Разное

Ликвидный это: Недопустимое название — Викисловарь

21.04.1979

Содержание

Что такое ликвидность: объясняем — Определение

Ликвидность — это свойство активов, которое отражает возможность их быстро и беспрепятственно продать по цене, близкой к рыночной.

Давайте узнаем, для чего компании измеряют коэффициент ликвидности.

Зачем нужно оценивать ликвидность компании?

  • Оценить платежеспособность предприятия
  • Узнать вероятность получения кредитов
  • Проверить заинтересованность инвесторов

Ликвидность определяют, чтобы решить следующие задачи.

  • Оценить платежеспособность предприятия. Ликвидность помогает определить, может ли оно расплатиться со своими долгами.
  • Узнать вероятность получения кредитов. Когда компания имеет много финансов на счетах, а также ощутимый запас товаров, которые можно быстро сбыть, это свидетельствует о высокой финансовой надежности компании.
  • Проверить заинтересованность инвесторов. Если же единственный актив предприятия — полуразвалившийся корпус завода на окраине города, а в кассе пусто, то в случае банкротства кредиторы будут долго ждать свои деньги обратно.

Давайте узнаем, какие виды ликвидности существуют.

Виды ликвидности

  • Ликвидность денег
  • Ликвидность активов
  • Ликвидность банков
  • Ликвидность рынка
  • Ликвидность предприятия

Существуют следующие виды ликвидности.

  • Ликвидность денег. Означает возможность использовать деньги в качестве платежного средства с сохранением своей номинальной стоимости неизменной. Деньги обладают самой большой ликвидностью, но центральные банки страны могут ограничить быстрый обмен денег на товары с целью сохранения стабильности валюты.
  • Ликвидность активов. Ликвидность отдельных направлений бизнеса и частей производства, которые находятся на бухгалтерском балансе. Товарные запасы на складах, оборудование для производства или незаконченный объект строительства имеют разную ликвидность, по убыванию. С помощью оборудования можно произвести товар и сбыть его, в то время как недостроенное здание представляет наименьший интерес.
  • Ликвидность банков. Чем больше финансов имеет банк, тем выше его ликвидность. Когда он выдает много кредитов, его ликвидность может понизиться настолько, что он не сможет выплачивать проценты по депозитам. В таких случаях банки оформляют займ у национальных банков, который называют дополнительной ликвидностью. В случае избытка денежных средств банки вкладывают их в ценные бумаги.
  • Ликвидность рынка. Она будет высокой, если товары на рынке продаются и покупаются с достаточной частотой и при этом изменение цен невелико.
  • Ликвидность предприятия. Совокупная оценка всех активов предприятия.

Давайте узнаем, как рассчитать ликвидность.

Как определить ликвидность предприятия?

Чтобы определить ликвидность предприятия, сперва необходимо проанализировать ее источники финансирования и разделить их на следующие группы:

  • Активные: А1 — наиболее ликвидные активы, А2 — быстро реализуемые активы, А3 — медленно реализуемые активы, А4 — труднореализуемые активы;
  • Пассивные: П1 — самые срочные обязательства, П2 — краткосрочные пассивы, П3 — долгосрочные пассивы, П4 — постоянные пассивы.

Предприятие считается ликвидным, когда оно соответствует следующим условиям:

А1>=П1, А2>=П2, А3>=П3, А4<=П4

Давайте узнаем, от чего зависит ликвидность.

Какие факторы влияют на ликвидность?

На ликвидность предприятия влияют следующие факторы:

  • количество ликвидных активов;
  • остатки на счетах;
  • объем краткосрочных вложений;
  • объем быстрореализуемых товаров на складе;
  • наличие уставного фонда и собственного капитала;
  • уровень диверсифицированности вложений;
  • система управления предприятием;
  • репутация компании, которую определяют СМИ, клиенты и эксперты.

Давайте узнаем, каким образом можно повысить ликвидность.

Как повысить ликвидность?

Существуют следующие способы повысить ликвидность предприятия:

  • повышать качество активов за счет увеличения прибыли;
  • снижать объем заемных средств;
  • снижать дебиторскую задолженность, заключить с должниками договор цессии, передав обязательства дебитора третьему лицу.

Поздравляем, теперь вы знаете, что такое ликвидность, зачем ее нужно оценивать и как это делать.

Ресурсы

  1. На Википедии вы найдете альтернативное определение этого понятия.
  2. На блоге Tinkoff вы ознакомитесь с видами ликвидности по сфере применения.
  3. В записках маркетолога вы узнаете, какие уровни ликвидности товаров существуют.

Обновлено: 21.05.2021

Оцените, насколько полезна статья «Ликвидность»

Оценка: 4 / 5 (8)

Определение, значение термина Ликвидность, Liquidity  forex

В финансовых новостях постоянно говорят о ликвидности чего-либо. Это один из самых часто используемых терминов, причем на любом рынке в принципе. Понимать его значение жизненно важно для любого, кто имеет дела с торговлей или финансами, в принципе.

Определение ликвидности

Ликвидность – способность товара или актива быть проданным за актуальную цену.

 

Говоря совсем простыми словами, ликвидность – это продаваемость чего-либо максимально быстро и без намеренного занижения цены.

 

Ликвидность предприятия

Говоря о ликвидности, нельзя не упомянуть, что на рынке она рассчитывается для активов любого рода. Какого-то одного, единого параметра для оценки ликвидности не существует, у каждого вида активов она своя. Расчет идет на основании самих активов, их количества у какого-либо предприятия, кредитоспособности, актуальной ценности и многого другого. Рынок не находится в статичном состоянии, потому ликвидность любого актива – то есть, его рыночная востребованность, меняется регулярно. Например, в отношении ликвидности предприятий, это наиболее актуально, потому что при их оценке показатель ликвидности считается крайне важным.

 

Ликвидность предприятия принято разделять на несколько коэффициентов:

 

  • Абсолютная ликвидность – показывает факт наличия финансовых средств у компании.

  • Чистый капитал оборота – показатель устойчивости компании или предприятия. Чем выше капитал оборота, тем надежнее компания на рынке.

 

Говоря о ликвидности активов, нужно понимать, что под ними подразумевают не только деньги, но и сырье, товары, имущество, недвижимость и многое другое. И у каждого актива ликвидность будет индивидуальная.

 

Ликвидные активы – товар, который быстро продается по актуальной рыночной цене.

Виды активов и пассивов

Активы принято делить на несколько типов:

 

  • Оборотные активы – приносящие доход предприятию товары на протяжении определенного периода времени (года). К такому виду активов относят: деньги, вложения средств (до года), товары и сырье, дебиторские задолженности непродолжительного срока. Оборотные активы отличаются высокой ликвидностью.

 

  • Внеоборотные активы – приносящие доход предприятию товары на протяжении длительного периода времени (от года и более). К таким активам принадлежат объекты недвижимости, вложения на долгосрочной основе, проекты и разработки перспективных отраслей, оборудование и техника. Внеоборотные активы отличаются меньшей ликвидностью, нежели оборотные.

 

Так же активы принято делить в зависимости от скорости их реализации:

 

  • Быстрореализуемые активы (А2). Например, кредиторские задолженности на короткий срок (до одного календарного года).

  • Медленно реализуемые активы (А3). К таким активам относятся запасы производства, НДС и дебиторские задолженности на длительный срок.

  • Труднореализуемые активы (А4). Нематериальные активы и активы, которые используются в производстве очень длительное время.

 

Помимо активов, существуют и так называемые пассивы. К ним относят кредиты, займы и личный материальный фонд компании или предприятия. Пассивы тоже делят на несколько типов, по скорости платы долгов:

 

  • Наиболее срочные долговые обязательства (П1). Сюда относят виды задолженности, которые необходимо закрыть в течение 3 дней.

  • Долгосрочные пассивы (П3). Как правило, это банковские кредиты, со сроком, превышающим один год.

  • Устойчивые пассивы (П4). Сюда входят личные капиталы предприятий и компаний, а так же будущие финансовые траты, которые будут реализованы в ближайшие годы.

 

На сравнениях пассивов и активов и вычисляется ликвидность предприятий. Для показания абсолютной ликвидности, есть несколько позиций:

 

  • А1 ≥ П1

  • А2 ≥ П2

  • А3 ≥ П3

  • А4 ≤ П4

 

Первые три показывают, что активы предприятия превышают суммы по долгам, четвертый показывает преимущества личного капитала предприятия над нематериальными активами, то есть – ликвидность предприятия.

Ликвидность банка и рынков

Ликвидность банка – возможность банка расплатиться с собственными клиентами при необходимости.

 

Считается, что чем больше банк выдает кредит, тем ниже его ликвидность. Потому любой банковской организации необходимы резервные финансы. Это не только деньги, но и ценные бумаги, драгоценные металлы и прочие ликвидные активы. При этом банки предпочитают ограничивать собственную прибыльность. Каждый банк старается тщательно следить за собственной репутацией и количеством привлеченных финансов. Если банк может спокойно обслуживать собственных клиентов, без понижения ликвидности, он сам считается ликвидным.

Говоря о ликвидности рынка, надо понимать, что речь идет о любом рынке, финансовом, сырьевом, товарном, валютном и так далее. Чем больше на рынке заключается сделок и контрактов, тем выше его ликвидность. Разница между суммой заключенных договоров и стоимость товаров, поставленных по договорам, так называемый “churn” (черн) — является показателем ликвидности рынка.

Говоря о фондовом рынке, надо отметить, что ценные бумаги оценивают по величине спреда и общему числу совершаемых сделок. Формула тут простая: чем больше сделок и меньше спред, тем выше ликвидность. То есть, если какие-то акции можно быстро продать (или купить) и цена, при этом, не изменится слишком сильно, то можно назвать эти акции – ликвидными.

 

Наиболее ликвидными типами активов на фондовом рынке являются:

 

 

Ликвидность инвестиционных портфелей подсчитывается через среднее значение всех активов, входящих в портфель и каждого актива отдельно. Тут важна и стоимость актива, и его доходность, и уровень потенциального риска, и срок, на который делают вклады.

На рынке недвижимости ситуация схожая с прочими рынками. Если тот или иной объект недвижимости можно быстро продать (или купить) – его можно назвать ликвидным. Но нужно уточнить, что недвижимость в принципе обладает более низкой ликвидностью, чем ценные бумаги или большинство товаров предприятий. Так происходит из-за большого количества времени, которое уходит непосредственно на саму сделки купли-продажи. К тому же, сделке могут помешать неэкономические факторы, например – техногенная или природная катастрофа, или резкое подорожание, или удешевление всей окружающей территории.

 

Так же, на ликвидность недвижимости влияют определенные факторы:

 

  • Район, где располагается недвижимость. В элитных районах цены значительно выше.
  • Тип недвижимости. Новое жилье имеет одну цену, вторичное жилье – другую. Аналогично отличается и спрос на них.
  • Транспортная структура и доступность. Интерес к труднодоступным районам или районам без школ и продуктовых магазинов ниже, чем к тем, где все это присутствует.
  • Параметры недвижимости. Сюда относят технические характеристики: площадь помещения, этаж, наличие балкона и тому подобное.

Принципы инвестиций: риск, доходность, диверсификация и ликвидность

Перед вами обыкновенная игральная кость – кубик с шестью гранями, на каждой – от 1 до 6 очков. Какова вероятность, что выпадет, скажем, 6? Правильно – одна шестая. Каков риск, что 6 не выпадет? Пять шестых, разумеется.

В финансах все, конечно, гораздо сложнее – не зря же по всему миру финансовые компании и банки нанимают лучших выпускников математических факультетов. Но основной принцип инвестиций всегда один: чем выше риск, тем больше доход. А чем ниже риск, тем доход, соответственно, меньше.

Конечно, есть такое понятие – «безрисковые инвестиции». Оно обычно относится к вложениям в государственные обязательства в национальной валюте. Но и это условность – иногда и государства отказываются платить по своим долгам (дефолт).

Все остальные заемщики – даже самые надежные – как правило, вынуждены платить так называемую премию за риск. Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям.

Инвесторы ожидают, что процент по их долговым обязательствам будет выше, чем по государственным облигациям Риски могут быть очень разными. Скажем, банки сильно зависят от ситуации в экономике, нефтяные компании – от цен на мировом рынке, розничная торговля – от доходов населения.

Второй важный принцип инвестирования – диверсификация. Проще говоря, не надо «складывать все яйца в одну корзину». Профессиональные инвесторы почти никогда не делают ставку на что-то одно. Они формируют портфель из финансовых инструментов с разным уровнем и типом риска: если что-то пошло не так в одном месте, можно будет выиграть в другом.

Третий принцип – поддержание ликвидности. В какой-то момент вам могут срочно понадобиться деньги: то ли на неотложные житейские нужды, то ли на удачную покупку. Это значит, что какая-то сумма должна быть всегда доступна. И банковский депозит с возможностью частичного снятия денег или накопительный счет в этом смысле более подходят, чем, например, ПИФ.

В любом случае, рисковать можно только тем, что хоть и обидно, но не страшно потерять. Не стоит даже задумываться о вложениях на фондовом рынке пока не сформированы крайне консервативные, безрисковые сбережения «на черный день» и важные жизненные цели.

Ликвидность и финансирование | Банковское обозрение

Проблемы, связанные с ликвидностью и финансированием, чуть не привели финансовую систему к разрушению в 2007–2008 годах, и печально известными примерами этой ситуации стали банк Northern Rock и компания Lehman Brothers. Модель финансирования Northern Rock сыграла основную роль в падении этого банка, в частности, падение было связано с тем, что он чрезмерно полагался на крупномасштабное использование краткосрочных источников для финансирования своих долгосрочных активов. Ситуация ухудшилась, когда возникли сомнения относительно финансового положения банка, что привело к потере доверия клиентов и к такому массовому изъятию депозитов, которого британская банковская отрасль не испытывала уже более века.

Риск ликвидности также в конечном итоге привел к краху Lehman Brothers. В этом случае потеря доверия привела к тому, что контрагенты банка потребовали дополнительного обеспечения и гарантий (по финансовым и торговым позициям с фирмой, которые невозможно было исполнить в краткосрочной перспективе).

Во время кризиса финансирование стало более дорогим, поскольку некоторые важные источники финансирования, такие как секьюритизация, стали недоступны, а кредиты предоставлялись с более строгими ограничениями. В балансах фирм Европы и других стран значительно повысились объемы ликвидных активов, а затраты на финансирование стали систематически повышаться.

Соглашение Базель III устанавливает качественные и количественные стандарты, требующие значительного усовершенствования практики управления риском ликвидности, а также повышения уровня ликвидности, поддерживаемого банками. Новые правила ликвидации, связанные с числителем коэффициента покрытия ликвидности (LCR) или с менее благоприятным отношением к финансовым институтам, также вызвали озабоченность в банковской отрасли. Уже существуют опасения, что применение некоторых количественных стандартов, описываемых в данной статье, приведет к тому, что определенные существующие в настоящее время виды банковской деятельности станут нерентабельными в связи с их запретительно высокой стоимостью.

Обзор регулирования и количественных последствий

В своей публикации «Внутренняя система измерения риска ликвидности, стандартов и мониторинга», изданной 16 декабря 2010 года, Базельский комитет установил усиленную систему ликвидности, введя количественные стандарты, состоящие из двух показателей:

1. Коэффициент покрытия ликвидности (LCR) — показатель соотношения имеющихся ликвидных активов к оценке оттока чистых денежных средств в течение 30-дневного периода на основании ряда обязательных допущений в отношении движения денежных средств. Поддержка данного показателя на требуемом уровне предназначена для обеспечения краткосрочной устойчивости к падению ликвидности.

2. Коэффициент чистого стабильного финансирования (NSFR), представляющий собой коэффициент долгосрочной структурной ликвидности, направлен на то, чтобы организация использовала в достаточной степени стабильные, долгосрочные источники для финансирования менее ликвидных активов.

Банк России еще не выпустил проект нормативного документа, устанавливающий требования по NSFR. Действующие в настоящее время требования относятся только к расчету и мониторингу LCR в банках России. Срок предоставления нормативной отчетности по LCR был установлен на 1 января 2015 года, в то время как коэффициент NSFR будет вводиться позже, не ранее 1 января 2018 года.

В целом банки, которые еще не соответствуют требованиям по NSFR, должны будут внести структурные изменения в свой бухгалтерский баланс, увеличив стабильное финансирование и понизив средние сроки кредитования. Это ограничит способность банка осуществлять какое-либо кредитование, кроме краткосрочного, и окажет особенно серьезное воздействие на те категории активов, которые играют важную роль в увеличении средних сроков погашения. В опросе, проведенном МВФ, отмечается, что диспропорции в разных странах могут быть значительными. В целом применение этих коэффициентов, скорее всего, вызовет снижение крупномасштабного финансирования (особенно краткосрочного), рост депозитов, сокращение объемов долгосрочного кредитования и увеличение ликвидных активов.

 

 

Для многих финансовых институтов вопрос ликвидности может быть связан не только с капиталом, поскольку ограничения на предложение играют ключевую роль (доступность привлечения депозитов, среднесрочного финансирования и высококачественных ликвидных активов). Для соблюдения новых количественных стандартов банкам придется вступить в более острую конкурентную борьбу за депозиты, более активно работать над рефинансированием среднесрочных средств по благоприятным ставкам и потенциально повышать возможность проведения операций с ликвидными активами.

В настоящее время банковским финансовым институтам необходимо оценить последствия влияния нового режима управления ликвидностью на баланс. Это необходимо для того, чтобы выявить потенциальные противоречия между действующими структурами финансирования и требованиями нового нормативного режима. Рассматривая новые количественные требования, финансовым институтам также необходимо обратить внимание на создание надежной системы управления ликвидностью: регулирующие органы четко обозначили, что эта система должна быть продумана с учетом применения новых количественных стандартов и инструментов мониторинга.

Основным инструментом управления ликвидностью является отчет о несовпадениях (который может быть основан на контрактных или поведенческих данных). Он может использоваться для анализа активов и обязательств, выявления несоответствий, при проведении стресс-тестирования и для определения требований к буферам ликвидных активов. В таблице 1 приведен пример использования отчетов о несовпадениях.

Таблица 1. Упрощенный пример контрактного несовпадения и потенциальное применение

Отчет о несовпадениях основанный на контрактных сроках — упрощенный пример

1 день

2 дня

3 дня

4 дня

5 дней

1–2 недели

> 2–4 недель

> 1–3 месяцев

> 3–6 месяцев

Востребованные активы (разделенные по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Входящие потоки (разделение по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Исходящие потоки (разделение по категориям)

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Чистые притоки/оттоки

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Условные обязательства

 

 

 

 

 

 

 

 

 

 

Новые количественные стандарты создадут еще более жесткие ограничения по ликвидности и финансированию, что окажет воздействие на финансовое положение организации. В связи с этим важно, чтобы организация занималась управлением ликвидности и финансирования упреждающими темпами как на структурном, так и на тактическом уровне. Это означает следующее:

• включение системы планирования финансов и ликвидности в бизнес-планирование;

• установку лимитов (например, лимитов средневзвешенных сроков погашения) и стимулов (например, с помощью систем внутреннего трансфертного ценообразования) для инициативного управления структурой баланса;

• усовершенствование процессов и мер контроля в отношении ежедневного управления ликвидностью по всем направлениям деятельности, юридическим лицам и валютам.

Нормативы Базеля III

Коэффициенты LCR и NSFR были откалиброваны и протестированы в рамках Анализа количественного воздействия 2010 года, который был проведен банками-участниками на основе консолидированных данных по состоянию на 31 декабря 2009 года. С 1 января 2015 года банки должны будут соблюдать минимальные стандарты по коэффициенту LCR, дата введения NSFR будет определена позднее (для основной части юрисдикций введение NSFR ожидается с 1 января 2018 года).

Введение в России

Банк России (также — ЦБ РФ) издал Положение №421-П «Положение о порядке расчета показателя краткосрочной ликвидности (Базель III)» (далее — Положение), которое в основном соответствует стандартам Базельского комитета по банковскому надзору (BCBS) в отношении коэффициента покрытия ликвидности (далее — стандарт BCBS). Положение предусматривает порядок расчета показателя краткосрочной ликвидности (мы обозначим показатель Банка России как ПКЛ), который в целом совпадает с порядком, предусмотренным стандартом BCBS. Однако существуют и определенные технические и терминологические различия, связанные с особенностями российского законодательства и нормативными требованиями Банка России.

Коэффициент покрытия ликвидности

Требования к 30-дневному показателю LCR предназначены для того, чтобы удостовериться в наличии у финансового института достаточных необремененных высококачественных ликвидных ресурсов для того, чтобы пережить ситуацию тяжелого стресса ликвидности на протяжении одного месяца.

Коэффициент LCR указывает на объем необремененных высококачественных ликвидных активов (см. полное определение ниже), принадлежащих финансовому институту, которые могут быть использованы для компенсации чистого оттока денежных средств, с которым он может столкнуться в ситуации краткосрочного (30-дневного) стресс-сценария, определенного надзорными органами, с учетом потрясений, связанных и с конкретным институтом, и с системными событиями (или воздействующими на весь рынок).

Формула расчета коэффициента LCR приведена ниже. Величина данного коэффициента всегда должна быть выше 100%.

 

Применение коэффициента

Этот коэффициент применяется путем проведения стресс-тестирования ликвидности на основе различных сценариев с помощью заданных допущений в отношении уровня оттока средств и дисконта с учетом риска ликвидности для оценки чистого оттока денежных средств в течение 30 дней. На следующей схеме представлен упрощенный обзор коэффициента LCR и важнейших базовых допущений.

В представленной выше таблице дисконт представляет собой процент, вычитаемый из стоимости ликвидных активов. То есть денежные средства и высококачественные государственные облигации (с учетом их ликвидности) учитываются по полной стоимости, а соответствующие критериям корпоративные облигации и обеспеченные облигации получают 15%-ный дисконт (т. е. 85% их стоимости признается как имеющиеся в наличии ликвидные активы).

 

 

Фактор оттока средств указывает долю обязательств, которые, как предполагается, будут изъяты из бухгалтерского баланса в ситуации стресса (в соответствии с предполагаемым сценарием). Например, предполагается, что из приближающихся к дате погашения розничных депозитов и депозитов малого и среднего бизнеса только 90–95 % их стоимости при наступлении срока их погашения будут продлеваться в течение периода стресса.

Следующий рассчитанный пример, представленный на рисунке 3, иллюстрирует то, как данный коэффициент применяется на практике. В этом примере мы используем простой бухгалтерский баланс, где только первая строка в разделе активов («Ликвидные активы») соответствует требованиям, предъявляемым к числителю.

Отток денежных средств в течение 30 дней

С помощью простого примера, представленного выше, можно сделать некоторые приблизительные выводы в отношении того, как коэффициент LCR может повлиять на два разных вида банковской деятельности.

В части активов числитель зависит только от объема и качества высоко ликвидных необремененных активов, а не от типа активов в бухгалтерском балансе. Степень соответствия (т. е. уровень выше 100 %) будет зависеть от буфера ликвидных активов и от структуры финансирования.

Розничные и коммерческие банки. В этих банках обычно имеется большое число стабильных розничных депозитов с относительно низким процентом оттока. Возможно, такие институты будут стремиться к укреплению своей базы депозитов и сокращению крупномасштабного финансирования, особенно в пользу других финансовых институтов, поскольку такой тип финансирования ведет к 100 % оттоку при расчете коэффициента LCR.

Инвестиционные банки. У этих организаций, часто финансирующихся через обеспеченное финансирование и выпуск долговых обязательств и принимающих на себя обязательства перед различными клиентами или структурами, обычно имеется меньшая база депозитов, чем у розничных и коммерческих банков. В связи с этим они должны будут усиленно работать над оптимизацией своей структуры финансирования. Возможно, для продолжения своей деятельности они будут вынуждены поддерживать относительно большой буфер ликвидных активов.

Ликвидные активы

Ликвидные активы представляют собой активы, которые могут быть легко и быстро реализованы с минимальной или нулевой потерей стоимости в любое время (в том числе во время стресса). На рисунке 4 представлены базовые требования и рыночные характеристики ликвидных активов.

 

 

В соответствии с требованиями Базельского комитета ликвидные активы должны не менее чем на 60 % состоять из активов уровня 1 и не более чем на 40% – из активов уровня 2. На рисунке 5 представлен обзор характеристик активов уровня 1 и уровня 2. Ликвидные активы должны периодически проверяться с целью тестирования их ликвидности, для того чтобы удостовериться в возможности их реализации во время кризиса. Комитет еще не установил сроки, необходимые для восстановления этого показателя в случае использования буфера, но он предоставляет банкам 30-дневный срок для замены актива, который перестает соответствовать установленным критериям, например, в связи с понижением его категории.

Расчет ПКЛ в соответствии с Положением ЦБ РФ

Между методикой расчета в соответствии с требованиями BCBS и Положением ЦБ РФ практически нет разницы.

 

 

Одно из основополагающих требований стандарта BCBS заключается в том, что высококачественные ликвидные активы (ВЛА) должны быть необремененными. Положение отражает указанные выше требования, однако в соответствии с подпунктом 2.1.2 пункта 2.1 ценные бумаги, (1) рассматриваемые в качестве обеспечения по операциям с Банком России (в разделе «Заблокировано Банком России») и (2) не использованные в качестве залога по накопленным средствам, должны включаться в расчет ВЛА.

Список ВЛА, включенных в категорию ликвидных активов уровня 1 в соответствии с Положением, в существенной степени совпадает со списком, предусмотренным стандартом BCBS, хотя термин «долговые ценные бумаги, выпущенные суверенными эмитентами, центральными банками, негосударственными общественными организациями, которым присвоен вес риска 0 % по Стандартизированному подходу Базеля II», используемый в стандарте BCBS, заменяется термином «долговые ценные бумаги, выпущенные государствами, центральными банками и организациями (правомочными, в соответствии с личным законом юридического лица, осуществлять заимствования от имени суверенных эмитентов) из стран с категорией «0» или «1» или из стран — членов Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР) или Еврозоны».

 

 

Кроме того, в Положении также указываются некоторые дополнительные активы, относимые к категории ликвидных активов уровня 1, которые не упоминаются BCBS.

Список ВЛА, подлежащих включению в расчет ликвидных активов уровня 2 в соответствии с Положением, в существенной степени совпадает со списком, предусмотренным стандартом BCBS, однако имеются и небольшие терминологические различия, например, термин «долговые ценные бумаги, выпущенные суверенными эмитентами, центральными банками, негосударственными общественными организациями, которым присвоен вес риска 20 % по Стандартизированному подходу Базеля II», используемый в стандарте BCBS, заменяется термином «долговые ценные бумаги, выпущенные государствами, центральными банками и организациями (правомочными, в соответствии с личным законом юридического лица, осуществлять заимствования от имени суверенных эмитентов) из стран с категорией «2». Ниже представлена таблица с перечнем ликвидных активов уровня 2 согласно Положению.

 

 

В отношении расчета ВЛА-2В и в Положении, и в стандарте BCBS указывается 3 статьи — аналогичные с точки зрения содержания, они имеют небольшие различия в терминологии, связанные с национальной спецификой.

Перечень накопленных средств и соответствующих коэффициентов, включаемых в расчет оттока денежных средств в соответствии с Положением, совпадает с подобным перечнем, установленным правилами BCBS.

Предлагаемый сценарий и анализ фактора ликвидности

Организации должны смоделировать сценарий на 30-дневный период, в котором будут сочетаться специфические потрясения и потрясения, оказывающие воздействие на весь рынок, со следующими характеристиками:

• значительное снижение категории (на три пункта) кредитного рейтинга института, ведущее к дополнительным контрактным оттокам денежных средств;

• частичная потеря розничных депозитов;

• частичная потеря необеспеченного крупномасштабного финансирования;

• частичная потеря обеспеченного краткосрочного финансирования со значительным увеличением дисконтов по обеспеченному финансированию;

• увеличение требований к обеспечению производных инструментов и существенные требования по контрактным и неконтрактным забалансовым суммам, включая обязательства по предоставлению кредитов и инструменты ликвидности;

• необходимость выкупа задолженности или финансирования роста бухгалтерского баланса институтом в результате исполнения неконтрактных обязательств, соблюдаемых для снижения репутационного риска.

В соответствии с представленным выше сценарием система Базеля III предусматривает минимальные или фактические допущения по оттоку обязательств и дисконтам в отношении ликвидных активов, как это показано на рисунке выше. Это ведет к чистому оттоку денежных средств (которые состоят из кумулятивного ожидаемого оттока денежных средств за вычетом ожидаемого притока денежных средств; ожидаемый приток денежных средств ограничивается 75 % ожидаемого оттока денежных средств). Несмотря на то, что многие факторы предписаны самими условиями «Базеля», некоторые из них, например, коэффициенты оттока депозитов, условные обязательства по финансированию или изменения рыночной оценки операций с производными инструментами, определяются по усмотрению местного регулятора. Каждому типу актива присваивается процент контрактного притока денежных средств, а каждому типу обязательства — фактор оттока. На рисунке выше представлен обзор основных коэффициентов оттока обязательств.

Далее мы рассмотрим некоторые потенциальные последствия введения коэффициента LCR для банков, рынков и экономики в целом.

Последствия введения коэффициента LCR

• Ожидается потенциальное смещение в структуре бухгалтерского баланса со следующими характеристиками:

o более активное использование ликвидных ценных бумаг, которые являются активами с меньшим уровнем доходности и могут также создать концентрацию суверенного риска в отрасли;

o снижение использования банковских ценных бумаг, что усугубит сложности банков, связанные с финансированием.

• Преобразование межбанковского рынка в связи с отрицательным воздействием крупномасштабного финансирования на показатель LCR.

Последствия для рынков в более широком понимании и для экономики в целом.

• Потенциальные корреляции по финансовым рынкам в результате повышенной подверженности суверенному риску.

• Снижение ликвидности в некоторых сегментах рынка.

• Снижение доходности банков, что ведет к повышению процентных ставок и фактически снижает возможности кредитования экономики.

• Рост конкуренции за розничные депозиты может подстегнуть затраты банков и привести к снижению традиционной стабильности этих депозитов, поскольку вкладчики будут более склонны к смене банка.

Качественные требования / инструменты мониторинга

Комитет предложил набор инструментов для мониторинга, благодаря которым можно получать информацию, относящуюся к движению денежных средств (несовпадению сроков исполнения договоров), структуре бухгалтерского баланса (концентрации финансирования), имеющимся в наличии необремененным активам и к некоторым рыночным показателям. Ниже они рассмотрены более подробно.

• Несовпадение сроков исполнения договоров: степень несовпадения сроков исполнения договоров определяет несоответствие между контрактным притоком и оттоком ликвидности в определенных временных промежутках. Здесь не применяются никакие поведенческие допущения, что позволяет надзорным органам применять собственные допущения при проведении анализа по всему рынку.

• Концентрация финансирования: этот показатель направлен на определение концентрации финансирования по контрагенту или виду инструмента/продукта в отношении крупномасштабного финансирования по существенным валютам (на которые приходится более 5 % общей суммы обязательств банка). В предложении по внедрению этого показателя содержатся некоторые недостатки (например, в нем не предусматривается, как может быть заменено финансирование, поступающее от определенного контрагента), и оно будет использоваться в качестве основы для обсуждения этого вопроса между банками и регуляторами.

• Имеющиеся в наличии необремененные активы: этот показатель относится к сумме и основным характеристикам необремененных активов, включая определение и местоположение валют. Банки также должны указать ожидаемые дисконты, требования к которым предъявляет вторичный рынок или центральный банк, и ожидаемую монетизированную стоимость обеспечения.

• Рыночные инструменты для мониторинга: эти инструменты делятся на применяемые к рынку в целом, к финансовому сектору и к информации конкретного банка и будут использоваться надзорными органами для отслеживания потенциальных сложностей банков, связанных с ликвидностью.

• Коэффициент LCR по существенным валютам.

Банки, подвергающиеся воздействию нескольких режимов регулирования, могут столкнуться с весьма сложными требованиями к отчетности, если разные регуляторы не смогут скоординировать или согласовать применение требований к их отчетности.

 

 

Насколько автору известно из опыта, это обширные требования, предусматривающие широкий обзор информации банка о ликвидности и финансировании, которые позволяют ему проводить стресс-тестирование и сравнения с другими организациями. Однако применение этих требований к отчетности оказалось весьма сложным для европейской банковской системы в связи с объемами необходимых данных, а также с частотой предоставления таких отчетов (еженедельно и даже ежедневно). Организациям рано или поздно придется начинать выявление несовпадений в требованиях к данным и инфраструктуре. Этот вопрос более подробно рассматривается в следующем разделе.

Последствия и практические вопросы

Здесь мы сосредоточимся на последствиях и практических вопросах, с которыми организации могут столкнуться при внедрении новых стандартов ликвидности и принципов надежного управления ликвидностью, а также рассмотрим, как коэффициенты, установленные «Базелем», и инструменты мониторинга могут повлиять на форму этих принципов и на связанные с ними системы и средства контроля. Европейская служба банковского надзора (EBA) (ранее — Европейский комитет органов банковского надзора, CEBS) предусмотрела дополнительные рекомендации, например, в отношении внутреннего трансфертного ценообразования.

Воздействие на бухгалтерский баланс

Коэффициент LCR установит новые стандарты ликвидности, которые приведут к возникновению новых балансовых стратегий с целью ограничения объема неликвидных активов, сокращения крупномасштабных/нестабильных источников финансирования и управления более высокими затратами на финансирование. За коэффициентом LCR, который будет введен с 1 января 2015 года, последует показатель NSFR, введение которого ожидается с 1 января 2018 года, в случае соблюдения Банком России графика, предложенного Базельским комитетом. Новые стандарты окажут широкое воздействие на большинство банков, особенно на те, которые сосредоточены на коммерческой и оптовой банковской деятельности.

Воздействие на управление рисками / принципы

Требования к расчетам, относящиеся к коэффициенту ликвидности, и показатели мониторинга, описанные в предыдущем разделе, дополняют Обоснованные принципы, выпущенные BCBS в сентябре 2008 года.

Обоснованные принципы предполагают наличие следующих компонентов в основах управления ликвидностью.

• Корпоративное управление: строгий контроль со стороны Совета директоров и высшего руководства.

• Готовность к принятию риска и лимиты риска: принятие политик и границ допустимости рисков, а также связанных с ними лимитов, и поддержание достаточного резерва высококачественных ликвидных активов для удовлетворения потребностей в условной ликвидности.

• Измерение риска: использование инструментов управления риском ликвидности, например, комплексное прогнозирование потоков денежных средств.

• Стресс-тестирование и планирование действий в чрезвычайных обстоятельствах: разработка стресс-тестирования на основе различных сценариев и обоснованные и многосторонние планы финансирования в чрезвычайных обстоятельствах.

• Внутреннее трансфертное ценообразование: необходимость распределения затрат, выгод и рисков, связанных с поддержанием ликвидности, по всем значительным видам деятельности.

• Управление внутридневными рисками и контроль над обеспечением.

Корпоративное управление и надзор со стороны высшего руководства

На примере некоторых крупных банков, которые создают у себя гораздо более крупные подразделения по управлению рисками, чем казначейские группы, видно, что ликвидности и финансированию не всегда уделяется такое же внимание, как другим рискам.

В связи с этим существует вероятность, что структура управления риском ликвидности будет в дальнейшем сближаться со структурой управления риском сроков погашения. В частности, будет более рационально организовано управление на уровне высшего руководства (с его распределением между финансовым подразделением, корпоративным казначейством, а также подразделением рисков и финансирования), а соответствующие комитеты будут адаптированы под эту структуру. Отношения между казначейским и некоторыми другими подразделениями также будут систематизированы, и руководитель казначейства будет иметь гораздо больше полномочий по управлению активами бизнеса, например, в подразделении обеспеченного финансирования, которое ранее работало преимущественно самостоятельно. Совет директоров и высшее руководство должны будут принимать решения в отношении структуры финансирования, и такие решения, вероятно, будут приводить к тому, что будет делаться меньший расчет на краткосрочное обеспеченное финансирование, и больший — на такие источники финансирования, как розничные депозиты или долгосрочное необеспеченное финансирование, привлекаемое, например, через выпуск долгосрочных долговых обязательств.

Готовность к риску и лимиты рисков

Банку требуется четкое определение необходимой ему формы баланса для того, чтобы он мог соответствовать требованиям по ликвидности: такое определение необходимо разработать через структуру корпоративного управления, о которой сказано выше. В таком случае готовность к риску и лимиты рисков представляют собой выражение рисков в желаемой «форме» и дают возможность руководству отслеживать фактические характеристики риска.

Официальное закрепление готовности банка к риску ликвидности будет основной составляющей при разработке структуры, способной управлять финансированием и ликвидностью организации в условиях Базеля III. Готовность к риску должна определять параметры структуры управления ликвидностью и переноситься на четкую структуру управления лимитами. Совет директоров и высшее руководство должны будут играть гораздо более активную роль в управлении финансированием и ликвидностью по всей организации, а для этого потребуется понятное определение готовности к риску и лимитов риска.

Сложности, связанные с управленческой информацией и данными

Внедрения обоснованной структуры управления ликвидностью можно достичь, только если соответствующие комитеты и высшее руководство будут получать подробные и частые отчеты о тактической позиции организации в отношении ликвидности и о характеристиках финансирования на более долгосрочной основе.

Эти коэффициенты ликвидности и инструменты мониторинга потребуют наличия у организации широкого спектра данных, относящихся к ликвидности. Одна из ключевых задач связана с данными и системами: некоторые данные, необходимые для нормативной отчетности, могут отсутствовать, а системы могут потребовать усовершенствования для более надежного получения и хранения данных. Что касается ИТ-инфраструктуры, то одним из важнейших вопросов станет создание центрального хранилища, или «золотого источника», и организациям нужно будет решить, будет ли такое центральное хранилище использоваться только для управления риском ликвидности, или для всех рисков, или даже для всех видов отчетности, включая финансовую отчетность и отчетность по рискам. Кроме того, важнейшим вопросом является целостность данных, и данные нужно будет сверять по нескольким источникам, особенно в отношении забалансовых статей.

Большинство отчетов необходимо готовить ежемесячно, но практика показывает, что иногда требуется и ежедневная отчетность — в основном для целей контроля и мониторинга.

Что касается коэффициентов ликвидности, то банкам нужно будет структурировать данные для того, чтобы отобразить их на всех категориях LCR. Банкам также нужно будет построить соответствующие модели для ежедневного расчета коэффициентов (банки должны будут постоянно поддерживать LCR на уровне 100 %).

Стресс-тестирование

Финансовый кризис показал важность ликвидности, что уже привело к значительному развитию систем стресс-тестирования банков, которые будут развиваться дальше в связи с устанавливаемыми режимами регулирования. В связи с этими факторами основными областями развития станут:

• разработка более широкого спектра более сложных сценариев;

• разработка более подробных и прозрачных допущений, охватывающих более широкий спектр факторов риска;

• введение нескольких измерений для стресс-тестирования, таких как тестирование по валютам, по операциям внутри группы, а также до и после действий руководства;

• координация внутренних сценариев стресс-тестирования, моделей и допущений с принципами, установленными регулирующими органами;

• развитие возможностей систем и данных для более частого и более сложного стресс-тестирования.

Взаимодействие с бизнес-планированием, финансированием и прогнозированием ликвидности

До недавнего времени бизнес-планирование и прогнозирование проводились в рыночной среде на основании роста без значительных ограничений финансирования, которые возникли в связи с финансовым кризисом. Бизнес-планирование было преимущественно оторвано от планирования капитала и ликвидности. В связи с тем что внимание к управлению риском ликвидности усилилось в результате тяжелого финансового кризиса 2008 года, возникает необходимость бизнес-планирования, при котором прогнозы финансирования и ликвидности включаются в цикл планирования.

Банкам необходимо будет получать более точное и детальное представление о результатах деятельности, с учетом стоимости капитала, финансирования и ликвидности, для того чтобы они могли измерить реальную доходность и благодаря этому обеспечить надлежащее использование ограниченных ресурсов организации.

Это напрямую связано с вопросом распределения затрат/выгод и с внутренним трансфертным ценообразованием. Как стало понятно в результате кризиса, неправильный расчет внутреннего трансфертного ценообразования может привести к чрезмерным портфелям производных инструментов и к неверному определению затрат на поддержание ликвидности. С точки зрения регулирования слабая структура внутреннего трансфертного ценообразования может привести к повышению количественных требований, например, к требованиям о повышенном резерве ликвидности.

Коэффициенты ликвидности Базеля III и показатели мониторинга следует использовать для количественного и качественного управления ликвидностью. Интересно отметить, что коэффициенты ликвидности Базеля III окажут воздействие на то, как осуществляется управление ликвидностью, и банкам придется соотносить управление с внутренними и/или нормативными требованиями. Это еще больше усложняет задачу реализации надежной системы управления ликвидностью, особенно в отношении стресс-тестирования, обеспечения и распределения затрат.


1.Источник: BCBS, «Международная система измерения риска ликвидности, стандартов и мониторинга», 16 декабря 2010 года, стр. 12–18

 

Блокчейн может создать новый идеальный рынок

Новые возможности использования криптоинструментов все чаще находятся даже там, где о платежах речи не идет, как, например, в случае с NFT (невзаимозаменяемый токен, non-fungible token). Проведя ряд исследований криптоиндустрии, в том числе по теме цифровых валют центральных банков (ЦВЦБ), мы пришли к выводу, что распределенные реестры и экономика, создаваемая на основе этой технологии, может привести к новому формату экономических отношений. С учетом трендов на усиление роли клиента распределенные реестры действительно могут стать «новым интернетом», как писал в статье для «Ведомостей» сооснователь TON Labs Александр Филатов («Блокчейн – это новый интернет», 25 марта 2021 г.). Более того, блокчейн может стать новым идеальным рынком.

В конце марта случилась одна из самых дорогих и, наверное, фундаментальных сделок в криптоиндустрии: глава и один из основателей Twitter – Джек Дорси продал NFT на первый твит за 1630,6 ETH (это больше $2,9 млн). Может показаться, что это очередной хайп и сумасшествие. Но продажа твита Дорси – прецедент, который показывает, что с правильной инфраструктурой и инструментами любой желающий может сделать ликвидным что угодно, даже если это имеет ценность хотя бы только для одного человека.

Если разобраться, так и есть. И это необязательно плохо. Классические финансовые теории часто основаны на предпосылках об идеальных рынках, где все, что имеет ценность, может обмениваться без барьеров. Но мы знаем, что в реальности, даже учитывая массовую цифровизацию, это не так. Помимо проблем с универсальным доступом или разным уровнем грамотности барьеры возникают также в силу отсутствия инфраструктуры и инструментов обмена. Токенизация – например, создание NFT – частично решает эту проблему.

Поляризация взглядов приводит к тому, что у различных групп людей правила определения ценности могут отличаться кардинально. Первая ассоциация – сообщества фанатов и предметы «звезд». Существует и довольно много «комплементарных валют» (средств расчета, функционирующих параллельно национальной валюте). Например, в играх или среди коллекционеров. Стоимость определенных предметов в подобных группах знатоков оценивается в разы выше, чем вне таких групп. Токенизация с помощью NFT делает эту ценность ликвидной и дает возможность владеть ею любому желающему. При этом токен на коллекционный предмет не обязательно потеряет свою ценность, попав не к знатоку, если эта ценность определена формальными правилами. Это кардинальное отличие от нынешней финансовой системы.

Цифровые валюты и другие инструменты криптоиндустрии могут создать новые правила определения ценности в экономике. В потенциале это означает создание экономики, «отвязанной» от существующих процессов и рисков (внешнеэкономических и политических). Количество вариантов использования распределенных реестров намного шире, чем кажется на первый взгляд, и это открывает практически безграничное пространство для экспериментов. Новые продукты типа NFT приводят как минимум к трем ключевым эффектам.

Во-первых, можно создать ликвидный инструмент, токен, оторванный от самого предмета. Такой токен можно передать, не передавая связанную с ними ценность. Поэтому, если твит Дорси удалят, NFT не пропадет, а метаданные, записанные на реестре, сохранятся. Во-вторых, этот инструмент можно делить. В перспективе это означает, что ценность, к примеру картина, которую раньше можно было купить только целиком, теперь сможет иметь больше владельцев. В-третьих, NFT уникален, с помощью чего владельцы интеллектуальной собственности могут подтвердить свои права в цифровом пространстве.

Чтобы NFT заработали, нужно создать инфраструктуру токенизации и обмена, а также инструменты, которые смогут интегрировать ценность разных групп и токенов. Нужно также изменить наше отношение к криптоиндустрии как на законодательном, так и на понятийном уровнях. Инфраструктура должна включать в себя не только биржи и реестры, но и организации, которые могут обеспечить токенизацию. Единые инструменты могут иметь внутреннюю стоимость на основе средневзвешенной ценности всех токенов в экономике. Это позволило бы и сохранить ценность в отдельных группах, и получить единый инструмент обмена. ЦВЦБ или какие-то ее версии потенциально могут стать такими инструментами.

Отношение принципиально важно, потому что даже через 10 лет после запуска первых решений мы все еще ассоциируем криптоиндустрию с публичными неконтролируемыми реестрами, нацеленными в первую очередь на решение проблемы доверия. Об этом писал Андрей Вавилов («Ведомости», 25 марта 2021 г.). Если мы начнем смотреть на криптоиндустрию и ее элементы шире, возможно, это позволит нам создать действительно прорывные решения, что приведет нас к новому обществу.

Статья продолжает дискуссию о цифровых валютах, начатую материалами экспертов в номере «Ведомостей» от 25 марта 2021 г.

Что такое рыночная ликвидность ?

Ликвидность – это вероятность максимально быстрой покупки или продажи актива, которая не окажет влияние на его базовую цену. Ликвидность – это ключевой фактор, оцениваемый инвесторами при принятии торговых решений. Этот показатель предоставляет возможность понять перспективы покупки или продажи конкретной рыночной позиции. Соответственно возникает предполагаемая выгода инвестиций, которые будут представлять вложения в быстро продаваемые востребованные активы.

Ликвидные и неликвидные активы

  1. Ликвидный актив – это рыночная позиция (валюта, акция, драгметалл, недвижимость, сырьё и т.д.), которую можно быстро купить или продать с минимальными потерями или без таковых в любое время в течение торговых часов. Ключевая характеристика ликвидного актива – это постоянное наличие потенциальных продавцов и покупателей. Это свойство аналогично понятию глубины рынка. Отличие заключается в том, что глубина – это компромисс между количеством продаваемого актива и его стоимостью. А ликвидность – это компромисс между скоростью продажи/покупки актива и его ценой.
  2. Неликвидный актив – это физический или цифровой объект, который быстро продать без потери в цене не получится. Причина неликвидности – неопределённая позиция трейдеров в отношении стоимости или отсутствие интереса покупателей.

К высоколиквидным активам относятся, например, популярные валюты, а неликвидные активы – это предметы коллекционирования, дорогостоящая недвижимость, картины, премиальные ювелирные украшения.

Мажоры, миноры и экзотика

Ликвидность играет важную роль в классификации валют, торгуемых на рынках Forex.

Это понятие в соответствии с перспективностью валютных пар разделяется на следующие три категории:

  • основные (мажоры) – тандем из самых популярных мировых валют (доллар США, британский фунт стерлингов, евро, японская иена, австралийский доллар, канадский доллар и швейцарский франк). Высокая ликвидность формирует перспективу продажи в любое время с самым низким спредом;
  • второстепенные (миноры) – валютные пары, не включающие доллар США и пользующиеся низким спросом;
  • экзотические – сдвоенный валютный актив, включающий в себя редко используемые на биржах валюты (южноафриканский рэнд и тайский бат)

Влияние ликвидности на торговые стратегии Forex

Ликвидность определяет интерес трейдеров к той или иной валютной паре. Мажорные пары активно торгуются, а минорные зачастую являются частью побочных сделок или арбитража. Сделки с экзотическими валютами заключаются крайне редко. Правильное определение ликвидности конкретного актива позволяет повысить вероятность успешной биржевой операции.

Откройте торговый счёт на AvaTrade прямо сейчас и используйте ликвидность для создания собственных эффективных стратегий!

Быстрая ликвидность, QR — Альт-Инвест

Открыть эту статью в PDF

Формула расчета быстрой ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности (Quick Ratio, CR; иногда его также называют коэффициентом лакмусовой бумажки, Acid-test Ratio) рассчитывают по следующей формуле:

где:
Cash — деньги и денежные эквиваленты (депозиты и другие вложения, которые могут быть мгновенно обращены в деньги)
Current Investments — краткосрочные финансовые вложения из текущих активов баланса. Иногда эта составляющая показателя определяется как «рыночные ценные бумаги» (marketable securities), но такое определение исключает из учета, например, выданные краткосрочные займы, что не соответствует логике показателя.
Accounts Receivable — счета к получению. Для расчетов обычно используют строку «Дебиторская задолженность», но для более точного анализа может потребоваться его корректировка (см. раздел о Дебиторской задолженности ниже).
Short-Term Liabilities — суммарные краткосрочные обязательства

Значения активов и обязательств могут быть взяты либо по концу периода, либо в варианте средних значений за период, то есть среднего между началом и концом периода.

 

Дебиторская задолженность в быстрой ликвидности

Смысл показателя QR становится очевиден, если сравнить его с другим показателем ликвидности — CR. Для оценки быстрой ликвидности из перечня активов убраны все элементы, которые могут в будущем обратиться в деньги только в ходе производства и продажи новой продукции. Главным образом это запасы.

Когда в расчет показателя включается дебиторская задолженность, то подразумевается, что она состоит из счетов, выставленных покупателям за поставленную продукцию. По таким счетам компания, как правило, просто ожидает поступления денег.

Но в дебиторскую задолженность входят и выданные поставщикам авансы, то есть статья, которая по своему смыслу ближе к запасам, чем к счетам, выставленным покупателям. Данная часть дебиторской задолженности должна быть исключена из QR. Это делают не всегда. Для большинства компаний возникающая погрешность будет незначительной, и такое допущение не приведет к ошибкам.

Но иногда величина авансов, отраженных в балансе, оказывается очень велика. Вот, например, как выглядела отчетность авиакомпании Трансаэро незадолго до банкротства:

Значение выглядит не очень высоким, но всё же не вызывает ощущения критических рисков. Однако, если изучить подробности в отчетности Трансаэро, то оказывается, что практически вся дебиторская задолженность компании состоит из авансов поставщикам, и, если их исключить, результат будет выглядеть так:

Скорректированное значение соответствует реальному состоянию, в котором находилась в тот момент компания —очень серьезной проблеме с ликвидностью (наряду с другими проблемами, которые были в тот момент у Трансаэро).

Из этого примера видно, что для наиболее точного расчета коэффициента быстрой ликвидности желательно изучить состав дебиторской задолженности компании и вычесть из нее суммы выданных авансов.

 

Интерпретация значений быстрой ликвидности

Показатель быстрой ликвидности демонстрирует способность компании оплачивать свои краткосрочные обязательства (кредиторскую задолженность перед поставщиками, краткосрочные кредиты и т. п.) за счет той части текущих активов, которая уже прошла через производственный цикл и может быть обращена в деньги без выпуска новой продукции.

У показателя QR нет универсального «нормального» значения. Требования будут зависеть от отрасли, показателей конкурентов и условий взаиморасчетов с покупателями. Тем не менее, можно считать, что значения выше 1 — это хорошая ликвидность, даже с некоторым запасом, а чем ниже его значение, тем больше рисков несет в себе бизнес компании.

В отраслевых и корпоративных методиках, если они устанавливают требования к минимальной величине QR, обычно встречаются значения от 0,5 до 0,8.

Хотя показатель быстрой ликвидности рассчитывают для прошлых периодов работы компании, его используют и для анализа возможных проблем в будущем. Поэтому большое значение имеет динамика изменения показателя.

Например, на приведенном ниже графике положение Компании 1 выглядит заметно более устойчивым, чем положение Компании 2, хотя коэффициент быстрой ликвидности второй компании и выше. Снижение QR может означать, что в компании постепенно нарастают проблемы с платежами, или что она переходит к более рискованному стилю ведения бизнеса.

 

QR и другие показатели ликвидности

Коэффициент быстрой ликвидности может применяться в комбинации с другими показателями ликвидности компании:

Текущая ликвидность (CR) — демонстрирует способность компании погашать свои краткосрочные обязательства за счет наиболее всех текущих активов.

Чистый оборотный капитал (ЧОК или NWC) — показывает разницу между текущими активами и обязательствами. Он похож на CR, но если текущая ликвидность сравнивает текущие активы и обязательства в виде коэффициента, то NWC использует разность между ними.

Такие статьи мы публикуем регулярно. Чтобы получать информацию о новых материалах, а также быть в курсе учебных программ, вы можете подписаться на новостную рассылку.

Если вам необходимо отработать определенные навыки в области инвестиционного или финансового анализа и планирования, посмотрите программы наших семинаров.

Flex Seal Liquid Rubber в банке, 1 галлон, белый —

Я купил этот продукт, чтобы, надеюсь, решить проблему с металлической пленкой из ПВХ на моем доме. 10 рулонов металла для прикрытия граблей, окон, дверей и т.д. ПВХ отслаивается от металла всего через 6 лет после упаковки. Отрывание металла, повторное сгибание и повторное нанесение не только являются дорогостоящими, но и болезненно трудоемкими. В прошлом году я решил изучить резиновую краску, чтобы, надеюсь, остановить то, что уже отслаивается, но я мог купить только галлоны, которые стоят дорого, так что отложите это.Я был счастлив найти этот продукт в небольшой банке, чтобы проверить свою теорию. Вчера я вычистил то, что было незакреплено на 2 больших окнах, двери гаража и входной двери в гараж. Хотел бы я сфотографировать их, но я этого не сделал. Изделие очень густое и не растекается, как краска, больше похоже на попытку покрасить герметиком. Он прекрасно покрывает и самостоятельные уровни. Вы можете продвигаться только на несколько дюймов при каждом погружении кисти в банку. Он даже заделал трещины в герметике вокруг J-образного канала. Теперь о недостатках.Все вышеперечисленное я раскрасила половиной банки продукта, сегодня выглядело очень хорошо. Я забил крышку и сегодня днем ​​завел еще 2 окна. Там, где жидкости не хватало в банке, отсутствовала та часть, которую я использовал, Flex Seal «натерся» вокруг банки с середины вверх, и когда я вставлял кисть, она цеплялась за резиновые подушечки, и они прилипали к моей кисти. У меня тонны прорезиненных тампонов прилипли к моей лестнице, и мне приходилось вытирать кисть, чтобы не попасть в окно.Мне это не понравилось, и нужно было быть очень осторожным, чтобы не схватить это кистью. Минеральные спирты НЕ сдвинули с места Flex Seal на моей кисти, я имею в виду, что он даже не ослабил его, не расплавил или не разбавил. Я выбросил кисть в мусорное ведро. Как бы сильно я ни ненавидел щетки для стружки, потому что они теряют «волосы», сегодня это была щетка для стружки, и она тоже ушла в мусор. На первом фото показано, что делают мои окна, грабли, облицовка, а на двух других фотографиях показаны только что покрашенные, все еще мокрые окна, которые, как мы надеемся, исправили проблему.Я рекомендую покупать только ту сумму, которую вы планируете использовать за сеанс. Когда я рисовал сегодня вечером, было ясно, что пустая часть в моей банке стала более эластичной, так как я использовал продукт из банки. Я не думаю, что смогу использовать оставшуюся 1/4 банки завтра на другом окне, потому что она постоянно склеивалась в такую ​​жару, когда я красил.

Молярная масса летучей жидкости

Молярная масса летучей жидкости

Цели

  • Определите молярную массу летучей жидкости.
  • Используйте закон идеального газа в связи с экспериментом.

Справочная информация: закон идеального газа

летучая жидкость (или твердое тело, если на то пошло) — это жидкость, которая легко испаряется. [Примечание: летучий — это , а не , синоним реактивного.] Мы испарим жидкость в этой лаборатории и воспользуемся свойствами образующегося пара (газа).

С 17 -го до начала 19 -го веков ряд ученых обнаружили простые зависимости между температурой, давлением, объемом и количеством газов:

  • Роберт Бойль: объем газа обратно пропорционален его давлению; или
    pV = постоянная.
  • Жак Шарль и Жозеф Гей-Люссак: давление газа, пропорциональное его температуре;
    p = константа x T
  • Амедео Авогадро: равные объемы газа содержат одинаковое количество молекул;
    n = константа x V с одинаковой константой для всех газов.
Эти зависимости можно объединить в одно уравнение, которое описывает соотношение между температурой, давлением, объемом и количеством (числом молей) всех газов в обычных условиях.Уравнение — это закон идеального газа :
пВ = nRT,
где
  • p = давление
  • V = объем
  • n = количество родинок
  • R = постоянная идеального газа (8,21×10 -2 л атм моль -1 K -1 )
  • T = абсолютная температура (, т.е. , температура в Кельвинах).

Закон идеального газа широко применим в химии.Его можно использовать для вычисления любой из четырех переменных, если остальные три известны или могут быть измерены. В эксперименте на этой неделе мы определим давление, объем и температуру образца газа (испарившейся летучей жидкости), что означает, что мы можем решить для количества молей:

количество молей = n = pV / RT.

Но мы идем еще дальше, потому что мы также будем измерять массу испарившейся жидкости. Зная массу и количество молей, мы сможем вычислить молярную массу жидкости:
молярная масса = (масса) / (число молей).

Обзор процедуры

Я не буду вдаваться в подробности процедуры, но подчеркну некоторые моменты безопасности и (выделено полужирным шрифтом ) некоторые места, где наша процедура отличается от процедуры в лабораторном пакете. Основное отличие состоит в том, чтобы измерять объем колбы последней, , а не первой.

Работайте парами (без троек).

Мы будем нагревать летучую жидкость, чтобы испарить ее, так что ее пары просто заполняют колбу, объем которой мы можем измерить; мы также будем знать температуру и давление пара, а также массу пара.

  1. Определите массу колбы, кипящего камня и крышки из фольги
    • Это делается перед добавлением жидкости, чтобы мы могли взвесить количество пара по разнице между этим и последующим измерением; это делается только перед первым испытанием.
    • Проделайте маленькое отверстие в крышке из фольги.
    • Используйте только колбы из пирекса объемом 250 мл с узким горлышком; осмотрите колбу на предмет трещин.
  2. Добавить летучую жидкость
    • Достаточно около 5 мл.Не обязательно набрать ровно 5 мл.
  3. Теплота испарения жидкости
    • Мы будем использовать пламя горелки Бунзена для нагрева водяных бань. Будьте осторожны, не позволяйте своему пламени стать слишком сильным, потому что наши летучие жидкости легко воспламеняются.
    • Положите в водяную баню и кипящий камень (но знать его массу не обязательно).
    • Колбу держите слегка наклоненной; будет легче заметить, когда жидкость исчезнет.
    • По возможности держите колбу под водой.
  4. Измерение температуры водяной бани и атмосферного давления
    • Нагрейте водяную баню осторожно . Предположение, что водяная баня и испаряющаяся жидкость имеют одинаковую температуру, разумно только в том случае, если вода нагревается осторожно (при невысоком повышении температуры). Не позволяйте воде закипать.
    • Быстро измерьте температуру после испарения жидкости, но держите провода термозонда подальше от пламени и железного кольца .
    • Вы можете измерить атмосферное давление в любое время в течение лабораторного периода. Ваш инструктор покажет вам, как использовать барометр в лаборатории.
  5. Пары конденсата в колбе
    • Промойте колбу холодной водой.
  6. Определить массу колбы, кипящего камня, крышки из фольги и конденсированного пара
    • Остается меньше летучей жидкости, чем было изначально; это то, что мы ожидаем. Вы наливаете более чем достаточно жидкости, чтобы ее пары заполнили колбу, а избыток остался через точечное отверстие.Сконденсированный пар (, т.е. , оставшаяся жидкость) имеет ту же массу, что и пар, который точно заполнил колбу.
    • Убедитесь, что крышка из фольги не намокла от кипящей воды или конденсата. При необходимости просушите горлышко колбы, не снимая фольги.
  7. Определить объем колбы Колбы номинально имеют объем 250 мл, но 250 мл не являются точным измерением; кроме того, он относится к объему жидкости, который он удерживает при нормальном использовании, поэтому он не включает объем горлышка колбы.
    • После того, как вы закончите со всеми определениями, промойте колбу ацетоном, а затем водой, чтобы удалить все остатки маслянистых летучих жидкостей.
    • Теперь наполните колбу (до перелива) водопроводной водой и измерьте ее градуированным цилиндром на 500 мл объем.

При определении плотности жидкости необходимо было правильно использовать мерную пипетку. Студенту нужно было сдать ровно 50.0 мл жидкости. Как будет количество доставленной жидкости, и

Вопрос:

При определении плотности жидкости необходимо было правильно использовать мерную пипетку. Студенту нужно было доставить ровно 50,0 мл жидкости. Как на количество подаваемой жидкости и определенную плотность повлияют описанные ниже ситуации? т.е. будут ли количества выше, ниже или без изменений? Объяснить свой выбор.

а.Студент не дал достаточно времени, чтобы вся жидкость вылилась из пипетки.

г. Студент позволил всей жидкости стечь, а затем выдул небольшое количество жидкости из наконечника.

г. Перед доставкой жидкости из пипетки не удалялись пузырьки воздуха.

Волюметрическая пипетка:

Объемная пипетка, также известная как «брюшная пипетка», представляет собой лабораторное оборудование, которое используется для измерения и удержания определенных объемов жидкостей.Объемные пипетки широко используются в процессе объемного анализа. Объемные пипетки позволяют точно измерять объемы (до четырех значащих цифр).

Ответ и объяснение:

(a) Если для опорожнения пипетки было отведено недостаточно времени, некоторое количество жидкости останется внутри самой пипетки (оставшаяся жидкость, скорее всего, застрянет на стеклянных поверхностях). В этом конкретном случае объем доставленной жидкости, таким образом, будет на меньше, чем ожидалось, на .Если объем поддерживается на уровне {eq} \ displaystyle \ rm 50 \ мл {/ eq}, то масса подаваемой жидкости будет меньше ожидаемой. Если учащийся по-прежнему использует {eq} \ displaystyle \ rm 50 \ mL {/ eq} в качестве объема, то можно ожидать, что плотность будет ниже .

(b) Если студент позволил стечь всей жидкости, то объем жидкости будет на больше, чем на заданный объем. В отличие от части (а), это приводит к тому, что масса подаваемой жидкости превышает ожидаемое значение, что приводит к плотности на выше.

(c) Пузырьки воздуха занимают пространство. Некоторая часть пространства внутри пипетки будет занята пузырьками воздуха, что приведет к уменьшению объема на на . Аналогично части (а), поскольку масса жидкости будет меньше, в то время как студент все еще предполагает, что {eq} \ displaystyle \ rm 50 \ mL Было распределено {/ eq} жидкости, это привело к более низкой плотности .

Liquid Guide — Vero

Что такое жидкость?

Liquid — это язык с открытым исходным кодом, созданный Shopify, который позволяет отображать динамический контент на веб-сайтах, в электронных письмах и мобильных push-уведомлениях (, где поставщик услуг поддерживает Liquid ).Он предлагает огромную гибкость для настройки ваших сообщений и часто может избавить вас от синхронизации дополнительных данных с вашей почтовой платформой, что позволит вам быстрее создавать более интересный и релевантный контент.

В этом руководстве объясняется, как работает Liquid, и приводится сводка наиболее часто используемых тегов и фильтров Liquid для электронной почты и push-уведомлений с примерами их использования. Вы также можете найти список шорткодов Liquid для Vero, которые упрощают персонализацию электронной почты и push-уведомлений.

Как это работает?

Статические элементы электронного письма написаны в HTML (для push-сообщений они написаны в JSON), а динамические элементы написаны в Liquid. Элементы Liquid действуют как заполнители: непосредственно перед отправкой сообщения получателю Liquid заменяется и интерпретируется с использованием данных, отслеживаемых на вашей платформе электронной почты, например Vero.

При использовании Liquid вы всегда должны проверять вывод, используя функции предварительного просмотра и тестирования на своей платформе электронной почты, прежде чем активировать свою кампанию.

Объектов

Объекты

сообщают Liquid расположение данных, которые вы хотите загрузить в содержимое вашего электронного письма или push-сообщения.

Например, в Vero два основных объекта:

  • пользователь. — указывает данные, хранящиеся в профиле клиента.
  • событие. — указывает, что данные сохраняются для события, инициированного пользователем.

Объекты сопровождаются именем переменной и обозначаются двойными фигурными скобками : {{объект.переменная}} . Например:

Вход Выход
{{ пользователь .first_name}} Джек
{{ event .purchased_item}} кроссовки
{{ event .subscription_plan}} годовой

С помощью Vero вы также можете создавать настраиваемые объекты, которые извлекают данные из ваших внутренних или сторонних API.

Теги создают логику и условия для контента, который вы хотите загрузить в свое электронное письмо. Они обозначены фигурными скобками и знаками процента : {% и %} . Теги и разметка внутри них не видны получателю электронной почты.

Ниже приведены несколько наиболее часто используемых тегов в шаблонах электронной почты.

, если

Преобразует код Liquid и отображает в электронном письме , если выполняется определенное условие .

Вход Выход
{{user.account_status}} заказчик
{% if user.account_status == 'customer'%}
Войдите в свой аккаунт
{{% endif%}}
Войдите в свою учетную запись
Вход Выход
{{пользователь.account_status}} испытание
{% if user.account_status == 'trial'%}
Посмотреть видео
{% endif%}
Посмотреть видео

кроме

Преобразует код Liquid и отображает в электронном письме, если определенное условие не выполняется. (противоположность «если»).

Вход Выход
{{пользователь.first_name}}
{{user.account_status}}
Джеймс
клиент
Привет, {{user.first_name}} ,
{%
Привет, Джеймс,
Войдите в свой аккаунт
Вход Выход
{{пользователь.first_name}}
{{user.account_status}}
Zach
отменено
Привет, {{user.first_name}} ,
{%
Hi Zach,

elsif / else

Позволяет включать несколько условий в оператор if или , кроме оператора .

Вход Выход
{{event.discount_amount}} 20,00
{% if event.discount_amount == "15.00"%}
Получите скидку 15 долларов на следующий заказ!
{% elsif event.discount_amount == "20.00"%}
Получите скидку 20 долларов на следующий заказ!
{% else%}
Порекомендуйте другу и получите скидку 10 долларов на следующий заказ.
{% endif%}
Получите скидку 20 долларов на следующий заказ!

Операторы

Операторы сравнения можно использовать с , если , elsif , иначе и , если не теги ; они больше нигде в Liquid не работают.

== равно
! = не равно
> больше
< менее
> = больше или равно
<= меньше или равно

Логические операторы :

Фильтры

Фильтры можно использовать для изменения выходного значения или формата объекта Liquid.Ниже приведены некоторые фильтры Liquid, которые чаще всего используются в шаблонах электронной почты.

добавить

Объединяет две строки вместе и возвращает значение. Например:

Вход Выход
{{15 | добавить: '%'}} 15%
{{event.discount_amount | добавить: '%'}} 15%

дата

Преобразует метку времени unix в другой формат даты.Формат этого синтаксиса такой же, как у strftime.

Вход Выход
{{event.collection_date}} 1544268600
{{event.collection_date | date: "% e% B% Y"}} 12 августа 2018
{{event.collection_date | date: "% A% e% B"}} Воскресенье, 12 августа
{{событие.collection_date | date: "% D"}} 08.12.2018
{{event.collection_date | date: "% v"}} 12 августа 2018 г.

Примечание : время Unix - это UTC, см. Разделы текущая дата / время и часовые пояса, чтобы узнать, как отображать дату и время для другого часового пояса.

разделено по

Делит число на указанное вами число.Возвращаемое значение округляется до ближайшего целого числа, если делитель является целым числом.

Вход Выход
{{15 | split_by: 3}} 5

нижняя часть

Преобразует строку в строчные буквы.

Вход Выход
{{событие.View_product}} Кроссовки Dusky Pink
{{event.viewed_product | downcase}} темно-розовые кроссовки

первая

Отображает первый символ или элемент в строке.

Вход Выход
{{user.full_name}} Сара Джонс
{{пользователь.полное_имя | first}} S

Вы также можете включить фильтр разделения для отображения части строки.

Вход Выход
{{"Алиса, Сара, Зак" | сплит: "," | first}} Алиса

минус

Вычитает одно из другого числа.

Вход Выход
{{10 | минус: 2}} 8
{{180.333 | минус: 8}} 172,333

Вы также можете включить фильтр round для округления выходных данных до ближайшего целого числа или указать количество десятичных разрядов, до которых вы хотите округлить.

Вход Выход
{{180.333 | минус: 8 | раунд: 2}} 172,33
{{180 | минус: 5.50 | раунд: 2}} 174,5

N.B. Завершающие нули не отображаются при использовании этих стандартных математических фильтров Liquid. С Vero вы можете использовать настраиваемый фильтр Liquid, точность отображения конечных нулей - для случаев, когда вы хотите рассчитывать и отображать форматы цен / валют в своих электронных письмах.

по модулю

Возвращает значение остатка от деления одного числа на другое.

Вход Выход
{{5 | по модулю: 2}} 1
{{180,57 | по модулю: 4}} 0,57

плюс

Добавляет число к другому числу.

Вход Выход
{{4 | плюс: 6}} 10
{{163.539 | плюс: 8}} 171,539

начало

Присоединяет указанную строку к началу строки.

Вход Выход
{{событие.product_price}} 42,95
{{event.product_price | prepend: "$"}} $ 42.95
{{event.product_price | prepend: "£"}} £ 42.95

заменить

Заменяет каждое вхождение указанной подстроки другим в строке.

Вход Выход
{{пользователь.subscription_plan}} Золотая подписка
{{user.subscription_plan | replace: "подписка", "план"}} Золотой план

удалить

Удаляет все вхождения указанной подстроки в строке.

Вход Выход
{{событие.order_number}} 00012336
{{event.order_number | remove: "000"}} 12336

раз

Умножает одно число на другое и возвращает значение.

Вход Выход
{{5.95 | раз: 2}} 11.9
{{5.95 | раз: 3}} 17,85

верхняя часть

Заменяет строку на прописные

Вход Выход
{{user.subscription_plan}} Золотая подписка
{{пользователь.подписка_план | split: "" | первый | upcase}} ЗОЛОТО

Жидкость, специфичная для Vero, код

Мы расширили стандартную функциональность Liquid с помощью ряда настраиваемых функций, которые позволяют еще быстрее и проще персонализировать электронную почту. В Vero можно использовать следующие пользовательские объекты и фильтры Liquid:

резервный

Позволяет добавить значение по умолчанию, если значение не существует.Значение по умолчанию будет отображаться там, где значение слева пусто.

Вход Выход
{{user.firstname}}
Привет, {{user.firstname | запасной вариант: "там"}} , Привет,

точность

Округляет вывод до указанного числа десятичных знаков с учетом нулей в конце.Это полезно при использовании математических фильтров Liquid в электронной почте, например, когда вы хотите отображать формат цены / валюты.

Вход Выход
{{event.item_price}} 72,50
Итого: $ {{event.item_price | минус: 8}} Итого: 64,5 $
Итого: $ {{событие.item_price | минус: 8 | точность: 2}} Итого: 64,50 $

Текущая дата / время

extra.time.now возвращает текущее datetime как время Unix.

Эпоха Unix (или Unix time или POSIX time или Unix timestamp ) - это количество секунд, прошедших с 1 января 1970 года.

Вы можете преобразовать это значение в читаемую дату с помощью стандартного фильтра даты Liquid. Дата и время рассчитывается в момент времени, когда было отправлено электронное письмо.

Вход Выход
{{extra.time.now}} 1564489806
{{extra.time.now | date: "% A% e% B" }} Вторник, 30 июля
{{доп.time.now | date: "% v" }} 30-июл-2019

Существует только одно время Unix, и оно создается с использованием часового пояса UTC / GMT .

Если вы хотите отображать точную дату и время для другого часового пояса, вы можете использовать плюс или минус для смещения в секундах времени UTC. Вы можете найти список часовых поясов и секунд, до которых вам нужно смещение, здесь.

Например, если вы хотите, чтобы в электронном письме отображалась текущая дата и время в Сиднее (AEST), вы должны добавить 36000 секунд, что соответствует UTC +10: 00 .

Вход Выход
{{extra.time.now | date: "% A% e% B,% R"}} Среда, 1 августа, 23:30
{{extra.time.now | плюс: 36000 | date: "% A% e% B,% R"}} , четверг, 2 августа, 09:30

Помните, доп.time.now рассчитывается как момент времени отправки электронного письма.

будущая дата

Вы также можете использовать extra.time.now для отображения даты в будущем на основе времени, когда получателю было отправлено поведенческое электронное письмо. Вы можете добавить время к текущей дате, используя время эпохи, которое преобразуется следующим образом:

Период времени секунды
1 час 3600
1 день 86400
1 неделя 604800
1 месяц (30.44 дня) 2629743
1 год (365,24 дня) 31556926

Например, если письмо было отправлено в вторник, 30 июля , и вы хотите, чтобы срок действия вашего предложения истек через 7 дней:

Вход Выход
Скидка 20% до {{доп.time.now | плюс: 604800 | date: "% A% e% B"}} Скидка 20% до вторника 6 августа

часовые пояса

Если вы отслеживаете свойство в соответствии с форматом ISO 8601, вы можете использовать time_zone для преобразования UTC / GMT в указанный часовой пояс.

Вход Выход
{{event.purchase_date}} 2017-10-08T04: 46: 10Z
{{событие.покупка_дата | date: "% A% e% b,% R"}} Воскресенье 8 окт, 04:46
{{event.purchase_date | time_zone: 'Сидней'; | date: "% A% e% b,% R"}} Воскресенье, 8 октября, 15:46
{{event.purchase_date | time_zone: 5 | date: "% A% e% b,% R"}} Воскресенье 8 окт, 09:46
{{event.purchase_date | часовой_ пояс: -7 | date: "% A% e% b,% R"}} Суббота, 7 октября, 21:46

Важно : Перед запуском кампании по электронной почте всегда дважды проверяйте свой код Liquid с помощью функций предварительного просмотра и тестирования Vero.

Жидкие предметы

Объекты Liquid содержат атрибуты для вывода динамического содержимого на страницу. Например, объект product содержит атрибут с именем title , который можно использовать для вывода названия продукта.

Жидкие объекты также часто называют Жидкие переменные .

Чтобы вывести атрибут объекта, заключите имя объекта в {{ и }} , как показано ниже:

Глобальные объекты

Следующие объекты могут быть использованы и доступны из любого файла в вашей теме, и они определены как глобальные объекты или глобальные переменные .

Shopify Плюс

Большинство глобальных объектов недоступны в checkout.liquid . Полный список доступных объектов можно найти на странице checkout.liquid .

all_products

Объект all_products содержит список всех продуктов в вашем магазине. Вы можете использовать all_products для доступа к продуктам по их ручкам. Подробнее ›

Подсказка

Объект all_products имеет ограничение в 20 уникальных дескрипторов на страницу.Если вы хотите более 20 товаров, подумайте об использовании вместо них коллекции.

статей

Объект статей может использоваться для извлечения статьи с помощью ее дескриптора .

блогов

Объект blogs возвращает все блоги в вашем магазине. Подробнее ›

canonical_url

Объект canonical_url возвращает канонический URL-адрес для текущей страницы. Канонический URL-адрес - это URL-адрес страницы по умолчанию с удаленными параметрами URL-адреса.

Для продуктов и вариантов канонический URL-адрес является страницей продукта по умолчанию без выбранной коллекции или варианта. Например, для товара в коллекции с выбранным вариантом:

Каноническим URL является страница продукта:

Справка Google Search Console предоставляет дополнительную информацию о канонических URL-адресах.

тележка

Объект cart возвращает корзину вашего магазина. Подробнее ›

коллекций

Объект коллекций возвращает все коллекции в вашем магазине.Подробнее ›

current_page

Объект current_page возвращает номер страницы, на которой пользователь просматривает содержимое с разбивкой на страницы. Подробнее ›

current_tags

Объект current_tags будет возвращать другой список тегов в зависимости от отображаемого шаблона. Подробнее ›

заказчик

Объект customer возвращает зарегистрированного покупателя в магазине.Он ничего не вернет, если клиент не вошел в систему. Подробнее ›

списков ссылок

Объект списков ссылок возвращает набор меню и ссылок в вашем магазине. Вы можете получить доступ к меню, вызвав его дескриптор объекта linklists . Подробнее ›

ручка

Дескриптор Объект возвращает дескриптор просматриваемой страницы. Подробнее ›

изображений

Объект изображений позволяет получить доступ к любому изображению в вашем магазине по его имени файла.Подробнее ›

страниц

Объект страниц возвращает список всех страниц в вашем магазине. Подробнее ›

Вы можете вернуть свойства для определенной страницы, используя ``:

Вы также можете просматривать до 50 страниц одновременно с разбиением на страницы:

page_description

Объект page_description возвращает описание продукта, коллекции или страницы, которая отображается. Описания для этих предметов можно задать в админке Shopify.Подробнее ›

page_title

Объект page_title возвращает заголовок текущей страницы. Подробнее ›

рекомендаций

Объект рекомендаций возвращает рекомендации по продуктам, которые связаны с данным продуктом, на основе данных продаж, описаний продуктов и отношений между продуктами и коллекциями.

Чтобы показать раздел, вы должны сделать запрос, используя JavaScript, и вставить HTML-код ответа на страницу.Подробнее ›

магазин

Объект shop содержит информацию о вашем магазине. Подробнее ›

скриптов

Объект scripts возвращает информацию об активных скриптах магазина.

Для доступа к информации о сценарии используйте синтаксис scripts.type , где type - это тип сценария. Может быть только один активный скрипт определенного типа. В настоящее время единственный тип скрипта - cart_calculate_line_items .

Чтобы узнать больше о скриптах Shopify, посетите справочный контент для скриптов Shopify и редактора скриптов.

настройки

Объект settings позволяет получить доступ к настройкам опубликованной темы магазина. Подробнее ›

шаблон

Шаблон Объект возвращает имя шаблона, который используется для визуализации текущей страницы, не включая расширение файла .liquid . Рекомендуется применять имя шаблона как класс CSS к тегу HTML .Подробнее ›

тема

Тема Объект возвращает опубликованную тему магазина. Подробнее ›

Объекты контента

Следующие объекты используются для вывода содержимого файлов шаблонов и разделов, а также скриптов и таблиц стилей, загружаемых приложениями Shopify и Shopify.

content_for_header

Объект content_for_header требуется в theme.liquid . Он должен быть помещен в тег HTML .Он динамически загружает все скрипты, необходимые Shopify в заголовок документа. Эти скрипты включают в себя аналитику Shopify, Google Analytics и скрипты, необходимые для приложений Shopify.

Не пытайтесь изменить или проанализировать объект content_for_header . Если content_for_header изменится, поведение вашего Liquid изменится. Изменения в content_for_header могут привести к неработающей аналитической информации в Shopify и других аналитических программах с официально поддерживаемыми путями интеграции.

content_for_index

Объект content_for_index содержит содержимое динамических разделов, отображаемых на домашней странице. Этот объект должен быть включен в templates / index.liquid .

content_for_layout

Объект content_for_layout требуется в theme.liquid . Он должен быть помещен в тег HTML . Он динамически загружает контент, созданный другими шаблонами, такими как индекс .жидкость или продукт.жидкость .

Прочие объекты

Некоторые объекты Liquid используются только при определенных обстоятельствах.

additional_checkout_buttons

Возвращает true , если в магазине продавца есть платежные системы с выездными кассами, например PayPal Express Checkout. Используйте additional_checkout_buttons , чтобы проверить, существуют ли эти шлюзы, и content_for_additional_checkout_buttons , чтобы показать дополнительные кнопки.Подробнее ›

content_for_additional_checkout_buttons

Возвращает кнопки оформления заказа для любых активных платежных систем с выездными кассами. Подробнее ›

additional_checkout_buttons и content_for_additional_checkout_buttons используются во многих темах Shopify:

{% endif%}

Правила, касающиеся жидкого асфальта и судовых барж.

29 июля 2003 г.

Г-н Роберт Джонсон
5536 W. Rita Доктор
West Allis, WI 53219-2253

Уважаемый г-н.Джонсон:

Спасибо за ваше письмо от 9 мая в Управление программ обеспечения соблюдения при Управлении по охране труда (OSHA). Это письмо представляет собой интерпретацию OSHA только обсуждаемых требований и может быть неприменимо к любым вопросам, не обозначенным в вашей исходной корреспонденции. У вас были конкретные вопросы относительно правил, касающихся жидкого асфальта и барж. Ваши перефразированные вопросы и наши ответы следуют далее.

Вопрос: Является ли асфальт от 85 до 150 пенетрации нестабильной жидкостью, потому что когда его температура превышает 212ºF и он смешивается с водой, он начинает пениться?

Ответ: Имейте в виду, что OSHA не имеет специального стандарта, охватывающего «нестабильные» жидкости.Кроме того, несмотря на то, что мы регулируем большинство легковоспламеняющихся и горючих жидкостей, жидкий асфальт является горючей жидкостью класса IIIB (его температура воспламенения превышает 200 ° F) и поэтому не попадает под действие 29 CFR 1910.106, независимо от его реакции с водой при повышенной температуре.

Поскольку жидкий асфальт может считаться опасным, в конкретной ситуации OSHA может выдать ссылку на основании пункта об общих обязанностях [Раздел 5 (a) (1)] Закона о безопасности и гигиене труда 1970 года (Закон о безопасности труда). В соответствии с положением об общих обязанностях каждый работодатель должен предоставить каждому из своих сотрудников такие места работы и работы, которые свободны от признанных опасностей, которые вызывают или могут вызвать смерть или серьезный физический ущерб.«При оценке опасностей жидкого асфальта OSHA будет обращаться к таким источникам, как редакция 2000 года Национальной ассоциации противопожарной защиты (NFPA) 30, Код по легковоспламеняющимся и горючим жидкостям , в котором рассматриваются опасности жидкостей класса IIIB.

Вопрос : Как далеко должна быть дамба от обвала баржи?

Ответ: OSHA не имеет никаких стандартов, связанных с размещением морских дамб, берм или свай по отношению к водным путям; другие федеральные агентства имеют юрисдикцию над этим материя (е.г., Инженерный корпус армии, Агентство по охране окружающей среды и др.). Помимо различных федеральных агентств, органы власти штата или местного самоуправления могут иметь полномочия, в зависимости от конкретных обстоятельств.

Благодарим вас за интерес к вопросам безопасности и гигиены труда. Мы надеемся, что эта информация окажется для вас полезной. Требования OSHA устанавливаются законом, стандартами и правилами. Наши письма с толкованием объясняют эти требования и то, как они применяются к конкретным обстоятельствам, но они не могут создавать дополнительных обязательств работодателя.Это письмо представляет собой интерпретацию обсуждаемых требований OSHA. Обратите внимание, что на наше руководство по обеспечению соблюдения могут повлиять изменения в правилах OSHA. Кроме того, время от времени мы обновляем наше руководство в ответ на новую информацию. Чтобы быть в курсе таких событий, вы можете посетить веб-сайт OSHA http://www.osha.gov. Если у вас есть дополнительные вопросы, обращайтесь в Управление общего отраслевого контроля по телефону (202) 693-1850.

С уважением,

Ричард Э. Фэйрфакс, директор
Директорат правоприменительных программ


Центр данных по альтернативным видам топлива: основы этанольного топлива

Этанол - это возобновляемое топливо, которое производится из различных растительных материалов, известных под общим названием «биомасса».«Более 98% бензина в США содержит этанол, обычно E10 (10% этанола, 90% бензина), который насыщает топливо кислородом, что снижает загрязнение воздуха.

Этанол также доступен в виде E85 (или гибкого топлива), который может использоваться в транспортных средствах с гибким топливом, предназначенных для работы на любой смеси бензина и этанола до 83%. Другая смесь, E15, одобрена для использования в легковых автомобилях 2001 модельного года и более новых.

Сделать этанол доступным в качестве автомобильного топлива необходимо в несколько этапов:

  • Сырье для биомассы выращивается, собирается и транспортируется на предприятие по производству этанола.
  • Сырье превращается в этанол на производственном предприятии, а затем доставляется на топливный терминал или конечному потребителю по железной дороге, грузовиком или баржей.
  • Этанол смешивается с бензином на топливном терминале для получения E10, E15 или E85, а затем доставляется грузовиком на заправочные станции. E15 поступает либо непосредственно с терминала, либо через насос-блендер из резервуаров E10 и E85 на станции.

Свойства топлива

Этанол (CH 3 CH 2 OH) - прозрачная бесцветная жидкость.Он также известен как этиловый спирт, зерновой спирт и EtOH (см. Поиск по свойствам топлива). У этанола одна и та же химическая формула, независимо от того, произведен ли он из сырья на основе крахмала или сахара, такого как кукурузное зерно (поскольку это в первую очередь в Соединенных Штатах), сахарный тростник (как в основном в Бразилии) или из целлюлозного сырья (например, древесной щепы или растительных остатков).

У этанола более высокое октановое число, чем у бензина, что обеспечивает превосходные свойства смешивания. Требования к минимальному октановому числу бензина предотвращают детонацию двигателя и обеспечивают управляемость.Бензин с более низким октановым числом смешивают с 10% этанолом, чтобы получить стандартное октановое число 87.

Этанол содержит меньше энергии на галлон, чем бензин, в разной степени, в зависимости от процентного содержания этанола в смеси. Денатурированный этанол (98% этанола) содержит примерно на 30% меньше энергии, чем бензин на галлон. Влияние этанола на экономию топлива зависит от содержания этанола в топливе и от того, оптимизирован ли двигатель для работы на бензине или этаноле.

Энергетический баланс этанола

В США 94% этанола производится из крахмала кукурузного зерна.Для превращения любого исходного сырья в этанол требуется энергия. Этанол, произведенный из кукурузы, демонстрирует положительный энергетический баланс, а это означает, что процесс производства этанольного топлива не требует больше энергии, чем количество энергии, содержащееся в самом топливе.

Целлюлозный этанол улучшает энергетический баланс этанола, поскольку исходное сырье является либо отходами, побочными продуктами другой отрасли (древесина, растительные остатки), либо специализированными культурами, такими как просо и мискантус, с меньшими потребностями в воде и удобрениях по сравнению с кукурузой.Когда биомасса используется для преобразования непищевого сырья в целлюлозный этанол, количество энергии ископаемого топлива, используемой в производстве, сокращается еще больше. Еще одно преимущество целлюлозного этанола заключается в том, что он приводит к более низким уровням выбросов парниковых газов в течение жизненного цикла.

Для получения дополнительной информации об энергетическом балансе этанола загрузите следующие документы:

.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.