Облигации банков: Купить облигации по выгодному курсу на 02.09.2021 найти самые доходные 2021

Облигации Банка России — Московская Биржа

Эмитент – Банк России
Генеральный агент по размещению и выкупу – Банк России

Купонные облигации Банка России

Общая характеристика:

• Тип купона: плавающий
• Ставка купона: ключевая ставка Банка России на каждый день купонного периода

К участию в размещении и обращении облигаций Банка России допускаются только российские кредитные организации.
Полная информация о параметрах облигаций Банка России — на сайте Банка России.

Ограничения на заключение сделок с купонными облигациями Банка России на Московской Бирже:

1. Заключать сделки с облигациями Банка России могут только кредитные организации (КО):
   • Участник торгов КО
   • Участник торгов КО – клиент КО
   • Участник торгов КО – субброкер КО – клиент КО
2. Регистрировать «кредитного клиента» и подавать заявки с указанием кода «кредитного клиента» может только Участник торгов, являющийся кредитной организацией (предусмотрено Статьей 03.03 «Правил допуска к участию в торгах на фондовом рынке и рынке депозитов ПАО Московская биржа»).
3. Для клиентов, являющихся кредитными организациями, Участником торгов при регистрации клиента должен быть указан «Номер лицензии на осуществление банковских операций, выданной клиенту, являющемуся кредитной организацией» (поле BankLicense).
   Внимание:
   • Данное поле при регистрации клиента не является обязательным, и в случае, если оно не было заполнено – такой клиент не сможет заключать сделки с облигаций Банка России.
   • Данное поле может быть заполнено только в случае, если клиент является резидентом РФ.
4. При подаче заявки Система торгов проверяет «признак кредитности» у Участника торгов, либо у клиента Участника торгов в соответствии с указанным в заявке кодом клиента.
5. При осуществлении регистрации Участником торгов нового/изменении существующего «кредитного» клиента в дату аукциона по размещению облигаций Банка России, такой клиент не сможет принять участие в аукционе, так как до прохождения проверки клиентов «на кредитность», проводимой Биржей вечером каждого торгового дня, клиентам по умолчанию устанавливается признак «не является кредитной организацией».
   После успешного прохождения проверки, признак изменяется на «является кредитной организацией».

Особенности торгов купонными облигациями Банка России на Московской Бирже.

1. Размещение в Режиме торгов «Размещение: Аукцион» с кодом расчетов B01 происходит следующим образом:

В дату аукциона:

• При подаче заявок в период сбора заявок происходит проверка обеспечения в размере комиссии.
  • Принимаются только конкурентные заявки с указанием цены (в % номинала) и количества (в лотах).
  • Цена указывается не менее 100%.
  • Подача рыночных заявок и заявок по доходности не предусмотрена.
• В период удовлетворения Банк России удовлетворяет заявки, подлежащие удовлетворению.

В дату расчетов:

• Для исполнения обязательств по сделке требуется подача отчета на исполнение
  • Проверка обеспечения на сумму сделки происходит при подаче отчета на исполнение.

Внимание:

• В отличие от общих правил исполнения сделок с кодом расчетов В01, если сделки не будут исполнены в дату расчетов, не будет возможности поднятия их в Систему торгов на следующий за датой расчетов торговый день и дополнительного исполнения по договоренности с контрагентом.
• В случае неисполнения обязательств в дату расчетов по сделке – Банком России взимается штраф в размере ключевой ставки Банка России, начисленной за 1 календарный день на сумму неисполненной сделки на аукционе по размещению.

Порядок взимания штрафа Банком России определен в решении о выпуске облигаций Банка России.

Борд в Системе торгов, соответствующий Режиму торгов «Размещение: Аукцион», — борд «AUCT».

При выборе режимов в Системе торгов* нужно выбрать: Рынки – «Фондовый рынок», Режимы – «Аукцион».

2. В Режиме основных торгов Т+ сделки заключаются с кодом расчетов Y1 (аналогично ОФЗ). При заключении сделок в этом режиме используются значения номинала и НКД на дату Т+1.

• В случае изменения ключевой ставки параметры заключенной сделки не пересчитываются.

* Режим доступен для выбора, если на текущую дату, к торгам в данном режиме допущена хотя бы одна бумага.

МКБ – мечта, которая будет! Кредиты на любые цели, ипотека, карты, вклады

Одним из важнейших источников финансирования собственных операций, МОСКОВСКИЙ КРЕДИТНЫЙ БАНК видит привлечение ресурсов долгового рынка.

Высокий уровень доверия российских и международных инвесторов позволяет Банку активно размещать свои долговые обязательства на фондовом рынке в виде вексельных и облигационных займов.

Осознавая степень своей ответственности перед инвесторами, МКБ обеспечивает необходимую информационную открытость. Мы делаем все, чтобы наши инвесторы и партнеры могли получить необходимую информацию о Банке – его акционерах, финансовой отчетности, корпоративном управлении, долговых программах и т.д.

Классические облигации

Биржевые облигации

• Биржевые облигации серии БО-01, №4B020101978B ид. номер от 15.10.2010
• Биржевые облигации серии БО-02, №4B020201978B ид. номер от 15.10.2010
• Биржевые облигации серии БО-03, №4B020301978B ид. номер от 15.10.2010
• Биржевые облигации серии БО-04, №4B020401978B ид. номер от 15.10.2010
• Биржевые облигации серии БО-05, №4B020501978B ид. номер от 15.10.2010
• Биржевые облигации серии БО-06, №4B020601978B ид. номер от 20.06.2013
• Биржевые облигации серии БО-07, №4B020701978B ид. номер от 20.06.2013
• Биржевые облигации серии БО-08, №4B020801978B ид. номер от 20.06.2013
• Биржевые облигации серии БО-09, №4B020901978B ид. номер от 20.06.2013
• Биржевые облигации серии БО-10, №4B021001978B ид. номер от 27.06.2014
• Биржевые облигации серии БО-11, №4B021101978B ид. номер от 27.06.2014
• Биржевые облигации серии БО-12, №4B021201978B ид. номер от 27.06.2014
• Биржевые облигации серии БО-13, №4B021301978B ид. номер от 27.06.2014
• Биржевые облигации серии БО-14, №4B021401978B ид. номер от 27.06.2014
• Биржевые облигации серии БО-15, №4B021501978B ид. номер от 27.06.2014
• Программа биржевых облигаций, №401978B001P02E от 31.01.2017

Мы используем файлы cookies, чтобы вам было удобно работать с сайтом. Подробнее

БПС-Сбербанк — Облигации банка

В процессе ведения бизнеса у большинства компаний появляются свободные денежные средства, которые они хотели бы сохранить и преумножить. Для этого необходим инструмент, который будет приносить стабильный доход от вложений, одновременно не требуя ежедневного участия в его работе.

Сегодня ОАО «БПС-Сбербанк» готов предложить такой инструмент.

Это облигации собственной эмиссии, номинированные в белорусских рублях, российских рублях, долларах США и евро. Инвестиции являются наиболее прибыльным и наиболее гибким инструментом для современного бизнеса.

В соответствии со статьей 138 Налогового Кодекса Республики Беларусь от 29 декабря 2009 г. № 71-3 применяется льготное налогообложение доходов, полученных от операций с облигациями, т.е. доход, получаемый от данных операций, не включается в валовую прибыль.

Разместив свободные денежные средства в облигации ОАО «БПС-Сбербанк», предприятие получает следующие преимущества:

Максимальный доход от сделок с облигациями.

За счет льготного налогообложения по облигациям достигается более высокая эффективная доходность, нежели по депозитам.

Надежность и стабильность получаемого дохода.

В течение всего срока владения облигациями процентная ставка установлена в проспекте эмиссии облигаций и не может быть изменена эмитентом самостоятельно. Точно известно, какой размер дохода предприятие получит в определенный промежуток времени.

Регулярная выплата доходов.

В облигациях с процентным доходом предусмотрена его выплата в определенные даты, что позволяет инвестору регулярно получать дополнительный объем денежных средств.

Свободное управление.

Возможность управлять сроками размещения денежных средств, продавая и покупая облигации на вторичном рынке.

Приобретаемые облигации могут быть зачислены на счет «депо» в любом депозитарии Республики Беларусь. При необходимости, возможно открыть счет «депо» в депозитарии Банка.

В ОАО «БПС-Сбербанк» свой доход при помощи вложений в облигации получили сотни инвесторов. Сегодня такая возможность есть и у Вас!

Основные параметры 93 выпуска облигаций ОАО «БПС-Сбербанк»

Основные параметры 90-92 выпусков облигаций ОАО «БПС-Сбербанк»

Облигации банка | БТА Банк

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство банка-эмитента выплатить её владельцу в заранее оговоренный срок номинальную стоимость облигации и установленный доход в соответствии с условиями её выпуска.

Облигации – современный удобный финансовый инструмент управления временно свободными денежными средствами, сочетающий простоту использования, высокую доходность и надёжность вложений.

БТА Банк выпускает облигации без обеспечения в соответствии с подпунктом 1.8. пункта 1 Указа Президента  Республики Беларусь от 28 апреля 2006 г. №277 «О некоторых вопросах регулирования рынка ценных бумаг» (размер обязательств не превышает 80% нормативного капитала), номинированные как в белорусских рублях, так и в иностранной валюте.

Владельцами облигаций могут быть юридические лица, резиденты и нерезиденты Республики Беларусь, в соответствии с законодательством Республики Беларусь, имеющие счет «депо» в одном из уполномоченных депозитариев Республики Беларусь.

 

Четырнадцатый, пятнадцатый, шестнадцатый, семнадцатый выпуски облигаций

Восемнадцатый выпуск облигаций

Двадцатый выпуск облигаций

Двадцать певый и двадцать второй выпуски облигаций

  

 

О досрочном погашении облигаций Банка 17-го выпуска, номинированных в российских рублях

Совет директоров Банка принял решение (26.06.2020, протокол № 8) о досрочном погашении (аннулировании) не размещенных на момент принятия такого решения облигаций Банка 17-го выпуска, номинированных в российских рублях, в полном объеме.

Департамент по ценным бумагам 30.06.2020 (№ 26-3-7/2028) на основании уведомления Банка исключил из Государственного реестра ценных бумаг облигации Банка 17-го выпуска в связи с их досрочным погашением.

 

 

 

Преимущества вложения денежных средств в облигации:

 

     1. Согласно Налоговому Кодексу Республики Беларусь (статья 181 п.12) от 29 декабря 2009 г., №71-З, применяется льготное налогообложение доходов, полученных от операций с облигациями юридических лиц (освобождаются от обложения налогом доходы, получаемые от погашения или реализации облигаций, включая процентный доход).

     2. Высокая доходность: в учетом льготного налогообложением, а также установленного условиями выпуска порядка выплаты дохода (например, при периодической его выплате) эффективная доходность по данному инструменту превышает доходность по иным банковским инструментам (депозитам, депозитным сертификатам).

     3. Высокая ликвидность: облигации обращаются на вторичном рынке, а часто и выкупаются до срока их погашения эмитентом (либо в заранее оговоренные в документах об эмиссии сроки, либо при обращении владельца).

     4. Возможность самостоятельно управлять денежными потоками посредством покупки/продажи на вторичном рынке, используя возможности досрочного выкупа, учитывая поступления денежных средств в виде периодически выплачиваемого процентного дохода (при условии наличия такового в условиях эмиссии).

  

При размещении средств в облигации БТА Банка вы получаете:

• высокую степень надежности облигаций: привлеченные посредством размещения облигаций средства банк инвестирует в рентабельные компании различных отраслей экономики Беларуси, а также выдает обеспеченные высоколиквидными залогами кредиты бизнесу;

• высокую доходность;

• дополнительные оборотные средства: банк ежеквартально выплачивает наколенный процентный доход, что позволяет уверенно планировать поступление денежных средств;

• высокую ликвидность: гарантированный выкуп облигаций банком в заранее определённые сроки (одновременно с выплатой накопленного процентного дохода – по номинальной стоимости), а также возможность продажи облигаций банку в период их обращения (по цене, определяемой банком).

• гибкость размещения: возможность владеть облигациями до срока их погашения и размещать денежные средства с учетом ближайшего срока осуществления гарантированных Банком условий выпуска облигаций выкупа.

 

Облигации банка для физических лиц

Информация о порядке расчетов по облигациям, номинированным в иностранной валюте, начиная с 01.03.2019

Размещаемые документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк»

В настоящее время ОАО «АСБ Беларусбанк» не осуществляет размещение документарных облигаций собственной эмиссии

Документарные облигации ОАО «АСБ Беларусбанк», находящиеся в обращении, размещение которых завершено

 Обращение документарных облигаций осуществляется путем простой передачи облигации от одного ее владельца другому.

Номер выпуска	Валюта	Ставка	Номинальная стоимость	Выплата дохода	Погашение
228	USD	3.15 % годовых   с 18.12.2018 по 30.11.2021	1000	Один раз в год, USD	30.11.2022 в USD
229	USD	3,15 % годовых с 18.12.2018 по 30.11.2021	5 000	Один раз в год, в USD	30.11.2022 в USD
230	USD	3.15 % годовых  с 01.02.2019 по 31.01.2022	1000	Один раз в год, USD	31.01.2023 в USD
231	USD	3.15 % годовых  с 01.02.2019 по 31.01.2022	5000	Один раз в год, USD	31.01.2023 в USD
232	USD	3.15 % годовых  с 02.03.2019 по 28.02.2022	1000	Один раз в год, USD	28.02.2023 в USD
233	USD	3.15 % годовых с 02.03.2019 по 28.02.2022	5000	Один раз в год, USD	28.02.2023 в USD

Документарные облигации, по которым проводится погашение

Найти ближайшее отделение банка, в котором совершаются операции (покупка, выплата процентов, погашение) с документарными облигациями банка можно здесь.

Порядок действий в случае потери документарных облигаций ОАО «АСБ Беларусбанк»

Калькулятор документарных облигаций позволит легко рассчитать сумму дохода по документарным облигациям банка.

 

Облигация – ценная бумага, подтверждающая обязательство эмитента возместить владельцу ценной бумаги её номинальную стоимость в установленный срок с уплатой процента.

Основное свойство облигации как ценной бумаги – это простота обращения, она может многократно переходить из рук в руки.

Совершение сделок по документарным облигациям осуществляется только при ее физическом предъявлении или передаче без дополнительного оформления документов.

Приобретение документарных облигаций осуществляется без предъявления документа, удостоверяющего личность за исключением случаев, предусмотренных законодательством Республики Беларусь.

Выплата процентного дохода осуществляется регулярно в даты, указанные в проспекте эмиссии облигаций.

Документарные облигации могут быть досрочно погашены в порядке, установленном проспектом эмиссии.

Размещение облигаций осуществляется путем открытой продажи физическим лицам – резидентам и нерезидентам Республики Беларусь.

Доходы по облигациям не подлежат обложению подоходным налогом.

Олег Дерипаска призвал развивать рынок облигаций, чтобы не быть «рабами банков»

Во время дискуссии на Петербургском международном экономическом форуме (ПМЭФ) миллиардер Олег Дерипаска # 37 заявил, что источником экономического роста в стране в ближайшее время должен стать Центральный банк (ЦБ). «Внешние рынки пока закрыты, осенью, наверно, будет с учетом всех политических изменений получше ситуация. Соответственно, у нас есть долговой рынок, который находится под давлением регуляторов», — отметил он.

По мнению Дерипаски, сегодня в России нет рынка облигаций. «30 трлн на нашу экономику — это ничего. Из этих 30 трлн — ОФЗ (облигации федерального займа, которые выпускает Министерство финансов. — Forbes), то есть Минфин, половина. Еще половина — это банки и нефтедобывающий сектор. <…> Нужны облигации и более квалифицированный ломбардный список и учет этих бумаг, иначе мы какие-то рабы банков — и как физические лица с ипотекой и остальными формами кредитования, и как юридические», — заявил миллиардер.

Долговой рынок — это первый шаг к свободе предпринимателя, к капитальному рынку, сказал Дерипаска. «Я глубоко уверен, что двигателем перемен должны быть предприниматели и только предприниматели. Государство может лучше и честнее поделить, но бедность не смогут победить ни прокурор, ни следователь», — заявил он. Миллиардер также отметил, что если в России начнется экономический рост, это, в свою очередь, «дернет» рынок труда: «Сейчас же безобразно низкие зарплаты, потому что нет мобильности трудовых ресурсов, нет спроса на них в регионах, потому что затолкали все в Москву». Кроме того, он призвал радикально увеличить инвестиции в инфраструктуру.

Портрет Гагарина из роз и Венера Милосская из кредиток: что показали на стендах ПМЭФ-2021

Дерипаска заявил, что России «крупно повезло»: он ожидает «тотального» профицита бюджета в следующие три года. Также он считает, что улучшится внешнеполитическая обстановка: «Не потому, что мы что-то сделали, а потому, что так сложились обстоятельства. Видимо, люди больше заняты Китаем и остальными проблемами после пандемии».

Дерипаска назвал обновленную конституцию новым общественным договором и призвал «осуществить все то, что нам говорили по телеку [телевизору] приятные лица». «У нас фактически сейчас десять лет стабильности, — сказал миллиардер. — Оппозиция попыталась консолидироваться, вышла вперед и самоподорвала себя. Сейчас у нас никакой оппозиции нет и можно заняться делом».

Реклама на Forbes

Портрет Гагарина из роз и Венера Милосская из кредиток: что показали на стендах ПМЭФ-2021

10 фото

Инвесторам

Согласие

Настоящим заявляю, что ознакомлен с настоящей Политикой обработки персональных данных и даю свое согласие оператору (Внешэкономбанку), юридический адрес: пр-т Академика Сахарова, 9, Москва, 107996 (далее — Банк), на сбор, запись, систематизацию, накопление, хранение, уточнение (обновление, изменение), извлечение, использование, обезличивание, блокирование, удаление и уничтожение, в том числе автоматизированные, любой информации, относящейся ко мне и полученной как от меня, так и от третьих лиц, в специализированной электронной базе данных, которая может быть использована Банком при осуществлении обратной связи, а так же для информирования о продуктах и услугах Банка. Согласие предоставляется с момента оформления настоящего обращения и действительно в течение срока, предусмотренного действующим законодательством Российской Федерации. Я согласен с тем, что оператор в целях уточнения информации, содержащейся в обращении, и информирования о ходе рассмотрения настоящего обращения может использовать сведения, содержащиеся в электронном обращении. Настоящее согласие может быть отозвано посредством направления в Банк письменного уведомления, полученного Банком не менее чем за 30 (тридцать) календарных дней до даты отзыва согласия.

Информация и консультации по сберегательным облигациям

Сберегательные облигации — это вид облигаций или долговых ценных бумаг, выпущенных правительством США. В отличие от обычных облигаций, по которым регулярно выплачиваются проценты, сберегательная облигация представляет собой облигацию с «нулевым купоном», что означает, что по ней выплачиваются проценты только тогда, когда ее погашает владелец. Облигация не подлежит передаче, поэтому вы не можете продать ее другому вкладчику — еще одна особенность, которая отличает ее от более типичных облигаций.

Вот наше руководство по началу работы со сберегательными облигациями и то, что вам нужно знать, если вы рассматриваете их как часть своего личного сберегательного плана.

Часто задаваемые вопросы по сберегательным облигациям

Что такое сберегательные облигации?

Сберегательные облигации — это простой способ для физических лиц ссудить деньги непосредственно государству и получить прибыль от своих инвестиций. Облигации продаются по номинальной стоимости. Итак, если вы хотите вложить 50 долларов, вы покупаете облигацию на 50 долларов, а затем начнете получать проценты на эту сумму. По мере роста процентов по счету вы увеличиваете свою прибыль, так что ваши проценты приносят проценты.

Но сберегательная облигация отличается от традиционной облигации по нескольким ключевым аспектам:

• В отличие от традиционной облигации, по которой регулярно выплачиваются денежные проценты, сберегательная облигация не приносит выплат, пока вы ее не погасите (хотя по облигации со временем начисляются проценты) .
• В то время как традиционная облигация подлежит погашению в определенную дату, а затем прекращает свое существование, сберегательная облигация может быть погашена и затем продолжать свое существование.
• На сберегательную облигацию могут начисляться проценты до тех пор, пока она не будет погашена или в течение 30 лет после ее выпуска.
• В случае традиционных облигаций владелец платит налоги на процентные платежи, но владелец сберегательной облигации не платит налоги до тех пор, пока облигация не будет погашена.
• В отличие от большинства традиционных облигаций, проценты по сберегательной облигации серии EE или серии I облагаются подоходным налогом только на национальном уровне, а не на уровне штата или ниже.
• Покупатель традиционных облигаций может приобрести любую сумму в любое время, но покупатели сберегательных облигаций ограничены покупкой облигаций каждой серии на сумму 10 000 долларов США (итого 20 000 долларов США) в любой год.

Как работают сберегательные облигации?

Сберегательные облигации работают, выплачивая вам проценты по облигации. Хотя на сберегательную облигацию со временем начисляются проценты, она не окупается, пока вы ее не погасите.

Сберегательные облигации может выкупить только владелец, и вы не сможете их продать или купить у другого лица.Облигация может быть погашена непосредственно правительством или, в случае бумажной облигации, правительством или финансовым учреждением.

Сберегательные облигации

можно приобрести непосредственно у правительства США через веб-сайт Казначейства treasurydirect.gov. Облигации серии EE и серии I можно приобрести в электронной форме, в то время как облигации серии I также можно приобрести в бумажной форме с возвратом налога IRS.

Вы можете купить электронные облигации Серии EE или Серии I любого достоинства более 25 долларов с шагом в один цент.Например, вы можете купить облигацию за 75,34 доллара.

Однако облигации типа «бумага I» выпускаются только номиналом 50, 100, 200, 500 и 1000 долларов.

Если ваш бумажный залог утерян, украден, уничтожен или поврежден иным образом, вы можете запросить замену электронного залога.

Различные типы сберегательных облигаций

Сберегательные облигации США бывают нескольких серий, только две из которых до сих пор выпущены:

Облигации серии E

Правительство США впервые выпустило эти облигации для финансирования себя во время Второй мировой войны, и продолжала продавать их до 1980 года, когда их заменили облигации серии EE.Эти облигации больше не выпускаются.

Облигации серии EE

Облигации серии EE были впервые выпущены в 1980 году и продолжают выпускаться сегодня. По этим облигациям выплачивается либо фиксированная ставка, либо переменная ставка, в зависимости от того, когда они были выпущены. Облигации серии EE, выпущенные после мая 2005 года, приносят фиксированную процентную ставку.

Облигации серии I

Облигации серии I обеспечивают более высокий уровень защиты от инфляции, чем облигации серии EE: они обеспечивают не только фиксированную процентную ставку, но и переменную ставку, основанную на индексе потребительских цен для городских потребителей.

Как обналичить сберегательные облигации

Облигации серии EE и серии I можно обналичить, когда им исполнится не менее двенадцати месяцев. Однако, если вы обналичиваете любую серию до того, как владели ими пять лет, вы потеряете уплату процентов за последние три месяца в качестве штрафа.

Обе серии облигаций приносят проценты в течение 30 лет. Чем дольше вы держите облигацию, тем больше она будет стоить до указанного 30-летнего срока.

Бумажные облигации можно обналичить в большинстве местных финансовых учреждений, а электронные облигации можно обналичить на веб-сайте Казначейства.Просто войдите в свою учетную запись и следуйте инструкциям по погашению залога. Денежные средства будут зачислены на ваш текущий или сберегательный счет в течение двух рабочих дней с даты погашения.

При использовании электронных облигаций вам необходимо будет выкупить облигации на сумму не менее 25 долларов США, в то время как обычно не существует ограничений на количество бумажных облигаций, которые вы можете обналичить за одну транзакцию. Однако банк, обналичивающий облигации, может наложить ограничение на то, сколько вы можете погасить за один раз. =

Являются ли сберегательные облигации хорошей инвестицией?

Преимущества

Самым большим преимуществом сберегательных облигаций является их абсолютная безопасность.Они выпускаются непосредственно правительством США и на 100 процентов подтверждаются его «полной верой и доверием».

Сберегательные облигации облагаются подоходным налогом только на федеральном уровне, а не на уровне штата или местном уровне. Однако, если в вашем штате есть налоги на наследство или наследство, облигации подлежат им.

Кроме того, вы можете использовать сберегательные облигации для оплаты расходов на высшее образование и тем самым избежать уплаты налогов на некоторые или все проценты по облигациям. (Вот более подробная информация.)

Облигации

серии I предлагают некоторую защиту от инфляции, поскольку их цена корректируется в ответ на изменения индекса потребительских цен для городских потребителей.Если инфляция вырастет, доходность облигаций серии I вырастет. Если инфляция снизится, снизится и ставка по облигации. Облигации EE серии

имеют особую особенность: Казначейство гарантирует, что электронные облигации EE, выпущенные в июне 2003 года или позже, могут быть погашены по крайней мере на удвоенную номинальную стоимость. Если процентная ставка недостаточна для увеличения стоимости облигации в два раза по сравнению с ее стоимостью, то Казначейство произведет единовременную корректировку к 20-летию облигации, чтобы компенсировать разницу. Фактически, если вы держите облигацию серии EE в течение 20 лет, вы получите годовую доходность не менее 3.5 процентов.

Недостатки

Самыми большими недостатками сберегательных облигаций являются относительно низкая доходность и негибкость.

Ставки по облигациям серии EE, выпущенным в период с ноября 2020 года по апрель 2021 года, приносят всего 0,1 процента. Между тем облигации серии I, выпущенные в период с ноября 2020 года по апрель 2021 года, предлагают доходность 1,68 процента, и эта доходность будет колебаться в зависимости от индекса потребительских цен для городских потребителей.

Облигации также относительно негибкие.Они не могут быть погашены менее чем через год, и если они будут погашены менее чем за пять лет, на них будет взиматься штраф в размере процентов за последние три месяца.

Облигации и сберегательные счета

Плюсы и минусы облигаций

Самым большим плюсом сберегательных облигаций по сравнению со сберегательными счетами является то, что вы можете добиться более высокой доходности с облигациями серии I. Эти облигации предлагают фиксированную процентную ставку, а затем дополнительную плавающую ставку, которая корректируется с учетом инфляции. Многие сберегательные счета предлагают более низкую доходность, чем облигации серии I.

Plus, как уже упоминалось, облигации обеспечиваются правительством США, поэтому они максимально безопасны для инвестиций.

С другой стороны, сберегательные облигации негибкие, потому что они должны храниться не менее года, и владелец будет платить штраф в размере трехмесячного процента, если они будут погашены до пяти лет.

Кроме того, вкладчики могут зарабатывать больше на сберегательном счете, чем на облигации серии EE (если только они не могут воспользоваться специальной 20-летней привилегией облигации.)

Плюсы и минусы сберегательных счетов

Два больших плюса сберегательного счета включают его высокий уровень гибкости и высокий уровень безопасности. Сберегательные счета поддерживаются Федеральной корпорацией по страхованию депозитов (FDIC), которая страхует счет на сумму до 250 000 долларов на каждого вкладчика на одно учреждение. Кроме того, вкладчики могут снимать деньги со счета до шести раз в месяц без штрафных санкций, давая им доступ к своим деньгам, продолжая при этом получать проценты.

Плюс, сберегательный счет может приносить более высокие проценты, чем сберегательная облигация, особенно если вы немного потрудитесь, чтобы найти высокодоходный счет.(Это легко сделать с банковской ставкой.)

Обратной стороной сберегательного счета является то, что его доходность будет падать при снижении процентных ставок, поэтому ваша доходность может не превзойти инфляцию, тогда как плавающая, скорректированная на инфляцию доходность облигаций серии I. снизить этот риск.

Итог

Сберегательные облигации являются одними из самых безопасных вложений, столь же безопасными, как и любые поддерживаемые государством инвестиции, такие как сберегательные счета, компакт-диски или другие застрахованные банковские продукты. Вкладчикам следует внимательно проверять процентную ставку, предлагаемую их облигациями, поскольку ставки по разным сериям могут заметно различаться.

Те, кто рассматривает сберегательные облигации, могут также рассмотреть CD в надежде найти более высокую процентную ставку и большую гибкость. Вот самые прибыльные компакт-диски, отслеживаемые Bankrate.

Подробнее:

Покупка сберегательных облигаций США для безопасного процентного дохода

Сберегательные облигации, которые когда-то были излюбленным предложением сбережений в банках и кредитных союзах, позволяют ссужать деньги правительству США. Это ценные бумаги, выпущенные Министерством финансов США, которые предоставляют доллары для финансирования государственных операций, и правительство выплачивает проценты за использование ваших денег.Эти инструменты все еще доступны, но они эволюционировали. Вы можете купить сберегательные облигации онлайн или получить возврат налога, и вы все равно можете раздавать бумажные облигации серии I в качестве подарков. Однако этот процесс сложнее, чем раньше.

Ключевые выводы

• Сберегательные облигации США позволяют получать проценты от безопасных инвестиций, и вы можете купить их в Интернете или с возвратом налогов.
• Ставки по сберегательным облигациям примерно соответствуют процентным ставкам по другим безопасным механизмам сбережений, например, по банковским счетам, застрахованным FDIC.
• Перед покупкой или погашением сберегательных облигаций поговорите с профессиональным составителем налоговой декларации о вашей конкретной ситуации, ваших целях и действующих законах.
• Если вы планируете покупать сберегательные облигации, вам необходимо знать об ограничениях на их обналичивание.

Ставки вознаграждения по сберегательным облигациям

Процентные ставки зависят от общих экономических условий. По мере роста процентных ставок в экономике в целом растут и процентные ставки по сберегательным облигациям. На веб-сайте Министерства финансов США перечислены текущие и исторические ставки.

Ставки по сберегательным облигациям примерно соответствуют процентным ставкам по другим безопасным сберегательным механизмам, таким как банковские счета, застрахованные FDIC. Сберегательные облигации обеспечиваются полной верой и кредитом правительства США, что делает риск дефолта по сберегательным облигациям относительно низким.

Вероятно, вы можете заработать больше на онлайн-банковском счете, застрахованном FDIC, но в некоторых случаях сберегательные облигации могут предоставлять налоговые льготы для повышения вашей прибыли.

Льготы по отсроченному налогу

Вы можете дождаться наступления срока погашения облигации или предпринять определенные действия, чтобы потребовать процентный доход по облигациям.В конечном итоге вы можете отложить истребование процентного дохода до тех пор, пока вы не выкупите облигации или не откажетесь от владения и не перевыпустите облигации (или до их погашения, что обычно происходит через 30 лет после выпуска). Если вы не хотите Чтобы претендовать на доход сейчас, но вы не против потребовать его позже, сберегательные облигации могут помочь.

Компенсация расходов на образование

Еще одно потенциальное преимущество — это программа исключения из налога на образование (или программа накопительных облигаций на образование). Если вы обналичиваете свои облигации и используете их для покрытия расходов на квалифицированное высшее образование, вы можете исключить этот доход из налогов.Обязательно соблюдайте правила относительно типа расходов и лимитов дохода.

Освобождение от государственных и местных налогов

Процентный доход по сберегательным облигациям может быть освобожден от уплаты государственного и местного подоходного налога. В результате вы потенциально можете потратить больше из того, что зарабатываете. В зависимости от вашего состояния это может быть большим или почти незначительным.

Будьте готовы

Налоги могут быть сложными, и правила периодически меняются. Перед покупкой или погашением сберегательных облигаций поговорите с профессиональным составителем налоговой декларации о вашей конкретной ситуации, ваших целях и действующих законах.Самое главное, не подавайте налоговую декларацию, не убедившись, что вы соблюдаете все правила IRS.

Сберегательные облигации США и инфляция

Поскольку сберегательные облигации относительно безопасны, они не приносят огромной прибыли. В результате вы рискуете потерять стоимость после инфляции, поэтому сберегательные облигации могут быть лучшими в ситуациях, когда вы просто не можете позволить себе риск для основной суммы долга. Если у вас есть много времени до того, как вы потратите деньги, возможно, имеет смысл хотя бы изучить другие варианты.

Сберегательные облигации серии I включают хеджирование от инфляции.Вы получаете скромную фиксированную ставку плюс ставку с поправкой на инфляцию. В периоды высокой инфляции вы зарабатываете больше. Когда инфляция низкая, вы зарабатываете меньше.

Покупка сберегательных облигаций

Традиционно вы могли покупать сберегательные облигации США в банках и кредитных союзах, но этот вариант закончился в 2012 году. Казначейство США разрешает покупку сберегательных облигаций США только через Интернет или как часть вашего возврата налога. Вы по-прежнему можете погасить бумажные сберегательные облигации в большинстве финансовых учреждений.

Казначейство требует, чтобы вы выходили в Интернет для большинства новых покупок.Процесс прост, и если вы покупаете облигации только для себя, вы можете приобрести сберегательную облигацию менее чем за 10 минут, выполнив несколько простых шагов:

1. Создать счет . Начните с предоставления стандартной личной информации, такой как номер социального страхования и дата рождения. Вам также необходимо задать контрольные вопросы и ответы, как и на любом другом финансовом веб-сайте.
2. Настройка финансирования: Свяжите банковский счет со своим счетом TreasuryDirect для финансирования покупок сберегательных облигаций.При погашении облигаций средства могут переводиться прямо на ваш банковский счет.
3. Покупка облигаций: После запуска и работы вы готовы покупать облигации.

Покупка облигаций с возвратом налога

Помимо покупки в TreasuryDirect, вы также можете купить сберегательные облигации США серии I с возвратом налогов. Используйте форму 8888 для покупки облигаций с частью вашего возмещения. Вы должны покупать с шагом 50 долларов, и вы можете получить облигации на сумму до 5000 долларов за один раз.

Когда вы используете возврат налога, вы можете покупать сберегательные облигации серии I. Вы также можете оформить облигации на чье-то имя, если хотите подарить их.

Если вы получаете бумажные облигации или дарите их в качестве подарка, владельцы могут выкупить облигации в банках и кредитных союзах. Кроме того, вы можете обменять бумажные облигации на электронные облигации на своем счете TreasuryDirect.

Дарение облигаций США

Сберегательные облигации обычно выдаются в качестве подарков, и вы все равно можете приобрести облигации для кого-то еще, независимо от того, покупаете ли вы онлайн или вместе с налоговой декларацией.

Чтобы купить облигацию в качестве подарка, используйте свою собственную учетную запись TreasuryDirect, а получателю потребуется ее собственная учетная запись для получения подарка. Если получатель моложе 18 лет, родитель или опекун ребенка также должен открыть учетную запись (а затем открыть «вспомогательную связанную учетную запись»). Кроме того, при покупке сберегательного залога вам понадобится номер социального страхования получателя.

Если родители ребенка не могут или не хотят открыть учетную запись TreasuryDirect, вы все равно можете приобрести облигации, хранить их в «Подарочной коробке» своей учетной записи и передать их позже.

Из-за этих ограничений покупка облигаций с возмещением налога может быть лучшим вариантом, если намерение состоит в том, чтобы подарить облигации.

Погашение сберегательных облигаций

Если вы планируете покупать сберегательные облигации, вам необходимо знать об ограничениях на их обналичивание:

• Вы должны подождать не менее 12 месяцев, чтобы погасить облигации, поэтому они могут не подходить для срочных сбережений.
• Если вы обналичиваете деньги в течение первых пяти лет, вы теряете проценты за последние три месяца.

TreasuryDirect предоставляет онлайн-инструмент, который позволяет вам ввести тип вашей облигации, дату ее покупки и сумму покупки. Исходя из этого, вы можете определить процентную ставку, сколько заработала облигация, сколько она будет зарабатывать в будущем, и дату ее погашения. Это ценный инструмент, который можно использовать при рассмотрении вопроса об обналичивании сберегательных облигаций, чтобы вы могли выкупить их, когда вы получите максимальную отдачу.

По большинству облигаций, приобретенных с мая 1997 года, проценты начисляются ежемесячно, тогда как по большинству облигаций, купленных до мая 1997 года, проценты начисляются каждые шесть месяцев.По облигациям, выпущенным после мая 2005 г., процентная ставка добавляется каждый месяц, но процентная ставка фиксируется и рассчитывается раз в полгода.Ключ к получению максимальной стоимости — погашение их сразу после начисления процентов. Вы не хотите терять деньги, погашая облигации непосредственно перед месячной или полугодовой датой, когда процентная ставка увеличит их стоимость.

Если применимо к вашей собственной ситуации, также полезно выкупить облигации при оплате квалифицированных расходов на образование, поскольку программа исключения из налога на образование позволяет вычесть эти расходы из вашего дохода, эффективно освобождая доход от облигаций.

банковских облигаций: инвестируйте в облигации, выпущенные ведущим банком в Индии (2021 г.)

Finzoom Investment Advisors Private Limited (торговая марка — INDmoney, INDwealth, IND.app, IND.money, INDsave.com) не дает никаких гарантий или заявлений, прямо выраженных или подразумеваемых продуктов и услуг, предлагаемых через платформу. Однако он не несет ответственности за любой ущерб или убытки, причиненные в связи с использованием или использованием его консультационных или сопутствующих услуг.

Прошлые результаты не указывают на будущую прибыль.Пожалуйста, примите во внимание ваши конкретные инвестиционные требования, устойчивость к риску, цель, временные рамки, баланс риска и вознаграждения, а также стоимость, связанную с инвестированием, прежде чем выбирать фонд или разрабатывать портфель, который соответствует вашим потребностям. Эффективность и доходность любого инвестиционного портфеля нельзя ни спрогнозировать, ни гарантировать.

Инвестиции в паевые инвестиционные фонды подвержены рыночным рискам, внимательно прочтите все документы, относящиеся к схеме.

Маркетинг и распространение различных финансовых продуктов, таких как ссуды, депозиты и страхование, осуществляется Finzoomers Services Private Limited.

INDmoney, INDwealth, IND.app являются торговыми марками и продуктами Finzoom Investment Advisors (P) Limited.

© Finzoom Investment Advisors Private Limited

[Регистрационный номер SEBI RIA: INA100012190] [Тип регистрации: Нефизическая] [Срок действия регистрации: 17 декабря 2018 г. — бессрочная] [Адрес: 616, 6-й этаж, Suncity Success Tower , Поле для гольфа Extension Road, сектор — 65, Гуруграм, Харьяна, 122005 г.] [Сведения о главном должностном лице: г-н Гаурав Шарма, идентификатор электронной почты: Principalofficer @ indmoney.com] [Соответствующий адрес местного офиса SEBI: Совет по ценным бумагам и биржам Индии, местный офис, первый этаж, SCO 127-128, сектор 17C, Чандигарх-160017]

[ARN — 151913] [Партнер платформы: BSE (код участника- 24801)] [CIN — U67190HR2018PTC073294] [GST №: 06AADCF3538Q1Z8]

Finzoomers Services Private Limited — [Юридический адрес: 624-625, 6-й этаж, Suncity Success Tower, Golf Course Extension Road, сектор — 65 Gurugram — HR- 122005] [Регистрационный номер корпоративного агента IRDAI (составной) — CA0744, срок действия до — 02.03.2024] [Главное должностное лицо — г-нАнкур Гоял, главный сотрудник, электронная почта id- [email protected]] [CIN: U74990HR2020PTC086201] [GST №: 06AAECF0692E1ZV] [Идентификатор электронной почты: [email protected]]

Банковский кредит, соответствующий требованиям

?

Облигации, отвечающие требованиям банка, были созданы в 1986 году, чтобы побудить банки вкладывать средства в не облагаемые налогом облигации более мелких, реже эмитентов муниципальных облигаций, а также предоставить муниципалитетам доступ к более дешевым займам, которые им необходимы для предоставления услуги и инвестируйте в школы, дороги, мосты и другие проекты.Правительства, выпускающие облигации на сумму 10 миллионов долларов или меньше в календарный год, могут обозначить эти облигации как подходящие для банков, что позволяет им обходить традиционную систему андеррайтинга и продавать свои освобожденные от налогов облигации непосредственно местным банкам.

Продажа подходящих для банка облигаций напрямую банкам снижает затраты на выпуск долговых обязательств для правительств примерно на 25-40 базисных пунктов (б.п.) по нескольким причинам: (1) Менее частые эмитенты не должны платить инвесторам более высокую доходность. инвестору, незнакомому с юрисдикцией эмитента, и (2) эмитенты долговых обязательств, отвечающие требованиям Банка, не должны оплачивать транзакционные издержки, связанные с традиционной продажей облигаций.Экономия затрат на 25-40 базисных пунктов по 15-летней облигации стоимостью 10 миллионов долларов при текущих процентных ставках варьируется от 232 000 до 370 000 долларов. Это существенная экономия!

Текущий статус

На 116-й сессии Конгресса члены Комитета Палаты представителей по методам и средствам Терри Сьюэлл (Д-Аль) и Том Рид (Р-Нью-Йорк) представили HR 3967, Закон о поддержке рынка муниципальных облигаций 2019 года, законопроект, который предлагает местным банкам проверенный стимул для покупки не облагаемых налогом долгов небольших местных органов власти и заемщиков, таких как небольшие колледжи, медицинские учреждения и другие благотворительные организации.Правительства, выпускающие облигации на сумму 10 миллионов долларов или менее (лимит, который не менялся с 1986 года) в течение календарного года, могут назначить эти облигации (или квалифицировать облигации 501 (c) (3)) как квалифицированные для банков, что позволяет им обойти традиционные система андеррайтинга и продажа не облагаемых налогом облигаций напрямую местным банкам с экономией для налогоплательщиков.

В конце 2000-х годов лимит был временно увеличен, что создало рынок для тысяч мелких займов, которые стимулировали экономику, а также испытывали нехватку денежных средств у небольших правительств и некоммерческих организаций.Ожидается, что закон будет вновь внесен на 117-ю сессию.

Модернизируйте резервы по облигациям, увеличив максимально разрешенный выпуск облигаций для правомочных облигаций банка до 30 миллионов долларов.

Предлагаемые изменения в законодательство

• Увеличить максимально разрешенный выпуск облигаций, отвечающих требованиям банка, до 30 миллионов долларов с текущего уровня в 10 миллионов долларов. Установленный в 1986 году, лимит должен быть увеличен, а затем привязан к инфляция в будущие годы.
• Окончательно изменить исключение для малого эмитента в правилах распределения не облагаемых налогом процентных расходов для финансовых учреждений (Раздел 265 (b) (3)). Положение следует изменить, чтобы оно применялось к государственным эмитентам и организациям-заемщикам отдельно, независимо от эмитента, и позволяло организации 501 (c) (3) предоставлять указание.

Почему вы должны поддержать увеличение верхнего предела для квалифицированных облигаций банка?

С тех пор, как в 1986 году были созданы облигации, отвечающие требованиям банков, предел программы в 10 миллионов долларов не поспевает за инфляцией или стоимостью рабочей силы, земли и материалов, связанных с большинством проектов государственной инфраструктуры.Увеличение предела до 30 миллионов долларов не только вводит программу в современную эпоху, но также позволяет правительствам увеличивать количество выпускаемых облигаций, соответствующих требованиям банков, и обеспечивать соответствующую экономию средств. Например, экономия затрат на 25-40 базисных пунктов по 15-летней облигации стоимостью 30 миллионов долларов при текущих процентных ставках варьируется от 696 000 до 1,1 миллиона долларов.

Щелкните здесь, чтобы загрузить профили состояния выпуска квалифицированных банками облигаций за 2008–2018 годы.

Призывайте члена вашей палаты к спонсору H.R. 3967 — Закон о поддержке рынка муниципальных облигаций от 2019 г.

Убедите своего сенатора ввести и поддержать сопутствующее законодательство для HR 3967

Образец письма содержит тезисы для выступления и позволяет вам вставить информацию о том, как это изменение положительно повлияет на ваше сообщество.

Принятие мер в отношении долга, отвечающего требованиям банка

Банковские ссуды против высокодоходных облигаций: как они складываются

Банковские ссуды и высокодоходные облигации предлагают одни из самых высоких доходностей на рынке с фиксированным доходом сегодня.Оба заслуживают внимания тех инвесторов, которые готовы пойти на дополнительные риски, чтобы получить более высокую доходность, но банковские кредиты сегодня начинают выглядеть немного более привлекательными, чем высокодоходные облигации.

Банковские ссуды — это тип корпоративного долга, который обладает некоторыми уникальными характеристиками, но, что наиболее важно, они имеют рейтинг ниже инвестиционного уровня или «мусорный» рейтинг, что обычно означает большую волатильность и больший потенциал для снижения цен. С такими «мусорными» рейтингами мы рассматриваем банковские ссуды как инвестиции с «агрессивным доходом» наряду с другими рискованными активами, такими как высокодоходные облигации, и их всегда следует рассматривать как агрессивные инвестиции.

Ниже мы подробно расскажем, как работают банковские кредиты, и что инвесторы должны учитывать при сравнении их с высокодоходными корпоративными облигациями.

Фон банковских кредитов

Банковские ссуды — также называемые «ссуды с использованием заемных средств» или «ссуды с преимущественным правом требования» — это тип корпоративного долга с тремя отличительными характеристиками:

1. Кредитные рейтинги субинвестиционного уровня . Банковские ссуды, как правило, имеют кредитный рейтинг ниже инвестиционного уровня, то есть те, которые имеют рейтинг BB + или ниже от Standard and Poor’s или Ba1 или ниже по рейтингу Moody’s Investors Service.Рейтинг ниже инвестиционного уровня означает, что эмитент обычно имеет более высокий риск дефолта.
2. Ставки плавающих купонов. Купонные ставки по банковским кредитам обычно основаны на краткосрочной справочной ставке плюс спред. Краткосрочная справочная ставка обычно представляет собой трехмесячную лондонскую межбанковскую ставку предложения, или LIBOR, хотя она, вероятно, изменится в будущем, поскольку LIBOR будет отменен через несколько лет. Спред выше LIBOR предназначен для компенсации кредиторам.

3. Обеспечено активами эмитента. Банковские ссуды обеспечены или обеспечены активами эмитента, такими как инвентарь, завод, недвижимость и / или оборудование. Они занимают старшие позиции в структуре капитала компании, что означает, что они имеют более высокий рейтинг, чем традиционные необеспеченные облигации эмитента. Однако обеспеченный не означает «безопасный», поскольку банковские ссуды все еще могут быть дефолтными.

Последнее обстоятельство, которое следует учитывать инвесторам в банковские ссуды, заключается в том, что они, как правило, могут принадлежать только институциональным инвесторам, а это означает, что большинство индивидуальных инвесторов могут получить доступ к рынку только через паевой инвестиционный фонд банковского кредита или биржевой фонд (ETF).

Как банковские кредиты сочетаются с высокодоходными облигациями?

Есть несколько вещей, которые следует знать инвесторам, рассматривающим возможность получения банковских кредитов или высокодоходных облигаций:

1. Доходность банковских кредитов сегодня такая же, как и доходность высокодоходных облигаций. Средняя доходность индекса банковских кредитов и индекса высокодоходных облигаций составляет 3,9%, что намного ближе друг к другу, чем было с течением времени. Обычно банковские ссуды предлагают более низкую доходность из-за этих приоритетных и обеспеченных характеристик, как показано на диаграмме ниже.

Поскольку банковские ссуды имеют более высокий рейтинг, чем традиционные высокодоходные облигации, инвесторы обычно соглашаются с более низкой доходностью, поскольку предполагаемый риск кредитных потерь ниже. Сегодня это не так, поскольку доходность почти всех видов инвестиций упала до рекордно низкого уровня.

Инвесторы в банковские ссуды могут получать доходность, очень близкую к доходности высокодоходных облигаций, но с более высокой структурой капитала. Между тем, плавающие купонные ставки означают, что их цены должны быть менее чувствительны к колебаниям процентных ставок.

Доходность банковского кредита такая же, как доходность высокодоходных облигаций сегодня

Источник: Bloomberg, на основе недельных данных по состоянию на 30.07.2021. S & P / LSTA U.S. Leveraged Loan 100 Index (SPBDLLY Index) и Bloomberg Barclays U.S. Corporate High-Yield Bond Index (LF98TRUU Index). Обратите внимание, что доходность по банковским кредитам — это средневзвешенная доходность, а доходность высокодоходных корпоративных облигаций — это средняя доходность до наихудшего значения . Прошлые результаты не являются гарантией будущих результатов.

2. Уровень дефолта по банковскому ссуде обычно ниже, чем процент дефолта по высокодоходным облигациям. Банковские ссуды могут и продолжают дефолт, несмотря на их «приоритетные» и «обеспеченные» характеристики, но они имеют тенденцию к дефолту по более низкой ставке, чем традиционные высокодоходные корпоративные облигации.

Хорошая новость заключается в том, что уровень дефолта как для рынка ссуд, так и для рынка традиционных высокодоходных облигаций, вероятно, уже достиг своего пика, поскольку обе ставки значительно упали за последние несколько месяцев, и как Moody’s, так и S&P ожидают, что ставки по умолчанию продолжат снижаться. , учитывая такой сильный экономический фон.

Для банковских ссуд или высокодоходных облигаций имеет значение не только процент дефолта, но и то, сколько облигации или держатели ссуды получают после дефолта, известная как норма возмещения. С течением времени ссуды, как правило, имеют значительно более высокие темпы возврата из-за их обеспеченного характера, чем высокодоходные облигации. За 12 месяцев, закончившихся в июне 2021 года, средняя ставка возврата кредитов составила 55 долларов США по сравнению с 41,1 доллара США для традиционных облигаций. ¹ Разница еще больше за последние пять лет, так как ставка возврата кредита составляет 63 доллара.4 по сравнению с 41,6 доллара на облигации. ¹ Это означает, что, когда рынки становятся хуже и дефолты начинают расти, инвесторы в ссуды должны быть в лучшем положении, чем инвесторы в традиционные высокодоходные облигации.

Банковские ссуды, как правило, не имеют дефолта по более низкой ставке, чем высокодоходные облигации

Источник: Moody’s. «Тенденции дефолта — Глобальный отчет о дефолте за июнь 2021 г.», 11 июля 2021 г. Последующая 12-месячная ставка дефолта по спекулятивной ссуде представляет собой процент дефолтных ссуд со спекулятивной категорией в виде процента от совокупной рейтинговой ссуды.

3. Банковские кредиты обычно имеют меньше возможностей для роста и меньше, чем для высокодоходных облигаций, , но имейте в виду, что колебания цен все еще могут быть значительными. Со временем высокодоходные облигации действительно дают больше возможностей для роста, чем банковские ссуды, но во время рыночных спадов высокодоходные облигации, как правило, демонстрируют более сильное снижение цен.

Банковские ссуды по сравнению с высокодоходными облигациями: лучшая и худшая совокупная доходность за три месяца

Источник: Центр финансовых исследований Schwab с данными Bloomberg.Представленные индексы — это индекс S & P / LSTA Leveraged Loan 100 Index (SPBDLL Index) и индекс Bloomberg Barclays U.S. Corporate High-Yield Bond Index (LF98TRUU Index). Наилучшая и наихудшая 3-месячная доходность с использованием ежемесячных данных с января 2002 г. по июнь 2021 г. Общая доходность предполагает реинвестирование процентов и прироста капитала. Индексы неуправляемы, не требуют комиссионных или расходов и не могут быть инвестированы напрямую. Прошлые результаты не являются показателем будущих результатов.

Инвесторам следует подумать о более оборонительной позиции, принимая на себя дополнительные риски сегодня.Хотя экономический фон очень силен, низкая доходность, которую предлагают банковские ссуды и высокодоходные облигации, означает, что в случае ухудшения экономических перспектив остается очень мало места для маневра. Более высокая доходность, которую предлагают рискованные инвестиции, предназначена для компенсации риска кредитных потерь, но сегодня эта компенсация очень мала. Инвесторы могут осторожно рассматривать банковские ссуды и высокодоходные инвестиции в умеренных количествах, но мы считаем, что вложения в банковские ссуды несколько более защитны. Цены на банковские ссуды все еще могут падать, но они могут упасть меньше, чем цены на высокодоходные облигации.

Что теперь учитывать

Инвесторы, стремящиеся к более высокой доходности, но желающие пойти на дополнительные риски, могут рассматривать как банковские ссуды, так и высокодоходные облигации, но банковские ссуды имеют более защитный характер, учитывая их приоритетный и обеспеченный статус, но все же предлагают очень похожую доходность. Плавающие купонные ставки по банковским кредитам также помогают ограничить их чувствительность к процентным ставкам, но имейте в виду, что купоны зависят от краткосрочной, а не долгосрочной доходности. Маловероятно, что купонные ставки по банковским кредитам вырастут до тех пор, пока Федеральная резервная система не начнет повышать краткосрочные ставки.
Клиенты Schwab, желающие получить банковские ссуды, могут изучить список выбора одного источника взаимных фондов Schwab или изучить ETF банковских ссуд с помощью средства проверки биржевых фондов. При поиске средств банковского кредита сначала начните с категории «Облагаемые налогом облигации», а затем ищите «Банковский кредит» в категории Morningstar.

¹ Moody’s Investors Service, «Отчет о дефолте за июнь 2021 года», 11 июля 2021 года. Указанные ставки возмещения предполагают номинальную стоимость 100 долларов США, но облигации и ссуды обычно имеют номинальную стоимость 1000 долларов США.Среднее возмещение в размере 55 долларов США по облигации с номиналом 100 долларов США будет равно 550 долларам США на каждую облигацию с номинальной стоимостью 1000 долларов США, или 55% от номинальной стоимости.

Типы облигаций, в которые можно инвестировать с целью диверсификации

Финансовые профессионалы рекомендуют диверсифицировать ваш инвестиционный портфель, поскольку это может помочь снизить риски, создаваемые неопределенностью и волатильностью.

Распространенной стратегией диверсификации является выделение части вашего портфеля инвестициям с фиксированным доходом, таким как облигации, для уравновешивания инвестиций с более высоким риском, таких как акции.«Когда растущие активы, такие как акции, не преуспевают, облигации могут сработать и со временем выступить в качестве сглаживающего механизма», — говорит Роб Хоуорт, старший директор по инвестиционной стратегии US Bank Wealth Management.

Однако не все облигации равны. «Некоторые инвесторы думают, что если они покупают высокодоходные облигации, они диверсифицируются, но это не так», — говорит Хауорт. Хотя эти типы облигаций могут повысить стоимость портфеля, они часто столь же волатильны, как и акции, и могут не обеспечивать того баланса, которого хотят достичь инвесторы.

5 видов облигаций с пониженным риском

Если вы стремитесь к диверсификации без увеличения нестабильности, рассмотрите облигации с более низким профилем риска. Хаворт предлагает выбрать один из следующих вариантов.

1. Государственные облигации. Они выдаются стабильными правительствами с сильными вооруженными силами и налоговыми полномочиями, включая США, Германию, Японию и Канаду. Государственные облигации США называются казначейскими облигациями (казначейскими облигациями).
2. Качественные муниципальные облигации. Также называемые муниципальными облигациями, они обеспечены налогами и доходами от государственных и местных юрисдикций. Сосредоточьтесь на общих обязательствах хорошо финансируемых юрисдикций или облигациях от основных услуг, таких как доходы от водоснабжения и канализации. Доходы от большинства этих облигаций не облагаются федеральным подоходным налогом, а также в некоторых штатах и ​​муниципалитетах.
3. Высококачественные корпоративные облигации с высоким рейтингом. Ищите крупные компании с разнообразными предложениями продуктов и долгим опытом стабильности и успеха.Проценты, полученные по корпоративным облигациям, облагаются налогом, но они обычно предлагают более высокую доходность, чем государственные или муниципальные облигации.
4. Высококачественные ценные бумаги с ипотечным покрытием. Также известные как ценные бумаги с ипотечным покрытием , или MBS, эти облигации обеспечены ипотекой коммерческой и жилой недвижимости и могут быть хорошим выбором для диверсификации.
5. Агентские облигации, выпущенные предприятиями, финансируемыми государством (GSE). Такие организации, как Fannie Mae и Freddie Mac, предоставляют населению кредитные и другие финансовые услуги и действуют как квазигосударственные организации.Однако следует отметить, что облигаций, выпущенных GSE , не обеспечены федеральным правительством и подвержены как кредитному риску, так и риску дефолта.

Как всегда, эти решения в конечном итоге сводятся к управлению рисками. Если вы хотите сохранить стабильность своего портфеля на случай непредвиденных событий, различные типы облигаций с низким уровнем риска могут помочь вам в достижении этой цели.

Прежде чем принимать какие-либо решения о распределении активов, обсудите свою портфельную стратегию с профессиональным финансовым специалистом.Учитывайте сроки, финансовые цели и желаемый уровень риска — и помните, что цели не меняются только потому, что рынок находится в движении.

Узнайте больше о нашем подходе к инвестированию .

Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом подвержены различным рискам, включая изменения процентных ставок, кредитного качества, рыночной оценки, ликвидности, предоплаты, досрочного погашения, корпоративных событий, налоговых разветвлений и других факторов. Инвестиции в ценные бумаги с фиксированным доходом обычно снижаются в цене при повышении процентных ставок.Этот риск обычно выше для долгосрочных ценных бумаг. Инвестиции в ценные бумаги с более низким рейтингом и без него представляют больший риск потери основной суммы и процентов, чем ценные бумаги с более высоким рейтингом. Инвестиции в высокодоходные облигации предлагают потенциал для получения высоких текущих доходов и привлекательной совокупной доходности, но сопряжены с определенными рисками. Изменения экономических условий или других обстоятельств могут отрицательно повлиять на способность эмитента облигаций выплачивать основную сумму долга и проценты. Рынок муниципальных облигаций нестабилен, и на него могут существенно повлиять неблагоприятные налоговые, законодательные или политические изменения, а также финансовое состояние выпусков муниципальных ценных бумаг.Повышение процентной ставки может вызвать снижение цены облигации. Доход по муниципальным облигациям не облагается федеральными налогами, но может облагаться альтернативным федеральным минимальным налогом (AMT), налогами штата и местными налогами. Инвестиции в ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, включают дополнительные риски, о которых следует знать инвесторам, такие как кредитный риск, риск досрочного погашения, возможная неликвидность и дефолт, а также повышенная восприимчивость к неблагоприятным экономическим изменениям.

Анализ

: процветание облигаций американских банков, обусловленное необычными рыночными условиями, решениями регулирующих органов

ВАШИНГТОН, 21 апреля (Рейтер) — Рекордные предложения банковских облигаций Уолл-стрит в последние дни обусловлены сочетанием необычных рыночных условий и регулирующих решений По словам аналитиков, это можно отнести к усилиям правительства по борьбе с пандемией.

JPMorgan Chase (JPM.N), Bank of America (BAC.N), Goldman Sachs (GS.N) и Morgan Stanley (MS.N) имеют или планируют выпустить в общей сложности 40 миллиардов долларов долга, согласно данным сообщения СМИ. Продажа облигаций JPMorgan 15 апреля на сумму 13 миллиардов долларов на короткое время стала отраслевым рекордом, пока на следующий день она не была побита предложением Bank of America на 15 миллиардов долларов.

Хотя банки не предоставили подробностей о том, почему они увеличивают долг, аналитики заявили, что беспрецедентный захват денежных средств вызван слиянием монетарных и регуляторных факторов, что подчеркивает все более сложный баланс для кредиторов Уолл-стрит по мере выхода экономики из пандемии. спад.

Этот экономический подъем, вызванный развертыванием вакцинации и стимулированием в триллионы долларов в сочетании со сверхнизкими процентными ставками, создал отличные условия заимствования вслед за звездными доходами в первом квартале.

После того, как в марте Федеральная резервная система США заявила, что снимет ограничения на распределение капитала для банков, прошедших июньские стресс-тесты, многие также захотели иметь достаточно наличных денег, чтобы держать акционеров довольными увеличением выкупа акций.

«Мы собираемся выкупить значительную сумму…. как только мы сможем «, — сказал аналитикам исполнительный директор Bank of America Брайан Мойнихан во время отчета о прибылях и убытках банка перед продажей облигаций.

В понедельник Goldman объявил о своих планах по выкупу некоторых привилегированных акций.

РАЗВИТИЕ ДЕПОЗИТОВ

Но это не все хорошие новости. Хотя поток государственных стимулов, хлынувший через экономику, льстил банковским доходам, он также снизил рост кредитов и вызвал резкий рост депозитов. В свою очередь, банкам пришлось хранить эти депозиты в Федеральном Резервные активы и активы-убежища, такие как U.S. Treasuries.

«Эти депозиты растут как сумасшедшие, но кредиты — нет, а обыкновенный капитал — нет, и это создает серьезную проблему для банков», — сказал Дик Бове, аналитик Odeon Capital Group.

«Я никогда раньше не видел, чтобы такое случалось».

Для некоторых банков эти проблемы носят нормативный характер. С 1 апреля банкам пришлось возобновить хранение дополнительного капитала в счет казначейских облигаций и депозитов ФРС после того, как центральный банк прекратил временное облегчение пандемии, что позволило кредиторам исключить эти активы из расчета основного капитала.

Этот «дополнительный коэффициент левериджа» (SLR) является дополнительной защитой, введенной после финансового кризиса десятилетней давности, который требует от крупных банков удерживать денежные средства против активов независимо от их риска. При увеличении депозитов некоторые банки могут стремиться привлечь заемные средства, чтобы обеспечить комфортную работу в рамках установленного коэффициента.

«Вполне вероятно, что выпуск долга отчасти мог быть вызван истечением срока действия льготы по SLR», — сказал Геннадий Голдберг, старший стратег по процентным ставкам TD Securities.

Руководители Goldman и Bank of America заявили аналитикам о доходах за первый квартал, что у них все еще есть возможности для работы до достижения порогового значения коэффициента левериджа.

По словам человека, знакомого с этим вопросом, размещение долговых обязательств Morgan Stanley не было обусловлено нормативными ограничениями. В ФРС от комментариев отказались.

JPMorgan, со своей стороны, выпустил облигации отчасти для устранения нормативных ограничений, по словам одного человека, знакомого с этим вопросом. В отчете о прибылях и убытках руководство банка отметило, что рост депозитов увеличил его левередж, что побудило финансового директора Дженнифер Пипсак критиковать правила.