Разное

Вторичные ценные бумаги: Недопустимое название — e-xecutive.ru

14.08.1977

Содержание

Вторичные ценные бумаги — что это? Понятие, суть и виды

Добрый день, читатели и гости моего блога! Поскольку российский рынок ценных бумаг находится в начале своего пути, наших граждан интересует вопрос о возможности инвестирования и сохранения денежных средств. Поэтому в сегодняшней статье я хочу рассказать, что такое вторичные ценные бумаги, какими они бывают, каковы их особенности.

Что такое вторичные ЦБ?

Вторичная ЦБ представляет собой право собственности на другую ЦБ либо активы (товары, хранящиеся на складе, недвижимость в залоге). Она позволяет повысить ликвидность первичной ЦБ и эффективнее реализовать имущественное или иное право.

Вторичные ценные бумаги основаны в первую очередь на акциях (депозитарные расписки, варранты, подписные права), облигациях («стрипы», облигации под закладные бумаги), закладных и выпускаются в двух формах:

  1. Переходные (в форме самих ЦБ), когда права владельца одних ЦБ переходят к собственнику других ЦБ.
  2. В форме, отличной от основных ЦБ: как самостоятельно обращающиеся права (фондовые варранты и подписные права) и депозитарные свидетельства (вторичные акции).

Их можно рассматривать как источник разовой или систематической прибыли, предмет сделки или же инструмент купли-продажи.

Виды вторичных ЦБ

На мировом современном рынке существуют такие виды вторичных ценных бумаг:

  1. Депозитарные расписки, позволяющие покупать зарубежные акции.
  2. Коносаменты – «товарная» разновидность транспортной накладной.
  3. Варранты – доверенность на приобретение ЦБ по фиксированной цене. Выдается на ограниченный период или бессрочно.
  4. Простое и двойное складское свидетельство, позволяющее предъявителю распоряжаться товарами, хранящимися на складе.

Оборот этих бумаг происходит на специфическом рынке вторичных ЦБ, где инвесторы могут открыто покупать их и продавать.

Особенности вторичных ценных бумаг

Каждый вид ВЦБ имеет свое название и особенности. Для наглядности представлю их в виде таблицы.

Вид ценной бумагиСрок существованияЦенаФорма владения
Фондовый варрант10-20 лет или бессрочноНа 15-20% превышает рыночнуюЛюбая
Подписное правоНесколько недельНиже рыночнойИменная
КоносаментСрочнаяОпределяется стоимостью грузаЛюбая
ЗакладнаяСрочнаяНоминальная стоимость 25 тыс.$Именная

Иногда срок действия продлевается, что затрудняет скупку акций и делает ее дорогостоящей. Компания идет на подобный шаг, чтобы предотвратить нежелательное слияние или поглощение.

Заключение

Итак, сделаю вывод: поскольку вторичная ценная бумага – это форма собственности на первичную либо на активы, то если покупатель или продавец сможет правильно оценить будущую конъюнктуру рынка, он гарантированно получит прибыль даже при падении спроса на товар, неурожай, девальвацию и т.п.

Вторичные ЦБ позволяют собственникам основного капитала оформлять свободные и отдельные от первичной ЦБ права. Это дает возможность усовершенствовать механизм взаимодействия между владельцем основной ЦБ и обязанным по бумаге лицом.

На этом я заканчиваю свой краткий ликбез и прощаюсь с вами. Оставляйте комментарии, делитесь с друзьями, если информация была полезной. Не забудьте подписаться на мои статьи, чтобы не пропустить интересное.

особенности выпуска и обращения. Банковское дело: шпаргалка

Читайте также

Ценные бумаги как актив

Ценные бумаги как актив Мы с Ким редко инвестируем в ценные бумаги, поскольку такими инвестициями почти невозможно управлять. Покупая акции, облигации или паи взаимных фондов, инвестор никак не может повлиять ни на доходы, ни на расходы, ни на активы, ни на

7. Ценные бумаги

7. Ценные бумаги Ценные бумаги – необходимый атрибут рыночного хозяйства. Как объекты гражданских прав они относятся к вещам, будучи их особой разновидностью (ст. 128 ГК РФ).Раньше оборот ценных бумаг по необходимости был чрезвычайно обеднен и представлен в основном

2.1. Государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.)

2.1. Государственные ценные бумаги (ГКО, ОФЗ и др.) Государственные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени Российской Федерации или от имени субъекта Российской Федерации.Муниципальные ценные бумаги – это ценные бумаги, выпущенные от имени муниципального

2.4. Корпоративные ценные бумаги

2.4. Корпоративные ценные бумаги Корпорация – это совокупность юридических и физи-че-ских лиц, объединившихся для достижения какой-либо цели и образующих самостоятельный субъект права – новое юридическое лицо. Корпорация предусматривает долевую собственность

4.1. Государственные ценные бумаги

4.1. Государственные ценные бумаги Учитывая особенности определения налоговой базы участниками договора доверительного управления имуществом, которые установлены ст. 276 НК РФ, следует учесть порядок налогообложения, предусмотренный в отношении операций с ценными

4.3. Корпоративные ценные бумаги

4.3. Корпоративные ценные бумаги Нехватка надежных денежных ресурсов является серьезной проблемой для российского фондового рынка. Оптимальным источником заемного капитала является выпуск корпоративных ценных бумаг.Существует множество причин, по которым большинству

3.4.3.2. Корпоративные долговые ценные бумаги

3.4.3.2. Корпоративные долговые ценные бумаги Учитывая, что проценты по корпоративным ценным бумагам облагаются по общей ставке налога на прибыль, суммы начисленных процентов отражаются в Листе 02 налоговой декларации по налогу на прибыль.Доходы и расходы при реализации и

1.3. Ценные бумаги – облигации и акции

1.3. Ценные бумаги – облигации и акции Говоря об инвестировании, нельзя не сказать о ценных бумагах, так как именно они являются основным инвестиционным инструментом, который используют все без исключения банки, компании и частные инвесторы. Различия состоят лишь в том,

Фондовый рынок и ценные бумаги

Фондовый рынок и ценные бумаги «Фондовым рынком», или «рынком ценных бумаг», называют организованный рынок торговли ценными бумагами, механизм, объединяющий тех, у кого есть свободные средства для инвестирования, и тех, кто нуждается в инвестициях. О фондовом рынке

Тема 68. Государственные ценные бумаги (ГЦБ): общая характеристика, порядок размещения и обращения

Тема 68. Государственные ценные бумаги (ГЦБ): общая характеристика, порядок размещения и обращения ГЦБ – это форма существования государственного внутреннего долга; это долговые ц.б., эмитентом которых выступает государство. Выпуск в обращение ГЦБ может использоваться

2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг

2.3. Порядок выпуска и обращения ценных бумаг Эмиссия ценных бумаг – это установленная законом последовательность действий эмитента по размещению эмиссионных ценных бумаг.Процедура эмиссии ценных бумаг включает в себя следующие этапы:1) принятие эмитентом решения о

8.3. Ипотечные ценные бумаги

8.3. Ипотечные ценные бумаги Существуют следующие виды ипотечных ценных бумаг: облигации с ипотечным покрытием и ипотечные сертификаты участия. Суть ипотечных ценных бумаг заключается в том, что организация, предоставившая кредит под залог объекта недвижимости,

15.3. ФОРЕКС или ценные бумаги?

15.3. ФОРЕКС или ценные бумаги? Если Вы твердо решились инвестировать в кризисных условиях, Вам нужно прежде всего выбрать рынок, на котором Вы будете рисковать. Наиболее общий выбор вынесен в заголовок настоящего параграфа – попытаетесь ли Вы играть на курсах различных

29. Ценные бумаги

29. Ценные бумаги Согласно классической интерпретации, операции на открытом рынке заключаются в купле-продаже Центральным банком ценных бумаг с целью регулирования объема денежных средств у коммерческих банков. Это характеризует воздействие на краткосрочную

Ценные бумаги

Ценные бумаги Гораздо чаще в виде оплаты учредителем своей доли фирма может получить какие-либо ценные бумаги, например, вексель.Как мы уже знаем, денежная оценка неденежных вкладов в уставный капитал общества утверждается решением общего собрания участников общества,

2.1.3.2. Ценные бумаги

2.1.3.2. Ценные бумаги Гораздо чаще в виде оплаты учредителем своей доли общество может получить какие-либо ценные бумаги, например, вексель третьего лица.Напомним, что денежная оценка неденежных вкладов в уставный капитал общества утверждается решением общего собрания

Вторичные ценные бумаги — это… Что такое Вторичные ценные бумаги?

Це́нная бума́га как юридическое понятие — документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении.

Ценные бумаги как экономическая категория — это права на ресурсы, обособившиеся от своей основы и даже имеющие собственную материальную форму (например, в виде бумажного сертификата, записи по счетам и т. п.), а также имеющие следующие фундаментальные свойства:

Признаки ценной бумаги

В юридической литературе выделяют следующие признаки ценной бумаги

  • документарность — ценная бумага есть документ, то есть официально составленная уполномоченным лицом в соответствии с реквизитами запись, имеющая правовое значение
  • воплощает частные права — ценная бумага ценна не сама по себе, но поскольку воплощает субъективные гражданские права имущественного (обязательственные и вещно-правовые) и возможно неимущественного характера;
  • начало презентации — предъявление ценной бумаги обязательно для осуществления закрепленных в ней прав;
  • оборотоспособность — ценная бумага может быть объектом гражданско-правовых сделок;
  • публичная достоверность — по отношению к надлежащим образом легитимированному обладателю ценной бумаги обязанное по ценной бумаге лицо может выдвигать лишь такие возражения, которые вытекают из содержания самого документа или касаются действительности бумаги, либо основаны на непосредственных отношениях между должником по ценной бумаге и её обладателем.

Бездокументарные ценные бумаги

В случаях, определённых законом или в установленном им порядке, лицо, получившее специальную лицензию, может производить фиксацию прав, закрепляемых именной или ордерной ценной бумагой, в том числе в бездокументарной форме (с помощью средств электронно-вычислительной техники и т. п.). К такой форме фиксации прав применяются правила, установленные для ценных бумаг, если иное не вытекает из особенностей фиксации.

Лицо, осуществившее фиксацию права в бездокументарной форме, обязано по требованию обладателя права выдать ему документ, свидетельствующий о закреплённом праве.

Права, удостоверяемые путём указанной фиксации, порядок официальной фиксации прав и правообладателей, порядок документального подтверждения записей и порядок совершения операций с бездокументарными ценными бумагами определяются законом или в установленном им порядке. Операции с бездокументарными ценными бумагами могут совершаться только при обращении к лицу, которое официально совершает записи прав. Передача, предоставление и ограничение прав должны официально фиксироваться этим лицом, которое несет ответственность за сохранность официальных записей, обеспечение их конфиденциальности, представление правильных данных о таких записях, совершение официальных записей о проведённых операциях.

Виды ценных бумаг

Существующие в современной мировой практике ценные бумаги делятся на два класса:

Основные ценные бумаги — это ценные бумаги, в основе которых лежат имущественные права на какой-либо актив, обычно на товар, деньги, капитал, имущество, различного рода ресурсы и др. Основные ценные бумаги, в свою очередь, можно разбить на две подгруппы: первичные и вторичные ценные бумаги.

Производная ценная бумага или дериватив — это бездокументарная форма выражения имущественного права (обязательства), возникающего в связи с изменением цены лежащего в основе данной ценной бумаги биржевого актива. К производным ценным бумагам относятся: фьючерсные контракты (товарные, валютные, процентные, индексные и др.) и свободно обращающиеся опционы.

В российском гражданском праве ценные бумаги классифицируются по способу легитимации владельца ценной бумаги (управомоченного лица)на предъявительские (ценные бумаги на предъявителя), именные, ордерные (ордерские).

Ценные бумаги в контексте российского законодательства

Согласно российскому законодательству к ценным бумагам относятся:

Источники информации

Примечания

См. также

Классификация ценных бумаг
Систематизирующий признак, параметр, характеристика/Название ценной бумаги
Экономически
самостоятельные
виды
ценных
бумаг
Тип
эмитента
Государственная Выпускается государством: Федерального правительства • Местной администрации • Государственного министерства и ведомства
Иностранная Иностранного эмитента
Экономическая
природа
Товарная Простое складское свидетельство•Двойное складское свидетельство•Коносамент
Денежная Вексель (товарный)•Чек
Инвестиционная Долевая: Акция, Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные акции)•

Долговая: Государственная облигация, Облигация, Опцион эмитента, Вексель (финансовый), Депозитный сертификат, Сберегательный сертификат, Банковская сберегательная книжка на предъявителя, Закладная, Российская депозитарная расписка (если представляет иностранные облигации)•

Доверительная: Инвестиционный пай, Ипотечный сертификат участия
Срок
существования
Срочная Срок обращения ограничен: Краткосрочная (до года) • среднесрочная (больше года) • долгосрочная (20-30 лет)
Бессрочная Срок обращения не ограничен
Возможность
досрочного
погашения
Отзывная Может быть отозвана и погашена эмитентом досрочно
Безотзывная Не может быть отозвана и погашена эмитентом досрочно
Форма
существования
Документарные
(бумажная)
Выпускается в наличной документарной форме в виде бланка
Бездокументарные
(безбумажная)
Выпускается в безналичной форме
Порядок
владения
Тип
использования
Инвестиционная Являются объектом для вложения денег с целью получения дохода
Неинвестиционные Обслуживают денежные расчеты на товарных или иных рынках
Форма и
способ
выпуска
Степень
обращаемости
Рыночная
(свободнообращающаяся)
Могут свободно покупаться и продаваться без каких-либо ограничений
Нерыночная Необращающаяся ценная бумаги, ходит только на первичном рынке
Ограниченно
рыночные
Имеет ограниченную возможность обращения
Уровень
риска
Безрисковая Риск практически отсутствует
Рисковая Подвержена риску
Необходимость
регистрации
Регистрируемая Обязательная государственная регистрация: Акция, облигация
Нерегистрируемая Не подлежат государственной регистрация
Форма
предоставляемого
капитала
Долевая
(совладельческая)
Закрепляет права на часть имущества компании при ее ликвидации, подтверждает участие в формировании уставного капитала, даёт право на получение части прибыли
Долговая Даёт право на возврат к определенному сроку суммы, переданной в долг, и фиксированного дохода
Происхождение
Национальная
принадлежность
Отечественная Отечественная ценная бумага
Иностранная Иностранная ценная бумага
Начисляемый
доход
Доходная При выпуске не оговаривается размер дохода; закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала
Бездоходная При выпуске не оговаривается размер дохода; закрепляет право на товар или на деньги, но не выступает в качестве капитала

Wikimedia Foundation. 2010.

Рынок ценных бумаг. Тема 13. Вторичные ценные бумаги. Тест для самопроверки

1. Свойства опциона эмитента как ценной бумаги:
Эмиссионная ценная бумага
Закрепляет право владельца на покупку определённого количества акций данного эмитента по цене исполнения
Именная документарная ценная бумага
Не имеет инвестиционных качеств
Существует в форме стандартного контракта
Размещается по подписке с полной оплатой
Размещается по распределению среди акционеров

2. Наиболее распространённые в мире депозитарные расписки
Американские
Глобальные
Европейские
Российские
Бразильские

3. Общие особенности депозитарных расписок:
Выпускаются банком-депозитарием в стране инвестора
Регулируются законодательством страны эмитента базовых ценных бумаг
Закрепляют право собственности владельца на указанное в них количество иностранных акций (редко облигаций)
Базовые иностранные ценные бумаги хранятся в банке-кастодиане страны эмитента, оставаясь в её юрисдикции
Депозитарные расписки на иностранные акции представляют все имущественные права акций
Депозитарные расписки на иностранные акции представляют права на голосование и получение информации от эмитента
Депозитарные расписки на иностранные акции представляют преимущественное право на акции дополнительных эмиссий
Владельцы депозитарных расписок платят налоги на текущий доход по законам своей страны

4. Положения, характеризующие функции депозитария и кастодиана
Реестр владельцев депозитарных расписок ведёт депозитарий
Депозитарий предоставляет владельцам депозитарных расписок все права по базовым ценным бумагам
Валютную конверсию дивидендов осуществляет депозитарий
Кастодиан регистрируется в реестре акционеров как номинальный держатель базовых ценных бумаг
Кастодиан осуществляет для владельцев депозитарных расписок все права по базовым ценным бумагам
Функции депозитария и кастодиана не могут быть совмещены одной организацией

5. Американские депозитарные расписки (АДР) третьего уровня – «форма предложения» характеризуются следующими особенностями:
Выпуск АДР инициирует инвестор
АДР выпускаются на размещённые ранее акции
Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставить в Комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам США проспект эмиссии ценных бумаг
Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США

6. Американские депозитарные расписки (АДР) второго уровня – «листинговая форма» характеризуются следующими особенностями:
Требования по раскрытию информации минимальны
Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по стандарту GAAP
Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США

7. Американские депозитарные расписки (АДР) первого уровня – «торговая форма» характеризуются следующими особенностями:
Выпуск АДР инициирует эмитент акций
АДР выпускаются на размещённые ранее акции
Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала

8. Положения, отражающие ограничения на выпуск опционов эмитента.
Количество выпускаемых при исполнении опционов эмитента дополнительных акций не может превышать 5% от количества уже размещённых акций
При размещении опционов эмитента не применяется преимущественное право акционеров
Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение

9. Положения, отражающие закрепляемые права российской депозитарной распиской (РДР).
Право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг)
Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг разных типов одного иностранного эмитента
Право требовать от эмитента РДР получения взамен неё соответствующего количества представляемых ценных бумаг
 

10. Особенности американских депозитарных расписок (АДР) третьего уровня – «форма предложения»
Выпуск АДР инициирует инвестор
АДР выпускаются на размещённые ранее акции
Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала
АДР обращаются на внебиржевом рынке
Требования по раскрытию информации минимальны
Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по стандарту GAAP
Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставить в Комиссию по ценным бумагам и фондовым биржам США проспект эмиссии ценных бумаг
Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США
 

11. Положения, характеризующие закрепляемые права российской депозитарной распиской (РДР).
Право собственности на определённое количество акций или облигаций иностранного эмитента (представляемых ценных бумаг)
Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг разных типов одного иностранного эмитента
Право требовать от эмитента РДР получения взамен неё соответствующего количества представляемых ценных бумаг
Право на получение услуг, связанных с осуществлением владельцем РДР прав, закрепленных представляемыми ценными бумагами
Право требовать надлежащего выполнения обязательств, взятых на себя эмитентом представляемых ценных бумаг (если он их примет)
Допускается право собственности на определённое количество представляемых ценных бумаг одного типа нескольких иностранных эмитентов
РДР будет удостоверять право собственности менее чем на одну представляемую ценную бумагу

12. Особенности американских депозитарных расписок (АДР) второго уровня – «листинговая форма»
Выпуск АДР инициирует эмитент акций
АДР выпускаются на размещённые ранее акции
Выпуск АДР связан с привлечением дополнительного капитала
АДР обращаются на внебиржевом рынке
Требования по раскрытию информации минимальны
Эмитент базовых ценных бумаг обязан предоставлять финансовую отчетность по стандарту GAAP
Требуется прохождение процедуры листинга на одной из бирж США
 

13. Положения, характеризующие ограничения на выпуск опционов эмитента.
Размещение опционов эмитента возможно только после полной оплаты уставного капитала АО
Размещение опционов эмитента возможно на третьем году существования эмитента
Количество выпускаемых при исполнении опционов эмитента дополнительных акций не может превышать количества объявленных акций
Количество выпускаемых при исполнении опционов эмитента дополнительных акций не может превышать 5% от количества уже размещённых акций
При размещении опционов эмитента не применяется преимущественное право акционеров
Решение о выпуске опционов эмитента может предусматривать ограничения на их обращение

Вторичные ценные бумаги: сущность, перечислить виды.

Вторичные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, которые выражают имущественные права на основные ценные бумаги как представители действительного капитала.

Основными видами вторичных ценных бумаг, предоставляющих права на приобретение основных ценных бумаг, являются варранты (фондовые) и подписные права, или подписные варранты.

Фондовый варрант— это ценная бумага, которая дает ее владельцу право на покупку определенного числа акций (или облигаций) какой-либо компании в течение установленного периода времени по фиксированной цене.

Подписное право— это ценная бумага, которая дает право акционерам компании подписаться на определенное количество ! вновь выпускаемых акций (или облигаций) данной компании по установленной цене подписки е течение установленного срока. Подписное право дает возможность приобрести определенное число акций компании ее акционеру до начала общей подписки, т. е. в течение «льготной» подписки и по льготной цене, которая ниже, чем текущая цена акций компании.

 

Производные ценные бумаги: сущность, перечислить виды.

Производные ценные бумаги – это активы, предназначение которых состоит в предоставлении их владельцу права на приобретение других ценных бумаг, по заранее установленной стоимости в оговоренный срок.

Виды: депозитарная расписка, варрант, форвард, фьючерс, своп, опцион, контракт на разницу цен, кредитные производные, конвертируемые облигации и тд.

Основные из них: форвадр, фьючерс, опцион, своп.

 

Вексель.

Вексель — ценная бумага, оформленная по строго установленной форме, удостоверяющая перетекание одного обязательства в другое обязательство и дающая право лицу, которому вексель передан на основании соответствующего договора (векселедержателю), на получение от должника определённой в векселе суммы.

Обычно вексель является ордерной ценной бумагой — держатель указывается в векселе и может заменяться передаточным индоссаментом, в котором указывается новый держатель. Индоссамент может быть бланковым или «на предъявителя», что не меняет ордерный характер векселя. Последующие передачи векселя на предъявителя возможны без новых индоссаментов.

Вексель может быть или может стать именной ценной бумагой. Это происходит тогда, когда векселедатель помещает в векселе или векселедержатель помещает в индоссаменте слова «не приказу» или какое-либо равнозначное выражение. В этом случае передача векселя по индоссаменту запрещена, и его передача может быть осуществлена только в порядке цессии.

В простом и переводном векселе, который подлежит оплате сроком по предъявлении или во столько-то времени от предъявления, векселедатель может (но не обязан) обусловить, что на вексельную сумму будут начисляться проценты. Во всяком другом векселе такое условие (о начислении процентов) не допускается. Согласно международным правилам, процентная ставка должна быть указана в векселе.

 

Депозитарная расписка.

Депозитарная расписка – производные финансовые инструменты, гарантирующие право собственности на акции иностранной компании. Основная идея депозитарной расписки – дать ее владельцу возможность иметь иностранные активы, не выходя за рамки национального правового поля.

Иначе говоря, владение распиской – это косвенное приобретение ценных бумаг иностранных компаний. Их выпускает банк-депозитарий. Сначала он покупает некоторое количество акций компании-эмитента, затем выпускает под них депозитарные расписки, причем сами акции выступают в качестве обеспечения. Впоследствии расписки обращаются на зарубежных ранках, где представлен банк-депозитарий.

Депозитарные расписки имеют номинал. Это то количество ценных бумаг, на которое они выписываются.

Депозитарные расписки обращается на местном рынке валют. Это облегчает жизнь инвесторам, поскольку купленные акции не покидают страну своего обращения.

Деривативы выписываются, когда компания хочет зарегистрировать уже обращающиеся акции или долговые ценные бумаги на иностранной торговой площадке. Также это применим к первичному размещению акций (IPO). Такие инструменты торгуются напрямую или через дилеров

 

Коносамент.

Коносамент – документ, выдаваемый перевозчиком груза грузовладельцу. Удостоверяет право собственности на отгруженный товар. Важнейшим свойством коносамента является то, что реализация прав, заключенных в этой бумаге, возможна только при физическом предъявлении оригинала. Коносамент является ценной бумагой, которая выражает право собственности на конкретный указанный в ней товар, это транспортный документ, содержащий условия договора перевозки.

Коносамент выполняет одновременно несколько функций:

  • расписка перевозчика в получении груза для перевозки, с одновременным описанием видимого состояния груза
  • товарно-транспортная накладная
  • Подтверждение договора перевозки груза
  • товарораспорядительный документ

 

Закладная

Закладная – это документ, который имеет юридическую силу и несёт информацию о заложенном имуществе (недвижимости, земле) кредитору (лицу, которое выдало средства в долг). Закладная предоставляет заёмодателю право в случае невыплаты кредита стать её собственником или продать имущество. Эта бумага заверяется в обязательном порядке нотариусом, запись о ней заносят в кадастровую книгу. Закладная является именной ценной бумагой. Зачастую фигурирует в ипотечных отношениях. Закладная на практике ускоряет значительно процессы с недвижимостью.

«Закладная» — это ценная именная бумага, которая удостоверяет право её законного владельца на получение исполнения по денежному обязательству, которое обеспечено ипотекой и право залога на имущество, которое обременено ипотекой.

 

Складское свидетельство

Складское свидетельство – неэмиссионная ценная бумага, выпущенная складом в бумажной форме и подтверждающая факт нахождения товара на складе. Товарным наполнением складского свидетельства могут быть только товарно-материальные ценности – материальные объекты хозяйственного оборота, оценка которых может быть представлена как в количественном, так и в стоимостном выражении.

Простое складское свидетельство – ценная бумага па предъявителя, составленная в установленной действующим законодательством форме письменного документа. Свидетельство подтверждает наличие товара на складе.

Оно выпускается так называемым поклажедержателем – товарным складом и передается поклажедателю, предоставившему товар на хранение на склад.

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей – складского свидетельства и залогового свидетельства (варранта), которые могут быть отделены одно от другого.

 

Фьючерс

Фьючерс -это контракт, который обязывает купить или продать актив в будущем по фиксированной цене в определённый срок. Выполнение фьючерсного контракта гарантирует биржа. Биржа удерживает с участников контракта сумму за право совершить сделку.

Фьючерсные контракты бывают двух типов:

Расчётные. Между участниками контракта проводится денежный расчёт.

Поставочные. Предполагают поставку актива (например, золота, нефти).

Базовым активом фьючерса могут быть акции, фондовые индексы, иностранная валюта, товары (например, газ, бензин), процентные ставки.

У каждого фьючерсного контракта есть следующие характеристики:

1. Актив

2. Количество актива.

3. Дата исполнения (дата экспирации) фьючерсного договора.

4. Цена исполнения (цена-страйк) — это фиксированная сумма, которую уплатит покупатель и получит продавец актива.

Когда наступит дата исполнения, покупатель обязан купить, а продавец — продать актив по цене исполнения.

 

Форвард.

Форвардный контракт (форвард) — производный финансовый инструмент, договор между двумя участниками, согласно которому продавец обязуется поставить, а покупатель – оплатить и получить определенное количество базового актива в будущем по цене, определенной в момент заключения сделки.

В отличие от фьючерса, форвард – не биржевой контракт. Он заключается на любой срок по договоренности сторон. Объем предполагаемых поставок также регулируется только взаимным соглашением.

Также как и с фьючерсами, реальная поставка активов по форвардным контрактам может не производиться. В этом случае на дату исполнения контракта рассчитывается разница между рыночной ценой актива и ценой, указанной в договоре, и она компенсируется одной стороной в пользу другой.

Форвард может быть расчетным или поставочным.

• Расчетный форвард не заканчивается поставкой базового актива.

• Поставочный форвард заканчивается поставкой базового актива и полной оплатой на условиях сделки (договора). Срочная внебиржевая сделка (сделка с отсроченными обязательствами) является поставочным форвардом.

 

Опцион.

Опционы – это контракты которые дают право, но не обязательство произвести куплю или продажу определенного актива по определенной цене в определенные сроки. Права на саму покупку или продажу актива принадлежат инвестору, купившему опцион (его также называют держателем опциона — buyer, holder).

Человек, который купил опцион, называется держателем опциона (покупателем опциона, buyer, holder). Он имеет право купить или продать актив, но не обязан это делать.

Держатель опциона заключает контракт с продавцом опциона (seller, writer).

При заключении контракта держатель платит продавцу цену опциона (премию опциона). По сути, это плата за право в будущем продать или купить актив.

Сделка, при которой держатель опциона продаёт или покупает актив, называется исполнением опциона.

Сумма, за которую держатель опциона продал или купил актив — это цена исполнения.

Опцион колл – опцион, дающий право купить актив по фиксированной цене.

Опцион пут – опцион, дающий право продать актив по фиксированной цене.

По сроку исполнения

В зависимости от сроков исполнения различают следующие типы опционов:

• европейский опцион (европейский стиль опциона). Сделку можно совершить только в последний день действия опциона.

• американский опцион (американский стиль опциона). Опцион можно продать или купить в течение всего срока действия контракта.

По типу актива

В зависимости от типа актива различают:

• Валютный опцион. Он даёт право на покупку или продажу иностранной валюты.

• Фондовый опцион. Обладатель опциона покупает или продаёт акции.

• Товарный опцион. Даёт право продать или купить определённое количество товара (например, нефть, платину, серебро, золото).

 

Своп

Swap — англ. — является соглашение, которое позволяет на время активы или обязательства поменять на другие обязанности (активы). Такое право обычно используют, чтобы улучшить структуру обязательств и активов, а также снизить риски.

Структура соглашения — это две части. В первой его части производится первичный обмен. Во второй части производится закрытие (т. н. обратный обмен).

Какие виды бывают

1. Currency swap является валютным.
2. En:stock swap — акционный.
3. Драгоценных металлов.
4. En:interest rate swap — процентный.

Валютный

При валютном свопе проводится две операции купли и продажи определенного количества валюты, имеющими разные даты проведения валютирования. То есть, у такого свопа две даты, когда обмениваются валютами. Это самый распространенный рыночный инструмент, который в общем обороте занимает значительный процент.

Его используют для спекуляций с дифференцированными процентными ставками, для управления наличными потоками диллингового зала, для обслуживания внутренней и внешней клиентуры и при арбитражных операциях для получения прибыли на разнице цен.

Своп на акции

Это обмен потоков платежей, базируемых на полной доходности с учетом некоторого биржевого индекса и некоторой ставки процентов с постоянной или переменной составляющей. То есть присутствуют два признака — черты акций (ценных бумаг) и одновременно процентных платежей (фиксированных или плавающих). Такой продукт расширяет инвестиционные возможности при вливании в фондовые рынки в развивающихся странах, куда входит Россия.

Своп драгоценных металлов

Сделка, при которой происходит купля/продажа драгоценного металла и одновременно осуществляется обратная сделка (покупки/продажи). Надо заметить, что подобные сделки такого сильного влияния на рынок драгметаллов не оказывают, как например сделки спот.

Процентный

Что такое процентный своп простым языком? Итак, две стороны заключают соглашение об обмене потоков наличности, выражаемыми в одной валюте, однако имеющими различные основы. То есть производится обмен процентных ставок, когда процентная ставка с фиксированным значением будет обменена на плавающую или в обратном направлении.

Участники соглашения, получив заемные средства желают для себя улучшить условия, поэтому и заключают процентный своп. Причем, у сторон могут быть разные цели. Кто-то, изменяя ставку, хеджирует риск изменений ставок кредита. А кто-то хочет привлечь финансовые средства с помощью фиксированной ставки, а потом по плавающей.

Заемщики средств обменивают процентные условия платежей непосредственно между собой путем перечисления друг другу процентной разницы. Результатом здесь является возможность каждой стороны привлекать займы под нужную ставку процентов. Сумма кредитов, которые были получены не переходит, а является базой для того, чтобы рассчитать сумму ставки процентов.

Итак своп, что это такое простыми словами — обмен чего-либо на время. К примеру, вы едите в США, а я в Великобританию. У вас есть евро, у меня присутствуют доллары. Мы вместе решили поменяться этими деньгами, ну так на всякий случай, вдруг все же не хватит там. Вы отдаете мне евро, а я вам доллары. По возвращению мы с вами сделаем обратный обмен.

В общем то не произошло ничего такого, однако риск того, что каждому из нас не хватит денег был намного снижен. В том случае, если вдруг кто-то все же потратил эти деньги, и за время пользования ими поменялся курс валют, то такая разница в цене валют позволяет выйти из ситуации в двух вариантах — выиграть/проиграть. Простой наглядный пример.

 

Опцион, фьючерс и другие производные ценные бумаги

Автор: Bиль Bильдaнoвич Xиcaмyтдинoв, доктор экономических наук, профессор, ректор Ставропольского финансово-экономического института (СФЭИ).

 

Производные ценные бумаги — это такие ценные бумаги, механизм выпуска и обращения которых связан с правом на приобретение или продажу на протяжении срока, установленного договором, ценных бумаг, других финансовых и/или товарных ресурсов.

Ценные бумаги — это опционы, варранты, фьючерсные и форвардные контракты. Будучи специфичными по своей природе, в условиях нестабильной экономики и инфляции они являются тем инструментом, который позволяет инвесторам не только сохранить, но и приумножить свой капитал путем заключения срочных контрактов по активам предприятий, создавая основу для последующей устойчивой их работы.

Участников срочных контрактов принято называть контрагентами. По сложившейся традиции в данном секторе фондового рынка лицо, передающее (продающее) какую-то часть активов, открывает так называемую короткую позицию по контракту, а принимающее (покупающее) — длинную позицию.

Опцион (нем. option от лат. optio (optionis) — выбор) — один из видов ценных бумаг срочного контракта. По сути своей он является разновидностью сертификата и представляет собой самостоятельную ценную бумагу, с которой можно производить соответствующие операции по продаже или покупке. Однако по истечении срока действия он теряет эти качества.

Опцион на биржах — привилегия, приобретаемая при уплате известной премии на получение товара по заранее установленной цене в течение определенного срока. В этот же срок можно отказаться от совершения определенной операции с ценными бумагами или товаром.

Опционным свидетельством признается именная ценная бумага, закрепляющая право ее владельца в сроки и на условиях, указанных в сертификате данного свидетельства и решении о выпуске их (для документарной формы выпуска) или решении о выпуске таких свидетельств (для бездокументарной формы выпуска), на покупку (опционное свидетельство на покупку) или продажу (специальное свидетельство на продажу) ценных бумаг (базисного актива) эмитента опционных свидетельств или третьих лиц, отчет об итогах выпуска которых зарегистрирован до даты выпуска опционных свидетельств.

Опционное свидетельство является производной ценной бумагой. Оно может быть выпущено как под обеспечение, предоставленное его эмитенту для целей выпуска третьими лицами, так и под залог определенного имущества эмитента. В частности, опционом является право обмена конвертируемых привилегированных акций или облигаций на обыкновенные акции, а также право члена трудового коллектива фирмы купить определенное число акций на льготных условиях и т.п.

Различают опционы продажи (put) — право на продажу ценной бумаги и опционы покупки (call) — право на покупку ценной бумаги. Каждый из них является инструментом, с помощью которого можно позволить регулировать степень риска и прибыль. Инвестор, приобретая опцион, перекладывает этот риск на продавца опциона. За данный риск первый из них платит второму премию из своей предполагаемой прибыли, которую, кстати, он может заранее зафиксировать.

Приобретение опциона put гарантирует участникам рынка ценных бумаг, скупающим акции у частных лиц, устойчивую их реализацию по фиксированной цене. Банкам подобная покупка опционов put предоставляет возможность безрискового кредитования под залог ценных бумаг, так как заранее известны процентные ставки по кредитам и условия опционного договора.

В то же время покупка опциона call предоставляет возможность рассчитать устойчивую прибыль фирмы путем регулирования притока акций. Операции с опционом call привлекательны, хотя и достаточно рискованны для тех покупателей, которые ориентируются на акции инвестиционных компаний или приватизируемых предприятий с неустойчивым курсом котировки. Риск их в таком случае определен размером премии, в то время как прибыль не ограничена.

В отличие от других видов ценных бумаг в сделке с опционом принимают участие только два лица. Одно из них покупает опцион, а другое продает. Сделка осуществляется или в любой день до истечения срока контракта (так называемый американский вариант), или только в день его истечения (европейский вариант).

Статьей 314 ГК РФ исполнение обязательства предусматривается в определенный день, если оно устанавливает или позволяет установить день его исполнения, или соответственно в любое время в пределах срока действия договора, т.е., по существу, признается американский вариант погашения обязательств по сделкам. В остальном опцион имеет много общего с ордером.

Ордер как ценная бумага удостоверяет право держателя на покупку не только дополнительных акций данной компании, но и облигаций, золота и других ценностей. Ордера имеют более продолжительную жизнь на рынке ценных бумаг по сравнению с преимущественными гарантиями — от одного до нескольких лет.

Таким образом, опцион позволяет гарантировать ограничение рисков и является самостоятельным видом ценных бумаг. Сама природа обращения опциона предполагает наличие в сделках такого рода посредника, в качестве которого выступает одно из указанных выше лиц.

Наличие опционов делает рынок ценных бумаг более динамичным и предсказуемым. В плане ожидания дохода по фиксированному размеру они сродни другим видам ценных бумаг, например облигациям. Только если владелец облигаций право на фиксированный доход приобретает с даты их покупки, то владелец опциона получает право на покупку акций у посредника через какое-то время по твердой сегодняшней цене.

К товарным ценным бумагам относятся такие товарораспорядительные документы, как коносаменты и складские свидетельства.

Коносаментом признается товарораспорядительный документ, удостоверяющий право его держателя распоряжаться указанным в коносаменте грузом и получить груз после завершения перевозки. Он может быть предъявительским, ордерным или именным. При составлении коносамента в нескольких подлинных экземплярах выдача груза по первому предъявленному коносаменту прекращает действие остальных экземпляров.

Складские свидетельства могут быть простыми или двойными. Простым складским свидетельством является предъявительская ценная бумага, держатель которой приобретает право распоряжаться товаром, владея не этим товаром, а ценной бумагой. Особенностью двойного складского свидетельства является то, что оно состоит из складского свидетельства и залогового свидетельства (или варранта), которые могут быть отделены друг от друга и обращаться самостоятельно.

Варрант (от англ. warrant — полномочие, доверенность) — свидетельство, выдаваемое товарными складами о приеме товаров на хранение. Данное свидетельство является юридическим документом, на основании которого товар может быть заложен или продан, по сути своей является тем же опционом, но не от посредника, а выпущенным самой организацией.

В период, когда процесс оживления промышленного производства не получил устойчивого роста, варрант может найти широкое применение. Организация, не располагающая четко отлаженной системой сбыта продукции, может поместить ее на склад в залог,оформив данную операцию варрантом — двойным складским свидетельством.

Двойное складское свидетельство состоит из двух частей, и только его вторая часть — залоговое свидетельство по сути своей выполняет роль варранта. Первая же часть — складское свидетельство выполняет непосредственную роль складского документа, т.е. обычной складской квитанции, подтверждающей приемку продукции складом.

Поэтому наличие двойного складского свидетельства допускается как в форме единого целого складского документа, так и раздельно в виде первой части (складского свидетельства) или второй части (залогового свидетельства). В каждой части данного документа должны быть указаны одни и те же реквизиты:

  • наименование и место нахождения товарного склада, принявшего товар на хранение;
  • текущий номер складского свидетельства по реестру склада;
  • наименование юридического или физического лица, от имени которого принят товар на хранение;
  • место нахождения (место жительства) товаровладельца;
  • наименование и количество принятого на хранение товара с указанием числа физических единиц и (или) товарных мест и (или) меры (веса, объема) товара;
  • срок, на который принят товар на хранение, либо указание о том, что товар принят на хранение до востребования;
  • размер оплаты за хранение либо тарифы, на основании которых он исчисляется, и порядок оплаты хранения.

 

В двойном складском свидетельстве обязательно должна быть указана дата его выдачи, стоять идентичные подписи уполномоченного лица и печати товарного склада.

Действующее законодательство требует четкого соблюдения в двойном складском свидетельстве всех отмеченных условий, что дает право владельцу на получение кредита в банке на пополнение своих собственных оборотных средств, а также на осуществление любых иных действий в полном объеме.

В то же время держатель складского свидетельства (если оно отделено от залогового свидетельства) ограничен в правах в таком объеме. Его действия могут распространяться только на распоряжение товаром. Однако он не вправе взять товар со склада до тех пор, пока не погасит кредит, выданный по варранту.

Владелец варранта может продать его как ценную бумагу. Кто приобрел залоговое свидетельство — по сути приобрел право на владение залоговым имуществом, находящимся на складе, стал его собственником.

Залоговое складское свидетельство (варрант) выступает в сфере обращения по сути своей как товаросопроводительный документ, передаваемый в порядке передаточной надписи и используемый при продаже и залоге. Тем самым признается, что варранты могут иметь обращение на вторичном рынке, т.е. обладать свойствами, присущими ценной бумаге. В этом их сходство с векселями, поскольку и те и другие наполнены товарным содержанием.

Недостатки и достоинства каждого из них не настолько явны, ибо критерии эффективности их обращения в конечном итоге зависят от стабильности экономики. Кроме того, если вексельное обращение в законодательном плане в основном отрегулировано, то варранты как вид ценных бумаг не имеют нормативной базы в части не только эмиссии и обращения, но и налогообложения.

Простое складское свидетельство выдается только на предъявителя и в части содержания имеет много общего с двойным складским свидетельством.

Фьючерсные контракты в отличие от опциона представляют собой твердое обязательство по покупке или продаже ценной бумаги в указанный день по установленной цене в момент заключения контракта.

Вопрос функционирования фьючерсов действующим законодательством не отрегулирован, но общая схема предусматривает возможность прогнозирования цены на соответствующий товар или курс валюты, что позволяет застраховаться от перепадов цен и снизить потери от риска.

Фирма, предусматривающая такую цель, обращается к фьючерсному брокеру, вносит залоговые 10% от суммы контракта, и брокер на бирже заключает сделку на покупку определенного товара или валюты по заранее оговоренной цене.

Размер залога в принципе может быть иным и определяться биржевой палатой исходя из результатов анализа данных дневных отклонений по виду имущества согласно контракту за прошлые периоды времени. Этот резерв залога принято называть начальной маржей. Он зачисляется на так называемый маржевый счет. Сделка оформляется контрактом с уплатой комиссионных брокеру.

Данная операция дает каждому из участников сделки прежде всего возможность спрогнозировать размер прибыли на ближайшую перспективу, предварительно страхуясь от перепадов рыночных цен, изменения курсов валюты, которые учитываются на момент заключения контракта. Такое страхование от потерь принято называть хеджированием. Оно является неотъемлемым элементом фьючерсного рынка и означает минимизацию страхового риска по наличной позиции путем покрытия противоположной срочной позиции (с последующим зачетом).

Подобная процедура при образовании страхового фонда гарантирует исполнение обязательств участниками торгов путем проведения клиринговых расчетов. Страховой фонд формируется за счет средств брокерских фирм, вносимых в качестве залога под открытие позиции. При этом брокерские фирмы допускаются на фьючерсный рынок только при условии, что они являются владельцами акций биржевой палаты. Продавец в данной ситуации занимает короткую позицию, а покупатель — длинную позицию.

Фьючерсный, контракт может быть в любой день закрыт путем проведения обратной сделки. Если такая процедура закрытия контракта не предусмотрена до официального срока поставки, то клиент обязан выполнить свое обязательство.

Операции по опционам, фьючерсным контрактам и другим видам ценных бумаг нередко совершаются между их участниками непосредственно на товарных и фондовых биржах. На каждого участника торгов биржа открывает в текущем учете карточки аналитического учета. Карточка состоит из двух частей: адресной — с указанием регистрационного листа клиента и бухгалтерской.

Последняя по сути представляет собой карточку кредитора. Кроме того, на каждого из указанных участников в бухгалтерии биржи открывается лицевой счет клиента. По данному счету ведутся его расчеты с другими клиентами и с расчетной палатой.

Когда продавец и покупатель договорились в цене по конкретному контракту, маклер биржи объявляет сделку состоявшейся с регистрацией ее в протоколе торгов. По окончании торгов исчисляется средняя цена всех однородных сделок по каждому наименованию товаров, после чего заполняется расчетный протокол торговой сделки. Он служит единственным источником информации, на основании которого осуществляется расчет с каждым участником торгов.

Если продажа товара по конкретной партии совершена на торгах по цене выше среднерыночной, то продавец получает дополнительный доход (маржу). Этот доход обязан уплатить покупатель; в противном случае в выигрыше оказывается он.

Расчет дохода (маржи) клиентов и стоимости услуг, оказанных им расчетной палатой, осуществляется в соответствии с инструкцией по расчетам за совершение сделки. Кроме того, доход биржи формируется в виде банковских процентов от помещения залоговых сумм клиентов на депозитные счета в банках.

Закрытие позиции по фьючерсному контракту осуществляется выполнением обязательств по контракту, когда участники его меняются местами: продавец должен купить, а покупатель — продать. Такая позиция чаще всего определяется участниками накануне исполнения обязательств, когда реальная цена на активы на рынке отличается от зафиксированной цены контракта. Подобный вариант исполнения обязательств по фьючерсному контракту в странах с развитой рыночной экономикой является преобладающим

Форвардный контракт предусматривает четко оговоренную фиксированную дату поставки предмета контракта по фиксированной цене, что, однако, не исключает для его участников возможности после уплаты заранее оговоренной суммы штрафа отказаться от исполнения обязательств.

Недостатком данного вида контракта является также ограниченное пространство вторичного рынка, поскольку имеют место сложности в поиске третьего лица, интересы которого в полной мере отвечали бы условиям данного контракта, ориентированным на интересы первоначальных участников.

 

Только практические современные знания и навыки. Учитесь только тому, что вам интересно и нужно по абонементу, со скидкой.

Производные ценные бумаги: виды, классификация, особенности рынка

Финансовый рынок располагает большим количеством инструментов для вложения собственных капиталов. Кроме традиционных акций и облигаций, он представлен разнообразными ценными бумагами, позволяющими получать хорошую прибыль и максимально страховаться от рисков.

Речь пойдет о производных ценных бумагах – специфическом типе активов, широко используемом в условиях нестабильной экономической ситуации. Что же это за документы, какими видами представлены, как с ними работать?

Производная ценная бумага – что это?

Производная ценная бумага, ПЦБ, представляет собой финансовый инструмент, закрепляющий права и обязательства по отношению к ценным бумагам, товарам, валюте, любым активам. По сути, является механизмом, позволяющим зарабатывать на колебании цен на фондовом рынке.

Простым языком, это бумага, обеспечивающая права держателя на покупку или продажу других ценных бумаг.

Активами для ПЦБ выступают:

Ценные бумагиОблигации, акции, векселя, закладные
ТоварыНефть, сельскохозяйственная продукция, золото, промышленные материалы, сырье
ВалютаКурсы основных мировых денежных единиц
КредитыПроцентные ставки по кредитным программам

В узком значении, производные бумаги – неотложные договоры с установленным сроком действия для совершения финансовых операций. Относятся к бездокументарной форме имущественного обязательства. Главная цель обращения – извлечение прибыли из колебания цен на определенный биржевой фонд.

«Среди специалистов подобный класс документов носит название деривативов или бумаг второго уровня. Последнее наименование наиболее четко отражает суть термина – это вторичная ЦБ, тесно связанная с основным активом. Позволяет приумножать капитал и одновременно страховать риски путем заключения сделок на срочном рынке».

Тимур Котов, финансист

Производные ценные бумаги и их особенности

Дериватив является специфическим, но довольно действенным в условиях нестабильной российской экономики и постоянной угрозы инфляции.

Главные особенности и преимущества подобного типа бумаг заключаются в следующем:

  • цена базируется на стоимости основного биржевого актива;
  • внешняя форма обращения сходна с привычными для игроков бондами;
  • период существования ограничен по времени, обычно составляет от нескольких часов до 2-3 месяцев;

Большой плюс – минимальные инвестиции, потому что оплачивается не вся стоимость актива, а только гарантийный взнос.

  • инвестор не только сохраняет, но и приумножает свой капитал;
  • создается основа для устойчивой и успешной работы приобретенных активов;
  • процесс купли-продажи позволяет получать хороший доход с минимальными рисками при работе.

Рынок ПЦБ успешно функционирует как на отечественных просторах, так и в международном масштабе. Фондовые биржи предлагают огромный выбор вторичных ценных бумаг на любой вкус и кошелек.

Виды производных ценных бумаг и их характеристика

К числу производных ценных бумаг относятся:

  • форварды;
  • фьючерсы;
  • опционы;
  • варранты;
  • права;
  • свопы.

У перечисленных деривативов много общего, но есть и некоторые важные отличия.

Форвард

Форвард – незамедлительная сделка купли-продажи абсолютно любого актива компании. При этом срок поставки оговаривается между сторонами на конкретную дату по фиксированной цене. Применяется обычно в рамках внебиржевых торгов на условиях обязательного выполнения договоренностей.

В исключительных случаях возможен отказ от обязательств, но при условии уплаты оговоренной в бумагах суммы штрафа.

Несомненные преимущества:

  • точная дата выполнения;
  • минимальные денежные затраты;
  • цена поставки неизменна на протяжении всего периода действия договора.

Есть и недостатки: вторичный рынок для форвардов достаточно узкий, сложно найти третье лицо, которого бы полностью устраивали условия первоначальных держателей.

Фьючерс

Фьючерс – биржевой стандартизированный договор. Заключается на таких же условиях, как форвард. Единственное и существенное отличие – право совершить офсетную операцию, то есть отказаться от него в процессе действия.

Данной особенностью активно пользуются игроки бирж. По статистике только до 5% фьючерсов заканчиваются реальной поставкой актива, все остальные ликвидируются инвесторами досрочно.

Товаром для фьючерсных контрактов служат:

  • рыночные индексы;
  • ценные бумаги;
  • кредитные проценты;
  • иностранная валюта;
  • природные ресурсы.

Фьючерс регистрируется и сопровождается от начала до конца расчетной палатой биржи, контрагенты не контактируют между собой.

Опцион

Опцион – срочное соглашение, дающее право потребителю приобрести или реализовать базовый актив, но не обязывающее его совершать какие-либо действия. Имеет стандартный срок действия, экспирацию, по истечении которого все обязательства автоматически аннулируются.

Опцион бывает двух типов:

  • call – колл предполагает процедуру покупки;
  • put – пут, соответственно, документирует факт продажи.

По сути, опционный договор представляет собой сертификат, позволяющий совершать с ним любые биржевые операции, как с основными ценными бумагами. Он также имеет четкие сроки выполнения и утвержденную сумму. Инвестор платит продавцу премию из своей предполагаемой прибыли, за что последний берет на себя все финансовые риски.

«Законодательство РФ разрешает подписывать соглашение в любой день до истечения срока опционного договора. Используется так называемый американский вариант определения времени покупки опциона».

Александр Дикий, биржевой дилер

Варрант

Варрант – документальное обязательство на приобретение активов. Теоретически не является деривативом, но обладает некоторыми свойствами опциона. Данным документом пользуются в основном эмитенты облигаций. Они продают свои бумаги при первичном размещении по выгодной цене, а владелец варранта, согласно письменному обязательству, должен их приобрести.

Второе значение варранта подразумевает свидетельство, выдаваемое складом о приеме товара на хранение. Такая доверенность является юридическим документом, позволяющим продать или заложить товар. Владелец, по факту, может использовать ее в качестве ценного актива для торговли на рынке. А покупатель, в свою очередь, становится собственником залогового имущества.

Варранты в России не так популярны из-за неотрегулированной нормативной базы в части эмиссии и обращения.

Права

Права представляют собой подвид биржевых опционов, предоставляющих право на покупку доли выпуска обыкновенных акций данной компании. Договор предполагает фиксированный курс и короткий период функционирования.

Как правило, права возникают у больших корпораций при эмиссии новой серии акций с целью мобилизации денежных средств.

Для потенциального инвестора вторичная бумага в форме права не несет значимых преференций. Она только дает возможность приобрести акции по установленному курсу в течение небольшого временного промежутка. Обычно такой период длится не более 2-3 недель.

Своп

Своп – специальный класс внебиржевых производных ЦБ, основанных на применении встречных договорных обязательств. Ликвидность поддерживается исключительно наличием двух денежных арбитров. Зачастую ими выступают банковские учреждения.

Простой пример: центральный банк одной страны обращается к государственному банку другой с просьбой об обмене валют. По результатам соглашения он получает определенную сумму в требуемой валюте под небольшой процент, а второй стороне переводит эквивалентную сумму в национальной денежной единице.

Операция своп позволяет:

  • на короткий срок увеличить валютные резервы страны;
  • снизить риск спекуляций внутри государства;
  • оказывать взаимную оперативную поддержку без длительных переговоров.

Своп аннулируется по факту возвращения средств с оговоренными процентами компании-кредитору.

Рынок производных ценных бумаг

Фондовый рынок – многогранная структура с большим количеством разнообразных по сути и значению активов. Производные, как и основные, ценные бумаги занимают в нем свою значимую нишу. Они являются важными ПЦБ второго уровня, предоставляющими возможность контрагентам подготовится к выполнению обязательств, мобилизовать ресурсы, максимально эффективно их применить.

Цель рынка деривативов — оберегать участников финансовых сделок от потерь. Работает система по принципу хеджирования – перенесение рисков с первого участника на соучастника согласно оговоренным условиям. Прибыль получается благодаря спекуляции на колебании цен.

Дословно термин хедж с английского переводится как оберегать, защищать от угрозы.

Тенденции рынка производных бумаг свидетельствуют о возрастающей популярности в стране:

  • конкурентная борьба между игроками обостряется одновременно с глобализацией;
  • диапазон торгуемых ПЦБ постоянно расширяется;
  • в финансовых операциях активно участвуют биржевые и внебиржевые технологии;
  • преобладают договора по типу фьючерсов и опционов;
  • небольшой размер вложений привлекает все больше мелких инвесторов;
  • в торги вовлечены все хозяйственные сферы: банки, муниципальные учреждения, предприятия, трейдеры, инвестиционные фонды.

Сегодня процесс купли-продажи активов второго уровня считается самой оживленной частью денежного рынка в мире.

Резюме: в производные ценные бумаги вкладываться выгодно

Деривативы – ценные бумаги второго уровня, помогающие получать хороший доход от основных активов с низкими рисками. Заработок на них осуществляется благодаря колебанию цен на фондовом рынке. Ввиду небольшого порога вхождения по капиталу они доступны любому инвестору.

Сделки совершаются как на биржах, так и в рамках внебиржевых финансовых отношений. Главное, подобрать подходящую ПЦБ и заключить двухсторонний контракт с максимальной выгодой.

Объяснение первичного и вторичного рынков

Слово «рынок» может иметь много разных значений, но чаще всего оно используется как универсальный термин для обозначения как первичного, так и вторичного рынка. Фактически, «первичный рынок» и «вторичный рынок» — это разные термины; первичный рынок — это рынок, на котором создаются ценные бумаги, а вторичный рынок — это рынок, на котором они торгуются между инвесторами.

Знание того, как работают первичный и вторичный рынки, является ключом к пониманию того, как торгуются акции, облигации и другие ценные бумаги.Без них на рынках капитала было бы намного труднее ориентироваться и они были бы менее прибыльными. Мы поможем вам понять, как работают эти рынки и как они связаны с отдельными инвесторами.

Ключевые выводы

  • На первичном рынке создаются ценные бумаги, а на вторичном рынке этими ценными бумагами торгуют инвесторы.
  • На первичном рынке компании впервые продают публике новые акции и облигации, например, путем первичного публичного размещения акций (IPO).
  • Вторичный рынок — это, в основном, фондовый рынок, он относится к Нью-Йоркской фондовой бирже, Nasdaq и другим биржам по всему миру.

Первичный рынок

Первичный рынок — это место, где создаются ценные бумаги. Именно на этом рынке фирмы впервые продают (размещают) новые акции и облигации. Первичное публичное размещение акций или IPO — это пример первичного рынка. Эти торги предоставляют инвесторам возможность покупать ценные бумаги у банка, который провел первоначальное андеррайтинг для конкретной акции.IPO происходит, когда частная компания впервые публикует акции.

Например, компания ABCWXYZ Inc. нанимает пять андеррайтинговых фирм для определения финансовых деталей своего IPO. Андеррайтеры уточняют, что цена выпуска акций составит 15 долларов. Затем инвесторы могут купить IPO по этой цене напрямую у компании-эмитента.

Это первая возможность, которую инвесторы должны внести в компанию путем покупки ее акций.Собственный капитал компании состоит из средств, полученных от продажи акций на первичном рынке.

Типы первичного размещения

Размещение (выпуск) прав позволяет компаниям привлекать дополнительный капитал на первичном рынке после того, как ценные бумаги уже поступили на вторичный рынок. Текущим инвесторам предлагаются пропорциональные права, основанные на акциях, которыми они в настоящее время владеют, а другие могут инвестировать заново в недавно выпущенные акции.

Другие типы размещения акций на первичном рынке включают частное размещение и льготное размещение.Частное размещение позволяет компаниям продавать напрямую более крупным инвесторам, таким как хедж-фонды и банки, не делая акции общедоступными. В то время как льготное размещение предлагает акции избранным инвесторам (обычно хедж-фондам, банкам и паевым инвестиционным фондам) по специальной цене, недоступной для широкой публики.

Точно так же предприятия и правительства, которые хотят создать заемный капитал, могут выбрать выпуск новых краткосрочных и долгосрочных облигаций на первичном рынке. Новые облигации выпускаются с купонными ставками, которые соответствуют текущим процентным ставкам на момент выпуска, которые могут быть выше или ниже, чем у ранее существовавших облигаций.

В отношении первичного рынка важно понимать, что ценные бумаги покупаются напрямую у эмитента.

Вторичный рынок

Для покупки акций вторичный рынок обычно называют «фондовым рынком». Это включает Нью-Йоркскую фондовую биржу (NYSE), Nasdaq и все основные биржи по всему миру. Определяющей характеристикой вторичного рынка является то, что инвесторы торгуют между собой.

То есть на вторичном рынке инвесторы торгуют ранее выпущенными ценными бумагами без участия компаний-эмитентов.Например, если вы идете покупать акции Amazon (AMZN), вы имеете дело только с другим инвестором, владеющим акциями Amazon. Amazon не принимает непосредственного участия в транзакции.

На долговых рынках, хотя облигация гарантированно выплатит своему владельцу полную номинальную стоимость при погашении, эта дата часто наступает через много лет. Вместо этого держатели облигаций могут продавать облигации на вторичном рынке с хорошей прибылью, если процентные ставки снизились с момента выпуска их облигации, что сделало ее более ценной для других инвесторов из-за ее относительно более высокой купонной ставки.

Вторичный рынок можно разделить на две специализированные категории:

Аукционные рынки

На аукционном рынке все люди и учреждения, которые хотят торговать ценными бумагами, собираются в одном месте и объявляют цены, по которым они готовы покупать и продавать. Они называются ценами покупки и продажи. Идея состоит в том, что эффективный рынок должен преобладать, объединяя все стороны и заставляя их публично объявлять свои цены.

Таким образом, теоретически нет необходимости искать лучшую цену на товар, потому что сближение покупателей и продавцов приведет к появлению взаимоприемлемых цен. Лучшим примером аукционного рынка является Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE).

Дилерские рынки

Напротив, рынок дилеров не требует, чтобы стороны собирались в одном месте. Скорее участники рынка объединяются через электронные сети. Дилеры проводят инвентаризацию ценных бумаг, а затем готовы покупать или продавать их вместе с участниками рынка.Эти дилеры получают прибыль за счет разницы между ценами, по которым они покупают и продают ценные бумаги.

Примером дилерского рынка является Nasdaq, на котором дилеры, известные как маркет-мейкеры, предоставляют твердые цены покупки и продажи, по которым они готовы покупать и продавать ценные бумаги. Теория состоит в том, что конкуренция между дилерами обеспечит инвесторам наилучшую возможную цену.

Так называемые «третий» и «четвертый» рынки относятся к сделкам между брокерами-дилерами и учреждениями через внебиржевые электронные сети и поэтому не имеют большого значения для индивидуальных инвесторов.

Внебиржевой рынок

Иногда можно услышать, что дилерский рынок называют внебиржевым (OTC) рынком. Первоначально термин означал относительно неорганизованную систему, в которой торговля происходила не в физическом месте, как мы описали выше, а скорее через дилерские сети. Этот термин, скорее всего, произошел от торговли вне Уолл-стрит, которая процветала во время большого бычьего рынка 1920-х годов, когда акции продавались «без рецепта» в фондовых магазинах. Другими словами, акции не котировались на бирже, они «не котировались».»

Однако со временем значение OTC стало меняться. Nasdaq была создана в 1971 году Национальной ассоциацией дилеров по ценным бумагам (NASD) для обеспечения ликвидности компаний, торгующих через дилерские сети. В то время было введено мало правил для внебиржевой торговли акциями, и NASD стремился улучшить это. По мере того, как Nasdaq со временем превратился в крупную биржу, значение внебиржевой торговли стало более неопределенным.

В настоящее время термин «внебиржевой» обычно относится к акциям, которые не торгуются на фондовой бирже, такой как Nasdaq, NYSE или Американская фондовая биржа (AMEX).Это означает, что акции торгуются либо на внебиржевой доске объявлений (OTCBB), либо на розовых листах. Ни одна из этих сетей не является обменом; фактически, они называют себя поставщиками информации о ценах на ценные бумаги. OTCBB и компании с розовым листом должны соблюдать гораздо меньше правил, чем те, которые торгуют акциями на фондовой бирже. Большинство ценных бумаг, которые торгуются таким образом, представляют собой копейки или акции очень небольших компаний.

По этим причинам, хотя Nasdaq по-прежнему считается дилерским рынком и, технически, внебиржевым рынком, сегодняшний Nasdaq также является фондовой биржей, и поэтому было бы неверно утверждать, что он торгует ценными бумагами, не котирующимися на бирже.

25,5 трлн долларов США

Рыночная капитализация Нью-Йоркской фондовой биржи, крупнейшей фондовой биржи в мире, по состоянию на март 2020 года. Фондовые биржи считаются частью «вторичного» рынка.

Третий и Четвертый рынки

Вы также можете услышать термины «третий» и «четвертый» рынки. Это не касается индивидуальных инвесторов, потому что в каждой сделке приходится заключать значительные объемы акций. Эти рынки имеют дело с транзакциями между брокерами-дилерами и крупными организациями через внебиржевые электронные сети.

Третий рынок — это внебиржевые сделки между брокерами-дилерами и крупными организациями. Четвертый рынок состоит из транзакций, которые происходят между крупными учреждениями.

Основная причина, по которой происходят эти транзакции на третьем и четвертом рынках, заключается в том, чтобы избежать размещения этих заказов через основную биржу, что может сильно повлиять на цену ценной бумаги. Поскольку доступ к третьему и четвертому рынкам ограничен, их деятельность мало влияет на среднего инвестора.

Итог

Хотя не все действия, происходящие на рынках, которые мы обсуждали, затрагивают отдельных инвесторов, хорошо иметь общее представление о структуре рынка. Способ, которым ценные бумаги выводятся на рынок и торгуются на различных биржах, является центральным для функции рынка. Только представьте, если бы не существовало организованных вторичных рынков; вам придется лично выслеживать других инвесторов только для того, чтобы купить или продать акции, что будет непростой задачей.

Фактически, многие инвестиционные мошенничества вращаются вокруг ценных бумаг, у которых нет вторичного рынка, потому что ничего не подозревающих инвесторов можно обманом заставить их купить. Важность рынков и возможность продать ценную бумагу (ликвидность) часто воспринимается как должное, но без рынка у инвесторов мало вариантов, и они могут застрять с большими потерями. Поэтому, когда дело доходит до рынков, то, чего вы не знаете, может навредить вам, и в конечном итоге небольшое образование может просто сэкономить вам немного денег.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Определение вторичного рынка

Что такое вторичный рынок?

На вторичном рынке инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Это то, что большинство людей обычно называют «фондовым рынком», хотя акции также продаются на первичном рынке при их первом выпуске. Национальные биржи, такие как Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и NASDAQ, являются вторичными рынками.

Общие сведения о вторичном рынке

Хотя акции являются одной из наиболее часто торгуемых ценных бумаг, существуют и другие типы вторичных рынков.Например, инвестиционные банки, корпоративные и индивидуальные инвесторы покупают и продают паевые инвестиционные фонды и облигации на вторичных рынках. Такие компании, как Fannie Mae и Freddie Mac, также покупают ипотечные кредиты на вторичном рынке.

Операции, происходящие на вторичном рынке, называются вторичными просто потому, что они удалены на один шаг от операции, в результате которой изначально были созданы соответствующие ценные бумаги. Например, финансовое учреждение выписывает ипотеку для потребителя, создавая ипотечное обеспечение.Затем банк может продать его Fannie Mae на вторичном рынке в рамках вторичной сделки.

Ключевые выводы

  • На вторичных рынках инвесторы обмениваются друг с другом, а не с организацией-эмитентом.
  • Посредством массивной серии независимых, но взаимосвязанных сделок вторичный рынок приводит цену ценных бумаг к их фактической стоимости.

Первичные и вторичные рынки

Важно понимать разницу между вторичным рынком и первичным рынком.Когда компания впервые выпускает акции или облигации и продает эти ценные бумаги напрямую инвесторам, эта сделка происходит на первичном рынке. Некоторые из наиболее распространенных и широко обсуждаемых сделок на первичном рынке — это IPO или первичное публичное размещение акций. Во время IPO происходит транзакция на первичном рынке между покупающим инвестором и инвестиционным банком, андеррайтингом IPO. Любая выручка от продажи акций на первичном рынке поступает в компанию, выпустившую акции, после учета административных сборов банка.

Если эти первоначальные инвесторы позже решат продать свою долю в компании, они могут сделать это на вторичном рынке. Любые сделки на вторичном рынке происходят между инвесторами, и выручка от каждой продажи поступает продавцу, а не компании, выпустившей акции, или банку-андеррайтеру.

Цена на вторичном рынке

Цены на первичном рынке часто устанавливаются заранее, тогда как цены на вторичном рынке определяются основными силами спроса и предложения.Если большинство инвесторов считают, что стоимость акции вырастет, и поспешат ее покупать, цена акции, как правило, вырастет. Если компания теряет благосклонность инвесторов или не публикует достаточную прибыль, цена ее акций снижается по мере того, как падает спрос на эту ценную бумагу.

Множественные рынки

Количество существующих вторичных рынков всегда увеличивается по мере появления новых финансовых продуктов. В случае таких активов, как ипотека, может существовать несколько вторичных рынков.Пакеты ипотечных кредитов часто переупаковываются в ценные бумаги, такие как пулы GNMA, и перепродаются инвесторам.

5 фактов о вторичном рынке ценных бумаг

Щелкните здесь, чтобы получить этот пост в формате PDF

Когда вы ищете новые инвестиции, у вас есть несколько вариантов. Один из вариантов — вторичные ценные бумаги, которые являются одним из наиболее распространенных способов покупки акций. Узнайте больше о вторичных ценных бумагах и о том, как начать инвестировать на вторичном рынке ценных бумаг.

Что такое вторичные ценные бумаги?

Существуют как первичные, так и вторичные ценные бумаги. В то время как первичные ценные бумаги — это вложения в ценные бумаги, которые приобретаются у организации-эмитента, вторичные ценные бумаги поступают после первичного публичного предложения и представляют собой вложения в ценные бумаги, включая акции и облигации, которые вы бы купили у другого инвестора. Поскольку вы не приобретаете ценную бумагу в момент ее создания, она называется вторичной ценностью.

5 Характеристики и особенности вторичного рынка

Некоторые особенности вторичного рынка включают:

  • Операционные издержки ниже, чем на первичном рынке.
  • Жесткие правила означают, что все инвестиционные деньги надежны.
  • Диверсификация возможна за счет акций, облигаций, паевых инвестиционных фондов, депозитных сертификатов, деривативов, коммерческих ценных бумаг и биржевых фондов.
  • Инвесторы могут ликвидировать свою ценную бумагу за наличные, потому что покупателей много.
  • Цена определяется спросом и предложением на рынке и может часто колебаться, что означает, что инвесторы могут приобрести ценную бумагу в подходящее для них время.

Примеры вторичных ценных бумаг

Изображение The Timeless Gentleman с Flickr

Хотя это может показаться иностранным понятием, вы, вероятно, более знакомы с вторичными ценными бумагами, чем вы думаете. Некоторые примеры вторичного рынка включают:

  • Нью-Йоркская фондовая биржа.
  • Nasdaq.
  • Лондонская фондовая биржа.
  • Внебиржевые рынки, такие как валютный рынок.

Как начать работу с вторичными ценными бумагами

Начать работу с вторичными ценными бумагами может быть очень легко даже для человека, незнакомого с инвестициями.Самый традиционный и простой способ начать работу — зарегистрироваться в брокерской компании, которая поможет вам сориентироваться в ваших инвестициях и создать свой портфель. Брокеры будут взимать комиссию с денег, которые они зарабатывают для вас (хотя некоторые взимают фиксированную комиссию), и они будут предлагать ценные бумаги на основе ряда факторов. Вы также можете приобрести вторичные ценные бумаги в банках в форме паевых инвестиционных фондов и облигаций.

Преимущества вторичных ценных бумаг

Есть много преимуществ инвестирования во вторичный рынок, в том числе:

  • Вам не нужно делать большие вложения. Ценные бумаги первичного рынка уже имеют установленную цену, которая часто выше, чем та, которую вы можете найти на вторичном рынке.
  • Вторичные ценные бумаги доступны любому желающему. Существует определенная запрашиваемая цена для каждой ценной бумаги, которая может варьироваться в зависимости от ценной бумаги и спроса, но пока у вас есть средства для ваших инвестиций, ничто не мешает вам завершить покупку.
  • Инвесторы могут погасить свои вложения. Ликвидация означает, что вы всегда можете продать свои ценные бумаги за наличные, когда захотите.
  • Вторичный рынок сильно регулируется. Жесткие правила означают, что ваши деньги в большей безопасности.

Если вы заинтересованы в инвестировании, подумайте о том, чтобы начать с вторичных ценных бумаг. Потратив немного времени и исследований, вы можете начать инвестировать во вторичные ценные бумаги самостоятельно или получить консультацию у брокера.

Вам также может понравиться: Можете ли вы научиться торговать с помощью торговли воинами?

Каковы характеристики вторичных ценных бумаг?

На вторичном рынке используются инструменты с фиксированным и переменным доходом, а также гибридные инструменты.Инструменты с фиксированной доходностью обычно представляют собой долговые ценные бумаги, такие как облигации, долговые обязательства. Он также включает привилегированные акции. К инструментам с переменным доходом относятся долевые инструменты и производные финансовые инструменты.

Каковы характеристики вторичного рынка?

Определяющей характеристикой вторичного рынка является то, что инвесторы торгуют между собой. То есть на вторичном рынке инвесторы торгуют ранее выпущенными ценными бумагами без участия компаний-эмитентов.

Что такое вторичные ценные бумаги?

Термин вторичный рынок ценных бумаг используется для описания финансовых рынков, на которых инвесторы покупают ценные бумаги у других инвесторов.Также называемые вторичным рынком, операции на вторичном рынке, такие как торговля акциями и облигациями, происходят между инвесторами и не связаны с организацией-эмитентом.

Каковы характеристики ценных бумаг?

2.26 Основными характеристиками долевых ценных бумаг являются: (1) они представляют собой требования акционеров на чистую стоимость корпорации-эмитента; (2) они либо котируются на фондовой бирже, либо не котируются; (3) они выпускаются в конкретную дату выпуска с определенной ценой выпуска; (4) они обычно не имеют заявленного срока погашения; (5) они…

Какие четыре типа вторичных рынков?

Типы вторичного рынка

Его также можно разделить на четыре части — рынок прямого поиска, рынок брокеров, рынок дилеров и рынок аукционов.

Что такое вторичный рынок простыми словами?

На вторичном рынке инвесторы покупают и продают ценные бумаги, которыми они уже владеют. Это то, что большинство людей обычно называют «фондовым рынком», хотя акции также продаются на первичном рынке при их первом выпуске.

Какие преимущества вторичного рынка?

Преимущества торговли на вторичном рынке:

  • Он предлагает инвесторам получить хорошую прибыль в более короткий период.
  • Цена акций на этих рынках помогает эффективно оценить компанию.
  • Для инвестора простота продажи и покупки на этих рынках обеспечивает ликвидность.

Какой пример вторичного рынка?

На вторичном рынке инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов (подумайте о фондовых биржах … Примерами популярных вторичных рынков являются Национальная фондовая биржа (NSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Лондонская фондовая биржа (LSE)

Что такое первичная и вторичная ценная бумага

Ответ: На первичном рынке создаются ценные бумаги, а на вторичном рынке этими ценными бумагами торгуют инвесторы.На первичном рынке компании впервые продают публике новые акции и облигации, например, путем первичного публичного размещения акций (IPO).

В чем разница между первичными и вторичными акциями?

Первичный рынок — это место, где новые ценные бумаги создаются и предлагаются общественности (например, посредством первичного публичного предложения или IPO). На вторичном рынке торгуются ранее выпущенные ценные бумаги (например, акции), то есть на фондовой бирже.

Какие бывают ценные бумаги?

Ценные бумаги в целом подразделяются на:

  • долговые ценные бумаги (например,(например, банкноты, облигации и долговые обязательства)
  • долевые ценные бумаги (например, обыкновенные акции)
  • деривативов (например, форварды, фьючерсы, опционы и свопы).

Какие четыре основные категории ценных бумаг Как они оцениваются?

Как они оцениваются? Четыре основные категории ценных бумаг — это денежные средства, облигации, акции и паевые инвестиционные фонды. Они оцениваются следующим образом: Наличные деньги, которые являются вашими обычными деньгами, которые используются для покупки повседневных товаров и услуг, а также используются для начальных инвестиций, это одна из самых популярных форм покупки.

Сколько существует видов ценных бумаг?

Ценная бумага — это финансовый инструмент, которым можно торговать между сторонами на открытом рынке. Четыре типа ценных бумаг — это долговые, долевые, производные и гибридные ценные бумаги. Держатели долевых ценных бумаг (например, акций) могут получить выгоду от прироста капитала, продавая акции.

Какие преимущества и недостатки вторичного рынка?

Преимущества исследования вторичного рынка

1) Эффективность по времени и затратам: Обычно время и затраты, необходимые для сбора вторичных данных, меньше усилий, необходимых для сбора первичных данных.Данные доступны бесплатно или по гораздо меньшей цене из вторичных источников.

Как работает вторичный кредитный рынок?

Что такое вторичный рынок ипотеки? … Большой процент вновь созданных ипотечных кредитов продается кредиторами, которые выпускают их на этом вторичном рынке, где они упаковываются в ценные бумаги с ипотечным покрытием и продаются таким инвесторам, как пенсионные фонды, страховые компании и хедж-фонды.

Как купить акции на вторичном рынке?

Как приобрести акции на вторичном рынке?

  1. Откройте демат-счет и торговый счет у участника / брокера-депозитария.
  2. Свяжите свой банковский счет с Demat и торговым счетом.
  3. С помощью брокера и использования нескольких торговых платформ стало проще покупать или продавать акции.

Вторичный рынок — узнайте, как торговать на вторичном рынке

Что такое вторичный рынок?

Вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов (подумайте о фондовых биржах. Фондовый рынок. Фондовый рынок — это открытые рынки, которые существуют для выпуска, покупки и продажи акций, которые торгуются на фондовой бирже или внебиржевом рынке.Акции, также известные как обыкновенные акции, представляют собой долевую собственность в компании). Например, если вы хотите купить акции Apple, вы должны покупать акции у инвесторов, которые уже владеют акциями, а не у Apple. Apple не будет участвовать в сделке.

Примеры популярных вторичных рынков: Национальная фондовая биржа (NSE), Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE), NASDAQ и Лондонская фондовая биржа (LSE).

Важность вторичного рынка

Вторичный рынок важен по нескольким причинам:

  • Вторичный рынок помогает измерить экономическое состояние страны.Рост или падение цен на акции указывает на цикл бума или спада в экономике.
  • Вторичный рынок — хороший механизм для справедливой оценки компании.
  • Вторичный рынок помогает поднять цену ценных бумаг до их истинной справедливой рыночной стоимости за счет основных экономических сил спроса и предложения Закон предложения Закон предложения является основным принципом в экономике, который утверждает, что, если все остальное является постоянным, рост в цене товара.
  • Вторичный рынок способствует экономической эффективности.В каждой продаже ценной бумаги участвуют продавец, который ценит ценные бумаги меньше цены, и покупатель, который ценит ценные бумаги больше, чем цену.
  • Вторичный рынок обеспечивает высокую ликвидность — акции можно легко покупать и продавать за наличные.

Разница между первичным рынком и вторичным рынком

Существует два типа рынков для инвестирования в ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги. Рыночные ценные бумаги — это неограниченные краткосрочные финансовые инструменты, которые выпускаются либо для долевых ценных бумаг, либо для долговых ценных бумаг компании, акции которой котируются на бирже.Компания-эмитент создает эти инструменты специально для сбора средств для дальнейшего финансирования коммерческой деятельности и расширения. — Первичный рынок и вторичный рынок. Эти два рынка часто путают друг с другом.

Первичный рынок

Это рынок, на котором создаются ценные бумаги. На первичном рынке компании впервые продают инвесторам новые акции и облигации. Обычно это делается посредством первичного публичного предложения (IPO). Первоначального публичного предложения (IPO). Первичное публичное предложение (IPO) — это первая продажа акций, выпущенных компанией для широкой публики.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO. Мелкие инвесторы не могут покупать ценные бумаги на первичном рынке, потому что компания-эмитент и ее инвестиционные банкиры стремятся продать их крупным инвесторам, которые могут купить сразу много ценных бумаг. Первичный рынок обеспечивает финансирование компаний-эмитентов.

Вторичный рынок

Это рынок, на котором торгуются ценные бумаги . Инвесторы торгуют ценными бумагами без участия компаний-эмитентов. Инвесторы покупают и продают ценные бумаги между собой. Вторичный рынок не предоставляет финансирование компаниям-эмитентам — они не участвуют в сделке. Сумма, полученная за ценную бумагу на вторичном рынке, является доходом для инвестора, продающего ценные бумаги.

Первичный рынок обеспечивает взаимодействие между компанией и инвестором, а вторичный рынок — это место, где инвесторы покупают и продают ценные бумаги у других инвесторов.

Вторичный рынок: биржи и внебиржевой рынок

1. Биржи

Ценные бумаги торгуются централизованно без прямого контакта между продавцом и покупателем. Примерами являются Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE) и Лондонская фондовая биржа (LSE).

На биржевом рынке ценные бумаги торгуются через централизованное место (например, NYSE и LSE). Покупки и продажи осуществляются через биржу, и между продавцами и покупателями нет прямого контакта.Отсутствует риск контрагента — биржа выступает поручителем. Биржевые рынки считаются безопасным местом для инвесторов, торгующих ценными бумагами, благодаря надзору со стороны регулирующих органов. Однако ценные бумаги, торгуемые на биржевом рынке, сопряжены с более высокими операционными издержками из-за биржевых сборов и комиссий.

2. Внебиржевые (OTC) рынки

Нет централизованного места для торговли ценными бумагами. На внебиржевом рынке ценные бумаги торгуются участниками рынка в децентрализованном месте (например,г., валютный рынок). Рынок состоит из всех участников рынка, торгующих между собой. Поскольку внебиржевой рынок не централизован, между поставщиками существует конкуренция за увеличение объема торгов для своей компании. Цены на ценные бумаги варьируются от компании к компании. Следовательно, не все продавцы на внебиржевом рынке могут предложить лучшую цену. Поскольку стороны, торгующие на внебиржевом рынке, имеют дело друг с другом, внебиржевые рынки подвержены риску контрагента.

Другие ресурсы

Узнайте больше о торговых рынках и инвестировании из следующих ресурсов CFI:

  • Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи Типы рынков — дилеры, брокеры, биржи дилеры и биржевые рынки. Каждый рынок работает с разными торговыми механизмами, которые влияют на ликвидность и контроль. Различные типы рынков допускают различные торговые характеристики, описанные в данном руководстве
  • Рынок акционерного капитала Рынок акционерного капитала (ECM) Рынок акционерного капитала — это подмножество рынка капитала, на котором финансовые учреждения и компании взаимодействуют для торговли финансовыми инструментами
  • Инвестиции : Руководство для начинающих Инвестирование: руководство для начинающих Руководство CFI по инвестициям для начинающих научит вас основам инвестирования и научит их начинать.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *