Рентабельность инвестиций это: ROI – формула расчета рентабельности инвестиций и вложенного капитала

основные принципы, показатели и критерии

# Инвестиции

Формулы для оценки инвестиций

Все методы оценки инвестиций разделяются на три большие группы: методологические, методические и операциональные.

• Определение терминов
• Как проводится оценка
• Этапы проведения оценки
• Основные методы
• Простой (статистический)
• Динамический (дисконтированный) метод
• Альтернативные методы

Каждый инвестор хочет заранее получить ответы на вопросы о том, а стоит ли вообще вкладывать в проект, какие реальные риски и сроки окупаемости. И поможет ему в этом оценка инвестиции. Мы подробнее рассмотрим, что это такое, как правильно ее проводить и ее основные методы.

Определение терминов

Понятие «инвестиции» подразумевает вложение финансов для получения дохода. А оценка долгосрочных инвестиций (как и краткосрочных) — это комплекс мероприятий, с помощью которых инвестор определяет, насколько этот проект соответствует его целям. В первую очередь важна экономическая составляющая. По итогу, инвестор сможет:

• понять, стоит ли вообще вкладывать в определенный проект;
• сравнить несколько вариантов и принять наиболее прибыльное решение;
• заранее определить, что может повлиять на конечный результат, и разработать план действий для возможной корректировки стратегии;
• оценить риски и доходность инвестиций;
• определить, что именно и какие показатели необходимо будет мониторить во время действия проекта.

Как проводится оценка

Основные принципы оценки эффективности инвестиций:

• Мониторинг показателей проекта до и после инвестиции. То есть, нельзя сначала проанализировать и дальше забыть о проекте.
• Определение денежных потоков: сюда относятся все доходы и расходы, которые могут происходить во время работы компании.
• Сравнение нескольких условий. Например, для каждого дела может быть несколько вариантов развития. Необходимо их заранее учесть и сопоставить.
• Оценка положительности и максимума. То есть, чтобы инвестор вложил свои деньги с определенным доходом по итогу, необходимо определить, какой эффект от реализации можно получить.
• Учет фактора времени: разрывы между производством, поступлением и реализацией.
• Учет предстоящих затрат и поступлений.
• Учет всех итогов проекта: как негативных, так и положительных.
• Учет возможных рисков.

Вообще, все принципы разделяются на три большие группы: методологические, методические и операциональные. Но основные — это уникальность проекта, выгода, оценка затрат, учет рисков.

Этапы проведения оценки

Сегодня инвестор может найти множество критериев и методов оценки инвестиционных проектов.

Выбор подходящего должен определяться, прежде всего, в зависимости от целей и видов вложений.

Не каждая методика оценки эффективности инвестиций подойдет для конкретного дела. Например, частному инвестору совсем не нужно знать норму капитализации. Вместо этого, лучше опираться на другие, более эффективные конкретно для него системы показателей.

Оценку инвестиционных проектов необходимо проводить в несколько этапов. Сперва необходимо рассмотреть в целом суть проекта и определить, чем он выгоден для инвестиций и какой результат может принести по итогу. Далее надо определить, насколько вложение будет выгодным для конкретного инвестора. Например, кто-то захочет ждать 5 лет для окупаемости, другие желают увидеть результат в краткосрочной перспективе. Этапы проведения оценки:

1. Отбор подходящих проектов. Тут можно выбрать несколько наиболее привлекательных. Пусть даже инвестор сразу не сможет определить их финансовую привлекательность или принять окончательного решения.
2. Оценка структуры финансирования.
3. Сбор и анализ информации о проекте: расчеты, доходы, ожидаемые результаты.
4. Выбор критериев оценки и формул.
5. Расчет срока окупаемости с учетом инфляции, рисков.
6. Расчет приблизительных показателей прибыли.
7. Определение рентабельности проекта.
8. Сравнение данных анализируемых проектов.
9. Оценка перспективы каждого и управленческий учет.
10. Оценка рисков.

Еще есть одно негласное правило: не принимайте предоставленные документы априори действительными и правдивыми. Советуйтесь с экспертами, прислушивайтесь к их мнению.

После того как будет определен проект, необходимо ответить на три важных вопроса:

1. Может ли каждый инвестор (если их несколько) получить желаемую прибыль?
2. Должен ли проект быть эффективным для каждого из инвесторов?
3. Подходят ли оговоренные условия для каждого участника?

Если на все три вопроса ответ «да», то можно вкладывать деньги.

Основные методы

Независимо от того, куда решено инвестировать: в недвижимость, ценные бумаги, реальные активы или производство, необходимо проводить комплексную оценку. Классификация методов оценки эффективности инвестиций:

• статистическая;
• динамическая;
• альтернативная.

Каждый из них включает в себя формулу, математические показатели и критерии, которые рассмотрены ниже. Инвестор должен понимать, что в условиях риска характерно оценивать доходы и расходы по разным показателям, поэтому стоит воспользоваться сразу несколькими методами.

Простой (статистический)

Статистические показатели предназначены для оценки эффективности проекта в определенный момент. Другими словами — это среднее арифметическое всех вложений за весь период работы проекта.

Рентабельность вложенного капитала

Используется при определении прибыльности проекта для:

• вычисления дохода от двух разных вариантов развития проекта;
• оценки текущей стоимости дела;
• расчета рентабельности определенного продукта или услуги.

Простой метод позволяет определить степень рентабельности следующим образом: полученную прибыль за весь срок действия проекта делят на сумму вложений. Конечный показатель выражается в процентном соотношении.

Срок окупаемости

Основная проблема этого метода заключается в том, что финансы, вложенные для реализации целей социального значения, окупаются, но опосредственно. Например, улучшается уровень жизни людей определенного региона. И в таких проектах рассчитать точные сроки нереально. Для расчета этого показателя предназначена формула:

T = S/P

Где:
T – срок окупаемости;
S – общий размер инвестиций;
P – чистая прибыль за год.

Обратите внимание, что срок окупаемости — это период, по истечении которого инвестор сможет получать доход. То есть, когда все вложенные средства окупятся.

Показатель эффективности

Этот параметр особенно важен, если инвестор вкладывает заемные средства, поскольку так можно рассчитать приблизительно срок погашения долга. Расчет происходит по формуле:

K=O/A

Где:
K – коэффициент эффективности инвестиций;

O – средний объем дохода;
A – среднее арифметическое всех инвестиций.

Динамический (дисконтированный) метод

Динамические методы основаны на дисконтировании, поэтому ключевым фактором в таком расчете является определение ставки дисконта. Эти показатели определяются на основе результатов по проекту в течение всего периода его реализации.

Чистый дисконтированный доход

Этот показатель применяют, чтобы сравнивать стоимость ожидаемого дохода с затратами на реализацию проекта. Вычисляется как разность доходов и расходов. Характеристики полученного результата:

• если цифра больше нуля, то можно работать с проектом;
• если цифра меньше нуля, то лучше не работать;
• если цифра равна нулю, то инвестор и не заработает, и не получит убытков.

Минус этого подхода в том, что выбрать ставку дисконта и спрогнозировать точный доход сложно, поскольку результат может быть неоднозначным.

Индекс рентабельности инвестиций

Это значение покажет размер дохода на единицу расхода, за счет чего инвестор сможет определить, насколько эффективно вкладывать финансы в определенное дело. Чем выше показатель, тем больше предприятие сможет заработать.

Рассчитывается следующим образом: чистый дисконтированный доход делим на первоначальный затраченный капитал. Анализ полученного показателя:

• если цифра больше 1, то с проектом можно работать;
• если цифра меньше 1, то с проектом лучше не работать;
• если цифра равна 1, то инвестор будет работать в ноль.

Внутренняя норма рентабельности

Расчет этого показателя необходим для того, чтобы определить приблизительный уровень затрат. Инвестор может работать с проектом, если рентабельность не ниже стоимости источника финансов. Если показатели равны, то проект не принесет ни прибыли, ни убытка.

Модифицированная внутренняя норма рентабельности

Этот показатель является скорректированным с учетом нормы реинвестиции. Например, если рассматривается покупка в рассрочку или постройка недвижимости за несколько лет. Метод актуален для тех, кому нужно принять решение насчет проекта с нерелевантными финансовыми потоками.

Дисконтированный срок окупаемости инвестиций

Показатель определяет период возврата вложенных финансов с учетом ставки дисконта. Расчет является вспомогательным, поскольку метод не учитывает дальнейшие притоки средств и поэтому может показывать не совсем достоверные результаты.

Альтернативные методы

Альтернативный подход базируется на экономической прибыли, а итоговые показатели определяются за счет финансовой отчетности предприятия. Включает в себя несколько математических методов:

• метод скорректированной стоимости: весь финансовый поток делят на несколько составляющих, например, в зависимости от источника притока средств, и рассматривают каждый из них отдельно;
• метод добавленной стоимости: общий доход должен значительно превышать стоимость капитала;
• метод реальных опционов: покупка и формирование активов за определенный срок.

Если использовать сразу все методы, можно значительно улучшить стратегию инвестирования и более точно определить возможный результат. Системный подход предполагает оценку проекта по всем возможным параметрам. Не рекомендуется использовать один из перечисленных подходов отдельно.

Итак, оценка инвестиционного проекта необходима для того, чтобы определить его эффективность. Ведь любое дело может быть привлекательным на этапе поиска инвесторов, а на практике оказаться даже убыточным. Анализ позволяет сравнить несколько проектов и определить наиболее перспективный.

Для оценки используют несколько методов: статический, динамический или альтернативный. Каждый из них позволяет рассчитать разные показатели и на их основе оценить проект в зависимости от полученных результатов. По итогу инвестор должен быть уверен, что сможет заработать.

Поделись в соц. сетях

Опубликовано:

Добавить комментарий

Вам понравится

Что такое рентабельность инвестиций и как рассчитать по формуле ROI и PI

Рентабельность инвестиций pi и ее грамотная оценка — дополнительный фактор страховки в выборе той или иной инвестиционной площадки. Разумеется, что мало кому хочется потерять вложения, а скорее все мы хотим их умножить и позволить себе больше.

Как правильно использовать строгие математические формулы в расчете коэффициентов, от чего зависит плюсовая или отрицательная рентабельность, о том, как снизить риски и увеличить свои шансы на финансовый успех — говорю с вами далее.

Что такое рентабельность инвестиций

Говоря о том, что такое рентабельность — стоит изначально упомянуть ряд синонимов, среди которых доходность, прибыль, окупаемость, возврат, чистая (строгая, белая) доходность, норма доходности, а то и вовсе чистая прибыль. Разумеется, что каждого из нас, кто прямо или частично связан с вложениями и пассивным доходом, интересует вопрос — как увеличить и стабилизировать на высоком уровне рентабельность активов, чтобы и доход стабильно увеличивался, и риск потерь минимизировался.

 

Рентабельность — определенный финансовый показатель, демонстрирующий сроки и показатели возвратности инвестиций.

Хочу обратить ваше внимание на то, что рентабельность это, по сути, не всегда плюсовой показатель, ведь она может быть отрицательной, если что-то пошло не так, и слишком высокие риски все же взяли верх и инвестор потерпел убыток или потери. Но без этого сложно понять ценность грамотного расчета и в дальнейшем минимизировать риски, научиться на своих ошибках, а еще лучше на своих. Зная основные показатели можно провести расчет доходности инвестиции наперед, но, разумеется, это не точный, а ориентируемый показатель.

Зачем это нужно инвестору

Инвестиция — это не волшебная палочка, которая постоянно будет приносить вам прибыль, и при этом ничего от вас не требовать. Важно, что учет должен быть постоянным, а вот контроль — нет. Проводить учет инвестиций может каждый, даже если в школе были большие проблемы с математикой, и вы никогда не помните, сколько у вас денег на карточках и в кошельке в виде кэша. Фактически, имеется 2 метода, с помощью которых каждая ваша инвестиция будет под четким контролем:

• В письменном виде — по старинке в блокноте на основе нескольких формул;
• С помощью специальных программ или элементарной офисной программы Excel, фирменных калькуляторов организаций или проектов.

Отмечу, что для удобства контроля каждой инвестиции и оценки ее рентабельности работает портфель инвестиций на GQ Blog Monitor, позволяющий детально и без лишних хлопот оценивать ситуацию и видеть, сколько вы заработали за конкретный период или с конкретным проектом. На момент подготовки материала услуги и простоту криптопортфеля ощутили на собственном опыте 460 инвесторов.

По своему опыту могу сказать, что это крайне удобно, поскольку в него подвязываются инвестиции с различных хайпов, плюс можно и учитывать работу на бирже криптовалют. А если вы новичок в этом финансовом направлении — материал на блоге поможет детально ознакомиться с тонкостями работы.

 

Не пускайте деньги на самотёк, но и не контролируйте каждую копейку. Деньги любят учет, но не любят страха. Причем не только фиат, но и криптовалюта.

Если вы ценитель классической работы с деньгами, тогда самое время пополнить свой массив знаний определенными формулами, помогающими рассчитать наперед — выгодно или не выгодно вкладываться в проект.

Формула рентабельности инвестиций

Придуманные мудрыми людьми формулы для расчета окупаемости инвестиций в большинстве случаев эффективны, и что удивительно, срабатывают для разных сфер деятельности. Для того чтобы максимально точно получить результат, необходимо учитывать принципиальные моменты:

• Предлагаемая, заранее рассчитанная доходность;
• Срок, согласно которому проект окупится;
• Сумма вложений;
• Риски и издержки, которые ложатся на плечи инвестора.

Коэффициент ROI и как он считается

Математики и экономисты давно вывели много формул, которые упрощают нашу жизнь. Я конечно до сих пор не знаю, где мне пригодится формула расчета дискриминанта, о которой говорили в школе, а вот формула ROI — это хороший помощник, как опытным, так и новичкам в инвестировании. Интересно, но история этой оценки инвестиции пришла к нам из западного мира; в частности во время анализа и мониторинга работы банков, которые под международным брендом работали в разных странах. Вычисляется формула достаточно просто, и что важно, достаточно быстро. По сути надо знать:

1. Общий доход;
2. Себестоимость проекта;
3. Сумму инвестиций. Чистый доход вычисляется просто: из общего дохода отнимается себестоимость, а затем все делится на сумму инвестиций. Чтобы получить показатель в процентах — умножаем на 100%.

 

Предварительный ориентируемый расчет коэффициента ROI позволяет минимизировать риски, как в банковские вклады, так и рынок Форекс, так и криптовалютные инвестиционные проекты.

По собственному опыту, я бы обязательно прибавила бы к общей аналитической таблице и столбик — вес в общем портфеле. Крайне важно понимать, что ROI составляет 30%, но удельная сумма именно этой инвестиции всего лишь — четверть всего работающего капитала. И когда ты параллельно работаешь с несколькими инвестициями, удобно понимать, насколько доходность влияет на общую прибыль.

Говоря об эффективности формулы, стоит обратить внимание на то, что хоть она и включает принципиально важные аспекты рентабельности и учитывает природу инвестиций, она упускает важные моменты, в частности:

• Курс инфляции на момент вложения и завершения работы депозита или другого вида вкладов;
• Не принимаются в учет неторговые и торговые риски;
• И то, о чем говорила, выше, не указывается доля в общем портфеле — какой удельный вес той или иной инвестиции.

ROI — return on investment — комплексный показатель возврата инвестиций. Часто называют ROR — rate of return. С помощью показателя можно оценить наперед рентабельность не только инвестиций в криптовалюту или онлайн-проект, но еще в старт-ап, собственный бизнес, рекламную или маркетинговую акцию. И хотелось бы стразу остановить ваше внимание, дорогие читатели, на том, что коэффициент со временем меняется, поэтому нельзя раз рассчитать и насладиться результатом, важно периодически проводить контрольные и дополнительные расчеты.

Если же проект уже практически завершился и отработал, оценить насколько удачной была работа вклада можно с помощью такого вида формулы: К полученной прибыли прибавляем разницу между стоимостью продажи и приобретения, делим все на стоимость приобретения и традиционно умножаем на 100%. Если же ROI 10, это говорит о том, что безубыток еще далек, ведь показатель 100 — прямо демонстрирует, что стадия «отбить вложения» пройдена, и теперь деньги работают только исключительно на профит сверху.

Индекс рентабельности PI

Подобный показатель также крайне важен, поскольку от него зависит успех того или иного проекта или наших с вами инвестиций. Индекс рентабельности предлагает возможность выбора и предоставляет альтернативу выбора.

 

Совет: Если PI меньше 1 — тогда проект даже не стоит рассматривать в долгосрочной перспективе получения, если 1 — рассмотрите все финансовые факторы более детально, а если больше — хорошая перспектива получения дохода.

Для того чтобы рассчитать этот индекс (фактически этим занимается отдел аналитики любой компании), стоит чистую текущую стоимость разделить на сумму ваших инвестиций в проекте. А вот расчет чистой стоимости — дело, мягко говоря, сложное и немного затратное по времени. По сути, чистая текущая стоимость — это математическая сумма денежного потока за определенный год, разделенная на сумму единицы и процентной ставки дисконтирования в степени, которая равняется временному периоду работы.

И для получения точного результата необходимо отнять вашу долю в проекте. Если практически все показатели нам знакомы, то хотелось бы уточнить, что ставка дисконтирования — по сути, это та стоимость, которую инвестор готов заплатить за издержки работы в проекте, и логично, что она должна быть ниже ожидаемой прибыли. Часто к ним относят страховки, скрытые платежи, но, как правило, здесь имеется нюанс — мало кто знает этот показатель, ведь это информация для внутреннего пользования банка или админов хайпа.

Предварительная оценка коэффициента важна для инвестиций, когда вы думаете, куда вложить рубли или иностранную валюту, а также не теряет своей эффективности при работе с криптовалютой, в том числе, и трейдинге на любой мировой бирже.

Говоря об основных недостатках формулы PI , уточню — непросто, а по сути, фактически невозможно наперед проанализировать денежные потоки, которые сокращаются по необъективным причинам. Плюс, на больших сроках работы коэффициент рассчитывается еще сложнее и с каждым годом теряет свою правдоподобность. Хочу обратить ваше внимание, что если валюта для расчета национальная и по факту сильно привязано к инфляции и скачкам курсов, неточность добавляется еще новыми пунктами.

Экономический анализ крайне важен, как в случае работы с инвестиционным портфелем 100 долларов, так и с суммой, увеличенной на несколько нолей. Сегодня в сети можно встретить онлайн-калькуляторы рентабельности, а некоторые площадки даже предлагают свои фирменные приложения. Конечно, логично и грамотно проводить расчеты до вложений, но не всегда мы имеем на руках все открытые данные, как например, срок работы. Настоятельно рекомендую пользоваться не только чисто математическими методами, но еще и включать свой внутренний голос инвестора, согласитесь, он редко когда нас подводит.

Детально изучая инвестиции в интернете, можно узнать тонкости выбора площадки, поиск подходящей биржи для торгов, получить советы, как с минимальными рисками выбирать площадку для пассивного дохода. И крайне важно, если учет будущей прибыли вы начнете с первого дня вложений. Традиционно желают вам эффективной работы вложений, чтобы все важные формулы и коэффициенты были исключительно максимально положительного показателя.

Автор Ganesa K.
Профессиональный инвестор с опытом работы 5 лет с разными финансовыми инструментами, ведет свой блог и консультирует вкладчиков. Собственные эффективные методики и информационное сопровождение инвестиций.

что это такое, формула расчет, индекс (коэффициент PI)

Рентабельность инвестиций – один из основных критериев, который учитывается при принятии решения о целесообразности вложения средств. Главная цель инвестирования – получение прибыли, поэтому важно понимать, когда вложенные средства окупятся и какой доход они могут приносить в будущем. При маленьких показателях рентабельности имеет смысл рассматривать другие варианты инвестирования, потому что соотношение рисков к прибыли будет слишком высокое.

Понятие рентабельности

Рентабельность инвестиций – комплексный показатель эффективности вложений, при котором оценивается соотношение полученной прибыли к затратам. Выгодные вложения должны не только покрывать затраты доходами, но и давать прибыль сверх этого.

Инвесторам следует обязательно определять рентабельность инвестиций в маркетинг или любую другую сферу. Игнорирование этого показателя может привести к убыточности проекта или более длительному периоду окупаемости.

Доходность можно оценить относительными или абсолютными показателями. Абсолютные показывают прибыль в денежных единицах, а относительные сравнивают ее со всеми затратами (денежными, материальными, трудовыми и другими). Рентабельность относится к относительным показателям и может выражаться в процентах или как коэффициент рентабельности инвестиций. Зная такие показатели, можно сделать вывод об эффективности или целесообразности использования средств.

Составляя расчет, необходимо сравнивать полученные результаты с плановыми цифрами. при правильном планировании они должны приблизительно совпадать. Учитывается также и рентабельность инвестиций за прошлые периоды, что дает возможность делать прогнозы на будущее или вовремя выявить существующие проблемы. Опытные инвесторы обращают внимание на показатели работы других организаций выбранной отрасли, чтобы понимать уровень развития и конкурентоспособности своего предприятия. После оценивания перспектив со всех сторон делается общий вывод об эффективности использования вложенных средств. к оглавлению ↑

Формулы расчета

Рассчитать выгодность вложений можно несколькими способами. Общая формула расчета коэффициента рентабельности инвестиций такая:

Она включает следующие составляющие:

• Прибыль – все доходы, которые получены за время инвестирования.
• Цена приобретения и цена продажи – цены, по которым актив покупается и продается,соответственно.

Формула применима к любому виду деятельности, необходимо лишь знать себестоимость продукции, доход компании и затраты на маркетинг и другое.

Индекс рентабельности инвестиций может рассчитываться по такой формуле:

PI = NPV / I, в которой учитываются следующие показатели:

• NPV – чистая стоимость инвестиций (включает норму дисконтирования, срок существования проекта).
• I – сумма инвестиций.

Рассчитывая рентабельность инвестиций, формула любого типа показывает степень отдачи денежных вложений. Этот показатель важен для любой сферы – высчитывают рентабельность инвестиций в маркетинг, в производство, выгодность продаж и вложений собственного капитала, персонала и другое.

Важно, чтобы коэффициент рентабельности инвестиций был посчитан правильно, ведь неточный расчет может привести к потере денег. Чтобы определить доходность вложений, нужно проанализировать все ресурсы. Это делается в несколько этапов:

1. Составляется финансовый анализ компании.
2. Рассчитывается величина инвестиций.
3. Рассчитывают количество вкладов, учитывая инфляцию и другие возможные трудности.

Общая формула выглядит так:

ROI = (Доход от вложений / объем вкладов) *100%, при этом часто важен не абсолютный показатель, а его изменение в динамике. к оглавлению ↑

Какой показатель считается хорошим

Какую рентабельность инвестированного капитала можно назвать хорошей? Считается, что инвестировать можно в предприятия или идеи с рентабельностью выше 20%. Кроме того, выгодность проекта можно оценивать по показателю индекса PI. Общие правила такие:

1. PI > 1 проект может быть перспективным и приносить хорошую прибыль, стоит рассматривать возможность инвестирования.
2. PI = 1 целесообразность вложения средств следует изучить более внимательно, проанализировав другие показатели эффективности.
3. PI < 1 инвестиции будут не выгодны.

Ставка дисконтирования, которая учитывается при подсчете показателя индекса, может меняться. Чем долгосрочнее проект, тем менее прогнозируемой становится этот показатель, что увеличивает фактор неопределенности и погрешности в результатах PI. Заключительный вывод про рентабельность инвестиций рекомендуется делать, обращая внимание на несколько показателей: PI, NPV и IRR (внутренняя норма доходности). В таком случае хорошими показателями считаются NPV > 0, PI > 1, IRR > кредитной ставки банка.

Если самому просчитать рентабельность инвестиций сложно, то следует обратиться к специалистам, которые сделают точные безошибочные расчеты. Инвестору следует определять рентабельность инвестиций как на этапе выбора проекта, так и по его завершении, чтобы узнать оправдались ли сделанные прогнозы.

Индекс рентабельности инвестиций – один из самых простых и наглядных показателей, которые могут с большой вероятностью определить целесообразность вложения средств в проект.

Рентабельность инвестированного капитала – основа прибыльности

Чем отличаются проекты вложений друг от друга. Принято называть эту качественную величину доходностью. Но это более всеобъемлющий показатель, нежели более приземлённый – рентабельность инвестированного капитала. Последний характеризует каждую итерацию по извлечению дохода из проекта, а потому он более фундаментален, чем результирующая прибыльность. Разберём подробно эту характерную величину.

Что характеризует рентабельность

Всем хочется, чтобы инвестиции «отбивались» поскорее и побыстрее. Но это зависит от свойств самого проекта: насколько он способен генерировать ликвидность после старта. Последнее качество вообще является сложносоставным. Его формируют такие параметры, как:

• эластичность спроса на продаваемый товар (услугу) по цене;
• абсолютная величина объёма рынка;
• относительная доля производства проекта на рынке;
• капиталоёмкость производства;
• длительность процесса выработки продаваемой единицы.

Изначально инвестиционный цикл выглядит как значительное понижение ликвидности средств. Они вкладываются в приобретение каких-то ценностей, способных приносить прибавочную стоимость. Этим их свойством и обусловлена «расплата» в виде понижения ликвидности.

Владелец фабрики за $10 млн. больше не имеет на счету этих самых $10 млн. Зато он может производить на этой фабрике и продавать товар, что в итоге сулит ему прибыль, больше, чем на $10 млн.

Вопрос в том, когда гипотетический владелец фабрики сможет похвастаться прибылью от своего приобретения, превышающей изначальные вложения. Как всегда вопрос не в затраченных усилиях, не в деньгах, а в самом дорогом и незаменимом ресурсе – во времени.

Рентабельность инвестированного капитала – это показатель той интенсивности, с которой проект способен генерировать доход. Причём это характеристика каждой итерации, при которой происходит создание прибыли. Чаще всего показатель рентабельности рассматривают применительно к какому-то конкретному отчётному периоду. Однако это можно делать и «в пересчёте» к конкретному продаваемому изделию (особенно если это изделие масштабное и дорогое, как станок, например).

Зачем нужно рассчитывать рентабельность инвестиций

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) необходимо рассчитывать ещё до начала процесса вложений для того, чтобы оценить перспективность дохода от инвестиции в целом. На бумаге всё выглядит гладко. Но в жизни процесс генерирования прибыли корректируется рынком. Продажи не всегда идут так, как запланировано. Как следствие, динамика формирования прибыли от периода к периоду может сильно разниться.

Не нужно путать рентабельность вложенного капитала с доходностью. Доходность подразумевает учёт всех факторов стоимости процесса получения прибавочной стоимости. Рентабельность же соотносится исключительно с осуществленными инвестициями. Этот показатель призван охарактеризовать, насколько сделанные вложения способны генерировать прибыль за рассматриваемый период времени.

Как следствие, у коэффициента есть несколько вариантов интерпретаций.

Повторяемость производственного процесса

Рентабельность капитала чем-то сродни рентабельности всего производственного процесса. Он характеризует отдельную операцию, поэтому для оценки за период нужно принимать во внимание, сколько раз удаётся за этот период повторить данный цикл (то есть оборачиваемость). Естественно, что низкое значение данного показателя не есть хорошо, однако, это вполне может компенсироваться высокой повторяемостью цикла за период.

То есть пусть вы не продаете коробок спичек за миллион (а только по рублю), зато за требуемое время вы сможете произвести и продать (что важно!) миллион коробков спичек.

Проверка всех факторов производственного процесса

Казалось бы, нужно только радоваться, если показатель рентабельности (что производства, что совершённых инвестиций) имеет запредельные значения (или не переставая растёт). Однако это есть существенная опасность. Высокая рентабельность может свидетельствовать о серьезной недооцененности какого-либо фактора производства. И когда эта рыночная диспропорция будет исправлена (а такое происходит всегда), то далеко не факт, что производство останется прибыльным.

Сплошь и рядом такая ситуация наблюдается у тепличных хозяйств. Пока они получают теплоэнергию со значительной скидкой (хотя бы раза в 2 дешевле основного тарифа), то их продукция очень даже может попадать в категорию средней ценовой доступности и при этом предприятия имеют прибыль. Вот только если начать платить за гигакалорию на общих основаниях, то помидоры сразу становятся продукцией «томат-премиум».

Повышенное значение показателя рентабельности инвестиций, возможно, говорит о том, что менеджеры процесса чего-то не учли и доходность инвестированного капитала столь высока из-за того, что эксплуатируется какой-то один ресурс (фактор производства), который достается по заниженной стоимости

Искусственное удержание повышенной рентабельности

Стоит быть справедливым, подобные ценовые диспропорции могут длиться весьма продолжительное время. Они могут поддерживаться:

• собственниками проектов, которые тратят ресурсы на лоббирование своих интересов в государственных органах власти и в естественных монополиях;
• самими органами власти, которые поддерживают льготы для предпринимателей в каком-то выбранном сегменте.

Самым ярким примером здесь является широкая поддержка властями Германии (и не только) строительства объектов альтернативной энергетики (ветрогенераторов и солнечных электростанций). Будучи изначально нерентабельными, при государственных дотациях вложенный капитал мгновенно приобретает повышенную доходность. Однако для того, чтобы обеспечить непрерывность притока инвестиций в отрасль, такие дотации нужно поддерживать в течение многих десятилетий.

Однако следует реалистично оценивать потенциал подобных вложений. Наверное, все согласятся, что потенциал проектов, всецело зависящих от сторонней поддержки или же базирующихся на не рыночной оценке какого-либо ресурса, всяко меньше, чем у того, который является экономически самодостаточным.

Формула расчета

Формула показателя (коэффициента) рентабельности инвестируемого дохода имеет следующий вид:

(Чистая прибыль за период) / (Инвестированные средства)

Естественно, что если взять период побольше, то и показатель рентабельности будет выше. Поэтому данный расчёт следует проводить в привязке к конкретному рассматриваемому сроку. Кроме того, сами по себе инвестиционные средства можно разложить по источникам их формирования. Тогда формула несколько изменится:

(Чистая прибыль за период) / (Собственные средства + Заемные средства)

Одолженные для инвестиций целевые фонды тоже можно и нужно подразделять:

(Чистая прибыль за период) / (Собственные средства + Долгосрочные займы + Краткосрочные заимствования)

Это необходимо для перманентного анализа структуры инвестируемого дохода. Короткие деньги могут, порой, позволить выбраться из кассового разрыва, но не должно складываться ситуации, при которой этот кассовый разрыв существует непрерывно, а краткосрочные долги сменяют друг друга («Служив отлично, благородно, долгами жил его отец…»).

Рентабельность инвестиций принято измерять в процентах и в привязке к конкретному сроку (извлечения данного объема прибыли)

В бухгалтерском понимании вопроса все составные части формулы расчёта предоставляют баланс предприятия (точнее – форма 1 и форма 2). Поэтому формула преображается:

(стр.2400 (Ф2)) / ((стр.1300 (Ф1) на начало пер. + стр.1300 (Ф1) на конец пер.) + (стр.1400 (Ф1) на начало пер. + стр.1400 (Ф1) на конец пер.) + (стр.1530 (Ф1) на начало пер. + стр.1530 (Ф1) на конец пер.) / 2)

Для усреднения значения вложений принято брать именно средние арифметические данных баланса.

Методы повышения рентабельности

Единственным подлинным и долгоиграющим средством повышения рентабельности вложений является… внедрение достижений научно-технического прогресса. Как уже было отмечено выше, серьезную эффективность демонстрируют и методы «лоббирования нерыночных условий» по ключевым факторам производства. Однако сама по себе эта методика вряд ли имеет право называться предпринимательской деятельностью.

Управляющие предприятий, которые толпятся в приёмных директоров естественных монополий в надежде выбить льготные тарифы, и даже те, кто используют какие-то свои нерыночные, но вполне действенные связи, скорее напоминают попрошаек в подземных переходах, чем руководителей инвестиционных проектов

Всё, что начинается на «Дайте!» – это какая угодно, только не рыночная экономика. Настоящий рост рентабельности наблюдается только в том случае, когда оптимизируются бизнес-процессы в инвестиционном проекте, то есть когда снижаются затраты. И этого можно добиться двумя основными путями:

1. Применение новых, экономичных технологий.

Здесь все зависит от самого наличия таких способов производства и доступа к ним самих инвесторов. На общем фоне устаревших технологий новые, как правило, представляют собой модернизационный рывок, который, порой, на порядок способен снизить общий уровень издержек производства и во столько же раз поднять рентабельность инвестированного капитала.

2. Повышение эффективности диспетчеризации.

Здесь все, как по коту Матроскину: «Средства у нас есть – у нас ума не хватает». Нужно следить за эффективностью распоряжения имеющимися ресурсами. Внедрение новейших систем управления способно поднять производительность труда в разы. Так уже было в 60-х годах прошлого века в связи с началом внедрения компьютеров крупными корпорациями в США.

Однако далеко не всегда рост эффективности управления связан с дорогостоящими вложениями. Подчас нужно просто проявить смекалку, чтобы на основании имеющихся ресурсов и возможностей сгенерировать новый управленческий продукт. Примером такого внедрения является японская «тянущая» система «Канбан» (и прежде всего, её сегмент по оптимизации складских остатков). Её внедрение на производственных гигантах послевоенной Японии позволило не только поднять производительность, но и снизить сопутствующие расходы, благодаря чему страна восходящего солнца вырвалась в лидеры мирового автомобилестроения.

Такое экономическое чудо стало возможно просто потому, что объективно возросла рентабельность инвестируемого капитала.

Как рассчитать рентабельность предприятия, формула расчёта

Польза расчёта рентабельности

Рентабельность — это экономический показатель, отражающий эффективность использования ресурсов: сырья, кадров, денежных средств и других материальных и нематериальных активов. Коэффициент рассчитывается как по отдельному активу, так и по всей организации. Каждый владелец компании, её возможный или активный инвестор имеют интерес к получению правдивых сведений об эффективности её деятельности.

Оценку рентабельности проводят, чтобы:

• получить прогнозированный уровень прибыли;
• провести сравнение предприятия с конкурентами;
• предугадать инвестиционный доход.

Внимание! Рентабельность организации определяют при планировании продажи компании. Деятельность, приносящая больше прибыли, нежели требующая затрат, стоит дороже.

Экономический смысл

Рентабельность является относительным показателем, дающим понимание о доходе в процентном эквиваленте в ситуации с инвестициями. Также о нормативах прибыли, если речь идёт о выручке.

Коэффициент даёт возможность провести сравнение продуктов, предприятий, филиалов. Помогает принимать объективное и рациональное решение об инвестициях в случае сравнения со ставкой банка и прочими подобными вариантами инвестора.

Функция показателя проста – сравнить объём получаемой пользы с базовым значением, результативность которого подразумевается оценивать. Под пользой понимается чистая, валовая и операционная прибыль, EBITDA в соответствии с базой. Помимо этого, числитель должен содержать величину, относимую к соответствующей базе, это позволит рассчитать рентабельность продаж единичного товара, сравнив выручку с прибылью лишь по нему. Для этого заранее вычитаются прямые затраты на производство такого товара.

Процесс расчёта рентабельности

Имеется индекс рентабельности, показывающий уровень эффективности использования активов. Это отношение прибыли к активам, вложенным для её получения. Индекс выражается в определённой величине прибыли, заработанной на единицу вложений или в процентном эквиваленте.

К примеру, предприятие занимается производством творога. Один литр молока — 10 р., а 1 кг творога — 160 р. 10 л молока дают 1 кг творога. Из 1 л молока можно произвести 100 г творога, стоимость которого составит 16 р. В результате прибыль от 1 л молока — 6 р. = 16 р. − 10 р.

Рентабельность ресурса «молоко» рассчитывается путём деления прибыли на его цену: 6 / 10 = 0,6 или 60 %.

Другое предприятие занимается производством мороженого. Один килограмм мороженого — 300 р. Чтобы его произвести, требуется 30 л молока по аналогичной стоимости — 10 р./л. Один литр молока даёт 50 г мороженого, стоимость которого составит 15 р. В итоге прибыль от 1 л молока — 5 р. = 15 р. — 10 р.

При производстве мороженого рентабельность ресурса «молоко»: 5 / 5 = 1, или 100 %.

На основании расчётов видно, что эффективность ресурсов при изготовлении мороженого больше, нежели при изготовлении творога — 100 % > 60 %.

Внимание! Индекс рентабельности выражается ещё в объёме израсходованных ресурсов, необходимых для получения фиксированной суммы прибыли. К примеру, для получения 1 р. прибыли при производстве творога придётся израсходовать 330 мл молока, а мороженого — 200 мл.

Общая формула расчёта

Расчёт показателя рентабельности изделий проводят как по всему предприятию, так и по отдельным видам продуктов.

Обобщённая формула для расчёта рентабельности включает следующие составляющие:

Rпр = Пр / Сс × 100,

здесь:

Rпр — рентабельность изделий;

Пр — прибыль;

Сс — себестоимость.

Но, учитывая назначение оценки рентабельности изделий, её расчёт можно проводить:

• по чистой прибыли или по прибыли от реализации;
• полной себестоимости изделий или лишь по производственной.

В зависимости от этих показателей конечная формула расчёта будет отличаться.

Внимание! Различные отрасли имеют собственный норматив рентабельности ресурсов. В строительной, транспортной или энергетической деятельности максимальный показатель — 10 %. Это в несколько раз меньше, нежели в торговле или сфере услуг, где показатель рентабельности находится в диапазоне 50–100 % и более.

Порог рентабельности

Порог рентабельности является границей, отделяющей доходную деятельность от убыточной, точкой, когда прибыль организации компенсирует её переменные и фиксированные издержки. Вложения, в случае с инвестициями, либо себестоимость – при изготовлении изделий. К порогу рентабельности часто применяется определение «точка безубыточности».

Разновидности показателей рентабельности

Для оценки эффективности деятельности предприятия применяется ряд коэффициентов рентабельности. Расчёт каждого из них проводится отношением чистой прибыли к переменной составляющей:

1. К средствам — рентабельность активов (ROA).
2. К выручке — рентабельность продаж (ROS).
3. К основным ресурсам — рентабельность основных средств (ROFA).
4. К вложенным денежным средствам — рентабельность инвестиций (ROI).
5. К личному капиталу — рентабельность капитала (ROE).

Иными словами, коэффициент рентабельности выражается в прибыли, разделённой на величину, оценку рентабельности которой хотят провести.

Коэффициент основной деятельности

Для анализа заработка прибыли и полной эффективности предприятия применяют условные показатели. Основным из них является простой и понятный показатель рентабельности.

Благодаря рентабельности деятельности проводят сравнение величины заработанной прибыли с ресурсами, затраченными на изготовление ведущего типа изделий. Рентабельность основной деятельности – фундаментальный норматив в экономическом анализе, при помощи которого определяется результативность деятельности предприятий.

Формула рентабельности выражается в отношении прибыли от основного вида деятельности к расходам, необходимым для производства изделий:

Род = Пр/(С+Р) *100 %

где:

Род — рентабельность ведущего направления деятельности;

Пр — полученная прибыль от производства;

С — себестоимость произведённых изделий;

Р — затраты организации.

Рентабельность повышается при уменьшении уровня расходов для получения определённого размера прибыли. При таком соотношении показателей эффективность деятельности компании будет повышаться.

Повышение значения рентабельности основной деятельности свидетельствует о некоторых факторах:

• снижении себестоимости изделий;
• увеличении качества изделий;
• росте массы прибыли.

Уменьшение величины рентабельности деятельности подтверждает следующие моменты:

• ухудшение использования основных и оборотных ресурсов;
• падение качества изделий;
• рост себестоимости.

Коэффициент внутренней нормы

Показатель внутренней нормы рентабельности (IRR) отражает максимальную цену привлекаемого капитала, которая позволяет инвестиционной программе оставаться прибыльной. Проще говоря, это средняя доходность на вложенный капитал, которую обеспечивает эта инвестиционная программа. Выгода инвестиций в эту модель равняется эффективности вложения под IRR процентов в определённый денежный актив с равномерной прибылью.

Расчёт величины проводится в виде значения ставки дисконтирования, при которой NPV = 0.

Чаще всего показатели IRR определяют графическими способами, построением графика зависимости NPV от ставки дисконтирования или посредством специальных программ.

Внимание! В Microsoft Excel расчёт значения IRR проводят при помощи функции = ВНДОХ().

Из уравнения NPV = 0 не всегда выводится корректное значение IRR, поскольку при конкретных показателях финансовых потоков это уравнение может не предполагать наличие решений либо их может быть несколько. При таких обстоятельствах IRR модели считают неопределённым. Для исключения подобных трудностей порой применяется модифицированный внутренний норматив рентабельности, несмотря на то, что этот индекс менее популярен, нежели IRR.

Коэффициент рентабельности активов (ROA)

Расчёт величины ROA проводят для оценки эффективности использования ресурсов предприятия — зданий, оборудования, сырья, денежных средств и их прибыльности.

В случае показателя рентабельности ресурсов ниже нуля компания считается убыточной. При повышении ROA эффективность предприятия растёт, что свидетельствует о правильном использовании собственных активов.

Формула расчёта ROA выражается отношением чистой прибыли за конкретный промежуток времени к цене активов.

ROA = П / ЦА × 100 %,

здесь:

П — прибыль за определённый промежуток;

ЦА — средняя стоимость ресурсов, размещённых на балансе в этот же период.

Коэффициент рентабельности продаж (ROS)

Значение рентабельности продаж показывает долю чистой прибыли среди общей выручки предприятия.

В процессе расчёта индекса взамен чистой прибыли допускается использование валовой прибыли либо прибыли до перечисления налоговых взносов и кредитных процентов. Название таких показателей будет соответствующее — показатель рентабельности продаж по валовой прибыли и показатель операционной рентабельности.

Формула расчёта ROS — это отношение прибыли к выручке.

ROS = П / В × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

В — выручка.

Коэффициент рентабельности основных производственных фондов (ROFA)

Основные производственные фонды состоят из активов, используемых компанией с целью изготовления продукции либо услуг и не расходуемых в процессе, а лишь изнашиваемых. К примеру: строения, инструменты, электрические кабели, транспорт. Величина отражает выгоду от применения основных ресурсов, участвующих в производственном процессе изготовления изделия или услуги.

Расчёт ROFA — это отношение чистой прибыли к цене основных активов.

ROFA = П / Цс × 100 %,

тут:

П — чистая прибыль предприятия за определённое время;

Цс — цена основных активов организации.

Коэффициент рентабельности оборотных активов (RCA)

Оборотными активами компании выступают средства, используемые ей для изготовления изделий или услуг, но в отличие от основных фондов расходуемых в полном объёме. К таким ресурсам относятся: денежные средства на счётах организации, материалы, готовая продукция в складских помещениях.

Внимание! Коэффициент RCA отражает, насколько правильно используются оборотные активы в компании.

Формула расчёта RCA выражается отношением чистой прибыли к оборотным ресурсам.

RCA = П / Цо × 100 %,

здесь:

П — чистая прибыль за конкретный промежуток времени;

Цо — цена оборотных ресурсов, использованных в процессе изготовления изделия либо услуги за этот же период.

Коэффициент рентабельности капитала (ROE)

Значение рентабельности капитала говорит о степени отдачи денег, которые были вложены в организацию. К вложениям относятся лишь уставный или акционерный капитал.

Внимание! Для оценки эффективности применения личных средств вместе с привлечёнными используется коэффициент рентабельности задействованного капитала — ROCE. Значение даёт понимание об общем доходе предприятия.

ROЕ соотносят не только с идентичными величинами иных предприятий, но и с иными формами вложений. К примеру, с процентами по депозитам в банке для определения выгодности инвестирования в бизнес.

Расчёт рентабельности капитала выглядит как отношение чистой прибыли к капиталу организации вместе с резервами.

ROE = П / К × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

К — капитал.

Коэффициент рентабельности инвестиций (ROI)

Индекс ROI является альтернативой рентабельности капитала, однако его оценка проводится для любого вида инвестиций: депозитов в банке, биржевых активов и прочих финансовых инструментов. Показатель выражает уровень доходности вложений.

Оценка ROI проводится по формуле отношения инвестиционного дохода к стоимости вложений.

ROI = П / Ци × 100 %,

тут:

П — прибыль;

Ци — стоимость инвестиций.

Коэффициент производственной рентабельности

Рентабельность производства является отношением чистой прибыли к цене основных фондов и оборотных активов. То есть это значение даёт понимание общей эффективности работы предприятия.

Организации многопрофильного направления деятельности ведут оценку рентабельности каждого вида производства в отдельности. Кроме того, допускается вычисление коэффициента производства по отдельному виду изделий или по работе определённой зоны производства, к примеру цеха.

Оценка рентабельности производства проводится на основании этой формулы:

Rпр = П / (Цс + Цо) × 100 %,

здесь:

П — прибыль;

Цс — цена основных фондов предприятия;

Цо — цена оборотных ресурсов, включая амортизацию и износ.

Коэффициент рентабельности проекта

Рентабельность проекта — это не показатель работающего производства, а лишь оценка выгодности вложений в новую бизнес-модель.

Внимание! Коэффициент рентабельности проекта показывает отношение прогнозируемой прибыли ко всем необходимым для открытия этого бизнеса расходам.

Индекс рассчитывается не только собственниками бизнеса, но и инвесторами — для понимания выгодности вложения денег в данную модель.

Для оценки рентабельности проекта имеется две формулы.

Отношение стоимости бизнес-проекта к вложениям в неё.

Rп = Сб / Ци,

где:

Сб — конечная цена проекта;

Ци — размер инвестиций.

Отношение чистой прибыли, включая амортизацию, к вложениям в открытие бизнеса.

Rп = (П + А) / Ци,

где:

П — чистая прибыль;

А — амортизационные расходы;

Ци — расходы.

Коэффициент рентабельности затрат

Рентабельность затрат — это значение, показывающее объём заработанного дохода с одного израсходованного рубля. Оценка проводится в виде отношения чистой прибыли к совокупному размеру издержек на изготовление и продажу изделий.

Внимание! Индекс может использоваться по всему предприятию или по его отдельным участкам.

Коэффициент выводится путём деления чистой прибыли на совокупность уже затраченных и учтённых ресурсов.

Часто бухгалтерский учёт определяет лишь часть расходов в качестве формирующих прибыль. В связи с этим то, что в отчётности обозначено в статье «расходы», часто разнится с фактическими денежными потоками. Согласно этому, при расчёте показателя рентабельности затрат прибыль сравнивают только с теми издержками, которые отмечены в бухгалтерском учёте в качестве формирующих прибыль.

Критерии такой оценки определяет принятая в компании учётная политика, а совокупность декапитализированных затрат может отличаться в зависимости от направления деятельности.

Факторный анализ

Факторный анализ — это анализ воздействия на итог определённых величин с выявлением количественного уровня воздействия каждой из них.

Финансовый анализ изучает воздействие на прибыль или убыток компании внешних и внутренних факторов.

Внешние:

• природно-климатические условия;
• стоимость ресурсов;
• спрос;
• конкуренция;
• экономическая ситуация в стране;
• санкции;
• государственное регулирование деятельности.

Внутренние:

• объёмы и качество продукции;
• маркетинговые и рекламные кампании;
• производительность труда, умения и навыки персонала;
• ценообразование и финансовая политика организации;
• деловая репутация предприятия;
• логистика: снабжение, хранение и реализация продукции;
• состояние основных фондов.

Кроме этого, финансовая оценка предусматривает факторный анализ рентабельности применения личного капитала по формуле Дюпона.

Этот анализ делит рентабельность личного капитала на три составляющие:

1. Рентабельность продаж — по чистой прибыли.
2. Выгодность применения всех средств — оборачиваемость активов.
3. Состав капитала — отношение средств к собственному капиталу.

Внимание! Факторный анализ применяется не только к анализу прибыли или рентабельности. Большинство финансовых показателей допустимо разложить на несколько элементов и провести анализ воздействия каждой единицы.

Низкий показатель рентабельности продукции — сигнал для ИФНС

Коэффициент рентабельности изделий — один из параметров анализа возможности включения в план налоговой проверки, предусмотренной приказом ИФНС РФ от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@.

Важно! Критическое отклонение показателя от средней отраслевой нормы — более 10 %. Ознакомиться с нормами по отраслям можно в приложении 4 к приказу ИФНС РФ от 30.05.2007 № ММ-3-06/333@ на сайте.

Такое значение служит сигналом налоговой инспекции для постановки компании на учёт.

Пути повышения рентабельности

Когда значение рентабельности низкое или вовсе отрицательное и не устраивает владельцев и инвесторов бизнеса, можно воспользоваться следующими способами повышения эффективности деятельности:

1. Увеличение производительности. За счёт покупки нового или усовершенствования действующего оборудования наращиваются объёмы производства и повышается прибыль. Использование современных технологий в оборудовании повышает производительность труда и экономит трудовые ресурсы.
2. Совершенствование качества продукции. Это способствует росту потребительского спроса и увеличению объёмов продаж.
3. Сокращение издержек на изготовление продукции. Требуется разыскать поставщиков, готовых поставлять сырьё или продукцию для перепродажи на выгодных условиях. Снижение себестоимости не должно сказаться на качестве продукции.
4. Разработка и улучшение маркетинговой политики фирмы. Успешная маркетинговая схема существенно улучшает жизнь организации, а также привлекает множество клиентов. К примеру, компания Coca-cola установила автомат с газировкой, который просил его обнять, за это действие человек получал бесплатную банку напитка. Подобная маркетинговая акция повышает лояльность потребителей к фирме, приносит хорошую прибыль и повышает значение рентабельности.

Внимание! Инструментами продвижения и рекламы могут выступать акции, конкурсы, бесплатная раздача образцов продукта. Допускается использование соцсетей или баннеров, создание узнаваемого торгового бренда.

Похожие статьи

---

Назад

Что такое окупаемость инвестиций (ROI) и как она рассчитывается?

Если вы инвестируете в акции или что-либо еще, вы хотите убедиться, что принимаете правильное решение для ваших денег, особенно если на кону крупная сумма.

К счастью, существует простой способ определить, сколько вы получаете от инвестиций, и какую потенциальную прибыль вы могли бы получить в будущем. Этот показатель известен как окупаемость инвестиций или ROI. ROI является одним из наиболее часто используемых показателей в инвестициях и бизнесе, поэтому, если вы еще не знаете, что это такое и как его рассчитать, вам следует ознакомиться — ради ваших же инвестиций.

Что такое окупаемость инвестиций и почему она так важна для инвесторов и бизнеса?

Что такое окупаемость инвестиций?

Окупаемость инвестиций — это именно то, чем она кажется на слух: показатель, используемый для определения отдачи от ваших инвестиций. ROI, по сути, измеряет, насколько эффективными или прибыльными были инвестиции.

Как вы, вероятно, и предполагали, чем выше рентабельность инвестиций, тем более высокую вы получаете прибыль. Акция, которая удвоилась в цене с тех пор, как вы ее купили, будет иметь 100% рентабельность инвестиций, что намного лучше, чем акции, доходность которых пока составляет всего 10%. Однако ROI — это лишь один из многих показателей, которые вы должны учитывать в своих инвестициях. Расчет рентабельности для текущих инвестиций — это просто представление о том, насколько прибыльными были инвестиции, а расчет рентабельности инвестиций в будущем — это просто оценка. Вам нужно будет провести множество исследований помимо ROI, чтобы определить, могут ли ваши инвестиции потенциально стать более прибыльными или сейчас самое время их продавать.

Поэтому ROI — это полезный инструмент для инвесторов и бизнесменов, который может время от времени требовать контекста. Окупаемость инвестиций в размере 50% сама по себе может выглядеть хорошо, но есть контекст, в котором вы должны определить, насколько хорошо вложены инвестиции. Сейчас это 50%, но если год назад этот показатель равнялся 70%, то инвестиции, возможно, не столь солидны, как вы думаете. И если он достиг 50% медленнее, чем другие ваши вложения приблизились к отметке в 30%, это может быть не самая эффективная инвестиция в вашем портфеле, даже если она имеет самый высокий ROI.

Формула и пример окупаемости инвестиций

Чтобы самостоятельно определить свою рентабельность инвестиций, вам понадобится пара цифр: начальная стоимость инвестиций и текущая стоимость инвестиций. С их помощью вы можете определить чистую прибыль от инвестиций.

Исходя из этого вы можете взглянуть на формулу ROI двумя способами. Вот один из них:

ROI = (Чистая прибыль / Стоимость инвестиций) х 100

Или, если мы хотим продвинуть расчет это еще глубже:

ROI = ((Текущая стоимость инвестиций — Стоимость инвестиций) / Стоимость инвестиций) х 100

Давайте рассмотрим на примере. Скажем, пять лет назад вы потратили 2000$ на покупку акций компании. Сегодня эти акции стоят 3100$. Текущая стоимость инвестиций за вычетом стоимости инвестиций, которая составляет от 3100 до 2000$, составляет 1100$ чистой прибыли.

1100$ / 2000$ = 0,55.  0,55 х 100 = возврат инвестиций 55% для этих акций.

Конечно, не каждый требуемый от вас расчет ROI будет столь же простым, как этот. В бизнесе, например, было бы легко найти коэффициент рентабельности, основанный только на чистой прибыли компании и общей стоимости активов компании. Однако если вы хотите увидеть ROI конкретной бизнес-кампании, вам придется копать глубже.

ROI в маркетинге

Маркетинг — это область бизнеса, где расчет рентабельности инвестиций особенно распространен, поскольку маркетинг часто проводится с точки зрения отдельных кампаний.

Расчет рентабельности инвестиций для ваших маркетинговых кампаний поможет вам лучше понять, какой метод получения прибыли с помощью маркетинговой стратегии наиболее эффективен для вашей компании и может быть использован в качестве доказательства успеха при проведении подобных маркетинговых кампаний в будущем.

Чтобы использовать довольно простой пример, предположим, что вы ожидаете увидеть окупаемость инвестиций в маркетинговую кампанию по продаже одного продукта. Здесь вы должны вычесть сумму, вложенную в маркетинг продукта, из валовой прибыли, полученной от продукта, а затем разделить эту цифру на маркетинговые инвестиции.

Поэтому, если ваша компания инвестировала 10 000$ в маркетинг, и вы подсчитали, что валовая прибыль, которую кампания принесла для продукта, составляет 17 000$, ваше уравнение будет равно (17 000–10 000) / 10 000, или 7 000/10 000, или 0,7. Ваш ROI здесь составляет 70%.

Все это выглядит просто с хорошими круглыми числами, но это еще не все. Вам нужно будет определить все затраты, которые были включены в маркетинговую кампанию, чтобы определить полную стоимость, а также и валовую прибыль.

Почему люди используют ROI?

Несмотря на множество конкретных цифр, которые могут быть использованы для расчета рентабельности инвестиций, инвесторы, маркетологи и компании, как правило, используют рентабельность инвестиций, поскольку это довольно простой для понимания инструмент. Это отношение чистой прибыли к первоначальной стоимости, вложенной в инвестиции.

Это делает его особенно универсальным инструментом для использования в бизнесе. Для инвесторов это буквально означает просто увидеть соотношение доходности инвестиций. В бизнесе это может дать вам представление о том, насколько успешными были практически любые инвестиции в ваш бизнес, будь то наем новых сотрудников, создание нового отдела или покупка нового программного обеспечения или заводского оборудования. Вы можете проанализировать отдельные маркетинговые кампании и затем сравнить их, чтобы попытаться определить, что именно такого вы сделали в рамках одной кампании, что сделало ее более успешной, чем другую.

ROI, поскольку это показатель, в котором отсутствует определенный контекст, также вынуждает вас тщательно проанализировать свои инвестиции, чтобы увидеть, что делает их успешными и, возможно, как поддерживать этот успех. ROI функционирует как часть анализа, хоть и очень важная часть. Было бы намного сложнее определить рабочую инвестиционную стратегию, если бы у вас не было первоначального ROI, чтобы показать, что до сих пор работало успешно, и было бы сложнее понять некоторые шаги, которые сделали ваш бизнес более прибыльным, если бы  у вас не было ROI последних инвестиций в компанию.

Определение рентабельности инвестиций (ROI) — Investing.com

Что такое возврат инвестиций?

Рентабельность инвестиций, часто называемая просто ROI, — это отношение прибыли к стоимости инвестиций. Рентабельность инвестиций используется компаниями и частными лицами для оценки эффективности риска их капитала.

Высокая рентабельность инвестиций по сравнению с аналогичными альтернативами указывает на то, что вложение может стоить риска. Низкая рентабельность инвестиций по сравнению с аналогичными альтернативами предполагает, что капитал можно было бы более эффективно использовать другими способами.

ROI применим к любым инвестициям, включая недвижимость, изобразительное искусство, акции и т. Д.

Как рассчитывается ROI?

Рентабельность инвестиций = чистая прибыль / чистая стоимость

• Чистая стоимость = Стоимость приобретения актива + Затраты по сделке + Затраты на финансирование + Прочие затраты
• Чистая прибыль = Новая стоимость активов — Чистая стоимость

Рентабельность инвестиций в реальной жизни

Инвестор AAA покупает 100 акций компании XYZ по цене 10 долларов за акцию.Транзакция совершается с маржой, поэтому AAA нужно использовать только 500 долларов личного капитала, а его брокер ссужает ему оставшиеся 500 долларов. Брокер взимает годовую процентную ставку (APR) в размере 5% и комиссию в размере 5 долларов США за полную транзакцию.

Ровно через год цена акции выросла до 20 долларов за акцию, и AAA продает все 100 акций. Стоимость приобретения актива наличными составляла 500 долларов за 100 акций, плюс 5 долларов комиссии за транзакцию в оба конца и 25 долларов комиссионных за ссуду от брокера при инвестиционных затратах в 530 долларов. = 500 долларов США + 5 долларов США + 25 долларов США.

Чистая прибыль от инвестиций составила 20 долларов на акцию на 100 акций, что составляет 2000 долларов = 20×100 долларов за вычетом 500 долларов, предоставленных в кредит у брокера, 500 долларов собственных денег AAA и 30 долларов на комиссию за транзакцию и финансирование для получения чистой прибыли. 970 долларов (= 2000-500-500-30 долларов). Таким образом, рентабельность инвестиций в XYZ составляет 183% = 970 долларов США / 530 долларов США.

Ограничения рентабельности инвестиций как эффективного показателя

ROI имеет некоторые ограничения в качестве метрики при сравнении, включая риски и альтернативные издержки.Профиль риска инвестиции должен быть рассмотрен, чтобы сделать справедливое сравнение значений ROI.

В приведенном выше примере рентабельность инвестиций в 183% за один год очень высока, что говорит о том, что компания XYZ была очень рискованной инвестицией. Прибыль могла быть результатом благоприятных новостей или событий, таких как одобрение правительством лекарства или технологический прорыв, но акции могли резко упасть из-за новостей, которые негативно повлияли на XYZ. Если бы AAA инвестировала в другую акцию с низким уровнем риска, было бы несправедливо сравнивать эти две инвестиции, как яблоки с апельсинами.

Кроме того, ROI не учитывает количество времени, необходимое для получения прибыли, то есть время, в течение которого капитал может быть использован для других инвестиционных возможностей. Например, если указанному выше инвестору AAA пришлось бы сохранять ту же позицию в течение 10 лет для достижения тех же результатов, рентабельность инвестиций упала бы из-за финансовых затрат, а рентабельность инвестиций в годовом исчислении этого нового рентабельности инвестиций снизилась бы в 10 раз. Рентабельность инвестиций, включая затраты на финансирование, составит 98% = (2000-500 долларов-500-255 долларов) / 755 долларов, в то время как годовая рентабельность инвестиций составит 9.8%.

Поиск инструментов для рентабельности инвестиций на Investing.com

Калькулятор прибыли на Investing.com — удобный инструмент для расчета прибыли по фьючерсам и сделкам на Форекс. Поле поиска на странице позволяет пользователю выбрать желаемый рынок, а расчет прибыли или убытка выполняется нажатием кнопки «Рассчитать».

Текущие обменные курсы и спецификации фьючерсных контрактов автоматически используются для расчетов. Кроме того, главная страница каждой ценной бумаги на веб-сайте включает графики и исторические данные, которые можно использовать для расчета рентабельности любых инвестиций, например.г., Amazon (NASDAQ: AMZN).

Определение рентабельности капитала (ROE)

— Investing.com

Что такое рентабельность собственного капитала?

Рентабельность капитала (ROE) — это коэффициент, выраженный в процентах. Он измеряет прибыльность бизнеса по отношению к собственному капиталу.

ROE используется для определения того, насколько хорошо компания генерирует рост прибыли от денежных средств, вложенных в бизнес. Это особенно полезно для оценки деятельности компании в отрасли и для определения того, становится ли компания более или менее прибыльной по сравнению с ее прошлой рентабельностью капитала.

Рентабельность собственного капитала в размере 15-20% считается хорошей. Значение выше 20% может указывать на очень высокие показатели, но также может указывать на то, что руководство компании увеличило подверженность бизнеса риску, заимствуя под активы компании.

Рентабельность собственного капитала в размере 15-20% считается хорошей. Значение выше 20% может указывать на очень высокие результаты, но это также может быть признаком того, что руководство компании увеличило подверженность бизнеса риску за счет заимствования под активы компании.

Рентабельность собственного капитала в размере 15-20% считается хорошей.Значение выше 20% может указывать на очень высокие результаты, но это также может быть признаком того, что руководство компании увеличило подверженность бизнеса риску за счет заимствования под активы компании.

Ниже 15% может указывать на очень консервативное руководство компании, которое также может предупреждать о проблемах.

Как рассчитать и использовать ROE?

ROE = Чистая прибыль (в годовом исчислении) / Собственный капитал

Чтобы получить полную картину прибыльности компании при использовании ROE, необходимо учесть некоторые соображения.Например, ROE не показывает, полагается ли компания на долг для получения более высокой прибыли. Если компания использовала кредитное плечо для повышения рентабельности собственного капитала, она также приняла на себя больший риск. Это может стать проблемой в будущем.

Кроме того, рентабельность собственного капитала может быть завышена, когда компания выкупает свои акции, что уменьшает знаменатель уравнения. Кроме того, ROE одной компании может не включать нематериальные активы, такие как товарные знаки, авторские права и патенты, которые могли быть включены другими отраслевыми аналогами.

Где на Investing.com можно найти информацию о рентабельности собственного капитала?

Расчет рентабельности капитала

для каждой компании на Investing.com можно найти, перейдя по ссылке «Коэффициенты» на вкладке «Финансы» в главном меню, например, Amazon (NASDAQ: AMZN). Прокрутите страницу вниз до раздела «Эффективность управления», где можно найти диаграмму и таблицу с несколькими коэффициентами прибыльности.

Текущая рентабельность капитала TTM (за двенадцать месяцев) идет первой в таблице, за ней следует 5YA (среднее за 5 лет).Эти числа также нанесены на диаграмму над таблицей для удобства визуального сравнения.

Обратите внимание, что первый столбец в правой части таблицы — это ROE для компании, а второй столбец — это ROE для отрасли, что дает дополнительную перспективу о производительности компании по сравнению с отраслевыми аналогами.

Калькулятор возврата инвестиций (ROI)

Результат

Инвестиционная прибыль 1000,00 $ Рентабельность инвестиций 100.00% Годовая рентабельность инвестиций 18,77% Срок инвестиций 4,03 года

Связано: Инвестиционный калькулятор | Калькулятор средней доходности

В сфере финансов окупаемость инвестиций, обычно обозначаемая сокращенно как ROI, является широко распространенным показателем, используемым для оценки прогнозируемой доходности по различным инвестициям. Прежде чем рассматривать какие-либо серьезные инвестиционные возможности, окупаемость инвестиций является прочной базой для развития.Эта метрика может применяться ко всему, от акций, недвижимости, сотрудников до даже овцеводческой фермы; все, что связано с затратами и потенциально может принести прибыль, может иметь назначенную рентабельность инвестиций. Хотя существуют гораздо более сложные формулы, помогающие точно рассчитать норму возврата инвестиций, ROI хвалится и до сих пор широко используется из-за своей простоты и широкого использования в качестве быстрого и грязного метода. Во многих схемах зарабатывания денег несколько бизнесменов сидят за столом во время обеда и рассказывают о потенциальных инвестициях, в которые стоит нырнуть, пока один из них не воскликнет об одном из них с очень высокой рентабельностью после выполнения расчетов на салфетке.

ROI можно спутать с ROR или нормой доходности. Иногда их можно использовать как взаимозаменяемые, но есть большая разница: ROR может обозначать период времени, часто ежегодно, а ROI — нет.

Основная формула рентабельности инвестиций:

ROI =

Прибыль от инвестиций — Стоимость инвестиций Стоимость инвестиций

В качестве самого простого примера Боб хочет рассчитать рентабельность инвестиций в свою операцию по разведению овец.С самого начала и до настоящего времени он инвестировал в проект 50 000 долларов, а его общая прибыль на сегодняшний день составляет до 70 000 долларов.

Рентабельность инвестиций Боба в овцеводство составляет 40%. И наоборот, формулу можно использовать для расчета прибыли или стоимости инвестиций с учетом желаемой рентабельности инвестиций. Если Боб хотел, чтобы рентабельность инвестиций составляла 40%, и знал, что его первоначальная стоимость инвестиций составляла 50 000 долларов, то 70 000 долларов — это прибыль, которую он должен получить от первоначальных инвестиций, чтобы реализовать желаемую рентабельность инвестиций.

Bang for your Buck

Хотя термин «окупаемость инвестиций» по своей сути является финансовым, это высказывание обычно используется в случайных разговорах для обозначения выгоды от затрат на какой-либо элемент ввода, кроме финансового, такой как вложение времени, эмоциональное вложение или вложение усилий.Например:

Сара: Как прошел твой вечер с Робом в прошлые выходные?

Жюстин: О, это было ужасно. Не могу поверить, что мне потребовалось четыре встречи и много потраченных впустую усилий, чтобы в конце концов понять, что я ему не нравлюсь. Я так многим пожертвовала, чтобы меня наконец подвели. Вздох, мне следовало просто остаться с Картером.

Сара: Ой. Какая ужасная окупаемость инвестиций.

Сложность использования

Верно, что ROI как метрика может использоваться для измерения прибыльности практически всего.Однако его универсальная применимость также является причиной того, что его трудно использовать должным образом. Хотя формула ROI сама по себе может быть простой, настоящая проблема возникает из-за того, что люди не понимают, как прийти к правильному определению «стоимости» и / или «выгоды», или связанной с этим изменчивости. Например, для потенциальной недвижимости инвестор A может рассчитать ROI, включая капитальные затраты, налоги и страхование, в то время как инвестор B может использовать только покупную цену. Для потенциальной акции инвестор A может рассчитать рентабельность инвестиций, включая налоги на прирост капитала, а инвестор B — нет.Кроме того, включает ли расчет ROI каждый денежный поток в середине, кроме первого и последнего? Разные инвесторы по-разному используют ROI.

Однако самый большой нюанс с ROI заключается в том, что здесь нет временных рамок. Возьмем, к примеру, инвестора, который принимает инвестиционное решение между бриллиантом с ROI 1000% или земельным участком с ROI 50%. С самого начала, алмаз кажется очевидным, но действительно ли это, если ROI рассчитывается за 50 лет для алмаза, в отличие от ROI земли, рассчитанного за несколько месяцев? Вот почему ROI хорошо справляется со своей задачей как основа для оценки инвестиций, но важно дополнять ее другими, более точными показателями.

Годовая рентабельность инвестиций

Калькулятор рентабельности инвестиций включает в себя параметр «Время инвестирования», чтобы устранить эту слабость, используя так называемый годовой рентабельность инвестиций, который обычно более значим для сравнения. При сравнении результатов двух вычислений, вычисленных с помощью калькулятора, часто годовой показатель ROI оказывается более полезным, чем показатель ROI; сравнение алмаза и земли, приведенное выше, является хорошим примером того, почему.

В реальной жизни инвестиционный риск и другие ситуации не отражаются на уровне рентабельности инвестиций, поэтому даже несмотря на то, что предпочтение отдается более высокой годовой рентабельности инвестиций, нередко бывает, что инвестиции с более низкой рентабельностью инвестиций предпочтительнее из-за их более низкого риска или других благоприятных условий.Часто ROI невозможно измерить напрямую, например, инвестиции в рекламу продукта. Рентабельность инвестиций в таких ситуациях обычно оценивается через маржинальную выгоду от продаж или узнаваемость бренда.

Рентабельность инвестиций (ROI) Определение

4 июня

Вернуться домой

Рентабельность инвестиций (ROI)

См. Также:
Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)
Рентабельность обыкновенного капитала
Метод внутренней нормы прибыли

Рентабельность инвестиций (ROI) — это отношение прибыли, полученной в финансовом году, к проценту от инвестиций.Другими словами, рентабельность инвестиций показывает общую выгоду (доходность) инвестиций, используя прибыль или убыток от инвестиций вместе со стоимостью инвестиций.

Рентабельность инвестиций (ROI) Пояснение

Рентабельность инвестиций — полезная и простая мера того, насколько эффективно компания получает прибыль от инвестиций. Многие фирмы используют рентабельность инвестиций как удобный инструмент для сравнения выгод от инвестиций со стоимостью инвестиций. Например, если компания эффективно использует инвестиции и приносит прибыль, рентабельность инвестиций будет высокой.Если же компания неэффективно использует инвестиции и приносит убытки, рентабельность инвестиций будет низкой. Для инвесторов важен выбор компании с хорошей рентабельностью инвестиций, потому что высокая рентабельность инвестиций означает, что фирма успешно использует инвестиции для получения высокой прибыли. Инвесторы обычно избегают инвестиций с отрицательной рентабельностью инвестиций или при наличии других инвестиционных возможностей с положительной рентабельностью инвестиций. Модели возврата инвестиций используются часто, потому что коэффициент возврата инвестиций и исходные данные могут быть изменены в соответствии с различными компаниями и финансовыми ситуациями.

Подобные формулы для расчета рентабельности включают рентабельность собственного капитала, рентабельность активов и рентабельность капитала.

Как получить возврат инвестиций (ROI)

Коэффициент рентабельности инвестиций рассчитывает процент возврата (рентабельности) инвестиций. Проверьте следующую формулу ROI:

Простой коэффициент возврата инвестиций = (Прибыль от инвестиций — Стоимость инвестиций) ÷ Стоимость инвестиций

Одна проблема с простой формулой возврата инвестиций заключается в том, что она часто используется для краткосрочных инвестиций, поэтому не учитывает временную стоимость денег.Таким образом, расчет ROI для долгосрочных инвестиций на срок более одного года менее точен. Чтобы измерить долгосрочную рентабельность инвестиций в будущие годы, используйте формулу дисконтированной рентабельности инвестиций.

Коэффициент дисконтированной прибыли на инвестиции = Чистая приведенная стоимость выгод ÷ Общая приведенная стоимость затрат

= (PV-доход от инвестиций — PV-стоимость инвестиций) ÷ PV-стоимость инвестиций

Пример возврата инвестиций

Например, в этом году компания ABC получила прибыль в размере 50 000 долларов от инвестиций.Стоимость вложения составила 30 000 долларов.

Простой коэффициент возврата инвестиций = (50 000–30 000 долларов США) ÷ 30 000 долларов США = 67%

Основываясь на результате, мы предполагаем, что годовая процентная доходность инвестиций компании ABC составляет 67%. Выгода (прибыль) составила 50 000 долларов, а инвестиционные затраты — 30 000 долларов.

Если вы хотите увеличить рентабельность инвестиций, вам необходимо применить наш метод поиска «разрушителей» стоимости. Щелкните здесь, чтобы загрузить 10 лучших разрушителей ценности для увеличения стоимости вашей компании.

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану реализации стратегии выхода в лаборатории SCFO.

Щелкните здесь, чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь, чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

Определение рентабельности инвестированного капитала (ROIC) | ROIC Формула

25 июля

Вернуться домой

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC)

См. Также:
Анализ рентабельности капитала
Требуемая норма прибыли
Анализ рентабельности активов
Финансовые показатели
Средневзвешенная стоимость капитала (WACC)
Рентабельность задействованного капитала (ROCE)

Рентабельность инвестированного капитала (ROIC) — это процентная сумма, которую компания зарабатывает на каждый процентный пункт сверх стоимости капитала | Средневзвешенной стоимости капитала (WACC).В частности, доходность инвестиционного капитала — это процентная доходность, которую компания получает от инвестированного капитала. Однако инвестированный капитал измеряется необходимой денежной стоимостью, а не стоимостью активов, которые были куплены. Следовательно, инвестированный капитал — это сумма долгосрочного долга плюс количество простых и привилегированных акций.

Рентабельность инвестированного капитала ( ROIC ) Формула

Формула рентабельности инвестированного капитала выглядит следующим образом:

Чистая операционная прибыль после налогообложения (NOPAT) / инвестированный капитал = ROIC

NOPAT — это операционная прибыль в отчете о прибылях и убытках за вычетом налогов.Следует отметить, что процентные расходы не были исключены из этого уравнения.

Инвестированный капитал — это общая сумма долгосрочного долга плюс общая сумма собственного капитала, будь то обыкновенный или привилегированный. Последняя часть инвестированного капитала — это вычет суммы наличных денег, которые есть у компании.

---

Вы продаете свою компанию? Первое, что нужно сделать, — это выявить «разрушителей», которые могут повлиять на стоимость вашей компании.Загрузите бесплатно «10 самых ценных разрушителей».

Скачать 10 самых ценных разрушителей

---

Рентабельность инвестированного капитала ( ROIC ) Пример

Например, Боб руководит Rolly Polly Inc., компанией, специализирующейся на тяжелой сельскохозяйственной и строительной технике. Бобу было любопытно, как его компания работает в последнее время, и он решает посмотреть на доходность компании от анализа инвестированного капитала. Удивительно, но компания не отслеживает коэффициент рентабельности инвестированного капитала.Боб решает продолжить и провести анализ ROIC и получает следующую информацию:

Долгосрочная задолженность — 25 млн долларов
Собственный капитал — 75 млн долларов
Операционная прибыль — 20 млн долларов
Налоговая ставка — 35%
WACC — 11%

Подставляя эти числа в формулу, Боб обнаруживает следующее:

20 миллионов долларов — (20 миллионов * 35%) = 13 миллионов долларов

13 миллионов долларов / (25 миллионов долларов + 75 миллионов долларов) = 0,13 или 13% = ROIC

Чтобы увидеть, насколько хорошо компания на самом деле генерирует доход, Боб затем сравнивает 13% с WACC, равным 11%.Таким образом, Боб обнаруживает, что компания получает на 2% больше прибыли, чем затраты на поддержание работы.

Как финансовый лидер, ваша задача — улучшить чистую прибыль и рассчитать рентабельность вложенного капитала. Управление высокой доходностью более привлекательно для потенциальных покупателей. Если вы хотите продать свою компанию в ближайшем будущем, загрузите бесплатный технический документ «10 самых разрушителей ценности», чтобы узнать, как максимально увеличить свою ценность.

[коробка] Дополнительный член лаборатории стратегического финансового директора

Получите доступ к плану выполнения контрольного списка стратегии выхода в лаборатории SCFO.Пошаговый план, как получить максимальную отдачу от вашей компании при продаже.

Щелкните здесь , чтобы получить доступ к вашему плану выполнения. Не участник лаборатории?

Щелкните здесь , чтобы узнать больше о SCFO Labs [/ box]

ROI — возврат инвестиций

1. Что такое возврат инвестиций?

У каждой инвестиции есть цель. Большинство из нас вкладывают деньги взамен помимо потраченной суммы. Эффективность инвестиций можно оценить, проверив потенциальную прибыль.Это поможет вам решить, стоит ли инвестировать в конкретный проспект. Вы также можете проверить историю окупаемости инвестиций, чтобы понять тенденцию к производительности схемы.

Эффективность схемы считается отличной, если она обеспечивает обещанный доход или более высокий. По этой причине рентабельность инвестиций или ROI важна как для инвестиций с фиксированным доходом, таких как PPF или FD, так и для инвестиционных инструментов на основе долевых инструментов, таких как фонды акций. Таким образом, ROI — это сравнительный показатель, который может помочь вам понять коэффициент возврата инвестиций и соответствующим образом оптимизировать ваш финансовый портфель.

2. Как рассчитать ROI

Рентабельность инвестиций обычно рассчитывается как отношение общей прибыли к фактическим инвестиционным затратам. Чем больше коэффициент, тем выше полученная прибыль.

В формуле, поясненной на изображении выше, «инвестиционная прибыль» означает сумму, заработанную после выкупа или продажи инвестиций. Помните, что рентабельность инвестиций оценивается в процентах — это облегчает инвесторам сравнение ее с другими.

Расчет ROI на примере

Допустим, вы сделали единовременную инвестицию в размере 50 000 рупий в фонд акций. После трехлетнего периода погашения вы погашаете схему, и вам будет зачислена сумма в 75 000 рупий. Итак, ROI по формуле можно рассчитать следующим образом:
:
ROI = (75 000–50 000) / (50 000) = 1/2 или 50%

3. Как использовать ROI

Вы, наверное, видели, как люди используют слова «прибыль» и «прибыль» как синонимы.Но они могут означать не все время одно и то же. Возврат инвестиций касается только денег, которые вы капитализируете в схеме, паевом инвестиционном фонде или компании, и прибыли, которую вы получаете с этой суммы, на основе прибыли всей схемы, фонда или компании. Следовательно, не думайте, что ROI — это то же самое, что вы получаете на свой капитал. Только в случае единоличного владения собственный капитал означает все активы компании.
Существуют различные методы определения ROI для оценки прибыльности. Ниже приведены некоторые стандартные методы.

• Разделите ваш чистый доход (после всех вычетов из общего дохода), проценты и налоги на общие расходы и обязательства. Это поможет вам измерить уровень вашего дохода по сравнению с вложенным капиталом.
• Разделите чистую прибыль и налоги на прибыль на собственный капитал и другие обязательства, чтобы получить норму дохода на вложенные деньги.
• Разделите чистую прибыль на общую сумму инвестиций плюс резервы, чтобы оценить норму дохода от собственности (собственности), собственного капитала и акционерного капитала.

4. Преимущества и ограничения ROI

Преимущества	Ограничения
Удобный для пользователя: Это легко подсчитать, и вам просто нужно знать затраты и полученную прибыль. Чтобы понять это, вам не потребуется помощь финансового эксперта.	Игнорирует временную стоимость денег: Различные схемы имеют разные сроки владения и сроки погашения.Таким образом, 50% ROI для 1-летнего FD и то же самое для 5-летнего ELSS не могут быть сопоставимы. Показатель доходности здесь как показатель производительности.
Понятно во всем мире: Формула используется во всем мире. Его достаточно просто истолковать и объяснить людям.	Рентабельность инвестиций без учета инфляции: Также не учитываются дополнительные расходы, такие как сбор за обработку, гербовый сбор и т. Д.
Универсальность: Формула рентабельности инвестиций имеет множество применений, таких как понимание прибыльности схемы и проведение сравнительного анализа среди прочего.	Результатами рентабельности инвестиций легко манипулировать: Таким образом, результаты могут меняться от инвестора к инвестору. Используйте те же входные данные, чтобы получить точное значение.

5. Как продолжает расти рентабельность инвестиций

В последнее время многие инвесторы и предприятия ищут новый способ расчета рентабельности инвестиций — он называется социальной окупаемостью инвестиций.

No related posts.