросы в значительной степени игнорировались. Следовательно, успешные предложения повышали репутацию банка и давали ему возможность запрашивать больше для подтверждения предложения. К концу 1800-х годов многие банки требовали места в советах директоров компаний, ищущих капитал, и, если руководство оказывалось недостаточным, они сами управляли компаниями.
Морган и Монополия
J.P. Morgan & Co. возникла во главе торговых банков в конце 1800-х годов.Он был напрямую связан с Лондоном, тогдашним финансовым центром мира, и имел значительное политическое влияние в Соединенных Штатах. Морган и Ко создали U.S. Steel, AT&T и International Harvester, а также дуополии и почти монополии в железнодорожной и судоходной отраслях путем революционного использования трастов и пренебрежения антимонопольным законом Шермана.
Хотя на заре 1900-х годов были хорошо зарекомендовавшие себя торговые банки, среднему американцу было трудно получить ссуды.Эти банки не рекламировали, и они редко предоставляли кредиты «простым» людям. Расизм также был широко распространен, и хотя еврейские и англо-американские банкиры должны были работать вместе над крупными проблемами, их клиенты были разделены по четким классовым и расовым линиям. Эти банки оставили потребительские ссуды более мелким банкам, которые все еще терпели неудачу с угрожающей скоростью.
Паника 1907 года
Обвал акций медного фонда вызвал панику, массовый набег на банки и распродажу акций, что привело к их резкому падению.Без Федерального резервного банка, который мог бы успокоить людей, задача остановить панику выпала на долю Дж. П. Моргана. Морган использовал свое значительное влияние, чтобы собрать всех основных игроков на Уолл-стрит, чтобы маневрировать кредитом и капиталом, которые они контролировали, точно так же, как сегодня поступила бы ФРС.
Конец эпохи
По иронии судьбы, эта демонстрация высшей силы в спасении экономики США гарантировала, что ни один частный банкир больше никогда не будет обладать этой властью. Поскольку для спасения экономики потребовался банкир Дж. П. Морган, которого не любила большая часть Америки за то, что он был одним из баронов-грабителей наряду с Карнеги и Рокфеллером, правительство сформировало Федеральный резервный банк (ФРС) в 1913 году.Хотя торговые банки повлияли на структуру ФРС, их формирование также отодвинуло их на второй план.
Даже с учреждением ФРС финансовая и остаточная политическая власть была сосредоточена на Уолл-стрит. Когда разразилась Первая мировая война, Америка стала глобальным кредитором и к концу войны заменила Лондон в качестве центра финансового мира. К сожалению, республиканская администрация наложила на банковский сектор несколько нетрадиционных наручников. Правительство настаивало на том, чтобы все страны-должники должны выплатить свои военные займы, которые традиционно прощались, особенно в случае союзников, прежде чем какое-либо американское учреждение предоставит им дальнейший кредит.
Это замедлило мировую торговлю и привело к тому, что многие страны стали враждебно относиться к американским товарам. Когда в Черный вторник в 1929 году фондовый рынок рухнул, и без того вялая мировая экономика потерпела крах. ФРС не смогла сдержать крах и отказалась остановить депрессию; Последствия имели немедленные последствия для всех банков.
Между банками и инвесторами была проведена четкая грань. В 1933 году банкам больше не разрешалось спекулировать депозитами, и были приняты правила Федеральной корпорации по страхованию депозитов (FDIC), чтобы убедить общественность в том, что можно безопасно вернуться.Никого не обманули, и депрессия продолжалась.
Вторая мировая война стимулирует выздоровление
Вторая мировая война, возможно, спасла банковскую отрасль от полного разрушения. Вторая мировая война и вызванное ею трудолюбие остановили нисходящую спираль, поразившую Соединенные Штаты и мировую экономику.
Банкам и ФРС война потребовала финансовых маневров с использованием миллиардов долларов. Эта масштабная операция по финансированию привела к появлению компаний с огромными потребностями в кредитах, что, в свою очередь, побудило банки к слияниям для удовлетворения спроса.Эти огромные банки охватили мировые рынки.
Что еще более важно, внутреннее банковское дело в Соединенных Штатах, наконец, достигло той точки, когда с появлением страхования вкладов и ипотеки у человека будет разумный доступ к кредитам.
Преимущества банковского дела
За исключением очень богатых людей, немногие люди покупают дома за наличные. Большинству из нас требуется ипотека или какая-либо форма кредита, чтобы совершить такую крупную покупку.
Банки прошли долгий путь от храмов древнего мира, но их основные методы ведения бизнеса не изменились.Банки выдают кредиты или ссуды людям, которые в них нуждаются, но они требуют проценты сверх выплаты ссуды. Хотя история изменила тонкости бизнес-модели, цель банка — предоставлять ссуды и защищать деньги вкладчиков. Даже сегодня, когда цифровые банковские операции и финансирование заменяют традиционные традиционные места размещения, банки все еще существуют для выполнения этой основной функции.
Государственные финансы и общество: новая историческая фискальная социология | Стипендия по разработке диссертационных предложений | Совет по исследованиям в области социальных наук (SSRC)
Открыт только для докторантов из университетов США.S.
История государственных финансов — это история изменений с течением времени, история, перемежающаяся войнами, социальными движениями и революциями. Тем не менее, большая часть существующей научной литературы игнорирует более широкий контекст, придающий значение налогово-бюджетной политике. Новая историческая фискальная социология — это возникающая междисциплинарная область, которая исследует отношения между государственными финансами и обществом. Тем самым он восстанавливает важность исторического и социального контекста для изучения налогообложения, государственного долга и государственных расходов.Ученые в этой области ставят обширные исторические и сравнительные вопросы о происхождении и развитии налогово-бюджетной политики. Они также спрашивают о последствиях этой политики для политической, социальной и культурной жизни. Налогообложение — центральный институт современного общества. Вместо того, чтобы спрашивать, как конкретный налоговый закон или политика влияет на цены и объемы на конкретном рынке, мы также можем задать такие важные вопросы, как эти: как изначально развивалась конкретная налоговая политика? Как выбор фискальной политики влияет на представления о гражданстве и социальной солидарности, и наоборот? Какова связь между налоговой политикой и культурным пониманием гендера? Как суверенный долг влияет на вероятность стабильности режима? Какие культурные условия способствуют более строгому соблюдению налоговых требований и, следовательно, росту доверия общества к государству? Какое отношение имеет налогообложение к развитию демократии в определенные времена и в определенных местах?
Новая историческая фискальная социология подходит к таким вопросам, как эти, используя междисциплинарные методы для понимания причин и последствий фискальных изменений.Вместо того, чтобы строить абстрактные модели, которые, как предполагается, имеют универсальное применение, недавние образцовые исследования углубляются в детали, чтобы изучить, как противоречивые представления о расе повлияли на развитие налогообложения в Южной Африке и Бразилии, как неустойчивая фискальная политика проложила путь к падению Египетская диктатура, как рабство повлияло на налогообложение и демократию в колониальной Америке, как соблюдение налоговых требований подрывает верховенство закона в Аргентине и как постепенное налогообложение доходов сдерживало развитие американского государства всеобщего благосостояния.В соответствии с методологическим плюрализмом этих исследований мы приветствуем предложения, в которых используется любой из широкого спектра подходящих методов для ответа на сравнительные и исторические вопросы о взаимоотношениях между государственными финансами и обществом. Исследования могут основываться на архивных источниках, качественных интервью, этнографических наблюдениях, статистическом анализе большого числа N, опросных экспериментах или, что становится все более распространенным, на некоторой комбинации этих методов.
Мы приветствуем предложения от студентов, изучающих политологию, социологию, экономику, историю, право, антропологию, психологию, географию и смежные дисциплины.Несмотря на ярлык, новая историческая фискальная социология не является монополией академической социологии или факультетов истории. «Историческая фискальная социология», как и «историческая политическая экономия», — это классический ярлык для междисциплинарных усилий — это название просто означает интерес к обществу и историческим изменениям. Успешная подача будет в первую очередь связана с историческим, социальным и культурным пониманием налогообложения или государственных финансов в целом.
Даниэль Алворд
Канзасский университет, социология
Что ненавидят люди, когда говорят, что ненавидят налоги? Понимание антиналоговых настроений в США
Почему так много американцев враждебно относятся к налогам? Как отношение к налогам связано с другим отношением? Что представляют себе люди, когда говорят, что они против налогов? На эти вопросы я предлагаю ответить в своей диссертации.В отличие от большинства исследователей в этой области, я сосредоточен на установках. В то время как антиналоговые движения широко изучаются, антиналоговым настроениям уделяется мало внимания. Это верно даже при том, что диалог и инакомыслие в Америке, от «Чаепития» до «Захвати Уолл-стрит», часто вращаются вокруг налогов (и, в частности, справедливости в отношении налогообложения). Предыдущие исследования, связанные с налогами, как правило, фокусировались на силах макроуровня. Я стремлюсь углубить понимание, изучая антиналоговые настроения на микро- и мезоуровнях, используя опросы и последующие интервью.Я надеюсь понять, как настроения против налогов пересекаются с отношением к расе и национальности, справедливости и гражданству. Связана ли антиналоговая враждебность с враждебностью по отношению к получателям пособий? Я надеюсь узнать.
Джексон Кристофер Бартлетт
Северо-Западный университет, афроамериканские исследования
Гаснет свет: гонка, финансовый кризис и отключение питания в Нижнем Ист-Сайде Детройта
В ответ на угрозы со стороны кредиторов и штата Мичиган восполнить дефицит бюджета в четыреста миллионов долларов, город Детройт реализовал план по «отключению» районов с большим количеством свободных земель и концентрации ресурсов в других местах.Эта стратегия, получившая название Detroit Works, включала в себя целевое сокращение коммунальных услуг — от отключения уличного освещения до сокращения расходов на транспорт, общественную безопасность и обслуживание инфраструктуры. По мере того как город официально вводит жесткие меры экономии для повторной концентрации своего населения и, в конечном итоге, для разрешения финансового кризиса, чернокожие бедняки и домовладельцы из рабочего класса, арендаторы и временные жители оказались на дне формализованной двухуровневой системы. предоставления услуг. Я предлагаю комплексное исследование, чтобы изучить влияние жесткой экономии на беднейший целевой район города, Нижний Ист-Сайд.Используя документальные и этнографические методы, я намерен связать технократические дебаты о решениях в области государственных финансов в Мичигане с их социальными последствиями на местах.
Стефани Л. Брэдли
Государственный университет Флориды, социология
Распределение налоговых кредитов после среднего образования: расовые и временные сравнения
С принятием Закона о налоговых льготах 1997 года политики пытались восполнить пробел в послешкольном образовании, связанный с нехваткой финансовых ресурсов, предлагая федеральные налоговые льготы на расходы колледжа.Налоговые льготы на образование приносят пользу семьям со средним доходом, но мало что известно о расовом составе налогоплательщиков, получающих такую помощь. Используя данные Национального обследования помощи учащимся после окончания средней школы за 2000, 2008 и (предстоящие) 2012 года и Налоговой службы, я стремлюсь продвинуть существующее исследование (Long 2004), исследуя распределительные эффекты налоговых льгот на образование в пределах и между диапазонами доходов на расы, и изучив, как это распределение меняется на разных этапах национального финансового кризиса.Предлагаемое исследование служит для того, чтобы пролить свет на то, как федеральная политика способствует образовательному расколу между расовыми группами, что, в свою очередь, способствует пониманию финансового неравенства.
Эмили Свенсон Брок
Политехнический институт и университет штата Вирджиния (Технологический институт Вирджинии), государственное управление
Частное управление государственными фондами: историко-институциональный анализ кризиса государственных пенсий
Пострадавшие из-за все еще восстанавливающейся экономики и десятилетий актуарного недофинансирования государственным пенсионным фондам с трудом удается выдержать обещанные выплаты нынешним пенсионерам.В то же время регулирующие финансовые агентства устанавливают противоречивые правила для ставок дисконтирования, определяющих потенциал будущих доходов пенсионного фонда. По мере обострения кризиса пенсионной политики этот критический момент выявил важный аспект государственных финансов. Существуют два частных нормотворческих органа, предлагающих противоречащие друг другу стандарты в этой нормативной базе. Это исследование направлено на привлечение внимания к этим вопросам управления через историко-институциональную основу, которая расширит критические взгляды на государственный учет.Сосредоточение внимания на критических моментах предоставит этому исследованию аналитическую основу для подходящего эмпирического анализа как проблемы пенсионной политики, так и решений, принятых до этого события, которые изменили наследие государственных финансов.
Брайан К. Читвуд
Университет Эмори, английский
Поэтические инвестиции: государственные финансы и фискальная социология англоязычной поэзии с 1945 года
Во второй половине двадцатого века поэты всего мира столкнулись с новыми проблемами в финансировании своего искусства и средств к существованию.Государственные фонды стали важным источником поддержки поэзии, а также важной темой в поэмах того периода. Этот проект будет направлен на историзацию и контекстуализацию транснациональных англоязычных поэтических откликов на государственные финансы и инвестиций в них с 1945 года. Анализ направления этих средств, стихотворений, которые они позволили, и личных отчетов руководителей организаций и поэтов-бенефициаров может раскрыть важную информацию о как государственные финансы формировались межкультурными поэтическими потоками.С одной стороны, стихи, личные финансовые отчеты и подробные интервью служат показателями или симптомами финансового развития. С другой стороны, рассмотрение публикаций и сетей распространения и тщательный анализ поэтических исходных материалов предлагают дополнительные показатели того, как государственные финансы способствовали поэтическому производству и влияли на него.
Натан Кобен
Калифорнийский университет в Ирвине, Антропология
Отслеживание собственности: налогообложение и регистрация в Ирландии в эпоху жесткой экономии
В 2013 году Ирландия вводит налог на недвижимость.Потребность в доходах на основе налогов, вызванная решениями правительства поддержать финансы всех банков Ирландии и взять для этого международные займы, изменила бюрократическую организацию собственности в стране. Земельный кадастр и Реестр сделок теперь являются органом регистрации собственности, и цели регистрации собственности изменились вместе с этими организационными перестройками. В своем проекте я изучаю, как введение технических документов (цифровых карт, упрощенных названий вместо неопределенных документов) пытается сделать собственность более разборчивой и централизованной для целей налогообложения.Я также исследую, действительно ли эти новые документы, призванные прояснить неопределенность в собственности, создают новые неопределенности, воспроизводя знакомые неравные социальные отношения.
Хоа Дыонг
Корнельский университет, правительство
Политическая подотчетность и институционализация государственных финансов во Вьетнаме: обеспечение экологических общественных благ и его влияние на соблюдение налоговых требований гражданами
Финансовые преобразования Вьетнама отражают его драматическое экономическое развитие.Страна прошла путь от огромного бюджетного дефицита (с начала до середины 1980-х годов) до одной из самых надежных налоговых баз в регионе. Этот недавний опыт созрел для анализа и конкретно касается вопроса о том, почему граждане соблюдают налогообложение. Является ли широкое соблюдение налоговых требований, как полагают некоторые теоретики, результатом введения в действие сильных правовых институтов, которые имеют эффект криминализации и сдерживания налогового мошенничества посредством наложения дорогостоящих финансовых штрафов? В качестве альтернативы, является ли соблюдение налоговых требований результатом определенных политических или социальных норм, существующих в некоторых национальных контекстах, которые поощряют добровольное соблюдение налоговых требований? Моя диссертация предлагает третью точку зрения.С помощью субнационального исследования, проведенного во Вьетнаме, я планирую изучить, как эффективность предшествующей государственной государственной политики — действующей как поведенческий сигнал — влияет на поведение при уплате налогов и гражданскую культуру граждан.
Камден Хатчисон
Университет Висконсина / Мэдисона, История
Оспариваемая мудрость: экономическая теория и риторика налоговой политики
Мой проект исследует историческое использование экономической теории в риторике налоговой политики США, уделяя особое внимание налогообложению доходов в двадцатом веке.Моя цель — осветить процессы, благодаря которым моральные, философские и социальные аргументы, преобладающие в девятнадцатом и начале двадцатого веков, постепенно вытеснялись более «объективными» акцентами на полной занятости и экономическом росте. Мой проект вдохновлен моими первоисточниками для моей магистерской диссертации, в которых я обнаружил поразительные параллели между риторикой налоговой политики межвоенного периода (1918-1939) и сегодняшней, особенно тем, как экономическая теория была представлена как объективная. факт.Изучая меняющиеся способы использования экономической теории политическими деятелями (и с какой целью), я стремлюсь представить историческую перспективу современных дебатов о налоговой политике.
Карли Р. Найт
Гарвардский университет, социология
Налоговик в исторической перспективе — мораль и риторика в американском налоговом дискурсе
Налогообложение имеет, по крайней мере, два лица. С одной стороны, налогообложение — это основной экономический инструмент, с помощью которого государства получают доход, необходимый для управления.С другой стороны, налоговая политика — это выражение борьбы государства за распределение, поле, на котором общества обсуждают концепции экономической справедливости и справедливости. Этот проект обращается к исторической эволюции американского морального дискурса по поводу федерального подоходного налога. Используя исторические, количественные и качественные методы, этот проект исследует, как моральный дискурс налогообложения изменился с течением времени и как он связан с изменением экономического и политического контекста.
Крис Макфадин
Университет штата Айова, история
Деньги Бога: социальное обеспечение во Французской реформатской церкви, 1560-1700
Как французские кальвинисты помогали своим прихожанам без помощи светских властей? Ученые долгое время изучали широкую консолидацию и секуляризацию городского рельефа бедноты в период позднего средневековья / раннего Нового времени.В ответ на рост численности населения муниципальные власти организовали и систематизировали светское управление помощью городской бедноте. Французские кальвинисты представляют собой уникальный и неизученный вызов этому повествованию, потому что во многом в отличие от других основных протестантов, французские реформатские церкви создали независимое агентство по оказанию помощи бедным для своих членов. Опираясь на авторитет своей христианской религии, лидеры гугенотов по всей Франции создали новую фискальную политику, в которой они определили, сколько должны платить их члены, и, используя эти средства в сочетании со своими консисторными судами, они навязывали то, что историки теперь называют социальной дисциплиной.Мой проект фокусируется на том, как реформатские церкви на юге Франции развили эту систему в эпоху секуляризации.
Мариалена Ривера
Калифорнийский университет / Беркли, образование
Влияние налоговой политики и государственного долга на участие частного сектора в государственном образовании
Экономический кризис 2008 года имел разрушительные последствия для общества. Рынки жилья боролись с падением стоимости собственности, что затрудняло школьным округам сбор денег за счет налогов на недвижимость.Округа Калифорнии с переменным успехом пытались выпустить облигации для строительных проектов через публичные референдумы. Это исследование исследует историческое развитие государственных облигаций и их социальные и культурные последствия для школ, уделяя особое внимание тому, связан ли переход облигаций с уровнем частного участия в государственном образовании. В то время как исследователи изучали аспекты участия частных (коммерческих и некоммерческих) организаций в государственном образовании, стипендии в области образовательной политики еще не фокусировались на взаимосвязи между налоговой политикой в области образования и участием частного сектора в государственных школах.В этом качественном исследовании изучаются школьные округа, которые пытались выпускать облигации с 2008 года, и сравнивается относительная готовность их школьных советов заключать контракты с частными организациями на различные услуги.
Майкл Р. Вассер
Университет Индианы / Блумингтон, социология
Посредник или исполнитель? Налоговые расходы, полномочия коммунальных предприятий и понимание государственными служащими роли государства в продвижении производства возобновляемой энергии.
Как правительства должны способствовать социальным изменениям? На примере политики штатов США в области возобновляемых источников энергии в этом проекте исследуется, как государственные политики понимают свой выбор и свою роль в продвижении изменений. Сосредоточившись на различиях между политиками, основанными на налоговых льготах, и политиками, которые требуют действий коммунальных компаний, этот проект использует несколько методов и источников данных, чтобы понять, как политика в области возобновляемых источников энергии создается в США. Во-первых, опираясь на гипотезы из литературы о налоговых расходах государства всеобщего благосостояния, я оцениваю взаимосвязь между различными типами политики, политической приверженностью, деятельностью групп интересов и последовательностью политики с использованием продольных количественных моделей.