Ликвидность банка это простыми словами: Страница не найдена

Проблемы трактовки экономических понятий в банковской теории: ликвидность и платежеспособность

В докладе осуществляется обзор состояния теории понятий ликвидность и платежеспособность, а также дается разграничивающая иерархия и трактовка таких понятий, как: ликвидность банковского сектора, ликвидность банка, ликвидность баланса, платежеспособность баланса.

Ключевые слова: ликвидность банковского сектора, ликвидность банка, ликвидность баланса, платежеспособность баланса

Раскрытие понятия ликвидности банка предполагает собой выяснение двух взаимосвязанных вопросов, а именно: что такое ликвидность банка и какова ее современная трактовка в условиях слабо изученности этой проблемы и второй — какие факторы, влияют на текущее состояние ликвидности банка и имеет ли это отношение к разнообразности видов банковской ликвидности.Для реализации цели, поставленной в статье, будет рассмотрена только первая проблема.

Российские экономисты, не раз публиковали различные определения понятия «ликвидность». В частности О. И. Лаврушин определяет ликвидность как способность банка своевременно и без потерь выполнить свои обязательства перед вкладчиками, кредиторами и другими клиентами. Другими словами, ликвидность представляет собой обобщенную качественную характеристику деятельности банка, отображающую его надежность. Резюмируя вышеизложенное, следует сделать вывод, что можно рассматривать ликвидность как способность банка своевременно и в полном объеме, а также без потерь выполнить свои обязательства перед своими клиентами [4, с. 263].

Рассмотрим и другие современные подходы авторов к раскрытию сущности банковской ликвидности, а также на основании таблицы 1 проведем сравнительный анализ для достижения цели реферата.

Категориальный анализ показывает, что в большинстве существующих на данный момент определениях ликвидности прослеживаются общие черты. Например, в каждом существующем определение присутствует косвенное или прямое упоминание о денежных средствах. Исходя из этого, понятие ликвидности можно связать с понятием денег. Следующим фактором, обобщающим понятия и трактовку термина ликвидность, является указание на временные характеристики. Другими словами, понятие ликвидности можно связывать с понятием (фактором) времени. Если объединить вышеизложенные факторы, которые авторы связывают с понятием ликвидности, то можно ее представить, как возможность своевременно реализовать стоимость.

Таблица 1

Сравнительный анализ понятий ликвидности

Каждый банк сталкивается с проблемой ликвидности. Многие выделяют, что минимальное столкновение с проблемой ликвидностью банка происходит в двух случаях. Первый, банк выступает в качестве технического исполнителя роли на денежном рынке, осуществляя платежи участников рынка. Роль банка заключается в простом посредничестве между участниками рынка, и задача обеспечения ликвидности сводится к постоянному наличию объема реальных денег для осуществления платежей. Второй, банк выступает в качестве самостоятельного субъекта финансово-кредитной сферы, который получает прибыль или убыток от своей деятельности. В этой роли банк будет сталкиваться с ликвидностью уже своего собственного товара, т. е. банковских услуг. В случае банка, как самостоятельного участника денежно-кредитных отношений, банк становится непосредственным должником и кредитором. И тут на первый план выходят вопросы касательно рискованности деятельность банка как кредитора, и его надежности при выполнении собственных обязательств.

Можно сделать вывод, что ликвидность банка связана с обеспечением своевременного безналичного и наличного денежного оборота по счетам клиентов; с поддержанием соответствия между активными и пассивными операциями по срокам окончания обязательств и требований; со способностью банка сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений.

Таким образом, резюмируя вышеизложенные определения о ликвидности, ее можно представить, как способность банка отвечать по всем своим обязательствам в полном объеме и своевременно перед контрагентами, и как показатель и условие функционирования банка.

Проведенное исследование понятия банковской ликвидности выявило, что в современной экономической теории выработана единая основа понятия банковской ликвидности, однако с существенными разногласиями по ряду частных моментов. Анализ наиболее распространенных определений ликвидности показывает, что ликвидность рассматривается, как способность вовремя расплатиться по своим обязательствам. При этом разные исследователи по-своему определяют объем обязательств и источники их погашения [3, c. 234].

Таким образом, резюмируя данные по категориальному анализу, может быть сформулировано узкое и широкое определения ликвидности. Рассматривая ликвидность с узкой точки зрения, ее можно определить, как способность своевременно расплачиваться по своим обязательствам перед контрагентами за счет собственных ликвидных или высоколиквидных активов. Подобное значение термина заложено в нормативно-правовых актах Банка России. При этом стоит учитывать, что ликвидность в узком ее смысле необходимо рассматривать на определенную дату, вследствие этого выносится она как определение ликвидности баланса банка. Ликвидность в широком понимании термина, рассматривается как ликвидность банка в целом, и отличает от ликвидности баланса перечнем инструментов, объемом обязательств и источников их погашения, а также выступает гарантом, показателем и условием его успешного функционирования.

Если рассматривать ликвидность банка в узком ее смысле (ликвидность баланса), то данное понятие можно соотнести с понятием платежеспособности, которое также тесно связано с ней. Е. Б. Стародубцева в своем учебнике «Основы банковского дела» дает следующее определение платежеспособности: «способность банка в должные сроки и в полной сумме отвечать по своим обязательствам» [8, c. 242]. При этом автор делает акцент на том, что платежеспособность имеет более узкое понятие в связи с тем, что это статистический показатель.[1] Стоит отметить, что ликвидность в соответствии с Инструкцией Банка России от 3 декабря 2012 г. № 139-И «Об обязательных нормативах» также имеет количественную характеристику.

В своей статье, Рафекова Д. Р. пишет, что «Платежеспособность отражает способность хозяйствующего субъекта платить по своим долгам и обязательствам в данный конкретный период времени. Считается, что, если предприятие не может отвечать по своим обязательствам к конкретному сроку, то оно неплатежеспособно» [10, c. 77].

Таким образом, можно сделать вывод, что ликвидность и платежеспособность это два разных понятия, и соответственно, они несут за собой различную смысловую нагрузку. Другими словами, если коммерческий банк охарактеризован краткосрочным разрывом в платежеспособности, то он может оставаться ликвидным. При этом в период разрыва в платежеспособности банк не может выполнить свои обязательства, но может выполнить их впоследствии.

В связи с этим может быть сформулирована взаимосвязь теории понятий ликвидности и платежеспособности в коммерческом банке. (см. Рисунок 1)

Ликвидность банка — это качественная характеристика, выраженная как гарант, показатель и условие успешного функционирования банка, а также его способность сохранять свою собственную стоимость как объекта экономических отношений посредством перечня инструментов, объемом обязательств и источников их погашения.

Ликвидность баланса — это количественная характеристика, выраженная как способность банка своевременно и в полном размере расплачиваться по своим обязательствам за счет собственных ликвидных и высоколиквидных средств посредством их мобилизации в денежные средства, а также необходимость выполнения безналичных и наличных денежных оборотов по счетам своих клиентов, сопрягая свою деятельность по срокам окончания обязательств и требований между активными и пассивными операциями.

Платежеспособность баланса — это количественная характеристика, выраженная как способность банка на определенную дату и в полном размере расплачиваться по своим обязательствам за счет собственных денежных средств.

При этом как наивысшее звено можно выделить ликвидность банковского сектора, а именно «Средства кредитных организаций, поддерживаемые на корреспондентских счетах в Банке России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований Банка России» [12].

Рис. 1. Иерархическая взаимосвязь понятий ликвидности

При этом стоит выделить, что в вышеизложенном понятии дается только количественная характеристика, хотя в определении ликвидности банка дана качественная. Следовательно, определение ликвидности банковского сектора, приведенное Банком России, не может быть взаимосвязано иерархически, так как не дает совокупную оценку качественной и количественной характеристики. Из чего можно заключить, что необходимо определение содержащие обе характеристики.

На основании выдвинутых определений (ликвидность баланса и ликвидность банка) и представленного определения Банком России (ликвидность банковского сектора), можно составить следующее, объединяющее в себе количественную и качественную характеристику банковского сектора.

Ликвидность банковского сектора — это количественная характеристика, выраженная в средствах кредитных организаций, поддерживаемых на корреспондентских счетах в Банке России в целях осуществления платежных операций и выполнения резервных требований Банка России, и качественная характеристика, выраженная как гарант и условие успешного функционирования всех зарегистрированных коммерческих банков и банковского сектора — в целом.

Литература:

1. Инструкция Банка России «Об обязательных нормативах банков» № 139-И от 03.12.2012 г. (ред. от 29.06.2016).
2. Банковское дело: учебник / под ред. Г. Н. Белоглазовой, Л. П. Кроливецкой. — 5-е изд., перераб. и доп. — М.: Финансы и статистика, 2008. — 592 с.
3. Вешкин Ю. Г., Авагян Г. Л. Экономический анализ деятельности коммерческого банка: учеб. Пособие/ Ю. Г. Вешкин, Г. Л. Авагян. — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: Магистр: ИНФРА–М, 2014. — 432с.
4. Лаврушин О. И. Банковское дело: учебник / О. И. Лаврушин, Г. Г. Фетисов, Н. И. Валенцева под ред. О. И. Лаврушина. — 12-е изд. перераб. и доп. — М.: КНОРУС, 2016. — 800 с.
5. Рид Э. Коммерческие банки: пер. с англ. //Э. Рид, Р. Картер, Э. Гилл, Р. Смит. М.: Прогресс, 2005. — 327 с.
6. Роуз П. С. Банковский менеджмент /пер. с англ. Со 2-го изд. М.: Дело Лтд, 1995. — 743 с.
7. Синки Дж. Мл. Финансовый менеджмент в коммерческом банке и в индустрии финансовых услуг / пер с англ. М.: Альпина Бизнес Букс, 2007. — 1018 с.
8. Стародубцева Е. Б. Основы банковского дела: учебник/ Е. Б. Стародубцева — 2-е изд., перераб. и доп. — М.: ИД «ФОРУМ»: ИНФРА-М, 2015–288с.
9. Черкасов В. Д. Финансовый анализ в коммерческом банке / В. Д. Черкасов. — Москва: ИНФРА-М, 1995 –272 с.
10. Рафекова Д. Р., Фадеева Е.А, Платежеспособность и финансовая устойчивость как важнейшие характеристика финансового состояния организации // Стратегия и тактика управления предприятием в переходной экономике сборник материалов XVI ежегодного открытого конкурса научно-исследовательских работ студентов и молодых ученых в области экономики и управления «Зеленый росток». под редакцией Г. С. Мерзликиной. Волгоград, 2016 — с.76–78.
11. Информационный портал Банки.Ру [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.banki.ru (дата обращения 24.08.2016).
12. Основные направления единой государственной денежно-кредитной политики на 2014 год и период 2015 и 2016 годов (утв. Банком России) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://www.cbr.ru/today/publications_reports/on_2014(2015–2016)pr.pdf (дата обращения 23.08.2016)
13. Регулирование банковской ликвидности. Толстолесова Л. А. Маркова М. А. // XXXVII Международной научно-практической конференции «Экономика и современный менеджмент: теория и практика» (Россия, г. Новосибирск, 05 мая 2014 г.) [Электронный ресурс] Режим доступа: http://sibac.info/conf/econom/xxxvii/38131 (дата обращения 24.08.2016)

[1]Статистический показатель — количественная характеристика социально-экономических явлений и процессов в условиях качественной определенности.

Основные термины (генерируются автоматически): ликвидность банка, способность банка, ликвидность, банковский сектор, обязательство, количественная характеристика, ликвидность баланса, банк, Банк России, банковская ликвидность.

Дефляция кредита в России — правда или вымысел: причины и последствия

Дефляция характеризуется действием процесса, прямо пропорционального инфляции: отрицательным темпом роста цен и среди финансистов носит название «ловушка ликвидности». Можно ли оградить себя от дефляции кредита?

Содержание

1. Дефляция в России возможна?
   1. Дефляция кредита. Что это такое простыми словами?
      1. Коэффициент дефляции как инструмент оздоровления
         1. Губительны ли последствия дефляции?
            1. Учимся предвидеть причины дефляции

               Дефляция в России возможна?

               Дефляция в скрытом виде присутсвует в России. После того, как рубль потерял вес в сравнении с другими валютами, мы столкнулись с тем, что компании, которые не могут снизить расходы на производство товаров, вынуждены продавать товары на мировом рынке гораздо дешевле, чем несколько лет назад. А растущий курс евро и доллара только укрепляют этот процесс.

               Дефляция в России не несёт особенных рисков. Однако помните, при ней осуществить полное погашение долга предстоит в денежной массе большею ценностью, чем будет получена прибыль.

               Дефляция кредита. Что это такое простыми словами?

               Процесс сокращения денежных знаков в обращении называют «дефляция». Что это такое? Простыми словами это снижение уровня активности в финансовой сфере под давлением падения необходимого спроса.

               Виды:

               1. Дефляция роста предложения – происходит в результате конкурентной борьбы в узком рыночном сегменте за счёт последовательного снижения цен.
               2. Индивидуальное тезаврирование – позволяет увеличить стоимость национальной валюты за счёт формирования специального золото-валютного резерва.
               3. Дефляция банковских займов – чаще всего выступает как следствие паники среди вкладчиков, приводящей к сокращению кредиторской деятельности.
               4. Дефляция регулирования – удерживание государством денежных средств за счёт отсрочки выплаты социальных пособий, пенсий, повышения налогов, помогающих исключить разорение заимодавцев.

               Дефляция очень вредит должникам. Однако инвестиционная деятельность может дать результат. Ведь стоимость постоянных платежей, к примеру, процентов по облигациям, акциям, опционам растёт.

               Коэффициент дефляции как инструмент оздоровления

               Коэффициент дефляции помогает лимитировать функцию сбережений банковской системы во избежание перекоса баланса страны. Дефлятор рассчитывают по формуле:

               Д = K1 х K2

               • K1 – коэффициент дефляции за базовый период;
               • K2 – коэффициент цен в расчетном периоде.

               Рассматривая договор, обязательно проанализируйте покупательную способность местной валюты, которая значительно вырастает в период дефляции.

               Губительны ли последствия дефляции?

               Последствия дефляции:

               1. Снижение потребления в ожидании падения цен.
               2. Рост домашних частных накоплений.
               3. Падение спроса на кредитный продукт.
               4. Рост цен на сырье, приводящий к остановке производства.

               Дефляция – одна из причин разорения банка при неправильном использовании операционной деятельности. В описываемый момент невозможно уменьшить номинальные процентные ставки, поэтому следует учесть, что большинство банковских операций смещается в зону фондовых спекуляций.

               Учимся предвидеть причины дефляции

               Вовремя спрогнозировать причины возникновения дефляции и период выхода из кризиса – залог правильной инвестиционной политики.

               Причины дефляции:

               1. Естественный рост стоимости денег.
               2. Искусственный рост стоимость денег.
               3. Увеличение производительности труда, являющийся причиной падения цен.
               4. Рост безработицы.

               Для борьбы с дефляцией следует применить следующие методы:

               • снижение налогового бремени, в том числе для крупных инвесторов;
               • госзаказы в сфере развития капитальной инфраструктуры;
               • повышение доверия к экономике страны;
               • снижение %-й ставки по кредиту;
               • увеличение срока предоставления займа.

               Совет от Сравни.ру: Если вы занимаетесь инвестированием, обязательно изучайте механизмы возникновения дефляции, чтобы ошибиться, инвестируя деньги в новый проект.

               Профиль инвестора pokorym | Тинькофф Инвестиции Пульс

               pokorym

               4 месяца назад

               Кто такие маркетмейкеры или почему торгуя через брокера ни один трейдер не станет миллиардером  Так кто такой маркетмейкер на бирже? Market maker (ММ) с английского дословно переводится как «участник рынка». Это юридическое или физическое лицо, заключившее договор с биржей о поддержании уровня цен торгуемых активов. Причём условия соглашения определят направление деятельности: один ММ отвечает за привилегированные акции, другой — за сохранение ликвидности и необходимого спреда в конкретный период торговой сессии. Простыми словами, это те же трейдеры, но с определёнными обязанностями. Как определить маркетмейкера? К ним относятся центральные и коммерческие банки, крупные фонды, брокеры и частные инвесторы. Звучит неплохо. Посмотрим, какие обязанности по мнению брокера у маркетмейкера: 1. удержание котировок в определённом диапазоне. Разумеется ни один брокер или банк не станет сжигать свой капитал без выгоды для себя. И кстати, многие брокеры сообщают вам эти самые диапазоны? 2.предоставление дополнительной ликвидности по мере необходимости. Здесь я думаю, все понятно. 3. Предотвращение разрывов цен. Отлично справляются, не правда ли? При этом анализ ситуации на бирже идёт не в привычном для трейдера горизонтальном варианте, а в вертикальном. Маркетмейкерам доступен стакан заявок, где обозначены не только операции купли-продажи, но и отложенные ордера, стоп-лоссы и тейк-профиты. Они оценивают тенденции на рынке, потенциальный доход и надёжность акций, извещая о выводах менее крупных дилеров. Предложения собираются вместе, и заключается сделка, максимально выгодная для всех сторон. Заметьте, это не мои домыслы. А официальное положение дел от брокера. По сути вы играете на бирже в темную с другими участниками, а брокер видит все ваши планы и извлекает из этого выгоду. Именно поэтому успешные трейдеры удивляются, что произошло невозможное стечение обстоятельств и он всё потерял. Не могло ли так быть, что кто-то просто решил «пообстричь» слишком разбогатевших участников рынка? Я думаю, в доступе к отложенным ордерам и стопам, есть основная причина нулевой комиссии у многих брокеров. Разумеется поэтому мелким участникам не разрешается торговать напрямую на бирже без мудрой опеки брокера

               Что такое ликвидность? | База ответов на любые вопросы

               Вам, безусловно, в телепрограммах, статьях в интернете или банковских рекламных объявлениях не раз встречался экономический термин «ликвидность».
               
               В общих чертах он понятен практически любому человеку, но точное значение, как правило, известно только людям с экономическим образованием. Давайте вместе разберемся, что означает это слово.

               Что означает слово «ликвидность»?
               Что такое ликвидность предприятия?
               Что такое ликвидность банка?
               Что такое ликвидность активов?
               Что такое ликвидность простыми словами?

               Что означает слово «ликвидность»?

               Понятие ликвидности получило свое название от латинского слова «liquidus», которое в древнеримской империи означало жидкость, способную к перетеканию. В экономике под ликвидностью подразумевают способность того или иного актива к быстрой продаже без существенного падения цены.

               Ликвидными могут быть предприятия, ценные бумаги, недвижимость, драгоценности и т.д. Если о чем-то говорят «ликвидный актив», это означает, что он может быть быстро обращен в деньги, т.е. на него существует высокий спрос.

               Что такое ликвидность предприятия?

               Ликвидность предприятия – это возможность его быстрой продажи другому собственнику по справедливой цене. Как вы понимаете, предприятие – товар достаточно специфический, и купить его могут бизнесмены или юридические лица, обладающие не только нужной суммой денег, но и опытом в управлении.
               
               Высоколиквидными, как правило, бывают успешные, приносящие стабильную прибыль предприятия с устойчивым положением на рынке и перспективой дальнейшего развития. Предприятие, обладающее плохой репутацией у потребителей, имеющее долги, не приносящее прибыли, будет низколиквидным либо вовсе неликвидным. Это значит, что его можно будет продать с существенным понижением цены, а возможно, покупателей и вовсе не найдется.

               Высоколиквидное предприятие обладает набором ликвидных активов:

               – денежными средствами в кассе и на своих счетах;

               – ценными бумагами, приносящими доход – государственными обязательствами, банковскими векселями и т.д.;

               – акциями, высоко котирующимися на фондовых рынках;

               – обширными запасами сырья и готовой продукции на складах;

               – современным парком высокоэффективного оборудования.

               Все эти активы существенно повышают ликвидность любого предприятия.

               Что такое ликвидность банка?

               Важной характеристикой любого банка является его ликвидность. Это означает, что все финансовые обязательства и платежи банк может закрыть без особых затруднений для себя, не допуская просрочек по платежам. Поскольку сроки платежей бывают разными, то при анализе различают:

               – мгновенную ликвидность;

               – краткосрочную ликвидность;

               – среднесрочную ликвидность;

               – долгосрочную ликвидность.
               
               В зависимости от источников ликвидность банка может быть накопленной (сюда входят наличные средства и активы) или покупной (кредиты Центробанка и других банков).

               На банковскую ликвидность влияет достаточно много факторов, которые можно разделить на внутренние, т.е. зависящие от самого банка и его деятельности, и внешние, включающие финансовую и политическую ситуацию в стране и в мире.

               Внутренние факторы ликвидности – это активы, принадлежащие банку, их количество и качество, величина собственного и заемного капитала, степень зависимости от других банков и предприятий.

               Чем больше собственные активы и средства, тем устойчивее банк и тем выше его ликвидность. В то же время даже самый надежный банк теряет ликвидность при ухудшении финансового климата или политических пертурбациях в стране.

               Что такое ликвидность активов?

               Ликвидными называют активы, которые могут быть обращены в деньги очень быстро и с минимальными финансовыми потерями. Наиболее ликвидными активами считаются банковские счета и депозиты, а также ценные бумаги, находящиеся в постоянном обращении и поэтому легко реализуемые в любой момент.

               Запасы сырья или наполовину готовых товаров – это низколиквидные активы, потому что при необходимости их сложно продать по реальной цене.

               Ликвидность ценных бумаг зависит от их доходности и надежности. Материальные активы по сравнению с ценными бумагами более низколиквидны, так как при их срочной продаже цена активов существенно снижается. Кроме того, при нестабильности рынка реализация материальных активов затрудняется, как и определение их реальной стоимости, так как на процесс продажи влияет слишком много различных факторов.

               Что такое ликвидность простыми словами?

               Если говорить простыми словами, то ликвидность – это возможность быстро продать любую собственность, не продешевив при этом. К примеру, акции «Газпрома» – высоколиквидный актив, поскольку при необходимости продажи можно получить их реальную стоимость без удешевления.
               
               Если же у вас есть небольшая квартира за МКАД, то это – низколиквидный актив, поскольку получить за нее рыночную цену можно только после длительного поиска покупателей и при благоприятной ситуации на рынке.

               ФРС — В чем разница между ликвидностью банка и его капиталом?

               В чем разница между ликвидностью банка и его капиталом?

               Ликвидность — это мера денежных средств и других активов, доступных банкам для быстрой оплаты счетов и выполнения краткосрочных деловых и финансовых обязательств. Капитал — это мера ресурсов, которые у банков есть на покрытие убытков.

               Ликвидные активы — это денежные средства и активы, которые можно быстро конвертировать в денежные средства, если это необходимо для выполнения финансовых обязательств.Примеры ликвидных активов обычно включают резервы центрального банка и государственные облигации. Чтобы оставаться жизнеспособным, финансовое учреждение должно иметь достаточно ликвидных активов для снятия средств вкладчиками и выполнения других краткосрочных обязательств.

               Капитал — это разница между всеми активами фирмы и ее обязательствами. Капитал действует как финансовая подушка для поглощения убытков. Стоимость активов фирмы должна превышать ее обязательства, чтобы она оставалась платежеспособной.

               Финансы типичного домохозяйства помогают проиллюстрировать эти две концепции.Активы семьи могут включать ликвидные активы, такие как деньги на текущем или сберегательном счете, которые можно использовать для быстрой и простой оплаты счетов. Таким образом, показатель ликвидности семьи будет включать, сколько денег находится на текущем счете, а также наличные денежные средства семьи и некоторые другие инвестиции, такие как фонды денежного рынка.

               Активы семьи включают не только ликвидные активы, но также их дом и, возможно, другие неликвидные вложения, то есть их можно быстро продать, чтобы реализовать их стоимость.Показателем состояния капитала семьи будет разница между стоимостью их активов (как ликвидных, так и неликвидных) и обязательствами семьи или деньгами, которые она должна, например, ипотека.

               Со временем банки обанкротились или нуждались в государственной помощи из-за нехватки капитала, ликвидности или сочетания этих двух факторов.

               Федеральная резервная система после финансового кризиса работала над увеличением как ликвидности, так и капитала банковских организаций.

               Риск ликвидности | Определение и пример

               Что такое риск ликвидности?

               Риск ликвидности — это риск того, что компании и частные лица не выполнят свои краткосрочные финансовые обязательства, в частности, потому, что они не могут конвертировать активы в наличные без убытков.

               Почему важен риск ликвидности?

               Когда возникает риск ликвидности, юридические или физические лица держат актив (например, ценные бумаги), который они хотят продать, чтобы выполнить свои финансовые обязательства.Однако эти активы необходимо будет продать ниже их рыночной стоимости по целому ряду причин, включая (но не ограничиваясь ими):

               Неэффективные рынки : Активы могут не отражать их справедливую или истинную рыночную стоимость.
               Ограниченный денежный поток : Ограниченный денежный поток может повлиять на способность бизнеса выполнять свои финансовые обязательства.
               Структура рынка : рынки могут различаться по глубине, ширине и размеру, что напрямую влияет на возможность продажи актива.
               Тип актива : разные типы активов различаются по ликвидности, что влияет на время, необходимое для продажи.Например, рыночные ценные бумаги и запасы легче продать, чем землю или недвижимость.
               Срочность : Время до наступления срока погашения финансового обязательства может повлиять на способность компании или физического лица выполнить это обязательство.
               Состояние рынка s: Как недостаток покупателей, так и обилие продавцов могут ограничивать возможности бизнеса или отдельного лица по продаже актива.

               Риск ликвидности может помочь компаниям и инвесторам управлять своими инвестициями, активами и операциями, чтобы всегда иметь возможность выполнять финансовые обязательства.Без этой информации они могут приобретать активы, которые нельзя продать без убытков или других финансовых затруднений.

               Пример риска ликвидности

               Компания ABC — это автотранспортная компания, которая работает на большом складе. Его маржа мала, поэтому у него не так много денег. Однако у него есть второй неиспользуемый склад стоимостью 250 000 долларов. В настоящее время у компании есть 10 грузовиков стоимостью 100 000 долларов каждый, и для выполнения ежемесячных обязательств перед клиентом компания рассчитывает, что все они будут в полной мере работоспособны.

               Возвращаясь с посылки, один из водителей попадает в аварию, и их грузовик разбит. Страховая компания компании пытается отклонить иск, поэтому компания не ожидает получения выплаты в течение как минимум четырех месяцев (если вообще когда-либо). Компания по-прежнему должна выполнять свои ежемесячные обязательства, но не может сделать это только с девятью грузовиками.

               Теперь компания должна приобрести новый грузовик за 100 000 долларов, иначе она рискует потерять контракт. У него нет наличных денег, поэтому он вынужден продать свой второй склад, чтобы выполнить свои обязательства.Однако покупателей на склад не так много, поэтому компания ABC вынуждена продать его тому, кто предложит самую высокую цену, в убыток, иначе она не сможет выполнить свои ежемесячные обязательства перед своими клиентами (и потеряет контракт).

               Поскольку компания ABC не может выполнить свои финансовые обязательства без убытков от продажи своего актива, она подвержена риску ликвидности.

               Типы риска ликвидности

               Существует два типа риска ликвидности:

               Риск рыночной ликвидности

               Риск рыночной ликвидности означает риск того, что актив не может быть продан на рынке без убытков.

               Риск ликвидности финансирования

               Риск ликвидности финансирования относится к неспособности выполнить финансовые обязательства, вызванной недостатком финансирования.

               Как измерить риск ликвидности

               Для измерения риска рыночной ликвидности необходимы три элемента: глубина, ширина и устойчивость.

               1. Глубина

               Глубина рынка — это мера объема торгуемых ценных бумаг, а также влияние ордеров на рыночную цену:

               • Если рынок «глубокий», торгуется много акций.Большой заказ не окажет существенного влияния на рыночную цену.
               • Если рынок «неглубокий», торгуется меньше акций. Большой заказ имел бы существенное влияние на рыночную цену.

               2. Ширина

               Ширина рынка относится к спреду спроса и предложения. В этом разница между ценой предложения и ценой продажи актива:

               • Если разрыв «большой», существует большая разница между ценой, которую запрашивают продавцы, и ценой, которую готовы заплатить покупатели.Такие операции сложнее завершить.
               • Если разрыв «узкий», существует небольшая разница между ценой, которую запрашивают продавцы, и ценой, которую покупатели готовы заплатить. Такие транзакции легче совершать.

               3. Устойчивость

               Под устойчивостью рынка понимается скорость, с которой цены возвращаются на предыдущие уровни после крупной сделки.

               Как измерить риск ликвидности финансирования

               Риск ликвидности финансирования можно измерить с помощью двух коэффициентов ликвидности: коэффициента текущей ликвидности и коэффициента быстрой ликвидности:

               Коэффициент текущей ликвидности

               Коэффициент текущей ликвидности измеряет способность компании погашать свои текущие обязательства, используя свои текущие активы.Он рассчитывается путем деления текущих активов на краткосрочные обязательства.

               Значение выше «1» указывает на то, что компания владеет больше краткосрочными активами, чем краткосрочными обязательствами, и способна выполнять свои краткосрочные обязательства. Значение ниже «1» указывает на то, что у компании больше текущих обязательств, чем текущих активов, и ей может быть сложно выполнить финансовые обязательства.

               Коэффициент быстрой ликвидности

               Коэффициент быстрой ликвидности — это показатель того, насколько хорошо компания может выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства, конвертируя краткосрочные рыночные активы в денежные средства, необходимые для покрытия краткосрочных обязательств.Он рассчитывается путем деления суммы денежных средств, рыночных ценных бумаг и дебиторской задолженности на текущие обязательства.

               Значение выше «1» указывает на сильную способность покрывать краткосрочные обязательства, а значение ниже «1» указывает на то, что у него недостаточно ликвидных активов для покрытия текущих обязательств.

               Что такое риск ликвидности в банковской сфере?

               Банки принимают депозиты от клиентов и используют эти средства для выдачи ссуд (например, ипотечных, личных ссуд, студенческих ссуд) другим клиентам.Полученные депозиты считаются обязательствами (поскольку средства должны быть доступны для клиентов), а выданные ссуды считаются активами (поскольку заемные средства возвращаются банку).

               Поскольку от банков требуется, чтобы в качестве наличных средств оставалась лишь небольшая часть своих депозитов (обязательное резервное требование), они могут свободно инвестировать большую часть своих денег в менее ликвидные активы. Обычно это означает больше кредитов.

               Фундаментальный характер коммерческого банкинга заключается в конвертации ликвидных обязательств (депозитов) в неликвидные активы.Это создает неотъемлемый риск ликвидности в банковском секторе.

               Риск ликвидности при инвестировании

               Все инвестиции имеют риск ликвидности, хотя некоторые из них имеют больший риск, чем другие. Компании и частные лица должны учитывать этот риск при составлении бизнес-планов, покупке активов или инвестировании, чтобы обеспечить выполнение своих финансовых обязательств. В противном случае они рискуют получить задолженность за просрочку платежа, потребовать дополнительного финансирования за счет ссуд под высокие проценты, стать неплатежеспособными или даже обанкротиться.

               Чтобы снизить подверженность этим рискам, следует учитывать факторы (такие как тип актива, текущие и будущие обязательства, денежный поток, операционные расходы и устойчивость к риску).

               Какие инвестиции имеют наибольший риск ликвидности?

               Инвестиции с высоким риском ликвидности сложнее продать без убытков. Примеры включают:

               • Основные средства (например, земля, оборудование, недвижимость)
               • Недвижимость
               • Депозитные сертификаты
               • Art
               • Транспортные средства
               • Выдача долгосрочных кредитов (например,грамм. ипотечные кредиты)
               • Редко торгуемые акции

               Какие инвестиции имеют наименьший риск ликвидности?

               И наоборот, инвестиции с низким риском ликвидности легче продать без убытков. Примеры включают:

               Можно ли управлять риском ликвидности?

               Риск ликвидности является решающим фактором для большинства компаний и инвесторов. Хотя полностью избежать этого сложно, с этим можно справиться с помощью правильной стратегии.

               Компании и физические лица должны принимать во внимание риск ликвидности при составлении бизнес-планов, покупке активов или осуществлении инвестиций, чтобы обеспечить выполнение своих финансовых обязательств.В противном случае они рискуют получить задолженность по штрафам за просрочку платежа, получить дополнительное финансирование за счет ссуд под высокие проценты, стать неплатежеспособными или даже обанкротиться.

               Чтобы уменьшить подверженность этим рискам, следует учитывать такие факторы, как:

               • тип актива
               • текущие и будущие обязательства
               • денежный поток
               • операционные расходы и
               • устойчивость к риску.

               9 Советы по управлению риском ликвидности

               Есть несколько способов, которыми банки, компании и инвесторы могут управлять своей подверженностью риску ликвидности:

               1.Прогнозирование денежного потока

               Прогнозирование денежного потока позволяет оценить количество денежных средств, которые у юридических или физических лиц будут в наличии в будущем. Это может помочь им лучше управлять своими финансами.

               2. Сравнение активов и пассивов

               Сравнивая активы и обязательства, предприятия могут определить, сколько денежных средств они могут получить в короткие сроки и сколько они могут быть должны.

               3. Создание буфера между доходами и расходами

               Большой разрыв между суммой поступающих и уходящих денежных средств может облегчить покрытие непредвиденных расходов.

               4. Хранение ликвидных активов по сравнению с неликвидными активами

               Краткосрочные ликвидные активы, как правило, намного легче продать, чем долгосрочные. Делая упор на ликвидные активы перед неликвидными, предприятиям и инвесторам легче генерировать денежные средства, не неся при этом крупных убытков.

               5. Анализ финансовых показателей

               Анализ ключевых финансовых показателей может помочь выявить и ограничить подверженность риску ликвидности.

               6. Снижение кредитного плеча

               Принятие слишком большого долга может быть основным источником риска ликвидности.Уменьшая кредитное плечо, компании и частные лица могут сократить разрыв между суммой, которую они имеют, и суммой, которую они должны.

               7. Проведение стресс-тестов

               Моделирование или другой анализ могут выявить области риска в случае экономического шока. Используя эту информацию, компания или частное лицо может разработать процессы и меры безопасности для снижения риска.

               8. Диверсификация инвестиций

               В случае, если одна инвестиция теряет ценность или не может быть продана достаточно быстро, диверсификация портфеля может помочь ограничить подверженность риску и убыткам.

               9. Оценка потенциальных рынков

               Попытка продать актив в короткие сроки может быть проблематичной без покупателей, большого количества продавцов или других нежелательных рыночных условий. Заранее анализируя потенциальные рынки, продавцы могут лучше понять, сколько времени может потребоваться для продажи актива, а также возможную цену продажи.

               Глоссарий банковских терминов | American Banker

               Глоссарий банкира

               A B C D E F G H I J K L M N O P Q R S T U V W X Y Z

               L / C или LC
               См. Аккредитив и кредитную линию.

               Лестничные сроки погашения
               Схема погашения в портфеле, в которой сроки погашения активов в портфеле равномерно распределены. Со временем сокращение оставшегося срока службы активов обеспечивает стабильный источник ликвидности или денежного потока.

               Земельный договор
               Договорное соглашение, используемое в некоторых штатах, согласно которому покупатель приобретает недвижимость у продавца в течение определенного периода времени, обычно путем внесения периодических платежей в рассрочку. Право собственности не передается покупателю до тех пор, пока не будет произведена окончательная оплата.Также называется статьей соглашения.

               Land flip
               Разговорное выражение, используемое некоторыми кредиторами и застройщиками для описания злоупотреблений, направленных на завышение покупной цены залога недвижимости. Обычно переворот земли включает в себя продажу недвижимости по завышенной цене, которая не является сделкой на расстоянии вытянутой руки. Примером такого рода злоупотреблений может быть собственность, приобретенная X за 50 000 долларов, а через год проданная партнерству с участием X за 100 000 долларов.

               Отказ арендодателя от права
               Кредитный документ, используемый в различных ситуациях. Чаще всего используется, когда кредиторы за инвентарь или оборудование обеспечены залогом, находящимся в помещениях, арендованных заемщиком. В таких случаях обеспеченный кредитор может потребовать от арендодателя отказ от права на доступ кредитора в помещения и на контроль или изъятие залога. Может также использоваться для получения разрешения арендодателя и отказа от прав, когда кредитор принимает обеспечительный интерес в улучшениях арендованного имущества, сделанных заемщиком / арендатором.

               LAR
               См. Регистр заявок на получение кредита.

               Последний пришел, первый ушел (LIFO)
               Один из методов учета производственных запасов, разрешенный общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

               Просроченные платежи
               Сборы, начисляемые за просрочку выплаты основной суммы или процентов по ссуде. Плата за просрочку может быть определена как процент, применяемый к невыплаченному платежу, или как фиксированная сумма в долларах. Некоторые штаты ограничивают штрафы за просрочку платежа.Федеральное постановление AA запрещает практику, называемую каскадированием просроченных платежей по потребительским кредитам.

               LBO
               См. Выкуп с использованием заемных средств.

               Аренда
               Договор, предусматривающий использование собственности, в котором одна сторона (собственник, арендодатель или арендодатель) разрешает другой стороне (арендатору или арендатору) использовать недвижимость в обмен на стоимость, переданную арендодателю. Может охватывать как недвижимое, так и личное имущество. Долгосрочная аренда, не подлежащая отмене, называемая капитальной арендой, должна отражаться на балансе арендатора как обязательства согласно ОПБУ.Когда они отражаются в балансе арендатора, они считаются капитализированными. Краткосрочная, расторгаемая аренда, иногда называемая операционной арендой, не требует капитализации.

               Улучшения арендованного имущества
               Такие вещи, как стены, кондиционеры и полки, добавляются к арендованному пространству.

               Лизинговая ипотека
               Залоговые права на недвижимое имущество, арендуемое заемщиком. Например, заемщик может владеть зданием, расположенным на арендованной земле.В таких случаях кредитор берет ипотеку в аренду, покрывающую долю заемщика как в арендованной земле, так и в здании.

               Договор аренды и купли-продажи
               Договор аренды, который включает в себя право арендатора приобрести арендованное имущество одновременно и на условиях, указанных в договоре аренды.

               Бухгалтерская книга
               Вид обеспеченного кредитования оборотного капитала. Увидеть владычество средств.

               Юридический риск
               Риск для прибыли или капитала, возникающий из неисполнимых контрактов, судебных исков, неблагоприятных судебных решений или несоблюдения законов, правил и нормативных актов.Один из шести рисков, определенных Федеральной резервной системой. Управление валютного контролера (OCC) использует несколько более узкое определение того, что оно называет риском соответствия.

               Оговорка о возмещении убытков кредитора
               Положение в договоре страхования рисков, предусматривающее, что в случае убытков выручка будет выплачена обеспеченной стороне. Обычно используется, когда застрахованное имущество является личным. Это вариант стандартной оговорки о залогодержателе для личного имущества. В отличие от более распространенной оговорки о возмещении убытков, оговорка о возмещении убытков кредитором на самом деле является более сильным и более широким типом оговорки о страховом полисе.Согласно оговорке кредитора о возмещении убытков, обеспеченная сторона защищена от любых действий или небрежности со стороны страхователя, которые в противном случае могут сделать полис недействительным для владельца. (В некоторых штатах используется другая форма, которая также обеспечивает более широкое покрытие, чем оговорка о простом возмещении убытков.)

               Ответственность кредитора
               Неофициальный термин, относящийся к различным проявлениям фактической или потенциальной юридической ответственности, возникающей в результате поведения кредитора финансового учреждения. Как правило, ответственность кредитора возникает из обвинений в том, что кредитор нарушил обязанность (подразумеваемую или договорную) добросовестности и добросовестности перед заемщиком или взял на себя определенную степень контроля над заемщиком, что привело к возникновению фидуциарной обязанности перед заемщиком. заемщик или другие его кредиторы или акционеры.

               Аккредитив
               Обязательство, выданное банком от имени клиента банка третьей стороне. Есть много разных видов аккредитивов. Двумя наиболее распространенными являются коммерческие письма и резервные письма. Коммерческий или торговый аккредитив — это обещание банка заплатить третьей стороне за покупку товаров клиентом банка. Резервный аккредитив — это обещание банка произвести платеж третьей стороне в случае определенного отказа клиента банка, обычно, но не всегда, неплатежа.Резервные аккредитивы часто используются для повышения кредитного качества ценных бумаг.

               Право по аккредитиву
               Право на платеж или исполнение по аккредитиву, независимо от того, потребовал ли бенефициар или имеет ли в данный момент право потребовать платеж или исполнение. Термин не включает право бенефициара требовать платежа или исполнения по аккредитиву. Категория залога движимого имущества, определенная поправками 2000 года к статье 9 Единого коммерческого кодекса.

               Бумага для писем
               Акция с ограничивающей надписью на сертификате, ограничивающей возможности владельца продавать. Все письма ограничены.

               Амортизация по коэффициенту уровня
               Возможно, лучшим методом учета премий и скидок MBS является метод изменения коэффициента или метод амортизации по коэффициенту уровня. При использовании метода изменения коэффициента размер ежемесячной амортизации премии или начисления дисконта рассчитывается пропорционально размеру ежемесячных платежей по основному долгу.Альтернативный метод амортизации называется методом эффективной процентной ставки.

               Кредитное плечо
               Сумма денег владельцев или акционеров по отношению к деньгам, которые кредиторы, поставщики и другие лица внесли в фирму. Отношение денег собственников к деньгам других людей.

               Выкуп с использованием заемных средств
               Корпоративные приобретения, при которых приобретающая компания заимствует большую часть или все средства, необходимые для финансирования покупки. При обычном выкупе с использованием заемных средств покупатель намеревается погасить финансовую задолженность за счет средств, полученных либо от продажи активов, принадлежащих приобретаемой компании, либо от прибыли, полученной приобретенной компанией.Высокий уровень долга, связанный почти со всеми выкупами с использованием заемных средств, делает их сделки относительно высокорисковыми. Таким образом, хотя часто задействуется некоторое банковское финансирование, требуется некоторая форма младшего долга. Младший долг при выкупе с использованием заемных средств может исходить от кредитора, желающего занять подчиненную позицию. Этот вид финансирования часто называют мезонинным финансированием. Средства, необходимые для выкупа с использованием заемных средств, также могут быть получены путем выпуска бросовых облигаций.

               Аренда с использованием заемных средств
               Форма финансирования аренды, при которой арендодатель / владелец оплачивает только часть затрат на приобретение арендованного имущества в качестве капитала.Оставшаяся часть покупной цены арендованного оборудования заимствуется у долгосрочных кредиторов.

               LGIP
               См. Инвестиционные пулы местных органов власти.

               Страхование ответственности
               Страхование, защищающее сторону от разного рода претензий. Как правило, страхование ответственности защищает застрахованного от убытков, возникших в результате претензий о материальном ущербе или телесных повреждений. Строительные кредиторы обычно требуют, чтобы подрядчики получали и осуществляли страхование ответственности для защиты от претензий, связанных с операциями подрядчика.

               Управление пассивами
               Термин, используемый для описания общей банковской стратегии, в которой основное внимание уделяется управлению суммой, сроком погашения и стоимостью основных депозитов и приобретенных средств с упором на последнее. В рамках управления пассивами банкиры предоставляют ссуды и обязательства по предоставлению ссуд, чтобы соответствовать рыночным условиям, не заботясь о финансировании. Управляющие пассивами увеличивают или уменьшают сумму средств, получаемых банком, по мере необходимости для обеспечения финансирования, которое необходимо в любой момент времени.

               Чувствительность к ответственности
               Описывает позицию организации, когда повышение процентных ставок повредит организации, а снижение процентных ставок поможет ей. Организация чувствительна к обязательствам, если влияние изменения ее активов меньше, чем влияние изменения ее обязательств после изменения преобладающих процентных ставок. Это происходит, когда изменение ставок по активам по времени или по размеру приводит к тому, что процентный доход изменяется больше, чем изменение процентных расходов.Влияние изменения преобладающих процентных ставок может быть измерено с точки зрения изменения стоимости активов и обязательств. В этом случае экономическая стоимость капитала компании, чувствительной к обязательствам, снижается, когда преобладающие ставки повышаются, или повышаются, когда преобладающие ставки падают. В качестве альтернативы влияние изменения преобладающих ставок может быть измерено с точки зрения изменения процентных доходов и расходов по активам и обязательствам. В этом случае прибыль или чистая прибыль предприятия, чувствительного к обязательствам, уменьшается при повышении преобладающих ставок и увеличивается при понижении преобладающих ставок.

               LIBID
               См. Лондонскую межбанковскую ставку.

               LIBOR
               См. Лондонскую межбанковскую ставку предложения.

               Залог
               Проценты или обязательства кредитора в недвижимом или личном имуществе должника для погашения долга. Залог может возникнуть в результате согласованного договора между должником и кредитором, такого как соглашение об обеспечении или ипотека. В качестве альтернативы залоговое право может устанавливаться судами или законодательными актами.См. Консенсуальное удержание, судебное удержание и законное удержание.

               Розыск залогового права
               Процесс или результат расследования невыполненных залоговых прав на имущество залогодателя или потенциального залогодателя. Поиск залогового права исследует не только наличие всех залоговых прав, но и относительный приоритет этих залоговых прав. В отношении личного имущества поиск залогового права может быть получен в большинстве штатов, отправив стандартную форму, называемую UCC-4, в соответствующий офис регистрации. Обеспеченные кредиторы часто проводят предварительный досмотр залогового удержания до закрытия ссуды и поиск залогового права после закрытия вскоре после закрытия ссуды.

               Акт о пожизненном наследстве
               Документ, используемый для передачи права собственности на недвижимость от одной стороны к другой, но только после смерти лица, предоставившего право. Пожизненное имущество дает лицу, предоставившему право, право владеть недвижимостью до своей смерти. После смерти владельца пожизненного имущества имущество автоматически переходит к другому лицу или лицам, владеющим оставшейся долей. Владельца оставшейся доли часто называют оставшимся лицом, потому что он или она получает оставшуюся долю в собственности.

               Lifetime cap
               Верхний предел увеличения процентной ставки по инструменту с плавающей или регулируемой ставкой.

               LIFO
               Посещать по очереди.

               Резерв по LIFO
               Сумма, на которую балансовая стоимость запасов ниже, чем если бы для оценки запасов применялся учет по принципу «первым пришел — первым ушел» (FIFO), а не по методу LIFO. Относится только к компаниям, составляющим отчеты о запасах по методу LIFO.

               Ограниченная оценка
               Один из двух типов оценок, определенных Едиными стандартами профессиональной оценки (USPAP).В соответствии с USPAP ограниченная оценка может выполняться, когда оценщик вызывает положение USPAP, которое он называет положением об отбытии. Ограниченные оценки могут отклоняться только от требований, установленных для полных оценок в специально определенных областях. Смотрите аттестацию, полную аттестацию и оценку.

               Ограниченная гарантия
               Гарантийное соглашение, которое включает заявление, ограничивающее ответственность гаранта перед банком определенной суммой.

               Общество с ограниченной ответственностью
               Юридическое лицо, представляющее собой особый вид корпорации.Компания с ограниченной ответственностью предлагает акционерам ограничения личной ответственности, которые доступны акционерам корпораций C или S. В то же время компании с ограниченной ответственностью облагаются налогом так же, как и партнерства; то есть прибыль распределяется между акционерами для целей налогообложения. Как правило, компании с ограниченной ответственностью предлагают владельцам те же преимущества, что и более знакомые корпорации S, но имеют меньше ограничений.

               Коммандитное товарищество
               Партнерство, по крайней мере, с одним полным партнером и по крайней мере одним, а часто и несколькими партнерами с ограниченной ответственностью.Генеральный партнер несет неограниченную ответственность по долгам партнерства, но ограниченные партнеры несут ответственность только в пределах своих инвестиций в партнерство.

               Линейное сглаживание кривой доходности
               Простой процесс «рисования» прямых линий для соединения узловых точек. Самый простой, но наименее точный метод сглаживания кривой доходности. Смотрите сглаживание.

               Кредитная линия
               Тип кредитной линии. Конкретное значение этого термина варьируется от банка к банку.Поскольку различные варианты использования часто вызывают путаницу, здесь представлены два определения. В этой книге используется второе определение.

               (1) Тип ссуды, который позволяет заемщику привлекать средства до указанного максимума на определенный период времени. Иногда называется невозобновляемой кредитной линией.

               (2) Любая ссуда, которая позволяет заемщику занимать средства до указанного максимума, производить выплаты в любой сумме в любое время и получать любое количество повторных авансов, если максимальный не превышен.Иногда называется возобновляемой кредитной линией. Отличительной особенностью кредитной линии является то, что она восстанавливается, а это означает, что заемная сумма может быть выплачена и повторно заимствована или пересмотрена по мере изменения потребностей заемщика.

               Ликвидность
               Потенциал и предполагаемая способность выполнять все обязательства в срок и использовать деловые возможности, важные для будущего предприятия. Потенциал и предполагаемая способность выполнять известные краткосрочные и прогнозируемые долгосрочные обязательства по финансированию при поддержке выборочного расширения бизнеса.

               Риск непредвиденных обстоятельств ликвидности
               Риск того, что будущие события могут потребовать существенно большего количества ликвидности, чем требуется финансовому учреждению в настоящее время. Один из трех основных компонентов риска ликвидности наряду с риском несоответствия ликвидности и риском рыночной ликвидности. Также называется пруденциальным риском ликвидности, риском финансирования или риском резервной ликвидности. Риск непредвиденных обстоятельств возникает из двух тесно связанных элементов. См. Риск франшизы ликвидности и риск опциона ликвидности.

               Риск ликвидности франшизы
               Риск, возникающий из подразумеваемого обязательства банка продолжать предоставлять новые ссуды или другие новые денежные потоки, связанные с бизнесом, с целью сохранения своей коммерческой привилегии, даже если у него могут быть трудности с финансированием. Один из двух типов риска возникновения непредвиденных обстоятельств ликвидности. Также называется опционным риском, связанным с ликвидностью. См. Информацию о риске непредвиденных обстоятельств и риске опционов на ликвидность.

               Риск разрыва ликвидности или разрыва ликвидности
               См. Несоответствие ликвидности.

               Ликвидность в ходе обычной деятельности
               Один из трех основных типов условий, в которых возникает потребность в ликвидности. Потребность учреждения в ликвидности для «непрерывной деятельности». Финансирование, необходимое для нормального прилива и отлива денежных средств в ходе ведения банковской деятельности. Включает сезонные колебания финансирования. См. Специфический для банка риск ликвидности и системный риск ликвидности.

               Риск несоответствия ликвидности или несоответствия ликвидности
               Ожидаемая величина риска ликвидности, основанная на несоответствии между договорными суммами и датами притока и оттока.Также называется дефицитом финансирования, разрывом ликвидности или риском срочной ликвидности. Один из трех основных компонентов риска ликвидности наряду с риском непредвиденных обстоятельств и риском рыночной ликвидности.

               Риск опциона на ликвидность
               Риск того, что фактические денежные потоки возникнут в даты или в суммах, отличных от договорных сроков погашения и сумм. Риск опциона пут включает права вкладчиков денежного рынка на снятие средств. Он также включает право владельцев депозитных сертификатов (CD) на досрочное снятие средств.Риск опциона колл включает права заемщиков кредитной линии использовать взятые на себя обязательства по кредитной линии. Один из двух типов риска возникновения непредвиденных обстоятельств ликвидности. См. Непредвиденный риск ликвидности и франчайзинговый риск ликвидности.

               Предпочтение ликвидности
               (1) Желание некоторых держателей финансовых инструментов держать часть или все свои средства в ликвидных инструментах, то есть инструментах со сроком погашения в короткий период времени или инструментами, которые можно легко продать за небольшой риск потери.

               (2) Теория, которая пытается объяснить форму кривых доходности. Согласно гипотезе предпочтения ликвидности, форма кривых доходности определяется коллективными ожиданиями инвесторов (гипотеза ожиданий и подразумеваемые форвардные ставки), но со смещением вверх, по крайней мере, для краткосрочных ставок, вызванным предпочтениями инвесторов в отношении ликвидности.

               Премия за ликвидность
               (1) Часть доходности ценной бумаги, связанная с желанием инвесторов удерживать ликвидность.

               (2) Разница или спред, уплачиваемый за ликвидность.

               Резервы ликвидности
               Объем неиспользуемых мощностей для удовлетворения неожиданных сокращений финансирования или неожиданных новых потребностей в финансировании в будущем. На протяжении большей части двадцатого века резервы ликвидности определялись как первичные резервы (денежные средства и депозиты в банках) и вторичные резервы (краткосрочные рыночные инвестиционные ценные бумаги). Однако сегодня этот термин используется более широко.

               Риск ликвидности
               (1) Для финансового учреждения риск того, что из активов или обязательств не будет получено достаточно денежных средств для удовлетворения потребностей в денежных средствах.Для банка потребности в наличных средствах в основном состоят из снятия депозитов или финансирования договорных займов. Один из шести рисков, определенных Федеральной резервной системой, и один из девяти рисков, определенных Управлением валютного контролера (OCC). OCC определяет риск ликвидности как риск для прибыли и капитала, возникающий из-за неспособности банка выполнить свои обязательства при наступлении срока их погашения без возникновения неприемлемых убытков. Федеральная резервная система использует широкое определение риска ликвидности как возможность того, что учреждение (а) не сможет выполнить свои обязательства по мере наступления срока их погашения из-за неспособности ликвидировать активы или получить адекватное финансирование (именуемое «риском ликвидности финансирования». ) или (b) не могут легко ликвидировать или компенсировать определенные риски без значительного снижения рыночных цен из-за недостаточной глубины рынка или сбоев на рынке («риск рыночной ликвидности»).

               (2) Для ценной бумаги риск того, что будет доступно недостаточно заинтересованных покупателей, чтобы разрешить продажу по текущей рыночной цене или около нее.

               Запас ликвидности
               См. Резервы ликвидности.

               Загрузка
               Комиссия за продажу, уплачиваемую инвестором в некоторые паевые инвестиционные фонды или аннуитеты. Плата за продажу может быть предварительной, внутренней или 12b-1. Также выражение, используемое для описания паевого инвестиционного фонда, который взимает с инвесторов комиссию за продажу.Противоположность взаимному фонду без нагрузки. См. Плату 12b-1, внутреннюю нагрузку и внешнюю нагрузку.

               Реестр заявок на получение ссуды (LAR)
               Документ, необходимый в соответствии с Законом об обесценивании жилищной ипотеки (HMDA) для сбора информации, указывающей на возможную дискриминацию. Кредитные учреждения обязаны собирать информацию о поле, расе и этнической принадлежности соискателей кредита. В конце каждого календарного года кредитор должен предоставить реестр заявок на получение кредита своему основному регулирующему органу не позднее 1 марта следующего года.После того, как информация проанализирована и возвращена в форме заявления о раскрытии информации, кредитор должен сделать информацию доступной для общественности в своем головном офисе и, если потребуется, в любом филиале.

               Участие в ссуде
               Соглашение, в котором два или более кредитора участвуют в ссуде одному заемщику.

               Отношение кредита к стоимости (LTV)
               Название, используемое для обозначения коэффициента кредитного анализа, который измеряет покрытие обеспечения. Для расчета коэффициента LTV общая сумма обязательств заемщика перед банком делится на общую рассчитанную стоимость обеспечения.Например, если общая стоимость обеспечения оценивается в 1 000 000 долларов, а общая сумма обязательств заемщика перед банком составляет 800 000 долларов, то коэффициент LTV составляет 0,80 или 80 процентов.

               LOC
               См. Аккредитив и кредитную линию.

               Местная клиринговая палата
               Организация, созданная банками на местном уровне для облегчения представления и обмена чеков между этими банками.

               Инвестиционные пулы местных органов власти (LGIP)
               Объединенные инвестиционные пулы.Эквивалент паевых инвестиционных фондов денежного рынка в государственном секторе. LGIP обычно, но не всегда, создаются штатами в интересах местных органов власти. Иногда этими пулами управляют государства.

               Сейф
               (1) Механизм управления денежной наличностью, предназначенный для сокращения задержек с зачислением средств на банковские счета получателя. Почтовый ящик, который создается банком для приема чеков для клиентов по управлению денежными средствами. Сейфы используются для ускорения внесения депозитов в банк за счет устранения внутренней обработки организацией-получателем.Банку не нужно содержать отдельный почтовый ящик для каждого клиента сейфа. Вместо этого он может сортировать полученную почту в общем ящике.

               (2) Механизм контроля за кредитованием под обеспечение. В соответствии с этим соглашением должники по счетам заемщика отправляют свои платежи в почтовый ящик, который контролируется банком. Эти средства затем используются банком для уменьшения суммы ссуды, предоставленной заемщику, которая обеспечена этой дебиторской задолженностью. Банку не нужно содержать отдельный почтовый ящик для каждого клиента сейфа.Вместо этого он может сортировать полученную почту в общем ящике.

               Период блокировки
               См. Защиту от звонка.

               Блокировка
               (1) Запрет, обычно, но не всегда, на определенный период времени. Например, запрет на досрочное погашение кредита.

               (2) Период времени до того, как инвестор REMIC начнет получать выплаты основного долга.

               LOCOM
               См. Меньшую стоимость или рынок.

               Лондонская межбанковская ставка (LIBID)
               Ставка, которую банк готов заплатить для привлечения средств на международном межбанковском рынке.

               Лондонская межбанковская процентная ставка (LIBOR)
               Ставка, по которой самые качественные банки платят за евродолларовые депозиты. Для каждого срока депозита существует своя ставка LIBOR. LIBOR обычно используется как индекс, представляющий краткосрочные ставки.

               Длинная
               Позиция инвестора, который владеет ценными бумагами на наличном или фьючерсном рынке или обязуется их купить. Например, покупка фьючерса на процентную ставку — это обязательство принять поставку ценных бумаг по согласованной цене в какой-то момент в будущем.Это называется длинной фьючерсной позицией. Владение инвестиционными ценными бумагами — это длинная денежная позиция.

               Длинная облигация
               Термин, используемый для описания последнего выпуска 30-летних облигаций. После того, как Казначейство продает новый выпуск 30-летних облигаций, этот выпуск остается длинной облигацией до тех пор, пока Казначейство не продаст следующий выпуск.

               Длинный купон
               Иногда облигации выпускаются с датой выпуска более шести месяцев с даты выпуска. Купоны после первоначального длинного купона выдаются каждые шесть месяцев.Длинный купон снижает эффективную доходность к погашению за счет уменьшения дохода, который может быть получен от реинвестирования купона.

               ретроспективный анализ
               Интервал времени или лаг между датой установления значения индекса и датой изменения ставки платежа и / или ставки начисления.

               Получатель убытков
               Обеспеченная сторона, которой выплачиваются страховые выплаты в соответствии с оговоркой о получателе убытков страхового полиса, полученного должником и покрывающего имущество, принадлежащее должнику и переданное в залог обеспеченной стороне.Обычно относится к личному имуществу.

               Меньшая из себестоимости или рыночной стоимости (LOCOM)
               Учетная практика, при которой стоимость актива отражается по наименьшей из его первоначальной стоимости или рыночной стоимости.
               

               Риск ликвидности: что это такое и почему

               Ликвидность — это способность банка выполнять свои денежные средства и залоговые обязательства без неприемлемых убытков. Риск ликвидности относится к тому, как неспособность банка выполнить свои обязательства (реальные или предполагаемые) угрожает его финансовому положению или существованию.Учреждения управляют риском ликвидности посредством эффективного управления активами и пассивами (ALM).

               До мирового финансового кризиса финансовые учреждения всех форм и размеров воспринимали управление ликвидностью и балансом как должное. Но во время кризиса многие учреждения изо всех сил пытались поддерживать адекватную ликвидность и соответствующую структуру баланса, что приводило как к банкротству банков, так и к необходимости для центральных банков вливать ликвидность в национальные финансовые системы, чтобы поддерживать экономику на плаву.

               Когда пыль от кризиса начала оседать, стало ясно одно: банки и компании рынков капитала должны лучше управлять своей ликвидностью и балансами. И самосохранение — не единственный мотив для этого. Последствия плохого управления активами и пассивами могут выходить далеко за пределы любого финансового учреждения. Это может повлиять на всю финансовую экосистему и даже на мировую экономику.
               

               Регулирующие органы вносят свой вклад в предотвращение нового финансового кризиса в будущем.Теперь ответственность за поддержание риска ликвидности и управление балансом лежит на самих финансовых учреждениях как на благо фирмы, так и на экономику.

               Определение управления риском ликвидности

               Управление риском ликвидности и ALM охватывают процессы и стратегии, которые банк использует для:

               • Убедитесь, что баланс приносит желаемую чистую процентную маржу, не подвергая учреждение чрезмерным рискам, связанным с волатильностью процентных ставок.
               • Спланируйте и структурируйте баланс с надлежащим сочетанием активов и обязательств, чтобы оптимизировать профиль риска / доходности организации в будущем.
               • Оценить свою способность удовлетворять потребности в денежных потоках и обеспечении (как в нормальных, так и в стрессовых условиях), не оказывая отрицательного влияния на повседневные операции или общее финансовое положение.
               • Снижайте этот риск, разрабатывая стратегии и принимая соответствующие меры, направленные на обеспечение наличия необходимых средств и обеспечения в случае необходимости.

               Роль управления балансом

               Управление балансом посредством стратегического ALM — это процесс управления активами, пассивами и денежными потоками и их оптимизации для выполнения обязательств.Эффективный ALM не только защищает финансовые учреждения от рисков падения чистой процентной маржи и финансовых кризисов, но и дает возможность повысить ценность за счет оптимизации вознаграждения по сравнению с риском. Таким образом, он широко охватывает учет, аналитику и оптимизацию портфеля. Он основан на наборе инструментов для отслеживания транзакций, прогнозирования, измерения процентного риска, стресс-тестирования, моделирования ликвидности и поведенческой аналитики.

               Риск ликвидности — все, что вам нужно знать

               4.Как вы измеряете риск ликвидности?

               Метод, который вы используете для измерения риска ликвидности, зависит от типа. Во-первых, мы рассмотрим риск ликвидности финансирования, который охватывает то, что компания владеет в ликвидных активах, по сравнению с тем, что она должна. Итак, оборотные активы включают в себя денежные средства и активы, которые, как правило, можно превратить в денежные средства в течение одного года. Например, дебиторская задолженность обычно обеспечивает денежные средства в течение 10–40 дней, тогда как продажа запасов может занять гораздо больше времени.

               Компании могут рассчитывать свой риск ликвидности фондирования тремя основными способами.Каждый из них использует коэффициент как показатель ликвидности по сравнению с финансовыми обязательствами.

               1. Коэффициент текущей ликвидности, или оборотный капитал. При этом текущие активы, включая запасы, сравниваются с обязательствами.
               2. Кислотный тест, или быстрое соотношение. Это позволяет сравнивать только текущие активы, такие как эквиваленты денежных средств, с обязательствами.
               3. Коэффициент денежной наличности или чистый оборотный капитал является более консервативным, так как он не включает запасы и дебиторскую задолженность.

               Вы измеряете риск рыночной ликвидности на основе того, насколько легко вы можете выйти из неликвидных активов, таких как недвижимость.Это зависит от таких факторов, как тип актива, насколько легко можно найти замену, временной горизонт или насколько срочно вы хотите продать.

               Для измерения риска ликвидности в банковской сфере вы можете использовать соотношение кредитов к депозитам. Примером риска ликвидности в банках является уменьшение депозитов или увеличение изъятий (которые являются обязательствами для банка). В результате банк не может генерировать достаточно денежных средств для выполнения этих обязательств. Это наглядно продемонстрировал мировой финансовый кризис 2008-2009 годов.А если в банках не хватает наличных, клиенты теряют доверие к банку и спешат снять еще больше денег. Риск ликвидности растет.

               При оценке риска ликвидности компаниям и финансовым учреждениям также необходимо учитывать различные сценарии. Последние события показали, что общий профиль ликвидности может быстро измениться. Пандемия COVID-19 вылилась в ряд деловых и финансовых рисков. К ним относятся кредитный риск и риски процентной ставки, которые влияют на ликвидность, а также на долгосрочное финансовое здоровье.

               Простое руководство по обращению денег в экономике Индии — Quartz India

               Когда деньги вводятся в экономику RBI (Резервным банком Индии), они поступают в обращение посредством транзакций. Правительство может платить людям, которых оно нанимает, покупать товары и услуги, предоставлять субсидии и так далее. Часть этих денег остается у получателей, а остальная часть возвращается на банковские счета. Государственный служащий, получающий зарплату, держит часть ее дома, а остальную часть кладет на свой банковский счет, чтобы заработать проценты.Бизнесмены, которые продают свои товары или услуги государству и получают деньги на свои банковские счета, используют только часть этих денег для ведения своего бизнеса, а остальное остается в банке.

               Можно видеть, что большая часть денег, высвобождаемых в экономику, продолжает поступать и выводиться из коммерческой банковской системы, где предприятия и домашние хозяйства ведут свои счета. Банки должны платить вкладчикам проценты за то, что они хранят у них свои деньги. Им теперь тоже нужно получать доход, чтобы платить эти проценты.Они делают это, ссужая полученные деньги тем, кто в них нуждается для различных целей. Возможно, я создаю завод по производству какой-то продукции, и мне может потребоваться долгосрочный капитал. Возможно, мне потребуется открыть офис для оказания услуг. Мне может понадобиться капитал для выплаты заработной платы моим рабочим, а также для покупки сырья. Часть прибыли, полученной моим бизнесом, выплачивается банкам в качестве процентов по ссуде, которую я взял. Это означает, что у банка нет денег, которые депонировали ему его вкладчики. Если все вкладчики придут в банк и захотят снять свои вклады, банк не сможет их выплатить.Это называется «набегом» на банк, и такой банк терпит крах. Здесь RBI играет роль банкира для банков, раздающего деньги банкам.

               Каждый банк должен внести определенную сумму своих вкладов в RBI. Это называется коэффициентом резерва наличности (CRR). Если банк получает 100 рупий на депозитах, а CRR составляет 10%, то он должен внести 10 рупий в RBI. Теперь у него есть 90 рупий для ссуды. Затем эти 90 рупий передаются заемщику, который платит их кому-то другому, который кладет их в свой банк. Затем этот банк должен внести 9 рупий в RBI и теперь может ссудить 81 рупий.Эта сумма может быть предоставлена ​​в ссуду и может поступить в третий банк, который затем должен внести 8,1 рупий в RBI.

               Эта цепочка может продолжаться, теперь она зацикливается в другом банке, который должен заплатить RBI 7,29 рупий. Банки получают 100 + 90 + 81 + 72,9 рупий … и RBI получает 10 + 9 + 8,1 + 7,29 + … То, что получают банки, также становится достоянием общественности и используется в качестве денег. Поскольку цепочка депозитов и снятия средств завершается с течением времени, депозит в размере 100 рупий приводит к тому, что система получает 1000 рупий и 100 индийских рупий. Вы можете видеть, что банковская система вместе с RBI создала в 10 раз больше денег, чем RBI выпустила с самого начала.Это называется денежным множителем.

               […]

               RBI, кредитор последней инстанции

               Преимущество этой системы состоит в том, что если у банка возникли проблемы и у него нет средств для возврата вкладчикам, он может занять у RBI . Итак, RBI является гарантом банковской системы. Выполняя эту роль, RBI также является регулятором банков и старается следить за тем, чтобы ни один банк не выходил слишком далеко за рамки пруденциальных норм. Когда у банка возникнут проблемы? Когда он ссудил деньги неплатежеспособным заемщикам, которые не выплачивают проценты по взятым займам и не в состоянии вернуть заемный капитал.Это становится безнадежным долгом для банка. Если эта задолженность велика по сравнению с общим объемом кредитов, предоставленных банком, то у банка возникают проблемы, поскольку у него нет денег для выплаты процентов своим вкладчикам или возврата их вкладов. В Индии эта проблема в последнее время проявилась в проблеме неплатежей (неработающих активов) в банках. RBI пытается справиться с этой ситуацией.

               Различные формы денег, ликвидность

               Сказанное выше также показывает, что деньги составляют не только наличные, которые RBI выпускает в систему, но и банковские депозиты, которые используются в качестве средства их хранения. по сделкам.В приведенном выше упрощенном примере была только одна форма банковского депозита, но есть много видов банковских вкладов с различными функциями. Существуют текущие счета, которые в основном обслуживаются предприятиями, которые можно использовать для осуществления платежей. Существуют сберегательные счета в домохозяйствах, члены которых могут выписывать чеки для осуществления платежей. Кроме того, существуют фиксированные депозиты, которые нельзя использовать для немедленных платежей, но можно использовать с некоторой задержкой для осуществления платежей. В Индии также есть счета в почтовых отделениях, которые можно использовать для платежей.Все эти инструменты представляют собой разные формы денег. Это вводит понятие ликвидности. Наличные — самая ликвидная форма денег, за ними следует текущий счет. Наименее ликвидным является срочный депозит. Соответственно, существуют разные формы денег, которые эксперты называют наличными, M0, M3 и так далее. Каждая из этих мер денег имеет разное значение для разных слоев общества. Если у людей нет доступа к банкам, то важны наличные, а не M1 (см. Пояснение ниже).Есть еще одна сложность. Денежные средства, выпущенные RBI, называются «базовыми деньгами» или «резервными деньгами» (M0). Часть этого возвращается к RBI как CRR. Следовательно, вся сумма наличных средств, выпущенных RBI, недоступна извне. Та часть наличных денег, которая находится за пределами RBI, является «валютой в обращении».

               Сами банки хранят деньги в своих банкоматах и ​​хранилищах для повседневных нужд, и эти деньги не у населения. Итак, «валюта для населения» — это валюта в обращении за вычетом валюты, хранящейся в банках.Общественность также может использовать свои сберегательные и текущие счета для осуществления платежей, и это еще одна мера денег, доступная населению, называемая M1. Это сумма валюты у населения и депозитов населения в банках. У населения также есть депозиты в почтовых отделениях, и если их добавить к M1, получится M2. Если к M1 добавить срочные депозиты (срочные вклады со сроком владения более одного года) в банках, мы получим M3. А если к M3 прибавить общие депозиты почтовых отделений (срочные вклады), то мы получим M4.

               Подводя итог:

               1. Валюта с общественностью = валюта в обращении — наличные деньги в банках

               2. M0 (резервные деньги) = валюта с населением + наличные деньги в банках + «прочие» депозиты в RBI + банковские депозиты в RBI

               3. M1 (большие деньги) = валюта с общественностью + депозитные деньги населения; где, депозитные деньги населения = депозиты до востребования в банках + «прочие» депозиты в Резервном банке

               4. M2 = M1 + сберегательные депозиты почтового отделения

               5.M3 = M1 + срочные вклады в банках

               6. M4 = M3 + общая сумма вкладов в почтовых отделениях.

               Выдержка с разрешения Penguin Random House из Demonetization and the Black Economy by Arun Kumar.

               Праймер по банковской ликвидности

               ЧТО ТАКОЕ ЛИКВИДНОСТЬ БАНКА?

               Термин «ликвидность» в финансах имеет два связанных, но различных значения. Актив является ликвидным, если его можно быстро купить или продать в размере без изменения цены.Организация является ликвидной, если она может удовлетворить свои запланированные платежи или потребности в средствах без больших затрат. Банковская ликвидность относится ко второму значению, но также зависит от первого. Банк является ликвидным, если он может погасить задолженность заемщикам в срок, обеспечить снятие средств с депозитов и удовлетворить требования по кредитным линиям, которые он предоставил, без чрезмерных выплат на рынках финансирования или продажи активов по бросовым ценам. Более того, поскольку банки предоставляют финансирование друг другу, проблемы с ликвидностью в одном банке могут быстро перекинуться на другие банки.

               Неликвидность (невозможность производить платежи в установленный срок) — не то же самое, что несостоятельность (наличие активов, стоимость которых меньше ваших обязательств). Фактически, часто, когда экономисты обсуждают неликвидность, они специально рассматривают ситуацию, когда банк неликвиден, но платежеспособен. В этом случае неликвидность вызвана сбоями рыночного механизма — всем заплатят, и банк сможет избежать дефолта, если он сможет просто быстро монетизировать активы, которые у него есть, почти до их фактической стоимости.В действительности часто бывает трудно отличить неликвидный банк от неплатежеспособного банка, что является важной причиной, по которой необходимы требования к ликвидности.

               Банковское дело по своей сути — это финансирование неликвидных активов — ссуд — за счет высоколиквидных обязательств — депозитов. То есть банки участвуют в преобразовании ликвидности (часто называемом «преобразованием срока погашения») и по своей природе неликвидны. В основополагающей статье Дуглас Даймонд и Филип Дайбвиг (1983) показали то, что знает любой студент, изучающий историю: банки подвержены случайным, самореализующимся набегам.Если вкладчики думают, что другие вкладчики собираются снять свои средства, у всех вкладчиков есть стимул сделать вклад первыми. В этом случае все снимают деньги, и банк терпит неудачу.

               Более того, Даймонд и Дибвиг и исторический прецедент показывают, что такие забеги заразительны. Если один банк обанкротится (несмотря на то, что он здоров), вкладчики будут больше беспокоиться о своем банке, откажутся от финансирования, и бегство может превратиться в панику. В свою очередь, когда банки перестают выдавать ссуды, чтобы платить вкладчикам, паника передается в реальный сектор экономики.

               Банки борются с присущей им неликвидностью, прежде всего, путем заимствования и кредитования на межбанковском рынке. В любой момент времени одним банкам потребуется ликвидность, а другим — дополнительная, и ликвидность распределяется между ними с использованием краткосрочных займов, как правило, овернайт.

               Банки также поддерживают предупредительные сбережения для удовлетворения потребностей в ликвидности. Часто эти сбережения принимают форму депозитов в Федеральной резервной системе, также известных как «резервы»; они также включают другие безопасные и ликвидные активы и депозиты в других финансовых учреждениях или ссуды овернайт для них.Но банк никогда не сможет полностью обезопасить себя от риска ликвидности, храня запасы ликвидных активов, если он либо не перестанет принимать депозиты, не прекратит выдавать ссуды предприятиям и домашним хозяйствам, либо и то, и другое.

               Поскольку банки служат ценной цели в качестве депозитариев и ссудодателей, а также поскольку нехватка ликвидности платежеспособного банка является ненужной, дорогостоящей и заразительной, регулирующие органы предприняли ряд шагов для обеспечения ликвидности банков. Во-первых, банки должны хранить процентную долю своих депозитов в качестве «обязательных резервов» в центральном банке.Во-вторых, FDIC страхует банковские вклады до 250 000 долларов. В-третьих, Федеральная резервная система при необходимости может выступать в качестве кредитора последней инстанции в отношении хорошего обеспечения. Однако после финансового кризиса 2007-2009 годов регулирующие органы сочли эти подходы недостаточными.

               КАКОВЫ ТЕКУЩИЕ ТРЕБОВАНИЯ К ЛИКВИДНОСТИ?

               В рамках посткризисных реформ Базельский комитет по банковскому надзору создал первый глобальный стандарт ликвидности: «Коэффициент покрытия ликвидности» (LCR).LCR требует от крупнейших банков поддерживать «высококачественные ликвидные активы» (HQLA), достаточные для поддержания замораживания ликвидности на срок до 30 дней. Из-за своей более простой структуры банки среднего размера обязаны хранить HQLA в сумме, предназначенной для покрытия 21 дня стресса.

               Дополнительные посткризисные реформы также коснулись банковской ликвидности. Более крупные банки обязаны проводить стресс-тестирование своей ликвидности не реже одного раза в месяц на нескольких горизонтах и ​​сообщать о результатах своему надзорному органу. От них также требуется поддерживать запасы ликвидных активов для облегчения упорядоченного урегулирования в случае их неудачи.А крупнейшие банки участвуют в ежегодном горизонтальном обзоре своей ликвидности, проводимом Федеральной резервной системой.

               Отчасти для соблюдения LCR и других новых требований, а отчасти из-за большей осторожности банковские холдинговые компании США теперь владеют почти 20 процентами своих активов, или 2¾ триллиона долларов в виде HQLA, по сравнению с менее чем 5 процентами, вложенными в кризис. В LCR есть три категории HQLA: активы уровня 1, активы уровня 2A и активы уровня 2B. Банки США почти полностью владеют активами уровней 1 и 2B.Активы уровня 1 включают резервные остатки, казначейские ценные бумаги и другие ценные бумаги, которые явно гарантированы всем доверием и кредитом правительства США. Активы уровня 2A включают в себя долговые обязательства предприятий, спонсируемых государством (GSE), и ценные бумаги с ипотечным покрытием, спонсируемые GSE. Согласно LCR, активы уровня 2A получают 15-процентную скидку, и эти суммы должны быть менее 40 процентов HQLA для каждого банка.

               КАКОВЫ РАСХОДЫ И ПРЕИМУЩЕСТВА ТРЕБОВАНИЙ ЛИКВИДНОСТИ?

               Требуется гораздо больше исследований оптимального уровня требований к ликвидности, отчасти потому, что трудно определить затраты и выгоды.На самом базовом уровне, как обсуждалось выше, нормативные положения о ликвидности по своей сути ограничивают способность банков участвовать в преобразовании ликвидности. Чтобы удовлетворить требования, банки должны сократить объемы кредитования и вместо этого держать государственные ценные бумаги или депозиты в ФРС, или они должны финансировать себя за счет более дорогостоящих долгосрочных обязательств, или и того, и другого.

               No related posts.