Как работают фонды: виды фондов и способы привлечения средств. (июль 2020) — как открыть с нуля, примеры и готовый план с расчетами для начинающих

Паевой инвестиционный фонд (ПИФ) – это объединение денег разных владельцев лиц для совместных инвестиций.

Инвестиционный пай – доля в имуществе, портфеле инвестиций, ПИФа. Собственность Фонда не делится по паям, но каждый пай имеет свою цену и дает право на доход от инвестиций.

Владельцы паев в Инвестиционном фонде называются пайщиками. Прибыль пайщика пропорциональна количеству паев.

Пайщиком может быть и физическое лицо, и организация. Для участия в ПИФе российская регистрация не обязательна.

Все паи в ПИФе имеют равную стоимость, и дают своим владельцам одинаковые права. Большое количество паев в определенных случаях дает возможность влиять на работу ПИФа.

Пай в ПИФе можно:

• погасить, т.е. вернуть обратно в Фонд и получить деньги по заранее оговоренной номинальной цене;
• продать другому лицу по рыночной цене.

Как устроен ПИФ

ПИФ это не юридическое лицо, а имущественный комплекс. Всеми его инвестициями, привлечением средств и т.д., занимается Управляющая компания (УК). УК может руководить несколькими ПИФами, но один ПИФ подчиняется только одной УК.

• Специальный депозитарий – следит за правильностью операций со средствами ПИФа.
• Специализированный регистратор учитывает права участников Фонда на паи.
• Агент занимается продажей и покупкой паев.
• Независимый аудитор контролирует правильность бухгалтерского учета в ПИФе.

Такая структура и государственный контроль защищает интересы пайщиков от злоупотреблений и ошибок со стороны Управляющей компании и других лиц.

Операции на бирже, покупку/продажу активов в интересах ПИФа совершает Брокер.

В чем сходство и отличие ПИФов от банковских вкладов, облигаций и других вариантов инвестиций с фиксированным доходом?

• Пайщик ПИФа знает, куда вложены его средства, в отличие от вкладов.
• Пайщику ПИФа не гарантирован доход, но он получает долю в прибыли от инвестиций Фонда.

Благодаря этому пайщик ПИФа может заработать неограниченно много, но может и потерять.

Какими бывают ПИФы, их отличия

Классифицировать паевые инвестиционные фонды можно по способу обращения с паями и по направлению инвестиций.

Бывают:

• Закрытые ПИФы;
• Интервальные ПИФы;
• Открытые ПИФы.

Каждая из категорий имеет не только отличия в работе, но и свои законодательные ограничения.

Закрытые ПИФы

Их организуют на определенный срок, часто для реализации конкретного инвестиционного проекта. Пайщики вкладывают деньги, до конца срока, обычно на несколько лет, и не могут погасить паи до этого времени.

Поскольку погашение паев будет только в конце срока, держать свободные деньги на счету нет необходимости. Все деньги Фонда вкладываются в дело и приносят доход.

Для быстрых заработков Закрытые ПИФы не подходят. Но именно такие фонды дают максимальную прибыль.

Минимальная цена пая в закрытом Фонде чаще всего велика. Начинающие инвесторы и случайные люди в закрытые ПИФы попадают редко.

Интервальные ПИФы

Интервальные фонды отличаются от закрытых тем, что их паи можно погашать не в конце срока, но через определенные промежутки времени. Например – в течение 2 недель 4 раза в год.

Вкладывать все средства такого Фонда в один долгосрочный проект нельзя, т.к. нужны свободные средства в период выплат.

Интервальным фондам разрешается инвестировать весь капитал в ценные бумаги, а половину из них могут составлять низколиквидные инструменты.

Доход Интервальных фондов обычно ниже, чем у закрытых, из-за меньших сроков инвестирования. Но вступить в Интервальный фонд проще, т.к. стоимость пая обычно ниже.

Открытые ПИФы

Открытые фонды отличаются тем, что их паи можно постоянно покупать и гасить. Заявка на приобретение и возврат пая исполняется за несколько дней. Паи Открытых фондов перепродаются на вторичном рынке.

Открытые фонды вынуждены оставлять на счете определенные суммы для быстрого погашения паев, а это уменьшает объем инвестиций и доход. Потребность в свободных деньгах не позволяет инвестировать значительную долю капитала в долгосрочные проекты.

Однако паи Открытых фондов имеют наименьшую стоимость.

Классификация по другим параметрам

ПИФы также классифицируются по направлению инвестиций. А от объекта вложений зависят степень риска, обычный уровень дохода, стиль работы и др.

Закрытыми ПИФами обычно становятся:

• ПИФы прямых инвестиций.
• ПИФы недвижимости;
• Фонды венчурных инвестиций;
• Рентные фонды;
• Кредитные ПИФы;
• Ипотечные ПИФы;

Есть фонды, которые могут быть и закрытыми, и открытыми, и интервальными. К ним относятся:

• Хедж фонды.
• ПИФы товарного рынка;
• ПИФы смешанных инвестиций;
• ПИФы облигаций;
• ПИФы денежного рынка;
• ПИФы акций;
• Индексные фонды;

Как работают деньги в ПИФе

Деньги клиента в Паевом инвестиционном фонде работают, по сути, также как при доверительном управлении или прямом контракте с брокером. Но деятельность ПИФов можно ясно структурировать по пунктам:

1. Клиент покупает пай в ПИФе.
2. Деньги за пай поступают на счет ПИФа в банке.
3. Управляющая компания дает указание брокеру о покупке определенных активов.
4. Деньги переводятся на счет брокера.
5. Брокер покупает нужные бумаги и переводит их на хранение в Специальный депозитарий.
6. Купленные бумаги растут в цене или на них начисляется прибыль.
7. Подорожавшие ценные бумаги продаются брокером.
8. Деньги от продажи возвращаются на счет ПИФа.
9. ПИФ погашает паи или пускает средства в новый оборот.

Для пайщика это пассивный заработок. От него требуется лишь вложить деньги, все остальное может происходить без активных усилий.

Кроме этого у пайщиков есть возможность зарабатывать на перепродаже пая как ценной бумаги. Однако есть паи, ограниченные в обороте, это следует выяснять заранее.

Паи в ПИФе, также как акции, поднимаются в цене, когда дела у Фонда идут успешно и падают при неудачах. Пока росли цены нефти, ПИФы инвестировавшие в акции нефтяников получали дополнительную прибыль. При падении цен, снизились котировки акций, вслед за ними – интерес и цена паев.

Какие ПИФы сколько зарабатывают?

Судить о доходности разных ПИФов можно лишь по прошлым показателям. Так в стабильные для российского рубля периоды можно проследить связь между стратегией инвестирования и средней доходностью:

• ПИФы с консервативной стратегией, с высокой долей облигаций и других надежных активов, давали в среднем 10,7% в год.
• ПИФы с умеренным риском, вкладывающие в акции с до 60% портфеля, давали 12,1% в год.
• ПИФы с агрессивными инвестициями, доля акций до 90%, приносили 14,2% в год.

Показатели лидеров рынка бывают выше. Вот список самых доходных российских ПИФов за три разных периода:

Сразу видно, что разное время максимальную выгоду давали разные активы:

• за пятилетку в общем – сырье и энергетика;
• в течение 2019 года лидировали смешанные фонды, с вложениями в акции;
• в марте 2020 года, при обвале мирового и российского рынков – много зарабатывали только на драгоценных металлах.

Но обратим внимание на прирост в марте 2020 года, общее падение увеличило капитал инвесторов в золото на более чем на 20%.

Оценить таким же образом иностранные фонды труднее. Потому что рынок инвестиционных услуг намного шире. И работают фонды дольше, некоторые уже 50-70 лет. Убыток одних периодов компенсируется прибылью других.

Вот 5 крупных фондов ETF выбранных по объему торгов за последние 3 месяца:

Все это известные компании, каждая со своим направлением и стратегией инвестирования. Четыре первых торгуют акциями и другим традиционными финансовыми инструментами. Последняя фирма занимается короткими операциями с высокой волатильностью, отсюда отрицательный результат. Который может, однако, с лихвой компенсироваться в другие периоды.

Риски Паевых инвестиционных фондов

По сочетанию риска и дохода, вложение в надежный ПИФ выгодней депозита, хотя возврат средств не гарантирован. Еще надежнее – покупка паев в разных ПИФах с разным объектом инвестирования. Риски Паевого инвестиционного фонда частично компенсируются при вложении на срок в 3-5 лет и более.

Территориальная сфера деятельности фонда

В соответствии с действующим законодательством Фонды имеют право осуществлять деятельность на территории всей Российской Федерации, а также за ее пределами. Но все зависит от заявленных данных в уставе.

Если Вы планируете вести активную деятельность в субьекте в котором Фонд не зарегистрирован, в данном случае Фонду необходимо открыть филиал или создать представительство. Но есть оговорка и очень важная. Для этого надо понимать саму суть и принципы работы фонда. Фонд работает путем сбора и распределения средст. Фонд как правило не является исполнителем мероприятий. Фонд работает через содействие, финансирование, совместную деятельность. Приведу пример:

• Фонду могут переводить добровольные пожертвования и взносы плательщики любого региона РФ, как физические лица так и юридические.
• Фонд собирает средства и перераспределяет их исполнителю, больнице в Екатеринбурге, которая оказывает услуги лечения.
• Фонд находится в Москве и не нарушает территориальной сферы деятельности, т.к. исполнителем в Екатеринбурге является больница. Фонд оказывает лишь финансирование помощи.
• Таким образом, находясь только в Москве, фонд может через содействие/финансирование реальзовывать свои уставные цели в любом регионе РФ.

До 2014 года Минюст регистировал общероссийские, межрегиональные, региональные, местные, а также международные фонды. Эти знания в будущем будут Вам полезны.

Общероссийским фондом признается фонд, который осуществляет свою деятельность на территории более половины субъектов Российской Федерации и имеет там свои структурные подразделения — представительства и филиалы, создаваемые в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Межрегиональным фондом признается фонд, который осуществляет свою деятельность на территории двух и более субъектов Российской Федерации и имеет там свои структурные подразделения — представительства и филиалы, создаваемые в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Региональным фондом признается фонд, деятельность которого осуществляется в пределах территории одного субъекта Российской Федерации.

Местным фондом признается фонд, деятельность которого осуществляется в пределах муниципального образования.

Фонды, образованные на территории зарубежного государства, могут иметь на территории Российской Федерации свои структурные подразделения — отделения, филиалы, представительства, создаваемые в соответствии с законодательством Российской Федерации. Отделения зарубежного фонда являются юридическими лицами и регистрируются в соответствии с законодательством Российской Федерации.

Как устроен ПФР

Пенсионный фонд России (ПФР) — один из трех государственных внебюджетных фондов, которые оказывают социальные услуги населению.

Диана Шигапова

юрист

Именно в ПФР оформляют пенсию по старости, по инвалидности и по потере кормильца, а также маткапитал, некоторые пособия и выплаты, в том числе в качестве господдержки во время пандемии коронавируса. Еще в ПФР выдают СНИЛС — страховой номер индивидуального лицевого счета гражданина в системе пенсионного страхования.

Разберемся, как устроен и работает пенсионный фонд.

Что такое ПФР

Пенсионный фонд России основали в декабре 1990 года специально для работы с пенсионерами и пенсиями, которые они должны получать. Эта организация существует по сей день, хотя ее структура несколько изменилась.

ПФР — не государственный орган, но он подотчетен государству. Это отдельная организация с собственным бюджетом, который не входит в федеральный, региональный или муниципальный бюджеты, — изымать из него деньги никто не может.

Как рассчитать пенсию по старости

Бюджет пенсионного фонда пополняется в основном взносами работодателей и ИП, но есть и другие источники — о них расскажу ниже. Эти деньги уходят на выплату пенсий.

Правила подсчета стажа, условия назначения и размеры пенсий определяет государство, а не ПФР. По своей инициативе фонд деньги не раздает и не решает, сколько кому заплатить. Все, что он делает для пенсионеров, прописано в законах.

ФЗ «О страховых пенсиях»

Отделения пенсионного фонда есть в каждом субъекте РФ, в каждом крупном городе и районном центре. Главный офис находится в Москве.

Негосударственные пенсионные фонды (НПФ) тоже выплачивают пенсию людям, но для этого нужно заключить пенсионный договор.

В России несколько десятков НПФ — можно выбрать любой. Деньги в НПФ может перевести сам застрахованный по программе негосударственного пенсионного обеспечения или работодатель, если, например, в компании есть специальная программа корпоративной пенсии. Также в НПФ можно перевести свою накопительную пенсию, которая сформировалась до моратория.

НПФ инвестирует поступившие деньги в ценные бумаги и получает с этого доход. Проценты накапливаются, и в результате растет размер будущей пенсии застрахованного лица.

Задачи и функции Пенсионного фонда РФ

Задача ПФР — управление деньгами, а также выплата пенсий и социальных пособий жителям РФ.

У ПФР есть и более глобальные функции. Например, он инвестирует деньги застрахованных лиц в ценные бумаги, а также сотрудничает с другими странами по вопросам пенсионного обеспечения.

Личный опыт: как оформить инвалидность

Структура ПФР

Система Пенсионного фонда РФ и его территориальных органов имеет трехуровневую структуру.

Как устроена система ПФР

Система ПФР устроена так:

1. Федеральный уровень — центральный аппарат, в который входят исполнительная дирекция ПФР, ревизионная комиссия ПФР.
2. Региональный уровень — отделения ПФР в субъектах РФ.
3. Местный уровень — управления — самостоятельные отделы — ПФР в городах или районах.

Правление ПФР определяет перспективные и текущие задачи пенсионного фонда, утверждает бюджет, сметы расходов ПФР и его органов, в том числе фонд оплаты труда, а также отчеты об их исполнении. Кроме того, правление ПФР определяет его структуру и штаты, назначает и увольняет руководителей центрального аппарата.

Ревизионная комиссия контролирует правомерное, целевое и эффективное использование бюджетныֹх средств по всей структуре ПФР — следит, чтобы деньги не разворовывались и не тратились непонятно куда.

Отделы бывают, например, такие:

• организации и назначения пенсии;
• социальных выплат;
• организации персонифицированного учета;
• казначейства и др.

Все отделы не счесть, их количество зависит от размера населенного пункта: чем больше жителей, тем больше аппарат местного пенсионного фонда.

Руководство и отделы в города и районах (муниципалитетах) устроены аналогичным образом.

Еще есть информационный центр персонифицированного учета — это самостоятельное юридическое лицо, которое отвечает за формирование и ведение баз данных ПФР. То есть всю электронную базу данных будущих и настоящих пенсионеров хранят в этом информационном центре.

Территориальный аппарат и окружные управления раньше входили в структуру ПФР, но сейчас их нет.

Доходы ПФР

Бюджет пенсионного фонда формируется из нескольких источников:

1. Страховых взносов, которые перечисляют работодатели и ИП.
2. Добровольных взносов физических лиц и организаций.
3. Доходов от инвестирования временно свободных средств.
4. Сумм пеней и других финансовых санкций.
5. Средств, которые поступили из федерального бюджета.

ст. 17 ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ»

Все эти деньги аккумулируются и инвестируются, а потом выплачиваются пенсионерам и тратятся на нужды самого ПФР.

Обязательные и добровольные отчисления в пенсионный фонд дают застрахованному лицу страховой стаж, от которого зависит размер пенсии. Пока идут отчисления — идет стаж, как только отчисления прекращаются — стаж приостанавливается.

Как докупить пенсионные баллы?

Расходы ПФР

В законе прописано, на что должны тратиться деньги пенсионного фонда. Вот куда уходят средства:

1. Выплата пенсий, положенных по закону.
2. Доставка пенсий: почтовыми переводами, наличными, переводами на банковские счета пенсионеров.
3. Финансовое и материально-техническое обеспечение деятельности ПФР: ремонт помещений, закупка обстановки и канцтоваров, зарплата работников.
4. Уплата гарантийных взносов в фонд гарантирования пенсионных накоплений — страхование накопительной части пенсии, которую ПФР инвестирует так же, как и НПФ.

ст. 18 ФЗ «Об обязательном пенсионном страховании в РФ»

Платежи в Пенсионный фонд РФ

Около 60% бюджета ПФР пополняется за счет страховых взносов. Взносы с плательщиков собирает налоговая — так сделали для удобства сбора и контроля уплаты всех взносов. Потом деньги передают в ПФР, и тот уже распоряжается ими. При этом деньги считаются собственностью РФ.

Кто вносит платежи — перечислено в налоговом кодексе. Это:

1. Работодатели или заказчики — за людей, которым выплачивают зарплату или другое вознаграждение.
2. ИП, адвокаты, нотариусы, арбитражные управляющие — за себя.

Если у плательщика несколько категорий, то он платит взносы по каждому основанию. Например, ИП с работниками платит взносы и за себя, и за своих работников.

Сумму взносов за работников и за себя считают по-разному.

Работодатель ежемесячно платит за работника 22% от начисленной зарплаты до тех пор, пока сумма заработка за год не достигнет 1 292 000 Р. Это ограничение актуально для 2020 года. После этого страховой взнос будет рассчитываться исходя по формуле: зарплата × 10%.

Взносы в ПФР: как рассчитать и уплатить

Например, зарплата Иванова — 140 000 Р. С января по сентябрь 2020 года Иванов заработает 1 260 000 Р, а работодатель будет ежемесячно платить пенсионные страховые взносы:

140 000 Р × 22% = 30 800 Р.

В октябре сумма заработка Иванова станет 1 400 000 Р — превысит лимит 1 292 000 Р. Поэтому часть взносов в октябре нужно исчислить по ставке 22%, а часть — по 10%.

В ноябре и декабре за Иванова нужно будет заплатить:

140 000 Р × 10% = 14 000 Р.

• с зарплаты в части 12 130 Р — 22%, то есть 2668,6 Р;
• с зарплаты в части, превышающей 12 130 Р, — 10%.

Компании и ИП, которые пострадали от коронавирусной инфекции, могут вообще не платить страховые взносы за работников за три месяца: апрель, май и июнь 2020 года.

ИП и люди, которые занимаются частной практикой, — нотариусы, адвокаты, оценщики, медиаторы — должны платить пенсионные взносы за себя.

Например, адвокат Александр за год заработал 1 500 000 Р. Он должен заплатить:

32 448 Р + (1 500 000 Р − 300 000 Р) × 1% = 44 448 Р.

Отчетность перед ПФР

Перед пенсионным фондом отчитываются работодатели — те, кто платит взносы за работников или исполнителей.

Предпринимателям и тем, кто занимается частной практикой и платит взносы только за себя, документы сдавать не нужно.

СЗВ-М страхователи сдают ежемесячно до 15 числа. В этом отчете пишут ФИО и СНИЛС застрахованных лиц.

СЗВ-ТД подают только на людей, с которыми заключены трудовые договоры. Если договор гражданско-правовой или авторский, можно не отчитываться.

Этот отчет сдают в ПФР:

1. при приеме или увольнении работника — не позднее следующего рабочего дня;
2. при постоянном переводе сотрудника, присвоении ему новой квалификации с записью в трудовую книжку, а также при подаче им заявления о выборе формы трудовой — до 15 числа следующего месяца.

Как оформить перевод сотрудника

СЗВ-стаж и опись передаваемых сведений по форме ОДВ-1 отправляют раз в год до 1 марта года, следующего за отчетным. В этом отчете указывают общую сумму уплаченных пенсионных взносов и период работы застрахованного лица.

Отчеты отправляют электронно — если у страхователя трудится больше 25 человек, включая тех, кто работает по гражданско-правовым договорам. Если численность сотрудников меньше, можно отправлять бумажные или электронные отчеты — по выбору.

Что нужно знать о пенсионном фонде

1. Пенсионный фонд не орган государственной власти, но действует по указанию государства и отчитывается перед ним.
2. У ПФР самостоятельный бюджет, который не входит ни в федеральный, ни в региональный, ни в местный бюджеты. Изымать из него деньги никто не может.
3. Пенсионный фонд назначает и выплачивает пенсию строго в порядке, установленном законом. Сам ПФР ничего не определяет.
4. Страховые взносы сейчас платят в налоговую, но часть отчетности за работников нужно сдавать в пенсионный фонд.

Как финансируется стартап — Infographic

Гипотетический стартап получит около 15 000 долларов от семьи и друзей, около 200 000 долларов от инвестора-ангела три месяца спустя и около 2 миллионов долларов от венчурного капитала еще через шесть месяцев. Если все пойдет хорошо. Посмотрите, как работает финансирование в этой инфографике:

Во-первых, давайте выясним, почему мы говорим о финансировании как о чем-то, что вам нужно сделать. Это не дано. Противоположностью финансирования является «самозагрузка», процесс финансирования стартапа за счет собственных сбережений.Есть несколько компаний, которые некоторое время запускались до тех пор, пока не начали инвестировать, например MailChimp и AirBnB.

Если вы знаете основы того, как работает финансирование, пролистайте до конца. В этой статье я даю самое простое для понимания объяснение процесса. Давайте начнем с основ.

Каждый раз, когда вы получаете финансирование, вы отказываетесь от части своей компании. Чем больше средств вы получаете, тем больше компании вы бросаете. Эта «часть компании» — это «капитал». Каждый, кому вы ее отдаете, становится совладельцем вашей компании.

Расщепление пирога

Основная идея акционерного капитала — разделение пирога. Когда вы начинаете что-то, ваш пирог очень маленький. У вас 100% действительно маленького пирога размером с укус. Когда вы берете внешние инвестиции и ваша компания растет, ваш пирог становится больше. Ваш кусок большего пирога будет больше, чем ваш первоначальный пирог размером с укус.

Когда Google стал публичным, у Ларри и Сергея было около 15% пирога, каждый. Но эти 15% были маленьким кусочком действительно большого пирога.

Этапы финансирования

Давайте посмотрим, как гипотетический стартап получит финансирование.

Идея этап

Сначала это только ты. Вы довольно гениальны, и из множества ваших идей вы, наконец, решили, что это одна. Вы начинаете работать над этим. В тот момент, когда вы начали работать, вы начали создавать стоимость. Эта стоимость будет преобразована в капитал позже, но, поскольку вы владеете 100% его стоимости сейчас, и вы являетесь единственным лицом в вашей все еще незарегистрированной компании, вы даже не думаете о собственном капитале.

Соучредитель Этап

Когда вы начинаете превращать свою идею в физический прототип, вы понимаете, что это занимает у вас больше времени (почти всегда). Вы знаете, что действительно могли бы использовать навыки другого человека. Итак, вы ищете соучредителя. Вы найдете кого-то, кто и энтузиаст и умный. Вы работаете вместе в течение нескольких дней над своей идеей, и вы видите, что она добавляет большую ценность. Таким образом, вы предлагаете им стать соучредителем. Но вы не можете платить ей какие-либо деньги (и если бы вы могли, она стала бы сотрудником, а не соучредителем), поэтому вы предлагаете акции в обмен на работу (потная справедливость.) А сколько дать? 20% — слишком мало? 40%? В конце концов, это ваша идея, которая даже сделала этот запуск. Но затем вы понимаете, что ваш стартап практически ничего не стоит на этом этапе, и ваш соучредитель рискует этим. Вы также понимаете, что, поскольку она будет выполнять половину работы, она должна получать то же, что и вы, — 50%. В противном случае она может быть менее мотивирована, чем вы. Настоящее партнерство основано на уважении. Уважение основано на справедливости. Все, что меньше справедливости, в конце концов развалится.И ты хочешь, чтобы это продолжалось Таким образом, вы даете своему соучредителю 50%.

Вскоре вы понимаете, что вы двое ели лапшу рамэн три раза в день. Вам нужно финансирование. Вы бы предпочли перейти прямо к ВК, но пока вы не думаете, что у вас достаточно рабочего продукта, чтобы показать его, поэтому вы начинаете искать другие варианты.

«Семья и друзья» Раунд : вы думаете о том, чтобы разместить в газете объявление «Возможности для инвестиций в стартапы». Но твой друг адвокат говорит тебе, что нарушит законы о ценных бумагах.Теперь вы — «частная компания», и вы просите деньги у «общественности», то есть людей, которых вы не знаете, будет «публичное предложение», что является незаконным для частных компаний. Так у кого вы можете взять деньги?

1. Аккредитованные инвесторы — люди, которые либо имеют 1 миллион долларов в банке, либо получают 200 тысяч долларов в год. Это «искушенные инвесторы», то есть люди, которые, по мнению правительства, достаточно умны, чтобы решить, стоит ли инвестировать в ультра-рискованную компанию, такую ​​как ваша. Что делать, если вы не знаете никого с 1 миллионом долларов? Вам повезло, потому что есть исключение — друзья и семья.
2. Семья и друзья — даже если ваша семья и друзья не так богаты, как инвестор, вы все равно можете принять их деньги. Это то, что вы решили сделать, так как у вашего соучредителя есть богатый дядя. Вы отдаете ему 5% компании в обмен на 15 000 долларов наличными. Теперь вы можете позволить себе комнату и рамэн еще на 6 месяцев, пока создаете свой прототип.

Регистрация компании

Чтобы дать дяде 5%, вы зарегистрировали компанию, либо через онлайн-сервис, такой как LegalZoom (400 долларов) ^[1] , либо через друга адвоката (0 долларов — 2000 долларов).Вы выпустили обыкновенные акции, дали дяде 5% и отдали 20% своим будущим сотрудникам — это «пул опционов». (Вы сделали это потому, что 1. Будущие инвесторы захотят пул опционов; 2. Эти акции безопасны от вас и ваших соучредителей, которые что-то с этим делают.)

Ангел Круглый

Имея в кармане деньги дяди и 6 месяцев до того, как они закончатся, вы понимаете, что вам нужно начать искать следующий источник финансирования прямо сейчас. Если у вас кончатся деньги, ваш стартап умрет. Итак, вы посмотрите на варианты:

1. Инкубаторы, ускорители и «экскубаторы» — эти места часто предоставляют деньги, рабочее пространство и консультантов.Денежные средства ограничены — около 25 000 долларов (для 5-10% компании). Некоторые консультанты лучше, чем наличные, например, Пол Грэм ^[2] в Y Combinator.
2. ангелов — в 2013 году (первый квартал) средний раунд ангелов составлял 600 000 долларов (из отчета HALO). Это хорошие новости. Плохая новость заключается в том, что ангелы давали эти деньги компаниям, которые они оценили в 2,5 миллиона долларов. Итак, теперь вы должны спросить, стоите ли вы 2,5 миллиона долларов. Откуда вы знаете? Сделай свой лучший случай. Допустим, для вас еще рано, и ваш рабочий прототип не так уж и далек.Вы найдете ангела, который смотрит на то, что у вас есть, и думает, что это стоит 1 миллион долларов. Он соглашается инвестировать 200 000 долларов.

Теперь давайте посчитаем, какой процент компании вы отдадите ангелу. Не 20%. Мы должны добавить «оценку до денег» (сколько стоит компания, прежде чем появятся новые деньги) и инвестиции

$ 1 000 000 + 200 000 $ = 1 200 000 долларов после оценки

(Подумайте об этом, сначала вы берете деньги, а затем отдаете акции.Если бы вы дали акции до того, как добавили инвестиции ангела, вы бы поделили то, что было до того, как ангел присоединился. )

Теперь разделите инвестиции на оценку по сумме 200 000 долл. США / 1 200 000 долл. США = 1/6 = 16,7%

Ангел получает 16,7% компании, или 1/6.

Как работает финансирование — Разрезать пирог

Как насчет вас, вашего соучредителя и дяди? Сколько у тебя осталось? Все ваши ставки будут разбавлены на 1/6. (См. Инфографику.)

Разбавление плохое? Нет, потому что ваш пирог становится больше с каждой инвестицией.Но да, разбавление это плохо, потому что вы теряете контроль над своей компанией. Итак, что нужно сделать? Берите инвестиции только тогда, когда это необходимо. Берите деньги только у тех, кого уважаете. (Есть и другие способы, например, выкуп акций у работников или общественности, но это еще не все.)

Венчурный капитал Раунд

Наконец, вы создали свою первую версию, и у вас есть тяга к пользователям. Вы подходите к ВК. Сколько вам могут дать венчурные капиталисты? Они инвестируют к северу от 500 000 долларов. Допустим, ВК оценивает то, что у вас сейчас, в 4 миллиона долларов.Опять же, это ваша оценка до денег. Он говорит, что хочет инвестировать 2 миллиона долларов. Математика такая же, как у ангела. ВК получает 33,3% от вашей компании. Теперь это тоже его компания.

Ваш первый раунд VC — ваша серия A. Теперь вы можете продолжить серию B, C — в какой-то момент с вами произойдет любая из трех вещей. Либо у вас закончится финансирование, и никто не захочет инвестировать, поэтому вы умрете. Или вы получаете достаточно средств для создания чего-то, что хочет купить более крупная компания, и они приобретают вас.Или вы так хорошо справляетесь, что после многих раундов финансирования вы решили стать публичными.

Почему компании становятся публичными?

Есть две основные причины. Технически IPO — это просто еще один способ собрать деньги, но на этот раз от миллионов обычных людей. Через IPO компания может продавать акции на фондовом рынке, и любой может их купить. Поскольку каждый может купить, вы, скорее всего, сможете сразу продать много акций, а не обращаться к отдельным инвесторам и просить их инвестировать. Так что это звучит как более простой способ получить деньги.

Есть еще одна причина для IPO. Все те люди, которые до сих пор инвестировали в вашу компанию, включая вас, владеют так называемыми «ограниченными акциями» — в основном это акции, которые вы не можете просто продать и продать за наличные. Зачем? Потому что это акции компании, которая не была, так сказать, «проверена правительством», что и делает процесс IPO. Если правительство не увидит ваши документы о IPO, вы, возможно, с такой же вероятностью будете продавать змеиное масло. Таким образом, правительство считает, что небезопасно позволять обычным людям инвестировать в такие компании.(Конечно, это автоматически препятствует тому, чтобы бедные инвестировали в высокодоходные инвестиции. Но это уже другая история.) Люди, которые до сих пор инвестировали, хотят окончательно конвертировать или продавать свои ограниченные акции и получать наличные или неограниченные акции, что почти так же хорошо, как деньги. Это событие ликвидности — когда то, что у вас есть, становится легко конвертируемым в деньги.

Есть еще одна группа людей, которые действительно хотят, чтобы вы вышли на IPO. Инвестиционные банкиры, такие как Goldman Sachs и Morgan Stanley, называют самых известных.Они позвонят вам и попросят стать вашим ведущим страховщиком — банком, который готовит ваши документы о IPO и призывает состоятельных клиентов продать им ваши акции. Почему банкиры так хотят? Потому что они получают 7% всех денег, которые вы собираете в ходе IPO. В этой инфографике ваш стартап привлек $ 235 000 000 в ходе IPO — 7% из этого — около 16,5 миллионов долларов (за две или три недели работы в команде из 12 банкиров). Как видите, это беспроигрышный вариант для всех.

Быть ранним сотрудником на стартапе

И последнее, но не менее важное: некоторые из ваших инвесторов «потового капитала» были первыми сотрудниками, которые подвели итоги в обмен на работу с низкими зарплатами и на риск того, что ваш стартап может уменьшиться.«Как финансировать стартап», эссе Пола Грэма.

Как работают взаимные фонды?

Паевые инвестиционные фонды могут быть надежным инвестиционным инструментом для вашего выхода на пенсию, но понимание того, как они работают, может быть сложным. Почему все разные типы? А как насчет сборов — сколько это слишком много? Как вы знаете, когда пришло время отказаться от фонда?

И почему все это так запутанно?

Я понимаю ваше разочарование. Я был на твоем месте. Хорошей новостью является то, что, обладая небольшими знаниями, вы можете перейти от смущенного к уверенному, когда речь идет о взаимных фондах.Давайте начнем.

Как выбрать паевой инвестиционный фонд

Во-первых, давайте поговорим о том, в какие типы фондов вам следует инвестировать. Из почти 10000 взаимных фондов , как узнать, какие взаимные фонды выбрать ? Я рекомендую равномерно распределить ваши инвестиции между четырьмя различными типами взаимных фондов — ростом и доходом, ростом, агрессивным ростом и международным — на сберегательном счете с налоговыми льготами, например 401 (k) или IRA. Вот краткое объяснение каждого:

• Рост и доход: Эти средства, также называемые крупной капитализацией, как правило, поступают от компаний с хорошей репутацией и стоимостью более 10 миллиардов долларов. ⁽¹⁾ Поскольку они, как правило, имеют долгую историю стабильной работы на рынке, многие считают эти инвестиции с низким уровнем риска прочной основой вашего портфеля.


• Рост: Фонды роста состоят из средств средних и крупных компаний, которые, как вы уже догадались, растут. Они идут вверх и вниз с приливом и отливом экономики больше, чем фонды роста и доходов, но они могут приносить более высокую прибыль.


• Агрессивный рост: Эти фонды состоят из небольших компаний с большим потенциалом роста.Поскольку они могут сильно колебаться, их часто считают «диким ребенком» вашего портфеля фондов. Агрессивные фонды роста имеют самый высокий риск, но они также могут окупиться гораздо более высокой доходностью.


• Международный: Международные фонды позволяют инвестировать в иностранные компании, с которыми вы уже ведете бизнес, такие как Trader Joes или Gerber.

В каждой из этих групп вам нужно будет выбрать, в какие взаимные фонды вы хотите инвестировать.Четыре основных фактора, на которые следует обратить внимание при выборе паевого инвестиционного фонда:

Track Record

Решая, какой фонд лучше всего подходит для вас, не поддавайтесь искушению, чтобы недавний успех (или провал) изменил ваше мышление. Посмотрите на долгосрочный послужной список фонда , предпочтительно за последние 10 или более лет. Неуклонно ли он превосходит другие аналогичные фонды или постоянно отстает?

Волатильность

Волатильность — это показатель того, насколько сильно изменилась стоимость фонда за последний год.У каждого взаимного фонда есть некоторый уровень изменчивости, поскольку ценности растут и падают с фондовым рынком. Но сколько это слишком много? Это зависит от вас и вашей терпимости к риску.

стоит

В дополнение к пониманию того, что входит в соотношение расходов фонда — затраты на ежедневное управление фондом — важно учитывать другие расходы, такие как комиссионные за продажу, комиссионные за транзакции и брокерские сборы. ⁽²⁾ В зависимости от класса фонда, который вы выбираете, эти расходы могут отличаться.Подробнее об этом позже.

Диверсификация

Одним из существенных преимуществ взаимных фондов является их встроенная диверсификация . Один взаимный фонд может распределить ваши инвестиции по многим типам компаний. Это позволяет вам использовать возможности фондового рынка для создания своих сбережений, не принимая на себя риск инвестирования в отдельные акции (что всегда является плохой идеей).

Типы Пенсионного фонда

Несмотря на то, что вам никогда не следует выбирать взаимный фонд, основанный только на сборах, важно понимать долгосрочное влияние комиссий и расходов фонда .Небольшая разница в сборах может иметь огромное значение в вашей прибыли в будущем.

Будьте уверены в своей отставке. Найдите профессионала в своей области сегодня.

Существует два типа сборов, связанных с взаимными фондами: текущие сборы и сборы за транзакции. Текущие сборы включены в коэффициент расходов фонда (расходы на управление фондом), в то время как комиссионных за транзакции подробно описаны в разделе «Сборы для акционеров» в проспекте фонда. ⁽³⁾

Вот разбивка того, что входит в каждый:

• Плата за управление: Также известная как плата за активы, эта плата — это то, что вы платите управляющему фондом или команде специалистов по инвестированию, которые следят за тем, чтобы фонд достиг своей инвестиционной цели и работал хорошо. Как правило, этот сбор составляет от 0,5 до 2% от активов, находящихся в управлении. ⁽⁴⁾


• 12B-1 Сборы: Эти сборы оплачивают маркетинг и продажу фонда.Они ограничены 1% активов фонда и выплачиваются непосредственно из фонда.


• Разное: Сюда входят бухгалтерские сборы, аудиторские сборы, а также учетные и юридические сборы.


• Плата за транзакцию: Сюда входят комиссии за выкуп, продажи и торговые сборы.

Я знаю, что многое нужно запомнить, и это может запутать. Это одна из причин, по которой я рекомендую работать с инвестиционным консультантом. Эти профессионалы могут объяснить детали и ваши варианты на понятном языке.

Как взаимные фонды платят

Если вы владеете паевым инвестиционным фондом, вас считают акционером. Вы можете получить прибыль от своих инвестиций одним из двух способов: через дивиденды или прирост капитала.

Дивиденды

Каждый день, когда фондовый рынок закрывается, рассчитывается стоимость чистых активов (NAV) взаимного фонда. Если ваша акция принесла прибыль (дивиденды), компания может использовать эти деньги для реинвестирования в компанию, погашения долга или выплаты своей доли прибыли.Эти деньги считаются частью вашего дохода за этот налоговый год.

Прирост капитала

Эти деньги выплачиваются, когда ваши инвестиции продаются по более высокой цене, чем вы изначально заплатили за них. (Вот почему вы слышите фразу «покупай дешево, продавай дорого».) Но вы не получите эти деньги, пока не продадите свои акции. Ваша прибыль просто на бумаге, а не в вашем кармане.

Просто подумайте об этом следующим образом: дивиденды выплачиваются не реже одного раза в год (но часто ежеквартально), а прирост капитала выплачивается при продаже инвестиций (если вы получили прибыль).

, когда вы должны оставить фонд

Если фонд не дает хороших результатов в долгосрочной перспективе, или если он не подходит для вашей общей стратегии, возможно, пришло время вывести этот фонд из вашего инвестиционного портфеля. Вот некоторые вещи, которые я и мой специалист по инвестициям принимаем во внимание при принятии решения об отказе от взаимного фонда. Как всегда, лучше всего достичь этого решения с вашим финансовым консультантом .

Слишком высокий коэффициент расходов.

Несмотря на то, что никогда не следует выбирать паевой инвестиционный фонд, исходя только из его соотношения расходов , важно понимать расходы фонда.Каждая копейка, которую вы платите за расходы и сборы, — это деньги, которых нет в ваших инвестициях, и они не приближают вас к вашим пенсионным целям.

Слишком большой оборот.

Когда у фонда высокий коэффициент оборачиваемости (процентная доля владений фонда, которые покупаются и продаются каждый год), это может привести к значительным сборам и потенциально дорогостоящим налоговым последствиям для средств за пределами пенсионного счета. Более низкий коэффициент оборачиваемости также свидетельствует о том, что команда менеджеров не пытается рассчитывать на увеличение прибыли.

Из баланса.

Со временем, когда рынок колеблется, а акции покупаются и продаются, ваш портфель обязательно изменится. Это может означать, что у вас больше нет 25% ваших инвестиций в каждой из четырех категорий . Чтобы вернуться к своей стратегии, ваш специалист по инвестициям может сбалансировать ваши средства. Обычно это происходит минимум раз в год. Помните, баланс — это ключ.

Чтобы узнать больше об использовании взаимных фондов для создания богатства, см. В моей новой книге « Повседневных миллионеров» .

Паевые инвестиционные фонды как часть вашей долгосрочной стратегии

С жертвой, тяжелой работой и старомодным терпением вы можете извлечь максимум из своего инвестиционного путешествия. Но это не произойдет в одночасье. Паевые инвестиционные фонды предназначены для долгосрочных инвестиций. Поэтому, когда дела идут плохо, придерживайтесь своего плана. Пенсионное инвестирование — это марафон, а не спринт.

Ваше финансовое будущее зависит от вас. Защитите себя и свои финансы, будучи информированным инвестором.Если вам нужна помощь, обратитесь к опытному специалисту по инвестициям , который поможет вам понять, куда направляются ваши деньги. Ваши деньги и ваше будущее слишком важны, чтобы оставить их на волю случая.

Найдите свой SmartVestor Pro сегодня!

О Крисе Хогане

Крис Хоган — национальный бестселлер № 1, динамичный спикер и финансовый эксперт. Более десяти лет Хоган работает в Ramsey Solutions, распространяя послание надежды среди зрителей по всей стране в качестве финансового тренера и Ramsey Personality.Хоган бросает вызов и дает людям возможность взять под контроль свои деньги и достичь своих финансовых целей, используя «Шоу Криса Хогана», его национальные телевизионные выступления и прямые трансляции по всей стране. Его вторая книга « Повседневных миллионеров: как обычные люди создали необычайное богатство — и как вы тоже можете» основана на крупнейшем исследовании миллионеров, состоящих из собственных средств, которое когда-либо проводилось. Вы можете следить за Hogan в Твиттере и Instagram на @ ChrisHogan360 и онлайн на chrishogan360.com или на Facebook.ком / chrishogan360.

Как работают паевые инвестиционные фонды?

Паевой инвестиционный фонд — это компания, которая объединяет деньги инвесторов для осуществления различных видов инвестиций, известных как портфель. Акции, облигации и фонды денежного рынка являются примерами типов инвестиций, которые могут составлять взаимный фонд.

Паевой инвестиционный фонд управляется профессиональным инвестиционным менеджером , который покупает и продает ценные бумаги для наиболее эффективного роста фонда. Как инвестор взаимного фонда, вы становитесь «акционером» компании взаимного фонда.Когда есть прибыль, вы будете зарабатывать дивиденды. Когда есть убытки, ваши акции будут стоить меньше.

Паевые инвестиционные фонды, по определению, диверсифицированы, что означает, что они состоят из множества различных инвестиций. Это снижает риск (избегая старой проблемы «все яйца в одной корзине»).

Поскольку им управляет кто-то другой, вам не нужно беспокоиться о том, чтобы диверсифицировать отдельные инвестиции самостоятельно или вести собственный учет.Это облегчает просто купить их и забыть о них. Однако это не всегда лучшая стратегия — в конце концов, ваши деньги находятся в чужих руках.

Поскольку вознаграждение управляющего фондом зависит от того, насколько эффективно работает фонд, вы можете быть уверены, что они будут прилежно работать, чтобы обеспечить хорошую работу фонда. Управление их фондом — их постоянная работа!

Паевые инвестиционные фонды могут быть открытого типа или закрытого типа . Но многие люди считают все взаимные фонды открытыми, тогда как закрытые фонды относятся к другой категории.

«Открытый» означает, что акции выпущены в фонде (или проданы обратно в фонд) всякий раз, когда кто-то хочет их. В случае закрытых фондов для определенного фонда может быть выпущено только определенное количество акций, и они могут быть проданы обратно в фонд только после прекращения действия самого фонда. (Однако вы можете продавать закрытые средства другим инвесторам на вторичном рынке.)

Нагрузка относится к расходам на продажу, добавленным во взаимный фонд при его покупке.Плата за загрузку поступает продавцу фонда в виде комиссионного вознаграждения и оплаты их исследовательских услуг. Сборы за загрузку могут составлять до 8,5 процента от продажной цены и могут быть представлены как внешняя нагрузка (то есть вы платите ее при покупке взаимного фонда) или как дополнительная нагрузка (то есть вы платите при продаже взаимной инвестиции). фонд).

Многие взаимные фонды являются фондами без нагрузки. Да, это означает, что комиссионные с продаж не взимаются, и фонд продается напрямую, поэтому вы можете купить его без помощи продавца.Сегодня, благодаря огромному количеству информации в Интернете, вам будет проще сделать правильный выбор, чтобы сэкономить деньги.

В дополнение к фондам без нагрузки существуют также фонды, которые взимают до 3,5 процентов в качестве комиссии за продажу. Они называются фондами с низкой нагрузкой и все еще могут быть выгодной сделкой.

Паевые инвестиционные фонды делятся на три категории:

• Фонды акций состоят из инвестиций только простых акций. Они могут быть более рискованными (и зарабатывать больше денег), чем другие типы.
• Фонды с фиксированным доходом состоят из государственных и корпоративных ценных бумаг, которые обеспечивают фиксированный доход и, как правило, с низким уровнем риска.
• Сбалансированные фонды объединяют акции и облигации в инвестиционном пуле и предлагают риски от умеренного до низкого. Хотя низкий риск может показаться хорошим, он также сопровождается более низкими показателями доходности — это означает, что вы рискуете меньше, но ваши инвестиции не будут приносить вам столько прибыли. Вы должны решить, какой риск вы готовы пойти на , прежде чем вы инвестируете свои деньги.

Если вы вложили средства в сберегательный фонд колледжа или в счет 401 тыс., Велика вероятность, что у вас уже есть несколько взаимных фондов. Паевые инвестиционные фонды отлично подходят для таких долгосрочных инвестиций. Вы также можете купить паевые инвестиционные фонды непосредственно у компании взаимных фондов.

Большинство из них предлагают фонды без нагрузки (или иногда фонды с низкой нагрузкой). Вы можете найти списки компаний взаимных фондов в Интернете и купить акции, просто заполнив заявку и отправив чек по почте.Как только вы станете акционером, вы получите отчеты о том, как поживает фонд, и насколько растут ваши собственные инвестиции. Вы также можете настроить ежемесячные банковские переводы, чтобы автоматически покупать больше акций каждый месяц.

Не забудьте провести исследование и выбрать паевой инвестиционный фонд, соответствующий уровню риска, который вы готовы взять на себя с трудом заработанными деньгами. Тогда просто расслабьтесь и надейтесь на лучшее!

Для получения дополнительной информации об инвестициях и финансовом планировании, перейдите по ссылкам ниже.

Статьи по теме

Как работают хедж-фонды | Это деньги

Как работают хедж-фонды

Майкл Кларк
Обновлено: 17:08 BST, 27 марта 2007 г.

Влияние хедж-фондов на город росло так же быстро, как и деньги инвесторов средства за последние 15 лет.

Эти средства в настоящее время управляют деньгами клиентов на сумму более 750 миллиардов фунтов стерлингов, и их высокооплачиваемые менеджеры могут получить значительную прибыль.

До сих пор розничным инвесторам было запрещено инвестировать средства в фонды, но это может измениться в следующем году.Но что это за фонды и чем они отличаются от обычных коллективных инвестиций? Прочитайте наш отчет, чтобы узнать.

Что такое хедж-фонд?

Хедж-фонды — это коллективные инвестиции, которые направлены на получение прибыли независимо от того, движется ли рынок вверх, вниз или вбок. В отличие от паевых инвестиционных фондов, Oeics или инвестиционных трастов, которые имеют тенденцию расти только при росте акций, хедж-фонды могут зарабатывать деньги, когда цены на акции падают.

Они делают это, используя ряд сложных технических приемов.Наиболее часто используется длинная или короткая акция. Большинство частных инвесторов просто долго покупают акции, покупая их в надежде, что цена вырастет.

Когда инвестор терпит неудачу, они полагают, что стоимость акций упадет. Есть два основных способа, которыми хедж-фонды могут сделать это. Во-первых, «закорачивая» акции, когда инвестор «одалживает» акции, чтобы продать их, в надежде, что они уменьшатся в цене, чтобы они могли выкупить их по более низкой цене и сохранить разницу.

Например, если инвестор заимствует 500 акций компании X по 10 фунтов стерлингов каждая, они затем продают эти акции по 5000 фунтов стерлингов. Если затем цена упадет до 8 фунтов стерлингов за акцию, инвестор выкупит акции обратно за 4 000 фунтов стерлингов, вернет их первоначальному владельцу и получит прибыль в размере 1 000 фунтов стерлингов.

Еще один способ воспользоваться падением цен на акции заключается в заключении контрактов на разницу. Это позволяет инвестору зарабатывать деньги на изменениях цены акций, фактически не покупая акции.CFD на акции компании будет указывать цену акций, когда контракт был начат. Контракт — это соглашение о выплате денежных средств по разнице между начальной ценой акции и моментом закрытия контракта.

Однако хедж-фонды не ограничиваются только акциями. Они будут инвестировать во все, что принесет им прибыль, включая иностранную валюту, облигации или товары. Доход, достигнутый фондом, скорее всего, будет зависеть от навыков менеджера, а не от основных экономических условий, и поэтому они так хорошо оплачиваются.

Могу ли я инвестировать в хедж-фонд?

В настоящее время хедж-фонды доступны только для состоятельных людей, которые готовы инвестировать около 500 000 фунтов стерлингов, или для профессиональных инвесторов, таких как пенсионные фонды или страховые компании. Индивидуальные розничные инвесторы не могут покупать напрямую в хедж-фонды, так как City Watchdog, Управление финансовых услуг, обеспокоено тем, как работают эти фонды и их риском. Кроме того, неясно, будут ли операторы хедж-фондов иметь дело с большим количеством мелких инвесторов из-за связанных с этим затрат.

Тем не менее, FSA начнет консультации в следующем году о том, должно ли оно увеличить объем средств, которые он разрешает включать средства хедж-фондов. Розничные инвесторы по-прежнему не смогут инвестировать напрямую, но смогут инвестировать в утвержденную схему коллективных инвестиций, которая вложит деньги в хедж-фонды.

В настоящее время, если инвесторы хотят получить доступ к хедж-фондам, они могут приобрести акции компаний, которые управляют фондами, таких как Man Group. Также можно покупать иностранные фонды через Интернет, хотя инвесторы не могут ожидать такой же финансовой защиты, как в Великобритании.

Это покрытие и совет фонда Money

Советы и рекомендации фонда:
ИСПОЛНЕНИЕ: Eeics and trusts
СОВЕТЫ: ​​эксперты рекомендуют лучшие по Eeics и паевым фондам
FUND OF WEEK: Лучшие фонды с доходами
СОВЕТЫ: ​​Раскрытие фондов mystery
ЭТИЧЕСКИЕ ФОНДЫ: Инвестирование на чистой совести
FUNDWATCH: Советы управляющих фондами

Насколько они рискованны?

Очевидно, что уровень риска зависит от стратегии, принятой менеджером, но они обычно рассматриваются как более высокий риск, чем обычные коллективные инвестиции.Причина этого заключается в том, что многие фонды «заемные», что означает, что они занимают деньги, чтобы добавить в свой фонд, а не просто использовать капитал инвесторов.

Поскольку многие фонды используют производные инструменты, где они делают ставку против будущей стоимости актива, а не покупают актив напрямую, фонды фактически занимают деньги. В результате прибыли и убытки увеличиваются, а некоторые приносят огромную прибыль, но если что-то пойдет не так, фонд может обанкротиться.

Кроме того, поскольку эффективность фонда зависит от навыков менеджера, выбор неправильного может оказаться дорогостоящим.

Они регулируются?

Большинство хедж-фондов проживают в оффшорах по налоговым соображениям, но управляющие в Великобритании полностью контролируются FSA. АФН охраняет рынок от нелегальной деятельности, такой как инсайдерская торговля и манипулирование рынком. В марте крупнейший в Европе управляющий хедж-фондом GLG и его бывший звездный трейдер Филипп Жабр были оштрафованы АФН на 750 000 фунтов стерлингов за предполагаемые преступления, совершенные инсайдерами.

Тем не менее, FSA не регулирует сами средства, и, как следствие, организации создали репутацию секретности.Например, фирмам не нужно раскрывать свои инвестиционные стратегии, кроме как клиентам, или раскрывать, как они работали. Кроме того, если фонд обанкротится, у инвесторов нет средств для компенсации. И, как упоминалось ранее, хедж-фонды в настоящее время не входят в число коллективных инвестиций, разрешенных АФН.

Насколько велик рынок хедж-фондов?

Считается, что в мире действует около 8 000 хедж-фондов, управляющих денежными средствами более 700 млрд. Фунтов стерлингов.Большинство фондов расположены в США, но Лондон является растущим и важным рынком для мира хедж-фондов. Трудно измерить их влияние на финансовые рынки, но, по оценкам, на эти фирмы приходится около половины дневного оборота акций Лондонского фондового рынка.

Считается также, что они обладают значительной властью над слияниями и поглощениями из-за своей склонности покупать в значительной степени цели поглощения. Например, считалось, что хедж-фонды сыграли ключевую роль в решении судьбы Лондонской фондовой биржи, когда несколько истцов предлагали цену компании в этом году.

Термин впервые появился в 1940-х годах после того, как альтернативный инвестор Альфред Уинслоу Джонс создал фонд, который продавал короткие акции одним акциям, обычно инвестируя в другие.

Некоторые ссылки в этой статье могут быть партнерскими ссылками. Если вы нажмете на них, мы можем получить небольшую комиссию. Это помогает нам финансировать This Is Money и сохранять их бесплатными для использования. Мы не пишем статьи для продвижения товаров. Мы не позволяем каким-либо коммерческим отношениям влиять на нашу редакционную независимость.