Как торговать опционами на бирже. Обучение торговле опционами на бирже
Риск покупателя опционов — полная потеря стоимости опциона при нецелесообразности исполнения (если цена не вышла за страйк на стоимость опциона).
Риск продавца опциона — в необходимости исполнения требования покупателя по невыгодной цене (если цена опциона вышла за страйк на стоимость самого опциона).
Таким образом, покупатель имеет безграничный потенциал прибыли при движении стоимости базового актива сверх указанного страйка в направлении опциона, но 100% риск при нереализации этого движения до даты экспирации. (Но если вы видите, что движение вряд ли пойдет, то сможете продать имеющийся опцион, сократив свой риск).
Продавец опциона имеет ограниченный стоимостью самого опциона доход (сумма, уплачиваемая покупателем), но безграничный риск, если цена базового актива выйдет за цену страйк на сумму, превышающую стоимость опциона. Но вероятность получения прибыли продавцом выше, так как продавцу достаточно либо движения актива в противоположную цене страйк сторону, либо недвижении актива в принципе.
Покупатель же получает прибыль в случае движения актива в сторону цены страйк.
Пример заработка на возрастании волатильности. Опционы можно покупать не только по отдельности, но и комплексно, образуя портфель опционов, который будет приносить доход более нелинейным способом. Так, например, если купить одновременно и колл, и пут на одном и том же страйке, то прибыль может образоваться при любом движении базового актива хоть в случае роста, хоть в случае падения цены на сумму, превышающую стоимость приобретения обоих опционов. Это происходит потому, что в случае роста опцион пут обесценивается, а колл — дорожает. И как только колл поднимется в цене выше стоимостей пута и колла, образуется прибыль. Аналогично, если стоимость базового актива снижается, то стоимость колла обесценивается, а стоимость пута повышается. И как только пут подорожает выше стоимости обоих опционов — образуется прибыль. Такого рода опционные конструкции называются покупкой волатильности.
Котируемые опционы | Опционы на акции
Предупреждение о риске при работе с котируемыми опционами
Опционы относятся к красной категории, так как считаются сложными инвестиционными продуктами, сопряженными с высокой степенью риска.
Законодательство обязывает датские банки классифицировать инвестиционные продукты, предлагаемые частным клиентам, в зависимости от сложности и сопряженных с ними рисков. Таким образом, существует 3 категории продуктов: зеленая, желтая и красная. Для дополнительной информации нажмите здесь
Опционы подразумевают риски и подходят не для всех инвесторов. Особые риски, характерные для торговли опционами, могут повлечь быстрые и значительные убытки. Привилегии по торговле опционами подлежат проверке и утверждению Saxo Bank A/S. Перед покупкой или продажей опциона инвесторы должны ознакомиться с документом «Характеристики и риски стандартных опционов», также известным как документ, раскрывающий сущность опционов (ODD). В этом документе разъясняются характеристики и риски торгуемых на биржах опционов.
Другие риски. Спреды, стрэддлы и иные многоэтапные стратегии торговли опционами могут подразумевать значительные операционные издержки, в том числе многочисленные комиссии. Это может повлиять на потенциальную доходность. Существуют продвинутые стратегии торговли опционами, которые зачастую подразумевают повышенные и более сложные риски по сравнению с базовыми сделками.
Исполнение и уступка опционов, особенно американских, может привести к значительным убыткам, особенно если продавец опциона «непокрыт». Опционы, которые на момент экспирации имеют положительную внутреннюю стоимость, исполняются автоматически, а по неприбыльным опционам («вне денег») происходит экспирация. В некоторых случаях держатели длинных неприбыльных опционов могут решить исполнить опцион в том случае, если его цена подойдет очень близко к дневной базовой цене расчетов (например в случае «булавочного риска»).
основные плюсы, риски и варианты стратегий
Одна часть трейдеров интересуется опционной торговлей, но не знает с чего начать. Другая — твердо убеждена, что торговать опционами опасно как новичкам, так и опытным трейдерам.
На самом деле, опасность представляют определенные спекулятивные стратегии, которые используются людьми, либо не осознающими степень риска, либо сознательно повышающими эти риски с расчетом на большую прибыль. И защитить от убытков могут только знания — о сути опционов, их свойствах и особенностях торговли.
Что такое опционы?
Попробуем на бытовом примере понять, что же из себя представляет опцион.
Допустим, мы хотим купить машину, цена которой сейчас составляет $100 000. Цена нас устраивает, и мы хотим ее «зафиксировать», то есть сделать так, чтобы она не изменилась. Мы идем к владельцу машины и подписываем соглашение, согласно которому он будет держать для нас машину в течение трех месяцев. За это время независимо от того, как будет меняться цена на подобные машины на рынке, именно мы будем иметь право купить машину по заранее оговоренной цене. Вот именно такой контракт и называют опционным контрактом, или просто опционом.
Возникает резонный вопрос: какой интерес в этом контракте для владельца машины? Продавец готов пойти на описанные условия в том случае, если он получит определенную компенсацию (премию), как правило, небольшой процент от стоимости сделки. Например, 2%. Таким образом, за право купить машину не дороже, чем за $100 000 в течение ближайших трех месяцев, мы должны сейчас заплатить владельцу $2000.
Какие же есть варианты дальнейшего развития событий?
Вариант первый: стоимость машины растет до $120 000. Мы можем купить ее за $100 000, как было согласовано ранее. Получается, что наша бумажная прибыль по итогам этой сделки составила $18 000. Превратить бумажную прибыль в реальную мы можем, например, продав наш контракт другому покупателю и взыскав с него премию в размере чуть меньше $20 000. Тем самым, он покупает право приобрести машину по цене чуть ниже рыночной и сэкономить, а мы получаем разницу между уплаченной НАМИ премией и уплаченной НАМ премии.
Вариант второй: стоимость машины упала до $90 000. Так как опционный контракт говорит лишь о нашем праве на покупку (или продажу), мы не обязаны ее совершать. Мы просто отказываемся, но при этом теряем уплаченную премию в $2000. Что бы ни случилось, продавец машины получит эту премию. А в случае, если мы отказались от сделки, то срок контракта истечет, и владелец сможет выставить машину на продажу снова.
В нашем примере мы рассматриваем сделку на покупку/продажу машины, хотя объектом сделки может быть что угодно.
Основные плюсы торговли опционами
Существуют три основных преимущества опционной торговли.
Во-первых, опционы можно использовать для получения фиксированного дохода. Когда мы продаем опционы, мы получаем премию. Про страхование рисков при продаже опционов мы поговорим чуть позже.
Во-вторых, опционы могут быть использованы для страхования своих инвестиций. На самом деле, это первоначальная причина создания контрактов такого типа.
В-третьих, опционы относятся к классу производных инструментов, что дает возможность заниматься анализом цен не только и не столько базового актива (акции, машина, продовольствие и т.д.), но и анализом изменений производных от этих активов. В случае с опционами первой производной является волатильность, прогнозирование изменений которой на порядок проще прогнозирования цен базовых активов. Другими словами, нам нет необходимости угадывать, где конкретно и в какой момент времени будет цена выбранного нами актива. Мы сможем извлечь прибыль, когда рынок растет, падает или вообще стоит на месте.
Важным следствием из вышеперечисленных свойств опционов является то, что опционная торговля заметно — а) повышает потенциальное соотношение прибыль/риск; б) снижает требования к качеству прогнозов — в случае, если торговля идет не «голыми опционами», а разрабатываются различные комбинированные стратегии .
Риски опционной торговли
Существует два вида опционов: Put и Call. Опцион Put дает право его покупателю продать базовый актив по оговоренной в контракте цене. Опцион Call дает право его покупателю, наоборот, купить базовый актив по оговоренной цене по истечению определенного времени.
Таким образом, когда мы покупаем опцион Call, мы рассчитываем на то, что рынок пойдет вверх. Когда мы покупаем опцион Put — нам выгодно снижение цены основного актива на рынке. С учетом этого давайте рассмотрим несколько основных стратегий.
Говоря про риски работы с опционами, стоит еще раз вернуться к сути данных контрактов: опционы, в первую очередь, эффективны как инструмент контроля (снижения) рисков в биржевой торговле. Но комбинирование различных инструментов срочного рынка — задача нетривиальная. Для понимания принципов работы с опционными контрактами опишем основные стратегии.
1. Продажа опционов Call с покрытием
В этом случае мы продаем права на базовый актив, которым владеем. Продажу Call’ов с покрытием можно считать идеальной стратегией для тех, кто хочет создать дополнительный доход на акции, которые уже есть в портфеле. Если мы только начинаем изучать опционную торговлю, то такая стратегия будет хорошим и, главное, достаточно безопасным вариантом. Также она используется для продажи акций, которые нам больше не нужны, несмотря на определенный потенциал к росту в ближайшем будущем. Мы продаем акции по текущей цене, но с небольшой отсрочкой и дополнительной комиссией для нас.
Риски: цена акций, которыми мы владеем, может заметно упасть. В таком случае покупатель имеет право отказаться от сделки, и мы остаемся владельцами подешевевших акций, которые мы рассчитывали продать дороже.
2. Покупка Call’ов или Put’ов
Еще один вариант — это покупка опционов. В этом случае мы приобретаем право, при этом можем отказаться от сделки.
Это популярная стратегия среди спекулянтов, которые неплохо прогнозируют среднесрочные движения на рынке выбранного актива. Плюсом стратегии является тот факт, что мы не обязаны угадывать цену на момент истечения срока опциона. Даже при незначительном движении в нужном нам направлении премия нашего опциона растет, и мы можем спокойно продать его на рынке с прибылью.
Наш риск заключается в потере уплаченной премии, если анализ движения цены выбранного актива был сделан неверно.
3. Покупка защитных Put’ов
Кроме спекулятивных целей, мы можем купить опционы Put для защиты уже имеющихся открытых длинных позиций на рынке акций. Например, если мы прогнозируем, что в ближайшие два-три месяца акции в нашем портфеле могут подешеветь, мы можем купить опционы Put как страховку от падения.
Если цена наших акций действительно упадет, то стоимость нашего опциона возрастет, частично компенсируя потери. Если же цена наших акций вырастет, мы просто откажемся от нашего права на продажу акций по оговоренной цене в день истечения срока опциона. При этом мы потеряем лишь премию, которую в этом случае стоит рассматривать как стандартную страховую.
Начните с чтения книг
Если тема опционов интересует вас как один из вариантов работы на срочном рынке, то даем главный совет — начните изучать/торговать. Часто именно первый шаг останавливает людей от опционной торговли в силу сложившихся, часто ложных, стереотипов.
Изучение темы можно начать с книг и посещения учебных семинаров/вебинаров. В любом случае, все вопросы можно адресовать финансовому консультанту вашей брокерской компании. Если вы все же решили начать изучение темы самостоятельно, то рекомендуем вам обратить внимание на книгу Майкла Томсетта «Торговля опционами
», а также книгу Кевина Коннолли «Покупка и продажа волатильности».БКС Экспресс
Особенности торговли опционами | IG RU
Примечания
1. Истечение позиций, еще не закрытых клиентом, происходит автоматически на указанную дату.
Опционы колл рассчитываются по расчетной цене за вычетом цены исполнения или по нулевому уровню в зависимости от того, какая из величин больше.
Опционы пут рассчитываются по цене исполнения за вычетом расчетной цены или по нулевому уровню в зависимости от того, какая из величин больше.
Дневные опционы на валютные пары рассчитываются на основе первой напечатанной сделки, зарегистрированной Bloomberg (исключая ошибки и пропуски) в 20:00 (лондонское время) для соответствующей валютной пары.
2. Опционы Australia 200 рассчитываются по специальному курсу на момент открытия биржи для индекса S&P/ASX 200 в последний торговый день с расчетом до одного знака после запятой. Специальный курс на момент открытия биржи рассчитывается с использованием цены первой сделки по каждой составной акции в S&P/ASX 200 в последний торговый день независимо от того, когда по этим акциям заключена первая сделка в день торговли ASX. Это означает, что цена первой сделки по каждой составной акции может быть установлена в любой момент времени между открытием и закрытием рынка ASX (включая аукцион единой цены на момент закрытия) в последний торговый день. Если какая-либо составная акция не торговалась на момент закрытия рынка ASX в последний торговый день, для расчета специального курса на момент открытия биржи будет использоваться цена последней сделки на эту акцию.
3. Опционы Wall Street можно торговать до 15:00 (время Чикаго) в последний торговый день. Они рассчитываются на основе специального курса на момент открытия биржи (SOQ) для индекса DJIA (с расчетом до двух знаков после запятой) в третью пятницу контрактного месяца по данным CBOE. Обратите внимание, что это день после последнего торгового дня. SOQ рассчитывается из последовательности цен по 30 биржевым бумагам DJIA на момент открытия Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).
4. Срок действия месячных опционов US 500 истекает на основе специального курса на момент открытия биржи для индекса S&P 500 в третью пятницу контрактного месяца по данным CBOE. Обратите внимание, что это день после последнего торгового дня в компании IG. Этот контракт можно заключать до 21:15 по лондонскому времени в последний день торговли. Недельные опционы US 500 будут рассчитываться на основе цены закрытия для индекса S&P 500 в наличной форме по данным CME на 15:00 (время Чикаго).
5. Опционы FTSE® рассчитываются по расчетной цене поставки финансовых инструментов на срочную биржу (EDSP) по данным LIFFE в последний торговый день. Цена поставки финансовых инструментов на срочную биржу определяется на основе внутридневного аукциона на наличном рынке индекса FTSE® 100, который начинается в 10:10 (лондонское время) в последний торговый день. Разведение составных акций должно быть завершено к 10:30 (лондонское время). Недельные опционы FTSE® 100 рассчитываются на основе цены официального закрытия для индекса FTSE® 100 в наличной форме в пятницу после полудня.
6. Опционы Germany 40 рассчитываются на основе окончательной расчетной стоимости индекса DAX по данным Eurex в последний день торговли. Расчетная стоимость основана на ценах составных акций индекса DAX, которые определяются на внутридневном аукционе, начинающемся в 13:00 по среднеевропейскому времени (CET) в электронной торговой системе Xetra.
7. Опционы France 40 рассчитываются на основе расчетной цены поставки финансовых инструментов на срочную биржу (EDSP) по данным Eurex. Она рассчитывается путем определения среднего по всем значениям индекса, вычисляемых и распространяемых в период с 14:40 по 15:00 (лондонское время).
8. Опционы Sweden 30 рассчитываются на основе средних значений индекса OMXS30 в третью пятницу каждого месяца.
9. Опционы EU Stocks 50 рассчитываются на основе окончательной расчетной стоимости индекса EuroStoxx 50 по данным Eurex в последний день торговли. Это расчетное значение определяется на основе средней величины значений соответствующего индекса, рассчитанной за период с 11:50 до 12:00 по среднеевропейскому времени (CET).
10. Требуемый уровень маржи для покупки опциона на фондовый индекс выражается как цена открытия (или премия), умноженная на стоимость контракта (за пункт на базовом рынке). Это максимально возможный убыток по позиции.
Требуемый уровень маржи для продажи опциона на фондовый индекс равен марже, необходимой для CFD эквивалентного размера на базовом рынке, и некогда не может быть выше этой суммы.
11. Круглосуточная торговля начинается в 08:00 (лондонское время) понедельника и заканчивается в 21:15 (лондонское время) следующей пятницы. Информацию об официальных выходных днях следует запрашивать у дилеров.
12. При торговле в валюте, отличающееся от базовой валюты, ваши прибыли или убытки будут выражаться в этой валюте и будет зачисляться на ваш счет в этой валюте. По умолчанию мы автоматически будем конвертировать любой положительный или отрицательный остаток не конвертированной суммы, отличной от базовой валюты, в вашу базовую валюту. Изменить эти настройке, которые выбираются по умолчанию, можно в любой момент при помощи нашей торговой платформы или при обращении к нам по телефону.
Торговля опционами. Основы. Бесплатный курс по опционам.
Содержание:
- Оценка теоретической стоимости опционов.
- Введение в торговлю волатильностью.
- Паритет опционов пут и колл.
Оценка теоретической стоимости опционов.
Предположим, что Ваш друг дает Вам право воспользоваться своим зонтом. Как можно оценить это право? При попытке оценить данную возможность нужно учитывать как минимум следующее:
Идет ли сейчас дождь? Если идет, то как сильно Вы можете промокнуть?
Как долго у Вас будет возможность использовать зонт? В сухую погоду возможность воспользоваться на 5 минут зонтом вряд ли будет что-то стоить, но если эту возможность растянуть на один год, ее стоимость точно будет выше. (естественно, при всех прочих равных условиях).
Какова вероятность дождей в будущем? Сейчас может быть сухо, но эта возможность точно будет иметь не нулевую стоимость, если погода может резко поменяться.
Факторы, влияющие на стоимость опциона.
На стоимость опциона влияют подобные факторы. Опцион может обладать внутренней стоимостью в зависимости того, где находится цена базового актива по отношению к цене страйк (как и в примере с зонтом, если идет дождь, то возможность воспользоваться зонтом уже имеет внутреннюю стоимость). Продолжительность жизни опциона положительно влияет на его стоимость; чем больше срок до его погашения, тем более ценным он становится.
Аналогом изменчивой погоды в случае опционов является волатильность базового актива. Скажем, 100-страйк опцион колл на акцию XYZ может не иметь внутренней стоимости при цене акции $90. Но, если срок погашения опциона несколько месяцев или лет, и цена акции XYZ хоть в какой-то степени волатильна, этот опцион может обладать существенной стоимостью.
Опционные модели.
Когда биржевая торговля опционами только начиналась, существовало всего лишь несколько способов оценки их стоимости. Ценообразование было в большей степени интуитивным. Это изменилось сильно во второй половине 20-го столетия, когда появились математические модели по расчету стоимости опционов. Основной идеей большинства этих моделей было то, что в то время как будущая цена базового актива неизвестна (в частности, не известна цена базового актива на момент погашения опциона), мы можем оценить диапазон будущих значений цены базового актива. И вероятность каждого из этих возможных значений может быть приемлемо оценена. При этих, и еще некоторых допущениях, можно построить математическую модель, которая будет считать теоретическую стоимость опционов.
Такие модели широко используются до сих пор. Однако, это не означает, что РЕАЛЬНАЯ стоимость опционов известна. Потому что все математические модели основаны на упрощающих реальную жизнь предположениях о будущей волатильности базового актива, процентной ставке и еще ряде других факторов. И поэтому полученная с их помощью теоретическая стоимость опционов настолько же отражает реальную стоимость, насколько все эти предположения описывают реальную жизнь. Если трейдеры (инвесторы) не будут согласны с обоснованностью любого из этих допущений, они не будут согласны и по поводу стоимости опциона. А когда люди не согласны по поводу стоимости чего-либо, они начинают торговать друг с другом.
Деятельность маркет-мейкеров.
Это деятельность, осуществляемая профессиональными трейдерами на финансовых рынках, посредством чего они предоставляют двухсторонние котировки, а именно, цену покупки (цена бид) и цену продажи (цена аск), по которым они готовы совершать сделки.
Обязанность выставлять двухсторонние котировки, несомненно, ставит маркет-мейкера в неудобное положение относительно его контрагента, так как он не всегда может отказаться от сделки. Но маркет-мейкер соглашается на такой риск в надежде на то, что у него будет возможность торговать много раз с множеством различных контрагентов. Он надеется, что все его сделки в совокупности взаимно компенсируются, оставляя его общую позицию нейтральной. Одновременно он надеется в каждом случае покупать по «биду», и продавать по «аску». Здесь лежит преимущество маркет-мейкера и источник его прибыли. Торгуя часто, он пытается оставить риск низким и заработать чуть-чуть на каждой сделке.
Это теория. А на практике это не всегда возможно. Маркет-мейкеры могут аккумулировать большие позиции, если, например, заявки идут только на продажу, и получить большие убытки. Поток ордеров может сильно уменьшиться, или конкуренция между маркет-мейкерами может стань настолько высокой, что бид-аск спред сузится настолько, что невозможно будет получать адекватную риску прибыль.
Деятельность маркет-мейкеров на рынке опционов.
Эта деятельность заключается в выставлении двухсторонних котировок на опционы. Обыкновенно на один базовый актив существуют много опционов с различными страйками и сроками до погашения. Понятно, что существует сильная взаимосвязь между всеми этими опционами, и маркет-мейкер будет котировать все или почти все опционы, привязанные к одному базовому активу. Например, опционный маркет-мейкер, торгующий опционы на нефть, будет котировать все опционы колл и пут, страйки которых есть в листинге биржи, и, по крайней мере, все наиболее активные опционные серии.
На запросы котировок маркет-мейкер обычно отвечает двухсторонней ценой. Торгуя по объявленным ценам, он собирает опционный портфель, который обладает определенным риском. Риск опционного портфеля может быть очень сложным, что требует тщательного управления для избежания серьезных убытков. Как и при любой деятельности, осуществляемой маркет-мейкерами, прибыль опционных маркет-мейкеров идет от продажи опционов выше теоретической стоимости, и их покупки ниже теоретической стоимости. Риски в опционной торговле могут быть экспоненциально большими. Однако у медали всегда есть две стороны, и часто маркет-мейкеры получают очень хорошую прибыль не от своей прямой деятельности, а от своего опционного портфеля, накопленного по ходу этой деятельности.
Риски, связанные с опционами.
Риск для любого трейдера состоит в том, что то, что он купил, станет дешевле, а то, что он продал, станет дороже. Риск опционного трейдера в том, что стоимость опционов, которые он купил или продал постоянно изменяется. Поэтому, чтобы понять риски, связанные с торговлей опционами, мы должны подумать какие причины могут вызвать изменение стоимости опциона.
Стоимость опциона изменится, если изменится любой из факторов, влияющих на его стоимость. Вспоминая пример с зонтом, право использовать зонт имеет различную стоимость, если:
· Идет дождь или погода сухая;
· Время, в течение которого можно воспользоваться этим правом, уменьшилось или увеличилось;
· Прогноз о том, что будет идти дождь или нет, изменился.
Аналогично, теоретическая стоимость опциона изменится, если:
· Цена базового актива изменилась;
· Дата исполнения опциона поменялась;
· Оценка будущей волатильности цены базового актива изменилась.
Все, что может изменить любой из факторов, влияющих на стоимость опциона, является риском для опционного трейдера. Для аккуратной оценки всех этих рисков существуют числовые критерии, которые показывают насколько изменится стоимость опциона при определенном изменении любого из влияющих на его стоимость факторов. Эти числовые критерии (параметры) называются «греками». Они показывают нам насколько изменится стоимость опциона при изменении цены базового актива (дельта), при изменении подразумеваемой волатильности (вега), при изменении срока жизни опциона (тета). Дополнительной сложностью при торговле опционами является то, риски, влияющие на стоимость опциона, не являются статичными, не изменяются линейно, и являются взаимозависимыми. И для оценки уже эти рисков существуют «греки» второго и третьего порядков. Эти «греки» здесь рассматриваться не будут.
Введение в торговлю волатильностью.
Вспомним еще раз основные факторы, влияющие на стоимость опциона. Это – цена базового актива, время до погашения и подразумеваемая (ожидаемая) волатильность базового актива в период до истечения опциона. Влияние других факторов, таких как дивиденды и процентная ставка, мы, пока, учитывать не будем.
1) Цена базового актива – это публично доступная информация. Более того, эффект изменения цены базового актива на стоимость опциона очень понятен и легко хеджируется. Например, мы знаем, что при росте цены БА стоимость опциона колл увеличится, а при уменьшении цены БА – уменьшится. Мы даже знаем насколько изменится стоимость опциона; это нам подскажет Дельта. Этот риск легко минимизировать покупая-продавая соответствующее дельте количество базового актива.
2) Стоимость опциона уменьшается с течением времени. И это уменьшение легко измеряется (тета). Конечно, это существенный риск, но обсуждать здесь, по большому счету, нечего. Временной распад стоимости опциона – неизбежный факт.
3) Теперь мы переходим к самому спорному фактору, влияющему на стоимость опциона – уровень будущей волатильности цены базового актива в период времени, оставшийся до погашения опциона. В то время, как другие факторы, такие как уровень будущих дивидендов или процентная ставка тоже вносят некоторую неопределенность в оценку стоимости опциона, САМЫМ НЕОПРЕДЕЛЕННЫМ ФАКТОРОМ ЯВЛЯЕТСЯ УРОВЕНЬ БУДУЩЕЙ ВОЛАТИЛЬНОСТИ.
Именно по этой причине термин «торговля опционами» используется наряду с термином «торговля волатильностью». Когда опционы захеджированы дельта-нейтрально с помощью базового актива, то на итоговую позицию лучше всего смотреть ни как на позицию, в основном подверженную влиянию изменения цены БА; а как на позицию, на которую в большей степени влияет изменение уровня ожидаемой волатильности цены БА.
Паритет опционов пут и колл.
Хотя опционы пут и колл могут иметь любые страйки, можно рассматривать все опционы с ценой страйк выше цены БА как опционы колл, и все опционы с ценой страйк ниже цены БА как опционы пут. Это возможно вследствие существования паритета опционов пут и колл.
Паритет опционов пут и колл заключается в том, что опционы колл и пут по своей сути одно и тоже, за исключением того, что одни дают право купить, а другие – право продать. Но и это различие довольно незначительно, так как, используя базовый актив из колла можно сделать пут, а из пута – колл.
Рисунок 1. Теоретическая стоимость опционов колл и пут.Цена БА = 100; подразумеваемая волатильность = 25%; 26 дней до погашения.
Как видно из рисунка 1, единственная разница в стоимости между опционами пут и колл с одинаковой ценой страйк – это разница между ценой страйк и ценой БА. Эта разница называется внутренней стоимость опциона. Только у опционов «в деньгах» есть внутренняя стоимость. Другая составляющая стоимости опционов «в деньгах», а для опционов «вне денег», единственная составляющая стоимости, — это временная стоимость. Эта временная стоимость представляет собой вероятность того, что цена базового актива в будущем изменится, увеличив, таким образом, внутреннюю стоимость опциона. Опцион «без денег» обладает временной стоимостью, потому что у него есть еще потенциал быть исполненным «в деньгах». И это единственная часть стоимости любого опциона, которая интересна опционщикам, потому что она представляет ВОЗМОЖНОСТЬ. Вот почему опционные трейдеры, в основном, заинтересованы в опционах «без денег», и поэтому рассматривают все опционы с ценой страйк ниже цены БА как опционы пут, а опционы со страйком выше цены БА – как опционы колл.
Ваш email не будет опубликованТорговля бинарными опционами за 60 секунд
Трейдинг — это технический и трудоемкий процесс, предполагающая обучений и стратегический подход. Но это не означает, что способ получения быстрой прибыли невозможен. Все что вам нужно для успеха – это знания и опыт. Если вы один из тех трейдеров, которые хотят быть более активными на рынке, видеть результаты быстрее чем при традиционной торговле и разнообразить свое торговое портфолио, 60-секундные бинарные опционы — это то, что вам нужно.
Что такое 60-секундные бинарные опционы?
Бинарные опционы — это финансовые опционы, которые включают простое предложение «да» или «нет» с фиксированной прибылью или убытком. Срок действия опциона истекает через установленный промежуток времени, и его цена по обе стороны от фиксированной цены, называемая страйк-ценой, будет определять, сохраните ли вы прибыль или понесете убытки. Прибыль напрямую зависит от цены, уплаченной за покупку опциона, а убыток ограничен инвестированной суммой.
60-секундные бинарные опционы, как вы могли догадаться, истекают в течение минуты, и вы можете увидеть результат сделки почти моментально. С этим вариантом торговли вы потенциально можете позволить себе совершать сотни сделок каждый день через каждые 60 секунд вашего свободного времени.
Как работают 60-секундные сделки?
60-секундные бинарные опционы схожи со сделками на обычных бинарных сделках, за исключением того факта, что срок действия опциона истекает через за минуту. Существует установленная ограниченная сумма выплаты, которая обычно составляет около 70%. Убыток ограничен суммой, которую вы заплатили при покупке опциона. Некоторые брокеры предоставляют и другие варианты с немного более поздним истечением сделки, например, срок действия которого истекает через 120 или 300 секунд.
Торговать или нет?
60-секундные бинарные опционы имеют ряд преимуществ и недостатков, которые делают их одновременно привлекательными и рискованными.
Одним из наиболее привлекательных преимуществ является тот факт, что заработок на бинарных опционах позволяет совершать большое количество сделок за короткий период времени. Вы можете торговать настолько быстро, насколько вы делаете один клик мышью. Это также позволяет вам использовать краткосрочные рыночные тенденции, которые вы видите, и быстро извлекать из этого прибыль. Вам не нужно искать опционы с подходящим сроком действия, чтобы получить потенциальную прибыль. Когда вы видите определенную прибыль из-за рыночного тренда, скорее всего, рынок останется прежним и через 60 секунд, прежде чем произойдет какое-либо серьезное колебание.
Однако недостатки одинаково вероятны. «Избыточная торговля» — это обычное дело среди новичков, и они могут легко исчерпать свои вложения в попытке быстро и своевременно получить прибыль.
60-секундная стратегия бинарных опционов, полосы Боллинджера
Для 60-секундной торговли бинарными опционами необходима стратегия для получения прибыли из-за более низких значений доходности этого опциона и того факта, что торговля сама по себе является непростой задачей.
Эта стратегия предполагает использование полос Боллинджера и некоторых других индикаторов. Это несложно, но требует некоторой практики и опыта. В этой стратегии вы хотите найти рынок, который имеет справедливый тренд во временных рамках. Вы начнете с дневного графика, затем перейдете к часовому графику и начнете искать сделку. Здесь вам понадобятся мужские линии тренда, которые помогут вам определить точки входа и выхода из рынка.
Заинтересованы в торговых опционах? Узнайте подробнее, как начать торговать на бирже.
с чего начать новичку? Антикризисное исследование
Кризис не проходит мимо и касается в итоге каждого. Не так давно на просторах Интернета появился новый способ заработка, который может освоить любой желающий. Мы провели исследование и узнали, что такое бинарные опционы, и с чего начать новичку.
Бинарные опционы — сравнительно новый вид финансовых инструментов. Родился он в 2008 году в США. Но развитие получил в Европе с 2011 года. В это время появились крупнейшие на сегодняшний день компании бинарных опционов. Одновременно в Интернете стали создаваться подставные фирмы однодневки, так продолжалось вплоть до 2015 года. Сказать, что мошенников не осталось, нельзя, но их количество заметно сократилось. Благодаря тому, что многие страны Европы, в том числе и Россия, стали выдавать лицензии ведущим брокерам, выбрать надежную организацию для торговли стало заметно проще.
Что такое бинарные опционы?
Торговля бинарными опционами — это торговля на финансовой бирже, спекуляция валютами. Отличается такой вид торговли от традиционной валютной или фондовой биржи тем, что прибыль или убыток известен заранее и имеет фиксированную величину.
При покупке базового актива решается, будет ли биржевая цена выше или ниже данного значения, и на этом основании принимается решение о направление сделки. Сумма прибыли не зависит от того, насколько изменилась цена — начисляется фиксированная выплата.
Все риски известны до заключения контракта, это дает возможность управлять большим количеством активов и торговыми операциями.
Для простоты расчетов цена, по которой был куплен актив, равна 50 по шкале от 0 до 100. Где 0 – это не исполнившийся бинарный опцион, а 100 – исполнившийся. Таким образом, в случае выигрыша трейдер получает сумму равную 100 или не получает ничего, то есть 0. Бывает, что цена закрывается в том же месте, где и открылась, тогда деньги возвращаются трейдеру, если эти условия были указаны в контракте сделки. Более детальные сведения вы можете получить в статье «Бинарные опционы», размещенной на одном из ведущих сайтов данной тематики. О нем пойдет речь чуть позже.
Особенности бинарных опционов
- Заниженный риск. Вы всегда знаете, сколько составляет возможная прибыль или убыток. При грамотном подходе невозможно потерять слишком много даже на нестабильном рынке.
- Низкий порог входа. Для трейдеров, которые не обладают большими финансами, проще купить два опциона по цене 20 долларов, чем 20 акций по цене тысяча долларов США, результат в случае успешной сделки будет одинаковый.
- Доходность. В случае с бинарными опционами прибыль гораздо выше, чем при покупке обычных активов из-за того, что для дохода достаточно даже незначительного отклонения от начальной цены.
- Простота. Для неопытных трейдеров бинарные опционы более простой продукт, потому что прибыль зависит от направления движения актива, а не от биржевой цены.
Бинарные опционы: С чего начать новичку и где искать информацию?
Бинарные опционы могут завлечь своей простотой и вызвать азарт. Ведь возможность случайного исхода в вашу пользу достаточно высока, чтобы так полагать. Но это заблуждение, которое может привести к потере денег. Чтобы избежать этого, требуется подготовка и изучение стратегий для торговли.
Один из лучших, если не самый лучший портал для обучения, который нам удалось найти — http://pamm-trade.com — работает на бесплатной основе, вся информация находится в открытом доступе. Там можно найти все про бинарные опционы, и с чего начать новичку. Его основатель — известный трейдер Виктор Самойлов принимает активное участие в проекте и имеет уже длинный список успешных учеников. Отзывы о его работе на сайте PAMM-TRADE и на других площадках Интернета воодушевляют.
Подготовка делится на несколько этапов. Если вы совсем ничего не знаете о мире торговли финансами, тогда изучаете теоретическую часть финансового рынка. После этого выбираете подходящую вам стратегию по времени и прибыльности. На вышеназванном портале есть несколько актуальных стратегий, из которых вам и предстоит сделать выбор.
На финальном этапе важно выбрать брокера, у которого вы будете торговать, так как из-за большой популярности эта ниша полна фиктивными организациями, которые никак не регулируются государственными органами. Обзор надежных брокеров можно найти на портале PAMM-TRADE.
Можно ли заработать на опционах и сколько?
Торговля на финансовом рынке требует определенных навыков, а значит, времени на их изучение. Начинающим трейдерам не хватает дисциплины, и в итоге их попытки заработать заканчиваются неудачей. Статистика говорит, что 90% трейдеров несут убытки именно по этой причине.
По поводу размера заработка. Здесь все индивидуально и зависит от вложенной суммы и выбранной стратегии. По статистике успешный трейдер может зарабатывать 100 или даже более процентов от своего торгового счета в месяц, для новичков прибыльность может быть чуть меньше.
В итоге исследование показали, что заработок на бинарных опционах реален и имеет право на существование, главное не забывать, что для положительных результатов необходимо получить подготовку и набраться опыта. Теперь вы знаете, что такое бинарные опционы, и с чего начинать новичку. Если решите воспользоваться данным финансовым инструментом – рекомендуем следовать советам профессионалов.
На правах рекламы
Руководство для начинающих по опционным стратегиям
Колл-опционы и пут-опционы — это два основных типа опционных стратегий. Ниже приведен краткий обзор того, как получить прибыль от использования этих опций в вашем портфеле.
Ключевые выводы
- Для новичков существует несколько базовых опционных стратегий, которые обеспечивают относительно простую структуру и понятные результаты прибылей и убытков.
- Опционы на покупку можно использовать для защиты от риска или для спекуляции, не рискуя при этом в убыток.
- Выписка покрытых опционов может принести дополнительный доход с ограниченным риском.
- Также доступны более сложные стратегии комбинирования и спреда, но могут потребоваться более глубокие знания о торговле опционами.
Ставит и звонит
Опцион колл дает инвестору право, но не обязанность покупать акции по определенной цене. Эта цена известна как цена исполнения или цена исполнения. Опцион пут дает инвестору право, но не обязанность продавать акции по определенной цене.Эта цена также известна как цена исполнения или цена исполнения. Другие важные условия контракта включают размер контракта, который для акций обычно составляет 100 акций на контракт. Дата истечения срока указывает, когда истекает срок действия опциона или наступает срок его погашения. Стиль контракта также важен и может быть в двух формах. Американские опционы позволяют инвестору реализовать опцион в любое время до даты погашения. Европейские опционы могут быть исполнены только по истечении срока их действия.
Написание опционов на доход
Покупка опциона колл — это то же самое, что открывать длинную позицию или получать прибыль от роста курса акций.Как и в случае с акциями, инвестор может продать или выписать опцион колл, получив премию. Продавец колл-опциона обязан продать акции держателю опциона колл, если цена акции поднимется выше цены исполнения.
При написании опционов колл инвестор, имеющий короткую позицию, делает ставку на то, что цена акции останется ниже цены исполнения в течение срока действия опциона. Пока это происходит, инвестор получает доход от стратегии вместе с премией.
Три способа получить прибыль, используя опционы звонков
Объединение одного вызова с другим вариантом
Чтобы создать более продвинутую стратегию и продемонстрировать использование опционов колл на практике, рассмотрите возможность комбинирования опциона колл с выпиской опциона на прибыль.Эта стратегия известна как бычий колл-спред и состоит из покупки или длинной позиции по опциону колл и сочетания этого с короткой стратегией продажи того же количества коллов с более высокой ценой исполнения. В этом случае цель состоит в том, чтобы получить прибыль из узкого торгового диапазона.
Например, предположим, что акция торгуется по цене 10 долларов, колл приобретается по страйковой цене 15 долларов, а колл записывается по цене 20 долларов с премией в 0,04 доллара за контракт. Это предполагает один контракт на премиальный доход в размере 4 долларов США или 0 долларов США.04 х 100 долей. Инвестор сохранит премиальный доход независимо от ситуации. Если акция остается между 15 и 20 долларами, инвестор сохраняет премиальный доход, а также прибыль от длинной позиции колл. Ниже 15 долларов длинный опцион колл бесполезен. При цене выше 20 долларов инвестор сохраняет премию в размере 4 долларов, а также прибыль в размере 5 долларов от длинного опциона колл, но теряет при любом потенциале роста выше 20 долларов, поскольку короткая позиция означает, что акция будет отозвана.
Выписка опционов пут на доход
Покупка опциона пут аналогична короткой позиции по акции или получению прибыли от падения цены акции.Тем не менее, инвестор может также продавать в короткую или записывать опцион пут, получая опционную премию в надежде, что акция останется выше цены исполнения. Если акция падает ниже цены исполнения, продавец пут-опциона обязан купить акцию (потому что она фактически «пут» продавцу) у держателя опциона на продажу. Опять же, это происходит, если цена акции падает ниже цены исполнения.
При написании опционов пут инвестор, имеющий короткую позицию, делает ставку на то, что цена акции останется выше цены исполнения в течение срока действия опциона.Пока это происходит, инвестор получает доход от стратегии вместе с премией.
Объединение одной пут с другим опционом
Чтобы создать более продвинутую стратегию и продемонстрировать использование опционов пут на практике, рассмотрите возможность комбинирования опциона пут с опционом колл. Эта стратегия известна как стрэддл и состоит из покупки опциона пут, а также открытия длинной позиции по опциону колл. В этом случае инвестор предполагает, что акции будут иметь относительно значительное движение вверх или вниз.
Например, предположим, что акция стоит 11 долларов. Стратегия стрэддла может быть относительно простой и состоять из покупки как пут, так и колла по цене исполнения 11 долларов. Два длинных опциона покупаются с одинаковой датой истечения срока действия, и прибыль достигается, если акция движется вверх или вниз больше, чем стоимость покупки обоих опционов.
Предположим, что недавно акции XYZ торговались по 11 долларов за акцию. Опцион колл стоит 0,20 доллара, а пут-опцион — 0,15 доллара при общей стоимости 0 долларов.35. В этом случае акция должна подняться выше 11,35 доллара для погашения опциона колл и ниже 10,65 доллара для погашения опциона на продажу.
Итог
Эти простые стратегии опционов «колл» и «пут» можно комбинировать с широким спектром более экзотических позиций для получения прибыли и контроля риска.
Рискованно ли инвестировать в опционы?
В мире инвестирования существует множество ценных бумаг, в которые вы можете вкладывать свои деньги: акции, облигации, товары, паевые инвестиционные фонды, фьючерсы, опционы и многое другое.Большинство инвесторов придерживаются паевых инвестиционных фондов. Конечно, есть плата, но она снимает все заботы руководства. Многие будут инвестировать в акции и облигации, чтобы попытаться получить более крупную прибыль. А некоторые будут вкладываться в опционы. Торговля опционами может быть отличным способом увеличить свой капитал, если вы все сделаете правильно.
Ключевые выводы
- Опционный контракт — это соглашение между двумя сторонами, которое предоставляет права на покупку или продажу актива в определенное время в будущем по определенной цене.
- Предполагаемая причина того, что компании или инвесторы используют опционные контракты, — это хеджирование для компенсации или уменьшения их подверженности рискам и ограничения себя от колебаний цен.
- Поскольку трейдеры опционами также могут использовать опционы для спекуляций на цене или для продажи страховки хеджерам, они могут быть рискованными, если используются таким образом.
Какие есть варианты?
Опционы — это контракты, которые дают вам право, но не обязательство, покупать или продавать ценные бумаги.По сути, вы покупаете опцион на покупку (или продажу) ценной бумаги.
Например, предположим, что вы хотите купить 100 000 акций XYZ по цене 5 долларов за акцию. Но либо у вас сейчас нет денег, чтобы купить такую сумму, либо вы нервничаете, что цена может упасть. Таким образом, вы покупаете опцион на покупку по цене 5 долларов за акцию за 5000 долларов. Теперь вы можете легально купить акции XYZ по 5 долларов за акцию, независимо от того, какова цена акций; договор длится около месяца.
Предположим, несколько дней спустя компания XYZ сообщает о прибылях, превышающих ожидания, и заявляет, что изобрела машину, которая решит проблему голода в мире.В одночасье цена акций резко выросла с 5 до 50 долларов за акцию. Вы реализуете свой опцион и тратите 500 000 долларов на покупку акций на сумму 5 000 000 долларов. Вы переворачиваете и продаете его с прибылью в размере 4 495 000 долларов (5 миллионов — 500 000 — 5 000 долларов).
А теперь предположим, что происходит обратное. Компания XYZ объявляет о банкротстве и разоряется. Акция упала с 5 долларов за акцию до 0 долларов. Вы можете позволить истечению срока действия вашего опциона бесполезно, и у вас останется только 5000 долларов.
Это легкая часть. Что сбивает с толку, так это то, что вариантов больше, чем просто возможность купить.При торговле опционами вы можете занимать четыре позиции. Вы можете:
- Купить звонок : Это был наш пример выше, вы покупаете опцион на покупку по определенной цене в будущем.
- Продать колл : Это когда вы продаете право (опцион) кому-то другому купить базовый актив по определенной цене в будущем.
- Купить пут : Это дает вам возможность продать базовый актив по определенной цене в будущем.
- Продать пут : Это когда вы продаете опцион кому-то другому на продажу базового актива по цене конкретная цена в будущем.
Смущенный? Ничего страшного, в это много чего входит. Если вы покупаете колл или пут, ваш максимальный убыток — это уплаченная вами премия, и вы не обязаны покупать или продавать. Если вы продаете колл или пут, то ваша максимальная прибыль — это премия, и вы должны продать, если покупатель воспользуется своим опционом.
Рискована ли торговля опционами?
Теперь, когда мы знаем, что такое торговля опционами, давайте посмотрим на связанный с ней риск. Проблема, однако, в том, что не все варианты несут одинаковый риск.Если вы писатель (продавец), у вас другой риск, чем у держателя (покупателя).
Держатели колла : если вы покупаете колл, вы покупаете право на покупку акций по определенной цене. Потенциал роста неограничен, а потенциальным недостатком является потраченная вами премия. Вы хотите, чтобы цена сильно выросла, чтобы вы могли купить его по более низкой цене.
Держатели пут : если вы покупаете пут, вы покупаете право продать акцию по определенной цене.Потенциал роста — это разница между ценами на акции (предположим, вы покупаете право продажи по цене 5 долларов за акцию, а цена упадет до 3 долларов за акцию). Потенциал обратной стороны — это потраченная вами премия. Вы хотите, чтобы цена сильно упала, чтобы вы могли продать его по более высокой цене.
Составители звонков : Если вы продаете звонок, вы продаете право покупки кому-то другому. Потенциал роста — это премия за опцион; потенциал обратной стороны неограничен. Вы хотите, чтобы цена оставалась примерно такой же (или даже немного упала), чтобы тот, кто покупает ваш колл, не воспользовался опционом и не заставил вас продать.
писатели пут : если вы продаете опцион, вы продаете право продажи кому-то другому. Потенциал роста — это премия за опцион, потенциал снижения — это стоимость акции. Вы хотите, чтобы цена оставалась выше цены исполнения, чтобы покупатель не заставлял вас продавать по более высокой цене, чем стоит акция.
Для дальнейшего упрощения, если вы покупаете опцион, ваш обратный потенциал — это премия, которую вы потратили на опцион. Если вы продаете колл, существует неограниченный потенциал убытков; если вы продаете пут, потенциал снижения ограничивается стоимостью акции.
Использование опционов для компенсации риска
Опционные контракты изначально задумывались как способ снижения риска за счет хеджирования. Давайте рассмотрим несколько опционных стратегий, которые используют опционы для защиты от риска.
- Покрытые звонки : В случае покрытых звонков отдельные опционы продажи колл уже владеют эквивалентной суммой базовой ценной бумаги. Хотя покрытый звонок — относительно простая стратегия для использования, не отвергайте ее как бесполезную.Его можно использовать для защиты от относительно небольших колебаний цен до промежуточного периода путем предоставления продавцу выручки. Риск возникает из-за того, что в обмен на эту выручку, в определенных обстоятельствах, вы отказываетесь от покупателя по крайней мере от части своего дополнительного вознаграждения.
- Защитный пут : Защитный пут — это стратегия управления рисками с использованием опционных контрактов, которые инвесторы используют для защиты от потери владения акциями или активами. Стратегия хеджирования предполагает, что инвестор покупает опцион пут за определенную плату, называемую премией.
Сами по себе путы представляют собой медвежью стратегию, когда трейдер полагает, что цена актива будет снижаться в будущем. Однако защитный пут обычно используется, когда инвестор все еще настроен оптимистично по акциям, но желает застраховаться от потенциальных убытков и неопределенности.
Защитные путы могут быть размещены на акции, валюты, сырьевые товары и индексы и обеспечивают некоторую защиту от падения. Защитный пут действует как страховой полис, обеспечивая защиту от убытков в случае падения цены актива.
Более сложные спреды по опционам могут использоваться для компенсации определенных рисков, таких как риск движения цены. Для них требуется немного больше расчетов, чем для ранее обсуждавшихся стратегий.
Итог
Так рискованна ли торговля опционами? Если вы проведете исследование перед покупкой, это не более рискованно, чем торговать отдельными выпусками акций и облигаций. На самом деле, если все сделать правильно, это может быть даже более прибыльным, чем торговля отдельными выпусками.
Но все сводится к тому, провели ли вы свое исследование.Если исследование указывает на то, что акции скоро вырастут в цене (надеюсь, до истечения срока действия опциона), то вы можете купить колл. Если исследования указывают на снижение цены акции, вы можете купить пут. Если исследование указывает на то, что опцион остается примерно таким же, вы можете продать колл или пут. Помните: у вас есть много вариантов с вариантами.
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Страница не найдена
- Образование
Общий
- Словарь
- Экономика
- Корпоративные финансы
- Рот ИРА
- Акции
- Паевые инвестиционные фонды
- ETFs
- 401 (к)
Инвестирование / Торговля
- Основы инвестирования
- Фундаментальный анализ
- Управление портфелем
- Основы трейдинга
- Технический анализ
- Управление рисками
- Рынки
Новости
- Новости компании
- Новости рынков
- Торговые новости
- Политические новости
- Тенденции
Популярные акции
- Яблоко (AAPL)
- Тесла (TSLA)
- Amazon (AMZN)
- AMD (AMD)
- Facebook (FB)
- Netflix (NFLX)
- Симулятор
- Твои деньги
Личные финансы
- Управление благосостоянием
- Бюджетирование / экономия
- Банковское дело
- Кредитные карты
- Домовладение
- Пенсионное планирование
- Налоги
- Страхование
Обзоры и рейтинги
- Лучшие онлайн-брокеры
- Лучшие сберегательные счета
- Лучшие домашние гарантии
- Лучшие кредитные карты
- Лучшие личные займы
- Лучшие студенческие ссуды
- Лучшее страхование жизни
- Лучшее автострахование
- Советники
Ваша практика
- Управление практикой
- Продолжая образование
- Карьера финансового консультанта
- Инвестопедия 100
Управление благосостоянием
- Портфолио Строительство
- Финансовое планирование
- Академия
Популярные курсы
- Инвестирование для начинающих
- Станьте дневным трейдером
- Торговля для начинающих
- Технический анализ
Курсы по темам
- Все курсы
- Торговые курсы
- Курсы инвестирования
- Финансовые профессиональные курсы
Представлять на рассмотрение
Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.
дом- О нас
- Условия эксплуатации
- Словарь
- Редакционная политика
- Рекламировать
- Новости
- Политика конфиденциальности
- Связаться с нами
- Карьера
- Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
- #
- А
- B
- C
- D
- E
- F
- грамм
- ЧАС
- я
- J
- K
- L
- M
- N
- О
- п
- Q
- р
- S
- Т
- U
- V
- W
- Икс
- Y
- Z
Как торговать опционами: первые шаги для начинающих
Торговля опционами на акции может быть сложной задачей — даже в большей степени, чем торговля акциями. Когда вы покупаете акцию, вы просто решаете, сколько акций вы хотите, и ваш брокер заполняет ордер по преобладающей рыночной цене или установленной вами лимитной цене. Торговля опционами требует понимания продвинутых стратегий, и процесс открытия торгового счета опционов включает в себя несколько дополнительных шагов, чем открытие типичного инвестиционного счета. (Узнайте больше о различиях между акциями и опционами.)
Как торговать опционами в четыре этапа
1. Откройте счет для торговли опционами
Прежде чем вы сможете начать торговать опционами, вам нужно будет доказать, что вы знаете, что делаете. По сравнению с открытием брокерского счета для торговли акциями, открытие счета для торговли опционами требует большего капитала. И, учитывая сложность прогнозирования нескольких движущихся частей, брокеры должны знать немного больше о потенциальном инвесторе, прежде чем давать им разрешение на начало торговли опционами.
Брокерские фирмы проверяют потенциальных трейдеров опционами, чтобы оценить их опыт торговли, понимание рисков и финансовую готовность. Эти детали будут задокументированы в соглашении о торговле опционами, используемом для запроса одобрения у вашего потенциального брокера.
Вам необходимо указать:
Инвестиционные цели. Обычно это включает доход, рост, сохранение капитала или спекуляции.
Опыт торговли. Брокер захочет узнать ваши знания об инвестировании, как долго вы торгуете акциями или опционами, сколько сделок вы совершаете в год и размер ваших сделок.
Личная финансовая информация. Имейте под рукой свою ликвидную чистую стоимость (или инвестиции, которые легко продать за наличные), годовой доход, общую чистую стоимость и информацию о занятости.
Типы опционов, которыми вы хотите торговать. Например, коллы, путы или спреды. И будут ли они прикрыты или обнажены. Продавец или продавец опционов обязан поставить базовые акции, если опцион будет исполнен. Если продавец также владеет базовыми акциями, позиция по опциону покрывается.Если позиция опциона остается незащищенной, она обнажена.
Основываясь на ваших ответах, брокер обычно назначает вам начальный торговый уровень в зависимости от уровня риска (обычно от 1 до 5, где 1 — самый низкий риск, а 5 — самый высокий). Это ваш ключ к размещению определенных типов опционных сделок.
Проверка должна проходить в обоих направлениях. Брокер, с которым вы выбираете для торговли опционами, является вашим самым важным партнером по инвестированию. Поиск брокера, который предлагает необходимые инструменты, исследования, рекомендации и поддержку, особенно важен для инвесторов, которые плохо знакомы с торговлей опционами.
Реклама
| Рейтинг NerdWallet Рейтинг NerdWallet определяется нашей редакцией. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. | Рейтинг NerdWallet Рейтинги NerdWallet определяются нашей редакционной группой. Формула подсчета очков для онлайн-брокеров и робо-консультантов учитывает более 15 факторов, включая комиссию и минимальные суммы, инвестиционный выбор, поддержку клиентов и возможности мобильных приложений. |
2. Выберите опцион на покупку или продажу
resв качестве опциона. вы имеете право, но не обязаны покупать акции по заранее определенной цене, называемой страйк-ценой, в течение определенного периода времени (узнайте все об опционах колл.) Опцион пут дает вам право, но не обязанность, продать акции по заявленной цене до истечения срока действия контракта. (Узнайте все об опционах пут.)
В зависимости от того, в каком направлении, по вашему мнению, будет двигаться базовая акция, определяется, какой тип опционного контракта принять:
Если вы считаете, что цена акции будет расти: купите опцион колл, продайте опцион пут
Если вы считаете, что цена акции останется стабильной: продать опцион колл или продать опцион пут
Если вы считаете, что цена акции упадет: купите опцион пут, продайте опцион колл
3.Прогнозируйте цену исполнения опциона
При покупке опциона он остается ценным только в том случае, если цена акции закрывает период истечения опциона «в деньгах». Это означает либо выше, либо ниже цены исполнения. (Для опционов колл она выше страйка, а для опционов пут — ниже страйка.) Вам нужно будет купить опцион с ценой исполнения, которая отражает, где, по вашему мнению, будет находиться акция в течение срока действия опциона.
Например, если вы считаете, что цена акции компании, торгующейся в настоящее время за 100 долларов, вырастет до 120 долларов к какой-то дате в будущем, вы должны купить опцион колл с ценой исполнения менее 120 долларов (в идеале цена исполнения не должна превышать чем 120 долларов за вычетом стоимости опциона, так что опцион остается прибыльным на уровне 120 долларов).Если акция действительно поднимается выше страйк-цены, ваш опцион в деньгах.
Точно так же, если вы считаете, что цена акций компании упадет до 80 долларов, вы должны купить опцион пут (дающий вам право продавать акции) с ценой исполнения выше 80 долларов (в идеале цена исполнения не ниже 80 долларов плюс стоимость опциона, так что опцион остается прибыльным на уровне 80 долларов). Если цена акции упадет ниже страйк-цены, ваш опцион в деньгах.
Вы не можете выбрать любую цену исполнения.Котировки опционов, технически называемые цепочкой опционов или матрицей, содержат диапазон доступных цен исполнения. Приращения между страйковыми ценами стандартизированы для всей отрасли — например, 1 доллар, 2,50 доллара, 5 долларов, 10 долларов — и основаны на цене акций.
Цена, которую вы платите за опцион, называемая премией, состоит из двух компонентов: внутренней стоимости и временной стоимости. Внутренняя стоимость — это разница между ценой исполнения и ценой акции, если цена акции выше цены исполнения. Временная стоимость — это все, что осталось, и факторы, влияющие на волатильность акций, время истечения срока и процентные ставки, среди других элементов.Например, предположим, что у вас есть колл-опцион на 100 долларов, а акция стоит 110 долларов. Предположим, что премия опциона составляет 15 долларов. Внутренняя стоимость составляет 10 долларов (110 минус 100 долларов), а временная стоимость — 5 долларов.
Это подводит нас к окончательному выбору, который вам необходимо сделать перед покупкой опционного контракта.
4. Определите временные рамки опциона
Каждый опционный контракт имеет срок истечения, который указывает последний день, когда вы можете исполнить опцион. Здесь тоже нельзя просто вытащить свидание из воздуха.Ваш выбор ограничен теми, которые предлагаются при вызове цепочки опционов.
Есть два стиля опционов, американский и европейский, которые различаются в зависимости от того, когда может быть исполнен опционный контракт. Держатели американского опциона могут исполнить его в любой момент до даты истечения срока, тогда как держатели европейских опционов могут исполнить его только в день истечения срока. Поскольку американские опционы предлагают большую гибкость для покупателя опционов (и больший риск для продавца опционов), они обычно стоят больше, чем их европейские аналоги.
Срок годности может варьироваться от дней до месяцев и лет. Дневные и еженедельные опционы, как правило, являются наиболее рискованными и предназначены для опытных опционных трейдеров. Для долгосрочных инвесторов предпочтительны ежемесячный и годовой срок действия. Более длительные сроки погашения дают акциям больше времени для движения и время для реализации вашего инвестиционного тезиса. Таким образом, чем дольше период истечения срока, тем дороже опцион.
Более длительный срок истечения также полезен, потому что опцион может сохранять временную стоимость, даже если акция торгуется ниже цены исполнения.Временная стоимость опциона уменьшается по мере приближения срока истечения, и покупатели опционов не хотят видеть, как их приобретенные опционы падают в цене, потенциально теряя ценность, если акции заканчиваются ниже цены исполнения. Если сделка пошла против них, они обычно могут продать любую временную стоимость, оставшуюся по опциону — и это более вероятно, если опционный контракт более длительный.
Торговля опционами | Дэн Натан, видео о еженедельных опциях
Fidelity отказывается от комиссии за все онлайн-сделки.Кроме того, плата за контракт для клиентов Fidelity Rewards + составляет 0,65 доллара США, но не более чем для 100 000 контрактов. Этот отказ ограничен 100 сделками в год для уровня Gold, 250 сделками в год для уровня Platinum и неограниченным количеством сделок в год для уровня Platinum Plus. На все уровни распространяется ограничение в 100000 контрактов. Обратите внимание, что плата за регулирование опционов (от 0,03 до 0,05 доллара за контракт) будет применяться как к сделкам покупки, так и к сделкам на продажу, и что с ордеров на продажу взимается комиссия за оценку деятельности (от 0 долларов США.01 до 0,03 доллара за 1 000 долларов основной суммы долга). Все регулирующие сборы, не связанные с Fidelity, могут быть изменены.
Комиссия 0,00 0,00 применяется к онлайн-торговле акциями США, биржевым фондам (ETF) и опционам (+ 0,65 доллара США за контракт) на розничном счете Fidelity только для розничных клиентов Fidelity Brokerage Services LLC. По заявкам на продажу взимается комиссия за оценку деятельности (от 0,01 до 0,03 доллара за 1 000 долларов основной суммы). Существует комиссия за регулирование опционов (от $ 0.03 до 0,05 доллара за контракт), который применяется как к сделкам покупки, так и продажи опционов. Размер комиссии может быть изменен. Могут применяться другие исключения и условия. Подробности см. На Fidelity.com/commissions. Операции по выплате вознаграждения сотрудникам и счета, управляемые консультантами или посредниками через Fidelity Clearing & Custody Solutions ® , подлежат различным графикам комиссионных.
Торговля опционами сопряжена со значительным риском и подходит не всем инвесторам.Некоторые сложные опционные стратегии несут дополнительный риск. Перед тем, как торговать опционами, прочтите. Подтверждающая документация по любым претензиям, если применимо, будет предоставлена по запросу.
Приемлемые активы включают те, которые инвестируются через Fidelity ® Wealth Services, Fidelity ® Strategic Disciplines или их комбинацию, зарегистрированную как индивидуальный счет, совместный счет или определенные типы отзывных трастов.Активы в других типах регистрации, такие как безотзывные трасты, партнерства или LLC, не будут включены при определении права на участие в программе.
CNBC и Fidelity Investments являются независимыми организациями и юридически не связаны.
Существуют дополнительные затраты, связанные с опционными стратегиями, которые требуют многократных покупок и продаж опционов, таких как спреды, стрэддлы и воротники, по сравнению с одной сделкой опциона.
OptionsPlay ® и Fidelity Investments являются независимыми организациями и юридически не связаны.
Изображения предназначены только для иллюстративных целей.
Исследование предоставляется только в информационных целях, не является советом или руководством, а также не является одобрением или рекомендацией какой-либо конкретной ценной бумаги или торговой стратегии. Исследования предоставлены независимыми компаниями, не связанными с Fidelity.Пожалуйста, определите, какая безопасность, продукт или услуга вам подходят, исходя из ваших инвестиционных целей, устойчивости к риску и финансового положения. Обязательно периодически пересматривайте свои решения, чтобы убедиться, что они по-прежнему соответствуют вашим целям.
Доступность системы и время отклика могут зависеть от рыночных условий.
Сторонние товарные знаки и знаки обслуживания, упомянутые здесь, являются собственностью их владельцев.
Что такое торговля опционами? | The Ascent
Каковы преимущества торговли опционами?
Есть много причин, по которым торговля опционами может стать отличным дополнением к вашей существующей инвестиционной стратегии. К ним относятся следующие:
- Опционы дают вам кредитное плечо при инвестировании. Опционный контракт может дать инвестору более дешевый доступ к акциям, чем прямая покупка акций, увеличивая как прибыль, так и убытки, если цена акции движется.
- Опционы также могут снизить риск вашего портфеля в целом.Например, вы можете использовать опционную стратегию, которая сочетает в себе покупку опциона пут для продажи акций по указанной цене с владением самими акциями. Эта сделка, известная как защитный пут, дает вам потенциал роста, если цена акции растет, но защищает вас от части потерь, если цена акции падает.
- Опционы могут быть источником дохода. Если продает опциона, а не покупает их, вы получаете оплату за опцион. Даже если опцион не будет исполнен, вы получите эту выплату в качестве компенсации за принятие на себя обязательств по контракту.
Каковы риски при торговле опционами?
Компенсация этих выгод представляет собой некоторые реальные риски для опционов. Прежде всего, опционы часто теряют свою ценность, что приводит к полной потере всего, что покупатель заплатил за опцион. Для тех, кто привык видеть движение акций даже на 5–10% как действительно большое дело, волатильность опционов может стать огромным шоком.
Во-вторых, торговля опционами требует обучения. Многие брокерские компании предлагают торговлю опционами, но вам придется выполнить некоторые дополнительные нормативные требования, прежде чем ваш брокер позволит вам фактически использовать опционы как часть вашей торговой стратегии.Например, вам нужно будет прочитать учебные материалы о рынке опционов, а также узнать, как ваш брокер принимает заказы на опционы. Кроме того, вам нужно знать, что вы должны сделать, чтобы сообщить своему брокеру, что хотите исполнить опцион, а также что произойдет, если вы продадите опцион, а покупатель решит исполнить его против вас.
Наконец, есть несколько опционных стратегий, которые хорошо работают только тогда, когда вы совершаете несколько сделок одновременно. Поскольку опционные рынки не всегда так ликвидны, как фондовый рынок, эти одновременные сделки не всегда работают идеально — и это может создать риск того, что ваша стратегия не будет работать так, как вы планировали или надеялись.
Выбор лучшего брокера опционов
Если вы хотите торговать опционами, то поиск лучшего биржевого брокера имеет решающее значение. Вот на что обращать внимание:
- Низкие комиссии : Практически все онлайн-брокеры устранили комиссии при торговле акциями. Но то же самое обычно не относится к опционам — некоторые брокеры предлагают бесплатные сделки с опционами, но большинство берут за опционы скромную позицию за контракт.
- Хорошее исследование : Специальные инструменты для оценки опционов могут быть очень полезными, но не все брокерские компании их предлагают.
- Хорошая торговая платформа : Любая торговая платформа без излишеств может подойти инвесторам по принципу «покупай и держи», но многофункциональная платформа может быть большим преимуществом для трейдера опционов.
- Отличная поддержка клиентов : трейдерам опционов, скорее всего, придется разговаривать с агентами по обслуживанию клиентов, чтобы совершать сделки так, как они хотят, особенно для более сложных стратегий. Нет ничего более неприятного, чем то, что представители службы поддержки брокера на самом деле не понимают, что вы пытаетесь делать с торговлей опционами.
Ознакомьтесь с нашими подборками лучших платформ для торговли опционами, чтобы найти подходящую для вас.
Присмотритесь к опционам.
Конечно, торговля опционами — гораздо более сложный предмет, чем мы можем объяснить в статье из 1000 слов, поэтому важно потратить некоторое время на изучение различных опционных стратегий и связанных с этим рисков, прежде чем вы начать.
Торговля опционами требует больше усилий, чем торговля акциями, и опционы могут совершенно напугать некоторых инвесторов.