Выгодно ли покупать пифы: Решили начать инвестировать? ПИФы, ETF — что выбрать и почему. Часть 2

4 перспективных варианта — 1 января 2022 — Публикации в СМИ

1 января 2022 10:29РБК Quote (quote.rbc.ru)

Комментарий Юлии Мельниковой, аналитика УК «Альфа-Капитал»

Наступил 2022 год — время начать искать новые бумаги в портфель или составлять его с нуля. У каких активов, секторов и компаний наибольший потенциал в новом году?

Инвестиции для тех, кто не любит сильно рисковать

Облигации

Для консерваторов — в 2022 году интересно посмотреть на облигации. ЦБ России явно будет продолжать поднимать ставки, а значит, доходность по облигациям продолжит расти
НАТАЛЬЯ СМИРНОВА, финансовый консультант

С ней согласен и Василий Карпунин, начальник управления информационно-аналитического контента «БКС Мир инвестиций». По его словам, облигации «уже близки к дну, учитывая намеки на достижение пиковых значений по рублевой инфляции». Он отметил, что хотя очень быстрого обратного роста может не произойти, уже сейчас можно зафиксировать высокую доходность, если купить средние и длинные облигации  высокого качества.

«При снижении инфляции в 2023 году к 4% таких доходностей по ОФЗ (облигациям федерального займа. — РБК) и корпоративным облигациям мы уже вряд ли увидим. Поэтому, полагаю, наступает время постепенно увеличивать дюрацию долгового портфеля», — считает эксперт.

Дюрация — это период до того момента, когда вложенный в облигацию капитал полностью возвращается инвестору. Этот показатель помогает определить среднее время окупаемости инвестиции. В нем учитываются размер купонных выплат, их периодичность, время до погашения и другие параметры. Если облигация бескупонная, то дюрация совпадает со сроком погашения бумаги.

По словам Смирновой, ожидается, что во второй половине 2022 года инфляция пойдет на спад, поэтому где-то в начале весны вполне можно посмотреть в сторону инвестиций в рублевые облигации сроком погашения в три — пять лет и к погашению можно будет зафиксировать высокую доходность. Однако облигации с более длинным сроком погашения кажутся рискованными из-за множества факторов, в том числе геополитических рисков, считает консультант.

Смирнова полагает, что к тому же со снижением ставки цены на облигации пойдут вверх.

Директор аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс» Вадим Меркулов также считает, что в первом квартале 2022 года станет понятно, собирается ли Банк России закончить с повышением ставки или уже закончил. Он полагает, что из российских облигаций стоит покупать ОФЗ, так как в этот момент гособлигации с погашением через три — пять лет могут показать хорошую доходность.

Инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев отметил, что в компании рассматривают покупку как ОФЗ, так и рублевых корпоративных облигаций высокого кредитного качества в ожидании смягчения денежно-кредитной политики.

Однако директор по стратегии финансовой группы «Финам» Ярослав Кабаков считает, что для частного инвестора с небольшим капиталом в условиях растущей инфляции облигации — это, скорее, инструмент для снижения рисков и заработать здесь не получится. Он предложил более специфичные государственные долговые бумаги: «Можно обратить внимание на ОФЗ с переменным купонным доходом (ОФЗ-ПК) и ОФЗ с защитой от инфляции (ОФЗ-ИН)».

Фонды

По словам Смирновой, еще один вариант для консерваторов — инвестиции  в рентную недвижимость, которую сдают по долгосрочным договорам аренды крупным арендаторам, например сети магазинов «ВкусВилл», ретейлеру Ozon и другим компаниям. При этом в договорах должна быть включена индексация на инфляцию.

«Идеально — через ЗПИФы (закрытые паевые инвестиционные фонды. — РБК) недвижимости, рентные, на индустриальную складскую или на торговую недвижимость, но чтобы внутри фонда было несколько объектов и несколько арендаторов», — рассказала консультант.

В качестве варианта Смирнова отметила фонд PNK rental, так как можно купить один пай по цене менее ₽2 тыс., что подойдет инвесторам с капиталом в ₽100 тыс. Остальные ЗПИФЫ — от ₽300 тыс., добавила она.

Еще один вариант — биржевые паевые инвестиционные фонды (БПИФы). «Наиболее универсальным инструментом является БПИФ. Биржевые фонды зачастую следуют за крупнейшими мировыми индексами, то есть, по сути, отражают динамику нескольких сот или тысяч компаний, если, например, взять S&P 500 или Russell 2000. Получается, минимизируется риск отдельных компаний», — отметила Юлия Мельникова, аналитик управляющей компании «Альфа-Капитал».

Кроме того, через БПИФ можно собрать портфель из нескольких продуктов, диверсифицировать инвестиции по странам, регионам и отраслям. По мнению Мельниковой, в текущих рыночных условиях стоит присмотреться к компаниям финансового сектора, которые могут выиграть от ожидаемого роста ставок. Помимо этого, за счет привлекательной рыночной оценки и растущей инфляции хорошую доходность показывают циклические компании, отметила аналитик. К ним относятся и ресурсные компании, которые выигрывают от роста цен на товарных рынках, сказала она.

Циклические компании производят товары длительного спроса, а также предоставляют услуги, которые зависят от уровня дохода. В циклические сектора входят автомобилестроение, путешествия, развлечения, производители бытовых товаров, одежды, авиакомпании и многие другие. Акции подобных компаний зависят от экономического цикла. Когда экономика растет, то их стоимость увеличивается, а когда снижается — они первыми падают в цене.

Однако можно выбрать не только БПИФ, но и биржевые фонды — ETF  . По словам Клещева, в целом фонды подходят для инвестора с небольшими суммами. Для такого инвестора будет лучше не пытаться выбирать отдельные инструменты, а формировать диверсифицированный портфель на основе биржевых фондов, отметил эксперт.

«Такой подход не только упрощает формирование и управление портфелем частным инвесторам, но и дает налоговые льготы при долгосрочных инвестициях. А это очень заметная прибавка к итоговому инвестдоходу», — рассказал Клещев.

Инвестиции для более рисковых

Смирнова полагает, что в акции нужно вкладываться с осторожностью, так как 2022 год — это год сворачивания ликвидности  и роста ставок, а это значит, что бурного роста в акциях уже не будет. Тем не менее Мельникова считает, что в условиях низких реальных ставок инвестиции в более рисковые активы, как акции, могут обеспечить более привлекательную доходность.

Российские акции

В начале года можно посмотреть на акции российских компаний с привлекательными дивидендами, чтобы при незначительном изменении цены инвестор все равно сохранил покупательную способность капитала, считает Смирнова. По ее мнению, имеет смысл делать акцент на бумаги, которые больше всего снизились в цене на фоне санкционных рисков. Она назвала несколько вариантов:

• финансовый сектор: «Сбер», ВТБ;
• металлурги: «Норникель», ММК, НЛМК. Временные экспортные пошлины уже не будут действовать, а повышение налога на добычу полезных ископаемых (НДПИ) менее травматично для бизнеса, отметила Смирнова;
• «Газпром».

Традиционно защитные отрасли в период инфляции, которые перекладывают рост цен на конечного потребителя:

• ретейл: «Магнит»;
• связь: МТС;
• электроэнергия: «Россети».

Кабаков, наоборот, полагает, что к электроэнергетике стоит относиться с осторожностью из-за высокой инфляции, роста инвестиционных программ, постепенного окончания программы строительства новых объектов у генерирующих компаний (ДПМ) и низкой индексации тарифов «сетей».

Что касается металлургов, он считает, что прибыль металлургической отрасли может снизиться примерно на 10% в 2022 году из-за ослабления ценовой динамики промышленных металлов и роста налоговой нагрузки.

В «ВТБ Мои Инвестиции» сменили позицию по российским акциям с «держать» на «покупать», так как сложились благоприятные условия на сырьевых рынках, а также условия привлекательной дивидендной доходности и учтенной в стоимости акций геополитической премии, рассказал Клещев.

«Если говорить о наших фаворитах на 2022 год из российских акций, то мы делаем фокус на нефтегазовый сектор. Рост добычи на ослаблениях ограничений ОПЕК+ и сохранение относительно высоких цен на нефть позволят компаниям продолжить увеличивать свободный денежный поток  и делиться с акционерами прибылью», — сказал эксперт.

По его словам, дивидендная доходность сектора превысит 10%. Однако в остальных отраслях компания придерживается более выборочного подхода. Фавориты «ВТБ Мои Инвестиции» в российских акциях:

• «Роснефть»;
• ЛУКОЙЛ;
• «Газпром»;
• НОВАТЭК;
• «Русал»;
• «Евраз»;
• «Сбер»;
• «Ренессанс Страхование»;
• «Яндекс»;
• Headhunter;
• «Магнит»;
• МТС;
• «Сегежа»;
• «Русагро»;
• «Глобалтранс».

Кабаков также особо выделил бумаги нефтегазового сектора. По его мнению, самые недооцененные среди них — акции «Роснефти», «Башнефти» и «Транснефть». Последние бумаги — очень дорогие, так что для небольшого портфеля с учетом необходимой диверсификации они могут не подойти, отметил эксперт. Кроме того, он считает интересными акции банковской сферы, из российских — ВТБ и «Сбера».

«В следующем году нефтегазовые компании продолжат наращивать показатели выручки, прибыли и дивидендов, а финансовый сектор станет единственным выигравшим от роста процентных ставок и сможет увеличить процентные доходы, комиссии, кредитные портфели с улучшением качества активов на фоне роста ВВП», — считает Кабаков.

Иностранные акции

Из банковского сектора среди иностранных ценных бумаг  эксперт выделил:

• Wells Fargo;
• Visa;
• Mastercard.

Кроме того, директор по стратегии «Финама» полагает, что, учитывая ситуацию с пандемией и другие факторы, перспективными могут быть акции лидеров глобального рынка здравоохранения. Среди них:

• Horizon Therapeutics;
• Amgen;
• AbbVie.

Меркулов считает, что в американских акциях стоит фокусироваться на компаниях стоимости и низкой волатильности  . Примером такой компании он считает The Mosaic Company — ведущего производителя и продавца концентрированных фосфатов и калийных удобрений для мировой сельскохозяйственной промышленности. По словам директора аналитического департамента инвесткомпании «Фридом Финанс», на долю Mosaic приходится около 74% годового производства фосфорных удобрений для сельскохозяйственных культур в Северной Америке.

Он отметил, что калий — один из крупнейших экспортных товаров Белоруссии, и если санкции против страны ужесточат, то поставки ее удобрений могут ограничить. А это хорошо скажется на американских компаниях, производящих тот же товар.

Еще один из крупнейших в мире производителей удобрений, в основном аммиачных, — CF Industries Holdings. В ИК «Фридом Финанс» считают, что у компании очень хорошие шансы нарастить производство аммиака, так как на рынке образовался дефицит аммиачных удобрений из-за энергокризиса в Европе и остановок заводов из-за высоких цен на газ. Основные производственные мощности CF Industries Holdings находятся в Северной Америке, где цены на природный газ значительно ниже. Кроме того, в России на полгода ввели ограничения на экспорт удобрений, в том числе аммиачных, что должно поддержать цены, отметил Меркулов.

По его мнению, также не стоит забывать про большие технологические компании. Он полагает, что у них тоже будет пространство для роста в 2022 году, даже несмотря на повышения ставок, так как у них хороший уровень маржинальности, что снижает риски от повышения ставки.

Маржинальность бизнеса — показатель его рентабельности и эффективности.

Меркулов выделил следующие техи:

• Apple;
• Alphabet;
• Meta;
• Netflix;
• Nvidia;
• Microsoft.

Ввиду проблем с полупроводниками и разрывом цепочек поставок я бы посмотрела в сторону автопрома, но только тех, кто нацелен на значимые позиции в электрокарах: например, General Motors, Volkswagen
НАТАЛЬЯ СМИРНОВА, финансовый консультант

По ее мнению, также имеет смысл обратить внимание на традиционно защитные отрасли:

• телеком: AT&T, Verizon, Deutsche Telekom;
• здравоохранение, товары повседневного спроса и ретейл: J&J, P&G, Bayer.

Кроме того, она выделила компании, для которых 2022 год станет судьбоносным в плане сделок слияния, поглощения и реструктуризации — тот же AT&T, а также Intel и IBM.

Что касается китайских акций, то Смирнова полагает, что в январе лучше подождать новостей о том, будут ли делистинги компаний из КНР с американских бирж. Если эта тема не будет выделяться, то в феврале-марте можно купить немного акций китайских компаний — но не более 10% портфеля, отметила консультант. По ее мнению, можно попробовать взять акции китайских технологических компаний, но ни в коем случае нельзя делать ставку на кого-то одного. Варианты:

• Alibaba;
• Tencent;
• Baidu;
• JD.

Снижение политических и регуляторных рисков в Китае должно позитивно отразиться на отношении инвесторов к развивающимся рынкам
СТАНИСЛАВ КЛЕЩЕВ, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции»

В «ВТБ Мои Инвестиции» считают акции развивающихся стран перспективными.

Помните, что не существует универсального совета, который подошел бы всем инвесторам. Каждый выбирает стратегию индивидуально для себя или с помощью консультанта. Она зависит не только от суммы, но также от ваших целей, от того, на какой срок вы планируете инвестировать и какой уровень риска вам подходит. Кроме того, неквалифицированным инвесторам, которые не сдавали тест у брокера, доступен ограниченный набор инструментов. И даже после теста выбор будет меньше, чем у квалифицированного. Решение о том, во что инвестировать, всегда за вами.

Автор Александра Хрисанфова

Инвестирование в золото в 2022 году

Выгода и риски: эксперт дал советы по инвестированию в золото

24 марта, 12:25ЭкономикаФото: pixabay.com

В нестабильной экономической ситуации некоторые эксперты советуют инвестировать в золото. Как это сделать, какие риски грозят, а также где приобрести драгоценный металл, NewsNN рассказал частный инвестор Михаил Чуклин.

Выгода и риски от инвестирования в золото

«Золото — это не панацея от кризиса и не единственное средство сохранения средств», — считает Чуклин.

По мнению частного инвестора, инвестиции в золото выгодны, если планируется сохранить капитал в долгосрочной перспективе. «Цена на золото коррелирует с размером инфляции, так как золото — это по сути товар. Чем больше денежная масса в мире, тем больше стоит унция золота», — отметил он, добавив, что для краткосрочных сбережений лучше использовать депозиты или облигации.

Если человек хочет просто «пересидеть бурю», то этот инструмент вряд ли подойдет для вложения. На цену золота влияет множество факторов, в том числе баланс спроса и предложения. К примеру, в тот момент, когда понадобятся деньги, цена продажи может оказаться ниже цены покупки, отметил инвестор.

При вложении денег в золото, слитки и монеты существует ряд рисков. В первую очередь, они связаны со стоимостью. «Присутствует риск снижения цены. К примеру, в 2020 году на фоне пандемии цена золота доходила до 1975 долларов за унцию, а потом падала до 1700. Сейчас цена почти приблизилась к рекордному значению и на сегодня составляет 1952 доллара на унцию. Не исключено, что после стабилизации экономики цена откатится обратно», — говорит Чуклин. Между тем, цена золота исчисляется в долларах, поэтому в рублях, с учетом девальвации, она значительно выросла.

Второй фактор риска — невозможность купить и продать бумажное (биржевое) золото. «Сейчас, когда торги на Мосбирже приостановлены, золотые фонды просто невозможно купить и продать. Физическое же золото (слитки) и обезличенные металлические счета, а также ПИФ на золото можно продавать без каких-либо ограничений», — добавил эксперт.

Как инвестировать в золото

Самый простой способ — купить золото на бирже. Но пока он остается недоступным.

Перечисляем все возможные способы покупки золота:

1. Купить слитки золота. С учетом отмены НДС 20% это становится довольно выгодно. Стоит учитывать, что покупка слитка подразумевает долгосрочные инвестиции: краткосрочно цены спрогнозировать довольно сложно. К тому же золотой слиток нужно где-то хранить, чтобы защитить его от внешних воздействий — при малейшем повреждении или появлении царапин слиток резко теряет в цене. Если это банковская ячейка — добавьте дополнительные расходы. Не стоит забывать о спредах: банки не продают золото по биржевой цене, а закладывают свой процент. «Получается, что покупать слиток следует, если вы рассчитываете держать золото хотя бы пару-тройку лет», — рекомендует инвестор.
2. Купить золотые монеты. Их тоже нужно где-то хранить и долго ждать увеличения цены. Если, конечно, это не какой-то уникальный выпуск, который сразу резко дорожает после продажи всей коллекции. Инвестиционные монеты продать проще, чем слиток, так как есть большой вторичный рынок коллекционеров.
3. Обезличенный металлический счет (ОМС). Сейчас открытие такого счета — это очень популярный и наиболее оптимальный способ вложений денежных средств. Цены на «бумажное» золото приближены к биржевым, покупка и продажа осуществляется буквально в пару кликов в мобильном приложении. Главный недостаток этого способа инвестирования — металлические счета не застрахованы в агентстве по страхованию вкладов (АСВ), поэтому при отзыве лицензии у банка они просто сгорят. Помимо этого, ОМС нельзя передавать из банка в банк, а также придется платить налог на прибыль — 13%. «Банки его не платят, по закону вы должны сами рассчитать и задекларировать налог», — советует Чуклин.
4. Покупка паевого инвестиционного фонда (ПИФ) на золото у управляющих компаний. Этот способ менее ликвиден. Между заявлением на покупку или продажу и фактическим получением или сбытом паев проходит некоторое время, а также есть комиссии по операциям.
5. Не стоит забывать об опосредованном инвестировании в золото: на бирже обращаются акции золотодобывающих компаний.

«Если вы хотите сохранить деньги на неопределенный срок и, возможно, передать их внукам — лучше выбирать слитки или инвестиционные монеты. Но нужно подготовить условия для хранения физического золота. Если вы планируете включить золото в портфель для гибкости — выбирайте ОМС, ПИФы или ETF. Лучше выбрать наименее дорогой и наиболее ликвидный вариант вложения, чтобы иметь возможность оперативно и дешево совершать сделки», — советует Чуклин.

Где и как купить золото

Золотые слитки и инвестиционные монеты чаще всего покупают в отделениях крупных банков.

Также осуществляют продажу небольших слитков и монет частные коллекционеры, ювелирные магазины и ломбарды. Помимо этого, объявления о продаже появляются на различных торговых площадках.

Обезличенные металлические счета аналогичны рублевым счетам. Приобрести их можно в банке. В таком случае драгоценные металлы не выдаются покупателю в физической форме, а переводятся на обезличенный счет.

Неотъемлемой частью инвестиций в золото являются и торги. Там можно купить ПИФы и акции.

Сюжеты:

Касается каждогоЭксклюзив

Материалы по теме:

Девальвация, дефолт, деноминация: что грозит России и как сохранить сбережения

Сохранить и преумножить: куда вложить деньги во время кризиса

Рост безработицы и цен: как санкции скажутся на нижегородцах

Нашли опечатку в тексте? Выделите её и нажмите ctrl+enter

Когда взаимные фонды считаются плохой инвестицией?

По

Андрей Блохин

Полная биография

Андрей Блохин имеет более чем 5-летний профессиональный опыт работы в области государственного бухгалтерского учета, личных инвестиций и в качестве старшего аудитора в Ernst & Young.

Узнайте о нашем редакционная политика

Обновлено 29 сентября 2022 г.

Рассмотрено

Хадиджа Хартит

Рассмотрено Хадиджа Хартит

Полная биография

Хадиджа Хартит — эксперт по стратегии, инвестициям и финансированию, а также преподаватель финансовых технологий и стратегических финансов в ведущих университетах. Она была инвестором, предпринимателем и консультантом более 25 лет. Она является держателем лицензий FINRA Series 7, 63 и 66.

Узнайте о нашем Совет финансового контроля

Факт проверен

Пит Рэтберн

Факт проверен Пит Рэтберн

Полная биография

Пит Рэтберн — независимый писатель, редактор и специалист по проверке фактов, специализирующийся на экономике и личных финансах. Он провел более 25 лет в сфере среднего образования, обучая, среди прочего, необходимости финансовой грамотности и личных финансов для молодых людей, вступающих в независимую жизнь.

Узнайте о нашем редакционная политика

Паевые инвестиционные фонды считаются относительно безопасными инвестициями. Однако взаимные фонды считаются плохой инвестицией, когда инвесторы считают важными определенные негативные факторы, такие как высокие коэффициенты расходов, взимаемые фондом, различные скрытые сборы за предварительную и конечную нагрузку, отсутствие контроля над инвестиционными решениями и т.д. разводненная доходность.

Ключевые выводы

• Взаимные фонды в значительной степени являются безопасным вложением, которое рассматривается инвесторами как хороший способ диверсификации с минимальным риском.
• Но бывают обстоятельства, при которых взаимный фонд не является хорошим выбором для участника рынка, особенно когда речь идет о комиссионных.
• Сборы включают в себя высокий годовой коэффициент расходов или сумму, которую фонд ежегодно взимает со своих инвесторов для покрытия операционных расходов, а также сборы за загрузку или комиссию, уплачиваемую инвестором при покупке или продаже акций фонда.
• Взаимные фонды являются управляемыми и поэтому не подходят для инвесторов, предпочитающих полный контроль над своими активами.
• В соответствии с правилами и положениями многие фонды могут генерировать разводненные доходы, что может ограничить потенциальную прибыль.

Высокие коэффициенты годовых расходов

Взаимные фонды обязаны раскрывать, сколько они ежегодно взимают со своих инвесторов в процентном выражении, чтобы компенсировать затраты на управление инвестиционным бизнесом. Валовая прибыль взаимного фонда уменьшается на процент коэффициента расходов, который может достигать 3%. Однако, по словам управляющего фондом Vanguard, в 2020 году коэффициент расходов по отрасли в среднем составлял 0,54%.

Исторически сложилось так, что большинство взаимных фондов приносят рыночную доходность, если они следуют относительно стабильному фонду, такому как эталон S&P 500. Однако чрезмерные ежегодные сборы могут сделать взаимные фонды непривлекательными для инвестиций, поскольку инвесторы могут получать более высокую прибыль, просто инвестируя в ценные бумаги широкого рынка или биржевые фонды.

Плата за погрузку

Многие взаимные фонды имеют различные классы акций, которые сопровождаются предварительной или конечной нагрузкой, которая представляет собой сборы, взимаемые с инвесторов во время покупки или продажи акций фонда. Определенные внутренние нагрузки представляют собой условные отложенные платежи по продажам, которые могут снижаться в течение нескольких лет. Кроме того, многие классы паев фондов взимают комиссию 12b-1 во время продажи или покупки. Плата за загрузку может варьироваться от 2% до 4%, и они также могут поглощать доходы, генерируемые взаимными фондами, что делает их непривлекательными для инвесторов, которые хотят часто торговать своими акциями.

Отсутствие контроля

Поскольку взаимные фонды выполняют всю работу по подбору и инвестированию, они могут не подходить для инвесторов, которые хотят иметь полный контроль над своими портфелями и иметь возможность регулярно ребалансировать свои активы. Поскольку проспекты многих взаимных фондов содержат оговорки, позволяющие им отклоняться от заявленных инвестиционных целей, взаимные фонды могут не подходить для инвесторов, желающих иметь стабильные портфели. При выборе паевого фонда важно изучить инвестиционную стратегию фонда и посмотреть, какой индексный фонд он может отслеживать, чтобы убедиться, что он безопасен.

Разбавление возвратов

Не все взаимные фонды плохие, но они могут жестко регулироваться, и им не разрешается иметь концентрированные активы, превышающие 25% их общего портфеля. Из-за этого взаимные фонды могут иметь тенденцию генерировать размытую доходность, поскольку они не могут сосредоточить свои портфели на одном наиболее прибыльном холдинге, как это было бы на отдельной акции. При этом, очевидно, трудно предсказать, какие акции будут успешными, а это означает, что большинство инвесторов, которые хотят диверсифицировать свои портфели, неравнодушны к взаимным фондам.

Advisor Insight

Патрик Струббе, ChFC, CLU, RFC
Preservation Specialists, LLC, Columbia, SC

Вообще говоря, большинство взаимных фондов инвестируются в ценные бумаги, такие как акции и облигации, где, независимо от того, насколько консервативен стиль инвестирования, быть некоторый риск потери вашего основного. Во многих случаях это не тот риск, на который вы должны идти, особенно если вы откладывали деньги на конкретную покупку или жизненную цель. Взаимные фонды также могут быть не лучшим вариантом для более искушенных инвесторов с солидными финансовыми знаниями и значительным капиталом для инвестирования. В таких случаях портфель может выиграть от большей диверсификации, такой как альтернативные инвестиции или более активное управление. Расширение вашего кругозора за пределы взаимных фондов может привести к более низким комиссиям, большему контролю и/или более полной диверсификации.

Источники статей

Investopedia требует, чтобы авторы использовали первоисточники для поддержки своей работы. К ним относятся официальные документы, правительственные данные, оригинальные отчеты и интервью с отраслевыми экспертами. Мы также при необходимости ссылаемся на оригинальные исследования других авторитетных издателей. Вы можете узнать больше о стандартах, которым мы следуем при создании точного и беспристрастного контента, в нашем редакционная политика.

1. Авангард. «Коэффициенты расходов: что это такое и как они работают».

Почему кто-то предпочел бы взаимный фонд, а не акции?

Инвестиции могут быть сложными и непосильными. Есть много различных вариантов инвестиций, включая акции, облигации, недвижимость и счета денежного рынка. Если вы инвестируете самостоятельно, вы сами выбираете свои инвестиции, следите за их эффективностью и со временем изменяете свою инвестиционную стратегию.

Еще один вариант для инвесторов — партнерство с взаимным фондом. Вы по-прежнему можете накопить богатство, инвестируя, но взаимный фонд помогает принимать инвестиционные решения за вас. Если вам интересно, почему некоторые инвесторы предпочитают инвестировать во взаимные фонды, а не в собственные акции, читайте дальше, чтобы узнать об общих преимуществах взаимных фондов.

Ключевые выводы

• Взаимные фонды объединяют деньги группы инвесторов и инвестируют этот капитал в различные ценные бумаги.
• Каждый взаимный фонд имеет цель, которая определяет его профиль риска, цель инвестирования и общую стратегию.
• Взаимные фонды предлагают диверсифицированные активы во многих различных отраслях или типах ценных бумаг.
• Инвестирование во взаимный фонд — это хороший способ избежать некоторых сложных решений, связанных с инвестированием в акции.
• Хотя взаимные фонды по-прежнему взимают комиссию за управление, стоимость торговли распределяется между всеми инвесторами взаимных фондов, что снижает затраты на одного человека.

Взаимные фонды и акции

• Взаимные фонды предлагают отдельным инвесторам доступ ко многим акциям, а не к нескольким.
• Акции в фонде отбираются и управляются профессиональными портфельными менеджерами, которые выполняют всю работу по покупке и продаже с целью достижения или превышения показателей определенного эталона.
• Взаимные фонды имеют комиссии, которые могут быть очень низкими, если фондом управляют пассивно, и значительно выше, если им активно управляют.

Основы взаимных фондов

Взаимные фонды объединяют деньги группы инвесторов и инвестируют этот капитал в различные ценные бумаги, такие как акции, облигации или краткосрочные ценные бумаги. Каждый взаимный фонд имеет свою инвестиционную цель, которая определяет стратегию и выбор инвестиций внутри фонда. В каждом фонде есть финансовый управляющий, отвечающий за фонд, и задача управляющего состоит в том, чтобы приносить доход инвесторам путем инвестирования портфельных активов и защиты стоимости портфеля. Паевые инвестиционные фонды могут содержать множество различных ценных бумаг, что делает их очень привлекательными вариантами для инвестиций.

Активно управляемым фондам требуется управляющий портфелем, который постоянно обновляет свои активы, в то время как пассивно управляемый портфель основан на стратегии «купи и держи».

Преимущества взаимных фондов

Есть несколько конкретных причин, по которым инвесторы обращаются к взаимным фондам вместо того, чтобы напрямую управлять своим собственным портфелем. Основными причинами, по которым человек может выбрать покупку паевых инвестиционных фондов вместо отдельных акций, являются диверсификация, удобство и более низкие затраты.

Диверсификация

Спросите любого специалиста по инвестициям, и он, скорее всего, скажет вам, что одним из наиболее важных способов снижения риска вашего портфеля является диверсификация. Вместо того, чтобы инвестировать только в одну компанию, отрасль или инвестиционный инструмент, есть смысл распределить свои инвестиции по разным холдингам, чтобы свести к минимуму возможные потери. Чем меньше корреляция между вашими инвестициями, тем меньше риск того, что они все упадут одновременно.

Многие эксперты сходятся во мнении, что преимущества диверсификации в основном реализуются, когда портфель содержит акции не менее 20 разных (и разных) компаний. В этот момент большая часть риска, связанного с инвестированием, была диверсифицирована. Оставшийся риск считается систематическим риском, который повлияет на любую вашу ценную бумагу.

Поскольку большинство брокерских фирм взимают одинаковую комиссию за одну акцию или 5000 акций, инвестору может быть сложно купить 20 различных акций. Кроме того, это тонкий баланс, в котором взвешиваются преимущества различных коэффициентов корреляции с прогнозируемым долгосрочным успехом компании.

Вот где паевые инвестиционные фонды вступают в игру. Взаимные фонды предлагают инвесторам отличный способ мгновенно диверсифицировать свои активы. В отличие от отдельных акций, инвесторы могут вложить небольшую сумму денег в один или несколько фондов и получить доступ к разнообразным пулам инвестиционных возможностей, поскольку один взаимный фонд может состоять из десятков различных ценных бумаг.

Взаимные фонды также инвестируют в различные сектора. Некоторые из крупнейших взаимных фондов инвестируют в компании S&P 500 или акции компаний с большой капитализацией. Другие могут специально ориентироваться на компании с меньшей рыночной капитализацией или конкретные отрасли, такие как технологии, здравоохранение или сырье. Опять же, если бы вы попытались сопоставить это с отдельными акциями, вам пришлось бы потратить много времени на выбор инвестиций.

Комфорт

Еще одна причина, по которой инвесторы выбирают этот вариант инвестирования, — удобство взаимных фондов. Решая, как распределить часть акций вашего портфеля, вы можете отложить это решение до эксперта по инвестициям, а не покупать отдельные акции самостоятельно. Некоторые инвесторы считают, что купить несколько акций взаимных фондов, отвечающих их основным инвестиционным критериям, проще, чем искать компании для инвестирования и напрямую покупать их акции. Инвесторы используют взаимные фонды, когда они предпочитают оставить исследования и принятие решений кому-то другому.

Это удобство означает, что вы можете положиться на управляющего деньгами, который поможет определить распределение активов вашего портфеля. Люди посвящают всю свою карьеру изучению и пониманию фондового рынка, поэтому часто бывает выгоднее полагаться на их опыт, чем пытаться изучить отрасль самостоятельно.

Многие взаимные фонды также предлагают инвесторам легкую возможность купить акции определенной отрасли или акции с определенной стратегией роста. Вот несколько примеров различных типов легкодоступных взаимных фондов:

• Секторальные фонды инвестируют в компании определенной отрасли или сектора экономики.
• Фонды роста фокусируются на приросте капитала за счет диверсифицированного портфеля компаний, которые продемонстрировали рост выше среднего.
• Фонды стоимости инвестируют в компании, которые недооценены и обычно принадлежат долгосрочным инвесторам.
Индексные фонды
• позволяют инвесторам отслеживать рынок в целом, создавая портфель, который пытается соответствовать или отслеживать рыночный индекс.
• Фонды облигаций приносят ежемесячный доход за счет инвестирования в государственные и корпоративные облигации, а также в другие долговые инструменты.

Затраты

Затраты на частые сделки с акциями могут быстро возрасти для индивидуальных инвесторов. Прибыль, полученная от повышения цены акций, может быть аннулирована затратами на завершение одной продажи акций данной компании инвестором.

В паевом фонде стоимость торговли распределяется между всеми инвесторами фонда. Таким образом, взаимный фонд извлекает выгоду из эффекта масштаба и часто приводит к более низким затратам на человека, чем если бы эти люди покупали инвестиции самостоятельно. Многие брокерские фирмы с полным спектром услуг зарабатывают деньги на этих торговых расходах, и трейдеры могут обнаружить, что с них взимается плата за каждый размещенный ими ордер на покупку или продажу.

Большинство онлайн-брокеров имеют на своих сайтах средства проверки взаимных фондов, которые помогут вам найти взаимные фонды, соответствующие вашему портфелю. Вы также можете найти фонды, которые можно приобрести без комиссии за транзакцию, или фонды с низкой комиссией за управление. Вместо того, чтобы платить комиссию каждый раз, когда вы инвестируете в паевой инвестиционный фонд, взаимный фонд будет взимать постоянную комиссию для покрытия затрат и труда на содержание фонда.

Advisor Insight

Joe Allaria, CFP®
CarsonAllaria Wealth Management, Glen Carbon, IL

Взаимный фонд обеспечивает диверсификацию путем доступа к множеству акций. Причина, по которой рекомендуется владеть акциями взаимного фонда, а не одной акцией, заключается в том, что отдельная акция несет больший риск, чем взаимный фонд. Этот тип риска известен как несистематический риск.

Несистематический риск – это риск, который можно диверсифицировать.

Например, владея всего одной акцией, вы несете риск компании, который может не распространяться на другие компании в том же секторе рынка. Что делать, если генеральный директор компании и исполнительная команда неожиданно уходят? Что, если стихийное бедствие поразит производственный центр и замедлит производство? Что делать, если прибыль снизилась из-за дефекта продукта или судебного процесса? Это всего лишь несколько примеров того, что может произойти с одной компанией, но вряд ли произойдет со всеми компаниями одновременно.

Существует также систематический риск, который нельзя диверсифицировать. Это похоже на рыночный риск или риск волатильности. Вы должны понимать, что существует риск, связанный с инвестированием в рынок. Если рынок в целом падает в цене, это не то, против чего можно легко диверсифицироваться.

Поэтому, если вы хотите инвестировать в отдельные акции, я бы порекомендовал вам изучить, как вы можете составить свою собственную корзину акций, чтобы у вас не было только одной акции. Убедитесь, что вы достаточно диверсифицированы между крупными и малыми компаниями, стоящими и растущими компаниями, отечественными и международными компаниями, а также между акциями и облигациями — все в соответствии с вашей устойчивостью к риску. Именно здесь может быть полезно обратиться за профессиональной помощью при создании портфелей такого типа. Просто знайте, однако, что этот тип исследований, построения и мониторинга портфолио может занять довольно много времени.

Альтернативой является инвестирование во взаимный фонд для мгновенной диверсификации. Конечно, есть список вещей, о которых нужно знать при выборе взаимных фондов. Сборы, инвестиционная философия, нагрузки и производительность — это лишь несколько компонентов, которые следует учитывать при оценке взаимных фондов.

На что следует обратить внимание, прежде чем инвестировать в паевые инвестиционные фонды

Прежде чем инвестировать в паевые инвестиционные фонды, учтите следующее:

• Предпочитаете ли вы самостоятельно управлять своим портфелем, выбирая собственные акции, или вы предпочитаете возложить эту ответственность на финансового эксперта? ?
• Каковы ваши инвестиционные цели и как это повлияет на взаимный фонд, в который вы решите инвестировать?
• Какие сборы вы готовы заплатить, чтобы взаимный фонд управлял инвестициями от вашего имени?

Являются ли взаимные фонды хорошей инвестицией?

Взаимные фонды являются хорошей инвестицией для инвесторов, желающих диверсифицировать свои портфели. Вместо того, чтобы инвестировать в одну компанию или отрасль, взаимный фонд инвестирует в разные ценные бумаги, чтобы попытаться минимизировать риск вашего портфеля.