Как заработать на дивидендах – как получить и заработать на них

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

Введение

Сейчас начинается большой дивидендный сезон, и нас ждет много хороших дивидендных историй, на которых можно неплохо заработать. Но как это сделать? Можно, конечно, купить акции компании и просидеть в них весь год, чтобы получить дивиденды и, если повезет, то еще и заработать на росте курсовой стоимости акций за это время. Подобная стратегия пользуется большой популярностью.

Собирать портфель акций из дивидендных бумаг — это одна из наиболее распространенных или даже самая распространенная инвестиционная стратегия. Тем не менее, у этой стратегии есть не только плюсы, но и минусы (как, впрочем, и у любой другой). Одним из слабых мест этой дивидендной стратегии является то, что ваши деньги будут все время вложены в акции и если на рынке наступит сильная коррекция или рынок войдет в медвежий тренд, то вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток. К тому же бывает и такая ситуация, когда дивидендный гэп в акции так и не закрывается в течение всего года.

В данной статье я хочу поделиться с вами примером своей дивидендной стратегии (ДТС №1 – дивидендная торговая стратегия), которая лишена перечисленных выше недостатков. Всего таких дивидендных стратегий у меня 3, сейчас я опишу первую, остальные две приведу чуть позже.

Описание ДТС №1

Ниже приведено подробное описание ДТС №1:

1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, через 1 час после начала торгов, если акция в это время растет.
2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.
3. Тэйк-профит не ставим.
4. Продаем акцию в самом конце торгового дня.

Комментарии к описанию ДТС №1:

1. В последний день, когда бумага торгуется с дивидендами, она часто или сильно растет или сильно падает на повышенных объемах. Если спустя час после начала торгов она не падает, а растет, то по статистике выходит, что до конца дня продолжение роста более вероятно, чем падение.
2. Каждая сделка в обязательном порядке должна сопровождаться установкой стоп-лосса. В данном случае я рекомендую установить стоп-заявку на уровне: цена покупки минус одна среднедневная волатильность по этой бумаге за последние 2 недели торгов.
3. Тэйк-профит не ставим, чтобы не ограничивать возможную прибыль, бывали случаи, когда в последний перед отсечкой торговый день бумага вырастала на 4-5% и даже более!
4. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня. При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

Статистика ДТС №1 по итогам 2018 года для акций ММВБ-10

Индекс ММВБ-10 (MOEX10) состоит из следующих 10 голубых фишек:

• Cбербанк
• Сбербанк префы
• Газпром
• Лукойл
• Норникель
• Магнит
• Роснефть
• ВТБ
• Алроса
• Мосбиржа

Ниже приведена таблица 1, в которой указаны результаты тестирования ДТС №1 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

     Таблица 1. Результаты тестирования ДТС №1 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Комментарии к полученным результатам:

1. Покупка осуществляется в том случае, когда значение в столбце “Цена T-2 через 1 час” больше значения в столбце “Цена T-3 закрытие”. При этом считаем, что мы покупаем по цене, указанной в столбце “Цена T-2 через 1 час”.
2. Продажа осуществляется или по стоп-лоссу или, если стоп-заявка не сработала, то по цене, указанной в столбце “Цена T-2 закрытие”.
3. Если по бумаге дивиденды в 2018 году выплачивались более одного раза, как для Лукойла, Норникеля, Магнита, Роснефти и Алросы, то в таблице 1 приводим значения для каждого начисленного дивиденда.
4. В последнем столбце в таблице 1 указана прибыль, которую мы получили благодаря системе ДТС №1. Обратите внимание, что в строке №12 для акции ВТБ сработал стоп-лосс и общий результат сделки указан уже с учетом стоп-заявки.
5. В последнем столбце в таблице 1 зеленым цветом выделены прибыльные сделки, красным цветом убыточные, если же стоит значение 0, то это означает отсутствие сделки (не было выполнено условие покупки).
6. Как вы можете увидеть из таблицы 1, всего было 8 сделок, с общим результатом 4.01% прибыли.

Заключение

К сожалению, эта дивидендная торговая система не позволит вам сказочно разбогатеть и уж тем более, это не Грааль. Обратите внимание, на итоговые результаты в таблице 1. У нас вышло 8 сделок и прибыль 4.01%, что означает примерно 0.5% прибыль в среднем на сделку. Но дело в том, что полученная прибыль приведена без учета комиссионных издержек. А ведь вам еще придется заплатить брокерскую комиссию и комиссию биржи, причем сделать это надо будет два раза: при покупке акции и при последующей продаже.

Что же у нас останется в итоге? Ответ на этот вопрос зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь и каким именно тарифным планом. В моем случае, у брокера Финам на тарифном плане “Дневной” брокерская комиссия составляет 0.0354% на сделку, плюс еще 0.01% комиссия биржи.

Итого, общая прибыль в моем случае будет: 4.01% — 8 * 2 * (0.0354% + 0.01%) = 3,28%

В реальной торговле при использовании ДТС №1 и более широкого списка дивидендных акций (не только ММВБ-10) стоит рассчитывать на 4-5% чистой прибыли в год. Возможно, кому-то покажется, что это очень мало, но прошу обратить ваше внимание на одно из главных достоинство этой торговой системы: она находится в деле не более 10% времени, все остальное время ваши деньги будут свободны для использования других торговых систем. В частности для ДТС №2 и ДТС №3, описание которых я вскоре приведу.

Так что не забудьте подписаться на мой блог, дальше будет еще интереснее!

Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

smart-lab.ru

Как заработать на дивидендах | Fin-plan.org

За последние годы дивидендная политика российских компаний стала существенно меняться в лучшую сторону. В 2015 году по 102 акциям были выплачены дивиденды за 2014 год. Напомню, что всего на московской бирже на текущий момент обращается 322 акции, т.е. по каждой третьей были дивиденды.

Кроме того растет и размер дивидендов. Средняя доходность в 2015 году составила 5,09%. При этом дивидендная доходность по некоторым акциям в 2 раза обогнала ставки по банковским депозитам. Один из самых известных примеров – дивиденды компании Сургутнефтегаз. По итогам работы за 2014 год дивидендная доходность составила 24,44%. (Более подробную статистику по дивидендам за 2016 год мы приводили в статье «Анализ российских акций – январь 2016»)

Для того чтобы получить дивиденды по акции совсем не обязательно покупать ценную бумагу и держать её целый год. Достаточно приобрести акцию за 2 дня до даты закрытия реестра. Почему именно за 2 дня и что такое дата закрытия реестра? Давайте разберемся.

Дата закрытия реестра акционеров

Дата закрытия реестра – это дата выплаты дивидендов. Она определяется собранием акционеров компании, и публикуются на официальном сайте эмитента. Когда наступает эта дата, то по окончанию торговой сессии фиксируется список текущих владельцев данных ценных бумаг. Этот список и будет являться реестром для выплаты дивидендов.

Откуда же берутся еще 2 дня? Они появились недавно из-за введения режима торгов Т+2, когда реальная поставка купленных активов происходит только через 2 дня. Например, дата закрытия реестра по акциям «Московской биржи» в этом году будет 4 мая, значит, если мы покупаем эти акции в режиме Т+2 – нам необходимо купить не позднее, чем 2-го мая. Если мы купим бумаги 3-го мая, то нам их поставят только 5 мая, а дивиденды, соответственно получит кто-то другой.

Дивидендная отсечка

Выплаты дивидендов оказывают существенное влияние на курсы акций. Чем выше дивиденды, тем бумаги популярнее среди инвесторов и спекулянтов, это естественно двигает цену вверх. Но самое сильное влияние дивидендов на курс мы можем наблюдать в день перед закрытием реестра. Этот день на профессиональном сленге еще называется «дивидендная отсечка». В нашем примере с акциями Мосбиржи этот день будет 3-го мая. Трейдеры понимают, что купив акции в этот день они не получат дивидендов, поэтому торги, как правило, открываются уже с дисконтом к предыдущей цене. Этот дисконт приблизительно равен сумме дивидендов, чуть больше или меньше. В исключительных случаях падение бывает незначительное или незаметное – обычно это происходит в случаях с акциями, которые в этот момент находятся в сильном растущем тренде.

Такие особенности выплаты дивидендов открывают различные возможности заработка для инвесторов и трейдеров. Давайте более подробно разберем несколько базовых стратегий.

Дивидендные стратегии

1. Получить дивиденды и продать.

   Суть стратегии: Купить акции до дивидендной отсечки, получить дивиденды, затем подождать некоторое время пока рынок «отыграет» снижение котировок из-за выплаты дивидендов, и после этого продать.

   Рассмотрим конкретный пример на акциях компании, которая выплачивает дивиденды. Компания «М-Видео» по итогам работы за 2014 год дважды выплачивала дивиденды. По результатам работы за 9 месяцев 2014 года и по результатам работы за весь 2014 год. Закрытие реестра по дивидендам за 9 месяцев 2014 года была в декабре 2014 года, вторая выплата уже по итогам работы за весь год была в июне 2015 года.

   

   В обоих случаях, купив акцию перед дивидендной отсечкой, её можно было успешно продать по той же цене уже через несколько месяцев. При этом инвестор в полной мере получает дивидендную доходность, но за более короткий срок. В итоге в нашем примере с акциями М-Видео первая сделка принесла 13% доходности за 4 месяца – т.е. 40% годовых (неплохо для относительно безопасной стратегии).

   Какие преимущества дает данная стратегия

   — Вы гарантированно получаете величину дивидендных выплат, которая будет зачислена на ваш брокерский счет «живыми» денежными средствами;

   — Акции можно продать и инвестировать средства в другие активы, как только акции «отыграют» падение. Например, можно реинвестировать средства в другие акции, где дивидендная отсечка и выплата дивидендов еще предстоит или, например, в безрисковые активы, облигации с коротким сроком погашения или краткосрочные банковские депозиты. Комплекс таких действий существенно увеличит вашу совокупную годовую доходность от инвестиций.

   — Величину дивидендов также можно реинвестировать, как только денежные средства будут зачислены на ваш брокерский счет. Реинвестировать можно в те же дивидендные акции с высокой доходностью или диверсифицировать свои вложения.

   Недостатки стратегии

   К минусам данной стратегии можно отнести то, что вы будете вынуждены переждать временную «просадку» капитала, которая образуется сразу после дивидендной отсечки. Когда стоимость акций упала на величину дивидендов, а сами дивиденды еще не зачислены на брокерский счет.

2. Покупаем на падении, зарабатываем на коррекции.

   Суть стратегии: Купить упавшие акции сразу после того как дивидендная отсечка прошла и зарабатывать на коррекции. После коррекции акции можно продать, как только они достигнут уровней предшествующих дивидендной отсечке, или продолжать оставаться в них, если ценная бумага обладает серьезным фундаментальным потенциалом.

   

   В данном случае инвестор получает доходность не от получения дивидендов, а от роста курсовой стоимости акций после дивидендной отсечки.

   Преимущества стратегии

   Отсутствует просадка капитала. Если при покупке акций до дивидендной отсечки Вы в последующем какое-то время вынуждены терпеть «просадку» капитала, то в данном случае вы приобретаете акции уже после существенной части падения.

   Недостатки стратегии

   Недостатком данной стратегии является то, что вы не получаете гарантированных денежных средств от дивидендов на свой брокерский счет. А это значит, что у вас отсутствуют свободные средства для реинвестирования. Реинвестировать можно только лишь продав акции и зафиксировав по ним прибыль.

3. Известная стратегия «Купи и держи» дополненная элементом реинвестирования.

   Эта стратегия работы с дивидендными акциями больше подходит долгосрочным инвесторам, у которых нет времени постоянно следить за рынком.

   Суть стратегии: мы покупаем акцию с высокой потенциальной дивидендной доходностью и фундаментальными перспективами развития бизнеса, а все полученные дивиденды реинвестируем в, например, покупку тех же самых акций или других финансовых инструментов в зависимости от индивидуальной стратегии.

   Для использования подобной стратегии так же лучше выбирать не просто высокодоходные акции с точки зрения дивидендов, но акции, прежде всего интересные фундаментально, и по которым часто выплачиваются дивиденды. Как правило, это промежуточные или внеочередные дивиденды. Отличным примером служит компания Фосагро, акции которой уверенно росли весь 2015 года, а компания часто радовала своих акционеров дивидендами.

   

   Преимущества стратегии

   — Вы зарабатываете на росте акции с высоким фундаментальным потенциалом.

   — Получение дивидендов «живыми» денежными средствами на брокерский счет и возможность их последующего реинвестирования.

   Минусы стратегии

   К недостаткам данной стратегии можно отнести то, что для её использования необходимо максимально качественно отбирать акции для инвестирования, поскольку здесь нам необходимо будет отыскать бумаги сразу с двумя факторами успеха: сильным потенциалом роста и частыми дивидендами.

Подведем итог:

1. Для того, чтобы воспользоваться первым и вторым способом достаточно отыскать дивидендные акции, изучить ближайшие даты закрытия реестров. Их публикуют, например, на сайте bcs-express.ru. Затем необходимо убедиться, что эти акции не находится в падающем тренде и фундаментально туда не собираются. Чтобы понять, как это сделать можете посмотреть наши статьи по техническому и фундаментальному анализу. Далее можно покупать акцию и сразу ставить тейк-профит (автоматическую продажу), поскольку мы уже знаем цену, по которой хотим выходить.

2. Для того, чтобы воспользоваться третьей стратегией необходимо более серьезное внимание уделить отбору акций прежде всего с фундаментальной точки зрения. Но и эффект будет сильнее, поскольку заработаем и на дивидендах и на росте.

Если статья была Вам полезной, ставьте лайки и делитесь ей с друзьями.

Прибыльных Вам инвестиций!

Рассказать другим про интересную статью

Рекомендуем к прочтению

Темная сторона
    инвестирования

начните инвестировать под 30%
в надежные активы уже сегодня

Скачайте прямо сейчас

Скачать

Рекомендуемые к прочтению статьи:

Все статьи

Как начать работать с акциями

Торговля акциями для начинающих инвесторов не совсем простая задача. Тем не менее, попробуем разобраться, с чего следует начать.

26 Июня 2015

Финансовый анализ для инвестора

Основная задача инвестора — выбрать хорошую компанию. Чем сильнее компания будет расти и развиваться — тем больше заработок инвестора. Финансовый анализ — главный помощник инвестора в поиске успешных компаний.

20 Декабря 2015

Главное о теханализе за 5 минут

В этой статье мы в сжатой форме даем все самое главное, что нужно знать инвестору из технического анализа для того, чтобы принимать правильные решения по совершению сделок.

27 Января 2016

fin-plan.org

Как заработать на дивидендах? ДТС №2

Как заработать на дивидендах? ДТС №2

Введение

Сейчас уже начался большой дивидендный сезон, и нас ждет много хороших дивидендных историй, на которых можно неплохо заработать. Но как это сделать? Можно, конечно, купить акции компании и просидеть в них весь год, чтобы получить дивиденды и, если повезет, то еще и заработать на росте курсовой стоимости акций за это время. Подобная стратегия пользуется большой популярностью.

Собирать портфель акций из дивидендных бумаг — это одна из наиболее распространенных или даже самая распространенная инвестиционная стратегия. Тем не менее, у этой стратегии есть не только плюсы, но и минусы (как, впрочем, и у любой другой). Одним из слабых мест этой дивидендной стратегии является то, что ваши деньги будут все время вложены в акции и если на рынке наступит сильная коррекция или рынок войдет в медвежий тренд, то вместо ожидаемой прибыли вы можете получить убыток. К тому же бывает и такая ситуация, когда дивидендный гэп в акции так и не закрывается в течение всего года.

В данной статье я хочу поделиться с вами примером своей дивидендной стратегии (ДТС №2 – дивидендная торговая стратегия), которая лишена перечисленных выше недостатков. Всего таких дивидендных стратегий у меня 3, сейчас я опишу вторую, а подробное описание первой стратегии вы можете найти здесь:

Как заработать на дивидендах? ДТС №1

Описание ДТС №2

Ниже приведено подробное описание ДТС №2:

1. Покупаем акцию в последний день, когда она торгуется с дивидендами, за несколько минут до закрытия торгов.
2. Устанавливаем стоп-лосс на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 – 1%.
3. Тэйк-профит устанавливаем на уровне: цена закрытия — размер дивидендов * 0.87 +1%.
4. Если на следующий день акция не была продана по стоп-лоссу или тэйк-профиту, то продаем ее в самом конце торгового дня.

Комментарии к описанию ДТС №2:

1. Основная идея этой торговой системы заключается в том, что во время дивидендного гэпа бумага падает меньше, чем размер дивидендов * 0.87 (вычитаем 13% НДФЛ). Как правило, на следующий день есть возможность заработать до 1% с учетом полученных позже дивидендов.
2. Покупка осуществляется в самом конце торгового дня. При тестировании я считаю цену покупки равной цене закрытия. В реальной торговле, покупая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то купите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.
3. 1% при расчете стоп-заявок берется относительно цены закрытия в последний день, когда акция торгуется с дивидендами.
4. Продажа осуществляется в самом конце торгового дня (если не сработали стоп-заявки). При тестировании я считаю цену продажи равной цене закрытия. В реальной торговле, продавая в конце дня за несколько минут до закрытия, вы когда-то продадите чуть лучше, а когда-то чуть хуже цены закрытия.

Статистика ДТС №2 по итогам 2018 года для акций ММВБ-10

Индекс ММВБ-10 (MOEX10) состоит из следующих 10 голубых фишек:

• Cбербанк
• Сбербанк префы
• Газпром
• Лукойл
• Норникель
• Магнит
• Роснефть
• ВТБ
• Алроса
• Мосбиржа

Ниже приведена таблица 1, в которой указаны результаты тестирования ДТС №2 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

     Таблица 1. Результаты тестирования ДТС №2 для акций ММВБ-10 за 2018 год.

Комментарии к полученным результатам:

1. Покупка осуществляется по цене, указанной  в столбце “Цена T-2 закрытие”.
2. Продажа осуществляется по стоп-лоссу/тэйк-профиту или, если стоп-заявки не сработали, то по цене, указанной в столбце “Цена T-1 закрытие”.
3. Если по бумаге дивиденды в 2018 году выплачивались более одного раза, как для Лукойла, Норникеля, Магнита, Роснефти и Алросы, то в таблице 1 приводим значения для каждого начисленного дивиденда.
4. В последнем столбце в таблице 1 указана прибыль, которую мы получили благодаря системе ДТС №2.
5. В последнем столбце в таблице 1 зеленым цветом выделены прибыльные сделки, красным цветом убыточные.
6. Как вы можете увидеть из таблицы 1, всего было 15 сделок, с общим результатом 4.06% прибыли.

Заключение

К сожалению, эта дивидендная торговая система не позволит вам сказочно разбогатеть и уж тем более, это не Грааль. Обратите внимание, на итоговые результаты в таблице 1. У нас вышло 15 сделок и прибыль 4.06%, что означает примерно 0.27% прибыль в среднем на сделку. Но дело в том, что полученная прибыль приведена без учета комиссионных издержек. А ведь вам еще придется заплатить брокерскую комиссию и комиссию биржи, причем сделать это надо будет два раза: при покупке акции и при последующей продаже.

Что же у нас останется в итоге? Ответ на этот вопрос зависит от того, услугами какого брокера вы пользуетесь и каким именно тарифным планом. В моем случае, у брокера Финам на тарифном плане “Дневной” брокерская комиссия составляет 0.0354% на сделку, плюс еще 0.01% комиссия биржи.

Итого, общая прибыль в моем случае будет: 4.06% — 15 * 2 * (0.0354% + 0.01%) = 2,7%

В реальной торговле при использовании ДТС №2 и более широкого списка дивидендных акций (не только ММВБ-10) стоит рассчитывать на 4-5% чистой прибыли в год. Возможно, кому-то покажется, что это очень мало, но прошу обратить ваше внимание на одно из главных достоинство этой торговой системы: она находится в деле не более 10% времени, все остальное время ваши деньги будут свободны для использования других торговых систем. В частности для ДТС №3, описание которой я вскоре приведу.

Так что не забудьте подписаться на мой блог, дальше будет еще интереснее!

 
Берегите свои деньги! Торгуйте грамотно!

smart-lab.ru

Заработок на дивидендах. Возможности заработка на дивидендах акций

 

Покупая акции различных компаний, инвестор имеет возможность заработать не только на изменении стоимости ценной бумаги, но и на выплачиваемых дивидендах, которые поступают в форме денежных средств на брокерский счёт. В последнее время вопрос, как заработать на дивидендах, стал актуальнее, так как раньше меньшее количество компаний выплачивали дивиденды. Сейчас дивиденды выплачиваются по гораздо большему количеству акций, причём по многим выплата осуществляется несколько раз в год.

Основной риск при получении дивидендов – это дивидендный гэп (разрыв) – резкое движение цены акции вниз сразу на открытии торгов, приблизительно на значение озвученных дивидендов при переходе акции через дату закрытия реестра на получение дивидендов (либо составления списка лиц, имеющих право на получение дивидендов) с учётом режима Т+2. Риск заключается в том, что инвестор получит дивиденды, но его акции подешевеют на эквивалентную стоимость. В данной статье мы расскажем, каким образом заработать на дивидендах и как сделать это грамотно.

 

Рис.1. Дивидендный разрыв

Компании стоимости и дивидендные компании

Среди трейдеров бытует мнение о том, что дивидендные акции стабильнее в своих ценах, и этому предположению есть определённое объяснение. Чтобы детальнее разобраться в этом вопросе, вспомним определение акции из ФЗ №39 «О рынке ценных бумаг», в котором сказано, что акция – это эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права её держателя – акционера на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении и на часть имущества, остающегося после его ликвидации.

Делаем вывод, что выплата дивидендов – это форма распределения прибыли среди акционеров. Т.е. получаемая компанией прибыль может пойти на развитие компании, как бы закладываться в её стоимость, что повышает стоимость её акций (если рынок верит в дальнейшие перспективы развития), а может частично пойти на выплату дивидендов и выйти за пределы компании. Это, с одной стороны, не способствует росту цены акции, но если дивидендные выплаты стабильны, то инвесторы неохотно расстаются с подобными акциями и используют просадки, чтобы докупить бумаги дивидендной компании по привлекательным ценам.

Таким образом, компании, показывающие хорошие темпы прироста прибыли и выручки (компании роста), способны показывать существенный прирост своей стоимости, а акции дивидендных компаний инвесторы скупают на краткосрочных просадках, что делает бумаги стабильнее с точки зрения ценовых колебаний. А если компания ещё показывает хорошие темпы увеличения прибыли (или озвучивает планы по выплате дополнительных дивидендов), подобные ситуации провоцируют настоящий ажиотаж среди инвесторов.

 

Рис.2. Пример графика дивидендной акции

Способы заработка на дивидендах по акциям

Чтобы заработать на дивидендах, необходимо знать, какие компании выплачивают их наиболее щедро и, желательно, показывают при этом восходящий ценовой график. Чтобы ориентироваться относительно возможных дивидендных выплат, следует понимать: какую прибыль компания заработала (можно узнать из публикуемой компанией отчётности), сколько компания выпустила акций (данная информация представлена на сайте биржи и в уставе компании),  как именно компания выплачивает дивиденды (необходимо ознакомиться с «Положением о дивидендах» и историей дивидендных выплат). Также целесообразно отслеживать информацию о дивидендных выплатах на сторонних аналитических ресурсах.

 

Рис.3. Календарь дивидендов на сайте «Открытие Брокер»

 

Если есть предпосылки к продолжению стабильной дивидендной истории, акции этой компании можно приобретать, совершая сделки на основе технического анализа. Традиционным периодом покупки дивидендных бумаг считается период, в среднем неделя, после закрытия реестра на получение дивидендов. Дело в том, что дождавшиеся этого момента инвесторы могут продавать имеющиеся у них акции, тем самым несколько обваливая цену, а заодно – срывать стоп-приказы, усиливая снижение. Таким образом, в указанный период бумагу можно получить по весьма привлекательной цене. У компаний, стабильно выплачивающих дивиденды, есть особенность восстанавливаться в своей стоимости за несколько месяцев, если не происходит явно негативных событий.

 

Рис.4. Дивидендный разрыв и последующее восстановление

 

Как в случае с составлением инвестиционного портфеля необходимо проводить диверсификацию активов, так и в работе с дивидендными бумагами не следует все средства вкладывать в единичную, даже весьма привлекательную акцию. Не стоит делать долю одной бумаги в дивидендном портфеле свыше 10-15%. Также целесообразно осуществлять «докупки» дивидендных акций. Таким образом, проводится своеобразное ценовое усреднение, что позволит на длительном отрезке времени получить лучшую цену и одновременно заработок на дивидендах: работа с дивидендами предполагает как минимум среднесрочные временные отрезки.

Не стоит забывать про выплату промежуточных дивидендов, и здесь есть особенность. Если на компанию, выплачивающую промежуточные дивиденды, есть фьючерсные контракты и цена фьючерса с учётом размера лота приблизительно совпадает с ценой акции (не ниже цены акции за вычетом дивидендов), то можно купить акцию и открыть короткую позицию по аналогичному фьючерсу.

Таким образом, пройдя через дату закрытия реестра в акции и получив дивидендный гэп вниз, данный незафиксированный убыток может быть компенсирован прибылью по короткой позиции во фьючерсе при аналогичном снижении. Позицию можно закрыть «в ноль», а дивиденды получить «в плюс». Если фьючерс по тем или иным причинам не снизился в стоимости, а в момент открытия короткой позиции по нему цена его была приблизительно равна цене акции (с учётом размера лота), то в экспирацию фьючерса акции можно продать по цене фьючерса, т.е. опять закрыть позицию «в ноль», а дивиденды получить «в плюс». Однако второй вариант более затратен по времени.

 

Рис.5. Синхронность перехода акции и фьючерса через дату закрытия реестра

 

Подобного рода конструкции работают именно с промежуточными дивидендами, так как перед выплатой основных дивидендов фьючерсы обычно уходят в бэквордацию на размер дивидендов, стоят дешевле аналогичных акций. Подобное явление так и называют – дивидендная бэквордация.  Что касается промежуточных дивидендов, то в настоящее время увеличивается количество компаний, которые их выплачивают. Причём некоторые компании выплачивают дивиденды на ежеквартальной основе, а размер дивидендных выплат растёт, что не может не радовать.

Вывод

Частные инвесторы всё чаще могут заработать на дивидендах дополнительную доходность, так как количество компаний, осуществляющих дивидендные выплаты, увеличивается. Причём многие компании взяли за своеобразный ориентир выплату в размере 50% от прибыли по МСФО (международным стандартам финансовой отчётности), что сулит инвесторам более щедрые дивиденды.

 

www.opentrainer.ru

Расчет на щедрость. Как заработать на дивидендах американских компаний | Финансы и инвестиции

Телекомы показывают дивидендную доходность больше 7%, энергетические компании — больше 3%. Нефтяные гиганты, в том числе Exxon Mobil и Chevron, не торопятся инвестировать в новые проекты, памятуя о драматическом падении цен на энергоносители в 2014 году. В итоге растущую прибыль от нефтяного ралли компании предпочитают распределять среди акционеров, в частности путем повышения дивидендов. Средняя доходность сектора недвижимости составляет почти 4%.

Отдельного упоминания заслуживает сектор коммунальных услуг. Компании из этого сегмента мало известны широкому кругу инвесторов, но показывают дивидендную доходность в среднем больше 3,5%. Сектор коммунальных услуг слабо коррелирует с динамикой широкого рынка, и это подойдет инвесторам, которые опасаются падения на фондовых площадках. Стоит выделить акции компаний AES и FirstEnergy, которые показывают лучшую динамику на фоне падающего сектора и к тому же имеют дивидендную доходность выше 4%.

Сектор информационных технологий традиционно показывает самую низкую дивидендную доходность — порядка 1,2%. IT-компании в большинстве своем молодые, поэтому стремятся тратить заработанную выручку на развитие. Исключение здесь составляют IBM и Qualcomm, у которых дивидендная доходность больше 4%. IBM выплачивает акционерам так много в силу возраста, а Qualcomm — из-за бизнес-модели, которая подразумевает продажу лицензий другим клиентам.

Если брать крупные компании из промышленного индекса Dow Jones, то средняя доходность по дивидендам составляет 2,5%. Все компании из этого индикатора выплачивают прибыль акционерам. Если купить по одной акции всех компаний из индекса Dow Jones, то можно получать порядка $21 в квартал. В среднем получается около $0,7 на одну акцию.

Политика по выплате дивидендов может отличаться, но если компания начала выплачивать дивиденды, то это становится долгосрочным решением с предсказуемыми и устойчивыми повышениями. В США многие компании платят дивиденды уже на протяжении более 20 лет и повышают их.

Существует даже биржевой фонд (ETF), объединяющий подобные компании. Он называется SPDR S&P Dividend ETF (SDY), в него входит 18 дивидендных бумаг, в частности таких известных компаний, как AT&T, Exxon Mobil, Coca-Cola, Procter & Gamble, а также четыре представителя сектора недвижимости. Средняя дивидендная доходность компаний из этого ETF — 4,34%. К слову, компания Coca-Cola выплачивает дивиденды уже более 40 лет.

Дивидендные фонды

В принципе любой биржевой фонд получает и выплачивает акционерам дивиденды с акций компаний, входящих в него.

Однако эти дивиденды могут распределяться двумя способами: денежными средствами, которые перечисляются инвесторам, или реинвестициями в базовые активы ETF. Сроки этих дивидендных выплат отличаются от установленных для акций компаний и варьируются в зависимости от ETF.

Как и у акций компаний, для биржевых фондов назначаются дата анонсирования, экс-дивидендная дата, дата закрытия реестра и дата выплаты. В день декларирования дивидендов ETF или компания объявляют размер дивиденда, на следующий день обычно приходится экс-дивидендная дата, в которую покупатель акций уже не будет иметь права на получение дивидендов, а через день-два реестр закрывается.

Таким образом, если инвестор хочет купить акции, чтобы получить дивиденд, — это необходимо сделать за день до экс-дивидендной даты. Спустя месяц или два акционеры получат свои дивиденды, о дате выплаты компания сообщает в день анонсирования. Как правило, выплаты производятся раз в квартал.

Например, у фонда SPY (ETF на индекс S&P 500) экс-дивидендная дата приходится на третью пятницу последнего месяца квартала. Последняя такая дата у акционеров SPY была 16 марта, а 30 апреля дивиденды были перечислены.

SPY собирает все полученные от компаний дивиденды на отдельный беспроцентный счет и распределяет итоговую сумму пропорционально среди инвесторов в конце квартала. За четвертый квартал обычно перечисляется больше, чем за другие кварталы в силу распределения дат выплаты.

Некоторые другие ETF могут временно реинвестировать дивиденды в базовые активы фонда, пока не наступит время для выплаты наличными. Естественно, это создает эффект рычага в фонде, что может немного улучшить его доходность на «бычьих» рынках и немного уменьшить на «медвежьих».

Фонды, которые не выплачивают дивиденды в виде денежных средств, предоставляют клиентам свои акции. Такой способ позволяет инвесторам сэкономить на брокерских комиссиях в сравнении с самостоятельным реинвестированием, однако не освобождает от выплаты налогов. Налоги исчисляются как с реинвестированных дивидендов, так и с выплат в форме денежных средств.

Решение о начале выплат

Противники выплат дивидендов называют их бесполезными и считают, что компания может тратить эти средства на инвестиции, что будет увеличивать ее стоимость и рыночную цену акций и в итоге положительно скажется на благосостоянии акционеров.

Однако когда компания достигает размера, при котором агрессивных темпов роста можно не ждать, но необходимо заинтересовать крупных инвесторов, возможно принятие решения по выплате дивидендов. Так произошло с Apple, которая долгое время не выплачивала прибыль акционерам и накопила большой объем свободных средств.

Стив Джобс противился идее выплат дивидендов, так как считал, что лучше сохранять деньги для новых проектов. К тому же глава компании имел печальный опыт 1997 года, когда корпорация была на грани банкротства и перестала выплачивать дивиденды. Тем не менее когда свободные денежные средства Apple превысили $100 млрд в 2012 году, IT-гигант все же решился на долгожданное возобновление дивидендной программы.

Решения о выплате, как правило, свидетельствуют о здоровом финансовом состоянии компании и принимаются всерьез и надолго. В США редко складываются ситуации, когда эмитент, ранее плативший дивиденды, решает отказаться от этого или сократить выплаты. Обычно это сигнализирует о глубоком кризисе в компании.

Из последних примеров стоит вспомнить General Electric, которая сократила дивиденды в конце 2017 года. В течение двух дней после объявления об этом решении акции компании подешевели больше чем на 12%, до $17,9. General Electric до сих пор не может оправиться от проблем со страховым бизнесом и проводит реструктуризацию, ее акции торгуются около $15.

Американские компании заботятся о предсказуемости своих дивидендов, чтобы порадовать инвесторов. В России же нередки ситуации, когда компания перестает выплачивать прибыль акционером, потом возобновляет выплаты и снова приостанавливает, что тяжело поддается прогнозированию и добавляет инвесторам волнений.

Так, «Мегафон» в октябре 2017 и в марте 2018 года решал приостановить выплаты, хотя демонстрировал рост выручки и прибыли. Сложно представить, чтобы акционеры AT&T с одной из самых высоких дивидендных доходностей (больше 6%) перестали вдруг получать дивиденды.

«Башнефть» в 2011 году приостановила выплату дивидендов, затем возобновила ее в следующем году, а в 2017-м снова решила отложить. Для сравнения, Exxon Mobil и Chevron не сокращали дивиденды даже в кризисные 2008 и 2014 годы.

Если инвестор сделал выбор в пользу дивидендных акций, то для формирования хорошего портфеля необходимо позаботиться о диверсификации рисков, поэтому включать в него стоит компании из разных секторов.

Например, дивидендный портфель можно составить из акций AT&T, AES, Chevron как представителей секторов с самой высокой доходностью. При этом нужно добавить бумаги компаний, которые представляют другие индустрии, но выплачивают хорошие дивиденды, в частности, для этого подойдет Blackstone с одной из самых привлекательных доходностей, превышающей 11%. Также для диверсификации есть смысл купить акции компаний CME Group, United Parcel Service (UPS) и IBM, у которых стабильный бизнес и дивидендная доходность больше 3%.

Цель дивидендного портфеля — сохранение вложенных средств. Хороший дивидендный портфель будет защищать от инфляции и резких рыночных колебаний.

Пример дивидендного портфеля

Название компании	Тикер	Сектор	Рыночная капитализация ($ млрд)	Цена ($)	Дивидендная доходность
The AES Corporation	AES	Коммунальные услуги	7,97	11,99	4,32%
The Blackstone Group L.P.	BX	Финансы	38,34	31,30	10,81%
Pfizer Inc	CME	Здравоохранение	212,72	35,74	3,81%
Chevron Corporation	CVX	Природные ресурсы	245,26	128,49	3,46%
IBM Corporation	IBM	Информационные технологии	133,04	144,71	4,15%
AT&T Inc.	T	Телекоммуникации	196,72	31,98	6,26%
United Parcel Service, Inc.	UPS	Сервисы	96,91	115,61	3,12%

www.forbes.ru

Как заработать на дивидендах | Финансы

6 советов для успешного дивидендного инвестирования.

Инвесторы любят дивиденды. Кто-то заинтересован в получении дохода после выхода на пенсию, другие рассчитывают на рост прибыли с учетом реинвестирования. Дивидендное инвестирование может быть отличной портфельной стратегией по целому ряду причин. Однако таких инвесторов подстерегает множество ловушек, которых нужно научиться избегать. Однако при правильном ведении дел можно рассчитывать на значительный и долгосрочный рост.

Вот несколько рекомендаций по поводу того, что следует делать и чего нужно избегать при формировании портфеля, ориентированного на рост дивидендов.

НАДО: Уделять внимание росту дивидендов, а не дивидендному доходу

Безусловно, заманчиво вложить деньги в ценные бумаги, дивидендные выплаты по которым приближаются к 10%. Однако инвестиции в высокодоходные акции могут оказаться самыми рискованными. Иногда высокая дивидендная доходность является следствием недавнего падения курса акций и не адекватно отображает соотношение между стоимостью акций и дивидендами. А вот стабильный рост дивидендов, напротив, является более точным индикатором, так как дивиденды зависят от денежного потока и прибылей компании.

НЕ НАДО: Чересчур полагаться на прошлые успехи

Среди инвесторов распространено такое высказывание: «прежние достижения не гарантируют хороших результатов в будущем». Это в полной мере относится и к дивидендному инвестированию, и инвесторы в своей оценке будущих выплат не должны полагаться исключительно на цифры дивидендной истории прошлых лет. Только тот факт, что дивиденды компании росли в течение нескольких лет, не означает, что этот рост будет продолжаться и дальше.

Дивидендному инвестору следует составить прогноз на будущее и понять, каков потенциал роста этих дивидендов в дальнейшем. Существует немало фирм, которые выполняют такие исследования. Инвестирование с оглядкой на прошлые достижения чревато тем, что инвестор будет не готов к новым рискам и изменениям рыночной ситуации, в то время как благодаря упреждающему анализу вы сможете предвидеть развитие событий на рынке в будущем.

НАДО: Инвестировать в первоклассные компании, которые в дальнейшем могут увеличить дивидендные выплаты

Для того, чтобы оценить компанию и понять, стоит ли вкладывать в нее деньги, нужно провести ее фундаментальный анализ. Компании, чьи акции котируются на бирже, обязаны публиковать свою финансовую отчетность, и любой инвестор может досконально изучить бухгалтерскую ведомость той фирмы, которая его интересует.

Особое внимание следует обращать на денежные активы компании и то, покрывают ли они текущие и долгосрочные долговые обязательства фирмы. Крепко стоящие на ногах компании как правило могут расплатиться со своими долгами, но если долговые обязательства фирмы превышают ее активы, это может привести к проблемам в будущем.

Также инвесторы могут обратиться к отчету о прибылях и убытках и увидеть, какой доход получает эта компания. Организации с постоянной и растущей прибылью, скорее всего, будут стабильно выплачивать дивиденды, которые, возможно, будут расти.

НЕ НАДО: Верить, что «бабушкины акции» являются самыми надежными

В прошлом многие рыночные секторы — особенно коммунальных услуг, товаров массового потребления и телекоммуникаций — считались надежными в плане получения дивидендов. Инвесторы вкладывались в них, считая, что это доходные акции, которые станут для них долгосрочными инвестициями. Однако сейчас все обстоит иначе.

В прошлом году исследование Reality Shares показало, что секторы коммунальных услуг и телекоммуникаций могут быть переоцененными, и их прежние успехи отчасти могли быть связаны с инвесторами, которые были ориентированы только на получение дохода. Вместо того, чтобы полагаться на надежность «бабушкиных акций», инвесторам следует придерживаться стратегии, которая учитывает рыночные условия и предвосхищает изменения ситуации на рынке в будущем.

НАДО: Использовать правильные индикаторы при оценке надежности дивидендов

Одним из самых популярных показателей дивидендной надежности является коэффициент выплаты дивидендов. Он показывает устойчивость дивидендных выплат и считается по следующей формуле: годовой дивиденд делится на годовую прибыль. Хотя этот индикатор, казалось бы, должен точно отражать надежность дивидендов, он может вводить инвесторов в заблуждение, так как многие крепко стоящие на ногах компании могут иметь высокие коэффициенты выплаты и при этом без проблем стабильно выплачивать дивиденды и увеличивать их. Коэффициент выплаты дивидендов учитывает прибыль на акцию по GAAP (общепринятым принципам бухгалтерского учета). Прибыль на акцию по GAAP зачастую может существенно отличаться от реальной прибыли на акцию, которую получает компания.

Остаточный денежный поток — денежный поток компании за вычетом денежного потока для кредиторов — является более точным показателем дивидендной надежности и позволяет спрогнозировать будущий рост дивидендов. Именно он показывает, какими реальными средствами обладает компания для роста дивидендов. Если у фирмы есть стабильный растущий доход и хороший остаточный денежный поток, значит, она крепко стоит на ногах и с большой вероятностью станет в будущем выплачивать более высокие дивиденды. Финансовые отчеты нередко составляются так, что компания предстает в них в выигрышном свете: например, показанная в них прибыль является результатом бухгалтерских манипуляций, поэтому инвесторы должны особое внимание уделять показателям денежных потоков, которые более точно показывают истинное положение вещей в фирме.

НЕ НАДО: Слишком диверсифицировать портфель

Диверсификация портфеля является обычным способом снижения инвестиционного риска, однако если вы делаете это без определенной стратегии, то можете лишить себя возможной прибыли. Многие биржевые фонды (ETF) навязывают инвесторам излишнюю диверсификацию, заполняя их портфели кучей неэффективных активов, препятствующих росту. Лучше всего найти золотую середину и иметь разумное количество активов — от 30 до 50 высококачественных акций с растущими дивидендами из большинства рыночных секторов, которые смогут повысить ваши шансы на хорошую прибыль и при этом снизить инвестиционный риск. Таким образом, портфель будет укомплектован акциями с потенциалом для роста, и инвестору не придется иметь дело со слишком большим количеством активов.

Выводы

Инвестирование, ориентированное на рост дивидендов, может увеличить ваши доходы двумя способами. Так как дивиденды сами по себе являются ценным источником дохода, то если они растут и стабильно выплачиваются, вы получаете неплохую прибыль. Кроме того, рост дивидендов отражает надежность акции в целом и помогает выявить акции с потенциалом роста в будущем, подкрепленном стабильным доходом. Благодаря этим рекомендациям инвесторы могут увеличить свою прибыль и снизить волатильность портфеля.

Если вы хо­ти­те узнать боль­ше о раз­ных типах ин­ве­сти­ци­он­ных ин­стру­мен­тах и ра­бо­те с ними, добро по­жа­ло­вать в Ака­де­мию «Ин­сай­де­ра».

ru.ihodl.com

Как заработать на дивидендах компаний физическому лицу в 2018 году?

Как стать акционером компании и получать дивиденды физическому лицу? Можно ли купить дивиденды? Когда производится выплата? Ответы на эти и другие вопросы вы найдете ниже.

Дивиденды. Базовые понятия

Итак, сначала давайте разберемся с необходимыми понятиями. Дивиденды — что это такое?

Дивиденды — это часть прибыли компании, которая распределяется между акционерами.

Однако, даже если компания получила прибыль, она может не выплачивать дивидендов своим акционерам. И, уж тем более, компания вряд ли выплатит дивиденды, если получила убыток.

Какую именно часть прибыли компания направит на выплату дивидендов, зависит от дивидендной политики компании. В свою очередь, дивидендную политику определяет совет директоров.

Совет директоров рекомендует размер дивидендов общему собранию акционеров и определяет дату закрытия реестра акционеров. Общее собрание акционеров утверждает рекомендованный размер дивидендов. Компания выплачивает дивиденды согласно уставу и решению общего собрания акционеров, однако срок выплаты дивидендов не может превышать 60 дней со дня принятия решения об их выплате.

Когда состоится собрание совета директоров интересующей вас компании? Об этом вы можете узнать в нашем календаре собраний.

Важные даты для акционеров

Таким образом, для инвестора важны следующие даты:

Дата объявления размера дивидендов— дата, когда совет директоров объявляет величину дивидендов. В это время акции могут неплохо вырасти, если для инвесторов размер дивидендов окажется неожиданно большим.

Дата закрытия реестра акционеров — дата составления списка акционеров, имеющих право на получение дивидендов. Только лица, находящиеся в реестре акционеров на данный день, обладают правом на получение дивидендов.

Дата выплаты дивидендов — дата, при наступлении которой акционер получает причитающиеся ему дивиденды.

Все эти даты можно посмотреть в нашем дивидендном календаре.

Промежуточные дивиденды могут выплачиваться несколько раз в год. Обычно дивиденды выплачивают в денежном виде. Помимо этого, дивиденды могут выплачиваться акциями или другим имуществом компании.

Налог на дивиденды составляет 13 процентов (для физических лиц, являющихся налоговыми резидентами Российской Федерации). Уплачивается он при начислении налоговым агентом, которым выступает компания, выплачивающая дивиденды. Поэтому акционеру совершать каких либо действий по уплате этого налога не нужно.

Дивидендная доходность акций определяется как отношение дивиденда на акцию к рыночной стоимости акций (в процентах, умножить на 100). Дивидендная доходность различных акций может существенно различаться (от 0% до 30% и более). На основе акций компаний с хорошей дивидендной доходностью некоторые инвесторы строят свою торговую стратегию на фондовом рынке.

О том, как купить акции на бирже, вы можете прочитать в нашей следующей статье.

investfuture.ru