Рентабельность активов определяется как отношение: Недопустимое название — e-xecutive.ru

06.04.1973 alexxlab

Содержание

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

09.10.2020

15054

Автор: Редакция Myfin.by

Фото: pixabay.com

Рентабельность активов (ROA) – показатель эффективности применения и распределения оборотных и внеоборотных активов предприятия. Данный коэффициент позволяет оценить способность компании получать прибыль, не принимая во внимание финансовый леверидж (соотношение ссудного и собственного капитала). Рентабельность активов дает представление о рациональности использования всех активов предприятия (в отличие от рентабельности капитала, которая характеризует лишь собственные средства), а ее расчет более актуален для руководителей, нежели для инвесторов. Индекс ROA позволяет проанализировать финансовую надежность, кредитоспособность, инвестиционную привлекательность организации путем вычисления размера прибыли на каждую вложенную денежную единицу.

Последние новости:

Рентабельность активов (формула)

Рентабельность активов представляет собой произведение чистого дохода и совокупной стоимости активов:

Показатель чистой прибыли располагается в отчете о прибылях и убытках, стоимость активов – в бухгалтерском балансе. Для уменьшения погрешности вычислений в формулу рентабельности активов подставляют среднегодовую стоимость активов: (стоимость в начале + стоимость в конце отчетного периода) / 2.

Рентабельность активов также определяют как отношение чистой прибыли и процентных выплат на единицу за вычетом налоговой ставки:

Формула ясно показывает, что помимо чистой прибыли при расчете учитываются проценты за пользование заемными средствами. Это говорит о том, что при формировании долгосрочных активов используется как собственный, так и ссудный капитал, и при расчете ROA учитывается и тот, и другой.

Нормативное значение показателя ROA

Коэффициент рентабельности напрямую зависит от сферы деятельности организации. Так, в тяжелой промышленности показатель будет ниже, чем в сфере услуг, поскольку предприятия последней нуждаются в меньшем количестве вложений в оборотные средства. В целом, рентабельность активов отображает результативность и доходность от управления активами, а следовательно, чем он выше, тем лучше. Если коэффициент начал снижаться, значит один из активов (внеоборотных или оборотных) не приносит достаточного вклада в доход организации. Высокий показатель рентабельности активов говорит о том, что компания создает больше дохода при меньшем количестве инвестиций.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — это… Что такое РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ?

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ: Показатель, характеризующий эффективность использования всех активов предприятия.
Рентабельность активов — частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов

РЕЛОНЧ
РЕСЕЛЛЕР

Смотреть что такое «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ» в других словарях:

рентабельность активов — Показатель, характеризующий эффективность использования всего имущества компании. Рассчитывается как частное от деления чистой прибыли на среднегодовую величину активов. [http://www.lexikon.ru/dict/fin/a.html] рентабельность активов Один из… … Справочник технического переводчика
Рентабельность активов — (return on assets) один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли (валовой или чистой) к средней стоимости активов предприятий (средняя стоимость рассчитывается по итогу актива балансов на начало и … Экономико-математический словарь
Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации… Источник:… … Официальная терминология
Рентабельность активов — характеризует степень эффективности использования имущества организации, профессиональную квалификацию менеджмента предприятия и определяется в процентах как отношение чистой прибыли (убытка) к совокупным активам организации. Постановление… … Словарь: бухгалтерский учет, налоги, хозяйственное право
Рентабельность активов — Относительный показатель рентабельность активов (return on assets, ROA) отражает эффективность использования активов компании для генерации выручки. Формула расчёта: ROA = (Чистая прибыль/Средняя стоимость активов)*100%, где Чистая прибыль… … Википедия
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — один из обобщающих показателей эффективности производства, рассчитываемый как отношение прибыли к средней стоимости активов предприятий. Исчисляется по формуле: Ра????П / А , где Ра – рентабельность активов; П – прибыль; А – средняя стоимость… … Финансово-кредитный энциклопедический словарь
РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — (return on a et , ROA ) показатель оценки рентабельности инвестированных активов. Рассчитывается в двух вариантах: а) как отношение чистой прибыли к сумме активов; б) как отношение чистой прибыли, получаемой держателями акций компании, к сумме… … Внешнеэкономический толковый словарь
Рентабельность активов и капитала — Для того чтобы оценить эффективность деятельности банка, используют различные показатели, в частности рентабельность активов и рентабельность капитала. Коэффициент рентабельности капитала рассчитывается по следующей формуле: ROE (return on… … Банковская энциклопедия
Рентабельность активов полная — полная рентабельность активов отношение суммы валовой прибыли от операционной деятельности и включаемых в себестоимость уплаченных процентов по займам к средней за период стоимости активов. Эти показатели (полная рентабельность продаж и активов)… … Официальная терминология
Рентабельность активов чистая — чистая рентабельность активов отношение чистой прибыли к средней за период стоимости активов;… Источник: Методические рекомендации по оценке эффективности инвестиционных проектов (утв. Минэкономики РФ, Минфином РФ, Госстроем РФ 21.06.1999 N ВК… … Официальная терминология

Коэффициенты рентабельности

Рентабельность – относительный показатель экономической эффективности. Рентабельность комплексно отражает не только степень эффективности применения материальных, трудовых и финансовых ресурсов, но и использование природных богатств. Коэффициент рентабельности рассчитывается как отношение прибыли к активам, ресурсам или потокам, ее формирующим. Может выражаться как в прибыли на единицу вложенных средств, так и в прибыли, которую несет в себе каждая полученная денежная единица.

Рассмотрим основные показатели, характеризующие рентабельность деятельности организации:

Коэффициент общей рентабельности
Коэффициент рентабельности продаж
Коэффициент рентабельности активов
Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность является результирующим показателем эффективности деятельности любой компании, в общем виде коэффициенты рентабельности рассчитываются по формуле:

R = Прибыль (чистая, балансовая) / производственный показатель

Общая рентабельность – обобщающий показатель экономической эффективности предприятия, отрасли, хозяйства, равный отношению валовой (балансовой) прибыли, полученной за определенный период времени (обычно за год), к средней за этот период стоимости основных и нормативной доли оборотных средств.

Коэффициент общей рентабельности

Основной и самый распространенный показатель оценивающий прибыльность предприятия это коэффициент общей рентабельности. Данный показатель определяется как отношение прибыли до налогообложения к выручке от реализации товаров, работ и услуг, производимых предприятием:

К_ОР = прибыль (убыток) до налогообложения / выручка х 100%
К_ОР = стр. 140 / стр. 010 ф.2 * 100%
К_ОР = стр. 2300 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент позволяет определить, сколько прибыли компания имеет с каждого рубля выручки от реализации товаров, работ или услуг. Данный показатель рассчитывают как в целом, так и по отдельным товарным позициям.

К_РП = прибыль (убыток) от продаж / выручка (нетто) от продаж х 100%
К_РП = стр. 050 / стр. 010 ф. №2 * 100%
К_РП = стр. 2200 / стр. 2110 * 100%

Коэффициент рентабельности активов

Показатели рентабельности активов или его частей позволяют судить об эффективности вложений в ту или иную деятельность. В общем виде формула расчета коэффициента рентабельности активов имеет вид:

К_РК = чистая прибыль (убыток) / капитал * 100%
или
К_РК = валовая прибыль / капитал * 100%

Выбор применяемой формулы зависит от поставленных целей и предмета анализа. Т.е. формула по бухгалтерскому балансу, к примеру, для определения коэффициента рентабельности совокупного капитала (К_КАП) будет иметь вид:

К_КАП = стр. 029 или 050 или 140 или 190 ф. №2 / [(стр. 300н.г. + стр.300к.г.)/2] х 100%
К_КАП = стр. 2100 или 2200 или 2300 или 2400 / [(стр. 1600н.г. + стр.1600к.г.)/2] х 100%

Данная категория (рентабельность активов) включает в себя достаточно обширную группу коэффициентов таких как:

Коэффициент рентабельности чистых активов: К_ЧА = прибыль / сумма чистых активов х 100%.
Коэффициент рентабельности текущих активов: К_ТА = прибыль / текущие активы (или оборотные средства) х 100%.
Коэффициент рентабельности активов: К_А = прибыль / среднегодовая валюта баланса х 100%.
Коэффициент рентабельности собственного капитала: К_СК = прибыль / собственный капитал х 100%.
Коэффициент рентабельности производственных фондов: К_ПФ = прибыль / средняя величина производственных фондов х 100%.

Коэффициент рентабельности производства

Рентабельность производства позволяет оценить эффективность производства товаров, оказания услуг или выполнения работ.

Показатель позволяет определить какую прибыль получает компания с каждого рубля понесенных затрат.

К_РЗ = балансовая прибыль (убыток) / себестоимость х 100%
К_РЗ = стр. 050 / стр. 020 ф. №2 * 100%
К_РЗ = стр. 2200 / стр. 2120 * 100%

С расчетом показателей рентабельности в соответствии с международными стандартами можно ознакомиться в этой статье.

Для обоснованных выводов по результатам расчета коэффициентов рентабельности необходимо также принимать во внимание следующее:

Временной аспект – коэффициенты рентабельности статичны, отражают результативность работы отдельного отчетного периода и не учитывают перспективную отдачу от долгосрочных инвестиций, поэтому при переходе на новые технологии их значения могут ухудшаться. В таких случаях необходимо оценивать показатели рентабельности в динамике./p>
Несопоставимость расчетов – числитель и знаменатель рентабельности выражены в «неравноценных» денежных единицах. Прибыль отражает текущие результаты, а сумма капитала (активов) складывалась в течение нескольких лет, является книжной (учетной) и не совпадает с текущей оценкой. Поэтому для принятия решений необходимо учитывать также индикаторы рыночной стоимости компании.
Проблема риска – высокая рентабельность быть может достигнута ценой рискованных действий, поэтому параллельно для полноценного анализа эффективности деятельности компании анализируют структуру текущих затрат, коэффициенты финансовой устойчивости, операционный и финансовый рычаги.

Денежная рентабельность активов | Показатели кэш-фло

Cash Flow Return on Assets / ROA (CF)

Описание

Этот показатель используется для определения суммы денежных средств, которые компания генерирует пропорционально объему активов.

Его можно использовать в качестве замены популярного коэффициента рентабельности активов, так как он более подвержен манипуляции за счет использования начисленных статей.

См. также:

CFA — Коэффициенты рентабельности.

Формула

Сложите чистый доход и любые начисленные расходы, такие как амортизация. Затем вычтите из этой суммы любые начисленные продажи, такие как выручка, которая была признана, но не оплачена. Затем разделите результат на чистую стоимость всех активов.

Она должна включать дебиторскую задолженность за вычетом резерва по сомнительным долгам, балансовую стоимость резерва на износ и основные средства за вычетом амортизации. Формула:

(Чистый доход +
Начисленные расходы —
Начисленные продажи) /
Всего активов

Пример

Президент компании по производству фонарей хочет проверить показатель рентабельности активов, сравнив с денежной рентабельностью активов и, следовательно, собирает информацию, указанную в таблице.

	Рентабельность активов	Денежная рентабельность активов
Чистый доход	1,000,000	1,000,000
Амортизация и износ		+105,000
Доходы пенсионного фонда		-45,000
Начисленные продажи		-132,000
Прочие доходы с продаж		-154,000
Итого активы	3,250,000	3,250,000
Коэффициенты	30.8%	23.8%

Показатель рентабельности активов, приведенный в нижней части таблицы, определяется путем деления чистого дохода в размере 1 000 000 д.е. на общие активы в размере 3 250 000 д.е.

Чтобы получить денежную рентабельность активов, президент должен добавить амортизационные отчисления, а затем вычесть часть начисленных бухгалтерских статей, которые искусственно увеличили уровень доходов.

(1 000 000 + 105 000 — 331 000) / 3,250,000 =

774 000 / 3 250 000 =

23,8%

Хотя полученный показатель приемлем, он вместе с тем значительно меньше, чем заявленная рентабельность активов.

Меры предосторожности

Менеджеры компании могут повысить свою эффективность в рамках этого показателя, строго ограничив количество основных средств, в которые они готовы вкладывать деньги. Хотя цель этого показателя — именно такое поведение, он также может привести к тому, что старые активы не будут замещаться своевременно, что может стать причиной нехватки мощности при сбое оборудования.

Менеджеры также могут консервативно интерпретировать этот коэффициент при работе с новыми продуктами, так как они могут не захотеть инвестировать в неопробованное оборудование, для которого потребуются крупные инвестиции с неопределенной выгодой.

Тема 12. Анализ рентабельности

Взаимосвязь между рентабельностью продаж и рентабельностью отдельных видов продукции выражается следующей формулой:

@-сумма произведений рентабельности отдельного вида продукции на долю этого вида продукции в общем объеме продаж

-сумма отношений рентабельности отдельного вида продукции к доли этого вида продукции в общем объеме продаж

-сумма отношений рентабельности отдельного вида продукции к доли этого вида продукции в общем выпуске продукции

Рентабельность активов целесообразно определять исходя из:

@-прибыли до налогообложения

-выручки от продаж

-управленческих расходов

Изменение уровня рентабельности активов зависит от:

-изменения рентабельности продаж и платежеспособности

-изменения оборачиваемости активов и ликвидности

@-изменения рентабельности продаж и изменения оборачиваемости активов

Два предприятия имеют одинаковую рентабельность активов, но оборачиваемость активов на первом предприятии вдвое выше, чем на втором. У какого предприятия выше инвестиционная привлекательность ?

@-у первого

-у второго

-одинаково

Рентабельность отдельного вида изделия определяется как:

@-отношение прибыли изделия к ее себестоимости

-отношение себестоимости изделия к ее прибыли

-отношение прибыли изделия к выручке от продаж продукции, работ, услуг

Уровень рентабельности продаж определяется как:

-отношение себестоимости продаж к объему выручки от продаж

@-отношение прибыли от продаж к объему выручки от продаж

-отношение выручки от продаж к валовой прибыли

Показатель рентабельности производственных фондов определяется как:

-отношение средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов к прибыли от продаж

@-отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости основных производственных фондов и оборотных активов

-отношение валовой прибыли к средней стоимости основных производственных фондов

На изменение показателя рентабельности производственных фондов оказывают влияние следующие факторы:

-рентабельность отдельного вида изделия, фондоемкость, коэффициент закрепления оборотных средств

@-уровень прибыли до налогообложения на 1 рубль реализованной продукции, фондоемкость, коэффициент закрепления оборотных средств

-выручка от продаж, фондоотдача, коэффициент закрепления оборотных средств

Рентабельность активов определяется как отношение:

@-чистой прибыли к средней величине активов организации

-выручки от продаж к средней величине активов организации

-себестоимости продаж к средней величине активов организации

Рентабельность собственного капитала исчисляется как отношение:

-выручки от продаж к среднегодовой сумме собственного капитала организации

@-чистой прибыли к среднегодовой сумме собственного капитала организации

-себестоимости продаж к среднегодовой сумме собственного капитала организации

Рентабельность заемного капитала рассчитывается как отношение:

-выручки от продаж к средней величине долгосрочных обязательств

-себестоимости продаж к средней величине долгосрочных обязательств

@-чистой прибыли к средней величине долгосрочных и краткосрочных обязательств

Рентабельность финансовых вложений определяется как отношение:

-выручки от продаж к среднегодовой сумме финансовых вложений

@-доходов от финансовых вложений к среднегодовой сумме финансовых вложений

-прибыли до налогообложения к среднегодовой сумме активов организации

Влияние изменения цены изделия на рентабельность отдельного вида изделия определяется следующим образом:

Условные обозначения:

Ц1; Ц0 – цена изделия фактическая и базисная соответственно

S1; S0 – себестоимость изделия фактическая и базисная соответственно

-((Ц1-S0)/S1)-((Ц0-S0)/S0)

-((Ц1-S0)/S0)-((Ц1-S0)/S0)

@-((Ц1-S0)/S0)-((Ц0-S0)/S0)

Влияние изменения себестоимости изделия на рентабельность отдельного вида изделия определяется следующим образом

Условные обозначения:

Ц1; Ц0 – цена изделия фактическая и базисная соответственно

S1; S0 – себестоимость изделия фактическая и базисная соответственно:

-((Ц1-S0)/S1)-((Ц0-S0)/S0)

-((Ц1-S1)/S0)-((Ц1-S0)/S0)

@-((Ц1-S1)/S1)-((Ц1-S0)/S0)

Влияние изменения рентабельности отдельного вида изделия на уровень рентабельности продаж определяется как:

@-произведение изменения рентабельности изделия и доли изделия в фактическом объёме продаж

-произведение изменения объёма продаж и доли изделия в фактическом объёме продаж

-произведение изменения доли изделия в объёме продаж и базисной рентабельности изделия

Влияние изменения доли отдельного вида изделия в общем объеме продаж на уровень рентабельности продаж определяется как:

-произведение изменения рентабельности изделия и доли изделия в фактическом объёме продаж

-произведение изменения объёма продаж и доли изделия в фактическом объёме продаж

@-произведение изменения доли изделия в объёме продаж и базисной рентабельности изделия

Факторная модель для анализа рентабельности активов выглядит следующим образом:

-произведение рентабельности отдельного вида изделия и оборачиваемости оборотных активов

@-произведение рентабельности продаж и оборачиваемости активов

-отношение рентабельности продаж к рентабельности активов

Формула Дюпона для анализа рентабельности собственного капитала имеет следующий вид:

Условные обозначения:

ЧП – чистая прибыль

СК – собственный капитал

Vп – выручка от продаж

А – активы организации

Пп – прибыль от продаж

@-ЧП/СК=ЧП/Vп*Vп/А*А/СК

-ЧП/СК=ЧП/Пп*Пп/А*А/СК

-ЧП/СК=ЧП/Vп*Пп/А*А/Пп

На изменение рентабельности собственного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@- изменение уровня чистой прибыли на 1 рубль реализованной продукции, изменение оборачиваемости активов, изменение мультипликатора собственного капитала

-изменение выручки от продаж; изменение оборачиваемости текущих активов

-изменение себестоимости продаж, изменение рентабельности активов, изменение коэффициента закрепления оборотных активов

Влияние изменения рентабельности продаж на изменение рентабельности активов определяется как:

@-произведение изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов

-произведение изменения оборачиваемости активов и рентабельности продаж

-отношение произведения изменения оборачиваемости активов к рентабельности продаж

Влияние изменения оборачиваемости активов на изменение рентабельности активов определяется как:

-произведение изменения рентабельности продаж и оборачиваемости активов

@-произведение изменения оборачиваемости активов и рентабельности продаж

-отношение произведения изменения оборачиваемости активов к рентабельности продаж

Фактором первого порядка, не влияющим на рентабельность производственных фондов является:

-прибыль до налогообложения

-стоимость основных производственных фондов

@-себестоимость

Фактором первого порядка, не влияющим на рентабельность продаж является:

-рентабельность отдельного вида изделия

-доля отдельного вида изделия в общем объеме продаж

@-себестоимость отдельного вида изделия

На изменение показателя рентабельности собственного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@-рентабельность продаж, отдача собственного капитала

-выручка от продажи, отдача собственного капитала

-рентабельность продаж, мультипликатор собственного капитала (показатель рациональности использования собственного капитала)

На изменение показателя рентабельности заемного капитала оказывают влияние следующие факторы первого порядка:

@-рентабельность продаж, отдача заемного капитала

-выручка от продажи, отдача заемного капитала

-рентабельность продаж, коэффициент финансовой зависимости

Рентабельность производственных фондов возрастет, если:

-возрастет среднегодовая стоимость основных фондов

-увеличится значение коэффициента закрепления оборотных средств

@-уменьшится фондоемкость

Рентабельность полных расходов продаж продукции рассчитывается:

@-прибыль от продаж / ?себестоимость продаж, коммерческие и управленческие расходы

-прибыль от продаж / себестоимость продаж

-прибыль до налогообложения / себестоимость продаж

Фактором, обратно влияющим на изменение рентабельности производственных фондов, является:

@-фондоемкость

-производительность труда

-себестоимость

Фактором первого порядка, влияющим на изменение рентабельности производственных фондов, является:

-выручка от продаж продукции

@-фондоотдача производственных фондов

-конъюнктура рынков сбыта

Факторная модель анализа рентабельности оборотных активов выглядит следующим образом:

-произведение рентабельности отдельного вида изделия и оборачиваемости оборотных активов

-произведение рентабельности продаж и оборачиваемости активов

@-произведение рентабельности продаж и оборачиваемости оборотных активов

Выберите верное утверждение:

-показатели рентабельности характеризуют оборачиваемость средств предприятия

@-показатели рентабельности отражают эффективность использования средств предприятия

-показатели рентабельности характеризуют производственный потенциал предприятия

В результате модернизации производства показатели рентабельности в отчетном периоде снизились по сравнению с предыдущим периодом

-это отрицательно характеризует деятельность предприятия

-это положительно отразится на финансовом состоянии предприятия

@-по этим данным невозможно однозначно оценить эффективность деятельности предприятия

Показатель рентабельности активов используется для:

@-оценки эффективности операционной деятельности

-оценки эффективности инвестиционной деятельности

-оценки эффективности финансовой и инвестиционной деятельности

На изменение величины валовой прибыли оказывают влияние факторы:

-объем продаж, управленческие расходы

-себестоимость продаж, коммерческие расходы

@-себестоимость продаж и объем продаж

На рентабельность продаж не оказывает прямое влияние следующий показатель:

-себестоимость продаж

-объем продаж

@-качество продукции

Если валовая прибыль возрастет, а себестоимость продаж снизится, то рентабельность затрат:

@-увеличится

-уменьшится

-не изменится

Если прибыль от продажи снизится, а сумма выручки увеличится, то рентабельность продаж:

@-уменьшится

-увеличится

-не изменится

Если прибыль до налогообложения увеличится, а сумма собственного капитала уменьшится, то рентабельность собственного капитала,:

@-увеличится

-уменьшится

-не изменится

На рентабельность производственных фондов оказывает влияние следующий фактор:

-рынки сбыта

@-фондоотдача

-рынки сбыты и конъюнктура рынка

-качество продукции

Оценка рентабельности

Рентабельность – это прибыльность

Наверное, излишне напоминать, сколь большое значение для инвесторов (кредиторов) имеет прибыльность предприятия – объекта их вложений. Поэтому данный раздел анализа, наряду с оценкой финансовой обеспеченности, есть необходимый аспект анализа, а иногда и достаточный для того, чтобы заверить кредиторов в том, что их инвестиционные доходы будут непременно высокими. Или наоборот. Но в любом случае, чтобы сделать те или иные выводы, бывает достаточно анализа финансовой обеспеченности и анализа рентабельности.

Показатели рентабельности дают представление о прибыли на вложенный капитал, отражая уровень прибыльности тех или иных вложений.

Можно выделить три группы показателей рентабельности (прибыльности):
1. рентабельность инвестиций
2. рентабельность активов
3. рентабельность производства
4. рентабельность продаж
Строго говоря, рентабельность активов – это тоже рентабельность инвестиций. Участники предприятия инвестируют свои средства в предприятие, предприятие инвестирует эти средства в активы, активы инвестируются в производство (оборот), каждый оборот приносит прибыль – инвестиционный доход. Другое дело, что внутренние инвестиции инвестициями называть не принято, так сложилась традиция. В ином случае рентабельность активов следовало бы называть рентабельностью внутренних инвестиций, а то, что сейчас называется рентабельностью инвестиций – рентабельностью внешних инвестиций. А все вместе называлось бы, соответственно, – рентабельностью инвестиций. Тем не менее, придется принять устоявшуюся точку зрения, т. е. под рентабельностью инвестиций понимать прибыльность только внешних инвестиций – вложений, сделанных в предприятие его учредителями и/или участниками. Соответственно, под инвестиционным доходом – только доходы от внешних инвестиций: дивиденды, проценты и т.п. Доходы, полученные в результате обычной (в том числе операционной) деятельности принято называть операционными (или шире – обычными) доходами.
Основные критерии оценки рентабельности

Рентабельность инвестиций

Основная концепция: отношение суммы полученной прибыли к сумме средств, вложенных учредителями и/или участниками предприятия. Базовая формула: Прибыль/Инвестиция.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу; то есть, берется сумма определенного рода (происхождения) инвестиций, то и сумма прибыли берется та, которая получена благодаря именно этим инвестициям.

Рентабельность инвестиций. Показывает размер прибыли на вложенный капитал и, в зависимости от поставленных инвесторами задач, может представлять различные показатели. Например:

Прибыль на суммарный капитал (капиталоотдача). Определяет продуктивность всего капитала (всех ресурсов) предприятия, независимо от источников его происхождения.
Рск = П/Вб х 100%

где:
Рск – рентабельность суммарного капитала
П – прибыль
Вб – валюта баланса (среднее арифметическое значение на начало и конец анализируемого периода).
Этот критерий иногда относят к критериям оценки рентабельности активов (Прибыль/Активы). В этом нет ошибки. Как уже отмечалось, группу критериев рентабельности активов можно соединить с группой критериев рентабельности инвестиций.
Прибыль на собственный капитал. Показывает рентабельность инвестиций, первоначально направленных и впоследствии реинвестированных в предприятие его собственниками. Другое название показателя – рентабельность чистых активов или рентабельность собственного капитала.
Рча = П/Ск х 100%

где:
Рча – Рентабельность чистых активов
П – прибыль
Ск – собственный капитал (исчисленный как среднее арифметическое между сальдо на начало и на конец отчетного периода).
В приведенных формулах показатель прибыли намеренно не конкретизируется, оставляя читателям возможность варьирования: в одних случаях использовать прибыль от реализации продукции (товаров, работ, услуг), в других брать прибыль до налогообложения, в третьих – чистую прибыль (прибыль-нетто). Например:

Рск = (ПН – Дпа)/Ск – ПАн

где:
Рск – рентабельность собственного капитала (рентабельность чистых активов)
ПН – прибыль-неттто (прибыль после налогообложения)
Дпа – дивиденды по привилегированным акциям
Ск – собственный капитал
ПАн – привилегированные акции по номиналу.

Рентабельность активов

Основная концепция: отношение прибыли (дохода от реализации, объема выпуска), полученной(ого) посредством вложения определенных активов (группы активов) в оборот, к стоимости именно этих активов (группы активов).

Базовая формула: Прибыль/Активы.

В отдельных случаях вместо показателя прибыли (числитель) берется показатель выручки от реализации или объема выпуска.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма активов, использованная в том же периоде, что и прибыль (доход от реализации, объем выпуска).

Рентабельность активов. Отражает объем прибыли (доходов от реализации, выпуска продукции) на каждый рубль вложенных средств.

Рентабельность предприятия. Обобщающий показатель эффективности использования производственных фондов. Отражает объём выпуска продукции на 1 руб среднегодовой стоимости основных производственных фондов и оборотных активов, из которых эта продукция производится:
Рп = Вп/(ОПФ+Он) х 100%

где:
Рп – рентабельность предприятия (его производственных фондов)
Вп – объем выпуска проду
Он – стоимость нормируемых оборотных активов (среднегодовая).
Среднегодовая стоимость основных производственных фондов рассчитывается как частное от деления на 12 полусуммы, полученной путем сложения (и деления на 2) первоначальной стоимости ОПФ, действующих на 1 января отчетного года и на 1 января года, следующего за отчетным, а также первоначальной стоимости этих фондов на каждое первое число остальных одиннадцати месяцев анализируемого года.

Определение средней стоимости ОПФ за промежуточный период (квартал, полугодие, 9 месяцев) осуществляется путем деления на число месяцев анализируемого периода половины величины стоимости ОПФ на 1-е число первого месяца, следующего после окончания периода, а также суммы ОПФ на каждое 1-е число остальных месяцев этого периода.

Среднегодовая (и средняя на любой промежуточный период) стоимость нормируемых оборотных активов рассчитывается аналогично.

К нормируемым оборотным активам относятся: производственные запасы, незавершенное производство, готовая продукция; при этом из запасов исключаются строительные материалы, приобретенные застройщиками с целью капитального строительства, если таковые среди запасов числятся.

К ненормируемым оборотным активам относятся денежные средства и все виды дебиторской задолженности.
Рентабельность основных производственных фондов (фондоотдача). Отражает доходность использования основных средств, участвующих в производстве продукции:
Фо = Вп/ОПФ х 100%

где:
Фо – фондоотдача (рентабельность производственных фондов)
Вп – объем выпуска продукции за год
ОПФ – стоимость основных производственных фондов (среднегодовая).

Рентабельность производства

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль/Затраты.

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма затрат, понесенных в связи с получением именно этого объема прибыли.

Рентабельность производства. Показывает размер прибыли на каждую вложенную в оборот гривну:

Рп = П/Зп х 100%

где:

Рп – рентабельность производства
П – прибыль, рассчитанная исходя из объема производства
Зп – затраты на производство.

Аналогичным образом определяется рентабельность производства реализованной продукции, если в расчет принимаются показатели прибыли от реализации и расходы, списанные в реализацию (на уменьшение дохода от реализации).

Показатель рентабельности производства, как и другие показатели рентабельности, может рассчитываться как от прибыли-брутто (до налогообложения), так и от прибыли-нетто (после вычета налогов). Можно рассчитать показатели рентабельности отдельных производств (по цехам, участкам или по видам выпускаемой продукции).

Рентабельность продаж

Основная концепция: отношение прибыли к сумме затрат, понесенных в связи с ее получением.

Базовая формула: Прибыль/Нетто-доходы.

Нетто-доходы – это выручка от реализации за вычетом косвенных налогов (НДС и акцизного сбора).

Ограничения: соотноситься должны величины, соответствующие друг другу. То есть, берется сумма доходов, принесших именно этот объем прибыли.

Рентабельность продаж. Характеризует прибыльность предприятия, показывая уровень прибыли на каждый рубль объема продаж:

Рп = П/НД х 100%

где:

Рп – рентабельность продаж
П – прибыль от продаж
НД – нетто-доходы от продаж.

Аналогичным образом определяется рентабельность продаж в разрезе видов операционной деятельности и даже в разрезе видов товарных групп.

С помощью этого показателя можно определить, насколько предприятие может себе позволить снижение цен, не рискуя понести убытки, а, возможно, и более того: увеличить прибыль, выиграв от увеличения объемов продаж за счет снижения цен.

Данный показатель, как и все последующие (приведенные ниже) показатели рентабельности, может определяться как по прибыли-брутто (прибыли до налогообложения), так и по прибыли-нетто (после налогообложения), а соотношение исчисленных таким образом показателей определяет уровень налогообложения предприятия:

Кн = Рн/Рб

где:

Кн – коэффициент налоговой нагрузки на прибыль
Рн – рентабельность-нетто (определенная исходя из чистой прибыли)
Рб – рентабельность-брутто (определенная исходя из прибыли до налогообложения)

Если рентабельность снижается…

Оценка рентабельности – это один из тех аспектов анализа, в котором не задаются общепринятые для всех нормативы значений показателей. Иногда руководствуются отраслевыми нормативами. Но гораздо надежнее каждому отдельно взятому предприятию установить оптимальные нормы прибыли самостоятельно.

Существует такое понятие – минимальная рентабельность. Принято считать, что она должна равняться среднему проценту ставок по банковским депозитам, сложившемуся за отчетный период. То есть, данное утверждение основывается на допущении, что вокруг предприятия стадами бродят потенциальные инвесторы и всё решают: куда выгоднее вложить деньги – в это предприятие, или в банк на депозитный счет. Однако же, если и принимать упомянутую концепцию минимальной рентабельности всерьез, то только при расчете доходности акций, но никак не в анализе рентабельности. Существует много успешных предприятий с рентабельностью на грани 5%, уверенно себя чувствующих на фоне банковских ставок по депозитам 10%. Здесь играет роль масштаб предприятия. Понятно, что крупное и мелкое предприятия одной и той же отрасли будут иметь различные нормы прибыли. Достаточно сравнить крупный хлебокомбинат и сельскую мини-пекарню. Первому может оказаться достаточно и 3%, другой – и при 13% может обанкротиться. В данном случае все решают не относительные, а абсолютные показатели прибыльности.

Поэтому, говоря об анализе рентабельности в целом для всех предприятий, можно принять к сведению лишь простые критерии: повышение рентабельности (по сравнению с предыдущими периодами или с рентабельностью других предприятий данной отрасли) – хорошо, ее снижение – плохо.

Если при анализе рентабельности выявляется снижение уровня прибыли, то причину искать долго не нужно, они просты: либо предприятие прикладывает недостаточно усилий, чтобы больше зарабатывать, либо нерационально распоряжается заработанным. Притом, неважно, какую рентабельность мы анализируем: рентабельность продаж или рентабельность инвестиций (прибыль на суммарный капитал, прибыль на собственный капитал или прибыль на рубль затрат).

Иногда называют другие, казалось бы, очевидные (исходя из формулы расчета) причины снижения рентабельности: либо недостаточные объемы продаж, либо низкие цены. Последнее не совсем верно, и первое не всегда.

Хотя объемы действительно имеют существенное значение, ведь при огромных объемах производства и продаж можно и с минимальной рентабельностью (прибыльностью) иметь внушительную цифру абсолютного значения прибыли. Но падение объемов продаж чаще всего объясняют снижением спроса на продукцию. А может не в спросе дело, а в предложении? Возможно, отдел сбыта не занимается прямыми своими обязанностями – маркетингом, а только пассивно регистрирует текущие продажи. Хотя, при определенных изменениях на рынке, спрос действительно может упасть. Но, в таком случае, те же “маркетологи” должны были своевременно выявить, какие именно произошли изменения (что если переселение целого квартала в районе, до этого считавшемся самым благоприятным для сбыта?) и столь же своевременно доложить об этом руководству.

Но возможно и другое: причина низкой рентабельности кроется в повышении затрат на производство и реализацию продукции. Тогда надо проверить, насколько приемлемы цены поставщиков, с которыми отдел снабжения заключил договоры. А, возможно, и отдел снабжения ни при чем, а причина роста затрат в банальной их бесконтрольности со стороны работников или самого же руководства. Например, нерациональный расход электроэнергии, газа, воды, тепла, необоснованные командировочные расходы и расходы на оплату услуг связи. Конечно, простое решение о “закручивании гаек” здесь не всегда уместно. Сначала стоит выяснить, не настала ли пора заменить оборудование на новое, более рационально потребляющее электроэнергию, может в санитарных комнатах и лабораториях есть смысл поставить автоматические ограничители подачи воды, может теплосеть требует ремонта и т. д., ведь такие вложения очень быстро окупаются. Возможно, для повышения прибыльности надо расстаться с частью основных средств, которые по причине недостаточной загруженности стали обременительными для бюджета предприятия или, если есть возможность, сдать их в аренду. Хотя, надо заметить, этот источник повышения прибыльности не бесконечный.

Если анализируется рентабельность на суммарный капитал, то при ее снижении надо обратить внимание на состояние оборотных средств, возможно, произошло затоваривание готовой продукцией или образовались сверхнормативные запасы, а, может, дебиторская задолженность непомерно выросла. Так, или иначе, но в этом случае показатель рентабельности следует связать с показателем оборачиваемости.

Выводы. Рентабельность может снижаться вследствие:

снижения объемов продаж
увеличения затрат на производство и реализацию продукции
неоправданного прироста активов в обороте.

В свою очередь, снижение объемов продаж может быть вызвано снижением спроса или неудовлетворительной работы по продвижению продукции на рынке, а увеличение затрат – повышением цен поставщиков, перебоями в поставках, вызывающих простои, отсутствием надлежащего контроля за расходами, несоответствием между производственной мощностью и объемами загрузки оборудования, непредвиденными штрафными санкциями. Если выявляется прирост активов в обороте, их низкая оборачиваемость, то причины, скорей всего, кроются в недостаточной деловой активности лиц, ответственных за состояние товарно-материальных запасов, незавершенки и состояние расчетов с покупателями (заказчиками). Здесь версий гораздо больше, и чтобы выявить причины и устранить последствия, надо основательно проверить каждую. В любом случае надо опять-таки подключать социальный фактор.

Следует также помнить, что в случае, если анализ склоняет к выводам о снижении объемов продаж или увеличении активов в обороте, способов исправления ситуации может оказаться достаточно, чтобы устранить причины, но если виной всему – увеличение затрат, тут надо отнестись к соответствующим мероприятиям с некоторой долей осторожности, ведь источник их снижения может оказаться не бесконечным. Возможно, лучшим выходом окажется решение о переориентации производства на другую продукцию.

Если же оказывается, что рентабельность в норме даже притом, что показатели других разделов анализа неблагоприятны (полная финансовая зависимость от кредиторов, низкая ликвидность), то такое состояние означает, что предприятие умудряется оперативно управлять своими финансовыми ресурсами. Это достигается путем максимально возможного затягивания с погашением срочных обязательств или путем привлечения все новых и новых кредитов, или путем постоянного “выбивания” авансов у покупателей (заказчиков), или, может, менеджеры сумели организовать работу “с колес”, т. е. без закупки запасов впрок. И в этом, в общем-то, нет ничего плохого. Важно лишь, как долго может предприятие выдержать такие темпы, поскольку всегда сохраняется опасность изменения ситуации, как на рынке закупок, так и на рынке продаж, а от этого в данном случае предприятие не защищено, ему нужны непрерывные закупки и так же непрерывные продажи. Первый же продолжительный простой на таком предприятии может оказаться фатальным.

Подытоживая все сказанное, можно дать для всех предприятий универсальный рецепт хорошего здоровья, который, впрочем, никого не удивит: вся стратегия планирования, прогнозирования и бюджетирования должна быть направлена на максимизацию финансовых результатов – прибыли. Возможности проводить мероприятия по рациональному использованию ресурсов рано или поздно исчерпаются. Менеджеры предприятия, как бы хорошо оно ни работало в данный момент времени, должны постоянно находиться в поиске новых источников прибыли и новых возможностей ее максимизации. Как видим, и здесь подключается социальный фактор. Что ж, “кадры решают все”.

¹ В этом случае – именно первоначальной стоимости, а не остаточной (балансовой), как принято считать. Подробнее о расчете среднегодовой стоимости ОС см. в разделе «Оценка имущественного состояния».

² Что равнозначно состоянию на конец дня 31 декабря отчетного года – момент, которым датируется годовой бухгалтерский баланс.

³ Предыдущий показатель (рентабельность предприятия) также может называться фондоотдачей, т. к. все производственные фонды предприятия составляют его основные средства и производственные запасы, посредством которых и из которых производится продукция.

Показатели рентабельности продукции — Мегаобучалка

Рентабельность является важнейшим относительным показателем, характеризующим эффективность работы предприятия и конечные результаты его хозяйственной деятельности.

Рентабельность характеризует прибыль, получаемую с каждого рубля вложенных в производство средств. Измеряются показатели рентабельности в относительных величинах (процентах, коэффициентах).

В практике наиболее распространены следующие группы показателей рентабельности:

· Рентабельность продукции исчисляется как отношение прибыли от продаж к себестоимости проданной продукции:

· Рентабельность продаж рассчитывается как отношение прибыли от продаж к сумме выручки от реализации продукции:

Рентабельность продаж = Прибыль от продаж × 100% / Выручка от продаж

Рентабельность продаж показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля выручки от продажи товаров, продукции, работ, услуг.

· Рентабельность активов рассчитывается как отношение прибыли до налогообложения к средней стоимости активов:

Рентабельность активов показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля, вложенного в активы.

· Рентабельность внеоборотных активов (основного капитала) равна отношению прибыли до налогообложения к средней величине внеоборотных активов предприятия:

· Рентабельность оборотных активов (оборотного капитала) определяется отношением валовой прибыли до налогообложения к средней величине оборотных активов:

· Рентабельность собственного капитала определяется как отношение чистой прибыли к величине собственного капитала организации:

Рентабельность собственного капитала показывает, сколько прибыли организация получает с каждого рубля, вложенных собственных средств.

Кроме того, различают плановую и фактическую рентабельность (в зависимости от того, плановые или фактические значения показателей участвуют в расчете).

Анализ рентабельности деятельности организации может быть продолжен факторным анализом, который позволяет определить резервы роста рентабельности. При этом можно использовать так называемую модель Дюпона.

· Двухфакторная модель Дюпона (рентабельности активов) выглядит следующим образом:

Приведенная формула раскрывает зависимость рентабельности активов организации от двух факторов: рентабельности продаж и оборачиваемости активов. Экономический смысл связи заключается в том, что модель прямо указывает пути повышения рентабельности активов: при низкой рентабельности продаж необходимо стремиться к ускорению оборачиваемости активов, и наоборот.

· Трехфакторная модель Дюпона (рентабельности собственного капитала) выглядит следующим образом:

Как видно, рентабельность собственного капитала зависит от трех факторов: уровня рентабельности продаж, скорости оборота активов и структуры капитала организации. Тем самым прямо указываются направления повышения рентабельности собственного капитала. Так, например, из этой зависимости следует, что при прочих равных условиях рентабельность собственного капитала повышается при увеличении доли заемных средств в составе совокупного капитала организации (эффект финансового рычага).

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов — это коэффициент рентабельности, который показывает, какую прибыль компания может получить от своих активов. Другими словами, рентабельность активов (ROA) измеряет, насколько эффективно руководство компании генерирует прибыль от своих экономических ресурсов или активов на своем балансе.

ROA отображается в процентах, и чем выше число, тем эффективнее руководство компании управляет своим балансом для получения прибыли.

Расчет рентабельности активов (ROA)

Средняя общая сумма активов используется при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж. В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период более точен, чем расчет общей суммы активов за один период. Общие активы компании легко найти в балансе.

Формула ROA:

р О А знак равно Чистая прибыль Средняя сумма активов ROA = \ frac {\ text {Чистый доход}} {\ text {Средний общий объем активов}} ROA = средний общий чистый доход от активов

В качестве числителя используется чистая прибыль или чистая прибыль , указанная в нижней части отчета о прибылях и убытках. Чистая прибыль — это сумма общей выручки, которая остается после учета всех расходов на производство, накладные расходы, операции, администрирование, обслуживание долга, налоги, амортизацию и амортизацию, а также единовременные расходы на необычные события, такие как судебные процессы или крупные покупки.

Чистая прибыль также учитывает любой дополнительный доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, такой как инвестиционный доход или единовременные платежи за продажу оборудования или других активов.

ROA и ROE дают четкое представление о корпоративном здоровье

Пример рентабельности активов (ROA)

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Ниже приведен баланс из отчета Exxon 10K, показывающий общие активы за 2017 и 2016 годы (выделены синим цветом).Обратите внимание на различия между ними и то, как это повлияет на рентабельность инвестиций.

В общие активы на 2017 год составили 349 млрд долларов (округлено) В общие активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов. (округлено) \ begin {align} & \ text {Общие активы} \ text {за 2017 год составили \ 349 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие активы} \ text {в 2016 году составили \ 330 миллиардов долларов} \ textit {(округлено)} \\ & \ text {Общие средние активы Exxon} = \ 339,5 долл. США \ bigg (\ frac {349 + 330} {2} \ bigg) \ end {выровнено} Общие активы на 2017 год составили 349 миллиардов долларов (округлено) Совокупные активы на 2016 год составили 330 миллиардов долларов (округлено)

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Ниже приведен отчет о прибылях и убытках Exxon за 2017 год в соответствии с их отчетом 10K:

Exxon сообщил чистая прибыль 19 долларов.7 миллиардов на 2017 год ROA Exxon знак равно $ 1 9 . 7 Миллиард $ 3 3 9 . 5 Миллиард знак равно 5 . 8 % Это означает, что на каждый доллар активов в течение \ begin {выровнено} & \ text {Отчет Exxon} \ text {чистая прибыль в размере 19,7 млрд долларов за 2017 год} \\ & \ text {ROA Exxon} = \ frac {\ 19,7 долларов США \ text {Миллиард}} {\ 339,5 долларов США \ text {Миллиард}} = 5,8 \% \\ & \ text {Это означает, что на каждый доллар активов в течение} \\ & \ text {2017 г. Exxon заработала 5,8 центов прибыли} \ end {выравнивается} Exxon сообщила о чистой прибыли в размере 19 долларов.7 млрд на 2017 год ROA Exxon = 339,5 млрд долларов 19,7 млрд долларов = 5,8% Это означает, что на каждый доллар активов в течение

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Рентабельность инвестиций Exxon более значима по сравнению с показателями других компаний в той же отрасли.

Вот рентабельность инвестиций сопоставимых компаний за 2017 год:

Chevron Corporation (CVX) ROA знак равно 3 . 5 7 % \ begin {align} & \ text {ROA корпорации Chevron (CVX)} = 3,57 \% \\ & \ text {ROA British Petroleum (BP)} = 1.26 \% \ end {выровнено} Рентабельность инвестиций Chevron Corporation (CVX) = 3,57%.

Сравнивая рентабельность активов Exxon с аналогичными отраслевыми компаниями, мы видим, что Exxon принесла больше прибыли на доллар активов, чем Chevron или BP в 2017 году.

Что означает рентабельность активов (ROA) для инвесторов

Расчет ROA компании может быть полезен при сравнении прибыльности компании за несколько кварталов и лет, а также при сравнении с аналогичными компаниями. Однако важно сравнивать компании аналогичного размера и отрасли.

Например, банки, как правило, имеют на балансе большое количество общих активов в виде ссуд, денежных средств и инвестиций. Крупный банк легко мог бы иметь активы на сумму более 2 триллионов долларов, обеспечивая при этом чистую прибыль, аналогичную прибыли компаний в других отраслях. Хотя чистая прибыль или прибыль банка могут быть такими же, как у несвязанной компании, и банк может иметь высококачественные активы, рентабельность капитала банка будет ниже. Большее количество общих активов должно быть разделено на чистую прибыль, создавая более низкий ROA для банка.

Точно так же производство автомобилей требует огромных мощностей и специализированного оборудования. Прибыльная компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения, которая продает загружаемые программы в Интернете, может приносить такую же чистую прибыль, но она может иметь значительно более высокую рентабельность инвестиций, чем ее аналоги с более тяжелыми активами. При использовании этого показателя для сравнения производительности различных предприятий важно учитывать, какие типы активов требуются для работы в данной отрасли, а не просто сравнивать цифры.

Определение рентабельности активов (ROA) и формула

Какова рентабельность активов (ROA)?

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько прибыльна компания по отношению к ее совокупным активам. ROA дает менеджеру, инвестору или аналитику представление о том, насколько эффективно руководство компании использует свои активы для получения прибыли.

ROA отображается в процентах; чем выше ROA, тем лучше.

Ключевые выводы

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько хорошо компания использует свои активы с точки зрения прибыльности.
лучше всего использовать при сравнении аналогичных компаний или сравнении компании с ее собственными предыдущими показателями.
не учитывает долг компании, в то время как рентабельность собственного капитала (ROE) учитывает — если у компании нет долга, ее акционерный капитал и общие активы будут такими же, а ROA будет равняться ROE.

Общие сведения о рентабельности активов

Бизнес (по крайней мере, тот, который выживает) в конечном итоге стремится к эффективности: выжать максимум из ограниченных ресурсов.Сравнение прибыли с выручкой — полезный операционный показатель, но сравнение их с ресурсами, которые компания использовала для их получения, сокращает саму возможность существования этой компании. ROA — это простейший из таких корпоративных эффективных мер.

ROA рассчитывается путем деления чистой прибыли компании на общую сумму активов. В виде формулы это можно было бы выразить как:

р е т ты р п о п А s s е т s знак равно N е т я п c о м е Т о т а л А s s е т s Рентабельность \ on \ Assets = \ frac {Net \ Income} {Total \ Assets} Рентабельность активов = Общий чистый доход от активов

Более высокий ROA указывает на большую эффективность активов.Например, представьте, что Спартанец Сэм и Фэнси Фрэн открывают киоски с хот-догами. Сэм тратит 1500 долларов на голую металлическую тележку, в то время как Фрэн тратит 15000 долларов на отряд, посвященный зомби-апокалипсису, в комплекте с костюмом.

Предположим, что это были единственные активы, которые использовала каждая фирма. Если бы за определенный период времени Сэм заработал 150 долларов, а Фрэн — 1200 долларов, у Фрэн был бы более ценный бизнес, а у Сэма — более эффективный. Используя приведенную выше формулу, мы видим, что упрощенная рентабельность инвестиций Сэма составляет 150 долларов США / 1500 долларов США = 10%, а упрощенная рентабельность инвестиций Фрэн составляет 1200 долларов США / 15 000 долларов США = 8%.

Значение доходности активов

ROA, в основном, показывает, какой доход был получен от инвестированного капитала (активов). ROA для публичных компаний может существенно различаться и будет сильно зависеть от отрасли. Вот почему при использовании ROA в качестве сравнительного показателя лучше всего сравнивать его с предыдущими показателями ROA компании или ROA аналогичной компании.

Показатель ROA дает инвесторам представление о том, насколько эффективно компания конвертирует вложенные деньги в чистую прибыль.Чем выше показатель ROA, тем лучше, потому что компания зарабатывает больше денег при меньших инвестициях.

Учитывая уравнение бухгалтерского баланса, обратите внимание, что общие активы также являются суммой его общих обязательств и собственного капитала. Оба этих типа финансирования используются для финансирования деятельности компании. Поскольку активы компании финансируются за счет заемных средств или капитала, некоторые аналитики и инвесторы игнорируют стоимость приобретения актива, добавляя обратно процентные расходы в формулу ROA.

Другими словами, влияние увеличения долга нивелируется путем добавления стоимости заимствования к чистой прибыли и использования в качестве знаменателя средних активов за данный период. Расходы по процентам добавляются, потому что сумма чистой прибыли в отчете о прибылях и убытках не включает процентные расходы.

Пример использования рентабельности активов

ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли используют активы по-разному. Например, ROA для сервисно-ориентированных фирм, таких как банки, будет значительно выше, чем ROA для капиталоемких компаний, таких как строительные или коммунальные компании.

Оценим ROA для трех компаний в сфере розничной торговли:

Macy’s
Коля
Дилларда

Данные в таблице относятся к последним 12 месяцам по состоянию на 13 февраля 2019 г.

Запасы розничного сектора
Компания	Чистая прибыль	Итого активы	ROA
Macy’s	$ 1.7 миллиардов	20,4 миллиарда долларов	8,3%
Коля	996 миллионов долларов	14,1 миллиарда долларов	7,1%
Дилларда	243 миллиона долларов	3,9 миллиарда долларов	6,2%

Каждый доллар, вложенный Macy’s в активы, приносит 8,3 цента чистой прибыли. Macy’s лучше конвертировал свои инвестиции в прибыль по сравнению с Kohl’s и Dillard. Одна из важнейших задач менеджмента — сделать разумный выбор в распределении своих ресурсов, и, похоже, руководство Macy’s в отчетный период было более искусным, чем два его коллеги.

Рентабельность активов (ROA) по сравнению с рентабельностью капитала (ROE)

И ROA, и рентабельность капитала (ROE) являются показателями того, как компания использует свои ресурсы. По сути, ROE измеряет только рентабельность собственного капитала компании без учета обязательств. Таким образом, ROA учитывает долг компании, а ROE — нет. Чем больше заемных средств и долговых обязательств компания берет, тем выше будет ROE по отношению к ROA.

Таким образом, если компания берет на себя больше долгов, ее ROE будет выше, чем ROA.Взяв заем, компания увеличивает свои активы за счет поступающих денежных средств. Предполагая, что доходность постоянна, активы теперь выше, чем собственный капитал, а знаменатель расчета рентабельности активов выше, потому что активы выше. Таким образом, ROA упадет, а ROE останется на прежнем уровне.

Ограничения доходности активов

Самая большая проблема с ROA заключается в том, что ее нельзя использовать в разных отраслях. Это связано с тем, что компании в одной отрасли, например, в сфере высоких технологий, и в другой отрасли, например, нефтедобывающие предприятия, будут иметь разные базы активов.

Некоторые аналитики также считают, что основная формула ROA ограничена в своих приложениях и больше всего подходит для банков. Банковские балансы лучше отражают реальную стоимость их активов и пассивов, поскольку они отражаются по рыночной стоимости (посредством учета по текущим рыночным ценам) или, по крайней мере, по оценке рыночной стоимости, а не по исторической стоимости. Как процентные расходы, так и процентные доходы уже учтены.

Федеральная резервная система Сент-Луиса предоставляет данные о рентабельности активов банков США, которая обычно колеблется около или чуть выше 1% с 1984 года, когда начался сбор данных.

Для нефинансовых компаний заемный и собственный капитал строго разделены, как и прибыль для каждого из них: процентные расходы — это доход для поставщиков долговых обязательств; чистая прибыль — это доход для инвесторов в акционерный капитал. Таким образом, общая формула ROA смешивает вещи, сравнивая доходность инвесторов в акционерный капитал (чистую прибыль) с активами, финансируемыми как долговыми, так и долевыми инвесторами (общая сумма активов).

Два варианта этой формулы ROA исправляют это несоответствие числителя и знаменателя, возвращая процентные расходы (за вычетом налогов) в числитель.Итак, формулы будут такими:

Изменение ROA 1: Чистая прибыль + [процентные расходы * (1-налоговая ставка)] / Всего активов
Изменение ROA 2: Операционная прибыль * (1-налоговая ставка) / Итого активы

Часто задаваемые вопросы

Что вы подразумеваете под рентабельностью активов (ROA)?

Рентабельность активов, или ROA, измеряет, сколько денег компания зарабатывает, используя свои активы. Другими словами, ROA — это показатель того, насколько эффективна или прибыльна компания по отношению к ее активам или ресурсам, которыми она владеет или контролирует.

Как инвесторы используют ROA?

Инвесторы могут использовать ROA, чтобы найти возможности для акций, потому что ROA показывает, насколько эффективно компания использует свои активы для получения прибыли.

Показатель ROA, который со временем растет, указывает на то, что компания хорошо выполняет свою работу по увеличению своей прибыли с каждым потраченным инвестиционным долларом. Падение ROA указывает на то, что компания, возможно, чрезмерно инвестировала в активы, которые не привели к росту выручки, а это значит, что у компании могут быть проблемы.ROA также можно использовать для сравнения яблок с яблоками в компаниях одного сектора или отрасли.

Как я могу рассчитать ROA компании?

ROA рассчитывается простым делением чистой прибыли фирмы на средние общие активы. Затем он выражается в процентах.

Чистую прибыль можно найти в нижней части отчета о прибылях и убытках компании, а активы — на ее балансе. Средние общие активы используются при расчете ROA, поскольку общая сумма активов компании может меняться со временем из-за покупки или продажи транспортных средств, земли или оборудования, изменений запасов или сезонных колебаний продаж.В результате расчет средней общей суммы активов за рассматриваемый период более точен, чем расчет общей суммы активов за один период.

Обратите внимание, что существуют альтернативные методы достижения ROA.

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Рентабельность инвестиций более 5% обычно считается хорошей, а более 20% — отличной. Однако следует всегда сравнивать рентабельность инвестиций для фирм одного и того же сектора. Например, производитель программного обеспечения будет иметь на балансе гораздо меньше активов, чем производитель автомобилей.В результате активы софтверной компании будут занижены, а ее рентабельность инвестиций может значительно возрасти.

Рентабельность активов — Формула, расчет и примеры ROA

Формула ROA / Расчет рентабельности активов

Рентабельность активов (ROA) — это тип рентабельности инвестиций (ROI) Формула ROI (возврат инвестиций) Рентабельность инвестиций ( ROI) — это финансовый коэффициент, используемый для расчета выгоды, которую получит инвестор по отношению к их инвестиционным затратам. Чаще всего он измеряется как чистая прибыль, деленная на первоначальные капитальные затраты на инвестиции.Чем выше коэффициент, тем больше заработок. метрика, которая измеряет прибыльность бизнеса по отношению к его общим активам Типы активов Общие типы активов включают краткосрочные, долгосрочные, физические, нематериальные, операционные и внеоперационные. Правильно идентифицируя и. Это соотношение показывает, насколько хорошо компания работает, сравнивая прибыль (чистый доход Чистый доход Чистый доход является ключевой статьей не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. капитал вложен в активы.Чем выше отдача, тем продуктивнее и эффективнее управление при использовании экономических ресурсов. Ниже вы найдете разбивку формулы и расчета ROA.

Что такое формула ROA?

Формула ROA:

ROA = Чистая прибыль / Средние активы

или

ROA = Чистая прибыль / Активы на конец периода

Где:

Чистая прибыль равна чистой прибыли или чистая прибыль за год (годовой период)

Средние активы равны конечным активам минус начальные активы, разделенные на 2

Изображение: Курс CFI по основам финансового анализа.

Пример расчета рентабельности активов

Давайте рассмотрим пример, шаг за шагом, как рассчитать рентабельность активов, используя приведенную выше формулу.

Q: Если предприятие публикует чистый доход Чистый доход Чистый доход — это ключевая статья не только в отчете о прибылях и убытках, но и во всех трех основных финансовых отчетах. В то время как он получен через 10 миллионов долларов в текущих операциях и владеет активами на 50 миллионов долларов согласно балансу Баланс Баланс является одним из трех основных финансовых отчетов.Финансовая отчетность является ключом как к финансовому моделированию, так и к бухгалтерскому учету. Какова ее рентабельность по активам?

A: 10 миллионов долларов, разделенные на 50 миллионов долларов, составляют 0,2, следовательно, рентабельность активов предприятия составляет 20%. На каждый доллар активов, в который компания инвестирует, она приносит 20 центов чистой прибыли в год.

Загрузите бесплатный шаблон

Введите свое имя и адрес электронной почты в форму ниже и загрузите бесплатный шаблон прямо сейчас!

Шаблон возврата активов

Загрузите бесплатный шаблон Excel, чтобы углубить свои знания в области финансов!

Какова важность рентабельности активов?

Формула ROA — важный коэффициент при анализе рентабельности компании Коэффициенты рентабельности Коэффициенты рентабельности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) относительно выручки, балансовых активов, операционных расходов и т. Д. и акционерный капитал в течение определенного периода времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли. Это соотношение обычно используется при сравнении результатов деятельности компании за разные периоды или при сравнении двух разных компаний одинакового размера в одной отрасли. Обратите внимание, что очень важно учитывать масштаб бизнеса и выполняемые операции при сравнении двух разных фирм с использованием ROA.

Обычно рентабельность инвестиций в разные отрасли разная. Отрасли, которые являются капиталоемкими и требуют высокой стоимости основных средств Оборачиваемость фиксированных активов (FAT) — это коэффициент эффективности, который показывает, насколько хорошо или эффективно предприятие использует основные средства для увеличения продаж.Этот коэффициент делит чистые продажи на чистые основные средства за год. Чистые основные средства включают сумму основных средств за вычетом накопленной амортизации по операциям, как правило, имеют более низкую рентабельность активов, поскольку их большая база активов увеличивает знаменатель формулы. Естественно, компания с большой базой активов может иметь большую рентабельность инвестиций, если их доход достаточно высок.

Что такое чистый доход?

Чистая прибыль — это чистая сумма, полученная фирмой после вычета всех затрат на ведение бизнеса в определенный период.Он включает все уплаченные проценты по долгу, налог на прибыль, причитающийся государству, а также все операционные и неоперационные расходы.

Операционные затраты могут включать стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) Стоимость проданных товаров (COGS) измеряет «прямые затраты», понесенные при производстве любых товаров или услуг. Он включает материальные затраты, прямые, производственные накладные расходы, административные и маркетинговые расходы, а также амортизацию и износ оборудования и имущества.

К чистой прибыли также добавляется дополнительный доход от инвестиций или доход, не связанный напрямую с основной деятельностью, например, доход от продажи оборудования или основных средств. Примечание: неоперационные статьи могут быть скорректированы из чистой прибыли финансовым аналитиком. финансовая карьера. Запишитесь сегодня !.

Чистая прибыль / убыток указывается в нижней части отчета о прибылях и убытках и делится на общую сумму активов для получения ROA.

Видео Пример рентабельности активов в финансовом анализе

ROA обычно используется аналитиками, выполняющими финансовый анализ Анализ финансовой отчетности Как выполнять анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансовой отчетности, отчета о прибылях и убытках, результатов деятельности компании.

Рентабельность инвестиций важна, потому что она упрощает сопоставление компаний. Представьте себе две компании… одна с чистой прибылью в 50 миллионов долларов и активами в 500 миллионов долларов, другая с чистой прибылью в 10 миллионов долларов и активами в 15 миллионов долларов.

Какой компанией вы бы предпочли владеть?

Первая компания имеет доходность активов 10%, вторая — 67%.

Подробнее читайте в курсе CFI по основам финансового анализа.

Рентабельность активов для компаний

Ниже приведены некоторые примеры наиболее распространенных причин, по которым компании проводят анализ своей рентабельности активов.

1. Использование ROA для определения прибыльности и эффективности

Рентабельность активов показывает количество денег, заработанных на доллар активов. Следовательно, более высокая рентабельность активов указывает на то, что бизнес более прибылен и эффективен.

2. Использование рентабельности инвестиций для сравнения показателей компаний

Важно отметить, что рентабельность активов не следует сравнивать по отраслям. Компании в разных отраслях существенно различаются по использованию активов. Например, в некоторых отраслях промышленности могут потребоваться дорогие основные средства (ОС). Основные средства (основные средства) ОС (основные средства) являются одними из основных внеоборотных активов, отражаемых в балансе. Капитальные затраты влияют на основные средства, поскольку они приносят прибыль, в отличие от компаний из других отраслей.Следовательно, эти компании, естественно, будут сообщать о более низкой рентабельности активов по сравнению с компаниями, которым для работы не требуется много активов. Следовательно, рентабельность активов следует использовать только для сравнения с компаниями в отрасли. Узнайте больше об анализе отрасли Обычно используются три: и.

3. Использование рентабельности активов для определения компаний с интенсивным / малым объемом активов

Рентабельность активов может использоваться для оценки того, насколько компания активна:

Чем ниже рентабельность активов, тем больше активов интенсивная компания.Примером компании с высокими требованиями к активам может быть авиакомпания.
Чем выше рентабельность активов, тем менее активна компания. Примером компании, занимающейся легкими активами, может быть компания-разработчик программного обеспечения.

Как правило, рентабельность активов менее 5% считается бизнесом, требующим значительных ресурсов, а рентабельность активов более 20% считается бизнесом, ориентированным на легкие активы.

Дополнительные ресурсы

Спасибо за то, что прочитали руководство CFI по рентабельности активов и формуле ROA.Чтобы продолжить обучение и стать финансовым аналитиком мирового уровня, Руководство для аналитиков Trifecta® — полное руководство о том, как стать финансовым аналитиком мирового уровня. Вы хотите быть финансовым аналитиком мирового уровня? Вы хотите следовать передовым отраслевым практикам и выделиться из толпы? Наш процесс, который называется The Analyst Trifecta®, состоит из аналитики, презентации и мягких навыков, эти дополнительные ресурсы CFI будут большим подспорьем:

Внутренняя норма доходности Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю.Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций.
Рентабельность капитала Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который рассчитывается путем деления годовой прибыли (чистой прибыли) компании на стоимость ее общего акционерного капитала (т. Е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравниваются с собственным капиталом.
Руководство по моделированию DCF Бесплатное руководство по обучению модели DCF Модель DCF — это особый тип финансовой модели, используемой для оценки бизнеса.Модель представляет собой просто прогноз неуправляемого свободного денежного потока компании
Рекомендации по финансовому моделированию Бесплатное руководство по финансовому моделированию Это руководство по финансовому моделированию содержит советы и передовые практики Excel по предположениям, драйверам, прогнозированию, связыванию трех отчетов, анализу DCF и т. Д.

Определение рентабельности активов (ROA) — советник Forbes

От редакции. Советник Forbes может получать комиссию за продажи по партнерским ссылкам на этой странице, но это не влияет на мнения или оценки наших редакторов.

Рентабельность активов (ROA) — это показатель того, насколько эффективно компания использует активы, которыми она владеет, для получения прибыли. Менеджеры, аналитики и инвесторы используют ROA для оценки финансового состояния компании.

Что такое ROA?

Рентабельность активов сравнивает стоимость активов бизнеса с прибылью, которую он создает за определенный период времени.

Если это звучит абстрактно, вот как ROA может работать у гипотетического производителя виджетов. Компания владеет несколькими производственными предприятиями, а также инструментами и оборудованием, используемым для изготовления виджетов.Он также поддерживает запасы сырья, используемого для производства виджетов, а также запасы непроданных виджетов. Кроме того, он создает уникальный дизайн виджетов, а также денежные средства и их эквиваленты, которые он держит под рукой для покрытия коммерческих расходов. В совокупности это активы производителя виджета. Деньги, которые он зарабатывает от продажи виджетов, за вычетом затрат на материалы и рабочую силу, и есть его прибыль. Оба используются для расчета ROA.

Важно помнить о рентабельности активов, потому что именно так менеджеры компании и внешние аналитики определяют, насколько эффективно компания использует свои финансовые ресурсы.ROA тесно связан с другими показателями, используемыми для измерения успеха компании, такими как рентабельность инвестиций (ROI) и рентабельность капитала (ROE).

Как рассчитать рентабельность активов

Базовый расчет ROA очень прост: разделите чистую прибыль компании на ее общие активы. Затем вы умножите результат на 100, чтобы представить его в процентах.

ROA = (Чистая прибыль / Общие активы) x 100

Вы можете найти чистую прибыль публичной компании, указанную в ее отчете о прибылях и убытках, а общие активы — в ее ежемесячном, квартальном или годовом балансе.Вы должны найти эти отчеты и ведомости в квартальных или годовых отчетах о прибылях и убытках публичной компании.

Предположим, компания ABC сообщила о чистой прибыли в размере 2 500 000 долларов, а общие активы на конец года составили 3 850 000 долларов.

Чтобы определить рентабельность инвестиций, вы разделите 2 500 000 долларов на 3 750 000 долларов, что даст вам 0,64935. Умножьте на 100 и округлите, чтобы получить 6,49%. Это говорит о том, что на каждый доллар активов, принадлежащих компании ABC, они получают 6,49 цента прибыли.

Формула расширенной рентабельности активов

Более сложный расчет ROA учитывает, что стоимость активов компании со временем меняется. Чтобы распознать это, вам нужно будет использовать среднюю сумму активов, которыми он владел за определенный год, а не общую сумму активов на конец года. Вы можете найти их, усреднив общие активы, перечисленные в квартальных отчетах, в течение года. После того, как вы определили среднюю сумму активов за год, вы просто разделите чистую прибыль на это значение и умножите его на 100, чтобы получить процент.

ROA = (Чистая прибыль / средние активы) x 100

Чтобы продолжить предыдущий пример, предположим, что вы усредняете активы компании ABC в течение года и обнаруживаете, что ее средняя стоимость активов составляет всего 3 350 000 долларов США, что ниже общей суммы на конец года. Если разделить чистую прибыль ABC в размере 2 500 000 долларов на 3 350 000 долларов, вы получите рентабельность инвестиций в размере 7,46%. Этот ROA выше и точнее, чем исходный расчет, использованный в приведенном выше примере.

Как использовать ROA

ROA — полезный показатель для оценки эффективности отдельной компании.Когда рентабельность капитала компании со временем растет, это означает, что компания выжимает больше прибыли из каждого доллара, который она тратит на активы. И наоборот, снижение рентабельности инвестиций говорит о том, что компания плохо инвестировала, тратит слишком много или приближается к неприятностям.

Однако вы должны быть очень осторожны при сравнении рентабельности инвестиций разных компаний. Например, рентабельность инвестиций не является полезным инструментом для сравнения компаний разного размера или работающих в разных отраслях. Ожидаемая рентабельность инвестиций может быть разной даже для компаний одного размера в одной отрасли, но находящихся на разных стадиях жизненного цикла компании.

Вот почему лучше всего использовать рентабельность инвестиций как способ анализа отдельного бизнеса с течением времени. Составление графика рентабельности активов компании за квартал или год за квартал поможет вам понять, насколько хорошо она работает. Рост или падение может быть предвестником более долгосрочных изменений.

Что такое хороший ROA?

ROA 5% или выше обычно считается хорошим соотношением, а 20% или выше — отличным. В целом, чем выше ROA, тем эффективнее компания получает прибыль.Однако рентабельность капитала любой компании следует рассматривать в контексте ее конкурентов в той же отрасли и секторе.

Например, компания с большим объемом активов, такая как производитель, может иметь ROA 6%, в то время как компания с небольшим объемом активов, такая как приложение для знакомств, может иметь ROA 15%. Если вы сравните только с двумя по рентабельности инвестиций, вы, вероятно, решите, что приложение является более выгодным вложением.

Однако, если вы сравните производственную компанию с ее ближайшими конкурентами, и все они имеют рентабельность инвестиций ниже 4%, вы можете обнаружить, что у нее дела обстоят намного лучше, чем у конкурентов.И наоборот, если вы посмотрите на приложение для знакомств в сравнении с аналогичными техническими фирмами, вы можете обнаружить, что у большинства из них рентабельность инвестиций близка к 20%, что означает, что оно на самом деле хуже других аналогичных компаний.

ROA по сравнению с ROE

Рентабельность активов и рентабельность собственного капитала — это тесно связанные финансовые коэффициенты, и они дополняют друг друга при оценке результатов деятельности отдельной компании.

ROE рассчитывается путем деления чистой прибыли компании за определенный период на собственный капитал.Он измеряет, насколько эффективно компания использует капитал, полученный от продажи акций. В то время как ROA изучает, насколько хорошо компания управляет своими активами с точки зрения полученной прибыли, ROE изучает, насколько хорошо она управляет деньгами, вложенными акционерами, с точки зрения полученной прибыли.

Понятно, что инвесторы хотят знать, насколько хорошо их капитал используется для получения прибыли, поэтому ROE является распространенным показателем, используемым для измерения эффективности компании. Таким образом, показатель эффективности активов ROA дополняет выводы, которые вы можете сделать на основе ROE.

Ограничения ROA

Хотя ROA — полезный расчет, это не единственный способ, с помощью которого инвесторы и аналитики оценивают эффективность и финансовое состояние компании. Это связано с тем, что на рентабельность активов компании влияет целый ряд дополнительных факторов, от рыночных условий и спроса до колебаний стоимости активов, которые необходимо приобрести компании. Таким образом, ROA — это показатель, который лучше всего использовать вместе с другими показателями, такими как ROE и ROI, чтобы получить лучшее представление об общем статусе компании.

Коэффициент рентабельности активов

— ROA | Анализ | Формула

Коэффициент рентабельности активов, часто называемый рентабельностью совокупных активов, представляет собой коэффициент рентабельности, который измеряет чистую прибыль, полученную от совокупных активов в течение периода, путем сравнения чистой прибыли со средней величиной совокупных активов. Другими словами, коэффициент рентабельности активов или ROA измеряет, насколько эффективно компания может управлять своими активами для получения прибыли в течение периода.

Поскольку единственной целью активов компании является получение доходов и получение прибыли, этот коэффициент помогает как руководству, так и инвесторам увидеть, насколько хорошо компания может конвертировать свои вложения в активы в прибыль.Вы можете рассматривать ROA как возврат инвестиций для компании, поскольку для большинства компаний основной капитал часто является самой крупной инвестицией. В этом случае компания вкладывает деньги в основной капитал, а доход измеряется в прибыли.

Короче говоря, этот коэффициент показывает, насколько прибыльны активы компании.

Формула

Формула коэффициента рентабельности активов рассчитывается путем деления чистой прибыли на среднюю величину общих активов.

Этот коэффициент также может быть представлен как произведение маржи прибыли и общей оборачиваемости активов.

Для расчета рентабельности совокупных активов можно использовать любую формулу. При использовании первой формулы обычно используется средняя общая сумма активов, поскольку общая сумма активов может изменяться в течение года. Просто сложите начальные и конечные активы в балансе и разделите на два, чтобы рассчитать средние активы за год. Это может быть очевидно, но важно отметить, что средняя общая сумма активов — это историческая стоимость активов на балансе без учета накопленной амортизации.

Чистую прибыль можно найти в отчете о прибылях и убытках.

Анализ

Коэффициент рентабельности активов показывает, насколько эффективно компания может получить прибыль от своих инвестиций в активы. Другими словами, ROA показывает, насколько эффективно компания может конвертировать деньги, потраченные на покупку активов, в чистую прибыль или прибыль.

Поскольку все активы финансируются за счет собственного капитала или заемных средств, некоторые инвесторы пытаются не учитывать затраты на приобретение активов при расчете доходности, добавляя обратно процентные расходы в формулу.

Имеет смысл только то, что более высокий коэффициент более выгоден для инвесторов, потому что он показывает, что компания более эффективно управляет своими активами для получения большей суммы чистой прибыли. Положительный коэффициент ROA также обычно указывает на тенденцию к увеличению прибыли. ROA наиболее полезен для сравнения компаний в одной отрасли, поскольку разные отрасли по-разному используют активы. Например, строительные компании используют большое и дорогое оборудование, а компании-разработчики программного обеспечения используют компьютеры и серверы.

Пример

Charlie’s Construction Company — это развивающаяся строительная компания, у которой есть несколько контрактов на строительство витрин в центре Чикаго. Баланс Чарли показывает начальные активы в размере 1 000 000 долларов и конечный баланс активов в 2 000 000 долларов. В текущем году чистая прибыль компании Чарли составила 20 000 000 долларов. Коэффициент рентабельности активов Чарли выглядит так.

Как видите, коэффициент Чарли составляет 1333,3 процента. Другими словами, каждый доллар, который Чарли инвестировал в активы в течение года, принес 13 долларов.3 чистой прибыли. В зависимости от экономики это может быть здоровая норма прибыли, независимо от того, какие инвестиции.

Инвесторам придется сравнить доходность Чарли с доходами других строительных компаний в его отрасли, чтобы получить истинное представление о том, насколько хорошо Чарли управляет своими активами.

Рентабельность активов (ROA) Определение

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA), также известная как рентабельность совокупных активов, является мерой того, какую прибыль предприятие получает от своего капитала.Этот коэффициент рентабельности демонстрирует процентный темп роста прибыли, получаемой от активов, принадлежащих компании.

Более глубокое определение

Рентабельность активов показывает инвесторам, насколько эффективно компания генерирует рост прибыли за счет предоставленного ей капитала, как заемного, так и собственного капитала. Этот показатель используется для сравнения схожих компаний или для определения результатов деятельности фирмы в разные периоды времени.

Формула рентабельности активов очень похожа на уравнение рентабельности инвестиций (ROI):

ROA = чистая прибыль / средняя сумма активов

ROA = маржа прибыли / общий оборот активов

Хотя эти формулы Эти меры проще, чем те, которые используются для определения рентабельности инвестиций, и оба этих показателя определяют норму возврата инвестиций.ROI с точки зрения внешнего инвестора, а ROA с точки зрения компании, в которой фирма берет деньги и вкладывает их в активы.

В первой формуле выше используется средняя сумма активов. Это связано с тем, что активы, принадлежащие компании, меняются с течением времени, поскольку она покупает и продает землю, оборудование или инвентарь, или из-за сезонных изменений доходов. Эти факторы учитываются при взятии средних активов за анализируемый период времени.

Рентабельность активов определяется путем использования прибыли после налогообложения для измерения относительной прибыльности компании по отношению к каждому доллару в активах, которыми она владеет.Рентабельность активов отражается в балансе и часто используется для проверки доходности компании для акционеров.

Хотя ROA используется для сравнения одной компании с другой или с отраслевым эталоном, он полезен только для сравнения компаний в аналогичном секторе или бизнес-направлении. Разным отраслям для получения прибыли требуются очень разные суммы капитала; Так называемая капиталоемкость различных предприятий сильно различается. ROA может быть наиболее полезным при сравнении показателей одной и той же компании на разных этапах ее жизненного цикла.

Хотите узнать больше о рентабельности активов вашего малого бизнеса? Воспользуйтесь нашим калькулятором коэффициента рентабельности активов для малого бизнеса, чтобы определить свою прибыль.

Пример рентабельности активов

Компания, которая эффективно использует свои активы, будет иметь гораздо более высокую рентабельность инвестиций, чем компания того же бизнеса, которая изо всех сил пытается заставить свои активы работать. Точно так же ROA компании на ранней стадии будет выше, чем у компании средней стадии или хорошо зарекомендовавшей себя фирмы, просто потому, что она будет приобретать больше активов, чтобы создать свой бизнес.

Еще в 2013 году производитель электромобилей Tesla имел рентабельность активов почти -50%, поскольку он продолжал вкладывать значительные средства в производство своего автомобиля Model S. К 2017 году этот показатель улучшился до -3,9 процента по мере роста продаж и роста прибыли. Однако многие инвесторы по-прежнему скептически относятся к отрицательной рентабельности активов Tesla.

Рентабельность активов (ROA) | Inc.com

Рентабельность активов (ROA) — это финансовый коэффициент, который показывает процент прибыли, получаемой компанией, по отношению к ее общим ресурсам.Обычно это определяется как чистая прибыль, разделенная на общую сумму активов. Чистая прибыль выводится из отчета о прибылях и убытках компании и представляет собой прибыль после уплаты налогов. Активы считываются из баланса и включают в себя денежные средства и статьи эквивалента денежных средств, такие как дебиторская задолженность, запасы, земля, капитальное оборудование как амортизированные, а также стоимость интеллектуальной собственности, такой как патенты. Приобретенные компании также могут иметь категорию под названием «добрая воля», представляющая дополнительные деньги, уплаченные за компанию сверх ее фактической балансовой стоимости на момент приобретения.Поскольку активы будут иметь тенденцию к колебаниям с течением времени, следует использовать среднее значение активов за период, который необходимо измерить. Таким образом, ROA за квартал должен основываться на чистой прибыли за квартал, деленной на средние активы в этом квартале. ROA — это соотношение, но обычно оно выражается в процентах.

ROA отвечает на вопрос: «Что вы можете сделать с имеющимися у вас активами?» Чем выше ROA, тем лучше менеджмент. Но этот показатель лучше всего применять при сравнении компаний с одинаковым уровнем капитализации.Чем более капиталоемким будет бизнес, тем сложнее будет добиться высокой рентабельности инвестиций. Например, крупному производителю оборудования потребуются очень значительные активы просто для того, чтобы делать то, что он делает; то же самое будет верно для электростанции или трубопровода. Модному дизайнеру, рекламному агентству, фирме по разработке программного обеспечения или издателю может потребоваться минимальное капитальное оборудование и, следовательно, будет высокая рентабельность инвестиций. Сравнивать Microsoft с General Motors на основе ROA — значит сравнивать яблоки с апельсинами. Средняя рентабельность инвестиций для компаний-разработчиков программного обеспечения в середине 2006 года составила 13.1, а у Microsoft — 20,1. Отраслевой показатель ROA для автомобилей составил 1,1, а у GM — отрицательный 1,8.

Разница между высококапитализированным бизнесом и бизнесом, в основном работающим на интеллектуальной собственности или творческих активах, заключается в том, что в случае неудачи капиталоемкая компания по-прежнему будет иметь основные активы, которые можно превратить в реальные деньги, в то время как основанная на концепции предприятие потерпит неудачу, когда его искусство перестанет быть популярным; он оставит после себя несколько компьютеров и мебель. Таким образом, ROA используется инвесторами как один из нескольких способов измерения компании в пределах отрасли, сравнивая ее с другими компаниями, играющими по тем же правилам.

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ROA

В отличие от других коэффициентов рентабельности, таких как рентабельность собственного капитала (ROE), измерения ROA включают все активы бизнеса, возникающие из обязательств перед кредиторами, а также капитала, внесенного инвесторами. Используются общие активы, а не чистые активы. Так, например, денежные средства компании были заимствованы и, таким образом, уравновешиваются пассивом. Точно так же дебиторская задолженность компании определенно является активом, но уравновешивается ее кредиторской задолженностью, пассивом.По этой причине ROA обычно меньше интересует акционеров, чем некоторые другие финансовые коэффициенты; Акционеры больше заинтересованы в возврате их вложений . Но включение всех активов, будь то заемные или собственные средства, представляет больший интерес для руководства, которое хочет оценить использование всех вложенных денег.

ROA используется внутри компаний для отслеживания использования активов с течением времени, для мониторинга производительности компании в свете отраслевых показателей, а также для анализа различных операций или подразделений путем сравнения их друг с другом.Однако для эффективного выполнения этой задачи необходимо наличие систем бухгалтерского учета, позволяющих точно распределять активы по разным операциям. ROA может сигнализировать как об эффективном использовании активов, так и о недостаточной капитализации. Если ROA начинает расти по отношению к отрасли в целом, а руководство не может точно определить уникальные показатели эффективности, которые обеспечивают прибыльность, благоприятный сигнал может быть отрицательным: инвестиции в новое оборудование могут быть просроченными.

Еще одно распространенное внутреннее использование ROA — это оценка преимуществ инвестирования в новую систему по сравнению с расширением текущей операции.Наилучший выбор в идеале увеличит производительность и доход, а также снизит стоимость активов, что приведет к улучшенному коэффициенту рентабельности инвестиций. Например, предположим, что небольшая производственная компания с текущим объемом продаж 50 000 долларов США, средними активами 30 000 долларов США и чистой прибылью 6000 долларов США (что дает ей ROA 6000 долларов США / 30 000 долларов США или 20 процентов) должна решить, следует ли улучшить текущее управление запасами. систему или установить новую. Расширение существующей системы позволит увеличить объем продаж до 65 000 долларов и чистую прибыль до 7 800 долларов, но также увеличит средние активы до 39 000 долларов.Хотя продажи увеличатся, рентабельность инвестиций в этот вариант останется прежней — 20 процентов. С другой стороны, установка новой системы увеличит продажи до 70 000 долларов и чистую прибыль до 12 250 долларов. Поскольку новая система позволит компании более эффективно управлять своими запасами, средние активы увеличатся только до 35 000 долларов. В результате рентабельность инвестиций для этого варианта увеличится до 35 процентов, а это означает, что компания должна выбрать установку новой системы.

БИБЛИОГРАФИЯ

Альбрехт, В.Стив, Джеймс Д. Стайс, Эрл Кей Стайс и Монте Суэйн. Финансовый учет . Томсон Юго-Западный, 2005.

Бейкер, Х. Кент, Эрик Бенруд и Гэри Н. Пауэлл. Понимание финансового менеджмента . Blackwell Publishing, 2005.

Бернштейн, Леопольд А. и Джон Дж. Уайлд. Анализ финансовой отчетности . Нью-Йорк: Макгроу-Хилл, 2000.

MSN Деньги. Доступно по адресу http://moneycentral.msn.com/home.asp. Проверено 21 мая 2006 г.

Раскрытие информации от редакции: Inc.пишет о товарах и услугах в этой и других статьях. Эти статьи редакционно независимы — это означает, что редакторы и репортеры исследуют и пишут об этих продуктах без какого-либо влияния со стороны каких-либо отделов маркетинга или продаж. Другими словами, никто не говорит нашим репортерам или редакторам, что писать или включать в статью какую-либо конкретную положительную или отрицательную информацию об этих продуктах или услугах. Содержание статьи полностью на усмотрение репортера и редактора.

Рентабельность активов определяется как отношение: Недопустимое название — e-xecutive.ru

Рентабельность активов. Формула рентабельности совокупных и оборотных активов, показатели ROA

Рентабельность активов (формула)

Нормативное значение показателя ROA

РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ — это… Что такое РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ?

Смотреть что такое «РЕНТАБЕЛЬНОСТЬ АКТИВОВ» в других словарях:

Коэффициенты рентабельности

Коэффициент общей рентабельности

Коэффициент рентабельности продаж

Коэффициент рентабельности активов

Коэффициент рентабельности производства

Денежная рентабельность активов | Показатели кэш-фло

Описание

Формула

Пример

Меры предосторожности

Тема 12. Анализ рентабельности

Оценка рентабельности

Рентабельность – это прибыльность

Основные критерии оценки рентабельности

Рентабельность инвестиций

Рентабельность активов

Рентабельность производства

Рентабельность продаж

Если рентабельность снижается…

Показатели рентабельности продукции — Мегаобучалка

Как рассчитать рентабельность активов (ROA) на примерах

Какова рентабельность активов (ROA)?

Расчет рентабельности активов (ROA)

ROA и ROE дают четкое представление о корпоративном здоровье

Пример рентабельности активов (ROA)

Exxon Mobil Corporation (XOM)

Что означает рентабельность активов (ROA) для инвесторов

Определение рентабельности активов (ROA) и формула

Какова рентабельность активов (ROA)?

Ключевые выводы

Общие сведения о рентабельности активов

Значение доходности активов

Пример использования рентабельности активов

Рентабельность активов (ROA) по сравнению с рентабельностью капитала (ROE)

Ограничения доходности активов

Часто задаваемые вопросы

Что вы подразумеваете под рентабельностью активов (ROA)?

Как инвесторы используют ROA?

Как я могу рассчитать ROA компании?

Что считается хорошей рентабельностью инвестиций?

Рентабельность активов — Формула, расчет и примеры ROA

Формула ROA / Расчет рентабельности активов

Что такое формула ROA?

Пример расчета рентабельности активов

Загрузите бесплатный шаблон

Шаблон возврата активов

Какова важность рентабельности активов?

Что такое чистый доход?

Видео Пример рентабельности активов в финансовом анализе

Рентабельность активов для компаний

1. Использование ROA для определения прибыльности и эффективности

2. Использование рентабельности инвестиций для сравнения показателей компаний

3. Использование рентабельности активов для определения компаний с интенсивным / малым объемом активов

Дополнительные ресурсы

Определение рентабельности активов (ROA) — советник Forbes

Что такое ROA?

Как рассчитать рентабельность активов

Формула расширенной рентабельности активов

Как использовать ROA

Что такое хороший ROA?

ROA по сравнению с ROE

Ограничения ROA

— ROA | Анализ | Формула

Формула

Анализ

Пример

Рентабельность активов (ROA) Определение

Что такое рентабельность активов?

Рентабельность активов (ROA) | Inc.com

ИСПОЛЬЗОВАНИЕ ДЛЯ ROA

БИБЛИОГРАФИЯ

Добавить комментарий Отменить ответ