Разное

Когда лучше покупать облигации: Советы инвестору: когда лучше всего покупать гособлигации :: Новости :: РБК Инвестиции

01.07.2019
Советы инвестору: когда лучше всего покупать гособлигации :: Новости :: РБК Инвестиции
24 окт 2019, 14:24 

25 октября ЦБ рассмотрит возможное снижение ключевой ставки в России. РБК Quote выяснил, как это повлияет на государственные облигации и когда лучше всего их покупать

Фото: Олег Яковлев / РБК

Фото: Олег Яковлев / РБК

В пятницу, 25 октября, пройдет заседание совета директоров Центрального банка России. Там решат, что будет с ключевой ставкой. Инвесторы пристально следят за движением показателя. Он может повлиять на цену и доходность облигаций федерального займа — ОФЗ. Купить эти ценные бумаги можно на РБК Quote.

Если ставка увеличивается, гособлигации старого выпуска падают в цене. Если ключевая ставка  снижается, то цены на облигации  растут. В этом случае можно рассмотреть долгосрочные облигации с неблизким сроком погашения. Доходность по ним будет выше.

Чего ждать от ЦБ? Отвечают аналитики

Большинство аналитиков считают, что ЦБ может снизить ставку сразу на 50 базисных пунктов, то есть с 7% до 6,5% годовых. Это не самая типичная ситуация: обычно регулятор снижает ставку постепенно, на 25 б.п. за один раз.

До значения в 6,5% показатель не опускался с 2017 года. Если прогнозы сбудутся, это станет уже четвертым снижением ставки за 2019 год. Еще одно — последнее — заседание в этом году состоится 13 декабря.

Председатель ЦБ Эльвира Набиуллина несколько раз намекала, что ЦБ действительно снизит ставку. По ее мнению, устойчивое снижение инфляции позволит банку сделать денежно-кредитную политику более мягкой.

Видео: РБК

Аналитик Sberbank CIB Николай Минко ожидает, что ЦБ снизит ставку на 50 б.п. не только 25 октября, но еще дополнительно на 50 б.п. 13 декабря. После этого ставка достигнет 6%. Если в первой половине 2020 года инфляция останется низкой, то ЦБ может продолжить снижать ставку по 25 б.п. в сентябре и декабре следующего года до 5,5%.

Денис Попов из Промсвязьбанка указал, что ставка будет снижаться из-за замедления инфляции и снижения цен в производственном секторе экономики.

Когда лучше покупать гособлигации и стоит ли вообще?

По мнению аналитика МКБ Валентина Журбы, для инвесторов будет более важно не само уменьшение ставки, а последующие комментарии главы ЦБ Эльвиры Набиуллиной. Они будут достаточно мягкими, предполагает Журба. По его мнению, это может послужить одной из причин для увеличения цен на облигации.

ОФЗ считаются надежными и ликвидными ценными бумагами. А поскольку инфляция особо не растет и ЦБ понижает ставки, стоимость ОФЗ увеличивается. Это может продолжиться еще несколько месяцев.

Журба предположил, что в декабре и январе ЦБ погасит часть гособлигаций. Благодаря этому на рынке освободится большой объем денег: обладатели ОФЗ получат доход, который могут захотеть куда-то реинвестировать. В МКБ считают, что этот капитал может вернуться в гособлигации — но уже в новые выпуски.

Идеальный момент для покупки гособлигаций — когда Центробанк только начинает снижать ставку. За 2019 год ЦБ уменьшал ее три раза. В начале подобной серии по уменьшению ставки доходность по облигациям еще высокая, но постепенно она начнет снижаться. То есть цены бумаг будут расти. Поэтому лучше всего их покупать как можно раньше, считает аналитик МКБ Валентин Журба.

Юрий Кравченко из «Велес Капитала» относится к покупке гособлигаций более осторожно. Снижение процентной ставки уже заложено в цену гособлигаций, считает аналитик.

Доходность ОФЗ, по которым инвестор сможет вернуть вложенные деньги в течение не более полутора лет, сейчас составляет 6,1–6,37% годовых. А значит, доход по обычным банковским вкладам выше. В начале октября в крупных банках доходность депозитов составляла 6,5%.

Вместо ОФЗ и вкладов Кравченко предложил инвесторам купить облигации компаний или банков. Такие бумаги могут принести больший доход. На РБК Quote можно приобрести облигации «Магнита», Сбербанка, «Газпрома» и других эмитентов.

Аналитик «Фридом Финанса» Георгий Ващенко ожидает, что интерес инвесторов к гособлигациям в ближайшее время сильно вырастет: «ОФЗ могут разобрать как горячие пирожки». ЦБ продолжит снижать ключевую ставку благодаря медленному росту инфляции, однако столь низкая инфляция никогда не держалась долго и об этом надо помнить, заключил Ващенко.

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Процентная ставка, по которой центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Эта ставка определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона размещаемых и дисконт торгуемых облигаций. Изменяя ставку центральный банк может воздействовать на инфляцию и валютные курсы. Например, повышая ставку, центральный банк делает кредиты и депозиты дороже, тем самым сдерживая инфляцию и укрепляя валютный курс.
Как посчитать реальную доходность облигации: инструкция :: Новости :: РБК Инвестиции

Оказывается, чем больше бумаг купить, тем больше будет доходность. В статье вы найдете формулы - они помогут рассчитать, сколько вы сможете заработать на облигациях

Что такое облигации 

Облигация — это способ одолжить деньги государству или компании. За это они вам будут платить несколько раз в год проценты — купоны. Облигации — защитная часть инвестиционного портфеля. Их потенциальная доходность ниже акций, но выше депозита в банке. Они считаются надежным инструментом потому, что цена облигаций меньше всех других активов подвержена колебаниям, и потому, что вы получаете стабильные выплаты по ним.

Облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные, еврооблигации. Компания или государство может не выплатить вам деньги только в том случае, если обанкротится. Поэтому самые надежные облигации — государственные. Вероятность банкротства целой страны менее вероятна, чем отдельно взятой компании.

Экономия на посреднике: как сделать шаг от депозитов к облигациям Фото: РБК Quote

Цена облигаций на бирже рассчитывается в процентах от номинальной стоимости. Номинальная стоимость российских облигации обычно ₽1000 за штуку. И если вы увидите цену на бирже в 105%, это значит, что за облигацию вы заплатите ₽1050. А если цена облигации 95%, то заплатить нужно будет ₽950. Практически у всех облигаций есть дата погашения — день, когда государство или компания вернут вам номинальную стоимость облигации, то есть 100%.

Вы можете увидеть на бирже годовую доходность облигации 4%, 6%, 8%, 10% или даже 15% при условии, что вы гасите ее за 100% от номинала. Это столько, сколько принесет вам ежегодно ваше вложение, если вы дождетесь погашения облигации государством или компанией. Кажется, что это — беспроигрышный вариант с хорошей доходностью и минимальными рисками. Однако у облигаций есть много деталей, которые могут уменьшить эти красивые цифры доходности. О них поговорим по порядку и посчитаем доходность двух облигаций на примере.

Считаем доходность облигаций

Когда мы говорим про комиссии по облигациям, имеем в виду в первую очередь комиссии, которые берет с инвестора брокер. Чтобы узнать, какие комиссии вы заплатите при торговле на бирже, нужно внимательно выбирать тариф. Обратить внимание в первую очередь нужно на следующие пункты:

— плата за ведение счета и при каких условиях нужно будет платить. Многие брокеры снимают деньги только в том месяце, когда вы совершали сделки. Если в определенный месяц вы не торговали, платить не придется;

— плата за депозитарий. Депозитарий — это место, где хранятся ваши ценные бумаги. На сегодняшний день большинство брокеров отменило эту комиссию. Но все равно лучше перепроверить;

— комиссия от суммы каждой сделки. Это плата, которую с вас снимут при любой покупке или продаже какого-либо инструмента на бирже.

Эти пункты важны при расчете доходности облигации, которую вы планируете купить.

Перед тем как покупать облигацию, нужно обратить внимание на НКД — накопленный купонный доход. Это часть купона, которая накопилась по конкретной облигации после выплаты предыдущего купона. Она тоже прибавится к стоимости облигации. Также есть комиссия Мосбиржи при любой сделке, но она небольшая — 0,01%

Давайте попробуем рассчитать потенциальную доходность реальной облигации. Для примера возьмем ОФЗ SU25083RMFS5 и представим, что вы продержите бумагу до даты погашения. Когда будете считать доходность, советуем выписать все исходные данные нужной вам облигации. Их можно посмотреть на сайте Мосбиржи в строке поиска. Подставляйте свои значения в формулы и считайте доходность.

Цена на 5 июня 2020 года — 103,58%, или ₽1035,8 (обычно в приложениях брокеров на карточках облигаций показывают цену так: рыночная стоимость  + НКД)

  • Годовая доходность — 4,52%
  • Накопленный купонный доход — ₽33,17
  • Комиссия за сделку — 0,3% (не от номинала облигации, а от текущей цены вместе с НКД)
  • Комиссия за ведение счета или фиксированные ежемесячный платеж — ₽99
  • Срок погашения — 15 декабря 2021 года, то есть через полтора года и 10 дней.
  • Размер купона — ₽34,9

При покупке одной облигации на 5 июня вы потратите ₽1171,18 (1035,8 + 33,17 + 0,3%* (1035,8 + 33,17) ) + 99. 

До погашения облигации государство вам выплатит купон еще четыре раза по ₽34,9: летом, в декабре, следующим летом 2021 года и при погашении в декабре 2021 года.

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽1139,6 (1000 + 34,9*4) — номинал плюс купоны, которые вам заплатило государство за все время владения бумагой.

В итоге спустя полтора года при погашении облигации у вас получится убыток — минус ₽31,58 (1139,6 – 1171,18). Вы заплатили за облигацию больше, чем получите в конце.

Всю доходность съела плата за обслуживание счета. Поэтому будьте внимательны при выборе тарифа у брокера. Чем больше облигаций за раз вы покупаете, тем меньше вашей будущей доходности съедают комиссии. При покупке, например, десяти облигаций не забудьте умножить цену одной облигации на десять, комиссию за сделку на десять и НКД на десять. Подсчитаем доходность той же самой облигации, но при условии, что вы купили десять штук.

При покупке десяти облигаций на 5 июня вы потратите ₽10 820,8
10* (1035,58 + 33,17+ (1035,58 + 33,17) *0,3%) + 99

Если купить облигацию и держать до даты погашения, вы получите ₽11 396 (1000 + 34,9*4) *10

Спустя полтора года вы получите прибыль — ₽575,2 (11 396 – 10 820,8)

Чем больше облигаций вы купите, тем больше заработаете. Но не забывайте про цену облигаций. Обычно она колеблется не сильно. Поэтому облигация за 112% вряд ли вам принесет много денег при погашении, ее можно считать дорогой.

Также должна настораживать и облигация за 70%. Покупать бумагу по такой цене рискованно. Чрезмерно низкая стоимость может говорить о том, что эмитента  ждет банкротство или он не выполняет свои обязательства по выплатам. Не забудьте и про НКД. Пакет облигаций лучше покупать сразу после того, как по ним был выплачен купон. Так размер НКД, который обычно прибавляется к стоимости облигации, будет минимальным.

Темное искусство: как работает ключевая ставка Фото: пользователь Alexander Popov сайта unsplash.com
На момент написания статьи большинство государственных облигаций торгуется выше номинала. Сейчас в России низкая ставка — 5,5% годовых. Многие облигации выпускались давно при более высоких ставках. Из-за того что ставка ЦБ снизилась, ставки на депозиты также стали ниже. За ними снизились и ставки по облигациям, а вот их цена выросла.

Все материалы нашего проекта доступны в Яндекс.Дзене. Подписывайтесь, чтобы быть в курсе

Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации
Куда вложить ₽100 тысяч: сравниваем гособлигации и банковский вклад :: Новости :: РБК Инвестиции

Источником стабильного дохода может стать государственный долг России. Прямо сейчас любой человек может дать бюджету в долг под фиксированный процент. В таком случае инвестор получит 7% годовых и даже сэкономит на налоге

Фото: Unsplash

Фото: Unsplash

Купить облигацию — значит дать в долг. Заемщиком может выступить компания или целое государство. В России такие бумаги выпускает Министерство финансов; каждая бумага называется облигацией федерального займа (ОФЗ). С помощью облигаций можно получать стабильный доход раз в полгода.

За пользование деньгами инвесторов российский Минфин платит держателям облигаций проценты раз в полгода. Такие проценты называются купоном. А в дату погашения ОФЗ министерство возвращает всю занятую сумму.

Сколько можно заработать?

Если вложить ₽100 тыс. в облигации  федерального займа, то за два с половиной года можно заработать почти ₽17 тыс. За это же время вклад в крупном российском банке может принести в районе ₽13–15 тыс. Объясняем, как это работает.

Подробнее про облигации мы писали в отдельной статье. С ее помощью можно разобраться, какие вообще бывают облигации, что такое срок погашения, купон, как формируется цена и доходность. А в этой статье разберем на примере, как работают государственные облигации и сравним их с вкладом в банке.

Как выбрать облигацию?

Для примера возьмем гособлигацию № 25083. Эта ОФЗ привлекательна тем, что у нее фиксированный купонный доход в 7%, а дата погашения наступит совсем скоро: 15 декабря 2021 года. В других ОФЗ дата погашения может быть в 2031 или 2034 годах.

На сколько ОФЗ хватит ₽100 тысяч?

На 97 гособлигаций № 25083. Общая сумма всей сделки составит ₽99 611. Дело в том, что конечная сумма сделки формируется из нескольких факторов. Она зависит от рыночной цены облигации, комиссии брокера и накопленного купонного дохода. Разберем все по порядку.

Одна гособлигация № 25083 стоит ₽1000. Для удобства расчета Минфин устанавливает такую цену почти для всех облигаций при выпуске. Это называется номинальной ценой облигации.

Дальше на бирже она измеряется в процентах от этой цены, то есть от ₽1000. Процент меняется в зависимости от многих факторов. Это надежность эмитента  , ключевая ставка  Центробанка и дата выплаты купона. Чаще всего цена находится в диапазоне 97–103%.

Чтобы купить бумагу, надо открыть брокерский счет. Через РБК Quote счет можно открыть в «ВТБ Капитале». Все брокеры берут комиссии за обслуживание. Если покупать ценные бумаги через РБК Quote, комиссии будут такими:

  • 0,3% с одной операции;
  • ₽99 ежемесячно. Но эту комиссию нужно заплатить, только если вы совершите в месяц хотя бы одну сделку. Если в течение месяца вы ничего не купили и не продали, то платить не нужно;
  • пополнить счет и вывести деньги на карту — бесплатно.

На момент написания заметки рыночная цена одной гособлигации № 25083 — 99,1%, или ₽991. За 97 штук получится ₽96 127.

К сумме ₽96 127 добавится накопленный купонный доход. Он входит в сумму автоматически, если по облигации уже начислялись купоны до того, как вы решили ее купить. В случае с гособлигацией № 25083 он составит ₽3087. Эта сумма вернется вам в полном объеме, когда Минфин в следующий раз заплатит купон.

Тогда у вас окажется вся сумма купонов, которую когда-либо платил Минфин по этой облигации с момента ее выпуска. Итого цена покупки за 97 штук будет равна ₽99 214.

Теперь нужно заплатить комиссию брокеру: 0,3% от ₽99 214 — это ₽297. Плюс ₽99, потому что была совершена хотя бы одна операция в месяц. Общая комиссия брокера составит ₽396.

Складываем ₽99 214 и ₽396 и получаем конечную сумму всей сделки — ₽99 611.

Как именно будут выплачиваться деньги?

По выбранной облигации Минфин платит купон каждые полгода — ₽34,9 за одну облигацию.  Например, в день выплаты 19 июня 2019 года за 97 гособлигаций № 25083 инвестор получил ₽3385. Эти деньги можно было сразу вывести на карту или купить дополнительно три таких же или других гособлигаций.

Если держать бумагу до даты погашения, то по гособлигации № 25083 Минфин успеет заплатить пять купонов. В деньгах это ₽16 933.

Можно ли не платить налог?

Да: Федеральная налоговая служба России не берет налоги по купонам. Это закреплено в пункте 25 статьи 217 Налогового кодекса.

Из данного правила существуют исключения. Если инвестор продаст гособлигацию по более высокой цене, чем купил, придется заплатить налог на эту разницу. Лучший способ избежать этих выплат — не продавать ОФЗ, а купить и держать бумагу до самого погашения.

Видео: РБК

А если положить деньги на депозит?

Сейчас ставки по вкладам в крупных российских банках находятся в диапазоне 5–7%. Самые большие проценты — по тем вкладам, в которых нельзя досрочно снять или дополнительно внести деньги. Когда у вклада есть такие функции, то ставка ниже.

Также у вкладов чаще всего есть опция капитализации  процентов. Это значит, что за определенный период времени банк начисляет дополнительные проценты к сумме вклада, что в итоге может увеличить ставку.

В итоге, если купить по рыночной цене 97 гособлигаций № 25083 за ₽99,6 тыс. и не совершать больше никаких сделок до даты погашения этой облигации, 15 декабря 2021 года Минфин вам вернет ₽116,9 тыс.

Это выше доходности вклада, хоть и ненамного. Если положить ₽99,6 тыс. при банковских ставках 5–7%, то через 2,5 года банк вернет вкладчику около ₽113–115 тыс.

Видео: РБК Документ, удостоверяющий имущественное право, который может покупаться и продаваться. Наиболее распространенные ценные бумаги акции, облигации и депозитарные расписки. Акция — удостоверяет долю участия в имуществе компании, включая долю в нераспределенной прибыли. Акции бывают обыкновенными и привилегированными. Обыкновенная акция наделяет владельца правом голоса на собрании акционеров компании, причем количество голосов пропорционально количеству акций. Привилегированная акция наделяет преимущественным правом на распределение прибыли, но не наделяет правом голоса на собрании акционеров. Облигация удостоверяет право на часть долга эмитента, который возник путем размещения этих облигаций. Часто акции и облигации торгуются на специальных торговых площадках — биржах (обращаются на биржах) и являются предметом инвестиций портфельных инвесторов. Условная стоимость компании, акции которой обращаются на бирже. Капитализация равна цене акций, умноженной на их количество. Часто используется для оценки эффективности инвестиций в ценные бумаги. Процентная ставка, по которой центральный банк страны предоставляет кредиты коммерческим банкам. Эта ставка определяет минимальную стоимость денег в стране, влияет на ставки кредитов, депозитов, размер купона размещаемых и дисконт торгуемых облигаций. Изменяя ставку центральный банк может воздействовать на инфляцию и валютные курсы. Например, повышая ставку, центральный банк делает кредиты и депозиты дороже, тем самым сдерживая инфляцию и укрепляя валютный курс. Лицо, выпускающее ценные бумаги (акции, облигации и др.). Эмитентами могут быть компании, госорганы и даже люди - например британский музыкант Дэвид Боуи выпускал собственные облигации
Несколько советов по работе с облигациями для начинающих
Несколько советов по работе с облигациями для начинающих

Акции и облигации — инструменты фондового рынка, которые дают инвесторам хорошие возможности для заработка. Но у каждого из этих инструментов есть свои нюансы работы. Сегодня мы рассмотрим некоторые особенности работы с облигациями. 

  1. Настройте для облигаций отдельную вкладку в QUIK. Параметры акций и облигаций разные, поэтому для облигаций лучше иметь отдельную закладку со специально настроенной для них таблицей. Основные параметры облигаций, которые должны быть у вас в таблице: объём торгов, количество сделок, цена закрытия, цена открытия, цена последней сделки, процент изменения, общий спрос и общее предложение, размер купона, НКД, доходность, дюрация, дата выплаты купона, дата погашения, номинал — есть облигации с индексируемым номиналом (ОФЗ-52001), есть которые амортизируются (Мечел-14об).
    Так же для облигаций нужен свой «стакан», в котором будет отражаться доходность для каждой цены;
  2. Старайтесь покупать и продавать только по лимитированным заявкам («бидам» и «оферам»).
    Ликвидность на долговом рынке оставляет желать лучшего, а «спрэды» даже в 0,5% уже существенно портят долгосрочную доходность;
  3. Выставляя заявку, учитывайте то, что при покупке облигации придется платить НКД продавцу облигации.
    Сумма покупки будет больше, чем цена облигации. Да, эта сумма вернётся либо при продаже облигации, либо при выплате очередного купона, но иметь это ввиду надо. Чтобы не платить НКД, лучше покупать облигацию сразу после выплаты купона, но можно и не ждать, если доходность хорошая и вам «очень нужно»;
  4. Будьте терпеливы, долговой рынок не любит спешки.
    Ставьте заявки «до отмены», не сегодня так завтра, а не завтра так через неделю вам обязательно дадут «хорошую» цену;
  5. Не используйте «стоп-заявки».
    При торговле облигациями частенько случаются «пролёты», когда кто-то по невнимательности выставляет крупную заявку «в рынок». На графиках это отражается в виде длинных теней (фитилей). В этот момент ваш стоп-приказ может сработать, после чего цена вернётся на прежний уровень, а вы останетесь с убытком. Лучше заранее знать чем вы торгуете и чего можно ожидать от данного конкретного эмитента.
    Если вы торгуете «мусорными» облигациями, то ставить стоп-приказы бессмысленно в принципе;
  6. Не гонитесь за большой доходностью в облигациях третьего эшелона.
    Как показывает практика, там самое большое количество дефолтов. Лучше средняя доходность в качественных эмитентах, чем высокая доходность в эмитентах некачественных с риском потерять всё;
  7. Лучше не приобретать облигации с большим сроком до погашения (3 года и более). Мир меняет достаточно быстро: кризис EM, повышение ставок ФРС, нерезиденты выходят из наших ОФЗ, ЦБ повышает ключевую ставку — новые вводные прилетают каждый день, поэтому и цена облигаций и текущие процентные ставки могут сильно меняться — сложно контролировать доходность.

сейчас время покупать облигации?

  1. Личные финансы
  2. Инвестирование
  3. Облигации
  4. Настало ли время покупать облигации?

Рассел Уайлд

После предложения портфеля облигаций - или любого другого вида портфеля - новому клиенту, дилеры часто слышат: «Но. , , сейчас - хорошее время для инвестиций в облигации? » Ответ да .

Вы не можете предсказать будущее процентных ставок

Что касается акций, то наибольшую обеспокоенность у людей вызывает то, что рынок вот-вот рухнет.Что касается облигаций, то большая обеспокоенность, особенно в наши дни, заключается в том, что процентные ставки будут расти, и в результате любые купленные сегодня облигации потеряют свою стоимость.

Но процентные ставки почти так же непредсказуемы, как фондовый рынок. Да, правительство имеет больший контроль над процентными ставками, чем правительство на фондовом рынке, но оно не имеет полного контроля, и действия, которые оно решает предпринять или не предпринять, не должны быть вам известны.

И, кроме того, даже если вы могли бы прогнозировать процентные ставки (что вы не можете), и даже если вы и знали, что они будут расти (а вы нет), сейчас все еще хорошее время для купить облигации.

Это предполагает, конечно, что вы провели надлежащий анализ, и вы решили, что в вашем портфеле должно быть больше облигаций, и у вас есть наличные в руках. Что ты делаешь с этим? На самом деле у вас есть три варианта сбережений / инвестиций:

Если вы инвестируете в акции (акции, недвижимость, товары), вы портите общую структуру портфеля, делая ее, возможно, слишком рискованной. Если вы держите наличные деньги (сберегательный или денежный счет), вы зарабатываете достаточно процентов до , может быть, идет в ногу с инфляцией - но после налогов, вероятно, нет.В любом случае вы проигрываете.

Теперь предположим, что вы решили пойти дальше и купить облигации, и процентные ставки, как вы и опасались, действительно растут. Это не обязательно плохо. Да, ваши облигации или фонды облигаций - особенно те, которые имеют длинные сроки погашения - получат удар. Стоимость облигаций или цена акций фонда облигаций будут падать. В долгосрочной перспективе, однако, вы не должны страдать, и вы можете даже извлечь выгоду из более высоких процентных ставок.

В конце концов, каждые шесть месяцев с отдельными облигациями и каждый месяц с большинством фондов облигаций вы получаете процентные платежи, и эти процентные платежи могут быть реинвестированы.Чем выше процентная ставка поднимается, тем больше денег вы можете заработать на этих реинвестициях. Ожидание падения процентных ставок - что они могут или не могут сделать - просто не имеет смысла.

Когда процентные ставки очень низкие, как в наши дни, имеет смысл склонить ваш портфель облигаций в сторону краткосрочной промежуточной стороны, а не долгосрочной. Да, вы получите меньшую доходность, но при более низких процентных ставках вы будете действовать мягче.

Обычно хорошей целью является средний срок погашения в ваших портфелях облигаций от пяти до семи лет.В наши дни вы можете принять более низкую доходность, которая идет с портфелем облигаций со средним сроком погашения от трех до пяти лет.

Не обращайте слишком много внимания на кривую доходности

Другое трудное решение для инвесторов в облигации, вкладывающих свежие деньги, происходит в те редкие моменты истории, когда мы видим перевернутую кривую доходности . Кривая доходности относится к разнице между процентными ставками по долгосрочным и краткосрочным облигациям. Как правило, долгосрочные облигации платят более высокие процентные ставки.

Если кривая доходности перевернута , то означает, что долгосрочные облигации имеют более низкие процентные ставки, чем краткосрочные облигации. Такая ситуация случается не часто, но бывает. Причин для кривой доходности много и сложно, и они включают в себя инфляционные ожидания, чувства к экономике и внешний спрос на долги США.

Какими бы ни были причины перевернутой кривой доходности, вряд ли имеет смысл связывать свои деньги в долгосрочные облигации, когда краткосрочные облигации выплачивают столько же процентов или, возможно, немного больше.Или это?

Некоторые финансовые планировщики не согласны, но не всегда плохая идея инвестировать в долгосрочные облигации, даже если кривая доходности немного перевернута. Помните, что основная причина, по которой вы инвестируете в облигации, заключается в том, чтобы иметь подушку, если ваши другие инвестиции (например, акции) пойдут на спад.

Когда акции падают, деньги имеют тенденцию течь (и быстро) в облигации инвестиционного уровня, особенно казначейские. Первоначально «стремление к безопасности» создает наибольшую потребность в краткосрочных облигациях, и их цена имеет тенденцию к росту.

Однако со временем падение на фондовом рынке часто приводит к тому, что федералы снижают процентные ставки (в попытке запустить экономику), что поднимает цены облигаций, особенно цены облигаций с более длительным сроком погашения. Другими словами, долгосрочные казначейские обязательства - ваша лучшая защита от краха фондового рынка.

Рассмотрим другую причину инвестирования в долгосрочные облигации, даже если они не платят того, что платят краткосрочные облигации. Что если процентные ставки упадут, независимо от того, что происходит на фондовом рынке? Иногда процентные ставки падают, даже когда фондовый рынок растет.

Если это так, еще раз, вы можете пожелать, чтобы у вас были долгосрочные облигации.

Придерживаться - или нет - в среднем стоимость доллара

Вместо того, чтобы сразу бросать все свои деньги в портфель облигаций, некоторые люди говорят, что имеет смысл более медленно покупать в течение длительного периода времени. Как утверждается, вы таким образом распределяете свой риск, покупая, когда рынок высок, и , когда рынок низок.

И если вы вкладываете равные суммы денег каждый раз, вы склонны покупать больше продуктов (облигаций или акций фондов), когда рынок находится на низком уровне, что потенциально увеличивает вашу прибыль.Такой подход к инвестированию называется усреднением стоимости доллара.

Усреднение стоимости в долларах имеет смысл, если вы берете только что заработанные деньги и вкладываете их. Однако, если у вас есть наличные, это просто не имеет смысла. Денежные средства, которые вы оставите, будут слишком малы, чтобы вся схема имела какой-либо смысл.

Если у вас есть куча денег, ожидающих вложения, и у вас есть инвестиционный план, сделайте это. Купите те облигации, которые вы планировали купить.Нет никаких оснований ждать только подходящего момента или совершать покупки в сносках.

Об авторе книги

Рассел Уайлд, MBA, является автором или соавтором многих научно-популярных книг, в том числе биржевых фондов для чайников, индексных инвестиций для чайников, и «Один год организованной финансовой жизни» . Он является сертифицированным NAPFA финансовым консультантом, зарегистрированным в Комиссии по ценным бумагам Пенсильвании.

,

Как купить облигации: пошаговое руководство

Выяснить, как купить облигации, обманчиво сложный процесс. Прежде чем совершить покупку, важно понять, какие существуют типы облигаций, а также какой риск и вознаграждение несет каждая облигация. Облигации могут быть хорошим способом пополнить разнообразный портфель, но не все облигации столь же просты и надежны, как те, которые ваша бабушка дала вам на выпускной.

Как купить Облигации

Есть несколько основных способов купить облигации.Однако не все продавцы равны.

  • Через Министерство финансов США. Вы можете купить новые казначейские облигации онлайн, посетив Treasury Direct. Чтобы создать учетную запись Treasury Direct, вы должны быть старше 18 лет и иметь юридическую квалификацию. Вам понадобится действительный номер социального страхования, адрес в США и учетная запись в банке США. Казначейство не взимает комиссию и не взимает цену облигации.
  • Через посредничество. Большинство онлайн-брокеров продают казначейские облигации, корпоративные облигации и муниципальные облигации.Брокеры, такие как Fidelity, Charles Schwab, E * Trade и TD Ameritrade, предлагают обширные списки облигаций. Однако процесс покупки через онлайн-брокерскую компанию далеко не так прост, как через Treasury Direct. Цены на облигации варьируются от брокерских до брокерских благодаря комиссионным за транзакции и наценкам или уценкам.
  • Через взаимный фонд или биржевой фонд (ETF). Облигационный фонд - хороший вариант, если у вас нет денег, чтобы тратить их на различные виды облигаций.Вам часто приходится покупать отдельные облигации большими, часто дорогими единицами. С фондом облигаций вы можете получить разнообразие за меньшую стоимость. Однако фонды облигаций не имеют установленного срока погашения, как отдельные облигации, поэтому вы можете увидеть, что ваши процентные платежи различаются и ваш доход не гарантирован.

Кто выпускает облигации?

Существует несколько категорий эмитентов облигаций, от компаний до федерального правительства. Насколько безопасна облигация, во многом зависит от того, кто является ее эмитентом.

Корпоративные облигации

Компании выпускают корпоративные облигации. Безопасность корпоративных облигаций сильно варьируется в зависимости от кредитных рейтингов компании. Компании с кредитным рейтингом от отличного до низкого выпускают корпоративные облигации инвестиционного уровня, процентные ставки которых ниже из-за безопасности инвестиций. Компании с более низкими кредитными рейтингами высокодоходные облигации или нежелательные облигации. Эти облигации имеют более высокие процентные ставки, чтобы отразить эту рискованность, поэтому, если компания справится с облигацией, выплата будет более высокой.

Агентские облигации

Спонсируемые правительством предприятия, такие как Fannie Mae или Freddie Mac, выпускают агентские облигации. Агентские облигации не так безопасны, как казначейские облигации. Однако, поскольку федеральные органы власти гарантируют эмитентам облигаций агентства, эти облигации обычно считаются более безопасными, чем даже самые безопасные корпоративные облигации.

Муниципальные облигации

штатов, городов и местных органов власти выпускают муниципальные облигации. Безопасность этих облигаций варьируется.В некоторых случаях муниципальная облигация может быть застрахована. В этом случае страховая компания должна будет выполнить обязательство, если муниципальные дефолты.

казначейских облигаций

Казначейство США выпускает казначейские облигации. Эти облигации являются самыми безопасными из безопасных. Казначейские облигации выплачивают проценты каждые шесть месяцев до погашения, что происходит в течение 30 лет.

На что обращать внимание при покупке облигаций

Покупка облигаций может быть сложным процессом, особенно если вы покупаете использованные облигации или если вы не покупаете облигацию непосредственно у андеррайтера.Чтобы убедиться, что вы заключаете выгодную сделку, вот основные моменты, на которые следует обратить внимание, прежде чем покупать облигации.

Кредитные рейтинги

Самый большой фактор, на который стоит обратить внимание, - может ли компания на самом деле оплатить свои облигации. Вы можете понять это, посмотрев на кредитные рейтинги, присвоенные рейтинговыми агентствами, такими как Moody's, Standard and Poor's и Fitch. Самый безопасный рейтинг, присвоенный казначейским облигациям, - ААА.

Продолжительность

Следует также отметить продолжительность облигации, которая, как объясняет Вангард, «представляет собой период времени, выраженный в годах, который указывает, сколько времени потребуется инвестору для восстановления истинной цены облигации с учетом приведенной стоимости ее будущих процентных выплат». и погашение основного долга.«Длительность облигации является показателем того, насколько чувствительной будет облигация к изменениям процентных ставок. Более длительный срок приводит к большим колебаниям при изменении процентных ставок. Когда процентные ставки растут, стоимость облигации падает.

Если вы хотите получить установленную процентную ставку и полную выплату, вам нужно будет удерживать облигацию до установленной даты погашения.

Тарифы

Вы всегда должны быть осведомлены о сборах, которые брокер может связать со стоимостью облигации, если вы не покупаете напрямую у андеррайтера.Вы можете убедиться в том, что заключили честную сделку, воспользовавшись общедоступными данными о цене облигации, которую вы хотите купить, или облигаций с аналогичными сроками погашения, кредитными рейтингами и процентными ставками.

FINRA, или орган регулирования финансовой индустрии, имеет полезный инструмент для отслеживания активности на рынке облигаций.

Как облигации сравниваются с акциями?

Облигации

, как правило, считаются гораздо более безопасными инвестициями, чем акции.«В отличие от акций, в которых вы не уверены в будущих денежных потоках компании, с облигациями вы точно знаете, какими они будут», - заявил Рик Ферри, советник Portfolio Solutions.

Это не значит, что облигации без риска. Всегда существует вероятность того, что эмитент облигаций не выполнит обязательства и не выплатит долг.

Хотя меньший риск облигаций уменьшает шансы на неожиданный провал, он также уменьшает шансы на неожиданный успех. Поскольку стоимость акции не фиксируется при ее покупке, у вас всегда будет возможность увидеть рост стоимости акции.

Наличие сочетания облигаций и акций в вашем портфеле является хорошим способом воспользоваться относительной безопасностью и стабильностью облигаций, одновременно принимая на себя потенциально прибыльные риски с акциями.

Еда на вынос

Облигации

могут быть более безопасными инвестициями, чем акции, но они, безусловно, не являются надежными. Помните о кредитном рейтинге эмитента облигаций и продолжительности облигаций. Если вы покупаете облигации у брокера, сделайте свое исследование, чтобы избежать чрезмерных сборов.Хотя нецелесообразно создавать целый портфель облигаций, облигации могут быть хорошей пассивной инвестицией, когда вы управляете более рискованными инвестициями.

Советы по созданию финансового портфеля

  • Диверсификация. Не кладите все яйца в одну корзину. Самый здоровый портфель может похвастаться разнообразными инвестициями по категориям рынка. Таким образом, если одна из ваших инвестиций пострадает, ваш портфель не пострадает.
  • Инвестируйте на длительный срок.Вам следует избегать приобретения инвестиций, которые вы не захотите хранить долго. Вместо этого выберите инвестиции, которые, как вы уверены, со временем станут более ценными.
  • Держите инвестиционные расходы на низком уровне. Как и в случае покупки облигаций, сборы могут быстро накапливаться.
  • И, наконец, что не менее важно, обратитесь за советом к финансовому консультанту. Финансовый консультант может оценить всю вашу финансовую ситуацию и определить, какие инвестиции действительно лучше всего подходят для вашего портфеля. Соответствующий инструмент, такой как SmartAsset, может помочь вам найти человека, с которым можно работать, чтобы удовлетворить ваши потребности.Сначала вы отвечаете на ряд вопросов о вашей ситуации и целях. Затем программа сузит ваши варианты от тысяч консультантов до трех доверенных лиц, которые соответствуют вашим потребностям. Затем вы можете прочитать их профили, чтобы узнать о них больше, взять у них интервью по телефону или лично и выбрать, с кем работать в будущем. Это позволяет вам найти хорошую подгонку, в то время как программа выполняет большую часть тяжелой работы за вас.

Фото предоставлено: © iStock.com / inte2000, © iStock.com / rrodrickbeiler, © iStock.com / phongphan5922

Бекка Станек, CEPF® Бекка Станек - выпускница университета ДеПау. Бекка является опытным писателем / редактором, который служит экспертом в отставке для SmartAsset. Она увлечена тем, что помогает людям понять иногда пугающие тонкости личных финансов. Бекка является сертифицированным преподавателем в области личных финансов® (CEPF®) и членом Общества содействия развитию бизнес-редактирования и письма. Ее работы также появились в «Time», «The Week», «Mic» и «The Washington Monthly».Бекка выросла на Среднем Западе и сейчас живет в Нью-Йорке. ,
Верьте или нет, сейчас самое время покупать облигации
  • Последние
  • Watchlist
  • Рынки
  • Инвестирование
  • Баррона
  • Личные финансы
  • Эконом
  • Выход на пенсию
  • Коронавирус
  • Видеоцентр
  • Комментарий
  • Больше
  • Настройки учетной записи
  • Войти в систему
  • Регистрация

Рекламное объявление Рекламное объявление
  • Домой
  • Последние новости
  • Список
  • рынки
    • УниверситетS. Markets
    • Канада
    • Европа и Ближний Восток
    • Азия
    • Развивающиеся рынки
    • Латинская Америка
    • Рыночные данные
  • инвестирование
    • Баррон
    • Лучшие новые идеи
    • Запасы
    • ВИС
    • Паевые инвестиционные фонды
    • биржевые индексные фонды
    • Параметры
    • облигации
    • товаров
    • валюты
    • Cryptocurrencies
    • фьючерсы
    • Центр финансовых консультантов
    • конопля
  • Баррон
  • Экономика и политика
    • Коронавирус
    • Отчет Капитолия
    • Трамп сегодня
    • Выборы 2020
.

Инвестирование в облигации

Как купить облигации

Облигации, как правило, рассматриваются как аксессуар с меньшим риском для портфеля акций. Но облигации предназначены не только для тех, кто приближается к пенсии: у них есть место в каждом портфолио. Вопрос, который смущает инвесторов сколько их сбережений должно быть в облигациях.

Учитывая относительно высокие торговые издержки облигаций и когда на рынке доминируют гигантские инвесторы, такие как пенсионные фонды, лучший способ Большинство людей владеют облигациями через взаимный фонд или ETF, которые держат корзины облигаций, а не конкурируют за индивидуальные продажи облигаций.

Наиболее известными являются облигации, выпущенные Казначейством США. Существуют краткосрочные векселя и векселя, а также долгосрочные облигации и их защищенные от инфляции версии, называемые TIPS. Вы можете купить правительство облигации через программу TreasuryDirect, но есть и широкий спектр средств которые специализируются на казначействах, из которых можно выбирать.

Другие типы облигаций, которые могут помочь диверсифицировать портфель, включают корпоративные облигации, мусорные облигации, муниципальные облигации и иностранное правительство долговые инструменты.

Вот некоторые из предостережений инвестирования в облигации:

• Неуловимые цены: индивидуальные облигации не торгуйте, как акции, поэтому может быть трудно найти конкретный текущая рыночная стоимость выпуска. Помимо инфляционного риска, ценообразование облигаций зависит от срока до погашения, перспектив процентных ставок и облигация "отзывается" эмитентом.

• Риск: риск дефолта самый большой, вероятность того, что эмитент не выплатит проценты или основную сумму, согласованные в зрелости.Процентный риск делает вашу облигацию менее привлекательной, когда более высокая доходность, и вы сталкиваетесь с риском реинвестирования, когда ваш облигация созревает.

• Сборы: расходы сокращают возврат облигаций даже больше, чем акции. Вы должны следить за расходами вашего фонда облигаций осторожно.

Ассоциация индустрии ценных бумаг и финансовых рынков предлагает дополнительная информация на его веб-сайте, www.investinginbonds.com.

Дополнительные ресурсы
Как купить ... облигации ... полная история

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *