Стратегии на фондовом рынке: IIS 10.0 Detailed Error — 404.0

Инвестиционные стратегии на фондовом рынке — Финансовый журнал ForTrader.org

Инвестирование на фондовом рынке происходит по конкретному плану, который называется инвестиционной стратегией. Каждый тип стратегии ориентирован на продолжительность, способ вложений, уровень доходности и риска. Подробнее о принципах инвестиционных стратегий журналу Фортрейдер рассказали Максим Никольский, Михаил Яковлев — эксперты финансового портала InvestingNotes.trade.

Что такое инвестиционная стратегия?

Конкретного определения, что такое инвестиционная стратегия, не существует. В целом, под этим понятием подразумевается набор конкретных действий для разных ситуаций на рынке ценных бумаг, направленные на получение прибыли.

Как правило, инвестиционная стратегия включает в себя:

• условия для покупки и продажи актива;
• допустимый уровень риска;
• сумма убытка или прибыли, а также стоимость ценных бумаг, при которых от инвестора требуется вмешательство.

Именно от выбора торговой стратегии зависит потенциальная прибыль от вложений в фондовый рынок.

Какие виды инвестиционных стратегий бывают

Все инвестиционные стратегии принято классифицировать по определенным параметрам, наиболее популярным из которых является соотношение риск/доходность.

По этому параметру инвестиционные стратегии делятся на:

• Агрессивные стратегии. Этот вид стратегий подразумевает высокую доходность и повышенные риски. К агрессивному виду принято относить инвестиционные системы, обладающие доходностью от 50% в год. При этом, уровень риска также измеряется в десятках процентов. С увеличением доходности растет и уровень риска. Агрессивные стратегии  потенциально могут принести солидную прибыль, но обладают низким уровнем надежности и необходимостью постоянного внимания и контроля со стороны инвестора.
• Умеренные стратегии. Такие системы подразумевают средний уровень доходности и риска, который находится в пределах 20-30% годовых. Риски умеренных стратегий существенно ниже, чем агрессивных. Умеренные стратегии наиболее популярны среди инвесторов, поскольку позволяют получить прибыль, превышающую доход от вложений в банковский депозит, а уровень риска потери денег является для многих приемлемым.
• Консервативные стратегии. Максимальная прибыль этого вида стратегий составляет 20% годовых, но чаще всего эта цифра намного ниже. Соответственно, риск потерять деньги при консервативном инвестировании является минимальным. Как правило, такие стратегии востребованы начинающими инвесторами и теми, кто ставит перед собою цель сохранить капитал, перекрыв инфляционные издержки.

Также на фондовом рынке пользуется популярностью классификация стратегий, основанная на отношении к гипотезе эффективности рынка. Эта гипотеза разработана отцом современной теории финансов Юджином Фама и подразумевает, что вся существенная информация немедленно и в полной мере отражается на рыночной курсовой стоимости ценных бумаг. Это значит, что никакой дополнительный анализ не поможет обогнать рынок.

В соответствии с этой гипотезой, инвестиционные стратегии бывают:

• Активные. Этот вид стратегий отрицает гипотезу Фама. Это значит, что в рамках такой системы, инвестор активным образом участвует в процессе инвестирования: постоянно пересматривает активы для вложений, корректирует их объем, а также осуществляет торговые операции. Другими словами, инвестор, с помощью различных методов анализа, проводит оценку переоценки и недооценки активов, пытаясь выяснить перспективы их роста и падения. Такие стратегии носят спекулятивный характер и больше подходят активным инвесторам и трейдерам, постоянно находящимся в рынке и нацеленным на получение быстрой прибыли.
• Пассивные. Пассивные стратегии построены на гипотезе Фама и не требуют постоянного контроля и активного управления инвестициями. Практически все такие системы используют принцип «купить и держать». То есть, инвестор собирает инвестиционную корзину активов и рассчитывает на прибыль от дивидендов и разницы в цене через продолжительный момент времени. Стратегии лучше всего подходят долгосрочным инвесторам, которые не имеют желания или возможности для постоянного анализа рынка и покупок или продаж.

Эти два метода классификации инвестиционных стратегий являются самыми распространенными на фондовом рынке. На самом деле, каждый инвестор, со временем, адаптирует любую систему под свои запросы, что приводит к появлению комбинаций, которые достаточно сложно идентифицировать в общепринятых рамках.

секреты состоятельных инвесторов на фондовом рынке :: Финансы :: РБК

Популярность таких материальных активов, как недвижимость, земля, у состоятельных инвесторов также растет. Если в 2014 году о таких инвестициях сообщил 41% респондентов, то в 2016 году — уже 48%. Кроме того, вложиться в эти активы в скором будущем планируют 39% миллениалов, 23% представителей поколения X, 22% беби-бумеров и 17% инвесторов более старшего возраста.

Читайте на РБК Pro

По мнению авторов исследования, интерес к таким вложениям вызван ростом рыночных колебаний, необходимостью защиты сбережений и отсутствием зависимости материальных активов от ситуации на фондовом рынке. Еще один вид инвестиций, который особенно востребован опрошенными US Trust инвесторами, — покупка произведений искусства (живопись и скульптура). Во владении такими активами признались 20% респондентов.

В обзоре US Trust также говорится, что около 70% опрошенных состоятельных инвесторов считают кредиты важным инструментом для инвестирования и достижения финансового благополучия. Это несколько противоречит распространенному в США мнению о том, что оформлять займы следует только в случае нужды, отмечается в исследовании.

Аналитик компании UFG Wealth Management Алексей Потапов отмечает, что US Trust раскрыл секрет Полишинеля: долгосрочная стратегия «купи и держи» давно считается классикой инвестирования среди состоятельных людей, живущих в развитых странах. В частности, ее сторонником является инвестор-миллиардер Уоррен Баффет. «Такое поведение богатых инвесторов в США можно назвать реализацией принципа «жизни на проценты», столь желанного для многих наших соотечественников», — говорит Потапов.

Он подчеркивает, что значительные вложения в акции и облигации способны генерировать относительно стабильный денежный поток в твердой валюте (дивиденды по акциям, проценты по облигациям), а при грамотном подборе бумаг еще и имеют потенциал увеличения в стоимости. Кроме того, стратегия «купи и держи» проще в реализации для среднестатистического инвестора, который не готов постоянно заниматься трейдингом. Налоговое законодательство также стимулирует американцев подолгу держать купленные бумаги — прирост стоимости акции или облигации не облагается налогом до тех пор, пока активы не будут проданы.

По словам начальника департамента развития клиентских отношений УК «КапиталЪ» Вадима Яроша, состоятельные российские инвесторы, как и их американские коллеги, предпочитают консервативную стратегию «купи и держи» с инвестиционным горизонтом в три-пять лет. Самыми популярными активами также являются акции и облигации. «В целом по рынку больше половины российских состоятельных инвесторов вкладываются в эти инструменты на долгосрочную перспективу», — утверждает Ярош.

Потапов, напротив, убежден, что российский фондовый рынок не способен дать доходность, сопоставимую в долгосрочной перспективе с американскими индексами. Если фондовый рынок США характеризуется огромной капитализацией и разнообразием отраслей, то в России у инвесторов очень ограниченный выбор активов: набор голубых фишек включает в себя лишь 16 бумаг, а структура рынка смещена в сторону нефтегазовой и других сырьевых отраслей, поясняет аналитик.

Рынок облигаций тоже не отличается разнообразием, напоминает Потапов. А так как инструменты номинированы в рублях, высокие валютные риски отпугивают значительную часть инвесторов, говорит эксперт. «Таким образом, стратегия «купи и держи» не является в России достаточно эффективной в долгосрочном плане. Лишь на относительно коротких периодах времени (как, например, с начала 2000-х годов до кризиса 2008 года) она может показать себя относительно хорошо», — делает вывод он.

Заместитель генерального директора по инвестициям компании «Универ Капитал» Дмитрий Александров соглашается, что в нынешних условиях эта стратегия работает не лучшим образом, если касается в целом всего фондового рынка и ликвидных акций. «Если и входить в рынок надолго, надо находить точки роста, а не просто скупать голубые фишки», — поясняет Александров.

Стратегии на фондовом рынке. Основные подходы

Выбора торговой стратегии на фондовом рынке часто предполагает под собой стиль инвестора. Хочет ли он получить доход на всю жизнь, или перепродаст акции завтра? В данной статье говорим о краткосрочных, долгосрочных инвестициях, а также о спекулянтах. Можно ли обеспечить себя на всю жизнь вложившись один раз в толковое предприятие, либо отдать деньги брокеру для постоянной перепродажи ценных бумаг?

Выбираем правильные стратегии

Грамотно подобранная стратегия является ключом к успеху на любой отрасли торговли на фондовом рынке. Выбор торговой модели можно сравнить с выбором маршрута для альпиниста. Ведь сумев сориентироваться, выбрать правильные инструменты и время для похода, можно взойти на вершину. При поисках подходящей для себя тактики поведения на рынки можно опираться на собственные чувства и личностные характеристики. Определитесь, чего вы хотите достичь, помимо денег? Какой тип торговли вам подойдет?

Если инвестиции для вас это способ сохранить и приумножить уже имеющиеся накопления, то отличным вариантом станут для вас долгосрочные инвестиции. Если же вы хотите сделать трейдинг своей основной деятельностью, то обратите внимание на стратегии скальпинга. Обо всем этом мы поговорим ниже, вашей же задачей является проникновение в суть написанного, а также самоанализ, необходимый для выработки такого фундаментального решения.

За стратегией стоит личность

Итак, для начала стоит определиться непосредственно с типом инвестора, который вы хотите представлять. Наверняка вы слышали, что на бирже трейдеры делятся на “быков” и “медведей”. Это так. Но еще всех игроков такого большого рынка можно разделить на два типа. Это спекулянты и инвесторы.

Спекулянты, несмотря на некоторый негативный окрас слова, не делают на рынке ничего противозаконного. Просто они используют довольно резкую модель действий, часто не воспринимаемую всерьез многими опытными торговцами. Именно торговлей можно назвать тот процесс, который пытаются воплотить в своих стратегиях спекулянты. А воплотить спекулянтов можно в рамках трех категорий.

Классификация спекулянтов

• Скальперы. Это возможно один из самых умеренных типов быстрой торговли. Задача здесь состоит, как и в любой спекуляции, в покупке дешевого актива и продажи его, как только наступит момент, при котором цена вырастет до отметки прибыльной продажи. Хороший скальпинг возможен при выборе спокойных бумаг обладающих перспективой к скорому росту. Акции редко удерживаются больше одной недели. Использует часовые дневные графики. Торговые стратегии на бирже для этих парней часто обходятся работой по индикаторам.
• Свинг-трейдер. Это торговец, который способен держать открытые позиции в промежутках от нескольких часов до нескольких дней. Прибыль ему гарантирует его работа на рыночных колебаниях, а выбираемый таймфрейм может быть как пятиминутным, так и часовым. Им используется пробойная стратегия а также свойственна модель поведения медведей на рынке.
• Дей-трейдер. Как понятно по названию, это торговец, сделки которого не выходят за рамки одного дня. Его продажи могут быть совершенны буквально через несколько минут после покупки. Это невероятно нервная работа, требующая высокой концентрации и стальных нервов. Именно дей-трейды часто изображаются в кино, как люди, которые находятся в одном помещении, громко кричат что-то друг другу и постоянно разрывают телефонные линии. Горячая работенка, ничего не скажешь. Но и довольно прибыльная.

Стоит обязательно сказать, что несмотря на большое количество сделок, спекулянты как таковые, не превосходят по доходности долгосрочных инвесторов, о которых речь пойдет ниже, так как их сделки часто основаны на совсем небольших скачках цены за экземпляр бумаги. В то время как длительная дистанция сделки позволяет инвестору подождать пока дерево его достатка взрастет на максимум, прежде чем продать акцию. Но на длительной дистанции доходы трейдеров и инвесторов могут быть одинаковыми. Здесь все зависит не от типа, а от непосредственного лица ведущего торговлю и его индивидуальных навыков.

Еще стоит отметить, что спекулянты всегда платят больше налогов, так как каждая проданная ими бумага подлежит проходу через налоговый комитет. В то время как инвестор не платит до тех пор, пока не продаст свою акцию. Учитывая, что некоторые акции содержатся пожизненно, можно говорить что “долгосрочники” обладают возможностью не платить налоги со стоимости акции вообще.

Классификация инвесторов

Классификация инвесторов выглядит следующим образом:

• Долгосрочный тип. Это тот портрет, который и может продержать акции одной компании всю свою жизнь. Начинается эта грань от одного года. Очевидно, что вкладывая деньги, подобный типаж видит в компании весь ее потенциал и хочет обогатиться вместе с ней. Такой подход считается консервативным и весьма проверенным, эдакой классикой торгового мира. Стратегии инвестирования на фондовом рынке заставляют такое лицо выбирать компанию довольно долго и только по результатам тщательного фундаментального анализа.
• Среднесрочный инвестор выбирает стратегии торговли на фондовом рынке основанные на срок около полугода и до года. Также детально анализирует, использует стратегии хеджирования на торговле фьючерсами и другими срочными контрактами. У данного типа популярна стратегия медведей. Когда торговец ждет некоторый срок, чтобы обнаружить падение цены на интересный актив, а затем закупает его. После того как цена вырастет – вновь продает. На американских биржах подобные инвесторы используют также и BIR – стратегии. Но увы, в российских фондовых реалиях они не всегда выполнимы. Стратегия усреднения также весьма популярна.
• Краткосрочный инвестор. Предпочитает инвестиции от нескольких месяцев до полугода. Свойственно бычье поведение и пробойная стратегия, а также медвежьи “повадки”. Часто краткосрочные инвестиции требуются как долгосрочным игрокам, так и быстрым трейдерам для пополнения или сохранения своих финансовых резервов. Поэтому стратегии торговли на фондовом рынке часто выбирается исходя из нынешней ситуации, либо опыта основной торговли.

Какой подход выбрать

Стратегии торговли на фондовом рынке могут отличаться не только моделью проводимого фундаментального анализа, но и обуславливаться личными предпочтениями. Стоит отметить, что долгосрочные инвестиции больше подвержены макроэкономическому влиянию. А значит стратегии торговли на фондовом рынке для инвесторов должны учитывать и международное положение политических и экономических дел. Акции предприятия растут в зависимости от управленцев, а значит если инвестор обладает достаточным уровнем знаний в данной отрасли, то взяв в свои руки большой пакет акций, а вместе с ним и бразды правления предприятием, он может использовать свои знания для собственного заработка.

Это одно из основных отличий инвестиций от быстрой перепродажи. Также важно понимать, что владение ценными бумагами подразумевает под собой еще и получение дивидендов, что часто является основным средством дохода для лонг-таймера. Поэтому выкупив определенный пакет ценных бумаг, в целью получить доход на всю жизнь и оставить после себя его для потомков, вам будет неприятно получать плохие новости из данного предприятия. Это можно считать ключевым минусом.

Помните, что все имеющиеся стратегии торговли на фондовом рынке в первую очередь диктуются личными соображениями, и выбирайте их исходя и собственных убеждений.

 

В Wells Fargo спрогнозировали решительную коррекцию на фондовом рынке в 2022 году

Американский банк Wells Fargo ожидает, что в 2022 году рынок акций может настигнуть 10%-ная коррекция: в компании предсказывают, что нас ждет «расплавление фондового рынка» после активного ралли в 2021 году, пишет CNBC.

Глава отдела стратегии акций Wells Fargo Securitie Крис Харви прогнозирует, что американский индекс S&P 500 к концу 2021 года дойдет до 4825 пунктов (1 ноября индекс составлял 4605 пунктов). По словам Харви, рынок будет до конца года дорожать не за счет IT-корпораций, а за счет банков. По оценке аналитика, финансовые компании станут «скрытыми лидерами», которые получат поддержку от планов ФРС сократить программу выкупа активов (тейперинга).

По его словам, сейчас рынок вступил в позднюю «бычью» стадию, в которой возможны самые неожиданные события, а в 2022 году индекс начнет снижаться, и Уолл-стрит ждут убытки. Последнее связано с тем, что акции просто не смогут долго удерживаться на том высоком уровне, который будет ими достигнут в этом году. «Фондовый рынок будет плавиться, — сказал аналитик в пятницу в эфире CNBC. — Инвесторы загонят цену акций на уровень, которому ни их фундаментальные показатели, ни оценки просто не соответствуют».

Спад на рынке продлится от трех до шести месяцев, прогнозируют в Wells Fargo, — во втором квартале 2022 года более агрессивная политика ФРС и неопределенность, связанная с промежуточными выборами, начнет соответствовать коррекции рынка сразу на 10%.

Крис Харви

Глава отдела стратегии акций Wells Fargo Securitie

Сейчас мы наблюдаем среди инвесторов веру в то, что рынок нерушим. Да, на нем были откаты, но мы их преодолели, думают они. А это главный признак порочного опасения не успеть к рынку. <…> Ненавижу этот комментарий, но все равно дам вам его — продавайте (бумаги. — The Bell) в мае и уходите (sell in May and go away). К концу весны — началу лета вам так или иначе придется занимать защитную стратегию.

• Индексы S&P 500, Nasdaq и Dow завершили прошлую неделю на рекордных значениях. S&P и Nasdaq выросли в октябре на 7%, а Dow — на 6%. С начала года S&P 500 вырос на четверть, Nasdaq Composite — на 22%, Dow — на 18,5%.

• Аналитики Wells Fargo не первые, кто предупреждает о риске крупной коррекции на американском рынке. Осенью в Morgan Stanley заявили, что в следующем году S&P 500 может упасть сразу на 20%. В инвестбанке возможные варианты развития событий на бирже США сравнили со «льдом и пламенем».

Стратегия «Европейские акции» — Сбербанк Управление Активами

*Сценарии среднегодовой доходности рассчитаны по историческим значениям цен активов из портфеля стратегии и/или индексов, с которыми осуществляется сравнение результатов управления ПИФ в портфеле стратегии, за 5 лет при условии инвестирования в стратегию не менее чем на 3 года. Для расчета нейтрального сценария используется медианное значение доходности из всех возможных значений на заданном временном горизонте, для расчета позитивного сценария используется 10% лучших показателей доходности, для расчета негативного сценария – 10 % худших показателей доходности, для расчета стрессового сценария – менее 1% худших показателей доходности. Приведенные выше сценарии доходности не могут рассматриваться как гарантия или ориентир доходности вложения средств в соответствии с предлагаемой инвестиционной стратегией. Сценарии рассчитаны с учетом комиссий управляющей компании.
Акционерное общество «Сбер Управление Активами» зарегистрировано Московской регистрационной палатой 1 апреля 1996 года. Лицензия ФКЦБ России №045-06044-001000 от 7 июня 2002 года на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами. Лицензия ФКЦБ России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами №21-000-1-00010 от 12 сентября 1996 года. Ознакомиться с условиями управления активами, получить сведения об АО «Сбер Управление Активами» и иную информацию, которая должна быть предоставлена в соответствии с федеральным законом и иными нормативными правовыми актами РФ, заинтересованные лица до заключения договора доверительного управления могут по адресу: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, на сайте ww.sber-am.ru, по телефону (495) 258 05 34 или в контактно-информационном центре по телефону (495) 500 55 50. Результаты деятельности управляющего по управлению ценными бумагами в прошлом не определяют доходы учредителя управления в будущем. Прежде чем принять решение об инвестировании, необходимо внимательно ознакомиться с договором доверительного управления и декларацией о рисках.
Заключаемый договор доверительного управления не является договором банковского вклада или банковского счета. Передаваемые в управление денежные средства не застрахованы в государственной корпорации «Агентство по страхованию вкладов» в соответствии с федеральным законом «О страховании вкладов в банках РФ», государство, ПАО Сбербанк и компания не дают никаких гарантий сохранности и возврата инвестируемых денежных средств. Услуги по доверительному управлению оказывает АО «Сбер Управление Активами». Денежные средства в управление получает АО «Сбер Управление Активами», а не ПАО Сбербанк. ПАО Сбербанк и АО «Сбер Управление Активами» являются разными лицами с самостоятельной ответственностью, не отвечающими по обязательствам друг друга. Услуги по доверительному управлению означает инвестирование денежных средств в ценные бумаги. инвестирование в ценные бумаги влечёт кредитные и рыночные риски, в том числе риск потери всех или части инвестированных денежных средств. Вложение в ценные бумаги всех имеющихся у клиента денежных средств или большей их части может привести к утрате всех его накоплений, а также банкротству клиента. Для направления жалоб, а также внесудебного разрешения споров, связанных с услугами доверительного управления, клиент вправе обратиться в компанию (почтовый адрес: 121170, г. Москва, ул. Поклонная, д.3, корп. 1, 20 этаж, телефон: 8 (800) 555 55 50, эл. адрес: [email protected], интернет- сайт: ww.sber-am.ru), в ПАО Сбербанк, в НАУФОР, в Центральный Банк РФ. В случае невозможности внесудебного урегулирования спора клиент вправе обратиться в суд.

Стратегии создания капитала на российском фондовом рынке через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)

 
Региональный центр финансовой грамотности Ставропольского края приглашает Вас на мастер-класс  «Стратегии создания капитала на российском фондовом рынке через индивидуальные инвестиционные счета (ИИС)»
Любой человек, зарабатывающий деньги, сталкивается с проблемой сохранения и приумножения сбережений. В условиях, когда ставки по депозитам неуклонно падают, а привычка хранить часть средств в валюте приносит отрицательный результат, пришло время присмотреться к альтернативным вариантам. Один из них — использование индивидуальных инвестиционных счетов с налоговыми льготами. У большинства россиян понятие фондовой биржи ассоциируется со спекулятивной ежедневной торговлей и анализом графиков. Мало кто знает, что помимо этого существуют долгосрочные и краткосрочные инвестиционные стратегии, рассчитанные на тех, кто:
 — понимает важность создания капитала
 — хочет превзойти ставки по депозитам
 — занят на основной работе или в собственном бизнесе и не имеет возможности следить за рынком ежедневно
Именно таким стратегиям будет посвящен наш мастер-класс. Мы обсудим:
1.    Особенности ИИС: как открыть, какой тип счета выбрать, что можно приобрести в рамках ИИС
2.    Стратегии пассивного инвестирования (совершение сделок 1 раз в месяц/квартал или единовременное размещение сбережений)
3.    Стратегии активного инвестирования (совершение нескольких сделок   в месяц/квартал)
4.    Примеры портфелей для ИИС
Участие в мастер-класс бесплатное в рамках программы «Повышение уровня финансовой грамотности населения Ставропольского края и развитие финансового образования в Ставропольском крае на 2014-2018 годы»
Спикер: Косова Елена — сертифицированный тренер Министерства финансов, практикующий финансовый консультант, частный инвестор. Опыт работы на российском и международном фондовом рынке — более 7 лет.  
Ждем вас 1 июня в 17:00 по адресу: г. Пятигорск, пл. Ленина, 2. Администрация г. Пятигорска, большой актовый зал (1 этаж)
Регистрация по телефону: +7 962 447 45 02
или на сайте www.fingram26.ru

Адрес проведения: г. Пятигорск, пл. Ленина, 2. Администрация г. Пятигорска, большой актовый зал (1 этаж)

Спикер: Косова Елена — сертифицированный тренер Министерства финансов, практикующий финансовый консультант, частный инвестор. +7 962 447 45 02

Для кого: всех желающих

советы от эксперта РАНХиГС Александра Абрамова

Заведующий Лабораторией анализа институтов и финансовых рынков Института прикладных экономических исследований (ИПЭИ) РАНХиГС Александр Абрамов поделился советами о знаниях, которые помогут преуспеть на фондовом рынке, рассказал об основных трендах рынка и влиянии пандемии коронавируса на его состояние, а также поделился рекомендациями по защите от провала на фондовом рынке.

ЗНАНИЯ, КОТОРЫЕ ПОМОГУТ ПРЕУСПЕТЬ НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 

 

«Для начала необходимы базовые знания в области экономики и фондовых рынков. Поэтому я рекомендую прочесть хотя бы книги Бертона Малкиела “Случайные блуждания по Уолл-Стрит” (более короткая версия этой книги в русском переводе “10 главных правил для начинающего инвестора”) и Насима Талеба “Одураченные случайностью”. Это – хорошая прививка начинающему инвестору от вируса избыточной самоуверенности», – рассказывает Александр Абрамов. 

 

Затем нужно стараться осваивать навыки совершения сделок, начиная с простейших инструментов – паевые фонды, акции, государственные облигации, и желательно с небольших сумм. Эксперт подчеркивает, что на этом пути важно не торопиться. 

 

Тем не менее, универсального алгоритма движения к успеху на фондовом рынке не существует. Каждый вырабатывает свою стратегию методом проб и ошибок, поэтому возникнет некоторая развилка в пути. Если вы не готовы тратить много времени на выявление тонкостей работы финансовых рынков, то можно инвестировать в диверсифицированные, преимущественно индексные портфели, они дадут среднерыночную доходность, отмечает Александр. Но если вы все же сохраните надежду переигрывать рынок, придется осваивать массу новых знаний о фундаментальных инвестициях, техническом анализе, торговых стратегиях, высокочастотной торговле. Здесь необходимы серьезные знания математики и иметь навыки обработки информации. 

 

СУЩЕСТВУЮТ ЛИ КАКИЕ-ТО ИНСТРУМЕНТЫ, КОТОРЫЕ ПОМОГУТ БЫСТРО ОСВОИТЬСЯ НА РЫНКЕ? 

 

Вряд ли те инструменты, которые легче всего освоить, приносят максимальную пользу. Все же более простые инструменты предполагают более умеренный риск и соответственно более низкую доходность. «Я бы начинал с приобретения на небольшие суммы акций биржевых инвестиционных фондов (ETFs) на бирже на общий индекс российских акций или зарубежный индекс. Это принесет вам среднерыночную доходность и поможет лучше понять рынок. У таких фондов более низкие издержки по управлению активами», – поясняет завлабораторией ИПЭИ. Для этого необходимо открыть счет у брокера, а если брокерский счет будет иметь статус «индивидуального инвестиционного» (ИИС), то это принесет дополнительные выгоды в виде льгот по вашему подоходному налогу (НДФЛ). 

 

После этого можно осторожно покупать разные акции и облигации. «Здесь я бы дал такой субъективный совет: старайтесь инвестировать через низкозатратные инвестиционные фонды. Среди физических лиц, которые самостоятельно формируют индивидуальные портфели из акций и облигаций, примерно 90% проигрывают рыночной доходности, то есть доходности индексных портфелей. Поэтому лучше покупать уже готовый индексные портфели. Это сохранит вам массу собственного времени, которое иначе придется тратить на мониторинг ценных бумаг и событий на фондовом рынке», – говорит Александр Абрамов. 

 

ОСНОВНЫЕ ТРЕНДЫ И ПРОГНОЗЫ НА БУДУЩЕЕ 

 

В 2020 г. на российский фондовый рынок пришли около 5 млн частных инвесторов. Свои индивидуальные портфели они формируют из акций и облигаций разных компаний. Завлабораторией ИПЭИ поясняет, что очень популярными стали сделки с акциями иностранных компаний. На Санкт-Петербургской бирже инвесторам доступны акции почти 2700 иностранных компаний. 

 

После падения фондовых индексов во многих странах в марте прошлого года цены акций начали быстро восстанавливаться. Несмотря на пандемию и экономический спад, фондовые индексы многих стран показали приличный рост. Например, говорит эксперт, фондовый индекс NASDAQ в США вырос на 44,2%, индекс акций крупных американских компаний S&P 500 – на 16,3%, индекс Шанхайской фондовой биржи (Китай) – на 21,4%. «Конечно, в определенной мере это вызывает вопросы об отрыве фондовых рынков от экономики. Однако это объяснимо тем, что цены на акции определяются, прежде всего, ожиданиями восстановления экономики после пандемии, – поясняет Александр Абрамов. – Но в то же время столь бурный рост фондовых рынков создает риски их будущей коррекции. Проще говоря, спад на фондовых рынках в среднесрочной перспективе возможен, но вряд ли он произойдет в ближайшие месяцы». 

 

Эксперт добавил, что рост фондовых рынков наряду с такими факторами как развитие финансовых технологий являются основными факторами прихода новых частных инвесторов даже в условиях неопределенностей, связанных с эпидемией COVID-19. «В России я бы отметил такую позитивную тенденцию, как рост активов биржевых инвестиционных фондов (ETFs) и приток новых денег инвесторов в паевые инвестиционные фонды (ПИФы)». 

 

В КАКИЕ СФЕРЫ ВЫГОДНЕЕ ВСЕГО ВКЛАДЫВАТЬСЯ?

 

«Я не активный инвестор, и мне больше нравятся вложения в диверсифицированные по странам ETFs акций и облигаций. Возможно, в условиях восстановления мировых экономик могут вновь стать интересными такие стратегии инвестирования, как вложения в акции стоимости. Кстати, на ресурсе нашей лаборатории анализа институтов и финансовых рынков ИПЭИ РАНХиГС, есть странички, посвященные факторным стратегиям инвестирования в России. Это наш проект «Конструктор CAPM-ru». Здесь мы пытаемся популяризовать пока не очень распространенные у российских ПИФов стратегии факторного инвестирования. Там можно скачать исторические ряды доходностей разных стратегий, сравнить с обычной рыночной стратегией. Уверен, узнаете много нового», – рассказывает Александр Абрамов. 

 

СПОСОБЫ ЗАЩИТЫ ОТ ПОЛНОГО КРАХА НА ФОНДОВОМ РЫНКЕ 

 

Чтобы защитить себя от полного провала на фондовом рынке, завлабораторией ИПЭИ РАНХиГС рекомендует ограничивать свои риски: «Не инвестируйте в акции средств, взятых взаймы. Не инвестируйте денег, которые имеют для вас жизненно важное значение». Он также напомнил, что при самых простых вложениях в акции компаний вы можете потерять 50-70% стоимости ваших инвестиций. Что же касается личных инвестиций, то тут Александр Абрамов советует опасаться двух самых грозных «хищников» – девальвации рубля и собственной неосторожности. 

 

ПРОДОЛЖИТСЯ ЛИ ПЕРЕТЕКАНИЕ ДЕНЕГ СО ВКЛАДОВ НА СЧЕТА И К ЧЕМУ ЭТО МОЖЕТ ПРИВЕСТИ? 

 

«Вероятно, этот процесс будет постепенно затухать в 2021 г. С учетом нестабильной ситуации с инфляцией дальнейшее снижение учетных ставок не предусматривается», – считает эксперт. В то же время финансовый регулятор в какой-то мере напуган тем, как инвестируют 8-9 млн частных инвесторов. По мнению Александра Абрамова, скорее всего, для неквалифицированных инвесторов круг возможных инструментов будет ограничиваться, появятся новые запреты и сложности, что сделает фондовый рынок менее популярным у населения. 

 

«Многое будет зависеть от того, удастся ли предложить такому большому кругу частных инвесторов надежные и привлекательные инструменты долгосрочных сбережений в виде пенсионных планов, низкозатратных инвестиционных фондов и страховых продуктов. Пока лично я не уверен, что здесь мы имеем серьезные позитивные сдвиги», – отметил завлабораторией ИПЭИ РАНХиГС. 

Когда продавать акции

Большинство инвесторов по своей природе будут открывать длинные позиции (покупать акции). Немногие инвесторы, естественно, будут продавать акции (делая ставку на их снижение), часто потому, что они не знают, что искать. Некоторые инвесторы считают процесс продажи на продажу несколько противоречащим традиционному процессу инвестирования, поскольку многие акции со временем растут в цене. Тем не менее, на коротких продажах можно заработать много денег, и в этой статье мы дадим вам список признаков, которые показывают, когда акция может созреть для падения.

См .: Короткие продажи .

Ключевые выводы

• Короткая продажа акций — инвестирование в акции с расчетом на то, что они упадут, — может напугать инвесторов, которые привыкли к более традиционному подходу к покупке ценных бумаг, которые, как они ожидают, со временем вырастут.
• Существуют технические тенденции, которые отслеживают многие короткие продавцы, в том числе с помощью простой линии тренда или скользящей средней для определения нисходящего тренда или других возможностей воспользоваться колебаниями акций.
• Если компания сообщает о квартальных результатах или дает прогноз прибыли ниже ожиданий, часто наблюдается немедленное снижение акций, поскольку быстро движущиеся продавцы переходят на короткие позиции.
• Другие методы, которые могут сказать инвестору, когда пора открывать короткую позицию, включают отслеживание сезонных факторов, таких как продажи с убытками от налогов, действия инсайдеров, ухудшение фундаментальных показателей и слабость сектора.

Технические тенденции

Взгляните на график акций, которые вы собираетесь продать.Какая общая тенденция? Акции накапливаются или распределяются?

Нередко можно увидеть, что акции, находящиеся в нисходящем тренде, продолжают торговаться по той же схеме в течение длительного периода времени. Многие трейдеры будут использовать различные технические индикаторы, чтобы подтвердить движение вниз, но рисование простой линии тренда может быть всем, что нужно, чтобы дать трейдеру лучшее представление о том, куда направляются инвестиции.

Другие технические индикаторы, такие как скользящая средняя, ​​также могут использоваться для прогнозирования нисходящего тренда.Многие трейдеры будут следить за тем, чтобы цена актива упала ниже основной скользящей средней, чтобы предположить вероятное снижение, потому что акции, которые падают ниже основной скользящей средней, такой как 200-дневная скользящая средняя, ​​обычно продолжают свое снижение.

Оценки уменьшены

Когда компания не дает прогнозов по квартальной прибыли, руководство обычно пытается объяснить инвесторам, что произошло, во время телефонной конференции или пресс-релиза. После этого аналитики Уолл-стрит составляют отчет и распространяют его среди своих брокеров.Этот процесс часто может занимать много времени — иногда часы или дни, — что в хронологии Уолл-стрит кажется вечностью.

Проницательные трейдеры часто стремятся продать акцию где-то между фактическим выпуском и временем, которое требуется аналитику для создания отчета. Имейте в виду, что, когда брокеры получают эти отчеты, они, вероятно, вытеснят своих клиентов с рынка или, по крайней мере, сократят свои позиции.

Продажа без уплаты налогов на горизонте

В четвертом квартале вы заметите, что компании, торгующиеся в нижней части своего 52-недельного торгового диапазона, часто будут торговать еще ниже.Это связано с тем, что физические лица и паевые инвестиционные фонды хотят отразить часть своих убытков до конца года, чтобы получить налоговые льготы. Следовательно, эти типы акций могут стать хорошими кандидатами для трейдеров, стремящихся получить прибыль от снижения к концу года.

Продажи с убытком от уплаты налогов и другие сезонные тенденции в конце года полезны для инвесторов, чтобы отслеживать их, поскольку в определенное время года часто есть возможности для короткой продажи определенных акций.

Инсайдерские продажи

Есть множество причин, по которым инсайдер может продать свои акции.Это может включать в себя покупку дома или просто желание зафиксировать некоторую прибыль. Однако, если некоторые инсайдеры продают акции в больших количествах, это может быть разумным шагом рассматривать это как предвестник грядущих событий. Помните, что руководители прекрасно разбираются в своих компаниях. Используйте эту информацию в своих интересах и соответственно рассчитайте короткие продажи.

Для большинства инвесторов короткие продажи должны быть только частью общей стратегии инвестирования и управления капиталом, которая включает управление портфелем, диверсифицированные холдинги, краткосрочные и долгосрочные фонды и ETF, а также другие инвестиции, такие как недвижимость.

Ухудшение основных показателей

Вам не нужно искать компанию, которая находится на грани банкротства, чтобы успешно продать свои акции. Иногда вам нужно увидеть лишь небольшое ухудшение общих фундаментальных показателей компании, чтобы крупные держатели акций, такие как паевые инвестиционные фонды, устали и сбросили акции.

Ищите компании, которые имеют снижающуюся валовую прибыль, недавно снизили прогноз по будущим доходам, потеряли крупных клиентов, получают чрезмерное количество плохих отзывов в прессе, сталкиваются с сокращением остатков денежных средств или имеют проблемы с бухгалтерским учетом.Другими словами, инвесторы должны всегда знать «теорию тараканов». То есть там, где одна (проблема), наверное, их целая куча больше.

Запасы / Дебиторская задолженность

Это относится к теме ухудшения фундаментальных показателей, но следует подчеркнуть, что увеличение запасов и дебиторской задолженности — два из наиболее очевидных признаков того, что компания идет под гору.

Увеличение количества запасов может быть неплохим делом, если компания недавно выпустила новый продукт и накапливает запасы этого продукта в ожидании его продажи.Однако, если компания демонстрирует значительный скачок товарных запасов без всякой причины, это признак того, что в ее бухгалтерских книгах есть товары, которые устарели и, возможно, не подлежат продаже. Это, в свою очередь, необходимо будет списать, и это окажет негативное влияние на прибыль в будущем.

Увеличение дебиторской задолженности — плохой знак, потому что он указывает на то, что компании не получают своевременные платежи от клиентов. Это также снизит прибыль в будущем. Если некоторые из этих долгов в конечном итоге окажутся безнадежными, их в какой-то момент придется списать.

Тенденции спада в секторе

В то время как компания иногда будет противостоять более крупной тенденции, большинство компаний в данном секторе или отрасли торгуются на относительном паритете. Это означает, что проблемы спроса и предложения, с которыми сталкивается одна компания, могут в какой-то момент повлиять на другие. Используйте эту информацию в своих интересах. Телефонные звонки поставщикам и / или клиентам компании. Они могут подтвердить, сталкивается ли компания с теми же проблемами (или возможностями), что и другие игроки в той же отрасли или секторе.

Итог

Инвесторы должны знать не только о том, что короткие продажи дают возможность получить ощутимую прибыль, но также и о том, что сигналы могут предупредить инвестора, когда акция вот-вот упадет. Эти знания сделают вас неизмеримо лучшим инвестором.

Краткое исследование моделей продолжения

При изучении технического анализа треугольники относятся к категории моделей продолжения. Есть три разных типа треугольников, и каждый из них требует внимательного изучения.Эти образования в произвольном порядке представляют собой восходящий треугольник, нисходящий треугольник и симметричный треугольник.

Ключевые выводы

• В техническом анализе треугольник — это фигура продолжения на графике, которая образует треугольную форму.
• Треугольники похожи на клинья и вымпелы и могут быть либо моделью продолжения, если она подтверждена, либо мощной моделью разворота в случае неудачи.
• Существует три потенциальных варианта треугольника, которые могут развиться по мере того, как ценовое действие вырезает шаблон ожидания, а именно восходящий, нисходящий и симметричный треугольники.

Треугольники

Треугольники лучше всего можно описать как горизонтальные торговые модели. В начале своего формирования треугольник находится в самом широком месте. Поскольку рынок продолжает торговаться в боковом паттерне, торговый диапазон сужается и формируется точка треугольника. В своей простейшей форме треугольник показывает потерю интереса к проблеме как со стороны покупателя, так и со стороны продажи: линия предложения сужается, чтобы удовлетворить спрос.

Считайте нижнюю линию треугольника или нижнюю линию тренда линией спроса, которая представляет поддержку на графике.В этот момент покупатели выпуска опережают продавцов, и цена акций начинает расти. Линия предложения — это верхняя линия треугольника, представляющая перекупленную сторону рынка, когда инвесторы уходят, фиксируя с ними прибыль.

Восходящий треугольник

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Нередко фигура бычьего графика, фигура восходящего треугольника в восходящем тренде не только легко распознать, но и является сигналом входа или выхода.Следует отметить, что должен существовать признанный тренд, чтобы треугольник считался паттерном продолжения. На изображении выше вы можете видеть, что имеет место восходящий тренд, и линия спроса или нижняя линия тренда нарисована так, чтобы коснуться основания растущих минимумов. На верхней линии сформировались два максимума. Эти максимумы не обязательно должны достигать одной и той же ценовой точки, но должны быть близки друг к другу.

Покупатели могут быть не в состоянии сначала прорвать линию предложения, и они могут предпринять несколько попыток, прежде чем установить новую основу и новые максимумы.Специалист по графику будет искать увеличение объема торгов как ключевой признак формирования новых максимумов. На формирование фигуры восходящего треугольника уйдет около четырех недель, и она вряд ли продлится более 90 дней.

Как длинные позиции (покупатели) узнают, когда нужно вмешиваться в проблему? Большинство аналитиков открывают позицию, когда цена прорывается через верхнюю линию треугольника с увеличенным объемом, когда цена акции должна увеличиться на величину, эквивалентную самому широкому участку треугольника.

Нисходящий треугольник

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

Нисходящий треугольник распознается в первую очередь при нисходящем тренде и часто рассматривается как медвежий сигнал. Как вы можете видеть на изображении выше, шаблон нисходящего треугольника — это перевернутое изображение шаблона восходящего треугольника. Два минимума на приведенном выше графике образуют нижнюю плоскую линию треугольника и, опять же, должны быть только близкими по ценовому действию, а не точно такими же.

Развитие нисходящего треугольника занимает столько же времени, что и восходящего треугольника, и объем снова играет важную роль в прорыве вниз.(Некоторые аналитики считают, что увеличение объема не так уж важно. Мы, однако, считаем, что это имеет первостепенное значение. Мы всегда рассматриваем силу или слабость объема как «соломинку, мешающую напитку».)

Симметричные образцы

Изображение Джули Банг © Investopedia 2019

До сих пор мы видели две модели треугольников: одну из восходящего тренда и бычьего движения рынка, а другую из нисходящего тренда с явно медвежьим видом. С другой стороны, симметричные треугольники рассматриваются как модели продолжения, разработанные на рынках, которые по большей части бесцельны по направлению.Рынок кажется вялым в своем направлении. Таким образом, спрос и предложение кажутся одним и тем же.

В этот период нерешительности максимумы и минимумы, кажется, сходятся в точке треугольника, практически без значительного объема. Инвесторы просто не знают, какую позицию занять.

Однако, когда инвесторы все же выясняют, как решить проблему, она направляется на север или юг с большим объемом по сравнению с темами нерешительных дней и / или недель, предшествующих прорыву.Прорыв обычно происходит в направлении существующего тренда. Но если вы ищете точку входа по симметричному треугольнику, вступайте в бой в точке прорыва.

Итог

Эти модели, симметричные треугольники, а также модели на бычьей и медвежьей стороне, как известно, испытывают ранние прорывы, которые дают инвесторам «фальшивую голову». Подождите день или два после прорыва и определите, действительно ли он настоящий.Эксперты склонны искать однодневную цену закрытия выше линии тренда при бычьем паттерне и ниже линии тренда при медвежьем графике. Помните, ищите объем на прорыве и подтверждайте свой входной сигнал ценой закрытия за пределами линии тренда.

инвестиционных стратегий, которые необходимо изучить перед торговлей

Лучшее в инвестиционных стратегиях — это то, что они гибкие. Если вы выберете один вариант, который не соответствует вашей терпимости к риску или расписанию, вы, безусловно, можете внести изменения.Но имейте в виду: это может стоить дорого. За каждую покупку взимается комиссия. Что еще более важно, продажа активов может принести реальный прирост капитала. Эти доходы облагаются налогом и, следовательно, дороги.

Здесь мы рассмотрим четыре распространенные стратегии инвестирования, которые подходят большинству инвесторов. Потратив время на то, чтобы понять характеристики каждого из них, вы сможете лучше выбрать тот, который подходит вам в долгосрочной перспективе, без необходимости нести расходы на изменение курса.

Ключевые выводы

• Прежде чем вы определитесь со своей стратегией, сделайте несколько заметок о своем финансовом положении и целях.
• Ценностное инвестирование требует, чтобы инвесторы оставались в нем на долгое время и прилагали усилия и исследования при выборе акций.
• Инвесторы, которые следуют стратегиям роста, должны быть внимательны к руководству и новостям об экономике.
• Инвесторы Momentum покупают акции, испытывающие восходящий тренд, и могут выбрать короткую продажу этих ценных бумаг.
• Усреднение долларовой стоимости — это практика регулярных инвестиций на рынке с течением времени.

Сделайте заметки

Прежде чем вы начнете исследовать свою инвестиционную стратегию, важно собрать некоторую базовую информацию о вашем финансовом положении.Задайте себе следующие ключевые вопросы:

• Каково ваше финансовое положение на данный момент?
• Сколько у вас прожиточного минимума, включая ежемесячные расходы и долги?
• Сколько вы можете себе позволить инвестировать — как на начальном этапе, так и на постоянной основе?

Даже если для начала вам не нужны большие деньги, не стоит начинать, если вы не можете себе этого позволить. Если у вас много долгов или других обязательств, подумайте, какое влияние окажет инвестирование на вашу ситуацию, прежде чем вы начнете откладывать деньги.

Убедитесь, что вы можете позволить себе инвестировать, прежде чем действительно начнете откладывать деньги.

Затем сформулируйте свои цели. У всех разные потребности, поэтому определитесь с вашими. Собираетесь откладывать на пенсию? Вы хотите в будущем делать крупные покупки, такие как дом или автомобиль? Или вы откладываете деньги на свое образование или образование своих детей? Это поможет вам сузить стратегию.

Выясните, какова ваша толерантность к риску. Обычно это определяется несколькими ключевыми факторами, включая ваш возраст, доход и время, оставшееся до выхода на пенсию.Технически, чем вы моложе, тем больше рискуете. Больше риска означает более высокую прибыль, а меньший риск означает, что прибыль будет реализована не так быстро. Но имейте в виду, что инвестиции с высоким риском также означают, что есть больший потенциал для потерь.

Наконец, изучите основы. Хорошая идея — иметь базовое представление о том, во что вы ввязываетесь, чтобы не инвестировать вслепую. Задавать вопросы. И читайте дальше, чтобы узнать о некоторых ключевых стратегиях.

Стратегия 1. Инвестиции в стоимость

Ценностные инвесторы — это выгодные покупатели.Они ищут акции, которые, по их мнению, недооценены. Они ищут акции, цены на которые, по их мнению, не полностью отражают внутреннюю стоимость ценной бумаги. Инвестиции в стоимость частично основываются на идее, что на рынке существует некоторая иррациональность. Эта иррациональность теоретически дает возможность приобрести акции по сниженной цене и заработать на этом деньги.

Стоимостным инвесторам не обязательно рыться в объемах финансовых данных, чтобы найти сделки. Тысячи ценных взаимных фондов дают инвесторам возможность владеть корзиной акций, которые считаются недооцененными.Например, индекс стоимости Russell 1000 является популярным эталоном для стоимостных инвесторов, и несколько паевых инвестиционных фондов имитируют этот индекс.

Как обсуждалось выше, инвесторы могут изменить стратегию в любое время, но это, особенно в качестве стоимостного инвестора, может быть дорогостоящим. Несмотря на это, многие инвесторы отказываются от стратегии после нескольких лет неэффективной работы. В 2014 году репортер Wall Street Journal Джейсон Цвейг объяснил: «За десятилетие, закончившееся 31 декабря, стоимостные фонды, специализирующиеся на крупных акциях, приносили в среднем 6 долларов.7% годовых. Но типичный инвестор в эти фонды зарабатывал всего 5,5% годовых ». Почему это произошло? Потому что слишком много инвесторов решили вытащить свои деньги и сбежать. Урок здесь в том, что для того, чтобы инвестирование в ценность работало, вы должны играть в долгую игру.

Уоррен Баффет: самый ценный инвестор

Но если вы настоящий инвестор, вам не нужно никого, чтобы убеждать вас оставаться в нем надолго, потому что эта стратегия построена на идее о том, что нужно покупать бизнес, а не акции.Это означает, что инвестор должен учитывать общую картину, а не временный нокаут. Люди часто называют легендарного инвестора Уоррена Баффета олицетворением ценного инвестора. Он делает домашнее задание — иногда годами. Но когда он готов, он идет ва-банк и делает ставку на долгосрочную перспективу.

Вспомните слова Баффета, когда он сделал значительные инвестиции в авиационную отрасль. Он объяснил, что у авиакомпаний «первый век был плохим». Затем он сказал: «И я надеюсь, они избавились от неудачного века».«Это мышление во многом является примером подхода к инвестированию в стоимость. Выбор основан на десятилетиях тенденций и с учетом десятилетий будущих результатов.

Инструменты для стоимостного инвестирования

Для тех, у кого нет времени на исчерпывающее исследование, соотношение цена / прибыль (P / E) стало основным инструментом для быстрого определения недооцененных или дешевых акций. Это единое число, которое получается путем деления цены акции на ее прибыль на акцию (EPS). Более низкий коэффициент P / E означает, что вы платите меньше на 1 доллар текущей прибыли.Ценностные инвесторы ищут компании с низким коэффициентом P / E.

Хотя использование коэффициента P / E — хорошее начало, некоторые эксперты предупреждают, что одного этого измерения недостаточно для того, чтобы стратегия работала. Исследование, опубликованное в журнале Financial Analysts Journal, показало, что «количественные инвестиционные стратегии, основанные на таких соотношениях, не являются хорошей заменой стратегиям стоимостного инвестирования, которые используют комплексный подход к выявлению ценных бумаг с заниженной ценой». Причина, согласно их работе, заключается в том, что инвесторов часто привлекают акции с низким коэффициентом P / E, основанные на временно завышенных бухгалтерских показателях.Эти низкие цифры во многих случаях являются результатом ложно завышенного значения заработка (знаменателя). Когда сообщается о реальных доходах (а не только о прогнозах), они часто ниже. Это приводит к «возврату к среднему значению». Коэффициент P / E растет, а ценность, которую преследовал инвестор, исчезает.

Если использование одного только коэффициента P / E некорректно, что должен делать инвестор, чтобы найти акции с реальной стоимостью? Исследователи предполагают: «Количественные подходы к обнаружению этих искажений, такие как сочетание формульной ценности с показателями импульса, качества и прибыльности, могут помочь избежать этих« ловушек ценности ».’”

Что за сообщение?

Смысл здесь в том, что стоимостное инвестирование может работать до тех пор, пока инвестор участвует в нем в долгосрочной перспективе и готов приложить серьезные усилия и провести исследования для выбора своих акций. Те, кто готовы приложить усилия и остаться, выиграют. Одно исследование, проведенное Dodge & Cox, показало, что стратегии ценности почти всегда превосходят стратегии роста «на горизонте десятилетия и более». Далее в исследовании объясняется, что стратегии стоимостного роста оказались хуже, чем стратегии роста в течение 10-летнего периода всего за три периода за последние 90 лет.Этими периодами были Великая депрессия (1929-1939 / 40 гг.), Технологический биржевой пузырь (1989-1999 гг.) И период 2004-2014 / 15 гг.

Стратегия 2: Инвестиции в рост

Вместо того, чтобы искать недорогие сделки, инвесторы в рост хотят инвестиций, которые обладают значительным потенциалом роста, когда речь идет о будущих доходах по акциям. Можно сказать, что инвестор в рост часто ищет «следующую большую вещь». Однако инвестирование в рост — это не безрассудная попытка спекулятивного инвестирования.Скорее, он включает оценку текущего состояния акции, а также ее потенциала для роста.

Инвестор роста рассматривает перспективы отрасли, в которой процветают акции. Вы можете спросить, например, есть ли будущее у электромобилей, прежде чем инвестировать в Tesla. Или вы можете спросить, есть ли у A.I. станет неотъемлемой частью повседневной жизни, прежде чем инвестировать в технологическую компанию. Если компания собирается расти, должны быть доказательства широко распространенного и сильного интереса к услугам или продуктам компании.Инвесторы могут ответить на этот вопрос, взглянув на недавнюю историю компании. Проще говоря: акции роста должны расти. Компания должна иметь устойчивую тенденцию к сильным прибылям и выручке, что означает способность оправдывать ожидания роста.

Недостатком инвестирования в рост является отсутствие дивидендов. Если компания находится в режиме роста, ей часто требуется капитал для поддержания своего роста. Это не оставляет много (или каких-либо) денежных средств для выплаты дивидендов. Более того, с более быстрым ростом прибыли возникают более высокие оценки, которые для большинства инвесторов представляют собой более высокий риск.

Работает ли инвестирование в рост?

Как показывает приведенное выше исследование, стоимостное инвестирование имеет тенденцию превосходить инвестиции в рост в долгосрочной перспективе. Эти результаты не означают, что инвестор в рост не может получить прибыль от стратегии, это просто означает, что стратегия роста обычно не дает такого уровня прибыли, как при стоимостном инвестировании. Но согласно исследованию Школы бизнеса Стерна Нью-Йоркского университета, «хотя инвестирование в рост уступает инвестициям в стоимость, особенно в течение длительных периодов времени, верно также и то, что есть подпериоды, в которых преобладает инвестирование в рост.«Задача, конечно, состоит в том, чтобы определить, когда наступят эти« подпериоды ».

Интересно отметить, что для определения периодов, в которые стратегия роста будет действовать, может потребоваться рассмотрение валового внутреннего продукта (ВВП). Найдите время между 2000 и 2015 годами, когда стратегия роста превзошла стратегию ценностей за семь лет (2007–2009, 2011 и 2013–2015 годы). В течение пяти из этих лет темп роста ВВП был ниже 2%. Между тем за девять лет победила ценностная стратегия, и за семь из них ВВП превысил 2%.Следовательно, очевидно, что стратегия роста может быть более успешной в периоды снижения ВВП.

Некоторые противники стиля инвестирования в рост предупреждают, что «рост любой ценой» — опасный подход. Такой драйв породил технический пузырь, испаривший миллионы портфелей. «За последнее десятилетие средняя прибыль по акциям роста составила 159% по сравнению с 89% в стоимостном выражении», — говорится в «Руководстве инвестора за 2018 год» журнала Money.

Переменные для инвестирования в рост

Хотя окончательного списка точных показателей для определения стратегии роста нет, есть несколько факторов, которые следует учитывать инвестору.Например, исследование Merrill Lynch показало, что акции растущих компаний показывают лучшие результаты в периоды падения процентных ставок. Важно помнить, что при первых признаках спада в экономике акции роста часто оказываются первыми.

Инвесторам в рост также необходимо тщательно взвесить управленческое мастерство высшего руководства компании. Достижение роста — одна из самых сложных задач для фирмы. Следовательно, требуется звездная команда лидеров. Инвесторы должны следить за тем, как работает команда и какими средствами она добивается роста.Рост не имеет большого значения, если он достигается за счет крупных заимствований. В то же время инвесторы должны оценить конкуренцию. Компания может стремительно расти, но если ее основной продукт легко воспроизвести, то долгосрочные перспективы неутешительны.

GoPro — яркий пример этого явления. Годовая выручка некогда высокопоставленных акций регулярно снижалась с 2015 года. «За несколько месяцев после своего дебюта акции более чем утроили цену IPO с 24 долларов до 87 долларов», — сообщает Wall Street Journal.Акции торговались значительно ниже цены IPO. Во многом эта кончина объясняется легко воспроизводимым дизайном. В конце концов, GoPro — это, по сути, маленькая камера в коробке. Растущая популярность и качество камер для смартфонов предлагают дешевую альтернативу плате от 400 до 600 долларов за то, что по сути является однофункциональным устройством. Более того, компании не удавалось разрабатывать и выпускать новые продукты, что является необходимым шагом на пути к поддержанию роста — что инвесторы роста должны учитывать.

Стратегия 3: Импульсное инвестирование

Импульсные инвесторы движутся на волне. Они верят, что победители продолжают выигрывать, а проигравшие — проигрывать. Они стремятся покупать акции, переживающие восходящий тренд. Поскольку они считают, что проигравшие продолжают падать, они могут решить продать эти ценные бумаги без покрытия. Но продажа без покрытия — чрезвычайно рискованная практика. Подробнее об этом позже.

Думайте о импульсных инвесторах как о технических аналитиках. Это означает, что они используют строго основанный на данных подход к торговле и ищут закономерности в ценах на акции, чтобы принимать решения о покупке.По сути, импульсивные инвесторы действуют вопреки гипотезе эффективного рынка (EMH). Эта гипотеза утверждает, что цены на активы полностью отражают всю информацию, доступную общественности. Трудно поверить в это заявление и быть активным инвестором, учитывая, что стратегия направлена ​​на извлечение выгоды из недооцененных и переоцененных акций.

Работает?

Как и в случае со многими другими стилями инвестирования, ответ сложен. Давайте посмотрим поближе.

Роб Арнотт, председатель и основатель Research Affiliates, исследовал этот вопрос, и вот что он нашел.«Ни один паевой инвестиционный фонд США, имеющий в своем названии« импульс », с момента своего создания не превосходил их контрольные показатели за вычетом комиссий и расходов».

Интересно, что исследование Арнотта также показало, что смоделированные портфели, которые заставляют работать теоретическую стратегию импульсного инвестирования, на самом деле «увеличивают значительную ценность в большинстве периодов времени и в большинстве классов активов». Однако при использовании в реальном сценарии результаты плохие. Почему? В двух словах: торговые издержки. Все эти покупки и продажи вызывают большие брокерские и комиссионные сборы.

Трейдеры, которые придерживаются импульсной стратегии, должны быть всегда готовы покупать и продавать. Прибыль накапливается в течение месяцев, а не лет. Это контрастирует с простыми стратегиями «купи и держи», в которых используется подход «установил и забыл».

Для тех, кто делает перерывы на обед или просто не заинтересован в ежедневном наблюдении за рынком, существуют биржевые фонды импульсного типа (ETF). Эти акции предоставляют инвестору доступ к корзине акций, которые считаются характерными для импульсных ценных бумаг.

Призыв импульсивного инвестирования

Несмотря на некоторые недостатки, импульсное инвестирование имеет свою привлекательность. Рассмотрим, например, что «Индекс MSCI World Momentum Index за последние два десятилетия в среднем увеличивал годовой прирост на 7,3%, что почти вдвое больше, чем у более широкого эталона». Этот возврат, вероятно, не учитывает торговые издержки и время, необходимое для исполнения.

Недавние исследования показывают, что можно активно торговать импульсной стратегией без необходимости постоянной торговли и исследований.Используя данные Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE) за период с 1991 по 2010 год, исследование 2015 года показало, что упрощенная стратегия импульса превосходит эталон даже после учета транзакционных издержек. Более того, минимальных вложений в 5000 долларов было достаточно, чтобы получить выгоду.

То же исследование показало, что сравнение этой базовой стратегии с одной из более частых и мелких сделок показало, что последняя превосходит ее, но лишь в некоторой степени. Рано или поздно торговые издержки быстрого подхода снизят прибыль.Более того, исследователи определили, что «оптимальная частота торговли по моменту колеблется от двух до одного месяца» — удивительно разумный темп.

Короткое замыкание

Как упоминалось ранее, агрессивные импульсные трейдеры также могут использовать короткие продажи как способ повысить свою прибыль. Этот метод позволяет инвестору получить прибыль от падения цены актива. Например, продавец в короткую позицию, полагая, что ценная бумага упадет в цене, берет в долг 50 акций на общую сумму 100 долларов. Затем короткий продавец немедленно продает эти акции на рынке за 100 долларов, а затем ждет, пока актив упадет.Когда это происходит, они выкупают 50 акций (чтобы их можно было вернуть кредитору), скажем, за 25 долларов. Таким образом, короткий продавец получил 100 долларов при первоначальной продаже, затем потратил 25 долларов, чтобы вернуть акции, получив прибыль в 75 долларов.

Проблема этой стратегии в том, что существует неограниченный риск убытков. При обычном инвестировании риск убытка — это общая стоимость ваших инвестиций. Если вы инвестируете 100 долларов, максимум, что вы можете потерять, — 100 долларов. Однако при коротких продажах ваши максимально возможные потери безграничны.Например, в приведенном выше сценарии вы берете в долг 50 акций и продаете их за 100 долларов. Но, возможно, акции падают не так, как ожидалось. Вместо этого он идет вверх.

50 акций стоят 150 долларов, затем 200 долларов и так далее. Рано или поздно продавец в короткие сроки должен выкупить акции, чтобы вернуть их кредитору. Если цена акций продолжит расти, это будет дорогостоящее предложение.

Урок?

Импульсная стратегия может быть прибыльной, но не в том случае, если она сопряжена с безграничным риском падения, связанным с короткими продажами.

Стратегия 4: Усреднение долларовой стоимости

Усреднение долларовой стоимости (DCA) — это практика регулярных инвестиций на рынке с течением времени, которая не является взаимоисключающей с другими методами, описанными выше. Скорее, это средство реализации любой выбранной вами стратегии. С DCA вы можете ежемесячно вкладывать 300 долларов на инвестиционный счет. Этот дисциплинированный подход становится особенно эффективным, когда вы используете автоматические функции, которые инвестируют за вас. Придерживаться плана легко, когда процесс почти не требует надзора.

Преимущество стратегии DCA состоит в том, что она позволяет избежать болезненной и неудачной стратегии определения рыночного времени. Даже опытные инвесторы иногда испытывают искушение купить, когда думают, что цены низкие, но, к своему ужасу, обнаруживают, что у них есть более длинный путь к падению.

Когда инвестиции происходят регулярно, инвестор фиксирует цены на всех уровнях, от высокого до низкого. Эти периодические инвестиции эффективно снижают среднюю стоимость покупок на акцию. Чтобы заставить DCA работать, нужно выбрать три параметра:

• Общая сумма инвестиций
• Временное окно, в течение которого будут осуществляться инвестиции
• Частота покупок

Мудрый выбор

Усреднение долларовой стоимости — разумный выбор для большинства инвесторов.Это заставляет вас стремиться к экономии, одновременно снижая уровень риска и последствия волатильности. Но для тех, кто имеет возможность инвестировать единовременно, DCA может быть не лучшим подходом.

Согласно исследованию Vanguard 2012 года: «В среднем мы обнаруживаем, что подход LSI (паушальные инвестиции) превосходит подход DCA примерно в двух третях случаев, даже если результаты скорректированы с учетом более высокой волатильности портфеля акций / облигаций. против денежных вложений ».

Но большинство инвесторов не в состоянии сделать единственное крупное вложение.Поэтому DCA подходит для большинства. Более того, подход DCA является эффективным средством противодействия когнитивным искажениям, присущим людям. Как новые, так и опытные инвесторы подвержены жестким ошибкам в суждениях. Например, склонность к неприятию потерь заставляет нас асимметрично рассматривать прибыль или убыток денежной суммы. Кроме того, предвзятость подтверждения заставляет нас сосредотачиваться и запоминать информацию, которая подтверждает наши давние убеждения, игнорируя при этом противоречивую информацию, которая может быть важной.

Усреднение долларовой стоимости позволяет обойти эти общие проблемы, исключив из уравнения человеческие слабости. Регулярные автоматизированные инвестиции предотвращают спонтанное и нелогичное поведение. В том же исследовании Vanguard делается вывод: «Если инвестор в первую очередь озабочен минимизацией риска ухудшения ситуации и потенциального чувства сожаления (возникающего в результате единовременного инвестирования непосредственно перед рыночным спадом), то DCA может оказаться полезным».

Как только вы определились со своей стратегией

Итак, вы сузили стратегию.Большой! Но есть еще несколько вещей, которые вам нужно сделать, прежде чем вы сделаете первый депозит на свой инвестиционный счет.

Во-первых, выясните, сколько денег вам нужно, чтобы покрыть ваши вложения. Это включает в себя то, сколько вы можете внести вначале, а также сколько вы можете продолжать инвестировать в будущем.

Затем вам нужно будет решить, как лучше всего инвестировать. Собираетесь ли вы обратиться к традиционному финансовому консультанту или брокеру, или вам больше подходит пассивный, беспроблемный подход? Если вы выберете последнее, рассмотрите возможность регистрации с помощью робо-консультанта.Это поможет вам выяснить стоимость инвестирования, начиная с платы за управление и кончая комиссиями, которые вам нужно будет заплатить вашему брокеру или консультанту. Еще одна вещь, о которой следует помнить: не отказывайте спонсируемым работодателем 401k — это отличный способ начать инвестировать. Большинство компаний позволяют вам вкладывать часть своей зарплаты и убирать ее без уплаты налогов, и многие из них будут соответствовать вашим взносам. Вы даже не заметите, потому что вам не нужно ничего делать.

Рассмотрите свои инвестиционные инструменты. Помните, что хранить яйца в одной корзине нецелесообразно, поэтому убедитесь, что вы распределяете деньги по разным инвестиционным инструментам, диверсифицируя их — акции, облигации, паевые инвестиционные фонды, ETF.Если вы социально сознательный человек, вы можете подумать об ответственном инвестировании. Пришло время выяснить, из чего вы хотите, чтобы ваш инвестиционный портфель был сделан и как он будет выглядеть.

Инвестирование — это американские горки, поэтому держите свои эмоции под контролем. Это может показаться удивительным, когда ваши инвестиции приносят прибыль, но когда они приносят убытки, с ними может быть трудно справиться. Вот почему так важно сделать шаг назад, исключить эмоции из уравнения и регулярно пересматривать свои инвестиции со своим консультантом, чтобы убедиться, что они на правильном пути.

Итог

Решение о выборе стратегии важнее самой стратегии. Действительно, любая из этих стратегий может принести значительную прибыль, если инвестор делает выбор и принимает его. Причина, по которой этот выбор важен, заключается в том, что чем раньше вы начнете, тем сильнее будет эффект от смешивания.

Помните, что при выборе стратегии не сосредотачивайтесь исключительно на годовом доходе. Используйте подход, который соответствует вашему графику и толерантности к риску.Игнорирование этих аспектов может привести к высокому проценту отказов и частому изменению стратегий. И, как обсуждалось выше, многочисленные изменения приводят к расходам, которые съедают вашу годовую норму прибыли.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Твои деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Продолжая образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Связаться с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• грамм
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

3 инвестиционных стратегии для навигации по фондовому рынку в 2021 году

Независимо от того, начинаете ли вы работать на фондовом рынке или инвестируете десятилетиями, никогда не помешает обновить свою стратегию. Поскольку мы приближаемся к концу 2021 года, это прекрасная возможность еще раз проверить, что ваши инвестиции в порядке и готовы к новому году.

Хотя каждый инвестор уникален и может иметь разные предпочтения в отношении своего портфеля, существует несколько универсальных инвестиционных стратегий.Эти три правила могут упростить ориентирование на фондовом рынке в 2021 году и в последующий период.

Источник изображения: Getty Images.

1. Сохранять долгосрочную перспективу

Легко попасть в ловушку повседневных движений фондового рынка, особенно в периоды нестабильности. Хотя 2021 год был невероятным годом для инвесторов, многие эксперты предупреждают, что рынок переоценен и нуждается в коррекции.

Спады рынка могут напугать, и может возникнуть соблазн продать свои акции или вообще прекратить инвестировать, если рынок пойдет к худшему.Однако эта тактика может быть рискованной, и есть шанс, что вы потеряете больше, чем приобретете, если продадите в неподходящий момент.

Чтобы дать вашим инвестициям максимальные шансы на выживание в условиях нестабильности, ключом является сохранение долгосрочной перспективы. Фондовый рынок имеет долгую историю выживания после сбоев и исправлений, независимо от их серьезности. Если вы будете инвестировать в долгосрочной перспективе, есть большая вероятность, что ваши акции в конечном итоге смогут вырасти, если рынок упадет.

2.Ориентация на качественные инвестиции

Независимо от того, инвестируете ли вы в отдельные акции, биржевые фонды (ETF), паевые инвестиционные фонды или в различные виды инвестиций, качество является ключевым моментом. Хотя не существует универсального подхода к выбору подходящих для вас инвестиций, есть несколько факторов, которые следует учитывать при создании сильного портфеля.

Если вы покупаете отдельные акции, проведите как можно больше исследований по каждой компании. Лучшие акции принадлежат организациям с наиболее сильными фундаментальными принципами ведения бизнеса.Чем больше вы знаете о компаниях, которые покупаете, тем легче будет выбрать качественные акции, которые со временем будут хорошо себя чувствовать.

Если вы инвестируете в фонды, такие как ETF, дважды проверьте, соответствуют ли ваши инвестиции вашей устойчивости к риску и что ваш портфель должным образом диверсифицирован. Вы можете инвестировать в сотни или даже тысячи акций через свои фонды, но если все они представляют собой акции с высоким риском или принадлежат к одной отрасли, вы можете брать на себя больший риск, чем вы думаете.

3.Не поддавайтесь на ажиотаж

В прошлом году наблюдался рост запасов мемов, и эти рискованные и высокоприбыльные вложения могут показаться соблазнительными. Учитывая, что такие инвестиции, как криптовалюта и шиба-ину , приносят огромную прибыль, может быть трудно игнорировать шумиху.

Однако, когда инвестиция привлекла много внимания средств массовой информации, это не обязательно означает, что это разумная покупка. Прежде чем делать какие-либо инвестиции, обязательно изучите основы инвестиций и попытайтесь определить, почему они так растут.

Сиба-ину, например, получил астрономическую прибыль благодаря своим лояльным сторонникам розничных инвесторов. Эти инвесторы массово покупают криптовалюту, тем самым повышая ее цену.

После пика цен на сиба-ину многие из этих инвесторов будут продавать, чтобы получить быструю прибыль, и цена резко упадет. Другими словами, доходность сиба-ину очень мало связана с его силой вложения, и можно потерять много денег, покупая или продавая в неподходящее время.

Важно быть критичным при выборе новых инвестиций для вашего портфеля, поэтому постарайтесь не позволять шумихе мешать вашим решениям. Сосредотачиваясь на долгосрочных инвестициях и проводя как можно больше исследований, вы добьетесь успеха на фондовом рынке.

Эта статья представляет собой мнение автора, который может не согласиться с «официальной» рекомендательной позицией премиальной консультационной службы Motley Fool.Мы разношерстные! Ставка под сомнение по поводу инвестиционного тезиса — даже нашего собственного — помогает всем нам критически относиться к инвестированию и принимать решения, которые помогают нам стать умнее, счастливее и богаче.

Стратегии инвестирования в акции — Институт корпоративных финансов

Стратегии инвестирования в акции

Есть несколько различных способов подхода к акции. Лицо, владеющее акциями компании, называется акционером и имеет право требовать часть остаточных активов и прибыли компании (в случае роспуска компании).Термины «акции», «акции» и «капитал» взаимозаменяемы. инвестирование, но почти все они подпадают под один из трех основных стилей: стоимостное инвестирование, инвестирование в рост или индексное инвестирование. Эти стратегии инвестирования в акции следуют мировоззрению инвестора, и стратегия, которую они используют для инвестирования, зависит от ряда факторов, таких как финансовое положение инвестора, инвестиционные цели и толерантность к риску. черта предпочтения избегания потерь получению прибыли.Эта характеристика обычно присваивается инвесторам или участникам рынка, которые предпочитают инвестиции с более низкой доходностью и относительно известными рисками инвестициям с потенциально более высокой доходностью, но также с более высокой неопределенностью и большим риском.

Ниже мы рассмотрим три основных стиля или стратегии инвестирования в акции, которые инвесторы обычно используют для инвестирования в акции.

Основы стоимостного инвестирования

Проще говоря, стратегия стоимостного инвестирования означает покупку акций компаний, недооцененных рынком.Цель состоит не в том, чтобы инвестировать в компании без названия, которые не получили признания за свой потенциал — это больше относится к спекулятивным инвестициям или вложениям в копейки. Ценностные инвесторы обычно покупают сильные компании, торгующиеся по низким ценам, которые, по мнению инвестора, не отражают истинную стоимость компании. Инвестиции в стоимость — это все, чтобы получить лучшее предложение, подобное получению большой скидки на дизайнерский бренд.

Когда мы говорим, что акции недооценены, мы имеем в виду, что анализ их финансовой отчетности Анализ финансовой отчетностиКак проводить анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках, указывая, что цена, по которой торгуются акции, ниже, чем она должна быть, исходя из внутренней стоимости компании. Об этом могут свидетельствовать такие факторы, как низкое соотношение цены к балансовой стоимости (финансовое соотношение, одобренное стоимостными инвесторами) и высокая дивидендная доходность, которая представляет собой сумму дивидендов, выплачиваемых компанией каждый год, по отношению к цене каждой акции. .

Рыночная площадка не всегда правильна в своих оценках Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предшествующие сделки, и поэтому акции часто просто торгуются по цене ниже их истинной стоимости. хотя бы на какое-то время.Если вы придерживаетесь стратегии стоимостного инвестирования, цель состоит в том, чтобы найти эти недооцененные акции и купить их по выгодной цене.

Долговременное инвестирование в стоимость

Стратегия инвестирования в стоимость довольно проста, но практика этого метода требует больше усилий, чем вы думаете, особенно когда вы используете его в качестве долгосрочной стратегии. Важно избегать соблазна быстро заработать на изменчивых рыночных тенденциях. Стратегия стоимостного инвестирования основана на покупке сильных компаний, которые сохранят свой успех и в конечном итоге будут признаны рынками своей внутренней стоимостью.

Уоррен Баффет Уоррен Баффет — EBITDA Уоррен Баффет известен тем, что не любит EBITDA. Известно, что Уоррен Баффет сказал: «Думает ли руководство, что зубная фея платит за капитальные затраты?», — сказал один из крупнейших и наиболее плодовитых инвесторов века: « В краткосрочной перспективе рынок — это конкуренция за популярность. в долгосрочной перспективе рынок — это машина для взвешивания. ”Баффет основывает свой выбор акций на истинном потенциале и стабильности компании, рассматривая каждую компанию в целом, а не просто глядя на заниженную цену, которую рынок назначил отдельным лицам. акции акций компании.Однако он по-прежнему предпочитает покупать акции, которые, по его мнению, «распродаются».

Основы стратегии инвестирования в акции роста

На протяжении десятилетий инвестирование в рост считалось инь для оценки янь инвестирования. В то время как инвестирование в рост, в самых общих чертах, является так называемой «противоположностью» стоимостного инвестирования, многие стоимостные инвесторы также используют мышление инвестирования в рост при расчете на акции. В долгосрочной перспективе инвестирование в рост очень похоже на стратегии инвестирования в акции.По сути, если вы инвестируете в акции, исходя из внутренней стоимости компании и ее потенциала роста в будущем, вы используете стратегию инвестирования в рост.

Растущие инвесторы отличаются от инвесторов, строго ориентированных на ценность, тем, что они нацелены на молодые компании, которые продемонстрировали свой потенциал для значительного роста выше среднего. Инвесторы в рост смотрят на компании, которые неоднократно демонстрировали признаки роста и существенного или быстрого роста бизнеса и прибыли. Коэффициенты прибыльности Коэффициенты прибыльности — это финансовые показатели, используемые аналитиками и инвесторами для измерения и оценки способности компании генерировать доход (прибыль) по отношению к выручке. балансовые активы, операционные расходы и собственный капитал за определенный период времени.Они показывают, насколько хорошо компания использует свои активы для получения прибыли.

Общая теория, лежащая в основе инвестирования в рост, заключается в том, что рост прибыли или дохода, который генерирует компания, будет отражаться в повышении цен на акции. В отличие от стоимостных инвесторов, инвесторы роста часто могут покупать акции по цене, равной или превышающей текущую внутреннюю стоимость компании, основываясь на убеждении, что сохранение высоких темпов роста в конечном итоге повысит внутреннюю стоимость компании до существенно более высокого уровня, намного превышающего текущую стоимость акций. цена акции.

Любимые финансовые показатели, используемые инвесторами роста, включают прибыль на акцию (EPS) Формула прибыли на акцию (EPS) EPS — это финансовый коэффициент, который делит чистую прибыль, доступную для простых акционеров, на среднее количество акций в обращении за определенный период времени. Формула EPS указывает на способность компании производить чистую прибыль для обычных акционеров. Маржа прибыли и рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) Рентабельность капитала (ROE) — это показатель прибыльности компании, который измеряется компанией в годовом исчислении. прибыль (чистая прибыль), деленная на стоимость общего акционерного капитала (т.е. 12%). ROE объединяет отчет о прибылях и убытках и баланс, поскольку чистая прибыль или прибыль сравнивается с собственным капиталом.

Слияние стоимости и роста

По правде говоря, если вы рассматриваете долгосрочный подход к инвестирование, сочетание ценности и инвестирования в рост, которое так эффективно использует Buffet, возможно, стоит вашего внимания. Есть веские причины поддержать эти стратегии инвестирования в акции.

Исторически говоря, стоимостные запасы обычно представляют собой акции компаний в циклической Циклической безработице Циклическая безработица — это тип безработицы, при котором рабочая сила сокращается в результате экономических циклов или колебаний в экономике, отраслях, которые в основном состоят из предприятий, производящих товары и услуги, на которые люди используют свой дискреционный доход.Индустрия авиаперевозок — хороший пример; люди больше летают, когда деловой цикл имеет восходящий тренд, и меньше летают, когда он идет вниз, потому что у них соответственно больше и меньше дискреционных доходов. Из-за сезонности стоимостные акции обычно хорошо работают на рынке в периоды восстановления и процветания экономики, но они могут отставать, когда бычий рынок сохраняется в течение длительного периода времени.

Растущие акции обычно работают лучше, когда процентные ставки падают, а прибыль компаний растет.Как правило, это также акции, которые продолжают расти даже на поздних стадиях долгосрочного бычьего рынка. С другой стороны, это обычно первые акции, которые терпят поражение, когда экономика замедляется.

Сочетание роста и стоимостного инвестирования дает вам возможность получить более высокую отдачу от ваших инвестиций при одновременном снижении значительной суммы вашего риска. Теоретически, если вы используете и стратегию стоимостного инвестирования для покупки одних акций, и стратегию инвестирования в рост для покупки других акций, вы можете получить оптимальную прибыль практически в течение любого экономического цикла, и любые колебания доходности с большей вероятностью уравновесят вашу прибыль. пользу со временем.

Пассивное инвестирование в индекс

Инвестирование в индекс — это гораздо более пассивная форма инвестирования по сравнению с инвестированием в стоимость или рост. Следовательно, со стороны инвестора требуется гораздо меньше работы и выработки стратегии. Индексное инвестирование широко диверсифицирует деньги инвестора между различными типами акций, надеясь получить ту же доходность, что и общий фондовый рынок. Одна из главных привлекательных сторон индексного инвестирования заключается в том, что многие исследования показали, что немногие стратегии выбора отдельных акций превосходят индексное инвестирование в долгосрочной перспективе.

За стратегией индексного инвестирования обычно следует инвестирование в паевые инвестиционные фонды или биржевые фонды. Биржевые фонды (ETF). Биржевые фонды (ETF) — это популярный инвестиционный инструмент, с помощью которого портфели могут быть более гибкими и диверсифицированными по широкому кругу вопросов. доступные классы активов. Узнайте о различных типах ETF, прочитав это руководство. которые предназначены для отражения показателей основных фондовых индексов, таких как S&P 500 или FTSE 100.

Практический результат — поиск собственного пути

Каждый инвестор должен найти свои собственные стратегии инвестирования в акции, которые наилучшим образом соответствует их индивидуальным желаниям или потребностям, а также их инвестиционной «личности».Вы можете обнаружить, что сочетание трех обсуждаемых здесь подходов — это то, что вам лучше всего подходит.

Инвестиционная стратегия или стратегии, которые вы применяете, часто меняются в течение вашей жизни по мере изменения вашего финансового положения и целей. Не бойтесь немного встряхнуть ситуацию и разнообразить способы инвестирования, но старайтесь всегда твердо понимать, что влечет за собой ваш инвестиционный подход и как это может повлиять на ваш портфель и ваши финансы.

Подробнее

CFI предлагает страницу программы «Аналитик рынков капитала и ценных бумаг» (CMSA) ® — CMSA Зарегистрируйтесь в программе CFI CMSA® и станьте сертифицированным аналитиком рынков капитала и ценных бумаг.Продвигайте свою карьеру с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить обучение и продвинуться по карьерной лестнице, вам будут полезны следующие ресурсы:

• Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей компании используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предшествующие сделки
• Методы инвестирования Методы инвестированияЭто В руководстве и обзоре методов инвестирования описаны основные способы, с помощью которых инвесторы пытаются зарабатывать деньги и управлять рисками на рынках капитала.Инвестиции — это любой актив или инструмент, приобретенный с намерением продать их по цене выше, чем покупная цена в какой-то момент времени в будущем (прирост капитала), или с надеждой, что актив будет напрямую приносить доход (например, доход от аренды. или дивиденды).
• Технический анализ — Руководство для начинающихТехнический анализ — Руководство для новичков Технический анализ — это форма оценки инвестиций, при которой анализируются прошлые цены для прогнозирования будущих ценовых действий.

  No related posts.