Короткие позиции: Что такое короткая позиция в трейдинге

Что такое короткая позиция в трейдинге

Рассмотрим что такое короткая позиция на бирже и какая стратегия для нее подойдет. Узнайте, что такое короткие позиции на фондовом рынке и как это работает, почему Вы должны рассматривать короткие позиции при CFD, как открыть CFD короткие позиции на акции, лучшие акции для коротких позиций, а также рынки, на которых Вы можете торговать короткими позициями!

«Купить по низкой, продать по высокой» — цитата, знакомая всем инвесторам. Когда рынки растут, эта стратегия отлично работает.

Если к примеру, Вы покупаете акции компании «ABC» по цене 100 долларов США, а затем продаете по цене 150 долларов США, то чистая прибыль получается 50 долларов США, минус любые комиссии или проценты.

Но что происходит, когда рынок не растет? Что произойдет, если рынок опустится? Если Вы купили акции компании ABC, Вы можете потерять деньги.

Тем не менее, на рынке будут некоторые опытные трейдеры, которые будут открывать короткие позиции.

Их короткие позиции будут приносить им деньги, пока рынок будет двигаться в подходящем для них направлении.

Что такое короткая позиция — определение

Разберем вопрос что такое короткие позиции на бирже? Короткие позиции на бирже это принятие медвежьей или отрицательной торговли активом.

Вместо того, чтобы покупать по низкой и продавать по высокой, вы будете продавать по высокой и покупать по низкой, получая прибыль от изменения цены актива.

В этом случае трейдер полагает, что рынок пойдет вниз, и он захочет извлечь выгоду из этого движения, инициировав короткую позицию или сделку «продать», а не торговую сделку.

Короткая позиция это возможность выставить акции на продажу(на понижение), не владея при этом самим активом.

Прежде чем рассмотреть некоторые причины, по которым стоить открывать короткие позиции, давайте разберем:

• как работает короткая позиция трейдинг которой отличается от позиции Buy
• как открываются короткие позиции на акции
• как вы можете открыть свою первую короткую позицию.

Короткая позиция пример — открытие короткой позиции

Традиционно трейдеры короткой позиции будут заимствовать акции, которыми они не владеют (как правило, со счета своего брокера)

Затем они будут продавать эти акции на открытом рынке по текущей рыночной цене. Целью трейдера короткой позиции является повторная покупка этих акций по более низкой цене в будущем, а затем возврат заемных акций.

При таком раскладе трейдеры получат доход с разницы продажи по более высокой и покупки акции по более низкой цене.

Пример как открыть короткую позицию

Предположим, что трейдер открыл короткую позицию в 100 акций компании ABC по цене $20 за акцию. По прошествии определенного периода времени акции дешевеют до $10, и затем трейдер решает повторно купить акции. Прибыль от торговли составит $1,000 [($20 — $10) x 100 акций], с вычетом комиссий и процентов.

Но что произойдет, если акции подорожали после того, как трейдер открыл короткую позицию?

Предположим, что компания ABC выросла до $50 за акцию, и трейдер решил сократить свои потери. В этом случае убыток составит 3000 долл. США [($50 — $10) х 100], помимо комиссии и процентов, которые надо заплатить за сделку.

Как Вы можете видеть, убытки превышают 100% инвестированного капитала. Это основной риск коротких позиций — риск неограниченной потери. Поскольку верхнего предела цены акций нет, максимальная потеря при открытии короткой позиции теоретически бесконечна.

Тем не менее, есть доступные продукты, которые могут помочь трейдерам коротких позиций минимизировать риск.

Почему стоит рассмотреть CFD на Short position

CFD (или контракт на разницу) позволяет трейдерам спекулировать на подъеме и падении рынка, не владея базовым активом. По сути, CFD — это контракт между двумя сторонами — трейдером и брокером.

По окончанию контракта обе стороны обменивают разницу между ценой акции на момент заключения контракта и ценой акций по окончанию контракта.

По сути, трейдер выплачивает разницу между ценой открытия и закрытия акции или фонда, которой он торговал.

Простота открытия и закрытия позиций по сравнению с другими торговыми площадками является лишь одной из причин того, что CFD на короткие позиции очень популярны.

Это не означает, что это просто, но есть некоторые преимущества, такие как:

• Кредитное плечо — розничный торговец может торговать позициями в пять раз больше их баланса. Профессиональный трейдер может торговать позициями в двадцать раз больше своего баланса.

• Торговля в любом направлении — открывайте длинные или короткие позиции на любом рынке. Никаких дополнительных сборов за открытие коротких позиций.

• Доступ к глобальным фондовым рынкам — торговля CFD в США, Европе, Великобритании

Наличие правильных инструментов в ваших руках чрезвычайно важно для трейдеров, торгующих на глобальных рынках. С Invest.MT5 Вы можете покупать и владеть акциями.

С помощью торгового счета Admiral Markets CFD Вы можете спекулировать на растущих и падающих ценах. Это дает трейдерам уникальную гибкость при торговле на финансовых рынках.

Как открыть короткую позицию CFD на акции

Что такое короткая позиция (шорт) на акции и как она открывается?

Благодаря новым технологиям, открытие коротких позиций на рынке еще никогда не было более простым. Главное использовать правильную платформу. Например, плагин MetaTrader Supreme Edition для MetaTrader 5 — это платформа, которая позволяет вам торговать через CFD в США, ЕС и Великобритании с расширенными возможностями платформы.

Источник: Admiral Markets MT5 Supreme Edition — #AAPL, недельный график

В приведенном выше графике показаны акции Apple. Платформа MT5 Supreme Edition позволяет трейдерам просматривать исторические данные о ценах на акции, а также возможность использовать целый ряд бесплатных индикаторов, для помощи в принятии торговых решений.

Эта версия также имеет функцию «Mini Terminal», которая позволяет Вам выбирать параметры вашей торговли.

Например, чтобы открыть короткую позицию, просто нажмите кнопку «Продать», где Вы также можете добавить стоп-лосс и тейк профит. Эти ордеры помогают трейдерам закрыть свои позиции на предопределенных уровнях цен, при убытке или прибыли.

Прежде чем открыть сделку, будет полезным иметь некоторое представление о том, какие акции подходят для коротких позиций, поэтому давайте это рассмотрим:

Короткая позиция акции

К сожалению, никто не может предсказать будущее. Но существуют определенные сценарии, при которых короткие позиции на фондовом рынке это выгодное инвестирование. Вот три сценария, при которых открытая короткая позиция потенциально может принести выгоду:

# 1. Финансовый кризис

Помните финансовый кризис 2008 года? А как насчет технологического пузыря 2000 года? Кризисы случаются, хотя и не так часто. Однако, важнее всего — быть готовым, поэтому, если это произойдет, вы знаете, что делать.

# 2. Скандал связанный с компанией

Этот сценарий происходит чаще, чем финансовые сбои. Вспомните как в 2015 году произошел скандал с эмиссией дизельных автомобилей Volkswagen?

Источник: Admiral Markets MT5 Supreme Edition — #VOW, недельный график

В выделенном желтым цветом прямоугольнике, отображаются ежемесячные бары падения цены акций Volkswagen во время скандала по поводу эмиссии дизельных автомобилей. Движение вниз уничтожило трех годичный рост цен акций. Имея доступ к правильной платформе и индикаторам, чтобы открыть короткую позицию, положение рынка было для этого очень выгодное.

Невыполненный план доходности и шорт позиция

Каждый квартал компании публикуют отчет о доходах. Аналитики дают свою оценку прибыли на акцию и выручки. Если компания не достигает похожих данных по прибыли, то это может спровоцировать некоторых трейдеров продать свои акции, а некоторых — открыть новые короткие позиции.

После серии плохих отчетов, компания может начать демонстрировать признаки нисходящего тренда.

Источник: Admiral Markets MT5 Supreme Edition — #AA, Daily Chart

График выше — диаграмма Alcoa, шестого по величине в мире производителя алюминия. После того, как в течение большей части 2017 года цены росли, середина 2018 года ознаменовала тот момент, когда акции начали падать.

Возможность инвестировать как при росте так и падении, дает трейдерам уникальные возможности на рынке.

Иногда трейдер хочет открыть короткую позицию на продажу, а не вкладывать в отдельные акции. Это еще одно преимущество CFD.

Short позиция и рынки для торговли

С Admiral Markets Вы можете открывать короткие позиции на продажу или тестировать медвежий настрой на нескольких активах. Итак, какими еще активами Вы можете торговать на короткую позицию? Вот некоторые примеры:

Короткая позиция шорт на продажу — заключение

Короткая позиция представляет собой принятие медвежьего тренда на продажу. В этом случае трейдер считает, что цены упадут.

Возможно, рассматривается возможность сокращения рынка из-за потенциального финансового краха. Или, инвесторы продают акции из-за плохой отчетности прибыли или, может быть, это простой сценарий с понижением.

Традиционный метод открытии коротких позиций — заимствовать акции и продавать их на открытом рынке, а когда цены упадут, скупить их обратно.

Тем не менее, теперь есть более простые инструменты, такие как CFD на акции, которые позволяют трейдерам спекулировать на повышении или падении цен не владея акциями.

Платформы, такие как MetaTrader 5 и плагины как MetaTrader 5 Supreme Edition, могут помочь трейдерам в процессе принятия решений, предоставляя расширенные функции торговли.

Кроме того, с демо счетом Вы можете практиковать открытие коротких позиций по нескольким классам активов, таким как CFD на акции, CFD на сырьевые товары, Forex, CFD на облигации.

Если Вы планируете изучать возможности открытия коротких позиций, торговля в свободной от риска среде может помочь Вам отточить свои торговые навыки без реального риска, пока Вы не будете готовы открыть реальный торговый счет.

Продолжайте свое обучение на Форекс

О нас: Admiral Markets

Как регулируемый брокер, мы предоставляем доступ к наиболее популярным торговым платформам в мире. Вы можете торговать с нами CFD, акциями и ETF.

Этот материал не содержит и не должен трактоваться как содержащий рекомендации по инвестициям, советы по инвестициям, предложение или просьба о любых сделках с финансовыми инструментами. Обратите внимание, что такой торговый анализ не является надежным индикатором для любой текущей или будущей торговли, поскольку обстоятельства могут меняться со временем. Прежде чем принимать какие-либо инвестиционные решения, вам следует обратиться за советом к независимым финансовым советникам, чтобы Вы поняли все риски.

Короткая позиция или как заработать на падающем рынке

Новички меня часто спрашивают, — что значит шортить. Выражение это появилось от английского short position, что в переводе означает короткая позиция. Это — одна из стратегий торговли на фондовом рынке, суть которой — игра на понижение. Шорт дает возможность заработать на снижении цены акции или любого другого актива и использовать падение рынка для создания прибыли.

Длинная и короткая позиции

С длинной позицией (long) все ясно — вы покупаете ценную бумагу, если ваш анализ (технический или фундаментальный) предполагает, что она будет расти в цене в определенный промежуток времени и принесет прибыль после ее продажи. Лонги — это обычная стратегия для долгосрочных инвесторов, да и любых трейдеров тоже — их ситуации будут отличаться лишь сроками удержания купленного актива.

Но если ваш анализ показывает, что бумага оценена слишком высоко и вы настроены по-медвежьи, ожидая падения ее цены, то будет резонно открыть короткую позицию — шорт. 

Короткая позиция (или продажа без покрытия) – это продажа ценных бумаг,  взятых в долг у брокера под залог денежных средств за определенный процент.

• Внимание! Продажа своих бумаг из портфеля – это не короткая продажа, а закрытие длинной позиции. При открытии короткой позиции, той акции, которая выбрана для продажи в шорт не должно быть в вашем портфеле!

Когда цена проданной бумаги снизится, совершается ее покупка и тогда одолженная у брокера акция автоматически возвращаются владельцу. Разница между ценой продажи и ценой покупки и является прибылью трейдера-медведя.

Шортить или не шортить

Так как массовая игра на понижение способна дестабилизировать финансовые рынки, контролирующие органы периодически вводят законодательные ограничения на короткие позиции. С июня 2009 года российским брокерам запрещено допускать эти сделки с акциями, цена которых снизилась более чем на 3% от цены закрытия.

• Важно! Короткие продажи доступны не всеми акциями на бирже, а только теми, что входят в список маржинальных бумаг вашего брокера и при условии, что эти акции есть у него в наличии в нужное вам время.

Следует особо подчеркнуть, что открытие коротких позиций (как и любая стратегия с использованием заемных средств) несет в себе дополнительные риски и поэтому не рекомендуется начинающим спекулянтам. И уж тем более шортЫ совершенно не должны интересовать тех, кто выбрал для себя долгосрочную инвестиционную торговую стратегию.

Чтобы хорошо заработать, снижение должно быть стремительным. Вовремя запрыгнуть на такую крутую горку и лихо на ней прокатиться могут только опытные трейдеры. Поэтому новичкам важно сначала поработать с лонгами, а шорты отработать в демо-режиме до полной уверенности.

Короткие продажи требуют строжайшего контроля над вашими эмоциями. Джесси Ливермор, «Торговля акциями».

Стоит ли говорить, что во время игры на понижение критически важно ставить стоп-лосс. Если в долгосрочных инвестиционных стратегиях допускается отсутствие стопа, чтобы лишние колебания не выбили инвестора с волатильного рынка, то в продажах без покрытия стоп обязателен и бескомпромиссен!

Спекулянт — это НЕ ИНВЕСТОР. Его цель не в том, чтобы обеспечивать устойчивую отдачу от денег на протяжении долгого периода времени. Спекулянт должен получать прибыль как от роста, так и падения цены любого инструмента, который он выбрал для спекуляций. Джесси Ливермор, «Торговля акциями».

Поэтому если ваш выбор — все-таки шортить, то поговорим о том, как это делается на практике, — как заработать на падающем рынке.

Торговые сигналы для шорта

• Важно! Никогда не играйте на понижение просто потому, что считаете цену слишком высокой!

Для шорта необходимо дождаться надежного сигнала о завершении растущего тренда и его скорой сменой медвежьим рынком. Определить это помогут, к примеру, графические модели разворота тренда. Например, эта фигура Голова и плечи сильно просит об открытии короткой позиции:

Разворотная фигура двойная вершина — тоже хороший сигнал для шорта:

И, конечно же, никто не отменял старую-добрую торговлю по тренду и, соответственно, по трендовой торговой системе:

 

Сигналы для открытия короткой позиции также дают и Скользящие средние (примеры есть на соответствующей странице).

Как открыть короткие позиции

Чтобы открыть короткую позицию, мы дожидаемся надежного торгового сигнала, просчитываем сделку в своем торговом плане и выставляем заявку Продать. После чего сразу же выставляем ордер стоп-лосс.

Я верю, что я заработаю деньги. Также верю, что любая сделка, в которую я вхожу, может обнулить мой счет, если я не выставлю стопы. Ларри Вильямс, «Долгосрочные секреты краткосрочной торговли».

Как правильно открыть шорт в терминале Транзак

Когда начинающие трейдеры выставляют в Транзаке заявку на длинную позицию (лонг) — покупку для последующей продажи акций и фиксации прибыли, то затруднений обычно не возникает. Заявка на продажу без покрытия отличается важным нюансом — она не пройдет, если вы не поставите галочку в поле «Использовать кредит». Так же напоминаю, что бумаги, которую вы собираетесь зашортить, не должно быть в вашем портфеле, иначе вы просто продадите имеющийся актив вместо короткой продажи.

• Важно! Галочка в этом поле может стоять в настройках по умолчанию (эта опция по умолчанию задается в «Параметрах APM трейдера», в меню
  «Настройки»), поэтому я рекомендую для страховки от риска случайного взятия кредита в процессе торговли снять эту галочку (убрать из поля «По умолчанию использовать кредит») и выставлять ее в новых заявках только вручную, когда потребуется.

Как закрывать короткие позиции

Когда пришло время фиксировать прибыль (согласно расчетам из вашего торгового плана), необходимо просто выставить в торговом терминале обычную новую заявку на Купить. Одолженные у брокера акции автоматически к нему вернутся, а ваш торговый счет пополнится долгожданной прибылью. Для фиксации прибыли можно также использовать тейк-профит.

Одиночка, желающий обыграть полчища, должен набраться терпения и искоренить в себе алчность. Помните: ваша цель не количество, а качество сделок! А. Элдер, «Как играть и выигрывать на бирже»

Когда закрывать короткие позиции

В первую очередь, сделка от ее открытия до закрытия должна быть просчитана в вашем торговом плане. Это исключит ненужные сомнения и эмоции. Закрывают сделки по разворотным сигналам после соответствующего анализа графиков индикаторов. Примеры таких сигналов вы можете найти на страницах:

Последовательность всех публикаций вы найдете на странице Содержание курса.

Успешных вам трейдов!

Что такое короткая позиция в трейдинге. Как трейдеру шортить на рынках

Короткая позиция — это сделка на продажу, которая открывается в ожидании снижения цены. На трейдерском сленге она еще называется шорт (от английского short, что означает «короткий»).

Торговля в шорт — это огромное преимущество финансовых рынков, так как позволяет заработать не только на росте, но и на падении цен. Поэтому трейдеру совсем не важно, куда идет цена. Если растет — покупаем и зарабатываем. Если падает — продаем и тоже зарабатываем. Главное, правильно понять направление.

Содержание статьи:

1. Короткая позиция: как это возможно
2. Как шортить на финансовых рынках

3. Когда открывать короткие позиции

Короткая позиция: как это возможно

Итак, на финансовых рынках можно купить актив, подождать, пока вырастет цена, продать подороже и получить прибыль. Здесь все ясно. А вот короткая позиция — что это? Это не просто продажа ранее купленного актива. Суть ее в том, что сначала мы продаем, зная о предстоящем падении цены, потом, когда актив подешевеет, покупаем, а прибыль кладем себе в карман.

При торговле физическими товарами на рынке такое «провернуть» сложно. Чтобы механизм в короткой позиции был понятен, рассмотрим один пример.

Предположим, вы знаете, что какой-то товар вскоре подешевеет. А у вас есть клиент, который готов заплатить за него прямо сейчас текущую рыночную цену. Вы заключаете соглашение о продаже, но договариваетесь о том, что поставку сделаете позже, через неделю. Товара у вас нет, но есть соглашение о продаже и деньги, которые заплатил покупатель. Вы ждете неделю, пока цена упадет, покупаете этот товар дешевле и отдаете своему клиенту. А разница остается у вас.

Как шортить на финансовых рынках

Теперь рассмотрим, как этот процесс происходит на финансовых рынках. Но сначала давайте проясним, что такое шортить. На сленге трейдеров это значит продавать. Или, если быть более точными, продавать то, чего у вас нет, чтобы заработать на снижении цены. Есть еще одно название этого процесса — игра на понижение.

Сделки на продажу на финансовых рынках осуществляются благодаря механизму маржинальной торговли. Брокерские компании дают трейдеру кредитное плечо — возможность заключать сделки на сумму в несколько раз большую, чем депозит. За это брокер берет залог — маржу.

Благодаря маржинальной торговле короткая позиция осуществляется по такому сценарию:

1. Трейдер знает, что акция (например, компании Facebook) упадет в цене.

2. У него нет этих акций, но он хочет заработать на понижении.

3. Он открывает короткую позицию в торговом терминале. Фактически берет эту акцию в долг у брокерской компании.

4. Когда цена падает, трейдер закрывает сделку на продажу — фиксирует прибыль. Фактически покупает акцию на рынке по более дешевой цене.

5. Акция возвращается брокеру, у трейдера остается прибыль.

Еще этот процесс называется продажей без покрытия.

ЧИТАЙТЕ ТАКЖЕ:

Когда открывать короткие позиции

Теперь вы знаете, что шорт, или короткая позиция, — это способ заработать на падении цены. Следовательно, открывать сделки на продажу необходимо тогда, когда вы предполагаете снижение цены.

На этом этапе задача трейдера сводится к тому, чтобы сделать правильный прогноз и определить, когда цена будет снижаться. И здесь вам помогут методы анализа рынка (фундаментальный, технический, индикаторный) и торговая стратегия.

1. Фундаментальный анализ — оцениваем факторы влияния на цену. Они поддерживают котировки или оказывают давление? Как это определить? Узнайте на обучении у практикующих трейдеров или читайте ежедневную аналитику от Gerchik & Co.

2. Технический анализ — определяем тренд на рынке, а также уровни поддержки и сопротивления. Короткие позиции уместны в нисходящем тренде и когда цена отскакивает от сопротивления.

3. Индикаторный анализ — есть целый ряд индикаторов, дающих сигналы о падении цены.

4. Торговая стратегия — это ваш алгоритм, основанный на описанных выше видах анализа. Он содержит критерии, при которых можно открывать сделки в шорт.

Открыть счет в Gerchik & Co и начать свой путь в трейдинге прямо сейчас

Для закрепления материала посмотрите видео ниже

Полезные статьи:

Открытые позиции на ММВБ. Удобный просмотр и визуализация

Данная страничка является улучшенной (на мой взгляд автора) версией официальной статистики по открытым позициям на ММВБ. Основная цель для меня была — знакомство с некоторыми web технологиями и этот мини проект показался хорошим кандидатом на эту роль. Поэтому, если у вас есть идеи по улучшению ее практической ценности — пишите, рад буду любым отзывам 😉 Так же, не являясь специалистом по верстке, я попытался выжать из себя максимум для приемлемого отображения на различных мобильных устройствах, но результат еще далек от совершенства ))

Открытые позиции на дату

Необходимо выбрать нужный инструмент и дату и нажать кнопку Показать. Комбобокс поможет найти нужный инструмент — просто начните вводить его имя. Круговые диаграммы соответствуют каждой строке заполненой таблицы, после загрузки — это первая строка. Для визуализации выбранной строки необходимо кликнуть на ней.

Динамика открытых позиций

Дает возможность проследить изменение показателя «Количество контрактов» в разрезе физ и юрлиц за период. А так же сопоставить с изменением курса доллара (ЦБ). Первый запрос за период может подтормаживать и график курса USD появится с задержкой.

upd от 27.11.2016:На график курса доллара добавлены данные о цене закрытия торгов по инструменту USDRUB_TOM. В этом наборе данных отсутствует последний торговый день (если запрошен в периоде), похоже, это особенности сервиса ММВБ.

ps: данный сайт живет пока на самом простом тарифном плане хостинг-провайдера, поэтому просьба проявлять терпение к возможным задержкам и «задумчивости» 🙂

upd от 12.06.2019: Внутренности сайта полностью переработаны и перенесены на современный движок Vue.js, что сделало его более простым в доработке и усовершенствовании (втч по Вашим просьбам). При наличии, конечно же, свободного времени 😄

Брокеры ограничат короткие и длинные позиции по некоторым бумагам компаний США | 01.02.21

Российские брокеры ограничат короткие позиции по бумагам американских компаний, чтобы предотвратить последствия атак инвесторов с Reddit. О новых ограничениях сообщили в пресс-службе и на сайте компаний.

Законодательство РФ позволяет брокеру самостоятельно устанавливать ставки риска выше, чем в клиринговой организации. Это означает, что брокер может «ухудшить» условия приобретения ценных бумаг. В частности, запретить торговать ими на заемные средства.

Так, на сайте Тинькофф Инвестиции объявили об ограничении коротких позиций по американским бумагам Bed Bath & Beyond и American Airlines «в связи с высокой волатильностью и ограниченной возможностью переноса непокрытых позиций».

Там добавили, что высоко оценивают риски, что СПБ-биржа в ближайшие дни запретит наличие коротких позиций по данным бумагам. В компании уже приостановили возможность открывать или увеличивать шорт по акциям Bed Bath & Beyond и American Airlines, а также объявили о принудительном закрытии открытых шортов после 17:00 мск 2 февраля 2021 года.

В свою очередь «Финам» рассматривает вопрос об ограничении клиентов в покупке акций компании GameStop на заемные средства.

«По акциям GameStop ставка риска составляет 60%, то есть частично клиенты могут покупать в длинную позицию на заемные средства. Сейчас как раз риск-менеджеры обсуждают вопрос увеличения ставки риска до 100% и по этой бумаге, чтобы клиенты не привлекали заемные средства у брокера», — рассказал ТАСС руководитель управления развития клиентского сервиса компании Дмитрий Леснов, добавив, что другие ограничения сейчас не рассматриваются.

В пресс-службе ВТБ добавили, что не планируют вводить ограничения для клиентов.

Про скачки акций на рынке США

В январе волна взрывного роста затронула некоторые акции небольших компаний. В частности, стоимость бумаг американской розничной сети по продаже видеоигр GameStop с 12 по 28 января взлетела на 2309%, до $483. Причиной тому стал шорт-сквиз (short squeeze — стремительный рост цены актива), организованный частными трейдерами при помощи форума социальной платформы Reddit.

Информационное агентство России ТАСС

Длинные и короткие позиции ⋆ FINAN$I$TEM

Покупка (длинная) и продажа (короткая)

Длинные и короткие позиции

При торговле активами инвестор может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию). Длинные и короткие позиции дополнительно осложняются двумя типами опционов: колл и пут. Инвестор может заключить длинный опцион пут, длинный колл, короткий пут или короткий колл. Кроме того, инвестор может комбинировать длинные и короткие позиции в сложные стратегии торговли и хеджирования.

Длинные позиции

В длинной позиции (покупка) инвестор надеется на рост цены. Инвестор в длинной позиции получит прибыль от удорожания. Типичная покупка акций — это покупка длинных акций.

Длинная позиция колл — это позиция, при которой инвестор покупает опцион колл. Таким образом, длинный колл также выигрывает от роста цены базового актива.

Длинная позиция пут предполагает покупку опциона пут. Логика «длинного» аспекта опциона пут следует той же логике, что и длинный опцион колл. Опцион пут растет в цене, когда базовый актив падает в цене. Длинный пут растет в цене с падением базового актива.

Прибыль по длинной позиции

При покупке длинных активов потенциальным недостатком / убытком является цена покупки. Потенциал роста неограничен.

В случае длинных коллов и путов потенциальные недостатки более сложны. Они подробнее рассматриваются в нашем тематическом исследовании вариантов.

Короткие позиции

Короткая позиция — полная противоположность длинной позиции. Инвестор надеется на снижение цены ценной бумаги и получает от этого выгоду. Выполнение или открытие короткой позиции немного сложнее, чем покупка актива.

В случае короткой позиции по акциям инвестор надеется получить прибыль от падения курса акций. Это делается путем заимствования X акций компании у биржевого маклера и последующей продажи акций по текущей рыночной цене. Затем у инвестора есть открытая позиция на X акций у брокера, которая должна быть закрыта в будущем. Если цена упадет, инвестор может приобрести X акций по цене, меньшей, чем общая цена, по которой он продал такое же количество акций ранее. Избыточные деньги — это их прибыль.

Многим инвесторам часто трудно понять концепцию коротких продаж, но на самом деле это относительно простой процесс. Давайте рассмотрим пример, который поможет вам прояснить ситуацию. Предположим, что акция «А» в настоящее время стоит 50 долларов за акцию. По той или иной причине вы ожидаете, что цена акции упадет, поэтому вы решаете открыть короткую позицию на продажу, чтобы получить прибыль от ожидаемого падения цены. Ваша короткая позиция будет работать следующим образом:

• Вы вносите маржинальный депозит в качестве залога для своей брокерской фирмы, чтобы ссудить вам 100 акций, которыми она уже владеет.
• Когда вы получаете 100 акций, предоставленных вам вашим брокером, вы продаете их по текущей рыночной цене 50 долларов за акцию. Теперь у вас больше нет акций, но на вашем счету есть 5000 долларов, которые вы получили от покупателя ваших 100 акций (50 долларов x 100 = 5000 долларов). О вас говорят, что у вас «шорт» по акциям, потому что вы должны своему брокеру 100 акций. (Думайте об этом так, как если бы вы сказали кому-то: «Мне не хватает 100 акций, чтобы вернуть долг моему брокеру».)
• Теперь предположим, что как вы и ожидали цена акции начинает падать. Несколько недель спустя цена акций упала до 30 долларов за штуку. Вы не ожидаете, что цена упадет намного ниже этого значения, поэтому вы решаете закрыть свою короткую продажу.
• Теперь вы покупаете 100 акций за 3000 долларов (30 x 100 = 3000 долларов). Вы отдаете эти 100 акций своему брокеру, чтобы вернуть ему (заменить) 100 акций, которые он вам одолжил. Выплатив ссуду в размере 100 акций, вы больше не остаетесь в короткой позиции.
• Вы получили прибыль в размере 2000 долларов на короткой сделке на продажу. Вы получили 5000 долларов, когда продали 100 акций, предоставленных вам брокером, но позже вы смогли купить 100 акций, чтобы вернуть ему всего 3000 долларов. Таким образом, ваша прибыль рассчитывается следующим образом: 5000 долларов (получено) — 3000 долларов (выплачено) = 2000 долларов (прибыль).

Короткие позиции по акциям обычно предоставляются только аккредитованным инвесторам, так как требуется большое доверие между инвестором и брокером, чтобы ссудить акции для проведения короткой продажи. Фактически, даже если короткая сделка исполняется, от инвестора обычно требуется внести маржинальный депозит или залог у брокера в обмен на предоставленные в кредит акции.

Другие короткие позиции

Позиции короткого колл открываются, когда инвестор продает или «записывает» опцион колл. Короткая позиция является противоположной длинной позиции. Трейдер получит прибыль от короткой позиции колла, если стоимость колла упадет или стоимость базового актива упадет.

Короткие позиции пут открываются, когда инвестор записывает опцион пут. Трейдер получит прибыль от позиции, если стоимость пут падает или когда стоимость базового актива превышает цену исполнения опциона.

Короткие позиции по другим активам могут быть выполнены с помощью производного инструмента, известного как свопы. Например, своп кредитного дефолта — это контракт, по которому эмитент выплачивает сумму покупателю, если базовый актив не работает или не выполняет свои обязательства.

Суть

Существует широкий спектр длинных и коротких позиций, которые могут использовать трейдеры. Знающий инвестор осознает множество преимуществ и недостатков каждого отдельного типа длинных и коротких позиций, прежде чем пытаться включить их в свою торговую стратегию.

Дополнительные ресурсы:

Совмещаем длинные и короткие позиции вместе с двумя ETF

Совмещение длинных и коротких позиций по акциям является довольно популярной рыночной стратегией, при которой инвесторы покупают акции, которые, по их мнению, будут расти, и в то же время занимают короткие позиции по бумагам, которые должны упасть в цене.

Стратегия предназначена для снижения волатильности портфеля и защиты от рыночной неопределенности. В результате долгосрочная отдача от инвестирования зависит от разницы (спреда) между длинными и короткими позициями.

На этом принципе основаны многие биржевые фонды (ETF), чьи менеджеры считают, что смогут обеспечить прирост капитала за счет активного управления и ограничить подверженность портфеля рыночной волатильности.

Например, подобные фонды могут покупать бумаги недооцененных компаний и в то же время играть на понижение перекупленных бумаг, которые, по их мнению, ждет распродажа.

Многие из этих фондов, вероятно, больше подходят долгосрочным инвесторам. Однако участникам рынка следует внимательно анализировать стратегию каждого фонда, прежде чем вкладывать капитал.

В этом сегменте мы рекомендуем обратить внимание на два фонда.

1. ProShares Long Online/Short Stores ETF

• Стоимость: $89,06;
• Годовой диапазон торгов: $47,44-93,17;
• Динамика с начала года: +82,44%;
• Дивидендная доходность: 0,48%;
• Издержки инвестирования: 0,65%.

ProShares Long Online/Short Stores ETF (NYSE:) держит длинные позиции по акциям представителей сегмента электронной коммерции (или ритейлерам, которые в основном реализуют товары онлайн) на 100% от капитала. В то же время на короткие позиции CLIX выделяет 50% от собственных средств; целью игры на понижение являются традиционные ритейлеры. Фонд был запущен в конце 2017 года и управляет активами примерно на 235 миллионов долларов.

В 2020 году компании сектора электронной коммерции существенно нарастили свою долю рынка. Частично этот рост был достигнут в ущерб традиционным ритейлерам. Например, «Киберпонедельник» (который пришелся на 30 ноября) стал «крупнейшим днем ​​онлайн-покупок в истории США, сгенерировавшим 12,7 млрд долларов выручки и обогнавшим цифровые показатели «Черной пятницы»».

Портфель CLIX включает 26 компонентов индекса ProShares Long Online/Short Stores Index. Фактически, этот индекс состоит из двух компонентов: 100% длинных позиций от индекса ProShares Online Retail Index и 50% коротких позиций по Solactive-ProShares Bricks and Mortar Retail Store Index.

Список длинных позиций возглавляют Amazon.com (NASDAQ:), Alibaba (NYSE:), Etsy (NASDAQ:), Chewy (NYSE:) and Wayfair (NYSE:).

В то же время главными активами на продажу являются бумаги Children’s Place (NASDAQ:), Macy’s (NYSE:), Kohl’s (NYSE:), ODP (NASDAQ:) and Sally Beauty Holdings (NYSE:).

С начала года CLIX вырос более чем на 80%; рекордный максимум в $93,17 был зафиксирован в конце августа. Другими словами, стратегия работает.

Долгосрочным инвесторам, которые верят в дальнейшее укрепление сегмента электронной коммерции и затухание традиционного ритейла, стоит дождаться возможной просадки до $82,5.

2. First Trust Long/Short Equity ETF

• Стоимость: $43,05
• Годовой диапазон торгов: $34,82-45,03
• Динамика с начала года: +0,51%
• Дивидендная доходность: 0,26%
• Издержки инвестирования: 0,95%

Вторым фондом на нашем радаре стал First Trust Long/Short Equity ETF (NYSE:), который удерживает длинные позиции по перспективным акциям и играет на понижение потенциальных аутсайдеров. Фонд использует собственную методологию выбора активов.

FTLS был запущен в 2014 году и управляет портфелем стоимостью 301 миллион долларов. Обычно от 80% до 100% средств инвестировано в длинные позиции, а на короткие позиции приходится еще до 50%. В настоящее время фонд держит длинные позиции по Apple (NASDAQ:), Microsoft (NASDAQ:), HP (NYSE:), Wix.com (NASDAQ:) and Analog Devices (NASDAQ:).

Для игры на понижение были выбраны Groupon (NASDAQ:), Air Products and Chemicals (NYSE:), Disney (NYSE:), Fidelity National Information Services (NYSE:) and Liberty Broadband (NASDAQ:).

С начала года фонд вырос менее чем на 1%; ему не помог даже начавшийся десятилетие назад «бычий» рынок. Потенциальным инвесторам важно понять причину подобной стагнации.

Происходит ли это потому, что участники рынка готовы скупать любые активы независимо от их качества? Или же методология фонда не подходит к текущим рыночным условиям?

Мы считаем, что фонд заслуживает вашего внимания, но не места в портфеле. По крайней мере, пока.

Примечание: Активы, рассмотренные в данной статье, могут быть недоступны инвесторам некоторых регионов. В этом случае проконсультируйтесь с аккредитованным брокером или консультантом по финансовым вопросам, которые помогут подобрать аналогичный инструмент. Статья носит исключительно ознакомительный характер. Перед принятием инвестиционного решения обязательно проводите дополнительный анализ.

High Short Interests

Ticker	Company	Exchange	ShortInt	Float	Outstd	Industry
FUV	Arcimoto Inc	Nasdaq	37,26%	26,99 млн	35.78M	Производители автомобилей и грузовиков
WKHS	Workhorse Group Inc	Nasdaq	35,81%	113.23М	123.26M	Производители автомобилей и грузовиков
BLNK	Blink Charging Co	Nasdaq	35,31%	36.27M	42,16M	Коммунальные услуги — электричество
GOGO	Gogo Inc	Nasdaq	32,50%	45,35M	109.61M	Услуги связи
SPRT	Support.com, Inc.	Nasdaq	29.46%	17,41M	24,23 млн	ИТ-услуги и консалтинг
КОРЕНЬ	Root Inc	Nasdaq	29,11%	47.65M	86.89M	Страхование — Многостраничное и брокерское
ездить	Lordstown Motors Corp	Nasdaq	28,69%	111,13M	176.61M	Производители автомобилей и грузовиков
GDRX	Goodrx Holdings Inc	Nasdaq	28.66%	57.28M	69,56M	Онлайн-сервисы
SDC	SmileDirectClub Inc	Nasdaq	28,11%	103.10M	118.25M	Медицинское оборудование, расходные материалы и распределение
CLVS	Clovis Oncology Inc	Nasdaq	27,79%	101.90M	104,56M	Биотехнологии и лекарства
ОТРК	Ontrak, Inc.	Nasdaq	27,75%	8,18 млн	18,59M	Медицинские учреждения
SENS	Senseonics Holdings Inc	AMEX	27,36%	337,35M	428.07M	Медицинское оборудование и материалы
MSTR	MicroStrategy Inc	Nasdaq	27,21%	7,78M	7,62M	Программное обеспечение и программирование
OCGN	Ocugen Inc	Nasdaq	27.03%	193,33M	198.23M	Биотехнологии и медицинские исследования
НКЛА	Никола Корпорация	Nasdaq	26,24%	176.12M	395.28M	Производители автомобилей и грузовиков
PRTS	Carparts.Com Inc	Nasdaq	24,85%	35.90M	48.09M	Розничные торговцы — автомобили, запчасти и обслуживание
GEO	Группа компаний GEO	NYSE	24.40%	117.20M	122.48M	РЭЙЦ — специализированный
ЖИВОТНЫЕ	Petmed Express Inc	Nasdaq	24,04%	19,59M	20,27 млн ​​	Розничная торговля (лекарства)
RIOT	Riot Blockchain Inc	Nasdaq	23,97%	82.18M	95.94M	Fintech — Блокчейн и криптовалюта
КДМН	Kadmon Holdings Inc	NYSE	23.27%	165,88M	171.97M	Фармацевтические препараты
AXDX	Accelerate Diagnostics Inc	Nasdaq	23,15%	33,85M	61,04M	Научно-технические инструменты
КПТИ	Karyopharm Therapeutics Inc	Nasdaq	23,02%	65.31M	75.09M	Биотехнологии и медицинские исследования
INO	Inovio Pharmaceuticals Inc	Nasdaq	22.21%	204,83M	208.31M	Биотехнологии и медицинские исследования
FUBO	Fubotv Inc	NYSE	21,84%	109.67M	140,47M	Онлайн-сервисы
CVM	Корпорация CEL-SCI	AMEX	21,68%	41.05M	42,74 млн	Биотехнологии и медицинские исследования
LCI	Lannett Company, Inc.	NYSE	21,54%	31,27M	41.45M	Биотехнологии и лекарства
MRIN	Marin Software Inc	Nasdaq	21,47%	9.20M	10.97M	ИТ-услуги и консалтинг
ASO	Academy Sports & Outdoors Inc	Nasdaq	21,41%	64.16M	92.10M	Розничные продавцы — одежда и аксессуары
CLOV	Clover Health Investments Corp	Nasdaq	21.39%	133.76M	169,74 млн	Медицинские учреждения
PGEN	Precigen, Inc	Nasdaq	21,26%	97,40M	206,41M	Биотехнологии и медицинские исследования
IRBT	Корпорация iRobot	Nasdaq	21,25%	27,38M	28,40M	Электронное оборудование и детали
Вт	Wayfair Inc	NYSE	21.13%	72.26M	77.64M	Розничные торговцы — универсальные магазины
BBBY	Кровать Bath & Beyond Inc.	Nasdaq	20,99%	101.38M	104,51M	Розничная торговля (без одежды)
СОЛО	Electrameccanica Vehicles Corp	Nasdaq	20,76%	96.31M	113.04M	Производители автомобилей и грузовиков
РВП	Retractable Technologies, Inc.	AMEX	20,71%	16,39M	34,00M	Медицинское оборудование, расходные материалы и распределение
КНДИ	Kandi Technologies Group Inc	Nasdaq	20,58%	60,83M	75,39M	Производители автомобилей и грузовиков
VXRT	Vaxart Inc	Nasdaq	20,48%	121.37M	117.77M	Биотехнологии и медицинские исследования
CRTX	Cortexyme Inc	Nasdaq	20.00%	14,34 млн	29,59M	Биотехнологии и медицинские исследования

Высокие короткие процентные ставки: акции Nasdaq: показаны 1

84 Industry

Тикер	Компания	Exchange	ShortInt	Float	Outstd
Arcimoto Inc	Nasdaq	37,26%	26,99 млн	35.78М	Производители автомобилей и грузовиков
WKHS	Workhorse Group Inc	Nasdaq	35,81%	113.23M	123.26M	Производители автомобилей и грузовиков
BLNK	Blink Charging Co	Nasdaq	35,31%	36.27M	42,16M	Коммунальные услуги — электричество
GOGO	Gogo Inc	Nasdaq	32.50%	45,35M	109.61M	Услуги связи
SPRT	Support.com, Inc.	Nasdaq	29,46%	17,41M	24,23 млн	ИТ-услуги и консалтинг
КОРЕНЬ	Root Inc	Nasdaq	29,11%	47.65M	86.89M	Страхование — Многостраничное и брокерское
ездить	Lordstown Motors Corp	Nasdaq	28.69%	111,13M	176.61M	Производители автомобилей и грузовиков
GDRX	Goodrx Holdings Inc	Nasdaq	28,66%	57.28M	69,56M	Онлайн-сервисы
SDC	SmileDirectClub Inc	Nasdaq	28,11%	103.10M	118.25M	Медицинское оборудование, расходные материалы и распределение
CLVS	Clovis Oncology Inc	Nasdaq	27.79%	101.90M	104,56M	Биотехнологии и лекарства
ОТРК	Ontrak, Inc.	Nasdaq	27,75%	8,18 млн	18,59M	Медицинские учреждения
MSTR	MicroStrategy Inc	Nasdaq	27,21%	7,78M	7,62M	Программное обеспечение и программирование
OCGN	Ocugen Inc	Nasdaq	27.03%	193,33M	198.23M	Биотехнологии и медицинские исследования
НКЛА	Никола Корпорация	Nasdaq	26,24%	176.12M	395.28M	Производители автомобилей и грузовиков
PRTS	Carparts.Com Inc	Nasdaq	24,85%	35.90M	48.09M	Розничные торговцы — автомобили, запчасти и обслуживание
ЖИВОТНЫЕ	Petmed Express Inc	Nasdaq	24.04%	19,59M	20,27 млн ​​	Розничная торговля (лекарства)
RIOT	Riot Blockchain Inc	Nasdaq	23,97%	82.18M	95.94M	Fintech — Блокчейн и криптовалюта
AXDX	Accelerate Diagnostics Inc	Nasdaq	23,15%	33,85M	61,04M	Научно-технические инструменты
КПТИ	Karyopharm Therapeutics Inc	Nasdaq	23.02%	65.31M	75.09M	Биотехнологии и медицинские исследования
INO	Inovio Pharmaceuticals Inc	Nasdaq	22,21%	204,83M	208.31M	Биотехнологии и медицинские исследования
MRIN	Marin Software Inc	Nasdaq	21,47%	9.20M	10.97M	ИТ-услуги и консалтинг
ASO	Academy Sports & Outdoors Inc	Nasdaq	21.41%	64.16M	92.10M	Розничные продавцы — одежда и аксессуары
CLOV	Clover Health Investments Corp	Nasdaq	21,39%	133.76M	169,74 млн	Медицинские учреждения
PGEN	Precigen, Inc	Nasdaq	21,26%	97,40M	206,41M	Биотехнологии и медицинские исследования
IRBT	Корпорация iRobot	Nasdaq	21.25%	27,38M	28,40M	Электронное оборудование и детали
BBBY	Кровать Bath & Beyond Inc.	Nasdaq	20,99%	101.38M	104,51M	Розничная торговля (без одежды)
СОЛО	Electrameccanica Vehicles Corp	Nasdaq	20,76%	96.31M	113.04M	Производители автомобилей и грузовиков
КНДИ	Kandi Technologies Group Inc	Nasdaq	20.58%	60,83M	75,39M	Производители автомобилей и грузовиков
VXRT	Vaxart Inc	Nasdaq	20,48%	121.37M	117.77M	Биотехнологии и медицинские исследования
CRTX	Cortexyme Inc	Nasdaq	20,00%	14,34 млн	29,59M	Биотехнологии и медицинские исследования

Длинные и короткие позиции — Обзор и примеры длинных / коротких позиций

Длинные и короткие позиции

При торговле активами инвестор Торговец акциями Торговец акциями — это тот, кто участвует в покупке и продаже компании акции на фондовом рынке.Подобно тому, кто инвестирует в рынки заемного капитала, трейдер инвестирует в рынки акционерного капитала и обменивает свои деньги на акции компании, а не в облигации. Банковская карьера высокооплачиваемой может занимать два типа позиций: длинную и короткую. Инвестор может либо купить актив (открывая длинную позицию), либо продать его (открывая короткую позицию). Длинные и короткие позиции дополнительно усложняются двумя типами опционов Опцион на акции Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени.Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона на акции: колл и пут. Инвестор может заключить длинный пут, длинный колл, короткий пут или короткий колл. Кроме того, инвестор может комбинировать длинные и короткие позиции в сложные стратегии торговли и хеджирования.

Длинные позиции

В длинной позиции (покупка) инвестор надеется на рост цены.Инвестор в длинной позиции получит прибыль от удорожания. Типичная покупка акций Приобретение акций При приобретении акций отдельные акционеры продают свою долю в компании покупателю. При продаже акций покупатель принимает на себя право владения как активами, так и обязательствами, включая потенциальные обязательства, возникшие в результате прошлых действий компании. Покупатель просто встает на место предыдущего владельца — это покупка длинных акций.

Длинная позиция колл — это позиция, при которой инвестор покупает опцион колл.Таким образом, длинный колл также выигрывает от роста цены базового актива.

Длинная позиция пут подразумевает покупку опциона пут. Логика «длинного» аспекта пут следует той же логике, что и длинный колл. Стоимость пут-опциона повышается, когда стоимость базового актива падает. Длинный пут растет в цене с падением базового актива.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам.

Прибыль по длинной позиции

При покупке длинного актива потенциальный убыток / убыток — это цена покупки.Потенциал роста неограничен.

В длинных коллах и путах потенциальные убытки более сложны. Более подробно они рассматриваются в нашем тематическом исследовании опционов Пример использования опционов — длинный звонок Чтобы изучить сложную природу и взаимодействие между опционами и базовым активом, мы представляем тематическое исследование опционов. Это намного проще.

Короткие позиции

Короткая позиция — полная противоположность длинной позиции. Инвестор надеется на снижение цены ценной бумаги и получает от этого выгоду.Выполнение или открытие короткой позиции немного сложнее, чем покупка актива.

В случае короткой позиции по акциям инвестор надеется получить прибыль от падения курса акций. Это делается путем заимствования X количества акций. Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании). Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы.компании у биржевого маклера, а затем продать акции по текущей рыночной цене. Затем у инвестора есть открытая позиция на X акций у брокера, которая должна быть закрыта в будущем. Если цена упадет, инвестор может приобрести X акций по цене, меньшей, чем общая цена, по которой он продал такое же количество акций ранее. Избыток денежных средств Эквиваленты денежных средств Наличные деньги и их эквиваленты являются наиболее ликвидными из всех активов на балансе. Денежные эквиваленты включают ценные бумаги денежного рынка, банковские акцепты — это их прибыль.

Многим инвесторам часто трудно понять концепцию коротких продаж, но на самом деле это относительно простой процесс. Давайте рассмотрим пример, который, надеюсь, поможет вам прояснить ситуацию. Предположим, что акция «А» в настоящее время стоит 50 долларов за акцию. По той или иной причине вы ожидаете, что цена акции упадет, поэтому вы решаете короткую продажу, чтобы получить прибыль от ожидаемого падения цены. Ваша короткая продажа будет работать следующим образом:

• Вы вносите маржинальный депозит в качестве залога для своей брокерской фирмы, чтобы ссудить вам 100 акций, которыми она уже владеет.
• Когда вы получаете 100 акций, предоставленных вам вашим брокером, вы продаете их по текущей рыночной цене 50 долларов за акцию. Теперь у вас больше нет акций, но на вашем счете есть 5000 долларов, которые вы получили от покупателя ваших 100 акций (50 долларов x 100 = 5000 долларов). О вас говорят, что у вас «шорт» по акциям, потому что вы должны своему брокеру 100 акций. (Думайте об этом так, как если бы вы сказали кому-то: «Мне не хватает 100 акций, чтобы вернуть деньги моему брокеру».)
• Теперь предположим, что, как вы и ожидали, цена акций начинает падать.Несколько недель спустя цена акций упала до 30 долларов за штуку. Вы не ожидаете, что цена упадет намного ниже этого значения, поэтому вы решаете закрыть свою короткую продажу.
• Теперь вы покупаете 100 акций за 3000 долларов (30 x 100 = 3000 долларов). Вы отдаете эти 100 акций своему брокеру, чтобы вернуть ему (заменить) 100 акций, которые он вам одолжил. Выплатив ссуду в 100 акций, вы больше не остаетесь «в короткой» акции.
• Вы получили прибыль в размере 2000 долларов на короткой сделке на продажу.Вы получили 5000 долларов, когда продали 100 акций, предоставленных вам брокером, но позже вы смогли купить 100 акций, чтобы вернуть ему всего 3000 долларов. Таким образом, ваша прибыль рассчитывается следующим образом: 5000 долларов (получено) — 3000 долларов (выплачено) = 2000 долларов (прибыль).

Короткие позиции по акциям обычно предоставляются только аккредитованным инвесторам, так как это требует большого доверия между инвестором и брокером, чтобы ссудить акции для проведения короткой продажи. Фактически, даже если короткая сделка исполняется, от инвестора обычно требуется внести маржинальный депозит или залог у брокера в обмен на предоставленные в кредит акции.

Другие короткие позиции

Короткие позиции call открываются, когда инвестор продает или «пишет» опцион колл. Позиция короткого звонка является противоположностью длинного звонка. Писатель получит прибыль от короткой позиции колла, если стоимость колла упадет или стоимость базового актива упадет.

Короткие позиции пут открываются, когда инвестор подписывает опцион пут. Писатель получит прибыль от позиции, если стоимость пут падает или когда стоимость базового актива превышает цену исполнения опциона.

Короткие позиции по другим активам могут быть выполнены с помощью производного инструмента, известного как свопы. Например, своп кредитного дефолта — это контракт, по которому эмитент выплатит покупателю сумму, если базовый актив выйдет из строя или не выполнит свои обязательства.

Итог

Существует широкий спектр длинных и коротких позиций, которые трейдеры могут использовать. Знающий инвестор поймет множество преимуществ и недостатков каждого отдельного типа длинных и коротких позиций, прежде чем пытаться включить их в свою торговую стратегию.

Чтобы узнать больше, запустите наши онлайн-курсы по финансам.

Подробнее:

• Технический анализ Технический анализ — Руководство для начинающих Технический анализ — это форма оценки инвестиций, которая анализирует прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых действий. Технические аналитики считают, что коллективные действия всех участников рынка точно отражают всю соответствующую информацию и, следовательно, постоянно определяют справедливую рыночную стоимость ценных бумаг.
• Индикатор Aroon Индикатор Aroon — Технический анализ Индикатор Aroon использует вычисления направления вверх и вниз для определения начала нового тренда или изменяющегося тренда на рынке.
• Как читать биржевые графикиКак читать биржевые графики Если вы собираетесь активно торговать акциями в качестве инвестора на фондовом рынке, то вам необходимо знать, как читать биржевые графики. Даже трейдеры, которые в основном используют фундаментальный анализ для выбора акций для инвестирования, по-прежнему часто используют технический анализ движения цены акций для определения конкретных покупок и продаж, графики акций
• Опционы на акции Опцион на акции Опцион на акции — это контракт между двумя сторонами, который дает покупателю право покупать или продавать базовые акции по заранее определенной цене и в течение определенного периода времени.Продавец опциона на акции называется автором опциона, при этом продавцу выплачивается премия по контракту, приобретенному покупателем опциона на акции.

Данные по краткосрочным интересам NYSE и NASDAQ

Многие люди вкладывают средства в акции с твердым убеждением, что цены будут расти из-за улучшения рыночных условий и производительности компаний. Однако это не означает, что цены на все акции постоянно растут.

Акции действительно страдают от плохих бизнес-планов, усиления конкуренции и плохого управления среди других причин.Именно во время этих спадов некоторые трейдеры будут использовать стратегию с целью извлечь выгоду из предстоящего снижения цены акции. Эта торговая стратегия называется короткой продажей.

Короткая продажа — это продажа ценных бумаг, например акций, в ожидании падения цен. Торговая стратегия основана на убеждении, что цена ценной бумаги упадет, что даст возможность выкупить акции позже и принять разницу в цене в качестве прибыли.

Короткие продавцы берут в долг акции акций, которыми они не владеют, и пытаются продать их по текущей цене с целью их выкупа, как только цена значительно упадет. Цель этой стратегии — извлечь выгоду из разницы между ценой короткой продажи и стоимостью повторной покупки акций.

В отличие от инвесторов, которые держат акции в соответствии с их стоимостью и доходом, которые они производят, трейдеры извлекают выгоду из ожидаемого снижения цены, пытаясь продать дорого и купить дешево. Короткие продажи в большинстве случаев ограничиваются маржинальными счетами из-за неограниченных убытков, которые могут возникнуть, если цены на акции начнут расти, а не снижаться.

Короткие продажи — одна из наиболее неправильно понимаемых стратегий инвестирования, поскольку продавцов в короткие позиции обычно ругают за попытку извлечь выгоду из плохой ситуации. В конце концов, короткий продавец может в конечном итоге получить прибыль от проблем компании, даже если средства к существованию акционеров и сотрудников компании разрушаются.

Однако это не полное и справедливое представление о работе продавца в короткие позиции. Оптимизм на рынке может привести к росту цен, который является неустойчивым и не отражает реальную стоимость компании.Присутствие на рынке коротких продавцов может помочь сбалансировать цены на акции, чтобы обеспечить справедливую оценку компаний.

Короткие продажи также обеспечивают форму защиты от финансового мошенничества, выявляя компании, которые пытались завышать свои результаты и оценку. Если бы все акционеры могли получить прибыль от роста стоимости акций, но никто не мог получить прибыль от падения стоимости акций, было бы очень мало давления, чтобы поддерживать цену акций в соответствии с реальностью.

Короткая продажа включает три четких шага. Во-первых, трейдер, твердо убежденный в том, что цена акций обречена на снижение, займёт акции этой ценной бумаги у брокера. Как только запрос на заимствование акций будет принят, трейдер продаст акции по рыночной цене.

Если анализ был точным и цена акции упала по сравнению с продажной ценой, трейдер сможет выкупить такое же количество акций по новой низкой рыночной цене, а затем продать их обратно брокеру по первоначально согласованной цене. .Трейдер получит прибыль от разницы между ценой акции на момент заимствования акций и ценой акции на момент возврата акций.

Например: если мистер Трейдер ожидает, что акции компании XYZ, которые в настоящее время оцениваются в 25 долларов, упадут в будущем, он позвонит брокеру и попросит его найти ему 100 акций компании для короткой продажи. Как только брокер ссужает акции, мистер Трейдер продает их все по 25 долларов за штуку. Теперь у мистера Трейдера есть 2500 долларов, но он должен своему брокеру 100 акций XYZ.

Если все пойдет так, как надеялся мистер Трейдер, и цена акции упадет на 20 долларов, он сможет покрыть свою короткую позицию, выкупив акции. Теперь мистер Трейдер тратит 2000 долларов на выкуп акций и их возврат брокеру, у которого он их взял в долг.

После завершения транзакции прибыль от сделки составит 500 долларов.

Почему люди занимаются короткими продажами?

Трейдеры занимаются короткими продажами, когда предполагают, что цена акций упадет в ответ на изменение рынка или фундаментальных показателей компании.Спекуляции — основная причина коротких продаж, особенно компаний, которые, по мнению инвесторов, переоценены. Если кто-то хочет нажиться на спекуляциях, необходимы серьезное исследование, хорошая интуиция и отличный выбор времени.

Однако некоторые трейдеры также занимаются короткими продажами как способом хеджирования длинной позиции по тем же или аналогичным акциям. Некоторые трейдеры также участвуют в короткой продаже, чтобы добиться благоприятного налогового режима.

Общие сведения о коротких процентных ставках

Короткие продажи отслеживают два ключевых показателя при развертывании коротких продаж для получения прибыли от фондового рынка: короткая процентная ставка и короткая процентная ставка.Трейдеры могут определить процентную долю акций компании, которые продаются в короткие сроки, сначала проверив «короткий интерес».

Краткосрочная процентная ставка относится к общему количеству проданных акций как процент от общего числа находящихся в обращении акций компании. Если короткая доля в акции составляет 10%, это означает, что на каждые 10 акций в обращении одна остается короткой. Акции с высоким коротким интересом обычно подвержены риску «короткого сжатия», явления, которое большую часть времени связано с неожиданными скачками цен вверх.

Хедж-фонды являются наиболее активными, когда речь идет о коротких продажах акций. Такие фонды пытаются хеджировать рынок путем короткой продажи акций, которые, по их мнению, переоценены. Искушенные инвесторы также участвуют в коротких продажах, пытаясь хеджировать рыночный риск. Короткие продажи — идеальная торговая стратегия для трейдеров, которые думают о краткосрочной перспективе, поскольку они требуют, чтобы люди внимательно следили за торговыми позициями.

Никогда не продавайте акции, которые могут привлечь предложение о поглощении. Предложения о поглощении часто приводят к резкому росту цен, что приводит к растущим убыткам по коротким позициям.Также важно проявлять осторожность при короткой продаже акций только потому, что они кажутся переоцененными. Акция, которая кажется переоцененной, может продолжить рост.

Короткие продажи дают трейдерам возможность получить выгоду, когда фундаментальные факторы компании меняются, что приводит к падению цены акций. Принимая во внимание силы спроса и предложения, чтобы рынок оставался сбалансированным, всегда необходимо, чтобы люди были по обе стороны торговли. По этой причине продавцы в короткие позиции существуют рядом с покупателями или трейдерами в длинную позицию.

Несмотря на то, что короткие продажи являются необходимой частью рынка, они также сопряжены с определенными рисками. Во-первых, когда большое количество трейдеров открывает короткие позиции, коллективные действия могут привести к драматическим последствиям, которые приведут цены к невиданным ранее уровням.

Именно по этой причине регулирующие органы иногда запрещают короткие продажи, чтобы защитить акции компаний, находящихся под давлением. Во время финансового кризиса инвесторам было запрещено продавать без покрытия акции банков и других финансовых учреждений.

Короткие продажи также могут привести к неограниченным убыткам в случае, если цены на акции вырастут, а не упадут, как ожидалось. Неожиданный скачок цен заставит коротких продавцов сразу закрыть свои позиции. Все трейдеры, которые закрыли акции, изо всех сил стараются выкупить акции быстро, прежде чем цена пойдет еще выше. При таком высоком спросе те, кто владеет акциями, берут на себя полный контроль, и цена акций вырастает намного выше своей истинной стоимости. Короткие продавцы, которые не могут закрыть свои позиции достаточно быстро, могут в конечном итоге понести огромные убытки.

Короткая продажа более рискованна, чем традиционная покупка акций, отчасти потому, что она подвергает трейдеров теоретически бесконечным рискам. При короткой продаже акции максимальная прибыль ограничивается 100% первоначальной инвестиции — лучший сценарий для короткого продавца состоит в том, что акция полностью падает до нуля, а продавец в короткую позицию ничего не платит в счет погашения долга по акциям. С другой стороны, возможные потери неограничены. В худшем случае цена акции внезапно вырастет до миллиона долларов, прежде чем продавец в короткую позицию сможет выкупить необходимые акции обратно, а продавец в короткой позиции навсегда останется в яме.Таким образом, выбор времени важен, когда речь идет о коротких продажах, поскольку размещение сделки в неподходящее время может быть верным путем к катастрофе.

В отличие от покупки акций, короткие продажи также сопряжены с рядом издержек, которые могут значительно снизить прибыль. Во-первых, с коротких продавцов обычно взимается стоимость заимствования акций, которая в худшем случае может превышать прибыль от короткой сделки, особенно при работе с акциями, которые трудно заимствовать.

Тот факт, что короткие продажи проводятся на маржинальных счетах, также означает, что трейдеры должны платить за маржинальные проценты по занятым позициям.Короткие продавцы также должны вернуть любые дивиденды и выплаты по заемным акциям. Если трейдер неосторожен, затраты могут укусить торговую прибыль.

Как дневные трейдеры идут на короткие продажи

Чтобы иметь возможность заниматься короткими продажами, сначала необходимо открыть и профинансировать маржинальный счет. Стандартное маржинальное требование составляет 150%, что означает, что нужно отложить 50% стоимости акций на момент заимствования на этом счете. Например, если кто-то хочет продать 100 акций компании по цене 10 долларов за акцию, ему потребуется около 500 долларов на маржинальном счете.

Короткие продавцы используют инструменты скрининга для выявления потенциальных коротких кандидатов, цена которых могла бы опережать фундаментальные показатели и которым суждено было торговаться ниже. Акции, цены на которые достигают более низких минимумов при более высоких объемах, означают, что продавцы выставляют напоказ, что подразумевает возможные дальнейшие движения вниз.

Акции, которые значительно отскочили от нисходящего тренда, также предоставляют возможности для коротких продаж, особенно если они торгуются на территории перекупленности. Находясь в зонах перекупленности, акции имеют тенденцию терять восходящий поток, давая шанс получить прибыль от падения цены до минимумов.

Как только по акции открыта короткая позиция, идеальным вариантом является реализация своего рода защиты ордера. В этом случае можно использовать стоп-ордер на покупку или скользящий стоп-ордер на покупку, помогающий управлять потенциальными убытками, особенно во время короткого сжатия. Кратковременное сжатие происходит, когда не хватает предложения, чтобы покрыть избыток спроса на определенную акцию. Затем продавцы в короткие позиции вынуждены закрывать свои позиции, что приводит к увеличению объема покупок и, следовательно, к более высокой цене акций.

Стоп-ордер на покупку используется для запуска рыночного ордера на обратный выкуп акций после того, как цена вырастет до введенной цены акции. С другой стороны, скользящий стоп-ордер на покупку регулирует цену срабатывания для фиксации прибыли, когда цена акции движется вниз.

Осторожность имеет первостепенное значение, особенно для людей, которые продают без покрытия при использовании кредитного плеча. Несмотря на то, что кредитное плечо — это неплохая вещь, человек все же сталкивается с риском потерять больше, чем то, что находится на счете, при повышении цены акций, а не падении, как ожидалось.Акция, растущая более чем на 100%, означает, что можно потерять больше, чем есть на счете.

При коротких продажах также важно отслеживать катализаторы, которые подталкивают и, как ожидается, будут продолжать снижать цены. Отчеты о прибылях и убытках являются одними из лучших катализаторов этой стратегии, поскольку они имеют тенденцию подталкивать цены на акции в случае, если компания не выполняет рекомендации или оценки аналитиков.

Понимание рисков и затрат

Прежде чем открывать короткую позицию и устанавливать цену для обратного выкупа акций, трейдеру важно принять во внимание затраты, возникающие при короткой продаже.В случае, если по акциям выплачиваются дивиденды, короткий продавец обычно несет ответственность за их выплату держателю акций. Помимо маржинальных затрат, эти затраты могут значительно снизить потенциальную прибыль, и их необходимо учитывать при выборе цены продажи и цены покупки.

Также важно посмотреть на общее количество акций компании, которые уже были проданы. Позитивные новости имеют большое значение для запуска огромных скачков цен на акции с высоким коротким интересом, поскольку трейдеры обычно спешат покупать акции, чтобы закрыть свои короткие позиции.

Короткие продажи — важная торговая стратегия, которая позволяет трейдерам получать прибыль, когда рынок падает. Однако эта стратегия подходит трейдерам, которые знакомы с соответствующими рисками и правилами.

Принимая во внимание риски, эта стратегия идеально подходит для дисциплинированных трейдеров, которые знают, как сократить свои убытки и покрыть понесенные убытки. Этот подход также идеально подходит для людей, которые хотят и готовы справляться с неограниченными рисками. Короткие продажи также требуют постоянного мониторинга, так как длительное удержание убыточной позиции может быть нежизнеспособной стратегией.

Краткосрочная процентная ставка — что это такое, а что нет.

Что такое короткие проценты?

Чтобы понять, что такое короткий интерес, мы должны сначала поговорить о коротких продажах. Проще говоря, короткая продажа подразумевает продажу акций, которыми инвестор не владеет. Когда инвестор занимается короткими продажами, могут произойти две вещи. Если цена акции падает, продавец в короткую может купить акцию по более низкой цене и получить прибыль. Если цена акции вырастет, продавец в короткую позицию потеряет деньги.Инвестор может заниматься короткими продажами по многим причинам, например, чтобы получить прибыль от падения цены акции или хеджировать риск по другим позициям.

Чтобы открыть короткую позицию, инвестор размещает в своей брокерской фирме ордер на короткую продажу акций, которыми инвестор не владеет. Это делается на маржинальном счете. Поскольку инвестор не владеет акциями, брокерская фирма постарается «найти» акции до проведения короткой продажи. Эти акции могут быть указаны в инвентаре брокерской фирмы, маржинальных счетах других клиентов или из другого источника.После выполнения сделки на маржинальном счете инвестора будет отображаться выручка от продажи. В конечном итоге инвестор должен получить эти ценные бумаги, чтобы закрыть позицию. Пока это не произойдет, счет инвестора будет отражать короткую позицию. Чтобы закрыть позицию, инвестор может купить акции на рынке, которые, как они надеются, будут по более низкой цене, чем они продали акции в короткую.

«Короткий интерес» — это снимок общего количества открытых коротких позиций по ценной бумаге, имеющейся в бухгалтерских книгах и записях брокерских фирм на заданную дату.Данные о коротких процентных ставках собираются для всех акций — как тех, которые котируются и торгуются на бирже, так и тех, которые торгуются на внебиржевом рынке (OTC). Правила обмена FINRA и США требуют, чтобы брокерские фирмы сообщали в FINRA данные о коротких процентных ставках для каждой ценной бумаги по всем счетам клиентов и собственных фирм два раза в месяц, примерно в середине месяца и снова в конце каждого месяца.

Для акций, котирующихся на бирже США, FINRA передает данные листинговой бирже, которая затем несет ответственность за предоставление этих данных более широкому кругу инвесторов.В случае внебиржевых акций FINRA публикует эту информацию бесплатно на странице «Внебиржевые акции».

Чем не является короткий интерес

Помимо данных о коротких процентных ставках, FINRA также публикует данные об объеме коротких продаж. Данные ежедневного объема коротких продаж предоставляют агрегированный объем по ценной бумаге для всех внебиржевых коротких продаж. Эти данные исключают любую торговую деятельность, которая не распространяется публично и не объединяется с данными биржи.

Некоторые участники рынка ошибочно заключают, что данные о коротких процентных ставках за два месяца занижены, потому что дневной файл объема коротких продаж отражает объем, который намного больше, чем позиции, указанные как короткие процентные ставки.Однако данные о коротких процентных позициях не приравниваются — и не предназначены — для приравнивания к ежедневным данным об объеме коротких продаж, размещаемым на веб-сайте FINRA.

Данные о коротких процентных ставках — это просто снимок, который отражает короткие позиции, удерживаемые брокерскими фирмами в определенный момент времени в два дискретных дня каждого месяца. Ежедневный файл объема коротких продаж отражает совокупный объем сделок в рамках определенных параметров, выполненных как короткие продажи в отдельные даты торговли. Следовательно, хотя эти два набора данных связаны между собой тем, что объем коротких продаж может в конечном итоге привести к отчетной короткой процентной позиции, они не совпадают.

Инвесторы могут открывать короткие позиции по ценным бумагам, которые продолжают существовать в течение различных периодов времени, что может привести к тому, что короткая позиция будет представлена ​​в одном из наборов данных, но не в другом. Например, инвестор может продать ценную бумагу и купить акции, чтобы закрыть позицию в ту же дату сделки. Эта позиция не будет отображаться в данных о коротких процентных ставках, хотя сделка по короткой продаже будет отображаться в Ежедневном файле объема коротких продаж.

С другой стороны, инвестор может держать открытую короткую позицию в течение нескольких дней или недель, возможно, в качестве хеджирования против другой позиции.В то время как сделка короткой продажи, которая установила эту короткую позицию, будет отображаться в ежедневном файле объема коротких продаж только в день, когда произошла сделка короткой продажи, короткая позиция будет по-прежнему отражаться в данных о коротких процентных ставках до тех пор, пока позиция остается открытой. .

Узнайте больше о данных об объеме коротких продаж.

Что мне нужно знать о данных о краткосрочных процентных ставках?

Некоторые веб-сайты могут распространять ежедневный файл объема коротких продаж и называть данные «коротким процентом», но это неверно, поскольку, как объяснялось выше, данные об объеме коротких продаж не эквивалентны данным коротких процентных позиций.Кроме того, конкретная информация, которую видит инвестор, зависит от источника. Часто данные, показанные на бесплатных сайтах для инвесторов, представляют собой результаты собственных расчетов, а не исходные данные о коротких процентных ставках, которые распространяются FINRA и биржами. Разные поставщики данных могут использовать разные методологии для расчета и отображения информации о коротких продажах, не зависящей от FINRA. Инвесторам рекомендуется запрашивать информацию у поставщика данных, чтобы понять, как выводятся отображаемые данные.

Подпишитесь на информационный бюллетень FINRA Investor Insights для получения дополнительной информации о сбережениях и инвестировании.

Что такое короткая позиция (короткая позиция)?

Короткая позиция — это торговая стратегия, при которой инвестор стремится получить прибыль от падающей цены акций. Инвесторы могут занимать акции у брокерской фирмы на маржинальном счете и продавать их. Затем, когда цена акций падает, они могут выкупить акции по более низкой цене и вернуть их брокеру, получив разницу в цене акций в качестве прибыли.

Вот что вам нужно знать о коротких позициях, о том, как они работают, и о рисках, связанных с этой инвестиционной стратегией.

Определение и примеры коротких позиций

Короткая позиция — это торговая стратегия, в которой инвестор стремится получить прибыль от снижения стоимости актива.

Сделки могут быть длинными или короткими, а короткая позиция противоположна длинной позиции. В длинной позиции инвестор покупает акции в надежде получить прибыль, продав их позже, после повышения цены.

Чтобы создать короткую позицию, инвестор обычно продает акции, которые он заимствовал на маржинальном счете у брокера. Однако термин «короткая позиция» также может иметь более широкое значение и относиться к любой позиции, которую инвестор занимает, чтобы попытаться получить прибыль от ожидаемого снижения цен.

Как работает короткая позиция?

Процесс создания короткой позиции называется короткой продажей или короткой продажей. При короткой продаже инвестор сначала занимает акции у брокерской фирмы и продает их другому инвестору.Позже инвестор, который взял акции в долг для создания короткой позиции, должен вернуть акции брокеру, у которого они их взяли. Чтобы вернуть акции, инвестор должен выкупить их.

Если цена акций снижается с момента, когда инвестор закрывает их до момента выкупа акций, то инвестор получает прибыль.

Например, предположим, что инвестор взял взаймы 400 акций ABC и продал их без покрытия по цене 45 долларов. Затем цена акций падает до 32 долларов, и инвестор выкупает их, чтобы вернуть брокеру.Валовая прибыль инвестора составит 13 долларов на акцию (45–32 доллара = 13 долларов) за вычетом любых комиссий или процентов по маржинальному балансу.

Общая прибыль, полученная от короткой позиции, — это прибыль на акцию, умноженная на общее количество акций, которые были закрыты.

Если брокерская комиссия в нашем примере составляет 2% комиссии с каждой транзакции, мы рассчитываем общую прибыль следующим образом:

1. Инвестор берет в долг и продает 400 акций по 45 долларов на общую сумму 18 000 долларов.
2. Комиссия в размере 2% от 18 000 долларов США составляет 360 долларов США, после чего у инвестора остается 17 640 долларов США.
3. Цена падает до 32 долларов за акцию, и инвестор выкупает 400 акций за 12 800 долларов.
4. Комиссия в размере 2% от 12 800 долларов составляет 256 долларов, что оставляет инвестору 12 544 доллара.
5. Общая прибыль инвестора по короткой позиции составляет 17 640 долларов — 12 544 доллара = 5 096 долларов.

Поскольку короткая продажа включает в себя заимствование акций, короткая продажа должна происходить на маржинальном счете. Вам необходимо убедиться, что брокерская фирма, с которой вы работаете, позволяет вам открыть маржинальный счет перед короткой продажей.

Хотя открытие короткой позиции является законным, Комиссия по ценным бумагам и биржам США (SEC) имеет некоторые ограничения, когда дело доходит до того, кто может продавать короткие позиции, какие ценные бумаги могут быть сокращены и как эти ценные бумаги закрываются.

Каковы риски коротких продаж?

Инвестиционные убытки

Когда инвестор занимает короткую позицию по инвестиции, нет гарантии, что цена акции упадет. Если цена акции вырастет после ее закрытия, инвестору все равно придется выкупить акции, чтобы вернуть их брокерской компании.В этой ситуации инвестор проиграет по короткой позиции, потому что акции будут выкуплены по более высокой цене, чем та, по которой они были первоначально проданы.

Чтобы увидеть, насколько это верно, мы можем просто перевернуть цены в предыдущем примере. Предположим, что инвестор берет в долг и закрывает акции, когда они первоначально торгуются по 32 доллара. Затем, несмотря на уверенность инвесторов в том, что цена акций упадет, цена акции вырастет до 45 долларов.

Мы можем рассчитать убыток так:

1. Инвестор берет и продает 400 акций по 32 доллара каждая на общую сумму 12 800 долларов.
2. Брокерская комиссия в размере 2% от 12 800 долларов составляет 256 долларов, а у инвестора остается 12 544 доллара.
3. Цена повышается до 45 долларов за акцию, и инвестор выкупает 400 акций за 18 000 долларов.
4. Брокерская комиссия в размере 2% от 18 000 долларов составляет 360 долларов, в результате чего у инвестора остается 17 640 долларов.
5. Убыток по транзакции составляет 12 544 доллара — 17 640 долларов = — 5 096 долларов.

Маржинальное требование

Еще один риск короткой продажи — это требование маржи. Маржинальное требование происходит, когда брокер требует, чтобы вы внесли депозит на свой инвестиционный счет, потому что ваша маржинальная позиция — сумма, которую вы должны брокерской фирме — стала слишком большой.

В короткой позиции это может произойти, когда цена акции растет, а ваша позиция по капиталу на счете упала ниже требуемого уровня поддержки. Поскольку цена акции теоретически может расти бесконечно долго, существует риск того, что ваши убытки станут настолько большими, что вы не сможете выкупить акции, чтобы вернуть их брокеру и покрыть короткую позицию. Чтобы снизить этот риск, брокерская фирма потребует, чтобы вы положили на счет дополнительные деньги или другие акции.Если вы не можете удовлетворить требование маржи, брокер продаст другие акции на счете или закроет позицию, чтобы избежать больших убытков.

В 2010 году SEC приняла так называемое «правило альтернативного всплеска». Это правило ограничивает короткие продажи, когда цена акции ценной бумаги уже упала на 10% или более за один день по сравнению с предыдущей ценой закрытия. Комиссия по ценным бумагам и биржам заявила, что это правило призвано «способствовать стабильности рынка и сохранять доверие инвесторов».

Short vs.Длинные позиции

Короткие позиции	Длинные позиции
Инвестор продает заемные акции	Инвестор покупает акции самостоятельно
Требуется маржа	Маржа может быть использована, но не требуется
Прибыль инвестора при падении цены акций	Прибыль инвестора при росте цены акций

Что означает короткая позиция для индивидуальных инвесторов

Индивидуальные инвесторы, которые хотят попытаться получить прибыль от ожидаемого снижения цены акций, могут сделать это, открыв короткую позицию.Однако невозможно точно предсказать цены на акции, и короткие продажи могут привести к инвестиционным потерям, если цена акций вырастет после их короткой продажи. Продажа акций или других ценных бумаг — более продвинутая торговая стратегия. Прежде чем открывать короткую позицию, начинающие инвесторы должны провести исследование и убедиться, что они находятся в правильном финансовом положении.

Ключевые выводы

• Короткая позиция создается, когда инвестор продает заемные акции, чтобы получить прибыль, если цена акции упадет.
• Инвестор должен позже выкупить акции, чтобы вернуть их брокерской компании, у которой они были заимствованы.
• Инвестор получает прибыль, если цена акции падает, но проигрывает, если цена акции растет.
• Инвестор должен иметь маржинальный счет для короткой продажи и может столкнуться с требованием маржи, если цена акции вырастет.

The Balance не предоставляет налоговых, инвестиционных или финансовых услуг и консультаций. Информация предоставляется без учета инвестиционных целей, устойчивости к риску или финансовых обстоятельств конкретного инвестора и может не подходить для всех инвесторов.Прошлые показатели не свидетельствуют о будущих результатах. Инвестирование сопряжено с риском, включая возможную потерю основной суммы долга.

Что такое короткая позиция? — Определение | Значение

Определение: Короткая позиция указывает на инвестиционную стратегию, при которой инвестор продает заемные акции на открытом рынке, ожидая, что рынок упадет, чтобы получить прибыль.

Что означает короткая позиция?

Что такое короткая позиция? Открытие короткой позиции — это способ получить прибыль от снижения цены ценных бумаг путем заимствования базового актива, его продажи на открытом рынке и ожидания, что рыночная цена будет ниже, чтобы выкупить ценные бумаги по более низкой цене и заменить ценные бумаги взяты в долг.

Стратегия известна как короткие продажи, и опытные инвесторы используют ее, чтобы воспользоваться ожидаемым снижением цены базового актива. В случае, если ценные бумаги выплачивают дивиденды до покрытия короткой позиции, продавец коротких позиций должен выплатить сумму дивидендов брокеру, то есть кредитору ценных бумаг.

Давайте посмотрим на пример.

Пример

Акции компании ABC в настоящее время торгуются по 75 долларов за акцию, и Мариан считает, что цена снизится менее чем через три месяца.Мэриан просит своего брокера продать 200 акций без покрытия, получив таким образом денежный приток в размере 200 x 75 долларов = 15 000 долларов на брокерском счете.

Три месяца спустя цена акций компании упала на 5% до 71,25 доллара. Мэриан выкупает 200 акций, таким образом покрывая свою короткую позицию, потратив 200 долларов x 71,25 доллара = 14 250 долларов на выкуп акций и их возврат своему брокеру.

Прибыль, которую получает Мэриан, составляет 15 000 долларов США — 14 250 долларов США = 750 долларов США.

Если цена акции выросла на 5% до 78 долларов.75 вместо того, чтобы упасть до 71,25 доллара, Мэриан заплатила бы 200 x 78,75 доллара = 15 750 долларов, чтобы покрыть свою короткую позицию и вернуть долю своему брокеру. В этом случае она понесет убыток в 750 долларов.