Как зарабатывать состояния во время войн и мировых кризисов: советы гуру инвестиций
Создатель аналитического подразделения Morgan Stanley Бартон Биггс предсказал пузырь доткомов, создал собственный хедж-фонд на несколько миллиардов долларов и написал ставшие культовыми среди всех начинающих инвесторов книги, такие как «Вышел хеджер из тумана». Вот что он советует делать в периоды масштабных глобальных кризисов на основе опыта Второй мировой войны
Легендарный инвестиционный стратег и автор бестселлеров об устройстве фондового рынка «Вышел хеджер из тумана» и «Дневник хеджера» Бартон Биггс в 2008 году написал книгу Wealth, War and Wisdom («Богатство, война и мудрость») об инвестициях и сбережениях во время войны. Для этого он изучил, как развивались события на фондовых рынках до, во время и после Второй мировой войны, составил сравнительные таблицы и сопоставил разные инвестиционные стратегии.
Помимо акций и облигаций Биггс рассмотрел и консервативные инструменты, такие как золото и недвижимость — особенно популярные в периоды глобальных потрясений и кризисов. Эта книга Биггса, умершего в 2012 году, на русском языке до сих пор не выходила. Издательство «Альпина PRO» выбрало январь 2022 года для публикации перевода — в русском варианте книга называется «История инвестиционных стратегий». Forbes публикует отрывок.
Акции против облигаций: что лучше сохраняет богатство во время войны?
Можно ли считать, что публичные акции и государственные облигации были менее заметными и лучше сохраняли и преумножали богатство в опасной первой половине XX века? Ответ заключается в том, что это зависит от временных рамок. В течение всего столетия акции в странах со «счастливой стабильностью», выигравших войны (Австралия, Канада, Ирландия, Швейцария, Швеция, Великобритания и США) имели годовую реальную доходность в размере 6,5%, а государственные облигации этих удачливых стран принесли 1,8% реальной прибыли.
Даже векселя имели положительную реальную доходность. Это впечатляющие цифры! Несмотря на ошеломительный рост мировой экономики и большой технологический прогресс, столетие было омрачено двумя большими кровопролитными войнами, эпизодами гиперинфляции и двумя глубокими медвежьими периодами рынков акций, от которых пострадали как счастливчики, так и неудачники.
Что касается стран-неудачников (Бельгия, Дания, Франция, Германия, Италия, Япония, Нидерланды, Испания), учитывая все обстоятельства, годовая реальная доходность акций в размере 4,2% за целое столетие была более чем приемлемой. В конце концов, в течение 100 лет акции повышали покупательную способность капитала даже в таких странах, как Япония, Германия и Италия, переживших продолжительные национальные катастрофы. Но это было в течение целого столетия. Во многих странах в первой половине века, особенно в тех несчастных нациях, которые проиграли войны и были оккупированы, акции обеспечивали минимальную или отрицательную реальную доходность, а в течение катастрофического десятилетия 1940-х годов — двузначные отрицательные реальные годовые доходы.
Фактом является и то, что только в четырех из 15 исследованных стран (США, Австралия, Канада и Швеция) реальная доходность была положительной в каждом 20-летнем периоде в первой половине века. В остальных 11 потеря покупательной способности за их 20-летние периоды падения была, как правило, минимальна, но это не очень утешает, если эти 20 лет пришлись на тот период вашей жизни, когда вам хотелось тратить. Однако, учитывая их ликвидность, вы должны сделать вывод, что акции — лучший способ хранения основной части вашего состояния. Если суммировать эти доходы, то результаты для акций во Франции, Германии, Италии и Японии за полвека были ужасающими, а за десятилетие 1940-х годов — катастрофическими. Спад за эти печальные 10 лет был настолько сильным, что полностью уничтожил результаты 40 лет умеренного роста.
Доходность государственных облигаций — это бедствие. И 10 лет в 1940-х годах, если вы жили во Франции или странах оси (страны, входившие в нацистский блок.
Эти цифры, хотя и являются академически правильными, почти наверняка неточны, потому что рынки акций в Германии и Японии на протяжении большей части 1940-х годов были управляемыми или закрытыми; в течение длительных периодов они едва функционировали. После войны инфляция взлетела до 30% во Франции, более 40% в Италии и 50% в Японии. Хотя официально этот показатель был ниже, его, вероятно, невозможно было измерить в Германии. В двух оккупированных странах, Дании и Голландии, акции в реальном выражении в 1940-х годах выросли незначительно, отчасти потому, что ни в одной из этих стран не было серьезной инфляции.
Материал по теме
Остерегайтесь инвестировать в акции-«хранители»: ничто не вечно!
Еще один урок истории заключается в том, что даже в счастливых странах капитал, вложенный в акции, должен быть диверсифицирован. Нет и никогда не было волшебных долгосрочных акций — «хранителей», которые можно, единожды купив, отложить навсегда, потому что ни одна компания никогда не имела устойчивого, вечного конкурентного преимущества. Превосходства, сохраняющегося в течение нескольких десятилетий, практически не существует. Некоторые преимущества длятся дольше других, но все они временные.
Корпоративная эволюция, по-видимому, состоит в том, что компания развивает конкурентное преимущество, использует его и становится успешной. Затем цена ее акций взлетает, и вскоре о ней узнают, после чего она становится одним из лидеров роста. По мере того как компания растет и становится больше, она привлекает конкурентов и неизбежно становится менее проворной и креативной. Затем, по мере старения, ее рост замедляется, и в конце концов она застывает или устаревает. Исследования организационной экологии показывают, что, хотя в мировой экономике происходит множество инноваций, поскольку новые компании создают новые предприятия, в крупных, зрелых компаниях инноваций гораздо меньше.
В 1917 году Forbes опубликовал список 100 крупнейших американских компаний. За следующий 71 год были Великая депрессия, Вторая мировая война, инфляция 1970-х годов и впечатляющий послевоенный бум. Когда в 1987 году Forbes пересмотрел первоначальный список, 61 компания уже прекратила свое существование по тем или иным причинам. Из оставшихся 21 компания все еще продолжала свою деятельность, но уже не входила в первую сотню. Остались только 18 и, за исключением General Electric и Kodak, все они снижали рыночные индексы. С тех пор у Kodak возникли серьезные трудности, поэтому GE — единственное действительно успешное выжившее предприятие. В 1997 году Фостер и Каплан проверили на прочность фондовый индекс Standard & Poor’s 500 с момента его создания 40 лет назад.
Только 74 компании из первоначального состава все еще входили в индекс 500, и эта группа компаний отстала от общего индекса на 20%.
Уоррен Баффет — сертифицированный бессмертный небожитель, но даже инвестиционные ясновидящие могут ошибаться в оценке конкретных компаний. 11 лет назад я слушал, как он расхваливал Coca-Cola как неприступную растущую франчайзинговую компанию, акции которой можно, единожды приобретя, надежно запереть и владеть ими вечно. Затем акции были проданы со значительной скидкой. Он неправильно оценил различные социальные, отраслевые и персональные болезни, поразившие компанию и обрушившие цену ее акций.
Материал по теме
В другом исследовании Роберт Виггинс и Тим Руфли создали базу данных о результатах деятельности 6772 компаний из 40 отраслей промышленности в послевоенный период. Они отсортировали компании на предмет превосходных, устойчивых показателей в бизнесе, а не на фондовом рынке, продолжительностью 10 лет и более, по отношению к отрасли, в которой работала компания.
Диверсификация богатства в акциях на протяжении десятилетий или поколений означает либо покупку индексных фондов, либо поиск уникальной фирмы по управлению инвестициями, способной с мудростью и дальновидностью создать диверсифицированный портфель, который, по крайней мере, будет идти в ногу со средними показателями, а в перспективе превзойдет средние показатели после уплаты налогов и сборов. Два важных преимущества индексного фонда заключаются в том, что он минимизирует налоги и транзакционные издержки благодаря низкой оборачиваемости и мизерной комиссии за управление инвестициями.
Мне больно писать это, но у профессиональных инвесторов, по статистике и с поправкой на риск, дела обстоят ненамного лучше. Данные свидетельствуют о том, что публичные акции в долгосрочной перспективе (если воспользоваться пресловутой фразой) с высокой вероятностью принесут доход, значительно превышающий инфляцию. Если вы живете в стабильной стране и знаете с высокой степенью уверенности, что можете получить долгосрочный реальный доход в размере 400–700 базисных пунктов в индексном фонде, то зачем беспокоиться о чем-то еще? Возможно, если вы все еще верите в фей и являетесь опытным профессиональным инвестором, то сможете добиться большего, но не рассчитывайте на это.
Здравый смысл и опыт прошлого говорят о том, что возврат к среднему значению является сверхмощной гравитационной силой во всех аспектах инвестирования, но особенно в акциях. Не существует сверхдоходных классов активов! Высечено в граните, что исключительная доходность привлекает чрезмерный капитал, а размер — враг эффективности. Ни у кого не должно быть никаких иллюзий, что частный капитал или хедж-фонды будут чем-то отличаться.
Материал по теме
Золото, искусство и облигации
С третьей стороны, история Европы во время Второй мировой войны показывает, что золото и ювелирные изделия довольно хорошо работают для защиты небольшого капитала.
Думайте о них как о «бешеных деньгах». Однако история Второй мировой войны предупреждает, что не стоит хранить их в сейфе в другой стране. Завоеватели потребуют ключ, и ваш банк отдаст его. Держите дома собственный сейф или спрячьте ценности в надежном убежище. Прежде всего, никому не говорите об этом. Когда дети вашего соседа голодают (как многие в беззаконные зимы 1945 и 1946 годов), родители готовы на все. Если варвары в следующий раз появятся в виде террористического нападения или чумы, вы захотите иметь деньги под рукой.
Предметы искусства тоже не особенно хороши. Они уязвимы для огня, легко повреждаются, быстро расхищаются, и их трудно спрятать. В конце войны только в Варшаве было обнаружено 13 512 пропавших произведений искусства того или иного рода. Тем не менее, некоторые европейцы успешно снимали ценные картины с рам, тайно вывозили холсты из своих домов и переправляли их в безопасные места. Правда, когда они пытались их продать, им удавалось получить лишь малую часть истинной стоимости.
Если судить по прошлому столетию, инвестиции с фиксированным доходом ничуть не лучше акций. Даже в странах, которым повезло, они обеспечили доходность гораздо ниже, чем акции, хотя и обеспечили гораздо меньшую волатильность. В разных странах стандартное отклонение облигаций было примерно в два раза меньше, чем у акций, а волатильность векселей составляла примерно четверть от волатильности акций. С точки зрения ликвидности они были безупречны. Рынки ценных бумаг с фиксированным доходом оставались относительно ликвидными в Лондоне и Нью- Йорке на протяжении всех военных лет.
В странах-«неудачниках» фиктивный доход имел резко отрицательную доходность, и, хотя государственные бумаги обычно считаются относительно безрисковыми, немецкие вексельные инвесторы потеряли все в 1923 году, а инвесторы, державшие немецкие облигации, после Первой мировой войны потеряли более 92% в реальном выражении. Следует признать, что в раздираемом войной мире инфляция была очень сильной, и не приходится ожидать фиксированного дохода в такой обстановке.
В хаотичной, беспорядочной обстановке военных лет в неудачливых странах вы не могли продавать облигации или обналичивать векселя, как и торговать акциями. Однако был период в 1930-х годах, когда из-за дефляции облигации повсеместно были самым выгодным активом.
Материал по теме
Самодовольство — смертельный враг!
Как прошлое, так и настоящее говорят о том, что, если вы являетесь в стране частью процветающего меньшинства, особенно религиозного меньшинства, вы всегда должны оглядываться через плечо. Не успокаивайтесь. Ваше богатство, ваше благополучие неизбежно вызывает зависть, а зависть ведет к ненависти. Выведите серьезный капитал из страны. Иметь деньги за пределами своей страны равнялось спасению жизни, если вы были европейским или азиатским гражданином неудачливой страны во время Второй мировой войны.
Сложность заключается в том, чтобы вывезти свое состояние и при этом не пострадать от его жестокого уменьшения.
Наличие денег где-то в другом месте, безусловно, помогало восстановиться после окончания войны. С другой стороны, заграничное состояние не принесет вам много пользы, если вы оказались в стране, пытающейся выжить в годы войны. Имейте лазейку, черный ход для побега, убежище для себя. Это не лучшая ситуация, если у вас много денег за пределами страны, но сами вы застряли на родине в голоде, тюрьме или в концентрационном лагере. Многие богатые французы, как евреи, так и не евреи, имели деньги в Швейцарии, но вынуждены были переносить невыносимые тяготы оккупации во Франции.
Записи и приведенные интервью говорят о том, что богатые люди почти всегда становятся самодовольными и самоуверенными, слишком самоуверенными — преуспевающими дураками. Многие из немецких евреев, блестящих, культурных и космополитичных, были слишком самодовольны. Они так долго прожили в Германии и так хорошо в ней устроились, что просто не могли поверить в реальность угрожавшего им погрома.
Им было слишком комфортно. Они думали, что знают всех нужных людей и играют слишком важную роль в деловой жизни Германии. Они считали антисемитизм нацистов мелким эпизодом и полагали, что Гитлер лает страшнее, чем кусается. Их предприятия, банки, универмаги, магазины были настолько хороши, что они не могли смириться с их продажей по бросовым ценам, уплатой возмутительных трансфертных налогов, а затем хранением ужасающе уменьшившихся доходов на стерильных банковских счетах в Цюрихе.
В результате немецкие евреи имели относительно небольшие капиталы за пределами Германии и вяло отреагировали на приход Гитлера по совершенно понятным, но трагически ошибочным причинам. События развивались гораздо быстрее, чем они могли представить. Не успели они опомниться, как их правительство и соседи превратились в варваров, а их богатства, коллекции произведений искусства, поместья, а зачастую и сами их жизни исчезли. Принадлежавшие им произведения искусства и антиквариат еще и сейчас внезапно обнаруживаются в частных руках.
Сценарии финансового преследования евреев, армян, китайцев и других успешных меньшинств повторялись бесконечное число раз. В Ираке богатые иракские евреи, жившие там веками, неправильно оценили, насколько быстро и безжалостно Саддам Хусейн, придя к абсолютной власти, будет экспроприировать их богатства. При первом же намеке на экспроприацию цена, по которой они могли продать свою собственность и произведения искусства, рушилась, так как потенциальные покупатели сразу же чувствовали их отчаяние. Такая же беда постигла индонезийских китайцев, которые не смогли предвидеть стремительность падения Сукарно.
Достижение диверсификации путем перевода денег из прибыльных инвестиций внутри страны в бесплодные активы в безопасной гавани — это изнурительно и очень дорого, но его следует рассматривать как страховку от катастроф. Независимо от того, насколько безопасной и надежной кажется ваша родная страна, даже если это Соединенные Штаты Америки, каждый по-настоящему состоятельный человек должен быть уверен в том, что его деньги будут в безопасности.
История показывает, что ничто не вечно. Экстремальные политические изменения, террористическая атака, крах финансовой системы могут произойти где угодно. Валютная диверсификация также очень важна. Тщательно продумайте, в какой валюте хранить ваши сбережения, чтобы они имели покупательную способность.
Некоторые состоятельные люди предпочитают владеть недвижимостью в относительно безопасном месте за пределами их родной страны. Новая Зеландия недавно стала «Шангри-ла» для параноидальных американских гроссмейстеров хеджирования. В настоящее время богатые россияне скупают жилую недвижимость в Лондоне, Нью- Йорке и на юге Франции. Они знают, что покупают ее по завышенным ценам, но их основной мотивацией является не сама недвижимость, а возможность вывести деньги из России и получить некоторую диверсификацию. Как сказал один российский олигарх: «Я надеюсь, что делаю плохую покупку», то есть он надеется, что такого рода страховка окажется ненужной.
В то же время богатые жители развивающихся стран открывают банковские и инвестиционные счета в финансовых центрах мира.
Это не только российские олигархи. То же самое можно сказать и о предпринимателях и инвесторах, сделавших большие деньги в таких странах, как Бразилия, Аргентина, Индонезия, Филиппины и Китай. Направления в порядке убывания — Нью- Йорк, Лондон, Сингапур, Цюрих и Женева.
Если вы богаты, просто помните — ничто не вечно, и следите за рынками. Они знают больше, чем могут сказать.
куда выгоднее вложить деньги и быстро заработать?
Современный финансовый мир позволяет любому желающему зарабатывать с помощью удачных инвестиций. Вариантов для этого масса: начиная от валютных операций и покупки золотых слитков, до инвестирования в акции и трейдинга на криптобирже. Прежде чем становиться инвестором, необходимо изучить обе стороны монеты.
Валюта
Одним из классических методов заработка является вклад в иностранные валюты, такие как доллары или евро. Главным аргументом для этого является их стабильный и высокий курс по отношению к кыргызскому сому.
Интерес к валютному рынку вызван большим доверием к иностранной валюте и возможностью заработка на курсе валют. Тут необходимо быть постоянно в курсе событий как на валютном рынке, так и в мире экономики в целом. Инвестору придется тесно работать с кассами коммерческих банков или обменными бюро. К тому же при резких колебаниях курсов валют обычно наблюдается их дефицит, что создает проблему при их конвертации.
Выходом из этой ситуации может быть трейдинг на специальных площадках. Однако, искусству «торговать» надо учиться.
Напомним, что в операциях с валютой, имея маленькую сумму, к примеру $100 — делать нечего. Чтобы эффективно проводить операции нужны значительные средства. Но колебания на валютном рынке наиболее рискованные для инвестиций, чего не скажешь про вложения в золото.
Драгоценные металлы
Золото – более надежный вариант, чем валюта. По мнению экспертов, цена на золото будет только расти в виду ограниченных ресурсов.
Вот наглядный пример: по состоянию на 30 мая 2022 года Нацбанк КР реализует унцию золотых мерных слитков по 192 тысячи сомов, ровно год назад такие же слитки стоили 165 тысяч сомов.
При этом, не обязательно покупать сразу тройскую унцию (31 грамм). Размер золотых слитков варьируется от 1 до 100 граммов. Конечно же, чем крупнее слиток, тем он выгоднее стоит.
Также на мировую стоимость золота благоприятно влияют глобальные события. К примеру, во время пандемии коронавируса снизился интерес к банковской сфере, но повысился в отношении золота.
Такую тенденцию можно объяснить тем, что нестабильная ситуация в мировой экономике заставляет участников финансового рынка искать стабильный и безопасный актив для вложений. Здесь у золота есть главное преимущество – оно остается реальным, в отличии от валюты или цифровых активов. Поэтому золото можно считать реальным активом, защищающим ваши вклады от инфляции.
Депозиты
Третьим инструментом для вложений можно рассматривать банковские депозиты.
Для вкладов можно выделить некоторые преимущества: обязательное участие банков в системе страхования, гарантированный доход, защита средств от инфляции, невозможность кражи денег.
Депозиты можно рассматривать как дополнительный бонус от банка, при использовании других банковских продуктов, к примеру для дебетовой карты, привязанной к вкладу или при ипотечном кредите. Кроме того, у таких инвестиций весьма низкий порог и часто он начинается с 1000-5000 сомов.
Однако депозитный вклад отличается своей «низкой скоростью» заработка. В целом, процентные ставки депозитов в национальной валюте составляют от 6% до 13%, инвалюте – от 0.5% до 1.5%.
Криптовалюта
В отличие от классических методов инвестирования, в последние 5 лет активно развиваются криптобиржи. Многие недоверчиво относятся к этой сфере, однако, к примеру, биткоин сравнивают с золотом в виду ограниченного объема.
К примеру, количество биткоинов составляет всего 21 млн штук, майнеры добыли уже более 19 млн штук.
Эксперты отмечают, что последние монеты биткоина будут добыты лишь к 2140 году.
Поэтому пользователям рекомендуется обратить внимание на криптобиржи, где можно выгодно вложиться, правильно диверсифицировав свои вложения. Однако этот рынок новый. Если сравнивать с депозитами или золотом, где вы вложили средства и забыли, тот тут необходимо пройти курс обучения.
Например, базовые понятия о криптовалюте и криптобиржах можно получить на платформе Bybit Education. Все материалы для обучения бесплатны и доступны постоянно. После самостоятельно обучения, появившиеся вопросы можно задавать местному сообществу на этой платформе. Это удобно и для кыргызстанцев, потому что на Bybit присутствует довольно широкое комьюнити, общающееся на русском языке.
На криптобиржах есть несколько способов заработать. Можно купить цифровую валюту на долгий срок и ждать роста стоимости крипты. Главные особенности такого метода – долгосрочность и пассивность. Тут надо разработать долгосрочную стратегию и не реагировать на резкие и кратковременные колебания на рынке, которые, к примеру, происходят из-за высказываний какого-нибудь миллиардера или основателя крупной технологической компании.
К примеру, Bybit Накопления предлагают инвесторам гибкую систему накоплений, гарантирующую сохранение своих инвестиций. Для тех, кто намерен получать потенциально высокую прибыль и накапливать криптоактивы в условиях понижения рынка, совершать быстрые простые сделки без лишних хлопот, подойдут бивалютные инвестиции. Этот краткосрочный инструмент позволяет увеличить доходы на колебаниях рынка.
При выборе «криптовалютного депозита» эксперты предлагают обратить внимание на APY. Это годовая процентная доходность (от англ. Annual Percentage Yield), которая высчитывается причислением процентов к сумме вклада (сложных процентов). В отличие от банковского депозита, можно выбирать краткосрочные вклады.
В Bybit можно обратиться к стейкингу – это своего рода депозитный продукт, альтернативный майнингу. Инвестор открывает кошелек, где хранится определенное количество криптовалюты, которым нельзя пользоваться некоторое время.
Чем больше сумма, тем больше блоков есть шанс создать. За каждую подтвержденную транзакцию и новый блок в блокчейне выдается вознаграждение – определенное количество монет.
Более быстрым способом заработать является трейдинг. При этих инвестициях можно получить выгоду на росте стоимости криптовалюты. Торгуя на специализированных платформах, можно заработать как на продаже, так и на покупке цифровой валюты.
Здесь не обязательно начинать с крупных сумм, эксперты считают, что для начала хватит и $100.
Что лучше?
Становясь инвестором, необходимо смотреть шире и не зацикливаться на одном из финансовых инструментов. Специалисты не рекомендуют хранить «все яйца в одной корзине», а диверсифицировать свои инвестиции. Выберите несколько пассивных методов заработка, при больших рисках они могут обеспечить финансовую подушку.
Грамотное инвестирование поможет увеличить финансовые вложения и не потерять разом все свои средства. При выборе активов не стоит выбирать только один, а остановиться сразу на нескольких.
При потере одного, вы можете компенсировать его другими.
Обеспечив себя финансовой подушкой, можно приступать к более активным действиям. Самое главное для инвестора – надо отбросить несколько вещей из головы: хаос, жадность и самоуверенность. Правильный выбор банковских продуктов, момента для проведения валютных операций, вложений в драгоценные металлы и трейдинга на криптобиржах позволит быстро приумножить ваше состояние.
Как инвестировать в недвижимость
Многие инвесторы имеют в своем портфеле недвижимость. Но добавление других инвестиций в недвижимость может помочь вам диверсифицировать свой портфель и защитить вас от волатильности фондового рынка. Давайте посмотрим на ваши варианты инвестирования в недвижимость, плюсы и минусы, и с чего вы можете начать.
Источник: The Motley Fool
Каковы мои варианты инвестирования?
Вот самые популярные способы инвестирования в недвижимость:
- Арендная недвижимость
- REIT
- Инвестиционные группы в сфере недвижимости
- Продажа домов
- Товарищества с ограниченной ответственностью в сфере недвижимости
- Паевые инвестиционные фонды недвижимости
Давайте подробнее рассмотрим, как это работает.
Сдаваемая в аренду недвижимость
Сдаваемая в аренду недвижимость — самый удобный вариант в этом списке. Вы покупаете участок жилой недвижимости и сдаете его арендаторам. Многие объекты сдаются в аренду на 12 месяцев, но краткосрочная аренда через такие компании, как Airbnb (NASDAQ:ABNB) также становятся все более популярными.
Как владелец недвижимости вы являетесь арендодателем. Вы несете ответственность за содержание, уборку между арендаторами, капитальный ремонт и уплату налогов на имущество. В зависимости от условий аренды у вас могут возникнуть проблемы с заменой бытовой техники и оплатой коммунальных услуг.
Вы зарабатываете деньги на аренде недвижимости за счет дохода от аренды, который вы получаете от арендаторов, и роста цен, если вы продаете недвижимость дороже, чем заплатили за нее.
Вы также можете воспользоваться списанием налогов.
В соответствии с правилами убытков от пассивной деятельности вы можете вычесть до 25 000 долларов убытков от сдаваемой в аренду недвижимости из своего обычного дохода, если ваш модифицированный скорректированный валовой доход составляет 100 000 долларов или меньше. Амортизация (неденежный расход) и проценты (которые вы платите несмотря ни на что) могут привести к тому, что имущество покажет бухгалтерский убыток, даже если вы все еще зарабатываете деньги.
При покупке недвижимости для сдачи в аренду может потребоваться первоначальный взнос в размере до 25%. Но если вы взимаете арендную плату, достаточную для покрытия платежа по ипотеке, вы получите остальное за счет вашего арендатора, плюс любое повышение цены.
REIT
Если вы не хотите мириться с головной болью, связанной с управлением сдаваемой в аренду недвижимостью, или не можете внести первоначальный взнос в размере 25%, инвестиционные фонды недвижимости (REIT) — это простой способ начать инвестировать в недвижимость.
недвижимость. REIT — это публично торгуемые трасты, которые владеют и управляют сдаваемой в аренду недвижимостью. Они могут владеть чем угодно: медицинскими офисными помещениями, торговыми центрами, промышленной недвижимостью, офисными или многоквартирными домами, и это лишь некоторые из них.
REIT, как правило, имеют высокие дивидендные выплаты, поскольку они должны выплачивать не менее 90% от их чистой прибыли инвесторам. Если REIT соответствует этому требованию, ему не придется платить корпоративные налоги.
Кроме того, в то время как продажа сдаваемой в аренду собственности может занять месяцы и горы документов, REIT имеет преимущество ликвидности, поскольку они торгуются на фондовых биржах.
Инвестиционные группы в сфере недвижимости
Инвестирование в инвестиционную группу в сфере недвижимости (REIG) — это один из способов сохранить потенциал прибыли от частной сдаваемой в аренду недвижимости, при этом, возможно, получить больший доход, чем REIT, торгующийся с премией.
REIG покупают недвижимость и управляют ею, а затем продают часть собственности инвесторам. REIG покупает что-то вроде многоквартирного дома, а инвесторы могут покупать в нем квартиры.
Операционная компания удерживает часть арендной платы и управляет имуществом. Это означает, что компания находит новых арендаторов и заботится обо всем обслуживании. Часто инвесторы также объединяют часть арендной платы, чтобы продолжать выплачивать долги и выполнять другие обязательства, если некоторые единицы жилья свободны.
Перепродажа домов
Перепродажа домов — самый сложный и рискованный из этих вариантов, но он может быть и самым прибыльным. Два наиболее распространенных способа перевернуть дома — это купить, отремонтировать и продать или купить, подождать и продать. В любом случае ключевым моментом является ограничение ваших первоначальных инвестиций низким первоначальным взносом и снижение затрат на ремонт.
Допустим, вам удалось купить дом за 250 000 долларов с 20-процентной скидкой, или 50 000 долларов. Вы делаете еще 50 000 долларов на ремонт, а затем выставляете дом на 400 000 долларов. Вы используете 400 000 долларов, чтобы погасить кредит в 200 000 долларов, а затем получаете 100 000 долларов прибыли от инвестиций в 100 000 долларов. Это отличная отдача, если вы можете ее получить.
Проблема в том, что обычно это невозможно. Рынки жилья не известны своей волатильностью, но когда они используются до предела — как и должно быть — это убивает вас в игре с переворачиванием домов. Сведение затрат на ремонт к минимуму может показаться легким, но это может быть почти невозможно, если у вас нет прямого опыта строительства.
По состоянию на 2021 год цены на материалы зашкаливают, повсюду не хватает рабочих рук, а дома почти не продаются по дешевке. Это наихудшая часть цикла для ластников: все дорого, а рынок может перевернуться в любую минуту.
Если вы решите поменять дома, будьте умнее и придумайте способ переждать это, когда рынок станет слишком жарким. Это может показаться нелогичным, но это спасет вас в долгосрочной перспективе.
Товарищества с ограниченной ответственностью в сфере недвижимости
Товарищества с ограниченной ответственностью в сфере недвижимости (RELP) являются формой REIG. RELP структурированы аналогично хедж-фондам, где есть партнеры с ограниченной ответственностью (инвесторы) и генеральный партнер (менеджер). Генеральный партнер, как правило, является агентством недвижимости, которое берет на себя всю ответственность.
RELP — это более пассивная инвестиция в недвижимость. Как правило, генеральный партнер создает партнерство и привлекает инвесторов в качестве партнеров с ограниченной ответственностью. Затем инвесторы получают К-1, чтобы сообщить о доходах по своим налогам, но они не имеют большого влияния на операции.
RELP могут быть очень прибыльными, если вы найдете хорошего генерального партнера. Но вы полностью полагаетесь на этого генерального партнера, который должен без особого надзора управлять имуществом и достоверно отчитываться перед вами о финансовых результатах.
Источник изображения: Getty Image
Взаимные фонды недвижимости
Фонды недвижимости инвестируют в REIT и компании, управляющие недвижимостью (REOC). REOC похожи на REIT, но им не нужно выплачивать дивиденды, поэтому они растут намного быстрее.
Взаимные фонды недвижимости или биржевые фонды (ETF) — это самые простые способы инвестирования в недвижимость. Вы позволяете управляющему или даже индексу выбирать лучшие инвестиции в недвижимость, пока вы собираете дивиденды.
Даже если вы инвестируете только в акции, рассмотрите возможность использования фондов недвижимости для диверсификации при сохранении профиля ликвидности, к которому вы привыкли.
Почему вам стоит инвестировать в недвижимость?
Вот несколько плюсов и минусов инвестирования в недвижимость:
| Плюсы | Минусы |
|---|---|
| Если вы инвестируете в физическую собственность, вы можете контролировать свои инвестиции. Вы также можете иметь полностью пассивные инвестиции, которыми вам не нужно управлять. | В случае Великой рецессии цены могут рухнуть и разрушить весь ваш портфель. |
| Может быть источником стабильных ежемесячных выплат дохода. | При необходимом кредитном плече даже небольшое падение цены может свести на нет все ваши инвестиции. |
| Может снизить общую волатильность за счет диверсификации и более низких ценовых движений в целом. | Если вы решите перепродать дома или лично владеть арендуемой недвижимостью, это может превратиться в карьеру и занять значительное количество свободного времени. |
| Может привести к долгосрочному богатству за счет использования кредитного плеча. | Предварительные затраты могут затруднить первоначальные инвестиции. Вам нужно откладывать достаточно для первоначального взноса и покрытия нехватки денежных средств, когда есть вакансии. |
Как начать работу с недвижимостью
Если вы решите инвестировать в недвижимость, выполните следующие пять шагов, чтобы начать:
- Экономьте деньги: Недвижимость имеет одни из самых дорогих барьеров для входа любого из классов активов. Прежде чем начать, вы захотите погасить свой долг с высокими процентами и иметь значительные сбережения.
- Выберите стратегию: Каждая из перечисленных выше стратегий может быть успешной. Если вы решите купить REIT или фонды, вы можете провести онлайн-исследование своих вариантов, чтобы помочь вам начать.
Если вы хотите купить физическую недвижимость, вам нужно определиться с рынком. - Соберите команду: Вы можете захотеть работать с агентом, когда начнете. Отличные агенты будут присылать вам возможности, которых еще нет в списке. В конце концов, вам может понадобиться кто-то, кто будет управлять вашей недвижимостью, и бухгалтер, который будет заниматься финансами. Если вы добьетесь успеха, вам могут понадобиться инвесторы.
- Проведите анализ сделки: Независимо от того, инвестируете ли вы в жилую или коммерческую недвижимость, вам следует тщательно изучить любые инвестиции. Например, в случае арендуемой недвижимости вам необходимо проанализировать, какими могут быть будущие арендные платежи, какие расходы вы можете понести, и спрогнозировать, по какой цене вы можете продать недвижимость.
- Закрыть сделку: Последний шаг — нажать на курок. Закройте свою собственность или совершите покупку на своем брокерском счете.
Если вы хотите купить физическую недвижимость, вам нужно определиться с рынком.
Темы, связанные с инвестированием
Инвестиции в строительные акции
Эти часто медленные и устойчивые акции могут со временем создать богатство.
Инвестиции в жилищные фонды
Существует множество разумных способов инвестировать в бурно развивающийся рынок жилья.
Инвестиции в пиломатериалы
Этот товар необходим для строительства и жилищного строительства.
Инвестиции в акции электроэнергетических компаний
Акции электроэнергетических компаний являются публичными компаниями, регулируемыми государственными органами.
Итоги
Поначалу инвестиции в недвижимость могут показаться пугающими. Не у всех есть время или возможность менять дома или нанимать арендаторов. Хорошей новостью является то, что есть варианты, доступные для каждого уровня инвестора, каждый из которых ориентирован на разные цели, уровни навыков и временные ограничения.
Самое важное, что нужно сделать, это начать сегодня и позволить вашим инвестициям начать накапливаться прямо сейчас.
Мэтью ДиЛалло занимает должность в Airbnb, Inc. Пестрый дурак занимает должность в Airbnb, Inc и рекомендует ее. У Пестрого дурака есть политика раскрытия информации.
Типы пенсионных планов: какой из них лучше для вас?
Выбор правильного дома для ваших пенсионных сбережений так же важен, как и сбережения для выхода на пенсию. Ваш пенсионный план определяет, сколько вы можете вносить ежегодно, как это облагается налогом, как работает снятие средств, во что вы можете инвестировать и сколько вы платите в виде сборов.
Чтобы помочь вам решить, какие пенсионные планы лучше всего подходят для вас, рассмотрите следующие варианты:
- 401(k)
- 403(b)
- 457
- IRA
- Roth IRA
- Nondeductible IRA
- Solo 401(k)
- SEP IRA
- SIMPLE IRA
- Keogh plan
We’ll cover employer-sponsored plans, individual retirement accounts, and планы для самозанятых лиц и владельцев малого бизнеса.
401(k)
A 401(k) является наиболее распространенным типом пенсионного плана, спонсируемого работодателем. Ваш работодатель предварительно выбирает несколько вариантов инвестиций, и вы откладываете часть каждой зарплаты на счет. Если вы уходите с работы, вы можете забрать свои средства 401(k) с собой или оставить их там, где они есть.
В 2021 и 2022 годах вы можете внести до 19 500 и 20 500 долларов США соответственно в форму 401(k), а также дополнительно 6 500 долларов США, если вам 50 лет или больше. Некоторые работодатели также уплачивают часть взносов сотрудников. За некоторыми исключениями, вы не можете снимать средства со своего 401(k) до 59 1/2 без штрафных санкций.
| 401 (к) профи | 401 (к) минусы |
|---|---|
| Высокие лимиты взносов | Ограниченные возможности инвестирования |
| Налоговая экономия | Сборы могут быть высокими |
| Соответствие работодателя | Штрафы за досрочное снятие до 59 1/2 |
| Кредиты доступны с некоторыми планами | Ссуды облагаются налогом как досрочное распределение, если они не возвращаются вовремя. |
Если вы надеетесь получить максимальную отдачу от своего 401(k), внесите столько, сколько сможете, и тщательно выбирайте свои инвестиции, чтобы минимизировать комиссию. Вам также следует запрашивать любое доступное вознаграждение от работодателя и следить за графиком наделения правами вашей компании, который определяет, когда вы сможете сохранить средства, предоставленные работодателем.
- Налоговые льготы: Большинство 401(k)s имеют отложенный налог, что означает, что ваши взносы уменьшают ваш налогооблагаемый доход в этом году, но вы платите налоги с ваших распределений. Обычно это разумно, если вы считаете, что после выхода на пенсию вы окажетесь в более низкой налоговой категории, чем сегодня.
Однако популярность Roth 401(k) также растет. Взносы на эти счета не уменьшают ваш налогооблагаемый доход за год, но выплаты не облагаются налогом. Вы сэкономите больше на налогах с Roth 401 (k), если вы находитесь в той же или более низкой налоговой категории сегодня, чем вы будете в ней после выхода на пенсию. Эти планы по-прежнему предусматривают отсрочку уплаты налогов для фондов, согласованных с работодателем. - 401(k) кредиты: Некоторые планы разрешают 401(k) кредиты. Это позволяет вам брать кредит под свои пенсионные сбережения и со временем возвращать эти деньги с процентами. Но если вы не сможете погасить все до конца срока кредита, правительство облагает непогашенный остаток налогом в качестве распределения.
Эти планы по-прежнему предусматривают отсрочку уплаты налогов для фондов, согласованных с работодателем.Другие пенсионные планы, спонсируемые работодателем
Планы 403(b) и 457 — это другие виды пенсионных планов, спонсируемых работодателем, с которыми вы можете столкнуться.
403 (б)
Форма 403(b) аналогична форме 401(k), но доступна только для некоторых министров, работников государственных школ и сотрудников освобожденных от налогов организаций, таких как некоммерческие организации. Ключевое отличие, помимо того, кто может использовать форму 403(b), заключается в том, что сотрудники, проработавшие на своего работодателя не менее 15 лет, имеют право дополнительно вносить до 3000 долларов США в год в форму 403(b).
457
Государственные служащие могут воспользоваться этим пенсионным планом.
Планы распределения прибыли
Это тип плана пенсионных накоплений, который позволяет работникам участвовать в прибыли своей компании.
Рот 401 (к) с
Обычно это функция в рамках традиционной формы 401(k), но она финансируется за счет средств после уплаты налогов.
IRA
IRA — это пенсионный счет, который может открыть и вносить средства любой желающий, если он получает доход в течение года или состоит в браке с таковым. IRA предлагают более широкий выбор вариантов инвестирования, чем большинство планов, спонсируемых работодателями.
Знаете ли вы, что
Индивидуальные пенсионные фонды предлагают гораздо более широкий выбор вариантов инвестирования, чем большинство пенсионных планов, спонсируемых работодателем.
Это, в сочетании с тем фактом, что вы можете открыть IRA у любого брокера, означает, что вы можете поддерживать более низкие комиссии с IRA, чем вы могли бы с планами, перечисленными выше.
| плюсы ИРА | минусы ИРА |
|---|---|
| Широкий выбор вариантов инвестирования | Низкие лимиты взносов |
| Почти каждый может внести свой вклад | Люди с высоким доходом не могут вносить вклады в IRA Roth |
| Налоговая экономия | Штрафы за досрочное снятие до 59 1/2 |
| Сборы могут быть ниже, чем в планах, спонсируемых работодателем. | Нет совпадения с работодателем |
Чтобы получить максимальную отдачу от вашего IRA, необходимо тщательно выбрать брокера и инвестиции, чтобы минимизировать комиссионные сборы, сохраняя при этом разнообразие ваших инвестиций и соответствие их допустимому риску. Вы также должны выбрать правильный тип IRA — традиционный или Roth — исходя из того, что, по вашему мнению, даст вам самые большие налоговые преимущества, и вносить столько, сколько вы можете каждый год.
- Экономия на налогах: Традиционные IRA имеют отсрочку уплаты налогов, т. е. ваши взносы вносятся до вычета налогов, поэтому они снижают ваш налогооблагаемый доход за год, и вы платите налоги с распределений. IRA Roth используют доллары после уплаты налогов, поэтому ваши взносы не влияют на ваши налоги в этом году, но затем вы можете снимать свои сбережения без уплаты налогов при выходе на пенсию.
- Лимиты пожертвований: В 2021 и 2022 годах вы можете вносить на IRA только до 6000 долларов плюс дополнительно 1000 долларов, если вам 50 лет и старше. Вы можете делать взносы в спонсируемый работодателем пенсионный план и IRA в один и тот же год, и вы можете одновременно делать взносы на счета с отложенным налогом и на счета Roth, но вы не можете зарабатывать более 6000 долларов (или 7000 долларов, если вам 50+) в год. объединенные традиционные взносы и взносы Roth IRA в 2021 или 2022 году.
Типы IRA
Помимо традиционных IRA, следует учитывать несколько типов IRA.
Вот несколько ключевых альтернатив.
Рот ИРА
Хотите получать безналоговые выплаты на пенсии? Вам может подойти Roth IRA.
Невычитаемые IRA
Люди с высоким доходом, у которых также есть пенсионный план, спонсируемый работодателем, не могут вычитать свои традиционные взносы в IRA из своих налогов, поэтому они в конечном итоге получают невычитаемый IRA.
Пенсионные планы для самозанятых и владельцев малого бизнеса
Источник изображения: Getty Images
Самозанятые лица и владельцы малого бизнеса могут вносить взносы в IRA, но есть также несколько специальных пенсионных планов, доступных только для них, которые позволить им вносить больше денег в год, поскольку они не получают пенсионного плана, спонсируемого работодателем. Вот взгляд на некоторые из наиболее распространенных пенсионных планов для владельцев малого бизнеса и самозанятых.
Соло 401 (к)
Самозанятым тоже нужно копить на пенсию – вот один из способов.
СЕНТ ИРА
SEP IRA — это тип IRA, доступный для самозанятых лиц и владельцев малого бизнеса. В 2022 году вы можете внести до 25% от вашей компенсации или 58 000 долларов США в 2021 году (61 000 долларов США в 2022 году). Если у вас есть сотрудники, вы должны вносить в их SEP IRA тот же процент дохода, что и в свой собственный.
ПРОСТАЯ ИРА
План сбережений для сотрудников (SIMPLE) IRA предназначен для малых предприятий, в которых работает менее 100 человек. Вы можете внести до 13 500 долларов США в 2021 году (14 500 долларов США в 2022 году). Работодатели обязаны вносить некоторую сумму денег в ПРОСТЫЕ IRA сотрудников, хотя они могут выбирать между 3%-м соответствующим взносом или 2%-м необязательным взносом.
Кио план
План Кио — это тип пенсионного плана, доступный для самозанятых лиц и некорпоративных предприятий, но не для независимых подрядчиков. Они отсрочены по налогу и могут быть либо с установленными выплатами, например, пенсия, когда работодатель финансирует, либо с установленными взносами, когда финансирование осуществляют работники.