Разное

Валютное регулирование это: Что такое Валютное регулирование. ВЭД Глоссарий — онлайн словарь основных таможенных понятий

15.02.1981

Содержание

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ — это… Что такое ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ?

ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ
ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ — деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями.

Большой юридический словарь. — М.: Инфра-М. А. Я. Сухарев, В. Е. Крутских, А.Я. Сухарева. 2003.

  • ВАЛЮТНОЕ ЗАКОНОДАТЕЛЬСТВО
  • ВАЛЮТНЫЕ ДЕЙСТВИЯ

Смотреть что такое «ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ» в других словарях:

  • Валютное регулирование — деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты. По английски: Foreign exchange controls См.… …   Финансовый словарь

  • ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ — деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты. Райзберг Б.А., Лозовский Л.Ш., Стародубцева… …   Экономический словарь

  • Валютное регулирование — обеспечение реализации единой государственной валютной политики, а также устойчивости валюты и стабильности внутреннего валютного рынка как факторов прогрессивного развития национальной экономики и международного экономического сотрудничества.… …   Словарь бизнес-терминов

  • Валютное регулирование — (англ currency regulation) гос ная регламентация международных расчетное и сделок с валютными ценностями, одно из средств реализации валютной политики. См. также Валютные оп …   Энциклопедия права

  • ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ — деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты …   Юридическая энциклопедия

  • Валютное регулирование —    см. Регулирование валютное …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

  • Валютное регулирование —         одна из форм государственного регулирования международных экономических отношений, выражающаяся в регламентировании международных расчётов и порядка совершения операций с валютой и другими валютными ценностями.          В. р. в… …   Большая советская энциклопедия

  • валютное регулирование — Государственное регулирование валютных операций …   Финансово-инвестиционный толковый словарь

  • ВАЛЮТНОЕ РЕГУЛИРОВАНИЕ — деятельность государственных органов по управлению обращением валюты, контролю за валютными операциями, воздействию на валютный курс национальной валюты, ограничению использования иностранной валюты …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • валютное регулирование — деятельность государства, направленная на регламентирование международных расчетов и порядка совершения сделок с валютными ценностями. * * * (англ currency regulation) гос ная регламентация международных расчетное и сделок с валютными ценностями …   Большой юридический словарь


Валютное регулирование – основные понятия

Основной нормативно-правовой акт в области валютного контроля и валютного регулирования – это Федеральный Закон от 10.12.2003 N 173-ФЗ «О валютном регулировании и валютном контроле», далее для простоты будем его называть «Закон о валютном контроле».

С 1 января 2020 года вступили в силу очень важные для физических лиц изменения в Закон о валютном регулировании и данные материал подготовлен, разумеется, с учетом этих изменений.

Министерство Финансов и Налоговая служба в последние несколько лет выступают с инициативами о еще большей либерализации Закона о валютном контроле. В конце мая 2020 года СМИ сообщили, что Минфин еще раз поднял вопрос либерализации вплоть до фактически полной отмены ограничений по иностранным счетам юридических и физических лиц. Посмотрим, будет ли Минфин услышан в этот раз.

В соответствии с Законом о валютном контроле, физическое лицо является валютным резидентом России в случае, если:

  • Физическое лицо является гражданином России – вне зависимости от того, сколько это лицо живет на территории России;
  • Физическое лицо является иностранным гражданином или лицом без гражданства, но постоянно проживает на территории России на основании Вида на жительство.

Если иностранный гражданин проживает на территории России на основании «длинной» визы, например, рабочей, он не становится валютным резидентом.

 «Российский гражданин» равно «российский валютный резидент», «постоянное проживание на основании вида на жительство» равно «российский валютный резидент» без исключений.

Также есть список разрешенных случаев зачисления средств на счет резидента – физического лица, открытый в банке в стране, НЕ входящей в ЕАЭС и НЕ осуществляющей автоматический обмен финансовой информацией с Россией.

Правило «183 дня»

Эта норма относится не к определению статуса «резидент – не резидент», а к правам и обязанностям валютных резидентов. Иными словами, валютные резиденты делятся на два основных типа и один «специальный». Официально, такого разделения на три типа резидентов в Законе нет. Мы используем эти определения для упрощения

— Резиденты, срок пребывания которых на территории России в календарном году составил 183 календарных дня и более. Это – «обычные» налоговые резиденты, на которых распространяются все правила и требования Закона «О валютном регулировании».

— Резиденты, срок пребывания которых за пределами территории России составил более 183 дней вне зависимости от оснований их пребывания за границей (напомним, что, например если речь идет о налоговом резидентстве, то там краткосрочные выезды, связанные с лечением и обучением в срок отсутствия за границей – не засчитываются). Будем называть таких резидентов резидентами «второго типа»

.

— «Специальный» тип валютного резидента, особо описанный в первом абзаце пункта 8 статьи 12 Закона «О валютном регулировании», с отсылкой к первому абзацу пункта 4 статьи 207 НК РФ. Кто же это такие? Это лица, в отношении которых были введены международные санкции, и они на основании введения в отношении их международных санкций не признаются в налоговом периоде налоговыми резидентами России вне зависимости от фактического срока нахождения на территории России «если в этом налоговом периоде такое физическое лицо являлось налоговым резидентом иностранного государства».

Если ФНС признала такое лицо лицом, не являющимся налоговым резидентом, то и правила, установленные Законом «О валютном регулировании» в отношении иностранных счетов эти лица могут не соблюдать так, как будто они провели за пределами России более 183 дней в календарном году.

Почему мы обращаем внимание на то, что все россияне, вне зависимости от срока нахождения, являются валютными резидентами? Ведь у них, по сути, разные «валютные» права и обязанности? Так не все ли равно, является человек, более 183 дней в году проживающий за пределами России резидентом или нет?

Статьей 9 Закона о «Валютном регулировании» установлено, что «валютные операции между резидентами запрещены», за исключением специально разрешенных операций между резидентами.

Читайте также по теме:

Вернуться в раздел «Главные темы»

Валютное регулирование: Приключения нерезидентов в России

Валютное регулирование: Приключения нерезидентов в России

Анна Бобровская

С момента вступления в силу — а это произошло 1 июля нынешнего года — нового закона“О валютном регулировании и валютном контроле” прошло достаточно времени для того, чтобы подвести первые итоги его работы. Большинство и российских граждан, и нерезидентов уже ощутили на себе привнесенные им удобства. Перед тем как осуществить перевод валюты за рубеж, больше не нужно покупать справку о покупке валюты — ее вообще отменили. Снято и еще одно не менее абсурдное ограничение для иностранцев — ранее они никаким образом не могли вывезти из России более $3000 наличными. Новый закон принес серьезные изменения и для нерезидентов, работающих на российских финансовых рынках. В целом их можно считать прогрессивными, но процедура вступления в силу положений закона оказалась настолько несовершенной, что вместо роста инвестиций способна обеспечить сокращение операций иностранных инвесторов с российскими ценными бумагами.

Положения нового закона позволяют отделить операции нерезидентов от общего объема инвестиций. Желание ввести эти нормы — вполне оправданно, такой подход позволит отслеживать объемы и направленность иностранных инвестиций в российскую экономику и, соответственно, получать достоверные данные об их динамике. А это важно для экономики любой страны.

В соответствии с законом средства клиентов-нерезидентов российских брокерских компаний должны учитываться на специально открытых для этого брокерских счетах. Кроме того, иностранным клиентам должны открываться еще и специальные разделы счета депо для учета прав на внутренние ценные бумаги.

Однако введение в действие закона, направленного на упорядочивание, сопровождалось законодательным вакуумом и неразберихой. Сам закон был подписан президентом 10 декабря прошлого года, поправки к нему — 29 июня нынешнего. Разъяснения Банка России по наиболее существенным вопросам появились только 21 июля, когда закон был официально опубликован и уже действовал.

До этого момента брокеры были вынуждены задерживать зачисление денежных средств нерезидентов на новые специальные счета. Дело в том, что инструкциями ЦБ была строго прописана корреспонденция между новыми спецброкерскими счетами и специальными банковскими счетами нерезидентов. При этом нерезидентам была предоставлена отсрочка пользования этими счетами до 1 августа, в то время как брокеры по непонятной причине были обязаны со дня вступления закона в силу пользоваться для учета средств нерезидентов уже новыми счетами. Таким образом, для того чтобы оформить сделку с российскими ценными бумагами, нерезиденты были вынуждены открывать банковские счета нового типа. Этот законодательный пробел был ликвидирован, когда до даты отсрочки, оговоренной в законе, оставался лишь десяток дней. В ожидании разъяснений Банка России профучастники рынка ценных бумаг разделились на две категории: одни на свой страх и риск продолжали работать с нерезидентами по-старому, другие заняли выжидательную позицию и до появления разъяснений вообще приостановили сделки с нерезидентами.

Несмотря на появление указаний ЦБ, разъясняющих некоторые серьезные моменты в валютном законодательстве, отдельные вопросы до сих пор остаются нерешенными. Принятые в развитие закона инструкции Банка России устанавливают требования к разделению спецброкерских счетов и спецразделов счетов депо нерезидентов в зависимости от типа ценных бумаг: облигации РФ, номинированные в национальной валюте; облигации резидентов и нерезидентов; акции и инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Очевидно, что инструкции Банка России затрагивают не все виды российских ценных бумаг. Обойденными вниманием оказались векселя и депозитные сертификаты. Эту ситуацию можно толковать двояко: или новый порядок может применяться только к операциям с перечисленными в инструкциях ценными бумагами, или же операции с другими ценными бумагами вообще не могут осуществляться через брокера. В первом случае каждый брокер должен самостоятельно выработать регламент учета денежных средств и прав на эти бумаги, что приведет к многообразию трактовок. Вторая ситуация выглядит еще более странной — сделки с ценными бумагами нельзя осуществлять через профучастника рынка.

Раздельный учет для разных типов бумаг нерезидентов, безусловно, будет способствовать большей прозрачности в расчетах при проведении валютных операций. Он существовал и ранее, но на уровне расчетных счетов самих нерезидентов. В этом случае возникала ситуация, когда денежные средства, поступившие с разных типов расчетных счетов при зачислении брокеру для работы на фондовом рынке, все равно аккумулировались на едином брокерском счете. С него была возможна оплата покупки любых видов ценных бумаг независимо от того, в результате продажи каких финансовых инструментов эти денежные средства поступили клиенту-нерезиденту. Таким образом, терялся смысл разделения их собственных счетов на разные типы в зависимости от предназначения средств. Сейчас эта ситуация отрегулирована.

Но остается открытым вопрос о документах, в соответствии с которыми депозитарии и держатели реестров должны оформлять подобные сделки. В свете нового валютного законодательства им необходимо предусмотреть новые формы передаточных распоряжений, включив их в регламенты депозитарного обслуживания и работы регистраторов. Состав и содержание документов, используемых в работе регистратором, определяются регулятором рынка ценных бумаг. По этому вопросу участники рынка ценных бумаг все еще ждут нормативных указаний от ФСФР.

В соответствии с новым законом профучастники становятся агентами валютного контроля. В этой части их деятельность регулируется органом валютного контроля — Банком России. Агенты валютного контроля по закону имеют право запрашивать и получать документы и информацию от контрагентов, которые связаны с проведением валютных операций. Обязательный срок для представления этих документов — семь рабочих дней. Однако при проведении внебиржевых сделок все расчеты обычно проходят в течение трех рабочих дней. Соответственно, каждый профучастник должен сделать самостоятельный выбор, что нарушить, — требования валютного законодательства или сроки проведения операций. К тому же нет четкого перечня документов, которые необходимо запрашивать у контрагентов при проведении валютных операций. Запрашивать их профучастники обязаны по закону, а вот какие, каждый определяет сам.

В итоге функции агента валютного контроля оказались для участников рынка ценных бумаг настолько трудоемкими, что многие вообще стали ограничивать количество клиентов-нерезидентов.

Переходный период, уже позволивший вскрыть многие недочеты и противоречия закона, но так и не давший возможности отрегулировать их подзаконными актами, явно затянулся. Если ситуация не изменится, то вместо ожидаемого оживления инвестиционной активности, достигаемой благодаря действию прогрессивных нововведений, можно получить обратный результат.

Автор — начальник управления внутреннего учета брокерской компании “Регион”.

Валютное регулирование в Беларуси. Куда? Зачем? Как? Что будет?

В апреле 2021 г. вступил в силу Указ Президента № 154, согласно которому утратили силу его собственные указы: «О некоторых вопросах в области валютного регулирования» и «Об отмене обязательной продажи иностранной валюты». Что будет происходить на рынке? Как это повлияет на бизнес? Узнаем у Полины Кулаченко, юриста практики регуляторики и налогов юридической компании REVERA.

– Полина, по вашему профессиональному мнению, что несет данный Указ для рынка?

– В последние 15-20 лет в Беларуси действовали различные валютные требования и ограничения: обязательная продажа валютной выручки, поступление выручки из-за границы на белорусские счета в полном объеме, целевое приобретение валюты на внутреннем валютном рынке, налог на приобретение валюты и др. 

Установление таких мер связано с национальной экономической безопасностью. При этом в последние несколько лет тенденция валютного регулирования и валютного контроля была нацелена на либерализацию – это значит, что ограничений и запретов снимали больше, чем устанавливали.

20 апреля 2021 г. был принят Указ Президента Республики Беларусь № 154, которым отменяются два нормативных правовых акта, регулировавших валютные ограничения в Беларуси. 

Первый указ – Указ № 240 от 2009 года – предусматривал право Национального банка устанавливать ограничения на проведение текущих валютных операций (к которым относятся, в частности, расчеты по экспорту и импорту, выплата дивидендов и др.). За последние несколько лет такие ограничения не устанавливались.

Второй указ – Указ № 301 от 2018 года – отменял обязательную продажу валютной выручки бизнесом. В разные годы бизнес обязан был продавать полученную в качестве оплаты иностранную валюту государству, часть которой варьировалась от 10% (как в 2017 г.) до 50% (как в 2015 г.). С 2018 года обязательная продажа валюты была отменена Указом № 301.

Согласно Указу № 154, Указы № 240 и № 301 прекращают свое действие 9 июля 2021 г. То есть до 9 июля данные указы все еще будут работать: у Нацбанка будет право устанавливать ограничения текущих валютных операций, а бизнес не должен будет продавать валютную выручку. С 9 июля 2021 г. действие данных указов автоматически прекращается. Но это не означает, что Нацбанк автоматически не сможет устанавливать ограничения текущих валютных операций, а бизнес автоматически должен будет продавать валютную выручку, поскольку с 9 июля 2021 г. вступают в силу новые правила валютного регулирования, а именно закон о валютном регулировании и валютном контроле. В частности новым законом предусматривается, во-первых, право Национального банка совместно с Советом Министров устанавливать валютные ограничения различного характера. Во-вторых, по новому закону бизнес будет обязан продавать валютную выручку только в случае, если требование обязательной продажи иностранной валюты будет установлено Национальным банком и Советом Министров в качестве такого валютного ограничения.

Кем, а также по каким критериям должно быть определено наличие угрозы экономической безопасности для введения валютных ограничений, новым законом не уточняется. Полагаем, что на практике данное полномочие может быть предоставлено Национальному банку и Совету Министров. При этом сам факт наличия негативных тенденций в экономике страны еще не означает, что валютные ограничения обязательно будут установлены, решение по данному вопросу остается на усмотрение регулятора.
Валютные ограничения могут быть введены на срок не более 1 года.

Продолжение статьи читайте после приобретения платного доступа к порталу!

Марина Роман, эксперт

Вебинар «Валютное регулирование и валютный контроль внешнеторговых операций»

1 февраля 2019г.

Алтайская торгово-промышленная палата совместно с Международным институтом менеджмента объединений предпринимателей приглашают 5-6 февраля 2019 года с 10:00 до 13:00 часов по московскому времени на вебинар «Валютное регулирование и валютный контроль внешнеторговых операций». 

В последнее время в валютном законодательстве произошли серьезные изменения, но это только начало, так как в 2019 году ожидаются еще более значительные нововведения. 

Минфин РФ подготовил проект поправок в 173-ФЗ, направленный на  либерализацию режима счетов (вкладов) резидентов в банках за рубежом и отмену репатриации экспортной выручки. На какие операции это будет распространяться? 

Ожидается радикальный пересмотр ст. 15.25 КоАП РФ об ответственности за нарушения валютного законодательства. В чем он заключается? 

Предлагается ввести особую категорию — «профессиональный участник внешнеэкономической деятельности», в отношении которых  максимальным наказанием за невозврат выручки  — предупреждение. Кто попадет в эту категорию?   

В стране запущены механизмы дедоларизации российской экономики. Как это скажется на осуществлении международных расчётов? 

В 2018 году вступило в силу международное многостороннее Соглашение компетентных органов об автоматическом обмене финансовой информацией от 29.10.2014 года. Какие первые результаты такого обмена? 

На эти и другие вопросы вы получите ответы в ходе семинара. 

Программа вебинара: 

Новое в системе валютного регулирования в РФ. Нормативно-правовая база валютного регулирования в Российской Федерации.

Актуальные изменения валютного законодательства РФ и их последствия в практике внешнеэкономической деятельности компаний в 2019 году.

Действие федерального закона «О валютном регулировании и валютном контроле» 173-ФЗ (с изменениями, вступившими в силу в 2018 г. и 2019 г.). 

Валютное законодательство Российской Федерации. 

Основные положения валютного регулирования и практика его применения в экономической деятельности российских компаний на современном этапе.

Особенности проведения валютных операций резидентами и нерезидентами.

Порядок открытия и ведения счетов резидентов за пределами территории РФ.

Режим зарубежных счетов и правила осуществления резидентами валютных операций за счет средств, находящихся на счетах в банках за рубежом.

Валютный контроль над переводами резидентами денежных средств на счета (во вклады) в банках за пределами РФ. Постановление Правительства РФ № 819 «Об утверждении правил представления резидентами налоговым органам отчета о движении средств по счетам (вкладам) в банках за пределами территории РФ».

Репатриация валютной выручки: правила, особенности, практика и ответственность за нарушения.

Практикум — упражнение «Разработка алгоритма действий резидента при возникновении угрозы нарушения требований валютного законодательства по репатриации денежных средств из-за рубежа».

Валютный контроль при осуществлении валютных операций, связанных с внешнеторговой деятельностью, получением и предоставлением кредитов и займов. 

Практика применения Инструкции Банка России от 16.08.2017 № 181-И «О порядке представления резидентами и нерезидентами уполномоченным банкам подтверждающих документов и информации при осуществлении валютных операций, о единых формах учета и отчетности по валютным операциям, порядке и сроках их представления».

Справка о подтверждающих документах при осуществлении внешнеторговой деятельности. Подтверждающие документы — порядок представления агентам валютного контроля.

Ведомость банковского контроля – основной документ валютного контроля.

Особенности валютного контроля, осуществляемого с участием таможенных и налоговых органов. 

Технологии таможенно-налогового-банковского валютного контроля. 

Информационный обмен между ФТС РФ, ФНС РФ и уполномоченными банками.

Информационные технологии, используемые в сфере валютного контроля.

Классификация и содержание правонарушений валютного законодательства с учетом последних изменений нормативной правовой базы.

Органы и агенты валютного контроля: особенности деятельности и организация взаимодействия.

Организация государственного финансового контроля за осуществлением валютных операций резидентами и нерезидентами в связи и изменением структуры надзорных органов РФ.

Понятие сомнительных операций, их классификация, нормативное регулирование и необходимость учета в практике внешнеэкономической деятельности.

Ответственность за нарушения валютного законодательства и актов органов валютного регулирования. 

Нормы административной и уголовной ответственности за нарушения валютного законодательства.

Минимизация рисков, связанных с проведением валютных операций при осуществлении внешнеэкономической деятельности. Требования законодательства к условиям заключаемых внешнеторговых контрактов.

Комплекс мер по созданию внутрифирменной системы валютного контроля. Место внутрифирменной системы валютного контроля в организационной структуре предприятия (организации).

Практикум упражнение «Подготовка искового заявления об оспаривании постановлений органов валютного контроля о привлечении резидента к ответственности за нарушения валютного законодательства».

Практические вопросы валютного регулирования и валютного контроля в РФ. 

Анализ типичных ситуаций в сфере валютных операций.

Решение практических бизнес-кейсов.

Обобщение практики валютного регулирования и валютного контроля. 

Ведущий вебинара: Травинский Петр Сергеевич, Кандидат экономических наук. Эксперт-практик в области внешнеэкономической деятельности и логистики с 35-летним стажем. Профессиональный опыт: Генеральный директор внешнеторговой компании; Эксперт Комитета по экономической политике и предпринимательству Госдумы РФ; Эксперт-консультант «Портала внешнеэкономической информации» Министерства экономического развития РФ www.ved.gov.ru; Член рабочей группы при Федеральной Таможенной Службе РФ; Член Совета Российской ассоциации торговых компаний и товаропроизводителей электробытовой и компьютерной техники РАТЭК; Эксперт по ВЭД крупнейшего российского дистрибьютора компьютерного и офисного оборудования — компании «Мерлион». 

Участники вебинара могут принимать участие: 
1.  Очно, находясь, в региональной ТПП, где будет оборудован зал с проекционным и интернет — оборудованием с налаженной связью с центральным отделением проведения мероприятия; 
2.  Дистанционно через интернет на своем рабочем месте; 
3.  Дистанционно через интернет на своем домашнем компьютере. 
4.  Имеется возможность участвовать с планшета или смартфонов 

Участники вебинара получат именной электронный сертификат установленного образца Международного института менеджмента ТПП РФ о повышении квалификации. 

После проведения мероприятия участникам предоставляется на месяц интернет-ссылка записи вебинара для просмотра в офлайн-режиме. 

Контактное лицо: специалист по организации семинаров Моор Светлана, тел. (3852) 65-37-54, [email protected]


Нужны ли валютные вожжи нашей экономике? – Новости – Научно-образовательный портал IQ – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»

Ответы на подобные вопросы содержатся в спецвыпуске газеты «Время МН» «Валютное регулирование».

Не исключено, что правительственный вариант закона «О валютном регулировании», который в пятницу в первом чтении рассмотрит Госдума вместе с двумя альтернативными проектами, будет изменен депутатами до неузнаваемости.

Тем не менее он уже развел представителей бизнеса и власти по разные стороны баррикад. Есть лагерь «либералов», в котором Минэкономразвития и РСПП, и есть «консерваторы», к которым обычно причисляют

Минфин, Банк России и Ассоциацию российских банков (АРБ). Идеи «либералов» были поддержаны президентом и премьер-министром. Однако итоговый законопроект больше устраивает «консерваторов». По большому же счету законопроектом о валютном регулировании не довольны ни те, ни другие: для РСПП он недостаточно, а для АРБ — чересчур либерален.

Почему банки и крупный бизнес разошлись по этому вопросу?

Чья позиция больше отвечает интересам российской экономики? И какой формат валютного регулирования действительно нужен? Об этом рассуждают эксперты «Времени МН».

Банкиры против олигархов

Российский союз промышленников и предпринимателей (РСПП), за которым закрепился имидж «олигархической» структуры, известен как непримиримый борец со всеми видами валютных ограничений.

Ассоциация же российских банков (АРБ) относилась к этой проблеме спокойнее. Бурную реакцию АРБ вызвал именно последний правительственный законопроект. Что же так напугало банкиров?

В письме, которое президент АРБ Гарегин Тосунян направил премьер-министру Михаилу Касьянову, сделан акцент на необходимости синхронной либерализации валютного законодательства и банковской системы, потому что «единовременный отказ практически от всех основных валютных ограничений требует широкомасштабной и немедленной перестройки системы регулирования внутреннего рынка финансовых услуг». Пока о таких новациях со стороны правительства или Госдумы не слышно, следовательно, с точки зрения АРБ, либерализация получается «однобокой». То есть мы как бы приоткрываем железный занавес, сохраняя внутри страны «авторитарный» режим. В таком свете логичным кажутся опасения, что капитал переориентируется с отечественной банковской системы на западную.

Глава РСПП Аркадий Вольский в принципе этого и не отрицает. Его аргументы тоже звучат весомо: «Слабость российских банков не должна мешать нашим предприятиям привлекать дешевые ресурсы». Впрочем, чтобы не представлять отечественную банковскую систему этаким тормозом для локомотивов экономики, он делает важную оговорку: «К тому же преимущества западного рынка кредитов для многих промышленников не так уж и очевидны». То есть Запад не кажется промышленникам и предпринимателям землей обетованной, бизнес можно делать и здесь, особенно если российские банки подтянутся к мировому уровню.

Однако этого одним законодательным актом не добьешься, поэтому Гарегин Тосунян опасается, что в период адаптации и реформирования банковского сектора снятие ограничений на трансграничное движение капитала «может еще больше сократить ресурсную базу отечественной экономики, снизить кредитный потенциал российских банков, тормозя развитие малого и среднего бизнеса».

О том, как либерализация повлияет на малый и средний бизнес, стоит сказать отдельно. Символично, что, по мнению Аркадия Вольского, снятие ограничений нужнее не олигархам, а как раз бизнесменам «средней руки», потому что «крупные российские компании имеют возможность пользоваться услугами хорошо организованной «индустрии» разрешения проблем валютных операций».

Средний же бизнес не может обходить валютное регулирование через создание цепочки посредников и поэтому не имеет доступа к дешевым и длинным иностранным кредитам. В то же время многие мелкие и средние банки непосредственно связаны с интересами как финансово-промышленных групп, так и самого среднего бизнеса. Они живут в тесном симбиозе со своими партнерами и в меньшей степени могут опасаться, что те «изменят» им с нерезидентами. Так что позиция АРБ еще не может считаться консолидированной позицией банковского сообщества.

Теперь, когда более или менее ясна расстановка сил, стоит задуматься: кому из сторон было бы выгоднее утверждение правительственного законопроекта.

На первый взгляд закон выглядит либеральным. Вроде и уровень обязательной репатриации валютой выручки, который традиционно считают главным камнем преткновения, снижен с 50 до 30%. В то же время Минфин и ЦБ оставляют за собой полное право на введение самого широкого спектра ограничений в случае проблем с курсом рубля, платежным балансом, золотовалютными резервами и финансовой стабильностью в целом.

Кроме того, этот законопроект, похоже, ориентирован на максимальную аккумуляцию капитала внутри страны. Так, иностранные инвесторы должны резервировать 20% своих вложений, а уж если резиденты решаться вложить деньги в зарубежный проект, то они должны будут резервировать целых 100%. Инвестиционный климат будет, мягко говоря, подпорчен.

Разумеется, это совсем не тот либерализм, за который боролся РСПП. Промышленникам и предпринимателям стоит задуматься над тем, не станет ли им в итоге сложнее. А действительно либеральная часть законопроекта, открывающая российскому бизнесу западный кредитный рынок, не устраивает АРБ по причинам, изложенным выше. Так что в выигрыше остаются разве что Минфин и Банк России. Они не теряют стабильные финансовые потоки, а последний получает к тому же дополнительное преимущество в виде права выбора «уполномоченных» банков, через которые при определенных условиях будут проходить едва ли не все валютные операции.

Борясь друг с другом, РСПП и АРБ только распыляют силы и раскалывают общественное мнение, вместо попытки консолидировать свои позиции и лоббистские возможности для конструктивной переработки спорного законопроекта.

Стратегия уступок

Правительственный вариант проекта закона «О валютном регулировании» не находит единогласной поддержки у банковского сообщества.

Хотя банкиры к переменам готовы, они их ждут, но все же боятся.

Наталья Николаева, вице-президент ЗАО КБ «Ситибанк»:

C одной стороны, валютная либерализация необходима, но с другой — вполне возможно, что экономика России еще не совсем готова для полной отмены ограничений.

К примеру, уведомительный порядок очень обременителен для банков, так как вся документация предоставляется именно банком, а не клиентом. Валютный контроль — очень «работоемкая» область банковской деятельности: банки вынуждены содержать большие отделы, которые выполняют контрольные функции, готовят и предоставляют отчетность. При этом штрафные санкции также применяются именно к банкам за нарушения валютного законодательства.

Снятие ограничений на трансграничное оказание услуг не должно оказать существенного влияния на российскую банковскую систему, так как в большинстве своем крупные экспортеры давно имеют офшорные компании, а следовательно, и счета за границей.

Алексей Струнилин, заместитель директора департамента операций на финансовых рынках Импексбанка:

В правительственном варианте закона «О валютном регулировании» в статье, касающейся валютных операций, говорится об увеличении сроков при отсрочках платежей со 180 дней до 2 лет. Это можно оценить положительно. Раньше на любую операцию, превышавшую по длительности 180 дней, требовалось специальное разрешение ЦБ. Всего за последнее время их было выдано не более 8. Это заметно снижало конкурентоспособность российских предприятий.

Так что в принципе положение можно считать удачным как для российских производителей, так и для банковской системы. Теперь, когда западные средства дешевле, чем российские, приток инвесторов, скорее всего, принесет с собой в основном положительные результаты. Правительство использует механизмы для привлечения инвесторов, и эта его уступка вполне оправдана.

Что же касается банков, то, конечно, процесс зарабатывания денег для них станет более сложным, повысится количество участников, а доходность операций уменьшится. Но это должно закалить банковскую систему России.

Наталия Орлова, старший аналитик Альфа-банка:

Либерализация валютного регулирования является важным механизмом для предотвращения номинального укрепления рубля, которое сейчас сокращает конкурентоспособность российского производства.

Недостаточная либерализация валютного законодательства ограничивает деятельность иностранных банков на российском рынке. Российские банки же часто имеют возможности использовать в своих операциях различные схемы и обходить законодательные ограничения. Поэтому только адекватное изменение валютного законодательства может повысить конкуренцию на рынке банковских услуг.

Александр Пенкин, директор управления планово-экономического департамента Банка Москвы:

Необходимость масштабной валютной либерализации в преддверии вступления России в ВТО и неизбежного принятия обязательств по либерализации доступа нерезидентов на рынки финансовых услуг вызывает серьезные сомнения. Одобрение этого законопроекта будет означать существенное сужение возможностей адаптации российской экономики к новым условиям. Более продуктивным было бы сохранение и даже введение дополнительных ограничений на трансграничные операции на переходный период.

Пока заявленный в данном законопроекте принцип либерализации валютного регулирования и контроля реализован крайне непоследовательно — упрощая порядок открытия юридическими лицами счетов в иностранных банках, предлагается усложнить проведение физическими и юридическими лицами ряда операций в РФ. В случае принятия данного закона воспользоваться плодами такой «либерализации» сможет лишь узкая группа агентов внешнеэкономической деятельности, тогда как подавляющая часть юридических и физических лиц столкнется с дополнительными сложностями при проведении валютных операций. Законопроект, по сути, стимулирует крупных российских экспортеров переносить основные финансовые потоки за пределы России.

На мой взгляд, российская банковская система в ее нынешнем состоянии не готова к той модели валютной либерализации, которая заложена в законопроекте. В случае его принятия встанет вопрос: быть или не быть национальной российской банковской системе? Насколько мне известно, серьезного анализа последствий такой валютной либерализации не проводилось.

Валютная либерализация любой ценой не соответствует национальным интересам страны и не должна быть самоцелью. Уже достигнутый в России уровень валютного либерализма обеспечивает беспрепятственное проведение международных расчетов, валютных операций со стороны всех юридических и физических лиц. Дальнейшие шаги в этом направлении должны соизмеряться с повышением конкурентоспособности не узкой группы экспортеров сырья, а основных секторов экономики России (включая банковскую систему) в мировом хозяйстве.

Валютные вожжи для экономики

В России валютное регулирование нередко представляется в виде серии ненужных запретов на рыночные свободы, вводимых то ли от злой скуки, то ли из прямого вредительства светлому делу построения капитализма. На самом-то деле валютное регулирование было и будет, пока сохраняется на свете хотя бы три разные валюты. Требует оно высочайшего мастерства, точнее — искусства; недаром так известен и влиятелен глава американской ФРС Алан Гринспен: его решения значат для экономики мира больше слов любого современного президента страны.

Но в валютном регулировании надо различать как минимум два уровня. Один — для стран слабого, «начинающего» капитализма или переходного периода. Второй — для государств зрелой экономики. Понятно, у этих групп разное положение и возможности и, соответственно, разные задачи в валютной политике. В первой группе ситуация сложнее: этим странам приходится, конкурируя друг с другом, одновременно противостоять и более сильным экономикам второй группы. Отсюда неизбежные протекционистские тенденции. Они, разумеется, вызывают протесты и сопротивление части отечественных предпринимателей. Но разные точки зрения на валютную политику всегда есть и в странах зрелой экономики, однако там они обычно стимулируют оживленные дискуссии, длящиеся годами, с открытым изложением позиций и конечной разработкой приемлемого и рационального решения — не без «проб и ошибок», но всегда в интересах и с согласия страны.

Первая группа сегодня представлена наглядно: Центральная и Восточная Европа, СНГ, Россия. Яркий пример валютных противоречий в зрелых странах — отношения США и Канады. Говоря о противоречиях начального периода строительства развитой экономики, следует хорошо понимать и природу противоречий более высокого уровня, потому что они в зависимости от характера предшествующего развития могут быть и конструктивными, и разрушительными. В России в этой сфере сегодня закладывается основа либо для успешного хозяйственного будущего, либо для сырьевого прозябания.

Когда российские предприниматели — заметим, обычно из числа крупнейших — выступают против ограничений в валютных операциях, мотивом их действий может быть либо своекорыстие, либо стремление «повысить эффективность» экономики. С первым мотивом ясность полная, хотя право предпринимателя своевольно распоряжаться доходами можно обсуждать долго. Сложнее со вторым. Вот, кажется, и впрямь: отпусти валютные «вожжи» — и освобожденный рынок покажет невиданные эффективность и темпы роста. К сожалению, крайне редко в нынешних разговорах об этой сложнейшей из хозяйственных проблем — вывоз валюты, курс рубля, валютные резервы и прочее — используются результаты систематического исследования этих процессов на постсоциалистическом пространстве. Да и самих исследований такого рода не слишком много.

Глубокое и полное исследование такого рода проведено в ИМЭПИ РАН. Оно вскрывает удивительные вещи. Все страны Центральной и Восточной Европы как одна в валютных отношениях руководствуются тем, что можно назвать инстинктом самосохранения. Валютные ограничения там не обсуждались и не вызывали вопросов: они были данностью, пока не созрели условия для их смягчения или отмены. До 1995-1996 гг. в самых успешных из этих стран — Чехии, Словении, Венгрии — были запрещены заграничные счета фирм, «сдавалось» 100% валютной выручки, о внутренней долларизации и мыслей не было. И никакой Бальцерович даже в страшном сне не допускал латания дыр в бюджете с помощью потока краткосрочных капиталов нерезидентов, питавший у нас пирамиду ГКО и «питавшийся» от нее. Приток иностранных капиталов вместо налогов — вообще нелепость, и страны ЦВЕ проявили полное понимание этой проблемы. Валютные курсы менялись в соответствии с инфляцией. И только с укреплением экономики, когда появились прямые инвестиции, а пришедшие транснациональные корпорации создали условия для диверсификации экспорта, ограничения смягчались или снимались.

В России все было наоборот — то полная свобода курса рубля, то фиксация курса, но и то, и другое странным образом не на пользу экономике. В странах ЦВЕ необходимость вывоза капиталов и сейчас требуется доказывать — в России свобода огромна, и ее хотят сделать безграничной. Однако до сих пор валютные свободы не прибавили эффективности российской экономике — скорее, наоборот. Остается загадкой, почему Россия должна питать чужую экономику своими средствами в ущерб своему хозяйству, при этом закладывая основу будущей стабильной неконкурентоспособности страны — ведь другие государства поступать так же не хотят и не будут.

В развитой экономике дело обстоит по-другому. Канада ныне находится в своеобразном положении. Будучи много лет устойчивым импортером капиталов, она превратилась в нетто-экспортера капиталов. У нее бывал и фиксированный, и плавающий курс — при долгом бескризисном опыте в этой области. И вот уже несколько лет ведется национальная дискуссия: не пора ли перейти на американский доллар или создать общую с США валюту — этакий «амеро». Причины понятны. Канадский доллар понижается, подталкивает североамериканская интеграция, американский доллар ходит по всему миру, сильна долларизация канадской экономики. В дискуссии участвуют экономисты, правительство, парламент, СМИ. На одной чаше весов — способность плавающего доллара смягчать внешние кризисные шоки, возможность собственной денежной политики; на другой — возможно, более медленный, чем в США, рост производительности труда и т.д. Но не будет своей денежной единицы — не будет самостоятельного курса всей экономической политики. Вопрос не прост, несмотря на выгодность того или иного решения для той или иной группы бизнесменов. Не простым выглядит и отношение США к этому вопросу. Есть не менее 6 сценариев возможных решений, учитывающих множество деталей и нюансов. В числе главных — соображения экономической безопасности и внешнеполитических последствий.

Картина была бы совсем иной, если бы в прошлом канадские власти не отстаивали национальные интересы и безопасность в условиях соседства с экономическим потенциалом, почти 10-кратно превосходящим канадский. В конце концов выигрывает взвешенный подход с учетом общенациональных интересов.

МВФ занялся «режимниками»

В прошлом году Международный валютный фонд проанализировал все схемы валютного регулирования, которые используют национальные правительства. Выводы небогаты: за 10 лет ни в одной стране не придумано радикального спасения от валютного кризиса.

Согласно исследованию МВФ, существует восемь видов режимов валютного курса, разделяющихся на три группы.

К первой группе плавающих валютных курсов относятся режимы независимого плавающего курса, складывающегося под воздействием рыночных факторов и проведением интервенций только для корректировки его колебаний, а также режимы регулируемого плавающего курса без заранее заданной динамики.

Вторая группа включает мягкие привязки (обычные привязки валютного курса в одной валюте или корзине валют, горизонтальные коридоры курсовых отклонений и ползучие курсовые привязки с каналами отклонения или без таковых) и режимы жесткого регулирования плавающих курсов, при которых денежные власти стремятся стабилизировать валютные курсы без удержания их в заранее определенных пределах.

В третью группу режимов фиксированного валютного курса входят системы валютного управления и курсовые режимы без собственного законного платежного средства, а именно: официальные долларизации и валютные союзы, наподобие зоны франка стран Центральной Африки и еврозоны.

С 1990 г. отмечается постепенный отказ от промежуточных режимов валютного курса и переход к более широкому использованию режимов плавающего и, в меньшей степени, фиксированного курса. Поляризация режимов валютного курса имеет более выраженный характер в странах, у которых есть доступ к международным рынкам капитала. Кроме того, за истекшее десятилетие промежуточные курсовые режимы, как правило, острее реагировали на воздействие рыночных факторов, нежели режимы плавающего курса или твердой валютной привязки.

Эта эволюция режимов валютного курса отражает возрастающую степень интеграции многих стран в международные рынки капитала. В частности, было выявлено сокращение использования валютного курса в качестве номинальной якорной привязки или промежуточного целевого ориентира денежно-кредитной политики. Хотя валютные курсы все еще играют важную роль в денежно-кредитной политике там, где ценовые изменения вплотную следуют за динамикой валютного курса. Многие страны с промежуточными режимами валютного курса и доступом к международным рынкам капитала перешли к более гибким режимам либо для укрепления независимости денежно-кредитной политики, либо под сильным давлением на свои валюты. Только небольшая группа стран после отказа от промежуточных режимов валютного курса перешла к использованию режимов жестких курсовых привязок.

Также отмечается ослабление усилий по либерализации как счета текущих операций, так и счета операций с капиталом. С конца 1997 г. по конец 2001 г. с 30% до 20% сократилась доля стран, использующих в текущих международных операциях валютные ограничения по платежам и трансфертам (на валютные резервы, авансовые импортные депозиты и задолженность перед коммерческими и официальными кредиторами). Вместе с тем за тот же срок лишь с 74% до 70% сократилась доля стран, использующих механизмы валютного контроля — более широкое понятие, включающее, помимо валютных ограничений, иные меры. Кроме того, практически все страны — члены МВФ продолжали использовать те или иные меры контроля за операциями по счету движения капиталов.

Несмотря на технологические и финансовые новации, многие страны продолжают испытывать колебания валютных курсов. Как показали недавние финансовые кризисы, усиление глобальной интеграции финансовых рынков чревато риском распространения изменений валютного курса на другие страны. Выводы МВФ не особо оптимистичны: проблема оптимизации движения валюты в мировой экономике еще далека от решения, и пока не существует даже гипотез, где искать совершенный валютный режим.

«Время МН»

12 марта, 2003 г.


Подпишись на IQ.HSE

правил криптовалюты во всем мире

Поскольку преобразование криптовалюты от спекулятивных инвестиций к стабильному стабильному портфелю продолжает набирать обороты, правительства во всем мире по-прежнему расходятся во мнениях о том, как регулировать формирующийся класс активов. Ниже мы разбиваем текущую нормативную базу цифровых валют по странам.

Ключевые выводы

  • Поскольку криптовалюта стала более значимым фактором в глобальном инвестиционном ландшафте, страны приняли разные подходы к регулированию класса активов.
  • Несмотря на преобладание криптовалюты в Соединенных Штатах, в стране еще нет четкой нормативной базы.
  • Лоскутное одеяло правил в других странах означает, что криптовалюты подлежат различным классификациям и налоговым режимам во всем мире.

США

Несмотря на большое количество инвесторов в криптовалюту и блокчейн-компаний в Соединенных Штатах, в стране еще не разработана четкая нормативная база для этого класса активов.Комиссия по ценным бумагам и биржам (SEC) обычно рассматривает криптовалюту как ценную бумагу, тогда как Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) называет Биткойн (BTCUSD) товаром, а Казначейство называет его валютой. Криптобиржи в США подпадают под действие Закона о банковской тайне (BSA) и должны быть зарегистрированы в сети по борьбе с финансовыми преступлениями (FinCEN). От них также требуется соблюдать обязательства по борьбе с отмыванием денег (AML) и финансированием терроризма (CFT).

Между тем Налоговая служба (IRS) классифицирует криптовалюты как собственность для целей федерального подоходного налога. Криптоинвесторы должны внимательно следить за громким судебным делом между Ripple Labs Inc. и SEC, а также за угрозами со стороны агентства подать в суд на ведущую биржу цифровых валют Coinbase Global Inc. (COIN) для дальнейшей нормативной ясности.

Канада

Регуляторы в целом заняли активную позицию в отношении криптовалюты в Канаде. Он стал первой страной, одобрившей биржевой биткойн-фонд (ETF) в феврале 2021 года.Кроме того, канадские администраторы по ценным бумагам (CSA) и Организация по регулированию инвестиционной индустрии Канады (IIROC) пояснили, что платформы для торговли криптовалютой и дилеры в стране должны регистрироваться в провинциальных регулирующих органах. Кроме того, Канада классифицирует криптоинвестиционные фирмы как предприятия по оказанию денежных услуг (MSB) и требует, чтобы они регистрировались в Центре анализа финансовых транзакций и отчетов Канады (FINTRAC). С точки зрения налогообложения Канада относится к криптовалюте так же, как и к другим товарам.

Соединенное Королевство

Великобритания считает криптовалюту собственностью, но не законным платежным средством. Кроме того, криптовалютные биржи должны зарегистрироваться в Управлении финансового надзора Великобритании (FCA), и им запрещено предлагать торговлю производными криптовалютами. Более того, регулирующий орган ввел специфические для криптовалюты требования, касающиеся знания своего клиента (KYC), а также вышеупомянутые AML и CFT. Хотя инвесторы по-прежнему платят налог на прирост капитала с прибыли от торговли криптовалютой, в более широком смысле налогообложение зависит от осуществляемой криптовалютной деятельности и от того, кто участвует в транзакции.

Япония

Страна восходящего солнца применяет прогрессивный подход к регулированию криптовалют, признавая криптовалюты в качестве законной собственности в соответствии с Законом о платежных услугах (PSA). Между тем, криптобиржи в стране должны зарегистрироваться в Агентстве финансовых услуг (FSA) и соблюдать обязательства по ПОД / ФТ. Япония рассматривает торговую прибыль, полученную от криптовалюты, как «прочий доход» и соответственно облагает инвесторов налогом.

Австралия

Земля внизу занимает относительно активную позицию в отношении регулирования криптовалюты.Австралия классифицирует криптовалюты как законную собственность, что впоследствии облагает их налогом на прирост капитала. Биржи могут работать в стране бесплатно при условии, что они зарегистрированы в Австралийском центре отчетов и анализа транзакций (AUSTRAC) и соблюдают определенные обязательства по ПОД / ФТ. В 2019 году Австралийская комиссия по ценным бумагам и инвестициям (ASIC) ввела нормативные требования к первичным предложениям монет (ICO) и запретила биржи, предлагающие монеты конфиденциальности.

Сингапур

Подобно Соединенному Королевству, островное государство классифицирует криптовалюту как собственность, но не как законное платежное средство.Валютное управление Сингапура (MAS) лицензирует и регулирует обмены в соответствии с Законом о платежных услугах (PSA). Отчасти Сингапур приобрел репутацию безопасной гавани для криптовалют, потому что долгосрочный прирост капитала не облагается налогом. Однако страна облагает налогом компании, которые регулярно совершают операции с криптовалютой, рассматривая прибыль как доход.

Южная Корея

Страна не считает криптовалюты законным платежным средством или финансовыми активами. Таким образом, операции с цифровой валютой избегают налога на прирост капитала.Южнокорейская служба финансового надзора (FSS) наблюдает за регулированием обмена криптовалютой, при этом операторы несут строгие обязательства по ПОД / ФТ. С сентября 2021 года криптовалютные биржи и другие поставщики услуг виртуальных активов должны зарегистрироваться в Корейском отделе финансовой разведки (KFIU), подразделении Комиссии по финансовым услугам (FSC).

Китай

Возникающая мировая держава не считает криптовалюты законным платежным средством; однако он классифицирует их как собственность для целей определения наследства.Народный банк Китая (НБК) запрещает криптовалютным биржам работать в стране, заявляя, что они способствуют государственному финансированию без разрешения. Крупнейшая в мире криптовалютная биржа Binance первоначально была запущена в Китае, но в 2017 году ее штаб-квартира была перенесена на Каймановы острова после того, как в стране были приняты жесткие меры по регулированию криптовалют. Кроме того, Китай ввел запрет на майнинг биткойнов в мае 2021 года, вынудив многих участников этой деятельности полностью закрыть операции или переехать в юрисдикции с более благоприятной нормативной средой.

Индия

Как и в большинстве стран, на субконтиненте отмечается, что криптовалюты не являются законным платежным средством. Несмотря на это, Центральный совет по прямому налогообложению страны указывает, что инвесторы должны платить налоги с прибыли от торговли криптовалютой. В 2018 году Резервный банк Индии (RBI) запретил финансовым учреждениям совершать операции в виртуальных валютах; однако Верховный суд отменил это решение в марте 2020 года. Тем не менее, правила в стране остаются неопределенными. Например, в начале 2021 года Индия предложила закон, запрещающий выпуск, хранение, добычу и торговлю криптовалютами, за исключением цифровых активов, поддерживаемых государством.

Европейский Союз

Криптовалюта легальна на большей части территории Европейского Союза (ЕС), хотя управление обменом зависит от отдельных государств-членов. Между тем, налогообложение также варьируется в зависимости от страны в ЕС, от 0% до 50%. В последние годы вступили в силу Пятая и Шестая директивы ЕС по борьбе с отмыванием денег (5AMLD и 6AMLD), которые ужесточают обязательства KYC / CFT и стандартные требования к отчетности. В сентябре 2020 года Европейская комиссия предложила Правила рынков криптоактивов (MiCA) — структуру, которая усиливает защиту потребителей, устанавливает четкое поведение криптоиндустрии и вводит новые требования к лицензированию.

Крипто-регулирование в США гораздо более агрессивно, чем мы думали

Конгресс США намеревается регулировать криптовалюту на гораздо более глубоком уровне
, чем это понимается в настоящее время ― Они будут:

  • Определить биткойн, эфир и их хард-форки как товары и регулировать соответственно их транзакции;
  • Создавать юридическую неопределенность для всех других криптопроектов и ICO, позволяя им маркировать их как ценные бумаги;
  • Запретить использование (несанкционированных) стейблкоинов;
  • Ввести тюремное заключение за использование миксеров и секретных монет;
  • Ребрендинг смарт-контрактов, доставка которых занимает более 24 часов, в качестве фьючерсных контрактов и их соответствующее регулирование;
  • Переопределить законное платежное средство и изменить способ создания денег Федеральной резервной системой; и разрешить выпуск цифровых долларов США, в которых регистрируются все транзакции;
  • Заставить американцев, получающих цифровые активы на сумму более 10 000 долларов, проверить личную информацию отправителя, включая номер социального страхования, и сообщить правительству в течение 15 дней;
  • Ввести иностранные правила в законодательство США для всех поставщиков услуг виртуальных активов в США (и с клиентами из США).

Короче: Конгресс хочет поставить криптовалюты под полный надзор и контроль.

Эти новые правила создают огромную нормативную нагрузку на существующие проекты, запрещают и криминализируют текущую обычную деятельность, ограничивают инновации и свободное предпринимательство и даже вводят прозрачную цифровую цифровую валюту центрального банка, которая переопределяет деньги в том виде, в каком мы их знаем!

По словам представителя США Дона Бейера, конгресс должен включить «цифровые активы в существующие структуры финансового регулирования.«Как вы увидите, они намереваются сделать именно это.

И это навсегда изменит способ работы с криптовалютой…

<О чем эта статья_

В этой статье представлен обзор законодательства о криптографии, которое в настоящее время (сентябрь 2021 г.) проходит Конгресс США; он рассматривает не только предложенные законопроекты, но и широкий спектр законов, в которые должны быть внесены поправки.

Когда все части головоломки сложены, общая картина выявляет шокирующе строгие правила криптографии и полностью пересматривает идею «денег».«Это может иметь серьезные последствия не только для криптосектора, но и для финансовой системы в целом.

За предлогами предотвращения отмывания денег и обеспечения защиты инвесторов использование криптовалюты трансформируется во что-то, чего не должно было быть. Особенно деликатным является тот факт, что часть этого закона разрабатывается за пределами США.

Заявление об ограничении ответственности : В этом отчете представлен общий обзор законов США, которые должны быть введены / изменены двумя новыми законопроектами.Его глубина ограничена недостаточным знанием автором обширной части рассматриваемого законодательства США, и, учитывая, что в эти законопроекты могут вноситься поправки и они еще даже не вступили в силу, ни одна из этих сведений не может считаться юридической или финансовой консультацией.

<Что происходит?

6 апреля 2021 г. был внесен обязательный законопроект под названием «Закон об инвестициях в инфраструктуру и рабочие места» («Закон об инфраструктуре»). Он прошел в Палате представителей и, после ожесточенных дебатов, в Сенате.Скрытая в этом законопроекте поправка к Налоговому кодексу была добавлена. Он ввел новые требования к отчетности и обязанности по ведению документации.

Хотя этот законопроект вызвал большой общественный резонанс, совсем недавно 28 июля 2021 года в Палату представителей был внесен настоящий закон, меняющий правила игры, а именно: «Закон о структуре рынка цифровых активов и защите инвесторов» («Закон о цифровых активах »).

Этот законопроект предлагает поправки к Закону о Федеральной резервной системе, Закону о банковской тайне, Законам о биржах ценных бумаг и Закону о товарных биржах.Он изменяет определение законного платежного средства и вводит международное регулирование криптовалюты в законодательство США.

В этой статье рассматривается каждая из этих поправок…

<Сырьевые товары или ценные бумаги? _

Главный вывод заключается в том, что к криптопроектам будут применяться два разных свода законов: законы о товарах и ценных бумагах. Пока что только Биткойн, Эфир и их хард-форки подтверждены как товары (см. Ниже). Все другие криптовалюты подлежат дальнейшему руководству со стороны регуляторов рынка:

«Не позднее, чем через 150 дней после даты вступления в силу этого раздела, SEC и CFTC должны совместно опубликовать в целях 60-дневного периода общественного обсуждения, предлагаемое нормотворчество, которое классифицирует каждый из основных цифровых активов.

Не позднее, чем через 270 дней после даты вступления в силу настоящего Закона, SEC и CFTC должны совместно опубликовать окончательное правило, которое классифицирует каждый из 25 основных цифровых активов по (i) самой высокой рыночной капитализации и (ii) наивысший среднесуточный объем торгов как —

(1) цифровой актив; или
(2) ценные бумаги цифровых активов ».

Интерпретация:

  • На криптовалюту распространяются два различных режима регулирования: правила в отношении товаров и безопасности.
  • Услуги, связанные как с цифровыми активами (товары), так и с ценными бумагами цифровых активов (ценные бумаги), могут подпадать под действие обоих режимов регулирования.

Закон о товарных биржах регулирует торговлю товарными фьючерсами в Соединенных Штатах. Принятый в 1936 году, с тех пор в него несколько раз вносились поправки. Он обеспечивает федеральное регулирование всей деятельности по торговле товарами и фьючерсами и требует, чтобы все фьючерсы и товарные опционы продавались на организованных биржах.

В 1974 году была создана Комиссия по торговле товарными фьючерсами (CFTC) для наблюдения за рынком. За некоторыми исключениями, CFTC предоставлена ​​исключительная юрисдикция в отношении товарных фьючерсов, опционов и всех других производных инструментов, подпадающих под определение свопа. Некоторые криптовалюты будут регулироваться как товары.

Определение «товара» изменено для включения цифровых активов:

Прежде всего, в Раздел 1a Закона о товарных биржах, касающийся определений, будут внесены следующие поправки:

« Термин« товар »означает пшеницу, хлопок, рис, кукуруза, овес, ячмень, рожь, льняное семя, зерновые сорго, комбикорма, масло, яйца, Solanum tuberosum (ирландский картофель), шерсть, шерстяные покровы, жиры и масла (включая сало, сало, хлопковое масло, арахисовое масло , соевое масло и все другие жиры и масла), хлопковый шрот, семена хлопка, арахис, соевые бобы, соевый шрот, животноводство, продукты животноводства, цифровые активы (включая биткойны, эфир и их хардфорки) и замороженный концентрированный апельсиновый сок, и все другие товары и предметы, за исключением лука (как предусмотрено в разделах 13–1 настоящего заголовка) и кассовых чеков кинофильмов (или любого индекса, меры, стоимости или данных, связанных с такими квитанциями), а также всех услуг, прав, и интересы (кроме кассовых сборов квитанции или любой индекс, показатель, стоимость или данные, связанные с такими поступлениями), в которых заключаются контракты на будущую поставку в настоящее время или в будущем.»

Определение цифрового актива

Затем в конец Раздела 1a Закона о товарных биржах будут внесены поправки, добавив пояснение, что такое цифровой актив:

« (A) означает актив —

(i) который создается в электронном или цифровом виде с помощью программного кода;

(ii) который запрограммирован с помощью правил, которые —

(I) управляют созданием, поставкой, владением, использованием и передачей такого цифрового актива; и

(II) разработаны, чтобы противостоять модификации или вмешательству со стороны любого отдельного лица или лиц, находящихся под общим контролем;

(iii) с историей транзакций, которая —

(I) записана в распределенном цифровом регистре

(aa); или

(bb) структура цифровых данных, в которой консенсус достигается посредством процесса, поддающегося математической проверке;

(II) обновляется как можно скорее в соответствии с правилами программирования цифровых активов, касающихся транзакций и владения; и

(III) после достижения консенсуса, предназначен для предотвращения изменения или подделки прав собственности или истории транзакций любым отдельным лицом или лицами, находящимися под общим контролем;

(iv) который может передаваться между людьми децентрализованным способом без промежуточного хранителя; и

(B) — это широкий термин, который включает несколько других терминов, используемых для описания цифровых активов участниками рынка и регулирующими органами, таких как «виртуальный актив», «виртуальная валюта» и «конвертируемая виртуальная валюта» среди других.

Смарт-контракты со сроком поставки более 24 часов являются фьючерсными контрактами

Уточнение определения розничных товарных транзакций может уменьшить возможности использования смарт-контрактов за пределами регулируемых бирж.

В настоящее время Раздел 2 (c) (2) (D) (i) Закона о товарных биржах запрещает лицам, не являющимся «правомочными участниками контракта» или «правомочными коммерческими организациями» , участвовать в соглашениях, заключать контракты или заключать контракты. операции с товарами с использованием кредитного плеча, маржи или финансируемые оферентом, контрагентом или лицом, действующим совместно с оферентом или контрагентом на аналогичной основе.

Далее, дополнительные поправки упомянуты в SEC. 202 Закона о цифровых активах применяется к транзакциям, совершаемым по смарт-контракту, доставка которых занимает более 24 часов:

«(ii) Исключения

(III) договор купли-продажи, который —

( cc) в отношении цифровых активов, приводит к фактической доставке (включая передачу контроля над закрытыми ключами) не позднее, чем через 24 часа после заключения транзакции, и такая доставка осуществляется либо-

(AA), записывая транзакцию в публичной распределенной книге цифровых активов; или

(BB) в отношении цифровых активов, которые не зарегистрированы в публичном распределенном реестре цифровых активов, сообщая о транзакции в зарегистрированный CFTC торговый репозиторий цифровых активов; или »

Закон Додда-Франка и прозрачность рынка

После финансового кризиса 2008 года Закон Додда-Франка ввел строгие правила для свопов.Естественно, это также относится и к цифровым активам.

Определение свопов в Законе о товарных биржах (раздел 1a (47)) является широким. Например, это может относиться к любому «соглашению, контракту или сделке», которое «предусматривает любую покупку, продажу, оплату или доставку, которая зависит от наступления, ненаступления или степени наступления события или непредвиденных обстоятельств, связанных с потенциальные финансовые, экономические или коммерческие последствия ».

Далее, законопроект Додда-Франка разрешает CFTC:
  • Регулировать своп-дилеров путем установления требований к капиталу и марже, требовать от дилеров соблюдения строгих стандартов ведения бизнеса и соблюдения требований к ведению учета и отчетности.
  • Повысьте прозрачность и улучшите ценообразование на рынке деривативов, потребовав, чтобы стандартизованные деривативы продавались на регулируемых биржах или средствах исполнения свопов, а также улучшили ценообразование на рынке и снизили затраты для предприятий и потребителей.
  • Снижение риска для американской общественности за счет перемещения стандартизированных деривативов в центральные клиринговые палаты.

Репозиторий торговли цифровыми активами

Чтобы соответствовать вышеупомянутому требованию прозрачности рынка, Закон о товарных биржах требует, чтобы репозиторий торговли цифровыми активами собирал информацию о SWAPS, чтобы предоставлять общественности правильную рыночную информацию:

«Термин« репозиторий для торговли цифровыми активами »означает любое лицо, которое собирает и хранит информацию или записи в отношении транзакций или позиций в договорах купли-продажи цифровых активов в межгосударственной торговле, заключенных третьими сторонами ( как транзакции в публичном распределенном реестре, так и транзакции вне сети) с целью предоставления централизованного средства ведения записей для любого цифрового актива, но не включает частный или публичный распределенный реестр или оператора любого такого реестра, кроме случаев, когда такие частные или публичные распределенный реестр или оператор стремится агрегировать / включать транзакции вне сети как w эл.”

Правила интерпретации товаров:

  • На момент написания только BTC и Ether (и их хард-форки) будут подтверждены как товары. Все другие криптовалюты потенциально могут регулироваться как ценные бумаги (что это означает, поясняется ниже).
  • Тот факт, что новые технологии, такие как Биткойн и Эфир, должны подчиняться большому количеству законов, которые были разработаны в отношении торговли скотом и замороженным концентрированным апельсиновым соком, может означать нормативную неопределенность для различных бизнес-моделей в отрасли.
  • Никакая «маржинальная торговля» вне регулируемых организаций запрещена, за исключением случаев, когда это делается инвесторами высокого уровня, называемыми «правомочными сторонами контракта». Возможно, это могло разрушить определенные идеи о децентрализованных финансах или внебиржевых рынках.
  • Смарт-контракты, выполнение которых занимает более 24 часов, могут считаться фьючерсными контрактами под юрисдикцией CFTC. То, что смарт-контракты можно назвать фьючерсными контрактами, действительно, по мнению CFTC.

<Положения о ценных бумагах_

В США ценные бумаги регулируются Законом о ценных бумагах 1933 года. Кроме того, Закон о фондовых биржах 1934 года регулирует торговлю ценными бумагами и учредил Комиссию по ценным бумагам и биржам для наблюдения за этими рынками.

В определение «безопасность» внесены поправки, включающие безопасность цифровых активов:

Прежде всего, в раздел 3 (a) (10) Закона о фондовых биржах будут внесены поправки, включающие «безопасность цифровых активов» (и исключая «цифровые активы ») В определении ценной бумаги:

« (10) Термин «ценная бумага» означает любую вексель, акции, казначейские акции, ценные бумаги будущего, своп на основе ценных бумаг, облигации, долговые обязательства, сертификат интереса или участие в любом соглашение о распределении прибыли или в любых лицензионных платежах или аренде на нефть, газ или другие полезные ископаемые, в любом сертификате доверительного управления, сертификате предварительной организации или подписке, передаваемой доле, инвестиционном контракте, ценной бумаге цифровых активов , сертификате доверительного управления с правом голоса, депозитном сертификате для ценная бумага, любой пут, колл, стрэдл, опцион или привилегия по любой ценной бумаге, депозитному сертификату, группе или индексу ценных бумаг (включая любые проценты по ним или на основе их стоимости) или любой пут, колл, стрэдл, опцион , или привилегия, заключенная на национальной бирже ценных бумаг в отношении иностранной валюты, или вообще любой инструмент, обычно известный как «ценная бумага»; или любой сертификат интереса или участия, временный или промежуточный сертификат, квитанция, гарантия или право на подписку или покупку любого из вышеперечисленного; , но не должен включать какую-либо фиатную валюту, товар, цифровой актив или любую банкноту, тратту, переводной вексель или банковский акцепт, срок погашения которых на момент выпуска не превышает девяти месяцев, за исключением льготных дней, или любое его продление, срок погашения которого также ограничен.»

Определение безопасности цифровых активов

Далее, Закон о цифровых активах (SEC. 101) определяет, какой будет безопасность цифровых активов:

« (A) ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ. Термин «безопасность цифровых активов» означает цифровой актив, который:

(i) Предоставляет держателю цифрового актива любое из следующих прав:

(I) Доля в капитале или долге эмитента.

(II) Право на получение прибыли, процентов или дивидендов от эмитента.

(III) Право голоса в основных корпоративных действиях (которые не должны включать создание новых блоков, хардфорки или изменения протокола, связанные с цифровым активом) эмитента.

(IV) Право на ликвидацию в случае ликвидации эмитента.

(ii) В случае эмитента с услугой, товарами или платформой, которые не полностью функционируют на момент выпуска такого цифрового актива, в отношении любой деятельности по сбору средств или накоплению капитала (включая первоначальные предложения монет) ), который осуществляется посредством выпуска такого цифрового актива, выдает такой цифровой актив держателю в обмен на деньги (включая другие цифровые активы) для финансирования разработки предлагаемой услуги, товаров или платформы эмитента.”

Что значит регулироваться как ценная бумага?

Инвестирование в ценные бумаги в США регулируется следующим образом:

«защита межгосударственной торговли, национального кредита, федерального налогообложения, защита и повышение эффективности национальной банковской системы и Федеральной резервной системы, а также обеспечение поддержки справедливые и честные рынки в таких сделках ».

Регламенты ориентированы как на выпуск ценных бумаг (первичный рынок), так и на последующую торговлю такими ценными бумагами (вторичный рынок).

Целью законов о ценных бумагах является, во-первых, требование к эмитентам полного раскрытия всей существенной информации, которая может потребоваться инвестору для принятия решения о потенциальных инвестициях. Регулируемая компания должна составить заявление о регистрации, которое включает проспект эмиссии с большим количеством информации о ценных бумагах, компании, бизнесе, включая аудированную финансовую отчетность.

Далее, последующие продажи и торговля этими ценными бумагами регулируются путем ограничения торговли на рынках, за которыми регулирующий орган осуществляет надзор.Раздел §78l (a) Закона о ценных бумагах гласит:

«Для любого члена, брокера или дилера незаконно совершать любую транзакцию с какой-либо ценной бумагой (кроме освобожденной ценной бумаги) на национальной бирже ценных бумаг, если только регистрация является эффективным в отношении такого обеспечения такого обмена в соответствии с положениями настоящей главы и соответствующими правилами и положениями ».

Краткое изложение правил по ценным бумагам:

  • Крипто-проекты должны регулироваться и предоставлять четкую финансовую информацию для инвесторов, чтобы они могли принять обоснованное решение.
  • Торговля ценными бумагами обычно осуществляется на регулируемых биржах.
  • Любая новая деятельность по сбору средств или накоплению капитала (включая ICO), скорее всего, будет ценными бумагами.
  • Когда криптовалюта регулируется как ценная бумага, вся монета подлежит строгим правилам. В случае товаров регулируются только конкретные варианты использования (фьючерсы). Это большая разница.
  • Конгресс США делает шаг веры.Ему нужны идентифицируемые лица, чтобы обеспечить соблюдение закона. Кто будет нести ответственность в децентрализованной сети? Многие компании-эмитенты передали контроль участникам сети. Возможно, по этой причине в раздел 12 (g) Закона о фондовых биржах 1934 года будут внесены поправки, позволяющие эмитенту подавать заявку на «десекьюритизацию». Остается вопрос: кто подаст заявку на десекьюритизацию после децентрализации сети? Инвесторы? Разве они не должны были быть защищены в первую очередь?

<Изменение природы денег_

Эти правила касаются не только криптовалюты.Это явно часть более широкой дискуссии о будущем денег. Как показано ниже, этот законопроект не только меняет определение денег в США, но также меняет способ их создания!

Во-первых, в Разделе 5312 (a) (3) (B) раздела 31 Кодекса США (Деньги и финансы) цифровые активы включены как денежные инструменты. Тем не менее, в раздел 5103 раздела 31 Кодекса США будут внесены поправки, специально исключающие цифровые активы и ценные бумаги цифровых активов в качестве законного платежного средства. И, наконец, установлено, что цифровые активы и ценные бумаги цифровых активов не будут покрываться Федеральным страхованием депозитов (FDIC или NCUA).

Введение в цифровой доллар США (или цифровую валюту центрального банка / CBDC)

После того, как цифровые активы были захлопнуты для использования в качестве законных денег, в Закон о Федеральной резервной системе были внесены поправки, чтобы предоставить Совету Федеральной резервной системы новые далеко идущие полномочия; в раздел 11 будут внесены следующие изменения:

«(d) Контролировать и регулировать через министра финансов выпуск и изъятие из обращения банкнот Федеральной резервной системы ( как физических, так и цифровых ), за исключением списания и уничтожения, и учет в отношении такого списания и уничтожения банкнот, непригодных для обращения, и предписывать правила и положения (, включая соответствующую технологию ), в соответствии с которыми такие банкноты могут быть доставлены министром финансов агентам Федеральной резервной системы, подающим заявку на это.”

Кроме того, банкноты Федеральной резервной системы в будущем также будут выпускаться в цифровом виде; поправка к разделу 16 подтверждает это:

«Банкноты Федеральной резервной системы, которые будут выпущены по усмотрению Совета управляющих Федеральной резервной системы для целей предоставления авансов федеральным резервным банкам через агентов Федеральной резервной системы, как указано ниже. впредь и ни для каких других целей не разрешены. Несмотря на любые другие положения закона, Совет управляющих Федеральной резервной системы имеет право выпускать цифровые версии банкнот Федерального резерва в дополнение к текущим физическим банкнотам Федерального резерва.Кроме того, Совет управляющих Федеральной резервной системы после консультации с министром финансов имеет право использовать технологию распределенного реестра для создания, распространения и регистрации всех операций , связанных с цифровыми банкнотами Федерального резерва. Указанные банкноты являются обязательствами Соединенных Штатов, считаются законным платежным средством и подлежат получению всеми национальными банками и банками-членами, а также Федеральными резервными банками, а также уплачивают все налоги, таможенные сборы и другие государственные сборы.Они должны быть погашены законными деньгами по требованию в Министерстве финансов США, в городе Вашингтон, округ Колумбия, или в любом банке Федеральной резервной системы ».

Интерпретации будущего денег:

  • Дверь закрыта для использования криптовалюты в качестве законного платежного средства.
  • Совет управляющих Федеральной резервной системы должен быть уполномочен создавать и распространять векселя Федерального резерва на основе бухгалтерской книги, которые могут использоваться для повседневных транзакций в долларах США.
  • Цифровые федеральные резервные банкноты сделают возможной «регистрацию» всех транзакций. Они использовали это слово, потому что «отслеживать все транзакции» было бы слишком очевидно? Нет смысла записывать все транзакции, чтобы никто не смотрел на них.
  • Эти поправки значительно увеличивают власть Федеральной резервной системы. Вопреки широко распространенному мнению, ФРС не «печатает деньги». Он может управлять денежной массой только косвенно. Частный сектор «создает» большую часть того, что мы используем в качестве денег, путем выдачи кредитов.Именно с предоставлением кредита частными банками раздувается денежная масса. И наоборот, при снижении спроса на кредит денежная масса сокращается. ФРС не так сильна, как хотелось бы на рынке, и Закон о Федеральной резервной системе ограничивает многие ее действия. Однако эта поправка может резко расширить полномочия ФРС, позволив им создавать и напрямую распространять «цифровые доллары США». Это может изменить всю структуру финансовой системы и потенциально иметь далеко идущие последствия.
  • Первоначальная идея Федеральной резервной системы заключалась в объединении депозитов частных банков для предоставления экстренной кредитной линии во время экономического кризиса. Но если цифровой доллар основан на блокчейне, как он может быть основан на резервах? И какой механизм будет определять, как (и сколько) добавятся средства в экономику? А где и как они будут распространяться? А как насчет конфиденциальности и безопасности? Будет ли передана вся эта власть совету из семи неизбираемых бюрократов? Эта поправка может изменить способ работы Федеральной резервной системы.Это заслуживает более широкого обсуждения экономистами и финансовыми экспертами за пределами криптопространства.

<Международное регулирование криптовалюты ФАТФ, введенное в США_

Те, кто обращает внимание на международное законодательство о борьбе с отмыванием денег, знают, что следующие разделы Закона о цифровых активах взяты из руководства, выпущенного FATF (Группа разработки финансовых мер борьбы с отмыванием денег). ФАТФ — это внутригосударственная организация, разрабатывающая финансовое законодательство.

В марте ФАТФ, базирующаяся в Париже, выпустила проект руководства («Руководство ФАТФ») по ряду вопросов.И хотя это руководство еще не доработано, ряд пунктов уже прямо включен в Закон о цифровых активах.

Запрет на использование стейблкоинов

В подглаву I главы 51 подзаголовка IV раздела 31 Кодекса Соединенных Штатов, министерство казначейского регулирования, будут внесены следующие поправки:

«(a) ОБЩИЕ ПОЛОЖЕНИЯ. Начиная с даты вступления в силу этого раздела ни одно лицо не может выпускать, использовать или разрешать использование стейблкоина на основе фиатных цифровых активов, который не утвержден министром финансов в соответствии с подразделом (b).”

Криминализация использования конфиденциальных монет и анонимных услуг (миксеров, коинджоинов)

В закон о банковской тайне будут внесены поправки, предусматривающие санкции за использование конвертируемых виртуальных валют с повышенной анонимностью и анонимных услуг. Стоит отметить, что умышленное нарушение закона о банковской тайне может повлечь за собой штраф в размере не более 250 000 долларов или тюремное заключение на срок не более пяти лет, либо и то, и другое.

Введение термина «предоставление услуг виртуальных активов» (VASP) в закон США

В качестве следующего шага термин «виртуальный актив» будет введен в раздел 5312 (a) раздела 31 Кодекса США.Виртуальный актив может быть цифровым активом или «цифровым представлением стоимости, которое может быть продано в цифровом виде или передано, и может быть использовано для платежей или инвестиционных целей»;

До сих пор мы видели несколько определений. Чтобы понять их взаимосвязь, следующее изображение было создано на основе определения виртуального актива в соответствии с разделом 5312 (а) раздела 31 Кодекса США:

Виртуальный актив — это широкое определение; он охватывает большинство видов деятельности, связанных с криптовалютами.В Законе о цифровых активах мы видим, что организации, которые содействуют транзакциям с виртуальными активами, должны называться «поставщиками услуг виртуальных активов» или VASPS. Раздел 301 Закона о цифровых активах определяет VASP:

«(A) означает лицо, которое:

(i) обменивается между цифровыми активами и фиатными валютами

(ii) обменивается между цифровыми активами;

(iii) передача цифровых активов;

(iv) отвечает за хранение, хранение цифрового актива или инструмента, который позволяет контролировать цифровой актив;

(v) выпускает или имеет право выкупить цифровой актив; и

(vi) предоставляет финансовые услуги, связанные с предложением или продажей цифрового актива лицом, которое выпускает такой цифровой актив; и

(B) не включает лицо, которое —

(i) получает цифровой актив для покупки товаров или услуг для себя;

(ii) предоставляет услуги связи или услуги доступа к сети, используемые отправителем денег; или

(iii) разрабатывает, создает или распространяет программное обеспечение, предназначенное для использования для выпуска цифрового актива или облегчения финансовой деятельности, связанной с цифровым активом.”

Это определение взято непосредственно из Руководства ФАТФ, с той лишь разницей, что США исключают обмен между различными формами одних виртуальных активов. С другой стороны, раздел (v) является новым дополнением.

Общая картина: глобальное регулирование

Логика, лежащая в основе этого, кажется, состоит в том, чтобы сначала ввести определение высокого уровня (включая монеты, регулируемые как товары, ценные бумаги и все, что между ними). Затем на этом уровне могут применяться любые будущие глобальные ограничения на более широкое криптопространство.

Из последнего Руководства ФАТФ уже можно вычесть ряд возможных дополнительных ограничений. На что следует обратить внимание, — это ограничение использования «нераспределенных кошельков», введение «правила путешествий», маркировка тех, кто участвует в одноранговых транзакциях, как риска, и целый ряд других мер.

Еще один аспект регулирования VASP, упомянутый в Руководстве ФАТФ, также включен в Закон о цифровых активах; VASPS, предоставляющие услуги, доступные в Соединенных Штатах и ​​лицам из Соединенных Штатов, должны регулироваться в Соединенных Штатах, даже если поставщик находится за пределами Соединенных Штатов.

Интерпретация международных правил в США:

  • Международное законодательство о ПОД, созданное парижской ФАТФ, вводится в США.
  • Термин ФАТФ «поставщик услуг виртуальных активов» (VASP) введен в США. Определение настолько широкое, что охватывает практически все криптопроекты.
  • После первого включения в Руководство ФАТФ запрет на использование стейблкоинов и криптовалют с повышенной анонимностью, а также обязанность лицензирования VASP в стране их клиентов включены в Закон о цифровых активах.
  • Нетрудно представить, что далее будут введены другие ограничения для криптовалюты, обсуждаемые в настоящее время FATF, такие как правила передвижения и ограничение нехостинговых кошельков. Это не правило, которое вы вводите, чтобы никогда не использовать его.
  • Все VASP, работающие в США или с клиентами из США, должны регулироваться в США.

<Поправки к законопроекту об инфраструктуре_

В августе прошлого года общественность выразила недовольство законопроектом об инфраструктуре США.Он включал раздел, посвященный отчетности IRS для криптовалюты. Некоторые основные моменты:

Разъяснение определения брокера

Логично, что налоговые органы используют широкое определение для охвата всех возможных видов экономической деятельности в криптографии. Раздел 80603 законопроекта об инфраструктуре вносит поправки в Налоговый кодекс 1986 года, предусматривает, что брокеры должны сообщать в IRS о деятельности своих клиентов, и добавляет следующее к определению брокера:

«(D) любое лицо, которое (для рассмотрение) несет ответственность за регулярное предоставление любых услуг по передаче цифровых активов от имени другого лица.»

Отчетность о цифровых активах

Кроме того, добавлено уникальное широкое определение цифровых активов:

« любое цифровое представление стоимости, которое записано в распределенном реестре с криптографической защитой или в любой аналогичной технологии, указанной Секретарем. . »

Обращение с наличными

Это упущенный из виду раздел в законопроекте об инфраструктуре, который применяет правила, регулирующие операции с наличными в крипто-транзакциях, путем внесения поправок в раздел 6050I налогового кодекса.

Это положение будет применяться ко всем американцам, которые получают более 10 000 долларов в цифровых активах (будь то криптовалюта, NFT или любой другой цифровой актив). В нем говорится, что в широком диапазоне сценариев «любое лицо» должно проверить личную информацию отправителя, такую ​​как адрес и номер социального страхования, подписать
и отправить форму 8300 IRS в течение 15 дней. Несоблюдение этого требования может привести к наложению обязательного штрафа и стать уголовным преступлением (до пяти лет тюрьмы).

Дата вступления в силу

Действует после 31 декабря 2023 г.

Законопроект об инфраструктуре интерпретации

Этот законопроект вызвал много шума. Это произошло в основном из-за использования широких определений, которые могли охватывать все виды деятельности в криптопространстве, включая майнинг. В ответ, согласно статье в Bloomberg, казначейство США в ближайшее время выпустит дополнительные инструкции следующего содержания:

«Другие компании играют ключевую роль в криптовалютном рынке с оборотом почти 2 триллиона долларов — от разработчиков и майнеров до поставщиков оборудования и программного обеспечения. — не будет иметь никаких новых требований, если они не будут также выступать в качестве брокеров, по словам чиновника казначейства »

На первый взгляд, этот раздел этого законопроекта не так агрессивен, как предполагалось изначально.Также было бы невозможно обеспечить соблюдение этого закона в отношении майнеров из-за характера технологии.

В этом случае, возможно, было бы лучше, если бы использовались четкие определения того, что есть, а что нет. Более того, комментарии из «анонимных источников в казначействе» не обеспечивают реальной нормативной ясности; эта отрасль слишком легко принимает
мнений чиновников как постановление. Но все мы, в том числе и чиновники, подчиняемся закону. Учитывая, что официальные лица со временем меняются, мнения и рекомендации — это не путь вперед; нужны четкие законы.

Суматоха также отвлекла от раздела «обработка как наличные» того же самого законопроекта и массовых изменений, предложенных в Законе о цифровых активах, обсуждаемых в этой статье; оба они до сих пор игнорировались отраслью.

PDF Version

Для просмотра PDF-версии этой статьи щелкните: Review of US Digital Asset Regulation — October 2021

Edit1 : 12 октября 2021 года в эту статью были внесены поправки, чтобы включить раздел «лечение как наличные », на что не обращали внимания все, кроме Абрахама Сазерленда, адъюнкт-профессора юридического факультета Университета Вирджинии.Также была обновлена ​​версия в формате PDF.

Приведите ссылку на статью

Thysse W., «Крипто-регулирование в США гораздо более инвазивное, чем мы думали» (Децентрализованная правовая система, 18 сентября 2021 г.), доступная по адресу: https://decentralizedlegalsystem.com/us-crypto- currency-Regulation /

Цитируйте отчет

Thysse W., «Обзор регулирования цифровых активов США — сентябрь 2021 г.» (Децентрализованная правовая система, 22 июня 2021 г.), доступно на: https: // decentralizedlegalsystem.com / wp-content / uploads / 2021/09 / Review-US-Digital-Asset-Regulation-September-2021.pdf

Последние переговоры по регулированию криптовалюты | NextAdvisor с TIME

Редакционная независимость Мы хотим помочь вам принимать более обоснованные решения. Некоторые ссылки на этой странице (четко обозначенные) могут привести вас на партнерский веб-сайт и могут привести к получению нами реферальных комиссий. Для получения дополнительной информации см. Как мы зарабатываем деньги.

Один из основополагающих принципов криптовалюты — децентрализация и нерегулируемость.Но правительство США не слишком беспокоится об основополагающих принципах криптовалюты.

Фактически, регулирование криптовалюты в последнее время часто вызывает интерес законодателей и государственных органов США. Буквально на этой неделе председатель Федеральной резервной системы США Джером Пауэлл заявил, что «не намерен» запрещать криптовалюту всего через несколько дней после того, как председатель Комиссии по безопасности и обмену Гэри Генслер выразил обеспокоенность по поводу безопасности криптовалютных транзакций для инвесторов. Эти события произошли всего через неделю после того, как Китай полностью запретил транзакции с криптовалютой.

Но, несмотря на все колебания, возникло несколько ключевых тем, касающихся нового регулирования криптовалюты в США: пресечение преступлений, связанных с криптовалютой, и уклонения от уплаты налогов, регулирование стейблкоинов и потенциал для инвестиционных инструментов, таких как крипто-ETF и другие. средства.

Для многих криптоэнтузиастов децентрализованный характер цифровых валют, которые, в отличие от традиционных валют, не поддерживаются никакими учреждениями или государственными органами, является большим преимуществом. Но нормативное регулирование может помочь защитить инвесторов.«Как бы мне ни нравилась децентрализация и отсутствие [участия] правительства, я рад, что они обращают на это внимание, потому что, к сожалению, с криптовалютой существует много мошенничества», — говорит Киана Даниал, автор книги «Cryptocurrency Investing for Dummies». ”

Вот краткое изложение предложений, которые мы видели до сих пор, и то, как они могут повлиять на инвесторов криптовалюты в будущем:

СВЯЗАННЫЕ: Главные новости криптовалюты на этой неделе

Преступления в криптовалюте и уклонение от налогов

Регулирование криптовалюты убрано в положение о двухпартийном законопроекте об инфраструктуре на сумму 1 триллион долларов, который проходит через Конгресс.

Это положение расширит определение брокерской деятельности, включив в нее компании, которые содействуют торговле цифровыми активами, например биржам криптовалют. Это изменение будет означать усиление ответственности за налоговую отчетность, чтобы помочь IRS отслеживать уклонение от налогов на криптовалюту. Согласно сообщению Washington Post, некоторые законодатели и отраслевые группы утверждают, что формулировка законопроекта слишком широка.

Кроме того, председатель Комиссии по ценным бумагам и биржам Генслер недавно говорил о необходимости ужесточить регулирование и помочь предотвратить новые атаки программ-вымогателей, например, ту, которая остановила Colonial Pipeline еще в мае.Атака на конвейер была одним из ряда громких случаев, когда хакеры добивались выкупа в биткойнах.

Хотя Генслер не стал комментировать, как именно Комиссия по ценным бумагам и биржам планировала помочь остановить эти преступления, он сказал, что агентство продолжит использовать в полной мере свои полномочия.

«[Комиссия по ценным бумагам и биржам] будет продолжать доводить наши власти до конца, — сказал Генслер во время выступления на форуме безопасности Аспена в Колорадо.

В недавнем отчете казначейства США были высказаны те же опасения, что и у Генслера: криптовалюта «представляет собой серьезную проблему обнаружения, поскольку способствует незаконной деятельности в целом, включая уклонение от уплаты налогов.”

[ПРОЧИТАЙТЕ БОЛЬШЕ]: криптовалютная преступность быстро растет. Вот как безопасно инвестировать. акции), начиная с налогового сезона 2024 года.

«Счет в целом удобен для инвесторов, потому что он упрощает соблюдение налоговых требований на криптовалюту», — говорит Шехан Чандрасекера, CPA, руководитель налоговой стратегии CoinTracker.io, компания, занимающаяся разработкой программного обеспечения для крипто-налогообложения. «Это связано с тем, что, если законопроект будет принят, биржи должны будут предоставить инвесторам налоговые формы 1099-B с информацией о стоимости».

Это означает, что биржа будет предоставлять запись облагаемых налогом событий на платформе, например, сколько стоил ваш биткойн, когда вы его купили, и когда вы продаете его обратно в доллары США. Сегодня только некоторые биржи сообщают эту информацию.

«Это значительно снизит бремя налоговой отчетности за криптовалюту», — говорит Чандрасекера.

Уже сейчас важно вести собственные записи о приросте или убытке капитала по вашим криптовалютным сделкам, которые вы должны сообщать в своих федеральных налоговых декларациях.Но это регулирование сделало бы его еще более важным, поскольку IRS будет легче находить любые случаи уклонения от уплаты налогов, связанных с криптовалютой.

Положение о стабильных монетах

Генслер также намекнул во вторник, что усиление регулирования стабильных монет может помочь в решении проблемы преступлений, связанных с криптовалютой, поскольку «большая часть того, что происходит [на криптовалютных биржах и платформах], — это обмен криптовалюты на криптовалюту».

Генслер говорит, что, обходя участие долларов США в прямых сделках между криптовалютами, злоумышленники могут иметь больше возможностей уклоняться от мер государственной политики и других санкций, направленных на предотвращение отмывания денег или обеспечение соблюдения налогового законодательства.

Pro Tip

Помимо федерального регулирования, было принято множество законов о криптовалютах для конкретных штатов. Знайте, какие правила действуют в вашем штате.

Стейблкойны — это тип криптовалюты, привязанной к существующей валюте, например USDT (Tether). USDT привязан к цене доллара США, поэтому его стоимость постоянно составляет 1 доллар. И SEC — не единственное агентство, которое проявило интерес.

Председатель Федеральной резервной системы Джером Пауэлл недавно также говорил о регулировании стейблкоина, давая показания перед U.Комитет Палаты представителей по финансовым услугам в начале этого месяца. Пауэлл сказал, что если стейблкоины станут «значительной» частью платежной системы, «нам нужна соответствующая нормативно-правовая база, которой у нас, откровенно говоря, нет».

Министр финансов Джанет Йеллен недавно поддержала это мнение, координируя встречу с президентской рабочей группой по финансовым рынкам для обсуждения «быстрого роста стейблкоинов, потенциального использования стейблкоинов в качестве средства платежа и потенциальных рисков для конечных пользователей, финансовая система и национальная безопасность », — говорится в протоколе заседания.

Что следует знать инвесторам

По словам Генслера, в июле почти три четверти торгов на всех криптовалютных торговых платформах происходили между стейблкоином и некоторыми другими токенами. Хотя пока неясно, как будут выглядеть любые регулирующие меры в отношении стейблкоинов, любое регулирование может повлиять на инвесторов, которые держат или используют стейблкоины в рамках своей стратегии.

Обмен криптовалюты на криптовалюту часто требует более низких комиссий на многих биржах, чем прямая покупка криптовалюты в транзакциях доллара США и криптовалюты, а низкая волатильность цен стейблкоинов делает их потенциально лучшим вариантом для покупок, чем каждый раз переводить наличные.Но для инвесторов они не такие большие средства сбережения, как более изменчивые криптовалюты, такие как Биткойн. Если вы инвестируете в криптовалюту в поисках долгосрочного роста, эксперты рекомендуют придерживаться более устоявшихся монет, таких как Биткойн или Эфириум.

В ожидании любых ближайших указаний вам также следует выбрать криптовалютную биржу, которая соответствует требованиям развивающихся федеральных и государственных регуляторов в Соединенных Штатах. Это включает в себя множество крупных крупных бирж в США, таких как Coinbase и Gemini.

«На данный момент я покупаю свои криптовалютные активы только у регулируемых брокеров, потому что у нас есть такая возможность. Конечно, в других странах этого нет, но у нас есть », — говорит Даниал.

Криптовалютные ETF

Хотя правительство рассматривает, как усложнить использование криптовалюты для незаконной деятельности и уклонения от уплаты налогов, у американцев по-прежнему нет возможности покупать криптовалюту, используя более традиционные инвестиционные счета, такие как у Fidelity или Vanguard.

Комиссия по ценным бумагам и биржам еще не утвердила криптовалютный ETF (биржевой фонд), несмотря на несколько предложенных фондов от разных учреждений и бирж, но во вторник Генслер сообщил, что он может появиться.

«Мы делаем это на фондовом рынке, мы делаем это на рынках облигаций, люди могут захотеть это здесь», — сказал Генслер. Признавая, что в SEC уже поданы заявки на ETF, «я ожидаю, что у нас появятся новые заявки в соответствии с так называемым Законом об инвестиционных компаниях, а в сочетании с другими федеральными законами этот закон обеспечивает значительную защиту инвесторов», — говорит он.

Согласно SEC, Закон об инвестиционных компаниях требует, чтобы компании, включая паевые инвестиционные фонды, раскрывали информацию о своих финансах и инвестициях на «регулярной основе».

До тех пор, пока ETF не будет одобрен, «на самом деле нет способа купить ценную бумагу, которая точно отслеживает цену конкретной криптовалюты», — говорит Джереми Шнайдер, эксперт по личным финансам из Personal Finance Club. Это означает, что единственный способ для инвесторов сделать это — покупать монеты непосредственно на бирже.

Несмотря на некоторую путаницу в отношении того, являются ли криптовалюты ценными бумагами (и подпадают ли они под регулирование SEC), Генслер ясно дал понять, что каждое первоначальное предложение монет (ICO), которое он видел, является ценной бумагой: «Как правило, люди, покупающие эти токены, ожидают прибыли, и есть небольшая группа предпринимателей и технологов, поддерживающих проекты … Я считаю, что сейчас у нас есть криптовалютный рынок, на котором многие токены могут быть незарегистрированными ценными бумагами без обязательного раскрытия информации или надзора за рынком.

Но Генслер повторил, что Комиссия по ценным бумагам и биржам имеет юрисдикцию и что «применяются наши федеральные законы о ценных бумагах».

Что следует знать инвесторам

Криптовалютные ETF пока недоступны в США, но могут предложить инвесторам возможность получить криптовалюту без необходимости покупать напрямую на бирже в будущем.

Если вы заинтересованы в криптовалюте, эти фонды могут помочь вам диверсифицировать свои активы с помощью различных монет, например, обычного ETF или индексного фонда.Но они по-прежнему столь же спекулятивны, как и любые криптоинвестиции; если вы ждете биткойн-ETF, потому что не желаете брать на себя риск, вы можете пересмотреть, принадлежит ли криптовалюта вашему портфелю вообще.

Между тем позиция Генслера о том, что каждое ICO является ценной бумагой, может означать, что инвесторы должны обращаться к SEC за защитой по мере того, как регулирование становится более конкретным.

OFAC акцентирует внимание на регулировании виртуальной валюты

Четверг, 21 октября 2021 г.

Что произошло : 15 октября 2021 года Управление по контролю за иностранными активами Министерства финансов («OFAC») выпустило «Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты» и соответствующие обновленные ответы на часто задаваемые вопросы.

Итог : OFAC продолжает подчеркивать, что его регулирующие полномочия охватывают виртуальные валюты и что организации, имеющие дело с такими продуктами, должны ознакомиться и активно отслеживать развитие санкций США, чтобы избежать нарушений правил OFAC.

Полная история : 15 октября 2021 года OFAC выпустило «Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты» («Руководство») и соответствующие обновленные ответы на часто задаваемые вопросы. Стремясь помочь общественности понять Руководство, Министерство финансов США обновило определения терминов «цифровая валюта», «кошелек цифровой валюты», «адрес цифровой валюты» и «виртуальная валюта» для целей программы санкций OFAC в один из обновленных FAQ.Хотя Руководство в основном суммирует и повторно излагает существующие обязательства в отношении санкций США, некоторые видят в этом четкое заявление OFAC о том, что оно намерено продвигать вперед усиленное регулирование и контроль за соблюдением в отношении виртуальных валют.

Руководство предназначено для предупреждения «индустрии виртуальной валюты, включая технологические компании, обменники, администраторов, майнеров, поставщиков кошельков и пользователей, [потому что они] играют ключевую роль в предотвращении использования подпадающими под санкции лиц с целью уклонения от санкций и подрыва действий США. внешняя политика и интересы национальной безопасности.«Сами компании, занимающиеся виртуальными валютами, а также другие компании, работающие с виртуальными валютами, несут ответственность за обеспечение того, чтобы они не участвовали, прямо или косвенно, в транзакциях, запрещенных OFAC. Более того, лица из США несут ответственность за обеспечение того, чтобы они не взаимодействовали и не совершали сделок с лицами или юрисдикциями, подпадающими под санкции.

Что касается мер соблюдения, OFAC отмечает, что не существует универсального решения для снижения рисков санкций. Однако «OFAC настоятельно рекомендует подход к соблюдению санкций, основанный на оценке рисков, поскольку не существует единой программы или решения, подходящего для всех обстоятельств или бизнеса.Адекватное решение для участников будет зависеть от множества факторов, включая тип вовлеченного бизнеса, его размер и сложность, предлагаемые продукты и услуги, клиентов и контрагентов, а также обслуживаемое географическое положение ». OFAC также предлагает создать соответствующую программу соблюдения санкций и ссылается на свой собственный ресурс «Структура обязательств OFAC по соблюдению» для получения информации о таких программах.

Следует отметить, что OFAC упоминает, что компании, работающие с виртуальной валютой, должны внедрять внутренний контроль с использованием инструментов геолокации и средств управления блокировкой IP-адресов.«OFAC предприняло принудительные меры против компаний в индустрии виртуальной валюты, которые занимались запрещенной деятельностью, потому что они не смогли помешать пользователям в санкционированных юрисдикциях получить доступ и использовать свои платформы. Отчасти это произошло из-за того, что они не смогли использовать имеющуюся в их распоряжении информацию о геолокации ». Использование этих инструментов позволит «виртуальным компаниям». . . для выявления и предотвращения доступа IP-адресов, которые происходят из санкционированных юрисдикций, к их платформам или сервисам для участия в запрещенной деятельности.”

Если какое-либо лицо в США определяет, что оно владеет или контролирует виртуальную валюту, которая подлежит «блокировке» из-за санкций OFAC, лицо из США должно «отказать всем сторонам в доступе к этой виртуальной валюте» и должно сообщить о тех, кто заблокирован. активы в OFAC в течение 10 дней с момента блокировки валюты. При работе с заблокированными виртуальными валютами «лица из США не обязаны конвертировать заблокированную виртуальную валюту в традиционную бумажную валюту (например, доллары США) и не обязаны хранить такую ​​заблокированную собственность на процентном счете.«Что касается действий, которые могут считаться нарушением, OFAC напоминает индустрии виртуальной валюты, что это побуждает тех, кто считает, что они нарушили правила OFAC, добровольно раскрывать такие нарушения для смягчения правоприменительных действий.

Те, кто имеет дело с виртуальной валютой, должны уделять первоочередное внимание соблюдению нормативных требований OFAC, осуществлять внутренний контроль для снижения рисков и быть в курсе последних публикаций Министерства финансов США.

Авторские права © 2021, Hunton Andrews Kurth LLP.Все права защищены. National Law Review, том XI, номер 294

OFAC продолжает уделять особое внимание регулированию виртуальной валюты посредством своих программ санкций

What Happened : 15 октября 2021 года Управление иностранных активов Министерства финансов Control («OFAC») выпустил «Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты» и соответствующие обновленные ответы на часто задаваемые вопросы.

Итог : OFAC продолжает подчеркивать, что его регулирующие полномочия охватывают виртуальные валюты и что организации, имеющие дело с такими продуктами, должны ознакомиться и активно отслеживать развитие санкций США, чтобы избежать нарушений правил OFAC.

Полная история : 15 октября 2021 года OFAC выпустило «Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты» («Руководство») и соответствующие обновленные ответы на часто задаваемые вопросы. Стремясь помочь общественности понять Руководство, Министерство финансов США обновило определения «цифровой валюты»: 1 «кошелек цифровой валюты», «адрес цифровой валюты», 2 и «виртуальная валюта» 3 для целей программы санкций OFAC в одном из обновленных часто задаваемых вопросов.Хотя Руководство в основном суммирует и повторно излагает существующие обязательства в отношении санкций США, некоторые видят в этом четкое заявление OFAC о том, что оно намерено продвигать вперед усиленное регулирование и контроль за соблюдением в отношении виртуальных валют.

Руководство предназначено для предупреждения «индустрии виртуальной валюты, включая технологические компании, обменники, администраторов, майнеров, поставщиков кошельков и пользователей, [потому что они] играют ключевую роль в предотвращении использования подпадающими под санкции лиц с целью уклонения от санкций и подрыва действий США. внешняя политика и интересы национальной безопасности.” 4 Сами компании, работающие с виртуальными валютами, а также другие компании, работающие с виртуальными валютами, несут ответственность за обеспечение того, чтобы они не участвовали, прямо или косвенно, в транзакциях, запрещенных OFAC. 5 Более того, лица в США несут ответственность за обеспечение того, чтобы они не взаимодействовали или не совершали сделок с лицами или юрисдикциями, на которые распространяются санкции. 6

Что касается мер соблюдения, OFAC отмечает, что не существует универсального решения для снижения рисков санкций.Однако «OFAC настоятельно рекомендует подход к соблюдению санкций, основанный на оценке рисков, поскольку не существует единой программы или решения, подходящего для всех обстоятельств или бизнеса. Адекватное решение для участников будет зависеть от множества факторов, включая тип вовлеченного бизнеса, его размер и сложность, предлагаемые продукты и услуги, клиентов и контрагентов, а также обслуживаемое географическое положение ». 7 OFAC также предлагает создать соответствующую программу соблюдения санкций и ссылается на свой собственный ресурс «Структура обязательств OFAC по соблюдению требований» для получения информации о таких программах. 8

Следует отметить, что OFAC упоминает, что компании, работающие с виртуальной валютой, должны внедрять внутренний контроль с использованием инструментов геолокации и средств управления блокировкой IP-адресов. 9 «OFAC приняло принудительные меры против компаний в индустрии виртуальной валюты, которые участвовали в запрещенной деятельности, потому что они не смогли помешать пользователям в санкционированных юрисдикциях получить доступ и использовать свои платформы. Частично это было связано с тем, что они не смогли использовать имеющуюся в их распоряжении информацию о геолокации. 10 Использование этих инструментов позволит «виртуальным компаниям». . . для выявления и предотвращения доступа IP-адресов из санкционированных юрисдикций к их платформам или сервисам для занятия запрещенной деятельностью »11

Если какое-либо лицо в США определяет, что оно владеет или контролирует виртуальную валюту, которая подлежит «блокировке» из-за санкций OFAC, лицо из США должно «отказать всем сторонам в доступе к этой виртуальной валюте» и должно сообщить о тех, кто заблокирован. активы в OFAC в течение 10 дней с момента блокировки валюты.При работе с заблокированными виртуальными валютами «лица из США не обязаны конвертировать заблокированную виртуальную валюту в традиционную бумажную валюту (например, доллары США) и не обязаны хранить такую ​​заблокированную собственность на процентном счете». 12 Что касается деятельности, которая может считаться нарушением, OFAC напоминает индустрии виртуальной валюты, что она побуждает тех, кто считает, что они нарушили правила OFAC, добровольно раскрывать такие нарушения для смягчения правоприменительных действий. 13

Те, кто имеет дело с виртуальной валютой, должны уделять первоочередное внимание соблюдению нормативных требований OFAC, осуществлять внутренний контроль для снижения рисков и быть в курсе последних публикаций Министерства финансов США.

1 Часто задаваемые вопросы , Министерство финансов США, FAQ 559 https://home.treasury.gov/policy-issues/financial-sanctions/faqs/646 (15 октября 2021 г.). «Цифровая валюта» включает суверенную криптовалюту, виртуальную валюту (не фиатную) и цифровое представление фиатной валюты.”

2 ид. «Адрес цифровой валюты» — это буквенно-цифровой идентификатор, который представляет собой потенциальное место назначения для перевода цифровой валюты. Адрес в цифровой валюте связан с кошельком в цифровой валюте ».

3 ид. «Виртуальная валюта» — это цифровое представление стоимости, которое функционирует как (i) средство обмена; (ii) расчетная единица; и / или (iii) средство сбережения; и не выдается и не гарантируется какой-либо юрисдикцией.«Хотя в Руководстве прямо не рассматриваются стейблкоины, похоже, что определение виртуальной валюты достаточно широко, чтобы охватывать стейблкоины, такие как USDT от Tether и USDC от Circle.

4 Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты , Office of Foreign Assets Control, at 1.

5 ид.

6 ид. на 10. См. Также Часто задаваемые вопросы , выше примечание 1, FAQ 646.«О заблокированной виртуальной валюте необходимо сообщать в OFAC в течение 10 рабочих дней, а затем ежегодно, если виртуальная валюта остается заблокированной».

7 Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты , Office of Foreign Assets Control, at 10.

8 ид. OFAC внедрило структуру для выполнения обязательств, которые включают обязательства руководства, оценку рисков, внутренний контроль, тестирование / аудит и обучение.

9 Id . на 14.

10 ид.

11 ид.

12 Часто задаваемые вопросы , supra note 1, в FAQ 646.

13 Руководство по соблюдению санкций для индустрии виртуальной валюты, выше , примечание 1, на 9.

часто задаваемых вопросов: компании, использующие виртуальную валюту | Департамент финансовых услуг

Часто задаваемые вопросы: Компании, использующие виртуальную валюту | Департамент финансовых услуг Перейти к основному содержанию

Часто задаваемые вопросы по BitLicense

1) Кому нужна BitLicense?

+

  1. Лицо (физическое или юридическое лицо), которое занимается бизнесом в виртуальной валюте, требует BitLicense.Согласно пункту 23 NYCRR 200.2 (q), деловая активность в виртуальной валюте может относиться к одному из пяти видов деятельности с участием жителей Нью-Йорка или Нью-Йорка:
    1. получение Виртуальной валюты для передачи или передачи Виртуальной валюты;
    2. хранит, хранит или поддерживает хранение или контроль Виртуальной валюты от имени других лиц;
    3. покупка и продажа виртуальной валюты в качестве клиента;
    4. выполнение обменных услуг в качестве клиента; или
    5. контролирует, администрирует или выпускает виртуальную валюту.

2) Я потребитель, который хочет инвестировать в виртуальную валюту, такую ​​как биткойн. Нужна ли мне BitLicense?

+

  1. Нет. Потребителю, который использует виртуальную валюту исключительно в инвестиционных целях, не требуется BitLicense. 23 NYCRR 200.3 (c).

3) Нужна ли моему магазину BitLicense для приема виртуальной валюты в качестве оплаты товаров или услуг?

+

  1. №Продавцы и потребители, которые используют виртуальную валюту исключительно для покупки или продажи товаров или услуг, освобождаются от требования лицензирования. 23 NYCRR 200.3 (c).

4) Освобождаются ли благотворительные организации от требований BitLicense?

+

  1. Нет. Благотворительные организации не освобождены.

5) Нужна ли благотворительной организации BitLicense только для приема пожертвований виртуальной валюты?

+

  1. №Для простого приема пожертвований виртуальной валюты не требуется BitLicense.

6) Я заинтересован в майнинге виртуальной валюты самостоятельно или через компанию, которую я хочу создать. Требуется ли для этого BitLicense?

+

  1. Сам по себе майнинг виртуальной валюты не требует BitLicense. Однако для других действий, связанных с виртуальной валютой, в которых участвует майнер, может потребоваться BitLicense.

7) Нужна ли мне BitLicense для продажи монет, которые я добыл для своей учетной записи?

+

  1. Простая продажа добытых вами монет в частной некоммерческой транзакции не требует BitLicense.Однако для других действий, связанных с виртуальной валютой, которыми занимается майнер, может потребоваться BitLicense.

8) Я пишу код и создаю инструменты для пространства виртуальной валюты. Нужна ли для этого BitLicense?

+

  1. Согласно регламенту, разработка и распространение программного обеспечения (в качестве чисто технической услуги) само по себе не требует BitLicense. 23 NYCRR 200.2 (q). Однако использование вашего продукта или услуги может включать лицензируемую бизнес-деятельность в виртуальной валюте.

    В качестве примера, написание программного обеспечения, которое позволяет клиентам хранить виртуальную валюту в кошельке, само по себе не требует BitLicense. Однако для создания службы кошелька, в которой вы храните средства других людей от их имени, скорее всего, потребуется BitLicense.

9) Я финансовый консультант и хочу давать своим клиентам советы по покупке или продаже виртуальной валюты. Нужна ли мне BitLicense?

+

  1. №Для простого предоставления рекомендаций по покупке или продаже Виртуальной валюты не требуется BitLicense.

10) Потребуется ли моей компании какая-либо лицензия в Нью-Йорке, кроме BitLicense?

+

  1. В некоторых случаях может. BitLicense позволяет компании вести бизнес в сфере виртуальной валюты с участием Нью-Йорка или резидента Нью-Йорка, но не заменяет никакие другие лицензии, требуемые в соответствии с законодательством Нью-Йорка. Например, многие лицензиаты BitLicense занимаются передачей фиатной валюты ( e.грамм. , долларов США), что требует от них наличия лицензии на перевод денег в соответствии со статьей 13-B Закона о банках штата Нью-Йорк.

11) Если моя компания зарегистрирована в FinCEN, нужна ли ей BitLicense для ведения бизнеса с использованием виртуальной валюты?

+

  1. Да. Тот факт, что компания зарегистрирована в FinCEN, не влияет на то, требуется ли компании BitLicense.

12) Есть ли альтернативы получению BitLicense?

+

  1. Да.Бизнес, зарегистрированный в соответствии с Законом о банках Нью-Йорка (например, трастовая компания штата Нью-Йорк с ограниченным назначением или банк штата Нью-Йорк), может заниматься бизнесом с использованием виртуальной валюты без BitLicense, если он получил на это разрешение суперинтенданта. . Дополнительную информацию о трастовых компаниях с ограниченным назначением можно найти здесь.

13) Чем устав трастовой компании штата Нью-Йорк с ограниченной ответственностью отличается от BitLicense?

+

  1. Хотя эти формы авторизации во многом схожи, устав трастовой компании штата Нью-Йорк может предоставить некоторые дополнительные преимущества.Например, трастовая компания с ограниченным назначением может осуществлять фидуциарные полномочия, а BitLicensee — нет. 23 NYCRR 200.3 (а). Кроме того, трастовая компания с ограниченным назначением может осуществлять денежные переводы в Нью-Йорке без получения отдельной нью-йоркской лицензии на перевод денег.

14) Как отправить приложение BitLicense в DFS?

+

  1. Заявки на использование BitLicense подаются через Общенациональную систему лицензирования с несколькими штатами или NMLS.См. Инструкции по подаче заявки на веб-сайте NMLS в «Контрольном списке нового приложения для получения лицензии на ведение коммерческой деятельности в Нью-Йорке (компания)».

15) Сколько времени займет процесс подачи заявки?

+

  1. Время выполнения различается, но DFS обнаружила, что большинство задержек является результатом подачи заявки с отсутствием одного или нескольких элементов. DFS опубликовала руководство для заявителей по конкретным документам и информации, необходимым для подготовки заявки к предметному рассмотрению.DFS не приступит к рассмотрению заявки по существу до тех пор, пока она не будет завершена в информационном отношении — все документы и информация должны быть представлены или предоставлены и должны выглядеть гибкими и исчерпывающими с точки зрения организации, ясности, уровня детализации и адаптации на основе конкретный бизнес и деятельность заявителя.

16) Каковы требования к капиталу для BitLicensee?

+

  1. Регламент BitLicense устанавливает требования к капитализации.См. 23 NYCRR 200.8. Определение капитализации может варьироваться в зависимости от бизнес-модели и риска.

17) Есть ли обязательство поручителя или подобное требование?

+

  1. Да. Существует требование либо получить поручительство, либо пополнить счет для защиты клиентов BitLicensee. 23 NYCRR 200.9 (a). Как правило, минимальная сумма залога или счета составляет 500 000 долларов США, хотя эта цифра может увеличиваться в зависимости от специфики бизнес-модели BitLicensee.

18) Какие монеты может принять или выставить BitLicensee для предложения или использования?

+

  1. BitLicensee может предлагать или использовать любую из следующих монет:
    1. монет, специально одобренных DFS для BitLicensee;
    2. монет, для которых BitLicensee самостоятельно сертифицировал DFS, что их использование соответствует утвержденной DFS политикой листинга монет BitLicensee; и
    3. монет, которые находятся в зеленом списке DFS, который можно найти здесь .

20) Считаются ли «стейблкоины» виртуальными валютами в соответствии с правилами BitLicense?

+

  1. Хотя ответ будет зависеть от специфики монеты, многие монеты, которые обычно называют «стейблкоинами», считаются виртуальными валютами в соответствии с требованиями 23 NYCRR Part 200, и, следовательно, их использование потребует лицензирования и самосертификации. или конкретное одобрение DFS в отношении любой деловой активности в виртуальной валюте.

21) Требуется ли бизнес за пределами штата для получения BitLicense для ведения бизнеса с использованием виртуальной валюты в штате Нью-Йорк или с резидентами штата Нью-Йорк?

+

  1. Да. Компания должна получить BitLicense, если она занимается бизнесом в виртуальной валюте с участием штата Нью-Йорк или любого лица, которое проживает, находится, имеет место ведения бизнеса или ведет бизнес в штате Нью-Йорк.

Вопросы о виртуальной валюте

Если вы не можете найти ответы на свои вопросы на этом веб-сайте, позвоните в отдел исследований и инноваций по телефону (212) 709-3812 или свяжитесь с DFS или NMLS следующим образом:

«Переосмысление регулирования виртуальной валюты в эпоху биткойнов» Кевина В.Ту и Майкл В. Мередит

Абстрактные

В этой статье исследуется все более важный, но недостаточно развитый свод законов: регулирование виртуальной валюты. На пике в марте 2014 года ежедневный объем биткойн-транзакций в долларах США превышал 575000000 долларов. Однако растущее массовое признание биткойнов лучше всего иллюстрируется растущим числом ведущих продавцов, которые решили принимать биткойн-платежи.В то время как рост Биткойна как альтернативного метода оплаты хорошо известен, влияние Биткойна расширяется за счет его использования в качестве инвестиционного инструмента и его способности стимулировать рост индустрии, основанной на биткойнах. Несмотря на все более широкое распространение, Биткойн (и другие виртуальные валюты) в основном работали без бремени регулирования. Почему? Как и потенциально преобразующие инновации, предшествовавшие Биткойну, виртуальная валюта создает уникальные проблемы, к которым существующие правовые модели могут быть не готовы.Поскольку политики пытаются наверстать упущенное, усилия по разработке соответствующего режима регулирования виртуальной валюты находятся на критическом этапе. В ответ в Соединенных Штатах до сих пор участвовали регулирующие органы, действующие независимо для разъяснения режима виртуальной валюты в соответствии с множеством различных законов, предназначенных для регулирования традиционных платежных систем, финансовых услуг и инвестиций. В данной статье утверждается, в отличие от этого подхода, что узкая ориентация на техническое применение и расширение существующего законодательства создает несовершенный режим регулирования.Вместо этого мы предлагаем, чтобы директивные органы: (1) привлекали различные заинтересованные стороны ведомства для содействия перекрестному обмену информацией; (2) мыслить более глобально о широком спектре проблем, связанных с виртуальной валютой; и (3) охватить уникальные и отличительные характеристики виртуальной валюты.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *