Виды облигации: Типы облигаций на российском рынке

Что такое облигация? Виды облигаций. Процентная облигация. Дисконтная облигация.

Что такое облигация

 
Облигация – это соглашение, согласно которому эмитент обязуется возвратить инвестору занятую у него сумму, а также выплачивать процент в течение определенного времени. Облигация фактически представляет собой документ, подтверждающий наличие долга, который можно продавать и покупать.
 
Облигация является долговой ценной бумагой. Покупка облигации означает, что вы даете деньги в долг эмитенту. Облигация выпускается на ограниченный срок, в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает держателю облигации обязательный, как правило, фиксированный процент от номинальной стоимости (сравните с акцией: акция — это долевая ценная бумага, покупка акции – это участие в бизнесе, акции бессрочны, и дивиденды по обыкновенным акциям не гарантируются).
 

Виды облигаций

 
По способу выплаты дохода виды облигации бывают процентные и дисконтные.
По процентным облигациям в течение срока обращения облигации эмитент выплачивает периодический процент, называемый купоном. Подавляющее большинство облигаций, обращающиеся на российских биржах, являются процентными.

 
По дисконтным облигациям купоны не выплачиваются. Эти облигации выпускаются с дисконтом, т.е. ниже номинальной стоимости облигации, а погашаются они по номинальной стоимости. Таким образом, доход держателя облигации составляет дисконт – разница между ценой выпуска и номинальной стоимостью.
 
По типу эмитента облигации бывают государственные, муниципальные, корпоративные.
Корпоративные облигации выпускают акционерные общества и общества с ограниченной ответственностью.
Государственные облигации выпускает Министерство финансов РФ и министерства финансов субъектов РФ (субфедеральные облигации).
Муниципальные облигации выпускают города, области и т.д.
 
Также отдельно можно выделить еврооблигации. Эмитенты выпускают еврооблигации для получения денег на зарубежных рынках. Эти облигации номинированы в иностранной валюте по отношению к заемщику. Многие российские компании, а также Министерство финансов РФ выпустили еврооблигации на зарубежных рынках, номинированные в долларах США.

Понятие и виды облигаций. Эмиссия облигаций

Облигация – это долговая ценная бумага, по которой ее владелец получает определенный ежегодный доход в виде процентов. В настоящее время (июл 2021 года) существует несколько видов облигаций.

• Классическая облигация, по которой выплачивается фиксированный доход, именуемый процентом или купоном. Такая облигация также называется купонной или твердопроцентной. Купон может меняться в зависимости от изменения показателя, к которому он привязан – это делается для того, чтобы снизить влияние инфляции и других изменений экономической обстановки, которые могут произойти с момента эмиссии облигаций до момента выплаты дохода по облигации, на реальный размер дохода владельца облигации. В качестве таких показателей используется, например, индекс потребительских цен.
• Бескупонная облигация (облигация с нулевым купоном, чистая дисконтная облигация и т. д.), доход по которой возникает за счет разницы между номиналом облигации, то есть ценой ее погашения, и ценой ее приобретения. Эмитенту выгоден выпуск ценных бумаг с более длительным сроком погашения, поскольку и полученные деньги можно использовать дольше, и не надо ежегодно обслуживать долг.
• Конвертируемая облигация, которую согласно условиям эмиссии облигаций можно обменять на другие облигации или акции (обычно обыкновенные) акционерного общества. Суть Облигация, конвертируемая в акции, гарантирует ее владельцу определенный уровень дохода при недостаточно успешной деятельности общества, не приносящей дивидендов акционерам. В то же время, если доходность акций окажется выше доходности облигаций, последние можно конвертировать в акции и получить больший доход.

У разных облигаций различается и доходность, которая зависит, прежде всего, от кредитного рейтинга эмитента, срока обращения облигации и уровня налогообложения доходов по облигации. На российском рынке ценных бумаг присутствуют облигации в основном крупнейших корпораций, на более «приземленном» уровне бизнеса кредитный рейтинг эмитента играет не очень значительную роль. Но обычно кредитный рейтинг эмитента влияет на доходность облигаций следующим образом: чем он выше, тем надежнее ценная бумага и ниже ее доходность, компаниям с низким рейтингом приходится осуществлять выпуск ценных бумаг, в том числе и облигаций, с более высокой доходностью, поскольку приобретение таких ценных бумаг считается более рискованным вариантом инвестирования.

Акционерное общество может производить эмиссию облигаций лишь после полной оплаты своего уставного капитала. При этом совокупная номинальная стоимость всех облигаций не должна превысить размер уставного фонда АО, либо величину обеспечения, предоставленного ему третьими лицами. Эмиссия ценных бумаг здесь осуществляется под залог имущества АО, которое может стать основой для удовлетворения требований владельцев облигаций в случае банкротства компании, или обеспечение третьих лиц, к которым в той же ситуации и обратятся с требованиями держатели облигаций.

Эмиссия облигаций может осуществляться и без особого обеспечения – выпуск ценных бумаг данного типа допускается через два года после государственной регистрации акционерного общества. Однако при банкротстве компании требования держателей таких облигаций будут удовлетворяться после удовлетворения требований держателей облигаций, обеспеченных конкретным имуществом.

Поскольку различное имущество имеет разную степень ликвидности, то и облигации, обеспеченные различным имуществом, могут существенно отличаться по степени риска, а, следовательно, и доходности.

Облигации: анализ, стратегии, доходность | RusBonds

1. Что такое облигация?

Определение №1

Облигации представляют собой кредитные соглашения, основанные на ценных бумагах, по которым не существует единственного кредитора, а, наоборот, целый ряд кредиторов, предоставляющих свои средства в кредит одному заемщику. Секьюритизация позволяет инструментам, несущим право собственности, обращаться на рынке. Следовательно, облигации представляют собой заимствование, которое представлено в такой форме, которая позволяет этим обязательствам свободно обращаться на рынке. (Базовый курс по рынку ценных бумаг. — М.: Финансовый издательский дом «Деловой экспресс», 1997 — 485с.; ISBN 5-89644-003-0; © ФИД «Деловой экспресс», 1997).

Определение №2

Облигации — эмиссионная ценная бумага, закрепляющая право ее держателя на получение от эмитента облигации в предусмотренный ею срок ее номинальной стоимости и зафиксированного в ней процента от этой стоимости или иного имущественного эквивалента. Облигация может предусматривать иные имущественные права ее держателя, если это не противоречит законодательству Российской Федерации. (Федеральный закон от 22.04.1996 №39-ФЗ (ред. От 26.11.1998) «О рынке ценных бумаг» (принят ГД ФС РФ 20.03.1996)).

2. Облигации — виды, используемые на нашем сайте:

Корпоративные облигации — облигации в национальной валюте (рублях), эмитентами которых являются российские коммерческие компании (включая ГУП) и кредитные организации.

Муниципальные облигации — облигации в национальной валюте (рублях), эмитентами которых являются субъекты федерации и муниципальные образования Российской Федерации в лице органов исполнительной власти.

Государственные облигации — облигации внутреннего займа в национальной валюте (рублях), эмитентом которых является Российская Федерация в лице органов исполнительной власти, отвечающих за исполнения федерального бюджета.

Еврооблигации — облигации внешних и внутренних займов (ОВВЗ) в иностранной валюте всех российских эмитентов включая органы власти. Еврооблигации обращаются вне национального рынка валюты, в которой они деноминированы. Еврооблигации на нашем сайте включают не только сами еврооблигации, но и сертификаты участия в кредите, кредитные ноты…

3. Купон — виды, используемые на нашем сайте:

«Дисконт» — дисконтные облигации на нашем сайте понимаются как облигации с нулевым купоном.

Индексируемый — ставка купона изменяется пропорционально изменению другого финансового инструмента: курса иностранной валюты, доходности ОФЗ, ставки рефинансирования ЦБ РФ…

Постоянный — ставки всех купонов одинаковы и известны при первичном размещении.

Фиксированный — ставки купонов неодинаковы, но известны при первичном размещении.

Переменный — ставки купонов могут быть неодинаковыми и некоторые из них неизвестны при первичном размещении.

«Прочий» — бескупонные облигации с начисляемым процентным доходом или облигации, погашение которых может проводиться не денежными средствами.

4. Состояние выпуска — виды, используемые на нашем сайте:

Готовится — период от момента принятия решения эмитента о выпуске облигаций до начала первичного размещения (включая госрегистрацию).

Размещается — период от начала до окончания первичного размещения, когда выпуск не размещается в один день (для корпоративных облигаций), и период от заявления о размещении выпуска с определенной датой размещения до фактической даты аукциона по размещению (для муниципальных облигаций).

Размещен — период от окончания размещения до регистрации отчета об итогах выпуска, облигации не обращаются на вторичном рынке (для корпоративных облигаций), и период от даты закрытия книги заявок до официальной даты закрытия сделки, с которой начинает рассчитываться купонный доход (для еврооблигаций).

В обращении — облигации обращаются на вторичном рынке.

Погашен — выпуск облигаций полностью погашен эмитентом (дата окончания погашения для облигаций с амортизационным погашением).

Проблема — выпуск облигаций считается проблемным в любых случаях, когда нарушаются права владельцев облигаций, как то задержка или отказ от выплаты купонного дохода, задержка или отказ от выплаты основной суммы долга (погашения).

государственная, корпоративная и др. виды облигаций — Финансовый журнал ForTrader.org

Облигация (лат. obligato — обязательство) – один из видов ценных бумаг на предъявителя. Это обязательство заемщика вернуть заемные средства в определенный срок и с определенными процентами.

Фактически, продавая облигацию, государство или организация, берет кредит у покупателя, поэтому держатель данной ценной бумаги имеет право на ежегодное получение дохода в виде установленного процента. Особенностью облигации является то, что она должна быть выкуплена за время срока, определенного при ее выпуске.

В системе финансовых рынков облигации также называют бондами.

Облигация компании «McDonalds»

В чем суть облигаций?

Суть облигаций похожа на кредит – дается определенная сумма в долг с получением запланированных доходов. Разница заключается в упрощении процедуры к новому кредитору и ненужности оформления залога. Вложение средств может быть сроком от 1 до 30 лет.

Виды облигаций

По типу эмитента выделяют три вида облигаций:

• Корпоративные облигации являются обязательством предприятия или фирмы перед своими кредиторами, держателями облигации, о выплате долга и процентов по нему в определенные сроки.
• Государственные и муниципальные облигации действуют аналогично корпоративным, меняется только должник.

По срокам погашения облигаций можно выделить:

По финансовому обеспечению облигации бывают:

• Купонные – облигация, по которой выплачивается процент (то есть купон).
• Безкупонные или дисконтные – бумаги, по которым не предусмотрена выплата процентов, но выставляются такие облигации на рынок по заниженной цене.
• Классические или необеспеченные – облигации, которые ничем не обеспечены, кроме кредитного рейтинга эмитента (предприятия или государства, которое выпускает бумаги).
• Обеспеченные – облигации, обеспеченные какой-то собственностью эмитента.

По типу дохода существуют следующие виды облигаций:

• Дисконтные – не имеют купона, прибыль образуется за счет дисконта (разницы) между номинальной и текущей рыночной стоимостями. Номинальная цена фиксирована, поэтому, естественно, рыночная цена будет увеличиваться (а прибыль, соответственно, снижаться) по мере приближения даты погашения данной ценной бумаги. Дисконтные долговые бумаги имеют меньший объем торгов и распространенность, нежели следующий вид.
• С фиксированной процентной ставкой – долговая ценная бумага, имеющая купонный доход по фиксированной процентной ставке. Выплаты по купону происходят преимущественно раз в 4 месяцев (иногда раз в 3 месяца, иногда периодичность выплат другая).
• С плавающей процентной ставкой – долговая ценная бумага, имеющая переменный купон, размер которого привязан к определенным макроэкономических показателям, вроде ставок на другие ценные бумаги или ставке рефинансирования.  Такие ценные бумаги выпускаются реже, нежели ценная бумага с фиксированной ставкой.

Как выплачивается доходность от облигаций?

Выплата дохода по облигациям зависит от ее типа.

Так, по облигациям с фиксированной ставкой процента доход выплачивается в виде обозначенного процента в определенный промежуток (например, ежегодно, ежеквартально). Например, вы купили облигацию номиналом 1000 р. с годовой ставкой 8% на срок 5 лет. Очевидно, что ежегодный доход составит 80 р., а по истечении срока облигации, вы получите 400 р.

Облигации с плавающей ставкой привязаны к определенным финансовым показателям. Например, к ставке рефинансирования. При изменении данного показателя меняется и доходность по облигации. Например, вы купили облигацию номиналом на 1000 р. на три года, процент по которой равняется ставке рефинансирования +1%. Ставка рефинансирования менялась следующим образом: 1 год — 6%, 2 год — 7%, 3 год — 8%. Таким образом, доход по такой облигации составит 70+80+90=240 р.

Различают и облигации смешанного типа, по которым часть дохода выплачивается по фиксированной, другая — по плавающей ставке.

Другим видом облигаций с точки зрения выплаты доходности являются дисконтные облигации. По ним нет процентной ставки, а доход формируется за счет дисконта (ценовой разницы). Например, эмитент выпускает облигацию номиналом 2000 р., а продает их по 1000 р. Таким образом, ваша доходность при продаже облигации составит 1000 р.

Что такое рынок облигаций?

Государственные и корпоративные облигации находятся в свободном обращении на, так называемом, вторичном рынке ценных бумаг и процедура их покупки аналогична покупке акций.

На рынке облигаций существуют так называемые эшелоны: первый (голубые фишки), второй и третий эшелоны. Это условное разделение компаний по их размеру, устойчивости, надежности.

Соответственно, доходность облигаций из первого эшелона, так называемых «голубых фишек» (в России это Газпром, Роснефть, Сбербанк и др.), гораздо меньше, чем доходность облигаций второго или третьего эшелона, но и гарантии погашения облигаций (то есть возвращения долга) существенно выше.

Примеры облигаций

Cтаринная иностранная облигация 1931 годаОдна из самых старых найденных облигацийСоветская облигацияВоенная облигацияОблигация: выигрышный заемОблигация города Николаева

Как видите, существует огромное количество разнообразных облигаций. Более подробно с различными видами старинных облигаций вы можете ознакомиться на сайтах, посвященных нумизматике.

Подробнее об облигациях

Похожие биржвые термины

Основные виды облигаций: определение и особенности

В 1970-х годах рынок облигаций начал активно развиваться. Объем эмиссии увеличился, и инвесторы поняли, что можно извлечь выгоды не только на рынке акций, но и путем торговли или долгосрочного инвестирования в долговые ценные бумаги.

 

До этого момента рынок облигаций был прежде всего местом, где могли привлечь заемные средства исключительно правительства и крупные компании. Основными инвесторами в облигации были страховые компании, пенсионные фонды и индивидуальные инвесторы, которые искали альтернативу депозитам на определенный период время.

 

Поскольку интерес инвесторов к облигациям вырос в 1970-х и 1980-х годах (и более быстрые компьютеры упростили математический расчет облигационных показателей), инвестиционные банки придумывали новые инновационные способы привлечения средств и секьюритизации для повышения доходности инвесторов и сокращения купонов для эмитентов. США традиционно считается самым развитым рынком облигаций, но долговой рынок в Европе значительно расширился с момента введения евро в 1999 году. А развивающиеся страны, демонстрировавшие стремительный экономический рост в 2000-х годах, также интегрировались в глобальный рынок финансовых инструментов.

 

Государственные и корпоративные облигации являются крупнейшими секторами рынка облигаций. Однако и другие типы долговых инструментов, в том числе ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed securities), бессрочные облигации и зеленые облигации играют ключевую роль в финансировании определенных отраслей экономики, таких как недвижимость или страховые компании.

 

 

Государственные облигации

 

Рынок государственных облигаций – это широкая категория, включающая суверенные обязательства, которые выпускаются центральным правительством. Облигации правительства Канады (GoCs), UK gilts, US Treasuries, немецкие облигации, японские правительственные облигации (JGBs) и бразильские правительственные облигации являются примерами государственных облигаций. США, Япония и Европа исторически были крупнейшими эмитентами на рынке государственных облигаций. В Китае рынок локальных облигаций начинается открываться для иностранных инвесторов.

 

Ряд правительств также выпускают суверенные облигации, стоимость которых индексируется в зависимости от инфляции (inflation-linked bonds), известные как инфляционные облигации (в США – TIPS, то есть Treasury Inflation-Protected Securities). Инфляционные облигации предполагают корректировку размера купона или номинала бумаги на регулярной основе в зависимости от динамики инфляции. Но, в отличие от стандартных долговых инструментов, инфляционные облигации падают в цене, если реальные процентные ставки опережают движение номинальных ставок в экономике.

 

Помимо суверенных облигаций, государственный сектор облигаций включает в себя:

 

1: квазисуверенные облигации: центральные правительства преследуют различные цели – поддерживать доступную стоимость жилья или развитие малого бизнеса, например, через агентства, некоторые из которых выпускают облигации для финансирования своей деятельности. Некоторые агентские облигации гарантируются центральным правительством, а другие – нет. Наднациональные организации, такие как Всемирный банк и Европейский инвестиционный банк, также привлекают средства на рынке облигаций для финансирования государственных проектов и/или развития конкретных секторов.

 

2: муниципальные облигации: местные органы власти – будь то провинции, города – финансируют различные проекты, от мостов до школ. Рынок облигаций для местных органов власти хорошо зарекомендовал себя в США. Другие развитые рынки также выпускают облигации провинциальных/местных органов власти.

 

 

Корпоративные облигации

 

Корпоративные облигации: после государственного сектора корпоративные облигации исторически были крупнейшим сегментом рынка облигаций. Корпорации привлекают займы на рынке облигаций для расширения операций или финансирования новых бизнес-проектов. Корпоративный сектор быстро развивается, особенно в Европе и во многих развивающихся странах.

 

Читайте также Сравнение облигаций с CDS-ами, где описываются различия между рисковым профилем обоих инструментов.

 

Корпоративные облигации делятся на две широкие категории по рейтингу: 1) с рейтингом инвестиционного уровня (то есть BBB- и выше по шкале S&P) и 2) спекулятивные (также известные как высокодоходные или “мусорные” с рейтингом BB+ и ниже) облигации. Спекулятивные облигации выпускаются компаниями, которые, как считается, имеют более низкое кредитное качество и более высокий риск дефолта. Однако даже эмитенты спекулятивной категории могут сильно отличаться.

 

Спекулятивные облигации, как правило, выпускаются более новыми компаниями, компаниями в высоко конкурентных или нестабильных секторах или компаниями с нестабильными финансовыми показателями. Хотя кредитный рейтинг спекулятивного уровня указывает на более высокую вероятность дефолта, более высокие купоны по этим облигациям направлены на то, чтобы компенсировать инвесторам более высокий риск. Рейтинг любого эмитента может быть понижен/повышен, если кредитное качество эмитента ухудшится или улучшится.

 

 

Облигации развивающихся стран

 

Суверенные и корпоративные облигации, выпущенные эмитентами из развивающихся стран известны как emerging market bonds (или облигации EM). С 1990-х годов этот класс активов развился до глобальных масштабов, включив широкий спектр правительственных и корпоративных облигаций, выпущенных не только в локальной валюте эмитента, но и в основных твердых валютах – доллар США и евро. Инвестиции в такие активы позволяют диверсифицировать инвестиционный портфель и обеспечить потенциально привлекательную доходность, скорректированную с учетом риска.

 

Читайте также об исламских облигациях в Сукук: сравнение с облигациями, структура сделки, недостатки.

 

 

Ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed securities)

 

Еще одна область глобального рынка облигаций – “секьюритизация”. Предполагается, что денежные потоки от ипотечных кредитов объединяются в один пул и перепродаются инвесторам как облигации. Ипотечные ценные бумаги и ценные бумаги, обеспеченные долговыми активами, являются крупнейшими секторами, связанными с секьюритизацией.

 

Ипотечные ценные бумаги (mortgage-backed securities): Эти облигации создаются на основе ипотечных платежей домовладельцев. Ипотечные кредиторы, как правило, банки и финансовые компании, продают индивидуальные ипотечные кредиты другой компании, которая пакует эти кредиты в ценную бумагу, выплачивающую процентную ставку на основе ставки по ипотеке. Как и в случае с другими облигациями, ипотечные ценные бумаги чувствительны к изменениям процентных ставок. Их стоимость падает, когда процентные ставки растут.

 

Ипотечные обязательства с фиксированной процентной ставкой, в частности, особенно чувствительны к процентным ставкам, поскольку заемщики могут заранее предоплатить или рефинансировать свои ипотечные кредиты при снижении ставок. В результате этого ценные бумаги, обеспеченные этими кредитами, погасятся раньше, чем ожидалось. Частично по этой причине, а также для удовлетворения интересов разных типов инвесторов, ипотечные долговые бумаги могут быть структурированы в облигации с конкретными датами платежа и характеристиками, известными как обеспеченные ипотечные обязательства (collateralized mortgage obligations).

 

 

Ценные бумаги, обеспеченные активами (asset backed securities)

 

Ценные бумаги, обеспеченные активами (asset backed securities): эти облигации представляют собой ценные бумаги, созданные из платежей по автомобильным кредитам, по кредитным картам или других займов. Как и в случае с ипотечными ценными бумагами, аналогичные кредиты объединяются вместе и упаковываются в качестве обеспечения, которое затем продается инвесторам. Для администрирования ценных бумаг, обеспеченных активами, создаются специальные юридические лица, позволяющие кредиторам переводить активы из своих балансов. Ценные бумаги, обеспеченные активами, обычно дробятся на несколько траншей. При этом, каждый транш обладает разным риском.

 

 

Правила торговли и котирования облигаций

 

Описанные выше негосударственные облигации, как правило, оцениваются относительно доходности государственных облигаций или ставки LIBOR. Разница между доходностью по негосударственной облигации и доходностью государственных облигаций или ставкой LIBOR известна как “кредитный спред”. Подробнее о LIBOR можно прочитать в Введение в LIBOR: расчет, различие с fed funds, ted спред.

 

Например, компания c более низким кредитным рейтингом, чем правительство, может выпустить облигацию с доходностью или кредитным спредом в размере 50 базисных пунктов (0,5%) относительно государственной облигации с одинаковым сроком погашения. Кредитные спреды корректируются на основе восприятия инвесторами кредитного качества и экономического роста эмитента, а также толерантности инвесторов к риску.

 

После того, как эмитент продает облигацию, ее можно купить и продать на вторичном рынке, где цены могут колебаться в зависимости от 1) изменений кредитных показателей эмитента, 2) ликвидности выпуска, 3) движения ставок, 4) в ожидании поднятия или снижения рейтинга. Трейдеры инвестиционных банков (Goldman Sachs, JP Morgan, HSBC, Morgan Stanley, ВТБ Капитал, Сбербанк, Credit Suisse, UBS) являются основными покупателями и продавцами (маркет-мейкерами) на вторичном рынке облигаций. Крупные частные инвесторы, инвестиционные фонды и хедж фонды обычно напрямую торгуют через инвестиционные банки облигациями. При этом любой инвестор может также приобрести риск на облигации через ETF (exchange traded funds):

 

1) HYG – фонд спекулятивных облигаций США

2) LQD – фонд корпоративных облигаций США инвестиционного рейтинга

3) CWB – фонд конвертируемых облигаций

4) EMB – фонд облигаций развивающихся стран

5) BSV – фонд облигаций с низкой дюрацией

Какие бывают облигации | Облигации | Академия

Существует несколько видов облигаций — государственные, муниципальные, корпоративные и дисконтные. Разбираемся, в чем их преимущества и недостатки для инвестора.

Государственные облигации

Как правило, государственные облигации с фиксированным доходом классифицируются по сроку обращения. Вот три основных типа облигаций:

• Краткосрочные казначейские векселя — срок обращения менее года;
• Среднесрочные казначейские облигации — срок обращения от 1 до 9 лет;
• Долгосрочные казначейские облигации — срок обращения более 10 лет.

Ценные бумаги, выпускаемые Казначейством США, классифицируются именно по этому принципу (хотя технически, срок обращения казначейских векселей слишком мал, чтобы называть их облигациями).

Долговые обязательства США и других развитых стран считаются абсолютно надежными. Тогда как в случае с развивающимися странами есть риск прекращения выплат — так же, как это бывает с корпорациями.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации, известные как «муни», по степени надежности уступают государственным. Хотя для городов риск банкротства не слишком высок, тем не менее он все-таки существует. Основное преимущество «муни» — в том, что они не облагаются федеральным налогом. Более того, некоторые облигации могут быть полностью освобождены от налогов, в зависимости от решения местных органов. В связи с этим доходность по «муни», как правило, ниже, чем у налогооблагаемой облигации. В зависимости от ситуации «муни» могут стать удачным посленалоговым вкладом.

Корпоративные облигации

Компания может выпускать облигации так же, как и акции. Крупные корпорации могут сильно варьировать суммы долговых обязательств до пределов, которые выдержит рынок. Как правило, срок обращения краткосрочных корпоративных облигаций составляет менее 5 лет; среднесрочных — от 5 до 12 лет, а для долгосрочных составляет более 12 лет.

Поскольку вероятность дефолта компании больше, чем у правительства, то и доходы по облигациям существенно выше. Инвестор берет на себя большой риск, поэтому среди вариантов инвестиций с фиксированным доходом такие облигации оправдывают себя. При их выборе особое внимание следует обратить на кредитоспособность компании: чем она выше, тем ниже процентная ставка для инвестора.

Другие варианты по корпоративным облигациям включают в себя конвертируемые облигации, которые владелец может конвертировать в акции, и облигации с правом отзыва, которые позволяют компании выкупить их до наступления срока погашения.

Дисконтные (или бескупонные) облигации

Купоны по таким облигациям не выплачиваются; вместо этого дисконтные облигации продаются по цене существенно ниже номинала. Например, дисконтная облигация со сроком обращения 10 лет и номиналом $1000 торгуется за $600; это значит, что вы платите $600 сегодня за облигацию, которая через 10 лет будет стоить $1000.

Виды акций и облигаций

Акции

Акции и облигации являются двумя ключевыми видами ценных бумаг.

Определение 1

Акции представляют собой вид ценных бумаг, который подтверждает право держателя на долю в уставном капитале предприятия и на получение части дохода в виде процентов.

Если предприятие будет ликвидировано, то держатель акции получит часть имущества или компенсацию. Для того, чтобы получить данную компенсацию, держателю придется обратится в суд.

Акции выпускает предприятие. Если предприятие закрытое, то акции распределяются между учредителями. Совместно они образуют уставной капитал. Другому человеку купить акции в закрытом предприятии не возможно.

В открытом акционерном обществе акции выставляются на торги. Их может приобрести любой желающий. Иногда перед продажей проводят процедуру листинга. После покупки инвестор становится совладельцем предприятия и может участвовать в собрании. Доля его участия зависит от количества выпущенных и купленных акции.

Виды акций

1. Обычные акции.
2. Акции с привилегией.

Обычные акции имеют статус общедоступных. Одна акция равна одному голосу. Владеть ими выгодно, находясь в союзе с другими акционерами. Особых привилегии они не предоставляют.

Акции с привилегией более интересны для инвесторов. Они позволяют принять участие в управлении. Кроме этого, владельцы подобных акции несут ответственность за принятые решения. Акционеры с привилегией принимают непосредственное участие в ликвидации задолженности предприятия, потому что одними из первых получают доход.

Замечание 1

Акции и облигации — понятия не идентичные. Владельцы акции несут ответственность перед другими акционерами. Обладатели облигации — рискуют только собственными средствами.

Начинающие инвесторы часто путают эти понятия, считая их равнозначными. Перейдем к рассмотрению облигации и их классификации.

Облигации

Определение 2

Облигация — это долговая ценная бумага, которая предоставляет право владельцу на обратную перепродажу в установленное время, а также получения определенного дохода.

Готовые работы на аналогичную тему

Классификация облигации очень обширна. Рассмотрим ее более подробно.

Классификация облигаций

1. По срокам:

   • Краткосрочные – от 1 года до 3 лет;
   • Среднесрочные – от 3 лет до 5 лет;
   • Долгосрочные – от 5 лет до 10 лет;
   • Бессрочные.

2. По формам выпуска:

   • Отечественного выпуска;
   • Иностранного выпуска;
   • Смешанная форма.

3. Облигации без срока:

   • Бессрочные облигации;
   • С возможностью отзыва;
   • С правом досрочного погашения;
   • С пролонгированным действием;
   • С отсрочкой платежа.

4. По эмитенту:

   • Государственное участие;
   • Муниципальное участие;
   • Корпоративное участие;
   • Иностранное участие.

5. По выплатам:

   • Выплаты без купона;
   • Выплаты с купоном;
   • Выплаты нулевого купона.

6. По целям:

   • облигации с целью;
   • обесцеленные (свободные).

7. По характерным особенностям:

   • Конвертируемые облигации;
   • Без конвертации;

8. По степени риска:

   • С малым риском;
   • Со средней степенью риска;
   • С высокой степенью риска;
   • Неоправданно рискованные;
   • Отсутствие риска.

9. По приоритетному направлению:

   • Преимущественные облигации;
   • Субсидированые облигации.

10. По праву владения:

    • Именная облигация;
    • Обезличенная облигация;

11. По виду обращения:

    • С конвертацией;
    • Без конвертации.

12. По виду размещения:

    • Размещаемые на рынке;
    • Размещаемые вне рынка.

13. По праву обеспечения:

    • Облигации с обеспечением;
    • Обеспечение имуществом;
    • Поддержка фондовыми бумагами;
    • Обеспечение за счет оборудования;
    • С отсутствием обеспечения.

14. По процентной ставке:

    • С фиксированным процентом;
    • С плавающей процентной ставкой;
    • С обратной плавающей процентной ставкой;
    • С нулевой процентной ставкой.

15. По форме выплаты дохода:

    • Облигации с дисконтом;
    • Облигации с процентной ставкой;
    • Облигации выигрышных займов.

16. По виду выкупа:

    • Облигация с отзывом;
    • Облигация с правом досрочного погашения;
    • Облигация с пролонгацией;
    • Облигация с отложенным сроком.

17. По финансированию инвестиционных проектов:

    • Финансирование новых инвестиционных проектов
    • Рефинансирование задолженностей по инвестиционным проектам;
    • Финансирование вне инвестиционного проекта.

Отличие акции от облигации

1. Облигации гарантируют возврат затраченных средств;
2. Акции предоставляют право управления фирмой;
3. Акции сопряжены с высокой долей риска;
4. Цена акции более динамична;
5. Инвестиции в акции может быть более доходными;

Предположим, что эмитент выпустил конвертируемые облигации. Участник может обменять их на акции эмитента. Акции будут в будущем приносить доход владельцу в виде дивидендов. Если предприятие обанкротится, то владелец акции будет иметь право на часть имущества. Облигации без конвертации такой привилегии не предоставляют.

видов облигаций с длительностью и уровнем риска

Есть как минимум пять типов облигаций. У каждого из них разные продавцы, цели, покупатели и уровни риска по сравнению с доходностью.

Ключевые выводы

• Существует пять основных типов облигаций: казначейские, сберегательные, агентские, муниципальные и корпоративные.
• У каждого типа облигации разные продавцы, цели, покупатели и уровни риска по сравнению с доходностью.
• Если вы хотите воспользоваться облигациями, вы также можете купить ценные бумаги, основанные на облигациях, например паевые инвестиционные фонды облигаций.Это коллекции разных видов облигаций.
• Одно из различий между облигациями и фондами облигаций состоит в том, что отдельные облигации менее рискованны, чем паевые инвестиционные фонды облигаций.

Казначейские облигации США

Наиболее важными облигациями являются казначейские векселя, ноты и облигации, выпущенные Министерством финансов США. Они используются для определения ставок для всех других долгосрочных облигаций с фиксированной ставкой. Казначейство продает их на аукционе для финансирования деятельности федерального правительства.

Также они перепродаются на вторичном рынке. Они самые безопасные, так как они гарантированы правительством США. Это означает, что они также предлагают самую низкую доходность. Они принадлежат почти каждому институциональному инвестору, корпорации и суверенному фонду.

Казначейские ценные бумаги с защитой от инфляции — это казначейские облигации, защищающие от инфляции.

Сберегательные облигации

Сберегательные облигации также выпускаются Казначейством.Они предназначены для покупки частными инвесторами. Они выпускаются в достаточно небольших количествах, чтобы сделать их доступными для физических лиц. Облигации I похожи на сберегательные облигации, за исключением того, что они корректируются с учетом инфляции каждые шесть месяцев.

Агентские облигации

Квазигосударственные агентства, такие как Fannie Mae и Freddie Mac, продают облигации, гарантированные федеральным правительством.

Муниципальные облигации

Муниципальные облигации выпускаются разными городами. Они не облагаются налогом, но имеют несколько более низкие процентные ставки, чем корпоративные облигации.Они немного более рискованны, чем облигации, выпущенные федеральным правительством. Города иногда делают дефолт.

Корпоративные облигации

Корпоративные облигации выпускаются компаниями всех типов. Они более рискованные, чем облигации, обеспеченные государством, поэтому предлагают более высокую норму доходности. Их продает представительский банк.

Корпоративные облигации бывают трех типов:

• Нежелательные или высокодоходные облигации — это корпоративные облигации компаний, у которых есть большая вероятность дефолта.Они предлагают более высокие процентные ставки, чтобы компенсировать риск.
• Привилегированные акции технически являются акциями, но действуют как облигации. Они платят вам фиксированные дивиденды через регулярные промежутки времени. Они немного безопаснее акций в случае банкротства. Держатели получают деньги после держателей облигаций, но раньше держателей обыкновенных акций.
• Депозитные сертификаты похожи на облигации, выпущенные вашим банком. По сути, вы ссужаете банку свои деньги на определенный период времени с гарантированной фиксированной доходностью.

Виды ценных бумаг на основе облигаций

Вам не нужно покупать настоящую облигацию, чтобы воспользоваться ее преимуществами.Вы также можете покупать ценные бумаги, основанные на облигациях. Они включают паевые инвестиционные фонды облигаций. Это коллекции разных видов облигаций.

Одно из различий между облигациями и фондами облигаций заключается в том, что отдельные облигации менее рискованны, чем паевые инвестиционные фонды облигаций. Предполагая, что дефолтов нет, держатель отдельной облигации получает свою основную сумму в неизменном виде по истечении срока погашения инструмента. В случае с фондами облигаций инвестор рискует потерять свою основную сумму в случае падения цен.

Облигационные ценные бумаги также включают фонды, обращающиеся на бирже облигаций.Они работают как паевые инвестиционные фонды, но фактически не владеют лежащими в основе облигациями. Вместо этого ETF отслеживают доходность различных классов облигаций. Они платят в зависимости от результатов.

Производные инструменты на основе облигаций — это сложные инвестиции, стоимость которых определяется соответствующими облигациями. К ним относятся следующие:

• Опционы дают покупателю право, но не обязанность, торговать облигацией по определенной цене в согласованную дату в будущем. Право на покупку облигации называется опционом колл, а право продать ее — опционом пут.Они торгуются на регулируемой бирже.
• Фьючерсные контракты похожи на опционы, за исключением того, что они обязывают участников совершить сделку. Они торгуются на бирже.
• Форвардные контракты похожи на фьючерсные контракты, за исключением того, что они не торгуются на бирже. Вместо этого они продаются на внебиржевом рынке либо напрямую между двумя сторонами, либо через банк. Они адаптированы к конкретным потребностям обеих сторон.
• Ценные бумаги с ипотечным покрытием основаны на пакетах жилищных кредитов.Как и облигация, они предлагают норму прибыли, основанную на стоимости базовых активов.
• Обеспеченные долговые обязательства основаны на автокредитовании и задолженности по кредитным картам. К ним также относятся пакеты корпоративных облигаций.
• Биржевые облигации, обеспеченные активами, представляют собой пакеты корпоративных облигаций сроком на один год. Их стоимость основана на стоимости основных коммерческих активов. К ним относятся недвижимость, корпоративный флот или другая коммерческая собственность.
• Процентные свопы — это контракты, которые позволяют держателям облигаций обменивать свои будущие процентные платежи.Они возникают между держателем облигации с фиксированной процентной ставкой и держателем облигации с гибкой процентной ставкой. Они продаются без рецепта.
• Свопы на общую доходность похожи на свопы процентных ставок, за исключением того, что выплаты основаны на облигациях, индексе облигаций, индексе акций или пакете ссуд.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

• Образование

  • Общий

    • Словарь
    • Экономика
    • Корпоративные финансы
    • Рот ИРА
    • Акции
    • Паевые инвестиционные фонды
    • ETFs
    • 401 (к)

  • Инвестирование / Торговля

    • Основы инвестирования
    • Фундаментальный анализ
    • Управление портфелем
    • Основы трейдинга
    • Технический анализ
    • Управление рисками
• Рынки

  • Новости

    • Новости компании
    • Новости рынков
    • Торговые новости
    • Политические новости
    • Тенденции

  • Популярные акции

    • Яблоко (AAPL)
    • Тесла (TSLA)
    • Amazon (AMZN)
    • AMD (AMD)
    • Facebook (FB)
    • Netflix (NFLX)
• Симулятор
• Ваши деньги

  • Личные финансы

    • Управление благосостоянием
    • Бюджетирование / экономия
    • Банковское дело
    • Кредитные карты
    • Домовладение
    • Пенсионное планирование
    • Налоги
    • Страхование

  • Обзоры и рейтинги

    • Лучшие онлайн-брокеры
    • Лучшие сберегательные счета
    • Лучшие домашние гарантии
    • Лучшие кредитные карты
    • Лучшие личные займы
    • Лучшие студенческие ссуды
    • Лучшее страхование жизни
    • Лучшее автострахование
• Советники

  • Ваша практика

    • Управление практикой
    • Непрерывное образование
    • Карьера финансового консультанта
    • Инвестопедия 100

  • Управление благосостоянием

    • Портфолио Строительство
    • Финансовое планирование
• Академия

  • Популярные курсы

    • Инвестирование для начинающих
    • Станьте дневным трейдером
    • Торговля для начинающих
    • Технический анализ

  • Курсы по темам

    • Все курсы
    • Курсы трейдинга
    • Курсы инвестирования
    • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом

• О нас
• Условия эксплуатации
• Словарь
• Редакционная политика
• Рекламировать
• Новости
• Политика конфиденциальности
• Свяжитесь с нами
• Карьера
• Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии

• #
• А
• B
• C
• D
• E
• F
• г
• ЧАС
• я
• J
• K
• L
• M
• N
• О
• п
• Q
• р
• S
• Т
• U
• V
• W
• Икс
• Y
• Z

Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

типов химических облигаций | Химия [Магистр]

Введение в склеивание

Химическая связь описывает множество взаимодействий, которые удерживают атомы вместе в химических соединениях.

Цели обучения

Перечислите типы химических связей и их общие свойства

Ключевые выводы

Ключевые точки

• Химические связи — это силы, которые удерживают атомы вместе, чтобы образовать соединения или молекулы.
• Химические связи включают ковалентные, полярные ковалентные и ионные связи.
• Атомы с относительно схожей электроотрицательностью разделяют между собой электроны и связаны ковалентными связями.
• Атомы с большой разницей в электроотрицательности переносят электроны с образованием ионов. Затем ионы притягиваются друг к другу. Это притяжение известно как ионная связь.

Ключевые термины

• связь : связь или сила между соседними атомами в молекуле или соединении.
• ионная связь : притяжение между двумя ионами, используемое для создания ионного соединения. Это притяжение обычно возникает между металлом и неметаллом.
• ковалентная связь : взаимодействие между двумя атомами, которое включает в себя совместное использование одного или нескольких электронов, чтобы каждый атом удовлетворял правилу октетов. Это взаимодействие обычно возникает между двумя неметаллами.
• внутримолекулярный : Относится к взаимодействиям внутри молекулы.
• межмолекулярные силы : Относится к взаимодействиям между двумя или более молекулами.

Химические связи

Химические связи — это связи между атомами в молекуле. Эти связи включают как сильные внутримолекулярные взаимодействия , так и , такие как ковалентные и ионные связи. Они связаны с более слабыми межмолекулярными силами , такими как диполь-дипольные взаимодействия, силы лондонской дисперсии и водородные связи. Более слабые силы будут обсуждены в более поздней концепции.

Химические связи : На этих рисунках показаны примеры химической связи с использованием точечной нотации Льюиса.Водород и углерод не связаны, в то время как в воде существует одинарная связь между водородом и кислородом. Связи, особенно ковалентные связи, часто представляют в виде линий между связанными атомами. Ацетилен имеет тройную связь, особый тип ковалентной связи, который будет обсуждаться позже.

Ковалентные облигации

Химические связи — это силы притяжения, связывающие атомы вместе. Связи образуются при взаимодействии валентных электронов, электронов внешней электронной «оболочки» атома.Характер взаимодействия между атомами зависит от их относительной электроотрицательности. Атомы с равной или подобной электроотрицательностью образуют ковалентные связи, в которых валентная электронная плотность распределяется между двумя атомами. Электронная плотность находится между атомами и притягивается к обоим ядрам. Этот тип связи чаще всего образуется между двумя неметаллами.

Когда разница в электроотрицательности больше, чем между ковалентно связанными атомами, пара атомов обычно образует полярную ковалентную связь.Электроны по-прежнему распределяются между атомами, но электроны не одинаково притягиваются к обоим элементам. В результате большую часть времени электроны обычно находятся около одного конкретного атома. Опять же, между неметаллами обычно возникают полярные ковалентные связи.

Ионные связи

Наконец, для атомов с наибольшей разницей в электроотрицательности (таких как металлы, связывающиеся с неметаллами), связывающее взаимодействие называется ионным, а валентные электроны обычно представляются как передающиеся от атома металла к неметаллу.После того, как электроны были перенесены на неметалл, и металл, и неметалл считаются ионами. Два противоположно заряженных иона притягиваются друг к другу, образуя ионное соединение.

Связи, стабильность и соединения

Ковалентные взаимодействия являются направленными и зависят от перекрытия орбиталей, в то время как ионные взаимодействия не имеют особой направленности. Каждое из этих взаимодействий позволяет задействованным атомам получить восемь электронов в своей валентной оболочке, удовлетворяя правило октетов и делая атомы более стабильными.

Эти атомные свойства помогают описывать макроскопические свойства соединений. Например, ковалентные соединения меньшего размера, которые удерживаются вместе более слабыми связями, часто бывают мягкими и податливыми. С другой стороны, дальнодействующие ковалентные взаимодействия могут быть довольно сильными, что делает их соединения очень прочными. Ионные соединения, хотя и состоят из сильных связывающих взаимодействий, имеют тенденцию образовывать хрупкие кристаллические решетки.

Ионные связи

Ионные связи — это подмножество химических связей, которые возникают в результате передачи валентных электронов, обычно между металлом и неметаллом.

Цели обучения

Обобщить характерные особенности ионных связей

Ключевые выводы

Ключевые точки

• Ионные связи образуются в результате обмена валентными электронами между атомами, обычно между металлом и неметаллом.
• Потеря или усиление валентных электронов позволяет ионам подчиняться правилу октетов и становиться более стабильными.
• Ионные соединения обычно нейтральны. Таким образом, ионы объединяются таким образом, чтобы нейтрализовать их заряды.

Ключевые термины

• валентных электронов : электроны атома, которые могут участвовать в образовании химических связей с другими атомами. Это самые дальние электроны от ядра.
• правило октетов : Атом наиболее стабилен, когда в его валентной оболочке восемь электронов.

Образование иона

Ионные связи — это класс химических связей, которые возникают в результате обмена одного или нескольких валентных электронов от одного атома, обычно металла, на другой, обычно неметалл.Этот обмен электронами приводит к электростатическому притяжению между двумя атомами, которое называется ионной связью. Атом, который теряет один или несколько валентных электронов, чтобы стать положительно заряженным ионом, известен как катион, в то время как атом, который приобретает электроны и становится отрицательно заряженным, известен как анион.

Этот обмен валентными электронами позволяет ионам достигать электронных конфигураций, имитирующих конфигурацию благородных газов, удовлетворяющую правилу октетов. Правило октета гласит, что атом наиболее стабилен, когда в его валентной оболочке восемь электронов.Атомы с менее чем восемью электронами, как правило, удовлетворяют правилу дуэта, имея два электрона в их валентной оболочке. Удовлетворяя правилу дуэта или правилу октетов, ионы становятся более стабильными.

Катион обозначается положительным индексом заряда (+ что-то) справа от атома. Анион обозначается отрицательным индексом заряда (- что-то) справа от атома. Например, если атом натрия теряет один электрон, он будет иметь на один протон больше, чем электрон, что дает ему общий заряд +1.Химический символ иона натрия — Na ⁺¹ или просто Na ⁺ . Точно так же, если атом хлора получает дополнительный электрон, он становится ионом хлора, Cl ^— . Оба иона образуются, потому что ион более стабилен, чем атом, из-за правила октетов.

Формирование ионной связи

Когда образуются противоположно заряженные ионы, они притягиваются своими положительными и отрицательными зарядами и образуют ионное соединение. Ионные связи также образуются, когда между двумя атомами существует большая разница в электроотрицательности.Это различие вызывает неравное распределение электронов, так что один атом полностью теряет один или несколько электронов, а другой атом получает один или несколько электронов, например, при создании ионной связи между атомом металла (натрия) и неметаллом (фтор). .

Образование фторида натрия : Перенос электронов и последующее притяжение противоположно заряженных ионов.

Определение формулы ионного соединения

Для определения химических формул ионных соединений должны быть выполнены следующие два условия:

1. Каждый ион должен подчиняться правилу октетов для максимальной стабильности.
2. ионов соединятся таким образом, что все ионное соединение будет нейтральным. Другими словами, заряды ионов должны уравновешиваться.

Магний и фтор образуют ионное соединение. Какая формула соединения?

Mg чаще всего образует ион 2+. Это связано с тем, что Mg имеет два валентных электрона, и он хотел бы избавиться от этих двух ионов, чтобы подчиняться правилу октетов. Фтор имеет семь валентных электронов и обычно образует ион F ^—, потому что он получает один электрон, чтобы удовлетворить правилу октетов.Когда Mg ²⁺ и F ^— объединяются с образованием ионного соединения, их заряды должны уравновешиваться. Следовательно, для одного Mg ²⁺ требуется два иона F ^— для нейтрализации заряда. 2+ Mg уравновешивается наличием двух заряженных ионов -1. Следовательно, формула соединения MgF ₂ . Нижний индекс два указывает на то, что есть два фтора, которые ионно связаны с магнием.

В макроскопическом масштабе ионные соединения образуют структуры кристаллической решетки, которые характеризуются высокими температурами плавления и кипения и хорошей электропроводностью при плавлении или растворении.

Пример

Магний и фтор образуют ионное соединение. Какая формула соединения?

Mg чаще всего образует ион 2+. Это связано с тем, что Mg имеет два валентных электрона, и он хотел бы избавиться от этих двух ионов, чтобы подчиняться правилу октетов. Фтор имеет семь валентных электронов и, как таковой, обычно образует ион F ^—, потому что он получает один электрон, чтобы удовлетворить правилу октетов. Когда Mg ²⁺ и F ^— объединяются с образованием ионного соединения, их заряды должны уравновешиваться.Следовательно, для баланса одного Mg ²⁺ необходимы два иона F ^—. 2+ Mg уравновешивается наличием двух заряженных ионов -1. Следовательно, формула соединения MgF ₂ . Нижний индекс два указывает на то, что есть два фтора, которые ионно связаны с магнием.

Ковалентные облигации

Ковалентная связь включает в себя два атома, обычно неметаллов, которые разделяют валентные электроны.

Цели обучения

Различение ковалентных и ионных связей

Ключевые выводы

Ключевые точки

• Ковалентные связи включают два атома, обычно неметаллов, которые имеют общую электронную плотность, чтобы сформировать сильные связывающие взаимодействия.
• Ковалентные связи включают одинарные, двойные и тройные связи и состоят из сигма- и пи-связывающих взаимодействий, в которых совместно используются 2, 4 или 6 электронов соответственно.
• Ковалентные соединения обычно имеют более низкие температуры плавления и кипения, чем ионные соединения.

Ключевые термины

• электроотрицательность : тенденция атома или молекулы притягивать электроны и, таким образом, образовывать связи.
• одинарная связь : Тип ковалентной связи, при которой только два электрона разделяются между атомами.

Формирование ковалентных связей

Ковалентные связи — это класс химических связей, в которых валентные электроны распределяются между двумя атомами, обычно двумя неметаллами. Образование ковалентной связи позволяет неметаллам подчиняться правилу октетов и, таким образом, становиться более стабильными. Например:

• Атом фтора имеет семь валентных электронов. Если у него один электрон совместно с атомом углерода (который имеет четыре валентных электрона), у фтора будет полный октет (его семь электронов плюс тот, который он делит с углеродом).
• Углерод будет иметь пять валентных электронов (четыре и один общий с фтором). Ковалентное разделение двух электронов также известно как «одинарная связь». Углерод должен будет образовать четыре одинарные связи с четырьмя различными атомами фтора, чтобы заполнить свой октет. В результате получается CF ₄ или четырехфтористый углерод.

Ковалентная связь требует определенной ориентации между атомами для достижения перекрытия между связывающими орбиталями. Ковалентные связывающие взаимодействия включают сигма-связывание ( σ ) и пи-связывание ( π ).Сигма-связи являются наиболее сильным типом ковалентного взаимодействия и образуются за счет перекрытия атомных орбиталей вдоль оси орбиты. Перекрытые орбитали позволяют общим электронам свободно перемещаться между атомами. Связи Pi являются более слабым типом ковалентных взаимодействий и возникают в результате перекрытия двух долей взаимодействующих атомных орбиталей выше и ниже оси орбиты.

Ковалентные связи могут быть одинарными, двойными и тройными.

• Одинарные связи возникают, когда два электрона являются общими и состоят из одной сигма-связи между двумя атомами.
• Двойные связи возникают, когда четыре электрона разделяются между двумя атомами и состоят из одной сигма-связи и одной пи-связи.
• Тройные связи возникают, когда шесть электронов разделяются между двумя атомами и состоят из одной сигма-связи и двух пи-связей (дополнительную информацию о пи- и сигма-связях см. Далее в концепции).

Ионные соединения против молекулярных соединений

В отличие от ионной связи, ковалентная связь сильнее между двумя атомами с аналогичной электроотрицательностью.Для атомов с равной электроотрицательностью связь между ними будет неполярным ковалентным взаимодействием. В неполярных ковалентных связях электроны поровну распределяются между двумя атомами. Для атомов с разной электроотрицательностью связь будет полярным ковалентным взаимодействием, при котором электроны не будут распределяться поровну.

Ионные твердые вещества обычно характеризуются высокими температурами плавления и кипения наряду с хрупкими кристаллическими структурами. С другой стороны, ковалентные соединения имеют более низкие температуры плавления и кипения.В отличие от ионных соединений, они часто не растворяются в воде и не проводят электричество при растворении.

10 самых распространенных типов облигаций — какие из них вам подходят?

Вы когда-нибудь обнаруживали, что в вашем портфеле 100% акций?

Многие инвесторы склонны забывать, что рынок облигаций предлагает такой широкий спектр возможностей, что было бы стыдно не включать этот тип активов в свой портфель.

Однако инвестор должен подробно знать различные типы облигаций, чтобы делать успешные шаги.

В зависимости от эмитента существует множество различных типов ценных бумаг — государственные, муниципальные, корпоративные, а также их срок погашения, доходность и многие другие факторы.

Итак, какова лучшая стратегия?

Ваша стратегия, цели и управление рисками должны определять, какие облигации вы хотели бы включить в свой портфель. В этой статье мы рассмотрим десять наиболее распространенных типов облигаций.

1. Казначейские векселя, облигации и векселя США

Казначейские векселя, облигации и векселя — это обращающиеся долговые ценные бумаги с фиксированным доходом, выпущенные Министерством финансов США.Практически все они являются типами облигаций.

Кроме того, они защищены правительством США, что делает их одними из самых безопасных вложений на рынке. Еще одно преимущество заключается в том, что инвесторы не должны платить государственный подоходный налог с процентов.

С другой стороны, они являются одними из самых слабых игроков, когда дело касается прибыли. Почти все инвесторы имеют их в своем портфеле, потому что они безопасны и предсказуемы.

Так в чем разница между ними

Основное различие между тремя типами — их зрелость.Казначейские векселя — это краткосрочные ценные бумаги, выпущенные на срок до года. Срок обращения казначейских облигаций составляет 2,3,5 и 10 лет. Также казначейские облигации — это обязательства сроком на 30 лет.

2. Прочие государственные облигации США

Не все государственные облигации выпускаются Министерством финансов, некоторые из них выпускаются государственными учреждениями, такими как Fannie Mae (Федеральная национальная ипотечная ассоциация) и Ginnie Mae (Государственная национальная ипотечная ассоциация).

Эти облигации предлагают более высокую доходность, чем казначейские облигации США, а также несут относительно низкий риск.

С другой стороны, они не освобождены от налогов штата и федерального подоходного налога.

3. Муниципальные облигации

Муниципальные облигации (также известные как «муни») — это ценные бумаги, выпущенные муниципалитетами или местными органами власти для финансирования определенных расходов, таких как строительство шоссе, мостов или любых других конкретных проектов.

Одним из самых больших преимуществ для инвесторов является то, что проценты, генерируемые муниципалитетами, не облагаются налогом на федеральном уровне.Более того, если инвестор проживает в штате, где были выпущены облигации, он также не должен платить государственные налоги.

По этой причине они предлагают более низкую доходность и доходность, чем налогооблагаемые облигации.

Некоторыми типами муниципальных облигаций являются облигации с общими обязательствами, доходные облигации, авизо, застрахованные муниципальные облигации и другие.

4. Корпоративные облигации

Теперь вы готовы к более рискованным (и прибыльным) облигациям.

Когда мы говорим о компаниях, мы обычно говорим об акциях.Однако корпорации могут также выпускать ценные бумаги с фиксированным доходом, называемые корпоративными облигациями.

Предприятиям следует быть осторожными с выпускаемыми ими долговыми обязательствами, поскольку это может нанести ущерб как их краткосрочной, так и долгосрочной прибыли. По срокам погашения корпоративные облигации классифицируются следующим образом:

• Краткосрочные облигации — сроком до пяти лет
• Промежуточные облигации — сроком обращения от 5 до 12 лет
• Долгосрочные облигации — более 12 лет

Поскольку компании гораздо более волатильны и более рискованны, чем правительства, выпускаемые ими облигации более рискованны, чем государственные ценные бумаги.С другой стороны, это обещает более высокую прибыль.

Существует множество различных разновидностей корпоративных облигаций: облигации с прямой денежной наличностью, облигации с разделенным купоном, облигации с натуральной выплатой (PIK), облигации с плавающей и повышающейся ставкой, облигации с отсроченным процентом, конвертируемые облигации (которые обсуждаются ниже в статья) и многотраншевые облигации.

5. Иностранные облигации

Иностранная облигация согласно определению Investopedia — это «облигация , выпущенная на внутреннем рынке иностранной организацией в валюте внутреннего рынка».Две основные характеристики заключаются в том, что облигация торгуется на иностранном финансовом рынке и номинирована в иностранной валюте.

Цель инвестирования в иностранные облигации — максимально диверсифицировать ваш портфель и получить интерес в разных валютах.

Однако существует высокий валютный риск, который зависит от обменных курсов, и мы знаем, насколько они волатильны и нестабильны.

Например, инвестор приобрел японские облигации со сроком погашения 5 лет при обменном уровне от 1 японской иены до 0.009 долларов США, что означает, что человек заплатил 0,009 за облигацию.

Приходит время погашения облигаций, и курс составляет 1 японская иена за 0,007 доллара США, что означает, что он получит только 0,007 за облигацию.

6. Конвертируемые облигации

Как уже упоминалось, конвертируемые облигации (также называемые Cvs) представляют собой тип корпоративных облигаций, которые владелец может в любой момент конвертировать в акции компании-эмитента долга. Количество акций предопределено.

Для инвесторов этот тип ценных бумаг весьма привлекателен, поскольку он предлагает более высокую доходность, чем государственные облигации или обыкновенные акции, и в то же время предоставляет держателю опцион на акции.

По этой причине, однако, они предлагают более низкие процентные ставки, чем другие корпоративные облигации.

Компании обычно публикуют резюме, чтобы избежать негативной рыночной интерпретации и реакции, которая может нанести ущерб ценам на их акции. Например, компания X решает выпустить акции.

Однако рынок может расценить это как признак завышенной стоимости акций. Поэтому компания будет выпускать конвертируемые облигации, чтобы избежать этого, а позже инвесторы могут конвертировать их в акции.

7. Нетрадиционные облигации

Чтобы понять нетрадиционные облигации, мы должны объяснить, что такое обычные — их стоимость, частота выплаты процентов, процентная ставка и дата погашения фиксированы и указаны.

Нетрадиционные, с другой стороны, имеют процентную ставку и срок погашения, которые могут меняться и меняться со временем.

Бескупонные облигации (также известные как нули), по которым не выплачиваются купоны, являются наиболее распространенным типом нетрадиционных облигаций. Наиболее распространенными эмитентами являются правительства и корпорации.

Нули часто продаются со скидкой, но, как следует из названия, по ним не выплачивается купон. Вместо этого инвесторы получают все проценты сразу по достижении зрелости.

Серьезным недостатком является то, что вы должны платить налоги за декларации, даже если вы не получаете их ежегодно. Кроме того, этот тип облигаций более волатилен и более рискован, чем другие.

Даже если правительства и компании выпускают эти облигации, вам необходимо покупать «полоски» у брокера или финансового учреждения, которое имеет право их продать.

8. Привилегированные акции

Название сбивает с толку, я знаю. Это акции, но они также имеют некоторые общие черты с облигациями. Например, как и обыкновенные акции, они регулярно выплачивают дивиденды. Но, как и в случае с облигациями, этот дивиденд предопределен и фиксирован.

С другой стороны, держатели привилегированных акций не владеют компанией и не могут голосовать за совет директоров. В случае банкротства держатели привилегированных акций сначала получают деньги за свои акции, цена которых предварительно определена.

9. Корректирующие облигации

Это типы ценных бумаг, выпущенных компанией в процессе рекапитализации или реструктуризации. Непогашенный долг корпорации переводится в регулирующие облигации, и они передаются держателям облигаций. Это необходимо, потому что компания хочет изменить условия своих обязательств, чтобы избежать дефолта. Корректирующие облигации выплачивают проценты только тогда, когда компания генерирует прибыль

Когда компания объявляет о банкротстве в соответствии с главой 11, она просит своих кредиторов о защите, чтобы произвести платежи по своим обязательствам.Кредиторы распределят между собой стоимость компании и ликвидируют ее, но это не будет полная сумма ссуд. Корпорация и кредиторы будут работать вместе над рекапитализацией компании, чтобы они не обанкротились и не продолжали платить по своим кредитам. Логично, что ценность, которую получат кредиторы, будет увеличиваться.

10. Мусорные облигации

Мусорные облигации (также высокодоходных облигаций или спекулятивных облигаций ) — это корпоративные облигации с самым низким возможным рейтингом.Их названия говорят о том, что они представляют собой высокорисковые и высокодоходные активы, предлагающие в несколько раз более высокие процентные ставки, чем государственные облигации.

Несмотря на то, что они представляют собой отличный вариант для инвестиций, подходить к ним следует с осторожностью.