Разное

Покупка американских акций: Акции иностранных компаний

19.02.1984

Содержание

Почему покупать напрямую и держать на счету американские бумаги — худшее из решений

Перед планированием долгосрочных инвестиций на американском фондовом рынке крайне важно выбрать правильную стратегию, определиться со структурой владения, проконсультироваться с американским налоговым экспертом и только потом приступать к инвестициям, считает директор по развитию бизнеса Alfa Asset Management (Europe) S.A. Вадим Погосьян

Некоторое время назад я общался с сотрудниками нью-йоркского офиса одного из крупнейших американских банков, которые отвечают за работу с клиентами из России и стран СНГ. В числе прочего мы обсуждали способы инвестирования в фондовый рынок США.

Один из моих собеседников, обладающий более чем 30-летним опытом работы, сказал буквально следующее: «Прямые инвестиции в американский фондовый рынок со счета физического лица — это, наверное, худший из советов, который только можно дать клиентам.

Они все уже хорошо знают о существовании налога на дивиденды с местных акций, исправно заполняют формы W-8ben для сокращения его ставки с 30% до 10%. Но есть еще один налог, о котором в России почему-то говорить не принято. Это налог на наследство для нерезидентов США. Его ставка может достигать 40% от совокупной стоимости портфеля американских акций, на который будут претендовать наследники. И это куда более высокая нагрузка, чем налог на дивиденды».

Этот налог распространяется на всех держателей американских ценных бумаг, точнее, на их наследников.
Это прозвучало неожиданно: российские инвесторы уже много лет вкладывают деньги в американский фондовый рынок, но я никогда раньше не слышал ни об одном случае взимания с наследников этих людей каких-либо налогов.
В европейской практике обслуживания инвесторов из стран СНГ я тоже не видел никаких свидетельств того, что американский налог на наследство принимается во внимание. Однако быстрый поиск в интернете показал, что налог на наследство для нерезидентов США действительно существует.

Смущало, правда, что вся найденная информация была исключительно на английском языке, в то время как в русскоязычном сегменте сети найти что-либо вразумительное мне не удалось.
Для того чтобы окончательно разобраться в этом вопросе, я обратился за комментарием к Антону Ионову, партнеру и руководителю практики по работе с частными клиентами в Ernst & Young Russia. Его ответ на мои вопросы был следующим.

Материал по теме

Для российского уха словосочетание «налог на наследство» не выглядит чем-то устрашающим, так как в России такая концепция попросту отсутствует. Однако в США такой налог действительно существует, и его ставка может достигать 40%. Более того, для американских нерезидентов почти не предусмотрено никаких льгот. Максимальная сумма налогового вычета для них ограничена суммой $60 000, в то время как для граждан США и владельцев грин-карт эта сумма превышает $11 млн.

Поэтому перед планированием долгосрочных инвестиций на американском фондовом рынке крайне важно выбрать правильный план, определиться со структурой владения, проконсультироваться с американским налоговым экспертом и только потом приступать к инвестициям.

В то же время на практике данная сфера пока слабо регулируется IRS (Internal Revenue Service — налоговой службой США), а американские брокеры обычно не удерживают налог на наследство с нерезидентов, перекладывая ответственность по уплате налога на самих наследников ушедшего из жизни инвестора. С учетом планов Джо Байдена по пополнению федерального бюджета, включая повышение маржинальных ставок, ставок на доходы от прироста капитала, корпоративных ставок и т. д., нельзя быть уверенным, что такая практика сохранится и в будущем.

Уже сейчас некоторые американские брокеры сообщают, что планируют удерживать этот налог с наследников клиентов-нерезидентов.

Самое неприятное, что наследник сначала должен будет за счет собственных средств заплатить в бюджет США причитающуюся сумму налога, а уже только потом сможет вступить в право собственности на портфель ценных бумаг. Если же у наследника необходимой суммы не найдется, то брокер, являясь налоговым агентом, не передаст портфель новому законному владельцу, а будет терпеливо ждать, когда наследник накопит необходимую сумму.

Российским инвесторам имеет смысл обращать внимание на потенциальный риск налога на наследство при прямых инвестициях в ценные бумаги США

При этом, заключая американскую инвестицию в неамериканскую оболочку, например совершая покупку на компанию или траст, налога можно избежать. Есть также возможность снизить риск начисления налога, если покупать акции ETF или ПИФ, созданных за пределами США, либо через страховые полисы.
Из комментария Антона Ионова следует, что американский партнер был прав: российским инвесторам имеет смысл обращать внимание на потенциальный риск налога на наследство при прямых инвестициях в ценные бумаги США. Безусловно, с учетом сегодняшних отношений между нашими странами сложно представить себе ситуацию, когда российские брокеры сообщают в американскую налоговую службу информацию о переходе права владения ценными бумагами по праву наследства от одного инвестора к другому. Но где гарантии, что через 5–10 лет отношения между странами не улучшатся и IRS не усилит давление на зарубежные структуры в части администрирования данного налога?

Тогда у многих долгосрочных держателей американских ценных бумаг возникнет дилемма. Нужно будет либо продавать сформированный за долгие годы портфель и платить подоходный налог в России, либо не продавать его и переложить вопрос с налогами на плечи наследников в неопределенном будущем. Кроме того, многие россияне уже сегодня формируют свои инвестиционные портфели через зарубежные банки или зарубежных брокеров, которые находятся либо в странах, где отношения с США не портили, либо непосредственно в США.

Материал по теме

При прочих равных они или, точнее, их наследники могут стать первыми жертвами усиления регулирования данного налога.
В сухом остатке получается, что россиянам, имеющим в своем портфеле американские акции на сумму более $60 000, имеет смысл отойти на один шаг дальше от прямого владения ими.

Если у вас уже сформирован большой портфель, то его, как вариант, можно перевести на открытую вне США компанию со льготными или нулевыми ставками налогообложения. Такие, в частности, есть в Лихтенштейне, Люксембурге, Монако, на Кипре, в Гонконге, на Британских Виргинских Островах и в ряде других стран. Однако в каждой из них есть свои особенности, а также дополнительные требования в части отчетности и уплаты налогов в России.

Если же вы только начинаете формирование своих долгосрочных накоплений, то самым разумным вариантом для вас может стать либо покупка депозитарных расписок на американские акции, либо вложения в инвестиционные фонды, созданные за пределами США, но при этом вкладывающие деньги в их фондовый рынок. Вполне вероятно, что это станет одним из тех решений, за которое ваши наследники будут вам отдельно благодарны.  

Мнение редакции может не совпадать с точкой зрения автора

инвестируйте онлайн в ценные бумаги с Альфа-Банком

Частным лицамМалому бизнесу и ИПКорпорациям

Финансовым организациямИнвестбанкА-КЛУБ

Карты

Кредитные карты

Целый год без %

Alfa Travel

Как получить отсрочку по кредитам

Дебетовые карты

Альфа-Карта

Альфа-Карта Premium

Alfa Travel

Специальные условия

Зарплатные карты

Зарплата каждый день

Индивидуальное зарплатное предложение

Банк для семьи

Вклады

Вклады

Альфа-Вклад

Калькулятор вклада

Накопительные счета

Альфа-Счёт

Мили «Аэрофлот Бонус» за остаток на счёте

Бесплатные сервисы для накоплений

Копилка для зарплаты

Автопополнение накопительного счёта

Кредиты

Все кредиты

Кредит наличными

Кредит на автомобиль

Кредит под залог на любые цели

Рефинансирование кредита

Кредитные карты

Полезное

Кредитный калькулятор

Погашение кредита

Работа со справками

Полезные статьи

Как получить отсрочку по кредитам

Ипотека

Ипотека от 5,7%

Вторичное жильё

Новостройки

Рефинансирование ипотеки

Ипотека с господдержкой

Специальные условия

Материнский капитал

Семейная ипотека

Льготная ипотека для IT-специалистов

Ипотека не выходя из дома

Полезное

Личный кабинет заёмщика

Ипотечный калькулятор

Полезные статьи

База знаний для заёмщиков

Инвестиции

Самостоятельная торговля

Брокерский счёт

Тарифные планы

Обмен валюты на бирже

ИИС

Приложение Альфа-Инвестиции

Терминал Альфа-Инвестиции

Все Альфа-Инвестиции

Альфа-Форекс

Готовые решения для инвестиций

Паевые фонды

ИСЖ

Готовые стратегии ИИС

Доверительное управление

Посмотреть всё

ПремиумЕщё

О банке

Самозанятые

Онлайн-сервисы

Интернет-банк

Частным лицам

Инвестиции

Инвестируйте на любой срок

Открыть счёт

Пополнение без комиссии

С карты Альфа-Банка или переводом из другого банка

Начните с 1 000 ₽

Минимальная комфортная сумма для начала инвестирования

Выгодный курс валюты

Покупайте валюту по курсу лучше, чем в любом банке

Актуальная аналитика

Следите за рынком и пользуйтесь идеями экспертов

Какой счёт открыть

Во что инвестировать

Акции ・ RUB

РУСАЛ

Доходность за 2021 год

+ 87,57%

Акции ・ RUB

ФосАгро

Доходность за 2021 год

+ 72,29%

Акции ・ RUB

ПИК

Доходность за 2021 год

+ 86,71%

Акции ・ RUB

Газпром

Доходность за 2021 год

+ 50,52%

Акции ・ RUB

Лукойл

Доходность за 2021 год

+ 17,32%

Акции ・ RUB

Новатек

Доходность за 2021 год

+ 22,61%

🤓 Что такое акции и как на них можно заработать?

Акция — это часть компании, которую может купить каждый. Она дорожает, когда бизнес компании растёт, но может и дешеветь, если у компании проблемы. Когда компания получает прибыль, акционерам выплачивают дивиденды. Если удачно вложиться, можно увеличить свой капитал на десятки процентов.

Установите Альфа-Инвестиции

Для серьёзных вложений

Как начать инвестировать

Шаг 1

Заполните онлайн-заявку за 3 минуты. Когда счёт откроется, сообщим по СМС.

Шаг 2

Скачайте приложение Альфа-Инвестиции. Там с покупкой ценных бумаг и валюты справится каждый.

Шаг 3

Начните инвестировать. Если вы новичок, вложите небольшую сумму от 1 000 ₽.

Откройте брокерский счёт

Фамилия Имя Отчество

Укажите точно как в паспорте

Мобильный телефон

Мы гарантируем безопасность и сохранность ваших данных

Обучение инвестициям, актуальные новости и обзоры рынков от аналитиков Альфа-Банка

Тарифные планы

Тариф

Обслуживание

Операции с ценными бумагами

Операции с валютой

Операции с фьючерсами

Инвестор

👉 Базовый тариф при открытии счёта. 👈 Единая комиссия на всё, независимо от объёма сделок. Подойдет тем, кто инвестирует меньше, чем 82 000 ₽ в месяц.

Бесплатно

0,3% (кроме фьючерсов)

0,3% (кроме фьючерсов)

от 0,5 биржевого сбора

Подробнее

Трейдер

Для тех, кто активно торгует на бирже. Чем больше сделок в день вы заключаете, тем ниже комиссия. Комиссия снижается, если дневной оборот больше 100 000 ₽.

199 ₽ / мес. при совершении операций, иначе — бесплатно

от 0,014% для биржевого рынка

от 0,1% для внебиржевого рынка

от 0,014%

от 0,5 биржевого сбора

Подробнее

Комиссии указаны в процентах от суммы сделок, если не указано иное.

Полезно знать

Какой порядок действий при открытии счёта?

Надо ли поддерживать минимальный баланс счёта после открытия?

Возможно ли открытие брокерского счёта несовершеннолетнему?

Как зачислить денежные средства на брокерский счёт?

Как вывести деньги с брокерского счета?

Существует ли комиссия за вывод/перевод денежных средств?

Что такое ИИС?

Налоговые льготы на ИИС (Типы ИИС)

Как открыть ИИС?

Как получить налоговый вычет?

Как заплатить налог по дивидендам иностранных компаний?

Как заполнить декларацию 3НДФЛ по дивидендам иностранных компаний?

Не нашли, что искали?


Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией

ЦБ: Запрет на покупку иностранных активов не коснется торгуемых на бирже акций — 18 марта 2022

Бизнес

18 марта 2022, 17:58

2 комментария

Центробанк дал разъяснения указу президента РФ от 18 марта. Россиянам все еще можно будет покупать иностранные акции.

Среди прочих мер обнародованного 18 марта указа, направленных на ограничение вывода валютных средств за границу, есть пункт «2а»: «Запретить до 31 декабря 2022 года осуществление без получения разрешений ЦБ РФ операций по оплате резидентом доли, вклада, пая в имуществе (уставном или складочном капитале), паевом фонде кооператива юридического лица — нерезидента.

Однако спустя час после публикации указа в своем телеграм-канале ЦБ разъяснил: «Обращаем внимание, что указ не касается торгуемых на бирже инструментов. Речь в нем идёт об ограничении на прямое перечисление для участия в том, что в российском праве называется общество с ограниченной ответственностью, вклад в капитал общества, пай в кооперативе».

По теме

  • Новый указ президента может означать запрет на покупку россиянами акций иностранных компаний

    18 марта 2022, 16:43

  • Минфин рекомендовал прекратить выплаты по еврооблигациям, если они не будут доходить до их держателей

    12 апреля 2022, 14:58

  • ЦБ предлагает ограничить доступ к иностранным акциям для россиян. Для их же блага

    20 июля 2022, 19:24

  • Госдума разрешила президенту вводить ограничения на финрынке. Он сможет запретить платить дивиденды иностранцам

    08 июня 2022, 13:37

  • ЦБ с 1 октября ограничит «неквалам» покупку акций компаний из недружественных стран

    06 сентября 2022, 14:14

УДИВЛЕНИЕ1

ПЕЧАЛЬ0

Комментарии 2

читать все комментариидобавить комментарий
ПРИСОЕДИНИТЬСЯ

Самые яркие фото и видео дня — в наших группах в социальных сетях

  • ВКонтакте
  • Телеграм
  • Яндекс.Дзен

Увидели опечатку? Выделите фрагмент и нажмите Ctrl+Enter

Новости СМИ2

сообщить новость

Отправьте свою новость в редакцию, расскажите о проблеме или подкиньте тему для публикации. Сюда же загружайте ваше видео и фото.

  • Группа вконтакте

Новости компаний

Комментарии

2

Новости компаний

Коворкинги GrowUp вышли в финал премии Workspace Awards

Сразу два коворкинга федеральной сети GrowUp стали финалистами профессиональной премии WORKSPACE Awards. Награждение победителей, которых выберет профессиональное жюри, состоящее из ведущих экспертов рынка недвижимости, пройдет уже 15 сентября. Финалистом профессиональной премии WORKSPACE Awards в номинации «Лучшее планировочное решение» стал коворкинг GrowUp Санкт-Петербург на Большом Сампсониевском проспекте, д.61 стр. 2. Общая площадь коворкинга на 667 рабочих мест составляет 3,5 тыс. кв. м. Его офисы позволяют разместить от 2 до 80…

Банк «Санкт-Петербург» представляет специальные условия по РКО для предпринимателей Калининграда

Банк «Санкт-Петербург» выступает генеральным спонсором пятого юбилейного WEST HORECA FORUM (18+) — специализированного форума в сфере индустрии гостеприимства и туризма, который в эти дни проходит в Калининграде. В честь данного события Банк решил поддержать предпринимателей Калининграда и предложил специальные условия расчетно-кассового обслуживания. Для новых клиентов Банка предоставляется скидка 50% на ежемесячное обслуживание пакетов услуг РКО на полгода — до 28 февраля 2023 года. Воспользоваться специальными условиями просто…

Полис в ТОП-5 застройщиков Ленобласти по объему строительства

Девелоперская компания Полис улучшила позицию в ТОП застройщиков Ленинградской области по объему текущего строительства. По данным портала ЕРЗ.РФ на 1 сентября 2022 года девелопер поднялся на пять пунктов и занял 5 строчку рейтинга. Объем строительства в области составляет около 194 тыс. м² жилья, доля в регионе — 4,9%. В рейтинге застройщиков Санкт-Петербурга Полис занимает 16 место. По данным портала ЕРЗ.РФ на 1 сентября 2022 года объем текущего строительства девелопера составляет порядка 148 тыс. м² жилья. В Каменке возводятся два новых…

ТОП 5

1

«Это катастрофа». Почему этой осенью в лесах Ленобласти нет грибов

77 634

312

«Окна задрожали». Ростовчане рассказывают о «громком взрыве»

70 550

583

На камеры попало, как пенсионер несет в квартиру в Петербурге желанную установку. Он еще не знает, что она обойдется ему в 1,5 млн

68 895

154

Сенатор Климов ответил, нужна ли России мобилизация

64 339

615

«Что-то взлетело с грохотом». Очевидцы рассказали о месте, откуда ростовчане слышали «громкий взрыв»

53 102

12

Новости компаний

Вопрос / ответ / Личный кабинет

Задать вопрос

    Про рынок иностранных акций на СПБ Бирже

  • Что мне следует знать о рынке акций СПБ Биржи?
    • Торговля акциями на СПБ Бирже (СПБ) ведется в долларах США, благодаря чему инвесторы могут получать стабильную валютную доходность, не подверженную обесценению российской валюты
    • Минимальный лот – это 1 ценная бумага, торговать можно с минимальной суммой от 1-2 долларов США (столько стоят самые дешёвые акции).
    • Торги устроены точно также, как и по российским акциям — Вы используете привычные торговые терминалы, такие как QUIK и др.
    • Инвесторы, торгующие на СПБ, защищены российским законодательством (вся инфраструктура — биржа, брокер, депозитарий находятся в российском правовом поле и регулируются ЦБ РФ, а не в иностранной юрисдикции)
    • Уникальный график торгов, выгоду из которого могут извлечь и «совы» и «жаворонки»: торги начинаются в 10:00 по московскому времени и завершаются в 01:45 следующего дня часа, а по отдельному списку инструментов торги стартуют в 07:00 Мск.
  • В чем отличия процесса торговли иностранными и российскими ценными бумагами?

    Главная особенность торговли иностранными акциями – это большая экономическая обусловленность динамики американского рынка в целом. Если на российских рынках политическая обстановка может «править балом», то Америка ориентируется скорее на финансовые успехи корпораций и актуальные новости по ним (на микроуровне) и на выход макроэкономической статистики (на макроуровне).

    Таким образом, зная, на что стоит обратить внимание именно сегодня, Вы безошибочно определите, куда пойдет рынок (в этом Вам помогут ежедневные вебинары с обзором по рынку, которые проводятся специально для Вас).

    В остальном торговля по своей сути не отличается от работы на российском рынке: те же правила игры, те же торговые терминалы, те же средства технического и фундаментального анализа при принятии инвестиционных решений.

  • Чем акции, торгуемые на СПБ Бирже, отличаются от инструментов на NYSE и NASDAQ?

    Никакой разницы в инструментах нет — на СПБ торгуются те же самые настоящие акции, как и на NYSE/NASDAQ. Ценные бумаги хранятся в нашем расчётном депозитарии — ПАО «Бест Эффортс Банк» и далее учитываются в американской DTCC, как и у иностранных депозитариев.

    Владельцы акций, купившие их на торгах на СПБ, точно также получают все полагающиеся им дивиденды (приятная новость в том, что многие глобальные компании выплачивают дивиденды регулярно, зачастую раз в квартал).

  • Покупка акций на СПБ Бирже сопряжена с валютными рисками изменения курса доллара. Каким образом инвестору следует с ними работать?

    Валютные риски давно знакомы российским инвесторам как по инструментам на Московской бирже, так и по валютным депозитам в банковском секторе. Вся острота вопроса стала ощущаться в течение роста курса доллара в последнем году: с одной стороны, инвесторы желают застраховать себя от обесценивания рубля, а с другой ждут, пока курс доллара все же снизится, чтобы приобрести его по выгодной цене.

    Иностранные ценные бумаги – это возможность начать зарабатывать уже сегодня, без необходимости ждать снижения курса доллара. Даже если курс доллара несущественно возрастет за период инвестирования, увеличение курсовой стоимости акций обеспечит стабильную доходность вложений, а в случае одновременного повышения стоимости акций и курса доллара эффективность инвестиций возрастет еще больше.

  • Про доступ и подключение к рынку иностранных акций на СПБ Бирже

  • Какие брокеры предоставляют доступ на СПБ Биржу?

    С перечнем брокеров, предоставляющих доступ на СПБ Биржу, Вы можете ознакомиться по ссылке

  • Как начать торговать на СПБ Бирже, если у меня уже открыт счет в брокерской компании из числа работающих на ней?

    Регистрация клиентов на СПБ бирже бесплатная, но вам наверняка потребуется заполнить заявку у Вашего брокера.

  • Какой стартовый капитал необходим для работы на СПБ Бирже с иностранными ценными бумагами?

    Биржа не ограничивает размер минимального счёта. Можно купить акцию с минимальной ценой около 1-2 долларов США, средняя цена акций — порядка 60-100 долларов.

  • Какие комиссии за покупку бумаг установлены на СПБ Бирже?

    Биржевая комиссия за сделку по самым ликвидным бумагам составляет всего 0,008% от их стоимости. По остальным инструментам комиссия рассчитывается в зависимости от тарифного плана вашего брокера.

  • Какие компании являются маркет–мейкерами этих бумаг на СПБ Бирже?

    Актуальный список действующих маркет-мейкеров всегда можно найти на странице официального раскрытия на сайте биржи: http://spbexchange.ru/ru/about/raskrytie_informacii/market-makers2.aspx

  • Про налогообложение и дивиденды по иностранным акциям

  • Как происходит налогообложение акций на СПБ Бирже?

    Налогообложению в рамках торговли иностранными ценными бумагами подлежат два основных объекта – финансовый результат по операциям и выплачиваемые по ним дивиденды.

    Налогообложению подлежит прибыль, полученная инвестором от операций с ценными бумагами, конвертированная в рубли по курсу ЦБ РФ на дату совершения операций с ними, по ставке 13%.

    Например, если в результате проведения операции инвестором была получена долларовая прибыль при стабильном или возросшем курсе доллара, то инвестор должен будет выплатить налог на доходы по ставке 13% от полученной положительной рублевой прибыли. Однако в случае, если акции подорожают, а курс упадет, то отрицательный рублевый результат позволит не платить налог вообще, сохраняя при этом долларовую доходность инвестора.

    Американским законодательством установлены разные ставки налога с дивидендов по ценным бумагам для резидентов различных юрисдикций. Для резидентов РФ ставка налога составляет 10%, для владельцев бумаг – американских юридических и физических лиц – 30% и т.д. В случае, если конечный бенефициар не раскрывается по установленной форме, то по умолчанию всегда применяется ставка 30%. Таким образом, если Ваш брокер участвует в FATCA, Вы налоговый резидент РФ и брокер надлежащим образом раскрыл об этом информацию, то ставка по дивидендам составит 10%.

    Подробнее о налогах читайте на сайте СПБ Биржи.

  • В чем особенности получения дивидендов по акциям на СПБ Бирже?

    Многие компании, чьи акции торгуются на СПБ Бирже, на регулярной основе выплачивают своим акционерам часть получаемой прибыли в виде дивидендов. Российские владельцы акций имеют на них абсолютно то же право, что и зарубежные инвесторы: благодаря частоте их выплаты и существенной величине они представляют собой дополнительный источник повышения доходности вложений.

    Американским законодательством установлены разные ставки налога с дивидендов по ценным бумагам для резидентов различных юрисдикций. Для резидентов РФ ставка налога составляет 10%, для владельцев бумаг – американских юридических и физических лиц – 30% и т.д. В случае, если конечный бенефициар не раскрывается по установленной форме, то по умолчанию всегда применяется ставка 30%. Таким образом, если Ваш брокер участвует в FATCA, Вы налоговый резидент РФ и брокер надлежащим образом раскрыл об этом информацию, то ставка по дивидендам составит 10%.

  • Кто является налоговым агентом по операциям с иностранными ценными бумагами?

    Налоговым агентом при операциях купли-продажи бумаг является российский брокер..

    Однако по налогообложению дивидендов брокер не является налоговым агентом. Так что вам необходимо самостоятельно подать налоговую декларацию 3-НДФЛ в налоговый орган и в целях соблюдения российского налогового законодательства доплатить 3% в случае, если к вам применялась льготная 10% ставка.

  • Про торговлю на рынке иностранных акций на СПБ Бирже

  • Какие стратегии я могу использовать на рынке акций СПБ Биржи?

    Три наиболее часто используемые новичками стратегии на рынке акций СПБ Биржи – это интрадей-трейдинг, торговля по тренду и инвестиционная стратегия «купи и держи». За этими названиями скрываются простые и понятные каждому принципы:

    • В рамках интрадей-трейдинга Вы торгуете внутри дня, если считаете, что именно сегодня цены на акцию пойдут вверх или вниз (зачастую так отыгрываются выходящие по компаниям новости, корпоративная отчетность или важные экономические показатели для отрасли), но уже завтра ситуация может поменяться. При использовании данной стратегии позиции обычно открываются на несколько часов (в среднем, на 2-4), а затем закрываются.
    • При использовании стратегии торговли по тренду ограничений в сроке удерживания позиций нет: при помощи базовых навыков технического анализа Вы выявляете наличие восходящего или нисходящего тренда, в соответствии с его направлением открываете позицию на покупку или на продажу и удерживаете ее до тех пор, пока она продолжает приносить прибыль.

    Работая с этими стратегиями на рынке, важно не забывать ставить стопы и передвигать их, если позиция приносит Вам прибыль, и Вы планируете ее удерживать далее.

    • Инвестиционная стратегия «купи и держи» основывается на покупке акций стабильных, зарекомендовавших себя на рынке компаний с высоким потенциалом роста и регулярными дивидендными выплатами, формировании из этих акций инвестиционного портфеля и его держании в течение срока, превышающего 1 год. Ее популярность на рынке невозможно недооценить.
  • Могу ли я торговать на СПБ Бирже с помощью торгового робота?

    Реализация торговых стратегий с использованием роботов не просто возможна: процесс становится еще более простым по сравнению с алгоритмической торговлей на Америке благодаря низкому порогу входа на рынок иностранных акций на СПБ Бирже и простоте создания торговых роботов с помощью TSLab. Алготрейдинг на рынке иностранных акций на СПБ Бирже станет интересной возможностью как для новичков, открытых к освоению и использованию инновационных технологических решений, так и для трейдеров, имеющих опыт интернет- и алго-трейдинга на российском рынке акций.

  • Можно ли включать иностранные акции, торгуемые на СПБ Бирже, на ИИС?

    На ИИС можно приобретать любые инструменты, торгуемый на российских биржах, в том числе и иностранные ценные бумаги на СПБ Бирже. Более того, СПБ является уникальной возможностью приобретения бумаг иностранных эмитентов на свой счет, ведь покупка аналогичных инструментов на внебиржевом рынке или на иностранных рынках не допускается.

Вы не нашли ответ на свой вопрос? Задайте его нам!

Для отправки сообщения заполните, пожалуйста, поля формы и нажмите кнопку Отправить.

*ФИО

*E-mail

*Текст сообщения

*Код подтверждения



Можно ли угадать идеальное время для покупки акций

«Покупай и держи» — возможно, самая известная стратегия инвестирования в акции. О ней слышали даже далекие от этого занятия люди. Самая большая проблема с ней состоит в том, что в случае резкого обвала, вызванного, например, схлопыванием пузыря, инвестор рискует потерять все или почти все. Альтернативный подход — пытаться угадать корректное время для покупки и продажи. Но возможно ли это в принципе? В очередном материале цикла «Стоимостное инвестирование в лицах и принципах» партнер Movchan’s Group, доцент Школы финансов факультета экономических наук НИУ ВШЭ Елена Чиркова собрала аргументы за и против этого подхода, которые выдвигали самые успешные стоимостные инвесторы.

Ошибка «бумажного миллионера» 

Нобелевский лауреат по экономике Роберт Шиллер на данных за XX век доказал, что существует сильная зависимость между тем, на каком уровне рынка вы купили бумаги, и доходностью, которую вы заработаете в следующие 20 лет. Инвесторы, вошедшие на рынок при уровне показателя P/E (цена акции/прибыль на одну акцию) от 25 и выше, гарантированно получат близкую к нулевой или даже отрицательную доходность. Те же, кто купил индекс не дороже, чем по P/E, равному 10, имеют шансы получить до 12% годовых в среднем на протяжении следующих 20 лет, что станет выдающимся результатом. В самом худшем случае они заработают 3%. Немного, но это больше инфляции. 

Опираясь на свои расчеты, Шиллер в пух и прах разбил аргументы автора модной в США второй половины 1990-х книги «Сосед-миллионер», которая смаковала следующий тезис: миллионерами становятся за счет бережливого поведения — ношения дешевых часов и ботинок, езды на подержанных авто и прочих прелестей жизни миллионера-дауншифтера. По мнению Шиллера, отказывать себе в потреблении и инвестировать в акции при завышенном уровне рынка — ошибка. Когда вам захочется из бумажного миллионера стать реальным и вы решите продать свои акции, рынок неизбежно обвалится, если таких желающих будет много. Ведь у страны нет такого уровня ВВП, чтобы обеспечить всем соответствующий уровень потребления. И можно остаться сразу у двух разбитых корыт: ни потребления, ни сбережений.  

Именно поэтому многие выдающиеся инвесторы пишут, что нужно заниматься таймингом (от английского time — «время»), то есть пытаться угадывать корректное время входа и выхода из рынка. Стратегия тайминга противопоставляется обычно стратегии «покупать и держать» (buy and hold). Сторонники тайминга даже язвительно называют ее «покупай и молись» (buy and pray). 

Тайминг: за и против 

Один из самых выдающихся теоретиков стоимостного инвестирования (и по совместительству учитель и босс Уоррена Баффета) Бенджамин Грэм, проанализировав данные за 1940-е годы, считал, что покупка акций, когда они дешевы, и продажа, когда дороги, дает лучший результат, чем стратегия «покупать и держать», и сам особо долго бумаги не держал — продавал тут же, если они вырастали на 50%. 

Примерно того же мнения придерживался и второй гуру стоимостного инвестирования Фил Фишер, который считается пионером вложений в растущие акции и которого Баффет также считает своим учителем — правда, на 15%. Фишера не было в списке выдающихся стоимостных инвесторов, которым я посвятила предыдущий материал, так как у него нет аудированных публично доступных результатов: он управлял отдельными клиентскими счетами, а не фондом. 

Фишер говорил так: «Если купить и держать правильные акции, они всегда покажут какую-то прибыль. <…> Но, чтобы они показали выдающуюся прибыль, нужно подумать о тайминге. <…> Поскольку в фазе депрессии падение на 40% или 50% с пика является нередким даже для лучших акций, не является ли полное игнорирование бизнес-цикла довольно рисковым?» 

Тем не менее голосов против тайминга чуть ли не больше, чем за. (Правда, речь об инвестировании не в рынок в целом, а о выборе отдельных бумаг.) Один из главных аргументов против — трудность предсказания макроэкономических показателей. Экономика, даже будучи перегретой, может хорошо расти еще несколько лет. Похоже, что именно такую ситуацию мы наблюдаем сейчас: инвесторы устали ждать коррекции, а растущая экономика США все не дает никаких фундаментальных поводов для беспокойства.  

Тот же Фишер пишет: «Макроэкономические и финансовые показатели, включая динамику рынка, трудно предсказать, поэтому лучше избегать любых догадок относительно того, куда пойдет рынок, за исключением случаев, когда спекулятивные покупки доминируют или признаки экономического шторма слишком ярко выражены». Или вот еще, тоже из Фишера: «Откладывание покупки привлекательной акции из-за страха падения рынка в целом на годы может оказаться очень затратным. Инвестор отказывается от действий на основе фактора, в котором он уверен, и делает ставку на фактор, в котором он не уверен». Еще один выдающийся управляющий активами Джулиан Робертсон согласен и предупреждает: «Инвестор должен оказаться правым и когда продает, и когда покупает». 

Сет Кларман уверен: людей, способных делать хорошие прогнозы, не существует. Одну рецессию или медвежий рынок могут предсказать многие, но они либо ошибаются с ее длительностью, либо начинают ждать новую, а история не повторяет себя в точности.  

Выдающийся управляющий активами Питер Линч идет еще дальше — в его текстах аргументов за тайминг вы не найдете, а контраргументы примерно те же, что у Фишера: «Натура делает человека ужасным маркет-таймером»; «Если ждать падения рынка, можно пропустить хорошие инвестиционные возможности: несколько моих акций, которые выросли в цене в 10 раз, совершили большие рывки на падающем рынке».  

Легенда стоимостного инвестирования Марти Уитман считал, что при оценке ценных бумаг общие соображения насчет рынка можно полностью игнорировать. По его мнению, макросоображения важны при инвестировании на развивающихся рынках, а в США были важны только в 1929-м, 1933-м, 1937-м, 1974-м и 2008–2009 годах: «драконовские макрособытия представляются настолько редкими, что стоимостной инвестор может ими без риска пренебречь». 

И Линч, и Робертсон выступают за соотношение «цена/качество». Линч говорит так: «Я верю не в тайминг, а в покупку великих компаний, особенно по низким ценам». Робертсон тоже настаивает, что нужно просто находить хорошие компании по разумным ценам. То есть лучше быть богатым и здоровым. 

Подход к оценке акций: «сверху вниз» или «снизу вверх»? 

Означает ли сказанное выше, что аргументы за и против тайминга противоречат друг другу? На мой взгляд, нет. 

Я полагаю, что это спор о методе: правильнее ли анализировать акции «сверху вниз», то есть делать выводы о целесообразности инвестирования в конкретные бумаги исходя из уровня рынка в целом, или «снизу вверх»: оценивать переоцененность рынка в целом исходя из стоимости конкретных бумаг.  

Линч — сторонник второго подхода. «О переоцененном рынке не надо беспокоиться, вы поймете, что рынок переоценен, когда не найдете ни одной компании, которая была бы разумно оценена и отвечала другим вашим критериям для инвестиций», — поясняет он. 

Сторонником подхода «снизу вверх» был и Джон Темплтон, который его сочетал с оценкой уровня рынка в целом. При этом он пользовался не только классическим показателем P/E, но смотрел и на другие возможные признаки пузыря. Например, признаками дешевого рынка он считал количество слияний и поглощений и выкупов акций — компании инвестируют в дешевые собственные или чужие акции. Не уверена, впрочем, что его логика применима в нынешней ситуации. Слишком много сделок слияний и поглощений делается по завышенным ценам, а со второй половины 1990-х стали популярны выкупы акций с целью поддержания котировок. Но в общем и целом — да: чем больше признаков пузыря или его отсутствия, тем лучше. Нужно только использовать те, что не утратили актуальности.  

Баффет, несомненно, является сторонником концепции «покупать и держать». Он покупает акции «навсегда» и действительно почти ничего не продает. Добровольные продажи очень редки и обычно связаны с громким скандалом. Как, например, продажа акций Moody’s после кризиса 2008 года, когда компания была объявлена одной из виновниц кризиса. Кстати, Баффет даже в этой ситуации не стал продавать внизу рынка, а дождался, пока акции отрастут, и продал не весь пакет. 

Баффет действует (как и Линч) и по факту оказывается маркет-таймером, ведь прайсинг, то есть учет цены акции при покупке или продаже, автоматически ведет к таймингу. Я специально использую не самое русское слово «прайсинг», чтобы сохранить некое подобие игры слов в английском. 

По мнению Баффета, инвестор понимает, что рынок переоценен, по тому, может ли он купить бумаги по своему вкусу по привлекательным ценам. Всегда афористичный и обладающий прекрасным чувством юмора, он шутит и на этот счет. В начале 1973 года, когда цены на американский фондовый рынок были завышены и коррекция, вызванная нефтяным шоком, последовавшей за ним инфляцией, болезненным окончанием войны во Вьетнаме, уотергейтским скандалом и отказом от обмена долларов на золото, еще не началась, Баффет писал о том, что чувствует себя как «перевозбужденный на необитаемом острове». В 1974 году, когда коррекция уже произошла (ее вызвали нефтяной шок и последовавшая за ним инфляция, болезненное окончание войны во Вьетнаме, уотергейтский скандал и отказ от обмена долларов на золото), Баффет сравнивал себя с перевозбужденным в гареме. 

Является ли Баффет маркет-таймером по факту? Я провела исследование и смогла это подтвердить. Прослеживается четкая корреляция между тем, сколько и когда он вкладывает в акции. Компании целиком он покупает практически без учета ситуации на рынке. Логика его понятна: шанс поглотить ту или иную компанию может представиться только раз в жизни, особенно если это отличный актив. А вот портфельные инвестиции Баффет предпочитает делать на низком рынке и иногда «сидит» на огромном количестве денежных средств, не вкладывая их никуда. «Чтобы удачно подстрелить слона, нужно всегда носить с собой хорошо заряженное ружье», — говорит он. Но уровень рынка видится важнейшей причиной появления время от времени больших запасов. Вот и сейчас (точнее, на 30 июня 2019 года) на балансе управляемой им компании Berkshire Hathaway денежных средств — почти $45 млрд. Это очень много, даже если считать в процентах от всех активов, то есть нормировать с учетом роста бизнеса компании. 

Я сама сторонник подхода «снизу вверх» в теории и на практике. В конце 2017 года рискнула купить акции Cisco — компания мне нравилась как бизнес, а акции показались не очень дорогими. Если бы ждала коррекции 2018 года, купила бы их почти на 15% дороже. 

Время продавать 

От вопроса, когда покупать бумаги, неотделим вопрос, когда их продавать. 

Грэм поступал просто — продавал бумаги, когда они вырастали в цене на 50%. Каррет считал, что время продавать наступает только тогда, когда ее цена достигает совершенно нерациональных уровней. Позднее инвесторы стали применять более сложные критерии. 

Например, Уитман считает, что акции нужно продавать, когда найдены более выгодные инвестиции. При этом они должны быть существенно более выгодными — новый актив должен стоить вполовину дешевле. 

Нефф предлагал в случае цикличных компаний продавать бумаги на пике оценки, который достигается чуть раньше, чем пик цикла. А покупать, соответственно, на дне. Только как распознать, что цикл близок к пику? 

Кларман предлагает сравнивать с альтернативами. По его мнению, глупо держать акцию, если она всего лишь немного недооценена, а на рынке много халявы. Но если она недооценена, а халявы вокруг немного, то продавать (и платить налоги) смысла нет. И нужно продавать бумаги, когда они переоценены, или, как выражается Кларман, когда исчезли причины их держать. 

Инвестиции здесь и сейчас: используем скринеры акций 

Ничто не мешает нам проверить, нет ли на рынке качественных дешевых бумаг сейчас, воспользовавшись скринерами акций. Лучшая бесплатная версия, на мой взгляд, у Yahoo! Finance. Ограничим круг бирж развитыми странами: Западная Европа, США, Австралия, Новая Зеландия, Япония и Сингапур. Чем хуже развивающиеся рынки — отдельная тема, но в среднем они хуже. 

Отраслевую принадлежность компаний ограничим, исключив сырьевой и энергетический секторы, коммунальное хозяйство, недвижимость. Сырьевой и энергетический секторы мы исключаем, потому что их динамика отражает макроситуацию, которая, как говорят стоимостные инвесторы, труднопредсказуема. Коммунальное хозяйство никогда не давало высокой доходности в силу регулируемых тарифов, а недвижимость — слишком специфическая отрасль, требующая специальных знаний. 

Затем попробуем задать «щадящие» показатели качества и цены акций. Ограничим минимальную рентабельность всего капитала (ROA — return on assets) 8%, рентабельность акционерного капитала (ROE — return on equity) — 10%, минимальную маржу чистой прибыли установим на уровне в 7%, а максимальное отношение долга к акционерному капиталу зададим в размере 1,5, что означает, что долга в структуре капитала может быть не более 60%. Самым жестким из этих показателей, пожалуй, является ROA, но я не хотела бы инвестировать в компанию, которая увеличивает доходность акционерного капитала за счет пусть даже дешевого, но большого рычага. Это слишком рискованно. Для безопасного инвестирования нужно, чтобы доходность самого бизнеса была хороша. Такова во всяком случае позиция Баффета — и не только. Более подробно о том, что такое хорошая бумага, я расскажу в одной из следующих колонок. 

Ограничим P/E 50, а PEG — 2. PEG — это P/E, деленный на g — темп роста прибыли на одну акцию. Обычно смысл показателя PEG читают так: за сколько можно купить 1% роста прибыли. К сожалению, диапазоны, которые можно установить, разработчиками выбраны не очень удачно. P/E можно задать только в интервалах от 0 до 20, от 20 до 50, от 50 до 80 и свыше 80. Между тем для первого отбора было бы логично выбрать 25 или 30, но никак не 50. PEG также можно задать в диапазоне до 1, от 1 до 2, от 2 до 3 и свыше 3. Я бы, между тем, поставила ограничение в 1,5. Но сегодня уровень рынка таков, что это неважно. И при этих диапазонах мы мало что поймаем в свои сети. 

При таком отборе на выходе у нас всего 24 компании (скрининг делался в начале октября 2019 года). И это при том, что только в США насчитывается около 6000 публичных компаний. Из имен, которые на слуху, только Domino Pizza, но ее британское подразделение, и Accenture. 14 из этих 24 компаний — японские. Это говорит о том, что японский рынок относительно дешев. Он до сих пор не восстановился после коррекции пузыря, сформировавшегося на нем во второй половине 1980-х: ВВП почти не растет, дефляция, государственный долг — в стратосфере. На втором месте Великобритания — оттуда в сеть попало восемь бумаг. Скорее всего, это влияние Брекзита. Оставшиеся две — из Ирландии и Швеции. И ни одной американской. При этом уровень P/E был выставлен очень высоким. 

Ручное отсеивание акций с P/E выше 30 сократит список всего до 19 позиций. Выбирать не из чего. 

Понятно, что при более глубоком анализе непривлекательными окажутся большинство оставшихся. Таким образом, не наберется даже 10 бумаг для мало-мальски диверсифицированного портфеля. Даже если магическим образом ни одна не отсеется, географическая диверсификация также важна. Смесью акций с японского и британского рынка ограничиваться нельзя. 

Заключение 

Я бы переиначила Баффета и сказала, что инвестор в акции сегодня похож на жаждущего напиться в пустыне. Оказавшись в пустыне, вы в любой момент можете оказаться в оазисе, где вода бьет ключом. Нужно просто дотерпеть и не принять за оазис мираж. Это я о некоторых развивающихся рынках, на которых акции дешевы, но на это есть серьезные причины, о которых я рассказывала здесь. 

Все материалы цикла «Стоимостное инвестирование в лицах и принципах»: 

  • Доходность акций: какой она была в прошлом и чего ждать в будущем
  • Ставка на тигра: как инвестировать на развивающихся рынках
  • Уоррен Баффет и другие: 11 выдающихся стоимостных инвесторов
  • Можно ли угадать идеальное время для покупки акций
  • Диверсификация инвестиционного портфеля: всех ли рисков можно избежать?
  • Что такое «дорого» и «дешево» на фондовом рынке
  • Какие показатели использовать для оценки акций
  • Жить на дивиденды: как компании платят акционерам
  • Что такое качественные акции: критерии выдающихся стоимостных инвесторов
  • Может ли рядовой инвестор повторить успех легенд фондового рынка
  • Стоимостное инвестирование сегодня: почему стало модно ставить на рост

  • Стоимостное инвестирование на перегретом рынке: спасение в коротких позициях?

Американцы направят 40% финансовой помощи от государства на покупку акций

Американцы планируют потратить почти 40% от суммы субсидий, которые они получат от администрации президента Джо Байдена, на покупку акций, подсчитал Deutsche Bank. От этого американского пирога в $150 млрд вполне могут «откусить» и российские игроки, считают эксперты, опрошенные «Газетой.Ru». Если грамотно спланировать стратегию инвестирования и не рисковать вместе с экстремальными новичками из Reddit.

Розничные инвесторы в США в возрасте от 35 до 54 лет планируют потратить 37% от суммы субсидий, которые им выдаст государство, на фондовом рынке. При этом инвесторы старше 55 лет заявили, что вложили бы в акции только 16%. Но молодые инвесторы (от 24 до 35 лет) готовы потратить на акции половину госсубсидий. Онлайн-опрос был проведен Deutsche Bank среди инвесторов, уже использующих онлайн-брокерские платформы.

В прошедшую субботу Конгресс США утвердил второй пакет господдержки для пострадавших от пандемии американцев в размере $1,9 трлн. Каждый гражданин получит по $1400, если до вычета налогов его годовой доход составил не более $75 тысяч. Cогласно плану президента Джо Байдена, на прямые субсидии американцам и налоговые льготы будет выделено примерно $400 млрд.

Из расчетов Deutsche Bank следует, что на фондовом рынке после выдачи субсидий может оказаться довольно приличная даже по американским меркам сумма примерно в $150 млрд.

Предыдущие стимулирующие выплаты, которые американцы получили еще при президенте Дональде Трампе, частично попали на фондовый рынок.

Тогда подавляющее большинство (72%) респондентов сообщили о получении стимулирующего чека, и более половины (53%) признались, что вложили часть этих средств в фондовый рынок.

Новые розничные инвесторы рассматриваются как ключевой фактор роста на фондовом рынке США за последний год. Исследование показало также, что более половины всех респондентов увеличили свои инвестиции в акции за последний год, причем чуть менее половины (45%) инвестировали впервые.

«За недавним всплеском розничного инвестирования стоит более молодая, часто начинающая инвестировать и агрессивная когорта, не боящаяся использовать заемные средства», — заявили привлеченные Deutsche Bank эксперты Джим Рид и Радж Бхаттачарья.

Предполагается, что второй пакет финансовой помощи американцам будет подписан Байденом не позднее 14 марта.

Прилив поднимает все лодки

Если американцы понесут деньги из пакета Байдена на фондовый рынок, в результате чего вырастут американские акции, то и российские будут расти, прогнозирует управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий.

«В дележе американского денежного пирога можно участвовать как напрямую — в американском рынке акций, через стратегии доверительного управления, например, или через ПИФы на акции США, так и через покупку акций, которые больше всего коррелируют с американском рынком — Ozon, «Яндекс» и другие», — говорит Русецкий.

Эти примерно $150 млрд предполагаемого дополнительного притока денег на фондовый рынок сопоставимы с той инъекцией, которую рынок получил в апреле и мае, когда индекс S&P 500 два месяца рос почти без остановок, отмечают эксперты. «Тогда S&P 500 и Nasdaq поднялись на 40%. Сейчас, скорее всего, рост будет более умеренным, потому что рынки уже гораздо дороже, там больше продавцов, и прежних вливаний недостаточно, чтобы сдвинуть котировки с места», — поясняет Емельянов из «Фридом Финанс».

Тем не менее в ближайшие недели еще сохранится бодрый рост. В среднем по индексам S&P 500 и Nasdaq подъем может составить 5-15% в зависимости от точки, с которой этот подъем начнется. В наиболее дешевых акциях (туризм, нефтянка), а также в быстрорастущих видах бизнеса (облачные сервисы, чипы, электромобили) рост может быть в 1,5-2 раза выше.

То есть, удачно вложив $1400 или сопоставимую сумму в рублях, можно будет заработать $300-400, уточняет Емельянов.

От мер поддержки Байдена выиграют те российские инвесторы, которые вкладывают средства в иностранные акции — их можно приобрести на Санкт-Петербургской бирже и частично — на Мосбирже, уточняет исполнительный директор департамента рынка капиталов ИК «Универ Капитал» Артем Тузов.

По его словам, российские инвесторы смогут в ближайшее время заработать на приобретении акций фармсектора, который может вырасти на 10-15% на новых вакцинах от Pfizer, Moderna и Johnson&Johnson, промышленных компаний, которые могут подрасти на 5-7% при восстановлении спроса на сырье и металлы. А также на бумагах IT-сектора, который растет с начала пандемии на волне популярности облачных сервисов и программного обеспечения для дистанционной работы и может прибавить еще 10-12%.

Заработать можно даже на туризме?

В США осталось не так много начинающих розничных инвесторов, там и до пандемии была высокая доля граждан, имеющих в активах семьи ценные бумаги, обращает внимание аналитик инвесткомпании «Фридом Финанс» Валерий Емельянов.

«Так что американцы будут вкладывать новые пособия со знанием дела. Суммы $1400 не достаточно, чтобы сформировать прочный среднесрочный портфель, но вполне хватает для коротких спекулятивных стратегий», — говорит Емельянов. Покупать, как и прежде, будут то, что в тренде: IT и биотех, но в этот раз наверняка с большей охотой станут вкладывать в бумаги из сферы туризма, общепита и нефтегазового сектора, у которых есть очевидный потенциал восстановления, предполагает эксперт «Фридом Финанс».

Вероятнее всего, американцы будут приобретать акции известных им компаний, связанных с розничными продажами, онлайн-сектором (игры, развлечения), при этом мало кто будет покупать бумаги «Боинга» или других организаций из секторов, которые будут восстанавливаться долго (туризм, авиаперевозки, гостиничный сектор), считает аналитик УК «Альфа-Капитал» Денис Бадьянов.

По статистике, некоторая небольшая часть молодых инвесторов предпочитает консервативные вложения (на старость). Значит, часть полученных денег американцы потратят на инвестиции в фонды, занятые в секторе драгметаллов (золото, серебро, платина и т.д.), рассуждает эксперт.

«Начинающим инвесторам с широким горизонтом инвестирования стоит присмотреться к акциям технологического сектора, которые после коррекции стали более привлекательны для покупок», — советует менеджер по работе с клиентами датского Saxo Bank Эдгарс Куплайс.

Он уточняет, что согласно исследованию Deutsche Bank, наибольшую часть госпомощи готовы направить на приобретение финансовых инструментов молодые люди от 18 до 24 или поколение инвесторов, торгующих на популярной платформе Robinhood.

Не вестись на призывы Reddit и Robinhood

Ранее именно эта категория инвесторов вызвала бурный рост акций американского технологического сектора и высоко спекулятивных компаний. «Большая часть сделок приходилась тогда на клиентов, весьма ограниченных в средствах, но имеющих более высокий аппетит к риску. Но после сильной коррекции Nasdaq в конце февраля-начале марта этого года фокус интереса инвесторов может смениться на другие активы: популярностью по-прежнему пользуются криптовалюты и так называемые «meme-stocks» – акции компаний, обычно с небольшой капитализацией, по которым открыто большое количество «коротких» позиций со стороны институциональных инвесторов», — прогнозирует аналитик датского банка Куплайс.

Эксперт считает, что оптимизм на американских площадках действительно может положительно сказаться на активах развивающихся рынков, причем не только на российских акциях и облигациях, но и в том числе на укреплении рубля, что стоит иметь в виду, выбирая стратегию для инвестирования в связи с притоком денег на американский рынок.

Эксперты рекомендуют не забывать о возможных рисках в связи с оживлением американских биржевых площадок. Фондовый рынок РФ традиционно реагирует на приток спекулятивных денег в два сегмента: в сырьевые активы (нефть и металлы) и в индексы развивающихся стран, говорит Емельянов из «Фридом Финанс». «И те, и другие уже оцениваются достаточно дорого. Нефть пробила доковидные пики, а индексы развивающихся стран благодаря прошлогоднему буму, связанному с ростом Китая, сейчас на 14-летних максимумах. Так что следующая волна зарубежных розничных инвесторов вряд ли сможет сильно подтолкнуть вверх отечественные бумаги», — продолжает Емельянов.

По его словам, если нет опыта инвестирования, можно купить индексные фонды на «голубые фишки» США. «Если есть опыт и сумма под риском не занимает весомую долю ваших сбережений, то можно составить портфель из американского IT и биотеха», — отмечает специалист «Фридом Финанс».

Российские эксперты не советуют слепо играть заодно с глобальными инвесторами с сайта Reddit. «Повторить успех января будет сложнее, так как контролирующие органы пристальнее стали следить за новыми схемами», — предупреждает Тузов из «Универ-Капитала».

Действительно, и регуляторы стали серьезнее отслеживать возможные спекуляции с акциями «не разогнанных компаний», и потенциал роста, по большому счету, исчерпан, согласен Бадьянов из УК «Альфа-Капитал».

«Такого ценового ралли уже не будет, даже если американцы все полученные от государства деньги решат вдруг принести на биржи», — считает он.

может за пределами США Граждане покупают акции американских компаний?

По

Брайан Бирс

Полная биография

Брайан Бирс — цифровой редактор, писатель, продюсер, номинированный на премию «Эмми», и эксперт по контенту с более чем 15-летним опытом написания статей о корпоративных финансах и бухгалтерском учете, фундаментальном анализе и инвестициях.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 08 июня 2022 г.

Рассмотрено

Чарльз Поттерс

Рассмотрено Чарльз Поттерс

Полная биография

Чарльз является признанным на национальном уровне специалистом по рынкам капитала и педагогом с более чем 30-летним опытом разработки углубленных программ обучения для начинающих финансовых специалистов. Чарльз преподавал в ряде учреждений, включая Goldman Sachs, Morgan Stanley, Societe Generale и многих других.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Сюзанна Квилхауг

Факт проверен Сюзанна Квилхауг

Полная биография

Сюзанна — исследователь, писатель и специалист по проверке фактов. Она имеет степень бакалавра финансов в Государственном университете Бриджуотер и работала над печатным контентом для владельцев бизнеса, национальных брендов и крупных изданий.

Узнайте о нашем редакционная политика

Для владения акциями американских компаний гражданство не требуется. Хотя инвестиционные ценные бумаги США регулируются законодательством США, нет конкретных положений, запрещающих лицам, не являющимся гражданами США, участвовать в фондовом рынке США. Однако, даже если негражданин США может законно торговать американскими акциями и облигациями, от него все равно может потребоваться (помимо того, что это желательно) проконсультироваться с инвестиционной фирмой и воспользоваться услугами профессионала.

Есть несколько дополнительных препятствий, через которые инвесторам из-за пределов США, возможно, придется пройти, прежде чем инвестировать в американские акции. Иностранные владельцы и держатели активов в США подчиняются целому ряду законов США, направленных на защиту интересов США. Международный биржевой маклер может помочь неамериканским инвесторам убедиться в том, что они соблюдают любые правила, регулирующие акции и облигации США.

Key Takeaways

  • Для владения акциями американских компаний гражданство не требуется.
  • Есть несколько дополнительных препятствий, через которые неамериканским инвесторам, возможно, придется пройти, прежде чем инвестировать в акции США, поскольку иностранные владельцы и держатели активов в США подпадают под действие множества законов США, направленных на защиту интересов США.
  • Некоторые брокерские фирмы могут потребовать от граждан, не являющихся гражданами США, предъявить дополнительные типы документов, удостоверяющих личность, в соответствии с их индивидуальными правилами.
  • Для инвесторов, которые действительно хотят инвестировать в рынок США, но сталкиваются с барьерами для входа, есть также некоторые американские компании, которые размещают свои акции на иностранных биржах.

Требования к удостоверению личности для лиц, не проживающих в США. Граждане

Одной из целей Патриотического акта 2001 года, принятого после терактов 11 сентября, было недопущение финансирования незаконной деятельности лицами, имеющими какое-либо отношение к террористической деятельности, через американские рынки капитала. Закон привел к тому, что брокерские фирмы ввели более строгие требования к проверке личности клиентов, особенно для граждан, не являющихся гражданами США. Часть этого законодательства также требует, чтобы биржевые маклеры сообщали правительству США о любой подозрительной деятельности по счетам. Однако эти правила, очевидно, не затрагивают большинство международных инвесторов, поскольку подавляющее большинство инвесторов не имеют никаких преступных ассоциаций.

Некоторые брокерские фирмы могут потребовать от граждан, не являющихся гражданами США, предъявить дополнительные типы документов, удостоверяющих личность, в соответствии с их индивидуальными правилами. Это может включать информацию о визе, действующий номер социального страхования или свидетельство о статусе бенефициарного владельца формы удержания налогов и отчетности в США (также называемой W-8BEN). Некоторые брокерские конторы также могут потребовать от граждан, не являющихся гражданами США, подавать бумажные заявки, а не подавать онлайн-заявки на открытие счетов.

Открытие брокерского счета

Международный биржевой маклер может помочь инвесторам, плохо знакомым с рынком США, управлять своими инвестициями. Брокерские фирмы могут помочь обеспечить соответствие ваших инвестиций всем законам. Кроме того, брокер в США будет знаком с тонкостями американского фондового рынка. Некоторые брокерские фирмы даже специализируются на работе с международными инвесторами.

Однако инвесторам, не являющимся гражданами США, рекомендуется выяснить, принимает ли брокерская фирма инвесторов из их конкретной страны; некоторые фирмы ограничивают географические регионы, с которыми они работают. Хорошо, что многие брокерские фирмы поддерживают онлайн-порталы, где инвесторы могут контролировать свои инвестиции в любое время дня и из любого места.

Для инвесторов, которым трудно найти биржевого маклера в США, некоторые международные финансовые учреждения разрешат инвесторам открывать счета, дающие им доступ к фондовым биржам США. Для инвесторов, которые действительно хотят инвестировать в рынок США, но сталкиваются с дополнительными барьерами для входа, есть также некоторые американские компании, которые размещают свои акции на иностранных биржах.

Налоговые последствия инвестиций США за рубежом

Существуют налоговые последствия для торговли инвестициями в США, если вы не являетесь гражданином США. Инвесторы, которые квалифицируются как иностранные граждане-нерезиденты США для целей налогообложения, не обязаны платить налог на прирост капитала с доходов от своих инвестиций. Это означает, что брокерская фирма не будет удерживать налоги с доходов на счете. Однако многие другие страны требуют, чтобы их резиденты платили налог на прирост капитала с денег, заработанных на зарубежных рынках. Инвесторы могут нести ответственность за эти налоги в странах, где они являются резидентами или платят налоги.

Если вы являетесь иностранным гражданином-нерезидентом и инвестируете в компанию, которая выплачивает дивиденды, эти дивиденды обычно облагаются налогом как доход по фиксированной ставке 30 процентов. Есть некоторые исключения из этого правила: например, если страна проживания инвестора участвует в договоре с США, который допускает более низкую ставку налога. Точно так же некоторые инвесторы имеют право на более низкую ставку налога на свои доходы в виде дивидендов, если доходы связаны с процентами.

Важно иметь в виду, что нерезиденты США подлежат налогообложению наследства и дарения в США в отношении определенных видов активов США, также по максимальной ставке налога 40%, но с освобождением в размере 60 000 долларов США, которое доступно только для переводы после смерти.

Международные правила налогообложения очень сложны; это еще одна причина, по которой неамериканскому инвестору может быть целесообразно работать с международным брокером, который хорошо осведомлен о налоговых последствиях инвестирования на зарубежных рынках.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

  1. Сеть по борьбе с финансовыми преступлениями. «Патриотический акт США».

  2. Налоговая служба. «Налогообложение прироста капитала иностранных студентов-нерезидентов, ученых и служащих иностранных правительств».

  3. Налоговая служба. «Налогообложение иностранцев-нерезидентов».

  4. Налоговая служба. «Некоторые нерезиденты с активами в США должны подавать налоговые декларации по наследству».

  5. Налоговая служба. «Часто задаваемые вопросы о налогах на подарки для нерезидентов, не являющихся гражданами США».

Как инвестировать в акции США из Индии

Хотите узнать больше о пересечении американских инвестиций и технологий? Нажмите здесь, чтобы подписаться на наш подкаст!

Как покупать акции США в Индии

Мы в Vested верим, что экономика глобальна и взаимосвязана. Таким образом, важно, чтобы ваш инвестиционный портфель также был глобальным. Один из способов увеличить диверсификацию вашего портфеля — инвестировать в акции США.

Мы создали это руководство специально для вас, индийского инвестора, чтобы помочь вам лучше понять, как инвестировать в фондовый рынок США из Индии. Прочитав это, вы поймете:

  1. Как инвестировать в акции США (и почему мы считаем, что Vested — лучший выбор)
  2. Что нужно знать при инвестировании в фондовый рынок США
  3. Почему инвестирование и диверсификация в акции США может быть хорошей идеей market
  4. Популярные термины, используемые при обсуждении фондового рынка США

Могут ли индийцы инвестировать в фондовый рынок США?

Да – инвесторы из Индии могут инвестировать в фондовый рынок США. Если они заинтересованы в диверсификации за пределами индийских акций и финансовых инструментов, помимо Sensex или Nifty 50, индийские инвесторы могут сделать это, инвестируя в S&P 500, Dow Jones, Nasdaq или другие зарегистрированные в США компании.

Инвестирование в американские акции или ETF индийскими инвесторами разрешено в соответствии со схемой либерализованных денежных переводов RBI (LRS) с использованием кода цели S0001 (забавный факт: вы также можете открывать банковские счета в США с этим кодом цели). Подробнее о LRS и инвестициях в США читайте здесь.

Почему индийцы должны инвестировать в рынок акций США?

1. Более высокая доходность по сравнению с Индией

За последние 10 лет фондовый рынок США стабильно опережает индийский рынок. В Рисунок 1 , мы сравниваем доходность индекса DOW Jones в США с BSE Sensex. За этот период времени индекс Доу-Джонса вернул 196%, а индекс SENSEX — 150% (примечание: мы выбрали индекс Доу-Джонса, а не индекс S&P 500, потому что индекс Доу-Джонса больше похож по количеству составляющих на индекс Sensex, состоящий из 30 компаний).

Рис. 1. Сравнение результатов индекса Доу-Джонса и Sensex.

В дополнение к доходности акций, опытный инвестор должен также учитывать влияние колебаний валютных курсов между индийскими рупиями и долларами США.  За последние 10 лет рупия обесценилась на 44% по сравнению с 90 130 долларами США. Это оказывает значительное негативное влияние на доходность индийских акций, увеличивая разрыв в производительности. Нажмите здесь, чтобы узнать больше о том, почему инвестиции в фондовый рынок США обеспечивают превосходную доходность.

Рисунок 2. Обменный курс INR к доллару США за последнее десятилетие – INR обесценился более чем на 44% за последнее десятилетие.

Подробнее об этой теме можно прочитать здесь.

2. Участие в других международных фондовых рынках

Инвестиции в США могут быть простым способом инвестирования в другие международные рынки. Например, вы можете легко инвестировать в китайскую экономику, инвестируя в рынок США. Быстрорастущая китайская экономика, обусловленная растущим средним классом и быстрым внедрением технологий, привела к созданию ряда ведущих мировых технологических компаний. Однако вместо того, чтобы выходить на биржу в Китае, все больше и больше этих китайских технологических компаний выбирают листинг в США. Кроме того, существуют АДР (американские депозитарные акции) китайских компаний, которые позволяют покупать и продавать в долларах США, когда базовые акции принадлежат многонациональным банкам или брокерам.

Рисунок 3: IPO китайских компаний в США.

Для индийских инвесторов еще одно преимущество инвестирования через фондовый рынок США заключается в том, что экосистема очень хорошо регулируется, со строгим контролем финансовой отчетности, прозрачностью и стандартизированными методами управления, что упрощает оценку различных возможностей для инвесторов. . Нажмите здесь, чтобы узнать больше о том, как инвесторы получают доступ к китайскому росту.

3.

Вы можете инвестировать напрямую в транснациональные корпорации, а не в местную индийскую дочернюю компанию

Многие инвесторы, живущие в Индии, инвестируют в международные ТНК, потому что они предполагают более высокий уровень управления, технологического мастерства и прозрачности в ТНК. Однако инвестиции в индийские дочерние компании часто обходятся дороже. Мы изучили 16 транснациональных корпораций, которые торгуются на авторитетных биржах США и имеют индийские дочерние компании, акции которых также публично торгуются в Индии.

В среднем инвесторы из Индии платят примерно в 3 раза более высокие мультипликаторы (цена/прибыль за двенадцать месяцев) при инвестировании в акции индийских дочерних компаний по сравнению с прямым инвестированием в материнскую компанию в США (покупка акций материнской компании в США). компании). И, несмотря на значительно более высокие кратные выплаты, средняя доходность может быть одинаковой. В среднем 2019 г.доходность материнских компаний США составила ~14% (синяя линия на рис. 4 ), в то время как средняя доходность индийских дочерних компаний составила ~17% (оранжевая линия на рис. 4 ).

Рис. 4. Средняя годовая доходность материнских компаний США (синие) по сравнению с индийскими дочерними компаниями (оранжевые). Серые линии представляют доход отдельных организаций за последний год.

Нажмите здесь, чтобы узнать больше об инвестировании в транснациональные корпорации через индийские дочерние компании. Обратите внимание, что прошлые исторические данные не гарантируют производительность в будущем.

Учитывая эти причины, опытные инвесторы из Индии могут захотеть инвестировать в США. Ваш следующий вопрос может быть – как можно инвестировать в США из Индии?

Как я могу инвестировать в фондовый рынок США из Индии?

Какими способами я могу инвестировать в фондовый рынок США?

Вы можете инвестировать напрямую, открыв брокерский счет в США.

Vested предлагает уникальную платформу, предназначенную специально для инвесторов из Индии, без минимального остатка и без комиссии. Кроме того, в отличие от большинства процессов открытия брокерских счетов в Индии, процесс Vested является полностью безбумажным и может быть завершен за считанные минуты. Вам понадобится ваш номер PAN, изображение вашей карты PAN и подтверждение адреса. Чтобы открыть у нас счет, зарегистрируйтесь здесь. Брокерский подход обычно предполагает более низкие затраты для инвестора, но требует от вас перевода средств в США. Как житель Индии, вам разрешено делать это в соответствии с либерализованной схемой денежных переводов (LRS), где вам разрешено инвестировать до 250 000 долларов США в год на человека. Нажмите здесь, чтобы узнать больше о LRS.

Инвестируйте в международные взаимные фонды в Индии, ориентированные на США

В отличие от брокерского метода, для резидентов Индии нет ограничений на инвестиции, поскольку инвестиции осуществляются в Индии с использованием рупий. Однако такой подход может оказаться более дорогостоящим. Вы должны иметь в виду, что коэффициент расходов (комиссии, взимаемой за управление фондом) для этих фондов, как правило, выше, поскольку плата взимается как за общее управление фондом, так и за дополнительные расходы, взимаемые базовыми международными схемами, в которые они инвестируют. Например, фидерный фонд Франклина Темплтона в Индии инвестирует в американский фонд возможностей Франклина Темплтона. Фидерный фонд взимает комиссию за расходы в размере 1,54%, что превышает комиссию в размере 1,82%, взимаемую базовым фондом возможностей США (см. мелкий шрифт внизу проспекта фонда здесь).

Каким образом индийцы облагаются налогом на свои инвестиции на фондовом рынке США?

Когда вы инвестируете в фондовый рынок США из Индии, существует два типа налоговых событий:

Налоги на прибыль от инвестиций

Вы будете облагаться налогом в Индии на эту прибыль. Налоги не удерживаются в США. Сумма налогов, которую вы должны заплатить в Индии, зависит от того, как долго вы удерживаете инвестиции. Порог для долгосрочного прироста капитала составляет 24 месяца со ставкой 20% с индексацией. Если вы продаете акции менее чем за 24 месяца, прирост капитала считается краткосрочным и облагается налогом в соответствии с вашей налоговой ставкой.

Налоги на дивиденды

В отличие от доходов от инвестиций, дивиденды будут облагаться налогом в США по фиксированной ставке 25%. К счастью, между США и Индией существует Соглашение об избежании двойного налогообложения (DTAA), которое позволяет налогоплательщикам компенсировать подоходный налог, уже уплаченный в США. Налог в размере 25%, который вы уже заплатили в США, предоставляется в качестве иностранного налогового кредита и может быть использован для компенсации вашего подоходного налога, подлежащего уплате в Индии. Хотите узнать больше о том, как действуют налоги при покупке акций США в Индии? Кликните сюда, чтобы узнать больше.

Как пополнить счет?

Поскольку инвестиции в акции США должны производиться в долларах США, вы должны перевести (перевести) доллары США своему брокерскому агентству в США, прежде чем вы сможете начать инвестировать. В Vested мы упростили для вас этот процесс.

Каковы брокерские сборы?

Различные организации взимают разные тарифы и имеют разную структуру. Например, брокеры могут взимать фиксированную комиссию за сделку или взимать процент от общей суммы сделки или общего актива. Напротив, Vested предлагает нулевую комиссию, неограниченное инвестирование (неограниченное количество сделок купли-продажи). Поскольку процесс инвестирования требует международных переводов из рупий в доллары США, в дополнение к любым возможным брокерским сборам могут быть другие сборы, которые инвесторы несут, чтобы инвестировать в США. Эти сборы могут быть комиссией за международные переводы или комиссией за конвертацию иностранной валюты, которую взимает банк инвестора, которая может варьироваться в зависимости от банка, который использует инвестор.

Сколько индийцы могут инвестировать в фондовый рынок США?

В соответствии с LRS физическое лицо может переводить на инвестиции не более 250 000 долларов США в год. Подробнее о LRS читайте здесь.

Какие еще функции предлагает Vested?

Платформа Vested предлагает самые простые и надежные возможности инвестирования в США, позволяя вам легко покупать американские акции. Наша платформа включает в себя:

  • Поток цен на рынке акций в реальном времени как на наших веб-платформах, так и на платформах приложений (Android и iOS).
  • Один из самых простых в использовании и экономически эффективных способов перевода INR в доллары США в Vested Direct .
  • Самый простой способ отслеживать и сообщать о ваших индийских налогах , когда вы инвестируете в акции США.
  • Кураторские портфели моделей и коллекции, позволяющие легко диверсифицировать и следовать различным инвестиционным темам (например, программное обеспечение как услуга, предприятия с глубокими рвами, цифровые деньги и другие).
  • С помощью Vested вы можете покупать и продавать дробные акции . Это означает, что вы можете инвестировать всего 1 доллар.

Популярный глоссарий инвестиций в США

Итак, теперь, когда вы прочитали обзор того, как покупать американские акции в Индии, вот несколько глоссариев, которые вам необходимо знать.

Инвестиционные индексы:  Вместо того, чтобы инвестировать в отдельные акции, при инвестировании в США инвесторы могут легко инвестировать в широкую диверсифицированную корзину акций через индексы (или фондовые индексы). Несколько популярных индексов США:

  • S&P 500: отслеживает показатели 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации. В 2019 году индекс S&P 500 вырос более чем на 28%, что является самым высоким ростом с 2013 года. НАСДАК. В 2019 году индекс Доу-Джонса прибавил 22 %.
  • Nasdaq Composite Index: отслеживает более 2500 ценных бумаг, зарегистрированных на NASDAQ. В 2019 году, составной индекс Nasdaq впервые преодолел отметку 9000 пунктов.
  • Дробные акции: возможность купить менее одной акции. Это означает, что вы можете купить дорогие акции, такие как Apple, Tesla, Amazon, всего за 1 доллар.

Рисунок 5. Годовая доходность трех основных индексов в 2019 году

Секторы:  США являются крупнейшей экономикой мира и крупнейшим в мире фондовым рынком. Его экономику можно разделить на 11 основных инвестиционных секторов, включая услуги связи, энергетику, недвижимость и коммунальные услуги. В 2019 году, все 11 секторов показали положительную доходность.

Рисунок 6: Показатели сектора S&P 500 за 2019 год


Дайте нам знать, если вам понравился пост. Только так мы можем стать лучше.

Нравится:

Нравится Загрузка…

Стоит ли покупать акции США прямо сейчас?

В нашем прогнозе на 2022 год мы отметили, что фондовый рынок США будет переоценен в начале года и что ему придется бороться с четырьмя основными препятствиями: замедлением экономического роста, ужесточением денежно-кредитной политики, повышением процентных ставок и высокой инфляцией.

Во втором квартале слияние этих четырех встречных ветров подтолкнуло рынки глубоко на недооцененную территорию.

На основе совокупной внутренней оценки всех акций, которые мы покрываем и которые торгуются на биржах США, мы рассчитали, что широкий фондовый рынок США торгуется по соотношению цена/справедливая стоимость, равному 0,83. Акции роста являются наиболее недооцененными, торгуясь по цене/справедливой стоимости 0,78, за ними следуют акции стоимостной категории, торгующиеся по 0,83. Основные акции торгуются ближе к справедливой стоимости на уровне 0,91 раз.

На всех уровнях капитализации акции крупных и средних компаний торгуются на уровне, близком к рыночной оценке, в то время как акции компаний малой капитализации торгуются с наибольшим дисконтом к справедливой стоимости на уровне 0,68.

За прошедший квартал большинство наших внутренних оценок либо остались на прежнем уровне, либо повысились. По всему нашему покрытию мы снизили нашу справедливую стоимость более чем на 3% только для 18% нашего покрытия.

Было всего несколько существенных понижений рейтингов, когда мы снизили нашу справедливую стоимость более чем на 10%, что составляет 7% нашего покрытия. Учитывая, что основная категория наиболее близка к справедливой стоимости, мы видим наилучшее положение для инвесторов в портфеле штанги между ростом и стоимостью.

Покрытие Morningstar Equity Research Цена/Справедливая стоимость

 

Источник: Morningstar Equity Research. Данные на 27 июня 2022 г.

Акции редко бывают настолько недооцененными

Текущий уровень недооценки является самым большим дисконтом по сравнению с нашими долгосрочными внутренними оценками с момента возникновения пандемии в марте 2020 г. и страха роста, который снизили акции в декабре 2018 года.

На более длительном историческом временном интервале единственный другой случай, когда наша метрика цена/справедливая стоимость упала ниже, была осенью 2011 года, когда были опасения, что возможное заражение греческим долговым кризисом было распространение на другие страны (Португалию, Италию и Испанию) и что системный риск европейского кризиса суверенного долга распространяется на европейскую банковскую систему.

Рынки были близки к этому уровню в середине 2015/начале 2016 года, когда фондовые рынки США упали, так как снижение экономического роста в Китае и падение цен на нефть сказались на настроениях участников рынка. По текущим оценкам, мы считаем, что рынок чрезмерно пессимистичен в отношении экономических перспектив.

Несколько чувствительных секторов

Связь оставалась самым недооцененным сектором, а потребительские циклические акции — вторым по величине. Оценка сектора коммуникаций искажается из-за размера рыночной капитализации 4-звездочного Alphabet (GOOGL) и 5-звездочного Meta Platforms (META).

Тем не менее, даже с учетом этого, связь остается наиболее недооцененным сектором, как с точки зрения наибольшего количества недооцененных акций, так и с точки зрения наибольшего дисконта к нашей справедливой стоимости. Мы видим значительное количество недооцененных возможностей как в традиционных, так и в нетрадиционных коммуникациях и акциях СМИ.

Опасения по поводу возможной рецессии в краткосрочной перспективе привели к падению цикличных потребительских акций во втором квартале. Тем не менее, мы считаем, что рынок слишком остро реагирует, поскольку мы не прогнозируем рецессии в ближайшем будущем.

Мы считаем, что в случае рецессии сектор уже имеет достаточный запас прочности, поскольку в настоящее время он торгуется с дисконтом 25% к нашей справедливой стоимости. Многие из компаний, ориентированных на услуги в этом секторе, должны выиграть, поскольку пандемия продолжает отступать, а потребительские расходы возвращаются к норме и переключаются обратно на услуги, а не на товары.

Цены на нефть достигли пика в начале июня и начали снижаться в течение остальной части месяца. Акции энергетических компаний последовали этому примеру и упали во втором квартале. После этого отката мы теперь считаем энергетический сектор справедливо оцененным.

Все оборонительные сектора оценены справедливо, а коммунальные услуги немного переоценены. Хотя мы ожидаем, что инфляция начнет снижаться позже в этом году, если она останется более стабильной, сектор коммунальных услуг будет наиболее негативно затронут.

Цена/справедливая стоимость по секторам

 

Источник: Morningstar Equity Research. Данные на 27 июня 2022 г.

Акции с широким рвом особенно привлекательны

С начала года компании с широким рейтингом Morningstar Economic Moat Rating упали немного больше, чем рынок в целом. Композитный индекс Morningstar Wide Moat Composite упал на 19 пунктов.0,90% по сравнению со снижением индекса рынка США Morningstar на 18,75%.

Однако, когда вы применяете наложение оценки к акциям с широким рвом, таким как индекс Morningstar Wide Moat Focus, этот индекс значительно превосходит более широкий рынок, упав всего на 10,90%. В целом рынок недооценивает компании с широким рвом, которые торгуются с 22-процентным дисконтом к справедливой стоимости.

Мы также считаем, что, помимо способности генерировать избыточную прибыль на вложенный капитал в долгосрочной перспективе, компании с широким рвом, как правило, обладают большей ценовой властью. Таким образом, они должны быть в состоянии перенести любое увеличение затрат на клиентов и иметь возможность лучше поддерживать свою маржу — и, таким образом, поддерживать свои оценки в условиях инфляции.

Цена/справедливая стоимость по рейтингу Moat

 

Источник: Morningstar Equity Research. Данные на 27 июня 2022 г.

Что делать?

В таких рыночных условиях для инвесторов особенно важно иметь план, который уравновешивает их долгосрочные инвестиционные цели с допустимым риском.

Этот план также должен предусматривать периодическую перебалансировку для увеличения распределения капитала при снижении оценок, а также для уменьшения рисков, когда оценки становятся чрезмерными.

Основываясь на нашем мнении о том, что фондовый рынок США недооценен, мы считаем, что сейчас не время сокращать риски, связанные с акциями, а разумно увеличивать их, особенно в компаниях с широкими экономическими рвами, исходя из вашего инвестиционного плана и целей.

Торговля акциями США | Инвестиции

  • Риски
  • право
  • Дополнительная информация

Инвестиции сопряжены с риском. Вам следует тщательно взвесить, подходят ли вам какие-либо инвестиционные продукты или услуги, упомянутые здесь, с учетом вашего инвестиционного опыта, целей, финансовых ресурсов и соответствующих обстоятельств. Цена ценных бумаг может двигаться вверх или вниз и может обесцениться. В результате покупки и продажи ценных бумаг могут быть понесены убытки, а не прибыль.

Клиенты имеют право на регистрацию в Службе торговли акциями США, если им 9 лет.0003

  • Не США человек
  • Может предоставить действительный документ, удостоверяющий личность, например постоянное удостоверение личности Гонконга или паспорт.
  • Непрофессиональные подписчики рыночных данных 7 (Подробности см. в Соглашении о рыночных данных NYSE [PDF]).

7 Одним из критериев для того, чтобы быть отнесенным к категории «непрофессиональных» подписчиков, является отсутствие участия в качестве инвестиционного консультанта. Вкратце, «консультант по инвестициям» означает любое лицо, которое за вознаграждение занимается консультированием других, либо непосредственно, либо через публикации или письма, относительно стоимости ценных бумаг или относительно целесообразности инвестирования, покупки или продажи ценных бумаг. или кто за вознаграждение и в рамках обычной деятельности выпускает или публикует анализы или отчеты, касающиеся ценных бумаг.

Что такое форма W-8BEN? (следует подавать вместе с бланком возврата)

Форма W-8BEN [PDF] является требованием Налоговой службы США («IRS») для налоговой отчетности США для лиц, не являющихся гражданами США. Не США лица облагаются налогом у источника в США (как правило, 30%) на определенные виды доходов, полученных из источников в США, таких как проценты и дивиденды.

Не для США лица обязаны заполнить и подать должным образом заполненную форму W-8BEN по следующим основным причинам:

  • , чтобы подтвердить, что вы не являетесь гражданином США; и
  • , чтобы заявить, что вы являетесь бенефициаром дохода из источников в США, для которого предоставляется форма W-8BEN; и
  • , чтобы потребовать, если применимо, пониженную ставку или освобождение от налога у источника, будучи резидентом иностранной страны/региона, с которым Соединенные Штаты заключили соглашение о подоходном налоге.

Если вы хотите узнать больше об инструкциях по форме W-8BEN и налоговых соглашениях, посетите следующие веб-сайты IRS или проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом:

Как отправить новую форму W-8BEN?

До истечения срока действия формы W-8BEN вам необходимо отправить новую форму W-BEN, чтобы продолжить обслуживание.

Надлежащим образом заполните следующие формы и отправьте их в любой филиал в Гонконге или отправьте по почте в The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, P.O. Ящик № 74523, Центральное почтовое отделение Коулуна.

Форма W-8BEN [PDF] в соответствии с требованиями Налоговой службы США. Руководство по заполнению формы W-8BEN [PDF]

Дополнительная информация:

  • Форма ответа «Разъяснение другой информации» [PDF] (применяется, когда страна/регион проживания и адрес для корреспонденции находятся в разных странах)
  • Объяснение адреса в США и/или номера телефона в США [PDF] (применимо, если в учетной записи и/или номере телефона в США указан адрес в США или адрес территории США)

Примечание.   Как правило, форма W-8BEN действительна в течение трех лет при условии, что ваша информация или налоговый статус не изменились.

Что такое Соглашение о рыночных данных NYSE?

Соглашение о рыночных данных NYSE [PDF] касается предоставления рыночных данных Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE). В соответствии с требованиями NYSE каждый клиент HSBC должен подписать это соглашение, чтобы подтвердить, что он/она является «непрофессиональным» подписчиком рыночных данных, прежде чем получить доступ к рыночным данным NYSE.

Будут ли мои инструкции по ценным бумагам в США и других странах исполняться в альтернативных торговых площадках?

В отношении ордеров на ценные бумаги, котирующиеся на фондовых биржах за пределами Гонконга, наша существующая практика заключается в том, что Банк может передавать ваши ордера для исполнения аффилированным лицам HSBC и сторонним брокерам, которые могут, в соответствии с местным законодательством, выполнять такие заказы на альтернативных торговых площадках («квадроциклах»), в том числе дарк-пулах.

Основными потенциальными преимуществами использования квадроциклов являются более выгодные цены и снижение транзакционных издержек. Как правило, квадроциклы и операторы квадроциклов подпадают под действие правил, которые не обязательно совпадают с правилами, применимыми к биржам и операторам бирж. Типичной особенностью ATV является отсутствие прозрачности перед торговлей. Справочные цены на квадроциклы могут быть «устаревшими» или устаревшими из-за задержки в потоках данных. По отдельности доступ к квадроциклам обычно ограничен, и спрос и/или предложение на квадроциклы может быть меньше (по сравнению с предложением и/или спросом на бирже) из-за ограниченного числа участников.

Наши аффилированные лица HSBC и сторонние брокеры, как правило, учитывают цену исполнения и возможности повышения цены при выборе подходящего места для исполнения ордеров. При их рассмотрении могут учитываться и другие факторы, например (i) глубина рынка и размер ордера; (ii) торговые характеристики ценной бумаги; (iii) скорость и точность исполнения; (iv) наличие эффективных и надежных систем обработки заказов; (v) гарантии ликвидности и автоматического исполнения; (vi) уровни обслуживания; (vii) стоимость выполнения заказов; и (viii) уверенность в исполнении. Банк будет продолжать отслеживать и оценивать практику исполнения обязательств нашими аффилированными лицами HSBC и сторонними брокерами.

Могу ли я отказаться от альтернативных торговых площадок («ATV») для выполнения моих инструкций по ценным бумагам в США и других странах?

Клиенты не могут отказаться от использования квадроциклов, но будьте уверены, что исполнение в квадроциклах будет проверено и будет соответствовать применимым местным нормативным требованиям. Банк будет продолжать отслеживать и оценивать практику исполнения обязательств нашими аффилированными лицами HSBC и сторонними брокерами.

Overseas Securities Services

Для клиентов HSBC Premier 8 . Это может помочь вам получить доступ к фондовым рынкам Китая, Великобритании, Японии, Австралии и Канады и диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

  • Круглосуточная торговля через HSBC Phonebanking 9
  • Гибкий выбор валюты расчета: доллары США и гонконгские доллары
  • Акции передаются на хранение в HSBC через наши номинальные услуги, при этом все дивиденды и бонусные акции зачисляются на ваш счет Premier в HSBC 10

Зарегистрируйтесь прямо сейчас в вашем местном центре HSBC Premier.

8 Услуга предоставляется жителям Гонконга, не являющимся гражданами США.

9 Круглосуточное обслуживание с 7:00 понедельника до 6:00 субботы, включая праздничные дни Гонконга. Ордера, сделанные после закрытия рынка, будут размещены на следующий торговый день.

10 Все денежные дивиденды будут выплачиваться в соответствующей валюте акций.

Плата за услуги по ценным бумагам за рубежом (вступает в силу с 1 июня 2009 г.))
Пункт обслуживания
Ставка
Минимальная оплата
Зарубежные ценные бумаги
   
Открытие счета
Бесплатно
Безопасное хранение 11
150 гонконгских долларов в полгода.
Покупка и продажа ценных бумаг
   
Брокерский сбор
   
Великобритания
1% (Переводной штамп в размере 0,5% при рассмотрении только сделки на покупку)
70 фунтов стерлингов
Япония
1,15%
6000 иен
Австралия
1,15%
80 австралийских долларов
Канада
При цене акций ≥ CAD2:2%
При цене акций < CAD2:0,08 CAD за акцию
CAD80
Китай B Акции
Шэньчжэнь и Шанхай: 0,8%
400 гонконгских долларов (Шэньчжэнь)
50 долларов США (Шанхай)
Ценные бумаги США, зарегистрированные в Гонконге
0,4% от суммы сделки
100 гонконгских долларов
  • Гербовый сбор (взимается правительством ОАРГ)
0,1% от суммы сделки
(с округлением до ближайшего доллара)
  • Сбор за транзакцию (взимается Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга)
0,004% от суммы сделки
  • Компенсационный сбор с инвесторов (взимается для Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга)
0,002% от суммы сделки (приостановлено Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга с 19 декабря 2005 г. )
  • Торговый сбор (взимается Фондовой биржей Гонконга)

 

0,005% от суммы сделки
  • Комиссия за депозитную операцию

 

5 гонконгских долларов за лот (максимальная стоимость: 200 гонконгских долларов)
30 гонконгских долларов
  • Регистрация в регистраторе
До 5 гонконгских долларов за партию плат
  • Передаточный акт Гербовый сбор
5 гонконгских долларов за каждый акт передачи
Китай B Акции Гербовый сбор/налог
   
Штамп контракта
Шэньчжэнь и Шанхай: 0,3%
 
Плата за клиринг

0,05% (макс. 500 гонконгских долларов) (Шэньчжэнь)

0,05%(Шанхай)

Фондовая биржа
0,0341%(Шэньчжэнь)
0,03%(Шанхай)
Получение дивидендов и иные корпоративные действия
   
Денежное вознаграждение
Комиссия в размере 0,5% вычитается из валовой суммы, рассчитанной до вычета налога, удерживаемого государством за границей.
50 гонконгских долларов
Без денежного вознаграждения
Плата за обработку в размере 200 гонконгских долларов взимается за каждое мероприятие
 
Ценные бумаги США, зарегистрированные в Гонконге
   
Ответственное хранение 12
0,035% годовых от рыночной стоимости акций
150 гонконгских долларов раз в полгода
Преобразование ордеров, добровольное поглощение, тендерные предложения или открытые предложения
Комиссия CCASS в размере 600 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
Изъятие физических запасов
Комиссия CCASS в размере 600 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
Трансграничный перевод, как получение, так и поставка
Комиссия CCASS в размере 200 гонконгских долларов за квитанцию/инструкцию о доставке
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Операционный сбор в размере 5 гонконгских долларов за партию досок (только для доставки)
30 гонконгских долларов за акцию за транзакцию
Трансграничный перевод — квитанция
Бесплатно
Трансграничный перевод-доставка
5 гонконгских долларов за лот
30 гонконгских долларов за акцию за транзакцию
Получение и передача, связанные со сменой бенефициарного собственника
   
Гербовый сбор:
(взимается для правительства ОАРГ)
1 гонконгский доллар за 1000 гонконгских долларов или ее часть, или по единому курсу 2 гонконгских доллара за 1000 гонконгских долларов или его часть для обеих сторон (с округлением до ближайшего доллара)
Получение дивидендов наличными и ценными бумагами
0,5% от суммы дивидендов (максимальная комиссия 2 500 гонконгских долларов)
30 гонконгских долларов

11 Плата за ответственное хранение подлежит уплате в июне и декабре каждого года в день, время от времени определяемый Банком. Если этот день приходится на первый день месяца и не является рабочим днем, комиссия может быть собрана в рабочий день в мае или ноябре, который непосредственно предшествует этому дню, по решению Банка. Комиссия также будет взиматься со счетов, на которых нет ценных бумаг, и при закрытии счетов, если счет закрывается до вышеуказанных дат платежа.

12 Плата за ответственное хранение подлежит уплате в июне и декабре каждого года в день, время от времени определяемый Банком. Если этот день приходится на первое число месяца и не является рабочим днем, комиссия может быть собрана в рабочий день в мае или ноябре, который непосредственно предшествует этому дню, по решению Банка. Комиссия уплачивается при закрытии счетов, если счет закрывается до вышеуказанных дат платежа.

Часы работы зарубежных рынков (гонконгское время)
Рынки
Торговые часы (по гонконгскому времени)
 
  Северное полушарие Лето
Северное полушарие Зима
Великобритания
15:00 — 23:30
16:00 — 00:30
Япония
8:00 — 10:00
11:30 — 14:00
8:00 — 10:00
11:30 — 14:00
Австралия
8:00–14:00
(Австралия, зима)
7:00–13:00
(лето в Австралии)
Канада
21:30 — 4:00
22:30 — 5:00
Китай
9:15–9:25 (сессия торгов)
9:30–11:30 и 13:00–15:00
 

Сюда не включены сборы за ряд конкретных услуг. Все платежи предоставляются по запросу и могут быть пересмотрены без предварительного уведомления.

Банк не дает инвестиционных консультаций. Инвестиции связаны с риском. Цена акций может двигаться вверх или вниз. В результате покупки и продажи акций могут быть понесены убытки, а также получена прибыль.

Риски 

Инвестиции сопряжены с риском. Вам следует тщательно взвесить, подходят ли вам какие-либо инвестиционные продукты или услуги, упомянутые здесь, с учетом вашего инвестиционного опыта, целей, финансовых ресурсов и соответствующих обстоятельств. Цена ценных бумаг может двигаться вверх или вниз и может обесцениться. В результате покупки и продажи ценных бумаг могут быть понесены убытки, а не прибыль.

Право на участие

Клиенты имеют право на регистрацию в Службе торговли акциями США, если они

  • Не США. человек
  • Может предоставить действительный документ, удостоверяющий личность, например постоянное удостоверение личности Гонконга или паспорт.
  • Непрофессиональные подписчики рыночных данных 7 (Подробности см. в Соглашении о рыночных данных NYSE [PDF]).

7 Одним из критериев для того, чтобы быть отнесенным к категории «непрофессиональных» подписчиков, является отсутствие участия в качестве инвестиционного консультанта. Вкратце, «консультант по инвестициям» означает любое лицо, которое за вознаграждение занимается консультированием других, либо непосредственно, либо через публикации или письма, относительно стоимости ценных бумаг или относительно целесообразности инвестирования, покупки или продажи ценных бумаг. или кто за вознаграждение и в рамках обычной деятельности выпускает или публикует анализы или отчеты, касающиеся ценных бумаг.

Дополнительная информация 

Что такое форма W-8BEN? (следует подавать вместе с бланком возврата)

Форма W-8BEN [PDF] является требованием Налоговой службы США («IRS») для налоговой отчетности США для лиц, не являющихся гражданами США. Не США лица облагаются налогом у источника в США (как правило, 30%) на определенные виды доходов, полученных из источников в США, таких как проценты и дивиденды.

Не для США лица обязаны заполнить и подать должным образом заполненную форму W-8BEN по следующим основным причинам:

  • , чтобы подтвердить, что вы не являетесь гражданином США; и
  • , чтобы заявить, что вы являетесь бенефициаром дохода из источников в США, для которого предоставляется форма W-8BEN; и
  • , чтобы потребовать, если применимо, пониженную ставку или освобождение от налога у источника, будучи резидентом иностранной страны/региона, с которым Соединенные Штаты заключили соглашение о подоходном налоге.

Если вы хотите узнать больше об инструкциях по форме W-8BEN и налоговых соглашениях, посетите следующие веб-сайты IRS или проконсультируйтесь со своим налоговым консультантом:

Как отправить новую форму W-8BEN?

До истечения срока действия формы W-8BEN вам необходимо отправить новую форму W-BEN, чтобы продолжить обслуживание.

Надлежащим образом заполните следующие формы и отправьте их в любой филиал в Гонконге или отправьте по почте в The Hongkong and Shanghai Banking Corporation Limited, P.O. Ящик № 74523, Центральное почтовое отделение Коулуна.

Форма W-8BEN [PDF] в соответствии с требованиями Налоговой службы США. Руководство по заполнению формы W-8BEN [PDF]

Дополнительная информация:

  • Форма ответа «Разъяснение другой информации» [PDF] (применяется, когда страна/регион проживания и адрес для корреспонденции находятся в разных странах)
  • Объяснение адреса в США и/или номера телефона в США [PDF] (применимо, если в учетной записи и/или номере телефона в США указан адрес в США или адрес территории США)

Примечание.  Как правило, форма W-8BEN действительна в течение трех лет при условии, что ваша информация или налоговый статус не изменились.

Что такое Соглашение о рыночных данных NYSE?

Соглашение о рыночных данных NYSE [PDF] касается предоставления рыночных данных Нью-Йоркской фондовой биржей (NYSE). В соответствии с требованиями NYSE каждый клиент HSBC должен подписать это соглашение, чтобы подтвердить, что он/она является «непрофессиональным» подписчиком рыночных данных, прежде чем получить доступ к рыночным данным NYSE.

Будут ли мои инструкции по ценным бумагам в США и других странах исполняться в альтернативных торговых площадках?

В отношении ордеров на ценные бумаги, котирующиеся на фондовых биржах за пределами Гонконга, наша существующая практика заключается в том, что Банк может передавать ваши ордера для исполнения аффилированным лицам HSBC и сторонним брокерам, которые могут, в соответствии с местным законодательством, выполнять такие заказы на альтернативных торговых площадках («квадроциклах»), в том числе дарк-пулах.

Основными потенциальными преимуществами использования квадроциклов являются более выгодные цены и снижение транзакционных издержек. Как правило, квадроциклы и операторы квадроциклов подпадают под действие правил, которые не обязательно совпадают с правилами, применимыми к биржам и операторам бирж. Типичной особенностью ATV является отсутствие прозрачности перед торговлей. Справочные цены на квадроциклы могут быть «устаревшими» или устаревшими из-за задержки в потоках данных. По отдельности доступ к квадроциклам обычно ограничен, и спрос и/или предложение на квадроциклы может быть меньше (по сравнению с предложением и/или спросом на бирже) из-за ограниченного числа участников.

Наши аффилированные лица HSBC и сторонние брокеры, как правило, учитывают цену исполнения и возможности повышения цены при выборе подходящего места для исполнения ордеров. При их рассмотрении могут учитываться и другие факторы, например (i) глубина рынка и размер ордера; (ii) торговые характеристики ценной бумаги; (iii) скорость и точность исполнения; (iv) наличие эффективных и надежных систем обработки заказов; (v) гарантии ликвидности и автоматического исполнения; (vi) уровни обслуживания; (vii) стоимость выполнения заказов; и (viii) уверенность в исполнении. Банк будет продолжать отслеживать и оценивать практику исполнения обязательств нашими аффилированными лицами HSBC и сторонними брокерами.

Могу ли я отказаться от альтернативных торговых площадок («ATV») для выполнения моих инструкций по ценным бумагам в США и других странах?

Клиенты не могут отказаться от использования квадроциклов, но будьте уверены, что исполнение в квадроциклах будет проверено и будет соответствовать применимым местным нормативным требованиям. Банк будет продолжать отслеживать и оценивать практику исполнения обязательств нашими аффилированными лицами HSBC и сторонними брокерами.

Overseas Securities Services

Для клиентов HSBC Premier 8 . Это может помочь вам получить доступ к фондовым рынкам Китая, Великобритании, Японии, Австралии и Канады и диверсифицировать свой инвестиционный портфель.

  • Круглосуточная торговля через HSBC Phonebanking 9
  • Гибкий выбор валюты расчета: доллары США и гонконгские доллары
  • Акции передаются на хранение в HSBC через наши номинальные услуги, при этом все дивиденды и бонусные акции зачисляются на ваш счет Premier в HSBC 10

Зарегистрируйтесь прямо сейчас в вашем местном центре HSBC Premier.

8 Услуга предоставляется жителям Гонконга, не являющимся гражданами США.

9 Круглосуточное обслуживание с 7:00 понедельника до 6:00 субботы, включая праздничные дни Гонконга. Ордера, сделанные после закрытия рынка, будут размещены на следующий торговый день.

10 Все денежные дивиденды будут выплачиваться в соответствующей валюте акций.

Плата за услуги по ценным бумагам за рубежом (вступает в силу с 1 июня 2009 г.))
Пункт обслуживания
Ставка
Минимальная оплата
Зарубежные ценные бумаги
   
Открытие счета
Бесплатно
Безопасное хранение 11
150 гонконгских долларов в полгода.
Покупка и продажа ценных бумаг
   
Брокерский сбор
   
Великобритания
1% (Переводной штамп в размере 0,5% при рассмотрении только сделки на покупку)
70 фунтов стерлингов
Япония
1,15%
6000 иен
Австралия
1,15%
80 австралийских долларов
Канада
При цене акций ≥ CAD2:2%
При цене акций < CAD2:0,08 CAD за акцию
CAD80
Китай B Акции
Шэньчжэнь и Шанхай: 0,8%
400 гонконгских долларов (Шэньчжэнь)
50 долларов США (Шанхай)
Ценные бумаги США, зарегистрированные в Гонконге
0,4% от суммы сделки
100 гонконгских долларов
  • Гербовый сбор (взимается правительством ОАРГ)
0,1% от суммы сделки
(с округлением до ближайшего доллара)
  • Сбор за транзакцию (взимается Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга)
0,004% от суммы сделки
  • Компенсационный сбор с инвесторов (взимается для Комиссии по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга)
0,002% от суммы сделки (приостановлено Комиссией по ценным бумагам и фьючерсам Гонконга с 19 декабря 2005 г. )
  • Торговый сбор (взимается Фондовой биржей Гонконга)

 

0,005% от суммы сделки
  • Комиссия за депозитную операцию

 

5 гонконгских долларов за лот (максимальная стоимость: 200 гонконгских долларов)
30 гонконгских долларов
  • Регистрация в регистраторе
До 5 гонконгских долларов за партию плат
  • Передаточный акт Гербовый сбор
5 гонконгских долларов за каждый акт передачи
Китай B Акции Гербовый сбор/налог
   
Штамп контракта
Шэньчжэнь и Шанхай: 0,3%
 
Плата за клиринг

0,05% (макс. 500 гонконгских долларов) (Шэньчжэнь)

0,05%(Шанхай)

Фондовая биржа
0,0341%(Шэньчжэнь)
0,03%(Шанхай)
Получение дивидендов и иные корпоративные действия
   
Денежное вознаграждение
Комиссия в размере 0,5% вычитается из валовой суммы, рассчитанной до вычета налога, удерживаемого государством за границей.
50 гонконгских долларов
Без денежного вознаграждения
Плата за обработку в размере 200 гонконгских долларов взимается за каждое мероприятие
 
Ценные бумаги США, зарегистрированные в Гонконге
   
Ответственное хранение 12
0,035% годовых от рыночной стоимости акций
150 гонконгских долларов раз в полгода
Преобразование ордеров, добровольное поглощение, тендерные предложения или открытые предложения
Комиссия CCASS в размере 600 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
Изъятие физических запасов
Комиссия CCASS в размере 600 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
Трансграничный перевод, как получение, так и поставка
Комиссия CCASS в размере 200 гонконгских долларов за квитанцию/инструкцию о доставке
  И
 
  Наличные расходы, понесенные HKSCC
  И
 
  Плата за обработку в размере 100 гонконгских долларов за инструкцию
  И
 
  Операционный сбор в размере 5 гонконгских долларов за партию досок (только для доставки)
30 гонконгских долларов за акцию за транзакцию
Трансграничный перевод — квитанция
Бесплатно
Трансграничный перевод-доставка
5 гонконгских долларов за лот
30 гонконгских долларов за акцию за транзакцию
Получение и передача, связанные со сменой бенефициарного собственника
   
Гербовый сбор:
(взимается для правительства ОАРГ)
1 гонконгский доллар за 1000 гонконгских долларов или ее часть, или по единому курсу 2 гонконгских доллара за 1000 гонконгских долларов или его часть для обеих сторон (с округлением до ближайшего доллара)
Получение дивидендов наличными и ценными бумагами
0,5% от суммы дивидендов (максимальная комиссия 2 500 гонконгских долларов)
30 гонконгских долларов

11 Плата за ответственное хранение подлежит уплате в июне и декабре каждого года в день, время от времени определяемый Банком. Если этот день приходится на первый день месяца и не является рабочим днем, комиссия может быть собрана в рабочий день в мае или ноябре, который непосредственно предшествует этому дню, по решению Банка. Комиссия также будет взиматься со счетов, на которых нет ценных бумаг, и при закрытии счетов, если счет закрывается до вышеуказанных дат платежа.

12 Плата за ответственное хранение подлежит уплате в июне и декабре каждого года в день, время от времени определяемый Банком. Если этот день приходится на первое число месяца и не является рабочим днем, комиссия может быть собрана в рабочий день в мае или ноябре, который непосредственно предшествует этому дню, по решению Банка. Комиссия уплачивается при закрытии счетов, если счет закрывается до вышеуказанных дат платежа.

Часы работы зарубежных рынков (гонконгское время)
Рынки
Торговые часы (по гонконгскому времени)
 
  Северное полушарие Лето
Северное полушарие Зима
Великобритания
15:00 — 23:30
16:00 — 00:30
Япония
8:00 — 10:00
11:30 — 14:00
8:00 — 10:00
11:30 — 14:00
Австралия
8:00–14:00
(Австралия, зима)
7:00–13:00
(лето в Австралии)
Канада
21:30 — 4:00
22:30 — 5:00
Китай
9:15–9:25 (сессия торгов)
9:30–11:30 и 13:00–15:00
 

Сюда не включены сборы за ряд конкретных услуг. Все платежи предоставляются по запросу и могут быть пересмотрены без предварительного уведомления.

Банк не дает инвестиционных консультаций. Инвестиции связаны с риском. Цена акций может двигаться вверх или вниз. В результате покупки и продажи акций могут быть понесены убытки, а также получена прибыль.

Инвестировать в акции США и ETF в Австралии

Более 6000 американских акций и ETF. Брокерские услуги 0$.

Регистрация

Бесплатно за сделку

Брокерские услуги $0 и никаких комиссий за сделку.

Посмотреть полный прайс

Дробный акции

Инвестируйте всего от 10 долларов в крупнейшие мировые компании.

Узнать больше

Нет paperwork

Мы позаботимся о вашей налоговой декларации США в цифровом виде.

Узнать больше

Зарегистрироваться

Быть на крупнейшем рынке мира

Легко начать.

Зарегистрируйтесь

Получите бесплатные американские акции.

Мы начнем. Просто внесите депозит или переведите на свой Зарегистрируйте счет на Wall St в течение 24 часов с момента его открытия, и вы получить долю в Nike, GoPro, Dropbox или тайной акции.

$0

брокерские сборы

торговые сборы (или их отсутствие)


$0 брокерские сборы

$0 конверсионные сборы за сделку

5

80054 Комиссия за сделку

Комиссия за сделку


0 долларов США за сделку

70 б/с только при вводе и выводе средств

Добавьте 0,5% за мгновенный ввод.

Единовременная плата за заполнение формы W-8BEN.

How we compare

Brokerage Fee per Trade (USD)
$0 $19.95 $11.00 $9. 50
FX Fee per Trade
nil nil 0.50% — 0.80% nil
FX Fee on Deposit and Withdrawal
70bps 0.60% nil 60bps
Brokerage Fee per Trade (USD) $0 $19.95 $11.00 $9.50
FX Fee per Trade nil nil 0.50% — 0.80% nil
FX Fee on Deposit and Withdrawal 70bps 0.60% nil 60bps

*AUD:USD = 0,71Подробнее о BPS.

Получите 10 долларов на нас.

При регистрации и пополнении Stake AUS. Также получите бесплатные акции США при внесении средств в Stake Wall St.

Зарегистрируйтесь

Применяются положения и условия.



General
  • Invest
  • AUS
  • CHESS
  • Wall St
  • Crypto
  • Pricing
  • Super
  • Rewards
Account
  • Login
  • Sign up
  • Support
  • U.S. Portfolio Передача
  • Передача портфолио ASX
Контакты
  • Запросы СМИ
  • Карьера
Community
  • Blog
Legal
  • Terms & Conditions
  • Privacy Policy
  • Financial Services Guide

Region: au

Stakeshop Pty Ltd, trading as Stake, ACN 610105505, is an authorised representative (Authorised Представитель № 1241398) Sanlam Private Wealth Pty Ltd (Австралийская лицензия на финансовые услуги № 337927) («Sanlam») и уполномоченный представитель (Уполномоченный представитель № 124139). 8) Airwallex Pty Ltd (Австралийская лицензия на финансовые услуги № 487221) («Airwallex»). Ставка не уполномочена Airwallex в соответствии с AFSL Airwallex для организации выпуска ценных бумаг клиентами, поскольку Airwallex не уполномочена в соответствии с AFSL для этой цели. Stake не уполномочена Sanlam в соответствии с AFSL Sanlam для организации выдачи клиентам безналичных платежей, поскольку Sanlam не уполномочена в соответствии с AFSL для этой цели. Stake SMSF Pty Ltd («Stake Super») не имеет лицензии на предоставление консультаций по финансовым продуктам в соответствии с Законом о корпорациях. Это особенно относится к любым финансовым продуктам, которые создаются, если вы поручаете Stake Super создать самоуправляемый суперфонд («SMSF»). Когда вы регистрируетесь в Stake Super, вы заключаете договор с Stake SMSF Pty Ltd, которая поможет в создании SMSF по модели «без советов». Вас также направят в Stakeshop Pty Ltd, чтобы настроить ваш торговый счет и банковский счет для использования веб-сайта Stake и/или приложения. Stakeshop Pty Ltd также проведет для вас маркетинг и рекламные акции. Для получения дополнительной информации о SMSF см. нашу страницу Риски SMSF . Информация на нашем веб-сайте или в нашем мобильном приложении не предназначена для побуждения, предложения или призыва к кому-либо в любой юрисдикции, в которой Stake не регулируется или не может продавать свои услуги. В Stake и Stake Super мы сосредоточены на том, чтобы предоставить вам лучший опыт инвестирования, но мы не принимаем во внимание ваши личные цели, обстоятельства или финансовые потребности. Любые советы, данные Stake, носят только общий характер. Поскольку инвестиции сопряжены с риском, прежде чем принимать какое-либо инвестиционное решение, подумайте, подходит ли оно вам, и обратитесь за соответствующей консультацией по вопросам налогообложения и юриспруденции. Пожалуйста, ознакомьтесь с нашим Руководством по финансовым услугам, Условиями и положениями, Политикой конфиденциальности и Отказом от ответственности, прежде чем принять решение об инвестировании или использовании Stake или Stake Super. Используя наш веб-сайт или сервис каким-либо образом, вы соглашаетесь с нашей Политикой конфиденциальности и Условиями использования. Все финансовые продукты сопряжены с риском, и вы должны убедиться, что понимаете связанные с этим риски, поскольку некоторые финансовые продукты могут не подходить для всех. Прошлые характеристики любого продукта, описанного на этом веб-сайте, не являются надежным показателем будущих характеристик. Stake и Stake Super являются зарегистрированными товарными знаками в Австралии.

Copyright © 2022 Stake. Все права защищены.

О чем следует помнить, если вы хотите инвестировать в фондовые рынки США

Фондовый рынок США является одним из лучших вариантов для инвестиций, когда речь идет о диверсификации вашего портфеля по географическим регионам. Страна является домом для некоторых из лучших технологий и других предприятий, создающих богатство, которые предлагают отличные инвестиционные возможности. Более того, низкая корреляция между фондовыми рынками Индии и США делает его привлекательной перспективой.

Эта статья прольет свет на несколько моментов, которые необходимо учитывать, прежде чем инвестировать в фондовый рынок США.

Что нужно знать перед инвестированием в акции США

1. Схема либерализованных денежных переводов

Вы можете инвестировать в фондовый рынок США в рамках Схемы либерализованных денежных переводов RBI или LRS. Схема позволяет каждому жителю Индии переводить до 250 000 долларов в год. Этот лимит распространяется на одного человека, включая несовершеннолетних, что означает, что семья из 4 человек может перевести до 1 миллиона долларов США за финансовый год. Эта квота включает в себя любые инвестиции, такие как ценные бумаги США, недвижимость, банковские депозиты и т. д., а также все расходы за границей, такие как поездки за границу и обучение студентов.

2. Географическая диверсификация

Географическая диверсификация обеспечивает стабильность вашего портфеля. В долгосрочной перспективе рынки развитых стран, как правило, менее волатильны, чем рынки развивающихся стран. Инвестируя в фондовый рынок США, у вас есть возможность участвовать в истории глобального роста. Например, если вы инвестируете в Alibaba, крупнейшего ритейлера Китая, вы теперь участвуете в экономическом росте Китая. Через ETF, зарегистрированные на рынке США, вы также можете получить доступ к более широким экономикам. Например, EWG ETF, зарегистрированный на NYSE, инвестировал в некоторые из крупнейших немецких компаний.

Фондовый рынок США также позволяет вам инвестировать в новые темы, что в настоящее время недоступно в Индии. В Индии нет крупных производителей микросхем или электромобилей, в которых вы могли бы инвестировать. Однако вы можете инвестировать в Nvidia или Tesla и сделать соответствующие темы частью своего портфолио.

3. Влияние валютных курсов

Ключевым фактором, который необходимо учитывать при инвестировании в рынок США, являются колебания обменного курса. В последние годы курс рупии снизился в среднем на 3-5 процентов по отношению к доллару США. Когда вы инвестируете в рынки США, вы также инвестируете в доллар США и несете связанный с этим риск. Когда доллар США укрепляется, это дает дополнительный импульс стоимости вашего портфеля, и наоборот.

При переводе денег с целью инвестирования в США ваш индийский банк может также взимать с вас комиссию за конвертацию иностранной валюты или спред. Это может варьироваться от 0,5-2% от суммы перевода и зависит от банка.

4. Налогообложение

Важно учитывать налоговые последствия ваших иностранных инвестиций, чтобы ваши усилия были оправданными. Индия и США заключили Соглашение об избежании двойного налогообложения (DTAA), которое не позволяет дважды облагать налогом один и тот же доход.

Ваши инвестиции на фондовом рынке США облагаются двумя налогами

  1. Налог на дивиденды:

    Для иностранного инвестора дивиденды по акциям США облагаются налогом по фиксированной ставке 30%. Однако из-за налогового соглашения между США и Индией ставка налога для жителей Индии составляет 25% (вычитается перед распределением). Однако налог, уплаченный в США, может быть заявлен как иностранный налоговый кредит в вашей внутренней декларации в связи с Соглашением об избежании двойного налогообложения между США и Индией.

  2. Налог на прирост капитала:

    Ваши инвестиции в США не облагаются налогом на прирост капитала (ура!). Но вы обязаны платить налог на иностранный прирост капитала в Индии. Это подпадает под две широкие категории:

Вы также должны учитывать недавно введенный налоговый кредит у источника или TCS. Согласно новым правилам, все денежные переводы из-за рубежа на сумму свыше 7 л индийских рупий в течение финансового года облагаются 5% TCS. Этот собранный авансовый налог может быть заявлен во время ежегодной налоговой декларации и не является дополнительным расходом. Подробнее о ТКС можно прочитать здесь.

5. Жизненные цели

Жизненные цели составляют важную часть вашего инвестиционного плана. Если вы собираетесь учиться за границей или переехать за границу, ваши инвестиции должны помочь вам в достижении этих целей. Например, если вы планируете накопить до 50 000 долларов на обучение вашего ребенка за границей, ваш инвестиционный портфель должен отражать эти ожидания. Это может потребоваться отдельно от целей диверсификации, когда вы можете, например, захотеть получить доступ к товарам или золотым ETF.

6. Прочие расходы

Для прямых инвестиций в акции США вам необходимо иметь брокерский счет в США. В отличие от прошлого, получение брокерского счета больше не является проблемой благодаря простому цифровому процессу на таких платформах, как Wininvesta. Wininvesta не взимает с вас никаких комиссий за открытие счета или ежегодное обслуживание. Вы можете совершать до 3 сделок в месяц с нулевой комиссией (10 сделок в первый месяц, для начала), сверх которых взимается небольшая комиссия в размере 1 доллара США за сделку.

Многие платформы взимают до $6,99 за сделку и имеют значительные вступительные и ежегодные платежи за обслуживание, что может снизить эффективность вашего портфеля.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.