Когда лучше покупать облигации: Советы инвестору: когда лучше всего покупать гособлигации :: Новости :: РБК Инвестиции

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).
   Так же для облигаций нужен свой «стакан», в котором будет отражаться доходность для каждой цены;
2. Старайтесь покупать и продавать только по лимитированным заявкам («бидам» и «оферам»).
   Ликвидность на долговом рынке оставляет желать лучшего, а «спрэды» даже в 0,5% уже существенно портят долгосрочную доходность;
3. Выставляя заявку, учитывайте то, что при покупке облигации придется платить НКД продавцу облигации.
   Сумма покупки будет больше, чем цена облигации. Да, эта сумма вернётся либо при продаже облигации, либо при выплате очередного купона, но иметь это ввиду надо. Чтобы не платить НКД, лучше покупать облигацию сразу после выплаты купона, но можно и не ждать, если доходность хорошая и вам «очень нужно»;
4. Будьте терпеливы, долговой рынок не любит спешки.
   Ставьте заявки «до отмены», не сегодня так завтра, а не завтра так через неделю вам обязательно дадут «хорошую» цену;
5. Не используйте «стоп-заявки».
   При торговле облигациями частенько случаются «пролёты», когда кто-то по невнимательности выставляет крупную заявку «в рынок». На графиках это отражается в виде длинных теней (фитилей). В этот момент ваш стоп-приказ может сработать, после чего цена вернётся на прежний уровень, а вы останетесь с убытком. Лучше заранее знать чем вы торгуете и чего можно ожидать от данного конкретного эмитента.
   Если вы торгуете «мусорными» облигациями, то ставить стоп-приказы бессмысленно в принципе;
6. Не гонитесь за большой доходностью в облигациях третьего эшелона.
   Как показывает практика, там самое большое количество дефолтов. Лучше средняя доходность в качественных эмитентах, чем высокая доходность в эмитентах некачественных с риском потерять всё;
7. Лучше не приобретать облигации с большим сроком до погашения (3 года и более). Мир меняет достаточно быстро: кризис EM, повышение ставок ФРС, нерезиденты выходят из наших ОФЗ, ЦБ повышает ключевую ставку — новые вводные прилетают каждый день, поэтому и цена облигаций и текущие процентные ставки могут сильно меняться — сложно контролировать доходность.

сейчас время покупать облигации?

2. Личные финансы
3. Инвестирование
4. Облигации
5. Настало ли время покупать облигации?

Рассел Уайлд

После предложения портфеля облигаций — или любого другого вида портфеля — новому клиенту, дилеры часто слышат: «Но. , , сейчас — хорошее время для инвестиций в облигации? » Ответ да .

Вы не можете предсказать будущее процентных ставок

Что касается акций, то наибольшую обеспокоенность у людей вызывает то, что рынок вот-вот рухнет.Что касается облигаций, то большая обеспокоенность, особенно в наши дни, заключается в том, что процентные ставки будут расти, и в результате любые купленные сегодня облигации потеряют свою стоимость.

Но процентные ставки почти так же непредсказуемы, как фондовый рынок. Да, правительство имеет больший контроль над процентными ставками, чем правительство на фондовом рынке, но оно не имеет полного контроля, и действия, которые оно решает предпринять или не предпринять, не должны быть вам известны.

И, кроме того, даже если вы могли бы прогнозировать процентные ставки (что вы не можете), и даже если вы и знали, что они будут расти (а вы нет), сейчас все еще хорошее время для купить облигации.

Это предполагает, конечно, что вы провели надлежащий анализ, и вы решили, что в вашем портфеле должно быть больше облигаций, и у вас есть наличные в руках. Что ты делаешь с этим? На самом деле у вас есть три варианта сбережений / инвестиций:

Если вы инвестируете в акции (акции, недвижимость, товары), вы портите общую структуру портфеля, делая ее, возможно, слишком рискованной. Если вы держите наличные деньги (сберегательный или денежный счет), вы зарабатываете достаточно процентов до , может быть, идет в ногу с инфляцией — но после налогов, вероятно, нет.В любом случае вы проигрываете.

Теперь предположим, что вы решили пойти дальше и купить облигации, и процентные ставки, как вы и опасались, действительно растут. Это не обязательно плохо. Да, ваши облигации или фонды облигаций — особенно те, которые имеют длинные сроки погашения — получат удар. Стоимость облигаций или цена акций фонда облигаций будут падать. В долгосрочной перспективе, однако, вы не должны страдать, и вы можете даже извлечь выгоду из более высоких процентных ставок.

В конце концов, каждые шесть месяцев с отдельными облигациями и каждый месяц с большинством фондов облигаций вы получаете процентные платежи, и эти процентные платежи могут быть реинвестированы.Чем выше процентная ставка поднимается, тем больше денег вы можете заработать на этих реинвестициях. Ожидание падения процентных ставок — что они могут или не могут сделать — просто не имеет смысла.

Когда процентные ставки очень низкие, как в наши дни, имеет смысл склонить ваш портфель облигаций в сторону краткосрочной промежуточной стороны, а не долгосрочной. Да, вы получите меньшую доходность, но при более низких процентных ставках вы будете действовать мягче.

Обычно хорошей целью является средний срок погашения в ваших портфелях облигаций от пяти до семи лет.В наши дни вы можете принять более низкую доходность, которая идет с портфелем облигаций со средним сроком погашения от трех до пяти лет.

Не обращайте слишком много внимания на кривую доходности

Другое трудное решение для инвесторов в облигации, вкладывающих свежие деньги, происходит в те редкие моменты истории, когда мы видим перевернутую кривую доходности . Кривая доходности относится к разнице между процентными ставками по долгосрочным и краткосрочным облигациям. Как правило, долгосрочные облигации платят более высокие процентные ставки.

Если кривая доходности перевернута , то означает, что долгосрочные облигации имеют более низкие процентные ставки, чем краткосрочные облигации. Такая ситуация случается не часто, но бывает. Причин для кривой доходности много и сложно, и они включают в себя инфляционные ожидания, чувства к экономике и внешний спрос на долги США.

Какими бы ни были причины перевернутой кривой доходности, вряд ли имеет смысл связывать свои деньги в долгосрочные облигации, когда краткосрочные облигации выплачивают столько же процентов или, возможно, немного больше.Или это?

Некоторые финансовые планировщики не согласны, но не всегда плохая идея инвестировать в долгосрочные облигации, даже если кривая доходности немного перевернута. Помните, что основная причина, по которой вы инвестируете в облигации, заключается в том, чтобы иметь подушку, если ваши другие инвестиции (например, акции) пойдут на спад.

Когда акции падают, деньги имеют тенденцию течь (и быстро) в облигации инвестиционного уровня, особенно казначейские. Первоначально «стремление к безопасности» создает наибольшую потребность в краткосрочных облигациях, и их цена имеет тенденцию к росту.

Однако со временем падение на фондовом рынке часто приводит к тому, что федералы снижают процентные ставки (в попытке запустить экономику), что поднимает цены облигаций, особенно цены облигаций с более длительным сроком погашения. Другими словами, долгосрочные казначейские обязательства — ваша лучшая защита от краха фондового рынка.

Рассмотрим другую причину инвестирования в долгосрочные облигации, даже если они не платят того, что платят краткосрочные облигации. Что если процентные ставки упадут, независимо от того, что происходит на фондовом рынке? Иногда процентные ставки падают, даже когда фондовый рынок растет.

Если это так, еще раз, вы можете пожелать, чтобы у вас были долгосрочные облигации.

Придерживаться — или нет — в среднем стоимость доллара

Вместо того, чтобы сразу бросать все свои деньги в портфель облигаций, некоторые люди говорят, что имеет смысл более медленно покупать в течение длительного периода времени. Как утверждается, вы таким образом распределяете свой риск, покупая, когда рынок высок, и , когда рынок низок.

И если вы вкладываете равные суммы денег каждый раз, вы склонны покупать больше продуктов (облигаций или акций фондов), когда рынок находится на низком уровне, что потенциально увеличивает вашу прибыль.Такой подход к инвестированию называется усреднением стоимости доллара.

Усреднение стоимости в долларах имеет смысл, если вы берете только что заработанные деньги и вкладываете их. Однако, если у вас есть наличные, это просто не имеет смысла. Денежные средства, которые вы оставите, будут слишком малы, чтобы вся схема имела какой-либо смысл.

Если у вас есть куча денег, ожидающих вложения, и у вас есть инвестиционный план, сделайте это. Купите те облигации, которые вы планировали купить.Нет никаких оснований ждать только подходящего момента или совершать покупки в сносках.

Об авторе книги

Рассел Уайлд, MBA, является автором или соавтором многих научно-популярных книг, в том числе биржевых фондов для чайников, индексных инвестиций для чайников, и «Один год организованной финансовой жизни» . Он является сертифицированным NAPFA финансовым консультантом, зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам Пенсильвании.

Как купить облигации: пошаговое руководство

Выяснить, как купить облигации, обманчиво сложный процесс. Прежде чем совершить покупку, важно понять, какие существуют типы облигаций, а также какой риск и вознаграждение несет каждая облигация. Облигации могут быть хорошим способом пополнить разнообразный портфель, но не все облигации столь же просты и надежны, как те, которые ваша бабушка дала вам на выпускной.

Как купить Облигации

Есть несколько основных способов купить облигации.Однако не все продавцы равны.

• Через Министерство финансов США. Вы можете купить новые казначейские облигации онлайн, посетив Treasury Direct. Чтобы создать учетную запись Treasury Direct, вы должны быть старше 18 лет и иметь юридическую квалификацию. Вам понадобится действительный номер социального страхования, адрес в США и учетная запись в банке США. Казначейство не взимает комиссию и не взимает цену облигации.
• Через посредничество. Большинство онлайн-брокеров продают казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации.Брокеры, такие как Fidelity, Charles Schwab, E * Trade и TD Ameritrade, предлагают обширные списки облигаций. Однако процесс покупки через онлайн-брокерскую компанию далеко не так прост, как через Treasury Direct. Цены на облигации варьируются от брокерских до брокерских благодаря комиссионным за транзакции и наценкам или уценкам.
• Через взаимный фонд или биржевой фонд (ETF). Облигационный фонд — хороший вариант, если у вас нет денег, чтобы тратить их на различные виды облигаций.Вам часто приходится покупать отдельные облигации большими, часто дорогими единицами. С фондом облигаций вы можете получить разнообразие за меньшую стоимость. Однако фонды облигаций не имеют установленного срока погашения, как отдельные облигации, поэтому вы можете увидеть, что ваши процентные платежи различаются и ваш доход не гарантирован.

Кто выпускает облигации?

Существует несколько категорий эмитентов облигаций, от компаний до федерального правительства. Насколько безопасна облигация, во многом зависит от того, кто является ее эмитентом.

Корпоративные облигации

Компании выпускают корпоративные облигации. Безопасность корпоративных облигаций сильно варьируется в зависимости от кредитных рейтингов компании. Компании с кредитным рейтингом от отличного до низкого выпускают корпоративные облигации инвестиционного уровня, процентные ставки которых ниже из-за безопасности инвестиций. Компании с более низкими кредитными рейтингами высокодоходные облигации или нежелательные облигации. Эти облигации имеют более высокие процентные ставки, чтобы отразить эту рискованность, поэтому, если компания справится с облигацией, выплата будет более высокой.

Агентские облигации

Спонсируемые правительством предприятия, такие как Fannie Mae или Freddie Mac, выпускают агентские облигации. Агентские облигации не так безопасны, как казначейские облигации. Однако, поскольку федеральные органы власти гарантируют эмитентам облигаций агентства, эти облигации обычно считаются более безопасными, чем даже самые безопасные корпоративные облигации.

Муниципальные облигации

штатов, городов и местных органов власти выпускают муниципальные облигации. Безопасность этих облигаций варьируется.В некоторых случаях муниципальная облигация может быть застрахована. В этом случае страховая компания должна будет выполнить обязательство, если муниципальные дефолты.

казначейских облигаций

Казначейство США выпускает казначейские облигации. Эти облигации являются самыми безопасными из безопасных. Казначейские облигации выплачивают проценты каждые шесть месяцев до погашения, что происходит в течение 30 лет.

На что обращать внимание при покупке облигаций

Покупка облигаций может быть сложным процессом, особенно если вы покупаете использованные облигации или если вы не покупаете облигацию непосредственно у андеррайтера.Чтобы убедиться, что вы заключаете выгодную сделку, вот основные моменты, на которые следует обратить внимание, прежде чем покупать облигации.

Кредитные рейтинги

Самый большой фактор, на который стоит обратить внимание, — может ли компания на самом деле оплатить свои облигации. Вы можете понять это, посмотрев на кредитные рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами, такими как Moody’s, Standard and Poor’s и Fitch. Самый безопасный рейтинг, присвоенный казначейским облигациям, — ААА.

Продолжительность

Следует также отметить продолжительность облигации, которая, как объясняет Вангард, «представляет собой период времени, выраженный в годах, который указывает, сколько времени потребуется инвестору для восстановления истинной цены облигации с учетом приведенной стоимости ее будущих процентных выплат». и погашение основного долга.«Длительность облигации является показателем того, насколько чувствительной будет облигация к изменениям процентных ставок. Более длительный срок приводит к большим колебаниям при изменении процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость облигации падает.

Если вы хотите получить установленную процентную ставку и полную выплату, вам нужно будет удерживать облигацию до установленной даты погашения.

Тарифы

Вы всегда должны быть осведомлены о сборах, которые брокер может связать со стоимостью облигации, если вы не покупаете напрямую у андеррайтера.Вы можете убедиться в том, что заключили честную сделку, воспользовавшись общедоступными данными о цене облигации, которую вы хотите купить, или облигаций с аналогичными сроками погашения, кредитными рейтингами и процентными ставками.

FINRA, или орган регулирования финансовой индустрии, имеет полезный инструмент для отслеживания активности на рынке облигаций.

Как облигации сравниваются с акциями?

, как правило, считаются гораздо более безопасными инвестициями, чем акции.«В отличие от акций, в которых вы не уверены в будущих денежных потоках компании, с облигациями вы точно знаете, какими они будут», — заявил Рик Ферри, советник Portfolio Solutions.

Это не значит, что облигации без риска. Всегда существует вероятность того, что эмитент облигаций не выполнит обязательства и не выплатит долг.

Хотя меньший риск облигаций уменьшает шансы на неожиданный провал, он также уменьшает шансы на неожиданный успех. Поскольку стоимость акции не фиксируется при ее покупке, у вас всегда будет возможность увидеть рост стоимости акции.

Наличие сочетания облигаций и акций в вашем портфеле является хорошим способом воспользоваться относительной безопасностью и стабильностью облигаций, одновременно принимая на себя потенциально прибыльные риски с акциями.

Еда на вынос

могут быть более безопасными инвестициями, чем акции, но они, безусловно, не являются надежными. Помните о кредитном рейтинге эмитента облигаций и продолжительности облигаций. Если вы покупаете облигации у брокера, сделайте свое исследование, чтобы избежать чрезмерных сборов.Хотя нецелесообразно создавать целый портфель облигаций, облигации могут быть хорошей пассивной инвестицией, когда вы управляете более рискованными инвестициями.

Советы по созданию финансового портфеля

• Диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. Самый здоровый портфель может похвастаться разнообразными инвестициями по категориям рынка. Таким образом, если одна из ваших инвестиций пострадает, ваш портфель не пострадает.
• Инвестируйте на длительный срок.Вам следует избегать приобретения инвестиций, которые вы не захотите хранить долго. Вместо этого выберите инвестиции, которые, как вы уверены, со временем станут более ценными.
• Держите инвестиционные расходы на низком уровне. Как и в случае покупки облигаций, сборы могут быстро накапливаться.
• И, наконец, что не менее важно, обратитесь за советом к финансовому консультанту. Финансовый консультант может оценить всю вашу финансовую ситуацию и определить, какие инвестиции действительно лучше всего подходят для вашего портфеля. Соответствующий инструмент, такой как SmartAsset, может помочь вам найти человека, с которым можно работать, чтобы удовлетворить ваши потребности.Сначала вы отвечаете на ряд вопросов о вашей ситуации и целях. Затем программа сузит ваши варианты от тысяч консультантов до трех доверенных лиц, которые соответствуют вашим потребностям. Затем вы можете прочитать их профили, чтобы узнать о них больше, взять у них интервью по телефону или лично и выбрать, с кем работать в будущем. Это позволяет вам найти хорошую подгонку, в то время как программа выполняет большую часть тяжелой работы за вас.

Фото предоставлено: © iStock.com / inte2000, © iStock.com / rrodrickbeiler, © iStock.com / phongphan5922