Куда вложить инвестиции: Куда вложить деньги: популярные источники пассивного дохода

23.05.1988 alexxlab

Содержание

Куда выгодно вложить деньги осенью 2022: советы инвесторов

Опрошенные «Известиями» финансисты посоветовали инвесторам этой осенью сконцентрироваться преимущественно на российских активах, особенно стратегических «голубых фишках», а также на акциях компаний, которые не отказываются от дивидендных обязательств.

Выбираем между акциями иностранных и российских компаний для вложений

Так, финансовый аналитик, трейдер Артем Звездин назвал сентябрь одним из худших месяцев для западных рынков, учитывая то, что они и так находятся в коррекции, поэтому цена на зарубежные акции будет очень привлекательная в первый месяц осени.

«Однако нужно помнить, что пока идет спецоперация России на Украине, вероятность заморозки активов РФ в связи с новым пакетом санкций огромна. Поэтому нужно минимизировать риски, инвестируя в первую очередь в рублевые акции на российской бирже. Пусть это и кажется довольно непривлекательным, но рисков здесь значительно меньше», — отметил трейдер.

Обычно осенью российский рынок показывает спад в секторах металлургии и потребительских услуг. Если спад у металлургов может быть связан с падением спроса на металл из-за постепенного сокращения темпов строительства, то потребсектор снижается на остатках уменьшения потребительского спроса после отпускного периода, рассказал аналитик.

Ситуация, по его словам, поменяется и примерно к середине осени: потребительский сектор начинает увеличиваться, заканчивая свой рост ближе к концу года — на новогодние праздники. Также начинает расти банковский сектор и основная волатильность рынка проявляется в ноябре, добавил специалист.

В связи с геополитическим напряжением сейчас, очевидно, мы увидим рост нефтяного сектора», но он будет недолгий и остаточный, который был с лета, добавил Артем Звездин.

«Очевидно, что остаточный рост цен на энергоносители продолжится и до конца года. В то же время из-за переориентации рынка сбыта на Азию, конечно, наш нефтяной сектор ждут не самые хорошие времена в период турбулентности», — указал он.

По этой причине инвестировать в нефтегазовый сектор России, например, в акции «Газпрома», если и стоит, то с небольшим горизонтом, — скорее, это больше спекуляция, чем инвестирование, отметил специалист. Средняя доходность нефтегазового сектора в начале осени около 2%, сейчас эта сумма будет больше, указал он. Заработать на этом можно только в краткосрочной перспективе, причем желательно было это делать раньше, начиная с лета, подчеркнул он.

В целом трейдер советует сейчас и до конца года заходить в рынок только с использованием биржевых фондов. Следует покупать фонды, где позиция покупателя будет максимально диверсифицирована, полагает трейдер.

«Вероятность того, что, приобретая те или иные акции, вы окажитесь в луже на долгосрочной дистанции, — велика. Хотя акции и торгуются сейчас по очень бросовым ценам, нужно помнить, что вы покупаете в периоде действия спецоперации. Из-за этого блокирующие санкции на сектор, компании и целые отрасли могут сыграть огромную роль. Заранее предсказать, какая конкретно компания попадет под удар, невозможно», — заключил аналитик.

«Если мы говорим о российском фондовом рынке, то это стратегические «голубые фишки», а также компании, которые не отказываются от дивидендных обязательств. С облигациями нужно быть осмотрительными», — считает сооснователь ARAVANA MFO Сергей Усков.

Стоит ли инвестировать в юань

Сооснователь ARAVANA MFO отметил, что для российской реальности уже не действуют прежние подходы к инвестированию в базовые валюты. Во-первых, РФ взяла курс на дедолларизацию, во-вторых, вложения сейчас могут быть сильно обесценены инфляцией в стране, добавил он.

«Последние валютные тенденции указывают на расширение спроса на китайские юани. Однако если вы не собираетесь тратить эти юани в предстоящих поездках, особых поводов вложиться к экзотическую валюту пока не видно», — сказал финансист.

Прочие активы для инвестирования

Среди других активов Сергей Усков отметил возможность вложения в драгметаллы — они могут неплохо показать себя на длинном горизонте. Однако оптимальная точка для покупки золота еще не наступила, будет снижение, полагает он.

Инвестиции в недвижимость помогут, по его словам, как минимум сберечь капитал от инфляции, но нужно избирательно подходить к объекту вложений.

Как заявил «Известиям» 25 августа портфельный управляющий УК «Альфа-Капитал» Дмитрий Скрябин, в августе российский рынок акций вырос за счет нескольких факторов. Среди них — отсрочка появления инвесторов-нерезидентов из дружественных стран, начало дивидендного периода за первое полугодие текущего года, когда ряд компаний, в числе которых «Татнефть» и «ФосАгро», дали рекомендации по выплатам, что повысило и привлекательность самих эмитентов и других участников рынка.

8 лучших краткосрочных инвестиций на ноябрь 2022 года

Если вы хотите вложить деньги на короткий срок, вы, вероятно, ищете безопасное место, чтобы спрятать наличные, прежде чем вам понадобится получить к ним доступ в ближайшем будущем. будущее. Нестабильность рынков и спад в экономике заставили многих инвесторов хранить наличные деньги, поскольку кризис COVID-19 затянулся, и ситуация остается неопределенной, поскольку экономика сейчас сталкивается с растущей инфляцией, помимо других проблем.

Краткосрочные инвестиции минимизируют риск, но за счет потенциально более высокой доходности, которую можно получить в лучших долгосрочных инвестициях. В результате вы будете уверены, что у вас будут наличные деньги, когда они вам понадобятся, вместо того, чтобы тратить деньги на потенциально рискованные инвестиции. Таким образом, самое главное, что инвесторы должны искать в краткосрочных инвестициях, — это безопасность.

Что такое краткосрочные инвестиции?

Если вы делаете краткосрочные инвестиции, вы часто делаете это, потому что вам нужно иметь деньги в определенное время. Например, если вы копите на первый взнос за дом или свадьбу, деньги должны быть наготове. Краткосрочные инвестиции — это те, которые вы делаете менее чем на три года.

Если у вас более длительный временной горизонт — по крайней мере, от трех до пяти лет (а лучше даже больше) — вы можете рассмотреть инвестиции, такие как акции. Акции предлагают потенциал для гораздо более высокой доходности.

Фондовый рынок исторически рос в среднем на 10 процентов в год в течение длительных периодов, но он оказался довольно нестабильным. Таким образом, более длительный временной горизонт дает вам возможность пережить взлеты и падения фондового рынка.

Краткосрочные инвестиции: надежные, но с меньшей доходностью

За безопасность краткосрочных инвестиций приходится платить. Скорее всего, вы не сможете заработать столько же на краткосрочных инвестициях, сколько на долгосрочных. Если вы инвестируете на короткий срок, вы будете ограничены определенными типами инвестиций и не должны покупать более рискованные активы, такие как акции и фонды акций. (Но если вы можете инвестировать в долгосрочной перспективе, вот как покупать акции.)

Однако у краткосрочных инвестиций есть несколько преимуществ. Они часто очень ликвидны, поэтому вы можете получить свои деньги, когда вам это нужно. Кроме того, они, как правило, представляют собой инвестиции с меньшим риском, чем долгосрочные инвестиции, поэтому у вас может быть ограниченный убыток или даже его отсутствие.

Обзор: лучшие краткосрочные инвестиции в ноябре 2022 года

Вот несколько лучших краткосрочных инвестиций, которые все еще приносят вам некоторую прибыль.

1. Высокодоходные сберегательные счета

Обзор: Высокодоходный сберегательный счет в банке или кредитном союзе является хорошей альтернативой хранению наличных денег на расчетном счете, с которого обычно выплачиваются очень небольшие проценты по вкладу. Банк будет регулярно выплачивать проценты по сберегательному счету.

Кому они подходят?
Высокодоходный сберегательный счет хорошо подходит для инвесторов, не склонных к риску, и особенно для тех, кто нуждается в деньгах в краткосрочной перспективе и хочет избежать риска того, что они не получат свои деньги обратно.

Риски: Сберегательные счета застрахованы Федеральной корпорацией страхования депозитов (FDIC) в банках и Национальной администрацией кредитных союзов (NCUA) в кредитных союзах, поэтому вы не потеряете деньги.

На самом деле нет никакого риска для этих счетов в краткосрочной перспективе, хотя у инвесторов, которые держат свои деньги в течение более длительного периода времени, могут быть проблемы с инфляцией.

Награды: Как правило, процентные ставки в онлайн-банках намного выше, чем в обычных банках.

Кроме того, обычно вы можете получить доступ к деньгам, быстро переведя их в свой основной банк или даже через банкомат.

Ликвидность:

Сберегательные счета очень ликвидны, и вы можете пополнить счет. Однако сберегательные счета обычно допускают до шести бесплатных снятий или переводов за цикл выписки. (Теперь Федеральная резервная система позволяет банкам отказаться от этого требования.)

Конечно, вы должны следить за банками, которые взимают комиссию за обслуживание счета или доступ к банкоматам, чтобы минимизировать их.

Где их взять: Вкладчикам было бы полезно сравнить высокодоходные сберегательные счета, потому что легко найти, какие банки предлагают самые высокие процентные ставки, и их легко настроить.

2. Фонды краткосрочных корпоративных облигаций

Обзор: Корпоративные облигации — это облигации, выпущенные крупными корпорациями для финансирования их инвестиций. Обычно они считаются безопасными и выплачивают проценты через регулярные промежутки времени, возможно, ежеквартально или два раза в год.

Кому они подходят?
Фонды облигаций хороши для инвесторов, которым нужен диверсифицированный портфель облигаций без необходимости анализа отдельных облигаций.

Они также хороши для индивидуальных инвесторов, у которых недостаточно денег для покупки отдельных облигаций, и они также должны понравиться тем, кто не любит риск.

Риски: Фонд краткосрочных корпоративных облигаций не застрахован государством, поэтому он может потерять деньги.

Однако облигации, как правило, довольно безопасны, особенно если вы покупаете их широко диверсифицированную коллекцию.

Кроме того, краткосрочный фонд обеспечивает наименьшую подверженность риску изменения процентных ставок, поэтому рост или падение ставок не слишком сильно повлияет на цену фонда.

Вознаграждения: Фонды облигаций представляют собой коллекции корпоративных облигаций многих различных компаний, обычно принадлежащих к разным отраслям и разным размерам компаний.

Эта диверсификация означает, что плохо работающая облигация не сильно повлияет на общий доход.

Фонд облигаций будет выплачивать проценты на регулярной основе, обычно ежемесячно.

Ликвидность: Фонд краткосрочных корпоративных облигаций обладает высокой ликвидностью, и его можно покупать и продавать в любой день, когда открыты финансовые рынки.

Где их получить: Вы можете приобрести их практически у любого онлайн-брокера, предлагающего ETF и взаимные фонды.

3. Счета денежного рынка

Обзор: Счета денежного рынка — это еще один вид банковского депозита, и обычно по ним выплачивается более высокая процентная ставка, чем по обычным сберегательным счетам, хотя обычно они также требуют более высоких минимальных инвестиций.

Кому они подходят?
Счета денежного рынка хороши для тех, кто нуждается в деньгах в ближайшем будущем и должен иметь доступ к ним без каких-либо условий.

Риски: Обязательно найдите счет денежного рынка, застрахованный FDIC, чтобы ваш счет был защищен от потери денег, с покрытием до 250 000 долларов США на вкладчика в каждом банке.

Как и в случае сберегательного счета, основной риск для счетов денежного рынка возникает со временем, потому что их процентные ставки обычно мешают инвесторам идти в ногу с инфляцией.

Однако в краткосрочной перспективе это не имеет большого значения.

Вознаграждения: Ключевое вознаграждение за счета денежного рынка — это проценты, которые вы можете заработать на счете, и у вас также будет возможность получить доступ к деньгам в кратчайшие сроки, если они вам понадобятся.

Ликвидность: Счета денежного рынка очень ликвидны, хотя федеральные законы налагают некоторые ограничения на снятие средств.

Где их получить: Вы можете открыть счета денежного рынка во многих банках и кредитных союзах.

4. Расчетно-кассовые счета

Обзор: Счет управления денежными средствами позволяет вам вкладывать деньги в различные краткосрочные инвестиции, и он действует как общий счет.

Кому они подходят?
Счет управления денежными средствами дает вам ликвидный денежный счет, который позволяет вам быстро получить доступ к своим деньгам и может выплачивать проценты по вашим активам.

Риски: Счета управления денежными средствами часто инвестируются в безопасные фонды денежного рынка с низкой доходностью, поэтому риск невелик.

В случае некоторых счетов роботов-консультантов эти учреждения вносят ваши деньги в банки-партнеры, защищенные FDIC, поэтому вы можете убедиться, что вы не превышаете покрытие депозита FDIC, если вы уже ведете дела с одним из партнеров. банки.

Награды: Вы можете часто инвестировать, выписывать чеки со счета, переводить деньги и выполнять другие типичные банковские операции. Таким образом, счет управления денежными средствами дает вам большую гибкость.

Ликвидность: Счета управления денежными средствами чрезвычайно ликвидны, и деньги могут быть сняты в любое время.

В этом отношении они могут быть даже лучше, чем традиционные сберегательные счета и счета денежного рынка, которые ограничивают ежемесячное снятие средств.

Где их взять: Счета управления денежными средствами обычно предлагаются роботами-консультантами и онлайн-биржевыми брокерами.

5. Фонды краткосрочных государственных облигаций США

Обзор: Государственные облигации аналогичны корпоративным облигациям, за исключением того, что они выпущены федеральным правительством США и его агентствами.

Фонды государственных облигаций покупают инвестиции, такие как казначейские векселя, казначейские облигации, казначейские облигации и ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, у федеральных агентств, таких как Государственная национальная ипотечная ассоциация (Ginnie Mae).

Кому они подходят?
Краткосрочные государственные облигации хороши для инвесторов, не склонных к риску, которые хотят очень безопасных инвестиций.

Фонды облигаций хороши для инвесторов, которым нужен диверсифицированный портфель облигаций без необходимости анализа отдельных облигаций.

Риски: Эти облигации считаются малорисковыми. Хотя облигации, выпущенные федеральным правительством и его агентствами, не обеспечены FDIC, облигации представляют собой обещания правительства выплатить деньги.

Поскольку они поддерживаются полным доверием и доверием Соединенных Штатов, эти облигации считаются очень безопасными.

Кроме того, фонд краткосрочных облигаций означает, что инвестор берет на себя небольшой процентный риск. Таким образом, рост или падение ставок не сильно повлияют на цену облигаций фонда.

Награды: Фонды государственных облигаций США будут платить надежную процентную ставку, хотя из-за их безопасности они не будут платить так много, как корпоративные облигации.

Ликвидность: Государственные облигации являются одними из наиболее широко торгуемых активов на биржах, поэтому фонды государственных облигаций обладают высокой ликвидностью.

Их можно покупать и продавать в любой день, когда открыт фондовый рынок.

6. Депозитные сертификаты без штрафных санкций

Обзор: Депозитный сертификат без штрафных санкций, или CD, позволяет вам избежать типичной комиссии, которую взимает банк, если вы аннулируете свой CD до истечения срока его действия.

Компакт-диски — это срочные депозиты. Это означает, что когда вы открываете их, вы соглашаетесь держать деньги на счете в течение определенного периода времени, от нескольких недель до многих лет, в зависимости от желаемого срока погашения.

В обмен на гарантию хранения этих денег в своем хранилище банк будет платить вам более высокую процентную ставку.

Кому они подходят?
Те, кто хочет получить некоторый доступ к своим деньгам, зарабатывая проценты, могут найти компакт-диск без штрафов полезным.

Депозит без штрафа также может быть привлекательным в период повышения процентных ставок, поскольку вы можете снять свои деньги без уплаты комиссии, а затем положить их в другое место для получения более высокой прибыли.

Риски: компакт-диски застрахованы FDIC, поэтому вы не потеряете на них деньги. Риски для краткосрочного CD ограничены, но один риск заключается в том, что вы можете упустить более выгодную ставку в другом месте, пока ваши деньги привязаны к CD.

Однако отсутствие наказания помогает снизить этот риск. Если процентная ставка слишком низкая, вы также можете потерять покупательную способность из-за инфляции.

Вознаграждения: Банк регулярно выплачивает проценты по депозиту, и в конце срока депозита банк вернет вам основную сумму плюс заработанные проценты.

Ликвидность: CD обычно менее ликвидны, чем другие банковские инвестиции в этом списке, но CD без штрафа позволяет вам избежать платы за досрочное прекращение CD.

Таким образом, вы можете избежать ключевого элемента, который делает большинство компакт-дисков неликвидными.

Где их взять: Вы можете найти компакт-диски в своем банке, и они, как правило, предлагают более высокую прибыль, чем вы могли бы найти в других банковских продуктах, таких как сберегательные счета и счета денежного рынка.

7. Казначейские обязательства

Обзор: Treasury бывают трех видов — казначейские векселя, казначейские облигации и казначейские ноты — и предлагают максимальную безопасную доходность, подкрепленную кредитным рейтингом AAA федерального правительства США.

Кому они подходят?
Покупка отдельных казначейских облигаций лучше для инвесторов, которые точно знают, какие облигации им нужны, потому что риски и вознаграждение зависят от облигации.

Вместо того, чтобы покупать фонд государственных облигаций, вы можете купить определенные ценные бумаги, в зависимости от ваших потребностей.

Риски: Как и в случае с облигационным фондом, отдельные облигации не обеспечены FDIC, но обеспечены обещанием правительства выплатить деньги, поэтому они считаются очень безопасными.

Но инфляция может подорвать покупательную способность казначейских облигаций, а долгосрочные облигации особенно чувствительны к изменениям процентных ставок.

Награды: Казначейские облигации являются одними из самых безопасных инвестиций, но за эту безопасность приходится платить: более низкой доходностью.

Ликвидность: Государственные облигации США являются наиболее ликвидными облигациями на биржах, и их можно покупать и продавать в любой день, когда рынок открыт.

Где их получить: Вы можете купить казначейские облигации прямо у правительства на TreasuryDirect. gov или у любого брокера, который разрешает покупку отдельных облигаций.

8. Взаимные фонды денежного рынка

Обзор: Не путайте взаимный фонд денежного рынка со счетом денежного рынка. Несмотря на то, что они называются одинаково, у них разные риски, хотя оба являются хорошими краткосрочными инвестициями.

Взаимный фонд денежного рынка инвестирует в краткосрочные ценные бумаги, включая казначейские облигации, муниципальные и корпоративные долговые обязательства, а также банковские долговые ценные бумаги.

А поскольку это взаимный фонд, вы будете платить долю расходов компании-фонду за счет управляемых активов.

Кому они подходят?
Взаимные фонды денежного рынка хороши для тех, кто хочет иметь доступ к своим наличным деньгам, получая при этом доход.

Риски: Хотя его инвестиции в целом безопасны, фонды денежного рынка не так безопасны, как счета денежного рынка, поддерживаемые FDIC.

Напротив, фонды денежного рынка могут терять деньги, как правило, только в периоды серьезных рыночных кризисов, но, как правило, они достаточно безопасны.

Тем не менее, они являются одними из самых консервативных доступных инвестиций и должны защитить ваши деньги.

Награды: Инвесторы в паевые инвестиционные фонды денежного рынка будут получать доход от своих инвестиций, как правило, без значительных колебаний основной суммы.

Ликвидность: Взаимные фонды денежного рынка достаточно ликвидны, и вы можете легко получить доступ к своим деньгам.

Они могут позволить вам выписывать чеки из фонда, хотя обычно вы ограничены шестью снятиями средств в месяц.

Где их получить: Вы можете купить взаимные фонды денежного рынка у брокеров, предлагающих взаимные фонды для продажи.

Лучшие инвестиции для краткосрочных денег

Год или меньше	Высокодоходные сберегательные счета и счета денежного рынка, счета управления денежными средствами	Около 3,1 процента	Низкий риск и счета поддерживаются FDIC.
От двух до трех лет	Казначейские и облигационные фонды, депозитные сертификаты	4,0+ процента	Банковские продукты и казначейские облигации являются самыми безопасными, фонды корпоративных облигаций немного менее безопасны.
От трех до пяти лет (или более)	Депозиты, облигации и фонды облигаций и даже акции на более длительный срок	4,0+ процента (или намного больше, если вы инвестируете в акции)	Компакт-диски и облигации имеют относительно низкий риск по сравнению с акциями, которые могут сильно колебаться и представляют собой высокий риск.

Что делает хорошие краткосрочные инвестиции?

Хорошие краткосрочные инвестиции могут иметь много общего, но обычно они характеризуются следующими тремя чертами:

Стабильность: Хорошие краткосрочные инвестиции не слишком сильно колеблются в стоимости, как это бывает со многими акциями и облигациями. Деньги будут там, когда они вам понадобятся, и часто защищены страховкой FDIC или государственной гарантией.
Ликвидность: Хорошая краткосрочная инвестиция обычно обеспечивает высокую ликвидность, а это означает, что вы можете быстро получить доступ к вложенным в нее деньгам. В случае некоторых компакт-дисков вы будете знать, когда деньги станут доступны, и вы всегда сможете выкупить компакт-диск, хотя это часто сопровождается штрафом, если только вы не выберете компакт-диск без штрафа.
Низкие транзакционные издержки: Хорошая краткосрочная инвестиция не требует больших денег, в отличие, например, от дома. Это особенно важно, когда доходность краткосрочных инвестиций находится на историческом минимуме.

Эти функции означают, что ваши деньги не будут подвергаться риску и будут доступны, когда вам нужно их использовать, что является одной из основных причин для краткосрочных инвестиций. Напротив, вы можете получить более высокую прибыль от долгосрочных инвестиций, но должны выдерживать большую краткосрочную волатильность. Однако, если вам нужны эти деньги, вам, возможно, придется продать их в убыток, чтобы получить к ним полный доступ.

Советы по инвестированию денег на пять лет или меньше

Если вы инвестируете деньги на пять лет или меньше, у вас должен быть другой процесс, чем если бы вы инвестировали с временным горизонтом в несколько десятилетий. Вместо этого вам нужно подходить к краткосрочным инвестициям со следующими советами:

Установите свои ожидания. Краткосрочные инвестиции будут иметь меньшую потенциальную прибыль, чем долгосрочные инвестиции, поэтому важно правильно сформулировать свои ожидания .
Сосредоточьтесь на безопасности. В целом, если вы инвестируете в краткосрочной перспективе, вы должны сосредоточиться на безопасности, а не на прибыли. Ваши деньги должны быть там, когда они вам нужны.
Небольшой дополнительный доход может не стоить дополнительного риска. С краткосрочными инвестициями, приносящими такой небольшой доход, можно легко попытаться получить небольшой дополнительный доход за счет гораздо большего риска. Но сосредоточьтесь на том, почему вы инвестируете в краткосрочной перспективе.
Выберите инвестиции в зависимости от ваших потребностей. Возможно, вы сможете заработать немного больше на этом компакт-диске, но что, если вам нужно получить доступ к деньгам до того, как они созреют? Откалибруйте тип инвестиций в соответствии с вашими потребностями.
Не все краткосрочные инвестиции одинаковы. Банковские продукты поддерживаются FDIC, поэтому вы не потеряете основную сумму. Но рыночные продукты, даже безопасные, такие как фонды краткосрочных облигаций, могут снижаться в течение коротких периодов времени. Поймите риски ваших инвестиций.

Краткосрочные инвестиции обычно довольно безопасны, особенно по сравнению с долгосрочными инвестициями, такими как акции или фонды акций. Но убедитесь, что вы понимаете, во что инвестируете.

Редакционная оговорка: всем инвесторам рекомендуется провести собственное независимое исследование инвестиционных стратегий, прежде чем принимать инвестиционное решение. Кроме того, инвесторам сообщается, что прошлые результаты инвестиционных продуктов не являются гарантией роста цен в будущем.

Куда вложить деньги в четвертом квартале 2022 года

Упоминание: Zoetis Inc (ZTS) , Zimmer Biomet Holdings Inc (ZBH) , Illumina Inc (ILMN)

Мы считаем, что рынки все еще недооценены. Мы бы предупредили инвесторов, что в ближайшие месяцы ожидается гораздо большая волатильность.
Рост и стоимость — категории, которые наиболее недооценены. Основные или смешанные акции по-прежнему недооценены, но уже не так сильно.
Мы думаем, что в сфере медицинских технологий есть много хороших долгосрочных попутных ветров, и видим там много недооцененных возможностей.

Сьюзен Дзюбински: Привет, я Сьюзан Дзюбински из Morningstar. Акции США достигли новых минимумов за год в третьем квартале. Акции упали примерно на 25% в 2022 году. Сегодня здесь, чтобы обсудить встречные ветры на сегодняшнем рынке и то, как инвесторы могут оптимизировать свои акции в четвертом квартале, главный рыночный стратег Morningstar в США Дэйв Секера.

Дэйв, давайте немного поговорим о третьем квартале. В июле и августе акции отскочили от июньских минимумов, но затем снова упали в сентябре. Расскажите немного о некоторых встречных ветрах, с которыми сегодня сталкиваются акции.

Дэйв Секера: Конечно. Что ж, как вы упомянули, в первой половине года рынки в целом находились в нисходящем тренде, действительно распродавались в июне и, на наш взгляд, достигли довольно низких оценок. Итак, на самом деле произошло то, что те четыре встречных ветра, о которых мы говорили с начала года, действительно сошлись в июне, и это то, что, по нашему мнению, подтолкнуло рынок к действительно очень низким уровням оценки, особенно на исторической основе.

Теперь, в июле и августе, глядя на некоторые инфляционные показатели и некоторые экономические показатели, мы подумали, что некоторые из этих встречных ветров начали ослабевать. Таким образом, между этими встречными ветрами, которые, похоже, начинают ослабевать, и некоторыми довольно низкими уровнями оценки, мы наблюдали восстановление рынка в июле и августе. Теперь, к сожалению, в сентябре, кажется, что эти встречные ветры действительно начали возвращаться снова, и когда они вернулись, мы увидели, что рынки довольно сильно распродавались вплоть до конца сентября.

Теперь, в конце сентября, рынки действительно выглядели так, как будто они немного перепроданы в конце квартала и в конце месяца. Итак, это интересно. Мы видели действительно сильное ралли за последние два дня, первые два торговых дня здесь в октябре. Итак, интересно посмотреть, насколько рынок откатывается от некоторых из этих минимумов. Теперь мы думаем, что рынки все еще недооценены. И я бы просто предостерег инвесторов. Я также ожидаю увидеть гораздо большую волатильность в ближайшие месяцы. Итак, эти четыре встречных ветра все еще существуют. Мы все еще ждем, когда эти инфляционные встречные ветры начнут уменьшаться, когда мы увидим более устойчивый долгосрочный восходящий тренд для экономики. Кроме того, я также просто слежу за долларом США, который, безусловно, также был встречным ветром для заработка. Так что, как только они проявятся в течение следующих нескольких месяцев, в зависимости от того, как выйдут эти показатели, я действительно думаю, что мы можем увидеть некоторые из этих дней, когда вы, безусловно, можете ожидать, что рынки будут двигаться вверх или вниз на 1% или 2%. или даже больше в зависимости от того, когда эти показатели публикуются.

Дзюбински: Несмотря на то, что на рынке, скорее всего, будет продолжаться волатильность, в своем последнем ежеквартальном отчете вы отметили, что, согласно показателям Morningstar, действительно было несколько других случаев, когда акции выглядели настолько недооцененными. Давайте немного поговорим об этом в широком смысле. Как выглядит рынок с точки зрения оценки в начале четвертого квартала?

Секера: Конечно. Ну, как я уже упоминал, мы думаем, что сейчас акции торгуются примерно с 20-процентным дисконтом по сравнению с нашей справедливой стоимостью. Теперь мы смотрим на рынок иначе, чем я думаю, что вы услышите от многих других рыночных прогнозистов. Итак, опять же, многие другие прогнозисты используют этот нисходящий подход. У них есть какая-то модель, которую они собираются использовать для оценки прибыли по широкому рыночному индексу, а затем они применяют к ней форвардный мультипликатор, чтобы определить цель для рынка на год вперед. Мы делаем ровно наоборот. Итак, мы охватываем около 700 акций, которые торгуются здесь, в США. Итак, мы берем составную часть того, где эти акции торгуются на рынке сегодня, и сравниваем это с внутренней оценкой снизу вверх, проведенной нашей командой аналитиков, и сравниваем ее с этой составной же. Итак, вот как мы пришли к этой метрике соотношения цены к справедливой стоимости, которая прямо сейчас показывает, что акции почти так же дешевы, как и в 2010 году, как вы упомянули, только в нескольких других случаях, например начало пандемии или, возможно, возвращение к европейскому кризису суверенного долга в 2011 году, видели ли мы, что оценки стали такими низкими.

Дзюбински: Давайте глубоко погрузимся и как бы очистим луковицу от оценок на рынке. Во-первых, давайте поговорим об оценках по разным рыночным капитализациям и стилям инвестирования. Существуют ли определенные рыночные капитализации или стили, которые сегодня выглядят дешевле, чем другие?

Секера: Конечно. Итак, мы разбиваем наши оценки на Коробку Стиля Морнингстар. И если мы посмотрим на это по категориям, я бы отметил, что и категория роста, и категория стоимости являются наиболее недооцененными сегодня, в то время как базовые или смешанные акции по-прежнему недооценены, но не так сильно и ближе к справедливой стоимости, чем эти два. Так что, я думаю, с точки зрения относительной стоимости инвесторы сегодня могут оказаться в наилучшем положении с тем, что я называю портфелем со штангой. Итак, опять же, это акции с избыточной стоимостью, акции с избыточным весом, а затем недооцененные основные акции. С точки зрения рыночной капитализации, я бы отметил, что акции компаний с высокой и средней капитализацией сегодня торгуются примерно с одинаковым дисконтом к оценочной стоимости. Таким образом, я действительно не стал бы слишком много думать о перевесе или недооценке одного или другого из них. Но я отмечаю, что акции компаний с малой капитализацией — это те, которые, по нашему мнению, действительно торгуются с самым большим дисконтом с точки зрения рыночной капитализации.

Дзюбински: Давайте теперь вернемся и немного поговорим об секторах. Интересно, что, несмотря на рост процентных ставок и все еще довольно высокую инфляцию, коммунальные услуги в этом году продолжали показывать лучшие результаты, и на самом деле это единственный сектор, который мы рассматриваем как переоцененный с технической точки зрения. Многие из этих защитных секторов, таких как здравоохранение и защита прав потребителей, также близки к справедливой стоимости. Сегодня поговорим немного об оценках в различных секторах.

Sekera: Ну, как вы упомянули, коммунальные услуги сегодня торгуются с небольшой надбавкой к нашим оценкам справедливой стоимости. Итак, это будет один из секторов, в который я бы сегодня вкладывался с большей осторожностью. Он не сильно переоценен, но, вероятно, уже исчерпан, опять же, как вы упомянули, это оборонительный сектор. Я думаю, что это, вероятно, то, что помогло ему превзойти в этом году. И эти другие защитные сектора также держались относительно хорошо по сравнению с большим количеством циклических секторов. Это действительно те циклические секторы, где сегодня мы видим одни из лучших оценок. Итак, для инвесторов, которые хотят принять участие в этом, вы, безусловно, можете получить более широкий доступ к рынку или сектору. Но для инвесторов, которые ищут отдельные акции в некоторых из этих секторов, я бы настоятельно рекомендовал прямо сейчас убедиться, что вы придерживаетесь тех акций, которые будут гораздо более привязаны к долгосрочным светским темам в этих секторах. . Так, например, мы уже говорили о секторе базовых материалов из-за долгосрочного структурного сдвига в сторону электромобилей, мы думаем, что в следующем десятилетии будет дефицит лития, поэтому многие производители лития, которых мы думаю недооценены. В потребительском циклическом пространстве, опять же, мы ожидаем увидеть большой сдвиг в расходах от товаров к услугам по мере нормализации потребительского поведения. Итак, опять же, я бы искал те акции, которые будут использованы для этого изменения расходов в этом секторе.

Дзюбинский: И, наконец, давайте немного поговорим об экономических рвах, которые мы используем как некую меру или критерий качества компании. Видим ли мы, что акции с широким рвом сегодня более недооценены, чем акции с узким рвом или без него? Как это выглядит?

Sekera: Итак, эти акции с широким экономическим рвом, это будут компании, которые мы считаем очень качественными. Это компании, которые обладают теми долгосрочными прочными конкурентными преимуществами, которые помогут этой компании в течение очень длительного периода времени быть в состоянии окупить свою стоимость капитала. Итак, как вы упомянули, в этом году на рынке происходят две вещи. Запасы широкого рва распроданы. И на самом деле, в зависимости от того, какие акции широкого рва вы рассматриваете, они продаются так же, а иногда даже больше, чем широкий рынок. Таким образом, они на самом деле торгуют как группа, в соответствии с оценочной основой тех компаний без рвов, что вы не обязательно подозреваете, что это произойдет. Итак, с фундаментальной точки зрения, я думаю, что сегодня в этом секторе происходит то, что рынок недооценивает долгосрочные перспективы компании. Итак, я думаю, что слишком большая часть рынка прямо сейчас, вероятно, сосредоточена на краткосрочном росте прибыли, действительно думая о третьем квартале и переходя к четвертому кварталу этого года, и действительно, снижая мультипликаторы этих акций, на наш взгляд, наверное несправедливо.

Другое дело, что с технической точки зрения, эти акции, вероятно, пострадали немного сильнее. Я думаю, что прямо сейчас многие портфельные менеджеры, особенно те, у которых было много погашений в своих фондах, пытаются продать акции, чтобы получить наличные деньги для погашения этих погашений. Что ж, происходит то, что эти высококачественные акции будут иметь более глубокий пул ликвидности, чтобы их можно было продать. Так что, я думаю, портфельные менеджеры в какой-то степени дошли до того, что начали продавать, особенно здесь, в сентябре, то, что могли, а не обязательно то, что предпочли бы.

Дзюбински: Интересно. Дэйв, учитывая, что мы видим, что оценки фондового рынка очень близки, если не на самом дне, которое мы видели исторически с точки зрения дисконта, не пора ли подкрепить грузовик акциями?

Sekera: Что ж, заманчиво, я уверен. Но я думаю, что это действительно будет зависеть от аппетита к риску отдельного инвестора. Так что, опять же, я действительно думаю, что сейчас, безусловно, самое подходящее время для инвесторов, чтобы разумно увеличивать подверженность риску, увеличивая долю капитала в своих портфелях. Лично мне больше нравится наслаиваться на позиции. Итак, опять же, когда рынок падает, мне нравится иметь возможность купить его, когда рынок идет вниз. Конечно, требуется много силы духа, чтобы иметь возможность покупать, когда рынок идет вниз. Но затем, наоборот, когда вы видите, что рынок несколько дней подряд показывает хороший рост, это может быть лучшее время, чтобы снять часть этой прибыли со стола. Опять же, я ожидаю, что в обозримом будущем мы увидим большую волатильность рынка, по крайней мере, в течение следующих нескольких месяцев.

Хотите знать, во что инвестировать прямо сейчас?

Дзюбински: Дейв, для тех инвесторов, которые могут разумно увеличить вес своих акций, как вы говорите, какие идеи есть у Morningstar сегодня? Какие акции нам нравятся?

Sekera: Ну, как мы немного говорили ранее, в такой нестабильной среде мне действительно нравится придерживаться тех акций, в которых вы действительно уверены, которые используются для этих долгосрочных светских тем, и Я думаю, что это помогает инвесторам доверять своим инвестициям, несмотря на взлеты и падения рынка.

Итак, тот, над которым я недавно проводил дополнительные исследования и работал с нашей командой аналитиков, относится к сфере медицинских технологий. Мы думаем, что в сфере медицинских технологий, безусловно, есть много хороших долгосрочных попутных ветров, но сегодня мы видим много недооцененных возможностей. Таким образом, хотя здравоохранение в целом является одним из тех секторов, которые намного ближе к справедливой стоимости, чем некоторые из циклических секторов, я думаю, что в области медицинских технологий мы, безусловно, видим пару недооцененных акций. Например, первым будет Zimmer Biomet (ZBH). Таким образом, это акции с 5-звездочным рейтингом, которые торгуются с дисконтом 36% к нашей справедливой стоимости. Одна из вещей, которые там происходят, это то, что во время пандемии у вас было много пациентов, которые откладывали процедуры, различные виды замены крупных суставов за последние пару лет. Итак, я знаю, что наша аналитическая команда изучила отставание компании. По их оценкам, отставание, основанное на подобных отсроченных процедурах и естественном росте в этом секторе, составляет до двух лет. Так что, опять же, это будет одна акция, которая мне нравится в этом пространстве.

Следующая ситуация будет немного более рискованной, но я думаю, что у нее действительно есть несколько действительно хороших долгосрочных катализаторов, и это Illumina (ILMN). Итак, сейчас Illumina имеет рейтинг 4 звезды и торгуется с 35%-ной скидкой по сравнению с нашей справедливой стоимостью. Это тот, который я бы порекомендовал. Хотя я действительно думаю, что инвесторы [должны] пойти дальше и в достаточной степени вникнуть в компанию, убедитесь, что вы понимаете некоторые из этих катализаторов. Но это одна из тех акций, которые мы определили, которые, по нашему мнению, могут иметь возможности экспоненциального роста в будущем. Так что, в частности, у них есть продукт в области жидкой биопсии, который, как мы ожидаем, появится на рынке в течение следующих нескольких лет. Я думаю, что он может выявлять до 50 различных видов рака, и это действительно может изменить правила скрининга рака.

И, наконец, в области здравоохранения на совершенно другом пути будет Zoetis (ZTS). Таким образом, на наш взгляд, Zoetis является лидером в области инновационной терапии домашних животных. Эти акции имеют рейтинг 4 звезды и торгуются с 20-процентной скидкой по сравнению с нашей справедливой стоимостью. И когда наша аналитическая группа специально изучила эту область ухода за домашними животными, они действительно увидели, что со временем многие владельцы домашних животных действительно изменили свое отношение к тому, сколько они готовы потратить на своих питомцев. и забота о своих питомцах. Итак, это область, в которой мы видим долгосрочный рост.

Дзюбински: Хорошо, Дэйв, спасибо за то, что уделил сегодня время, за твой взгляд, за твои идеи, и мы повторим это в конце четвертого квартала.

Куда вложить инвестиции: Куда вложить деньги: популярные источники пассивного дохода

Куда выгодно вложить деньги осенью 2022: советы инвесторов

Выбираем между акциями иностранных и российских компаний для вложений

Стоит ли инвестировать в юань

Прочие активы для инвестирования

популярные активы и инвестиционные тренды

Способы инвестировать

Инвестиционные тренды

Акции и облигации

График: Apple

Сырьевые товары

Криптовалюта

Диверсификация инвестиционного портфеля

FAQ

Как приумножить деньги?

Куда можно вложить деньги в 2022 году?

Во что вложить деньги для пассивного дохода?

Как правильно инвестировать?

Читать далее: