Разное

Венчурная фирма: Венчурная фирма | Экономические термины

05.01.1970

Содержание

Венчурная фирма | Экономические термины

ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА (от англ. venture — рисковать) — коммерческая научно-техническая организация, специализирующаяся на создании, освоении в производстве и внедрении новых видов продукции, применении новых технологий на основе использования венчурного (рискового) капитала. Для венчурных фирм характерно использование нововведений, реализация многообещающих, но рискованных проектов, быстрое обновление оборудования, ускоренная амортизация и частая смена поколений выпускаемой продукции. Венчурная фирма добиваются успеха в конкурентной борьбе за счет применения технических, технологических новшеств, создания оригинальных изделий, отвечающих требованиям покупателей. Венчурная фирма характеризуются небольшим числом занятых (до 500 человек, иногда до 100 человек), высокой долей среди них ученых и инженеров и относительно большими затратами на НИОКР. Главный стимул финансирования венчурной фирмы — получение вкладчиком учредительского дохода, доли прибыли от реализации идеи, проекта. Первоначальным источником капитала венчурной фирмы служат личные сбережения учредителей и займы. Венчурные фирмы, наряду с другими фирмами т. н. малого бизнеса, предоставляются налоговые льготы и другие формы государственной поддержки, иногда они финансируются непосредственно из государственного бюджета. Как правило, венчурные фирмы реализуют стадии прикладных исследований цикла «наука — производство». Их преимущество заключается в разработке «узких», специальных областей научных исследований. Для венчурных фирм характерна относительная свобода исследователей, упрощенная организационная структура и непосредственная связь между исследованием и практическим внедрением результатов. Роль венчурных фирм в различных отраслях экономики неодинакова. Иногда венчурная фирма, наладив выпуск новой продукции или технологии, передает ее для массового выпуска крупным корпорациям. Приток дополнительных финансовых ресурсов в этом случае помогает венчурной фирме успешно развиваться, переходить к внедрению инноваций, новшеств.

Словарь экономических терминов

* Термины и понятия располагаются в алфавитном порядке

Что такое венчурная компания? | Бизнес в России с нуля!

Начиная с 2000-х годов, в России стал активно развиваться специфический вид бизнеса, который называется венчурный. Слово венчурный пришло в русский язык из английского и означает оно «предприятие» и «риск».

Именно это слово отражает саму суть венчурного предпринимательства работа, которого постоянно связана с большими рисками. Одни компании объединяют свой капитал для того, чтобы дать другой компании денежные средства на развитие различных инновационных технологий.

Многие специалисты, сталкиваясь, с таким видом предпринимательской деятельности начинают путать два определения, которые очень важны для того, чтобы понять истинный смысл венчурного предпринимательства.

Для того чтобы вникнуть в саму суть необходимо будет чётко разграничить для себя такие понятия, как: «венчурный капитал» и «прямые частные инвестиции».

Венчурный капитал компании начинают вкладывать, когда фирма начинает только зарождаться, а вот прямые частные инвестиции даются уже на более поздних стадиях развития данного предприятия.

Инвестиции – это сложения на долгосрочный период денежных средств в экономику с дальнейшей целью получения как можно больше прибыли.

Венчурное финансирование является долгосрочным вкладом денежных средств, а при вложении частных инвестиций дающая компания хочет как можно быстрее оправдать свои вложения и получать в дальнейшем прибыль.

Венчурная компания – это предприятие, которое занимается различными инновациями во всех сферах жизни.

Венчурный капитал – это капитал, который даётся инвесторами других фирм для того, чтобы финансировать новые или находящиеся на грани банкротства фирмы.

Характерные особенности венчурной компании

Венчурные компании очень сильно нуждаются в денежной поддержке на всех этапах своего развития. Потому что даже в самом начале у такой фирмы нет ничего, кроме собственных идей, которые нельзя воплотить в жизнь без хорошего финансирования.

Именно поэтому многие венчурные компании ищут себе подходящего инвестора, который готов будет рискнуть своими денежными средствами.

Инвестиции, которые вкладываются в венчурную компанию, должны даваться на длительный срок. Конечно, весь этот процесс будет сопряжён с большим коммерческим риском, но потом инвесторы смогут получать большую дополнительную прибыль.

Мировая практика показывает, что инвестиции необходимо вкладывать в малые и средние предприятия, которые создают новые технологии или работают в научной сфере. Например, такие ведущие компании, как Microsoft, Apple и другие с самого начала были тоже профинансированы венчурными компаниями.

Говоря об особенностях венчурных компаний, стоит сказать и об особенностях венчурного капитала, потому что именно венчурный капитал и отразит все особенности таких компаний:

  1. Компания даёт инвестиции только тем людям, которые предоставляют действительно стоящий проект. В данном случае и инвесторы должны понимать всю рискованность данного проекта и идти до конца вместе с предпринимателем.
  2. В большинстве случаев многие проекты такого типа начинают приносить прибыль спустя 6 лет, а то и больше. Поэтому венчурное инвестирование всегда рассчитано на достаточно длительный срок.
  3. В основном компании вкладывают свои денежные средства на разработку самых передовых технологий в различных областях науки. Для перспективных проектов существуют венчурные фонды, которые как никто другой готовы инвестировать любой стоящий проект. Даже когда будут, предвидится большие риски.
  4. Во многих случаях компании не только вкладывают в стоящий проект большие инвестиции, но и активно участвуют в нём. Помимо вложения денежных средств инвесторы оказывают «молодой» компании всяческую помощь. Например, в управлении, налаживании контактов с другими предпринимателями, ищут рынок сбыта и т. д.
  5. Венчурный предприниматель в отличие от стратегического партнёра старается захватить практически весь контрольный пакет акций.

Первоначальный источник капитала венчурной фирмы

Венчурное финансирование всегда проходить через несколько основных этапов.

А их количество будет напрямую зависеть от того на какой стадии развития находится та или иная компания:

  1. Предстартовый капитал.
    Предполагает выдачу небольшой суммы денежных средств, которые необходимо на данном этапе развития компании.
  2. Стартовый капитал используется для закупки необходимого оборудования и для выпуска первой (пробной) партии товара. Инвестиции на данном этапе развития помогут компании выпускать продукцию и держаться «на плаву». Прибыль отсутствует.
  3. На третьем этапе развития фирма только начинается подниматься в гору и набирать нужные обороты.
  4. Переходное финансирование для подготовки компании к превращению в акционерное предприятие.

Следующее действие, которое называется традиционная скупка, предполагает Приобретение прав собственности на другую компанию и перевод её под контроль фирмы. Потом директор принимает решение о полном выкупе предприятия у её нынешних собственников.

Конечно, некоторые предприниматели начинают приватизировать данную компанию, скупая все акции, находящиеся в обороте. Но потом снова делают фирму частной собственностью.

Для каждого этапа финансирования новой фирмы есть свой тип рынка рискового капитала в сфере обращения ценных бумаг.

Основными первоисточниками венчурного субсидирования могут быть множества компаний:

  1. Закрытые партнерства с венчурным капиталом
  2. Публичные фонды
  3. Корпорации
  4. Некоторые банки
  5. Индивидуальные инвесторы
  6. Правительство

Роль венчурных фирм в различных областях экономики

Роль венчурных компаний в различных отраслях экономики никогда не будет одинаковой, потому что каждая фирма по-разному приносит свой вклад в экономику страны.

Некоторые венчурные компании, когда наладят своё производство, начинают продавать или передавать другим более крупным предприятиям. Тогда компания начинается активно развиваться и внедрять в своё производство новые технологии.

Малые и средние предприятия, в которых вложены определённые инвестиции, играют очень важную роль в экономике каждой страны. Небольшие компании могут выполнять роли основного фундамента рыночной экономики, они соединяют все фирмы в единое звено. Именно малые компании не дают создаться в стране так называемой лоскутной экономики — это когда один тип товаров есть в изобилии, а других наоборот  — дефицит.

Другая немаловажная роль маленьких компаний в экономики страны – это поддержание здоровой конкуренции. Малые предприятия, в которые вложены инвестиции, способны насыщать рынок различными товарами, а также делать технические и научные процессы.

В России существует очень мало фирм, которые могли бы вкладывать свои инвестиции в достаточно перспективные проекты. Поэтому в РФ начинают приглашать иностранные инвестиции.

Некоторые зарубежные компании охотно начинают вкладывать свои денежные средства в различные разработки, которые проводятся российскими учёными, чтобы потом получать неплохую прибыль или для того, чтобы забрать все себе.

Фирма венчурная - Энциклопедия по экономике

П 162 Предприятие (фирма), венчурное -265  [c.472]

ФВК — Фирма венчурного капитала  [c.299]

Создание экономической инфраструктуры для принятия решений. Специалисты формируют и регулируют инфраструктуру данной организационной экономики , создавая общие системы отчетности, коммуникаций, стимулов, управленческой политики, предпринимательской культуры и т. д. Руководство может также поощрять создание различных деловых объединений (фирмы венчурного капитала, объединения консультантов, дистрибьюторов и т. п.).  [c.95]

Проект приобретает структуру, показанную на рисунке, когда имеется не только инициатор проекта и потенциальный заемщик в лице академических и отраслевых институтов, а заинтересованные партнеры в лице промышленных, торговых, консалтинговых фирм, венчурных фондов и международных проектов. Наличие таких партнеров может обеспечить государственную поддержку в форме прямых инвестиций. В такой схеме становится реальным участие банковские структур, которые смогут поддержать такой проект.  [c.196]

ВЕНЧУРНЫЕ ПРЕДПРИЯТИЯ - предприятии малого бизнеса, занятые научными исследованиями, инженерными разработками, созданием и внедрением нововведений, в т.ч. по заказам крупных фирм и государственным субконтрактам. К ним примыкает широкий спектр предприятий, занятых маркетингом (см.), инжинирингом (см.), рекламой (см.), оказывающих консультативные услуги, помогающие в финансировании (фирмы венчурного капитала).  [c.46]

Большинство структур венчурного капитана представляют собой независимые фонды, объединяющие капитаны финансовых институтов. Однако некоторые финансовые институты имеют свои собственные фонды венчурного капитана ("подчиненные фонды"), а в некоторых странах существует неформальный рынок венчурного капитала частных лиц ( деловые ангелы" и больших компаний ("корпоративное венчурное инвестирование"). Индустрия венчурного капитала хорошо развита в Соединенных Штатах, где она ориентирована на новые технологии и включает различные типы инвесторов, таких как пенсионные фонды, страховые компании и частные лица. Европейская индустрия венчурного капитана моложе, ориентирована на основные секторы рынка и в ней доминируют банки. Японские фирмы венчурного капитана в основном являются дочерними фирмами финансовых институтов, которые делают инвестиции в надежные фирмы и в основном предоставляют кредиты.  [c.61]

Несбалансированность правильной информации. Несбалансированность технологической информации может быть выгодной предпринимателю, хотя ей удается противостоять благодаря технологической специализации многих фирм венчурного капитала. Несбалансированность в тактике и сделках выгодна венчурному капиталисту. Это отражает несоответствие в опыте предприниматель, скорее всего, имеет дело с венчурным капиталом впервые, тогда как венчурный капиталист заключает такого рода сделки достаточно часто. Поэтому предприниматель нуждается в обучении, помощи и совете. Речь идет о профессиональных консультантах фирмы (например, об аудиторских и адвокатских фирмах). Следовательно, такие фирмы должны быть сведущими в области венчурного капитала.  [c.85]

Лица, формирующие экономическую политику, не должны забывать о тех проектах, которые не находятся на передовом крае технологии и поэтому не являются привлекательными для фирм венчурного капитала, но тем не менее имеют интересные технические идеи, которые дают основу для инновационных продуктов и создания новых рабочих мест. Такие проекты могут также испытывать трудности в получении внешнего финансирования и таким  [c.85]

Венчурный капитал, или частное акционирование, может быть определен как финансирование профессиональными инвестиционными фирмами молодых, быстрорастущих или изменяющихся частных компаний, обладающих потенциалом для развития в крупные предприятия регионального, европейского или мирового рынка. Целью венчурного капитала является получение высокого дохода от инвестиций. Для этого фирмы венчурного капитала выбирают частные компании, имеющие наилучшие перспективы роста, и предоставляют им на долговременных условиях капитал в  [c.92]

Чтобы компания, инвестируемая за счет венчурного капитала, успешно развивалась, необходимо создать ей в помощь сеть компетентных партнеров, которые бы разделяли вместе с ней и риск, и прибыль. Роль организатора и координатора такой сети, по-видимому, должна играть фирма-инвестор венчурного капитала. Большинство существующих японских фирм-инвесторов венчурного капитала к такой роли неспособны. Фирмы венчурного капитала идеально работают в Соединенных Штатах, где их деятель-  [c.170]

Наконец, владелец венчурного капитала, активно участвующий в стратегическом управлении компанией, является экспертом и ценным консультантом, при выборе других путей финансирования за такие услуги часто приходится платить. В отличие от других финансовых источников, фирмы венчурного капитала часто предлагают компаниям, в которые они инвестируют, свою поддержку в области стратегического управления.  [c.173]

Со временем источники средств для индустрии профессионального венчурного капитала сильно меняются. В 80-х годах, благодаря доходности и значительному росту вложений венчурного капитала, особенно в Соединенных Штатах, основными финансовыми донорами независимых венчурных фирм стали пенсионные фонды, резко увеличившие свои вложения в эти фирмы. Только за два года, 1985 и 1986 гг., доля нового капитала, переданного независимым венчурным фирмам пенсионными фондами, возросла с 37 до 67 % общей суммы. Корпорации, страховые компании и индивидуальные вкладчики по-прежнему инвестировали в фирмы венчурного капитала, но их совокупная роль уменьшилась.  [c.177]

В этих сложных условиях в России идет процесс формирования нового для нее вида управления — корпоративного управления, для осуществления которого формируются новые организационные структуры объединения финансовых и промышленных предприятий, промышленных и торговых предприятий, создание банками лизинговых фирм, венчурных компаний, совместное участие нескольких предприятий в создании акционерного капитала одного предприятия. Права участников таких объединений зависят от процента принадлежащих им акций.  [c.15]

Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности, риска, фирмы венчурного  [c.37]

Венчурные фонды скупают у инновационной фирмы контрольный пакет акций или долю в уставном капитале, обеспечивающие возможность действенно влиять на научно-исследовательскую, производственную, сбытовую и финансово-хозяйственную деятельность фирмы. При условии высокоэффективной деятельности инновационной фирмы венчурный фонд получает высокую прибыль и гарантию возврата вложенного капитала. Низшим уровнем рентабельности инновационной фирмы считается десятикратное увеличение капитала за пять лет по сравнению с первоначальной инвестицией.  [c.119]

Ранее в данной главе мы рассматривали вопрос о том, как оценивают фирмы венчурные капиталисты. В прошлом десятилетии частный собственник капитала возник в качестве конкуренции традиционным венчурным капиталистам. Частный собственник капитала может иметь различное происхождение богатый индивидуальный инвестор, частный взаимный фонд и корпорация с избыточными фондами для инвестирования. Подобно венчурным капиталистам, частные инвесторы-акционеры инвестируют в частные фирмы (часто на ранней стадии жизненного цикла) в обмен на долю собственности в фирме. При оценке доли участия в частной фирме мы сталкиваемся со многими проблемами, которые были подняты в этой главе.  [c.918]

Обычно фирмы венчурного капитала предпочитают себя не афишировать. Несмотря на это, их названия публикуются в книгах, которые предприниматели скупают на корню, и каждый год они получают сотни незатребованных ими бизнес-планов, из которых хотя бы читают только малую часть. Всеми признано, хотя это никогда не утверждалось  [c.226]

Фирмы венчурного капитала отвечают только за малую часть всех инвестиционных фондов, каждый год вливаемых в новые предприятия. Предприниматели, в советах директоров которых были ВК-инвесторы, рассказывают множество разных историй, от проницательного мастерского руководства до эгоистических решений, больше подходивших для защиты инвестиций ВК, а не для ускорения успеха рискованного предприятия. Но, учитывая их репутацию, их всегда доступные денежные залежи, их успехи в поиске и поддержке некоторых находящихся на слуху наиболее успешных начинающих компаний, почти каждый предприниматель, начинающий новое рискованное предприятие, ищет или по крайней мере жаждет советов, денег и поддержки венчурных капиталистов.  [c.226]

За рубежом обычно создаются независимые компании рискового капитала, которые привлекают средства других инвесторов и создают фонд венчурного капитала. Этот фонд имеет форму партнерства, в которой фирма-организатор выступает как главный партнер, вносит, как правило, 1% капитала, но несет полную ответственность за управление фондом. Собрав целевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку на фонд, переходя к его инвестированию. Разместив один фонд, фирма обычно предлагает подписку на второй. В основном фирмы управляют несколькими фондами, находящимися на разных стадиях развития. Это служит средством, во-первых, аккумуляции финансовых ресур-  [c.93]

Фирма венчурная в России — компания, занимающаяся организацией выпуска ценных бумаг и выдачей гарантий по их размещению в пользу третьих лиц. В круг ее деятельности входят вложение средств в ценные бумаги, а также купля-продажа ценных бумаг от своего имени и за свой счет, сюда входит котировка ценных бумаг (объявление на конкретные ценные бумаги цены продавца и цены покупателя, по которым инвестиционная компания дает обязательство их продавать и покупать).  [c.711]

Собрав целевую сумму, фирма венчурного капитала закрывает подписку на фонд, переходя к его инвестированию.  [c.29]

Многие венчурные инвесторы хотят как можно скорее получить отдачу капиталовложений. Это зачастую связано с более краткосрочными потребительскими предпочтениями владельцев фирм венчурного капитала, поскольку они заранее наметили перепродажу своего участия в виде акций или паев по цене более высокой, чем та, по которой они делали инвестиции. Такая перепродажа должна произойти раньше, чем осваиваемый продукт достигнет в своем жизненном цикле стадий с наиболее высокими прибылями, т.е. раньше, чем реализуемый инвестиционный проект успеет окупиться и начать приносить дополнительные доходы.  [c.174]

Частные независимые фонды организуются, как правило, в форме партнерства с ограниченной ответственностью. В США эти фонды являются самыми крупными среди фирм венчурного капитала. Почти три четверти всех фондов венчурного капитала в США управляют средствами на сумму от 25  [c.611]

Понимая, что компьютер — это знамение будущего и самый бурно развивающийся бизнес в современном мире, две фирмы решили вступить в конкурентную борьбу на этом поприще. Фирма А — одна из крупных американских корпораций, уже занимающая ведущее место в электронике. Она располагает сотнями миллионов долларов, чтобы вложить в это дело, потратив их на исследование рынка, привлечение лучших технических специалистов и сбытовиков, на строительство новейших, хорошо оборудованных заводов. Фирма Б — это всего лишь два человека, бросивших когда-то колледж. Весь их опыт в электронике фактически сводится к продаже голубых коробочек — устройств для незаконных бесплатных междугородних разговоров. Перед началом разработки своей машины они и гроша не затрачивают на исследования. Весь начальный венчурный капитал составляет 1300 долл., полученных от продажи автобуса Фольксваген и карманного калькулятора. Их штаб-квартира (и вообще их единственное помещение) размещается в спальне одного из партнеров, а сборочный конвейер — в гараже. Кто окажется более успешной — фирма А или фирма Б  [c.28]

КАПИТАЛ. Для роста и процветания фирме нужны не только поставщики материалов, но и капитала. Таких потенциальных инвесторов несколько банки, программы федеральных учреждений по предоставлению займов, акционеры и частные лица, акцептующие векселя компании или покупающие ее облигации. Как правило, чем лучше дела у компании, тем выше ее возможности договориться с поставщиками на благоприятных условиях и получить нужный объем средств. Небольшие, в особенности венчурные, предприятия сегодня испытывают большие трудности с получением необходимых средств. По этой причине некоторые исследователи опасаются за судьбу малого бизнеса в США.  [c.119]

Настоящий документ содержит информацию об инициативах в области венчурного капитала, целью которых является стимулирование инноваций в странах—членах Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР). Доступ индустрии к финансам — это критический элемент в инновационном процессе, в особенности для небольших фирм. Венчурные капиталисты нужны для поддержки инвестиций с повышенным уровнем риска на начальных стадиях осуществления проектов, основанных на новых технологиях. Данный документ анализирует и сравнивает индустрию венчурного капитала в крупнейших странах ОЭСР. Он также включает более глубокий анализ венчурного капитала в некоторых странах ОЭСР. Этому анализу предшествует обзор основных положений и тех шагов, которые могут сделать правительства для развития рынков венчурного капитала.  [c.60]

Активность венчурного капитала не ограничивается только США и Европой. Однако в других частях мира она имеет тенденцию отличаться от американской модели. Например, японские фирмы венчурного капитала, большинство из которых являются дочерними компаниями финансовых институтов, равно выдают кредиты и занимаются венчурным финансированием, инвестируя в крупные фирмы. Они не фокусируют свою деятельность на технологиях и часто держат акции проинвестированных компаний после того, как эти акции начали публично продаваться на фондовой бирже.  [c.65]

Венчурный капитал может быть привлекательным для таких фирм по целому ряду причин. Фирмы венчурного капитала заключают соглашения на более долгий период, чем другие финансовые институты, и обычно готовы и в датьнейшем финансировать компании, чьи ценные бумаги уже имеются в их портфеле. Долгосрочные соглашения инвесторов венчурного капитача привлекательны для растущих фирм, ибо тем часто требуется последующее финансирование, благодаря венчурному капиталу они могут не беспокоиться о финансировании, когда фирма будет расширяться. Доступ к инвестициям в будущем — преимущество, которого не могут обеспечить неформальные источники финансирования, такие как семья и друзья, которые обычно так или иначе ограничены в средствах.  [c.173]

Первой настоящей фирмой венчурного капитала в Канаде стала Чатерхаус Кэнада ( haterhouse anada), имевшая европейскую поддержку, которая начала свою деятельность в 1952 г. Несколько собственно канадских фирм были учреждены в 60-х и 70-х гг., но в общем активность канадского венчурного капитала росла до 80-х гг. медленно, после чего наступила новая, динамичная стадия развития, когда подъем венчурной деятельности в Соединенных Штатах привлек внимание канадских инвесторов. Вначале большинство венчурных инвесторов в основном приобретали меньше половины всех акций, а их участие ограничивалось участием в работе Совета директоров. Они делали долгосрочные инвестиции, не ожидая отдачи в течении по крайней мере пяти лет и не заботились о ликвидности.  [c.175]

Вдобавок при желании фирма венчурного капитала вправе предпочесть, чтобы имеющиеся у нее канадские ценные бумаги при подсчете налогов рассматривались в качестве имущества в форме капитала. Канадское управление по сбору налогов (Revenue anada) склонно считать прибыли или убытки при перепродаже ценных бумаг корпорациями прибылями или убытками в доходах. Если же фирма венчурного капитала предпочтет представить прибыль при продаже ценных бумаг как прирост капитала, то налог будет меньше, благодаря пониженной ставке налога на прирост капитала.  [c.183]

Венчурный капитал для быстрорастущих компаний — банк предоставляет фирме на долгий срок гибкий капитал и становится держателем части ее акций. Данное подразделение банка финансирует также некоторые частные фонды венчурного капитала — например, Первые Коммерческие Акции (First Mer hant Equities), частную фирму венчурного капитала из Саскачевана.  [c.184]

Возникновение идеи создания технополисов — городов науки и высоких технологий, связывается с желанием японцев воспроизвести в своей стране нечто подобное американской Силикон-Велли, которая благодаря концентрации на небольшой территории неподалеку от Сан-Франциско значительного количества исследовательских центров, предприятий, консультативных фирм, венчурных компаний сыграла выдающуюся роль в развитии электронно-компьютерной отрасли в США. Ждать, когда в Японии стихийно возникнут свои Силикон-Велли, японские стратеги не захотели. Они решили, в полной гармонии с национальными традициями, всемерно способствовать их возникновению и развитию. Реализация программы создания 19 технополисов, покрывающих все хозяйственное пространство страны, начатая в 1984—1985 гг., как полагают сами японцы, должна обеспечить их стране первенство в научно-технической гонке в XXI в. Сегодня стратегия технополисов — это стратегия прорыва в новые сферы деятельности на основе развития сети региональных центров высшего технического уровня, стратегия интеллектуализации всей экономики страны.  [c.86]

Роль венчурного капитала в развитии российской экономики. Несмотря на недостатки и противоречия российской формы венчурного капитала, его роль в развитии российской экономики становится все более заметной. В настоящее время более 15 специализированных фирм венчурного капитала16 предоставляют в России профессиональный и диверсифицированный венчурный капитал равно как и ресурс  [c.164]

Специализируясь на финансировании проектов с высокой степенью неопределенности результата, фирмы венчурного капитала предоставляют инвестиции не в форме ссуды, а в обмен на большую часть акционерного капитала создаваемого венчура. Этим предопределена и основная форма дохода на венчурный капитал - учредительская прибыль, реализуемая и основателями стартовых компаний, и финансирующими их фондами-партнерами лишь через 5 лет, когда акции венчура начнут котироваться на фондовом рынке. С установленного периода (обычно 10 лет) фонд распускается. Акции компаний, вышедших на фондовый рынок, распределяются между партнерами.  [c.94]

Научно-исследовательские работы носят преимущественно прикладной характер и сосредоточены в НИИ крупных компаний и в технопарках. Расширяется сеть риско-фирм (венчурных компаний), создаются операционные центры и др.  [c.238]

Обладая большими возможностями гибкого реагирования на конъюнктуру рынка, малые фирмы способны не только удовлетворять постоянно меняющиеся запросы потребителей, но и дают уникальные возможности для самореализации предпринимателя. Малые фирмы, как показала практика послевоенных десятилетий, легче идут на риск нововведений, что получило отражение и в названии таких фирм - венчурные (от англ, venture - рискованное предприятие). Кроме того, малые фирмы играют весьма заметную роль на рынке труда и помогают решать проблемы занятости населения.  [c.218]

ФИРМА ВЕНЧУРНАЯ (от англ, venture ompany om venture — рискованное предприятие ) — средняя или мелкая инвестиционная фирма, которая активно занимается НИОКР, осуществляет прорывы в технической и технологической области, а также внедряет в производство научные и инженерно-конструкторские идеи. Финансово-кредитные операции (венчурные операции), которые проводят такие фирмы, отличаются степенью риска.  [c.711]

15 крупнейших в мире венчурных компании

15 крупнейших в мире венчурных компании

16 февраля 2021 в 17:14 Что вы думаете? 0 В закладки Поделиться

Венчурные капиталисты инвестируют в перспективные стартапы, у которых есть потенциал роста. Компании, которые получают венчурное финансирование, направляют его разработку фирменных продуктов. Большая часть этих инновационных компаний сегодня финансируется венчурными фирмами. Facebook, Google, PayPal, eBay, Airbnb — все эти крупные технологические компании получали венчурное финансирование и в течение нескольких лет обеспечили экспоненциальный рост доходности.

За последние годы индустрия венчурных инвестиций радикально изменилась. В начале 80-х большинство венчурных фирм инвестировали большие суммы в энергетический сектор. Теперь популярностью пользуются инновационные технологии, такие как Интернет вещей, блокчейн, большие данные и искусственный интеллект. Суля по имеющимся данным стартапы, занимающиеся разработками в области искусственного интеллекта, в одном только 2018 г. привлекли в общей сложности $9,3 млрд венчурных инвестиций.

Согласно информации Tech Crunch, размер глобального рынка венчурных инвестиций на данный момент оценивается в свыше $300 млрд. Удивительно, но 2020 оказался отличным годом для стартапов и небольших компаний, несмотря на распространение COVID-19. Рост некоторых отраслей, например, здравоохранения, финансов, образования, развлечений и розницы был затронут напрямую, но пандемия также преобразовала эти отрасли. Тренды онлайн-шоппинга и удалённой работы создали предпосылки для бума технологических, финтеховских, инфраструктурных и облачных компаний.

В докладе Pitchbook утверждается, что в 2020 г. наблюдалось оживление в сфере заключения сделок с венчурным финансированием и на момент 14 декабря 2020 г. компании привлекли в общей сложности $148 млрд. Airbnb (NASDAQ:ABNB) и DoorDash (NYSE:DASH) были самыми дорогими и наиболее важными компаниями с венчурным финансированием, вышедшими на фондовый рынок посредством IPO в 2020 г. Airbnb стала публичной с оценкой стоимости в $47 млрд, а по состоянию на момент написания статьи её рыночная капитализация оценивалась в $100 млрд. DoorDash вышла на фондовый рынок с оценкой в $39 млрд, а сейчас стоит более чем на 50% дороже.

Чтобы представить максимально точную ранжировку крупнейших венчурных компаний в мире, мы вычислили коэффициент одномоментных вложений в стартап (Инвестиция) и выхода из стартапа посредством продажи доли (Выход из Инвестиции) для каждой из компаний в списке. Чем выше значение коэффициента, тем лучше венчурная фирма. Если коэффициент равен 1, то это плохо, так как демонстрирует сценарий «нулевого роста», т.е. венчурная фирма осуществляет одну инвестицию на каждый выход. Когда коэффициент выше 1, венчурная фирма обладает положительным сальдо в приобретении портфельных компаний. Все количественные данные, использованные при составлении списка, были взяты из базы данных CrunchBase.

15. Global Founders Capital

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 90

Общее количество инвестиций: 448

Общее количество выходов из инвестиций: 41

Инвестиция/Выход: 9,15%

Штаб-квартира: Берлин, Германия

Компания Global Founders Capital, расположенная в Берлине, была основана в 2013 г. Она является глобальным игроком в венчурной индустрии, инвестирует в компании, работающие в сферах розничной торговли, финтехе, интернет-сервисов, информационных технологий и связи.

Портфель GFC включает в себя финансирование совокупным размером в $34,2 млрд, её портфельные компании осуществили 8 IPO с суммарной оценкой в $137,9 млрд.

14. Sequoia Capital (China)

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 76

Общее количество инвестиций: 632

Общее количество выходов из инвестиций: 77

Инвестиция/Выход: 12,18%

Штаб-квартира: Пекин, Китай

Одной из самых активных венчурных компаний в мире является китайское подразделение Sequoia Capital. Компания в основном ориентируется на посевные, средние и поздние раунды финансирования, а также на инвестициях в рост в секторе финансовых технологий. Китайская венчурная компания стремится инвестировать в сельское хозяйство, дистрибуцию, B2B, образование, розничную торговлю, энергетику, здравоохранение и технологический сектор.

Klook, платформа для бронирования туристических услуг по всему миру, является одной из заметных компаний, финансируемых Sequoia Capital China. Компания также финансирует сервис доставки Lalamove, и владельца TikTok — ByteDance. Портфель компании включает в себя финансирование общим размером в $124,6 млрд, в том числе 60 IPO с общей оценкой в $171,8 млрд.

13. Khosla Ventures

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 71

Общее количество инвестиций: 853

Общее количество выходов из инвестиций: 116

Инвестиция/Выход: 13,60%

Штаб-квартира: Менло Парк, штат Калифорния

Khosla Ventures — это венчурная фирма, специализирующаяся на экологически дружелюбных технологиях, интернет-сервисах, облачных вычислениях, мобильных и процессорных технологиях. Khosla Ventures нацелена на инвестирование в финансовые услуги, здравоохранение, большие данные, сельское хозяйство и пищевую промышленность, устойчивую энергетику и робототехнику, а также экологически чистые отрасли.

Khosla Ventures одна из венчурных компаний, привлекавших средства для Square (NYSE:SQ). Среди наиболее известных выходов из инвестиции: Okta (NASDAQ:OKTA) и Big Switch Network.

12. Greycroft

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 79

Общее количество инвестиций: 606

Общее количество выходов из инвестиций: 89

Инвестиция/Выход: 14,69%

Штаб-квартира: Нью-Йорк

Одной из 15 крупнейших венчурных компаний в мире является нью-йоркская Greycroft. Эта венчурная фирма, основанная в 2006 г., инвестирует в компании, работающие в секторах искусственного интеллекта, данных, финансовых технологий, здравоохранения, корпоративного программного обеспечения, видеоигр и издательского дела. Компания Greycroft отдаёт предпочтение новеньким технологическим компаниям и инвестициям в рынки Интернет-сервисов. Среди брендов, входящих в ее портфель, транспортно-экспедиторский бизнес RealReal Inc (NASDAQ:REAL) и приложение для знакомств Bumble, которое, как сообщается, нацелилось на IPO размером от $6 млрд до $8 млрд.

Портфель компании Greycroft включает в себя общее финансирование на сумму в $15,9 млрд., в том числе 2 IPO совокупной стоимостью в $1,7 млрд.

11. Tiger Global Management

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 76

Общее количество инвестиций: 489

Общее количество выходов из инвестиций: 74

Инвестиция/Выход: 15,13%

Штаб-квартира: Нью-Йорк

Tiger Global — инвестиционная компания, ориентированная на публичные и частные компании, работающие в сферах потребительских и финансовых технологий, а также интернет-технологий и программного обеспечения. Компания спонсирует Airbnb Inc (NASDAQ:ABNB). Среди её удачных выходов из инвестиции — IPO Sumo Logic (NASDAQ:SUMO) и слияние Postmates.

10. GGV Capital

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 66

Общее количество инвестиций: 664

Общее количество выходов из инвестиций: 104

Инвестиция/Выход: 15,66%

Штаб-квартира: Менло Парк, штат Калифорния

GGV Capital — одна из крупнейших в мире венчурных компаний, которая инвестирует в сектора мобильных и облачных технологий, электронную коммерцию, а также социальные сети. Успешные выходы из инвестиции после IPO: платформы электронной коммерции Poshmark (NASDAQ:POSH) и ContextLogic Inc (NASDAQ:WISH), а также финтех-компания Affirm Holdings Inc (NASDAQ:AFRM) с общей оценкой в $26,6 млрд.

9. Andreessen Horowitz

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 91

Общее количество инвестиций: 879

Общее количество выходов из инвестиций: 145

Инвестиция/Выход: 16,50%

Штаб-квартира: Менло Парк, штат Калифорния

Andreessen Horowitz была запущена известными предпринимателями Марком Андрессеном (Marc Andreessen) и Беном Горовицем (Ben Horowitz) в 2009 г. с бюджетом в $300 млн. В настоящее время у фирмы под управлением находится $2,7 млрд. Andreessen Horowitz инвестирует в стартапы на всех стадиях развития — от посевных раундов до инвестиций в рост из потребительского, делового, биотехнологического, медицинского, криптовалютного, технологического секторов и финтеха.

Одним из наиболее близких по времени выходов из инвестиции стала Asana Inc (NYSE:ASAN), компания, разработчик приложения для управления проектами в командной работе, стоимость которой на момент IPO в 2020 г. составила $3,99 млрд.

8. General Catalyst

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 83

Общее количество инвестиций: 777

Общее количество выходов из инвестиций: 135

Инвестиция/Выход: 17,37%

Штаб-квартира: Кембридж, штат Массачусетс

General Catalyst занимает 6 место в нашем списке 15 крупнейших венчурных компаний в мире. Она инвестирует в стартапы ранней стадии и на стадии роста, которые работают в секторах технологий, программного обеспечения, больших данных и транспорта. Наиболее известными выходами венчурной компании являются: Snap Inc (NYSE:SNAP) с оценочной стоимостью в $3,4 млрд и HubSpot (NYSE:HUBS).

7. Lightspeed Venture Partners

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 89

Общее количество инвестиций: 889

Общее количество выходов из инвестиций: 173

Инвестиция/Выход: 19,46%

Штаб-квартира: Менло Парк, Калифорния

Компания Lightspeed Venture Partners, основанная в 2000 г., занимает 7-е место в списке 15 крупнейших венчурных компаний в мире и активно инвестирует на потребительском, корпоративном, технологическом и технологическом рынках.

Среди последних приобретений —Gainsight Inc, EverString и Qubole.

6. Accel

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 114

Общее количество инвестиций: 1514

Общее количество выходов из инвестиций: 306

Инвестиция/Выход: 20,21%

Штаб-квартира: Пало Альто, штат Калифорния

Основанная в 1983 г., компания Accel имеет штаб-квартиру в Калифорнии и ведёт дела в Лондоне, Китае и Индии. Accel с 114 инвестициями была самой активной венчурной компанией в 2020 г. Компания инвестирует в основном в программное обеспечение, мобильные и интернет-технологии.

Среди наиболее успешных инвестиций — Facebook (NASDAQ:FB), Animoca Brands, и Crowdstrike (NASDAQ:CRWD), специализирующаяся на технологиях обеспечения кибербезопасности.

5. Sequoia Capital

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 101

Общее количество инвестиций: 1438

Общее количество выходов из инвестиций: 304

Инвестиция/Выход: 21,14%

Штаб-квартира: Менло Парк, штат Калифорния

Согласно новейшим данным CrunchBase, Sequoia Capital является второй инвестиционной фирмой по количеству выходов из инвестиций — 304 выхода. Эта известная венчурная компания была ранним инвестором в Airbnb (NASDAQ:ABNB), DoorDash (NYSE:DASH) и Unity Technologies (NYSE:U). Sequoia Capital также занимает ведущие позиции благодаря активному инвестированию в стартапы на ранней стадии развития. Компания инвестировала в LinkedIn, Palo Alto Networks и WhatsApp.

4. Index Ventures

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 66

Общее количество инвестиций: 864

Общее количество выходов из инвестиций: 183

Инвестиция/Выход: 21,18%

Штаб-квартира: Лондон, Великобритания

Index Ventures — лондонская венчурная фирма, основанная в 1996 г. Портфель компании включает в себя инвестиции в стартапы на стадии посева, ранней стадии и стадии роста, работающие в секторах социальных сетей, розничной торговли, развлечений, финансовых технологий, программного обеспечения, бизнес-услуг, инфраструктуры, путешествий, здравоохранения и коммуникаций.

Среди наиболее выгодных выходов компании — Dropbox (NASDAQ:DBX), Etsy (NASDAQ: ETSY) и Just Eat.

3. Bessemer Venture Partners

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 81

Общее количество инвестиций: 1043

Общее количество выходов из инвестиций: 221

Инвестиция/Выход: 21,19%

Штаб-квартира: Редвуд Сити, штат Калифорния

Калифорнийская фирма Bessemer Venture занимает 3-е место в нашем списке 15 крупнейших венчурных компаний в мире. Фирма стремится инвестировать в компании на стадии посева или роста в секторах кибербезопасности, чистых технологий, энергетики, здравоохранения, финансовых услуг, мобильной связи, безопасности данных, облачных вычислений, программного обеспечения, связи и промышленного производства.

Bessemer была ранним инвестором в Shopify (NYSE: SHOP) осуществляла многочисленные поглощения компаний, например, Pipedrive и Second Measure.

2. Insight Partners

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 78

Общее количество инвестиций: 486

Общее количество выходов из инвестиций: 111

Инвестиция/Выход: 22,84%

Штаб-квартира: Нью-Йорк

Insight Partners инвестирует в высокоуровневые компании, разрабатывающие технологии и программное обеспечение. Основанная в 1995 г., компания управляет активами стоимостью свыше $20 млрд и инвестировала в более чем 300 компаний по всему миру.

Среди прибыльных выходов компании из инвестиции: Freshly, подписочный сервис готовых блюд, оценённый в $950 млн и GoSpotCheck, поставщик информационного сервиса, стоимостью в $70 млн.

1. Google Ventures

Количество портфельных инвестиций в 2020 г,: 78

Общее количество инвестиций: 802

Общее количество выходов из инвестиций: 184

Инвестиция/Выход: 22,94%

Штаб-квартира: Маунтин-Вью, штат Калифорния

Первое место в списке 15 крупнейших венчурных компаний мира занимает Google Ventures, венчурное подразделение Alphabet Inc. Она предоставляет финансирование на стадиях посева и роста стартапам из потребительского, корпоративного, медико-биологического и технологического секторов. Фирма была основана в 2009 г. Биллом Марисом (Bill Maris). Портфель компании Google Ventures включает в себя 300 компаний, $5 млрд в активах под управлением, 36 IPO и более 135 слияний и поглощений.

Наиболее популярными и успешными инвестициями GV были Uber (NYSE:UBER), Slack Technologies (NYSE:WORK), Ripple и Cloudera (NYSE:CLDR).

Венчурные фирмы и их деятельность

2. Что такое венчурная фирма?

Венчурная фирма - предприятие, продуктом
которого являются связанные с риском
инновации (нововведения) различного рода: в
области научных исследований, технологии,
создания новых продуктов, организации
производства, маркетинга. Венчурная фирма
служит начальной ступенью развития продукта,
занимаясь отбором и разработкой научной или
технической идеи, ее апробацией, созданием
образцов и моделей для последующей их
передачи
на
стадию
промышленного
производства.

3. Венчурный капитал

Первые идеологи венчурного
капитала

американские
экономисты Ж. У. Фенн, К Лайанг,
С.
Прауз,
П.
Джонсон

определили венчурный капитал
как
финансирование
акционерного
капитала
инновационных
предприятий
малого
бизнеса,
имеющих
значительный потенциал роста на
стадии их создания и реализации
продукции, в совокупности с
консультационной поддержкой и
высокой степенью вовлеченности
в процесс принятия решений.
Понятие «венчур» (venture) в
переводе с английского
означает «риск», т.е. венчурный капитал — это рисковый
капитал.
Рисковый (венчурный) капитал
— особая форма вложения
капитала в объекты
инвестирования с высоким
уровнем риска в расчете на
быстрое получение высокой
нормы дохода.

6. Венчурные предприятия могут быть двух видов:


собственно рисковый бизнес;
* внутренние рисковые проекты крупных
корпораций.
В свою очередь собственно рисковый бизнес
представлен двумя основными видами
хозяйствующих субъектов:
независимые малые инновационные
фирмы;
предоставляющие им капитал
финансовые учреждения.

7. ПРИМЕРЫ  УСПЕШНОЙ  РЕАЛИЗАЦИИ  СТРАТЕГИИ  В  ВЕНЧУРНОМ  БИЗНЕСЕ

ПРИМЕРЫ УСПЕШНОЙ РЕАЛИЗАЦИИ
СТРАТЕГИИ В ВЕНЧУРНОМ БИЗНЕСЕ
Исходя из вышеизложенного, можно сде
лать вывод, что наиболее привлекательн
ая стратегия для венчурных фирм стратегия роста. Эта стратегия и являетс
я основной. Целесообразно привести не
которые примеры реализации стратегии
роста.
1. Яндекс
2. СТС-Медиа
Открывая
венчурную
компанию
,
предприниматель должен быть готов к
неудачам. По статистике, от 70% до 80%
проектов в этом бизнесе не приносят прибыли,
зато те 30%-20%, которые, в конце концов,
окупаются, покрывают все убытки. Поэтому,
если нервы позволяют, игра стоит свеч.

11. Основные стадии развития венчурной компании

Ранняя стадия: финансирование образования (создания) фирмы;
капитал необходим для «за кладки фундамента» при основании МПИД
на проведение НИОКР, разработку бизнес-плана, на раз работку
прототипа и образцов продукции и стратегии маркетинга, покрытие
предъпроизводственных расходов, на формирование
первоначального капитала. Финансирование ранней стадии означает
самый высокий риск, поэтому у венчурного инвестора есть шанс в
случае успеха получить соответственно высокий доход.
Вторая стадия: этап развития; осуществляется переход от создания
образцов продукции к налаживанию процесса нормальной
производственной и сбытовой деятельности, т.е. на покрытие
издержек на изготовление инструментов и оснастки, на маркетинг,
создание или расширение необходимых производственных
мощностей, а также на формирование оборотного капитала.
Третья стадия: этап закрепления успеха, за которым следует выпуск
акций компании в свободное обращение на бирже, а инвестиции
нужны для улучшения производственных показателей.
Как правило, венчурные фирмы
относятся к малому и среднему
инновационному бизнесу, с числом
занятых до 500 человек. Наиболее
благоприятными для деятельности
венчурных фирм являются отрасли, где
жизненный цикл продукта невелик (в
микроэлектронной промышленности
США он составляет в среднем 4-5
лет). В США в середине 1980-х гг.
суммарный капитал венчурных фирм
составлял примерно 15 млрд. долл. В
России процесс создания венчурных
фирм только начинается. В 1999 г.
прошла первая ярмарка, на которой
было выставлено 23 венчурных
проекта, из которых 17 заинтересовали
инвесторов
Первая попытка создания индустрии венчурного
финансирования в Казахстане с помощью программы Европейской ассоциации венчурного
капитала (ЕVСА) была предпринята в 1997 г., с
организацией тренинговых курсов по
венчурному финансированию, и предполагала
возможности взаимодействия с западными
ассоциациями венчурного капитала. Совместно
с ЕVСА была разработана «Белая книга» для
венчурного инвестирования в Казахстане,
однако по объективным причинам она не была
реализована
В настоящее время общий объем
венчурного капитала в Казахстане
превышает 260 млн. долл. США.
Общие
инвестиции
НИФ
(Национальный
инновационный
фонд) в иностранные фонды составляют около 40 млн. долл. США. Он
является
акционером
пяти
зарубежных венчурных фондов, в
числе которых Wellington III Tech VC
(Германия), Flagship ventures fund
(США), Vertex III Fund L.P (Израиль),
Mayban-JAIC ASEAN Fund (ЮгоВосточная Азия) и фонд CASEF. При
участии НИФ также создано пять
венчурных фондов с местными
компаниями

15. Виды венчурных инвестиций

ВИДЫ ВЕНЧУРНЫХ ИНВЕСТИЦИЙ
Венчурное
финансирование
Венчурное финансирование — это разновидность
денежного капитала, которая возникла под влиянием
системы субсидирования научно-исследовательских
работ по индивидуальным проектам и программам.
Венчурный капитал можно определить и как
руководимый профессионалами пул инвестиционных
средств. Фактически венчурное финансирование может
быть охарактеризовано как источник долгосрочных
инвестиций, предоставляемых обычно на 5 -7 лет
предприятиям, находящимся на ранних этапах своего
становления, а также, действующим предприятиям для
их расширения и модернизации.

23. Отраслевое распределение венчурного капитала в Европе в 2011 г.

ОТРАСЛЕВОЕ РАСПРЕДЕЛЕНИЕ ВЕНЧУРНОГО
КАПИТАЛА В ЕВРОПЕ В 2011 Г.

24. Доля фирм находящихся в определенной стране и осуществляющих венчурные инвестиции (слева) и фирм, которые получают венчурное

ДОЛЯ ФИРМ НАХОДЯЩИХСЯ В ОПРЕДЕЛЕННОЙ
СТРАНЕ И ОСУЩЕСТВЛЯЮЩИХ ВЕНЧУРНЫЕ
ИНВЕСТИЦИИ (СЛЕВА) И ФИРМ, КОТОРЫЕ
ПОЛУЧАЮТ ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ
(СПРАВА). ПОКАЗАТЕЛИ 2011 Г.
17%
Великобританія
та Ірландія
11%
24%
43%
Північная
Європа
27%
Центральна та
Східна Європа
14%
31%
3%
11%
8%
8%
3%
Південна
Європа

Венчурная фирма

Венчурная (рисковая) фирма – организация, созданная для разработки и внедрения в производство инновационных технологий, освоения и производства принципиально новой продукции. Учредителями венчурного производства чаще всего становятся группы молодых, целеустремленных людей или предприятия малого и среднего бизнеса. Характерной особенностью венчурных фирм является высокий риск неоправданности вложений, быстрое обновление техники и смена рядов продукции, реализация многообещающих проектов и появление настоящих открытий.

 

Как правило, в венчурной фирме занято небольшое количество людей, значительная доля которых специалисты высокого уровня, ученые. Продукция таких предприятий легко обходит конкурентов на рынке за счет предложения новых, усовершенствованных продуктов или новшеств, не имеющих аналогов.

 

Финансирование венчурных проектов

Инновационные разработки требуют высокотехнологического оборудования, оплаты труда специалистов высшей категории, а полученный продукт – активного продвижения на рынке и многочисленных презентаций. Созданные на основе предприятий малого бизнеса проекты частично финансируются из оборотных средств, группы энтузиастов финансируют воплощение своих идей за счет семейного бюджета и банковских кредитов. Но, в большинстве случаев этих источников доходов оказывается недостаточно, требуются крупные финансовые вливания.

 

Именно на этом этапе венчурные фирмы и обращаются за помощью к инвесторам. Финансирование венчурных проектов характеризуется высоким риском. Согласно статистике, около 25% всех проектов приносят вкладчикам убытки, 15% терпят полный крах и лишь 30% стартапов приносят ожидаемые доходы, которые перекрывают все убытки участников инвестиционных фондов в десятки и сотни раз. Поэтому, наряду с высокой степенью риска, венчурное инвестирование обладает весьма заманчивой доходностью.

 

Преимущества привлечения инвестиций в венчурные фирмы

 

Венчурным фирмам часто полагаются налоговые льготы, кредиты с низкой процентной ставкой, а иногда и государственные субсидии. Тем не менее, финансовые возможности быстро упираются в потолок за счет частой смены дорогостоящего оборудования и необходимости оплаты труда высококвалифицированных сотрудников.

 

Привлечение инвестиций – одна из возможностей получить капитал, необходимый для дальнейшей реализации проекта. И этот способ отличается рядом позитивных сторон:

 

• Для рассмотрения проекта в инвестиционном фонде требуется лишь тщательно обоснованный бизнес-план, огромный энтузиазм руководителя проекта и наличие молодой, сплоченной команды.

 

• Инвесторам не придется ежеквартально представлять отчет о проделанной работе. Напротив, многие венчурные специалисты готовы помочь дельными советами, основанными на собственном опыте. В отличие от банков, инвесторы также заинтересованы в прибыльности проекта

 

• Инвестиции не нужно возвращать с процентами еще на той стадии, когда производство не приносит прибыли и продукт еще находится на стадии разработки

 

• В большинстве случаев, банки требуют ликвидный залог, которого у стартапа может и не быть

 

Инвестиционное финансирование венчурной фирмы предполагает выплату дивидендов лишь в том случае, если проект успешен. Если же компания терпит убытки, им не придется думать, как вернуть инвесторам полученные деньги.

 

Недостатки привлечения инвестиций

 

Одной лишь убежденности в гениальности собственного проекта всегда недостаточно, чтобы состоятельные граждане и управляющие паевых фондов сразу же раскрыли свои портфели и выдали нужную сумму. Венчурные инвестиции получает лишь один проект из нескольких сотен. Помимо того, наличие акций у сторонних лиц дает им право вмешиваться в развитие проекта и вносить свои коррективы.

 

Каждый инвестор становится полноправным партнером коллективы фирмы. С одной стороны, венчурная фирма оказывается в одной упряжке с инвесторами, объединенная общим интересом получения прибыли, с другой же, нередко реальная власть переходит к сторонним людям и теряется управление компанией.

 

 

Роль венчурного бизнеса

 

Рисковые фирмы – основной источник инновационных технологий и разработок в современной экономике. Они заняли пустующее место между наукой и производством и обеспечивают внедрение последних научных разработок в повседневный быт людей. Особо велика роль венчуров в разработках нанотехнологий, биотехнологии и сфере медицинского обслуживания.

 

Зачастую компании, создавшие и наладившие производство инновационного продукта, передают его крупным предприятиям для дальнейшего масштабирования и распространения.

ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА - это... Что такое ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА?

ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА
(англ. venture company от venture - рискованное предприятие) - средняя или мелкая инвестиционная фирма; активно занимается НИОКР, совершая технические и технологические прорывы, внедряя с опережением научные и инженерно-конструкторские идеи в производство. Финансово-кредитные операции, проводимые подобными фирмами (венчурные операции) , отличаются степенью риска.

Экономика и право: словарь-справочник. — М.: Вуз и школа. Л. П. Кураков, В. Л. Кураков, А. Л. Кураков. 2004.

  • ВЕНСКАЯ КОНВЕНЦИЯ ООН О ДОГОВОРАХ МЕЖДУНАРОДНОЙ КУПЛИ-ПРОДАЖИ ТОВАРОВ
  • ВЕНЧУРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

Смотреть что такое "ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА" в других словарях:

  • ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА — ( рисковая ) ФИРМА мелкая или средняя инвестиционная фирма, занятая научными исследованиями, инженерными разработками и их кредитованием. Улавливая и финансируя новые идеи, В.ф. помогает крупным фирмам разрабатывать новейшие направления научно… …   Юридический словарь

  • Венчурная фирма — коммерческая научно техническая фирма, занимающаяся разработкой и внедрением новых технологий и продукции с неопределенным заранее доходом (рискованный вклад капитала). Терминологический словарь банковских и финансовых терминов. 2011 …   Финансовый словарь

  • ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА — (англ. venture company от venture рискованное предприятие) средняя или мелкая инвестиционная фирма; активно занимается НИОКР, совершая технические и технологические прорывы, внедряя с опережением научные и инженерно конструкторские идеи в… …   Юридическая энциклопедия

  • венчурная фирма — рисковая фирма мелкая или средняя инвестиционная фирма, занятая научными исследованиями, инженерными разработками и их кредитованием. Улавливая и финансируя новые идеи, В.ф. помогает крупным фирмам разрабатывать новейшие направления научно… …   Большой юридический словарь

  • Венчурная фирма — “Рискованное предприятие”, создаваемое для апробации, промышленного доведения “рискованной” технологии и образуемое, как правило, посредством слияния нескольких частных капиталов (см. акционерное общество) . К “рискованной” технологии могут… …   Юридический словарь по патентно-лицензионным операциям

  • Венчурная фирма (рисковая) —    см. Фирма венчурная (рисковая) …   Терминологический словарь библиотекаря по социально-экономической тематике

  • ФИРМА ВЕНЧУРНАЯ — ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА …   Юридическая энциклопедия

  • Фирма — (Firm) Определение фирмы, признаки и классификация фирм Определение фирмы, признаки и классификация фирм, концепции фирмы Содержание Содержание Фирма Юридические формы Понятие фирмы и предпринимательства. Основные признаки и классификации фирм… …   Энциклопедия инвестора

  • ФИРМА ВЕНЧУРНАЯ — (см. ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА) …   Энциклопедический словарь экономики и права

  • ФИРМА РИСКОВАЯ — (см. ВЕНЧУРНАЯ ФИРМА) …   Энциклопедический словарь экономики и права


Определение венчурного капитала

Что такое венчурный капитал?

Венчурный капитал (ВК) - это форма прямых инвестиций и вид финансирования, которое инвесторы предоставляют начинающим компаниям и малым предприятиям, которые, как считается, имеют долгосрочный потенциал роста. Венчурный капитал обычно поступает от состоятельных инвесторов, инвестиционных банков и любых других финансовых учреждений. Однако это не всегда имеет денежную форму; он также может быть предоставлен в форме технической или управленческой экспертизы.Венчурный капитал обычно распределяется между небольшими компаниями с исключительным потенциалом роста или компаниями, которые быстро выросли и, похоже, готовы продолжать расширяться.

Хотя это может быть рискованно для инвесторов, вкладывающих средства, возможность получения прибыли выше среднего представляет собой привлекательную выплату. Для новых компаний или предприятий с ограниченной историей деятельности (менее двух лет) финансирование венчурного капитала становится все более популярным - даже важным - источником привлечения капитала, особенно если у них нет доступа к рынкам капитала, банковским кредитам или другим долговым инструментам. .Основным недостатком является то, что инвесторы обычно получают долю в компании и, таким образом, имеют право голоса при принятии решений.

Ключевые выводы

  • Венчурное финансирование - это финансирование, предоставляемое компаниям и предпринимателям. Он может быть предоставлен на разных этапах их развития, хотя часто включает финансирование на раннем этапе и в посевной раунд.
  • Венчурные фонды управляют объединенными инвестициями в быстрорастущие возможности стартапов и других начинающих компаний и обычно открыты только для аккредитованных инвесторов.
  • Она превратилась из нишевой деятельности в конце Второй мировой войны в сложную отрасль с множеством игроков, которые играют важную роль в стимулировании инноваций.

Основы венчурного капитала

В сделке с венчурным капиталом крупные доли владения компании создаются и продаются нескольким инвесторам через независимые партнерства с ограниченной ответственностью, которые создаются фирмами венчурного капитала. Иногда эти партнерства состоят из пула нескольких аналогичных предприятий.Однако одно важное различие между венчурным капиталом и другими сделками с частным капиталом заключается в том, что венчурный капитал, как правило, сосредоточен на развивающихся компаниях, которые впервые ищут значительные средства, в то время как частный капитал имеет тенденцию финансировать более крупные, более устоявшиеся компании, которые стремятся вливание капитала или шанс для учредителей компании передать часть своей доли владения.

История венчурного капитала

Венчурный капитал - это разновидность частного капитала (PE). Хотя корни PE можно проследить до XIX века, венчурный капитал развился как отрасль только после Второй мировой войны.Профессора Гарвардской школы бизнеса Жоржа Дорио обычно считают «отцом венчурного капитала». Он основал Американскую корпорацию исследований и разработок (ARD) в 1946 году и собрал 3,5 миллиона долларов для инвестиций в компании, коммерциализировавшие технологии, разработанные во время Второй мировой войны. Первые инвестиции ARDC были в компанию, которая имела амбиции использовать рентгеновские технологии. для лечения рака. 200000 долларов, вложенных Дорио, превратились в 1,8 миллиона долларов, когда компания стала публичной в 1955 году.Взаимодействие с другими людьми

Расположение ВК

Хотя он в основном финансировался банками, расположенными на северо-востоке, венчурный капитал сконцентрировался на западном побережье после роста технологической экосистемы. Fairchild Semiconductor, основанная предательской восьмеркой из лаборатории Уильяма Шокли, обычно считается первой технологической компанией, получившей финансирование от венчурных капиталистов. Ее профинансировал промышленник с восточного побережья Шерман Фэйрчайлд из Fairchild Camera & Instrument Corp.

Артур Рок, инвестиционный банкир Hayden, Stone & Co.в Нью-Йорке, помог заключить сделку и впоследствии основал одну из первых венчурных фирм в Кремниевой долине. Davis & Rock финансировала некоторые из самых влиятельных технологических компаний, включая Intel и Apple. К 1992 году 48% всех инвестиций приходилось на Западное побережье, а на Северо-восточное побережье приходилось всего 20%. По последним данным По данным Pitchbook и Национальной ассоциации венчурного капитала (NVCA), ситуация не сильно изменилась. Во втором квартале 2020 года на западном побережье приходилось 36 компаний.7% всех сделок (и 60,2% от суммы сделки), в то время как на Среднеатлантический регион приходилось 20,9% всех сделок (или примерно 18,6% от всей суммы сделки).

Помощь инноваций

Ряд нормативных нововведений еще больше помог популяризировать венчурный капитал как средство финансирования. Первым было внесение изменений в Закон об инвестициях в малый бизнес (SBIC) в 1958 году. Оно способствовало развитию индустрии венчурного капитала, предоставив инвесторам налоговые льготы. В 1978 году в Закон о доходах были внесены поправки, уменьшающие налог на прирост капитала с 49.От 5% до 28%. Затем, в 1979 году, изменение Закона о пенсионном обеспечении сотрудников (ERISA) позволило пенсионным фондам инвестировать до 10% своих общих средств в отрасль.

Это обновление «Правила разумного человека» приветствуется как наиболее важное событие в области венчурного капитала, поскольку оно привело к притоку капитала из богатых пенсионных фондов. Затем в 1981 году налог на прирост капитала был снижен до 20%. Эти три события послужили катализатором роста венчурного капитала, и 1980-е годы стали периодом бума для венчурного капитала, когда уровень финансирования достиг 4 долларов.9 миллиардов в 1987 году. Бум доткомов также привлек внимание к отрасли, поскольку венчурные капиталисты (венчурные капиталисты) погнались за быстрой прибылью от ценных интернет-компаний. По некоторым оценкам, объем финансирования в этот период достиг пика в 119 миллиардов долларов. Но обещанная прибыль не материализовалась, поскольку несколько публичных интернет-компаний с высокими оценками потерпели крах и прожгли свой путь к банкротству.

Бизнес-ангелы

Для малых предприятий или для начинающих предприятий в развивающихся отраслях венчурный капитал обычно предоставляется состоятельными частными лицами (HNWI), также известными как «бизнес-ангелы», и фирмами венчурного капитала.Национальная ассоциация венчурного капитала (NVCA) - это организация, состоящая из сотен фирм венчурного капитала, которые предлагают финансирование инновационных предприятий.

Бизнес-ангелы, как правило, представляют собой разнородную группу людей, которые накопили свое состояние из различных источников. Однако они, как правило, сами являются предпринимателями или руководителями, недавно вышедшими на пенсию из построенных ими бизнес-империй.

Самостоятельные инвесторы, предоставляющие венчурный капитал, обычно имеют несколько ключевых характеристик.Большинство из них стремятся инвестировать в компании, которые хорошо управляются, имеют полностью разработанный бизнес-план и готовы к значительному росту. Эти инвесторы также могут предложить финансирование предприятий, работающих в тех же или аналогичных отраслях или секторах бизнеса, с которыми они знакомы. Если бы они на самом деле не работали в этой области, у них могло бы быть академическое образование в этой области. Другим распространенным явлением среди бизнес-ангелов является совместное инвестирование, когда один бизнес-ангел финансирует предприятие вместе с надежным другом или партнером, часто с другим бизнес-ангелом.

Процесс венчурного капитала

Первым шагом для любого бизнеса, ищущего венчурный капитал, является представление бизнес-плана либо венчурной фирме, либо бизнес-ангелу. Если предложение заинтересовало фирму или инвестор, они должны провести комплексную проверку, которая включает, среди прочего, тщательное исследование бизнес-модели, продуктов, менеджмента и операционной деятельности компании.

Поскольку венчурный капитал имеет тенденцию вкладывать большие суммы в долларах в меньшее количество компаний, это предварительное исследование очень важно.Многие профессионалы венчурного капитала имели предыдущий опыт инвестирования, часто в качестве аналитиков фондового рынка; другие имеют степень магистра делового администрирования (MBA). Профессионалы венчурного капитала также склонны концентрироваться на конкретной отрасли. Например, венчурный капиталист, специализирующийся на здравоохранении, может иметь предыдущий опыт работы аналитиком отрасли здравоохранения.

После завершения комплексной проверки фирма или инвестор закладывают вложение капитала в обмен на долю в компании.Эти средства могут быть предоставлены все сразу, но чаще капитал предоставляется раундами. Затем фирма или инвестор принимает активное участие в финансируемой компании, консультируя и отслеживая ее прогресс, прежде чем высвободить дополнительные средства.

Инвестор покидает компанию по прошествии определенного периода времени, обычно через четыре-шесть лет после первоначального вложения, инициируя слияние, поглощение или первичное публичное размещение акций (IPO).

День в жизни

Как и большинство профессионалов в финансовой индустрии, венчурный капиталист обычно начинает свой день с экземпляра The Wall Street Journal , Financial Times и других уважаемых деловых изданий . Венчурные капиталисты, специализирующиеся в какой-либо отрасли, также обычно подписываются на отраслевые журналы и статьи, относящиеся к этой отрасли. Вся эта информация часто переваривается каждый день вместе с завтраком.

Для профессионалов венчурного капитала большая часть остального дня заполнена встречами. В этих встречах участвует широкий круг участников, в том числе другие партнеры и / или члены его или ее фирмы венчурного капитала, руководители существующей портфельной компании, контакты в области специализации и начинающие предприниматели, ищущие венчурный капитал.

Например, на раннем утреннем собрании может проводиться обсуждение потенциальных портфельных инвестиций в масштабе всей компании. Команда due diligence расскажет о плюсах и минусах инвестирования в компанию. На следующий день может быть назначено голосование «за столом» по вопросу о добавлении компании в портфель.

Во второй половине дня может быть проведена встреча с текущей портфельной компанией. Эти посещения проводятся на регулярной основе, чтобы определить, насколько гладко работает компания и разумно ли используются инвестиции, сделанные венчурной компанией.Венчурный капиталист несет ответственность за то, чтобы делать оценочные заметки во время и после встречи, а также распространять выводы среди остальной части фирмы.

После того, как вы потратили большую часть дня на написание этого отчета и просмотр других новостей рынка, возможно, состоится ранняя встреча за ужином с группой начинающих предпринимателей, которые ищут финансирование для своего предприятия. Профессионал венчурного капитала понимает, каким потенциалом обладает развивающаяся компания, и определяет, оправданы ли дальнейшие встречи с венчурной фирмой.

После обеда, когда венчурный капиталист, наконец, отправляется домой на ночь, он может взять с собой отчет о комплексной проверке компании, голосование по которому будет проведено на следующий день, и воспользоваться еще одним шансом изучить все существенные факты и цифры до начала заседания. Утреннее заседание.

Тенденции венчурного капитала

Первое венчурное финансирование было попыткой дать толчок развитию отрасли. С этой целью Дорио придерживался философии активного участия в развитии стартапа.Он обеспечивал финансирование, консультации и связи с предпринимателями.

Поправка к Закону о SBIC в 1958 году привела к появлению на рынке начинающих инвесторов, которые предоставили инвесторам немногим больше, чем деньги. Увеличение объемов финансирования отрасли сопровождалось соответствующим увеличением числа обанкротившихся малых предприятий. Со временем участники индустрии венчурного капитала объединились вокруг оригинальной философии Дорио, заключающейся в предоставлении консультаций и поддержки предпринимателям, строящим свой бизнес.

Рост Кремниевой долины

Из-за близости отрасли к Силиконовой долине подавляющее большинство сделок, финансируемых венчурными капиталистами, приходится на высокотехнологичную отрасль, но другие отрасли также получают выгоду от венчурного финансирования. Яркими примерами являются Staples и Starbucks, которые получили венчурные деньги. Венчурный капитал также больше не является прерогативой элитных фирм. Институциональные инвесторы и солидные компании также вступили в бой. Например, технологические гиганты Google и Intel имеют отдельные венчурные фонды для инвестирования в новые технологии.Starbucks также недавно объявила о создании венчурного фонда в размере 100 миллионов долларов для инвестирования в стартапы в сфере продуктового питания.

С увеличением среднего размера сделок и присутствием большего числа институциональных игроков в структуре венчурного капитала со временем созревает. В настоящее время отрасль включает в себя ряд игроков и типов инвесторов, которые вкладывают средства на разных этапах развития стартапа в зависимости от их склонности к риску.

После финансового кризиса 2008 года

Финансовый кризис 2008 года ударил по индустрии венчурного капитала, потому что институциональные инвесторы, которые стали важным источником средств, ужесточили свои кошельки.Появление единорогов или стартапов стоимостью более миллиарда долларов привлекло в отрасль самых разных игроков. Суверенные фонды и известные частные инвестиционные компании присоединились к толпам инвесторов, ищущих мультипликаторы доходности в условиях низких процентных ставок, и участвовали в крупных билетных сделках. Их появление привело к изменениям в экосистеме венчурного капитала.

Рост в долларах

Данные NVCA и PitchBook показали, что венчурные компании профинансировали 131 миллиард долларов США в рамках 8949 сделок в 2018 году.Эта цифра представляет собой скачок более чем на 57% по сравнению с предыдущим годом. Но увеличение финансирования не привело к увеличению экосистемы, так как количество сделок, или количество сделок, финансируемых деньгами венчурного капитала, упало на 5%. Финансирование на поздних стадиях стало более популярным, потому что институциональные инвесторы предпочитают инвестировать в менее рискованные предприятия (в отличие от компаний на ранних стадиях, где высок риск банкротства). Между тем доля бизнес-ангелов остается неизменной или снижается с годами.

Часто задаваемые вопросы

Почему важен венчурный капитал?

Инновации и предпринимательство - это ядра капиталистической экономики.Однако новый бизнес часто бывает очень рискованным и дорогостоящим. В результате часто стремятся к внешнему капиталу, чтобы распределить риск неудачи. Взамен принятия на себя этого риска посредством инвестиций инвесторы в новые компании могут получить акции и права голоса за центы на потенциальный доллар. Таким образом, венчурный капитал позволяет стартапам начать работу, а основателям - реализовать свое видение.

Насколько рискованно делать венчурные инвестиции?

Новые компании часто не достигают успеха, а это означает, что ранние инвесторы могут потерять все деньги, которые они вложили в это.Общее практическое правило состоит в том, что на каждые 10 стартапов три или четыре полностью терпят неудачу. Еще три или четыре либо теряют часть денег, либо просто возвращают первоначальные инвестиции, а один или два приносят значительную прибыль.

Какой процент компании берут на себя венчурные капиталисты?

В зависимости от стадии развития компании, ее перспектив, объема инвестиций и взаимоотношений между инвесторами и учредителями венчурные капиталисты обычно приобретают от 25 до 50% собственности новой компании.

В чем разница между венчурным капиталом и частным капиталом?

Венчурный капитал - это разновидность частного капитала. Помимо венчурного капитала, частный капитал также включает выкуп заемных средств, мезонинное финансирование и частное размещение.

Чем венчурный инвестор отличается от бизнес-ангела?

В то время как оба предоставляют деньги начинающим компаниям, венчурные капиталисты, как правило, являются профессиональными инвесторами, которые вкладывают средства в широкий портфель новых компаний, предоставляют практические рекомендации и используют свои профессиональные связи, чтобы помочь новой фирме.С другой стороны, бизнес-ангелы - это, как правило, состоятельные люди, которые любят вкладывать средства в новые компании больше в качестве хобби или побочного проекта и могут не давать таких же экспертных рекомендаций. Бизнес-ангелы также склонны инвестировать первыми, а затем - венчурными инвесторами.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем ценных бумаг
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Свяжитесь с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Как работает венчурная компания?

На рынке финансирования стартапов больше денег, чем когда-либо, на всех этапах финансирования. В предыдущих статьях мы обсуждали варианты финансирования, доступные для стартапов, а также критерии, используемые инвесторами при принятии решения о том, какие стартапы поддержать. Теперь пришло время немного приблизиться к слону в комнате: фирм венчурного капитала .

Как мы уже упоминали ранее, венчурный капитал - это форма финансирования, которая самоочевидна: она состоит из фондов или фирм, которые предоставляют «венчурный капитал», что означает капитал с высоким риском, который поддерживает компании и организации в надежде, что они обеспечат отличная окупаемость инвестиций (ROI).

Существует множество терминов, связанных с отраслью венчурного капитала, которые могут быть неизвестны другим инвесторам и предпринимателям, и в этой статье мы попытаемся объяснить основные из них.

Как работает фирма с венчурным капиталом?

В венчурном фонде есть два ключевых элемента: общие и ограниченные партнеры. Общие партнеры - это люди, отвечающие за принятие инвестиционных решений (поиск и согласование условий со стартапами и компаниями) и работу со стартапами для роста и достижения их целей.С другой стороны, есть партнеры с ограниченной ответственностью, люди и организации, которые предоставляют капитал, необходимый для завершения этих инвестиций.

Другими словами, генеральные партнеры делают инвестиции, а ограниченные партнеры предоставляют средства.

Это одно из ключевых различий между фондами венчурного капитала и другими инвестиционными механизмами: фонды венчурного капитала инвестируют деньги не своих собственных партнеров, а партнеров с ограниченной ответственностью, таких как пенсионные фонды, государственные венчурные фонды, эндаументы, хедж-фонды и т. Д. .Генеральные партнеры могут инвестировать часть своих денег через фонд, но обычно это составляет только 1% от размера фонда.

Означает ли это, что венчурным фирмам также необходимо «собирать средства»?

Ага, именно так. Стартапам необходимо собирать средства, чтобы убедить фирмы венчурного капитала, бизнес-ангелов и т. Д. Отдать им деньги в обмен на акции. То же самое и с венчурными фирмами. Генеральные партнеры должны убедить некоторые из вышеупомянутых организаций инвестировать в фонд, обещая большую прибыль (от 5X до 10X) в течение определенного периода времени (обычно 10 лет).

Венчурные фирмы должны продолжить разумные инвестиции, чтобы они могли вернуть партнерам с ограниченной ответственностью свои деньги… плюс прибыль.

Как фирмы венчурного капитала зарабатывают деньги?

Фонды венчурного капитала зарабатывают деньги двумя способами: через комиссию за управление и перенос (начисленные проценты).

  • Комиссия за управление : Комиссия за управление обычно определяется как «стоимость профессионального управления вашими активами». Как это отразится на индустрии венчурного капитала? Фонды венчурного капитала обычно выплачивают ежегодную плату за управление управляющей компании фонда как форму заработной платы и способ покрытия организационных и финансовых расходов.Комиссия за управление обычно рассчитывается как процент от капитальных обязательств фонда, или примерно от 2 до 2,5 процентов.
  • Доли участия : доля прибыли инвестиционного или инвестиционного фонда, которая выплачивается управляющему инвестициями сверх суммы, которую управляющий вносит в партнерство. Так Википедия определяет, что такое керри. Проще говоря: когда инвестиция успешна, перенос представляет собой долю прибыли, которая выплачивается управляющим фондами.В венчурном капитале доля участия обычно составляет от 20 до 25 процентов, что означает, что в то время как 20% прибыли поступает генеральным партнерам, 80% принадлежит партнерам с ограниченной ответственностью.

Как это влияет на стартапы?

Важно, чтобы стартапы понимали, как работают фирмы венчурного капитала. Как мы уже много раз упоминали ранее, инвесторы поддерживают стартапы с одной главной целью: получить прибыль от своих инвестиций. В основном они заинтересованы в деньгах.

Также стоит отметить, что фонды венчурного капитала имеют фиксированный срок службы около 10 лет, таким образом устанавливая инвестиционные циклы продолжительностью от трех до пяти лет.После этого фирмы будут работать вместе со стартапами и основателями, чтобы масштабироваться и искать выход, обеспечивая прибыль, которую они искали в первую очередь.

Хотите найти лучшие и самые яркие фирмы венчурного капитала в Европе и узнать их инвестиционные критерии?

Зарегистрируйтесь в Startupxplore, сообществе, финансирующем стартапы!

Фото | VentureBurn

Топ-7 фирм венчурного капитала [2020]

Лучшие венчурные компании, доступные вам в 2020 году.

Венчурный капитал - это вид частного акционерного финансирования, который может быть востребован компаниями на ранней стадии и стартапами, находящимися на начальных раундах финансирования.

Типы компаний, которые обычно могут получить венчурное финансирование, включают компании, которые уже продемонстрировали высокие темпы роста, а также компании с высоким потенциалом роста. Венчурное финансирование может быть очень выгодным, поскольку оно может предоставить вам и вашему бизнесу значительную сумму денег и других ресурсов, которые могут помочь вам разработать новый продукт или выйти на новый рынок.

При получении венчурного капитала от вас обычно требуется предоставить отдельному инвестору или фирме венчурного капитала долю в вашей компании. Хотя венчурный капитал может быть предоставлен банками и индивидуальными инвесторами, эта форма капитала обычно предоставляется компаниями венчурного капитала. Венчурные капиталисты и фирмы сосредотачиваются на предоставлении капитала компаниям, которые, по их мнению, могут обеспечить длительный успех. Этот тип капитала обычно предоставляется в рамках раундов финансирования серий A, B и C.

Если ваша компания в настоящее время находится в рамках предварительных и посевных раундов финансирования и пытается развивать свой бизнес, вам следует вместо этого подумать о поиске финансирования у бизнес-ангелов. Если вы готовы к расширению своей компании и вам для этого требуется финансирование, вам следует подумать о подаче заявки на финансирование от фирмы венчурного капитала, из которой есть много вариантов с хорошей репутацией, из которых можно выбрать.

Лучшие венчурные компании, доступные вам в 2020 году, включают:

Intel Capital

Intel Capital является частью корпорации Intel, которая полностью сосредоточена на предоставлении компаниям венчурного финансирования.Их основная цель - предоставить это финансирование технологическим стартапам в таких отраслях, как цифровые медиа, программное обеспечение и оборудование. С момента своего основания в 1991 году они предоставляли венчурное финансирование компаниям в США, Западной Европе и Китае. За это время они сделали в общей сложности 1338 инвестиций, из которых 381 достигли стадии «выхода».

Это соотношение инвестиций к выходу составляет 28,5%, что является самым высоким показателем в этом списке.Однако они намного успешнее выступают в качестве ведущего инвестора. Предоставляя капитал в качестве ведущего инвестора, чуть более 83% компаний, в которые они инвестируют, выходят на стадию IPO. Большинство инвестиций, которые они сделали, были вложены в технологические компании, которые, по их мнению, будут революционными в отрасли. Текущие инвестиции идут в компании, которые специализируются на робототехнике, искусственном интеллекте и автономных технологиях.

Кляйнер Перкинс

Kleiner Perkins - это венчурная компания с офисами в Южной Калифорнии и Китае.

С момента своего основания в 1972 году они осуществили в общей сложности 1 136 инвестиций, 240 из которых были направлены на IPO. Хотя их первоначальные инвестиции были сосредоточены в программном и аппаратном обеспечении, с тех пор они расширились, включив в них отрасли биотехнологии, мобильной связи, здравоохранения и Интернета.

Недавний шаг этой фирмы венчурного капитала произошел, когда они начали предоставлять венчурное финансирование стартапам на ранних стадиях, чего нельзя сказать о многих других фирмах в этом списке. В то время как отношение инвестиций к выходу Kleiner Perkins составляет около 21.13 процентов, их успешность увеличивается до чуть менее 79 процентов, когда они являются ведущими инвесторами. Некоторые из наиболее заметных выходов, которые Kleiner Perkins имел на протяжении многих лет, включают Beyond Meat, Twitter и Uber.

Accel

Accel - это венчурная компания, базирующаяся в Калифорнии, но в настоящее время имеющая фонды в Индии, Лондоне и Китае.

С момента основания компании в 1983 году они были в авангарде некоторых очень заметных выходов, в том числе Dropbox и Facebook.Accel - универсальная венчурная компания, которая в основном инвестирует в стартапы на ранних и стадиях роста. Однако они также делают небольшое количество посевных инвестиций, что означает, что вам следует подумать о поиске финансирования у Accel независимо от того, на какой стадии финансирования ваш стартап в настоящее время находится.

Из своих 1348 инвестиций они получили 280 общих выходов при соотношении инвестиций к выходу 20,77%. Это число увеличивается до 55,56%, когда они выступают в качестве ведущего инвестора.Чаще всего они инвестируют в корпоративное программное обеспечение, потребительское программное обеспечение, мобильные технологии и Интернет. Только в программное обеспечение вложено более 200 их инвестиций. Они были основным инвестором раунда финансирования Series A, который искал Facebook, который собрал почти 13 миллионов долларов. По оценкам, с момента основания они привлекли около 12,3 миллиарда долларов финансирования.

Секвойя Капитал

Sequoia Capital - это венчурная компания, основанная в 1972 году в городе Менло-Парк, штат Калифорния.

Их инвестиции делаются как в частные, так и в государственные компании с фондами, работающими в Китае, Индии и Израиле. Со временем они осуществили около 1275 инвестиций, 265 из которых были успешными, что составляет 20,71 процента. Как ведущий инвестор, более 63% компаний, в которые они инвестировали, вышли на IPO. Некоторые известные выходы включают NVIDIA и Instagram.

Их инвестиционная направленность, вероятно, самая широкая в этом списке, поскольку они инвестировали в самые разные компании.Большая часть их недавних инвестиций была предоставлена ​​компаниям на ранних и поздних стадиях развития энергетики, финансов, здравоохранения и Интернета. Фонд Sequoia Capital Global Growth Fund III, основанный в 2018 году, с тех пор привлек более 6 миллиардов долларов.

New Enterprise Associates

New Enterprise Associates - это венчурная компания, имеющая офисы по всей территории США и осуществившая в общей сложности 1589 инвестиций.

Из этих инвестиций 333 были успешными выходами.При работе в качестве ведущего инвестора их успешность возрастает до 57,41%. Некоторые из их самых успешных выходов - это Onshape и Uber.

Их инвестиции глобальны и могут быть вложены практически в любой тип компании. Однако они сосредотачиваются на своих инвестициях в сфере технологий и здравоохранения. Их инвестиционный портфель также очень разнообразен и включает в себя инвестиции во время посевного финансирования, а также на поздних стадиях роста. Помимо технологий и здравоохранения, они инвестируют в некоторые дополнительные отрасли, включая Интернет, здравоохранение и программное обеспечение для потребителей.

Bessemer Venture

Bessemer Venture - это венчурная компания, основанная в 1974 году и с тех пор осуществившая в общей сложности 910 инвестиций с 197 выходами, что позволило им получить относительно высокое соотношение инвестиций к выходу - 21,65 процента.

Они были ведущим инвестором по 34 процентам своих общих инвестиций, что позволило добиться гораздо более высокого уровня успеха - 63,75 процента. Общая сумма привлеченных средств составляет чуть более 6 миллиардов долларов.

Хотя их первоначальные инвестиции были в сталелитейную промышленность, теперь они сосредоточены на отрасли здравоохранения, а также на корпоративных и потребительских технологиях. Их инвестиционная философия имеет обширный охват, что позволяет осуществлять инвестиции на стадии посевного материала, а также на стадиях финансирования серий A, B и C.

Khosla Ventures

Khosla Ventures - это венчурная компания, основанная в Менло-Парке, Калифорния, еще в 2004 году.

С тех пор было осуществлено более 700 инвестиций, 96 из которых вышли на стадию IPO.Их инвестиции обычно предоставляются стартапам на ранней стадии, что делает их жизнеспособным вариантом во время посевного финансирования и раунда финансирования серии А. Их основные регионы инвестирования включают Китай и США. Компании, которые они ищут, в основном находятся в индустрии программного обеспечения.

Несмотря на то, что они придерживаются одной отрасли, они добились большого успеха за 16 лет своей деятельности. Четкое внимание, которое они уделяют индустрии программного обеспечения, позволило им лучше понять, что нужно для успешных инвестиций.Из их 96 выходов наиболее заметными являются Square, Okta и Big Switch Networks.

Что делает хорошую фирму венчурного капитала?

Когда вы ищете подходящую фирму венчурного капитала, которой вы можете предложить свою компанию, существует ряд факторов, которые делают хорошую фирму венчурного капитала. Основное число, на которое вы должны обратить внимание, - это соотношение инвестиций к выходу, которое определяет, сколько компаний вышли на IPO после того, как венчурная фирма инвестировала в них. Если у венчурной фирмы высокое соотношение инвестиций к выходу, это означает, что они понимают, как делать хорошие инвестиции.

Вам также следует обратить внимание на соотношение ведущих инвестиций к выходу, которое у такой компании, как Intel Capital, превышает 83%. Этот номер показывает, насколько успешна венчурная фирма, выступая в качестве ведущего инвестора. В этом отношении вам обычно следует рассматривать венчурные фирмы, у которых коэффициент превышает 50 процентов. Высокие коэффициенты указывают на правильную инвестиционную оценку.

Вам также следует посмотреть, сколько средств компания собрала за эти годы. Если венчурная фирма может собрать большой объем финансирования, это означает, что она может обратиться к венчурным капиталистам.Важно выбрать правильную венчурную фирму, потому что обычно они предоставляют больше, чем просто деньги. Многие венчурные компании также предложат некоторую помощь в управлении, а также многочисленные ресурсы, которые помогут вам найти путь к успеху.

Кому следует работать с фирмой венчурного капитала?

Если вам требуется значительный объем финансирования для вашей компании, возможно, вы захотите работать с фирмой венчурного капитала. Основные отрасли, в которых работают венчурные фирмы, включают:

Программное обеспечение

Более 36 процентов всех венчурных инвестиций приходится на компании-разработчики программного обеспечения

Фармацевтические препараты

Около 7.7 процентов инвестиций приходится на фармацевтическую промышленность

Коммерческие услуги

Инвестиции в коммерческие услуги увеличились за последние несколько лет до 7,5%

Системы и услуги здравоохранения

Уровень инвестиций в эту отрасль увеличился с 6,4 процента в 2018 году до 7,3 процента в 2019 году

Медицинское оборудование

Около 6,7% всех венчурных инвестиций приходится на эту отрасль

Сотрудничать с венчурной фирмой выгодно, потому что они могут предоставить вам финансирование в миллионы долларов, которое поможет вам в развитии вашей компании и работе над выходом на IPO.Если вы много работали над развитием своего стартапа и хотите разумно использовать свои ресурсы, возможно, вам стоит подумать об использовании инкубатора с мокрой лабораторией и общих офисных помещений в University Lab Partners.

Независимо от того, занимаетесь ли вы исследованиями или разработкой продукции, доступ к объектам и оборудованию ULP можно получить за небольшую часть той цены, в которой вам потребовалось бы приобрести эти ресурсы.

Подайте заявку сейчас, чтобы узнать больше о том, как наш инкубатор может помочь вашему бизнесу.

Пересмотрено 18.11.2020

Венчурный фонд Мэриленда | TEDCO

Семя

Сделай сам против делегата

Фред Уилсон говорит о противоречии между делом самостоятельно как основатель и делегированием полномочий сотрудникам. Хотя может показаться заманчивым сохранять контроль как можно дольше, мы считаем, что одна из самых больших ошибок, которую может сделать основатель, - это слишком долго ждать, чтобы начать делегировать значимую работу. Ссылка на сайт.

Инвестируйте в линии, а не точки

Марк Састер: почему инвесторам нравится видеть линию тренда, прежде чем вкладывать свой капитал.В Венчурном фонде Мэриленда мы всегда думаем о построении отношений и считаем, что предприниматели должны подходить к инвесторам таким же образом. Как говорит Марк, «если мы поженимся, ты тоже останешься с нами». Ссылка на сайт.

Если построишь, придут ли они?

заметок Блейка Мастерс из курса CS183 Питера Тиля в Стэнфорде. Более подробное прочтение, но один из наиболее полных способов передачи продукта в руки конечных пользователей.Компании, которые меняют мир, делают это за счет сочетания исключительных технологий и внедрения. Ссылка на сайт.

Коллекция презентаций от стартапов, финансируемых венчурным капиталом

Коллекция Александра Джарвиса питч-дек от известных стартапов на (относительно) ранних стадиях их развития. Многие из этих колод являются фантастическими источниками вдохновения, и все они напоминают о скромных начинаниях, присущих всем стартапам. Ссылка на сайт.

Рост

Наем, управление, продвижение и увольнение руководителей

Марк Андреессен о самых важных решениях, с которыми сталкиваются стартапы.Как скажет вам любой опытный инвестор, все дело в людях. Ссылка на сайт.

Окончательное руководство по запуску продаж, 2015 г.

Предоставлено Ником Поулосом из Bowery Capital, исчерпывающим руководством по инструментам продаж, которое может помочь увеличить эффективность стартапов по мере их роста. Ссылка на сайт.

10 главных ошибок при получении 100 млн долларов

От двукратного предпринимателя Джейсона Лемкина, руководство о том, каких подводных камней следует избегать при масштабировании SaaS-бизнеса.Напоминание о том, что лучшие предприниматели учатся на своих неудачах, даже когда добиваются высоких результатов. Ссылка на сайт.

Это лучшие венчурные компании 2020 года

Читать 4 мин

Эта история впервые появилась на ValueWalk

Венчурный капитал - это вид частного капитала, который в основном инвестирует в начинающие и небольшие компании, демонстрирующие долгосрочный потенциал роста.Они инвестируют как в компании, которые уже показали впечатляющий рост, так и в компании, демонстрирующие высокий потенциал роста. Фирмы венчурного капитала получают средства от инвесторов и обычно вкладывают их в предприятия, которые банки считают слишком рискованными для предоставления ссуд. В этой статье мы обсудим лучшие венчурные компании 2020 года.

Лучшие венчурные компании 2020 года

Одним из лучших показателей эффективности венчурных компаний является отношение инвестиций к выходу. Коэффициент, равный 1, означает, что венчурный инвестор делает одну инвестицию на каждый выход или не делает роста.Коэффициент выше единицы будет означать, что венчурный инвестор является чистым покупателем портфельных компаний или является сценарием роста. Итак, чем выше коэффициент, тем лучше.

Мы составили рейтинг фирм с венчурным капиталом только на основе отношения инвестиций к выходу. Ниже приведены лучшие фирмы венчурного капитала в 2020 году:

1. Khosla Ventures (13,58%)

Компания Khosla Ventures, базирующаяся в Менло-Парке, Калифорния, была основана в 2004 году Винодом Хослой, соучредителем Sun Microsystems. Эта венчурная компания осуществила около 700 инвестиций, 96 из которых перешли в стадию IPO.В основном он инвестирует в Китай и США, и в основном в индустрию программного обеспечения. Несмотря на то, что компания фокусируется на одном сегменте, за 16 лет своего существования она добилась больших успехов. Некоторые из их известных выходов включают Square, Okta и Big Switch Networks.

2. Sequoia Capital (20,71%)

Sequoia Capital была основана в 1972 году и базируется в Менло-Парке, Калифорния. Компания сотрудничает с компаниями на ранних и поздних стадиях роста в нескольких отраслях. В последнее время он сосредоточился на интернет-компаниях, мобильной связи, здравоохранении, финансах, энергетике и интернет-компаниях.Они сделали около 1275 инвестиций, из которых 365 были успешными выходами. Их успешность возрастает до 63%, когда они являются ведущими инвесторами. Некоторые из его наиболее заметных выходов - NVIDIA, Instagram, ServiceNow и другие.

3. Accel (20,77%)

Компания Accel, основанная в 1983 году, работает в Калифорнии, Лондоне, Китае и Индии. Фирма VC в основном инвестирует в потребительское программное обеспечение, мобильные технологии, корпоративное программное обеспечение и Интернет. Они сделали около 1350 вложений, из которых 280 были успешными выходами.Когда они выступают в качестве ведущего инвестора, их успешность возрастает до 55,56%. Некоторые из наиболее успешных инвестиций - это Facebook, Crowdstrike и Animoca Brands. В основном он инвестирует в компании на ранних и стадиях роста, а также в некоторые посевные инвестиции.

4. New Enterprise Associates (NEA) (20,96%)

NEA была основана в 1977 году, ее штаб-квартира находится в Чеви-Чейз, штат Мэриленд. VC также имеет офисы в Сан-Франциско, Китае, Индии, Балтиморе, Бостоне и Нью-Йорке. NEA фокусируется на здравоохранении и технологиях и инвестирует от посевного до IPO.Сделано около 1600 вложений, из них 333 успешных выхода. Их успешность возрастает до 57,41% при работе в качестве ведущего инвестора. Некоторые из их известных выходов - Uber, Workday, Onshape и другие.

5. Kleiner Perkins (21,13%)

Компания Kleiner Perkins была основана в 1972 году. Первоначально компания инвестировала в основном в компании-производители программного и аппаратного обеспечения, но со временем расширила свой портфель, включив компании в области здравоохранения, мобильной связи и Интернета. , корпоративное программное обеспечение и биотехнологии.Кроме того, раньше он инвестировал в компании на поздних стадиях роста, но теперь он также инвестирует в стартапы на ранних стадиях. Они вложили более 1100 инвестиций, из них 240 - на IPO. Их успешность составляет около 79%, когда они выступают в качестве ведущего инвестора. Twitter, Uber, Peloton и Beyond Meat - одни из их самых заметных выходов.

6. Bessemer Venture (21,65%)

Компания Bessemer Venture была основана в 1974 году. Это компания из Кремниевой долины, офисы которой расположены в Бостоне, Индии и Израиле.Они сделали в общей сложности 910 инвестиций с 197 выходами, при этом они были ведущими инвесторами по 34% от их общих вложений.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *