Как правильно покупать облигации: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

20.03.1971 alexxlab

Содержание

Советы инвестору: когда лучше всего покупать гособлигации :: Новости :: РБК Инвестиции

24 окт 2019, 14:24

25 октября ЦБ рассмотрит возможное снижение ключевой ставки в России. РБК Quote выяснил, как это повлияет на государственные облигации и когда лучше всего их покупать

Фото: Олег Яковлев / РБК

В пятницу, 25 октября, пройдет заседание совета директоров Центрального банка России. Там решат, что будет с ключевой ставкой. Инвесторы пристально следят за движением показателя. Он может повлиять на цену и доходность облигаций федерального займа — ОФЗ. Купить эти ценные бумаги можно на РБК Quote.

Если ставка увеличивается, гособлигации старого выпуска падают в цене. Если

ключевая ставка снижается, то цены на облигации растут. В этом случае можно рассмотреть долгосрочные облигации с неблизким сроком погашения. Доходность по ним будет выше.

Чего ждать от ЦБ? Отвечают аналитики

Большинство аналитиков считают, что ЦБ может снизить ставку сразу на 50 базисных пунктов, то есть с 7% до 6,5% годовых. Это не самая типичная ситуация: обычно регулятор снижает ставку постепенно, на 25 б.п. за один раз.

До значения в 6,5% показатель не опускался с 2017 года. Если прогнозы сбудутся, это станет уже четвертым снижением ставки за 2019 год. Еще одно — последнее — заседание в этом году состоится 13 декабря.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина несколько раз намекала, что ЦБ действительно снизит ставку. По ее мнению, устойчивое снижение инфляции позволит банку сделать денежно-кредитную политику более мягкой.

Аналитик Sberbank CIB Николай Минко ожидает, что ЦБ снизит ставку на 50 б.п. не только 25 октября, но еще дополнительно на 50 б.п. 13 декабря. После этого ставка достигнет 6%. Если в первой половине 2020 года инфляция останется низкой, то ЦБ может продолжить снижать ставку по 25 б.п. в сентябре и декабре следующего года до 5,5%.

Денис Попов из Промсвязьбанка указал, что ставка будет снижаться из-за замедления инфляции и снижения цен в производственном секторе экономики.

Когда лучше покупать гособлигации и стоит ли вообще?

По мнению аналитика МКБ Валентина Журбы, для инвесторов будет более важно не само уменьшение ставки, а последующие комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Они будут достаточно мягкими, предполагает Журба. По его мнению, это может послужить одной из причин для увеличения цен на облигации.

ОФЗ считаются надежными и ликвидными ценными бумагами. А поскольку инфляция особо не растет и ЦБ понижает ставки, стоимость ОФЗ увеличивается. Это может продолжиться еще несколько месяцев.

Журба предположил, что в декабре и январе ЦБ погасит часть гособлигаций. Благодаря этому на рынке освободится большой объем денег: обладатели ОФЗ получат доход, который могут захотеть куда-то реинвестировать. В МКБ считают, что этот капитал может вернуться в гособлигации — но уже в новые выпуски.

Идеальный момент для покупки гособлигаций — когда Центробанк только начинает снижать ставку. За 2019 год ЦБ уменьшал ее три раза. В начале подобной серии по уменьшению ставки доходность по облигациям еще высокая, но постепенно она начнет снижаться. То есть цены бумаг будут расти. Поэтому лучше всего их покупать как можно раньше, считает аналитик МКБ Валентин Журба.

Юрий Кравченко из «Велес Капитала» относится к покупке гособлигаций более осторожно. Снижение процентной ставки уже заложено в цену гособлигаций, считает аналитик.

Доходность ОФЗ, по которым инвестор сможет вернуть вложенные деньги в течение не более полутора лет, сейчас составляет 6,1–6,37% годовых. А значит, доход по обычным банковским вкладам выше. В начале октября в крупных банках доходность депозитов составляла 6,5%.

Вместо ОФЗ и вкладов Кравченко предложил инвесторам купить облигации компаний или банков. Такие бумаги могут принести больший доход. На РБК Quote можно приобрести облигации «Магнита», Сбербанка, «Газпрома» и других эмитентов.

Аналитик «Фридом Финанса» Георгий Ващенко ожидает, что интерес инвесторов к гособлигациям в ближайшее время сильно вырастет:

«ОФЗ могут разобрать как горячие пирожки». ЦБ продолжит снижать ключевую ставку благодаря медленному росту инфляции, однако столь низкая инфляция никогда не держалась долго и об этом надо помнить, заключил Ващенко.

Основной инструмент денежно-кредитной политики центрального банка страны. Это процентная ставка, которая определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона торгуемых облигаций. Центробанк воздействует на инфляцию и валютные курсы, изменяя ключевую ставку. Например, если ключевая ставка повышается, то кредиты и депозиты становятся дороже, а инфляция сдерживается. Долговая ценная бумага, владелец которой имеет право получить от выпустившего облигацию лица, ее номинальную стоимость в оговоренный срок. Помимо этого облигация предполагает право владельца получать процент от ее номинальной стоимости либо иные имущественные права. Облигации являются эквивалентом займа и по своему принципу схожи с процессом кредитования. Выпускать облигации могут как государства, так и частные компании.

7 вещей, о которых стоит помнить при покупке облигаций

Как правило, инвесторы рассматривают облигации в качестве альтернативы депозиту. Доход по этим бумагам начисляется исходя из заранее определенной процентной ставки, а риски потери средств очень низкие. Это делает их привлекательными в глазах инвестора, который не хочет брать на себя повышенные риски и тратить на инвестирование слишком много времени.

Но есть ряд особенностей, которые необходимо принять во внимание, чтобы результат оправдал надежды инвестора. Представляем 7 простых советов для тех, кто хочет получать доходность выше депозита, но не имеет возможности глубоко погружаться в мир облигаций и разбираться со всеми тонкостями. К некоторым советам дополнительно прикреплены ссылки на материалы, где вы можете подробнее рассмотреть данную область.

Обходите стороной слишком сложные бумаги

По обычным облигациям доход начисляется исходя из заранее определенной процентной ставки, один или несколько раз в год. Номинал облигации выплачивается владельцу в дату погашения. Такие облигации предсказуемые и подходят для большинства инвесторов.

Предлагаем неискушенному инвестору сфокусироваться именно на них. Работать с бумагами с плавающим купоном (флоатеры), амортизацией и офертами call также можно, но прежде необходимо изучить особенности этих выпусков. Без специальных знаний в сложных бумагах легко запутаться и результат вложений может оказаться посредственным.

Читайте также: Типы облигаций на российском рынке

Проверяйте наличие оферт

Оферта — это возможность погасить облигации до срока погашения. Они есть у многих корпоративных облигаций. Есть два типа оферты: put (безотзывная) и call (отзывная). Оферта put означает, что в дату оферты инвестор может предъявить свои облигации к выкупу и эмитент будет обязан их погасить. Оферта call означает, что в дату оферты эмитент сам может погасить облигации, вне зависимости от желания инвесторов.

Дату оферты put можно увидеть в таблице «текущие торги» QUIK в столбце «дата, к которой рассчитывается доходность». Эту дату, по сути, можно считать датой погашения с тем отличием, что заявку на выкуп нужно будет подать самостоятельно. Подача такой заявки через брокера, как правило, платная, поэтому можно и просто продать облигацию до оферты. Цена облигации в этот день может быть максимальной близка к номиналу.

Дату оферты call для отдельной облигации можно проверить на сайте rusbonds.ru. В строке поиска нужно ввести название эмитента, найти в списке необходимый выпуск облигаций и на странице выпуска перейти на вкладку «Выкуп». Если вкладки нет, или на ней нет отзывных оферт, значит, оферт call по облигации не предусмотрено. Оферты call встречаются не так часто, как оферты put.

Подробнее об офертах читайте в специальном материале.

Доходность по облигации — приблизительный параметр

Доходность облигации, которую можно увидеть в таблице котировок QUIK и которую обычно указывают в рекомендациях, является приблизительной. Она предполагает, что все полученные купоны будут реинвестированы, но при этом не учитывает налоги и комиссии. Фактическая доходность чуть ниже. Точный расчет доходности с учетом всех тонкостей — задача рутинная.

Для более точных расчетов можно ознакомиться с нашим специальным материалом: Доходность облигаций на все случаи жизни

Выше доходность — выше риск

Более доходные бумаги автоматически несут в себе повышенный риск. Рекомендуем ограничиться бумагами, доходность которых превышает максимальную ставку по депозитам в ТОП-10 банках не более, чем на 3–4%.

Если вы все-таки намерены разместить часть средств в более доходные бумаги, то будьте готовы провести анализ эмитента и выделяйте на эти облигации небольшую долю портфеля. Желательно подбирать доли высокодоходных бумаг с расчетом, чтобы потенциальная потеря средств по одной из таких облигаций полностью компенсировалась доходом от остальных вложений.

Учитывайте кредитный рейтинг

Если по депозиту гарантом возврата средств является государство в лице Агентства по страхованию вкладов (АСВ), то по облигациям отвечает непосредственно эмитент — организация, выпустившая облигации. У всех эмитентов разная финансовая ситуация и разный уровень надежности. Для его оценки существует рейтинговая шкала. Каждому эмитенту специальные агентства присваивают кредитные рейтинги. Чем выше рейтинг, тем выше надежность. Рейтинговые категории в порядке убывания надежности: ААА, АА, А, BBB, BB, B, C, D.

В России можно ориентироваться на рейтинги агентств АКРА и Эксперт РА. Чтобы узнать рейтинг интересующего эмитента, можно найти его на сайтах агентств с помощью строки поиска. Как правило, рейтинг сопровождается краткой аналитической заметкой, где можно узнать дополнительную информацию о компании.

Читайте также: Что нужно знать о рейтингах и рейтинговых агентствах

Подбирайте облигации с комфортным сроком погашения

Цена облигаций может меняться в зависимости от разных обстоятельств. Это значит, что если вы продадите облигацию до погашения, то доходность может отличаться от ожидаемой. Если за период владения облигацией цена снизится, то доходность (в годовых) уменьшится, и наоборот. Чтобы не принимать на себя этот риск, можно подбирать бумаги со сроком погашения, который соответствует планируемому сроку инвестиций.

Чем чаще торгуется облигация, тем лучше

По некоторым облигациям сделки проходят много раз за сессию, а по некоторым — всего раз в несколько дней. Чем чаще торгуется облигация и чем больше общий торговый объем, тем лучше. Говорят, что такая облигация более ликвидная. Ее легко купить и продать по цене близкой к рыночной.

Быстро оценить ликвидность, например, можно в терминале QUIK в стакане заявок и на графике. Если в биржевом стакане (таблица «котировки») много заявок с обеих сторон, и разница между лучшими заявками на покупку и продажу небольшая, то это хороший знак. Если при этом на графике видно, что сделки проходят каждый день, то облигацию можно рассмотреть для приобретения. Пример ликвидной и неликвидной облигаций приведен ниже:

Низколиквидная облигация

Ликвидная облигация

Подробнее читайте в материале: Как оценить ликвидность облигаций

Открыть счет для покупки облигаций

БКС Мир инвестиций

Как заработать на облигациях

Чтобы выбрать облигации, нужно понимать, кто их выпускает, каких видов бывают купоны, чем обеспечены ценные бумаги, и обеспечены ли вообще.
Облигации можно разделить на несколько видов.
По эмитенту, тому, кто выпускает облигации, долговые ценные бумаги делят на государственные, муниципальные и корпоративные.
Государственные — облигации федерального займа (ОФЗ). Через такие облигации министерство финансов берет в долг деньги у населения. Если говорить простыми словами, то государственный долг и есть ОФЗ.
Государственные облигации — самые надежные, поскольку возврат вложенных денег гарантирует государство. Если государство отказывается выплачивать деньги по ОФЗ, значит, в стране денег нет, и она не может отвечать по своим обязательствам — это называется дефолт. Выпускает государственные облигации Минфин.
В государственные облигации можно инвестировать не только в рублях, но и в валюте.
Муниципальные — облигации субъектов России. Каждый регион формирует местный бюджет, и может выпускать займы в виде облигаций.
Корпоративные облигации выпускают компании, которым нужны деньги на проекты.
Самые надежные корпоративные облигации — проекты с государственным участием. Например, облигации Газпрома, Сбербанка, РЖД, Роснефти. По ним проценты чуть выше, чем по ОФЗ.
Среди корпоративных облигаций есть высокодоходные (ВДО), по ним предлагают высокие проценты. С такими облигациями нужно быть осторожным и четко понимать, откуда компания может взять деньги. Для этого требуется изучать отчетность компании и разбираться в финансовых показателях.
По обеспеченности облигации подразделяют на обеспеченные и необеспеченные.
Обеспеченные. Компания специально выделяет активы под выпущенные ценные бумаги, например, оборудование, недвижимость, поручительство других компаний. Если эмитент обанкротится, то активы продадут, а вложенные деньги вернут инвесторам.
Необеспеченные. Под такие облигации не выделяют отдельные активы. Во время банкротства будут продавать активы эмитента, например, транспорт, недвижимость или оборудование.
Если на момент банкротства у компании не будет никаких активов, значит, она не сможет рассчитаться по долгам. Поэтому стоит внимательно подходить к выбору эмитента облигации.
По виду валюты долговые ценные бумаги делят на еврооблигации и рублевые.

Еврооблигации — облигации, которые выпускают в иностранной валюте, например, в долларах или евро. Как правило, номинал облигации начинается от 1000 у.е.
Рублевые — облигации, которые выпускают в рублях.
По купонам облигации подразделяют на постоянные и переменные.

Постоянные (фиксированные). По таким купонам выплачивают фиксированный процент каждый год.
Например, вы купили облигации на 300 000 ₽ под 10% годовых со сроком погашения пять лет. Значит, каждый год в течение пяти лет вы будете получать купонный доход в 30 000 ₽, и за пять лет заработаете 150 000 ₽. Через пять лет вам вернут вложенные 300 000 ₽.
Переменные. Такие облигации предлагают плавающие проценты по купонам. Их могут привязать к ставке RUONIA — по ней российские банки кредитуют друг друга на один день. Например, компания может выплачивать купон по формуле: RUONIA + 0,5%.
Иногда эмитент указывает разный процент по купонам. Например, в первые три года ставка купона — 8%, а в оставшиеся два года — 5%.
Как и сколько можно заработать на Облигациях
Покупка облигаций – это достаточно неплохое вложение. Стоит добавить что заработок на облигациях в наше время это удел продвинутых людей. С одной стороны на вопрос “как заработать на облигациях” довольно легко ответить, ведь сама по себе облигация заранее несет в себе прибыль, но когда приступаешь к практике, все может быть по разному.
Как заработать на облигациях
Итак, первый параметр, на который рекомендуется обратить внимание – доходность. Здесь я хотел бы обратить внимание на тот факт, что облигации могут оказаться значительно выгоднее депозитов при сопоставимых сроках капиталовложений. Но здесь важно обратить внимание на вид облигации и эмитента.
Чем выше доходность, тем выше риски дефолта.
Поэтому перед покупкой облигаций стоит внимательно изучить компанию, в которую делаются инвестиции. Сегодня по многим эмитентам брокерами составляются кредитные рейтинги. Тревожным сигналом для инвестора должно стать то, что эмитент предлагает высокую доходность, а его кредитный рейтинг очень низкий.
Такой же стратегии стоит придерживаться и в случаях, когда вы выбираете между двумя или несколькими эмитентами. Кстати, в такой ситуации можно обратиться к стратегии диверсификации портфеля и выбрать несколько эмитентов для инвестиций. Застраховавшись менее рискованными облигациями, можно выделить часть капиталов для покупки
более рискованных. Но опять же, здесь каждый решает сам для себя, что лучше. К тому же, облигации для многих – это возможность диверсификации своих портфелей активов на других рынках. В некоторых ситуациях, инвестиции в облигации идут не столько с целью получения дохода, сколько с тем, чтобы переждать сложные времена в «тихой гавани».
Заработать на облигациях можно не только с точки зрения их доходности, но и спекулируя такими ценными бумагами. Долговые облигации торгуются на бирже, и вы сможете продать их в любой момент (конечно, если их стоимость не сотни миллионов долларов США). Здесь важно то, насколько выгодной будет такая продажа. Если рыночная стоимость превышает номинал, такая сделка принесет прибыль.
При этом важно провести расчет с учетом доходности и заглянуть в будущее. Если ожидается понижение ставок, а доходность по облигациям плавающая, возможно, лучшим решением будет все-таки избавиться от ценных бумаг заранее. С другой стороны, падение доходности может быть вызвано ростом спроса на облигации. Следовательно, можно будет ожидать роста их рыночной цены.
При высокой доходности, стоимость облигации обычно не высока. Кто-то, возможно, отказался бы от продажи. Но здесь важно учитывать также риски дефолта. Если они высоки, возможно, стоит задуматься о продажах.
То же самое касается покупки облигаций на рынке. Важно научиться анализировать показатели доходности и рыночной стоимости и следить за происходящим на рынках и в мире. К примеру. Те же Трежерис имеют повышенный спрос в период кризисов, так как считаются наиболее безопасным инструментом для инвестиций. Здесь важно упомянуть один интересный факт.
США уже несколько раз находились на грани технического дефолта. Но это отнюдь не уменьшает интерес к этим облигациям.
Возможно, это связано с тем, что экономика и финансовая система США – это что-то вроде последней инстанции. Все понимают, что крах в США вызовет катастрофические последствия для всей мировой экономики. Когда же ситуация в экономике выравнивается, Казначейские облигации уже не так интересны.
Рекомендованные для вас статьи:
Еще один важный момент – с помощью облигаций можно диверсифицировать свои риски. Об этом мы уже говорили выше.
К примеру, купив ценные бумаги с меньшей доходностью, вы не заработаете много. Но они стабильно спасут ваши капиталы в период экономической турбулентности.

Инвестиции для физических лиц — Газпромбанк
Индексная облигация — долговая ценная бумага, доходность по которой привязана к стоимости актива (например: нефть, валюта, стоимость акций). Основным преимуществом индексной облигации является возможность получения более высокого дохода в сравнении с копоративными облигациями при гарантии сохранения капитала.
Информация об индексных облигациях, в соответствии с рекомендациями, изложенными в Информационном письме Банка России от 15.12.2020 № ИН-01-59/174 «О недопустимости предложения сложных инвестиционных продуктов неквалифицированным инвесторам», адресована только клиентам, имеющим статус квалифицированного инвестора!
Тарифы
Инвестиционные идеи
Участие в первичных размещениях индексных облигаций
Заключение сделки с ценными бумагами на ПАО Московская биржа в режиме «Размещение: Адресные заявки» 0,15 + ставка комиссионного вознаграждения от торгового оборота
до 5 000 000 0.085
от 5 000 000.01 до 15 000 000 0.03
от 15 000 000.01 до 30 000 000 0.025
от 30 000 000.01 до 60 000 000 0.017
от 60 000 000.01 0.02
Участие в первичных размещениях индексных облигаций
до 5 000 000 0.17
от 5 000 000.01 до 15 000 000 0.1
от 15 000 000.01 до 30 000 000 0.05
от 30 000 000.01 до 60 000 000 0.0275
от 60 000 000.01 0.02
Участие в первичных размещениях индексных облигаций
до 5 000 000 0.2
от 5 000 000.01 до 15 000 000 0.12
от 15 000 000.01 до 30 000 000 0.06
от 30 000 000.01 до 60 000 000 0.035
от 60 000 000.01 0.025
Кредит в Беларуси
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №113, ЦБУ № 106, 122.
В связи с закрытием филиала № 113 ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 113, ЦБУ № 106, 122 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «113».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 113ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №802, ЦБУ № 107, 108, 111, 117.
В связи с закрытием филиала № 802 ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 802, ЦБУ № 107, 108, 111, 117 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «127».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 127ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №121, ЦБУ № 112, 119, 124.
В связи с закрытием филиала № 121 ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 121, ЦБУ № 112, 119, 124 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «121».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 121ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №100, ЦБУ № 109, 115, 120.
В связи с закрытием филиала № 100 – Брестское областное управление ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 100, ЦБУ № 109, 115, 120 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «100».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 100ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №317, ЦБУ № 310, 311, 313, 318, 320.
В связи с закрытием филиала № 317 ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 317, ЦБУ № 310, 311, 313, 318, 320 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «317».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 317ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №312, ЦБУ № 314, 319, 322, 324.
В связи с закрытием филиала № 312 ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 312, ЦБУ № 314, 319, 322, 324, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «312».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 312ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №302, ЦБУ № 307, 308.
В связи с закрытием филиала № 302 ОАО «АСБ Беларусбанк» в г.Гомеле информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 302, ЦБУ № 307, 308 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «302».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 302ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №300 — Гомельское областное управление, ЦБУ № 306, 309, 315, 316, 323, 326, 327.
В связи с закрытием филиала № 300 — Гомельское областное управление ОАО «АСБ Беларусбанк» информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 300, ЦБУ № 306, 309, 315, 316, 323, 326, 327 перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «300».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 300ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №216, ЦБУ № 205, 206, 208, 209, 211, 213, 214, 217, 221, 224, 230.
В связи с закрытием филиала № 216 ОАО «АСБ Беларусбанк» в г.Полоцке информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 216, ЦБУ № 205, 206, 208, 209, 211, 213, 214, 217, 221, 224, 230, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «216».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 216ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №215, ЦБУ № 203, 210, 219, 222.
В связи с закрытием филиала № 215 ОАО «АСБ Беларусбанк» в г.Орша информируем об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 215, ЦБУ № 203, 210, 219, 222, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «215».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 215ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №200, ЦБУ № 207, 212, 218, 225.
В связи с закрытием филиала № 200 – Витебское областное управление ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 200, ЦБУ № 207, 212, 218, 225, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «200».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 200ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
Уважаемые клиенты!
При оплате плательщиком кредита в отделениях банка необходимо предоставлять сведения о номере кредитного договора и фамилии, собственного имени, отчества (если таковое имеется) кредитополучателя.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №402, ЦБУ № 408, 419, 422.
В связи с закрытием филиала № 402 в г.Волковыске ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 402, ЦБУ № 408, 419, 422, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «402».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 402ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №413, ЦБУ № 403, 407, 411, 416, 417, 418, 423.
В связи с закрытием филиала № 413 в г.Лида ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 413, ЦБУ № 403, 407, 411, 416, 417, 418, 423, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «413».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения №413ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №400, ЦБУ № 401, 410, 415, 421, 424.
В связи с закрытием филиала № 400 – Гродненское областное управление ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 400, ЦБУ № 401, 410, 415, 421, 424, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «400».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения №400ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале №703, ЦБУ № 707, 709, 722.
В связи с закрытием филиала № 703 в г.Бобруйске ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 703, ЦБУ № 707, 709, 722, перед номером кредитного договора необходимо ввести цифры «703».
Например: до изменения номера кредитного договора №ХХХХХХ, после изменения № 703ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 714, ЦБУ №№ 708, 710, 712, 713, 721, 724, 727.
В связи с закрытием филиала № 714 в г. Кричеве ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 714, ЦБУ №№ 708, 710, 712, 713, 721, 724, 727, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «714».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 714ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 700, ЦБУ №№ 701, 706, 711, 715, 723, 725,726, 728.
В связи с закрытием филиала № 700 — Могилевское областное управление ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 700, ЦБУ №№ 701, 706, 711, 715, 723, 725,726, 728, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «700».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 700ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 633, а также в ЦБУ №№ 607, 609, 613, 615, 620, 623.

В связи с закрытием филиала № 633 ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 633, а также в ЦБУ №№ 607, 609, 613, 615, 620, 623, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «633».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 633ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 612, а также в ЦБУ №№ 602, 610, 616, 621.
В связи с закрытием филиала № 612 ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов, полученных в филиале № 612, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «612».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 612ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 601, а также в ЦБУ №№ 619, 632.
В связи с закрытием филиала № 601 и проведением технических работ по модернизации программного обеспечения, ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов физических лиц, полученных в филиале № 601, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «601».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 601ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 500 — Минского управления, а также в ЦБУ №№ 605, 606, 611, 624, 625, 626, 627
В связи с закрытием филиала № 500 — Минского управления, созданием на его базе Минского областного управления №500 и проведением технических работ по модернизации программного обеспечения, ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов физических лиц, полученных в филиале № 500, а также в ЦБУ №№ 605, 606, 611, 624, 625, 626, 627 необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «500».
Например: до изменения номера кредитного договора № 2425000000001, после изменения № 5002425000000001.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.

ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 514
В связи с закрытием филиала № 514 г.Минска, созданием на его базе ЦБУ № 514 г.Минска и проведением технических работ по модернизации программного обеспечения, ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов физических лиц, полученных в филиале № 514, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «514».
Например: до изменения номера кредитного договора № 2425000000001, после изменения № 5142425000000001.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.

ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц, полученных в филиале № 614
В связи с закрытием филиала № 614 и проведением технических работ по модернизации программного обеспечения, ОАО «АСБ Беларусбанк» информирует об изменении номеров кредитных договоров физических лиц.
При совершении операций по погашению кредитов физических лиц, полученных в филиале № 614, необходимо перед номером своего кредитного договора ввести цифры «614».
Например: до изменения номера кредитного договора № ХХХХХХ, после изменения № 614ХХХХХХ.
Данный порядок погашения кредитов не применяется по кредитным договорам, номера которых начинаются с №795xxxxxxxx.
Финансовые новости, новости акций и инструменты финансового рынка на finanz.ru
13:30
07/26/2021 01:30:23 PM UTC+0300

Полномочия изымать паспорта получат дознаватели службы принудительного исполнения.
12:38
07/26/2021 12:38:53 PM UTC+0300

Отдать приказ на ответный удар командование сможет с расстояния 6 тысяч километров.
11:14
07/26/2021 11:14:00 AM UTC+0300

Углеродный налог заработает с 2023 года.

«Мы способны обнаружить любого подводного, надводного, воздушного противника»

В очередях за топливом приходится стоять сутками.

Владимир Потанин и Леонид Михельсон готовы оплатить три ледокола.

Деньги нужны на новый мегапроект — газовый комплекс в Усть-Луге.

 Во главе Мосгорсуда и Басманного суда встали бывшие главы военно-гарнизонных судов Минобороны.

Рухнул железнодорожный мост на перегоне Куэнга — Укурей

Страна недополучила 18 миллионов доз.

Сделка по «Северному потоку-2» — это «геополитическая ошибка поколенченского масштаба» и «подарок Путину на миллиарды долларов», заявил Тед Круз.

Москва и Душанбе достигли соглашения о пенсионном обеспечении трудовых мигрантов.

Компании спешат продать как можно больше, пока не вступил в силу запрет на экспорт необработанного леса.

Правительство выставило Нейтинское и Арктическое месторождения на аукцион с единственным участником.

Странам-покупателям авиатехники предложат кредиты российских банков.

«Учения прошли успешно»

Санкции затронут энергопоставки, обещает Вашингтон.

Новая цель — 80% населения к 1 ноября.

Германия пообещала ввести санкции, если Россия будет давить на Украину газом или затеет новую войну.

Cгорело 3,5 миллиона гектаров леса.

Россия перебросила к границе с Афганистаном танки.

«Миллиард на удовлетворение простого любопытства диванных наблюдателей», — возмущена Элла Памфилова.

«Нам придется подумать о консервации некоторых видов производства»

Всего 2-3% леса будет достаточно, полагает гендиректора RFP Group Константин Лашкевич.

Мировые ЦБ напечатают $50 млрд за неделю, чтобы помочь инвесторам купить «дно».

Такие договоренности достигнуты США и Германией на переговорах по «Северному потоку-2».

Они требовали погасить долги по зарплате.

Полмиллиона индивидуальных предпринимателей прекратили деятельность за полгода,

«Отработаем подготовку к ведению боевых действий по разгрому отрядов незаконных вооруженных формирований, вторгшихся на территорию союзного государства».

Российская армия движется к геронтократии вслед за кремлевским «политбюро».

Впервые за год индекс МосБиржи снижается 4 дня подряд.

Об этом сообщают источники Reuters.

За каждым из замов главы правительства закрепили по федеральному округу.

Минпросвещения хочет внедрить технологию до 2030 года.

Чиновникам рангом ниже придется спрашивать согласия у непосредственного начальства.

Россия преодолела последствия пандемии и готова поделиться «антикризисными наработками», заявил президент Джо Байдену, Си Цзиньпину и еще 19 лидерам стран АТЭС.

Больше 30% — таких показателей Росстат не фиксировал с 2000 года.

В Туве запретили выходить на улицу.

Исчерпаны почти все резервы: в ход пошли даже запасы «Роскосмоса» и военных аэродромов.

Последний визит канцлера в Вашингтон завершился безрезультатно.

Перед выборами в Думу «избиратели не должны ассоциировать власти с запретами и ограничениями»

В первом полугодии экономика теряла по 4 тысячи компаний и ИП в день.

«Они открыли ящик Пандоры». Brent падает второй день подряд.

«Норма разработана с учетом опыта реагирования на беспорядки в 2020 году».

Вторая крупнейшая экономика Африки повергнута в хаос: в ходе беспорядков 117 человек погибли, 800 магазинов разграблены, остановлен крупнейший НПЗ, закрыты порты, в магазинах нет товаров.

2 миллиона доз поступят в четвертом квартале

«Вопрос не обсуждается».

«Газпром» снова потерял треть мощности ключевого газопровода в Европу.

Социальные статьи бюджета пустили «под нож», несмотря на рост налоговых сборов на 23%.
Полное руководство по облигациям | Облигации
Облигации часто рассматриваются как безопасные инвестиции для пенсионеров, но не все облигации сделаны одинаково.
Держатели облигаций извлекли дорогостоящий урок в марте, когда во время распродажи на фондовом рынке упало много различных типов облигаций.
Рынки не были готовы к потрясению, вызванному остановкой мировой экономики, вызванной кризисом в области здравоохранения. Это привело к потере денег и безопасности, поскольку инвесторы продавали более рискованные инвестиции, такие как акции и пакеты облигаций, которые инвестировали в компании и муниципалитеты с высоким риском дефолта или банкротства.
Одним из немногих типов облигаций, которые подлежали выкупу, были высококачественные облигации Казначейства США, — говорит Клей ДеДжачинто, управляющий партнер и главный инвестиционный директор Axonic Capital.
«Казначейские облигации США, которые были бы своего рода эталонной безрисковой ставкой, фактически выросли. И в течение месяца была общая ставка на безопасность, чего можно было ожидать во времена высокой волатильности рынка и, откровенно говоря, в марте. 2020 год не стал исключением », — говорит ДеДжачинто.
То, что произошло в марте, было чрезвычайно редким событием, мало чем отличающимся от глобального финансового кризиса 2008 года, и это хорошее напоминание о роли, которую облигации играют в портфелях.Облигации должны представлять собой балласт в вашем портфеле, компенсируя более рискованные инвестиции, такие как акции.
Облигации иногда называют инвестициями с фиксированным доходом, поскольку они приносят стабильную доходность. В последние годы из-за низких процентных ставок и в целом стабильной рыночной конъюнктуры некоторые инвесторы начали брать на себя более высокие риски по облигациям, чтобы получить более высокую доходность. Но мартовская волатильность напомнила инвесторам, что облигации играют иную роль, чем акции.
Тот факт, что рынки облигаций в марте были нехарактерно волатильными, не означает, что инвесторы должны уклоняться от этих механизмов.Понимание того, как облигации вписываются в инвестиционную стратегию, поможет вам найти идеальный баланс акций и облигаций в вашем портфеле.
Если вы инвестор, который заинтересован в добавлении облигаций в свой портфель, это полное руководство охватывает наиболее важные вещи, которые необходимо изучить:
Что такое облигация?
Как по облигациям выплачиваются проценты.
Как процентные ставки влияют на облигации.
Зачем покупать облигации?
Рейтинг облигаций.
Виды облигаций.
Как работают сберегательные облигации?
Серия
EE vs.Облигации серии I.
Как обналичить сберегательные облигации.
Муниципальные облигации имеют налоговые льготы.
Риски при инвестировании в облигации.
Облигации с правом отзыва подвержены риску отзыва.
Как снизить риск при инвестировании в облигации.
Диверсификация — ключ к успеху.
Что лучше для вас — фонды облигаций или индивидуальные облигации?
Какие облигации покупать?
Сравнение доходностей облигаций.
Когда покупать облигации.
Какой размер облигаций у вас должен быть?
Как покупать облигации.
Когда продавать облигации.
Что такое облигация?
Простейшая иллюстрация того, как работает облигация, — это инвестор, который дает ссуду эмитенту облигаций в обмен на возврат основной суммы инвестора плюс проценты. Инвестор, выдающий ссуду, является держателем облигации. Корпорации, правительства и муниципалитеты выпускают облигации для финансирования различных мероприятий и проектов. Например, компания может использовать облигации для покупки нового оборудования или город для финансирования новой школы.
Покупка облигации означает, что вы становитесь кредитором эмитента. Это ключевое различие между акциями и облигациями. Когда вы владеете акцией Apple (тикер: AAPL), вы являетесь частичным владельцем компании. Как владелец, вы получаете возможность участвовать в прибылях компании за счет дивидендов и повышения стоимости ее акций. Держатели облигаций не участвуют в прибыли компании. Получаемые ими проценты и основная сумма не меняются, независимо от того, насколько прибыльна компания, поэтому держатели облигаций никогда не должны задаваться вопросом, сколько им заплатят.В отличие от дивидендов, которые компании могут не выплачивать, выплаты держателям облигаций гарантированы. Бывают очень редкие случаи, такие как банкротство или дефолт, когда платежи держателя облигаций могут быть изменены или отменены.
Облигации выпускаются в долларах, обычно 1000 долларов США для корпоративных облигаций. Это называется номинальной стоимостью облигации. Это сумма основного долга, которую получает держатель облигации при наступлении срока погашения.
Дата первой продажи облигации называется датой ее выпуска, а дата выплаты основной суммы долга называется датой погашения.Облигации «выпускаются», а затем «созревают». Между этими двумя датами эмитент регулярно выплачивает проценты, называемые купонами. Проценты по облигациям называются купонами, потому что до электронной торговли инвесторам выдавались бумажные сертификаты при покупке облигации, и к каждому сертификату прилагались купоны для выплаты процентов.
Когда наступала дата на купоне, инвестор вырезал купон и помещал его на банковский счет или отправлял его эмитенту для проверки, в зависимости от условий облигации.Сегодня купонные выплаты по облигациям США часто переводятся напрямую на банковский или брокерский счет инвестора. Обычно они производятся каждые шесть месяцев в зависимости от того, когда была выпущена облигация. По облигации, впервые проданной 15 декабря, проценты выплачиваются 15 июня и 15 декабря ежегодно до погашения.
Как по облигациям выплачиваются проценты
Эмитенты используют срок погашения облигации и преобладающие рыночные процентные ставки для определения конкурентоспособной процентной ставки, называемой купонной ставкой. Выражается как годовой процент от номинальной стоимости.По облигации на сумму 1000 долларов с 5% -ным полугодовым купоном выплачиваются 50 долларов процентов ежегодно двумя частями по 25 долларов до погашения.
Облигации могут иметь фиксированную или плавающую процентную ставку. Фиксированные ставки остаются неизменными на протяжении всего срока действия облигации. Когда вы покупаете облигацию с фиксированным купоном 5%, вы ежегодно получаете 5% от номинальной стоимости в виде процентов.
Плавающая или переменная процентная ставка может периодически сбрасываться. Он указан как процентный разброс относительно эталона, например, лондонской межбанковской ставки предложения или Libor плюс 1%.Спред не меняется, поэтому по этой облигации всегда выплачивается на 1 процентный пункт больше, чем Libor, независимо от того, что такое Libor.
Бескупонные облигации не выплачивают проценты до погашения. Вместо этого инвесторы покупают облигации с нулевым купоном с дисконтом к номинальной стоимости, а затем получают полную номинальную стоимость при наступлении срока погашения облигации. Вы можете заплатить 10 000 долларов за облигацию, которая вернет 20 000 долларов через 20 лет. Разница между покупной ценой и номинальной стоимостью — это ваши проценты. Инвесторы по-прежнему ежегодно платят налоги с пропорциональной суммы процентов, которые должны быть получены при наступлении срока погашения.
Как процентные ставки влияют на цены облигаций
После выпуска облигации она может торговать между инвесторами на вторичном рынке. Ранее выпущенные облигации часто торгуются с премией или дисконтом к своей номинальной стоимости. Это происходит, когда рыночные процентные ставки меняются относительно купонной ставки облигации.
При повышении процентных ставок повышаются и купонные ставки по новым облигациям. Это делает более низкие ставки по старым облигациям менее привлекательными. В результате цена, которую инвесторы готовы платить за старые облигации, падает.Когда процентные ставки падают, цена более старых облигаций с более высокими купонами повышается. Облигация, торгуемая по цене ниже ее номинальной стоимости, называется дисконтной облигацией. Облигации, торгуемые выше номинала, называются премиальными облигациями.
Цена облигации часто указывается в процентах от номинальной стоимости облигации, выраженной в пунктах. Например, облигация с дисконтом, котируемая на уровне 90 пунктов, торгуется по цене 90% от номинала или 900 долларов США за облигацию на сумму 1000 долларов США. Облигация с премией, котируемая на 102 торгах, составляет 1020 долларов.
Цены также могут быть выражены в виде дробей, например 90¼, что означает 90.25% от номинала Корпоративные облигации котируются с шагом 1/8, а государственные облигации — с шагом 1/32.
Зачем покупать облигации?
Как правило, инвесторы покупают облигации по трем причинам, говорит Кевин Мэлони, профессор финансов в Университете Брайанта. Некоторые инвесторы используют облигации для создания стабильного потока доходов. Поскольку купонные выплаты по облигации гарантированы, инвесторы знают, когда и сколько они получат. Это также делает облигации полезными для финансирования конкретных будущих обязательств, таких как выход на пенсию или обучение в колледже.Погашение основной суммы облигации может быть приурочено к основным расходам или покупкам.
Или вы можете использовать облигации, чтобы снизить общий риск вашего портфеля. Облигации обычно имеют низкую корреляцию с акциями, что означает, что их стоимость часто растет, когда акции падают, и наоборот. По этой причине «высококачественные облигации, такие как высококачественные корпоративные выпуски и особенно государственные облигации США, могут быть очень полезны для диверсификации рисков владения акциями», — говорит Брайс Фегли, управляющий портфелем Sextant Global High Income Fund в Saturna Capital в Беллингеме, Вашингтон.«Добавление облигаций в портфель может значительно снизить волатильность и потерю стоимости».
Облигации также могут защитить портфель от экономического спада. Когда экономика замедляется, падающая инфляция увеличивает покупательную способность будущих выплат по облигациям. Аналогичным образом, поскольку замедление темпов роста экономики снижает доходность акций, инвесторы в такие моменты часто обращаются к облигациям, что приводит к росту цен.
Бывают редкие моменты, например распродажа в середине марта, когда облигации могут упасть, когда падают акции. Обычно это времена паники, когда инвесторы продают активы, которые все еще сохраняют ценность, например облигации, чтобы получить наличные.В другой раз это произошло во время краха фондового рынка в 2008 году, вызванного мировым финансовым кризисом.
Рейтинг облигаций
Когда облигация выпускается, Комиссия по ценным бумагам и биржам США требует, чтобы эмитенты подали проспект эмиссии или соглашение о предложении. Проспект представляет собой исчерпывающий документ с описанием эмитента и условий размещения облигаций. Он предназначен для предоставления инвесторам всей необходимой информации, чтобы определить, подходит ли им облигация.
Каждому выпуску облигаций присваивается уникальный идентификационный номер, называемый CUSIP. При исследовании облигаций вы можете искать конкретный выпуск по его номеру CUSIP. Многие программы проверки облигаций также позволяют искать облигации по другим характеристикам, например по времени до погашения.
Краткосрочные облигации подлежат погашению в течение трех лет, среднесрочные облигации — от четырех до 10 лет и долгосрочные облигации — более 10 лет. Долгосрочные облигации считаются более рискованными, поскольку существует большая вероятность того, что неблагоприятные события, такие как повышение процентных ставок, повлияют на стоимость облигации в течение ее срока службы.Чтобы компенсировать это, долгосрочные облигации обычно предлагают более высокие купонные ставки.
Рейтинговые агентства, такие как Moody’s, Standard & Poor’s и Fitch Ratings, оценивают облигации на основе их общего риска. Эти агентства оценивают кредитоспособность эмитентов или вероятность того, что они выплатят свой долг полностью и в срок, на основе таких критериев, как послужной список эмитента по погашению долга, уровень его денежного потока относительно его обязательств и будущие экономические показатели. перспективы своего бизнеса и отрасли.На основании своей оценки агентства присваивают выпускам облигаций кредитный рейтинг, например оценку.
Standard & Poor’s и Fitch оценивают долгосрочные облигации по шкале от AAA до D с модификаторами + и — для категорий от AA до CCC. Moody’s использует обозначения Aaa, Aa, A, Baa, Ba, B, Caa, Ca и C, модифицированные на 1, 2 или 3, где 1 указывает на то, что облигации находятся на более высоком конце своей категории.
Для краткосрочных облигаций Standard & Poor’s использует шкалу A-1, A-2, A-3, B, C и D.Fitch использует F1 +, F1, F2, F3, B, C и D. Moody’s использует P-1, P-2, P-3 и NP.
В зависимости от рейтинга облигация квалифицируется как инвестиционная или неинвестиционная. Облигации инвестиционного класса — это облигации более высокого качества с рейтингом BBB или Baa и выше. Облигации неинвестиционного уровня считаются менее качественными и более рискованными инвестициями. Иногда их называют спекулятивными или бросовыми облигациями. Чтобы компенсировать больший риск, они предлагают более высокие купонные ставки, поэтому их также называют высокодоходными облигациями.
Типы облигаций
Рынок облигаций США является крупнейшим рынком ценных бумаг в мире. Он состоит из трех основных типов облигаций: корпоративных, казначейских и муниципальных.
Корпоративные облигации выпускаются частными и государственными компаниями. Обычно они продаются номиналом в 1000 долларов с различными купонными ставками и сроками погашения. Корпоративные облигации составляют один из крупнейших сегментов рынка облигаций США, уступающий только государственным облигациям США.
Облигации, выпущенные U.Государственные казначейские облигации США называются казначейскими облигациями США. Они поддерживаются полной верой и доверием правительства США. Поскольку маловероятно, что правительство США объявит дефолт по своему долгу, казначейские облигации считаются одними из самых безопасных доступных инвестиций.
«Во время Великой депрессии государственные облигации США были одними из немногих инвестиций, которые сохранили свою ценность, поскольку правительство было одним из немногих учреждений, которым можно было доверять осуществление платежей в неблагоприятных экономических условиях», — говорит Фегли.
Существует несколько типов казначейских векселей:
Казначейские векселя со сроком погашения до 52 недель. Поскольку они очень краткосрочные, это бескупонные облигации, продаваемые с дисконтом к номинальной стоимости.
Казначейские облигации имеют срок погашения два, три, пять, семь и 10 лет. Они выплачивают проценты каждые шесть месяцев.
Казначейские облигации обычно подлежат погашению через 30 лет с выплатой процентов каждые шесть месяцев.
Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции — это векселя и облигации, которые корректируют основную сумму долга с учетом инфляции.Проценты выплачиваются на основе скорректированной основной суммы каждые шесть месяцев. При наступлении срока погашения инвесторы получают большую из скорректированной или первоначальной основной суммы.
По облигациям с плавающей процентной ставкой выплачивается переменная процентная ставка на основе процентных ставок по 13-недельным казначейским векселям. Проценты по облигациям выплачиваются ежеквартально и подлежат погашению через два года.
Сберегательные облигации
— это сберегательные инструменты с низким уровнем риска со сроком погашения до 30 лет, по которым выплачиваются все проценты при наступлении срока погашения.
Казначейские облигации можно покупать с шагом 100 долларов, за исключением сберегательных облигаций, которые продаются с шагом 25 долларов и выше.
Как работают сберегательные облигации?
Если вы когда-нибудь видели плакат времен Второй мировой войны «Покупайте военные облигации», то речь идет о сберегательных облигациях. Правительство США создало сберегательные облигации в 1941 году, чтобы помочь оплачивать войну, и продолжает выпускать их сегодня, предоставляя инвесторам средства сбережения с низким уровнем риска и налоговыми льготами.
Сберегательные облигации нерыночные, то есть они не торгуются между инвесторами на вторичных рынках. Они принадлежат владельцу до тех пор, пока их не разлучит смерть или срок связи.
Они покупаются через банки и кредитные союзы или напрямую в Казначействе США на TreasuryDirect.gov, где они могут быть подарены, если у получателя есть учетная запись TreasuryDirect. Некоторые компании также позволяют покупать сберегательные облигации через план удержаний из заработной платы. Для получения информации о настройке удержания из заработной платы посетите сайт publicdebt.treas.gov.
Сберегательные облигации начинают приносить проценты в первый день месяца их выпуска. Это облигации с нулевым купоном, поэтому инвесторы не собирают регулярные процентные платежи, а получают свою основную сумму плюс проценты при наступлении срока погашения.Эти проценты составляют каждые полгода в течение срока действия облигации как начисленные проценты и добавляются к основной сумме каждые шесть месяцев, а будущие проценты рассчитываются на основе этой более высокой основной суммы.
Проценты по сберегательным облигациям облагаются федеральным подоходным налогом, за исключением определенных случаев, когда деньги используются для покрытия расходов на высшее образование. Проценты освобождены от государственных и местных налогов, за исключением налогов на наследство и наследство.
Серия EE по сравнению с облигациями серии I
Существует два типа сберегательных облигаций, доступных для покупки: облигации серии EE и облигации серии I.
Сберегательные облигации серии
EE гарантированно удвоятся в цене за первые 20 лет. Если значение не удваивается в зависимости от применяемой процентной ставки, Казначейство делает единовременную корректировку к 20-летию облигации, чтобы компенсировать разницу.
Облигации, выпущенные до мая 2005 года, выплачивались по переменной ставке, которая менялась каждые шесть месяцев. Он был установлен на уровне 90% от средней доходности пятилетних казначейских облигаций за шесть месяцев. По облигациям, выпущенным после мая 2005 г., выплачивается фиксированная процентная ставка. Процентная ставка по новым облигациям объявлена 1 мая и 1 ноября.1 раз в год, чтобы инвесторы знали процентную ставку по своей облигации на момент покупки — по крайней мере, в течение первых 20 лет.
Федеральное правительство оставляет за собой право изменять ставку или способ получения процентов по облигациям EE в течение последних 10 лет их 30-летнего срока службы. Если изменение вносится, оно должно быть сделано до 20-го года выпуска облигации.
Бумажные облигации EE были выпущены до мая 2005 года. Они были куплены за половину их номинальной стоимости. Например, инвесторы заплатили 50 долларов за бумажную облигацию EE на 100 долларов.Сегодня облигации EE выпускаются только в электронном виде и по номинальной стоимости.
Облигации серии I можно приобрести в бумажной форме при возврате налога IRS или в электронном виде на TreasuryDirect.gov. Они корректируются на инфляцию с использованием процентной ставки, которая сочетает в себе фиксированную ставку и переменную ставку, основанную на полугодовом уровне инфляции. Эта ставка корректируется каждые шесть месяцев с момента выпуска. Например, ставка облигации, выпущенной в январе, будет корректироваться в январе и июле каждого года на основе индекса потребительских цен для всех городских потребителей.
Как обналичить сберегательные облигации
Сберегательные облигации можно выкупить по их текущей стоимости через 12 месяцев, но облигации, выкупленные в течение первых пяти лет, подлежат штрафу в размере трехмесячного процента. Если вы погасите облигацию через 20 месяцев, вы получите проценты только за первые 18 месяцев.
Инструкции по погашению электронного сберегательного залога доступны на TreasuryDirect.gov. Вы можете погасить электронные облигации на любую сумму от 25 долларов с шагом в 1 цент.Если вы погасите только часть своей облигации, вы должны оставить не менее 25 долларов на вашем счете TreasuryDirect. Денежная сумма погашения зачисляется на ваш банковский счет в течение двух рабочих дней.
Бумажные облигации погашаются в большинстве банков или через сайт казначейства по розничным ценным бумагам. Для погашения в банке вам необходимо иметь при себе залог и удостоверение личности. Уточните в банке, какие формы идентификации он принимает.
Для погашения через сайт казначейства по розничным ценным бумагам удостоверяющий сотрудник банка должен сначала проверить вашу подпись в разделе запроса платежа на обратной стороне облигации.Затем вы можете отправить залог со своим номером социального страхования и информацией о прямом депозите на сайт казначейства по розничным ценным бумагам, P.O. Box 214, Minneapolis, Minnesota 55480.
Если вы являетесь бенефициаром облигации, вам также необходимо предоставить копию свидетельства о смерти первоначального владельца.
Муниципальные облигации с налоговыми преимуществами
Муниципальные облигации, называемые «муни», выпускаются штатами и другими местными органами власти для финансирования повседневных расходов и общественных проектов, таких как строительство школ.
Проценты, полученные в муниципальных образованиях, освобождаются от федерального подоходного налога, а иногда и от налогов штата и местных налогов, если вы проживаете в штате, выдавшем лицензию. Облигации, освобожденные от обоих налогов, называются не облагаемыми двойным налогом. Из-за своих налоговых преимуществ муниципалитеты обычно платят более низкие купоны, чем налогооблагаемые облигации.
Обратите внимание, что некоторые муниципалитеты имеют налоговые последствия, такие как альтернативный минимальный налог, и прирост капитала не освобождается от федерального налога. Проспект облигации и большинство страниц профиля облигации разъяснят применимые налоги.
Существует три типа муниципальных образований:
Облигации с общим обязательством обеспечены полной верой и кредитом муниципалитета-эмитента. Это означает, что нет проекта или актива, покрывающего стоимость облигации. Вместо этого эмитент использует налоги для погашения долгов держателям облигаций.
Доходные облигации обеспечены доходом из определенного источника, такого как платная дорога или жилой комплекс. Большинство доходных облигаций являются «безвозвратными», то есть держатели облигаций не могут претендовать на базовый актив или проект, если поток доходов иссякает.
Conduit облигации выпускаются муниципалитетами от имени частных лиц, которые обычно являются некоммерческими. Заемщик-кондуктор платит муниципалитету, который, в свою очередь, платит держателям облигаций. Если заемщик не выполняет свои обязательства, от муниципалитета обычно не требуется вмешиваться и продолжать выплаты держателям облигаций.
Дополнительную информацию о муниципальных облигациях можно найти на веб-сайте Электронного доступа к муниципальному рынку Совета по нормотворчеству муниципальных ценных бумаг, бесплатном ресурсе, на котором инвесторы могут исследовать отдельные облигации и эмитентов или весь рынок муниципальных образований.
Риски при инвестировании в облигации
Хотя облигации считаются более безопасными инвестициями, они не являются безрисковыми. Самый большой риск для инвесторов в облигации заключается в том, что эмитент не будет производить своевременные платежи, что называется кредитным риском. Чем ниже кредитный рейтинг облигации, тем выше ее кредитный риск.
Риск дефолта облигации может меняться в течение срока ее действия. Рейтинговые агентства регулярно переоценивают выпуск облигаций и могут корректировать свой первоначальный рейтинг по мере изменения обстоятельств эмитента. Это создает риск понижения рейтинга или риск того, что ваша облигация будет понижена одним или несколькими рейтинговыми агентствами.Понижение рейтинга не означает, что дефолт неизбежен, но часто приводит к падению цены облигации, поскольку потенциальные покупатели реагируют на более высокий риск.
Если компания не может выполнить свои обязательства по выплате — например, в случае банкротства — по этим облигациям будет произведен дефолт, говорит Крис Баттифарано, главный инвестиционный директор FineMark National Bank & Trust. В случае невыполнения платежа, когда компания обращается в суд по делам о банкротстве, судья по делу о банкротстве решает, сколько денег получит держатель облигации, и обычно это только часть номинальной стоимости.
Риск того, что цена облигации упадет из-за повышения процентных ставок, называется процентным риском. Облигации с более длительным сроком погашения и более низкими ставками купона более чувствительны к процентному риску, поскольку существует большая вероятность того, что ставки будут выше купонного дохода в течение срока действия облигации.
Чувствительность облигации к процентному риску может быть измерена по ее дюрации, рассчитанной как средневзвешенная приведенная стоимость денежных потоков по облигации от выплаты процентов и основной суммы долга.Чем выше дюрация, тем более чувствительна цена облигации к изменениям ставок. Например, если процентные ставки вырастут на 1 процентный пункт, цена облигации с дюрацией четыре упадет на 4 процентных пункта, а цена облигации с дюрацией шесть снизится на 6 пунктов. Иногда вы можете увидеть продолжительность, измеряемую годами. Цена облигации с дюрацией пять лет упадет примерно на 5 процентных пунктов, если процентные ставки увеличатся на 1 пункт.
Колебания цен актуальны только для индивидуальных держателей облигаций, которые продают до погашения.Пока вы держите свои облигации до срока погашения и эмитент не объявит дефолт, вы получите обратно всю основную сумму долга плюс проценты, независимо от рыночной цены облигации.
Если вы все же продадите облигацию досрочно, вы подвергнетесь риску ликвидности. Это риск того, что вы не сможете найти покупателя или справедливую цену для своей облигации. Это выше для менее часто торгуемых облигаций или облигаций, которые не торгуются на бирже.
Инфляция — еще один риск для держателей облигаций. «Инфляция подрывает покупательную способность фиксированных выплат по облигациям», — говорит Мэлони.«Вот почему угроза более высокой инфляции имеет тенденцию к повышению рыночных процентных ставок, чтобы компенсировать это». Риск инфляции выше для долгосрочных облигаций.
Облигации с правом отзыва могут быть подвержены риску отзыва
Облигации с правом отзыва дают эмитенту право досрочно погасить облигацию путем выплаты основной суммы до даты погашения. Это называется «вызовом облигации».
СВЯЗАННЫЙ СОДЕРЖАНИЕ
Эмитенты часто отзывают облигации, когда процентные ставки падают, потому что они могут выпустить новые облигации по более низким ставкам.Это может вынудить держателей названных облигаций реинвестировать по более низким ставкам — риск, известный как риск отзыва.
Облигации с правом отзыва выпускаются с заранее установленными датами отзыва. Инвесторы знают во время покупки, когда их облигации могут быть отозваны и какую цену заплатит эмитент, если он их потребует. Некоторые облигации имеют защиту от отзыва, которая запрещает эмитенту отозвать облигацию на определенный период, часто от пяти до 10 лет. Это называется периодом смягчения или отсрочки. Облигации с защитой от отзыва известны как отложенные облигации с правом отзыва.
Как снизить риск при инвестировании в облигации
Лестницы по облигациям могут помочь снизить риск по облигациям. Лестница облигаций — это портфель облигаций, и каждая ступень представляет собой облигацию с разным сроком погашения. Например, лестница трехлетних облигаций может включать облигации со сроком погашения в один, два и три года. В первый год наступает срок погашения первой облигации, и в этот момент инвестор реинвестирует выручку от погашенной годовой облигации в новую трехлетнюю облигацию. Таким образом, в портфеле всегда есть облигации со сроком погашения один, два и три года.
Лестницы по облигациям создают стабильный поток доходов для инвестора. Они также помогают управлять неопределенностью будущих процентных ставок, поскольку поступления постоянно реинвестируются в новые облигации, выпущенные по текущим процентным ставкам.
Лестницы по облигациям — это «хорошая стратегия покупки и удержания», — говорит Мэлони. «Просто оставьте это в покое и не смотрите на это каждый день».
Чтобы снизить риск, связанный с облигациями, инвесторы должны также оценить кредитоспособность облигации, чтобы оценить вероятность дефолта.По облигациям инвестиционного класса и выше вероятность дефолта ниже.
Диверсификация — ключ к успеху
Как и в случае с инвестициями в акции, диверсификация является союзником инвестора в облигации. «Большинство инвесторов в облигации должны искать баланс между облигациями, которые более чувствительны к курсу, защитными (облигациями), такими как государственные облигации, и облигациями, которые предлагают больший доход, как высокодоходные корпорации», — говорит Эрин Бигли, старший портфельный менеджер группы фиксированного дохода в AllianceBernstein. «Регулярно пересматривайте подверженность портфеля, чтобы убедиться, что у вас правильный баланс.»
Создание диверсифицированного портфеля индивидуальных облигаций требует значительного богатства и опыта. Более простой способ диверсификации для мелких инвесторов — это паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды. Как фонды акций, фонды облигаций — например, муниципальные или высокодоходные облигации фонды — часто специализируются на конкретном типе облигаций или могут держать только облигации с определенным сроком погашения или кредитным рейтингом.
«Потенциально удерживая сотни, а иногда и тысячи облигаций в одном фонде, вы получаете большую диверсификацию, чем если бы ) покупка индивидуальных облигаций », — говорит Джош Баррикман, старший управляющий портфелем и руководитель отдела индексации фиксированного дохода в Северной и Южной Америке в компании Vanguard в Малверне, штат Пенсильвания.Фонды часто имеют более низкую точку входа, чем отдельные облигации, при этом некоторые ETF на облигации торгуются всего по 20 долларов за акцию.
И у них есть опытный менеджмент. Покупка отдельных облигаций требует исследования и понимания как показателей оценки облигаций, так и экономической оценки. В случае с фондами облигаций об этом позаботится менеджер фонда.
Обратите внимание на базовый эталон, который использует фонд, и на его ошибку отслеживания, или на то, насколько близко фонд отслеживает свой эталон. «Индексные фонды облигаций не управляются компьютером», — говорит Баррикман.«Опыт и знания необходимы для точного и эффективного отслеживания эталонных показателей». Мастерство менеджера имеет значение даже для индексных фондов.
Что лучше для вас — фонды облигаций или индивидуальные облигации?
Облигационные фонды не лишены недостатков, и стоимость может быть одним из них. «Комиссия за управление фондом — один из наиболее важных факторов при выборе фонда», — говорит Баррикман. Каждое постепенное увеличение расходов съедает вашу общую прибыль, в то время как владение отдельными облигациями бесплатно после любых начальных торговых затрат.
Средний коэффициент расходов по облигациям составляет около 0,6%. Индексные фонды облигаций — это один из недорогих вариантов для инвесторов, которые хотят иметь широкий рынок. Например, ETF Vanguard Total Bond Market (BND) имеет коэффициент расходов 0,04%.
В отличие от индивидуальных облигаций, нет гарантии, что инвесторы фонда вернут свою основную сумму. Если процентные ставки повышаются, стоимость фонда падает вместе со стоимостью облигаций в портфеле фонда. Инвесторы, которым необходимо продать, могут быть вынуждены сделать это по цене меньше, чем они заплатили.
«Инвесторам, которым требуются денежные потоки для покрытия будущих обязательств, может потребоваться гибкость индивидуальных облигаций», — говорит Фегли. Когда вы покупаете пятилетнюю облигацию, вы знаете, что получите свою основную сумму через пять лет. Это часто делает облигации лучше, чем фонды облигаций, для удовлетворения конкретных потребностей в доходах.
Какой тип облигаций следует покупать?
«Чем больше ваша инвестиционная цель связана с конкретными потребностями в денежных потоках, тем безопаснее, по вашему мнению, должен быть ваш портфель облигаций», — говорит Мэлони.«Если вы инвестируете с целью получения стабильного дохода, чтобы покрыть расходы на проживание или выполнить определенные будущие обязательства, вам нужны надежные облигации с минимальным кредитным риском», такие как казначейские облигации США, муниципальные и корпоративные облигации с высоким рейтингом.
Большинство инвесторов могут извлечь выгоду из продолжающейся стратегии облигаций, используя эти «базовые» облигации, говорит Бигли. Инвесторы, ищущие более высокий потенциальный доход и общую прибыль, могут покупать высокодоходные облигации, но их более высокий потенциал доходности сопровождается большей волатильностью и риском, что было продемонстрировано в марте.
Если вас беспокоят налоги, хорошим вариантом могут быть муниципальные облигации, выпущенные вашим штатом. В зависимости от вашего налогового статуса доходность муниципальных облигаций может быть выше, чем доходность корпоративных облигаций после уплаты налогов. Убедитесь, что вы смотрите на доходность, эквивалентную налогу, при сравнении муниципальных и корпоративных доходов.
Чтобы определить доходность безналоговой облигации, эквивалентную налогу, разделите доходность к погашению на единицу за вычетом ставки налога. Например, если вы находитесь в налоговой группе 22% и рассматриваете муни, приносящую 4%, доходность, эквивалентная налогу, будет составлять 4 / (1-0.22), или 5,12%. Корпоративные облигации с аналогичным сроком погашения должны приносить доход более 5,12%, чтобы они были вам полезны.
Если муни не облагается двойным налогом, то есть не облагается как федеральными налогами, так и налогами штата, обязательно добавьте в расчеты ставку налога штата. Таким образом, если предыдущая облигация не облагается двойным налогом, а ваша ставка налога штата составляет 3%, ваша доходность, эквивалентная налогу, станет 4 / (1-0,28) или 5,55%.
Morningstar.com и многие брокерские фирмы предлагают бесплатные онлайн-калькуляторы налогового эквивалента, помогающие с математическими расчетами.
Сравнение доходности облигаций
Может быть сложно сравнить облигации с разными сроками погашения и купонными ставками. Для этого используйте доходность к погашению. Он рассчитывает годовой доход, который получает держатель облигации, если облигация удерживается до погашения, с учетом уплаченной цены и временной стоимости денег и при условии, что все купонные выплаты реинвестируются по фиксированной ставке. Пятилетняя облигация с доходностью 3% к погашению более ценна, чем 10-летняя облигация с доходностью 2,5% к погашению.
«Доходность до погашения» подобна доходности к погашению при наихудшем сценарии. Это самая низкая доходность, которую может получить инвестор, если эмитент не объявит дефолт. Предполагается, что эмитент использует любые неблагоприятные условия, такие как досрочное погашение облигации, для расчета доходности к погашению.
Облигации с правом отзыва можно сравнить, используя доходность до колл или доходность до худшего. Это доходность к погашению при условии, что эмитент отзовет облигацию в следующую дату отзыва. Наихудшая доходность облигации с правом отзыва определяется тем, что ниже: доходность к погашению или доходность до отзыва.
Когда покупать облигации
Многие инвесторы в облигации задаются вопросом, когда лучше покупать облигации. Ответ — и да, и нет, в зависимости от того, почему вы инвестируете.
«Эмпирические исследования показали, что будущая совокупная доходность портфеля облигаций выше, когда инвестиции производятся на циклических пиках процентных ставок или около них», — говорит Мэлони. Если ваша цель — увеличить общий доход и «у вас есть некоторая гибкость в том, сколько вы инвестируете или когда вы можете инвестировать, лучше покупать облигации, когда процентные ставки высоки и достигают пика.«
Но для инвесторов в фонды долгосрочных облигаций« рост процентных ставок может быть попутным ветром », — говорит Баррикман. Инвесторы могут извлечь выгоду из реинвестирования распределения фондов с более высокой доходностью с течением времени». Хорошее практическое правило заключается в том, что инвестор с временной горизонт инвестирования, превышающий продолжительность фонда, выиграет от повышения ставок ».
Несмотря на это,« попытка рассчитать время для любых инвестиций — непростая задача », — говорит он. Даже лучшие управляющие фондами с трудом могут предсказать, где мы находимся. процентный цикл.
Если ваша цель инвестирования в облигации — снизить риск портфеля и его волатильность, лучше не ждать. Правильное размещение облигаций в соответствии с вашими потребностями более важно, чем выбор времени для ваших инвестиций.
Сколько у вас должно быть позиций по облигациям?
Практически в каждом портфеле должно быть несколько облигаций. «Распределение, вероятно, будет меньше, когда инвесторы будут моложе и будут расти с течением времени по мере старения и требуют большего дохода и меньшей волатильности в структуре их активов», — говорит Бигли.30-летний мужчина может инвестировать только 20% портфеля в облигации, тогда как пенсионер может захотеть 80%.
Чтобы оценить разумный уровень подверженности облигациям, эксперты предлагают обратить внимание на фонды с установленной датой. Это паевые инвестиционные фонды, которые корректируют свое распределение, чтобы стать более консервативным по мере приближения к своей целевой дате. Например, в фонде с целевой датой 2025 года будет больше облигаций, чем в фонде 2045 года.
«Тот факт, что профессиональные менеджеры, создавшие эти структуры, делают это, означает, что те же принципы применяются к индивидуальным инвесторам в их портфелях», — говорит Мэлони.Чтобы определить, сколько, по мнению менеджеров фондов, должно иметь портфель для человека вашего возраста, посмотрите на фонды с целевой датой, которая совпадает с тем, когда вы считаете, что вам понадобятся деньги. Это может быть дата, когда вы планируете выйти на пенсию, или дату достижения другой финансовой цели.
Имейте в виду, что фонды с установленной датой предназначены для среднего инвестора. Ваша ситуация и то, как вы определяете риск, может потребовать другого распределения.
Риск часто считается синонимом волатильности, но он также может быть риском «упущения долгосрочной целевой доходности, снижения покупательной способности или постоянной потери капитала», — говорит Джеффри Миллс, главный инвестиционный директор компании BMT Wealth Management.Если это ваша основная забота, то может иметь больше смысла держать больше акций, которые почти всегда превосходят облигации в течение 25-летних периодов.
Как покупать облигации
Фонды облигаций торгуются точно так же, как паевые инвестиционные фонды и ETF, соответственно, и их можно купить в большинстве брокерских фирм. Торговые комиссии зависят от фонда и брокера. Отдельные облигации можно купить непосредственно у их эмитентов, но многие розничные инвесторы часто используют финансовых консультантов для их покупки, потому что эмитенты часто продают облигации на сумму в миллионы долларов.
Новые и ранее выпущенные казначейские облигации продаются на TreasuryDirect.gov. Аукционы по новым облигациям проводятся в первую неделю февраля, мая, августа и ноября. Вы также можете купить казначейские облигации через брокера или банк, но, скорее всего, заплатите комиссию.
Новые корпоративные облигации покупаются через дилеров по облигациям при первичном размещении облигаций. Некоторые брокерские фирмы упрощают этот процесс для клиентов за определенную плату. Когда вы покупаете новые корпоративные облигации, дилер по облигациям или брокерская фирма могут взимать спред, а не комиссию за торговлю.Этот спред представляет собой разницу между ценой, уплаченной дилером или брокером, и ценой, которую он взимает с инвесторов. Он может составлять от 1% до 5% от стоимости облигации.
Брокеры и дилеры не обязаны раскрывать спред по облигациям, проданным из их собственных запасов. Однако, если брокер покупает для вас новую или старую облигацию на открытом рынке, комиссии, которые он получает, должны быть раскрыты.
Ранее выпущенные облигации можно купить через некоторых брокеров, как и акции. Как правило, существует комиссия за торговлю за каждую облигацию, которая варьируется в зависимости от брокера.
Когда продавать облигации
Облигации — особенно отдельные облигации — могут быть отличным вложением, которое можно купить и держать. «Если вам никогда не придется продавать облигацию, чтобы собрать наличные, вы будете получать регулярные выплаты по процентам, и то, что происходит с ценами на вторичном рынке при повышении и понижении ставок, для вас не имеет значения», — говорит Мэлони.
Но бывают случаи, когда вам нужно продать облигацию до ее погашения. Например, если вы считаете, что ваша облигация подвержена риску дефолта, вы можете продать ее до того, как упадет топор.
«Некоторые инвесторы, включая менеджеров фондов облигаций, следуют стратегиям, которые регулярно включают продажу облигаций до их погашения, — говорит Фегли. Стратегия относительной стоимости предполагает покупку недооцененной корпоративной облигации и ее продажу, когда она вырастет в цене. Если вы думаете, что долгосрочные процентные ставки будут расти быстрее, чем краткосрочные, вы «можете продать долгосрочные облигации и использовать выручку для покупки более коротких облигаций».
Для продажи облигации до срока погашения требуется наличие брокера и комиссионные за брокерские услуги.Если фирма покупает у вас облигацию для собственных запасов, она не обязана раскрывать какую-либо уценку на цене, которую она вам платит, по сравнению с той, которую, по ее мнению, она может взимать с другого покупателя. Если брокер действует только как посредник, содействующий торговле между вами и другим инвестором, он должен раскрыть торговую комиссию, которая обычно является фиксированной.
Руководство по покупке облигаций для новичков
Обновлено: 17 мая 2021 г., 14:14
Большинство из нас привыкло занимать деньги в той или иной мере, будь то закладывать свои дома или тратить несколько долларов на друга.Аналогичным образом, компании, муниципалитеты и федеральное правительство тоже занимают деньги. Как? Выпуская облигации.
Как работают облигации?
Облигации — это способ для организации привлечь деньги. Допустим, ваш город просит у вас определенное вложение денег. Взамен ваш город обещает выплатить вам эти инвестиции плюс проценты в течение определенного периода времени.
Например, вы можете купить 10-летнюю облигацию на сумму 10 000 долларов с выплатой 3% годовых. В обмен ваш город пообещает выплачивать вам проценты на эти 10 000 долларов каждые шесть месяцев, а затем вернуть ваши 10 000 долларов через 10 лет.
Как заработать на облигациях
Есть два способа заработать деньги, инвестируя в облигации.
Первый — удерживать эти облигации до даты их погашения и получать по ним процентные платежи. Проценты по облигациям обычно выплачиваются дважды в год.
Второй способ получить прибыль от облигаций — это продать их по цене, превышающей ту, которую вы платите изначально.
Например, если вы покупаете облигации на сумму 10 000 долларов по номинальной стоимости, то есть вы заплатили 10 000 долларов, а затем продаете их за 11 000 долларов, когда их рыночная стоимость возрастает, вы можете получить разницу в 1000 долларов.
Цены на облигации могут расти по двум основным причинам. Если профиль кредитного риска заемщика улучшается так, что он с большей вероятностью сможет погасить облигацию при наступлении срока погашения, то цена облигации обычно повышается. Кроме того, если преобладающие процентные ставки по вновь выпущенным облигациям снижаются, то стоимость существующей облигации с более высокой ставкой повышается.

Инвестирование в фонды облигаций
Фонды облигаций берут деньги от множества разных инвесторов и объединяют их вместе для управления фондом.Обычно это означает, что управляющий фондом использует деньги для покупки широкого ассортимента индивидуальных облигаций. Вложение в фонды облигаций даже безопаснее, чем владение отдельными облигациями.
Типы облигаций
Облигации бывают разных форм, каждая из которых имеет свои преимущества и недостатки.
Корпоративные облигации — Они, как правило, предлагают более высокие процентные ставки, чем другие типы облигаций, но компании, которые их выпускают, более склонны к дефолту, чем государственные учреждения.
Муниципальные облигации — Также называемые муниципальными облигациями, они выпускаются штатами, городами и другими органами местного самоуправления для финансирования государственных проектов или предложения государственных услуг.Например, город может выпустить муниципальные облигации, чтобы построить новый мост или переделать районный парк.
Казначейские облигации — казначейские облигации, выпущенные правительством США. Из-за отсутствия риска дефолта они не обязаны предлагать такие же (более высокие) процентные ставки, как корпоративные облигации.
Как покупать облигации
В отличие от акций, большинство облигаций не торгуются публично, а торгуются на внебиржевом рынке, что означает, что вы должны использовать брокера. Однако казначейские облигации являются исключением — их можно купить непосредственно в США.С. правительство без посредников.
Проблема с этой системой заключается в том, что, поскольку сделки с облигациями не происходят централизованно, инвесторам труднее понять, получают ли они справедливую цену. Например, брокер может продать определенную облигацию с премией (то есть выше ее номинальной стоимости). К счастью, Регулирующий орган финансовой индустрии (FINRA) в определенной степени регулирует рынок облигаций, публикуя цены транзакций по мере появления этих данных.
Другие варианты инвестиций
Акции
Акции — это инвестиции в будущий успех компании. Когда вы инвестируете в акции компании, вы получаете прибыль вместе с ними.
ETFs
Узнайте о торгуемых на бирже фондах или ETF, которые торгуются аналогично акциям.
Индексные фонды
Этот популярный инвестиционный инструмент отслеживает рыночный индекс и может помочь сбалансировать ваш портфель.
Как вложить деньги
Узнайте, как инвестирование в облигации может вписаться в общую картину финансового планирования вашей жизни.
Преимущества инвестирования в облигации
Безопасность — Одно из преимуществ покупки облигаций состоит в том, что они являются относительно безопасным вложением. Стоимость облигаций не так сильно колеблется, как цены на акции.
Доход — Еще одним преимуществом облигаций является то, что они предлагают предсказуемый поток доходов, выплачивая вам фиксированную сумму процентов два раза в год.
Сообщество — Когда вы инвестируете в муниципальные облигации, вы можете помочь улучшить местную школьную систему, построить больницу или обустроить сквер.
Диверсификация — Возможно, самое большое преимущество инвестирования в облигации — это диверсификация, которую облигации вносят в ваш портфель. В долгосрочной перспективе акции показали более высокую динамику, чем облигации, но сочетание того и другого снижает ваш финансовый риск.
Недостатки инвестирования в облигации
Меньше денежных средств — Облигации требуют, чтобы вы заблокировали свои деньги на длительный период времени.
Риск процентной ставки — Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок. Например, если вы покупаете 10-летнюю облигацию с выплатой 3% годовых, а месяц спустя тот же эмитент предлагает облигации с процентной ставкой 4%, тогда ваша облигация упадет в цене. Если вы удержите его, вы потеряете потенциальную прибыль, застряв на этой более низкой ставке.
По умолчанию эмитент — Это редкость, но если эмитент не выполняет свои обязательства, вы рискуете потерять процентные платежи, погашение основной суммы долга или и то, и другое.
Прозрачность — На рынке облигаций меньше прозрачности, чем на фондовом рынке, поэтому брокеры могут иногда обходиться без взимания более высоких цен, и вам может быть труднее определить, указана ли цена для данной облигации справедливо.
Меньшая доходность — Возврат инвестиций, которые вы получите от облигаций, существенно ниже, чем от акций.
Являются ли облигации хорошей инвестицией?
Единственный человек, который может ответить на этот вопрос, — это вы.Вот несколько сценариев, которые следует учитывать при принятии решения:
Если вы не склонны к риску и действительно не можете вынести мысли о потере денег, облигации могут быть для вас более подходящим вложением, чем акции.
Если вы много инвестируете в акции, облигации — хороший способ диверсифицировать ваш портфель и защитить себя от волатильности рынка.
Если вы собираетесь выйти на пенсию или уже на пенсии, у вас может не быть времени, чтобы пережить спады фондового рынка, и в этом случае облигации являются более безопасным местом для ваших денег.Фактически, большинству людей по мере взросления советуют переходить от акций к облигациям, и это не ужасный совет, если вы не совершите ошибку, полностью сбросив свои акции при выходе на пенсию.
Что такое муниципальные облигации?
Муниципальная облигация — это долг, выпущенный государством или муниципалитетом для финансирования общественных работ. Как и другие облигации, инвесторы ссужают эмитенту деньги на заранее определенный период времени. Эмитент обещает выплатить инвестору проценты в течение срока действия облигации (обычно два раза в год), а затем вернуть основную сумму инвестору, когда срок погашения облигации наступит.
Что такое казначейские облигации?
Казначейская облигация — это долг, выпущенный правительством США для сбора денег. С технической точки зрения, все виды долговых обязательств, выпущенных федеральным правительством, являются облигациями, но Казначейство США определяет казначейские облигации как 30-летние облигации. Обычно считающиеся самыми безопасными инвестициями в мире, ценные бумаги Казначейства США любой длины обеспечивают почти гарантированный источник дохода и сохраняют свою ценность практически в любой экономической среде.
Что такое корпоративные облигации?
Корпоративная облигация — это долговой инструмент, выпущенный компанией для сбора денег. В отличие от предложения акций, при котором инвесторы покупают долю в самой компании, облигация — это ссуда с фиксированным сроком и процентной доходностью, которую получат инвесторы. Когда наступает срок погашения или истекает срок его погашения, компания производит выплаты держателю облигации.
Найдите нужную облигацию в нужное время
Каждый инвестиционный портфель должен предусматривать выделение определенного процента средств на облигации в какой-то момент на протяжении жизни инвестора.Это связано с тем, что облигации обеспечивают стабильные и относительно безопасные денежные потоки (доход), что жизненно важно для инвестора, который находится на стадии использования активов или сохранения капитала в рамках своего инвестиционного планирования, а также для инвесторов, приближающихся к этой стадии. Проще говоря, если вы зависите от дохода от ваших инвестиций для оплаты счетов и ваших повседневных расходов на жизнь (или будут в ближайшем будущем), вам следует инвестировать в облигации.
В этой статье мы обсудим несколько различных типов облигаций и определим, как каждый из них может быть использован для достижения целей инвестора.
Ключевые выводы
Хорошо диверсифицированный портфель должен включать в себя вложения в облигации, но рынок облигаций может быть сложным и подавляющим, если рассматривать его в целом.
В зависимости от ваших инвестиционных целей, налоговых рисков, толерантности к риску и временного горизонта для вас будут наиболее подходящими различные типы облигаций.
Знание рисков и характеристик каждого типа облигаций может помочь вам понять, когда и какую долю этого класса активов добавить в ваш портфель.
Построение вашего портфеля для получения дохода
В отличие от инвестиций в акции, портфель облигаций может быть структурирован таким образом, чтобы точно соответствовать потребностям инвестора в доходах, поскольку в случае с акциями инвестор может зависеть от неопределенной и непредсказуемой прибыли от прироста капитала для оплаты счетов. Кроме того, если инвестор ликвидирует акции для получения текущего дохода, ему, возможно, придется сделать это как раз в неподходящее время — когда волатильный фондовый рынок падает.
У хорошо структурированного портфеля облигаций такой проблемы нет.Доход может быть получен в результате купонных выплат или комбинации купонных выплат и возврата основной суммы при наступлении срока погашения облигации. Любой доход, который не требуется по истечении срока погашения облигации, стратегически реинвестируется в другую облигацию для будущих нужд — таким образом выполняются требования к доходу при сохранении максимального размера капитала. Суть в том, что облигации являются исторически менее изменчивым, менее рискованным и более предсказуемым источником дохода, чем акции.
Есть казначейские облигации США, корпоративные облигации, ипотечные облигации, высокодоходные облигации, муниципальные облигации, иностранные облигации и облигации развивающихся рынков — и это лишь некоторые из них.Каждый тип имеет разный срок погашения (от краткосрочного до долгосрочного). Давайте подробнее рассмотрим ряд этих различных типов облигаций.
Казначейские облигации США
Казначейские облигации США считаются одними из самых безопасных, если не самых безопасных вложений в мире. Для всех намерений и целей они считаются безопасными. (Примечание: они свободны от кредитного риска, но не от процентного риска.)
Облигации казначейства США часто используются в качестве ориентира для определения цен или доходности других облигаций.Цену любой облигации лучше всего понять, если посмотреть на ее доходность. В качестве меры относительной стоимости доходность большинства облигаций указывается как спред доходности к сопоставимой облигации Казначейства США.
Пример: спреды доходности
Спрэд по определенной корпоративной облигации может быть на 200 базисных пунктов выше текущего 10-летнего казначейства. Это означает, что корпоративные облигации приносят на два процента больше доходности, чем текущие 10-летние казначейские облигации. Следовательно, если мы предположим, что эта корпоративная облигация не подлежит отзыву (то есть основная сумма не может быть выкуплена досрочно) и имеет тот же срок погашения, что и казначейская облигация, мы можем интерпретировать дополнительные два процента в доходности как меру кредитного риска. .Эта мера кредитного риска или спред будет меняться в зависимости от конкретной компании и рыночных условий.
Если вы желаете отказаться от некоторой доходности в обмен на безрисковый портфель, вы можете использовать казначейские облигации для структурирования портфеля с купонными выплатами и сроками погашения, которые соответствуют вашим потребностям в доходе. Главное — свести к минимуму риск реинвестирования, максимально сопоставив купонные выплаты и сроки погашения с вашими потребностями в доходах. Вы даже можете купить казначейские облигации США напрямую в США.S. Министерство финансов по тем же ценам (доходности), что и крупные финансовые компании в Treasury Direct.
Корпоративные облигации
Хотя не все публично торгуемые компании получают деньги за счет выпуска облигаций, доступны корпоративные облигации тысяч различных эмитентов. Корпоративные облигации подвержены кредитному риску, поэтому их необходимо анализировать с учетом деловых перспектив и денежных потоков компании. Бизнес-перспективы и денежные потоки разные — у компании может быть светлое будущее, но может не хватить текущего денежного потока для погашения своих долговых обязательств.Агентства кредитного рейтинга, такие как Moody’s и Standard & Poor’s, предоставляют рейтинги корпоративных облигаций, чтобы помочь инвестору оценить способность эмитента своевременно выплачивать проценты и основную сумму.
Доходность представляет собой полезную меру относительной стоимости корпоративных облигаций и казначейских облигаций США. При сравнении двух или более корпоративных облигаций на основе доходности важно осознавать важность срока погашения.
Пример: доходность по облигациям и кредитный риск
Пятилетняя корпоративная облигация с доходностью семь процентов может не иметь такого же кредитного риска, как 10-летняя корпоративная облигация с той же доходностью в семь процентов.Если пятилетние казначейские облигации США приносят четыре процента, а 10-летние казначейские облигации США — шесть процентов, мы можем заключить, что 10-летние корпоративные облигации имеют меньший кредитный риск, поскольку они торгуются с более узким спредом к своим облигациям. Контрольный показатель казначейства. Как правило, чем дольше срок погашения облигации, тем выше доходность, которую требуют инвесторы.
Суть в том, что не пытайтесь сравнивать относительную стоимость на основе доходностей облигаций с разными сроками погашения, не осознавая этих различий.И обратите внимание на любые особенности колл (или другие особенности опционов), которые могут быть у корпоративных облигаций, так как они также будут влиять на доходность.
Диверсификация является ключом к минимизации риска при максимальном увеличении доходности портфеля акций, и это не менее важно для портфеля корпоративных облигаций. Корпоративные облигации можно приобрести через розничного брокера с минимальной номинальной стоимостью, обычно равной 1000 долларов США (но часто она может быть выше).
Ипотечные облигации
Ипотечные облигации похожи на корпоративные облигации в том, что они несут определенный кредитный риск и поэтому торгуются с разницей в доходности, равной U.S. Treasuries. Ипотечные облигации также имеют риск досрочного погашения и пролонгации. Эти типы процентных рисков связаны с вероятностью того, что соответствующие заемщики рефинансируют свои ипотечные кредиты по мере изменения преобладающих процентных ставок. Другими словами, ипотечные облигации имеют встроенный опцион колл, который может быть исполнен заемщиком в любое время. Оценка этого опциона колл сильно влияет на доходность ипотечных ценных бумаг. Это должно быть хорошо понятно любому инвестору, проводящему сравнение относительной стоимости ипотечных облигаций и / или других типов облигаций.
Существует три основных типа ипотечных облигаций: Джинни Мэй, агентские облигации и облигации частных марок.
Облигации Джинни Мэй обеспечены полной верой и кредитом правительства США — ссуды, обеспечивающие облигации Джинни Мэй, гарантированы Федеральной жилищной администрацией (FHA), по делам ветеранов или другими федеральными жилищными агентствами.
Ипотечные облигации агентства — это облигации, выпущенные предприятиями жилищного финансирования, спонсируемыми государством (GSE): Fannie Mae, Freddie Mac и Федеральными банками жилищного кредитования.Хотя эти облигации не имеют полной веры и доверия со стороны правительства США, они гарантированы GSE, и рынок в целом считает, что эти фирмы имеют неявную гарантию поддержки со стороны федерального правительства.
Облигации частной марки выпускаются финансовыми учреждениями, такими как крупные организации ипотечные кредиты или фирмы с Уолл-стрит.
Облигации Джинни Мэй не несут кредитного риска (аналогично казначейским облигациям США), ипотечные облигации агентств несут определенный кредитный риск, а ипотечные облигации частных марок могут нести большой кредитный риск.
Ипотечные облигации могут быть важной частью диверсифицированного портфеля облигаций, но инвестор должен понимать их уникальные риски. Рейтинговые агентства могут дать рекомендации по оценке кредитных рисков, но будьте осторожны — рейтинговые агентства иногда ошибаются. Ипотечные облигации можно покупать и продавать через розничного брокера.
Высокодоходные облигации, облигации Муни и другие облигации
Помимо казначейских, корпоративных и ипотечных облигаций, описанных выше, существует множество других облигаций, которые можно стратегически использовать в хорошо диверсифицированном доходном портфеле.Анализ доходности этих облигаций относительно казначейских облигаций США и сопоставимых облигаций того же типа и срока погашения является ключом к пониманию их рисков.
Так же, как и в случае движения цен на акции, доходность облигаций не согласуется от одного сектора к другому. Например, доходность высокодоходных облигаций по сравнению с облигациями развивающихся рынков может измениться по мере изменения политических рисков в развивающихся странах. Вы можете эффективно использовать сравнение доходности между облигациями и секторами для проведения анализа относительной стоимости, только если вы понимаете, откуда берутся эти различия в доходности.Убедитесь, что вы понимаете, как срок погашения облигации влияет на ее доходность — в том числе встроенные опционы колл или варианты предоплаты, которые могут изменить срок погашения.
Итог
Облигациям нужно место в любой долгосрочной инвестиционной стратегии. Не позволяйте сбережениям вашей жизни исчезнуть из-за нестабильности фондового рынка. Если ваш доход зависит от ваших инвестиций или будет в ближайшем будущем, вам следует инвестировать в облигации. При инвестировании в облигации сравнивайте относительную стоимость на основе доходности, но убедитесь, что вы понимаете, как срок погашения и характеристики облигации влияют на ее доходность.Самое главное, изучите и поймите соответствующие контрольные ставки, такие как 10-летнее казначейство, чтобы оценить каждую потенциальную инвестицию в ее правильной перспективе.
Основы облигаций
Облигации представляют собой долги эмитентов, таких как компании или правительства. Эти долги разделяются и продаются инвесторам небольшими единицами. Например, выпуск долга на 1 миллион долларов может быть отнесен к одной тысяче облигаций на 1000 долларов. В целом, облигации считаются более консервативными инвестициями, чем акции, и имеют более высокий приоритет по сравнению с акциями, если эмитент объявляет о банкротстве.По облигациям также обычно выплачиваются регулярные процентные выплаты инвесторам и возвращается полная основная сумма займа при наступлении срока погашения облигации. В результате цены на облигации изменяются обратно пропорционально процентным ставкам, падая, когда ставки повышаются, и наоборот.
Рынки облигаций очень ликвидны и активны, но для многих розничных инвесторов или инвесторов, работающих неполный рабочий день, они могут уступить место акциям. Рынки облигаций часто зарезервированы для профессиональных инвесторов, пенсионных и хедж-фондов и финансовых консультантов, но это не означает, что инвесторам, работающим неполный рабочий день, следует избегать облигаций.Фактически, с возрастом облигации играют все более важную роль в вашем портфеле, и поэтому изучение них теперь имеет финансовый смысл. Фактически, наличие диверсифицированного портфеля акций и облигаций рекомендуется для инвесторов любого возраста и любого уровня риска.
Ключевые выводы
Облигации — это долговые ценные бумаги, выпущенные корпорациями, правительствами или другими организациями и проданные инвесторам.
Обеспечение облигаций — это обычно платежеспособность эмитента для получения дохода, хотя физические активы также могут использоваться в качестве обеспечения.
Поскольку корпоративные облигации обычно считаются более рискованными, чем государственные облигации, они обычно имеют более высокие процентные ставки.
Облигации
имеют другие характеристики, чем акции, и их цены, как правило, менее коррелированы, что делает облигации хорошим диверсификатором для инвестиционных портфелей.
Облигации
также имеют тенденцию выплачивать регулярные и стабильные проценты, что делает их хорошо подходящими для тех, кто имеет фиксированный доход.
Что такое облигация?
Когда вы покупаете акции, вы покупаете микроскопическую долю в компании.Это твое, и ты будешь участвовать в росте и в убытках. С другой стороны, облигация — это разновидность ссуды. Когда компании нужны средства по разным причинам, она может выпустить облигацию для финансирования этой ссуды. Как и в случае с ипотечным кредитом, они просят определенную сумму денег на определенный период времени. Когда это время истечет, компания полностью погасит облигацию. В течение этого времени компания выплачивает инвестору установленную сумму процентов, называемую купоном, в установленные даты (часто ежеквартально).
Есть много типов облигаций, включая государственные, корпоративные, муниципальные и ипотечные облигации.Государственные облигации, как правило, являются наиболее безопасными, в то время как некоторые корпоративные облигации считаются наиболее рискованными из общеизвестных типов облигаций.
Для инвесторов наибольшие риски — это кредитный риск и риск процентной ставки. Поскольку облигации являются долгами, если эмитент не может выплатить свой долг, облигация может объявить дефолт. В результате, чем рискованнее эмитент, тем выше будет взиматься процентная ставка по облигации (и тем выше будут затраты для заемщика). Кроме того, поскольку облигации различаются по цене, противоположной процентным ставкам, при повышении ставок стоимость облигаций падает.
Кредитные рейтинги
Облигации имеют рейтинг таких популярных агентств, как Standard and Poor’s и Moody’s. У каждого агентства немного разные шкалы оценок, но самый высокий рейтинг — AAA, а самый низкий — C или D, в зависимости от агентства. Четыре верхних рейтинга считаются безопасными или инвестиционными, тогда как все, что ниже BBB для S&P и Baa3 для Moody’s, считается «высокодоходными» или «мусорными» облигациями.
Хотя более крупным организациям часто разрешается покупать только облигации инвестиционного уровня, высокодоходные или бросовые облигации также имеют место в портфеле инвестора, но могут потребовать более сложных инструкций.Как правило, правительства имеют более высокие кредитные рейтинги, чем компании, поэтому государственные долги менее рискованны и имеют более низкие процентные ставки.
Цена облигаций
Облигации обычно оцениваются по номинальной стоимости (также называемой номинальной стоимостью) 1000 долларов за облигацию, но как только облигация выходит на открытый рынок, запрашиваемая цена может быть установлена ниже номинальной стоимости, называемой дисконтом, или выше номинальной стоимости. называется премией.Если цена облигации повышена, инвестор получит более низкий купонный доход, потому что он заплатил за облигацию больше.Если цена сделана со скидкой, инвестор получит более высокий купонный доход, потому что он заплатил меньше номинальной стоимости.
Цены на облигации, как правило, менее волатильны, чем акции, и часто больше реагируют на изменения процентных ставок, чем на другие рыночные условия. Вот почему инвесторы, ищущие безопасности и дохода, часто предпочитают облигации акциям по мере приближения к пенсии. Дюрация облигации — это ее ценовая чувствительность к изменениям процентных ставок — по мере роста процентных ставок цены облигаций падают и наоборот.Дюрация может быть рассчитана для отдельной облигации или для всего портфеля облигаций.
Облигации и налоги
Поскольку по облигациям выплачивается постоянный процентный доход, называемый купоном, владельцы облигаций должны платить регулярный налог на прибыль с полученных средств. По этой причине облигации лучше всего хранить на защищенном от налогов счете, таком как IRA, чтобы получить налоговые преимущества, которых нет на стандартном брокерском счете.
Если вы приобрели облигацию со скидкой, вам потребуется уплатить налог на прирост капитала с разницы между уплаченной вами ценой и номинальной стоимостью облигации, обычно 1000 долларов за облигацию, но не раньше, чем наступит срок погашения облигации и вы не получите ее номинальную стоимость. облигации.Взаимодействие с другими людьми
С другой стороны, эмитенты облигаций, такие как корпорации, часто получают благоприятный налоговый режим в отношении процентов, которые они могут вычесть из своей задолженности по налогам.
Местные органы власти и муниципалитеты также могут выпускать долговые обязательства, известные как муниципальные облигации. Эти облигации привлекательны для некоторых инвесторов, поскольку процентные платежи инвесторам могут не облагаться налогом на местном, государственном и / или федеральном уровне.
Эмитенты облигаций
На рынках существует четыре основные категории эмитентов облигаций.Однако вы также можете увидеть иностранные облигации, выпущенные корпорациями и правительствами на некоторых платформах.
Корпоративные облигации выпущены компаниями. Компании выпускают облигации — во многих случаях вместо того, чтобы искать банковские ссуды для долгового финансирования, — потому что рынки облигаций предлагают более выгодные условия и более низкие процентные ставки.
Муниципальные облигации выпущены штатами и муниципалитетами. Некоторые муниципальные облигации предлагают инвесторам не облагаемый налогом купонный доход.
Государственные (суверенные) облигации , например, выпущенные США.С. Казначейство. Облигации (казначейские облигации), выпущенные Казначейством со сроком погашения не более года, называются «Векселями»; облигации, выпущенные на срок от 1 до 10 лет до погашения, называются «нотами»; а облигации, выпущенные со сроком до погашения более 10 лет, называются «облигациями». Вся категория облигаций, выпущенных государственным казначейством, часто вместе именуется «казначейскими обязательствами». Государственные облигации, выпущенные национальными правительствами, могут называться суверенным долгом. Правительства также могут предлагать облигации с защитой от инфляции (например, TIPS), а также сберегательные облигации небольшого номинала для обычных инвесторов,
Облигации агентств — это облигации, выпущенные аффилированными с государством организациями, такими как Fannie Mae или Freddie Mac.
Как покупать облигации
Большинство облигаций по-прежнему обращаются на внебиржевом рынке (OTC) на электронных рынках. Для индивидуальных инвесторов многие брокеры взимают более высокие комиссии за облигации, поскольку рынок не такой ликвидный и по-прежнему требует звонков в отделы по облигациям во многих сценариях покупки и продажи. В других случаях брокер-дилер может иметь определенные облигации в своем инвентаре и может продавать своим инвесторам прямо из своего инвентаря.
Часто вы можете приобрести облигации через веб-сайт вашего брокера или позвонить по уникальному идентификационному номеру облигации, называемому CUSIP, чтобы узнать котировку и разместить ордер на «покупку» или «продажу».
Альтернативы прямой покупке облигаций
Если вам нужна доходность облигации, но у вас нет средств или вы не хотите владеть отдельными облигациями, рассмотрите возможность использования ETF для облигаций или паевых инвестиционных фондов. Это хорошо диверсифицированные фонды, которые дают вам доступ к разным облигациям и выплачивают ежемесячные или ежеквартальные дивиденды.
Поскольку для некоторых облигаций предусмотрена минимальная сумма покупки, более мелкие инвесторы могут счесть эти продукты более подходящими для своего меньшего капитала, оставаясь при этом должным образом диверсифицированным.
Итог
Большинство инвесторов, независимо от возраста, должны иметь хотя бы небольшую часть своего портфеля, предназначенную для продуктов с фиксированным доходом, таких как облигации. Облигации делают портфель более надежным и стабильным. Хотя существует риск того, что компания может объявить дефолт и привести к большим убыткам, облигации инвестиционного уровня редко дефолт. Однако наряду с этой безопасностью следует более низкая норма прибыли.
Советы по инвестированию в облигации для начинающих
Если вы хотите научиться инвестировать в облигации, но не знаете, с чего начать, вы попали в нужное место.Ниже дается общий обзор процесса, а также ссылки на некоторые дополнительные ресурсы, которые могут подробно объяснить различные области, которые вы, возможно, захотите изучить.
К тому времени, когда вы закончите читать этот контент и работать с связанными ресурсами, вы должны знать достаточно об инвестировании в облигации, чтобы задавать обоснованные вопросы своему брокеру, финансовому консультанту, зарегистрированному консультанту по инвестициям или компании по управлению активами. Самым большим преимуществом является то, что вы можете чувствовать себя более уверенно, объективно и менее эмоционально в отношении своих инвестиционных решений, когда вы понимаете язык и риски.
Что такое облигации?
Облигации — это тип инвестиций, в результате которого инвестор ссужает деньги эмитенту облигаций в обмен на выплату процентов. Облигации — одно из самых важных вложений, доступных для тех, кто следует философии инвестирования дохода, надеясь жить за счет денег, генерируемых их портфелем. Поскольку вам доступны различные варианты, включая муниципальные облигации, коммерческие облигации, сберегательные облигации и казначейские облигации, вам необходимо знать, какой из них подходит для вашей уникальной ситуации, а также об опасностях, связанных с владением различными типами облигаций.
Способы инвестирования в облигации
Есть несколько типов облигаций, в которые вы можете инвестировать, и даже больше способов удержания этих облигаций. Ниже приведены некоторые ресурсы и статьи, которые вы можете использовать при формировании инвестиционного плана. Бенджамин Грэм, известный как «отец стоимостного инвестирования» и наставник инвестора-миллиардера Уоррена Баффета, считал, что защитные инвесторы никогда не должны иметь менее 25% своего портфеля в облигациях, но цена и условия имеют значение; Например, посмотрите на безумие инвесторов, вкладывающих средства в облигации с рекордно низкой фиксированной доходностью и сроком погашения от 50 до 100 лет.
Корпоративные облигации
Ссужая деньги компаниям, вы часто можете получить более высокую доходность, чем по другим типам облигаций. Для большинства инвесторов, которые находятся в средней и высокой налоговой категории, лучше покупать корпоративные облигации в налоговых убежищах, таких как Rollover IRA.
Муниципальные облигации
Это полное руководство для начинающих по инвестированию в муниципальные облигации, которые освобождены от определенных государственных налогов в определенных ситуациях. Это отличное место для начала, если вы находитесь в средней или высокой налоговой категории.Инвестируя в местные школы, больницы и муниципалитеты, вы можете не только помочь своему сообществу, но и зарабатывать деньги. Когда вы будете готовы выйти за рамки основ, вы можете прочитать «Тесты безопасности муниципальных облигаций». Эта статья научит вас некоторым расчетам, которые вы можете сделать, и тем соображениям, которые следует учитывать при рассмотрении инвестиций в муниципальные облигации.
Сберегательные облигации США
Получите обширное образование о сберегательных облигациях, их истории, соображениях, прежде чем добавлять их в свой портфель, и налоговых примечаниях.
Сберегательные облигации EE серии
Эти уникальные облигации предлагают налоговые преимущества для финансирования образования, гарантию Казначейства США, фиксированную ставку дохода на срок до тридцати лет и многое другое.
Сберегательные облигации серии I
Сберегательные облигации серии I имеют процентную ставку, частично основанную на изменениях в инфляции, гарантируют, что вы никогда не потеряете деньги, и поддерживаются налоговой властью правительства Соединенных Штатов. Этот сборник статей научит вас инвестировать в сберегательных облигациях серии I укажите, кто имеет право владеть ими, и объясните годовые лимиты покупок.
Фонды облигаций и облигации
Многие новые инвесторы не знают, должны ли они напрямую владеть облигациями или инвестировать в облигации через специальный тип паевого инвестиционного фонда, известный как фонд облигаций. В чем отличия, преимущества и преимущества? Уделите несколько минут, чтобы прочитать статью, чтобы найти ответы.
Нежелательные облигации
Один из самых привлекательных типов облигаций, которые часто замечают новые инвесторы, — это так называемые мусорные облигации. Эти опасные облигации могут похвастаться высокой, двузначной доходностью в условиях обычных процентных ставок, они могут заманить вас обещанием крупных чеков по почте, но при этом оставить вас в унынии, когда компании, которые их выпускают, пропускают платежи или становятся банкротами.Вместо этого используйте облигации инвестиционного уровня. Если вы не знаете, что делаете, будьте осторожны и зарезервируйте свои активы для облигаций с рейтингом Triple-A.
Множество вкусов привилегированных акций
Привилегированные акции многих компаний на самом деле очень сопоставимы с инвестициями в облигации, потому что оба типа инвестиций имеют тенденцию вести себя одинаково. Чтобы понять, как инвестировать в облигации, вы должны понимать привилегированные акции, потому что налоговое законодательство позволяет вам платить от 0% до 20% дивидендов, полученных от привилегированных акций, по сравнению с полными 39.6% + в зависимости от вашей налоговой ставки на процентный доход по облигациям.
Опасности инвестирования в облигации
Хотя у облигаций есть репутация, которая заставляет людей думать, что они безопаснее, чем акции, существуют некоторые реальные опасности, которые могут навредить новым инвесторам, которые не знают, как снизить риск.
Как спреды по облигациям могут навредить инвесторам
Спреды по облигациям — это скрытая комиссия, взимаемая с вас при покупке или продаже облигаций. Иногда они могут стоить вам сотни долларов каждый раз, когда вы покупаете одну облигацию! Узнайте, как их идентифицировать и как их можно свести к минимуму.
Общие сведения о длительности облигаций
Этот, казалось бы, простой термин на самом деле относится к тому факту, что если вы покупаете облигацию со сроком погашения 30 лет, она может колебаться гораздо сильнее, чем облигация со сроком погашения через два года. В некоторых случаях облигации с высокой дюрацией могут колебаться не меньше, чем акции! Узнайте, что такое дюрация облигации и как ее рассчитать, в этой важной статье.
Подводные камни при инвестировании в иностранные облигации
Когда вы покупаете облигации других стран или даже компании, расположенные в других странах, существуют вполне реальные опасности, которым вы не подвергаетесь при покупке в своей стране.Если бы вы, например, владели облигациями нефтяных компаний со штаб-квартирой в Венесуэле, вы бы обнаружили, что ваши активы национализированы и конфискованы бывшим диктатором Уго Чавесом (1954–2013 гг.), Без возможности вернуть то, что вы потеряли. что вы можете сделать, чтобы их уменьшить.
Темы для углубленного инвестирования в облигации
Цены на облигации часто используются в качестве инструмента оценки, чтобы помочь профессиональным инвесторам определить, насколько дороги акции и другие активы.Это делается путем сравнения доходности по определенным типам государственных облигаций с доходностью по акциям.
Как покупать облигации — MarketWatch
Облигации обычно рассматриваются как вспомогательный элемент с меньшим риском для портфеля акций, как свитер-кардиган, наброшенный на праздничное платье. Однако облигации заставляют многих инвесторов ломать голову: какую часть инвестиционного плана следует направить на фиксированный доход? Облигации только для тех, кто приближается или выходит на пенсию? Как можно отслеживать производительность? Обязательно ли низкий риск означает отсутствие риска?
Учитывая относительно высокие торговые издержки по облигациям — а также преобладание на рынке пенсионных фондов, инвестиционных банков и корпораций — большинство розничных инвесторов предпочитают паевые инвестиционные фонды и биржевые фонды, а не прямую покупку облигаций.
Некоторые консультанты говорят, что именно здесь должны оставаться мелкие инвесторы. Другие предлагают физическим лицам напрямую инвестировать только в казначейские векселя, векселя и облигации США и их связанные с инфляцией эквиваленты, известные как TIPS, которые продаются через правительственную программу TreasuryDirect.
Корпоративные облигации, высокодоходные и высокорисковые мусорные облигации, а также муниципальные облигации и иностранные государственные долги лучше всего покупать через фонды, говорят они.
Федеральная резервная система устанавливает краткосрочные процентные ставки, но ее действия имеют тенденцию влиять на рынок облигаций в целом.Стоимость облигации изменяется обратно пропорционально процентным ставкам на том основании, что будущий выпуск облигаций принесет более высокую доходность, снижая привлекательность старых облигаций; Падение ставок повышает популярность более доходных облигаций, уже находящихся в обращении.
Помимо TreasuryDirect, большинство крупных дисконтных брокерских компаний и финансовых фирм, обслуживающих частных лиц, также занимаются инвестициями в облигации.
Ассоциация рынка облигаций, хотя и является лоббистской группой для отрасли, предлагает нейтральный информационный веб-сайт на сайте investinginbonds.com. Там инвесторы могут найти инструкции по инвестированию в облигации, аналитику, финансовые новости и инвестиционные калькуляторы.
Например, в зависимости от размера своего инвестиционного портфеля и своей налоговой категории инвесторы могут захотеть использовать калькулятор эквивалента налоговой доходности, чтобы увидеть, являются ли муниципальные облигации более выгодными, чем эквивалентные налогооблагаемые облигации. Инвесторы также должны рассматривать застрахованные облигации по сравнению с незастрахованными; они предлагают более низкую доходность в обмен на защиту инвестора от дефолта.
Что касается фондов облигаций, инвестиционный исследователь Морнингстар предлагает эту формулу для определения того, сколько фонд может получить или потерять на основе так называемой «дюрации» — меры чувствительности облигации к изменениям процентной ставки: для каждого сдвига на процентный пункт в процентные ставки, стоимость фонда будет меняться в зависимости от срока его действия.
Например, если процентные ставки вырастут на 1%, а срок фонда составляет пять лет, фонд потеряет 5%. Если процентные ставки упадут на 1%, фонд получит 5%.
Также см. Раздел MarketWatch, посвященный облигациям, где вы найдете сводку новостей, аналитических материалов и инструментов.
На что СМОТРЕТЬ:
Неуловимое ценообразование: Проблема инвестирования в облигации усугубляется тем фактом, что, в отличие от акций, действительно нет простого способа проверять ежедневные цены отдельных облигаций.И все же ценообразование стало яснее. FINRA, регулирующий орган финансовой отрасли, имеет информацию о ценах и объемах, а также ссылки на ресурсы. Ознакомьтесь с замечательными ресурсами на Investinginbonds.com от SIFMA, Ассоциации индустрии ценных бумаг и финансовых рынков. А данные аукционов по размещению государственных долговых обязательств доступны на веб-сайте Министерства финансов.
Но поскольку многие облигации не обращаются активно, все еще может быть сложно определить рыночную стоимость конкретного выпуска в данный момент.Торговля на казначейском рынке действительно отражает инвестиционный климат, окружающий облигации, но то, как работает отдельная облигация, зависит от многих других факторов: уплаченной цены, времени до погашения, экономических перспектив и перспектив процентной ставки, а также того, может ли эмитент выкупить или «отозвать» свои задолженность досрочно.
Инфляция также играет роль; он съедает стоимость вашего дохода по облигациям.
Бесплатного обеда нет: Облигации могут иметь менее рискованную репутацию по сравнению с другими инвестициями, но они не свободны от риска.Следует учитывать три конкретных риска.
Риск неисполнения обязательств: вероятность того, что эмитент не выплатит проценты или основную сумму по истечении срока; чем выше риск, тем больше инвестор требует компенсации за доход. Кредитные рейтинги облигаций оценивают риск дефолта.
Риск процентной ставки: вероятность того, что более высокая ставка сделает вашу облигацию менее привлекательной.
Риск реинвестирования: сможете ли вы превратить доход от облигаций в инвестицию с аналогичной или более высокой доходностью; это обычно происходит в дефляционной среде.
Сборы кусаются: Расходы сокращают доходность облигаций даже больше, чем по акциям. Облигации обычно имеют низкий риск и низкую доходность. Некоторые советники предлагают покупать фонды с коэффициентом расходов не выше 0,30%. Если затраты выше, убедитесь, что доходность фонда более чем компенсирует их.
Диверсификация имеет ключевое значение: Диверсификация применяется к типам облигаций и срокам погашения. Одна из популярных стратегий сокращения риска дюрации — это «продвижение» портфеля облигаций.
В ступенчатом портфеле инвесторы распределяют риск по срокам погашения, скажем, от двух до 30 лет. Разнообразие распространяется и на владения. Прочтите эту историю о том, как построить лестницу из облигаций — мощную стратегию.
Соответствие возрасту: Хотя акции исторически приносили больше, чем облигации с течением времени, волатильность может сделать акции непригодными для достижения краткосрочных инвестиционных целей, таких как первоначальный взнос по ипотеке или оплата обучения в колледже.
Физические лица должны решить, какой размер облигаций лучше всего подходит для их возраста.Пенсионеры, скорее всего, вложат половину или более своих инвестиций в облигации; У 40–50-летних обычно от 20% до 60%; а у 30-летних может быть мало или вообще никаких связей, согласно большинству рекомендаций.
Как инвестировать в облигации при повышении процентных ставок
Роберт Пауэлл | Специально для США СЕГОДНЯ
ФРС ожидает, что к 2023 году ключевая ставка будет близка к нулю
Федеральная резервная система прогнозирует быстрое ускорение экономики в этом году, но по-прежнему ожидает, что базовая процентная ставка будет оставаться близкой к нулю до 2023 года, несмотря на опасения на финансовых рынках по поводу потенциально более высокого инфляция.(17 марта)
AP
Это никогда не было идеальной ситуацией для пенсионеров. Среда низких процентных ставок означала, что пенсионеры практически ничего не получали от своих инвестиций с фиксированным доходом. Но сейчас доходность по долгосрочным облигациям растет. Итак, как могли пенсионеры, которые надеялись жить за счет процентного дохода и дивидендов, перераспределить свои портфели сейчас?
► Прочтите заявление о своей инвестиционной политике. Если у вас есть заявление об инвестиционной политике или IPS, сейчас самое подходящее время для его ознакомления.Если у вас его нет, сейчас самое время создать его.
В заявлении указывается, сколько вы должны инвестировать в акции и облигации, исходя из вашего временного горизонта, толерантности к риску и инвестиционной цели. В нем также указывается, когда вы будете вносить изменения в распределение активов. Так что, если в заявлении о вашей инвестиционной политике не говорится о внесении изменений в свой портфель, не торопитесь.
► Ничего не делайте. Если у вас нет заявления об инвестиционной политике и вы не планируете его составлять, лучше всего ничего не делать, — говорит Чарльз Ротблут, вице-президент и финансовый аналитик Американской ассоциации индивидуальных инвесторов.
«Мы не думаем, что инвесторам следует быстро приспосабливать свои портфели к изменениям на рынке облигаций или фондовых рынках», — говорит Ротблут. «Даже с учетом недавнего повышения доходности облигаций исторически остаются очень низкими».
Только начали собирать Социальное обеспечение ?: Вот как узнать, должны ли вы платить налоги
Личные финансы: Как рост доходности облигаций повлияет на вашу ипотеку, автокредиты и 401 (k)?
Плюс, по его словам, «часто риск совершения ошибки, действуя в соответствии с тем, что, по нашему мнению, собираются делать рынок и экономика, обычно выше, чем риск просто придерживаться своего текущего распределения.»
► В какие облигации инвестировать? Если вы должным образом диверсифицированы, вам придется инвестировать часть своих денег в инструменты с фиксированным доходом. Но какие именно? По словам Ротблут, модели распределения активов ассоциации используют краткосрочные облигации и среднесрочные облигации, которые менее чувствительны к изменениям ставок, чем долгосрочные облигации. Кроме того, он говорит, что депозитные сертификаты или депозитные сертификаты и счета денежного рынка можно легко заменить краткосрочными. размещение облигаций.
Остальные согласны. «Процентные ставки и цены облигаций обратно пропорциональны, и облигации с более длительным сроком погашения испытывают больший ценовой эффект при изменении процентных ставок», — говорит Джей Аболофия, сертифицированный специалист по финансовому планированию Lyon Financial Planning. «Это означает, что если вы считаете, что процентные ставки вырастут в ближайшем будущем, возможно, имеет смысл сократить дюрацию ваших облигаций. На практике это может означать замену более долгосрочных облигаций в вашем портфеле более краткосрочными облигациями такое же качество.«
В целом, говорит Аболофия, пенсионеры получают выгоду от держания облигаций с относительно более коротким сроком погашения, поскольку они несут меньший процентный риск.
► Будьте гибкими. Другой советник рекомендует проявлять гибкость». Большинство портфелей должны быть гибкими. достаточно гибкий, чтобы позиционировать себя и подготовиться к более высоким ставкам «, — говорит Брэндон Опре, финансовый консультант TrustTree Financial.» Еще не поздно, особенно если ставки продолжат расти «.
Он отмечает, например, что некоторые сектора облигаций будет работать лучше, чем другие, в условиях роста ставок.Фактически, некоторые эксперты предлагают инвестировать в фонды облигаций с защитой от инфляции, такие как Vanguard Inflation-Protected Securities Fund Investor Shares, Schwab US TIPS ETF и DFA Inflation-Protected Securities I.
► Увеличивайте свои инвестиции с фиксированным доходом. Эксперты также рекомендуют проводить релейные операции по CD и / или фондам облигаций. «При таком подходе вы будете владеть сочетанием краткосрочных, среднесрочных и долгосрочных инструментов с фиксированной доходностью, и по мере того, как краткосрочные инструменты станут доступны, вы будете реинвестировать выручку по более высоким ставкам в будущем», — говорит Опре.
Недавно овдовевшие ?: Вот что вам нужно знать о пособиях по случаю потери кормильца по социальному обеспечению
Для реализации этой стратегии с фондами облигаций, Ротблут отмечает, что BlackRock, Invesco и Fidelity предлагают фонды облигаций с определенным сроком погашения. «Эти ETF и паевые инвестиционные фонды представляют собой портфели, которыми профессионально управляют, но они созревают так же, как и облигации», — говорит он.
► Ищите секторы акций, которые заменят ваши облигации. Вы также можете подумать о корректировке фондовой части вашего портфеля.«Есть также определенные фондовые секторы, такие как недвижимость и финансовый сектор, которые имеют тенденцию к росту в условиях роста ставок», — говорит Опре.
Роберт Пауэлл регулярно пишет статьи в USA TODAY, TheStreet и The Wall Street Journal. Есть вопросы о деньгах? Напишите Бобу по адресу [email protected].
Взгляды и мнения, выраженные в этой колонке, принадлежат автору и не обязательно отражают точку зрения США СЕГОДНЯ.
No related posts.