Покупка облигаций: Купить Облигации Федерального Займа РФ (ОФЗ) в Москве на бирже ММВБ

Плюсы и минусы инвестирования в облигации

Содержание

• •

  Основные преимущества облигаций

• •

  Ключевая проблема облигаций

• •

  Влияние госрегулятора на рынок облигаций

• •

  Стоит ли добавлять облигации в инвестиционный портфель

• •

  Виды облигаций по типу купона

• •

  Сколько можно заработать

• •

  Как выбирать облигации для портфеля

Облигации (или бонды), хорошо подходят для консервативных инвесторов. Это надёжные ценные бумаги, но и их нужно выбирать внимательно, поскольку у них тоже разный уровень риска.

Основные преимущества облигаций

Инструмент хорошо подходит для долгосрочных инвестиционных планов. Большинство облигаций не позволят заработать много и быстро, но обеспечат заметную прибыль через 5–15 лет.

При желании их можно покупать и на срок менее 5 лет. В этом случае инвестор получит надёжный инструмент, но его прибыль будет меньше, чем если бы он инвестировал на долгий срок.

Этот актив обладает следующими преимуществами:

Доходность выше, чем по депозитам. Покупая облигации, инвестор изначально знает, сколько он получит в итоге. Компании или государство делают прозрачной схему расчёта процентов.

Слабая зависимость бумаг от рынка акций. Если популярные акции падают, это совсем не значит, что снизятся и выплаты по облигациям. Грамотно подобранные активы делают портфель более стабильным, снижая его волатильность — изменение общей стоимости активов.

Низкий уровень риска. Колебания стоимости облигаций меньше, чем у акций. По этой причине они хорошо подходят инвесторам, которые не любят пережидать просадки. При желании можно купить высокодоходные бумаги небольших компаний, но при этом вырастет и уровень риска.

Альтернатива наличным. При падении фондового рынка стоимость коротких облигаций компаний с высоким уровнем надёжности снизится незначительно. Такие активы можно будет продать почти по той же цене, по которой они покупались. В итоге они могут оказаться более надёжным инструментом для хранения средств, чем национальная валюта. Также за проданные облигации можно купить сильно подешевевшие акции и после заработать на росте котировок.

Налоговые льготы. Доступны при инвестициях через ИИС. Налоговые расходы снижаются, если инвестор вкладывает в активы фондов, занимающихся облигациями (ПИФы или ETF). За счёт сложного процента и реинвестирования прибыли уровень доходности по акциям фондов будет выше, чем у обычных облигаций.

Возможность продать облигации в любой момент. Это условие делает долговые бумаги более удобным инструментом в сравнении с банковским депозитом.

Большой выбор. На фондовом рынке есть много облигаций с разным уровнем доходности, сроком погашения и типом выплат. Подходящие варианты для себя найдёт как новичок, так и опытный инвестор.

Подходит для консервативной стратегии. Инвестору не нужно тратить много времени на выбор надёжных активов: ему доступен целый сегмент рынка с низким уровнем риска.

Чтобы свести волатильность портфеля к минимуму, опытные инвесторы рекомендуют новичкам выделить на покупку облигаций 75% средств, а остальные 25% вложить в низкорисковые акции.

Есть реальный пример такого портфеля. Соотношение акций и облигаций казначейства (25%/75%) в нём не менялось с 1977 по 2017 год. В итоге портфель оказался менее рискованным и более доходным, чем наборы активов, в которых были только облигации.

Ключевые проблемы облигаций

Главный минус, который нужно учитывать инвесторам, покупающим бонды, — это их сравнительно низкая доходность. Годовая прибыль от надёжных и низкорисковых инструментов всего на 1–2% превышает уровень инфляции. Это делает облигации хорошим инструментом для сохранения капитала, но не лучшим для его приумножения.

Под долговые бумаги можно создать отдельный портфель, который будет выполнять функцию стабильной финансовой подушки. Для значительного заработка в долгосрочной перспективе и в короткие сроки можно сформировать отдельный набор акций с разным уровнем риска и доходности. В такой портфель тоже можно добавить облигации, но под них стоит выделять не более 25% средств.

От того, сколько в портфеле будет акций и облигаций, сильно зависит уровень прибыли в долгосрочной перспективе.

При снижении ключевых ставок длинные облигации с фиксированным купоном растут в цене. Такую тенденцию можно было наблюдать в период с 2018 по 2021 год. Сейчас ставки в западных странах находятся на низком уровне, что стало причиной снижения доходности государственных облигаций.

Компенсировать такой минус можно за счёт бондов с высоким уровнем прибыли. Но они не являются надёжными, поэтому отбирать их нужно тщательно, не забывая о диверсификации портфеля.

Не стоит забывать и о необходимости уплаты налога по ставке 13%, для нерезидентов 30%. Налоги уплачиваются с прибыли, полученной при работе с любыми облигациями: муниципальными, федеральными или корпоративными. Учитывая уровень доходности таких инструментов, подобные отчисления сильно снижают годовой размер заработка.

Ещё один минус, заслуживающий внимания, — отсутствие страховки. Если деньги на счетах и депозитах в банках РФ застрахованы, то на брокерских счетах и ИИС — нет. Если компания обанкротится, то не сможет выплачивать деньги по бондам.

Поэтому для формирования долгосрочного портфеля можно выбирать муниципальные или государственные облигации и дополнять их акциями надёжных фондов.

Влияние Центробанка на рынок облигаций

Инвесторам важно обращать внимание на решения Центробанка относительно снижения или повышения ключевой ставки:

• •

  Когда ставка в марте 2021 года повысилась, активность инвесторов на рынке российских акций ощутимо возросла.

• •

  Перед очередным заседанием ЦБ в сентябре наблюдалось снижение рыночной активности: все ждали решения по ставке.

Инвесторы начинают действовать после получения информации об очередном обновлении ключевой ставки. На вторичном рынке долговых бумаг сначала изменяется доходность и стоимость самых ликвидных облигаций первых эшелонов. Последними влияние решения ЦБ ощущают владельцы ВДО — высокодоходных облигаций.

Следить за заседаниями Центробанка стоит и по той причине, что повышение ключевой ставки приводит к росту доходности. Когда ставка растёт, растёт и активность рынка, и цена облигации уходит вниз. При этом соотношение купона к одной бумаге увеличивается. За счёт этого увеличения инвестор зарабатывает больше.

Минус такой взаимосвязи в том, что после очередного заседания Центробанк может объявить о снижении ключевой ставки. В этом случае доходность снизится.

Если инвестор купит бонды перед объявлением решения о понижении ключевой ставки, он окажется в невыгодной ситуации. Поэтому покупать российские облигации предпочтительнее в период объявления повышения ставки.

Стоит ли добавлять облигации в инвестиционный портфель

Перед тем как начать формировать инвестиционный портфель, нужно открыть брокерский счёт у одного из надёжных брокеров. Например, это можно сделать за 3 минуты на сайте или в приложении Альфа-Инвестиции. Пополняйте счёт без комиссии с карты Альфа-Банка или переводом из другого банка и начинайте торговать ценными бумагами.

Далее нужно определить ключевую цель инвестиций: получение высокой прибыли или формирование умеренного источника дохода с низкой вероятностью потерь. Например, если инвестор намерен составить портфель для пенсионного периода и не трогать его 20 лет, то можно добавить облигации. Они не дадут полной защиты, но частично снизят риски потери средств.

Но вкладывать все средства только в долговые бумаги тоже не стоит, поскольку большую часть годовой доходности будет съедать инфляция. Опытные инвесторы выделяют 40–50% капитала на покупку надёжных акций с разным уровнем доходности. Точное процентное соотношение определяется исходя из допустимого уровня риска. Больше облигаций — меньше риск, и наоборот.

От долговых бумаг можно отказаться, если портфель рассчитан максимум на 10 лет и нужна высокая годовая доходность.

Виды облигаций по типу купона и доходности

Инвесторы могут получать прибыль от сделок купли-продажи или купонного (процентного) дохода.

Выплаты по купонам отличаются и их можно поделить на следующие виды:

• •

  плавающий (переменный) купон. Размер прибыли может изменяться в определенных и заранее известных условиях.

• •

  постоянный доход по купону. Выплачиваются такие купоны в фиксированном размере с указанной периодичностью;

• •

  индексируемый купон. Он привязаны к изменению какого-то показателя: ключевой ставки, курса валют и т. д.

Инвестируя в корпоративные облигации, нужно учитывать рейтинговую оценку компании, которая их выпустила. Если эмитент прекратит свою работу, вернуть вложенные средства не получится.

Сколько можно заработать

Наиболее ярким примером надёжных и доходных ценных бумаг являются облигации федерального займа (ОФЗ). Краткосрочные активы такого типа дают 6,7% годовых, а долгосрочные — от 6,9% до 10%.

Средний уровень годовой прибыли корпоративных облигаций составляет 7–8%. В некоторых случаях можно получить доходность и 12% годовых, но она сопряжена с более высоким уровнем риска. Если нужны такие годовые проценты, можно покупать акции крупных государственных компаний, например Газпрома.

Как выбирать облигации для портфеля

Инвесторам, ориентированным на получение пассивного дохода, необходимо отбирать активы компаний с высоким уровнем надёжности. Если брать рейтинги по национальной шкале, то это значения от ВВВ+ до А. Оптимальная срочность составляет 1–2 года.

После покупки облигаций важно следить за их состоянием. Может произойти такая ситуация, когда доходность снижается, а стоимость, наоборот, повышается. В итоге подорожавшие ценные бумаги с длинным сроком погашения можно продать в течение 6 месяцев и получить больше денег, чем в момент погашения купона через год. Поэтому нужно уметь работать гибко, применяя несколько стратегий заработка.

Выбирая бонды, стоит обращать внимание на три основные характеристики:

1. Срочность. Облигации имеют разные сроки погашения. Инвестируя деньги на год, стоит покупать ценные бумаги с погашением через 12 месяцев. Длинные займы имеют более высокую чувствительность к уровню доходности рынка. По этой причине их не нужно покупать в периоды роста ставок. В такое время можно отдать предпочтение коротким займам. Облигации с долгим сроком погашения рекомендуется брать во время просадки доходности рынка. Так инвестор сможет заработать и на выплате по купону, и на росте котировок.

2. Кредитное качество. Для определения уровня надёжности компании необходимо изучить аналитику рейтинговых агентств по эмитенту и самому провести анализ состояния организации. В этом помогут данные инвестиционных банков и брокерских компаний.

3. Оферта. Важно внимательно изучать условия сделки. Есть компании, разрешающие продавать облигации раньше срока погашения с сохранением выплаты по купону, а есть те, которые не дают такой возможности.

Новичкам опытные инвесторы рекомендуют покупать облигации с погашением в течение 2 лет или раньше. Один из оптимальных вариантов — это ОФЗ. Средняя доходность за 2 года по ним составляет около 6,25%. При долгосрочном инвестировании можно получить среднюю прибыль на уровне 9,18% годовых.

Корпоративные облигации ➤ Покупка корпоративных облигаций с «Фридом Финанс Украина»

1. Главная
2. Услуги
3. Корпоративные облигации

Если хотите больше доходности, чем от ОВГЗ, и готовы на взвешенные риски

Получить расчет дохода от эксперта

Что такое корпоративные облигации?

Корпоративные облигации — это долговые документы с фиксированной доходностью. Их выпускают юридические лица, желающие через фондовый рынок привлечь средства для развития своего бизнеса. Доход, который вы получаете от владения корпоративными облигациями, называется купоном.

Особенности корпоративных облигаций

• Доходность выше, чем от ОВГЗ

• Ставка купона заранее известна и зафиксирована

• Это долгосрочная пассивная инвестиция

• Цены на ценные бумаги, как правило, стабильны

• Более низкая волатильность и рисковость, чем у акций

• В некоторых выпусках есть обратная оферта

Корпоративные облигации, которые могут принести вам хороший доход

ООО «ЭСКА Капитал», облигации серии D

Простая доходность

15% годовых

Сумма купона

13,15 грн

Выплата купона

каждые 30 дней

Номинал облигации

1000 грн

Дата погашения

28. 03.2025

Минимальный лот

50 шт.

Подробнее

Как это работает

1. Вы покупаете выбранные корпоративные облигации
2. Через конкретные промежутки времени получаете купонный доход
3. Забираете номинальную стоимость облигаций, когда их срок обращения истек

Добавьте корпоративные облигации в свой портфель

Отправьте заявку на консультацию, чтобы вместе с экспертом выбрать те ценные бумаги, которые принесут наибольшую доходность и будут соответствовать вашей стратегии

Государственные облигации VS корпоративные

Выберите то, что соответствует вашим ожиданиям по доходности и готовности рисковать

Корпоративные облигации

ОВГЗ

Корпоративные облигации

Простая доходность

От 14% годовых в гривне

Периодичность выплат

Ежемесячно, ежеквартально или раз в полгода

Риск инвестиции

Это инструмент со средним уровнем риска. За последние 5 лет НКЦБФР не сообщала о дефолтах корпоративных бондов украинских компаний

Минимальная сумма инвестиции

50 000 грн

Налогообложение

Налог на доходы физических лиц (18%) + военный сбор (1,5%)

ОВГЗ с Фридом Финанс Украина

Простая доходность

8,5% годовых в гривне

Периодичность выплат

Доход выплачивается ежемесячно

Риск инвестиции

Возврат 100% средств и выплата процентов гарантированы государством

Минимальная сумма инвестиции

11 500 грн

Налогообложение

Нет, вся сумма остается вам

Расчет суммы дохода

У вас есть 100 000 грн, которые на 3 года вы готовы вложить в облигации. Решаете, что купить: государственные облигации или корпоративные. Первые — более надежные, вторые — более доходные, но из прибыли нужно уплатить налоги. Разберем на примере.

— Если купите ОВГЗ у ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА с доходностью 8,5% на эту сумму, то за 3 года получите 25500 грн прибыли. Вся прибыль остается у вас.

— Если вы купите корпоративные облигации с доходностью 14% на эту сумму, то за 3 года получите 42 000 грн прибыли. После налогообложения сумма вашего заработка составит 33 810 грн.

Преимущества инвестирования через ФРИДОМ ФИНАНС УКРАИНА

Бесплатное открытие счета

Вы не платите за открытие и последующее обслуживание счета в ценных бумагах

Конфиденциальность

Мы сохраняем коммерческую тайну и не разглашаем ваши конфиденциальные данные третьим лицам

Персональный инвест-консультант

Вы работаете со своим инвестиционным менеджером, который помогает принимать эффективные финансовые решения

Инвестиции на любую сумму

Минимальная сумма зависит от выбранного инвестиционного инструмента (стоимость одной государственной облигации или акции)

Собственная торговая платформа

Вы получаете доступ в личный кабинет на торговой платформе Tradernet для осуществления операций онлайн

Доступ к мировым фондовым биржам

Благодаря Freedom Holding Corp. , в который входит компания, вы можете заключать сделки на самых известных биржах мира

Покупка сберегательных облигаций — TreasuryDirect

Покупка электронных сберегательных облигаций EE или I

TreasuryDirect — это официальное приложение правительства США, в котором вы можете покупать и хранить сберегательные облигации.

Узнайте о TreasuryDirect Откройте счет TreasuryDirect

Чтобы купить сберегательную облигацию в TreasuryDirect:

1. Перейдите на свой счет TreasuryDirect.
2. Выберите BuyDirect.
3. Выберите, хотите ли вы облигации EE или I, а затем нажмите «Отправить».
4. Заполните остальную информацию.

• Информацию о регистрации см. в разделе Регистрация ваших облигаций (кому они принадлежат).
• Если вы планируете подарить облигацию другому человеку, см. раздел Дарение сберегательных облигаций в качестве подарков.

Вы можете купить электронную сберегательную облигацию на любую сумму от 25 до 10 000 долларов до пенни. Например, вы можете купить электронную сберегательную облигацию за 75,38 доллара.

В любой календарный год вы можете купить электронные сберегательные облигации серии EE на сумму до 10 000 долларов И электронные сберегательные облигации серии I на сумму до 10 000 долларов США для себя как владельца облигаций. Это в дополнение к сумме, которую вы можете потратить на покупку сберегательных облигаций для ребенка или в качестве подарка.

Узнайте больше о том, сколько я могу тратить и сколько я могу иметь.

Покупка в рамках нашего Плана сбережений на заработную плату

Другой способ купить сберегательные облигации — попросить вашего работодателя перевести деньги с каждой зарплаты прямо на ваш счет в TreasuryDirect.

Вы сами решаете, какую сумму откладывать на сберегательные облигации, после чего все происходит автоматически (например, перевод оставшейся части зарплаты в банк прямым депозитом). Если у вас еще нет счета в TreasuryDirect, откройте его.

Перейдите в свою учетную запись TreasuryDirect и следуйте инструкциям, чтобы настроить план накопления заработной платы.

Выберите тип сберегательных облигаций, которые вы хотите (EE или I), и сумму, которую вы хотите для каждой облигации.

Попросите своего работодателя переводить деньги с каждой зарплаты на ваш счет в TreasuryDirect.

Чтобы ваш работодатель отправил деньги

Вы должны заполнить форму прямого депозита, для которой необходима следующая информация:

• «Название банка-получателя»: TREASURYDIRECT (все заглавные буквы, без пробела)
• Маршрутный номер для TreasuryDirect: 051736158
• Ваш 10-значный номер счета TreasuryDirect, без дефисов, с буквой P в конце

(пример: A123456789P)

• Сколько денег вы хотите, чтобы ваш работодатель присылал из каждой зарплаты
• Если форма спрашивает, является ли это сберегательным счетом (22) или текущим счетом (23), вы можете выбрать любой из них. Это не имеет значения для нашей системы.

Сообщите своему работодателю, что он может отправить нам деньги в любом из этих 3 форматов файлов ACH:

• PPD (заранее оговоренный платеж и депозит)
• CCD (Корпоративный кредит или дебет)
• CTX (корпоративная торговая биржа) — пользователи CTX должны отправить соглашение с участником TD/CTX и использовать формат файла TreasuryDirect CTX.

Что происходит в TreasuryDirect

Деньги, которые ваш работодатель отправляет каждый раз, зачисляются на специальный сертификат о задолженности по плану сбережений заработной платы (C of I) на вашем счете в TreasuryDirect. Каждый раз, когда баланс в этом конкретном C of I становится достаточно большим, чтобы купить выбранную вами облигацию на выбранную вами сумму, мы выпускаем вам этот тип сберегательной облигации на эту сумму.

Например: Если вы хотите купить сберегательные облигации Серии I на сумму 50 долларов и просите своего работодателя переводить 25 долларов с каждой зарплаты на ваш счет в TreasuryDirect, мы выпускаем для вас облигацию на 50 долларов после каждой второй выплаты зарплаты. Вам не нужно думать об этом снова или делать что-то еще. Вы продолжаете получать больше сберегательных облигаций автоматически, пока не измените или не отмените свой план сбережений на заработную плату.

Каждая сберегательная облигация приносит вам проценты на ваш счет в TreasuryDirect до тех пор, пока вы не сообщите нам обналичить облигацию или пока не истечет 30-летний срок, приносящий проценты.

Покупка бумажных сберегательных облигаций серии I

Единственный способ получить бумажные сберегательные облигации в настоящее время — это использовать налоговый возврат IRS.

Вы можете купить любую сумму до 5000 долларов с шагом 50 долларов.

Мы можем выпустить несколько облигаций для выполнения вашего заказа. Облигации могут быть разного номинала. Мы используем облигации на 50, 100, 200, 500 и 1000 долларов. Опять же, сумма вашей покупки может быть любой, кратной 50 долларам, от 50 до 5000 долларов. Вам нужно сообщить нам только сумму. Определяем номиналы.

Чтобы купить бумажные сберегательные облигации, вы используете форму IRS 8888, чтобы указать, какая часть вашего возмещения должна быть направлена ​​на сберегательные облигации, а какая — непосредственно вам (чеком или прямым переводом на ваш банковский счет).

В форме 8888 вы также указываете, кому будут принадлежать облигации. Это означает, что вы можете подарить бумажные сберегательные облигации себе или кому-либо еще (в подарок). Если у вас есть достаточно денег в вашем возврате, вы можете купить несколько облигаций и, если хотите, вы можете дать им несколько регистраций.

Вы можете купить бумажные сберегательные облигации на сумму до 5000 долларов США с возвратом налогов за каждый год.

Узнайте больше о том, сколько я могу тратить и сколько я могу иметь.

Регистрация сберегательных облигаций (Кому они принадлежат?)

Независимо от того, покупаете ли вы электронную или бумажную облигацию, вы должны указать, кому принадлежит облигация.

Вы можете назвать себя, ребенка, себя и кого-то еще (либо в качестве другого владельца, либо в качестве бенефициара), или даже кого угодно, кому вы хотите подарить сберегательную облигацию.

Но человек (или люди), которого вы называете, должен соответствовать следующим условиям:

• У человека должен быть номер социального страхования.
• Лицо также должно соответствовать любому из этих трех условий:
• Гражданин США, независимо от того, проживает ли он в США или за границей, или
• резидент США или
• Гражданский служащий США, где бы он ни проживал

Вы также можете зарегистрировать облигацию на имя траста или имения. Электронная облигация в TreasuryDirect также может быть выпущена на имя корпорации, товарищества или другого юридического лица.

Примечание. Если вы планируете использовать деньги от сберегательных облигаций для оплаты обучения вашего ребенка в колледже, НЕ вносите залог на имя ребенка. Держите связь на свое имя. См.

Использование сберегательных облигаций для высшего образования

Для получения дополнительной информации о том, кто должен платить налоги с процентов по сберегательным облигациям, см.

Налоговая информация по облигациям EE и I

Для получения подробной информации о том, какие регистрации разрешены и как зарегистрировать ваши облигации, см.

Регистрация ваших сберегательных облигаций (кому они принадлежат)

Управление сберегательными облигациями для ребенка до 18 лет

См. примечание выше об использовании сберегательных облигаций для получения высшего образования. Независимо от того, являются ли облигации бумажными или электронными, чтобы использовать их для расходов на обучение в колледже, облигации должны быть на имя взрослого, а не ребенка!

Но, за этим исключением, вы можете указать ребенка как владельца как бумажных, так и электронных сберегательных облигаций.

Бумажные сберегательные облигации

Если вы покупаете бумажные сберегательные облигации для своего ребенка, вы несете ответственность за сохранение этих облигаций.

Электронные сберегательные облигации

Если вы покупаете электронные сберегательные облигации для ребенка, то как это работает:

Ребенку требуется учетная запись TreasuryDirect, связанная со учетной записью родителя или другого взрослого опекуна. Вы (родитель или другой взрослый опекун) можете открыть счет TreasuryDirect для ребенка. Затем вы можете покупать сберегательные облигации или другие ценные бумаги, а также проводить другие операции для ребенка. Другие люди могут купить сберегательные облигации для ребенка в качестве подарков, чтобы перевести их на связанный счет ребенка.

Подробнее о связанных учетных записях

Как купить облигации

Непосредственно у Федерального резерва: Казначейские облигации США продаются федеральным правительством на регулярных аукционах. Вы можете купить их через банк или брокера за определенную плату, но зачем платить за то, что можно получить бесплатно? Самый простой и дешевый способ участвовать в этом рынке — купить их непосредственно в Казначействе на веб-сайте Treasury Direct.

Через брокера: За исключением казначейских облигаций, покупка отдельных облигаций не для слабонервных. Большинство новых облигаций выпускаются через инвестиционный банк или «андеррайтер», а не напрямую для населения. Эмитент проглатывает комиссию за продажу, поэтому вы получаете ту же цену, которую платят крупные инвесторы.

Вот почему, покупая отдельные облигации, вы должны по возможности покупать новые выпуски напрямую у андеррайтера, поскольку вы покупаете их оптом.

Старые облигации — другое дело. Они торгуются через брокеров на «вторичном рынке», обычно внебиржевом, а не на бирже, такой как Нью-Йоркская фондовая биржа. Здесь транзакционные издержки могут быть намного выше, чем с акциями, потому что спреды — разница между тем, сколько дилер заплатил за облигацию и за что он ее продаст, — как правило, шире.

К сожалению, вы редко будете знать, какой спред вы заплатили, поскольку надбавка устанавливается дилером и закладывается в цену облигации. Фиксированного графика комиссии нет. Один луч солнца: в начале 2002 года Ассоциация рынка облигаций начала размещать на своем веб-сайте некоторые цены на муниципальные облигации. Увы, в цены включены дилерские наценки, потому что дилеры отдельно возражали против листинговых комиссий.

Если вы планируете инвестировать в отдельные облигации, у вас, вероятно, должно быть достаточно денег для инвестирования — скажем, от 25 000 до 50 000 долларов США как минимум — для достижения некоторой степени диверсификации. Если у вас меньше, рассмотрите фонды облигаций.

То, как именно вы инвестируете, во многом зависит от вашей цели:

-Если вашей целью является прирост капитала, сосредоточьтесь на долгосрочных задачах. Причина: чем дольше срок облигации, тем более выражены колебания ее цены при изменении процентных ставок. Это работает в ваших интересах, если процентные ставки падают. Ваши долгосрочные облигации, особенно облигации с нулевым купоном, внезапно станут стоить намного дороже. Конечно, если процентные ставки вырастут, это пойдет вам на пользу; ваш портфель падает в цене. Этот вид инвестирования в облигации, по сути, является ставкой на то, что процентные ставки упадут, и он подвержен всем тем же рискам, включая риск значительных убытков, что и любая другая стратегия выбора времени для рынка.

— Если вашей целью является стабильный и надежный источник дохода, придерживайтесь более консервативного подхода. В частности:

Придерживайтесь более коротких сроков. Облигации со сроком погашения от одного до 10 лет достаточны для большинства долгосрочных инвесторов. Они дают больше, чем краткосрочные облигации, и менее волатильны, чем долгосрочные выпуски.

Разбросайте свои деньги. Инвестируйте в разнообразные облигации с разным сроком погашения, либо покупая облигационный фонд, либо покупая полдюжины или более отдельных облигаций.

Создайте ступенчатый портфель. Каждая ступень вашей лестницы состоит из облигаций с разным сроком погашения, от одного года до 10 лет. Когда годовая облигация погашается, вы реинвестируете деньги в новую 10-летнюю эмиссию. Таким образом, у вас всегда будет больше денег для реинвестирования каждый год, и вы в некоторой степени защищены от изменений процентных ставок, потому что вы зафиксировали диапазон доходности.

Через взаимный фонд: Может иметь смысл покупать отдельные облигации, если вы владеете большим их количеством и держите их до погашения, но большинству людей лучше покупать облигации через взаимные фонды. Основная причина — диверсификация. Поскольку облигации продаются крупными единицами, вы можете приобрести только одну или несколько облигаций самостоятельно, но как держатель фонда облигаций вы будете владеть долями в десятках, а может быть, и в сотнях облигаций.

Вы также получите преимущества профессиональных исследований и управления финансами. Еще одно преимущество: дивиденды выплачиваются ежемесячно, а не раз в полгода по отдельным облигациям, и могут автоматически реинвестироваться. Наконец, фонды облигаций более ликвидны, чем отдельные выпуски облигаций.

Самым большим недостатком фондов облигаций является то, что они не имеют фиксированного срока погашения, так что ни ваша основная сумма, ни ваш доход не гарантированы. Управляющие фондами постоянно покупают и продают облигации в своих портфелях, чтобы максимизировать свой процентный доход и прирост капитала. Это означает, что ваши процентные платежи будут варьироваться, как и цена акций фонда.

По этой причине не выбирайте фонд, основываясь только на его доходности. Посмотрите на его общий доход, который сочетает в себе доход, выплаченный фондом, с любым изменением стоимости акций фонда. Кроме того, ищите фонд с низкими расходами.

Поскольку облигационные фонды со сходными инвестиционными целями, как правило, держат одинаковые типы ценных бумаг, которые работают одинаково, у управляющего фондом есть только два способа увеличить доходность: сократить расходы или взять на себя больший риск.