Облигация является эмиссионной ценной бумагой: Классификация и виды ценных бумаг

Как долго вы держите облигацию (или как долго вы ссужаете свои деньги эмитенту облигации) также имеет значение. Облигации с большей дюрацией — скажем, 10-летняя облигация по сравнению с однолетней облигацией — приносят более высокую доходность. Это потому, что вам платят за то, что вы держите деньги на привязи в течение более длительного периода времени.

Однако процентные ставки, вероятно, имеют самое большое влияние на цены облигаций. По мере роста процентных ставок цены на облигации падают.Это связано с тем, что при повышении ставок новые облигации выпускаются по более высокой ставке, что делает существующие облигации с более низкой ставкой менее ценными.

Конечно, если вы держите свою облигацию до погашения, не имеет значения, насколько сильно колеблется цена. Ваша процентная ставка была установлена ​​при покупке, и когда срок истечет, вы получите обратно номинальную стоимость (деньги, которые вы изначально вложили) облигации — при условии, что эмитент не взорвется. Но если вам нужно продать свою облигацию на вторичном рынке — до того, как она наступит, — вы можете получить обратно меньше своих первоначальных инвестиций.

До сих пор мы говорили об индивидуальных облигациях. Паевые инвестиционные фонды, которые инвестируют в облигации, или фонды облигаций немного отличаются: фонды облигаций не имеют срока погашения (как отдельные облигации), поэтому сумма, которую вы инвестируете, будет колебаться, как и выплачиваемые им проценты.

Тогда зачем вообще нужен фонд облигаций? Чтобы создать диверсифицированный портфель индивидуальных облигаций, вам понадобится приличная сумма денег. В зависимости от типа портфеля облигаций, который вы хотите создать, для правильной работы могут потребоваться десятки тысяч.Фонды облигаций обеспечивают мгновенную диверсификацию. Ниже мы подробнее расскажем о различиях между облигациями и фондами облигаций.

Прежде чем углубиться в мир облигаций, вы захотите ознакомиться с доступными типами облигаций и некоторыми связанными с ними словарями.

Treasurys выпущены правительством США и считаются самыми безопасными облигациями на рынке. Таким образом, вы не получите столько процентов, сколько могли бы в другом месте, но вам не нужно беспокоиться о дефолтах.Они также используются в качестве ориентира для оценки всех других облигаций, например, выпущенных компаниями и муниципалитетами.

доступны с шагом 1000 долларов и первоначально продаются на аукционе, на котором определяется цена облигации и размер выплачиваемых процентов. Вы можете делать ставки напрямую через TreasuryDirect.gov (без комиссии), через свой банк или брокера. Они также торгуются, как и любые обычные ценные бумаги на открытом рынке.

Казначейские векселя , или казначейские векселя, представляют собой краткосрочные инвестиции, проданные на срок от нескольких дней до 26 недель.Они продаются со скидкой по отношению к их номинальной стоимости (1000 долларов США), но по истечении срока погашения казначейских векселей вы погашаете их полную номинальную стоимость. Вы кладете в карман разницу между суммой, которую вы заплатили, и номинальной стоимостью, то есть процентами, которые вы заработали.

Казначейские облигации выпускаются сроком на два, пять и 10 лет с шагом 1000 долларов. Ставки по ипотечным кредитам рассчитываются исходя из 10-летней облигации (чаще называемой 10-летней облигацией, хотя технически это облигация).

Казначейские облигации выпущены сроком на 30 лет.Они выплачивают проценты каждые шесть месяцев до наступления срока их погашения.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции (TIPS) используются для защиты вашего портфеля от инфляции. TIPS обычно платят более низкую процентную ставку, чем другие казначейские облигации, но их основная сумма и процентные платежи, выплачиваемые каждые шесть месяцев, корректируются с учетом инфляции, измеряемой индексом потребительских цен. Лучше всего хранить их на счете с отсроченным налогом, таком как индивидуальный пенсионный счет или IRA, потому что вам придется платить федеральные налоги при увеличении основной основной суммы, даже если вы не получите основную сумму до наступления срока погашения. .Когда TIPS действительно созревают, инвесторы получают либо скорректированную основную сумму, либо первоначальную основную сумму, в зависимости от того, что больше. TIPS продаются на пять, 10 и 20 лет.

Сберегательные облигации — наверное, одни из самых скучных подарков, но не помешает понять, как они работают. Вы можете погасить свои сберегательные облигации через год, до 30 лет. В настоящее время они предлагаются в двух вариантах, оба выпущены Министерством финансов США:

Сберегательные облигации EE приносят фиксированную процентную ставку (в настоящее время 3.4%) и могут быть погашены через год (хотя вы теряете проценты за 3 месяца, если держите их менее пяти лет), но можно удерживать до 30 лет. При погашении облигации вы получите начисленные проценты плюс сумму, которую вы заплатили за облигацию. Их можно приобрести в виде бумажного сертификата в банке за половину их номинальной стоимости (например, облигацию на 100 долларов можно приобрести за 50 долларов) с разным шагом от 50 до 10 000 долларов. Если они приобретены в Интернете, они приобретаются по номинальной стоимости, но их можно купить на любую сумму, начиная с 25 долларов.

I Сберегательные облигации аналогичны сберегательным облигациям ЭЭ, за исключением того, что они индексируются с учетом инфляции каждые шесть месяцев. Они всегда продаются по номинальной стоимости, независимо от того, покупаете ли вы сертификаты бумажных облигаций или покупаете их в электронном виде.

Облигации агентств не так безопасны, как казначейские облигации, но, тем не менее, часто безопаснее, чем самые чистые корпоративные облигации. Их выпускают предприятия, финансируемые государством. Поскольку эти компании зарегистрированы и частично регулируются государством, выпускаемые ими облигации считаются более безопасными, чем корпоративные облигации.Однако они не подкреплены «полной верой и доверием» правительства США, как Treasurys, что сделало бы их практически безрисковыми.

Муниципальные облигации , или Munis, как их обычно называют, выпускаются штатами, городами и местными органами власти для финансирования различных проектов. Муниципалитеты не облагаются федеральными налогами, и если вы живете там, где выпущены облигации, они также могут быть освобождены от налогов штата. Некоторые муниципальные облигации более кредитоспособны, чем другие, хотя некоторые муниципалитеты застрахованы.Если эмитент не выполняет свои обязательства, страховая компания должна будет покрыть эту вкладку.

Корпоративные облигации — облигации, выпущенные компаниями. Корпоративный долг может варьироваться от чрезвычайно безопасного до сверхрискового.

Купон — это другое слово для обозначения процентной ставки, выплачиваемой по облигации. Например, облигация на сумму 1000 долларов с 6-процентным купоном будет приносить 60 долларов в год. Слово купон используется потому, что к некоторым облигациям действительно был прикреплен бумажный купон, который можно было погасить для выплаты.

Номинал также известен как номинальная стоимость облигации, это сумма, которую получает держатель облигации при наступлении срока ее погашения.Если процентные ставки вырастут выше ставки по облигации, облигация будет торговаться с дисконтом или ниже номинальной; если ставки упадут ниже ставки по облигации, она будет торговаться с премией или выше номинала.

Дюрация — это показатель чувствительности цены облигации к изменению процентных ставок, измеряемый в годах. Облигации с большей дюрацией более чувствительны к изменению процентных ставок. Если у вас облигация с дюрацией 10 лет и ставка повышается на 1%, вы увидите снижение цены облигации на 10%.

Виды ценных бумаг

Ценная бумага Сертификат, подтверждающий кредит, право собственности на акции и облигации или право собственности на торгуемые деривативы.

В Великобритании акции используются для обозначения всех видов ценных бумаг, включая государственные облигации. Слово «капитал» или «акции» также используется для описания акций и акций. Места, где покупаются и продаются акции и акции листинговых или котируемых компаний, называются фондовыми рынками или фондовыми биржами.

Акции представляют собой сертификаты, подтверждающие долевое владение компанией. Право собственности на компанию делится между заинтересованными сторонами или акционерами. Первоначальные акционеры — это люди, которые начали бизнес, но теперь они продали долю прибыли посторонним.Продавая эти права на долю в прибыли, бизнес смог привлечь новые средства.

Для публичных компаний акции или акции могут быть перепроданы на фондовой бирже любому, кто готов заплатить текущую цену. Даже самой крупной компании время от времени возникает необходимость в дополнительном выпуске новых акций, чтобы привлечь деньги для особо крупных проектов.

Чтобы войти в компанию, акционер должен приобрести акции на фондовой бирже. В качестве вознаграждения за эти первоначальные затраты акционеры получают доход двумя способами.Во-первых, компания регулярно выплачивает дивиденды, выплачивая акционерам ту часть прибыли, которую компания не желает реинвестировать в бизнес. Во-вторых, акционеры могут получить прибыль (или убытки). (Например, если вы покупаете акции компании X по 600 евро каждая, а затем все решают, что ее прибыль и дивиденды будут неожиданно высокими, вы можете перепродать акции за 650 евро, получив прирост капитала в размере 50 евро за акцию на сделка

Если компания понесет убытки или станет банкротом, акционеры могут потерять только деньги, которые они изначально потратили на покупку акций.

Существуют обыкновенные или обыкновенные акции, а также привилегированные акции или привилегированные акции. Держатели привилегированных акций получают фиксированный дивиденд, который должен быть выплачен до того, как владельцы обыкновенных акций получат дивиденды. Владельцы привилегированных акций имеют больше шансов вернуть часть своего капитала в случае банкротства, они выплачиваются раньше других акционеров, но после владельцев облигаций и других долгов.

Ценная бумага указывает либо право собственности в корпорации (акции), либо отношения кредитора с корпорацией или государственным органом (облигация), либо права собственности, такие как шланг, представленные опционом, правом подписки или варрантом.Таким образом, облигации гарантируют выплату их номинальной стоимости через определенное количество лет и тем временем выплачивают фиксированную процентную ставку держателю облигации.

Цена, указанная на акции, номинальная стоимость, вряд ли когда-либо совпадает с ценой, по которой она в настоящее время торгуется на фондовой бирже. Рыночная цена зависит от спроса и предложения и может меняться каждую минуту в течение торговых часов. Торги акциями котируют цены спроса (покупки) и предложения (продажи). Спред или разница между этими ценами и есть их прибыль.

Другим типом ценных бумаг на самом деле является опцион, это контракт, дающий держателю право купить определенную ценную бумагу (это опцион колл) или продать ее (это опцион пут) в определенный период времени или в течение определенного периода времени в указанный срок. цена. В ряде компаний, помимо заработной платы, компенсационный пакет руководителей может включать опционы на акции, право выкупа доли компании по выгодной цене. Это своего рода преимущества или льготы.

16.Слияния, поглощения и поглощения

Если акционеры принимают решение о политике компании путем голосования, то решение может принимать лицо, владеющее большинством акций компании.

Угроза поглощения компании держит руководство в напряжении. Кстати, о битвах за захват власти часто говорят на страницах прессы.

Попытка получить контроль над публичной компанией с ограниченной ответственностью может быть осуществлена ​​путем покупки или предложения о покупке, целиком или частично обыкновенных акций.И цена обычно намного превышает их заявленную цену.

Помимо поглощений, существуют слияния и поглощения, слияния (две компании объединяются для создания новой) и поглощения (одна компания покупает другую). Последнее случается, когда компания предлагает купить все акции акционеров по определенной цене (выше рыночной) в течение ограниченного периода времени. Это называется заявкой на поглощение.

Если компания пытается купить как можно больше акций на фондовом рынке, то в надежде получить большинство называется рейдом.Практика рейдерства подверглась критике в прессе, и некоторые предложения были не чем иным, как попытками заработать большие деньги за счет акционеров. Но, как правило, это возможно только тогда, когда активы компании были недооценены директорами, которые разрешили отображать их в балансе на уровне, намного ниже их истинной стоимости.

Если совет директоров компании соглашается на поглощение, а акционеры соглашаются продать, то это становится дружественным поглощением.Напротив, попытки приобрести компании, несмотря на сопротивление существующего руководства, называются враждебными поглощениями. Число враждебных поглощений по сравнению с дружескими поглощениями невелико: однако их окружает драма, и они обычно вызывают интерес прессы и общественности.

Противники враждебных поглощений, включая руководство целевой компании, утверждают, что эти поглощения не отвечают долгосрочным интересам заинтересованных сторон. Противники утверждают, что рейдеры продадут активы, чтобы оплатить приобретение, и резко сократят расходы на исследования и разработки, чтобы обменять денежные средства и вызвать немедленное увеличение заявленной прибыли.

У компаний есть различные способы защиты от враждебных предложений. Например, они могут попытаться найти другую компанию, которую они предпочли бы купить.

Иногда компании выбирают выпуск новых акций с большим дисконтом, что снижает холдинг компании, предпринимающей попытку поглощения, и делает поглощение намного более дорогостоящим.

Это законно и хуже, когда происходят бои прокси. Прозаичность — это право представлять кого-то еще, особенно при голосовании.Если вы делаете что-то по доверенности, вы договариваетесь, чтобы кто-то другой сделал это за вас. Это ситуация, когда группа посторонних пытается получить контроль над компанией, убедив существующих акционеров проголосовать за вступление в должность новой команды директоров.

Запись в журнале для долевых и долговых ценных бумаг долгосрочных инвестиций

В моем предыдущем посте я говорил о Запись в журнале для временных инвестиций [долевые и долговые ценные бумаги] , в этом посте я расскажу о записи в журнале для долевых и долговых ценных бумаг для долгосрочных инвестиций, дополненной примерами случаев для облегчения понимания .Наслаждайтесь!

Записи журнала для долгосрочных инвестиций: долговые ценные бумаги

Долгосрочные инвестиции в долговые ценные бумаги состоят из облигаций или других долговых инструментов, основная сумма которых подлежит выплате по истечении 1 года или операционного цикла [в зависимости от того, что больше], и нет намерения продать их до установленного срока. Таким образом, условие 2, упомянутое ранее для обращающихся ценных бумаг, не выполнено. . Следовательно, эти инструменты подлежат амортизации премий и дисконтов.

Пример-1

1 января 20X9 года компания приобретает 5-летнюю долгосрочную облигацию на 10% номинальной стоимостью 100 000 долларов США. Запись журнала :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США

Каждый 31 декабря необходимо делать запись либо для начисления процентов по облигации, либо для записи фактического получения процентов, если эта дата является датой выплаты процентов .

Пример-2

В предыдущем примере, если 31 декабря является датой выплаты процентов, а проценты выплачиваются ежегодно, запись журнала будет :

[Дебет].Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

Если проценты выплачиваются ежегодно 30 июня г., запись в журнале 31 декабря будет иметь вид :

[Дебет]. Проценты к получению = 5 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 5000 долларов *
( Примечание : * Для начисления процентов за шесть месяцев: 100000 долларов × 10% × 6/12)

При наступлении срока погашения облигации будет сделана запись о дебетовании денежных средств и кредитовании инвестиционного счета. Если облигация приобретается по цене выше или ниже номинальной стоимости, инвестиционный счет будет дебетоваться по номинальной стоимости, а разница будет переведена на счет премий или дисконта, который будет амортизироваться в течение срока действия облигации .Амортизация может быть рассчитана либо линейным методом, либо методом эффективной процентной ставки. В этом посте мы будем использовать более простой метод прямой линии.

Если облигация приобретается с премией, запись амортизации дебетует счет процентных доходов, тем самым уменьшая заработанные проценты. И наоборот, если облигация была куплена с дисконтом, процентный доход увеличился бы.

Пример-3

Компания Lie Dharma покупает 10% -ную облигацию на 100 000 долларов США по цене 102 1 января.Проценты подлежат выплате ежегодно 31 декабря, срок погашения облигации — 10 лет. Премия составляет 2000 долларов, а годовая амортизация — 200 долларов (2000 долларов / 10).

Записи журнала :

1 января :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Премия по облигациям = 2 000
долларов США [Кредит]. Денежные средства = 102 000 долларов США

31 декабря :

[дебет]. Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

В декабре31 :

[Дебет]. Доход от процентов = 200
долларов США [Кредит]. Премиум = 200

Чистый процентный доход составляет 9 800 долларов = 10 000 долларов? $ 200

Пример-4

Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по 98. Записи журнала: :

1 января :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит].Денежные средства = 98 000 долларов США
[Кредит]. Скидка на облигацию = 2 000 $

31 декабря :

[дебет]. Денежные средства = 10 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 10 000 долларов США

31 декабря :

[дебет]. Скидка = $ 200
[Кредит]. Процентный доход = 200

Чистый процентный доход составляет 10 200 долларов = 10 000 долларов + 200 долларов США.

Премиальный счет действует как дополнение к инвестиционному счету в балансе, а дисконтный счет действует как минус (против).Таким образом, в предыдущем примере баланс после первого года выглядел бы следующим образом: :

Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов
Минус : скидка (2000 долларов? 200 долларов = 1800
Чистые инвестиции = 98 200 долларов

Если облигация приобретается между датами выплаты процентов, ее цена будет увеличена на сумму начисленных процентов . Это увеличение должно быть списано со счета процентного дохода, поскольку, по сути, оно вызывает уменьшение заработанных процентов.

Пример-5

Компания покупает 10-летнюю облигацию на 100 000 долларов США, 12%, по номинальной стоимости 1 апреля. Процентная ставка по облигации выплачивается ежегодно 31 декабря. Таким образом, проценты в размере 3 000 долларов были начислены [100 000 долларов × 12% × 14]. Запись в журнале :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США
[дебет]. Процентный доход = 3 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 103 000 долларов США

На 31 декабря запись в журнале о получении процентов будет иметь вид :

[Дебет].Денежные средства = 12 000 долларов США
[Кредит]. Процентный доход = 12 000 долларов США *
( Примечание : * 100 000 x 12% = 12 000 долларов США)

Чистый процентный доход , таким образом, составляет всего 9000 долларов = 12000 долларов? 3000 долларов.

Если инвестиция в облигации продается до наступления срока погашения, инвестиционный счет и связанные с ним премии или скидки должны быть закрыты. . Если цена продажи превышает балансовую стоимость облигации, следует признать прибыль. В противном случае следует признать убыток.«Балансовая стоимость» — это инвестиционный счет плюс любая премия минус любая скидка.

Пример-6

Предположим ту же информацию, что и в предыдущем примере, за исключением того, что облигация была куплена по 98 и продана за 95 000 долларов. Запись журнала :

[Дебет]. Денежные средства = 95 000 долларов США
[дебет]. Убыток от продажи ценных бумаг = 4 000
долларов США [дебет]. Скидка = 1 000
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные долговые ценные бумаги = 100 000 долларов США

Записи в журнале по долгосрочным инвестициям: ценные бумаги

Долгосрочные вложения в долевые ценные бумаги предполагают приобретение акций на долгосрочной основе. .Если компания A покупает более 50% выпущенных акций компании B, то отчеты обеих компаний, как правило, должны быть консолидированы. Это подробно обсуждается в Расширенном учете. В этом посте мы обсудим ситуации, связанные с покупкой на 50% и менее.

Есть два метода учета данных инвестиций . Их:

• Методика затрат
• Метод долевого участия

Если в результате этой покупки Компания А приобретает « существенное влияние » на Компанию Б, то следует использовать метод долевого участия . В противном случае более подходящим является метод затрат .

FYI : Бухгалтеры в Заключении № 18 APB постановили, что покупка от 20 до 50% акций предположительно приведет к значительному влиянию, если факты явно не указывают на иное.

По методу долевого участия, когда Компания B [« дочерняя компания »] получает доход, это как если бы Компания A [« материнская компания »] также получала прибыль, и, таким образом, Компания A должна получать прибыль запись в журнале о своей доле в этом доходе .Кроме того, дивиденды, полученные от дочерней компании, считаются не доходом, а снятием средств, поэтому инвестиционный счет должен быть уменьшен.

При методе затрат , материнская компания не получает дохода, когда дочерняя компания получает доход, а полученные дивиденды учитываются как выручка, а не изъятия .

Пример-1

Материнская компания приобретает 30% 100 000 находящихся в обращении акций дочерней компании [30 000 акций] за 100 000 долларов.В течение следующего года Дочерняя компания получает чистую прибыль в размере 50 000 долларов США и распределяет денежные дивиденды в размере 25 центов на акцию. Если мы предположим, что материнская компания не имеет значительного влияния и, следовательно, применим метод затрат, записи в журнале для этих транзакций будут иметь вид :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США
( Примечание : данные о доходах в размере 50 000 долларов США не производятся).

[Дебет]. Денежные средства = 7 500 долларов США
[Кредит].Доход от инвестиций = 7500 долларов США *
( Примечание : * 0,25 × 30 000 = 7500 долларов США)

Остаток на инвестиционном счете составляет 100 000 долларов США.

Если в предыдущем примере существует значительное влияние и, следовательно, необходимо использовать метод долевого участия, записи журнала будут иметь вид :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 100 000 долл. США
[Кредит]. Денежные средства = 100 000 долларов США

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 15 000 долларов США
[Кредит].Выручка от инвестиций = 15 000 долларов США
( Примечание : 30% от прибыли 50 000 долларов США)

[дебет] .Cash = 7 500 долларов США
[кредит]. Инвестиции в долгосрочные долевые ценные бумаги = 7 500 долларов США

Баланс инвестиционного счета теперь будет содержать 107 500 долларов США = 100 000 долларов США + 15 000 долларов США? 7500 долларов.

Обратите внимание, что это отличается от баланса в 100 000 долларов по методу затрат. Если дочерняя компания несет убыток вместо получения чистой прибыли, материнская компания дебетует счет под названием «Инвестиционный убыток» и кредитует инвестиционный счет .

Часто бывает, что цена, которую материнская компания платит за акции дочерней компании, превышает балансовую стоимость. Обычно это происходит из-за занижения стоимости производственных активов в бухгалтерских книгах дочерней компании, а иногда из-за неучтенной деловой репутации дочерней компании. (Обсуждение доброй воли см. В Части I этой книги). В соответствии с методом долевого участия эти занижения должны учитываться, и они будут влиять на сумму дочернего дохода, признаваемого материнской компанией.

Пример-2

Компания A покупает 30% находящихся в обращении акций компании B за 40 000 долларов. Чистая стоимость (акционерный капитал) компании B, согласно ее бухгалтерским книгам, составляет 100 000 долларов. Поскольку 30% от 100 000 долларов США составляют всего 30 000 долларов США, компания А переплатила за эти инвестиции на 10 000 долларов США. Предположим, что 6000 долларов США из этой разницы связаны с занижением стоимости здания актива (оставшийся срок службы которого составляет 10 лет), а 4000 долларов США связаны с неучтенным гудвиллом. Предположим также, что есть значительное влияние.

В дополнение к вышесказанному, Компания B получила чистую прибыль в размере 50 000 долларов США в течение первого года после этой покупки . Записи журнала :

Для покупки :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 40 000 долларов США
[Кредит]. Денежные средства = 40 000 долларов США

Для признания дохода компании Б :

[Дебет]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги = 15 000 долларов США
[Кредит]. Доход от инвестиций = 15 000 долларов США *
( Примечание : * 50 000 долларов США x 0.30 = 15 000 долларов)

Для признания эффекта амортизации :

[Дебет]. Доход от инвестиций = 600
долларов США [Кредит]. Инвестиции в долгосрочные ценные бумаги 600
Амортизация здания : 6000 долларов США / 10 лет = 600 долларов США

( Примечание : Согласно действующим правилам бухгалтерского учета, гудвил больше не амортизируется, вместо этого он обесценивается).

К сведению: 31 декабря каждого года все инвестиции, кроме тех, которые учитываются по методу долевого участия, должны оцениваться путем сравнения их затрат с их рыночной стоимостью на 31 декабря .

Что такое финансовые посредники? Определение, пример, типы, преимущества, недостатки

Определение : Финансовый посредник — это организация, которая действует как связующее звено между инвестором и заемщиком для достижения финансовых целей обеих сторон. Их можно рассматривать как хозяйствующие субъекты, которые принимают депозиты от вкладчиков или инвесторов (кредиторов), разрешая им низкие проценты на их сумму. Кроме того, эти организации ссужают эту сумму физическим лицам и фирмам (заемщикам) под сравнительно высокую процентную ставку для обеспечения своей маржи.

Две из важных ролей, которые играет финансовый посредник в экономике, — это создание фондов и управление платежной системой.

Содержание: Финансовые посредники

1. Пример
2. Типы
3. Преимущества
4. Недостатки
5. Заключение

Пример

Г-жа А. является домохозяйкой и ежемесячно переводит свои сбережения на свой счет в банке XYZ.

С другой стороны, г-н Б. — молодой предприниматель, который ищет ссуду для открытия своего предприятия.Теперь у г-на Б. есть два варианта получения кредита:

• Во-первых, он может найти и убедить людей, которые ищут инвестиционные возможности, или;
• он может обратиться в банк XYZ за ссудой

Мы видим, что первый вариант сомнителен, и на поиск инвесторов уйдет много времени. Однако второй вариант удобнее и быстрее.

Таким образом, можно сказать, что с помощью финансового посредника облегчить выдачу ссуд и заимствование средств в крупных размерах.

Типы финансовых посредников

Существует несколько финансовых посредников, созданных для обслуживания различных целей и задач клиентов или участников, кредиторов и заемщиков. Эти объекты подробно описаны ниже:

Банки : Центральные и коммерческие банки являются наиболее известными финансовыми посредниками, упрощающими процесс кредитования и заимствования, а также предоставляющие различные другие услуги своим клиентам в больших масштабах.

Кредитные союзы : Это финансовые единицы кооператива, которые содействуют кредитованию и заимствованию средств для оказания финансовой помощи своим членам.

Небанковские финансовые компании : NBFC — это финансовая компания, которая занимается такой деятельностью, как предоставление ссуд своим клиентам под очень высокую процентную ставку.

Фондовые биржи : Фондовая биржа способствует торговле ценными бумагами и акциями, и в каждой торговой деятельности она взимает комиссионные с каждой стороны, что является ее прибылью.

Компании паевых инвестиционных фондов : Организации паевых инвестиционных фондов объединяют суммы, полученные от различных инвесторов. Эти инвесторы имеют идентичные инвестиционные цели и способность принимать риски. Затем средства коллективно инвестируются в ценные бумаги, облигации и другие варианты инвестирования, чтобы обеспечить прирост капитала в долгосрочной перспективе.

Страховые компании : Эти компании предоставляют страховые полисы физическим и юридическим лицам, чтобы обезопасить их от несчастных случаев, смерти, рисков, неопределенностей и дефолта.Для этого они принимают депозиты в виде премии, которая объединяется в прибыльные инвестиции для получения прибыли. Застрахованное лицо может потребовать деньги в случае аварии в соответствии с соглашением.

Финансовые консультанты или брокеры : инвестиционные брокеры также собирают средства от различных инвесторов, чтобы вкладывать их в ценные бумаги, облигации, акции и т. Д. Финансовые консультанты даже предоставляют рекомендации и экспертные заключения инвесторам.

Инвестиционные банкиры : Эти банки специализируются на таких услугах, как первичное публичное размещение акций (IPO), другие предложения ценных бумаг, подтверждение слияний и поглощений, брокерские услуги институциональных клиентов, андеррайтинг долгов и т. Д.В результате постоянного посредничества между инвестором или общественностью и компаниями, выпускающими ценные бумаги.

Компании условного депонирования : Это третья сторона, выступающая в качестве посредника и отвечающая за выполнение всех условий во время предоставления кредита одной стороной другой для ипотеки недвижимости.

Пенсионные фонды : Государственные учреждения создают пенсионный фонд. Определенная сумма вычитается из заработной платы сотрудников каждый месяц.Эта собранная сумма затем инвестируется в различные схемы для получения прибыли. После выхода на пенсию фонд инвестора возвращается с процентами.

Строительные общества : Эти финансовые посредники похожи на кредитные союзы, владеют и предоставляют своим членам ипотечные ссуды и депозиты до востребования.

Коллективные инвестиционные схемы : В рамках этой схемы различные инвесторы с общей инвестиционной целью собираются вместе, чтобы объединить свои средства и коллективно инвестировать эту сумму в выгодный вариант инвестирования.Позже они распределяют проценты между собой согласно договоренности.

Преимущества финансовых посредников

Финансовые посредники так же важны для экономики, как кровь для тела. Некоторые из его значительных преимуществ обсуждаются ниже:

• Низкий риск : Привлечение посредников снижает риск мошенничества, дефолта и даже потери капитала для кредитора.
• Удобство : Обмен становится подходящим как для инвестора, так и для заемщика.Так как обе стороны не должны вкладывать время и деньги в поиски друг друга. Вместо этого они должны обратиться к посреднику с этой целью.
• Экономия на масштабе : Стоимость, связанная с кредитованием и заимствованием средств, например анализ кредитной позиции, операционные расходы и стоимость оформления документов, значительно снижаются. Финансовые посредники осуществляют такую ​​деятельность в массовом порядке.
• Финансовая специализация : Эти организации или компании специализируются на управлении фондами и инвестиционной деятельности, обеспечивая лучшую доходность для инвесторов и легкие ссуды для заемщиков.
• Большая ликвидность : Финансовые посредники, такие как банки, позволяют инвесторам или вкладчикам снимать свою сумму в любой момент времени в соответствии с их требованиями.
• Безопасное вложение : С точки зрения инвестора, финансовые посредники считаются более надежными и заслуживающими доверия, чем ссужать деньги напрямую физическому лицу для получения процентов.

Недостатки финансовых посредников

У всего есть две фазы, одна положительная, а другая отрицательная.Поскольку мы уже знаем, что финансовые посредники действуют для получения прибыли, они не являются благотворительными организациями; Ниже приведены некоторые из его недостатков:

• Низкая доходность инвестиций : Конечная цель финансовых посредников — получение прибыли, и поэтому они обычно обеспечивают низкую процентную ставку на инвестиции, сделанные вкладчиками.
• Противоположные цели : Цели инвесторов и финансовых посредников могут не дополнять друг друга, и поэтому цель одной может быть не достигнута.
• Сборы и комиссии : Эти посредники взимают сборы, расходы и комиссионные за финансовую помощь, которую они предоставляют своим клиентам.
• Ложные возможности : Иногда финансовые посредники предлагают инвестиционные возможности, которые гарантируют высокую потенциальную доходность со скрытым риском. Даже некоторые из них могут не принести обещанной прибыли и обернуться неудачей для инвестора.
• Высокий процент по ссуде : Эти финансовые посредники взимают высокий процент по ссуде, предоставленной заемщикам, чтобы получить прибыль.

Заключение

Финансовые посредники необходимы для роста страны. Они выступают в качестве основы экономики и облегчают обращение денег на рынке из домашних хозяйств и со счетов отдельных лиц.

Глоссарий — UniCredit

Финансовые условия

CAGR (Совокупный годовой темп роста)

Колл-центр

Размещение капитала

Капитал для целей регулирования

Показатель капитала

НАЛИЧНЫЕ ДЕНЬГИ

Глава 11 Кодекса США о банкротстве

Обеспеченные облигационные обязательства (ОСО)

Обеспеченные долговые обязательства (CDO)

— CDO АБС, которые, в свою очередь, имеют транши АБС в качестве базовых активов
— CDO коммерческой недвижимости (CRE CDO) с кредитами на коммерческую недвижимость в качестве базовых
— Балансовые CDO, которые позволяют Оригинатору (q.v.), обычно банку, передавать свой кредитный риск внешним инвесторам и, где это возможно в соответствии с местным законодательством и надзорными нормами, прекращать признание активов в своем балансе
— CDO с рыночной стоимостью, при которых выплаты процентов и основной суммы производятся не только за счет денежных потоков от базовых активов, но также путем торговли инструментами.Таким образом, доходность векселей, выпущенных транспортным средством, зависит не только от кредитного риска, но и от рыночной стоимости базовых активов.
— CDO по привилегированным акциям с гибридными долговыми / долевыми инструментами или привилегированными акциями, выпущенными финансовыми учреждениями
— Синтетический арбитраж CDO, который арбитражирует разницу в доходности между секьюритизированными активами, приобретенными синтетическим путем с помощью деривативов, и облигациями, выпущенными компанией.

Коммерческая бумага

Трубопроводы

Преобразование

Кабриолет

Основной капитал 1-го уровня

Соотношение уровня ядра 1

Корпоративный

Корпоративный банкинг

Корпоративное управление

Соотношение затрат и доходов

Стоимость риска

Страновой риск

Покрытый ордер

Свопы кредитного дефолта (CDS)

Кредитный скоринг

Перекрестные продажи

По умолчанию

Банк-депозитарий

Деривативы (продукты / инструменты)

Дивиденды

Рабочий стол

Сомнительные ссуды

Устойчивость

Кодекс поведения

Индексы устойчивости Dow Jones

% PDF-1.4 % 54 0 obj> endobj xref 54 88 0000000016 00000 н. 0000002438 00000 н. 0000002574 00000 н. 0000002698 00000 н. 0000002942 00000 н. 0000002973 00000 н. 0000003108 00000 п. 0000003243 00000 н. 0000003973 00000 н. 0000004435 00000 н. 0000004654 00000 п. 0000004877 00000 н. 0000004953 00000 н. 0000007677 00000 н. 0000008063 00000 н. 0000008191 00000 п. 0000008526 00000 н. 0000008762 00000 н. 0000014339 00000 п. 0000014566 00000 п. 0000014848 00000 п. 0000014900 00000 п. 0000014952 00000 п. 0000015020 00000 н. 0000015165 00000 п. 0000015344 00000 п. 0000015396 00000 п. 0000015525 00000 п. 0000015577 00000 п. 0000015714 00000 п. 0000015766 00000 п. 0000015901 00000 п. 0000015953 00000 п. 0000016163 00000 п. 0000016252 00000 п. 0000016304 00000 п. 0000016431 00000 п. 0000016597 00000 п. 0000016728 00000 п. 0000016773 00000 п. 0000016868 00000 п. 0000016995 00000 п. 0000017046 00000 п. 0000017222 00000 п. 0000017370 00000 п. 0000017421 00000 п. 0000017543 00000 п. 0000017595 00000 п. 0000017647 00000 п. 0000017700 00000 п. 0000017820 00000 п. 0000017873 00000 п. 0000017982 00000 п. 0000018035 00000 п. 0000018178 00000 п. 0000018231 00000 п. 0000018354 00000 п. 0000018407 00000 п. 0000018588 00000 п. 0000018679 00000 п. 0000018732 00000 п. 0000018829 00000 п. 0000018882 00000 п. 0000018935 00000 п. 0000018981 00000 п. 0000019034 00000 п. 0000019160 00000 п. 0000019213 00000 п. 0000019356 00000 п. 0000019409 00000 п. 0000019540 00000 п. 0000019593 00000 п. 0000019701 00000 п. 0000019754 00000 п.