Венчурные проекты это: виды, как работает, как создать

Платформа для создателей контента NARR8

Приложение распространяется по условно-бесплатной модели. Многие сравнивают платформу с Нетфликсом, но созданным не для кино и сериалов. Целевой аудиторией являются создатели книг, анимационных продуктов и комиксов. Количество скачиваний продукта около 1 миллиона. Стабильный онлайн уникальных пользователей и море контента, созданного с помощью платформы, обеспечивают стабильный доход компании. Компания оценивается в 2 миллиона долларов.

Проект изначально финансировал Игорь Мацанюк и его венчурный фонд. Сумма вложений оценивается в 450 тысяч долларов. Всего за несколько лет платформа получила всемирное признание и пользуется популярностью среди разработчиков. Вложенные средства помогли нанять грамотных маркетологов, разработчиков и IT представителей. Компания имеет несколько офисов в Москве и представительство в Сан-Франциско.

Подобный успех компании привлек гиганта отечественного рынка, в лице «Майл.ру». Аналитики утверждают, что платформу ждет светлое и прибыльное будущее. Одним из преимуществ компании является то, что они постоянно внедряют новые и свежие идеи на рынок контентмейкеров. NARR8 так же входят в ТОП-50 наиболее успешных стартап проектов, профинансированных венчурными фондами.

Game Insight: крайне успешное издательство

Компания основана в 2015 году. Всего за несколько лет своей работы, платформа привлекла более 150 миллионов уникальных пользователей. Ежемесячно услугами издательства пользуются около 15-20 компаний-разработчиков. Основными инвесторами являются все тот же Игорь Мацанюк и его венчурный фонд. В развитие идей и разработок было вложено около 15 миллионов долларов. Стоит отметить, что ныне годовая выручка компании перевалила за 90 миллионов долларов в год. Проект крайне успешен и востребован в своей отрасли деятельности.

Многие знаменитые игровые проекты издавались под крылом «Game Insight». В будущем ожидаются крайне выгодные сделки с известными разработчиками. Очередной пример того, что российская компания может конкурировать на международном рынке. И делать это довольно успешно. Проект входит в ТОП-10 лучших отечественных стартап-компаний. Издательство сотрудничает с социальной сетью «Вконтакте», а так же «Facebook».

Российская платформа по оказанию помощи в сфере услуг Eruditor Group

Компания начала свою работу в далеком 2005 году. Изначально проект задумывался только лишь, как платформа по поиску и найму репетиторов для обучения. Позднее идея развилась до состояния «найдем кого угодно». Все благодаря московскому венчурному фонду и вложенных средств. В проект было вложено около 10 миллионов долларов. В 2019 году у сайта ежемесячно растут показатели:

• 100 тысяч уникальных посетителей ежемесячно
• Более миллиона объявлений по оказанию услуг
• Годовой оборот компании составляет 250 миллионов долларов

Платформа пока не вышла за пределы России, но руководство компании имеет на этот счет грандиозные планы. Пока что, в пределах родной страны, у проекта все более чем хорошо. Венчурный проект крайне успешен и завоевывал множество наград, например «за вклад в отечественный рынок по предоставлению услуг». Денежные средства фонда в свое время были использованы крайне успешно. Компания насчитывает около 350 сотрудников и множество отделов. От отдела разработки, до отдела по пиар-услугам. Аналитический отдел прогнозирует, что доход компании будет расти каждый год примерно на 10-15%, что довольно приличный показатель. Остается лишь пожелать удачи и скорейшего выхода на зарубежный рынок!

Александр Кузьменко.

10 самых успешных Венчурных фондов на рынке России, особенности их работы, основатели и проекты — ITLEADERS

Ключевых российских венчурных фондов не так много – мы представляем 10 играющий наиболее заметную роль на венчурном рынке. Все они разные, но все прошли свой сложный путь на рынке и доказали свою состоятельность.

Фонд Almaz Capital

Самый успешный отечественный венчурный фонд. Его главой является Галицкий Александр. Фонд прославился благодаря крайне успешным инвестициям в популярный поисковый сервис «Яндекс». Считается, что доход полученный от продаж акций последнего превысил отметку в 1 тысячу процентов. Разумеется, некоторые из проектов не были такими же успешными. В пример можно привести сервис бронирования «Travelmenu». Компанию было решено продать, так как она не окупила вложенных в нее инвестиций. Многие стартап-проекты отмечают, что фонд во многом имеет свои недостатки. Так, например, полностью отсутствует поддержка для выхода компаний на зарубежный рынок. В остальном же, венчурный фонд является наиболее успешным среди конкурентов в России.

Фонд Runa Capital

Фонд начал активно инвестировать успешные проекты в далеком 2013 году. Самой крупной суммой вложений считается инвестиция в онлайн-сервис «uBank». Размер вклада оценивается в 8 миллионов долларов. Из провальных проектов можно выделить сервис по монтажу видеозаписей «ClipClock». Ныне фонд в большей мере осуществляет поддержку зарубежных проектов. На отечественный рынок выделяется гораздо меньшее количество денежных средств. Главой фонда является предприниматель Илья Зубарев.

Фонд Kite Ventures

Основателем венчурного фонда является Эдуард Шендерович. В 2011 году была совершена крайне выгодная сделка. Контрольный пакет игрового портала «Канобу» был продан компании «Афиша». Сумма сделки составляет 4 миллиона долларов. Были и неудачные стартап-проекты, например, сервис по продаже одежды «Trends Brands». Последние несколько лет фонд работает так же на зарубежном рынке. Одним из успешных зарубежных партнеров является сервис по доставке еды «Kite Ventures». В компанию было инвестировано порядка 90 миллионов долларов.

Фонд ru-Net Ventures

Главой фонда является Леонид Богуславский. Самой крупной российской компанией, которую поддержал венчурный фонд, является интернет магазин «Озон». Сумма общих инвестиций  проекта оценивается в 50 миллионов долларов. Фонд так же инвестировал во многие индийские компании, одной из них является сервис-приложение «AppsDaily». Проект был не особо успешный, и фонд прекратил свою поддержку компании. Ныне, венчурный фонд ведет активную поддержку только отечественных стартапов, к тому же помогает им выйти на зарубежный рынок.

Фонд AddVenture

Ключевой фигурой и основным инвестором фонда является Сергей Карпов. Самым успешным проектом считают отечественный сервис по доставке еды «Деливери Клаб». В проект вложили около полутора миллионов долларов. В наши дни сервис практически не имеет конкурентов в сегменте по доставке еды. Менее успешным вложением является медицинская компания «Medbooking». Сервис осуществляет запись в ряд медицинских учреждений Москвы. Фонд требует строго достигать 300% годовых показателей. Если компания делает меньший процент, то сотрудничество прекращается.

Фонд IMI.VC

Фонд был организован в 2004 году, основатель Игорь Мацанюк. Венчурный фонд имеет ряд успешных проектов, среди них, например, приложение-конструктор «Planner 5D». Общая полученная прибыль от проектов оценивается в десятки миллионов долларов. Практически все поддерживаемые стартап-проекты оказались успешными, благодаря грамотным инвестициям от фонда.

Фонд Itech Capital

Главной фонда являлся бизнесмен Николай Давыдов. Фонд поддерживали такие крупные инвесторы, как основатели сервисов «Киви», «Майл.ру, «Альфабанк» и «Сбербанк». Крупнейшим и самым успешным проектом является сервис по продаже билетов «Ticketland». В компанию инвестировали более 10 миллионов долларов, ныне сервис является одним из наиболее востребованных в России. В 2017 году фонд прекратил свою деятельность, была осуществлена распродажа. Причина распродажи успешного фонда заявлена не была.

Фонд ABRT

Фонд был создан успешным IT предпринимателем Барановым Андреем. За 7 лет своей работы, поддержку получили около 25 проектов. Самым успешным проектом фонда считается сервис «Veeam». В компанию было вложено около 15 миллионов долларов. Венчурный фонд является наиболее благоприятным для различных IT фирм и компаний, занимающихся технологической деятельностью. Аналитики считают, что ABRT в ближайшие несколько лет выбьется в лидеры среди венчурных фондов России.

Фонд e.venures Russia

Основателем венчурного фонда является предприниматель Константин Россет. Фонд заручился поддержкой зарубежных крупных инвесторов. Одним из наиболее успешных проектов является сайт знакомств «Теамо». Размер инвестиций составил около 5-6 миллионов долларов. Далеко не все российские компании «под крылом» фонда достигли каких-либо успехов. Одним из примеров неудачных проектов является онлайн магазин по продаже спорттоваров «Heverest». В компанию вложили несколько миллионов долларов. Но, со временем, инвесторы потеряли интерес к проекту и компания закрылась. Фонд в настоящее время занимается активной поддержкой как российских, так и зарубежных компаний. В этом ему помогают крупные иностранные инвесторы.

Фонд Mangrove Capital

Фонд является представительством. Основной офис находится в Люксембурге. Особенность венчурного фонда в том, что он являлся основным инвестором в широко известный «Скайп». В России же фонд поддерживал множество проектов и агентств. Из удачных можно отметить онлайн-сервис путешествий «Travel.ru». Было и множество неудачных проектов, таких как рекламное агентство «EnterMedia». В России фонд не слишком успешен, но благодаря интересу зарубежных инвесторов, существует шанс того, что благодаря своей деятельности, множество отечественных компаний заручатся поддержкой «Mangrove Capital». Тем самым, компании получат полную поддержку для выхода на зарубежные рынки. Многие считают, что российское отделение венчурного фонда крайне перспективно, следует лишь немного подождать. Некоторые зарубежные инвесторы зачастую попросту не понимают, как следует вести себя на незнакомом им рынке.

Александр Кузьменко

его госрегулирование, особенности и проблемы

Добавлено в закладки: 0

Что такое венчур? Определение и описание понятия.

Венчур – это обозначение, которое означает «рискованное начинание»,часто  используют с другими обозначениями, чтобы придать им соответствующие характеристики. Например, венчурными инвестициями называют вкладывание денег в инновационный бизнес, имеющий перспективные разработки или идеи, их реализация предполагает, что будет получена высокая прибыль, так и возможность риска не возврата вложенных денежных средств. Венчурным фондом называют коммерческие финансовые организации, где аккумулируются средства предназначенные для инвестиций в проекты, которые для обычных банковских займов и рынков капитала считаются слишком рискованными.

Страны, которые создают венчурный бизнес, использовали:

• 1) прямые государственные инвестиции в компании;
• 2) гос. инвестиции в частные венчурные фонды;
• 3) смешанное инвестирование.

Особенности венчурного бизнеса

В развивающихся странах часто используется вторая схема: создается государственный фонд. Он осуществляет инвестиции в частные венчурные фонды. В конце проводят инвестирование венчурных проектов. При этом в качестве совладельцев в частные фонды за счет льготного финансирования привлекаются венчурные предприниматели из передовых стран.

Для успешного развития венчурного бизнеса необходимы:

• наличие долгосрочной государственной инновационной политики и конкретной программы со-финансирования венчурного бизнеса;
• наличие значительных инвестиций в развитие человеческого капитала — основы создания и эффективности венчурного бизнеса;
• наличие венчурных предпринимателей (бизнес-ангелов), которые, как правило, вырастают из венчурных менеджеров;
• наличие венчурных менеджеров;
• наличие развитых фундаментальных и прикладных наук, способных производить открытия, изобретения и новшества для венчурного бизнеса;
• наличие современной и развитой системы образования;
• наличие конкурентной среды в венчурном бизнесе.

Венчурный бизнес выделяется тем, что имеет очень высокий интеллектуальный и профессиональный уровень венчурных предпринимателей и менеджеров. Такие профессионалы на дороге не валяются. Их знания и опыт затрагивает фундаментальные и прикладные науки, инновационный менеджмент, знания высокотехнологичных производств. Вот почему программы и проекты создания национального венчурного бизнеса должны быть комплексными и системными, которые занимаются полноценным финансированием, подготовкой специалистов, созданием инфраструктуры, системы безопасности и пр.

Венчурная фирма в своем развитии проходит следующие стадии:

• семенная стадия (прединвестиционное финансирование компаниями — фондами посевного капитала — на самом раннем этапе)
• старт
• ранний рост
• экспансия
• IPO или продажа стратегическому инвестору.

Наличие профессионалов в работе венчурных фирм является залогом скорого развития предприятия.

Юридическая форма организации венчурного фонда

Основываясь на опыте зарубежных стран выделяются два возможных направления структурирования деятельности венчурных фондов в рамках национального правового поля. Венчурный фонд может действовать в рамках существующего гражданского и финансового законодательства – такой подход  реализовывался в США и странах Западной Европы. Или для обеспечения функционирования Венчурный фонд необходимо создать специальные законодательные акты, которые содержат необходимые определения и регламенты. Среди них соответствующий вид деятельности и возможная форма юридической организации фондов.

Именно второй путь в конце 90-х годов XX века выбрало российское правительство. Были разработаны законопроекты «Об инвестиционной деятельности и государственной инновационной политике» и «О венчурной деятельности», для венчурных фондов была предложена юридическая форма организации . Ведущие представители венчурного бизнеса, озвученные в 2001 году РАВИ, в один голос высказалось против принятия каких-либо отдельных и специальных правительственных документов или постановлений, которые бы регламентировали этот вид инвестиционной деятельности. Проблемами в общем корпоративном (гражданском), налоговом и валютном законодательстве, препятствующие развитию венчурной индустрии в России, должны быть решены российским государством в рамках, которые соответствуют отраслям права и законодательным актам, которые уже существуют.

Если не брать во внимание перспективы законотворчества в России , все же бросается в глаза, что в 2004 году ни один из действующих в России фондов не есть российским резидентом. Такое «игнорирование национальных законодательных норм» в отношении венчурных фондов, которое отмечено было в некоторых «среднеразвитых» странах, на данный момент повторяется в России. Однако, как и в случае с иными инвестиционными организациями, оформление венчурного фонда в виде оффшора, кажется наиболее продуктивным.

Соответственно практики работы зарубежных фондов, их вознаграждение складывается из двух источников:

1. наличие базовой ставки оплаты команды фонда (management fee) – зарубежные фонды часто используют ставку, составляющую порядка 1,5-2% в год
2. наличие поощрительной премии (commission fee), основанием для которой служит превышение доходности фонда над некоторым базовым уровнем – «hurdle rate»

Зарубежные фонды часто устанавливают базовый уровень на пределе 8% годовых, а поощрительная премия – порядка 20% от величины превышения уровня доходности над базовым.

Это не все виды выплат и поощрений, каждый отдельный фонд сам может устанавливать подобные поощрения.

Поощрительная премия может быть выплачена разово,  например, после закрытия инвестиционной сделки и отображении прибыли фонда, так и, как базовая ставка оплаты, последовательно в течение всей жизни проекта. Инвесторы фонда предпочитают сохранить за собой право перераспределять премиальные средства в случае, когда дальнейшие доходы фонда и его окончательная прибыль, которая будет зафиксирована, окажутся минусовыми.

Стоит также более подробно остановиться на исходе фонда из инвестиционной сделки. Он может быть осуществлен одним из нескольких способов:

• зачастую фонд и компания-объект должны осуществлять продажу до 100% акций компании стратегическому инвестору («trade sale»)
• фонд может заняться помощью компании сделать ее акции котируемыми, а значит провести IPO* – вывести акции на фондовый рынок, где их могут купить на общих основаниях.
• компания-объект может заняться выкупкой у фонда пакета акций по новой цене. Покупателем акций может выступить группа сотрудников компании (обычно топ-менеджмент), которая привлекает для этого средства, полученные в займ.

Венчурные фонды в России

По праву, основоположником венчурных фондов в России можно считать сделку, заключенную в Токио в апреле 1993 года, в которой представители Большой восьмерки обязались віделить России средства на развитие венчурных проектов под эгидой ЕББР. Выделено было в общей сложности 500 млн долларов, и планировалось разделить их между венчурными фондами, которые были подконтрольны ЕБРР и непосредственно организованных в России региональных фондов. Первый фонд создали в 1994 году, последний, одиннадцатый фонд появился на свет в 1996-м. Практика показывает, что фонды ЕБРР ориентированы на инвестирование в компании среднего размера, которые находятся главным образом на стадии расширения.

Определить сколько всего венчурных фондов, присутствует в настоящее время в России, очень сложно так как лишь малое число из них являются активными. Принято считать, что количество существующих фондов в районе между 40 и 80, но активных среди них не более 20. Средства, которые удалось привлечь данными фондами сосотавляет от 3 до 5 млрд. долларов. Эксперты прогнозируют, что значительное увеличение объемов реального инвестирования, которые действуют в России, предвидеться не ранее чем через 3 гoда.

по оценкам журнала Эксперт, за период 20005 года было потрачено 62-65 млн. долл. венчурных инвестиций ( это составляет приблизительно 16 инвестиционных сделок). В течении последних десяти лет венчурные фонды в России в общем итоге инвестировали приблизительно 2,5 млрд. долларов.

Госрегулирование венчурных фондов

Решая сверхзадачу сохранения и приумножения научно-технического потенциала России перед государством кажется очень серьезным вопрос сделать привлекательным для частного венчурного инвестора именно научно- и технически значимые проекты. чтобы решить этот вопрос необходимо прибегнуть к следующим мерам:

Реализация концепции создания технопарков в России. Это должно быть коммерчески выгодным симбиозом капитала и научного потенциала.

Участие государства в страховании венчурных рискoв, обращая внимание на стратегически важные научные и технологические направления.

Создание государственного венчурного фонда, который призван управлять размещением предоставленных государством средств предоставленным специализированным региональным венчурным фондам.

Исполнение государственной программы предназначений по развитию венчурного финансирования, доработка и практическая реализация положений документа «Основные направления развития внебюджетного финансирования высокорисковых проектов в научно-технической сфере на 2000-2005 гг», которые заключаются подготавливая правовое поле для функционирования ВФ.

Проблемы венчурных фондов

В основные проблемы деятельности венчурных фондов в России можно выделить следующие:

• Проблема «длинных» денег – это значит, что заемные средства оказываются очень дорогими, что влечет за собой сложность реализовать длительные (свыше 7 лет) инвестиционные проекты;
• Ограниченность в выборе источников финансирования венчурных фондов, в РФ пока не допускается, как это реализовано в других странах, участие в венчурных фондах страховых и пенсионных фондов;
• Руководство российских компаний не способно, а зачастую еще и не имеет желание проводить аудит, внедрять современную методологию корпоративного управления и отчетности;
• Структуры собственности российских компаний не прозрачна;
• Ограниченность фондового рынка (здесь говорим о ликвидности, высоких накладных расходах при осуществлении фондовой деятельности, трудностях с выводом на торги закрытых венчурных ПИФов).

В конце стоит сказать, что эксперты утверждают, будто российский рынок удовлетворяет свою потребность в иностранном капитале всего лишь на 10 %. А значит стоит ожидать значительного развития этого рынка, а инвесторы, которые действуют на нем бесспорно могут рассчитывать на большие прибыли.

Мы коротко рассмотрели понятие венчура, особенности венчурного бизнеса, проблемы венчурных фондов. Оставляйте свои комментарии или дополнения к материалу.