Роль финансовой системы: РОЛЬ ФИНАНСОВОЙ СИСТЕМЫ ГОСУДАРСТВА В ДИНАМИКЕ СОЦИАЛЬНО-ЭКОНОМИЧЕСКОГО РАЗВИТИЯ НАЦИОНАЛЬНОЙ ЭКОНОМИКИ

Роль финансовой системы государства в национальной безопасности страны

Определение 1

Финансовая система – это взаимосвязь финансов, находящихся под управлением государства, населения и различных хозяйственных субъектов.

Национальная безопасность страны — это состояние, подразумевающее защищенность государства от внешних и внутренних угроз.

Сущность финансовой безопасности государства

В структуре финансовой системы наибольшее влияние на безопасность страны оказывает совокупность бюджетно-налоговых, кредитно-банковских и валютно-денежных элементов. Собственно говоря, эффективная система финансовой безопасности опирается на комплексный мониторинг, представляющий собой многоуровневую и полномасштабную систему анализа динамики ключевых финансово-экономических процессов государства.

Динамика финансовой деятельности находится под воздействием комплекса факторов внутренней и внешней среды предприятий. По мнению исследователей, в рыночной экономике на финансовую несостоятельность предприятия на 30% влияют внешние факторы, а на 70% – внутренние. Однако, для российских предприятий основной финансовый негатив в большей степени обусловлен внешней средой (экономические кризисы, инфляционные колебания, кризис банковского сектора и пр.).

Финансовая безопасность как система состоит из конкретных характеристик финансового инструментария, характеризующих отношения собственности, которые в совокупности формируют движения капитала и его распределение в рамках финансовой системы страны.

Элементы финансового механизма национальной безопасности:

1. Корпоративные финансы: финансы юридических лиц различных организационно – правовых форм.
2. Финансы домовладений и домашних хозяйств.
3. Финансы некоммерческого сектора экономики
4. Финансы государственных учреждений.

Объект, предмет, цели и задачи финансовой безопасности государства

Объект системы обеспечения финансовой безопасности страны – системы национальных финансов, которая включает в себя все явления и механизмы, направляющие деятельность компетентных государственных органов на защиты от негативных, сдерживающих ее развитие факторов.

Субъект системы финансовой безопасности – государство, представляющее собой совокупность исполнительной, судебной и законодательной ветвей власти. В качестве субъекта можно также назвать и собственно финансовую систему, состоящую из различных институтов, регионов, населения, мирового сообщества и первичных звеньев экономики.

Предмет финансовой безопасности — деятельность разного рода субъектов, реализующих совокупность принципов защиты и конкретных действий для стабильного экономического развития, минимизации рисков. Через концепцию и стратегию финансовой безопасности обеспечивается достижение обозначенных целей в структуре национальной безопасности государства. Среди основных целей данного процесса – выявить те тенденции и факторы, которые воздействуют на экономику страны. Кроме того, подобную работу проводят для устранения отрицательных факторов, сдерживающих развитие рациональных подходов к распределению национальных ресурсов.

Элементы финансовой системы государства, обеспечивающие национальную безопасность

Основными элементами, обеспечивающими гармоничность развития системы финансовой безопасности современного государства, являются:

1. Безопасность системы банковских операций, благодаря которой обеспечивается устойчивость и защищенность финансовой системы от неблагоприятных факторов.
2. Защищенность элементов, составляющих небанковскую сферу. Этот уровень представлен страховым, фондовым рынком, которые призваны удовлетворять общественные потребности в соответствующих услугах.
3. Безопасность системы долговых обязательств (сфера управления задолженностью на внутреннем и внешнем уровне). Ключевым параметром данного элемента является стоимость обслуживания долга, оптимальность соотношение дебиторской и кредиторской задолженности, собственными и заемными источниками финансирования.
4. Защищенность бюджетной системы. Здесь национальная безопасность должна обеспечиваться действиями, направленными на поддержание платежеспособности страны и финансовой устойчивости. Благодаря этому все звенья финансовой системы выполняют те функции, которые на них возложены.
5. Безопасность сферы валютных операций. Здесь идет речь о процессах курсообразования, благодаря которым общество доверяет национальной валюте, создавая тем самым условия для планомерного развития экономики государства в целом. В конечном итоге это делает рынок все более привлекательным для внешних инвестиций.
6. Защищенность денежно-кредитных отношений, обеспечивающая каждый субъект экономики доступными кредитными ресурсами по выгодным условиям.

Замечание 1

Перечисленные элементы и их слаженная работа – неотъемлемое условие стабильного экономического роста. При наличии проблем в любой из сфер финансовой системы будут страдать и другие ее составляющие, поэтому крайне необходимо обеспечивать системный подход в управлении национальной безопасностью.

Под механизмом обеспечения финансовой безопасности государства понимается система, закрепленная на уровне законодательством и включающая в себя ряд органы, институты, которые осуществляют целенаправленные действия для создания благоприятной почвы для развития национальной экономики. Функционирования данного механизма обеспечивается несколькими составляющими. На правовом уровне механизма разрабатываются законодательные акты и нормативная база, которая выступает регулятором финансовых отношений на всех уровнях.

На институциональном уровне обеспечивается качество выполнения установленных принципов и нормативов. На инструментальном уровне субъекты финансовой системы производят те действия, которые в конечном итоге направлены на достижение цели, связанной с обеспечением национальной безопасности.

Кафедры

Кафедры

1. Водоснабжение, водоотведение и гидротехника

2. Геотехника и дорожное строительство

3. Городское строительство и архитектура

4. Градостроительство

5. Дизайн и художественное проектирование интерьера

6. Землеустройство и геодезия

7. Инженерная экология

8. Иностранные языки

9. Информационно-вычислительные системы

10. История и философия

11. Кадастр недвижимости и право

12. Маркетинг и экономическая теория

13. Математика и математическое моделирование

14. Менеджмент

15. Механизация и автоматизация производства

16. Механика

17. Начертательная геометрия и графика

18. Организация и безопасность движения

19. Основы архитектурного проектирования

20. Рисунок, живопись и скульптура

21. Строительные конструкции

22. Теплогазоснабжение и вентиляция

23. Технология строительных материалов и деревообработки

24. Управление качеством и технологии строительного производства

25. Физика и химия

26. Физическое воспитание

27. Экономика, организация и управление производством

28. Экспертиза и управление недвижимостью

29. Эксплуатация автомобильного транспорта

Новости

• Главные новости
• Научные мероприятия
• Жизнь университета

Дата: 10-28-2022 Просмотры: 34

Дата: 10-27-2022 Просмотры: 137

Дата: 10-27-2022 Просмотры: 243

Дата: 09-30-2022 Просмотры: 87

Дата: 09-02-2022 Просмотры: 140

Дата: 05-05-2022 Просмотры: 1561

Дата: 10-28-2022 Просмотры: 33

Дата: 10-24-2022 Просмотры: 112

Дата: 10-21-2022 Просмотры: 38

Бакалавриат/Специалитет

Магистратура

Аспирантура

Наука

• Научные направления
• Научные издания
• Диссертационные советы

Ресурсы

Роль финансового сектора | Подача заявки на исследование финансовой системы – март 2014 г.

| Финансовый сектор | Представления

Март 2014 г.

Хорошая отправная точка для оценки финансовой и платежной систем Австралии. заключается в рассмотрении желаемой роли финансов в нашем обществе. В этой главе представлены вводное обсуждение основных функций финансового сектора, и особенности, которые отличают его от других секторов экономики.

1.1 Основные функции финансового сектора

Хотя их часто считают недавним явлением, финансовые и платежные системы развивались в течение нескольких тысяч лет. Способ, которым сделки за это время заметно изменились, но основные цели не имею. Экономические функции, выполняемые первыми современными банками эпохи Возрождения Италия, например, все еще применяется сегодня (Freixas and Rochet 2008).

По крайней мере, четыре основные функции могут быть идентифицировано. ^[1]

Финансовый сектор должен предоставлять следующие услуги:

1. Обмен ценностями: способ осуществления платежей.
2. Посредничество: способ передачи ресурсов между хранителями и заемщики.
3. Передача риска: средство ценообразования и распределения определенных риски.
4. Ликвидность: средство преобразования активов в денежные средства без неоправданная потеря стоимости.

Все это ценные инструменты для сообщества. Современная экономика не может развивались без финансового сектора, также развивающего эти возможности. Кроме того, эти основные функции требуют от финансового сектора определенных вспомогательные возможности, такие как возможность проверки и мониторинга заемщиков. В принципе, каждую из этих функций могли выполнять отдельные лица. Но существуют преимущества эффективности от того, что институты выполняют их, особенно в устранении некоторых информационных асимметрий, возникающих в финансовой транзакции.

Выполнение этих основных функций может пересекаться и взаимодействовать важным образом. Например, некоторые финансовые продукты, такие как депозиты, сочетают обмен стоимостью, посредничество, передача рисков и услуги ликвидности. С этими взаимодействиями Имея в виду, каждая основная функция рассматривается более подробно ниже.

1.1.1 Обмен ценностями

Безопасная и эффективная платежная система необходима для поддержки повседневного бизнеса. австралийской экономики. Около 43 миллионов транзакций. в Австралии каждый день, включая наличные и безналичные платежи, а также транзакции в финансовых активах. При таком большом количестве платежей даже относительно небольшая неэффективность может иметь значительные последствия для экономики в целом и уровня жизни австралийцев.

В этом отношении платежная система значительно продвинулась вперед со времен раннего австралийского колониях, где преобладающим средством обмена в течение многих лет был ром (Шэнн 1930). Сегодня у нас есть доступ к целому ряду удобных способов оплаты, включая наличными, картой и интернет-переводом. Хотя будущие инновации по своей природе неопределенны, можно выделить некоторые желательные качества эффективного платежа система. Так должно быть:

• Своевременно: пока не все операции срочные, возможность предоставления получателям своевременного доступа к средствам является полезным.
• Доступно: всем, кому необходимо совершать и получать платежи должен иметь свободный доступ к платежной системе.
• Легко интегрируется с другими процессами: включает в себя согласование и запись информации вовлеченными сторонами (что должны быть своевременными и доступными).
• Простота использования: это не только вопрос удобства, но и также минимизации ошибок.
• Безопасно и надежно: конечным пользователям платежной системы необходимо быть уверенным в безопасности системы; то есть, что их конфиденциальная информация защищен. Они также должны быть уверены, что система будет доступна. при необходимости.
• Доступно и прозрачно: пользователей могут сделать хорошо информированными выбор способов оплаты в соответствии с их стоимостью и удобством.

Конечно, между этими целями могут быть противоречия. Например, сделав платежная система, полностью доступная и простая в использовании, поглощает ресурсы, которые могли бы увеличить его стоимость.

1.1.2 Посредничество

Финансовый сектор играет важную роль в функционировании экономики посредством посредничество. Проще говоря, финансовый сектор находится между вкладчиками и заемщиками: он берет средства у вкладчиков (например, через депозиты) и ссужает их те, кто хочет занять, будь то домохозяйства, предприятия или правительства.

Посредничество может принимать различные формы помимо традиционных банковских услуг по принятию вклады и выдача кредитов. Например, инвестиционные банки являются посредниками между инвесторов и эмитентов облигаций. Брокеры выполняют аналогичную функцию по подключению покупатели и продавцы акций. Общей чертой является то, что финансовое учреждение стоит между контрагентами по сделке. В зависимости от характера транзакции может потребоваться ряд дополнительных функций для промежуточное звено между вкладчиками и заемщиками, в том числе:

• Объединение ресурсов: например, банк может объединить номер небольших вкладов, чтобы сделать большой кредит.
• Преобразование активов: финансовых посредников предоставляют связь между финансовыми продуктами, которые фирмы хотят выпускать, и теми, инвесторы хотят покупать (Freixas and Rochet 2008). В том числе выпуск ценных бумаг вкладчикам с коротким сроком погашения, при этом предоставляя кредиты заемщикам с длительным сроком погашения – процесс, известный как трансформация зрелости.
• Оценка рисков и обработка информации: финансовые посредники иметь опыт проверки потенциальных заемщиков для выявления выгодного кредитования возможности, принимая во внимание риски, которые они влекут за собой (Diamond 1984).
• Мониторинг заемщиков: финансовых учреждений принимают меры для ограничение нецелевого использования активов вкладчиков. Эта функция имеет решающее значение для решения вкладчиков в первую очередь ссужать свои деньги и, следовательно, для облегчения инвестиции в экономику.
• Точный учет: вместе с правовой системой, обеспечивающей права собственности, разумная оценка жизненно важна для того, чтобы вкладчики, акционеры и инвесторы должны получать то, на что они имеют право.

Эффективное посредничество требует ряда качеств, перечисленных выше в контексте эффективной платежной системы; он должен быть доступным и надежным, т. пример. Если финансовая система работает хорошо, она выделяет средства своим максимально продуктивное использование. Это приносит пользу обществу, расширяя производственный потенциал. экономики, а значит, повышение уровня жизни.

1.1.3 Передача риска

Хорошо функционирующая финансовая система также облегчает ценообразование и распределение определенные риски. Как обсуждалось во «Врезке 4A: Типы финансовых рисков», эти риски включают возможность того, что заемщик не выполнит свои обязательства (кредитный риск), что стоимость актива будет колебаться (рыночный риск), или что поток доходов потребуется дольше, чем ожидалось (риск долголетия). Финансовые контракты могут также изменить финансовые последствия физических рисков, застраховав имущество от наводнения или пожара, например (страховой риск) или против юридической ответственности и аналогичных расходов (операционные риск). Многие из дополнительных возможностей, подразумеваемых функцией посредничества также необходимы для эффективного ценообразования и распределения рисков, особенно способность оценивать риски и контролировать заемщиков.

Финансовый сектор должен позволять людям адаптировать свою подверженность риску к соответствовать их предпочтениям. Например, у молодого человека может быть больше возможностей приспособиться к резкому падению стоимости своих активов, чем пожилой человек, у которых было бы меньше времени, чтобы накопить активы для финансирования своей пенсии. Данный это, более молодой человек может предпочесть инвестировать в более рискованный портфель активов, с перспективой более высокой прибыли.

Важно отметить, что роль финансового сектора заключается не в полном устранении риска. Скорее, она должна способствовать передаче рисков тем, кто лучше всего может ими управлять. Он не может устранить многие риски в экономике, которые в конечном итоге должны несут физические лица либо как владельцы реальных и финансовых активов, либо в качестве налогоплательщиков (Дэвис, 2013 г.). Более того, это не является целью финансового сектора. обязательно для минимизации риска. Социально оптимальная величина риска почти конечно, не минимально возможный уровень, учитывая важность риска к инновациям и предпринимательству. Конечно, особенности финансового система может формировать степень принятия риска важными способами.

1.1.4 Ликвидность

Финансовый сектор обеспечивает ликвидность. Если финансовая система работает хорошо, частные лица, предприятия и правительства могут конвертировать свои активы в наличными в короткие сроки, без неоправданной потери стоимости.

Предоставление ликвидности полезно физическим лицам для выполнения неожиданных обязательств. Это также имеет решающее значение для общества в целом. Доступ к ликвидности позволяет предприятиям использовать свой капитал таким образом, чтобы увеличить производственную мощность экономика. Без него домохозяйства и предприятия были бы вынуждены держать более крупные денежные суммы для защиты от непредвиденных обстоятельств. Результата будет меньше ресурсов для инвестиций и предоставления меньшего количества товаров и услуг для потребления.

Учитывая различные несовершенства финансовой системы, она не оптимальна для частного сектора. финансовый сектор должен быть единственным поставщиком ликвидности (Holmström and Tirole 1998). ^[2] Действительно, центральный банк также может играть важную роль. В контексте Австралии Резервный банк является поставщиком средств, которые могут быть одолжены или заимствованы в ночной рынок. Изо дня в день цель Резервного банка состоит в том, чтобы управлять предложение для удовлетворения потребности системы в наличных деньгах по цене – проценты ставка – устанавливается Правлением Резервного банка.

Иногда может произойти внезапный бегство в ликвидные активы в ответ на острую неопределенность. о стоимости финансовых активов. Один из примеров этого произошел во многих странах во время кризиса 2008 года (хотя по всей стране разбросано много других история). В этих условиях роль центрального банка заключается в обеспечении необходимая ликвидность для обеспечения бесперебойного функционирования системы. предоставление поддержки ликвидности центральным банком отдельному учреждению – в качестве кредитора последней инстанции – родственная, но отдельная форма интервенций, которые могут сделать центральные банки; эту сложную и важную роль подробно обсуждалось в другом месте (Гудхарт 1988).

1.2 Характеристики финансов

Каждая из четырех основных функций, представленных в предыдущем разделе, жизненно важное значение для экономического прогресса. Но эти функции, как правило, не являются самоцелью. Иными словами, финансовый сектор является промежуточным сектором. Его деятельность в основном направлены на повышение эффективности в других секторах. Из этого следует что ресурсы, используемые в финансах, являются затратами для общества, потому что они не могут использоваться для одной из конечных целей, которых желают члены общества. Поэтому важно, чтобы эти финансовые услуги предоставлялись наиболее эффективным способом что по-прежнему соответствует желаемому уровню безопасности и обслуживания.

Однако финансовый сектор является важнейшим звеном в функционировании экономики: каждое экономическое взаимодействие имеет финансовый компонент, такой как оплата. вторичные эффекты в реальной экономике из-за дисфункции или операционного сбоя в финансовые и платежные системы могут быть серьезными. Более того, эти переливы могут добавить к «моральному риску», когда финансовые учреждения берут на себя риски исходя из предположения, что возникающие в результате затраты будут, по крайней мере частично, покрыты другими (например, их кредиторами или обществом в целом). потенциал за необоснованный риск усугубляется проблемой асимметричной информации, когда сторона, в конечном итоге несущая риск, не полностью осведомлена об этом.

Кроме того, основные функции финансовых посредников делают их уязвимыми. к изменению доверия клиентов и инвесторов в большей степени, чем к большинству фирм. Особенно:

• Поскольку они проводят трансформацию сроков погашения, финансовые посредники держат долгосрочные активы при наличии краткосрочных обязательств. Это подвергает их возможность пробега.
• Посредничая между вкладчиками и заемщиками, финансовые учреждения, как правило, с высокой долей заемных средств по сравнению с другими компаниями. Как следствие, вкладчики и другие кредиторы имеют относительно небольшой запас капитала на случай непредвиденных обстоятельств. убытки, которые могут стать сильным стимулом для снятия своих средств во время периоды стресса.
• Взаимосвязи между финансовыми фирмами больше, чем в большинстве отраслей. Этот могут быть полезны для распределения ресурсов и рисков. Но это также означает, что потрясения одному учреждению может распространяться через учреждения и границы, часто быстро, как это было продемонстрировано во время финансового кризиса.

Критическая роль финансового сектора и присущие ему уязвимые места предполагают что она должна подлежать большему регулированию, чем большинство других отраслей. (Несмотря на то что рыночная дисциплина играет свою роль, прошлый опыт показал ее ограниченность.) Тем не менее, важно осознавать пределы того, чего может достичь регулирование. Финансовый сектор является информационно-емкой отраслью, поэтому финансовые система может быстро меняться в ответ на технологические изменения. Как результат, правила можно обойти или они очень быстро устаревают, и часто привести к непредвиденным последствиям. Это не отменяет необходимости в хорошей сделке регулирования. Но это указывает на важность эффективного надзора – особенно во времена бума – вместо того, чтобы полагаться на негибкие правила.

Сноски

Представление основных функций финансового сектора в литературе различается. как с точки зрения используемой терминологии, так и с точки зрения количества функций, которые идентифицированы. Мертон и Боди (1995), например, выделяет шесть основных функций. Дух этой структуры аналогична представленной здесь. Основное отличие презентации заключается в том, что в этой главе эффективное распределение ресурсов рассматривается как побочный продукт системы, выполняющей четыре основных работает хорошо, а не как самостоятельная функция. Мертон и Боди (1995) также отдельно перечислить функцию управления, тогда как она была включена в рамках функции посредничества в настоящей главе. [1]

Частный сектор потенциально может обеспечить все свои собственные потребности в ликвидности. Но сумма ликвидных активов, необходимая для страхования от системного события снизило бы эффективность финансовой системы в обычное время. Также, ограниченная информация, проблемы с координацией и потенциально неуместные стимулы, будет трудно действовать достаточно быстро во время бегства к ликвидности. Например, на пороге банковского кризиса в США 1907, частный сектор консорциум рассматривал возможность предоставления ликвидности некоторым проблемным учреждениям – действие, которое почти наверняка уменьшило бы воздействие кризис. Однако они не желали действовать вовремя (Бернанке, 2013). роль центральных банков в управлении денежной массой и валютой, сделать их естественно подходит, чтобы быть кредитором последней инстанции. [2]

Каталожные номера

Бернанке Б.С. (2013), «Кризис как классическая финансовая паника», Речь на четырнадцатой ежегодной исследовательской конференции Жака Полака в Вашингтоне, округ Колумбия, 8 ноября.

Дэвис К. (2013 г.), «Финансирование будущего Австралии: с чего начать?», Документ 1, первый этап проекта «Финансирование будущего Австралии », Австралийский финансовый центр Исследования.

Diamond DW (1984), «Финансовое посредничество и делегированный мониторинг», Обзор экономических исследований , 51(3), стр. 393–414.

Freixas X и JC Rochet (2008), Микроэкономика банковского дела , 2-е изд., MIT Press, Кембридж, Массачусетс.

Гудхарт С. (1988), Эволюция центральных банков , MIT Press, Кембридж, Массачусетс.

Холмстрем Б. и Дж. Тироль (1998 г.), «Частное и государственное предложение ликвидности», Журнал политической экономии , 106(1), стр. 1–40.

Merton RC и Z Боди (1995), «Концептуальная основа для анализа финансовой Окружающая среда», в DB Crane и др. (ред.), Глобальная финансовая система: функциональная перспектива , Harvard Business Школьная пресса, Бостон.

Шэнн EOG (1930), Экономическая история Австралии , издательство Кембриджского университета, Кембридж.

Функции финансовой системы

Финансовые ресурсы разбросаны по экономике. Именно по этой причине существует потребность в финансовой системе, которая позволит своевременно распределять эти ресурсы по различным частям экономики в нужное время. Хорошо функционирующая финансовая система должна выполнять несколько функций. Некоторые из этих функций были упомянуты в этой статье.

Функция № 1: Содействие платежам

Передача товаров и услуг может происходить беспрепятственно только при наличии механизма, гарантирующего своевременное получение платежей. Эту функцию выполняет платежная система. Платежная система может рассматриваться как подмножество финансовой системы. Он состоит из нескольких учреждений, таких как банки, депозитарные учреждения и частные компании.

Эти учреждения объединяют свои услуги для удобства пользователей. В результате пользователи могут использовать различные механизмы, такие как чеки, кредитные карты и даже банковские переводы для оплаты товаров и услуг. Медленное движение денег было препятствием для торговли и коммерции в течение многих лет. Однако теперь, с развитием технологий, деньги можно мгновенно перевести практически в любую часть мира.

С точки зрения потребителя эти услуги кажутся бесшовными. Однако реальность такова, что для каждого выданного считывания или чека необходимо выполнить сложный процесс расчета. Вот почему существуют специальные учреждения, называемые клиринговыми палатами, которые занимаются этим процессом.

Функция № 2: передача ресурсов

Денежный поток, который есть у отдельных лиц и компаний, иногда может не совпадать с желаемым денежным потоком. Например, у пенсионера может быть единовременная сумма денег. Однако их может больше интересовать периодическая сумма денег. С другой стороны, компании может потребоваться значительная сумма денег авансом, чтобы они могли инвестировать ее в проект. Взамен они могут быть готовы совершить ряд платежей. Обе эти задачи решаются через финансовую систему. Финансовая система позволяет инвесторам трансформировать свои ресурсы и получать к ним доступ в удобный для них момент времени.

Функция №3: Управление рисками

Рынок деривативов и рынок страхования являются важной частью финансовой системы. Эти рынки были созданы с единственной целью рационализации риска, который является неизбежной частью жизни как отдельных лиц, так и предприятий.

Используя финансовую систему, люди могут объединить свои ресурсы и покрыть себя на случай, если в их жизни произойдет какое-либо непредвиденное событие. Во многих странах правительство создало систему социального обеспечения. Это также можно рассматривать как систему страхования, которая является частью более крупной финансовой системы.

Функция № 4: Управление информацией

Финансовая система предоставляет важную информацию, которая важна для благополучия экономики в целом. Одна из наиболее важных сведений, предоставляемых рынками, касается цен. Информация о ценах является основой, на которой была разработана вся экономическая теория. Это основа, на которой принимаются все экономические решения.

Например, как закон спроса, так и закон предложения имеют цену в качестве важного параметра. Следовательно, трейдеры и другие лица используют эту информацию, чтобы решить, какое количество они будут производить или покупать. Это означает, что экономика в целом также нормирует свои ресурсы на основе информации о ценах. Этот механизм чрезвычайно важен для экономики, поскольку именно он обеспечивает максимальное использование базовых ресурсов и, следовательно, максимальный экономический рост.

Другие цены, такие как процентные ставки, обменные курсы и даже курсы акций, являются важными индикаторами. Физические лица могут удовлетворить свой инвестиционный план на основе информации, полученной от финансовой системы.

Функция №5: Эффективный посредник

Финансовая система играет роль эффективного посредника. Это связано с тем, что финансовая система позволяет направлять сбережения на производственную деятельность с наименьшими транзакционными издержками. Финансовая система состоит из различных систем, созданных с учетом потребностей конкретных рынков. Например, система, основанная на банках и держателях долговых обязательств, была создана для финансирования инфраструктурных проектов, которые продолжаются в течение длительного времени. В то же время были созданы ценные бумаги на основе акций для инвесторов, которые хотят напрямую участвовать в бизнесе, принимая на себя связанные с этим риски.

Функция № 6: Объединение ресурсов

Финансовая система позволяет группе инвесторов достичь того, чего они не смогли бы сделать по отдельности. Например, индивидуальные инвесторы ограничены своими знаниями, когда они начинают инвестировать в акции. Однако когда группа инвесторов собирается вместе, пул средств становится настолько большим, что они могут позволить себе нанять команду специалистов. Это позволяет им конкурировать с более крупными фондами на равных. Способность объединять ресурсы и безопасно их использовать — отличительная черта любой финансовой системы. Все основные финансовые системы и услуги, такие как банковское дело, страхование и даже взаимные фонды, являются результатом надлежащего выполнения этой функции.