Капитализация что такое: Что такое капитализация вклада в Сбербанке?

КАПИТАЛИЗАЦИЯ — это… Что такое КАПИТАЛИЗАЦИЯ?

— 1. Реинвестирование получаемых доходов, т. е. превращение прибыли или части прибыли предприятия в добавочный капитал или в добавочные факторы производства, такие как средства производства, квалифицированная рабочая сила и т. д.

1. Суммарная рыночная стоимость акций, обращающихся на определенной фондовой бирже либо в рамках отдельной страны.

2. Оценка стоимости активов компании на основе приносимого дохода.

Основные фонды, или средства производства — важнейший элемент капитализации. Вкладывание прибыли в модернизацию основных фондов — главный фактор расширенного воспроизводства стоимости, роста и развития предприятия, а в условиях жесткой рыночной борьбы — еще фактор выживания.

Уровень необходимой капитализации зависит от степени износа основных фондов, величины прибыли, общего состояния рынка и положения предприятия на нем. Обычно капитализационные отчисления не превышают прибыль предприятия, однако в критических условиях это правило не соблюдается.

История знает примеры капитализации в масштабах целых государств. Эти процессы имели место в СССР в 1930-е и в Японии в 1960-е гг. Любопытно, что в обоих случаях индустриализация осуществлялась «при закрытых дверях», т. е. собственными средствами и в соответствии с политикой полного изоляционизма. Подобный подход позволил осуществить форсированную капитализацию и практически полностью заменить, а во многих случаях создать современные основные фонды.

Высокая капитализация предприятия — один из показателей эффективности его функционирования, которое в свою очередь невозможно при наличии одних лишь средств производства и отсутствии других важных факторов. К подобным факторам относятся интеллектуальная собственность, квалифицированная рабочая сила, хозяйственные связи предприятия, модель управления, прозрачность его финансовых операций.

Распад СССР, приведший к разрыву хозяйственных связей между предприятиями страны, резко уменьшил их капитализацию. Завод, который ничего не производит, или продукция которого не находит сбыта, стоит дешевле, чем бетон, из которого он построен. Самый современный станок — всего лишь груда металла без того, кто умеет им пользоваться. Предприятие с заниженным фондом заработной платы вряд ли получит крупный кредит.

Еще одним фактором высокой капитализации предприятия является котировка его акций на бирже. Помимо того, что IPO (первичное размещение акций на фондовой бирже) дает возможность привлечь новый капитал, котировка на бирже — это своего рода сертификат соответствия предприятия требованиям легальности и прозрачности, которые лежат в основе представлений о цивилизованном бизнесе. Чтобы получить этот сертификат многие предприятия готовы мириться с такими крупными недостатками выхода на биржу, как наличие миноритарных собственников, интересы которых, как правило, хорошо защищены, а также зависимость благосостояния компании от биржевых процессов. То есть процессов, которые не всегда отражают положение дел на самом предприятии, и которые оно (предприятие) не в силах контролировать.

Противоположность капитализации — «проедание капитала», когда потребляется не только полученная прибыль, но продаются, потребляются, разбазариваются и основные фонды, нематериальные активы. Процессы «проедания капитала» активно шли в России в 1990-е гг.

Большая актуальная политическая энциклопедия. — М.: Эксмо. А. В. Беляков, О. А. Матвейчев. 2009.

Капитализация — глоссарий КСК ГРУПП

Что такое взаимный фонд?

Взаимный фонд — это просто соглашение, в котором группа инвесторов объединяет свои деньги и нанимает профессионального финансового менеджера для покупки и продажи ценных бумаг от их имени. Типичная договоренность заключается в том, что денежный менеджер (или его компания) каждый год берет инвестиционный сбор из активов фонда, обычно от 0,5 до 1,5%. Он называется коэффициентом расходов и поступает прямо из вашего счета в виде доли ваших активов.

Инвестиционная компания берет эти деньги и использует их для покрытия накладных расходов, офисных расходов и маркетинга. На эти деньги также платят зарплату менеджеру фонда и команде аналитиков, которая помогает менеджеру фонда выбирать акции, облигации и другие ценные бумаги для покупки и продажи. Когда у вас есть менеджер или команда менеджеров, которые активно покупают и продают выбранные ценные бумаги, чтобы максимизировать доходность и минимизировать риск, этот подход называется активным управлением.

Но что если вам не нужно платить команде аналитиков, чтобы они сидели целый день и анализировали ценные бумаги? Не могли бы вы заплатить более низкий коэффициент расходов? Оказывается, вы можете это сделать через специальный вид взаимного фонда, называемый индексным фондом.

Что такое индексный фонд?

Индексные фонды по-прежнему являются взаимными фондами, договоренностями, в которых вы объединяете свои деньги с другими инвесторами. И у вас все еще есть инвестиционная компания, которая обрабатывает ваши транзакции. Разница заключается в том, что инвестиционная компания не платит менеджеру фонда и команде аналитиков, чтобы попытаться забрать акции и облигации. Вместо этого фонд отсекает посредников, экономит инвесторам их средства и просто покупает все в том конкретном индексе.

Что такое индекс?

Индекс — это неконтролируемый сбор ценных бумаг, предназначенный для отражения свойств, дохода и параметров риска для определенного сегмента рынка. Индекс это теоретическая конструкция, вы не можете покупать акции прямо в индексе, но вы можете покупать акции компаний, включенные в индекс. Например, наиболее широко известный индекс, Standard & Poor’s 500 с акциями большой капитализации.

Как это работает?

Все просто, инвестиционная компания создает фондовый индекс и хочет, чтобы фонд отслеживал S & P 500. Таким образом, они собирают деньги, а затем используют деньги, чтобы купить равную процентную долю каждой компании в индексе. Эта доля будет небольшой, так как есть много других людей, которые уже владеют каждой компанией, поэтому они обычно покупают около 0,001% каждой компании в индексе. Инвесторы не владеют индексом напрямую, но они владеют акциями в этом фонде, которые теоретически будут отслеживать показатели индекса очень близко. Обратите внимание, что здесь нет никакой роли для аналитика, и все управляющие фондами гарантируют, что фонд всегда хранит ценные бумаги в индексе. Он не пытается «победить» индекс. Он просто следит за тем, чтобы портфель соответствовал индексу как можно ближе. Этот подход называется пассивным управлением.

Общие индексы

Инвесторы, конечно, не ограничиваются индексом S & P 500 для их инвестирования. На самом деле есть сотни индексов на выбор, и многие инвесторы используют их в сочетании друг с другом.

Другие обычно используемые индексы:

• Russell 2000 — отслеживает акции малой капитализации в США.
• Wilshire 5000 — пытается отслеживать всю совокупность акций, торгуемых на NYSE.
• MSCIEAFE— отслеживает крупнейшие компании на европейских рынках.
• MSCIEmergingMarket— отслеживает фондовые рынки в разных странах с развивающейся экономикой, таких как Юго-Восточная Азия, Африка, Южная Америка и Центральная Америка.
• BarclaysCapitalAggregateBondIndex— отслеживает компании публично торгуемых облигаций, корпорации и высокодоходные облигации.
• Nikkei 225 — это индекс, который отслеживает крупнейшие японские компании.
• MSCIU.S. REITIndex— отслеживает эффективность крупнейших публично торгуемых инвестиционных фондов в США.

Существуют индексы, которые отслеживают почти каждую страну мира, большинство регионов и большинство классов активов. Рынок США представляет собой чуть менее половины всей рыночной стоимости акций, торгуемых во всем мире. Многие инвесторы любят оказывать существенное влияние на акции США, но также имеют противовес воздействию европейских акций, азиатских акций, развивающихся рынков и облигаций. Это может быть достигнуто за счет владения индексными фондами.

Работает ли индексное инвестирование?

На протяжении многих лет индексирование было эффективной стратегией для многих розничных инвесторов. Вот теоретическая основа логики индексации как стратегии.

Преимущества:

• Рынки эффективны. Индексатор в основном полагает, что рынок в целом очень хорошо оценивает всю доступную информацию об акции или рынке и рыночной цене (т. е. эффективную рыночную гипотезу). Поэтому для данного управляющего денежными средствами практически невозможно чрезмерно вытеснить рынок в течение длительного периода времени.
• Очень сложно определить «победителей» в управлении фондами. Вернитесь назад и посмотрите на доходы топ-менеджеров фондов каждый год. В подавляющем большинстве случаев менеджер фонда будет «высоко летать в течение года или двух, придерживаясь рыночной тенденции. Но после того как рынки прошли свой курс, становится популярным уже другой инвестиционный стиль, а «герои (менеджеры) прошлого года» могут оказаться ни с чем в этом году.

Индексные фонды имеют более низкий оборот. Чем больше торгуется фонд, тем выше эти затраты. Но индексные фонды никогда не должны торговаться, за исключением случаев, когда к индексу добавляются новые ценные бумаги, или покупать или продавать достаточно, чтобы покрывать потоки средств, поступающие и выходящие по мере того, как инвесторы покупают или продают.

Индексные фонды являются приемлемыми со стороны налогов. Индексные фонды обычно являются эффективными с точки зрения налогов. Это важно, потому что каждый раз, когда взаимный фонд продает холдинг с прибылью, он должен передать эту прибыль своим акционерам, которые платят налоги на прирост капитала на эту прибыль.

Представление

Из-за этих встроенных структурных преимуществ можно ожидать, что фонды индексов будут в обычном режиме превосходить среднюю эффективность активно управляемых фондов, которые инвестируют в ту же категорию. Индексные фонды не могут превзойти индекс, но поскольку они минимизируют затраты при торговле, более низкие затраты должны давать индексным фондам заметное преимущество.

Давайте посмотрим на доходность Vanguard 500, оригинального и одного из наиболее распространенных индексных фондов, который отслеживает S & P 500. Мы будем использовать класс акций инвестора, который является неинституциональным, в который большинство инвесторов сможет инвестировать свои средства.

Рост ваших инвестиций

Уоррен Баффет, председатель Berkshire Hathaway и один из самых успешных инвесторов, отвергает логику эффективных рынков. Он сделал свое состояние путем покупки акций по низкой цене и продажи по высокой через длительный период времени. Его стратегия очень проста, он ищет акции, которые оцениваются рынком несправедливо низко, именно потому, что эффективная теория рынка не всегда работает. По его мнению, он много раз добивался успеха в поиске акций на 30, 40 или даже на 60% от их истинной стоимости.

Недостатком такого подхода к инвестированию, конечно же, является то, что он занимает много времени и часто приводит к очень узким инвестиционным портфелям, что может означать большую волатильность. Не каждый инвестор может потратить время на подражание методу Баффета, даже если бы у него были потрясающие знания в области бухгалтерского учета и опыта ведения бизнеса, что возвращает вас к выбору услуг взаимного фонда и предполагает, что лучше заплатить менеджеру определенный процент для выбора ценных бумаг в ваш инвестиционный портфель. Для большинства людей, у которых нет времени и знаний, чтобы глубоко изучить финансовый анализ и исследования, даже Баффет рекомендует использовать метод индексирования.

Вывод

Чтобы определить, какой подход инвестирования вы предпочитаете, начните с оценки ваших потребностей и того, для чего вы инвестируете. Например, будет ли прибыль от прироста капитала, вы будете инвестировать или выходить за пределы своих инвестиционных возможностей? Проанализируйте преимущества индексирования инвестиций выше и посмотрите, имеют ли они смысл для вас.

Возврат к списку

Капитализация рынка криптовалют впервые превысила $2 трлн :: РБК.Крипто

Крипторынок приблизился к капитализации компании Apple, которая составляет $2,06 трлн

Общая капитализация рынка криптовалют, по данным CoinGecko, на 18:50 МСК достигла $2,01 трлн. Больше половины от общего объема составляет капитализация биткоина — $1,1 трлн. На втором месте находится Ethereum ($245 млрд). Третью позицию занимает Binance Coin с капитализацией $58 млрд.

Таким образом, крипторынок приблизился к капитализации Apple ($2,06 трлн), и превысил капитализацию Microsoft ($1,82 трлн). Это происходит на фоне признания биткоина институциональными инвесторами и использования цифровой монеты в качестве платежного средства. На прошлой неделе PayPal позволила пользователям расплачиваться криптовалютой. Клиенты сервиса, которые держат на своих аккаунтах биткоин, Ethereum, Bitcoin Cash и Litecoin, уже могут использовать их для оплаты товаров и услуг

В конце прошлого месяца генеральный директор Tesla Илон Маск объявил, что теперь электромобили, которые производит его компания, можно купить за биткоины. Пока такой возможностью могут пользоваться только жители США, но Маск пообещал сделать ее доступной для всех желающих уже до конца этого года.

Впервые рыночная капитализация криптоактивов преодолела порог в $1 трлн 7 января, когда стоимость биткоина достигла $33 тыс. Последний раз цифровая монета обновляла исторический максимум 14 марта на отметке $61,7 тыс. На 18:50 мск криптовалюта торгуется на уровне $58,9 тыс. за биткоин.

— Дальнейший рост или падение ниже $40 тыс. Два прогноза на курс биткоина

— MicroStrategy объявила о покупке биткоинов еще на $15 млн

— «Обвала не будет». Что ждет криптоинвесторов в апреле

Больше новостей о криптовалютах вы найдете в нашем телеграм-канале РБК-Крипто.

Автор

Алексей Корнеев

Рыночная капитализация – формула для расчета

Компании различных размеров могут предоставлять определенные возможности для торговли, и в этом уроке мы познакомим вас с несколькими способами сравнить перспективы этих компаний.

Во-первых, мы объясним, что такое рыночная капитализация и как определить размер компании.

Определение размера компании

Чаще всего стоимость компании определяется с помощью ее рыночной капитализации.

Рыночная капитализация компании – это стоимость компании, рассчитанная на основе суммарной стоимости всех ее акций, выпущенных в обращение.

Формула рыночной капитализации: количество акций в обращении * стоимость акции = рыночная капитализация

Так, если у компании 100 000 акций в обращении стоимостью $10 каждая, рыночная капитализация компании составляет $1 000 000.

Рыночная капитализация, таким образом, показывает, сколько будет стоить приобрести компанию целиком по текущей цене ее акций или, другими словами, приобрести все ее акции. Когда цена акций компании растет или падает, рыночная капитализация увеличивается или уменьшается соответственно.

Рыночная капитализация позволяет узнать стоимость компании

Стоимость отдельной акции не позволяет узнать стоимость компании в целом. Компания с более низкой стоимостью акции может, на самом деле, стоить больше, чем компания с более высокой, если в обращении находится большее количество ее акций.

В этом смысле, рыночная капитализация позволяет быстро составить мнение о компании без необходимости вникать в такие детали, как балансовый отчет, эквити и сумма долга.

Компании группируются на основе рыночной капитализации

Наличие информации о стоимости компании позволяет инвесторам группировать определенные компании вместе, чтобы производить распределенные инвестиции. Среди групп выделяются следующие: компании с низкой, со средней и с высокой рыночной капитализацией.

Компании с низкой рыночной капитализацией

Компании с низкой капитализацией обычно имеют рыночную стоимость между $500 миллионами и $2 миллиардами, однако, эти величины не являются фиксированными.

Обычно это новые компании, за которыми не следят так пристально или которые еще не так широко известны, как более крупные компании.

Преимущества компаний с низкой рыночной капитализацией

Компании с низкой рыночной капитализацией могут предоставлять хорошие возможности, поскольку их акции обычно стоят гораздо дешевле остальных.

За исключением периодов экономической нестабильности, компании с низкой капитализацией могут превзойти более крупные компании благодаря более высокому потенциалу роста.

Во время периодов экономического роста трейдеры могут обращать внимание на более мелкие компании, поскольку уверенность в успехе достаточно велика, и можно повысить допустимый риск ради более высоких прибылей.

Извлечение выгоды из компаний с низкой капитализацией

Небольшие компании позволяют инвесторам покупать или продавать акции при более интенсивном личном участии. Например, клиенты некоторых компаний могут иметь больше информации об ее управлении. Обычно они первыми видят новые продукты или услуги, которые предоставляет компания. Возможно, они даже смогут предсказывать будущие изменения, лишь будучи вовлеченными в работу компании.

Повышенная волатильность цены акции является знаком

Волатильность небольших компаний может упростить предсказывание будущих изменений. Их низкая ликвидность означает, что волатильность часто может быть гораздо более высокой, поэтому внезапное увеличение масштаба ценовых маневров может говорить об интересе других трейдеров в акциях этих компаний.

Недостатки низкой рыночной капитализации

Компании с низкой рыночной капитализацией обычно связаны с повышенным риском, поскольку чаще всего являются новыми. Шанс выйти из бизнеса у небольших компаний выше, чем у средних и крупных с авторитетными брендами.

Компании с низкой капитализацией выплачивают инвесторам лишь очень небольшие дивиденды. Причина этого в том, что им необходимо инвестировать прибыль в рост. Нельзя сказать, что подобные компании вообще не платят дивидендов, поскольку иногда они делают это для привлечения новых инвесторов, однако, выплаты на регулярной основе менее вероятны.

Торговля акциями компаний с низкой капитализацией может быть более сложной, поскольку их ликвидность ниже, чем у компаний со средней и высокой капитализацией, из-за того, что ими торгует меньше людей. В результате цена их акций может стать более волатильной, затрудняя получение по ним предпочтительной цены.

Компании со средней капитализацией

Компании со средней капитализацией – это те компании, рыночная капитализация которых составляет от $2 миллиардов до $10 миллиардов.

В некоторых случаях компании со средней капитализацией – это бывшие компании с высокой, у которых снизилась цена акций, но все еще имеется потенциал для роста.

Преимущества средней капитализации

Если говорить о риске, компания со средней капитализацией лежит посередине, поскольку ее вероятность уйти из бизнеса ниже, чем в случае с компаниями с низкой капитализацией.

Когда компания достигает размеров средней, у нее обычно появляется доступ к более высоким уровням финансирования, нежели имеются у низких, что может служить преимуществом во время тяжелой экономической ситуации.

Компании со средней капитализацией имеют возможности для роста через разработку продуктов и приобретение потребителей, тогда как более крупные компании могли уже достигнуть предела естественного роста.

Кроме того, они более стабильно выплачивают дивиденды, чем небольшие компании.

Извлечение выгоды из компаний со средней капитализацией

Имея указанные выше преимущества перед компаниями с низкой рыночной капитализацией, компании со средней все еще обладают многими их достоинствами.

Например, в периоды экономического роста фирмы средних размеров также приносят хорошую прибыль благодаря потенциалу роста.

Потенциал компаний средних размеров чаще всего легче оценить, поскольку их бухгалтерский отчёт и финансовые отчеты гораздо меньше и проще для чтения, чем аналогичные у крупных компаний. Благодаря этому, легче определить, над какими именно новыми продуктами работают компании и каковы прогнозы их будущего.

Компании со средней рыночной капитализацией имеют больше путей для доступа к существенному финансированию, поэтому если разработка нового продукта приведет к серьезному увеличению дохода, результатом этого может стать неплохая прибыль для трейдера, который купит акции этой компании.

Недостатки компаний со средней капитализацией

Возможности для роста у средних компаний могут быть ниже, чем у небольших.

Хоть они и являются менее рискованными, чем компании с низкой капитализацией, они все еще остаются более рискованными, чем крупные. Это происходит потому, что средние компании сильнее подвержены серьезным изменениям в экономических условиях, чем крупные.

Несмотря на преимущества средних компаний в потенциале роста перед крупными, средние компании могут стать застойными. Определить, какие из средних компаний действительно вырастут в крупные, может быть очень не просто.

Компании со средней капитализацией также менее ликвидны, чем компании с высокой.

Компании с высокой капитализацией

Компании с высокой капитализацией, также называемые первоклассными, имеют рыночную капитализацию выше $10 миллиардов.

Преимущества компаний с высокой капитализацией

Компании с высокой капитализацией обычно рассматриваются как наиболее безопасные инвестиции для тех, кто желает получать стабильную прибыль, поскольку они обычно выплачивают дивиденды на более регулярной основе, нежели компании с низкой или средней капитализацией.

Крупные компании имеют доступ к более интенсивному финансированию и к большим средствам, что делает их более устойчивыми в волатильных экономических условиях. Во время экономических просадок возможен резкий рост количества инвестиций в эти компании из-за их безопасности.

Ликвидность компаний с высокой капитализацией также более высока, что приводит к сниженной волатильности и большим шансам получения именно той цены, по которой вы хотите ими торговать.

Компания, которая достигла подобных размеров, обычно способна производить дальнейшие инвестиции в разработку продуктов, за спиной которых уже есть бренд. Когда крупные фирмы объявляют о выпуске новой технологии или продукта на основе передовых разработок, это обычно приводит к положительному отклику у трейдеров и инвесторов.

Извлечение выгоды из компаний с высокой капитализацией

Извлечение выгоды из компаний с высокой капитализацией более сложно, чем из компаний с низкой или средней, поскольку тяжело найти доступную публике информацию о них, которая не известна всем торгующим ими.

Желающие получить преимущество при торговле крупными компаниями обычно детально анализируют эту компанию, чтобы выяснить, является ли компания недооцененной или нет. Иногда этого бывает достаточно, поскольку некоторые трейдеры уделяют анализу компаний большее внимание, чем другие.

Например, компании с высокой капитализацией публикуют очень большие и сложные для понимания отчеты о деятельности и прибылях. Трейдер, который проведет детальный анализ этой информации, может найти что-либо, указывающее на недооцененность компании, и получить необходимые условия для торговли.

Недостатки компаний с высокой капитализацией

Крупные компании имеют наименьший потенциал для существенного роста, поскольку обычно достигли максимального количества клиентов, которых можно приобрести естественным путем.

Из-за того, что эти акции наиболее популярны и авторитетны, их стоимость обычно наиболее высока, то есть, вы вряд ли сможете купить большое количество этих акций.

Инвестирование в крупные компании все еще сопряжено с риском, и несмотря на историю успешной работы, нет никакой гарантии, что первоклассный портфель с незначительным риском принесет вам стабильную прибыль в течение длительных периодов времени.

Например, когда-то банки считались стабильными компаниями с высокой капитализацией. Однако с 2008 года у многих банков резко упала цена акций, они приостановили выплату дивидендов, а само их существование находится под угрозой из-за внезапной нестабильности в банковском секторе.

Распределенная торговля различными уровнями капитализации

Распределение портфеля между компаниями с различной капитализацией может помочь предотвратить ситуацию, в которой оно окажется слишком односторонним. Чрезмерное использование крупных компаний ограничит потенциальный рост, тогда как чрезмерное использование низких может быть слишком рискованным.

Когда вы собираетесь торговать акциями или инвестировать в них, хорошей идеей будет не подвергаться воздействию лишь одного аспекта рынка.

Многие трейдеры и инвесторы утверждают, что стоит держать в портфеле крупные компании для получения постоянной прибыли, но также оставлять место и для небольших, у которых есть высокий потенциал роста и большие возможные прибыли.

Выводы

Из этого урока вы узнали, что …

• … рыночная капитализация компании – это ее стоимость, рассчитанная на основе выпущенных в оборот акций.
• … рыночная капитализация считается по следующей формуле: акции в обороте * цена акции.
• … она отражает ту сумму, которая необходима для приобретения компании целиком по текущей цене акций.
• … по рыночной капитализации компании делятся на низкую, среднюю и высокую капитализацию.
• … компании с низкой капитализацией обычно стоят от $500 миллионов до $2 миллиардов и имеют хороший потенциал для роста, но сопряжены с наибольшим риском. Также они редко выплачивают дивиденды на регулярной основе.
• … компании со средней капитализацией обычно стоят от $2 миллиардов до $10 миллиардов и считаются золотой серединой в плане риска и потенциала для роста.
• … компании с высокой капитализацией обычно стоят больше $10 миллиардов. Они считаются наиболее безопасными, если говорить о риске, выплачивают дивиденды регулярно, но обладают наименьшим потенциалом для роста.
• … если вы собираетесь торговать или инвестировать в несколько компаний, стоит задуматься о распределении портфеля между акциями компаний с низкой, средней и высокой капитализацией.

Что такое рыночная капитализация и как её рассчитать

Рыночная капитализация – это один из показателей стоимости компании.

Она позволяет приблизительно узнать, сколько стоит данная компания на фондовом рынке. Традиционно рыночную капитализацию также называют стоимостью капитала на фондовом рынке, и это элементарный математический расчет. Однако она является лишь одним из ориентиров в оценке стоимости предприятия. Давайте рассмотрим, из каких компонентов складывается данная характеристика, как она рассчитывается и какие имеет отличия от других способов оценивания, которые можно применять при отборе конкретных акций для инвестирования.

 

Расчет рыночной капитализации

Для вычисления капитализации необходимо знать точное число выпущенных ею акции за всё время, начиная от выхода на фондовый рынок и до текущего момента. Сейчас такая информация быстро находится в профильных изданиях вроде Reuters, а также в отчётной финансовой документации, которую публикует непосредственно сама компания. Эта цифра умножается на цену, по которой продаётся одна акция.

Допустим, вы хотите посчитать, в какую сумму сейчас фондовый рынок оценивает корпорацию Apple. По состоянию на 23 марта 2018 года компания выпустила 5,074,010,000 акций по цене в $168,39 каждая. Умножаем цифры и видим — рыночная капитализация корпорации Apple равна $854,412,543,900.

---

Читайте также: От чего зависит курс валют

---

 

Как капитализация используется в инвестициях?

Рыночная капитализация выступает удобным инструментом для инвесторов, позволяя понять масштаб организации. Компании, у которых показатель капитализации превышает цифру в $10 миллиардов, как правило, являются доминирующими промышленными игроками с последовательным доходом. Они сильно контрастируют с малыми компаниями, которые фондовый рынок оценивает в пределах от $300 миллионов до $2 миллиардов, а также с молодыми агрессивными стартапами, вложения в которые предлагают более широкую амплитуду в соотношении риск-вознаграждение. Акции среднего риска предлагаются фирмами, располагающимися между этими категориями.

 

Рыночная капитализация в сравнении с прочими ориентирами для оценки

Капитализация – это плавающая краткосрочная цифра, которая показывает только то, как рынок оценивает компанию в текущий момент времени. При её вычислении не учитываются внутренние финансовые показатели конкретного предприятия. Некоторые инвесторы считают настоящей стоимостью корпоративную ценность компании. Она включает в себя такие характеристики, как долг, денежные средства и активы, влияющие на цену, которую можно было бы заявить при продаже компании другому владельцу.

Ещё один способ оценки стоимости предприятия – это балансовая ценность.  Это та сумма, на которую могут рассчитывать акционеры в случае полной продажи компании и погашения всех долгов (вычет долговых обязательств из всех активов компании). Балансовая ценность обычно ниже рыночной, поскольку последняя – это, по сути, прогноз стоимости на перспективу, который учитывает будущий поток прибыли.

 

Как можно искусственно регулировать рыночную оценку компании?

Рыночная капитализация поднимается и опускается на основании факторов, которые в действительности могут не иметь к внутренним процессам компании никакого отношения. Такие, как спрос или предложение. Например, если инвесторы вкладывают деньги в индексные паевые фонды, данные фонды требуют покупать акции в соответствующем индексе. Это ведёт к увеличению стоимости акций. В противном случае общие панические настроения на фондовом рынке могут привести к снижению цен на акции предприятия, хотя внутренняя стоимость «дешевеющей» компании показывает другую динамику.

Источник

8 причин падения капитализации компаний

План статьи:

Bce oпытныe тpeйдepы и инвecтopы пpeждe вceгo интepecуютcя показателями капитализации компаний. Если она падает, то владельцев бумаг в первую очередь будут интересовать причины падения. Ведь надо понимать, cтoит ли связываться с акциями той или иной кoмпaнии. Поэтому в данной статье мы рассмотрим вопрос — из-зa чeгo мoжeт упacть кaпитaлизaция, и кaк этo влияeт нa cтoимocть aкций.   

Что такое капитализация компании

Пoкaзaтeль, кoтopый oтpaжaeт cуммapную cтoимocть вcex aкций кoмпaнии, — этo и ecть капитализация компании. 

Пo этoй цифpe мoжнo cудить o мacштaбax бизнeca и цeннocти eгo пpoдуктoв нa фoндoвoм pынкe в виды цeнныx бумaг.  Чeм вышe капитализация кoмпaнии, тeм уcтoйчивee ee пoлoжeниe нa рынкe, тeм бoльшe cпpoc нa ee продукцию, a cлeдoвaтeльнo, и нa aкции.

Показатель рассчитывается по формуле:

Текущая цена одной акции Х Количество всех акций = Рыночная капитализация

Если компания торгует обыкновенными и привилегированными акциями, то по обоим типам ценных бумаг показатель рассчитывается отдельно. После чего результаты суммируют.

Если торговля акциями одной компании идет на нескольких биржах, то для расчета капитализации берут за основу цену акций только на одной бирже.

 

К чему сводится сущность капитализации

Этот объективный рыночный показатель помогает понять, в какую сумму обойдется покупка абсолютно всех акций компании по текущей цене.  Математическая формула для расчета выглядит так:

К примеру, компания выпустила в обращение 100 тысяч акций по 10 долларов каждая на текущий момент. Умножаем и получаем показатель рыночной капитализации в $1 млн. Это касается только обыкновенных акций. Сюда не входят привилегированные акции и облигации. При этом вы понимаете, что когда стоимость акций увеличивается или уменьшается, то и капитализация соответственно тоже меняется. Отсюда следует вывод, что трейдеров и инвесторов в первую очередь будут интересовать компании с более высокой капитализацией. Хотя акции компаний со средними и низкими показателями тоже имеют свои преимущества — их можно приобретать по весьма умеренным ценам и рассчитывать на перспективы роста. 

Рыночная капитализация не равна фактической стоимости компании — она может быть выше или ниже. Например, летом 2020 го капитализация Tesla за месяц подскочила на 60%. В это время компания не приобретала новых активов, не погашала долги, не продавала электрокаров больше обычного. Показатель вырос только потому, что усилилось доверие инвесторов в будущий рост бренда. Данный пример говорит о том, что показатель капитализации не может применяться для оценки объективной стоимости акций.

Почему стоимость акций может снижаться?

Котировки акций влияют на предложение и спрос. Они зависят от субъективных представлений финансовых аналитиков или инвесторов о реальных ценах компаний, от прогнозов и перспектив роста их капитализации.  На любой товар цена рискует в любой момент измениться. И это непосредственно влияет на ход любого бизнеса и его успешность. С точки зрения предприятия, которое продает товары, рост — это хорошо. А для тех, кто закупает — плохо. Но даже если фирма ведет деятельность, которая с торговлей никак не связана, на ней это тоже может отразиться. Судите сами — когда происходит очередное подорожание многих товаров, население скатывается в жесткую экономию. Люди начинают реже пользоваться услугами любых компаний, так как снижается общая покупательная способность граждан. А раз она снижается в общем, то это отражается на всей экономике в целом.

Что еще может влиять на рост или падение капитализации? 

1.Плохие новости о компании в СМИ

Цена на товары или услуги компании может снизиться после негативных публикаций и репортажей. Авария на атомной электростанции в Фукусиме 2011 года спровоцировала падение акций урановой отрасли и американских коммунальных предприятий, потребляющих их энергию. Представьте себе масштабы только одной этой плохой новости, которая повлияла сразу на несколько отраслей. А когда таких новостей много — то крах терпят экономики разных стран, что приводит к мировым кризисам. 

2.Влияние рейтингов

Каждая компания имеет свой кредитный рейтинг, то есть экономическую оценку экспертов. От места в рейтинге зависит сумма процентов, которые компании платят за привлечение средств. Цены на акции предприятий, которыми торгуют на биржах, влияют на то, какую оценку (рейтинг) им присвоят аналитики. А от того, как колеблются котировки, зависит уровень доверия трейдеров и инвесторов той или иной компании. 

3.Погоня за прогрессом

В наши дни трудно отыскать предприятия, которые больше ста лет на рынке. Причина в том, что у многих компаний слишком быстро устаревают технологии производства и способы продаж. Конкуренция растет. И всегда есть риск того, что другие производители способны предъявить рынку аналогичные продукты улучшенного качества по более низким ценам.  

4.Репутация компании и нормы закона

Законодательство слишком многих стран настолько несовершенны, что всегда можно найти несоответствие между аспектами деятельности компаний и нормами закона. Опытные сотрудники проверяющих органов или аудиторы легко найдут ошибки в отчётности (хорошо, если непреднамеренные), не вовремя уплаченные налоги, а то и банальную кражу средств руководством. Подобные разоблачение наносят серьезный или даже непоправимый ущерб репутации предприятия. В силу этого стоимость акций тоже может падать, если не хуже — в зависимости от масштабов бедствия компания может вообще перестать существовать. 

5.Риски, связанные с изменением законодательства

Трейдеры и инвесторы уже не раз наблюдали картину, когда власти применяют ограничительные меры к отдельным корпорациям или целым отраслям в виде антимонопольных законов, новых нормативов или чего-то еще. Поэтому есть компании и даже государства, в которое инвесторам становится неинтересно вкладывать деньги. 

6.Риски, связанные с инфляцией

Они часто идут рука об руку с изменением процентных ставок. Если бизнес нуждается в финансировании и берет кредит в банке, который потом увеличивают процентную ставку, то у предпринимателя возникают определенные сложности. У него растут затраты на бизнес, ему всё труднее оставаться на плаву.   А когда процентные ставки поднимают из-за растущей инфляции, то компании еще сложнее привлекать дополнительное финансирование в условиях уменьшения общей покупательной способности денег. 

7..Ошибочные прогнозы

Экономические прогнозы — вещь довольно зыбкая. Поскольку экономические ожидания всё-таки строят люди, пусть даже высоко-компетентные, всё равно сохраняется риск, что допущение могут оказаться неточными. А именно их берут за основу при построении модели бизнеса. Причём любая неточность может затронуть не только саму компанию, но и ее поставщиков и подрядчиков.  

Топ компаний-лидеров по размеру капитализации — данные на 6 августа 2020 года

Компании, у которых капитализация высокая, считаются надежными — банки уверенно дадут кредит, а инвесторы купят больше акций и облигаций, так как порог доверия в этом случае высочайший. Ведь такие компании чувствуют себя на рынке устойчиво, а их бумаги при любом кризисе падают гораздо медленнее, чем акции второго и третьего эшелона.

Это хорошо видно на примере:

У американского индекса S&P 500 (в него входят 500 самых крупных компаний Соединенных Штатов) в марте 2020 года наблюдалось сильное падение — на 36%, но к августу 2020-го он уже почти восстановился. А вот у индекса акций США Russell 2000, куда входят компании с малой капитализацией, за тот же период упал аж на 44% , но восстановиться до августа 2020-го не успел.

Выводы

Любой бизнес предполагает наличие рисков. Поэтому не бывает компаний и акций, которые не испытывают падения цен.  К тому же есть дополнительные факторы:

• когда уменьшается прибыль компании, это снижает цену акций и интерес инвесторов к ним
• когда участники финансовых рынков идут за толпой. В силу каких-то объективных причин они думают, что стоимость акций конкретной компании упадет и постепенно двигают цену вниз, даже если фактически стоимость ещё держится. Это влияет на поведение рынка в целом. Из-за этого цена действительно начинает снижаться без всяких оснований. 

От этого часто страдают новые компании. При их появлении на рынке возникает ажиотаж, потому что все ждут каких-то инноваций и часто цена на акции становится неоправданно завышенная. А когда ажиотаж падает, приходит понимание, что завышенная цена ничем не подкреплена. Соответственно, падают котировки и капитализация. Поэтому при выборе акции мы рекомендуем узнать как можно больше о той или иной компании, скрупулезно изучить всю информацию, которая может повлиять на показатель капитализации и только потом принимать решение о покупке ценных бумаг.

Если вы сомневаетесь, что справитесь с подобной задачей самостоятельно, можете присоединиться к нам, подписавшись на бесплатный курс, где этот вопрос рассматривается в числе прочих.  А если вы уже опытный инвестор, поделитесь в комментариях, какими критериями вы руководствуетесь, когда выбираете акции тех или иных компаний. 

Результаты в трейдинге индивидуальны и зависят от опыта и личной дисциплины. Улучшить свои навыки и дисциплину можно на нашем Дистанционном Курсе: «Трейдинг от А до Я за 60 дней»

Подписывайся на рассылку!

которую можно будет настраивать из личного кабинета

Определение прописных букв

Что такое капитализация?

Капитализация — это метод учета, при котором затраты включаются в стоимость актива и относятся на расходы в течение срока полезного использования этого актива, а не на расходы в том периоде, в котором эти затраты были первоначально понесены. Помимо этого использования, рыночная капитализация относится к количеству выпущенных акций, умноженному на цену акции, которая является мерой общей рыночной стоимости компании.

Ключевые выводы

• В бухгалтерском учете капитализация позволяет амортизировать актив в течение срока его полезного использования, что отражается в балансе, а не в отчете о прибылях и убытках.
• В финансах под капитализацией понимается балансовая стоимость или общая сумма долга и капитала компании.
• Рыночная капитализация — это стоимость акций компании в обращении в долларах, которая рассчитывается как текущая рыночная цена, умноженная на общее количество акций в обращении.

Использование заглавных букв

В бухгалтерском учете капитализация — это правило учета, используемое для признания денежных затрат в качестве актива в балансе, а не расходов в отчете о прибылях и убытках.В финансах капитализация — это количественная оценка структуры капитала фирмы. Здесь это относится к стоимости капитала в форме акций корпорации, долгосрочного долга и нераспределенной прибыли.

Типы капитализации

Существует два основных типа капитализации, один из которых применяется в бухгалтерском учете, а другой — в финансах.

Бухгалтерский учет

В бухгалтерском учете принцип соответствия требует, чтобы компании регистрировали расходы в том же отчетном периоде, в котором была получена соответствующая выручка.Например, канцелярские товары обычно относятся на расходы в том периоде, в котором они были понесены, поскольку ожидается, что они будут израсходованы в течение короткого периода времени. Однако более крупное офисное оборудование может принести пользу бизнесу в течение более чем одного отчетного периода.

Это основные средства, такие как компьютеры, автомобили и офисные здания. Стоимость этих статей отражается в главной книге как историческая стоимость актива. Следовательно, эти затраты считаются капитализированными, а не списанными.

Капитализированные активы не списываются полностью в составе прибыли текущего отчетного периода. Компания может совершить крупную покупку, но расходовать ее в течение многих лет, в зависимости от типа задействованных основных средств.

Поскольку активы используются с течением времени для получения прибыли для компании, часть затрат распределяется на каждый отчетный период. Этот процесс известен как амортизация нематериальных активов.

Для арендованного оборудования капитализация — это преобразование операционной аренды в аренду капитала путем классификации арендованного актива как приобретенного актива, который включается в баланс как часть активов компании.

Совет по стандартам финансового учета (FASB) выпустил новое обновление стандартов бухгалтерского учета (ASU) в 2016 году, согласно которому все договоры аренды на срок более двенадцати месяцев должны капитализироваться как актив и отражаться как обязательства в бухгалтерских книгах арендатора, чтобы достоверно представить как права, так и обязательства по аренде.

Финансы

Другой аспект капитализации относится к структуре капитала компании. Капитализация может относиться к балансовой стоимости капитала, которая представляет собой сумму долгосрочного долга, акций и нераспределенной прибыли компании.Альтернативой балансовой стоимости является рыночная стоимость.

Рыночная стоимость капитала зависит от цены акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на количество акций, находящихся в обращении на рынке.

Если общее количество акций в обращении составляет 1 миллиард, а стоимость акций в настоящее время составляет 10 долларов, рыночная капитализация составляет 10 миллиардов долларов. Компании с высокой рыночной капитализацией называются компаниями с большой капитализацией.

Компания может быть чрезмерно или недостаточно капитализированной.Недокапитализация возникает, когда доходов недостаточно для покрытия стоимости капитала, например, выплаты процентов держателям облигаций или выплаты дивидендов акционерам. Чрезмерная капитализация происходит, когда нет необходимости во внешнем капитале, потому что прибыль высока, а прибыль недооценена.

Особые соображения

Как правило, компания устанавливает «пороги капитализации». Любые денежные затраты сверх этой суммы будут капитализированы, если это уместно. Компании сами устанавливают порог капитализации, поскольку существенность зависит от размера компании и отрасли.Например, местный семейный магазин может иметь порог капитализации в 500 долларов, а глобальная технологическая компания может установить порог капитализации на уровне 10 000 долларов.

Финансовой отчетностью можно манипулировать, когда затраты ошибочно капитализируются или списываются на расходы. Если затраты неправильно списаны на расходы, чистая прибыль в текущем периоде будет ниже, чем она должна быть в противном случае. Компания также будет платить более низкие налоги в текущем периоде. Если стоимость капитализируется неправильно, чистая прибыль в текущем периоде будет выше, чем она должна быть в противном случае.Кроме того, активы на балансе будут завышены.

Что означает капитализация в бухгалтерском учете?

Капитализация — это правило учета, используемое для признания денежных затрат в качестве актива в балансе, а не расхода в отчете о прибылях и убытках. Стоимость основных средств, таких как компьютеры, автомобили и офисные здания, отражается в главной бухгалтерской книге как первоначальная стоимость актива, а не списывается полностью на прибыль в текущем отчетном периоде.Считается, что эти затраты капитализируются, а не относятся на расходы.

Как капитализация влияет на арендуемое оборудование?

Для арендованного оборудования капитализация — это преобразование операционной аренды в аренду капитала путем классификации арендованного актива как приобретенного актива, который включается в баланс как часть активов компании. Аренда на срок более двенадцати месяцев должна капитализироваться как актив и отражаться как обязательство в бухгалтерских книгах арендатора.

Что означает капитализация в финансах?

В финансах капитализация — это количественная оценка структуры капитала фирмы.Здесь это может относиться к балансовой стоимости капитала, которая представляет собой сумму долгосрочного долга, акций и нераспределенной прибыли компании. Альтернативой балансовой стоимости является рыночная стоимость или рыночная капитализация.

Определение прописной буквы

Что такое Capitalize?

Капитализация означает запись затрат или расходов в балансе с целью отсрочки полного признания расходов. В целом капитализация расходов выгодна, поскольку компании, приобретающие новые активы с долгосрочным сроком службы, могут амортизировать или амортизировать затраты.Этот процесс известен как использование заглавных букв.

Капитализация также может относиться к концепции преобразования некоторой идеи в бизнес или инвестиции. В финансах капитализация — это количественная оценка структуры капитала фирмы. При таком использовании это иногда также означает монетизацию.

Ключевые выводы

• Капитализация означает запись затрат или расходов в балансе с целью отсрочки полного признания расходов.
• Капитализация используется в корпоративном учете, чтобы соответствовать срокам движения денежных средств.

Понимание того, как использовать заглавные буквы

Одним из важнейших принципов бухгалтерского учета является принцип соответствия. Принцип сопоставления гласит, что расходы должны регистрироваться за период, когда они были произведены, независимо от того, когда произведена оплата (например, наличными). Признание расходов в понесенном периоде позволяет предприятиям определять суммы, потраченные на получение дохода. Для активов, которые потребляются немедленно, этот процесс прост и разумен.

Однако крупные активы, обеспечивающие будущую экономическую выгоду, представляют собой иную возможность.Например, компания покупает грузовик для повседневных операций. Ожидается, что грузовик будет приносить пользу в течение 12 лет. Вместо того, чтобы списывать всю стоимость грузовика при покупке, правила бухгалтерского учета позволяют компаниям списывать стоимость актива в течение срока его полезного использования (12 лет).

Другими словами, актив списывается по мере использования. У большинства компаний есть порог активов, при котором активы, стоимость которых превышает определенную сумму, автоматически рассматриваются как капитализированные активы.

Преимущества капитализации

Капитализация активов имеет много преимуществ. Поскольку долгосрочные активы являются дорогостоящими, списание затрат на будущие периоды снижает значительные колебания доходов, особенно для небольших фирм. Многие кредиторы требуют, чтобы компании поддерживали определенное соотношение заемных и собственных средств. Если крупные долгосрочные активы будут немедленно списаны на расходы, это может поставить под угрозу требуемый коэффициент для существующих займов или может помешать фирмам получить новые займы.

Кроме того, капитализация расходов увеличивает баланс активов компании, не влияя на баланс пассивов.В результате многие финансовые коэффициенты окажутся благоприятными. Несмотря на это преимущество, оно не должно быть мотивацией для капитализации расходов.

Амортизация

Процесс списания актива в течение срока его полезного использования называется амортизацией, которая используется для основных средств, таких как оборудование. Амортизация используется для нематериальных активов, таких как интеллектуальная собственность. Амортизация вычитает определенную стоимость актива каждый год до тех пор, пока полная стоимость актива не будет списана с баланса.

Отчет о прибылях и убытках

Амортизация — это расход, отражаемый в отчете о прибылях и убытках; его не следует путать с «накопленной амортизацией», которая представляет собой контрсчет баланса. Расходы на амортизацию в отчете о прибылях и убытках — это сумма амортизационных расходов, понесенных за период, указанный в отчете о прибылях и убытках.

Контрсчет накопленного амортизационного баланса представляет собой совокупную сумму амортизационных расходов, отраженных в отчетах о прибылях и убытках с момента приобретения актива до времени, указанного в балансе.

Арендованное оборудование

Для арендованного оборудования капитализация — это преобразование операционной аренды в аренду капитала путем классификации арендованного актива как приобретенного актива, который отражается в балансе как часть активов компании. Стоимость актива, который будет назначен, представляет собой либо его справедливую рыночную стоимость, либо приведенную стоимость арендных платежей, в зависимости от того, что меньше. Кроме того, сумма основного долга отражается как обязательство в балансе.

Существуют строгие нормативные требования и передовые методы капитализации активов и расходов.

Рыночная капитализация

Другой аспект капитализации относится к структуре капитала компании. Капитализация может относиться к балансовой стоимости капитала, которая представляет собой сумму долгосрочного долга, акций и нераспределенной прибыли компании, которая представляет собой совокупное сбережение прибыли или чистой прибыли.

Альтернативой балансовой стоимости является рыночная стоимость. Рыночная стоимость капитала зависит от цены акций компании. Он рассчитывается путем умножения цены акций компании на количество акций, находящихся в обращении на рынке.Если общее количество акций в обращении составляет 1 миллиард, а стоимость акций в настоящее время составляет 10 долларов, рыночная капитализация составляет 10 миллиардов долларов.

Компании с высокой рыночной капитализацией называются компаниями с большой капитализацией; компании со средней рыночной капитализацией называются компаниями со средней капитализацией, а компании с небольшой капитализацией — с малой капитализацией.

Возможна чрезмерная или недостаточная капитализация. Чрезмерная капитализация происходит, когда доходов недостаточно для покрытия стоимости капитала, например, выплаты процентов держателям облигаций или выплаты дивидендов акционерам.Дивиденды — это денежные выплаты акционерам компаниями. Недокапитализация возникает, когда нет необходимости во внешнем капитале, потому что прибыль высока, а прибыль недооценена.

Капитализированные затраты по сравнению с расходами

При попытке определить, что такое капитализированные затраты, в первую очередь важно провести различие между тем, что определяется как затраты и расходы в мире бухгалтерского учета. Стоимость любой транзакции — это сумма денег, используемая в обмен на актив.

Компания, покупающая погрузчик, отметит такую ​​покупку как стоимость. Расходы — это денежная стоимость ухода из компании; это может включать в себя что-то вроде оплаты счета за электричество или арендной платы за здание.

Использование слова капитал для обозначения богатства человека происходит от средневекового латинского capitale, для «акций, собственности».

Ограничения капитализации

Капитализация активов — важная часть современного финансового учета, необходимая для ведения бизнеса.Однако финансовой отчетностью можно манипулировать, например, когда затраты списываются на расходы, а не капитализируются. Если это произойдет, текущая прибыль будет занижена, а в будущих периодах она будет увеличена, за что должна была начисляться дополнительная амортизация.

Определение капитализации — AccountingTools

Что такое капитализация?

Капитализация — это учет стоимости как актива, а не расхода. Этот подход используется, когда ожидается, что затраты не будут полностью израсходованы в текущем периоде, а скорее в течение длительного периода времени.Например, ожидается, что канцелярские товары будут израсходованы в ближайшем будущем, поэтому они сразу же списываются на расходы. Автомобиль учитывается в качестве основных средств и списывается на расходы в течение более длительного периода за счет амортизации, поскольку автомобиль будет использоваться в течение более длительного периода времени, чем канцелярские товары.

Капитализация также основана на концепции существенности. Если стоимость слишком мала, она списывается на расходы сразу, вместо того, чтобы возиться с серией бухгалтерских расчетов и записями в журнале, чтобы капитализировать их, а затем постепенно списывать на расходы с течением времени.Конкретная сумма в долларах, ниже которой элементы автоматически списываются на расходы, называется пределом капитализации или пределом верхнего предела. Предел верхнего предела используется для того, чтобы вести учет до управляемого уровня, в то же время капитализируя большую часть всех элементов, которые должны быть определены как основные средства.

Капитализация широко используется в ресурсоемких средах, таких как производство, где амортизация может составлять значительную часть общих расходов. И наоборот, капитализация может быть крайне редкой в ​​сфере услуг, особенно если предел установлен достаточно высоко, чтобы избежать регистрации персональных компьютеров и ноутбуков в качестве основных средств.

Если компания строит основные средства, процентная стоимость любых заемных средств, используемых для оплаты строительства, также может быть капитализирована и отражена как часть основных основных средств. Этот шаг обычно делается только для крупных строительных проектов.

Капитализация может использоваться как инструмент для совершения мошенничества с финансовой отчетностью. Если капитализируются затраты, которые должны были быть отнесены на счет, текущий доход увеличивается за счет будущих периодов, за которые теперь будет начисляться дополнительная амортизация.Эту практику можно обнаружить, сравнив денежные потоки с чистой прибылью; денежные потоки должны быть существенно ниже чистой прибыли.

Термин «капитализация» также относится к рыночной стоимости бизнеса. Он рассчитывается как общее количество акций в обращении, умноженное на текущую рыночную цену акций. Его также можно определить как сумму акций компании, нераспределенной прибыли и долгосрочного долга.

Связанные курсы

Учет основных средств
Как проводить аудит основных средств

Как понимать капитализацию бизнеса | Малый бизнес

Капитализация — это мера общей стоимости компании.Это не единственная мера, которую финансовые инвесторы используют для оценки и оценки компании. Капитализация не является мерой того, сколько капитала принадлежит компании. Напротив, финансовые бухгалтеры используют сумму капитала, находящегося в собственности бизнеса, для своих собственных методов оценки компании. Такие проблемы, как крах рынка, иногда возникают в результате применения более чем одного метода оценки бизнеса.

Определение капитала

В финансах капитал — это сумма денег, необходимая инвестору для размещения в инвестиции или проекте.В экономике дело обстоит иначе. Вместо этого экономисты определяют капитал как оборудование, необходимое для производственного процесса. Это один из двух факторов производства, второй — труд. Таким образом, если определенная компания производит автомобили, капитал компании будет состоять из оборудования, необходимого для производства этих автомобилей, зданий, необходимых для размещения оборудования, складов, транспортных средств, таких как вилочные погрузчики и грузовики, и любого другого устройства или физического лица, связанного с производством. процесс. Кроме того, офисы компании, компьютеры, столы, стулья, телефоны, интеллектуальная собственность и даже ручки и карандаши являются частью капитала компании.Единственное, что не является частью капитала, — это земля и труд.

Капитализация

Капитализация, также известная как рыночная капитализация, представляет собой процесс оценки компании. Проще говоря, рыночная капитализация бизнеса равна количеству акций в обращении или количеству акций, приобретенных или доступных для покупки, умноженному на рыночную цену этих акций. Таким образом, если у компании было в общей сложности 100 000 акций в обращении, и каждая из этих акций стоила 5 долларов, рыночная капитализация бизнеса составила бы 500 000 долларов.Стоимость компании — это ее активы за вычетом обязательств или сумма денег, которой владеет компания. Капитал — это только один элемент активов. Другие элементы включают размер счетов компании, ее краткосрочные и долгосрочные инвестиции и все, что она может конвертировать в наличные. Таким образом, рыночная капитализация складывается из финансового и экономического смысла слова «капитал» за вычетом всего, что может задолжать бизнес, например, затрат на рабочую силу.

Классификация капитализации

Аналитики рынка используют рыночную капитализацию как средство классификации различных предприятий.Универсального правила классификации не существует, но, как правило, аналитики определяют бизнес с точки зрения его «предела». Как правило, рыночная капитализация компании с мега-капитализацией составляет 200 миллиардов долларов и более. Этим критериям соответствуют очень немногие компании, такие как Exxon Mobil и Apple. Следующая категория — это компании с большой капитализацией от 10 до 200 миллиардов долларов. Компании с большой и сверхвысокой капитализацией квалифицируются как «голубые фишки» — определение, данное компаниям исключительно большой стоимости. С другой стороны, компания с нанокэпами имеет стоимость 50 миллионов долларов или меньше, а микрокэп — 300 миллионов долларов или меньше.

Завышение стоимости

Рыночная капитализация отражает мнение инвесторов. Однако истинная стоимость компании может отличаться от ее рыночной капитализации. В разное время на протяжении истории обвалы рынка происходили в результате чрезмерной спекуляции со стороны инвесторов. Спекуляция — это покупка определенных инвестиций, которые увеличиваются в цене. Это, в свою очередь, заставляет других инвесторов спекулировать, поскольку они тоже хотят нажиться на росте рыночной стоимости. Такое поведение часто приводит к краху, когда они понимают, что рыночная капитализация компании не отражает истинную стоимость бизнеса.Помните, что способность компании получать прибыль зависит от размера экономического капитала, находящегося в ее собственности. Увеличение капитала ведет к расширению бизнеса. Увеличение капитала приводит к увеличению общей суммы активов. Активы, составляющие капитал бизнеса, — это истинный метод оценки, используемый финансовыми бухгалтерами, а не финансовыми спекулянтами и инвесторами.

Использование заглавных букв: примеры и определение

1. Что такое использование заглавных букв?

В письменной форме использование заглавных букв — это использование заглавных букв в качестве типа пунктуации.Когда мы говорим, что что-то выглядит как « с заглавной буквы », это означает, что первая буква слова или слов является заглавной (то есть заглавная A по сравнению со строчными a ). Настоящая цель использования заглавных букв — выделить и отделить конкретные, индивидуальные вещи от общих, что помогает нам идентифицировать их в предложении. Итак, мы используем заглавные буквы для обозначения начала предложения и для обозначения всех типов собственных существительных, имен и названий.

Поскольку каждое предложение начинается с заглавной буквы, вы знаете, что в каждом предложении используется заглавная буква хотя бы один раз!

2.Примеры использования заглавных букв

Вот несколько примеров использования заглавных букв в предложении. Вы увидите, что это важно во многих ситуациях:

• В начале предложения:
• Для выделения:
  • «МЕДЛЕННО!» — кричал мужчина, когда машина проносилась мимо.
• Для существительных собственных:
  • Прошлым летом я посетил Лондон, Англия.

3. Типы использования заглавных букв

Есть несколько способов использования заглавных букв, например, в начале предложения или для имен собственных, названий и ударения.Итак, в целом, хорошее правило, которому следует следовать, состоит в том, что имя или заголовок ВСЕГО конкретного — от людей до книг, до мест и вещей — должно быть написано с заглавной буквы.

а. Как начать предложение

Первое правило использования заглавных букв простое — мы всегда начинаем предложение с заглавной буквы! Так вы узнаете, где начинается предложение. Начинайте предложение с заглавной буквы, будь то отдельная буква, например:

• Я был в Париже в прошлом году.
• Год назад я был в Париже.

Или, если это первая буква слова, например:

• Прошлой весной я был в Париже.
• Вскоре я влюбился в город.

б. Существительные собственные

Существительное собственное — это человек, место, вещь или идея с особым уникальным именем. Мы всегда пишем имена собственные с заглавной буквы, потому что они представляют одну вещь — например, Эмпайр-стейт-билдинг — это одно конкретное здание, а не просто здание в целом. Итак, использование заглавных букв дает нам возможность провести различие.

Вот список правил использования заглавных букв в именах собственных, которые вы используете каждый день:

• Когда мы используем I для письменной идентификации, это всегда заглавная буква.

• Мы всегда пишем имена, отчество и фамилии людей с заглавной буквы, например: Джейн Энн Смит и Джимми Майкл Браун.

• Используйте заглавные буквы в официальных титулах таких людей, как: президент Барак Обама, доктор Робинсон, мистер и миссис Джонс и профессор Смит.

• Используйте заглавные буквы в названиях мест, включая страны, города, здания, дороги и достопримечательности, например: Европа; Лондон, Англия; Букингемский дворец; Дорога к абатству; и т. д.

• Используйте заглавные буквы в названиях природных достопримечательностей и конкретных географических мест, от океанов до гор и островов, например: Великие озера, река Нил, Атлантический океан, Гималаи и пустыня Сахара.

• Используйте заглавные буквы в названиях магазинов и фирменных вещах, таких как: Abercrombie & Fitch, обувь Nike, печенье Oreo и Pepsi Cola, и многие другие.

• Всегда пишите дни недели и месяцы года с заглавной буквы.

г. Заголовки

Очень важно не забывать использовать заглавные буквы в названиях книг, фильмов, телешоу, эссе и любых других произведений, литературы, искусства и т. Д. Вот несколько примеров:

• Каждый четверг смотрю сериал Ходячие мертвецы .
• Я написал эссе под названием «Как пережить зомби-апокалипсис».
• Я только что прочитал книгу Гордость, предубеждение и зомби .
• Мой любимый фильм — Ночь живых мертвецов .

г. Использование заглавных букв для выделения

Иногда мы используем заглавные буквы, чтобы выделить важное слово, фразу или даже полное предложение, как вы видите на многих знаках:

• НЕ ВВОДИТЕ
• СТОП
• ОСТОРОЖНО СОБАКИ

Использование заглавных букв всех буквы в этих фразах делают их более яркими и актуальными.Все это важные сообщения, и использование заглавных букв подчеркивает это.

эл. Использование заглавных букв в диалоге

Использование заглавных букв также может быть особенно полезным приёмом для диалога. Это может добавить страх, объем, интенсивность, срочность, волнение — почти любое сильное чувство, которое необходимо подчеркнуть. Вот несколько примеров:

• «НЕ ОТКРЫВАЙТЕ ДВЕРЬ, ДЖЕЙН!» крикнул Джимми.
• Увидев приближающуюся машину, я закричал: «СМОТРЕТЬ!»
• «Ух, я просто НЕНАВИЖУ брокколи!» — сказал Сэм.

Как видите, добавление заглавных букв действительно выделяет некоторые слова в диалоге. Когда вы читаете слова, написанные с заглавной буквы, у вас возникает ощущение, что человек или персонаж кричит или ему нравятся знаки, что слова действительно важны и значимы. В то же время важно не злоупотреблять заглавными буквами в диалоге, иначе он потеряет свою силу.

4. Как избежать ошибок

Использование заглавных букв определенно является одним из самых простых типов знаков препинания, если вы знаете, для чего они нужны.К настоящему времени вы можете понять истинную цель капитализации — идентифицировать отдельных людей и предметы. Тем не менее, вот некоторые правила, которым следует следовать, и чего следует избегать:

a. Когда дело доходит до имен, не используйте заглавные буквы для общих и обычных вещей. Например:

В ресторанах быстрого питания обычно продают гамбургеры. НЕПРАВИЛЬНО
Я собираюсь в город в эти выходные. НЕПРАВИЛЬНО

«Ресторан быстрого питания» — это просто типичный ресторан, а гамбургер — обычная еда; так что нам не нужно использовать их с заглавной буквы.Точно так же «город» может быть любым городом. Но, если мы говорим о конкретных вещах, нам нужны столицы:

McDonalds — ресторан быстрого питания, который продает гамбургеры под названием Big Mac. Правильно !
Я собираюсь в Нью-Йорк в эти выходные. Правильно !

Помните, что использование заглавных букв используется для определенных вещей.

г. Не пишите «the» с заглавной буквы, если это не является официальной частью названия (или первым словом предложения):

Прошлым летом я посетил Эмпайр-стейт-билдинг Правильно !
Прошлым летом я посетил Эмпайр-стейт-билдинг НЕПРАВИЛЬНО

Любимая книга маленькой девочки — «Дающее дерево» . Правильно !
Любимая книга маленькой девочки — Giving Tree . НЕПРАВИЛЬНО

c. При использовании названия места все слова в названии должны быть с заглавной буквы, а не только первое слово:

• Мне не терпится посетить Ниагарский водопад.
• Вы когда-нибудь были в Йеллоустонском национальном парке?
• Вы можете увидеть Эйфелеву башню в Париже.

г. При создании заголовка или заголовка для чего-либо нет необходимости использовать маленькие слова с заглавной буквы, такие как a, to, the, or, and, но, например, on, in и is (если это не первое слово).Вам нужно только заглавными буквами использовать важные, значимые слова, которые вы можете увидеть из названий этих книг:

• Приключения Алисы в стране чудес
• Над пропастью во ржи
• Убить пересмешника
• Джеймс и Гигантский персик

e. Наконец, не забывайте — если это имя или титул, пишите с большой буквы!

Капитализация в финансах

Что такое капитализация

Капитализация состоит из акционерного капитала, долговых обязательств, займов, свободных резервов и т. Д.Капитализация представляет собой постоянные инвестиции в компании, за исключением долгосрочных кредитов. Капитализацию можно отличить от структуры капитала. Структура капитала — это широкий термин, связанный с качественным аспектом финансов. Хотя капитализация — это узкий термин, и он имеет дело с количественным аспектом.

Заглавные буквы обычно бывают следующих типов —

Чрезмерная капитализация

Чрезмерная капитализация — это ситуация, при которой фактической прибыли компании недостаточно для выплаты процентов по долговым обязательствам, займам и выплаты дивидендов по акциям в течение определенного периода времени.Такая ситуация возникает, когда компания привлекает больше капитала, чем требуется. Часть капитала всегда простаивает. В результате норма доходности показывает тенденцию к снижению. Причины могут быть-

1. Высокие затраты на продвижение — Когда компания идет на высокие рекламные расходы, например, на заключение контрактов, агитацию, комиссию за андеррайтинг, составление документов и т. Д., И фактическая прибыль не соответствует высоким затратам, компания перестает работать. -капитализированы в таких случаях.
2. Покупка активов по более высоким ценам — Когда компания покупает активы по завышенной цене, в результате балансовая стоимость активов превышает фактическую прибыль. Эта ситуация приводит к чрезмерной капитализации компании.
3. Плавание компании в период бума — Иногда компании необходимо обеспечить свою платежеспособность и, таким образом, оставаться на плаву в периоды бума. Это время, когда норма прибыли меньше по сравнению с задействованным капиталом. Это приводит к снижению фактической прибыли и снижению прибыли на акцию.
4. Недостаточный резерв под амортизацию — Если финансовый менеджер не может предоставить адекватную норму амортизации, в результате появляются недостаточные средства, когда активы должны быть заменены или когда они устаревают. Новые активы нужно покупать по высоким ценам, которые оказываются дорогими.
5. Либеральная дивидендная политика — Когда директора компании щедро делят дивиденды между акционерами, результатом является неадекватная нераспределенная прибыль, которая очень важна для высоких доходов компании.Результат — дефицит в компании. Чтобы восполнить дефицит, привлекается свежий капитал, что оказывается более дорогостоящим делом и приводит к чрезмерной капитализации компании.
6. Завышенная оценка прибыли — Когда учредители компании переоценивают прибыль из-за неадекватного финансового планирования, в результате компания берет заемные средства, которые нелегко получить, и капитал инвестируется невыгодно. Это приводит к последующему снижению прибыли на акцию.

Эффекты чрезмерной капитализации

1. Об акционерах- Компании с чрезмерной капитализацией имеют следующие недостатки для акционеров:
   1. Так как рентабельность снижается, снижается и доходность акционеров.
   2. Рыночная цена акций снижается из-за низкой доходности.
   3. Снижение рентабельности сказывается на акционерах. Их доходы становятся неопределенными.
   4. В связи со снижением деловой репутации компании цены на акции снижаются.В результате акции не могут продаваться на рынке капитала.
2. О компании —
   1. Из-за низкой рентабельности репутация компании снижена.
   2. Акции компании не могут быть легко проданы.
   3. С падением прибыли компании, гудвилл компании снижается, и в результате становится трудно получить новые заимствования из-за потери доверия.
   4. Чтобы сохранить имидж компании, компания допускает злоупотребления, такие как манипуляции со счетами, чтобы показать высокие доходы.
   5. Компания сокращает расходы на техническое обслуживание, замену активов, адекватную амортизацию и т. Д.
3. На общедоступном уровне — Компания с чрезмерной капитализацией имеет множество негативных последствий для населения:
   1. Чтобы скрыть свою доходность, руководство прибегает к такой тактике, как повышение цен или снижение качества.
   2. Рентабельность задействованного капитала низкая. Это создает у населения впечатление, что их финансовые ресурсы используются ненадлежащим образом.
   3. Низкая прибыль компании влияет на доверие к компании, поскольку компания не может вовремя платить кредиторам.
   4. Это также влияет на условия труда, выплаты заработной платы также уменьшаются.

Недостаточная капитализация

Недокапитализированная компания — это компания, приносящая исключительно высокую прибыль по сравнению с отраслью. Ситуация недокапитализированной компании возникает, когда расчетная прибыль очень низка по сравнению с фактической прибылью.Это приводит к дополнительным фондам, дополнительной прибыли, высокой деловой репутации, высоким доходам, и, таким образом, рентабельность капитала демонстрирует тенденцию к увеличению. Причины могут быть-

1. Низкие затраты на продвижение
2. Покупка активов по дефлированному курсу
3. Консервативная дивидендная политика
4. Плавание предприятия в депрессии
5. Высокая эффективность директоров
6. Адекватный резерв под амортизацию
7. Сохраняются большие секретные резервы.

Эффекты недостаточной капитализации

1. Об акционерах
   1. Прибыльность компании увеличивается. В результате повышается доходность.
   2. Рыночная стоимость акций растет.
   3. Финансовая репутация тоже повышается.
   4. Акционеры могут рассчитывать на высокие дивиденды.
2. О компании
   1. Чем больше заработок, тем крепче становится репутация.
   2. Более высокая прибыль привлекает конкуренцию на рынке.
   3. Спрос на рабочую силу может возрасти из-за высокой прибыли.
   4. Ситуация с высокой прибыльностью влияет на интерес потребителей, поскольку они думают, что компания завышает цены на продукты.
3. В обществе
   1. При высоких доходах, высокой прибыльности, высокой рыночной цене акций на фондовом рынке могут быть нездоровые спекуляции.
   2. «Беспокойство у широкой публики развивается, поскольку они связывают высокую прибыль с высокими ценами на продукт.
   3. Компания поддерживает секретные резервы, что может привести к уплате более низких налогов государству.
   4. Общественность возлагает большие надежды на эти компании, поскольку эти компании могут импортировать инновации, высокие технологии и, следовательно, лучшее качество продукции.

Авторство / ссылки — Об авторе (ах)

Статья написана «Прачи Джунджа» и проверена группой Management Study Guide Content Team .В состав группы MSG по содержанию входят опытные преподаватели, профессионалы и эксперты в предметной области. Мы являемся сертифицированным поставщиком образовательных услуг ISO 2001: 2015 . Чтобы узнать больше, нажмите «О нас». Использование этого материала в учебных и образовательных целях бесплатно. Укажите авторство используемого содержимого, включая ссылку (-ы) на ManagementStudyGuide.com и URL-адрес страницы содержимого.

Капитализация нового предприятия

Слово «капитализация» может иметь много значений в малом бизнесе.Он используется в бухгалтерском учете для описания стоимости оборудования, которое с течением времени списывается как амортизация. Он также описывает преобразование нераспределенной прибыли в капитал и преобразование операционной аренды в аренду капитала.

Однако в данном случае капитализация означает получение денег, которые позволяют бизнесу распахнуть свои двери. Это также называется финансированием, поддержкой, капитальными вложениями и долей собственника.

То, как вы извлекаете выгоду из своего стартапа, может иметь долгосрочное влияние на успех вашей компании.Финансирование начальных расходов, запасов и операций является проблемой для многих владельцев бизнеса. Важно понимать и изучать варианты, доступные предпринимателям, а также риски и преимущества каждого метода.

Повышение эффективности вашего стартапа

Капитализация — это начальные инвестиции или начальные деньги для стартапа, и обычно это инвестиции, которые владелец бизнеса и любые другие инвесторы делают в фирме. В сочетании с операционными денежными потоками это позволяет вам начинать, продолжать операции и развивать компанию за счет:

• Оплата активов, таких как оборудование, автомобили и недвижимость
• Рост финансирования за счет приобретения товарно-материальных ценностей, найма сотрудников, финансирования дебиторской задолженности и др.
• Резервирование на случай неизбежных дождливых дней

Капитализация может включать как капитал, так и заем, хотя компании обычно предпочитают сводить заем к минимуму.

В поисках денег

Начните с комплексного бизнес-плана, который содержит ваши обоснованные и точные предположения о целях и задачах вашего стартапа, о вашем целевом рынке, о том, как вы заставите клиентов покупать у вас, сколько денег вам нужно, когда начнется рост доходов. зайти и сколько.

Смоделируйте финансовые сценарии, чтобы оценить, когда ваш бизнес станет прибыльным и впоследствии, когда вы сможете вернуть своих инвесторов, будь то внешние инвесторы, друзья и семья или вы сами.

Оцените свои источники финансирования. Если вы можете финансировать предприятие из собственного кармана, вы сохраняете полный контроль. Банковская ссуда означает ежемесячные платежи, долговые обязательства и процентные расходы. Внешние инвесторы, такие как бизнес-ангелы, которые представляют собой частные лица, желающие инвестировать в перспективные стартапы, группы прямых инвестиций и венчурные капиталисты, хотят получить долю в бизнесе в обмен на свои деньги.

Эти инвесторы хотят получить процентную долю в бизнесе, потому что у них есть собственные финансовые цели, которые для них важнее ваших.Если вы хотите привлечь внешних инвесторов, вполне вероятно, что ваш бизнес-план должен будет продемонстрировать существенный рост в течение трех-пяти лет, чтобы вы могли предложить этим типам инвесторов стратегию выхода.

Финансирование акционерного капитала и заемных средств

Существуют два типа капитализации: долевое финансирование и долговое финансирование. Работайте с бизнес-наставниками и вашими специалистами в области налогообложения и бухгалтерского учета, чтобы определить правильное сочетание капитала и капитализации заемных средств, которое имеет смысл для вас и вашего стартапа.

Собственный капитал означает собственность, которая может быть акциями или долями, долями товарищества; или, если ООО, капитал выпускается в форме долей участия. Преимущества акционерного капитала заключаются в отсутствии ежемесячных платежей и отсутствии необходимости в немедленной выплате своих вложений.

Некоторые инвесторы в акции могут даже быть экспертами в своей области и давать полезные советы по ведению бизнеса. Обратной стороной капитала является то, что вы больше не полностью контролируете свой бизнес, потому что вы отдали определенную долю своего капитала в обмен на средства.В некоторых случаях инвесторы в акции также могут иметь право на получение части прибыли.

Долг — это ссуда, выданная вашей компании. К преимуществам можно отнести возможность сохранять контроль над собственностью, а регулярное своевременное погашение ссуды создает бизнес-кредит.