Разное

Облигация является эмиссионной ценной бумагой: Классификация и виды ценных бумаг

19.12.2019

Содержание

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав не требуют идентификации владельца.  [c.154]
Таким образом, эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.  [c.155]

Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться как в документарной, так и в бездокументарной форме. Форма эмиссионных ценных бумаг определяется эмитентом. Эмиссионные ценные бумаги с одним государственным регистрационным номером выпускаются в одной форме. Форма эмиссионных ценных бумаг может быть изменена по решению органа управления эмитента, принявшего решение о выпуске, только с согласия всех владельцев ценных бумаг данного выпуска и после регистрации такого решения в уполномоченном государственном органе.

 [c.206]

Выбранная эмитентом форма ценных бумаг находит отражение в его учредительных документах или решениях об их выпуске и проспекте эмиссии. Несоблюдение указанных требований служит основанием для отказа в регистрации выпуска ценных бумаг. При выпуске именных документарных финансовых инструментов владельцам может быть выдан один сертификат на все приобретенные ими ценные бумаги, который содержит сведения об их общем количестве, категории и номинальной стоимости. Один сертификат может удостоверять одну, несколько или все бумаги с одним государственным регистрационным номером. Общее количество финансовых инструментов, отраженных во всех выданных сертификатах, не может превышать количества ценных бумаг, зафиксированного в решении об их выпуске. Эмитент, принимая решение о выпуске эмиссионных ценных бумаг в документарной форме, должен определить порядок хранения сертификатов. Они могут выдаваться на руки владельцам (без обязательного централизованного хранения) либо подлежат обязательному хранению в депозитариях (с обязательным централизованным хранением).

Акции акционерных обществ, эмитированные в документарной и бездокументарной формах, не подлежат обязательному централизованному хранению. Сертификаты эмиссионных ценных бумаг без обязательного централизованного хранения могут храниться в депозитарии на основании отдельного договора между депонентом и депозитарием. Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя можно эмитировать только в документарной форме. Именные ценные бумаги выпускают в  [c.247]

ЭМИССИОННЫЕ ЦЕННЫЕ БУМАГИ НА ПРЕДЪЯВИТЕЛЯ  [c.929]

Право на документарную эмиссионную ценную бумагу на предъявителя переходит к приобретателю 1) в случае нахождения сертификата эмиссионной ценной бумаги у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю 2) в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя.  [c.133]

Эмиссионная ценная бумага на предъявителя — ценная бумага, переход прав на которую и осуществление закрепленных ею прав не требует идентификации владельца.  [c.376]

Поэтому законодательное признание широкого спектра видов деятельности на рынке ценных бумаг и предъявление к ним соответствующих требований является целесообразным. Длительное время ценные бумаги на предъявителя не подпадали под какое-либо законодательство. Принятие закона о рынке ценных бумаг способствовало некоторым позитивным изменениям, например, принятию рядом компаний решений об отмене свидетельств о депонировании на именные акции, потому что новое понятие эмиссионная ценная бумага распространяется и на предъявительские ценные бумаги, а  [c.530]

Эмиссионные ценные бумаги могут иметь именную документарную форму, именную бездокументарную форму, документарную форму на предъявителя.  [c.166]

Акция — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая права ее владельца (акционера) на получение части прибыли акционерного общества в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного уставного капитала эмитента в соответствии с нормативом, установленным Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг.  [c.153]

Однако к эмиссионным ценным бумагам относятся также жилищные сертификаты, так как являются особым видом облигаций , и государственные казначейские обязательства. Эмиссионные ценные бумаги бывают именными и бумагами на предъявителя, документарными и бездокументарными.  [c.600]

Экономическая безопасность 886 Экспатриаты 886 Экспатриационные правила 886 Экспертиза 886 Экспорт 887 Экспортная квота 888 Экспортная цена товара 888 Экспортный контроль 888 Элементы налогообложения 890 Эмиссионная ценная бумага 890 Эмиссионная ценная бумага на предъявителя 890  [c.910]

ЕВРООБЛИГАЦИЯ — международная ценная бумага на предъявителя, представляющая собой долговое обязательство заемщика, получившего долгосрочный (от 5 до 15 лет) заем в какой-либо из евровалют. Представляет собой обычную или конвертируемую облигацию, выпуск и размещение которых (ев-роэмиссия) осуществляется эмиссионным синдикатом, состоящим из банков, кредитных учреждений, брокерских и других фирм разных стран. Номинальная стоимость Е., как правило, эквивалента 1000 долларов США. Основными эмиссионными центрами Е. являются Лондон, Франкфурт-на-Майне, Люксембург, Нидерланды, Антильские, Бермудские, Багамские острова, Сингапур, Гонконг.  [c.202]

Решение о выпуске (дополнительном выпуске) эмиссионные ценных бумаг составляется в трех экземплярах. После государ ственной регистрации выпуска (дополнительного выпуска) эмис сионных ценных бумаг один экземпляр решения о выпуске эмис сионных ценных бумаг остается на хранении в регистрирующел органе, а два других экземпляра выдаются эмитенту. В случае если ведение реестра владельцев именных эмиссионных ценны бумаг эмитента осуществляется регистратором, а также в случае если размещаемые эмитентом эмиссионные ценные бумаги т предъявителя являются эмиссионными ценными бумагами с обязательным централизованным хранением, один экземпляр реше ния о выпуске эмиссионных ценных бумаг передается эмитентол на хранение регистратору или депозитарию, осуществляющем обязательное централизованное хранение.

При наличии в текста экземпляров решения о выпуске (дополнительном выпуске) эмис сионных ценных бумаг расхождений преимущественную сил имеет текст документа, хранящегося в регистрирующем органе,  [c.72]

Облигация — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации. В общем случае, облигация — это долговое обязательство, в соответствии с которым заемщик гарантирует кредитору по истечении определенного срока возврат внесенной суммы и выплату определенного дохода в виде фиксированного или плавающего процента (отношения заемщик — кредитор). Различают государственные, муниципальные (региональные) и корпоративные (предприятий) облигации. Облигации могут быть именные и на предъявителя, процентными и беспроцентными (целевыми), свободно обращающимися или с ограниченным кругом обращения, закладные и беззакладные.

 [c.74]

Акция — это эмиссионная ценная бумага, которая закрепляет право ее владельца на получение части прибыли акционерного общества (АО) в виде дивидендов, на участие в управлении акционерным обществом и на часть имущества, остающегося после его ликвидации. Она является бессрочной, т. е. обращается на рынке до тех пор, пока существует выпустившее ее акционерное общество. АО не обязано ее выкупать. Акции могут быть именными и на предъявителя. Выпуск акций на предъявителя разрешается в определенном отношении к величине оплаченного устбвного капитала эмитента согласно нормативам, устанавливаемым ФКЦБ (Федеральной комиссией по рынку ценных бумаг). Выделяют две категории акций обыкновенные (иногда их называют простыми) и привилегированные. Привилегированные акции подразделяются также на различные типы.  [c.472]

Базовый экзамен ФСФР. Тема 1.3. Вопросы и ответы с 116 по 133

В прошлом посте, почти все вопросы были связаны с Гражданским Кодексом, в частности с Главой 7. Сегодня же ответы будут в основном из Федерального Закона «О рынке ценных бумаг»

Код вопроса: 1.1.116

Укажите верное утверждение.

Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется следующими признаками:

I. Закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению;

II. Размещается выпусками;

III. Имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.

Ответы:

A. Только I
B. Только II
C. Только III
D. Одновременно все перечисленное 

Согласно ФЗ «О рынке ценных бумаг» Глава 1 статья 2:

«Эмиссионная ценная бумага — любая ценная бумага, в том числе бездокументарная, которая характеризуется одновременно следующими признаками:

закрепляет совокупность имущественных и неимущественных прав, подлежащих удостоверению, уступке и безусловному осуществлению с соблюдением установленных настоящим Федеральным законом формы и порядка;

размещается выпусками;

имеет равные объем и сроки осуществления прав внутри одного выпуска вне зависимости от времени приобретения ценной бумаги.«

То есть, все три варианта верны.

Код вопроса: 1.2.117

Укажите неверное утверждение.

Ответы:

A. Выпуску эмиссионных ценных бумаг, который подлежит государственной регистрации, присваивается единый государственный регистрационный номер, который распространяется на все ценные бумаги данного выпуска

B. Выпуску эмиссионных ценных бумаг, который не подлежит государственной регистрации, присваивается единый идентификационный номер

C. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый или разный объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации

D. Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации

Снова ФЗ «О рынке ценных бумаг», Глава 1 статья 2:

«Выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность всех ценных бумаг одного эмитента, предоставляющих одинаковый объем прав их владельцам и имеющих одинаковую номинальную стоимость в случаях, если наличие номинальной стоимости предусмотрено законодательством Российской Федерации.»

Т.е. нет конечно же фразы «или разный объём прав«.

Код вопроса: 1.2.118

Укажите неверное утверждение.

Ответы:

A. Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг, размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам того же выпуска эмиссионных ценных бумаг

B. Дополнительный выпуск эмиссионных ценных бумаг — совокупность ценных бумаг другой категории (типа), размещаемых дополнительно к ранее размещенным ценным бумагам

C. Ценные бумаги дополнительного выпуска размещаются на одинаковых условиях

D. Все три утверждения верные

Здесь попытка ввести в заблуждение через «другой категории (типа)«. Нет, дополнительный выпуск — это той же категории (типа).

Код вопроса: 1.1.119

Часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения, называется:

Ответы:

A. Дополнительным выпуском
B. Серией
C. Отдельным выпуском
D. Траншем

ФЗ «Об особенностях эмиссии и обращения государственных имуниципальных ценных бумаг» Глава II статья 5: «Транш — часть ценных бумаг данного выпуска, размещаемая в рамках объема данного выпуска в любую дату в течение периода обращения ценных бумаг данного выпуска, не совпадающую с датой первого размещения. «

Код вопроса: 1.1.120

Укажите верные утверждения в отношении формы эмиссионных корпоративных ценных бумаг в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»:

I. Документарная ценная бумага на предъявителя;
II. Именная документарная ценная бумага;
III. Именная бездокументарная ценная бумага;
IV. Ордерная документарная ценная бумага.

Ответы:

A. I, II и III
B. I и III
C. II и IV
D. Все перечисленное 

Здесь ЦБ немного лукавит, если так можно выразиться. Дело в том, что в ФЗ «О рынке ценных бумаг» или в Гражданском Кодексе нет такого понятия, как эмиссионная корпоративная ценная бумага. Есть просто эмиссионная ценная бумага. Она может быть именной и на предъявителя, документарной и бездокументарной, что логично.

Есть предположение, что это из какой-то старой редакции ФЗ, потому как вопрос был в старых вариациях базового экзамена и возможно его просто перенесли не думая. Но, если отсеять слово «корпоративная«, то обращаемся к статье 16, в которой говорится: «Эмиссионные ценные бумаги могут быть именными или на предъявителя. Именные эмиссионные ценные бумаги могут выпускаться только в бездокументарной форме, за исключением случаев, предусмотренных федеральными законами.
Эмиссионные ценные бумаги на предъявителя могут выпускаться только в документарной форме.
«

Код вопроса: 1.1.121


Укажите формы, в которых могут выпускаться эмиссионные корпоративные ценные бумаги в соответствии с Федеральным законом «О рынке ценных бумаг»:

I. Именные бездокументарные ценные бумаги:
II. Именные документарные ценные бумаги:
III. Документарные ценные бумаги на предъявителя;
IV. Ордерные документарные ценные бумаги;
V. Ордерные бездокументарные ценные бумаги.

Ответы:

A. I, II и III
B. I и III
C. I, II, III и IV
D. I, II, III, IV и V

Именные только в бездокументарной (если не сказано иное). На предъявителя — только в документарной. Это затрагивается в статье 16 ФЗ «О рынке ценных бумаг».

Код вопроса: 1.1.122

Укажите верное утверждение.

Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца, и информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме:

I. Реестра владельцев ценных бумаг;
II. Записи о наименовании (имени) владельца на бланке сертификата эмиссионной ценной бумаги;
III. Записи о наименовании (имени) владельца на бланке эмиссионной ценной бумаги.

Ответы:

A. I
B. II
C. I и II
D. I и III

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Именные эмиссионные ценные бумаги — ценные бумаги, информация о владельцах которых должна быть доступна эмитенту в форме реестра владельцев ценных бумаг, переход прав на которые и осуществление закрепленных ими прав требуют обязательной идентификации владельца.«

Код вопроса: 1.1.123

Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании:

I. Предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги;
II. Записи по счету депо, в случае депонирования сертификата ценной бумаги.

Ответы:

A. I и II
B. I или II
C. Только I

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.«

Код вопроса: 1.1.124

Документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в нем количество ценных бумаг, является:

Ответы:

A. Сертификатом ценной бумаги
B. Выпиской из реестра владельцев ценных бумаг
C. Выпиской со счета депо
D. Решением о выпуске ценных бумаг 

Снова статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.«

Код вопроса: 1.1.125

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании:

I. Записи в системе ведения реестра владельцев ценных бумаг;
II. Записи по счету депо, в случае депонирования ценных бумаг.

Ответы:

A. I и II
B. I или II
C. Только I

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.»

Код вопроса: 1.1.126

В случае выпуска бездокументарных эмиссионных ценных бумаг, какой документ содержит данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой?

Ответы:

A. Решение о выпуске
B. Проспект ценных бумаг
C. Сертификат
D. Выписка из реестра владельцев ценных бумаг

Статья 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «

Решение о выпуске ценных бумаг — документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.»

Код вопроса: 1.1.127

Укажите документы, удостоверяющие права, закрепленные эмиссионной ценной бумагой документарной формы.

I. Сертификат;
II. Решение о выпуске ценных бумаг.

Ответы:

A. Только I
B. Только II
C. I и II
D. Правильный ответ не указан

В вопросе выше раскрыта часть ответа. Но в общем, снова обращаемся к статье 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Решение о выпуске ценных бумаг — документ, содержащий данные, достаточные для установления объема прав, закрепленных ценной бумагой.

Сертификат эмиссионной ценной бумаги — документ, выпускаемый эмитентом и удостоверяющий совокупность прав на указанное в сертификате количество ценных бумаг. Владелец ценных бумаг имеет право требовать от эмитента исполнения его обязательств на основании такого сертификата.«

Код вопроса: 1. 1.128

Права владельцев на эмиссионные ценные бумаги удостоверяются:

I. Сертификатами — при документарной форме выпуска без хранения сертификатов в депозитарии;
II. Записями по счетам депо — при документарной форме выпуска и хранении сертификатов в депозитарии;

III. Записями на лицевых счетах у держателя реестра — при бездокументарной форме выпуска;
IV. Записями по счетам депо в депозитариях — при бездокументарной форме выпуска.

Ответы:

A. I, II и III
B. II, III и IV
C. I, III и IV
D. I, II, III и IV

Опять к статье 2 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Документарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании предъявления оформленного надлежащим образом сертификата ценной бумаги или, в случае депонирования такового, на основании записи по счету депо.

Бездокументарная форма эмиссионных ценных бумаг — форма эмиссионных ценных бумаг, при которой владелец устанавливается на основании записи в реестре владельцев ценных бумаг или, в случае депонирования ценных бумаг, на основании записи по счету депо.«

Я специально разделил варианты ответов в самом вопросе на две части, чтобы было лучше запомнить. Права владельцев для документарной формы подтверждаются сертификатом и записью по счетам депо. А для бездокументарной — записями в реестре и записями по счетам депо. Т.е. как видно, отличие только в том, что в одном случае сертификат, а в другом — запись из реестра. Это исходит из самих терминов. 

Код вопроса: 1.1. 129

В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться только записями на лицевых счетах в системе ведения реестра?

I. В случае именных документарных ценных бумаг;
II. В случае именных бездокументарных ценных бумаг;
III. В случае документарных ценных бумаг на предъявителя.

Ответы:

A. I
B. II
C. I и II
D. Все перечисленное 

Это было выше. Бездокументарная — запись в реестре и запись по счетам депо.

Код вопроса: 1. 1.130

В каких случаях права владельцев эмиссионных ценных бумаг могут удостоверяться записями по счетам депо в депозитариях?

I. В случае предъявительских документарных ценных бумаг;
II. В случае именных бездокументарных ценных бумаг.

Ответы:

A. Только I
B. Только II
C. Все перечисленное
D. Правильный ответ не указан

Тоже рассмотрели выше. Для обеих форм — записи по счетам депо. Смотрите чуть-чуть выше в 128 вопрос.

Код вопроса: 1.1.131

В случае нахождения сертификата у владельца право собственности на документарную ценную бумагу на предъявителя переходит к приобретателю в момент:

I. Передачи сертификата приобретателю;
II. Осуществления приходной записи по счету депо приобретателя в депозитарии;
III. Внесения приходной записи по лицевому счету приобретателя в системе ведения реестра.

Ответы:

A. I
B. I и II
C. I и III
D. I и II или I и III

Статья 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «Право на предъявительскую документарную ценную бумагу переходит к приобретателю:

  • в случае нахождения ее сертификата у владельца — в момент передачи этого сертификата приобретателю;
  • в случае хранения сертификатов предъявительских документарных ценных бумаг и/или учета прав на такие ценные бумаги в депозитарии — в момент осуществления приходной записи по счету депо приобретателя. «

Код вопроса: 1.1.132

Каким образом производится осуществление прав по эмиссионным ценным бумагам на предъявителя, в случае хранения сертификатов в депозитариях?

I. Путем передачи депозитариями сертификатов владельцам ценных бумаг или их доверенным лицам для предъявления их эмитенту;

II. Путем предъявления эмитенту сертификатов депозитариями по поручению владельцев ценных бумаг;

III. Путем предъявления депозитариями эмитенту сертификатов ценных бумаг по поручению, предоставляемому по депозитарному договору, а также списка владельцев ценных бумаг.

Ответы:

A. I
B. II
C. III
D. Все перечисленное

Статья 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «В случае хранения сертификатов документарных эмиссионных ценных бумаг в депозитариях права, закрепленные ценными бумагами, осуществляются на основании предъявленных этими депозитариями сертификатов по поручению, предоставляемому депозитарными договорами владельцев, с приложением списка этих владельцев. Эмитент в этом случае обеспечивает реализацию прав по предъявительским ценным бумагам лица, указанного в этом списке.

Осуществление прав по именным бездокументарным эмиссионным ценным бумагам производится эмитентом в отношении лиц, указанных в реестре.«

Код вопроса: 1.1.133

По отношению к какому лицу производится исполнение обязательств эмитентом, в случае, если к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств не были сообщены данные о новом владельце ценных бумаг?

Ответы:

A. По отношению к новому владельцу ценных бумаг

B. По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия

C. По отношению к лицу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, если договором между эмитентом и держателем реестра не установлено иное

D. Правильный ответ не указан 

Статья 29 ФЗ «О рынке ценных бумаг»: «В случае, если данные о новом владельце такой ценной бумаги не были сообщены держателю реестра данного выпуска или номинальному держателю ценной бумаги к моменту закрытия реестра для исполнения обязательств эмитента, составляющих ценную бумагу (голосование, получение дохода и другие), исполнение обязательств по отношению к владельцу, зарегистрированному в реестре в момент его закрытия, признается надлежащим. Ответственность за своевременное уведомление лежит на приобретателе ценной бумаги. «

Это не конец, ближе к вечеру сегодняшнего дня будет ещё один пост.

Вопросы, которые мы сегодня разбирали, можно потренировать в тренажере: https://a2-finance.com/educations/trainers/plans

Прошлые публикации:

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 1 по 10

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 11 по 34

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 35 по 49

Базовый экзамен ФСФР. Вопросы и ответы с 50 по 53

Базовый экзамен ФСФР. Тема 1.2. Вопросы и ответы с 54 по 68

Базовый экзамен ФСФР. Тема 1.2. Вопросы и ответы с 69 по 91

Базовый экзамен ФСФР. Тема 1.3. Вопросы и ответы с 92 по 115

Формы выпуска ценных бумаг | Энциклопедия финансовых рынков

По форме выпуска ценные бумаги делятся на:

  1. эмиссионные и не эмиссионные
  2. документарные и бездокументарные
  3. именные и предъявительские

Эмиссионные ценные бумаги выпускаются эмитентом (предприятием).

Эмиссия — это процесс выпуска ценных бумаг, который возможен только на основании разрешения регулирующего органа и государственной регистрации.

В России таким органом является Федеральная Служба по Финансовым Рынкам(ФСФР). Акции и облигации это эмиссионные ценные бумаги.

Не эмиссионные бумаги – это бумаги, которым не требуется разрешение регулирующего органа, и которые не подлежат государственной регистрации. Вексели и депозитные сертификаты это не эмиссионные бумаги. Производные на ценные бумаги тоже не являются эмиссионными.

Документарные ценные бумаги выпускаются в бумажной форме. Например:

  • векселя
  • тратты
  • различные сертификаты ценных бумаг.

Такие бумаги хранят дома, в банковском сейфе, в депозитарном хранилище.

Бездокументарные бумаги не имеют бумажной формы. Учёт прав по таким бумагам осуществляется в виде записей по счетам депо владельцев в соответствующих депозитариях и регистраторах. К бездокументарным бумагам относят:

  • акции
  • облигации
  • производные на акции
  • большое количество инструментов, обращающихся на организованном рынке

С точки зрения учёта прав собственности между этими формами бумаг различий нет. Это как деньги, которые хранятся в кошельке либо на банковском депозите – в безналичной форме.

Именные ценные бумаги допускаются к обращению при условии, что на них зафиксировано имя владельца или на бланке самой бумаги, или в реестре уполномоченного регистратора, ведущего учёт ценных бумаг.

Предъявительские ценные бумаги это те бумаги, которые не требуют указания на них имени владельца. По таким бумагам не ведётся реестр собственников.

Эмитенты облигаций: что это такое, выпуск офз и еврооблигаций, кто может эмитировать долговые ценные бумаги

Поделись полезной страницей:

Изучая всевозможные методы получения прибыли, на примере акций, депозитов и тому подобного, обычные люди вкладывают часть своих сбережений и в облигации, которые считаются наименее рискованным, но, тем не менее, прибыльным делом. Но не все понимают, откуда появляются эти ценные бумаги, каково их происхождение. Именно об этом мы и расскажем в нашей статье.

Что это такое?

СПРАВКА. Слово «эмитент» производное от «эмиссия», что в переводе с французского означает «выпуск», «выброс».

Эмитенты — это те, кто занимается эмиссией (выпуском) денег (бумажных купюр, монет), их пластиковых носителей (карт). Например, в первом случае эмитентом является государство в лице Центробанка, имеющего полномочия печатать наличные, а во втором, — банки, распространяющие платёжные карты различных номиналов, например, рублёвые или долларовые.

Эмитировать (выбрасывать на финансовые биржи) можно и другие ценные бумаги, имеющие номинальную стоимость, например, облигации. Тот, кто их «печатает», будет называться эмитентом облигаций. При этом, они являются должниками вкладчиков, которые выкупили у них облигации (или перекупили их у третьих лиц на биржевых торгах). Возможно, вам будет интересно почитать о том, что такое облигации простыми словами.

Кто выпускает облигации?

Физические лица, то есть обычные люди, эмитентами облигаций быть не могут.

Эмитентами выступают только юридические лица, органы исполнительной власти, либо органы местного самоуправления, несущие от своего имени ответственность перед владельцами ценных бумаг.

А именно:

  1. Разные компании (коммерческие и некоммерческие организации, госпредприятия, товарищества, общества с ограниченной ответственностью, закрытые и открытые акционерные общества, индивидуальные предприниматели).

    Предприятия-эмитенты продуцируют облигации, если они нуждаются в дополнительных финансовых поступлениях для развития или оживления бизнеса. Таким образом, они занимают на время ресурсы у обычных граждан, являясь, при этом, должниками своих вкладчиков.
    Чтобы посмотретить список самых популярных компаний, выпускающих облигации, можно воспользоваться поиском по эмитентам на сайте rusbonds:

    Эмитенты облигаций корпоративного сектора. Отсортированы по объёму рублёвых займов

  2. Государство и регионы. Организации государственной исполнительной власти могут инициировать выпуск ценных бумаг с целью стабилизировать экономическую ситуацию, предотвратить дефолт, покрыть кассовые разрывы, запустить крупные проекты.

    Выпуск облигаций приостанавливает процессы инфляции и даёт возможность покрыть собственные долговые ямы, периодически возникающие на волне нестабильности экономических взаимоотношений на мировом уровне. Подробнее о государственных облигациях читайте в нашей отдельной статье.

  3. Муниципалитеты. Силами местного самоуправления принимаются решения о выпуске ценных бумаг для пополнения бюджета. За счёт этого городская казна получает поддержку для выплат заработных плат бюджетникам, развития внутренней инфраструктуры, жилищно-коммунального хозяйства и социальной сферы. Со временем доход увеличивается за счёт средств налогоплательщиков, и происходит возврат номинальной стоимости выкупленных облигаций, с выплатой полагающихся процентов их носителям. Их так и называют, муниципальные облигации, и их тоже можно купить частному инвестору наравне с остальными.

Итак, ещё раз об эмитентах в коротком видео:

ОФЗ

Эмитентом облигаций федерального займа (ОФЗ) является Министерство финансов Российской Федерации, которое постоянно регулирует их доходность, учитывая показатели инфляции, и выплачивает купон (прибыльную часть) их держателям. Возможно, вам будет интересно почитать подробнее про купонный доход у облигаций.

Еврооблигации

Международные облигации (евробонды) номинируются в иностранной валюте и выпускаются государственными и частными организациями, которые имеют доступ к иностранному рынку. Выпуск эмиссионных долговых ценных бумаг происходит через международный Синдикат андеррайтеров (гарантов, страхователей). Этот сложный ступенчатый процесс доступен только крупнейшим корпорациям, которых в России не так много.

Примеры Российских компаний, выпускающие еврооблигации: Внешэкономбанк, РТБ Капитал, Альфа Банк, НК Роснефть, МХК ЕвроХим, Новатэк, Евраз, Газпром, Промсвязьбанк, НК Альянс, РСХБ, Газпромбанк, Банк «ФК Открытие», «Газпромнефть», Московский Кредитный Банк, АТБ Евразия, Полюс Золото, АФК Система, ДжиПэн, Кэпитал Эс. Эй., ТМК, БКС, Банк Пересвет, Уральский банк реконструкции и развития.


Еврооблигации выставляют и государственные институты, а именно Министерство финансов РФ.

Надёжность

Каждый вкладчик заботится о том, чтобы его деньги попали в «хорошие руки». Но все ли эмитенты одинаково надёжны? К сожалению, — нет, поэтому невыплаты (дефолты) по облигациям также встречаются.

ВАЖНО! Если ценные бумаги проданы, нет 100%-ной гарантии их обналичивания в будущем.

Большей частью это касается мелких компаний, для которых торговля облигациями может стать основным источником ресурсов для оживления бизнеса. Они предлагают выкупать ценные бумаги под 20-30% годовых, и это может быть очень привлекательно для инвесторов.

Высокие проценты купонов указывают на риск, а надёжность эмитентов в этом случае спрогнозировать трудно.

Компания может действительно сдержать обещание и заплатить эти купоны, а может и нет. (Если дела у фирмы идут отлично, она навряд ли согласилась бы на выплату слишком больших процентов). Впрочем, часть портфеля можно держать и в таких облигациях, в надежде на высокую прибыль.

Самыми надёжными эмитентами считаются стабильные структуры: государство, муниципалитет, крупные компании с высокими рейтингами на финансовых биржах. В этих случаях облигации лучше защищены от дефолта, а их владельцы могут спокойно спать по ночам, не опасаясь за судьбу своих сбережений.

Могут ли облигации, полученные из надёжных источников «пропасть»? Теоретически — да — при полном банкротстве (ликвидации) предприятий или исчезновении (развале) государства, региона, города. Далее — судите сами о вероятности таких событий.

Полезное видео

Итоги

Мы рассказали вам о том, что такое эмитенты и кто выпускает облигации. Затронули вопрос доверия, который — дело сугубо индивидуальное. Кто-то захочет выкупить облигации молодых перспективных компаний, поддержав, тем самым, развитие отечественного бизнеса, кто-то предпочтёт сформировать портфель ценных бумаг крупных корпораций и целевых государственных программ. Можно выбрать эмитента с рублёвой или долларовой доходностью. В любом случае необходимо помнить, что кредитором являетесь вы, а эмитенту платить по счетам.

10253 просмотра Вам необходимо включить JavaScript, чтобы проголосовать Заметили ошибку в тексте? Пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl + Enter

Понравилась статья? Поделись с друзьями:

Что такое облигация? — Личные финансы

  • Советы

    • Даже любящие риск инвесторы должны рассмотреть возможность выделения части своего портфеля для относительно безопасного инвестирования в облигации.
    • Оцените кредитоспособность эмитентов облигаций. Никакие инвестиции не являются безрисковыми.
    • Инвесторам, которые ищут самые безопасные из надежных облигаций, следует рассмотреть казначейские облигации, которые выпускаются правительством США.

Нижеследующее адаптировано из «Полного руководства по деньгам и инвестированию» Дэйва Канзаса.

Облигации — это форма долга. Облигации — это ссуды или долговые расписки, но вы выступаете в роли банка. Вы одалживаете свои деньги компании, городу, правительству — и они обещают вернуть вам деньги в полном объеме с регулярными выплатами процентов. Город может продавать облигации, чтобы собрать деньги на строительство моста, в то время как федеральное правительство выпускает облигации для финансирования растущих долгов.

Нервные инвесторы часто устремляются к безопасности облигаций — и к стабильному потоку дохода, который они генерируют, — когда фондовый рынок становится слишком волатильным.Молодым инвесторам следует выделить часть наших пенсионных счетов — 15% или меньше, в зависимости от возраста, целей и толерантности к риску, — чтобы сбалансировать более рискованные инвестиции в акции.

Это вовсе не означает, что все облигации безрисковые. Некоторые облигации оказываются совершенно ненадежными. Как и при любых других инвестициях, вам платят больше за покупку более рискованной ценной бумаги. В мире облигаций этот риск принимает несколько различных форм.

Первый — это вероятность того, что эмитент облигаций выполнит свои платежи.Менее кредитоспособные эмитенты будут платить более высокую доходность или более высокую процентную ставку. Вот почему наиболее рискованные эмитенты предлагают так называемые высокодоходные или «мусорные» облигации. Облигации на противоположном конце спектра или с наилучшей историей считаются облигациями инвестиционного уровня.

Самый безопасный из сейфов выпущен правительством США и известен как Treasurys; они поддерживаются «полной верой и доверием» США и считаются практически безопасными. Таким образом, казначейская облигация будет приносить более низкую доходность, чем облигация, выпущенная такой известной компанией, как Johnson & Johnson (инвестиционный уровень).Но J&J будет платить меньше процентов, чем облигация, выпущенная, скажем, Shady Joe’s Mail-Order Bride Inc.

.

Как долго вы держите облигацию (или как долго вы ссужаете свои деньги эмитенту облигации) также имеет значение. Облигации с большей дюрацией — скажем, 10-летняя облигация по сравнению с однолетней облигацией — приносят более высокую доходность. Это потому, что вам платят за то, что вы держите деньги на привязи в течение более длительного периода времени.

Однако процентные ставки, вероятно, имеют самое большое влияние на цены облигаций. По мере роста процентных ставок цены на облигации падают.Это связано с тем, что при повышении ставок новые облигации выпускаются по более высокой ставке, что делает существующие облигации с более низкой ставкой менее ценными.

Конечно, если вы держите свою облигацию до погашения, не имеет значения, насколько сильно колеблется цена. Ваша процентная ставка была установлена ​​при покупке, и когда срок истечет, вы получите обратно номинальную стоимость (деньги, которые вы изначально вложили) облигации — при условии, что эмитент не взорвется. Но если вам нужно продать свою облигацию на вторичном рынке — до того, как она наступит, — вы можете получить обратно меньше своих первоначальных инвестиций.

До сих пор мы говорили об индивидуальных облигациях. Паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в облигации, или фонды облигаций немного отличаются: фонды облигаций не имеют срока погашения (как отдельные облигации), поэтому сумма, которую вы инвестируете, будет колебаться, как и выплачиваемые им проценты.

Тогда зачем вообще нужен фонд облигаций? Чтобы создать диверсифицированный портфель индивидуальных облигаций, вам понадобится приличная сумма денег. В зависимости от типа портфеля облигаций, который вы хотите создать, для правильной работы могут потребоваться десятки тысяч.Фонды облигаций обеспечивают мгновенную диверсификацию. Ниже мы подробнее расскажем о различиях между облигациями и фондами облигаций.

Прежде чем углубиться в мир облигаций, вы захотите ознакомиться с доступными типами облигаций и некоторыми связанными с ними словарями.

Treasurys выпущены правительством США и считаются самыми безопасными облигациями на рынке. Таким образом, вы не получите столько процентов, сколько могли бы в другом месте, но вам не нужно беспокоиться о дефолтах.Они также используются в качестве ориентира для оценки всех других облигаций, например, выпущенных компаниями и муниципалитетами.

Казначейские облигации

доступны с шагом 1000 долларов и первоначально продаются на аукционе, на котором определяется цена облигации и размер выплачиваемых процентов. Вы можете делать ставки напрямую через TreasuryDirect.gov (без комиссии), через свой банк или брокера. Они также торгуются, как и любые обычные ценные бумаги на открытом рынке.

Казначейские векселя
, или казначейские векселя, представляют собой краткосрочные инвестиции, проданные на срок от нескольких дней до 26 недель.Они продаются со скидкой по отношению к их номинальной стоимости (1000 долларов США), но по истечении срока погашения казначейских векселей вы погашаете их полную номинальную стоимость. Вы кладете в карман разницу между суммой, которую вы заплатили, и номинальной стоимостью, то есть процентами, которые вы заработали.

Казначейские облигации
выпускаются сроком на два, пять и 10 лет с шагом 1000 долларов. Ставки по ипотечным кредитам рассчитываются исходя из 10-летней облигации (чаще называемой 10-летней облигацией, хотя технически это облигация).

Казначейские облигации выпущены сроком на 30 лет.Они выплачивают проценты каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) используются для защиты вашего портфеля от инфляции. TIPS обычно платят более низкую процентную ставку, чем другие казначейские облигации, но их основная сумма и процентные платежи, выплачиваемые каждые шесть месяцев, корректируются с учетом инфляции, измеряемой индексом потребительских цен. Лучше всего хранить их на счете с отсроченным налогом, таком как индивидуальный пенсионный счет или IRA, потому что вам придется платить федеральные налоги при увеличении основной основной суммы, даже если вы не получите основную сумму до наступления срока погашения. .Когда TIPS действительно созревают, инвесторы получают либо скорректированную основную сумму, либо первоначальную основную сумму, в зависимости от того, что больше. TIPS продаются на пять, 10 и 20 лет.

Сберегательные облигации — наверное, одни из самых скучных подарков, но не помешает понять, как они работают. Вы можете погасить свои сберегательные облигации через год, до 30 лет. В настоящее время они предлагаются в двух вариантах, оба выпущены Министерством финансов США:

.

Сберегательные облигации EE приносят фиксированную процентную ставку (в настоящее время 3.4%) и могут быть погашены через год (хотя вы теряете проценты за 3 месяца, если держите их менее пяти лет), но можно удерживать до 30 лет. При погашении облигации вы получите начисленные проценты плюс сумму, которую вы заплатили за облигацию. Их можно приобрести в виде бумажного сертификата в банке за половину их номинальной стоимости (например, облигацию на 100 долларов можно приобрести за 50 долларов) с разным шагом от 50 до 10 000 долларов. Если они приобретены в Интернете, они приобретаются по номинальной стоимости, но их можно купить на любую сумму, начиная с 25 долларов.

I Сберегательные облигации аналогичны сберегательным облигациям ЭЭ, за исключением того, что они индексируются с учетом инфляции каждые шесть месяцев. Они всегда продаются по номинальной стоимости, независимо от того, покупаете ли вы сертификаты бумажных облигаций или покупаете их в электронном виде.

Облигации агентств не так безопасны, как казначейские облигации, но, тем не менее, часто безопаснее, чем самые чистые корпоративные облигации. Их выпускают предприятия, финансируемые государством. Поскольку эти компании зарегистрированы и частично регулируются государством, выпускаемые ими облигации считаются более безопасными, чем корпоративные облигации.Однако они не подкреплены «полной верой и доверием» правительства США, как Treasurys, что сделало бы их практически безрисковыми.

Муниципальные облигации , или Munis, как их обычно называют, выпускаются штатами, городами и местными органами власти для финансирования различных проектов. Муниципалитеты не облагаются федеральными налогами, и если вы живете там, где выпущены облигации, они также могут быть освобождены от налогов штата. Некоторые муниципальные облигации более кредитоспособны, чем другие, хотя некоторые муниципалитеты застрахованы.Если эмитент не выполняет свои обязательства, страховая компания должна будет покрыть эту вкладку.

Корпоративные облигации — облигации, выпущенные компаниями. Корпоративный долг может варьироваться от чрезвычайно безопасного до сверхрискового.

Купон — это другое слово для обозначения процентной ставки, выплачиваемой по облигации. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 6-процентным купоном будет приносить 60 долларов в год. Слово купон используется потому, что к некоторым облигациям действительно был прикреплен бумажный купон, который можно было погасить для выплаты.

Номинал также известен как номинальная стоимость облигации, это сумма, которую получает держатель облигации при наступлении срока ее погашения.Если процентные ставки вырастут выше ставки по облигации, облигация будет торговаться с дисконтом или ниже номинальной; если ставки упадут ниже ставки по облигации, она будет торговаться с премией или выше номинала.

Дюрация — это показатель чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок, измеряемый в годах. Облигации с большей дюрацией более чувствительны к изменению процентных ставок. Если у вас облигация с дюрацией 10 лет и ставка повышается на 1%, вы увидите снижение цены облигации на 10%.

Виды ценных бумаг

Ценная бумага Сертификат, подтверждающий кредит, право собственности на акции и облигации или право собственности на торгуемые деривативы.

В Великобритании акции используются для обозначения всех видов ценных бумаг, включая государственные облигации. Слово «капитал» или «акции» также используется для описания акций и акций. Места, где покупаются и продаются акции и акции листинговых или котируемых компаний, называются фондовыми рынками или фондовыми биржами.

Акции представляют собой сертификаты, подтверждающие долевое владение компанией. Право собственности на компанию делится между заинтересованными сторонами или акционерами. Первоначальные акционеры — это люди, которые начали бизнес, но теперь они продали долю прибыли посторонним.Продавая эти права на долю в прибыли, бизнес смог привлечь новые средства.

Для публичных компаний акции или акции могут быть перепроданы на фондовой бирже любому, кто готов заплатить текущую цену. Даже самой крупной компании время от времени возникает необходимость в дополнительном выпуске новых акций, чтобы привлечь деньги для особо крупных проектов.

Чтобы войти в компанию, акционер должен приобрести акции на фондовой бирже. В качестве вознаграждения за эти первоначальные затраты акционеры получают доход двумя способами.Во-первых, компания регулярно выплачивает дивиденды, выплачивая акционерам ту часть прибыли, которую компания не желает реинвестировать в бизнес. Во-вторых, акционеры могут получить прибыль (или убытки). (Например, если вы покупаете акции компании X по 600 евро каждая, а затем все решают, что ее прибыль и дивиденды будут неожиданно высокими, вы можете перепродать акции за 650 евро, получив прирост капитала в размере 50 евро за акцию на сделка

Если компания понесет убытки или станет банкротом, акционеры могут потерять только деньги, которые они изначально потратили на покупку акций.

Существуют обыкновенные или обыкновенные акции, а также привилегированные акции или привилегированные акции. Держатели привилегированных акций получают фиксированный дивиденд, который должен быть выплачен до того, как владельцы обыкновенных акций получат дивиденды. Владельцы привилегированных акций имеют больше шансов вернуть часть своего капитала в случае банкротства, они выплачиваются раньше других акционеров, но после владельцев облигаций и других долгов.



Ценная бумага указывает либо право собственности в корпорации (акции), либо отношения кредитора с корпорацией или государственным органом (облигация), либо права собственности, такие как шланг, представленные опционом, правом подписки или варрантом.Таким образом, облигации гарантируют выплату их номинальной стоимости через определенное количество лет и тем временем выплачивают фиксированную процентную ставку держателю облигации.

Цена, указанная на акции, номинальная стоимость, вряд ли когда-либо совпадает с ценой, по которой она в настоящее время торгуется на фондовой бирже. Рыночная цена зависит от спроса и предложения и может меняться каждую минуту в течение торговых часов. Торги акциями котируют цены спроса (покупки) и предложения (продажи). Спред или разница между этими ценами и есть их прибыль.

Другим типом ценных бумаг на самом деле является опцион, это контракт, дающий держателю право купить определенную ценную бумагу (это опцион колл) или продать ее (это опцион пут) в определенный период времени или в течение определенного периода времени в указанный срок. цена. В ряде компаний, помимо заработной платы, компенсационный пакет руководителей может включать опционы на акции, право выкупа доли компании по выгодной цене. Это своего рода преимущества или льготы.

16.Слияния, поглощения и поглощения

Если акционеры принимают решение о политике компании путем голосования, то решение может принимать лицо, владеющее большинством акций компании.

Угроза поглощения компании держит руководство в напряжении. Кстати, о битвах за захват власти часто говорят на страницах прессы.

Попытка получить контроль над публичной компанией с ограниченной ответственностью может быть осуществлена ​​путем покупки или предложения о покупке, целиком или частично обыкновенных акций.И цена обычно намного превышает их заявленную цену.

Помимо поглощений, существуют слияния и поглощения, слияния (две компании объединяются для создания новой) и поглощения (одна компания покупает другую). Последнее случается, когда компания предлагает купить все акции акционеров по определенной цене (выше рыночной) в течение ограниченного периода времени. Это называется заявкой на поглощение.

Если компания пытается купить как можно больше акций на фондовом рынке, то в надежде получить большинство называется рейдом.Практика рейдерства подверглась критике в прессе, и некоторые предложения были не чем иным, как попытками заработать большие деньги за счет акционеров. Но, как правило, это возможно только тогда, когда активы компании были недооценены директорами, которые разрешили отображать их в балансе на уровне, намного ниже их истинной стоимости.

Если совет директоров компании соглашается на поглощение, а акционеры соглашаются продать, то это становится дружественным поглощением.Напротив, попытки приобрести компании, несмотря на сопротивление существующего руководства, называются враждебными поглощениями. Число враждебных поглощений по сравнению с дружескими поглощениями невелико: однако их окружает драма, и они обычно вызывают интерес прессы и общественности.

Противники враждебных поглощений, включая руководство целевой компании, утверждают, что эти поглощения не отвечают долгосрочным интересам заинтересованных сторон. Противники утверждают, что рейдеры продадут активы, чтобы оплатить приобретение, и резко сократят расходы на исследования и разработки, чтобы обменять денежные средства и вызвать немедленное увеличение заявленной прибыли.

У компаний есть различные способы защиты от враждебных предложений. Например, они могут попытаться найти другую компанию, которую они предпочли бы купить.

Иногда компании выбирают выпуск новых акций с большим дисконтом, что снижает холдинг компании, предпринимающей попытку поглощения, и делает поглощение намного более дорогостоящим.

Это законно и хуже, когда происходят бои прокси. Прозаичность — это право представлять кого-то еще, особенно при голосовании.Если вы делаете что-то по доверенности, вы договариваетесь, чтобы кто-то другой сделал это за вас. Это ситуация, когда группа посторонних пытается получить контроль над компанией, убедив существующих акционеров проголосовать за вступление в должность новой команды директоров.


1 | 2 | 3 | 4 | 5 | 6 | 7 | 8 | 9 | 10 |

Запись в журнале для долевых и долговых ценных бумаг долгосрочных инвестиций

В моем предыдущем посте я говорил о Запись в журнале для временных инвестиций [долевые и долговые ценные бумаги] , в этом посте я расскажу о записи в журнале для долевых и долговых ценных бумаг для долгосрочных инвестиций, дополненной примерами случаев для облегчения понимания .Наслаждайтесь!

Записи журнала для долгосрочных инвестиций: долговые ценные бумаги

Долгосрочные инвестиции в долговые ценные бумаги состоят из облигаций или других долговых инструментов, основная сумма которых подлежит выплате по истечении 1 года или операционного цикла [в зависимости от того, что больше], и нет намерения продать их до установленного срока. Таким образом, условие 2, упомянутое ранее для обращающихся ценных бумаг, не выполнено. . Следовательно, эти инструменты подлежат амортизации премий и дисконтов.

Пример-1

1 января 20X9 года компания приобретает 5-летнюю долгосрочную облигацию на 10% номинальной стоимостью 100 000 долларов США. Запись журнала :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США

Каждый 31 декабря необходимо делать запись либо для начисления процентов по облигации, либо для записи фактического получения процентов, если эта дата является датой выплаты процентов .

Пример-2

В предыдущем примере, если 31 декабря является датой выплаты процентов, а проценты выплачиваются ежегодно, запись журнала будет :

[Дебет].Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

Если проценты выплачиваются ежегодно 30 июня г., запись в журнале 31 декабря будет иметь вид :

[Дебет]. Проценты к получению = 5 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 5000 долларов *
( Примечание : * Для начисления процентов за шесть месяцев: 100000 долларов × 10% × 6/12)

При наступлении срока погашения облигации будет сделана запись о дебетовании денежных средств и кредитовании инвестиционного счета. Если облигация приобретается по цене выше или ниже номинальной стоимости, инвестиционный счет будет дебетоваться по номинальной стоимости, а разница будет переведена на счет премий или дисконта, который будет амортизироваться в течение срока действия облигации .Амортизация может быть рассчитана либо линейным методом, либо методом эффективной процентной ставки. В этом посте мы будем использовать более простой метод прямой линии.

Если облигация приобретается с премией, запись амортизации дебетует счет процентных доходов, тем самым уменьшая заработанные проценты. И наоборот, если облигация была куплена с дисконтом, процентный доход увеличился бы.

Пример-3

Компания Lie Dharma покупает 10% -ную облигацию на 100 000 долларов США по цене 102 1 января.Проценты подлежат выплате ежегодно 31 декабря, срок погашения облигации — 10 лет. Премия составляет 2000 долларов, а годовая амортизация — 200 долларов (2000 долларов / 10).

Записи журнала :

1 января :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Премия по облигациям = 2 000
долларов США [Кредит]. Денежные средства = 102 000 долларов США

31 декабря :

[дебет]. Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

В декабре31 :

[Дебет]. Доход от процентов = 200
долларов США [Кредит]. Премиум = 200

$

Чистый процентный доход составляет 9 800 долларов = 10 000 долларов? $ 200

Пример-4

Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по 98. Записи журнала: :

1 января :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит].Денежные средства = 98 000 долларов США
[Кредит]. Скидка на облигацию = 2 000 $

31 декабря :

[дебет]. Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

31 декабря :

[дебет]. Скидка = $ 200
[Кредит]. Процентный доход = 200

долларов США

Чистый процентный доход составляет 10 200 долларов = 10 000 долларов + 200 долларов США.

Премиальный счет действует как дополнение к инвестиционному счету в балансе, а дисконтный счет действует как минус (против).Таким образом, в предыдущем примере баланс после первого года выглядел бы следующим образом: :

.

Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов
Минус : скидка (2000 долларов? 200 долларов = 1800
Чистые инвестиции = 98 200 долларов

Если облигация приобретается между датами выплаты процентов, ее цена будет увеличена на сумму начисленных процентов . Это увеличение должно быть списано со счета процентного дохода, поскольку, по сути, оно вызывает уменьшение заработанных процентов.

Пример-5

Компания покупает 10-летнюю облигацию на 100 000 долларов США, 12%, по номинальной стоимости 1 апреля. Процентная ставка по облигации выплачивается ежегодно 31 декабря. Таким образом, проценты в размере 3 000 долларов были начислены [100 000 долларов × 12% × 14]. Запись в журнале :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Процентный доход = 3 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 103 000 долларов США

На 31 декабря запись в журнале о получении процентов будет иметь вид :

.

[Дебет].Денежные средства = 12 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 12 000 долларов США *
( Примечание : * 100 000 x 12% = 12 000 долларов США)

Чистый процентный доход , таким образом, составляет всего 9000 долларов = 12000 долларов? 3000 долларов.

Если инвестиция в облигации продается до наступления срока погашения, инвестиционный счет и связанные с ним премии или скидки должны быть закрыты. . Если цена продажи превышает балансовую стоимость облигации, следует признать прибыль. В противном случае следует признать убыток.«Балансовая стоимость» — это инвестиционный счет плюс любая премия минус любая скидка.

Пример-6

Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по 98 и продана за 95 000 долларов. Запись журнала :

[Дебет]. Денежные средства = 95 000 долларов США
[дебет]. Убыток от продажи ценных бумаг = 4 000
долларов США [дебет]. Скидка = 1 000
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США

Записи в журнале по долгосрочным инвестициям: ценные бумаги

Долгосрочные вложения в долевые ценные бумаги предполагают приобретение акций на долгосрочной основе. .Если компания A покупает более 50% выпущенных акций компании B, то отчеты обеих компаний, как правило, должны быть консолидированы. Это подробно обсуждается в Расширенном учете. В этом посте мы обсудим ситуации, связанные с покупкой на 50% и менее.

Есть два метода учета данных инвестиций . Их:

  • Методика затрат
  • Метод долевого участия

Если в результате этой покупки Компания А приобретает « существенное влияние » на Компанию Б, то следует использовать метод долевого участия . В противном случае более подходящим является метод затрат .

FYI : Бухгалтеры в Заключении № 18 APB постановили, что покупка от 20 до 50% акций предположительно приведет к значительному влиянию, если факты явно не указывают на иное.

По методу долевого участия, когда Компания B дочерняя компания »] получает доход, это как если бы Компания A материнская компания »] также получала прибыль, и, таким образом, Компания A должна получать прибыль запись в журнале о своей доле в этом доходе .Кроме того, дивиденды, полученные от дочерней компании, считаются не доходом, а снятием средств, поэтому инвестиционный счет должен быть уменьшен.

При методе затрат , материнская компания не получает дохода, когда дочерняя компания получает доход, а полученные дивиденды учитываются как выручка, а не изъятия .

Пример-1

Материнская компания приобретает 30% 100 000 находящихся в обращении акций дочерней компании [30 000 акций] за 100 000 долларов.В течение следующего года Дочерняя компания получает чистую прибыль в размере 50 000 долларов США и распределяет денежные дивиденды в размере 25 центов на акцию. Если мы предположим, что материнская компания не имеет значительного влияния и, следовательно, применим метод затрат, записи в журнале для этих транзакций будут иметь вид :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США
( Примечание : данные о доходах в размере 50 000 долларов США не производятся).

[Дебет]. Денежные средства = 7 500 долларов США
[Кредит].Доход от инвестиций = 7500 долларов США *
( Примечание : * 0,25 × 30 000 = 7500 долларов США)

Остаток на инвестиционном счете составляет 100 000 долларов США.

Если в предыдущем примере существует значительное влияние и, следовательно, необходимо использовать метод долевого участия, записи журнала будут иметь вид :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 15 000 долларов США
[Кредит].Выручка от инвестиций = 15 000 долларов США
( Примечание : 30% от прибыли 50 000 долларов США)

[дебет] .Cash = 7 500 долларов США
[кредит]. Инвестиции в долгосрочные долевые ценные бумаги = 7 500 долларов США

Баланс инвестиционного счета теперь будет содержать 107 500 долларов США = 100 000 долларов США + 15 000 долларов США? 7500 долларов.

Обратите внимание, что это отличается от баланса в 100 000 долларов по методу затрат. Если дочерняя компания несет убыток вместо получения чистой прибыли, материнская компания дебетует счет под названием «Инвестиционный убыток» и кредитует инвестиционный счет .

Часто бывает, что цена, которую материнская компания платит за акции дочерней компании, превышает балансовую стоимость. Обычно это происходит из-за занижения стоимости производственных активов в бухгалтерских книгах дочерней компании, а иногда из-за неучтенной деловой репутации дочерней компании. (Обсуждение доброй воли см. В Части I этой книги). В соответствии с методом долевого участия эти занижения должны учитываться, и они будут влиять на сумму дочернего дохода, признаваемого материнской компанией.

Пример-2

Компания A покупает 30% находящихся в обращении акций компании B за 40 000 долларов. Чистая стоимость (акционерный капитал) компании B, согласно ее бухгалтерским книгам, составляет 100 000 долларов. Поскольку 30% от 100 000 долларов США составляют всего 30 000 долларов США, компания А переплатила за эти инвестиции на 10 000 долларов США. Предположим, что 6000 долларов США из этой разницы связаны с занижением стоимости здания актива (оставшийся срок службы которого составляет 10 лет), а 4000 долларов США связаны с неучтенным гудвиллом. Предположим также, что есть значительное влияние.

В дополнение к вышесказанному, Компания B получила чистую прибыль в размере 50 000 долларов США в течение первого года после этой покупки . Записи журнала :

Для покупки :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 40 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 40 000 долларов США

Для признания дохода компании Б :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 15 000 долларов США
[Кредит]. Доход от инвестиций = 15 000 долларов США *
( Примечание : * 50 000 долларов США x 0.30 = 15 000 долларов)

Для признания эффекта амортизации :

[Дебет]. Доход от инвестиций = 600
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги 600
Амортизация здания : 6000 долларов США / 10 лет = 600 долларов США

( Примечание : Согласно действующим правилам бухгалтерского учета, гудвил больше не амортизируется, вместо этого он обесценивается).

К сведению: 31 декабря каждого года все инвестиции, кроме тех, которые учитываются по методу долевого участия, должны оцениваться путем сравнения их затрат с их рыночной стоимостью на 31 декабря .

Что такое финансовые посредники? Определение, пример, типы, преимущества, недостатки

Определение : Финансовый посредник — это организация, которая действует как связующее звено между инвестором и заемщиком для достижения финансовых целей обеих сторон. Их можно рассматривать как хозяйствующие субъекты, которые принимают депозиты от вкладчиков или инвесторов (кредиторов), разрешая им низкие проценты на их сумму. Кроме того, эти организации ссужают эту сумму физическим лицам и фирмам (заемщикам) под сравнительно высокую процентную ставку для обеспечения своей маржи.

Две из важных ролей, которые играет финансовый посредник в экономике, — это создание фондов и управление платежной системой.

Содержание: Финансовые посредники

  1. Пример
  2. Типы
  3. Преимущества
  4. Недостатки
  5. Заключение

Пример

Г-жа А. является домохозяйкой и ежемесячно переводит свои сбережения на свой счет в банке XYZ.

С другой стороны, г-н Б. — молодой предприниматель, который ищет ссуду для открытия своего предприятия.Теперь у г-на Б. есть два варианта получения кредита:

  • Во-первых, он может найти и убедить людей, которые ищут инвестиционные возможности, или;
  • он может обратиться в банк XYZ за ссудой

Мы видим, что первый вариант сомнителен, и на поиск инвесторов уйдет много времени. Однако второй вариант удобнее и быстрее.

Таким образом, можно сказать, что с помощью финансового посредника облегчить выдачу ссуд и заимствование средств в крупных размерах.

Типы финансовых посредников

Существует несколько финансовых посредников, созданных для обслуживания различных целей и задач клиентов или участников, кредиторов и заемщиков. Эти объекты подробно описаны ниже:

Банки : Центральные и коммерческие банки являются наиболее известными финансовыми посредниками, упрощающими процесс кредитования и заимствования, а также предоставляющие различные другие услуги своим клиентам в больших масштабах.

Кредитные союзы : Это финансовые единицы кооператива, которые содействуют кредитованию и заимствованию средств для оказания финансовой помощи своим членам.

Небанковские финансовые компании : NBFC — это финансовая компания, которая занимается такой деятельностью, как предоставление ссуд своим клиентам под очень высокую процентную ставку.

Фондовые биржи : Фондовая биржа способствует торговле ценными бумагами и акциями, и в каждой торговой деятельности она взимает комиссионные с каждой стороны, что является ее прибылью.

Компании паевых инвестиционных фондов : Организации паевых инвестиционных фондов объединяют суммы, полученные от различных инвесторов. Эти инвесторы имеют идентичные инвестиционные цели и способность принимать риски. Затем средства коллективно инвестируются в ценные бумаги, облигации и другие варианты инвестирования, чтобы обеспечить прирост капитала в долгосрочной перспективе.

Страховые компании : Эти компании предоставляют страховые полисы физическим и юридическим лицам, чтобы обезопасить их от несчастных случаев, смерти, рисков, неопределенностей и дефолта.Для этого они принимают депозиты в виде премии, которая объединяется в прибыльные инвестиции для получения прибыли. Застрахованное лицо может потребовать деньги в случае аварии в соответствии с соглашением.

Финансовые консультанты или брокеры : инвестиционные брокеры также собирают средства от различных инвесторов, чтобы вкладывать их в ценные бумаги, облигации, акции и т. Д. Финансовые консультанты даже предоставляют рекомендации и экспертные заключения инвесторам.

Инвестиционные банкиры : Эти банки специализируются на таких услугах, как первичное публичное размещение акций (IPO), другие предложения ценных бумаг, подтверждение слияний и поглощений, брокерские услуги институциональных клиентов, андеррайтинг долгов и т. Д.В результате постоянного посредничества между инвестором или общественностью и компаниями, выпускающими ценные бумаги.

Компании условного депонирования : Это третья сторона, выступающая в качестве посредника и отвечающая за выполнение всех условий во время предоставления кредита одной стороной другой для ипотеки недвижимости.

Пенсионные фонды : Государственные учреждения создают пенсионный фонд. Определенная сумма вычитается из заработной платы сотрудников каждый месяц.Эта собранная сумма затем инвестируется в различные схемы для получения прибыли. После выхода на пенсию фонд инвестора возвращается с процентами.

Строительные общества : Эти финансовые посредники похожи на кредитные союзы, владеют и предоставляют своим членам ипотечные ссуды и депозиты до востребования.

Коллективные инвестиционные схемы : В рамках этой схемы различные инвесторы с общей инвестиционной целью собираются вместе, чтобы объединить свои средства и коллективно инвестировать эту сумму в выгодный вариант инвестирования.Позже они распределяют проценты между собой согласно договоренности.

Преимущества финансовых посредников

Финансовые посредники так же важны для экономики, как кровь для тела. Некоторые из его значительных преимуществ обсуждаются ниже:

  • Низкий риск : Привлечение посредников снижает риск мошенничества, дефолта и даже потери капитала для кредитора.
  • Удобство : Обмен становится подходящим как для инвестора, так и для заемщика.Так как обе стороны не должны вкладывать время и деньги в поиски друг друга. Вместо этого они должны обратиться к посреднику с этой целью.
  • Экономия на масштабе : Стоимость, связанная с кредитованием и заимствованием средств, например анализ кредитной позиции, операционные расходы и стоимость оформления документов, значительно снижаются. Финансовые посредники осуществляют такую ​​деятельность в массовом порядке.
  • Финансовая специализация : Эти организации или компании специализируются на управлении фондами и инвестиционной деятельности, обеспечивая лучшую доходность для инвесторов и легкие ссуды для заемщиков.
  • Большая ликвидность : Финансовые посредники, такие как банки, позволяют инвесторам или вкладчикам снимать свою сумму в любой момент времени в соответствии с их требованиями.
  • Безопасное вложение : С точки зрения инвестора, финансовые посредники считаются более надежными и заслуживающими доверия, чем ссужать деньги напрямую физическому лицу для получения процентов.

Недостатки финансовых посредников

У всего есть две фазы, одна положительная, а другая отрицательная.Поскольку мы уже знаем, что финансовые посредники действуют для получения прибыли, они не являются благотворительными организациями; Ниже приведены некоторые из его недостатков:

  • Низкая доходность инвестиций : Конечная цель финансовых посредников — получение прибыли, и поэтому они обычно обеспечивают низкую процентную ставку на инвестиции, сделанные вкладчиками.
  • Противоположные цели : Цели инвесторов и финансовых посредников могут не дополнять друг друга, и поэтому цель одной может быть не достигнута.
  • Сборы и комиссии : Эти посредники взимают сборы, расходы и комиссионные за финансовую помощь, которую они предоставляют своим клиентам.
  • Ложные возможности : Иногда финансовые посредники предлагают инвестиционные возможности, которые гарантируют высокую потенциальную доходность со скрытым риском. Даже некоторые из них могут не принести обещанной прибыли и обернуться неудачей для инвестора.
  • Высокий процент по ссуде : Эти финансовые посредники взимают высокий процент по ссуде, предоставленной заемщикам, чтобы получить прибыль.
Заключение

Финансовые посредники необходимы для роста страны. Они выступают в качестве основы экономики и облегчают обращение денег на рынке из домашних хозяйств и со счетов отдельных лиц.

Глоссарий — UniCredit

Финансовые условия

CAGR (Совокупный годовой темп роста)

CAGR представляет собой меру тенденции роста / уменьшения показателя на среднегодовой составной основе.
Колл-центр

Телефонная служба, доступная для клиентов для выполнения банковских операций (домашний банкинг) или запроса информации (справочная служба). Также используется для поддержки (обслуживание клиентов) и маркетинга (телемаркетинг).
Размещение капитала

Деятельность по инвестированию и эффективному распределению доступного капитала для лучшей стратегии профиля риска / доходности или инвестиционного выбора (или, в пределах периметра UCG, бизнес-направления / юридического лица).

Капитал для целей регулирования
Банковский капитал, действительный для целей регулирующих положений, состоящий из общей суммы «капитала 1-го уровня» и «капитала 2-го уровня» за вычетом, согласно конкретным и подробным методам, собственного капитала инвестиции и другие доли участия в кредитных и / или финансовых учреждениях.
Показатель капитала

Индекс, который отражает степень, в которой акционерный капитал покрывает рисковые активы банков.
НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ

Базовый уровень 1 «Конвертируемые долевые инструменты». ДЕНЕЖНЫЕ СРЕДСТВА — это ценные бумаги, конвертируемые по выбору инвестора в новые обыкновенные акции UniCredit, которые будут выпущены после получения необходимых разрешений.
Глава 11 Кодекса США о банкротстве

Глава 11 относится к процедуре, изложенной в главе 11 Кодекса США о банкротстве, и предназначена для удовлетворения требований кредиторов и в то же время позволяет компании, находящейся в кризисной ситуации, продолжать свою деятельность.
Обеспеченные облигационные обязательства (ОСО)

Обеспеченные долговые обязательства (q.v.) с облигациями в качестве базовых.
Обеспеченные долговые обязательства (CDO)

Облигации, выпущенные компанией с кредитами, облигациями, ценными бумагами, обеспеченными активами (q.v.) или другими CDO в качестве базовых активов. CDO позволяют прекратить признание активов в балансе банка, а также урегулировать разницу в доходности между секьюритизированными активами и облигациями, выпущенными компанией.CDO могут быть профинансированы, если транспортное средство законно приобретает право собственности на активы, или нефинансированы, если транспортное средство приобретает базовый риск посредством кредитного свопа на дефолт (q.v.) или аналогичного обеспечения. Эти облигации можно подразделить следующим образом:

— CDO АБС, которые, в свою очередь, имеют транши АБС в качестве базовых активов
— CDO коммерческой недвижимости (CRE CDO) с кредитами на коммерческую недвижимость в качестве базовых
— Балансовые CDO, которые позволяют Оригинатору (q.v.), обычно банку, передавать свой кредитный риск внешним инвесторам и, где это возможно в соответствии с местным законодательством и надзорными нормами, прекращать признание активов в своем балансе
— CDO с рыночной стоимостью, при которых выплаты процентов и основной суммы производятся не только за счет денежных потоков от базовых активов, но также путем торговли инструментами.Таким образом, доходность векселей, выпущенных транспортным средством, зависит не только от кредитного риска, но и от рыночной стоимости базовых активов.
— CDO по привилегированным акциям с гибридными долговыми / долевыми инструментами или привилегированными акциями, выпущенными финансовыми учреждениями
— Синтетический арбитраж CDO, который арбитражирует разницу в доходности между секьюритизированными активами, приобретенными синтетическим путем с помощью деривативов, и облигациями, выпущенными компанией.

Коммерческая бумага

Краткосрочные обязательства со сроком погашения от 2 до 270 дней, выданные корпорациями, банками или другими заемщиками инвесторам, у которых есть временно свободные денежные средства.Коммерческие бумаги обычно необеспеченные и дисконтные.
Трубопроводы

Трубопроводы для коммерческих бумаг, обеспеченных активами («ABCP»), представляют собой своего рода инструмент специального назначения, созданный для секьюритизации различных видов активов и финансируемый за счет коммерческих бумаг. Срок погашения коммерческих ценных бумаг обычно составляет 270 дней, при этом выплата основной суммы и процентов зависит от денежного потока, генерируемого активами. Каналы ABCP могут быть отдельными продавцами или несколькими продавцами в зависимости от количества выпусков, которые они производят. Для ABCP Conduits обычно требуется несколько SPV.Компании первого уровня выпускают коммерческие бумаги и финансируют одну или несколько компаний второго уровня или закупочные компании (q.v.), которые покупают активы, подлежащие секьюритизации. ABCP Conduit будет иметь следующее:
— выпуск краткосрочных ценных бумаг, создающих несоответствие по срокам погашения удерживаемых активов и выпущенных ценных бумаг;
— линии ликвидности при несовпадении сроков погашения и;
— ценная бумага, покрывающая риск неисполнения обязательств как в отношении конкретных активов, так и в отношении всей программы.
Преобразование

Процесс конвертации конвертируемых ссудных акций компании в обыкновенные акции.Право на конвертацию заложено в акции конвертируемой ссуды, но обычно вам разрешается конвертировать только в определенную дату.
Кабриолет

Конвертируемые облигации — это облигации, выпущенные компаниями, которые могут быть конвертированы в обыкновенные акции или привилегированные акции по заданной цене в будущем. Например, конвертируемая облигация может выплачивать 6% дохода и давать владельцу право на 5 обыкновенных акций на каждые 20 фунтов стерлингов стоимости облигации.
Конвертируемая облигация — это форма гибридной ценной бумаги, которая имеет характеристики как долговой, так и долевой ценной бумаги.Конвертируемые облигации предлагают низкую ставку купона. Тем не менее, компенсация предоставляется держателю облигации в виде конвертации облигации в обыкновенные акции. Размер подлежащей выплате премии определяется как процент от рыночной стоимости акции, и размер премии также довольно высок.
Основной капитал 1-го уровня

Капитал 1 уровня, за исключением гибридных инструментов.
Соотношение уровня ядра 1

Он измеряет достаточность капитала банка: это отношение основного капитала T1 к RWA.
Корпоративный

Клиентский сегмент, соответствующий средним и крупным компаниям.
Корпоративный банкинг

Финансовые услуги для корпоративного сегмента.
Корпоративное управление

Отношения между всеми заинтересованными сторонами в компании. Сюда входят акционеры, директора и руководство компании, как это определено корпоративным уставом, внутренними документами, формальной политикой и верховенством закона.
Соотношение затрат и доходов

Показатель, используемый для анализа эффективности управления, полученный путем деления общих операционных расходов на общие доходы.
Стоимость риска

Это соотношение между резервом на возможные потери по ссудам и средним RWA для кредитного риска за период. Это один из показателей рискованности активов банка: чем ниже коэффициент, тем менее рискованными активы банка.
Страновой риск

Набор экономических, финансовых и политических факторов, которые могут затруднить погашение долгов заемщиками-резидентами страны, независимо от их индивидуальной платежеспособности.
Покрытый ордер

Производный финансовый инструмент, состоящий из «варранта», который дает подписчикам право купить (позвонить CW) или продать (поставить CW) конкретный финансовый или реальный актив (базовый) к определенному крайнему сроку (американский CW) или по определенному дата (европейский CW) в заранее установленном количестве (номинальном или кратном) по заранее установленной цене (страйк-цена).
Свопы кредитного дефолта (CDS)

Производный финансовый инструмент, в котором продавец защиты обязуется за вознаграждение уплатить покупателю защиты фиксированную сумму в случае наступления определенного события, указывающего на ухудшение кредитоспособности референсной организации.
Кредитный скоринг

Закодированные процедуры (автоматические или полуавтоматические) для оценки кредитного риска.
Перекрестные продажи

Деятельность, направленная на повышение лояльности клиентов за счет продажи интегрированных продуктов и услуг.
По умолчанию

Обозначает ситуацию, в которой сторона заявила, что не может погасить свои долги и / или выплатить соответствующие проценты.
Банк-депозитарий

Депозитарному банку поручено хранение финансовых инструментов и ликвидности паевых инвестиционных фондов.Банк должен соблюдать инструкции компании по управлению активами, которая управляет фондом, а также правила, предписанные органами надзора за рынком.
Деривативы (продукты / инструменты)

Финансовый инструмент, определяемый как производный инструмент, поскольку его профиль затрат / результатов определяется параметрами затрат / результатов других основных инструментов, называемых «базовыми активами», которыми могут быть товары, валюты, процентные ставки, ценные бумаги, фондовые индексы.Другими словами, стоимость производного инструмента — это заранее установленная в договоре функция стоимости конкретного реального или финансового актива (базового актива), цена которого (спотовая цена) формируется на соответствующем рынке. Как правило, их намерение состоит в том, чтобы изменить подверженность договорных сторон рыночным рискам. Они включают фьючерсы, опционы, свопы и форвардные контракты.
Дивиденды

Регулярные выплаты компаниями акционерам за счет прибыли. Размер дивидендов периодически определяется руководством компании.
Рабочий стол

Обычно определяет операционную единицу, в которой сосредоточена конкретная деятельность.

Сомнительные ссуды
Кредит предоставлен клиентам, которые находятся в явно сложной ситуации, которую, однако, можно преодолеть в течение разумного периода времени.

Устойчивость

Кодекс поведения

Наш Кодекс поведения, который включает меры по борьбе с коррупцией, определяет наши основные принципы как банка и излагает наши обязательства: соблюдать законы и правила; отказаться от дачи или получения взятки; ограничить дарение или получение подарков и вознаграждений за упрощение формальностей; устранять конфликты интересов; соблюдать законы о конкуренции и коррупции; предотвращать отмывание денег; противодействие рыночным злоупотреблениям; обеспечивать банковскую тайну; обеспечить защиту данных; относиться к другим с достоинством и уважением; ценить здоровье и безопасность.

Корпоративная социальная ответственность

Интеграция на добровольной основе социальных и экологических вопросов компаний в их коммерческую деятельность и их отношения с заинтересованными сторонами (из Зеленой книги Европейской комиссии 2001 г.).

Индексы устойчивости Dow Jones

Запущенный в 1999 году, первые глобальные индексы, отслеживающие финансовые показатели ведущих мировых компаний, стремящихся к устойчивому развитию. Благодаря сотрудничеству Dow Jones Indexes и SAM они предоставляют управляющим активами надежные и объективные критерии для управления портфелями устойчивого развития.

% PDF-1.4 % 54 0 obj> endobj xref 54 88 0000000016 00000 н. 0000002438 00000 н. 0000002574 00000 н. 0000002698 00000 н. 0000002942 00000 н. 0000002973 00000 н. 0000003108 00000 п. 0000003243 00000 н. 0000003973 00000 н. 0000004435 00000 н. 0000004654 00000 п. 0000004877 00000 н. 0000004953 00000 н. 0000007677 00000 н. 0000008063 00000 н. 0000008191 00000 п. 0000008526 00000 н. 0000008762 00000 н. 0000014339 00000 п. 0000014566 00000 п. 0000014848 00000 п. 0000014900 00000 п. 0000014952 00000 п. 0000015020 00000 н. 0000015165 00000 п. 0000015344 00000 п. 0000015396 00000 п. 0000015525 00000 п. 0000015577 00000 п. 0000015714 00000 п. 0000015766 00000 п. 0000015901 00000 п. 0000015953 00000 п. 0000016163 00000 п. 0000016252 00000 п. 0000016304 00000 п. 0000016431 00000 п. 0000016597 00000 п. 0000016728 00000 п. 0000016773 00000 п. 0000016868 00000 п. 0000016995 00000 п. 0000017046 00000 п. 0000017222 00000 п. 0000017370 00000 п. 0000017421 00000 п. 0000017543 00000 п. 0000017595 00000 п. 0000017647 00000 п. 0000017700 00000 п. 0000017820 00000 п. 0000017873 00000 п. 0000017982 00000 п. 0000018035 00000 п. 0000018178 00000 п. 0000018231 00000 п. 0000018354 00000 п. 0000018407 00000 п. 0000018588 00000 п. 0000018679 00000 п. 0000018732 00000 п. 0000018829 00000 п. 0000018882 00000 п. 0000018935 00000 п. 0000018981 00000 п. 0000019034 00000 п. 0000019160 00000 п. 0000019213 00000 п. 0000019356 00000 п. 0000019409 00000 п. 0000019540 00000 п. 0000019593 00000 п. 0000019701 00000 п. 0000019754 00000 п.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.