что выбрать? — Денис Козак на vc.ru
Самыми популярными активами, о которых слышал, наверное, каждый, являются акции и облигации. Что представляют собой эти инструменты, и в чем состоят отличия между ними, расскажу в этой статье.
2573 просмотров
Понятие акций и облигаций
Акции и облигации – это виды ценных бумаг, которые торгуются на бирже. Их основная разница состоит в том, что акции – это долевые активы, а облигации – долговые. Другими словами, приобретая акции, вы получаете долю компании-эмитента и становитесь акционером, фактически владея частью компании. Пусть и очень маленькой частью. Вы даже имеете право голоса на собрании акционеров. Звучит неплохо, правда? Что касается облигаций, то, приобретая такие бумаги, вы даёте в долг компании или даже государству, который они обязаны вернуть в установленный срок с небольшими процентами. Таким образом, вы являетесь кредитором, а не совладельцем, как в случае с акциями.
Сравнение по ликвидности
Теперь, когда мы с вами разобрались, что такое акции и облигации, пришло время решить, какие из этих инструментов выгоднее приобретать.
Для начала рассмотрим эти инструменты с точки зрения ликвидности. Напомню, что чем более ликвидным является актив, тем быстрее и легче его можно продать по цене, наиболее приближенной к рыночной. Говоря об акциях и облигациях, следует отметить, что их ликвидность приблизительно одинакова. Проблем с совершением сделок купли-продажи с этими инструментами, как правило, не возникает.
Сравнение по доходности
Приобретая акции, инвестор, как правило, заранее знает, какой доход он получит, так как выплаты по облигациям являются фиксированными. Конечная сумма выплат владельцу облигаций может незначительно отличаться, например, из-за изменений ключевой ставки ЦБ РФ. Что касается акций, то заранее рассчитать их доходность не получится, за исключением случаев, когда приобретаются дивидендные привилегированные акции. Владельцы таких ценных бумаг гарантированно получают обещанные дивиденды, независимо от внешних факторов. В остальных случаях держатели акций могут, как получить высокую прибыль за счет резкого роста цены на эти активы, так и понести убытки, если ситуация на рынке будет неблагоприятной.
Сравнение по уровню риска
Акции считаются высокорисковым активом, так как они подвержены волатильности. На динамику их стоимости влияет множество факторов – от конкурентной среды, до состояния экономики. Причиной падения стоимости акций может быть даже неосторожное высказывание руководства компании-эмитента на своей странице в Facebook. Поэтому точно предсказать, принесёт ли покупка акций вам доход или станет причиной ваших убытков, очень сложно. Что касается облигаций, то они менее подвержены влиянию внешних факторов, соответственно, риски получить убытки намного ниже. Поэтому, если вы не готовы к риску и предпочитаете надежность высокой доходности, лучше обратите внимание на облигации.
Сравнение по сроку вложений
Срок, на который вы приобретаете активы, зависит от вашей стратегии, а не от конкретного инструмента. Например, если вы придерживаетесь краткосрочной стратегии, то можно приобретать как облигации, с непродолжительным сроком погашения, так и акции для спекулятивных операций.
Или можно воспользоваться советом Уоррена Баффета и купить перспективные акции на продолжительный срок с целью перепродажи, когда их стоимость возрастет. Облигации тоже могут быть долгосрочными, поэтому не стоит их исключать при формировании портфеля на продолжительный период.
Резюме
Таким образом, акции от облигаций отличаются характером прав их владельцев, уровнем риска и надежности. Какой из этих инструментов выбрать, зависит от вашей стратегии, инвестиционной цели и склонности к риску. Однако специалисты рекомендуют иметь в своем инвестиционном портфеле оба этих инструмента, в том числе в целях его диверсификации.
В чем разница акций и облигаций: преимущества и недостатки
Для успешной работы в инвестиционной сфере, важно знать в чем разница акций и облигаций, их особенности, принцип получения прибыли. Также необходимо изучить их преимущества и недостатки.
Понятие акций и облигаций
Акции и облигации — прибыльные ценные бумаги.
Инвесторы с помощью этих финансовых инструментов получают доход.
В чем разница акций и облигаций? Первые являются ценными бумагами, доказывающими право собственника на некоторую долю в организации. Это является тем, чем отличаются акции от облигаций. Финансовый инструмент представляет собой часть активов предприятия. Чем большее их количество находится у инвестора, тем большей долей компании он владеет. Акционер имеет право принимать решение в политике развития организации и претендовать на получение дивидендов. Согласно доле пакета инвестору должна предоставляться пропорциональная часть дохода.
Финансовый инструмент при желании легко передается другому владельцу. Купить его можно у эмитента или на фондовых биржах.
Облигация — долговая ценная бумага. Ее также продают на финансовом рынке. Обладатель претендует на покрытие стоимости ценной бумаги в установленный срок от эмитента или получает от нее процент. Данный финансовый инструмент – это некоторая форма кредита, которую берет эмитент.
Их выпускают для осуществления какого-либо проекта, доходом от которого планируется выплата кредита. Облигация имеет определенный срок действия: от года до 30 лет.
Помимо предприятий ценные бумаги производят также государство и финансовые организации, на основе чего они разделяются на виды:
- корпоративные;
- государственные;
- муниципальные;
- международные.
Корпоративные облигации являются более рискованным финансовым инструментом.
Как работают акции
Инвесторы стремятся приобрести пакет активов перспективных компаний, цены на которые вероятнее всего вырастут. При их выборе учитывают стабильность роста доходов. Акционеры, которые в свое время вложились в компании Эйпл, Самсунг, получили большую прибыль.
В настоящее время приобрести ценные бумаги можно без особого труда. Они продаются через сервисы сети интернет, это облегчает процесс. Некоторые акционеры вкладываются в паевые инвестиционные фонды, содержащие несколько разных акций.
Эти финансовые инструменты приносят доход путем выплаты дивидендов. Но отличие акций от облигаций заключается в том, что прибыль не гарантирована, она может быть изменена в меньшую или большую сторону либо полностью сокращена по решению компании. Щедрые дивиденды платят чаще всего зрелые организации, которым не нужно вкладывать средства в развитие.
Какими бывают акции
Акции разделяются на два вида:
- Обычные. Обыкновенная акция позволяет своему владельцу получать дивиденды и часть имущества предприятия, принимать решения на общих собраниях.
- Привилегированные. По сравнению с простыми отличаются фиксированной прибылью. Дивиденды в этом случае не связаны с доходом организации, акционер в основном ничего не решает на собраниях.
Каковы принципиальные отличия обыкновенных акций от привилегированных?
| Параметр | Привилегированные | Обыкновенные |
| Регулярные выплаты | гарантированы | не гарантированы |
| Размер дивиденда | фиксирован | связан с доходом |
| Право принимать решения | нет | есть |
Различия между активами по виду стоимости:
- Номинальная – это цена, обозначенная на ценной бумаге.
- Эмиссионная – это цена акции, с которой она впервые пришла в обращение.
- Рыночная – это цена, установленная при продаже на соответствующих биржах с учетом спроса и предложения определенных активов.
Зачем покупают акции
Ценные бумаги приобретают для участия в управлении предприятием. Но в основном их покупают для получения дохода.
Отличие акции от облигации в способах получения прибыли:
- С помощью дивидендов. Если в конце года предприятие вышло в плюс и руководство решило расплатиться с инвесторами, то владелец ценной бумаги получит свои дивиденды. Однако гарантированных выплат нет. Компания может принять решение не распределять доход между акционерами.
- В результате роста пакета документов в цене. Инвестор приобретает ценные бумаги и ждет повышения их стоимости. В дальнейшем он продает их и получает прибыль. Но и здесь есть определенный риск, ведь они могут и подешеветь.
Как работают облигации
Номинальная стоимость облигации должна быть погашена инвестором в течение срока ее действия.
До ее полного погашения владельцу ценной бумаги систематически поступают купонные выплаты, другими словами, проценты. Бывают и бескупонные облигации, где проценты не начисляются.
В случае, когда купон выше инфляции в период его действия, доход инвестора поднимется.
Акции и облигации обладают множеством рисков, от которых зависит доход. Однако, если облигация безопасная, то процентная ставка и прибыль от нее будет низкой.
Существуют высокодоходные ценные бумаги, которые называют мусорными. Но приобретать их слишком рискованно, поскольку заемщик, возможно, не сможет погасить свой долг. Такой риск позволяют себе только профессиональные инвесторы.
Доход от этого финансового инструмента зависит от инфляции и ставки купона. При повышении инфляции доход вкладчиков будет падать. При росте процентных ставок снижается стоимость ценных бумаг.
Зачем нужны облигации
Продать облигацию рациональнее, чем брать деньги в кредит. Предприятие самостоятельно определяет срок погашения, величину процента, периодичность выплаты купона и цель долга.
Данные ценные бумаги уменьшают риски в инвестициях. Основное различие между акцией и облигацией в том, что доходность второго финансового инструмента заранее известна, а стоимость изменяется незначительно.
Механизм получения прибыли
Основную прибыль инвесторы получают за счет процентов по кредиту. Периодичность этих выплат может составлять от одного раза в месяц до одного раза в год.
При росте стоимости облигации можно перепродать ее и на этом повысить свой доход. Чтобы заработать таким способом, нужно регулярно отслеживать изменения на фондовой бирже.
Отличия
Разница между акциями и облигациями в основном связана со своими рисками и доходностью. Первые имеют большой риск, но хорошую долгосрочную прибыль. Вторые являются более безопасными, но дают маленький доход.
Принципиальная разница между двумя финансовыми инструментами представлена в таблице:
| Показатель | Акция | Облигация |
| Инвестор | Владелец | Кредитор |
| Прибыль | Не стабильна | Стабильна |
| Уровень доходности | Высокая | Низкая |
| Степень рискованности | Высокая | Низкая |
| Срочность | Бессрочная | Определенный срок |
| Рыночная стоимость | Связана с работой предприятия | Задается процентной ставкой |
Рассмотрим, чем отличается акция от облигации.
Обладатели первых бумаг могут участвовать в управлении предприятием, а владельцы вторых не могут. Размер дивидендов меняется, при этом выплаты по купонам остаются фиксированными. Акция отличается от облигации тем, что при убытках компании дивиденды могут не выплачивать.
Если предприятие обанкротится, кредиторы получают выплаты первыми, затем обыкновенные акционеры, а привилегированные могут остаться без денежной компенсации.
Преимущества и недостатки каждого способа инвестирования
Среди преимуществ и недостатков акций и облигаций можно кратко выделить несколько пунктов.
Минусы и плюсы акций
- При снижении доходов компании, ценные бумаги могут упасть в цене.
- Принимать существенное решение на общих собраниях могут лишь владельцы крупных пакетов.
- Стоимость может подниматься, принося доход, и падать во время кризиса.
- Возрастание стоимости требует несколько лет, при этом падение цены происходит стремительно.
- Дивиденды могут не выплачиваться совсем или расти при успехе компании.
Минусы и плюсы облигаций
- Проценты регулярно выплачиваются.
- При инфляции можно получить большие потери.
- Меньше рисков.
Несмотря на то, что облигации в основном безопаснее акций, есть некоторые исключения. Оба вида ценных бумаг могут быть и безопасными, и рискованными.
Облигациипротив акций: в чем разница?
Каждый хочет накопить богатство, чтобы улучшить свою жизнь и жизнь членов своей семьи. Для многих людей владение бизнесом или покупка недвижимости недоступны. Тем не менее, вложение части ваших денег в инвестиции, такие как акции и облигации, доступно любому человеку с располагаемым доходом.
Источник изображения: The Motley Fool
История показала, что владение акциями и облигациями — хороший способ разбогатеть. Согласно данным, собранным Vanguard, портфель 60/40 — 60 % акций и 40 % облигаций — приносил в среднем 8,8 % совокупной годовой прибыли в период между 19 и 19 годами.26 и 2019. Это может показаться не таким уж большим, но средний заработок в размере 8,8% в год, составляющий ежегодно , удваивает ваших денег каждые девять лет.
Ниже мы обсудим акции, облигации и различия между ними. Если вы хотите узнать, как приумножить и защитить свое богатство, эта статья должна ответить на многие ваши вопросы.
Что такое акции?
Акции являются собственностью бизнеса. Когда вы покупаете акции компании, вы становитесь ее частичным владельцем. Со временем, если компания преуспеет и станет более ценной, ваша доля в компании также вырастет в цене.
Конечно, верно и обратное: если у бизнеса возникают трудности или его прибыль (или перспективы получения прибыли в будущем) снижаются, стоимость компании и цена ее акций могут упасть, что приведет к убыткам.
Как заработать на акциях?
Покупка акций высококачественных компаний по справедливой цене и последующее владение ими в течение многих лет — самая простая и доступная стратегия заработка на акциях. Хотя акции волатильны в краткосрочной перспективе, это часто основано больше на краткосрочных экономических настроениях и настроениях фондового рынка, чем на проблемах отдельных компаний. Но при измерении в годах самым важным показателем стоимости акций является рост прибыли компании на акцию. Чем прибыльнее становится компания, тем дороже ее акции.
Акции также могут быть отличным способом получения дохода, как правило, в виде дивидендов или денежных средств, выплачиваемых компанией непосредственно акционерам. Не по всем акциям выплачиваются дивиденды, но более зрелые, стабильные компании, которые генерируют больше денежных средств, чем им нужно для финансирования улучшений и роста, обычно возвращают то, что осталось в виде дивидендов.
Инвесторы также могут инвестировать с помощью опционов, которые представляют собой контракты между инвесторами на покупку или продажу акций по согласованной цене в будущем.
Виды акций
Самый распространенный вид акций — это обыкновенные акции. У вас есть доля участия в компании, а также обычно вы имеете право голоса по вопросам акционеров на ежегодном собрании акционеров. Некоторые компании имеют несколько классов акций, разница между которыми обычно заключается в праве голоса. Например, существует два класса акций Alphabet (NASDAQ:GOOGL)(NASDAQ:GOOG): владельцы GOOG могут голосовать за акции, а владельцы GOOGL не имеют права голоса.
Привилегированные акции сильно отличаются от обыкновенных акций. Это ближе к облигации, с ценой погашения, установленным дивидендом и, как правило, датой погашения (это означает, что компания выплатит инвесторам сумму погашения плюс причитающиеся дивиденды). Привилегированные акции, как правило, поддерживают свою стоимость, но имеют очень ограниченный потенциал роста. Положительной стороной обычно является более высокая дивидендная доходность, чем у обыкновенных акций той же компании, с меньшей волатильностью и меньшим риском убытков.
Плюсы и минусы акций
Плюсы
- Потенциал роста ограничен только способностью компании увеличить прибыль на акцию.
- Доступен для всех, у кого есть достаточный доход.
- Очень долгий опыт работы в качестве надежного генератора долгосрочного богатства.
Минусы
- Потенциальный риск постоянных убытков, если компания испытывает трудности или терпит неудачу.
- Волатильность увеличивает потери, особенно для краткосрочных инвесторов.
- Рыночные колебания могут затруднить эмоциональное переживание падения акций.
Как купить акции?
Покупка акций никогда не была такой простой: широкий выбор уважаемых онлайн-брокеров предлагает недорогие (или бесплатные) сделки и различные виды счетов в зависимости от ваших потребностей. Многие брокеры также предлагают торговлю с очень низкой или даже нулевой комиссией, а также частичное инвестирование, которое позволяет вам инвестировать определенную сумму денег в акции, даже если это меньше одной полной акции.
Что такое облигации?
В то время как акции являются собственностью компании, облигации являются ссудой компании или правительству. Поскольку они представляют собой ссуду с установленным процентным платежом, датой погашения и номинальной стоимостью, которую заемщик погасит, они, как правило, гораздо менее волатильны, чем акции. Это не значит, что они безопасны; если у заемщика финансовые проблемы и существует риск неуплаты долга, облигации могут обесцениться. Но даже в наихудшем сценарии ликвидации банкротства держатели облигаций опережают других должников и акционеров, чтобы получить возмещение.
Как заработать на облигациях?
Как правило, инвесторы получают прибыль от дохода, который они зарабатывают, владея облигациями. Цены на облигации могут колебаться, теряя стоимость при повышении процентных ставок и приобретая стоимость при их падении. Но в целом, если вы покупаете облигацию по номинальной стоимости (или даже ниже) и держите ее до погашения, вы получаете некоторую доходность и возвращаете свою основную сумму.
Типы облигаций:
- Казначейские облигации, ноты и векселя выпускаются правительством США. Они варьируются от четырех недель до 30 лет до погашения и обычно рассматриваются как самые безопасные облигации на Земле.
- Муниципальные облигации выпускаются государственными и местными органами власти, как правило, очень безопасны и обычно приносят более высокий доход, чем казначейские облигации.
Корпоративные облигации выпускаются частными компаниями. В зависимости от финансовой устойчивости и кредитоспособности эмитента облигации могут быть очень безопасными или более рискованными, и инвесторам выплачивается надбавка в виде более высокой доходности в зависимости от этого риска.
Плюсы и минусы облигаций
Плюсы
- Стабильный источник дохода с низкой волатильностью.
- Меньший риск необратимых потерь, чем акции.
- Более высокий доход, чем сбережения, помогает защитить стоимость от инфляции.
Минусы
- Может обесцениться, если эмитент облигаций не может выплачивать проценты или погашать их в срок.
- Может обесцениться, если вы продадите облигацию до наступления срока погашения и процентные ставки вырастут.
- Как правило, неэффективные акции в качестве долгосрочных инвестиций.
Как купить облигации?
Как и в случае с акциями, у большинства онлайн-брокеров есть торговая площадка для покупки и продажи корпоративных и муниципальных облигаций, как новых выпусков (от компании), так и вторичных рынков (от других инвесторов). Вы можете купить казначейские ценные бумаги напрямую через веб-сайт Treasury Direct.
Однако большинство инвесторов владеют облигациями через биржевые фонды облигаций (ETF) или взаимные фонды облигаций. Эти фонды специализируются на покупке и продаже облигаций и объединяют для этого деньги инвесторов, собирая комиссию (коэффициент расходов) для покрытия расходов и получения прибыли. В зависимости от типа облигаций, которые вы хотите владеть, вы можете инвестировать в облигационный ETF, который специализируется на этом.
Связанные темы инвестирования
Как инвестировать в недвижимость
При инвестировании в недвижимость у вас есть несколько вариантов.
Бескупонные облигации
Хотя этим облигациям есть место в диверсифицированном портфеле, они не для всех.
Безопасные запасы
Если вы ищете ограниченную волатильность, эти компании могут быть хорошим выбором.
Во что инвестировать во время кризиса
Когда с деньгами туго, на что должны пойти ваши инвестиционные доллары?
Акции и облигации: какие инвестиции вам подходят?
Что мы знаем об акциях и облигациях как финансовых инструментах? Облигации более стабильны в краткосрочной перспективе, но имеют тенденцию отставать от акций в долгосрочной перспективе. Обратное верно для акций, которые могут быть волатильными — очень волатильны в периоды экономической неопределенности, но лучше приносят богатство, когда удерживаются в течение пяти лет, десятилетия или даже дольше. Это особенно верно, если вы регулярно вносите новые деньги и делаете инвестиции.
Как правило, чем дальше вы от финансовой цели, тем больше акций и тем меньше облигаций вы должны иметь. Но по мере того, как вы приближаетесь к этой цели, такой как выход на пенсию, оплата образования ребенка и т. д., вы должны переводить больше своих активов в облигации. Идея состоит в том, чтобы максимизировать способность акций создавать богатство в долгосрочной перспективе, используя облигации для защиты этого богатства.
Сюзанна Фрей, исполнительный директор Alphabet, является членом совета директоров The Motley Fool. Джейсон Холл не имеет позиций ни в одной из упомянутых акций. The Motley Fool имеет позиции и рекомендует Alphabet (акции A) и Alphabet (акции C). У Motley Fool есть политика раскрытия информации.
Облигации и акции – разница между облигациями и акциями
Инвесторы часто вкладывают деньги как в акции, так и в облигации с целью диверсификации своего инвестиционного портфеля. Несмотря на это, степень, в которой следует подвергать свой портфель этим вариантам инвестирования, зависит от множества факторов, таких как склонность к риску, временной горизонт и финансовые цели. Таким образом, люди должны знать об облигациях и акциях и их основных различиях, чтобы определить идеальное соотношение инвестиций.
Что такое облигации и акцииВ общем смысле облигации являются долговыми инструментами. Другими словами, это займы, выданные организации. Будучи долгом, они отображаются как обязательства в балансе компании.
Облигации удобны для сбора средств и обеспечивают фиксированный доход в виде процентов. Следует отметить, что любая организация может выпустить облигацию, в том числе – правительства, некоммерческие организации, корпорации и т. д.
Рынок облигаций известен как – кредитный рынок или просто рынок облигаций. Как правило, облигации торгуются на фондовых биржах. Однако по объему транзакций они значительно уступают акциям.
Характеристики облигацийНекоторые характерные особенности облигаций включают –
- Погашение основной суммы – основная сумма возвращается кредитору в заранее установленную дату. Время, указанное в облигации, известно как дата погашения или дата погашения. Опцион колл
- — позволяет компании-эмитенту выкупить свои облигации по цене выше номинальной стоимости.
- Залог безопасности — служит письменным обещанием, должным образом подписанным и скрепленным печатью. После этого заинтересованная компания передает его доверенному лицу.
- Процентные выплаты. Процентная ставка широко известна как купонная ставка. Сумма процентов выплачивается через регулярные промежутки времени заинтересованным органом, выпустившим облигацию.
- Ковенанты. Ковенанты служат соглашением между компанией и ее держателями облигаций через доверительных управляющих.
В целом существует четыре типа облигаций, а именно –
- Государственные облигации
- Бескупонные облигации
- Munis или муниципальные облигации
- Корпоративные облигации
По сути, акции являются инструментами инвестиций в акционерный капитал, и каждая единица акций, как правило, представляет собой право собственности или долю в компании. Они считаются достаточно ликвидными по сравнению с инструментами с фиксированным доходом.
Когда хозяйствующий субъект намеревается привлечь деньги, он выпускает акции и приглашает инвесторов купить их. В обмен инвесторы получают долю в компании, право голоса и сверхприбыль.
Следует отметить, что только индивидуальные предприниматели, корпорации и товарищества могут выпускать акции, которые выставляются на IPO или при продаже акций. Это действительно одно из фундаментальных различий между облигациями и акциями. В идеале акции торгуются на NSE или BSE.
Это одни из наиболее отличительных характеристик акций –
- Права собственности – Акция представляет собой единицу собственности компании. Акции также дают право голоса акционерам.
- Высокая прибыль. Инвестирование в акции, цена которых постоянно растет, способствует приросту капитала.
- Фактор риска. Акции сопряжены со значительным уровнем риска, поэтому инвесторы должны учитывать свою склонность к риску, прежде чем инвестировать в них. В качестве альтернативы они могут диверсифицировать свой портфель, чтобы распределить риски.
- Доходы – Акционеры получают доход в виде бонусов и дивидендов.
Следует отметить, что акции можно разделить на две категории, а именно –
- Обыкновенные акции
- Привилегированные акции
В целом, типы классификации акций включают –
- Доходные акции
- Стоимостной запас
- Ростовой запас
- Акции «голубых фишек»
- Пенни сток
- Защитный приклад
Тем не менее, чтобы выяснить, какие облигации и акции лучше всего подходят для конкретного человека, необходимо учитывать различия между ними и тщательно их анализировать.
В приведенной ниже таблице показаны основные различия между облигациями и акциями –
| Параметры | Облигации | Акции |
| Значение | Облигации — это фонды, которые воспроизводят показатели эталонного рыночного индекса. | Акции — это инструменты, ориентированные на перспективу владения, предоставляемую компаниями в обмен на средства. |
| Тип прибора | Облигация является долговым инструментом. | Акции — это инвестиции в акционерный капитал. |
| Выдача | При нормальных обстоятельствах облигации выпускаются –
| Обычно акции выпускаются –
|
| Статус | Держатели облигаций выступают кредиторами компании. | Лица, владеющие акциями, считаются владельцами фирмы. |
| Возврат | Инвесторы получают фиксированную выплату в виде процентов. | Акционеры получают дивиденды, но они не гарантированы. Это связано с тем, что акции сильно зависят от результатов деятельности эмитента. |
| Преимущества | Владельцам облигаций отдается приоритет при погашении и ликвидации. | Акционеры получают право голоса. |
| Уровень риска | Облигации оцениваются кредитно-рейтинговыми агентствами, и в основном они приносят фиксированный доход. В совокупности это делает облигации менее рискованной альтернативой для многих. | В отношении акций уровень связанного с ними риска относительно высок. Это потому, что инвесторы не получают фиксированную прибыль. |
| Налоговое бремя | Держатель облигаций не обязательно несет какие-либо налоговые обязательства. |