Какие облигации: Какие облигации купить перед заседанием ЦБ

Кредитные рейтинги долговых инструментов

Облигации

Финансовый сектор

Банки
Финансовые компании
Лизинговые компании
НПФ
МФО
Депозитарии
Факторинговые компании

Корпоративный сектор

Нефинансовые компании
Холдинговые компании
Проектные компании

Страховые компании

Страховые компании
Страхование жизни

Суверены и субсуверены

Субъекты РФ и муниципалитеты
Суверенные правительства

Финансовые инструменты

Облигации
Структурные облигации
Инструменты структурированного финансирования

Некредитные рейтинги

Управляющие компании
Страховые медицинские компании
Рейтинги качества управления
Рейтинг качества паевых инвестиционных фондов

Ожидаемые рейтинги

Ожидаемый рейтинг долговых инструментов

Ожидаемый рейтинг инструментов структурированного финансирования
Ожидаемый рейтинг структурных облигаций

ESG

ESG — рейтинг экологической и социальной ответственности

Фильтр

Без фильтров

Только отозванные

Только под наблюдением

Выполняется обработка данных, это может занять некоторое время.

По завершении, нажмите в любом месте экрана.

Эмиссия ▼▲	Рейтинг ▼▲	Прогноз ▼▲	Обновлен ▼▲
Облигации Экспобанк серии БО-02 АО «ЭКСПОБАНК» отозван, 02.11.2022	отозван	—	02.11.2022
Облигации ХК Новотранс серии 001P-03 АО ХК «НОВОТРАНС» ruA+, 02. 11.2022	ruA+	—	02.11.2022
Облигации Селигдар серии 001Р-01 ПАО «СЕЛИГДАР» ruA+, 02.11.2022	ruA+	—	02.11.2022
Облигации СофтЛайн Трейд серии 001P-04 АО «СОФТЛАЙН ТРЕЙД» ruBBB+, Под наблюдением, 31. 10.2022	ruBBB+	—	31.10.2022
Облигации СофтЛайн Трейд серии 001P-03 АО «СОФТЛАЙН ТРЕЙД» ruBBB+, Под наблюдением, 31.10.2022	ruBBB+	—	31.10.2022
Облигации ТАЛАН-ФИНАНС серии 001P-02 ООО «ТАЛАН-ФИНАНС» ruBB+, 27. 10.2022	ruBB+	—	27.10.2022
Облигации ТАЛАН-ФИНАНС серии 001P-03 ООО «ТАЛАН-ФИНАНС» ruBB+, 27.10.2022	ruBB+	—	27.10.2022
Облигации ИКС 5 ФИНАНС серии БО-06 ООО «ИКС 5 ФИНАНС» отозван, 27. 10.2022	отозван	—	27.10.2022
Облигации Республика Башкортостан серии 34011 Республика Башкортостан ruAA+, 27.10.2022	ruAA+	—	27.10.2022
Облигации Республика Башкортостан серии 34012 Республика Башкортостан ruAA+, 27. 10.2022	ruAA+	—	27.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 001P-01R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25.10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-01R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25. 10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-02R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25.10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-03R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25. 10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-04R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25.10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-05R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25. 10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-06R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25.10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Сегежа Групп серии 002P-07R ПАО «СЕГЕЖА ГРУПП» ruA+, 25. 10.2022	ruA+	—	25.10.2022
Облигации Нижегородская область серии 34012 Нижегородская область отозван, 24.10.2022	отозван	—	24.10.2022
Облигации Ритейл Бел Финанс серии 001Р-02 ООО «РИТЕЙЛ БЕЛ ФИНАНС» ruBBB, 21. 10.2022	ruBBB	—	21.10.2022

123456789»

можно ли на них заработать в 2 раза больше, чем на вкладах? — IGTS на vc.ru

Облигации — это ценные бумаги, дающие право своему владельцу на получение заранее определенного дохода в оговоренные сроки. Это чем-то похоже на вклады, но есть некоторые нюансы. В том числе такие, которые позволяют зарабатывать больше и в ряде случаев сильно больше, чем по вкладам.

1907 просмотров

Если кто-то читал книгу «Самый богатый человек в Вавилоне», то помнит, как тот самый разбогател, вкладывая деньги, а точнее — давая людям деньги в долг на развитие их бизнеса. Под определенный процент. И брал деньги у других людей «на вклад», тоже под процент, при этом инвестируя их.

Максимально приближенные к этой истории инструменты — вклады и облигации (они же бонды). Правда, некоторые читатели делают выводы, что то же самое относится и к акциям, и покупают их, при этом со скепсисом смотря на облигации. Возможно, зря. Некоторые же просто не до конца понимают, как работает этот инструмент. Ведь если смотреть на график, например, то облигации не растут так, как некоторые акции или вообще крипта (в десятки раз). Но есть один нюанс — купончики. Аналог выплат процентов по вкладу. Их можно реинвестировать или потратить на дошик.

Цена облигации напрямую зависит от ключевой ставки ЦБ. Как только она меняется, меняется стоимость бумаги, доходность вследствие этого корректируется. Купоны остаются неизменными, но за счет стоимости облигации доходность растет (если торгуется с дисконтом, ниже номинала) или падает (если торгуется с премией, выше номинала). Чем ближе к сроку погашению, тем ближе стоимость к номиналу (кроме дефолтных).

Рассмотрим ниже доходность различных облигаций. И как в разных банках есть диапазон по доходности вкладов, также и у разных эмитентов (организаций, которые выпускают [эмитируют] ценные бумаги для развития и финансирования своей деятельности) можно найти разные доходности по облигациям. Это могут быть ОФЗ (облигации федерального займа), муниципальные облигации (по регионам или городам) или корпоративные облигации. Последние в свою очередь принято делить на 3 эшелона. Кроме того, важно выбирать ликвидные бумаги (которые активно торгуются и которые всегда можно купить и продать по справедливой стоимости).

Почему эмитенты выпускают облигации, а не просто берут кредит в банке?

Логичный вопрос. Во-первых, это возможность вернуть тело долга в конце срока, а не выплачивать равными частями ежемесячно. Во-вторых, ставка в банке может быть выше. В-третьих, существуют дополнительные ограничения — банк диктует свои условия, и выпустить облигации проще и выгоднее.

Риски

— Главный риск — банкротство/дефолт эмитента. Если у него нет денег, то он не сможет выплатить купоны или погасить облигации.

— Инфляционный риск тоже стоит учитывать. Если купить облигации при низкой ставке ЦБ, а она поднимется, то доходность будет ниже актуальной.

— Риск оферты. Если эмитент решит досрочно погасить облигации по оферте, инвестору придется искать, куда вложитьcя. Если эмитент обязан выкупить облигации по оферте, может быть так, что после оферты ставка купона снизится.

— Также есть риски, связанные с продажей облигаций до срока погашения. Если ставка ЦБ упадет, придется продавать облигации дешевле стоимости покупки. Стоит учитывать этот момент. Либо просто ждать погашения и получить номинал. Но тут верно и обратное. Если ставка поднимется, их можно будет продать дороже. Ну и есть еще ликвидность. Будут ли покупатели на непопулярную у инвесторов бумагу? Лучше такое не выбирать.

Сколько можно заработать на облигациях?

Рассмотрим все виды облигаций и сравним с ключевой ставкой и вкладом. Сегодня ключевая ставка ЦБ 9,5%, доходность по вкладам на 3 года — ±8% (без учета капитализации; я ориентируюсь на Альфа-Банк, в других банках может быть выше или ниже) без учета налогов (в этом году налог 13% отменен, а с налогом доходность стала бы ±7% без учета капитализации). С купонов налог 13% платится всегда, поэтому считаем с учетом налога.

ОФЗ

Доходность сегодня: ±8,1% — 9,1% (без учета налога 13%) или ±7% — 8% (с учетом налога 13%)

Доходность относительно ключевой ставки ЦБ: ±73% — 84% от ставки (с учетом налога 13%)

Примеры: ОФЗ на 1 — 30 лет

Кредитный рейтинг: ruAAA (самый высокий)

ОФЗ в отличие от вкладов можно взять на более длинный срок (в который ставка ЦБ может сильно понизиться), а по надежности они прям огонь. Отсюда и такая низкая доходность. Конечно же, ставка ЦБ может и вырасти, тогда цена облигации снизится. Доходность на уровне вкладов или чуть ниже.

Муниципальные облигации

Доходность сегодня: ±8,9% — 10,5% (без учета налога 13%) или ±7,7% — 9% (с учетом налога 13%)

Доходность относительно ключевой ставки ЦБ: ±81% — 94% от ставки (с учетом налога 13%)

Примеры: Самарская область, Карелия, Москва и тд в основном от 3 до 10 лет

Кредитный рейтинг: ruAA, ruA, ruBBB, ruBB

Муниципальные облигации выпускаются городами или областями, и чем экономически привлекательнее регион, тем ставка ниже. Условно, московские облигации менее доходны, чем облигации калининградской области (понятно почему, она сегодня частично заблочена) или Хакасии/Башкирии (ну вот так вот). Тем не менее, надежность муниципальных облигаций почти такая же, как у ОФЗ. Почти, поэтому доходности и выше. Есть возможность получить доходность выше при таких же рисках (риски дефолта страны). Доходность немного выше вкладов при условно низких рисках.

Стоит отметить, что через наших брокеров можно взять еще облигации РБ (при условии веры в Лукашенко). Там риски и доходность выше (порядка 13% без учета налога).

Корпоративные облигации первого эшелона

Доходность сегодня: ±8,9% — 11,1% (без учета налога 13%) или ±7,7% — 9,6% (с учетом налога 13%), может быть чуть выше

Доходность относительно ключевой ставки ЦБ: ±81% — 101% от ставки (с учетом налога 13%)

Примеры: МТС, Сбербанк, Газпром, Роснефть на 3 — 5 лет

Кредитный рейтинг: ruAA, ruA

Первый эшелон — это самые надежные компании, имеющие значение на государственном уровне. Так сказать, голубые фишки. Имеет смысл выбирать те облигации, которые выглядят интереснее государственных. И, естественно, стоит смотреть на ликвидность. Доходность выше вкладов и гособлигаций, риски выше, но в разумных пределах.

Корпоративные облигации второго эшелона

Доходность сегодня: ±10% — 20% (без учета налога 13%) или ±8,7% — 17,4% (с учетом налога 13%), но ИМХО не стоит гнаться за доходностью выше 14%

Доходность относительно ключевой ставки ЦБ: ±91% — 183% от ставки (с учетом налога 13%)

Примеры: АФК Система, Самолет, Европлан

Кредитный рейтинг: ruBBB, ruBB

Второй эшелон — это самое интересное, на мой скромный взгляд, среди облигаций. Но здесь нужно крайне прагматично подходить к выбору. Во-первых, слишком высокие ставки (от 15% на сегодня) могут оказаться непосильными, во-вторых, стоит учитывать специфику бизнеса в текущих условиях. Это, например, касается застройщиков или лизинга (я смотрю на лидеров отраслей с адекватной долговой нагрузкой, а не на самые высокие проценты). Здесь также встречаются интересные молодые компании, которые способны на качественный рывок (ВУШ). Но есть и очень рискованные (дефолтнувшаяся Обувь России, Максима Телеком, Роснано). Доходность до двух раз выше вкладов, риски соответствующие.

Корпоративные облигации третьего эшелона

Доходность сегодня: ±11% — 25% (без учета налога 13%) или ±9,5% — 22% (с учетом налога 13%) и выше, но ИМХО вообще не стоит гнаться за доходностью выше 18%

Доходность относительно ключевой ставки ЦБ: ±91% — 231% от ставки (с учетом налога 13%)

Примеры: Техно Лизинг, Легенда, АО им. Т.Г. Шевченко

Кредитный рейтинг: ruB, ruCCC, ruCC, ruC

Третий эшелон — это уже во многом спекулятивные облигации, хотя и тут можно выбирать что-то интересное. Тем не менее, при низкой доходности (ниже 14%) стоит смотреть на компании с более высоким кредитным рейтингом, а если хочется пощекотать какую-то свою часть тела, то облигации с 15% — 18% доходности можно класть в рискованную часть своего облигационного портфеля. Насколько большой будет эта часть? Зависит от того, понимаете ли вы, что теоретический дефолт по таким облигациям лишит вас 100% этих активов. Непрофессионалам не стоит закупаться более чем на 10%. Профессионалы сами решат;)

ВДО (высокодоходные облигации)

Часть облигаций второго и большая часть третьего эшелонов маркетологи назвали ВДО — высокодоходными облигациями. На данный момент ВДО можно считать облигации с доходностью выше 12-14% (без учета налогов), но тут все условно. Есть и 20+.

Тем не менее, стоит помнить, что ВДО — это не столько высокодоходные, сколько высокорискованные облигации, где слово риск заменено на слово доход. Гарантий этого дохода нет, страховки по облигациям нет. Дефолт (как недавний у Обуви России) сделает больно.

Время от времени могут происходить ситуации, когда мусорные облигации летят в ад. Да и не только мусорные ВДО туда могут улететь, но и кажущиеся вполне надежными. Покупка ВДО связана с большим риском, поэтому хорошей практикой считается не брать их на всю котлету.

А еще хорошей практикой считается смотреть на кредитный рейтинг эмитентов, например, тут, а у особо прошаренных — на отчетность.

Диверсификация

Традиционно помним про диверсификацию. Она не нужна только в одном случае — когда стратегия предполагает покупку одних лишь ОФЗ. Во всех других случаях следует брать в портфель различные бумаги.

Например, это могут быть (без учета налогов) такие облигации в достаточно консервативном портфеле:

— 10% 2-3 вида ОФЗ с доходностью 8,5%

— 10% 3-4 вида муниципальных с доходностью 9%

— 20% 4-5 видов первого эшелона с доходностью 9,5%

— 50% 12-15 видов второго эшелона с доходностью 12%

— 10% 6-10 видов третьего эшелона с доходностью 15%

При подобном подходе к диверсификации можно получить доходность в 1,4 — 2 раза выше, чем по банковским вкладам. Но можно и не получить, ведь инвестировать — это не только классно, но и связано с определенными рисками.

Дополнительно повысить доходность можно на ИИС. Подробнее можно почитать тут.

Саммари

— Инвестирование в облигации — процесс чуть более сложный (механически), чем вклад, более рискованный, но при этом велика вероятность получить более высокую доходность.

— Купить облигации можно у брокера. Да, с регистрацией и СМС. А дополнительно повысить доходность можно на ИИС.

— В зависимости от типов облигаций варьируются риски и доходность. Допустимый уровень риска каждый выбирает самостоятельно. И не забываем про диверсификацию.

— При одинаковом налогообложении облигации в подавляющем большинстве случаев выгоднее вкладов.

— Не стоит лезть в неликвидные облигации, которые сложно купить или продать по справедливой цене, а иногда — вообще по любой.

Полезные ссылки

Что такое облигации, или как начинающему инвестору заработать на бондах

Анализ облигаций, таблица

ИИС FAQ

Да

Ответ на вопрос, можно ли заработать в 2 раза больше, чем на вкладах. Но только на высокорисковых бумагах. Более логично рассматривать доходность до полутора раз выше, чем по вкладам.

Традиционно приглашаю подписаться на мой телеграм-канал, в котором я рассказываю о своем опыте в инвестициях и финансовой грамотности, о том, как коплю на недвижимость в Сочи и не забываю про полезные источники знаний и мемы. Это все еще добровольно и ни к чему не обязывает;)

Что такое облигация? Руководство по инвестированию для начинающих

11 октября 2022 г. | 7 мин чтения

Облигации — это тип долга, который предприятия и правительства используют для финансирования проектов или погашения других обязательств. Они похожи на кредиты, которые со временем возвращаются с процентами.

Существует множество типов облигаций, которые могут удовлетворить различные потребности инвесторов. Читайте дальше, чтобы узнать больше о том, что такое облигации, как они работают и чем они отличаются от других вариантов инвестирования.

Ключевые выводы

• Облигации — это один из способов для корпораций и правительств получать деньги для проектов, поскольку облигации действуют как кредиты.
• Облигации выплачивают держателям облигаций дивиденды до тех пор, пока не наступит срок их погашения, когда будет погашена первоначальная инвестиция.
• Примеры облигаций включают корпоративные облигации, муниципальные облигации и облигации Казначейства США.
• Облигации являются менее изменчивыми инвестициями, чем акции или взаимные фонды, но имеют более низкую максимальную доходность.

Условия облигации, которые необходимо знать

Если вы только начинаете инвестировать, вот несколько терминов, которые следует знать, когда вы решаете, подходят ли облигации для вашего портфеля:

• Номинальная стоимость: облигация изначально стоит.
• Цена: Цена облигации — это то, что вы платите за владение облигацией. Это может быть номинальная стоимость, но она также может быть больше — надбавка — или меньше — скидка — чем номинальная стоимость, если вы покупаете ее на вторичном рынке.
• Срок погашения: Срок погашения — это период времени, в течение которого облигация должна быть погашена заемщиком.
• Ставка купона: Ставка купона представляет собой процентную ставку по облигации.
• Выплата купона: Выплата купона представляет собой выплату процентов заемщиком держателю облигации.
• Доходность к погашению: Доходность к погашению определяет доход, который получит владелец облигации в течение года. Это зависит от того, когда вы купили облигацию и сколько вы заплатили за нее.

Как работают облигации?

Проще говоря, облигация похожа на долговую расписку, которую организации берут для оплаты проектов. Корпорации и федеральное правительство являются наиболее распространенными эмитентами облигаций. Муниципалитеты, такие как штаты и города, также могут выпускать облигации.

Как и кредит, облигация имеет процентную ставку — или купонную ставку — и время, когда она должна быть погашена. Держатель облигации получает процентные платежи или купонные платежи через равные промежутки времени в течение всего срока кредита. В конце срока, известного как дата погашения, эмитент должен вернуть деньги, которые владелец облигации одолжил ему. В зависимости от типа облигации срок погашения может быть менее трех лет или до 30 лет.

Заемщики, которые не возвращают заемные средства в срок погашения, рискуют потерять свою кредитоспособность. Эмитент облигаций, не выполнивший свои обязательства по своим облигациям, может обнаружить, что он должен предложить более высокую процентную ставку в будущем, чтобы привлечь новые инвестиции.

Примеры облигаций

Корпорации, муниципальные органы власти и правительство США выпускают облигации. Каждый из этих эмитентов предлагает различные типы облигаций для удовлетворения своих потребностей в финансировании.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускаются корпорациями. В отличие от акций, они могут предлагаться как государственными, так и частными корпорациями, поскольку они не дают право собственности на компанию. Корпоративные облигации можно использовать для:

• Рефинансирование корпоративного долга.
• Инвестируйте в исследования и разработки.
• Выплата дивидендов акционерам.
• Аренда или покупка нового оборудования или локаций.
• Финансы слияний и поглощений.

Корпоративные облигации могут обсуждаться двумя способами:

• Срок погашения: Срок погашения корпоративной облигации может быть долгосрочным (10+ лет), среднесрочным (от четырех до 10 лет) или краткосрочным (менее трех лет). годы).
• Кредитоспособность: Показывает, насколько рискованными являются инвестиции для конкретной компании. Облигации компании могут быть инвестиционного класса с меньшим риском, но с более низкой процентной ставкой. Или облигации могут быть неинвестиционного класса, с большим риском, но с более высокой процентной ставкой, чтобы мотивировать покупателей.

Корпоративные облигации могут иметь фиксированную или плавающую процентную ставку. Фиксированная ставка означает, что купонные выплаты остаются неизменными в течение всего срока. С другой стороны, плавающая процентная ставка может быть сброшена в определенные периоды. По некоторым корпоративным облигациям, называемым облигациями с нулевым купоном, купонные выплаты не производятся до наступления срока погашения облигации. В этом случае будущие проценты, подлежащие выплате, устанавливаются при покупке инвестором облигации.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации выпускаются властями штатов, округов или городов для пополнения или замены денег налогоплательщиков на проекты, такие как строительство школ или автомагистралей, или другие обязательства. Они часто имеют налоговые льготы, особенно если держатель облигаций проживает в штате муниципалитета. Муниципальные облигации, как правило, более надежны, чем высокодоходные корпоративные облигации, и имеют низкие процентные ставки.

Двумя основными типами государственных облигаций являются облигации с общими обязательствами и доходные облигации. Облигации с общим обязательством не обеспечены другими активами, поскольку муниципалитет имеет право получить средства для выплаты инвесторам за счет налогов. Облигации доходов погашаются за счет доходов, полученных от целевого проекта.

Казначейские облигации США

Федеральное правительство предлагает инвесторам долгосрочные облигации. Казначейские облигации США выпускаются со сроком погашения 20 или 30 лет. Держателям облигаций выплачиваются проценты каждые шесть месяцев, а затем погашается номинальная стоимость облигации в день ее погашения. Инвесторы могут продать свои облигации после выполнения минимальных требований к владению в течение 45 дней.

Процентные платежи по казначейским облигациям США освобождаются от налогов штата и местных налогов, но обычно не облагаются федеральным подоходным налогом.

Чем облигации отличаются от других инвестиций?

Если вы только начинаете инвестировать, облигации, вероятно, являются одним из многих вариантов инвестирования, о которых вы слышали. Ниже мы рассмотрим, как облигации сравниваются с другими инвестициями.

Облигации и акции

Акции — это инвестиции в компанию. В отличие от облигаций, когда вы покупаете акции, вы владеете частью акций компании.

Однако обычно акции имеют больший риск, чем облигации. У вас есть потенциал получить большую отдачу от ваших инвестиций с акциями по сравнению с облигациями. Но вы также можете столкнуться с большей вероятностью потерять деньги при инвестировании в акции по сравнению с облигациями.

Облигации и взаимные фонды

Взаимные фонды представляют собой инвестиции в пул ресурсов, который может включать акции, облигации и другие долговые ценные бумаги. Взаимные фонды могут управляться профессионалом или неуправляемыми.

Из-за своей диверсифицированной природы взаимные фонды, как правило, менее рискованны, чем акции, но при этом сохраняют шанс на большую прибыль. Но если взаимный фонд состоит исключительно из облигаций, он может быть более рискованным, чем инвестирование только в облигации. Взаимные фонды также могут нести комиссионные и другие расходы, которые негативно влияют на стоимость инвестиций.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Решая, подходят ли вам облигации, важно знать их преимущества и риски.

Преимущества инвестирования в облигации

Самое большое преимущество облигаций заключается в том, что они обеспечивают более стабильный доход от инвестиций, чем многие другие варианты. Это может помочь вам спланировать выход на пенсию.

В зависимости от типа облигации купонные выплаты могут также освобождаться от государственных или местных налогов.

Риски инвестирования в облигации

Хотя облигации более надежны, чем другие инвестиции, они все же сопряжены с риском. К ним относятся:

• Дефолт: Заемщики могут не выплачивать купонные платежи или даже не возвращать основную сумму долга в дату погашения.
• Изменения процентных ставок: Из-за долгосрочного характера облигаций изменения процентных ставок меньше влияют на них. Но если рынок существенно изменится, вы можете держать облигации со значительно более низкими процентными ставками, чем в среднем по рынку. У вас могут возникнуть проблемы с продажей облигаций по номинальной стоимости, если вы хотите инвестировать в новые облигации с более высокими процентными ставками.
• Ликвидность: Проблемы, с которыми вы можете столкнуться при попытке продать облигацию, известны как риск ликвидности. Это означает, что вам сложнее превратить облигацию обратно в деньги, которые вы можете потратить в другом месте.
• Calls: Заемщик может сделать отзыв об облигации, погасив ее до даты погашения. В то время как вы получите оплату по номинальной стоимости облигации, вы потеряете все оставшиеся купонные выплаты.

Облигации в двух словах

Облигации представляют собой инвестиции с относительно низкими процентными ставками, поскольку они более безопасны, чем другие долговые ценные бумаги. Они могут быть обеспечены активами или гарантиями эмитента облигаций. Держателям облигаций, возможно, придется ждать десятилетиями, чтобы увидеть возврат своих первоначальных инвестиций, но они будут получать регулярные платежи в течение всего срока действия облигации.

Если вы хотите узнать больше об инвестировании, ознакомьтесь с этими руководствами по ликвидности и аннуитетам.

Что такое облигации? | Определение и типы

В этом руководстве будет рассмотрено что такое облигации , их различные типы, как они работают, плюсы и минусы, связанные с этим конкретным инвестиционным продуктом.

Облигации: определение

Облигации представляют собой долговые обязательства, выпущенные правительствами или компаниями, конвертированные в торгуемые активы. Индивидуальная облигация является фрагментом крупного кредита. По сути, облигации — это способ привлечения капитала от инвесторов для крупномасштабных проектов (например, государственных инфраструктурных программ, таких как дороги, проекты по возобновляемым источникам энергии или управление отходами) и других целей.

Когда инвесторы покупают облигации, они ссужают их эмитенту (должнику), которым может быть правительство, муниципалитет или корпорация. Взамен должник обещает выплатить держателям облигаций (кредиторам) определенную процентную ставку в течение срока действия облигации и выплатить основную сумму долга, т. е. номинальную стоимость облигации, в оговоренное время, когда наступит срок ее погашения .

Инвесторы покупают облигации, потому что они обеспечивают безопасный, стабильный и предсказуемый поток доходов и могут компенсировать опасности, связанные с волатильными, но более доходными акциями и другими более рискованными портфельными активами. Кроме того, облигации привлекательны для инвесторов, поскольку они обеспечивают регулярные процентные выплаты до тех пор, пока их первоначальный капитал не будет возвращен.

Облигации представляют собой инвестиции с фиксированным доходом , класс активов и ценных бумаг, которые выплачивают установленный уровень денежных потоков инвесторам, обычно в форме фиксированных процентов или дивидендов.

Рекомендуемое видео : Объяснение инвестирования в облигации 4 минуты

---

Уголок для начинающих:

• Что такое инвестирование? Как заставить деньги работать
• 17 типичных ошибок при инвестировании, которых следует избегать
• 15 самых популярных инвестиционных книг всех времен
• Как покупать акции? Complete Beginner’s Guide
• 10 Best Stock Trading Books for Beginners
• 15 Highest-Rated Crypto Books for Beginners
• 6 Basic Rules of Investing
• Dividend Investing for Beginners
• Top 6 Real Книги по инвестированию в недвижимость для начинающих
• 5 Инвестиционные идеи для пассивного дохода

---

Облигации: ключевые термины 

Основные характеристики облигации включают:

• Номинальная стоимость: В противном случае номинальная стоимость представляет собой долларовую стоимость облигации при наступлении срока погашения. Кроме того, это исходная сумма для расчета процентных платежей, причитающихся держателям облигаций. Чаще всего облигации имеют номинальную стоимость 1000 долларов;
• Премия : Когда облигация приобретается по цене, превышающей ее номинальную стоимость;
• Скидка : Когда облигация куплена по цене ниже ее номинальной стоимости;
• Дата погашения: Дата погашения облигации, когда эмитент выплатит держателю номинальную стоимость облигации. Облигации могут иметь короткий (1-5 лет), средний (5-10 лет) или долгосрочный (10+ лет) срок погашения;
• Купон: Фиксированная процентная ставка, которую эмитент облигаций выплачивает держателям облигаций, выраженная в процентах. Например, купонная ставка 3% означает, что держатели облигаций будут получать 3% x 1000 долларов номинальной стоимости = 30 долларов каждый год;
• Даты купона: Даты, когда эмитент облигаций производит купонные выплаты. Хотя купонные выплаты могут производиться с любым интервалом, стандартом является раз в полгода;
• Цена выпуска: Цена, по которой эмитент облигаций первоначально продает облигации. В большинстве случаев облигации выпускаются по номинальной стоимости;
• Продолжительность : Чувствительность к изменениям стоимости облигаций при колебаниях рыночных процентных ставок. Дюрация показывает, насколько цена облигации увеличится или уменьшится при изменении процентных ставок. Эксперты считают, что облигация будет падать в цене на 1% на каждый 1% повышения процентных ставок. Чем дольше дюрация облигации, тем выше подверженность ее цены изменению процентных ставок;
• Выпуклость : Это мера кривизны взаимосвязи между ценами на облигации и доходами по облигациям, показывающая, как дюрация облигации изменяется при изменении процентной ставки;
• Рейтинг : Рейтинговые агентства присваивают рейтинги облигациям и эмитентам облигаций на основе их кредитоспособности. Это помогает инвесторам понять риск конкретных облигаций. Как правило, облигации инвестиционного уровня имеют рейтинг BBB или выше;
• Доходность : Доход, который инвестор получает от облигации. Текущая доходность – это купонная ставка облигации, деленная на ее рыночную цену. Цена находится в обратной зависимости от доходности, т. е. когда цена облигации растет, ее доходность падает;
•   Основная сумма : Денежная сумма, которую эмитент облигации соглашается выплатить держателю облигации при наступлении срока погашения облигации.

Как работают облигации?

Когда правительствам и другим организациям необходимо привлечь капитал для финансирования новых проектов, поддержки текущих операций или рефинансирования существующих кредитов, они могут выпускать облигации для инвесторов. Выпущенные облигации включают условия кредита, купонные выплаты и дату погашения, когда основная сумма должна быть возвращена. Купонные выплаты являются частью дохода держателей облигаций за ссуду своих средств эмитенту.

Начальная цена большинства облигаций обычно устанавливается на уровне номинала или номинальной стоимости отдельной облигации в размере 1000 долларов. Текущая рыночная цена облигации зависит от нескольких факторов, включая кредитное качество эмитента, срок до погашения и купонную ставку по сравнению с текущими процентными ставками. Номинальная стоимость облигации — это то, что будет возвращено заемщику после погашения облигации.

Жизненный цикл облигации. Источник: Investinganswers.com

Первоначальный держатель облигаций может продать большинство облигаций другим инвесторам после их выпуска. Короче говоря, инвестор в облигации не обязан держать облигацию до даты ее погашения. Также типично, что эмитент выкупает облигации, если процентные ставки снижаются или если их кредитоспособность улучшается, и он (эмитент) может перевыпустить новые облигации по более низкой цене.

Различные типы облигаций по эмитентам

Существует множество типов облигаций. В США, в зависимости от организации, которая их выпускает, облигации инвестиционного уровня можно разделить на четыре основных категории :

1. Казначейские облигации США ;
2. Агентские облигации ;
3. Муниципальные облигации ;
4. Корпоративные облигации .

Эти четыре типа облигаций также имеют различные налоговые режимы, что является важным фактором для инвесторов в облигации. Однако инвесторы могут также столкнуться с иностранными облигациями, выпущенными глобальными корпорациями и правительствами на некоторых платформах.

#1 Казначейские облигации США

Казначейские облигации США (казначейские облигации) считаются наиболее безопасными инвестициями в облигации. Они самые безопасные, поскольку правительство Соединенных Штатов гарантирует их, что, к сожалению, также означает, что они предлагают самую низкую прибыль, а платежи могут не поспевать за инфляцией.

Эти облигации используются для установления ставок по всем другим долгосрочным облигациям с фиксированной процентной ставкой. Казначейство продает их на аукционе для финансирования операций федерального правительства. Эти ценные бумаги также перепродаются на вторичном рынке.

Казначейские обязательства принадлежат почти всем институциональным инвесторам, корпорациям и суверенным фондам благосостояния. Инвесторы должны платить федеральный подоходный налог с процентов от казначейских обязательств, но проценты, как правило, освобождаются от налога штата.

Основные характеристики казначейских ценных бумаг: 

• Казначейские векселя (казначейские векселя) имеют срок погашения 1 год или менее. В отличие от большинства других облигаций, казначейские векселя не имеют купонных выплат. Вместо этого они продаются со скидкой, т. е. инвесторы покупают их по цене ниже номинальной, но возвращают полную номинальную стоимость, когда облигация достигает срока погашения;
• Казначейские облигации (казначейские облигации) со сроком погашения от 2 до 10 лет;
• Казначейские облигации (казначейские облигации) , также называемые длинными облигациями, срок погашения которых обычно составляет 30 лет;
• Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) имеют доходность, которая колеблется в зависимости от инфляции, чтобы поддерживать их реальную стоимость;
• Сберегательные облигации выпускаются с дисконтом и не выплачивают регулярный купонный доход.

#2 Облигации государственных учреждений

Облигации государственных учреждений выпускаются спонсируемыми государством предприятиями (GSE), такими как Fannie Mae и Freddie Mac. Эти облигации, как правило, высокого качества и очень ликвидны, хотя доходность может не поспевать за инфляцией. Кроме того, поскольку правительство США полностью поддерживает облигации агентств, они почти так же безопасны, как и казначейские обязательства.

Большинство облигаций государственных учреждений подлежат налогообложению как на федеральном уровне, так и на уровне штатов.

#3 Муниципальные облигации

Муниципальные облигации (также известные как «муниципальные облигации») выпускаются штатами и другими муниципалитетами. Как правило, они безопасны, потому что эмитент может привлечь деньги за счет налогов, но они не так надежны, как государственные облигации США, и эмитент может объявить дефолт.

Проценты по муниципальным облигациям не облагаются федеральным подоходным налогом, а также налогом штата в штате-эмитенте. В результате доходность обычно ниже, чем у облагаемых федеральным налогом облигаций.

#4 Корпоративные облигации 

Корпоративные облигации выпускаются компаниями. Во многих случаях компании выпускают облигации, а не ищут банковские кредиты для долгового финансирования, потому что рынки облигаций предлагают более выгодные условия и более низкие процентные ставки. Поскольку они более рискованны, чем государственные облигации, их доходность обычно выше.

Проценты по корпоративным облигациям облагаются налогом как на федеральном уровне, так и на уровне штатов.

Существует три типа корпоративных облигаций:

• Мусорные облигации : Корпоративные облигации компаний со значительной вероятностью дефолта. Они предлагают более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать риск;
• Привилегированные акции: Класс акций, которые действуют как облигации, поскольку они выплачивают инвесторам фиксированные дивиденды через регулярные промежутки времени. Кроме того, они немного безопаснее, чем акции, в случае неплатежеспособности. Владельцы привилегированных акций получают возмещение раньше владельцев обыкновенных акций, но после владельцев облигаций;
• Депозитные сертификаты (CD): Сберегательный продукт, аналогичный облигациям, выпущенным вашим банком. По сути, вы одалживаете банку свои деньги на определенное время с гарантированной фиксированной процентной ставкой.

Различные типы облигаций по признакам

Облигации могут быть дополнительно классифицированы по ставке или типу выплаты процентов или купона, отзыву эмитентом или по некоторым другим признакам. Эти типы облигаций являются одними из наиболее распространенных вариантов:

Бескупонные облигации

Бескупонные облигации (Z-облигации) типа не предусматривают периодических купонных выплат, а вместо этого выпускаются с дисконтом к их номинальной стоимости и погашаются по полной номинальной стоимости при наступлении срока погашения. Например, казначейские векселя США являются облигациями с нулевым купоном.

Конвертируемые облигации

Конвертируемые облигации выплачивают проценты с фиксированным доходом, но также могут быть конвертированы в акции компании-эмитента. Преобразование облигации в акции происходит в определенное время в течение срока действия облигации и, как правило, по усмотрению держателя облигации. Это тип гибридной ценной бумаги с функциями облигации, такими как выплата процентов, а также возможность владения базовой акцией.

Отзывные облигации

Отзывная облигация , также известная как погашаемая облигация , представляет собой облигацию, которую эмитент может погасить до наступления срока погашения. Этот тип облигаций позволяет компании-эмитенту досрочно погасить свой долг и получить выгоду от благоприятного снижения процентных ставок (если рыночные процентные ставки снижаются, компания может повторно заимствовать по более выгодной ставке). Если отзывная облигация отзывается, облигация будет иметь более низкий общий доход для держателя. В результате инвесторы в эти облигации получают компенсацию за более привлекательные купонные ставки, чем в других аналогичных облигациях без права отзыва.

Облигация с правом досрочного погашения

Облигация с правом досрочного погашения с правом досрочного погашения позволяет держателям облигаций требовать от эмитента досрочного погашения основной суммы долга, что ценно для инвесторов, обеспокоенных тем, что облигация может упасть в цене в случае повышения процентных ставок.

Встроенный опцион пут стимулирует держателей облигаций покупать облигации с более низкой ставкой купона. Облигация с правом досрочного погашения обычно торгуется по более высокой цене, чем облигация без опциона на продажу, но с тем же сроком погашения, кредитным рейтингом и купонными выплатами, поскольку она более ценна для инвесторов.

Что такое рейтинг облигаций?

Кредитное качество облигаций оценивается посредством рейтингов облигаций. Эти рейтинги обычно присваивают облигациям буквенный рейтинг, указывающий на их кредитное качество.

Note: Credit ratings for an issuer and its bonds are generally assigned by the Big Three credit rating agencies: Standard and Poor’s , Moody’s , and Fitch Ratings .

Шкала кредитного рейтинга облигаций помогает инвесторам понять риск дефолта, связанный с их инвестициями в облигации. Они также указывают на вероятность того, что эмитент сможет надежно выплатить инвесторам купонную ставку по облигации.

Рейтинги облигаций

Облигации с более высоким рейтингом, именуемые облигациями инвестиционного класса , считаются более безопасными инвестициями и включают долговые обязательства, выпущенные правительством США и другими стабильными корпорациями, такими как многие коммунальные предприятия.

Эти облигации имеют рейтинги от «ААА» до «ВВВ-» от Standard and Poor’s и от «Ааа» до «Ваа3» от Moody’s. Например, облигации казначейства США (казначейские облигации) являются наиболее распространенными облигационными ценными бумагами с рейтингом AAA. Как правило, чем выше рейтинг облигации, тем ниже должен быть купон из-за меньшего риска дефолта эмитента.

Облигации неинвестиционного уровня (также известные как мусорные или высокодоходные облигации) обычно имеют рейтинги Standard and Poor’s от «BB+» до «D» или от «Baa1» до «C» для Moody’s. Поскольку эти облигации имеют более высокий риск дефолта, инвесторы требуют более высокую купонную выплату, чтобы компенсировать им этот риск. Кроме того, по облигациям с очень длительным сроком погашения обычно выплачивается более высокая купонная ставка, поскольку держатель облигации в большей степени подвержен воздействию процентных ставок и скачков инфляции в течение длительного периода.

Хотя облигации с таким рейтингом считаются спекулятивными инвестициями, они привлекают определенных инвесторов, привлеченных высокой доходностью, которую они предлагают.

Классификация облигаций агентством. Источник: Wolfstreet.com

Примечание : Агентства кредитного рейтинга сыграли значительную роль в американском кризисе низкокачественной ипотеки 2007–2008 годов, который привел к Великой рецессии . ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, , используемые для финансирования низкокачественных ипотечных кредитов, не могли быть проданы без рейтингов Большой тройки рейтинговых агентств, которые фактически были подкуплены для предоставления ложно высоких рейтингов облигаций.

На самом деле, облигации, которым агентства присвоили самые высокие рейтинги, включали ипотечные кредиты на сумму более трех триллионов долларов, выданные кредиторам с плохой кредитной историей и недокументированными доходами до 2007 года. Например, в 2008 году агентство Moody’s понизило рейтинг 83% из всего годом ранее получил рейтинг «ААА».

Понимание ценообразования на облигации

Наибольшее влияние на цену облигации на открытом рынке оказывают спрос и предложение, срок погашения и кредитное качество.

Спрос и предложение

Спрос и предложение влияют на цены всех ценных бумаг, включая облигации. Облигации распределяются по установленной номинальной стоимости и торгуются по номинальной стоимости, когда текущая цена равна номинальной стоимости. Считается, что облигации с ценой выше номинальной стоимости торгуются с премией, в то время как облигации с ценой ниже номинальной стоимости считаются с дисконтом. Например, облигация номинальной стоимостью 900 долларов, продающаяся по цене 800 долларов, торгуется с дисконтом.

Поскольку проценты, выплачиваемые по облигациям, фиксированы, облигации с более низкой ценой имеют более высокую доходность. Поэтому они более привлекательны для инвесторов, если все остальные факторы схожи. Например, по облигации номинальной стоимостью 1000 долларов с процентной ставкой 8% выплачивается 80 долларов в год независимо от текущей торговой цены, поскольку процентные платежи фиксированы. Когда эта облигация торгуется по цене 800 долларов, процентная выплата в размере 80 долларов создает текущую доходность в размере 10%.

Дата погашения

Срок жизни облигации по отношению к сроку ее погашения также влияет на ценообразование. Как правило, облигации полностью оплачиваются при наступлении срока их погашения, хотя некоторые из них могут быть отозваны, а другие дефолтны. Поскольку инвестор ближе к получению номинальной стоимости по мере приближения даты погашения, цена облигации приближается к номиналу по мере ее погашения.

Когда кривая доходности нормальная , долгосрочные облигации имеют более высокую доходность (более высокие процентные ставки и более низкие цены), чем краткосрочные облигации того же кредитного качества. Основная причина заключается в том, что более долгосрочные облигации подвержены большему риску, такому как изменения процентных ставок и повышенная подверженность потенциальным дефолтам, поскольку существует больше времени для снижения кредитного качества и дефолта фирм.

Кредитное качество

Общее кредитное качество эмитента облигаций значительно влияет на цены облигаций во время и после выпуска. Первоначально компании с более низким кредитным качеством должны будут предлагать более высокие купонные выплаты, чтобы компенсировать более высокий риск дефолта.

Однако после выпуска облигации более низкая кредитоспособность также приведет к падению цены на вторичном рынке. В конечном счете, как упоминалось выше, более низкие цены на облигации означают более высокую доходность по облигациям, нейтрализуя повышенный риск дефолта, на который указывает более низкое кредитное качество.

Инвесторы полагаются на рейтинги облигаций для оценки кредитоспособности и безопасности облигаций. Например, поскольку облигации с низким рейтингом имеют меньше шансов на погашение эмитентом, цены на эти облигации также ниже.

Цены на облигации и процентные ставки

Облигации обратно пропорциональны процентным ставкам, т. е. когда процентные ставки растут, цены на облигации обычно падают, и наоборот.

Большинство облигаций предлагают фиксированную процентную ставку, которая становится более привлекательной, если процентные ставки снижаются, увеличивая спрос и цену облигации. С другой стороны, как только процентные ставки повысятся, инвесторы больше не будут поддерживать более низкую фиксированную процентную ставку, предлагаемую облигацией, что приведет к падению ее цены.

Рекомендуемое видео: Что означает рост процентных ставок?

Пример того, как процентные ставки влияют на цену облигации

Пример: Представим облигацию, выпущенную со ставкой купона 4% и номинальной стоимостью 1000 долларов. Это приводит к тому, что держатель облигации получает 40 долларов в виде процентного дохода в год. Таким образом, до тех пор, пока условия процентной ставки не изменятся, цена облигации должна оставаться на уровне ее номинальной стоимости.

Однако первоначальная облигация становится более ценной, если процентные ставки падают и аналогичные облигации котируются с купоном 3%. В результате инвесторы, которые хотят получить более высокую купонную ставку, должны будут платить больше за ценную бумагу, чтобы стимулировать первоначального держателя облигаций к продаже. Завышенная стоимость снизит общую доходность облигации до 3% для новых инвесторов, поскольку им придется заплатить сумму, превышающую номинальную стоимость, для приобретения облигации.

И наоборот, если процентные ставки увеличиваются, а купонная ставка по таким облигациям повышается до 5%, купон в 4% перестает быть привлекательным. Вместо этого цена облигации будет снижаться и продаваться со скидкой по сравнению с номинальной стоимостью до тех пор, пока ее эффективная доходность не составит 5%.

Как купить облигации?

Если вам интересно, как купить облигации, инвесторы могут инвестировать в облигации, покупая новые выпуски, покупая облигации на вторичном рынке или покупая облигации взаимные фонды или биржевые фонды (ETF) .

Основные способы приобретения облигаций:

• Через брокера : Облигации можно приобрести через онлайн-брокера. При таком подходе вы будете покупать облигации на вторичном рынке, то есть у других инвесторов, желающих их продать. Вот почему, покупая отдельные облигации, вы должны покупать новые выпуски непосредственно у андеррайтерского инвестиционного банка в ходе первоначального размещения облигаций, когда это возможно, поскольку вы получаете их оптом;
• Через биржевой фонд : Облигационные ETF обычно покупают облигации у различных компаний, и инвесторы могут выбирать между фондами, ориентированными на краткосрочные, среднесрочные и долгосрочные облигации, или фондами, обеспечивающими доступ к определенным отраслям или рынкам. Фонд — отличный вариант для индивидуальных инвесторов, потому что он позволяет немедленно диверсифицироваться и инвестировать небольшими порциями;
• Прямо от правительства США : Федеральное правительство создало программу на веб-сайте Treasury Direct, чтобы инвесторы могли покупать государственные облигации напрямую, не платя комиссию брокеру или посреднику.

Стратегии инвестирования в облигации

При покупке облигаций основное внимание уделяется тому, растут или падают процентные ставки. Если они растут, то стоимость ваших облигаций падает. Если ставки снижаются, стоимость ваших облигаций увеличивается. Кроме того, держатели облигаций обеспокоены риском реинвестирования, то есть смогут ли они получить солидный доход после погашения своей облигации.

Существуют различные стратегии инвестирования в облигации, позволяющие оптимизировать доход от портфеля и адаптировать его к ожидаемым потребностям. К числу самых популярных относятся следующие:

Стратегия лестницы облигаций

С этим методом; инвесторы покупают облигации со сдвинутыми сроками погашения (например, облигации со сроком погашения через один, два, три, четыре и пять лет).

Следовательно, когда срок погашения облигации истекает, она реинвестируется в более долгий срок погашения на вершине лестницы. Стратегия лестницы облигаций помогает свести к минимуму риск реинвестирования, не теряя сегодня слишком много прибыли. Таким образом, если ставки вырастут в будущем, инвесторы могут воспользоваться частью этого роста.

Стратегия штанги облигаций

При стратегии штанги облигаций инвестор покупает краткосрочные и долгосрочные облигации, но не покупает среднесрочные облигации. Этот метод позволяет инвестору получать более высокую доходность по долгосрочным облигациям, сохраняя при этом доступ к наличным деньгам с помощью краткосрочных облигаций с более низкой доходностью. Однако инвесторы должны помнить, что долгосрочные облигации значительно колеблются при повышении процентных ставок.

Стратегия круглых облигаций

При использовании метода круглых облигаций инвестор покупает облигации, срок погашения которых примерно одинаков. Так, например, если инвестор знает, что через пять лет у него будут значительные расходы, он может купить пятилетнюю облигацию сейчас, а затем четырехлетнюю облигацию, когда у него будет больше денег в следующем году. Затем, через три года, они могут добавить двухлетнюю облигацию. Таким образом, в конце первоначального пятилетнего периода у них будут все деньги, доступные в то время, когда они потребуются.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Если вы ищете долгосрочные инвестиции с относительно низким уровнем риска, вам могут подойти облигации, однако они сопряжены с определенными рисками. Итак, если вам интересно, являются ли облигации хорошей инвестицией, вот некоторые из основных плюсов и минусов инвестирования в облигации:

Плюсы инвестирования в облигации

• Низкий риск: Облигации являются относительно безопасными инвестициями, и их значения не колеблются, как цены на акции. Кроме того, вы не можете потерять свои инвестиции, если только эмитент не объявит дефолт;
• Стабильный доход: Облигации предлагают предсказуемый поток дохода за счет погашения основного долга по истечении срока и выплаты фиксированных процентов;
• Потенциальная прибыль от перепродажи : Иногда торговцы облигациями завышают цену облигации выше ее номинальной стоимости, давая вам возможность продать облигацию по более высокой цене, чем вы ее купили;
• Диверсификация: Облигации в качестве инвестиций работают иначе, чем акции, что помогает снизить долгосрочную волатильность портфеля. Наличие различных ценных бумаг в портфеле снижает финансовый риск.

Минусы инвестирования в облигации

• Низкая доходность: Платой за меньший риск является меньшая доходность. Возврат инвестиций, который вы получите от облигаций, значительно ниже, чем от инвестиций в акции;
• Зависимость от процентных ставок: Поскольку облигации являются относительно долгосрочными инвестициями, вы столкнетесь с риском изменения процентных ставок. Например, если процентные ставки растут, стоимость ваших облигаций падает;
• Риск дефолта эмитента: Компании могут объявить дефолт по облигациям. Именно поэтому необходимо проверять кредитные рейтинги эмитента;
• Может не превзойти инфляцию: Поскольку облигации приносят фиксированный доход, их стоимость может снизиться, если инфляция существенно возрастет.

В заключение 

Облигации могут приносить привлекательную доходность, не требуя от вас такого же уровня риска, как при инвестировании на фондовом рынке. Однако, несмотря на то, что облигации имеют относительно низкий риск, у них есть и слабые стороны, особенно когда инфляция и процентные ставки растут. Но использование некоторых инновационных стратегий инвестирования может помочь снизить эти риски.

Если вы не склонны к риску, облигации могут оказаться для вас более подходящей инвестицией, чем акции. Но в то же время, если вы вкладываете значительные средства в акции, облигации — отличный способ диверсифицировать свой портфель и защитить его от волатильности рынка.

Часто задаваемые вопросы об облигациях

Что такое облигации?

Облигации представляют собой долговые инструменты, выпущенные компаниями или правительствами и конвертированные в торгуемые активы. Индивидуальная облигация является фрагментом крупного кредита. По сути, облигации — это способ для компаний и правительств привлечь капитал. Когда инвесторы покупают облигации, они ссужают их эмитенту, который, в свою очередь, обещает платить кредитору определенную процентную ставку в течение срока действия облигации и погасить основную сумму долга в оговоренное время.

В чем разница между облигациями и акциями?

Акции дают право собственности на компанию, а облигации — это ссуда, которую вы даете корпорации или правительству. Наиболее существенная разница заключается в том, как они генерируют прибыль. Акции должны вырасти в цене и быть проданными позже на фондовом рынке. В то же время облигации приносят деньги держателям, выплачивая фиксированную процентную сумму раз в полгода плюс основную сумму, которая выплачивается по истечении срока.

Кто является эмитентом облигаций?

Облигации выпускаются федеральными, государственными и местными органами власти, агентствами правительства США и корпорациями. Облигации инвестиционного уровня можно разделить по их эмитентам на четыре основные категории: казначейские, агентские, муниципальные и корпоративные.

Являются ли облигации хорошей инвестицией?

Облигации инвестиционного класса могут быть отличным выбором для не склонных к риску инвесторов, которые ищут стабильность и надежный источник дохода в виде фиксированной процентной ставки, выплачиваемой раз в полгода до погашения облигации.