котировки MOEX в реальном времени, график цены акций Московской биржи на сегодня, динамика курса
Предлагаем рассмотреть акции Intel от уровня $53,69 с целью $60 на срок до 6 месяцев. Потенциальная доходность составляет 11,8%. Ограничить убыток можно при снижении стоимости на 7–8%.Стоит отметить, что в ноябре и феврале ожидаются дивиденды, что добавит дополнительные 1,3% доходности за весь срок идеи.
Почему интересны акции
• В условиях полупроводникового кризиса компания нацелилась на расширение производства, что является одним из главных долгосрочных драйверов роста.
• Компания активно развивает технологии IoT, 5G и облачные вычисления, технологии центров обработки данных, которые активно внедряются в повседневную жизнь и являются стимулами для увеличения выручки в будущем.
• Intel оптимизирует производственный процесс, отдав малую долю на аутсорсинг в TSMC. При этом сама компания сосредоточилась на агрессивной политике возвращения технологического превосходства, собственном контрактном производстве и исследованиях.
• Текущий показатель P/E немного ниже форвардного и весьма ниже значений AMD и NVIDIA, что говорит о сильной недооценке. Результатом этого стали слабые финансовые результаты и потеря долей на разных рынках из-за технологического отставания, что привело к распродаже акций и их дешевизне. Компания планирует наверстать эти упущения с помощью нового генерального директора.
• Intel улучшила прогноз выручки за полный 2021 г. с $77 млрд до $77,6 млрд. Прогноз по скорректированному EPS также был увеличен — с $4,6 до $4,8.
• Недавно компания получила контракт от Минобороны США, что поддерживает зарождающийся контрактный бизнес. В будущем это может сказаться положительно и увеличить привлекательность работы с Intel.
• Аналитики сохраняют умеренно позитивный взгляд по акциям. 12 из 39 рекомендаций на покупку, 15 — держать и лишь 7 продавать. Таргеты варьируются в диапазоне $40–80, а средний — $61,8.
• С технической стороны акции находятся в боковике уже длительное время. При этом более глубокое снижение сдерживается покупателями. Дневной и недельный RSI не сообщает о перекупленности. Стоит отметить, что недельные кривые MACD начали разворачиваться вбок, что потенциально может привести к их пересечению и новой фазе роста.
Риски
• Слабые финансовые результаты и продолжение сокращения доли на ключевых рынках из-за увеличения конкурентоспособности со стороны AMD и NVIDIA
• Новые задержки в производстве и, как следствие, увеличение технологического отставания. Это также относится и к нарушению цепочек поставок.
• Общая коррекция на рынке США ввиду перекупленности рынка в целом.
• Общеэкономический спад с дальнейшим снижением спроса.
БКС Мир инвестиций
Все побежали: куда двинется индекс Мосбиржи после исторического рекорда | Статьи
Индекс Мосбиржи пробил исторический максимум в 4000 пунктов и на этой неделе продолжил расти. По просьбе «Известий» аналитики фондового рынка оценили его дальнейшие перспективы и ответили на вопрос, стоит ли частным инвесторам опасаться его значительной коррекции.
Обновление максимумов
Пока во всем мире сохраняется неопределенность по поводу дальнейших темпов восстановления экономики, российский фондовый рынок продолжает обновлять исторические максимумы. Так, основанный на самых ликвидных акциях крупнейших компаний РФ индекс Мосбиржи еще в прошлую пятницу, 3 сентября, пробил отметку в 4000 пунктов и продолжил расти уже на этой неделе, достигнув очередного максимума в 4042,58 пункта утром 7 сентября. К 13 часам 8 сентября индекс, впрочем, снизился до 4018,1 пункта.
Опрошенные «Известиями» эксперты объясняют, что росту индекса благоприятствуют рост цен на сырье, хорошая корпоративная отчетность и в целом благоприятный новостной фон.
«Продолжается приток инвесторов на рынок, что также формирует восходящий тренд. Причем увеличился интерес к инструментам коллективных инвестиций — фондам, которые, в свою очередь, формируют спрос на рынке акций и облигаций», — говорит начальник управления торговых операций на российском фондовом рынке «Фридом Финанс» Георгий Ващенко.
С ним соглашается и эксперт по фондовому рынку «БКС Мир инвестиций» Дмитрий Бабин. Собеседник «Известий» подчеркнул, что благоприятная конъюнктура сырьевых активов способствует росту акций всех экспортеров. Речь тут идет не только о нефтегазовом секторе.
«Это не только и даже не столько нефтегазовый сектор, а в первую очередь металлургия, нефтехимическая отрасль. Сегодня мощный рост показали акции угольных компаний на фоне очередного исторического рекорда цен на уголь», — говорит Бабин.
Фото: ИЗВЕСТИЯ/Зураб Джавахадзе
Раньше, чем ожидалось
Но гарантировать такой же стремительный рост ключевых активов российского рынка акций эксперты не берутся и ждут некоторой коррекции индекса. Как объясняет основатель «Школы практического инвестирования», частный инвестор Федор Сидоров, в ближайшее время индекс Мосбиржи может вернуться к уровню 3950 пунктов из-за определенной перекупленности активов.
«Стремительный рост выручки и прибыли в несколько раз у многих организаций оправдан на фоне низкой базы прошлого года, — говорит Сидоров. — Однако позже индексы и весь рынок будут больше ориентироваться на перспективы III и IV кварталов как мировых площадок, так и российских эмитентов».Эксперт поясняет, что сдерживающим фактором, ограничивающим дальнейший рост активов, остается динамика пандемии в мире, и то, что в Азии и США уже начинают говорить о четвертой волне (в Америке, например, уже в конце августа начали закрывать школы). Из-за этого, по его словам, могут снова просесть сырьевые цены, что неминуемо отразится на котировках ценных бумаг компаний «первого эшелона».
Схожее мнение в беседе с «Известиями» выразил и руководитель отдела управления акциями «Сбер Управление Активами» Евгений Линчик. Он уверен, что в ближайшие 1–2 месяца произойдет небольшая коррекция индекса Мосбиржи (в пределах 3–5%), после чего до конца года рынок снова вырастет.
«Рынок растет уже долго без значимых коррекций, также пока рост инфляционных ожиданий выше предвидений рынка, — опасается Линчик. — Кроме того, новости о распространении коронавирусной инфекции несут негативный сигнал для рынков в любом случае: лучше ситуация — снижение монетарного стимулирования, хуже — инфляция на таких уровнях, что достаточно сложно говорить о дополнительном стимулировании».
Фото: ТАСС/Михаил Терещенко
Георгий Ващенко, помимо таких глобальных факторов, упоминает еще и общие тренды в поведении участников рынка. В частности, он отмечает, что по многим активам значимые цели уже достигнуты, а отчетность эмитентов отыграна.
«Динамика рынка, в принципе, носит волновой характер, и рост должен периодически сменяться откатом, — говорит Ващенко. — Глубина и продолжительность будут определяться во многом внешними факторами. Некоторые бумаги с начала года выросли на 50% и более — инвесторы будут не против зафиксировать в них прибыль».
Американская трагедия
Впрочем, есть еще несколько немаловажных факторов, которые могут значительно ударить по всем мировым биржам, не только российской, в обозримом будущем. Дмитрий Бабин из «БКС Мир инвестиций» напоминает, что в ближайшую пятницу (10 сентября) будут опубликованы данные о производственной инфляции в США, а в следующий вторник (13 сентября) — о потребительской.
Эксперт опасается, что на фоне провального отчета по количеству новых рабочих мест вне сельскохозяйственного сектора США ускорение инфляции поставит в трудное положение ФРС, очередное заседание которой состоится 22 сентября.
«С одной стороны, замедление рынка труда требует сохранения больших монетарных стимулов, с другой стороны, они разгоняют инфляцию. Эта дилемма может ударить по всем биржевым площадкам, так как вместе с негативным влиянием пандемии угрожает худшим из возможных экономических сценариев — стагфляцией, когда высокая инфляция сочетается с замедлением экономики», — говорит Бабин.
Фото: Global Look Press/firo Sportphoto/ Jvºrgen Fromme
С ним соглашается и автор Telegram-канала MarketTwits. В частности, он опасается того, что предстоящую коррекцию может вызвать начало сворачивания экстренного стимулирования со стороны ФРС и ЕЦБ. Это, по его словам, может «неслабо встряхнуть рынок», из-за чего IV квартал этого года эксперт вообще не считает хорошим периодом для новых покупок на рынке акций. Поэтому самой безопасной стратегией для тех, кто уже не в рынке (то есть зафиксировал прибыль по основным позициям), собеседник «Известий» считает решение пересидеть этот период «в деньгах».
Есть куда расти
По словам собеседников «Известий», на российском рынке еще остались ценные бумаги, способные заинтересовать инвесторов.
Георгий Ващенко из «Фридом Финанс» считает, что ряд бумаг уже достиг целевых уровней и консенсус-прогнозов, причем досрочно. Так что по ним не исключена фиксация прибыли крупными игроками, в особенности — активно управляемыми фондами. «Растет интерес инвесторов к секторам розничной торговли, энергетики», — отмечает Ващенко.
Мнения аналитиков, представленные в данном материале, не являются индивидуальной инвестиционной рекомендацией (ИИР).
ЦБ ударил ставкой по рынку акций
Российский рынок акций на прошлой неделе выглядел очень слабо, потеряв по индексу Мосбиржи 1,5%. И это при том, что индекс американского рынка акций широкого профиля S&P 500 третью неделю закрылся в плюсе, прибавив 1,7%. Оставались дорогими нефть, газ и промышленные металлы, но они уже не оказывали такую поддержку отечественным акциям, как ранее.
Фото: depositphotos.com
Динамику рублевых акций можно было бы списать на то, что они ранее росли опережающими западные площадки темпами. Но все-таки более негативный вклад внесло решение Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75 п.п. и ожидания ее дальнейшего увеличения.
Рост ставки приводит к повышению доходностей ОФЗ и банковских депозитов, куда и будут в скором времени перетекать средства многих частных клиентов. Практически неинтересны становятся дивидендные истории, поскольку доходности ОФЗ начали превышать дивидендную доходность индекса Мосбиржи.
Кроме того, в индексе Мосбиржи львиную долю занимают акции экспортеров, а для них укрепление рубля — негативный фактор, поскольку приводит к снижению балансовой выручки. Рубль же рос как на ожиданиях повышения ключевой ставки, так и на факте ее превышения над консенсус-прогнозом.
«В первой половине торговой сессии пятницы, 22 октября, рынок акций РФ неплохо рос, корректируясь после снижения накануне. Однако решение Банка России повысить ключевую ставку сразу на 0,75% не только прервало этот рост, но и отправило рублевый индекс Мосбиржи ниже минимума четверга», — прокомментировал ведущий аналитик отдела глобальных исследований «Открытие Инвестиции»
Олег Сыроваткин.
В целом же на прошлой неделе лучше рынка выглядели акции золотодобывающих компаний, которые опережающими темпами отыгрывали рост котировок золота. Спрос на драгметаллы повысился в последнее время в связи с нарастанием инфляционных рисков и на небольшом ослаблении доллара.
Неделю котировки «желтого металла» завершили чуть ниже отметки $1800 за тройскую унцию. Техническое сопротивление расположено в $30 выше этой отметки. Следующее — еще через $100. Пока есть все основания полагать, что золото продолжит рост и закроет год выше отметки $1900. Поэтому акции золотодобытчиков стоит иметь в портфелях, но при этом помнить, что они как растут быстрее стоимости своей продукции, так и падают опережающими темпами при снижении котировок золота.
Периодически наблюдался спрос на бумаги электроэнергетиков. Динамика акций эмитентов отрасли сильно отстала от роста индекса Мосбиржи, но на нее негативно давят рост цен на топливо и слабый спрос на электроэнергию со стороны экономики. Поэтому покупать низколиквидные акции энергетических компаний на среднесрочную перспективу рискованно.
По-прежнему интересно смотрится нефтегазовый сектор во главе с «Газпромом». Но его рост возможен лишь при дальнейшем подъеме котировок нефти и газа. Бумаги сектора можно пока держать в портфеле, а вот новые покупки делать как-то страшно.
В целом картина по российскому рынку акций существенно ухудшилась. Мало того, что наш рынок стал серьезно отставать от западных аналогов, так еще и индекс Мосбиржи не смог удержаться выше верхней границы восходящего канала. Таким образом, пробой канала можно считать ложным; теперь спекулянты при наличии весомых поводов могут погнать индикатор к поддержке 4060 пунктов. В любом случае, тренд по индексу Мосбиржи остается пока восходящим.
Динамика индекса Мосбиржи, дневные свечи
Арутюн Гаспарян, финансовый аналитик
Подписывайтесь на канал «Инвест-Форсайта» в «Яндекс.Дзене»
Эксперты рассказали, что будет после падения акций на российском рынке
Российский рынок акций в понедельник падал по индексу Мосбиржи ниже психологического уровня в 3700 пунктов — более чем на 2%, следует из дневной динамики торгов. Во вторник он начал постепенно восстанавливаться — к концу торгового дня индекс вернулся к отметке 3708 пунктов, подтянувшись на 0,4%. «Газета.Ru» обсудила с экспертами, означает ли такая динамика, что инвесторы дождались хорошей «точки входа» в российские активы.
Индекс Мосбиржи снижался четыре торговые сессии подряд после того, как достиг локального максимума в 3877 пунктов 13 июля. Его уверенный рост начался 30 октября прошлого года (с 2690 пунктов) до исторического максимума в 3911 пунктов 6 июля. Как отмечают специалисты по фондовому рынку, этот процесс не мог быть непрерывным вечно.
Старший аналитик «Атон» Михаил Ганелин объяснил это так: «Рынки растут и имеют право корректироваться, в данном случае российский рынок упал вместе с глобальными». Его коллега, инвестиционный стратег «ВТБ Мои Инвестиции» Станислав Клещев в свою очередь отмечает, что
проседание в акциях российских компаний во многом связано с техническим моментом — дивидендными отсечками и общим окончанием сезона распределения прибыли между инвесторами.
Вдобавок он отметил, что скорая коррекция была усилена падением нефтяных цен после решения ОПЕК+ (в понедельник баррель Brent просел до $68,7 впервые с конца мая). Внешняя конъюнктура рынка сейчас тоже не идеальная: инвесторы опасаются усиления монетарной политики ФРС, а в Азии растет число заболевших коронавирусом.
«После столь стремительного роста всегда наступает коррекция в 8-10%, а в этом году мы видели только просадку в 4%, так что рынкам нужно выпустить пар перед ростом в четвертом квартале этого года», — успокаивает инвесторов управляющий активами «БКС Мир инвестиций» Андрей Русецкий. По его мнению,
России сейчас выгодны не высокие цены на нефть, которые увеличат предложение от конкурентов, а восстановление собственных объемов добычи. Так что он ожидает дальнейшего роста акций нефтяных компаний.
Пора затаиться
Однако Михаил Ганелин из «Атон» предупреждает, что до конца года велика вероятность того, что волатильность акций возрастет и станет более серьезной, чем сейчас. Он объясняет это тем, что рынки уже закладывают ожидания ужесточения денежно-кредитной политики ФРС, что естественным образом сказывается на поведении инвесторов, увеличивая их неопределенность и настороженность.
Ганелин уточняет, что
рынки довольно стабильно росли на протяжении долгого времени, причем основным фактором этого роста являлась избыточная ликвидность. Теперь же инвесторы ожидают ее сокращения в ближайшее время, что в свою очередь тоже увеличивает волатильность и повышает уровень риска на биржах.
С ним в этом мнении солидарен и Станислав Клещев из «ВТБ Мои инвестиции». Он считает, что
на ближайшие 2-3 месяца инвесторам стоит занять осторожную позицию и дождаться прояснения денежно-кредитной политики ФРС США.
«Полагаем, что к началу осени американский регулятор даст более четкие сигналы относительно сворачивания программ антикризисной поддержки экономики, что может спровоцировать рост волатильности на глобальных рынках», — говорит он. Руководитель департамента инвестиционной аналитики «Тинькофф Инвестиций» Кирилл Комаров придерживается немного иной позиции. Он предполагает, что пока что это лишь страхи инвесторов и реакция на новый риск, который далеко не факт, что материализуется в ближайшем будущем. Поэтому он отмечает, что нынешняя коррекция может быть недолговечной и на самом деле является хорошей точкой входа.
Эксперт «ВТБ Мои Инвестиции» в свою очередь считает, что в текущих условиях лучше обратить внимание на европейские акции, а также что в качестве защитных активов инвесторам стоит иметь повышенную долю валюты и золота в инвестпортфелях. Старший аналитик «Атон» выразил схожее мнение по части золота, однако он заостряет внимание на предстоящей повышенной волатильности рынка и предполагает, что из-за этого
инвестпортфелям, не рассчитанным на заоблачные риски, нужна хорошая диверсификация. Свои предпочтения он больше отдает российским акциям с качественными дивидендными историями.
«Можно сказать, что все российские активы недорогие, и в основном по ним платят хорошие дивиденды, поэтому выбор на самом деле довольно широк», — уточняет он. Основными претендентами на включение в портфели, считает Ганелин, являются «Сбербанк», «Газпром», бумаги нефтегазовой отрасли.
На сырьевой рынок также обратил свое внимание и аналитик «Фридом Финанс» Евгений Миронюк. Он добавил, что от сырьевого ралли выиграет добывающая отрасль в целом, секторы металлодобычи и металлообработки, секторы драгоценных и цветных металлов, нефтегазовый и нефтехимический, а также
потребительский сектор (крупные ритейлеры). Последний, по словам аналитика, традиционно реагирует на рост индекса потребительских цен (ИПЦ) увеличением выручки, к тому же потребительские доходы и расходы активно восстанавливаются.
Дневной обзор. Динамика намекает на минорное завершение ноября — 30.11.2020 13:25
АО «Открытие Брокер» (бренд «Открытие Инвестиции»), лицензия профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление брокерской деятельности № 045-06097-100000, выдана ФКЦБ России 28.06.2002 (без ограничения срока действия). С информацией об АО «Открытие Брокер» получатели финансовых услуг могут ознакомиться в разделе «Документы и раскрытие информации».
АО «Открытие Брокер» входит в состав Российской Национальной Ассоциации SWIFT.
Центр раскрытия корпоративной информации.
Информация о тарифных планах/тарифах опубликована в маркетинговых целях в сокращённом варианте. Полный перечень тарифных планов/тарифов, их содержание и условия применения содержатся на сайте open-broker.ru в приложении №2 и 2а «Тарифы» к договору на брокерское обслуживание/договору на ведение индивидуального инвестиционного счёта АО «Открытие Брокер». Необходимо иметь это в виду при выборе тарифного плана.
Под «сервисом» понимается одно или несколько (совокупность) условий брокерского обслуживания клиентов, включая, но не ограничиваясь: открытие определённого портфеля, ведение отдельного инвестиционного счёта, предложение тарифного плана, предоставление клиенту информационных сообщений, а также иные условия, предусмотренные договором и/или Регламентом обслуживания клиентов АО «Открытие Брокер» и/или дополнительным соглашением с клиентом и/или размещённые на сайте АО «Открытие Брокер». Подробнее о каждом сервисе вы можете узнать на сайте компании, в личном кабинете или обратившись к сотруднику АО «Открытие Брокер».
Сервис дистанционного оформления предоставляется для первичного открытия счёта в компании.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) MetaTrader 5 MetaQuotes SoftwareCorp.
Правообладатель программного обеспечения (ПО) QUIK ООО «АРКА Текнолоджиз».
Представленная информация не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, ни при каких условиях, в том числе при внешнем совпадении её содержания с требованиями нормативно-правовых актов, предъявляемых к индивидуальной инвестиционной рекомендации. Любое сходство представленной информации с индивидуальной инвестиционной рекомендацией является случайным.
Какие-либо из указанных финансовых инструментов или операций могут не соответствовать вашему инвестиционному профилю.
Упомянутые в представленном сообщении операции и (или) финансовые инструменты ни при каких обстоятельствах не гарантируют доход, на который вы, возможно, рассчитываете, при условии использования предоставленной информации для принятия инвестиционных решений.
«Открытие Брокер» не несёт ответственности за возможные убытки инвестора в случае совершения операций либо инвестирования в финансовые инструменты, упомянутые в представленной информации.
Во всех случаях определение соответствия финансового инструмента либо операции инвестиционным целям, инвестиционному горизонту и толерантности к риску является задачей инвестора.
Базы данных Школы финансов – Школа финансов – Национальный исследовательский университет «Высшая школа экономики»
Перед подачей заявки откройте, пожалуйста, гугл-календарь. Не выбирайте время, на которое уже кто-то записан. Для коректного отображения нажмите «неделя» в верхнем правом углу.
Календари записи доступны по ссылкам: Capital IQ/Мобиле, Thomson Reuters Eikon, Bloomberg
1. Доступ к терминалам осуществляется только по записи. Заявка считается принятой, если вы получили письменное подтверждение от координатора, и ваша фамилия появилась в соответствующем календаре на сайте Школы финансов.
2. В ответном письме координатор высылает логин и пароль для доступа к необходимой базе данных, если доступ предоставляется онлайн.Строго запрещается передавать идентификационные данные студентам, не записанным в календарь.
3. Время рассмотрения заявки – до 1 рабочего дня. В день составления заявки, совпадающим с желаемой датой посещения, заявка не обрабатывается.
4. Обо всех технических неполадках во время использования терминалов необходимо ставить в известность координатора.
5. Доступ к базам данных строго регламентирован по времени. Максимальное время использования одного терминала – 3 часа. Для того, чтобы не задерживать начало работы других студентов, необходимо контролировать cвое время работы. По окончании забронированного времени координатор имеет право приостановить работу для передачи доступа другому студенту. Если предыдущий студент не завершил работу вовремя, необходимо сообщить координатору Центра баз данных.
6. Необходимо уведомить координатора о начале и завершении работы с базами данных, написав на почту. При нарушении порядка использования терминалов, в дальнейшем доступ предоставляться не будет.
7. Для избежания преждевременного исчерпания совокупных лимитов, необходимо соблюдать лимиты выгрузки для каждой базы. Нарушение ограничений на выгрузку данных влечет за собой отключение от доступа.
ВНИМАНИЕ! Несоблюдение лимитов влечет за собой штрафные санкции со стороны компаний, предоставляющих доступ к базам данных. При превышении лимитов НИУ ВШЭ отключат от использования баз данных.
Московская Биржа | Московская Биржа объявляет финансовые результаты за 2020 год
Московская Биржа (MOEX) объявляет сегодня свои финансовые результаты в соответствии с Международными стандартами финансовой отчетности (МСФО) за год, закончившийся 31 декабря 2020 года. Комиссионные доходы (F&C) выросли по всем направлениям бизнеса, что привело к еще одному году рекордного дохода от F&C. . В целом, F&C выросла на 30,9%, что является самым большим ростом в истории Московской биржи как публичной компании, в результате чего он составил 24%.6% рост чистой прибыли.
Если не указано иное, все цифры ниже относятся к производительности в 2020 году, и все сравнения приведены с предыдущим годом.
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ НА 2020 ГОД
- Прибыль от F&C выросла на 30,9% до рекордных 34,3 млрд руб. За счет роста всех направлений деятельности F&C. Доля
- F&C в операционной прибыли достигла исторического максимума — почти 76% в четвертом квартале 2020 года и 71% в финансовом году2020.
- Чистый процентный доход (NII) уменьшился 15.3% до 14,2 млрд руб. На фоне снижения процентных ставок.
- Операционные расходы увеличились на 8,5% в соответствии с прогнозом.
- Скорректированная чистая прибыль выросла на 13,8% и составила 25,2 млрд рублей.
ОСНОВНЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ БИЗНЕСА И КОРПОРАТИВНОЙ КОМПАНИИ НА 2020 ГОД
- На Московской бирже было проведено 3 IPO и 4 SPO по мере роста активности на рынках акционерного капитала. Семь российских компаний, зарегистрированных за рубежом, получили вторичный листинг на Московской бирже, что еще больше способствовало диверсификации внутреннего рынка.
- Московская биржа остается основной площадкой для привлечения заемного капитала российскими корпорациями. 170 компаний, в том числе 48 новичков, разместили 688 выпусков облигаций на общую сумму почти 4 трлн рублей в 2020 году.
- Около пяти миллионов новых розничных инвесторов открыли брокерские счета в 2020 году, в результате чего общее количество розничных клиентов на конец года составило 8,8 миллиона. На сегодняшний день это более 10,3 млн клиентов.
- MOEX открыла вечернюю торговую сессию на рынке акций.К концу года на его долю приходилось 8% от общего объема ежедневных торгов акциями, а к февралю 2021 года — 9%. С
- Московская биржа открыла торги международными акциями. На сегодняшний день доступно 87 иностранных акций, и к концу 2021 года их число планируется увеличить до более чем 250 наименований.
- Платформа личных финансов Finuslugi — также известная как проект Marketplace — запущена в октябре. В настоящее время на Finuslugi доступны все банковские депозитные продукты, а также обязательное автострахование (ОСАГО).Ассортимент продукции будет расширяться в течение 2021 года.
Генеральный директор Московской Биржи Юрий Денисов сообщил:
«Несмотря на пандемию, прошлый год был очень успешным для Московской биржи и российского финансового рынка в целом. Российские компании привлекли более 4 трлн рублей от институциональных и частных инвесторов за счет выпуска акций и облигаций на Московской бирже. За счет увеличения торговых часов и внедрения новых инструментов, таких как международные акции, еврооблигации и производные финансовые инструменты, мы значительно расширили возможности для инвесторов торговать на бирже.Крупные инвестиции в ИТ, кибербезопасность, системы управления рисками и соблюдение нормативных требований привели к чрезвычайно высокой надежности наших систем. А усилия всех участников рынка по продвижению рынков капитала среди населения России в сочетании с созданием интерфейсов, облегчающих доступ к рынку, привели к взрывному росту числа розничных инвесторов. Приход новых инвесторов означает, что нам нужно расти и развивать образовательные программы. Чрезвычайно важно, чтобы розничные инвесторы ответственно вели торговлю и инвестировали для увеличения своего капитала в долгосрочной перспективе.«
«Все больше и больше розничных инвесторов не только торгуют на нашей платформе, но и становятся нашими акционерами. На сегодняшний день их число превышает 190 000. И у меня есть хорошие новости для них и для наших институциональных инвесторов: рост чистой прибыли позволил Наблюдательный совет рекомендует самые высокие дивиденды в истории Московской биржи — 9,45 рубля на акцию, что почти на 20% больше, чем годом ранее ».
Макс Лапин, финансовый директор ПАО Московская Биржа, сказал:
«Во втором полугодии рост комиссионных доходов ускорился.Ключевыми драйверами были дополнительные объемы, генерируемые розничными инвесторами, активный первичный рынок облигаций и рост активности корпоративных клиентов на нескольких рынках. В результате в четвертом квартале мы установили новый рекорд F&C пятый квартал подряд, впервые превысив отметку в 10 млрд рублей. В 2020 году мы также продемонстрировали самый сильный на сегодняшний день рост доходов от F&C за полный год — беспрецедентный рост на 30,9% — при этом рост по каждому направлению деятельности выражается двузначными числами. Акции были самым быстрорастущим рынком в 2020 году, почти вдвое увеличив сборы и комиссии в годовом исчислении, что свидетельствует о росте розничных инвесторов.«
«Чистый процентный доход (NII) в 2020 году последовал за динамикой снижения процентных ставок как в России, так и в мире, сократившись на 15,3% в годовом исчислении, как и следовало ожидать. Это снижение было более чем компенсировано ростом сборов и комиссионных. В результате операционная прибыль выросла на 12,4% по сравнению с аналогичным периодом прошлого года. Мы также достигли стратегического рубежа, когда доля операционных доходов, приходящаяся на комиссионные сборы, превысила отметку 70% в 2020 году. о стратегических финансовых целях с точки зрения роста операционных доходов и распределения доходов F&C и чистой прибыли.Что касается затрат, то рост операционных затрат составил 8,5% г / г, что было верхней границей нашего прогнозного диапазона на 2020 г. в размере 7,5% — 8,5% г / г. Чистая прибыль выросла на 24,6%. Капитальные вложения за год составили 3,2 млрд руб., Что выше прогноза на 2020 год в 2,6–2,8 млрд руб. Полный перерасход капитальных вложений был результатом нашего сознательного решения заранее загрузить определенные расходы на программное обеспечение, чтобы сэкономить на цене — решение, которое мы ранее обсуждали с инвестиционным сообществом. «
ОСНОВНЫЕ ФИНАНСОВЫЕ ПОКАЗАТЕЛИ
| млн руб. | FY 2020 | FY 2019 | Изменить | 4 квартал 2020 | 4 квартал 2019 | Изменить |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Операционная прибыль | 48 591.0 | 43 229,5 | 12,4% | 13266,8 | 11 182,4 | 18,6% |
| 34 268,2 90 100 | 26 181,4 90 100 | 30,9% | 10 046,5 90 100 | 7 102,5 90 100 | 41.5% |
| 14 158,7 90 100 | 16 713,0 90 100 | -15,3% | 3 168,9 90 100 | 4 070,6 90 100 | -22,2% |
| Core NII — Core NII — NII за вычетом реализованной прибыли или убытков от переоценки инвестиционного портфеля [2] | 13 227.8 | 15218,7 | -13,1% | 3 193,4 90 100 | 3 661,3 | -12,8% |
| 164,1 | 335,1 | -51,0% | 51,4 | 9,3 | 452,7% | |
| Операционные расходы | 16,750,0 | 15,435.3 | 8,5% | 4,710,8 | 4048,8 | 16,4% |
| 8 459,3 90 100 | 7 113,9 90 100 | 18,9% | 2389,2 | 1784,4 | 33,9% | |
| 4 938,5 90 100 | 4928.7 | 0,2% | 1347,8 | 1 302,7 90 100 | 3,5% | |
| 465,6 | 538,4 | -13,5% | 152,5 | 163,8 | -6,9% | |
| 2 886,6 | 2 854.3 | 1,1% | 821,3 | 797,9 | 2,9% |
| Прибыль до прочих операционных расходов и налогов | 31 841,0 | 27 794,2 | 14,6% | 8,556,0 | 7 133,6 | 19,9% |
| Прочие операционные прибыли / (расходы) | -0.9 | — 2614,8 | нм | 321,5 | 63,1 | нм |
| Чистая прибыль | 25 170,5 | 20 200,6 | 24,6% | 6 847,8 | 5,749,1 | 19,1% |
| Базовая прибыль на акцию, | руб.11.2 | 9,0 | 24,4% | 3,0 | 2,6 | 15,4% |
| Сверка скорректированных показателей | ||||||
| Чистая прибыль | 25 170,5 | 20 200,6 90 100 | 24,6% | 6 847,8 90 100 | 5,749.1 | 19,1% |
| 0,9 | 2396,5 | нм | -321,5 | -63,1 | нм |
| -0.2 | -479,3 | нм | 64,3 | 12,6 | нм |
| Скорректированная чистая прибыль | 25 171,2 | 22 117,8 | 13,8% | 6,590,6 | 5 698,6 | 15,7% |
| EBITDA | 35 188.9 | 28 726,7 90 100 | 22,5% | 9 756,7 90 100 | 8136,9 | 19,9% |
| 0,9 | 2396,5 | нм | -321,5 | -63,1 | нм |
| Скорректированная EBITDA | 35 189.8 | 31 123,2 | 13,1% | 9 435,2 | 8 073,8 | 16,9% |
| Маржа по скорректированной EBITDA | 72,4% | 72,0% | 0,4 п.п. | 71,1% | 72,2% | -1,1 п. |
ВЫПОЛНЕНИЕ КЛЮЧЕВЫХ НАПРАВЛЕНИЙ ДЕЯТЕЛЬНОСТИ
| млн руб. | FY 2020 | FY 2019 | Изменить | 4 квартал 2020 | 4 квартал 2019 | Изменить |
|---|---|---|---|---|---|---|
| Рынок акций | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 4 227.4 | 2,264,0 | 86,7% | 1 178,6 90 100 | 704,2 | 67,4% |
| Объемы торгов, млрд руб. | 23 904,7 | 12 443,1 | 92,1% | 6,700,9 | 3 861,1 | 73,5% |
| Рынок облигаций | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 2 942.5 | 2551,4 | 15,3% | 989,0 | 762,2 | 29,8% |
| Объемы торгов (без облигаций овернайт), млрд руб. | 26 157,0 | 22 360,1 | 17,0% | 7 899,2 | 6 834,6 | 15.6% |
| Валютный рынок | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 4 276,1 | 3547,4 | 20,5% | 1 142,6 90 100 | 857,5 | 33,2% |
| Объемы торгов, млрд руб. | 328 945,9 | 308 274,4 | 6.7% | 88 492,6 | 70 028,1 | 26,4% |
| Денежный рынок | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 8 612,0 90 100 | 6 979,5 90 100 | 23,4% | 2578,5 | 1767,7 | 45,9% |
| Объемы торгов, млрд руб. | 426 781.5 | 346 347,1 | 23,2% | 117 135,8 | 95 153,3 | 23,1% |
| Срочный рынок | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 3 939,8 90 100 | 2 852,6 | 38,1% | 1 097,0 90 100 | 780.5 | 40,6% |
| Объемы торгов, млрд руб. | 129 863,8 | 82370,2 | 57,7% | 37 190,7 | 20 378,1 | 82,5% |
| Депозитарно-расчетные услуги | ||||||
| Комиссионные доходы, млн руб. | 6 524.9 | 5 226,8 90 100 | 24,8% | 2 023,5 90 100 | 1 426,0 90 100 | 41,9% |
| Средние активы на хранении, млрд руб. | 53,802,0 | 47 766,0 | 12,6% | 58 802,7 | 50 582,5 | 16.3% |
| Прочие комиссионные доходы (ИТ-услуги, листинг и прочие комиссионные доходы) | ||||||
| Информационные услуги, млн руб. | 1110,6 | 859,6 | 29,2% | 272,6 | 214,7 | 27,0% |
| Продажа ПО и техники. услуги, млн руб. | 956.7 | 901,8 | 6,1% | 287,8 | 305,1 | -5,7% |
| Листинговые и прочие услуги, млн руб. | 811,2 | 674,6 | 20,2% | 269,3 | 237,3 | 13,5% |
| Прочие комиссионные доходы, млн руб. | 867.0 | 323,7 | 167,8% | 207,6 | 47,3 | 338,9% |
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы | ||||||
| Чистые процентные и прочие финансовые доходы, млн руб. | 14 158,7 90 100 | 16 713,0 90 100 | -15,3% | 3 168,9 90 100 | 4 070.6 | -22,2% |
| Инвестиционный портфель, млрд руб. | 843,9 | 765,4 | 10,3% | 924,9 | 777,3 | 19,0% |
- Суммарная рыночная капитализация рынка акций на конец 2020 года составила 51 рубль.43 трлн (694,74 млрд долларов). Комиссионные доходы от рынка акций выросли на 86,7% благодаря соответствующему увеличению объемов торгов. Незначительное расхождение между динамикой комиссионных и объемов является результатом структуры тарифов, которая стимулирует более высокие объемы торговли.
- Комиссионные доходы от рынка облигаций увеличились на 15,3%, при этом объем торгов увеличился на 17,0%. Объемы первичного рынка (без учета размещения облигаций овернайт) увеличились на 28,5% за счет корпоративных размещений.
- Комиссионные доходы на валютном рынке выросли на 20,5%. Объемы торгов прибавили 6,7%. Спотовые объемы выросли на 43,9%, а объемы свопов снизились на 3,7%. Структура объемов торгов сместилась в сторону более прибыльного спотового сегмента из-за более высокой волатильности и спроса на услуги на базе ЦКА на бирже, а не на внебиржевые в текущих экономических условиях.
- Комиссионные доходы денежного рынка увеличились на 23,4% после почти идентичного увеличения объемов торгов — 23.2%. Объемы репо GCC выросли на 38,9% до 75,1 трлн рублей. Операции репо без центрального контрагента с Федеральным казначейством выросли до 22,3 трлн рублей в 2020 году против всего лишь 22,6 млрд рублей в 2019 году после перехода на биржевой интерфейс. В результате эффективная комиссия осталась практически неизменной из-за компенсирующего эффекта репо с GCC и репо без центрального контрагента с Федеральным казначейством.
- Срочный рынок обеспечил рост доходов F&C на 38,1%. Рост объема торгов на 57,7% в основном был обусловлен двукратным увеличением объемов валютных деривативов (+113.4%) и резкий рост торговли производными финансовыми инструментами на индексы (+ 69,1%). Вместе с сокращением товарных деривативов эти два фактора объясняют несоответствие между комиссиями и объемами.
- Строка «Прочие комиссионные доходы» включает дополнительную комиссию по остаткам в евро на 0,2% выше ставки ЕЦБ, введенной в начале года. Дополнительная комиссия объясняет рост статьи «Прочие комиссионные доходы» на 167,8%. Листинговые и другие услуги выросли на 20,2%, а информационные услуги — на 29.2%.
- Денежная позиция [3] на конец 2020 года составила 103,90 млрд руб. На конец отчетного периода у компании не было задолженности.
- Капитальные затраты за год составили 3,24 млрд руб., Все они были потрачены на закупку оборудования и программного обеспечения, а также на разработку программного обеспечения.
Консолидированная финансовая отчетность Московской Биржи по МСФО за 2020 финансовый год доступна в разделе «Связи с инвесторами» на веб-сайте компании.
Интернет-трансляция финансовых результатов по МСФО за 4 квартал и финансовый год запланирована на 5 марта 2021 года в 16:00 по московскому времени.
Контакты:
Связи с инвесторами: Связи с общественностью:
ПРИМЕЧАНИЯ ДЛЯ РЕДАКТОРОВ
О Московской Бирже
Группа «Московская биржа» управляет основной торговой площадкой в России по акциям, облигациям, производным инструментам, валютам, инструментам денежного рынка и товарам.В состав Группы входят центральный депозитарий ценных бумаг (Национальный расчетный депозитарий) и клиринговый центр (Национальный клиринговый центр), выполняющий функции центрального контрагента на рынках, что позволяет Московской бирже предлагать своим клиентам полный спектр торговых и пост-трейдинговых операций. Сервисы. Московская Биржа провела первичное публичное размещение своих акций 15 февраля 2013 года (тикер MOEX).
Заявление об ограничении ответственности
Некоторая информация в этих материалах может содержать прогнозы или другие прогнозные заявления относительно будущих событий или будущих финансовых показателей Компании.Вы можете идентифицировать прогнозные заявления по таким терминам, как «ожидать», «полагать», «ожидать», «оценивать», «намереваться», «будет», «мог бы», «может» или «мог бы». или другие подобные выражения. Компания предупреждает вас, что эти утверждения являются только прогнозами и что фактические события или результаты могут существенно отличаться. Компания не намеревается обновлять эти заявления для отражения событий и обстоятельств, произошедших после даты, указанной в настоящем документе, или для отражения возникновения непредвиденных событий.Многие факторы могут привести к тому, что фактические результаты будут существенно отличаться от тех, которые содержатся в прогнозах или прогнозных заявлениях Компании, включая, среди прочего, общие экономические условия, конкурентную среду, риски, связанные с деятельностью в Российской Федерации, быстрые технологические и рыночные изменения в отраслях, в которых работает Компания, а также многие другие риски, непосредственно связанные с Компанией и ее операциями.
[1] Рассчитывается как сумма процентного и прочего финансового дохода, прибылей / убытков по FVTOCI и курсовой разницы за вычетом убытков за вычетом процентных расходов. [2] Рассчитывается как сумма процентных и прочих финансовых доходов и курсовой разницы за вычетом убытков за вычетом процентных расходов (по сравнению с чистыми процентными и прочими финансовыми доходами, не включая прибыли / убытки по FVTOCI). [3] Денежная позиция рассчитывается как сумма денежных средств и их эквивалентов, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прибыль или убыток, средств в финансовых учреждениях, финансовых активов, оцениваемых по справедливой стоимости через прочий совокупный доход, текущих налоговых предоплат и прочих финансовых активов за вычетом Балансы участников рынка, банковские ссуды овернайт, Выплаты держателям ценных бумаг, Маржинальный счет, Обязательства, связанные с активами, предназначенными для продажи, Текущая налоговая задолженность и Прочие финансовые обязательства.
Московская Биржа переходит на DataSpace1
Архивное содержимое
Следующий контент взят из более старой версии этого веб-сайта и может отображаться некорректно.Московская биржа (MoEx), крупнейшая биржа в России, выбрала DataSpace местного игрока в качестве основного провайдера центров обработки данных.
После завершения переезда, объект DataSpace1 мощностью 9,5 МВт, расположенный всего в 15 минутах от Красной площади, будет принимать торговые, клиринговые и депозитарные приложения, а также клиентов для колокации MoEx.
«Мы надеемся на долгие годы тесного сотрудничества с MoEx и надеемся, что наше прочное партнерство послужит отличным примером, способствующим развитию российского рынка центров обработки данных», — прокомментировал Дэвид Хамнер, председатель совета директоров DataSpace.
Деньги требуют бесперебойной работы
Московская Биржа управляет рынками акций, облигаций, деривативов, валюты, сельского хозяйства и драгоценных металлов.
DataSpace — независимый поставщик услуг колокации, основанный в 2009 году с целью предложить более высокое качество услуг центров обработки данных московским организациям.Его четырехэтажный объект DataSpace1 является первым и пока единственным центром обработки данных в России и Восточной Европе, завершившим полный цикл сертификации Tier III от Uptime Institute.
На первом этапе проекта DataSpace1 будет служить средством резервного копирования для MoEx, в то время как оборудование и данные постепенно переносятся на новый сайт.
«Сочетание предлагаемой физической безопасности, опыта эксплуатации и золотого рейтинга Tier III от Uptime было ключевыми факторами в нашем процессе принятия решений.«Мы с нетерпением ждем возможности полностью развернуть нашу основную торговую инфраструктуру в новом доме к маю 2016 года», — сказал Сергей Поляков, ИТ-директор MoEx.
По оценкам IDC, в 2013 году объем российского рынка центров обработки данных составил более 456 миллионов долларов США.
В начале 2014 года московский провайдер IXcellerate начал предлагать подключения со сверхнизкой задержкой к финансовым услугам TMX Atrium для компаний, желающих получить доступ к российским рынкам и торговать на них.
ThesisPRNR
% PDF-1.4 % 1 0 объект > эндобдж 5 0 obj / Создатель /Режиссер / CreationDate (D: 20210617115409Z ‘) / ModDate (D: 20130513124729 + 01’00 ‘) /Заголовок / Ключевые слова () /Тема () >> эндобдж 2 0 obj > эндобдж 3 0 obj > эндобдж 4 0 obj > транслировать GPL Ghostscript 9.05 () 2013-05-13T12: 47: 29 + 01: 002013-05-13T12: 47: 29 + 01: 00PDFCreator Version 1.6.2
Прогнозы и комментарии. Он приближается к 4000 по индексу Московской биржи
. Итоги торгов 30.08 Индекс Московской Биржи: 3928,50 п. (+ 1,06%)
Индекс РТС: 1684,70 п. (+ 1,23%)
Торговая неделя на мировых биржах началась ростом. Основные западные платформы показали уверенный подъем. Американский индекс S&P 500 вырос на 0,4% и в очередной раз переписал исторические максимумы.В США наблюдается рост спроса на акции высокотехнологичных компаний, в то время как стоимость акций снова начала отставать.
В России отметим верхнюю динамику второго эшелона, однако это связано с резким повышением нескольких этажей. Например: Мечел, Сегежа, Распадская. В то же время значительных продаж низколиквидных ценных бумаг не было.
Вчера был квартальный отчетный день. Свои результаты представили многие компании, в том числе такие крупные компании, как Газпром, Транснефть, Аэрофлот, ПИК.Благодаря этому у нас был относительно хороший оборот (73 млрд рублей) по сессии, когда в Лондоне был государственный праздник.
Индекс Московской биржи вернулся выше 3900 пунктов и сейчас составляет всего 0,6% от рекордных уровней. В качестве следующей среднесрочной цели мы уже несколько раз выделяли круглую цифру в 4000 пунктов. Эта цель по-прежнему актуальна, хотя мы не исключаем, что в ближайшее время темпы роста на западных площадках временно снизятся, а значит, российскому рынку придется замедлиться.
Что касается негативных сценариев, то поистине медвежья картина для Индекса Московской Биржи сформируется только в случае прорыва нижней линии тренда. Сегодня он находится по адресу 3790-381
0 р. Скорость роста этой ключевой линии поддержки, которую может видеть каждый: 17 пунктов в неделю.Общая внешняя картина вчера оставалась позитивной, но сегодня утром пока не видно намека на продолжение роста, учитывая динамику азиатских площадок. На товарных рынках динамика в основном стабильная. Цена на нефть марки Brent сегодня составляет около 72 долларов.5. Вторник на биржах ICE и CME — последний день обращения октябрьского контракта. Ноябрьские фьючерсы на нефть марки Brent стоят примерно на 1 доллар меньше.
Ряд металлов сегодня утром показали положительную динамику. Никель подорожает на 3%, алюминий прибавляет более 2%, медь и золото растут. Подобный фон может поддержать действия «Норильского никеля» и «Русала».
Дополнительно ТАСС со ссылкой на замминистра промышленности и торговли Виктора Евтухова пишет, что ведомство не видит предпосылок для продления экспортных пошлин на металлы в 2022 году.
«Сегодня я не вижу для этого никаких предпосылок, потому что цены начали падать, и рынок охладился», — сказал Евтухов. «По некоторым позициям цены на внешнем рынке уже ниже, чем у нас», — добавил замминистра. Пока неясно, заменятся ли меры, принятые с 1 августа до конца 2021 года, чем-то другим, но в целом новость позитивна для металлургов. В частности, это относится к Северстали, НЛМК, ММК, Норильскому никелю и Русалу. Металлургический сектор может превзойти рынок сегодня.
Пара доллар / рубль в понедельник осталась в районе 73,5. В ближайшее время нейтральная динамика может сохраниться. Следующая большая область поддержки — только около 72,7. Пока причин для резкого ослабления рубля нет.
Сфокусировано• Мечел-ао (+ 14,3%), Мечел-ап (+ 14,1%). Рост продолжается после выхода сильной отчетности за второй квартал. В случае обыкновенных акций основное внимание уделяется перспективе сокращения доли заемных средств, а в случае привилегированных акций, которые стоят вдвое дороже, ключевой идеей является ожидание высоких дивидендов на 2021 год.Только за первые 6 месяцев компания заработала 45,8 рубля. на привилегированную акцию.
• Распадская (+ 5,8%). Увеличение кажется оправданным с учетом недавних изменений в дивидендной политике. Среднесрочные перспективы роста сохраняются. Подробнее читайте в отдельной статье: Сколько должна стоить Распадская с новой дивидендной политикой?
• Сегеза (+ 6,2%). Название повышается за 10 последовательных сессий. Более того, такое повышение, на наш взгляд, абсолютно оправдано.Акции вернулись выше их цены IPO. Одним из драйверов роста является надежная отчетность по МСФО за первое полугодие. Выручка увеличилась на 37% г / г, OIBDA — на 112% г / г. Компания продолжает реализацию масштабной инвестиционной программы. Значительный рост производственных показателей перенесен на 2023–2024 годы, поэтому вложения в акции должны быть достаточно долгосрочными.
• ВТБ (+ 2,6%). Банк отчитался за 7 месяцев. Чистая прибыль растет в соответствии с планом и прогнозом менеджмента в 295 млрд рублей.к концу года это с большой вероятностью будет достигнуто. Двузначная дивидендная доходность летом 2022 года также является реалистичным сценарием. Вчера акции пробились выше обозначенного ранее диапазона 5,125-5,175 коп., Что значительно улучшило техническую картину акций. Следующий ориентир — 5,35 коп., Отсюда многолетний максимум в районе 5,55 коп.
• Газпром (+ 1,8%). Компания отчиталась по МСФО за первое полугодие.Чистая прибыль по МСФО, приходящаяся на акционеров, во втором квартале составила 521 млрд рублей, что почти в 3,5 раза больше, чем за аналогичный период прошлого года. Ориентировочная база выплаты дивидендов за первое полугодие составила 845 млрд рублей. — это 17,84 руб. за акцию, если 50% чистой прибыли направляется акционерам. Вторая половина года может быть еще лучше, учитывая продолжающийся рост цен на газ. Положительная динамика акций может сохраниться. Ближайшей промежуточной точкой отсчета является район 310–320 руб.
• Интернет-конференция во вторник Аэрофлот для инвесторов и аналитиков. Накануне авиакомпания сообщила об убытке в 2,59 миллиарда рублей. во втором квартале. Общий убыток за первое полугодие составил 27,7 млрд рублей. Ожидается, что третий квартал будет значительно более сильным, что позволит Аэрофлоту улучшить финансовые результаты и показать чистую прибыль впервые с третьего квартала 2019 года. В настоящее время нет ожиданий устойчивого снижения акций авиакомпании.
• Globaltrans во вторник опубликует финансовые и операционные результаты за первое полугодие по МСФО.
• Сегодня последний день регистрации акционеров Северсталь , которые получат дивиденды. Завтра газета откроется с дивидендным разрывом в 4-4,5%. Если фон останется стабильным, этот ценовой разрыв может сократиться в течение пары месяцев.
• В связи с изменениями, которые вступят в силу в MSCI Russia сегодня на вечернем аукционе закрытия, возможен всплеск оборота и разовые колебания цены акций.
Внешний фонВнешний контекст сегодня утром умеренно негативный … Американские индексы после закрытия нашей дневной сессии в понедельник лишь немного подешевели. Азиатские рынки сегодня торгуются преимущественно в отрицательной зоне. Фьючерс на индекс S&P 500 без существенных изменений, нефть марки Brent находится в минусе на 0,5% и приближается к отметке 71,8 доллара (ноябрьский контракт).
Принимая во внимание итоги торгов накануне вечером, можно предположить, что при сохранении текущих условий открытие индекса Московской биржи (IMOEX) будет немного ниже уровня закрытия в понедельник.
Макро-статистику и ожидаемые события на сегодняшний день можно посмотреть в наших календарях
Следуйте за BCS Express в Telegram
НАЧАТЬ ИНВЕСТИРОВАТЬ
BCS Мир инвестиций
По мере приближения России и Китая Европа смотрит с предчувствием — Московский Центр Карнеги
Появление Pax Sinica, включающего Россию, может провести новые разделительные линии над Евразией.
Сближение Китая и России становится все более важным вопросом в европейской политике.Возникновение оси Москва-Пекин будет оказывать все большее влияние на европейские и трансатлантические интересы как в экономическом плане, так и в плане безопасности. Соответственно, все больше и больше европейских лидеров проявляют интерес к тому, чтобы остановить дрейф России в объятия Китая. Для Кремля, который стремится сохранить свою стратегическую автономию, опасения Европы по поводу сближения между Россией и Китаем теоретически могут создать условия для узкого и прагматичного улучшения отношений с ЕС, тем самым предоставляя ресурс для уравновешивания отношений Москвы с Пекином.
Однако появление этого окна возможностей маловероятно из-за внутренней политики как в России, так и в ЕС, а также из-за продолжающейся конфронтации между Россией и Западом. В этом контексте и Москва, и европейские столицы сосредоточат свои усилия на отдельных нескоординированных усилиях, которые не позволят асимметричным китайско-российским отношениям еще больше сдвинуться в пользу Китая.
10 февраля министр иностранных дел Германии Хайко Маас выступил в бундестаге с речью, в которой предостерег от сжигания всех мостов с Россией в ответ на репрессии против российской оппозиции, последовавшие за арестом ее лидера Алексея Навального.«Вы будете толкать Россию и Китай в объятия друг друга и тем самым создавать крупнейший экономический и военный альянс в мире. Я не думаю, что это должна быть стратегия Запада при критическом взаимодействии с Россией », — предупредил Маас. Впервые одна из важнейших стратегических проблем Берлина была озвучена так прямо: жесткая позиция Запада в отношении Москвы способствует более тесным связям России с Китаем, что не в интересах Европы.
Всего несколько лет назад, после войны на Украине и первых секторальных санкций против России, Европа и США весьма скептически отнеслись к повороту России на Восток.В частных беседах европейские официальные лица говорили, что реальная близость между Москвой и Пекином невозможна: Россия слишком зависит от западных рынков и банков, слишком боится и недоверчиво относится к своему восточному соседу, в то время как Китай ценит свои отношения с ЕС и другими странами. США гораздо больше, чем связи с непредсказуемой и агрессивной страной, подпадающей под международные санкции. Вашингтон разделял аналогичную точку зрения. В 2015 году высокопоставленный чиновник США сказал этому автору: «Само по себе сближение — фальшивка, но если Россия действительно хочет попасть под влияние Китая, я не понимаю, почему это должно волновать Запад.”
Но европейские столицы теперь меняют свое отношение к растущему партнерству между Москвой и Пекином. Президент Франции Эммануэль Макрон первым заговорил о последствиях российско-китайского сближения для Европы в интервью журналу Economist в ноябре 2019 года. Это интервью — в частности, призыв Макрона к взаимодействию с Кремлем, чтобы не дать России стать «вассалом Китая» — вызвало оживленные дискуссии (и, естественно, критику) в Европе. Судя по выступлению Мааса в бундестаге, Берлин во многом разделяет опасения французского лидера.Что касается Великобритании, то в «Комплексном обзоре безопасности, обороны, развития и внешней политики», опубликованном британским правительством 16 марта, не выделяется сотрудничество между Россией и Китаем, но среди основных угроз в нем упоминается как поведение Москвы, так и Пекина. . Так что же вызвало такую перемену во взглядах европейцев на российско-китайское сближение?
Растущие ставки
Здесь играют роль несколько факторов. Прежде всего, с 2014 года произошли изменения в характере и масштабах китайско-российских отношений, которые трудно игнорировать.Эти изменения наиболее заметны в экономической сфере. Федеральная таможенная служба России сообщает, что доля Китая во внешней торговле России выросла с 10,5 процента в 2013 году (до украинского кризиса и санкций) до 16,7 процента в 2019 году и 18,3 процента в 2020 году, когда началась пандемия. происходит, поскольку доля ЕС во внешней торговле России неуклонно сокращается. Если в 2013 году на долю бизнеса с ЕС приходилось 49,4% внешней торговли России, то этот показатель снизился до 41.6 процентов в 2019 году и 38,5 процента в 2020 году.
Торговля между Россией и ЕС все еще может быть вдвое больше, чем торговля между Россией и Китаем, но всего семь лет назад она была пятикратной разницей, и многие элементы предполагают, что эта тенденция сохранится. Например, когда Запад пытается заблокировать завершение строительства газопровода «Северный поток-2», российско-китайский газопровод «Сила Сибири», над которым не так давно высмеивали европейские аналитики, приближается к своей целевой мощности на 2024 год в 38 миллиардов кубометров. в то время как переговоры о втором трубопроводе через Монголию продолжаются («Сила Сибири-2» будет перекачивать газ в Китай с полуострова Ямал и Западной Сибири, которые в настоящее время являются ресурсной базой «Газпрома» для поставок газа в ЕС).И дело не только в торговле. В то время как Китай по-прежнему очень сильно отстает по совокупным инвестициям в российскую экономику, европейские инвестиции постепенно сокращаются с начала украинского кризиса. Напротив, китайские инвестиции растут. Хотя 2020 год вряд ли можно считать нормальным годом, он говорит о том, что покупка Sinopec 40-процентной доли только в Амурском газоперерабатывающем заводе в прошлом году принесла 250 миллионов долларов из 1,4 миллиарда долларов иностранных инвестиций в российскую экономику.
Еще более заметны существенные изменения в военном сотрудничестве. Впервые с середины 2000-х годов Россия продает Китаю новейшие системы вооружения (истребители Су-35 и ракетные комплексы С-400) и помогает Пекину в создании системы предупреждения о ракетном нападении. Президент Владимир Путин также дал понять, что есть еще один совместный крупномасштабный военный проект, о котором Москва и Пекин пока не готовы объявить (стандартная китайско-российская практика заключается в том, чтобы обнародовать такие сделки через полтора-два года после их заключения. подписано).
Сотрудничество в сфере безопасности между Москвой и Пекином не ограничивается военными технологиями, поскольку страны проводят все более регулярные и крупномасштабные совместные военные учения. В 2018 году китайский военный контингент даже принял участие в учениях Восток (Восток), в которых Китай считался одним из основных предполагаемых противников. Стратегические военно-воздушные силы двух стран провели совместное патрулирование в Северо-Восточной Азии в 2019 году и продолжили эту практику в 2020 году. Наконец, выступление Путина в Валдайском клубе в конце прошлого года стало первым случаем, когда президент России упомянул возможность военный союз между Россией и Китаем в будущем, несмотря на то, что российские и китайские официальные лица всегда четко заявляли об отсутствии планов официально оформить такие отношения.Скорее всего, Путин просто сигнализировал Западу о худших побочных эффектах давления на Россию. Тем не менее очевидно, что Москва и Пекин активизируют военное сотрудничество с начала 2014 года, и даже самым упрямым скептикам сейчас трудно отвергнуть его как фальшивый и поверхностный.
Во-вторых, отношение европейцев к Китаю изменилось за последние несколько лет. Если всего несколько лет назад Китай в первую очередь рассматривался как торговый партнер и источник роста для европейских экономик, то теперь европейцы все чаще видят в нем конкурента или даже соперника.Новый консенсус был отражен в документе Европейской комиссии от 2019 года под названием ЕС-Китай — стратегический прогноз , в котором Китай впервые был назван «системным соперником» объединенной Европы. Естественно, что слияние уже знакомой российской угрозы с новой китайской становится предметом повышенного внимания.
Наконец, европейские державы все больше осознают, что сближение Москвы и Пекина обостряет как российские, так и китайские проблемы для Европы.Хотя сотрудничество с Китаем не полностью компенсировало потери России от западных санкций, партнерство с Пекином помогло Москве в некоторых аспектах ее конфронтации с Западом. Китайские компании, например, помогли российским властям построить «энергетический мост» в Крым, проложив силовые кабели по дну Черного моря, тем самым помогая полуострову пережить энергетическую блокаду, начатую Киевом. Китайские технологии пришли на смену некоторым чувствительным европейским технологиям, в том числе военным.Денежный поток Китая, умело направленный на руководителей стратегических госпредприятий и ближайших соратников Путина (в первую очередь, на магната Геннадия Тимченко, возглавившего российско-китайский деловой совет в апреле 2014 года вскоре после внесения в санкционный список США), частично снизился. бремя санкций и сделало получателей более восприимчивыми к более тесному сотрудничеству с Китаем.
Таким образом, Пекин помог Москве — по крайней мере до некоторой степени — противостоять давлению США и ЕС.Эта помощь также позволила Москве стать более напористой в других частях мира, от присутствия на Ближнем Востоке и в Африке до поддержки венесуэльского режима и вмешательства в выборы в США. Конечно, устойчивость России в первую очередь можно объяснить ограниченным масштабом западных санкций, относительно умелыми шагами российского правительства по сдерживанию их последствий и резервами, накопленными за годы прагматичной денежно-кредитной и налогово-бюджетной политики. Тем не менее, Китай также внес скромный вклад, который позволил Москве сохранить свой внешнеполитический курс, несмотря на сопротивление Запада.
Со своей стороны Россия усложняет «китайскую проблему» для европейцев и их союзников. Особенно это заметно в военной сфере, поскольку партнерство с Россией укрепляет Народно-освободительную армию Китая. Кроме того, научно-техническое сотрудничество с Россией в определенных областях позволяет Китаю улучшать свою продукцию и, следовательно, лучше конкурировать с европейскими и американскими производителями оборудования. По словам основателя Huawei Рена Чжэнфэя, например, российский инженер сыграл ключевую роль в разработке решений 3G компании, и в настоящее время Huawei увеличивает свой исследовательский персонал в России, чтобы компенсировать U.С. давление.
Проблемы Европы
Проблемы, порожденные расширением китайско-российского сотрудничества, начинаются далеко от берегов Европы. Европейские члены НАТО все чаще рассматривают Индо-Тихоокеанский регион, включая Южно-Китайское море, как зону своих интересов безопасности.
Лондон был особенно активен в этом отношении. Великобритания включила вопрос об Индо-Тихоокеанском регионе в свой Комплексный обзор от 16 марта, и британский кабинет министров не остановился на стратегических декларациях.В феврале генерал Ник Картер, начальник британского штаба обороны, объявил, что новейший британский авианосец HMS Queen Elizabeth совершит свой первый рейс в Азию и патрулирует Южно-Китайское море в составе ударной группы совместно с ВМС США. . Военно-морские силы других членов НАТО, особенно Франции, также проявляют большую активность в регионе.
Хотя эти действия направлены на поддержку свободы судоходства США и ограничение возможностей Китая насильственно навязывать свои собственные правила игры в Южно-Китайском море, военно-техническое сотрудничество между Россией и Китаем только укрепляет возможности китайского военно-морского флота.Размещение систем С-400 и самолетов Су-35, которые Китай закупил у России в провинции Гуандун, на острове Хайнань или на искусственных территориях Китая, значительно укрепило бы способность Китая контролировать воздушное пространство над спорным районом Южно-Китайского моря.
Кроме того, благодаря сотрудничеству с Москвой, Пекин имеет возможность познакомить свой формирующийся морской флот со Средиземным и Балтийским морями, приняв участие в совместных с Россией учениях в Средиземном море в 2015 году и Балтийском море в 2017 году.Учитывая регулярность этих учений, страны НАТО обязательно увидят больше китайских военных кораблей рядом со своими российскими коллегами у своих берегов. В 2021 году может даже появиться значительный контингент китайских сухопутных войск на европейской территории впервые в рамках российских стратегических военных учений Запад (Россия приглашает китайских военнослужащих на свои стратегические учения с 2018 года, без исключений. даже во время ограничений COVID в прошлом году).
Помимо растущего военного потенциала китайской армии, усиленного приобретением Россией оружия, китайско-российское сотрудничество в киберпространстве также может вызвать озабоченность Европы.Многие европейские правительства постоянно фиксируют повышенный интерес к правительственным и коммерческим данным со стороны хакеров, предположительно работающих на российские или китайские спецслужбы. Пока нет свидетельств координации или обмена данными между Москвой и Пекином, но, учитывая прогресс и динамику китайско-российского партнерства, сотрудничество в этой области представляется вполне возможным. Сообщается, что две страны начали сотрудничать по щекотливой теме контрразведки после 2014 года.
Еще одна причина для беспокойства в Европе — возможное взаимодействие Пекина и Москвы с целью влияния на общественное мнение на Западе, особенно через социальные сети. На данный момент нет примеров их координации, но официальные аккаунты в социальных сетях российских и китайских правительственных агентств (особенно англоязычные аккаунты дипломатов этих стран в Твиттере) все чаще выражают схожие позиции, повторяют аргументы друг друга и репосты ссылки на «дружественный» контент.Китайская «цифровая дипломатия» в Facebook и Twitter все больше напоминает агрессивный подход России к цифровым медиа. То же самое можно сказать и о государственных СМИ Китая, таких как CGTN и People’s Daily , чье европейское освещение имеет тенденцию имитировать российский RT. Маловероятно, что такая эволюция стала результатом сотрудничества Москвы и Пекина; скорее китайцы творчески копируют российский контент и перенимают более передовые методы пропаганды. Тем не менее, проблема дезинформации все чаще ассоциируется с сотрудничеством между Россией и Китаем.
Китайско-российские экономические связи также нервируют европейцев. С одной стороны, «поворот России на Восток» в некоторой степени подрывает эффективность западных санкций против России, как отмечалось ранее. Но последствия санкций выходят далеко за рамки этого. Россия расширяла свои торговые и инвестиционные связи с Азиатско-Тихоокеанским регионом — и в первую очередь с Китаем как крупнейшей экономикой — до украинского кризиса, но западные санкции ускорили и расширили этот процесс. Китайцы медленно, но неуклонно становятся важными игроками на российском рынке, время от времени вытесняя известные европейские компании с некоторых сегментов рынка.Десять лет назад Германия доминировала в импорте промышленного оборудования в Россию. Теперь его место занял Китай, обогнав Германию в 2016 году.
По словам российских импортеров промышленного оборудования, опрошенных для данной статьи, существует прямая связь между западными санкциями и растущим спросом на китайское оборудование и комплектующие. Деловое сообщество опасается, что расширение секторальных санкций может затронуть гражданские секторы экономики, и поэтому пытается заменить европейских и американских поставщиков альтернативными — в большинстве случаев китайскими.Конечно, повышение качества китайской продукции также важно, а также ее сравнительно низкие цены и, в некоторых случаях, готовность китайских производителей локализовать производство. Эти совокупные факторы объясняют доминирование китайских смартфонов на российском рынке, а также объясняют успех китайских автопроизводителей (внедорожники Haval, собранные на заводе под Тулой, даже закупаются Минобороны России).
Китайские государственные компании оказались единственными иностранными подрядчиками, выигравшими тендеры на строительство инфраструктуры, наряду с компаниями, управляемыми друзьями Путина Тимченко и Аркадием Ротенбергом: Китайская железнодорожная строительная корпорация, например, выиграла контракт на строительство части автомагистрали Москва-Казань. .Проблема в том, что после того, как большое количество российских компаний перейдет на китайские технологии и соответствующие стандарты, им будет трудно вернуться к европейским производителям: перелом этой тенденции потребует потрясений, сопоставимых с кризисом на Украине, который вызвал раскол между Россией и Россией. Запад.
Аналогичная динамика наблюдается и в финансовой сфере. До 2014 года российский частный и государственный бизнес в значительной степени зависел от европейских кредиторов. Москва считала Лондон своим главным финансовым центром, а Лондонская фондовая биржа и платформы Нью-Йорка использовались для размещения акций и облигаций за рубежом.Но после украинского кризиса российское деловое сообщество и особенно банковский сектор становятся менее зависимыми от Запада (согласно статистике Центрального банка России), в немалой степени благодаря санкциям, введенным в отношении российского финансового сектора.
Инвестиции Китая в российские публично торгуемые активы, а также его кредитные возможности по-прежнему незначительны, но с 2014 года они растут. Единственная заметная сфера китайского влияния на финансы России — это аномально высокая доля юаня в иностранной валюте центрального банка. резервы (на середину 2020 г. — 12.2 процента его валютных резервов в юанях: примерно в 10 раз больше, чем у других центральных банков по всему миру). Тем не менее, все большее число российских компаний экспериментируют с выпуском ценных бумаг в Гонконге и Шанхае, а Московская фондовая биржа активно ищет азиатских — и особенно китайских — клиентов. Несмотря на нормативные препятствия, российские инвесторы проявляют больший интерес к китайскому фондовому рынку. Например, «Альфа-Капитал» (инвестиционная дочка Альфа-банка) за два месяца удалось привлечь более 2 млрд рублей в свой фонд «Китайские акции», запущенный в конце 2020 года.
Китаю потребуются годы, чтобы сравняться с Европой в качестве иностранного финансового рынка для российских компаний и состоятельных розничных инвесторов. Насколько быстро будет развиваться этот процесс, будет зависеть от темпов реформ финансового сектора Китая (в первую очередь, открытия счета движения капитала), а также от динамики санкций против России.
Главный экономический риск для Европы, вызванный более тесными связями между Москвой и Пекином и ухудшением отношений между Россией и Западом, — это постепенный дрейф России в сторону Pax Sinica.Этот геоэкономический механизм, ориентированный на Китай, будет означать доминирующую роль Пекина как торгового партнера, инвестора, кредитора и эмитента региональной валюты, которая будет использоваться для платежей и сбережений, а также его лидерство в передовых технологиях и технологических стандартах. Этот процесс не будет быстрым, но к началу 2030-х годов присутствие Китая в российской экономике может быть аналогично европейскому влиянию в 1990-х, 2000-х и 2010-х годах, если нынешние тенденции сохранятся.
Появление Pax Sinica, включающего Россию, может привести к новым разделительным линиям над Евразией.Эти линии будут гораздо более гибкими и прозрачными, чем железный занавес между НАТО и странами Варшавского договора, но тем не менее ограничат экспорт европейских стандартов, товаров и услуг. Это изменение также нанесет удар по планам некоторых европейских стран, особенно Великобритании, по созданию технологических альянсов западных демократий для конкуренции с китайскими технологиями в глобальном масштабе. Интеграция космической и ядерной энергетики, такой как Россия, в Pax Sinica (например, благодаря ключевой роли Huawei в построении сетей 5G) послужит примером для развивающихся стран.
Риски для России
Медленное втягивание в Pax Sinica может принести России пользу только в краткосрочной перспективе: в следующие десять-пятнадцать лет. После этого, если на Китай будет приходиться более 40 процентов российской внешней торговли, значительная часть российского экспорта будет поступать в Китай по трубопроводам (например, нефтепровод Сковородино – Мохэ или газопровод «Сила Сибири»). Пекин будет играть важную роль в качестве источника технологий и финансов. Учитывая текущие тенденции на мировых энергетических рынках, Китай станет еще более покупателем.Хотя ожидается, что в ближайшие десять лет газовые электростанции удвоят свои мощности, китайские эксперты (например, из Центра энергетических исследований Цинхуа) полагают, что производство газа перестанет расти в 2030-х годах, поскольку Китай вкладывает значительные средства в возобновляемые источники энергии. и водород. Учитывая ориентацию страны на рост внутреннего производства (одна из целей последнего пятилетнего плана) и увеличение морского импорта углеводородов, Китай сможет выбирать своих поставщиков и диктовать свои условия.
В то время как текущий российский газовый контракт «Сила Сибири» защищен положением «бери или плати», контракт «Сила Сибири 2» еще не подписан. Но китайские государственные компании уже добились успеха в оказании давления на Россию в связи с заключением нефтяных контрактов. В 2011 году CNPC удалось вынудить «Роснефть» и «Транснефть» внести поправки в уже подписанный контракт на поставку нефти Сковородино – Мохэ, получив скидку примерно в 1,50 доллара за баррель. В 2020 году давление Пекина вынудило Роснефть прекратить бурение в прибрежной зоне Вьетнама, частью которой Китай считает свою территорию.В будущем, по мере роста торговли — а вместе с ней и зависимости России от Китая — Пекин может иметь больше рычагов, чем Москва, для ведения переговоров о выгодных условиях.
Самый неприятный сценарий для Москвы — потенциальные попытки Пекина использовать свои экономические возможности для изменения позиции России по неэкономическим вопросам, интересующим Китай. Например, он может потребовать, чтобы Москва отказалась продавать оружие Вьетнаму и Индии, или попросить Россию уговорить страны Центральной Азии разрешить китайским частным военным компаниям защищать китайские объекты на их территории.До сих пор Пекин относился к Москве осторожно и уважительно и давил на нее только по конкретным сделкам. Однако нет никакой гарантии, что Китай сохранит такую же позицию в будущем, поэтому России необходимо предпринять шаги сейчас, чтобы попытаться минимизировать такие риски.
Что можно сделать?
Вопрос о том, как Европа и Запад в целом должны отреагировать на российско-китайское сближение, обсуждается в столицах по обе стороны Атлантики. Запад пока не сформулировал конкретных подходов к проблеме, но политики высказали свои позиции.Интервью Макрона изданию Economist , в котором президент Франции призывает активно вовлекать Москву в предотвращение ее более тесного сотрудничества с Пекином, оказалось благодатной почвой. Согласно Financial Times , еще в 2019 году делегация Европейского союза в России предложила членам ЕС (в том числе Великобритании) начать диалог с Россией по вопросу о сетях 5G, чтобы помешать китайским компаниям доминировать на евразийских рынках в России. в этой и других высокотехнологичных сферах.Идея так и не материализовалась.
В других европейских кругах позиция Макрона критикуется как расплывчатая и наивная. В любом случае способность Европы взаимодействовать с Россией, чтобы дистанцировать ее от Китая, будет ограничена несколькими внутренними факторами. Во-первых, существующие санкции ЕС и США против России, вероятно, останутся в силе, поскольку ситуация в Крыму и Украине в обозримом будущем не изменится.
Во-вторых, Россия готовится к парламентским выборам в 2021 году и президентским выборам в 2024 году.Судя по недавнему поведению властей (заключение Алексея Навального в тюрьму, жесткое подавление митингов в его поддержку, давление в Твиттере, аресты на конференции муниципальных депутатов и т. Д.), Кремль решил усилить давление на оппозицию, поскольку а также заблокировать любые внешние средства воздействия на политическую жизнь России. Это явно не та среда, в которой отношения между Россией и Европой могли бы улучшиться, о чем свидетельствует катастрофический визит главного дипломата ЕС Хосепа Боррелла в Москву в феврале 2021 года.
В-третьих, более жесткая позиция в отношении России является одним из приоритетов новой администрации США, и, учитывая собственные озабоченности и проблемы Европы в отношении России, трансатлантическая политика в отношении Москвы, вероятно, станет более скоординированной и мускулистой.
В таких условиях Европе сначала необходимо достичь аналитического, а затем политического консенсуса по ряду ключевых вопросов в рамках ЕС, а затем и в рамках трансатлантического партнерства. Какие конкретные аспекты российско-китайского сближения отрицательно сказываются на европейских и, в более широком смысле, западных интересах? Какие элементы в отношениях между Москвой и Пекином неизменны, а на какие можно повлиять с помощью инструментов, доступных Западу?
Между тем, российское правительство и общественность, которые пытаются найти правильный баланс в отношениях с Китаем, должны более трезво оценивать будущие отношения с Европой.На данный момент торговые, технологические и финансовые связи между Россией и Европой все еще значительно сильнее, чем между Россией и Китаем. Таким образом, может показаться, что у России есть достаточно места, чтобы перебросить свои яйца из европейской корзины в китайскую. Однако это убеждение будет подтверждено реальностью в ближайшие десять-пятнадцать лет, поэтому сейчас важно оценить потенциальную роль Европы в балансировании отношений России с Китаем. Пока что многие российские официальные лица считают, что, хотя Европа обеспокоена дрейфом России в сторону Китая, она не может предложить Москве ничего конкретного в обмен на корректировку своего курса.Возможно, российское руководство рассчитывает начать получать более серьезные предложения через несколько лет.
Однако важно понимать, что Соединенные Штаты и Европа недостаточно озабочены китайско-российскими отношениями прямо сейчас, чтобы изменить свою политику в отношении России. Кроме того, многие действия России как на внутреннем фронте, так и во взаимодействии с Западом делают невозможными любые попытки вступить в бой с Москвой. Есть некоторые внутренние причины ухудшения отношений России с Западом, и до тех пор, пока одна или обе стороны в конфликте не претерпят серьезных внутренних преобразований или не столкнутся с общим вызовом (учитывая, что даже глобальная пандемия коронавируса не повлияла на изменения), Китайский фактор не изменит отношений между ними.Поскольку Россия не собирается менять основы своей внешней или внутренней политики, что позволило бы ей диверсифицировать свои международные контакты и полагаться на более быстрый и устойчивый экономический рост в результате структурных реформ, пространство для маневра Москвы в отношениях с Пекином сузится до предела. время. Но пока он все еще существует.
Прежде всего, Россия могла бы вести диалог с ЕС и США по различным каналам. В частности, стороны могли бы обсудить побочные эффекты возможных санкций, которые лишат Москву важных гражданских технологий, у которых есть китайские альтернативы.Во-вторых, Россия может отдать приоритет проектам, которые доставляют ресурсы в Китай морскими путями и где есть альтернативные покупатели для этих ресурсов.
Наконец, Москва смогла более эффективно наладить сотрудничество с Пекином. В настоящее время действуют четыре российско-китайские межправительственные комиссии по экономическим вопросам, которые часто имеют дублирующие обязанности и не всегда общаются друг с другом. Если стороны не хотят сокращать количество комиссий, Россия могла бы создать и предоставить экспертную поддержку для одного бэк-офиса для четырех переговорных групп.Крайне разрозненное российское бизнес-сообщество в Китае также выиграет от большей самоорганизации. В этом отношении он мог бы следовать успешной модели Торговой палаты ЕС в Китае.
Эти тактические шаги не заменят структурных реформ внутри России и не сделают внешнюю политику страны более прагматичной. Но они позволят России получить больше выгоды от сотрудничества с Китаем и замедлят асимметричное развитие двусторонних отношений.
Данная публикация является частью китайско-российского проекта Антанты, осуществляемого при поддержке Министерства иностранных дел и по делам Содружества Великобритании.
Автор:
На российские рынки распространяетсякоронавируса | 1 мая
Российская экономика потрясена вспышкой коронавируса, и опасения, что нового пакта о добыче нефти ОПЕК + между Россией и Саудовской Аравией будет недостаточно для преодоления исторического падения спроса. Беспорядки потрясли трейдеров по всему миру и привели к резкой волатильности на российских фондовых рынках и колебаниям курса рубля.
Последняя информация по рынкам, по состоянию на 10:30 мск 1 мая:
— Российские рынки закрыты в пятницу в связи с государственным праздником, и в четверг фондовые индексы немного упали перед тем, как трейдеры направились к расширенному майскому перерыву в России.
— Рубль, однако, оставался под давлением на мировых торгах, потеряв за ночь еще 1,2% до 75,2 по отношению к доллару США в пятницу утром.
30 апреля, Москва закрытие:
— Рубль упал, и российские фондовые рынки в четверг демонстрировали отрицательную динамику, несмотря на рост цен на нефть на 14% и высокие показатели на протяжении всей недели.
— Валюта России обычно движется синхронно с ценами на нефть, но отношения осложняются характером фьючерсных контрактов на нефть, оптимизмом инвесторов по поводу предварительных экономических открытий в Азии и Европе и беспрецедентными интервенциями в области расходов со стороны центральных банков и правительств США.С. и ЕС.
— В результате разворота в четверг рубль потерял 1,3% по отношению к доллару США и преодолел отметку 74 после минимума 72,6 в течение сессии. Это произошло, когда нефть марки Brent превысила 25 долларов за баррель впервые с исторического дня на прошлой неделе, когда цены на нефть в США стали отрицательными.
— Фондовые рынки также упали: индекс РТС упал на 1,3%, а индекс Московской биржи — на 0,5%.
30 апреля, Москва открыто:
— Рубль достиг самого высокого уровня по отношению к U.Доллар США через шесть недель, поскольку инвесторы начали менять свои позиции в безопасных активах.
— «Новость о том, что противовирусный препарат Ремдесивир показал более положительные результаты в продолжающихся исследованиях в США, стимулировала аппетит к риску», — сказал стратег ВТБ Максим Коровин.
— 1 доллар давал 72,7 рубля в четверг утром, прирост за ночь на 0,4% и повышение курса рубля на 6% за последние 10 дней.
— На фондовых рынках также сохранялся оптимизм: индексы РТС и Московской биржи снова подскочили вверх на открытии.Индекс РТС прибавил 2%, индекс Московской биржи — 1,2%.
29 апреля, Москва открыто:
— Рубль достиг самого высокого уровня за две недели в одночасье, когда нефтяные рынки стабилизировались, в то время как официальное количество коронавирусных инфекций во всем мире превысило 3 миллиона.
— За ночь рубль вырос на 0,6% по отношению к доллару США и торговался на отметке 73,7 в среду утром — это самое сильное значение с 12 апреля.
— Фондовые рынки также были в плюсе.Индекс РТС вырос на 1,7%, индекс Московской биржи — на 1,1%.
28 апреля, Москва закрыто:
— Российские рынки не изменились, поскольку президент Владимир Путин продлил общенациональный «нерабочий» период до 12 мая, а Центральный банк заявил, что может снизить процентные ставки до 5% на своем следующем заседании.
— Рубль немного укрепился по отношению к доллару США до уровня 74,3, что отодвинуло на второй план падение ниже 77 на прошлой неделе.
— Фондовые рынки также продолжили восстановление после недавних потерь: Индекс РТС прибавил 2 пункта.1%, индекс Московской биржи вырос на 1,5%.
28 апреля, Москва открыто:
— Второй день подряд мировые нефтяные рынки начинают день под сильным давлением, в то время как российские рынки остаются спокойными.
— Фьючерсные контракты на нефть West Texas Intermediate (WTI), которые должны быть поставлены в июне, упали еще на 17%, в то время как эталонная нефть Brent упала на 5% до менее 19 долларов за баррель.
— Аналитики указывают на опасения по поводу хранения и технические детали контрактов в связи с движением цен, и трейдеры не привнесли этот пессимизм на российский рынок, поскольку ни рубль, ни фондовый рынок открылись без изменений.
— Рубль торговался на уровне 74,6 на открытии в Москве, что соответствует уровню закрытия понедельника.
— Индекс РТС открылся ростом на 0,2%, индекс Московской биржи не изменился.
27 апреля, Москва закрыто:
— Россия не была затронута еще одним днем больших движений на нефтяных рынках, поскольку американский эталон West Texas Intermediate (WTI) потерял 25% из-за опасений относительно запасов.
— Нефть марки Brent также упала на 7%, так как фьючерсные контракты приближались к сроку истечения.
— Григорий Жирнов из Nordea объяснил эту динамику в аналитической записке в понедельник: «На предстоящей неделе 30 апреля истечет июньский фьючерс на нефть марки Brent. Мы не исключаем продолжения негативных настроений на нефтяном рынке по мере приближения этого срока. Также следует отметить, что ни сделка ОПЕК +, ни новые словесные интервенции нефтедобывающих стран вряд ли смогут оказать существенную поддержку ценам на нефть, поскольку ключевым фактором для нефтяного рынка остается спрос на сырье.”
— Курс рубля в течение дня не изменился и держался на уровне 74,6 на момент закрытия торгов в Москве.
— На фондовых рынках было так же тихо. И Индекс РТС, и Индекс Московской биржи прибавили 0,5%.
27 апреля, Москва открыто:
— Российские рынки открылись тихо в понедельник утром, несмотря на то, что цены на нефть снова оказались под давлением.
— Нефть Brent потеряла 5% за ночь и колеблется чуть выше 20 долларов за баррель.
— Рубль не изменился на уровне закрытия в пятницу 74,5 по отношению к доллару США.
— В понедельник утром фондовые рынки немного выросли: индекс РТС прибавил 0,9%, а индекс Московской биржи — 0,7%.
24 апреля, Москва закрыто:
— Центральный банк России снизил процентную ставку до 5,5% с 6% в пятницу во второй половине дня, предупредив, что в этом году Россия столкнется с глубокой рецессией и что грядет дальнейшее снижение ставок.
— Помимо голубиных тонов, сама огранка уже была учтена в цене.Рубль сразу же укрепился после этого решения, а затем немного снизился, поднявшись за день на 0,3% до 74,6 по отношению к доллару США.
— Фондовые рынки снова оказались в минусе: индекс РТС упал на 1,6%, а индекс Московской биржи — на 1,4%. После сильного падения в начале недели перед восстановлением российские рынки практически не изменились по сравнению с торгами на этой неделе.
24 апреля, Москва открыто:
— Это было спокойное начало пятничных торгов в Москве в конце еще одной недели экстремальной волатильности, когда отрицательные цены на нефть шокировали рынки, а последствия коронавируса продолжают разорвать мировую экономику.
— В пятницу внимание приковано к Центральному банку России, который готовится к первому снижению ставки с момента начала пандемии, при этом рыночные цены на 50 базисных пунктов снизятся до 5,5%.
— В преддверии заседания Банка рубль оставался стабильным, торгуясь на уровне 74,7 по отношению к доллару США, что немного ниже уровня закрытия четверга.
— Фондовые рынки были в минусе, как и их тенденция на пятничных сессиях: индекс РТС на открытии потерял 1,5%, а индекс Московской биржи — 1%.
23 апреля, Москва закрытие:
— Нефть продолжала расти до четверга, нефть марки Brent прибавила 10%. При таких низких ценах, они составили скачок всего на 2 доллара, но это знаменательный поворот в настроениях после установления самого низкого значения с 1998 года в начале недели.
— Растущая нефть также подтолкнула рубль вверх: курс валюты вырос на 2% до 74,5 по отношению к доллару США, поскольку рынки в Москве закрылись.
— Российские фондовые рынки также показали хорошие результаты, оправляясь от тяжелого начала недели.Индекс РТС прибавил более 3%, а Индекс Московской биржи прибавил более 1%.
— Аналитики Сбербанка считают, что относительная сила рубля, вероятно, снимет холод, который мог испытывать ЦБ перед пятничным решением о снижении ставок. Рынок ожидает, что Банк снизит процентную ставку на 50 базисных пунктов до 5,5% при первом изменении процентной ставки с начала пандемии коронавируса.
23 апреля, Москва открыто:
— Нефтяные рынки продолжили восстанавливаться после драматических событий понедельника, когда цена на нефть марки West Texas Intermediate (WTI) упала до минус 40 долларов за баррель.Нефть марки Brent за ночь подорожала на 5% и в четверг утром торговалась выше 21 доллара за баррель.
— Рубль также продолжил восстановление, прибавив еще 1% по отношению к доллару США до 75,1.
— Фондовые рынки показали умеренный рост. Индекс РТС прибавил 1,4%, индекс Московской биржи — 0,2%.
22 апреля, Москва закрыто:
— Цены на нефть отскочили от минимумов за 22 года, оказав столь необходимую поддержку рублю, которому удалось частично компенсировать недавние потери.
— Рост, в результате которого нефть марки Brent выросла на 5% по сравнению с ценой вторника, составлявшей более 20 долларов за баррель, и на одну пятую с рекордных минимумов в 16 долларов, зафиксированных в среду, произошло после того, как президент США Дональд Трамп пригрозил возобновить напряженность в отношениях с Ираном. , написав в Твиттере, что он поручил ВМС США «сбивать и уничтожать все иранские канонерские лодки, если они будут беспокоить наши корабли».
— Рынки также чувствуют, что производители нефти могут заключить еще одну сделку по сокращению добычи или что такие низкие цены приведут к сокращению предложения с рынка.Андрей Громадин и Анна Котельникова, аналитики Сбербанка, написали в среду: «Мы считаем, что сокращение добычи нефти, вероятно, ускорится в значительной степени во всем мире и в странах ОПЕК +, в частности. Масштабы сокращений могут быть намного больше, чем договорились страны ».
— Курс рубля по отношению к доллару США составил 1,6% — огромный прирост в менее исключительные времена — до 76,1, когда Москва приближалась к закрытию среды.
— Российские фондовые рынки также показали высокие результаты после трех сессий подряд отстающих компаний из развивающихся стран.Индекс РТС вырос на 4,8%, индекс Московской биржи — на 2,9%. Крупнейшие нефтяные компании продемонстрировали наибольший рост, прибавив более 5% в ответ на рост цен на нефть марки Brent.
22 апреля, Москва открыто:
— Нефть снова стала главной новостью на рынках, так как черный материал продолжает падать из-за постоянных опасений по поводу избытка предложения на 10 миллионов баррелей в день.
— Нефть Brent упала еще на 11% в среду утром до 17,10 доллара за баррель. Это приводит к падению стоимости на 2020 год до огромных 75%.Баррели «овернайт» торговались ниже 16 долларов — это самая низкая цена за более чем два десятилетия.
— За ночь рубль упал до 77,6 по отношению к доллару США, но почему-то сейчас торгуется сильнее, чем вечером в среду, несмотря на падение нефти на 11%. Валюта находится на отметке 76,9 по отношению к доллару США, что на 0,1% выше по итогам закрытия в среду в Москве.
— Фондовые рынки были спокойными, по сравнению с индексами РТС и Московской биржи, ориентировочно прибавившими 1,5% и 0,8% соответственно.Это произошло на фоне сильных потерь в среду, в результате чего рынки в течение недели оставались в минусе.
Москва закрытая, 21 апреля:
— Российский рубль потерял более 3% за последние 24 часа, и фондовые рынки превратились в море красного, поскольку Россия снова пострадала от падения цен на нефть.
— После того, как нефть марки Brent начала свободное падение на утренних торгах, к обеду она в конце концов стабилизировалась, упав на 25% по сравнению с закрытием понедельника и составляя менее 20 долларов за баррель.Это была самая низкая цена на эталонное черное золото за 18 лет.
— «После вчерашнего дня все возможно с сырой нефтью, и нельзя исключать падение до однозначных цифр», — сказал аналитик OANDA Эдвард Мойя.
— Рубль упал до 77,3 по отношению к доллару США — это самое слабое значение с момента подписания обновленной сделки ОПЕК + — перед тем, как немного вернуться к отметке 77, когда Москва приблизилась к сигналу закрытия.
— Фондовые рынки также упали, индекс РТС снова упал ниже отметки 1000.Инвесторы быстро поднялись на этот уровень, добавив небольшую поддержку, и, похоже, он закроется примерно на 4,5%. Падение рублевого индекса Московской биржи было смягчено падением курса валюты на 1,3%.
Московский обед, 21 апреля:
— Российский рубль упал, поскольку цены на нефть продолжают падать после драматического дня понедельника в США, где баррели нефти West Texas Intermediate (WTI) продавались по цене минус 40 долларов.
— Эталонная нефть марки Brent, которая используется для определения цены на экспорт российской нефти, упала на 25% до уровня ниже 20 долларов за баррель, поскольку рыночные действия в понедельник нарисовали резкую картину масштабов перенасыщения предложения на мировых энергетических рынках.
— Рубль упал на 2% по отношению к доллару США в первые часы торгов понедельника, упав до 77,3 — трехнедельного минимума и самого слабого значения с момента заключения сделки ОПЕК + по сокращению добычи нефти.
— Российские фондовые рынки также показали глубокую отрицательную динамику: индекс РТС, поддерживаемый долларом, упал более чем на 5% на утренней торговой сессии в Москве.
Москва опен, 21 апреля:
— Рубль оказался под давлением во вторник утром, когда рынки пошатнулись после исторического дня в США.S., где нефть West Texas Intermediate (WTI) упала глубоко в отрицательную зону, продаваясь по минус 40 долларов за баррель, что является последним признаком избытка предложения на мировых нефтяных рынках.
— Рубль потерял около 2% за ночь и сегодня утром торгуется на уровне 76,3 по отношению к доллару США, поскольку эталонная нефть марки Brent — цена которой определяет, сколько стоит российский вариант Urals — упала на 8% до 23,50 доллара за баррель во вторник утром. «Принимая во внимание настроения на нефтяном рынке, риски для российской валюты временно указывают на дальнейшее ослабление», — сказал аналитик Nordea Григорий Жирнов.
— В начале дня больше всего потеряли акции нефтяных компаний, что привело к падению российских фондовых рынков. Индекс РТС потерял 4,3%, индекс Московской биржи открылся снижением на 1,8%.
20 апреля, Москва закрытие:
— Спокойный день для российских активов на финансовых рынках, поскольку внимание было приковано к рынку нефти, поскольку фьючерсные контракты США на нефть WTI упали на 43% по сравнению с ценой закрытия пятницы.
— Падение цен было чисто техническим, поскольку компании отказались от контрактов на поставку нефти, которые должны были появиться в начале мая, пояснил глава нефтегазового сектора «Ренессанс Капитал» Александр Бурганский.По его словам, цена должна снова вырасти в ближайшие несколько дней.
— эталонная нефть марки Brent упала на 5%, а курс рубля по отношению к доллару США упал на 0,8% до 74,5.
— Российский индекс РТС упал на 1%, а индекс Московской биржи — на 0,3%. Конгломерат «Система» и технический гигант Яндекс продемонстрировали наибольший рост, продемонстрировав прирост более 4%.
20 апреля, Москва открыто:
— Каскадные цены на нефть оказали новое давление на мировых производителей энергии и пролили свет на недостатки российско-саудовской сделки по сокращению добычи нефти.
— Когда в воскресенье вечером на энергетических рынках начались торги, американская нефть — West Texas Intermediate (WTI) Crude — вошла в свободное падение, потеряв 18%, поскольку трейдеры считают, что места для хранения перекачиваемой, но не покупаемой или сжигаемой нефти близки к полной емкости. . Нефть эталонной марки Brent сумела удержаться, потеряв всего 2,3% до 27,50 доллара за баррель в понедельник утром в Москве.
— Российская нефтяная смесь — Urals — обычно торгуется с дисконтом в 1-4 доллара за баррель к Brent, и она также не пострадала так сильно, как Urals.С. микс. Тем не менее, в понедельник утром рубль по-прежнему находился под давлением, упав на 1% по отношению к доллару США до 74,6.
— Для сравнения, фондовые рынки открывались тихо. Из-за падения курса рубля индексы Московской биржи и РТС разворачивались в противоположном направлении. Долларовый индекс РТС потерял 0,6%, рублевый индекс Московской биржи прибавил 0,2%.
17 апреля, Москва закрытие:
— Финансовые рынки России завершили неделю спокойно, в день, когда главным событием стали долгожданные комментарии главы Центробанка Эльвиры Набиуллиной о возможности снижения процентной ставки на следующей неделе.
— Перспектива того, что ставки упадут до самого низкого уровня с 2014 года, мало повлияла на денежные рынки, поскольку рубль лишь постепенно упал за день до 74,1 по отношению к доллару США, не изменившись на уровнях закрытия четверга.
— На фондовых рынках также не было фейерверков: индекс РТС вырос на 1%, а индекс Московской биржи — на 0,9%.
— Что бы ни случилось с решением Центрального банка по процентным ставкам, аналитики по-прежнему придерживаются мнения о ценах на нефть и правительственном пакете стимулов как двух ключевых драйверах российских рынков в краткосрочной и среднесрочной перспективе.
— «Ослабление денежно-кредитной политики кажется уместным в нынешних реалиях», — сказал Антон Покатович, старший аналитик брокерской компании BCS Premier. «В то же время потенциальное влияние денежно-кредитной политики на экономическую среду в настоящее время ограничено. Перспективы российской экономики по-прежнему полностью зависят от эффективности государственных мер поддержки населения и бизнеса ».
17 апреля, Москва открыто:
— Рынки снова поднялись в пятницу утром, несмотря на то, что Россия продолжает фиксировать быстрое ускорение случаев заболевания Covid-19 и совместное заявление Москвы и Эр-Рияда о том, что они рассмотрят дальнейшие шаги по повышению цен на нефть, которые не повлияют на рынки.
— После значительного роста на открытии рубль несколько снизился по отношению к доллару США, но все же вырос на 0,2% по сравнению с уровнем закрытия вчерашнего дня 73,9.
— Фондовые рынки также продолжили сокращаться, несмотря на значительные потери, отмеченные ранее на этой неделе. Индекс РТС вырос на 0,9%, индекс Московской биржи — на 0,7%.
16 апреля, Москва закрытие:
— В четверг рынки немного поднялись, но девятидневный рост российских акций, зафиксированный перед обвалом на 7% в среду, уже кажется далеким воспоминанием.
— Индекс РТС за день вырос на 1,9%, а индекс Московской биржи — всего на 0,6%.
— Рубль также восстановил часть своих потерь, укрепившись на 0,7% по отношению к доллару США до 74,2 по мере приближения Москвы к закрытию.
— Низкие цены на нефть, которые остались неизменными с нефтью Brent на уровне 27,50 долларов за баррель, похоже, останутся бременем для государственных финансов. Bloomberg подсчитал, что в мае государство может получить всего 1 доллар за баррель от экспорта нефти.
16 апреля, Москва открыто:
— Отскок после тяжелой торговой сессии в среду не смог материализоваться на открытии, поскольку российские акции и рубль оставались под давлением.
— Рубль вернулся на другую сторону отметки 75, торгуясь на уровне 74,8 по отношению к доллару США, в то время как индексы РТС и Московской биржи показали лишь скромный прирост — 1% и 0,5% соответственно.
— После серьезных потерь на мировых фондовых рынках в среду Джим Рид из Deutsche Bank предупредил в исследовательской записке, что по мере замедления распространения коронавируса экономический кризис почти наверняка усилится.«Сейчас мы собираемся войти в пик плохих данных и новостей о доходах, даже если мы, возможно, уже миновали пик эпидемии».
15 апреля, Москва открыто:
— Медведи вернулись в Москву в среду, и Россия сильно пострадала в тот день, когда аппетит к риску испарился, что свидетельствует о том, насколько глубоко пандемия коронавируса повлияет на глобальную экономику.
— Цены на нефть упали: нефть марки Brent упала более чем на 7% до уровня ниже 28 долларов за баррель.Трейдеры по-прежнему считают, что сделка ОПЕК + не решит проблему многомиллионного избытка предложения на нефтяных рынках.
— Падение цен на нефть, наконец, настигло рубль, который был непокорным в начале недели, при этом валюта потеряла почти 3%, опустившись до 75 по отношению к доллару США.
— Это был также красный день на московских фондовых биржах. Долларовый индекс РТС потерял 7,5%, индекс Московской биржи также упал на 5%. Крупнейшие энергетические компании Татнефть, Роснефть и Лукойл лидировали в снижении.
15 апреля, Москва открытие :
— Рынки открылись в красную среду утром, поскольку в России зафиксирован еще один рекордный рост числа случаев коронавируса, при этом количество новых случаев заражения в день впервые превысило 3000.
— Рублевый и фондовый рынки также сбились с курса, поскольку инвесторы продолжали переваривать мрачный прогноз Международного валютного фонда (МВФ), согласно которому ВВП России в этом году упадет более чем на 5%. Этот отчет помог снизить цены на нефть, вернув эталонную нефть марки Brent ниже 30 долларов за баррель впервые с тех пор, как на прошлой неделе появились слухи о новой сделке ОПЕК +.
— За ночь рубль потерял 0,8% по отношению к доллару США, опустившись до 73,6. Индекс РТС потерял более 3%, а индекс Московской биржи упал на 2,4% в результате одного из самых резких движений — вверх или вниз — на рынках за несколько недель.
— МВФ наметил то, что экономисты называют V-образным восстановлением — резкое и глубокое падение производства, за которым последовало почти столь же резкое и крутое восстановление. Но рынки не убеждены, сказал Нил Маккиннон, экономист ВТБ Капитал в аналитической записке в среду утром.
— «Мы скептически относимся к гипотезе V-образного восстановления просто потому, что снятие ограничений в различных странах, вероятно, будет поэтапным процессом. На восстановление как производственных цепочек, так и цепочек поставок потребуется время. Кроме того, исторический опыт показывает, что потребители осторожны в отношении увеличения дискреционных расходов в периоды экономического спада и восстановления. Потребители — особенно самозанятые или люди с низкими доходами — могут захотеть увеличить свои сбережения, если они обеспокоены новым экономическим потрясением », — сказал Маккиннон.
14 апреля, Москва закрытие:
— Сегодня в России на финансовых рынках было тихо, поскольку США подорвали доверие инвесторов, поскольку трейдеры полагали, что пандемия коронавируса может приближаться к своему пику в крупнейшей экономике мира и новому эпицентру вспышки.
— В то время как американские рынки уверенно росли, российские акции смогли справиться лишь с малейшим подъемом: индекс РТС вырос на 0,7%, а индекс Московской биржи, подкрепленный рублем, прибавил 0.1%.
— Рубль оставался стабильным второй день после обновленной сделки ОПЕК +, торгуясь на уровне 73,1 против доллара США, когда Москва закрылась во вторник.
— Григорий Жирнов из Nordea сказал, что видит только потенциал снижения курса рубля в ближайшие дни, а инвесторы сосредоточили внимание на показателях инфляции в среду как на ключевом намеке на то, может ли Центральный банк России снизить процентные ставки на своем заседании на следующей неделе.
14 апреля, Москва открыто:
— Рынки полностью проигнорировали громкое заявление Дональда Трампа в Твиттере прошлой ночью о том, что группа ОПЕК + рассматривает возможность сокращения добычи нефти на 20 миллионов баррелей в день, а не на публично заявленные 10 миллионов, и начали во вторник, когда в понедельник все было закрыто: медленно и медленно. устойчивый.
— Рубль устоял, незначительно повысившись по отношению к доллару США и торговался на уровне 73,3 к открытию московских рынков.
— Фондовые рынки также поднялись, восстановив большую часть вчерашних потерь. Индекс РТС за первый час торгов вырос на 1,4%, индекс Московской биржи прибавил 1%.
— Трейдеры должны получить больше данных для экспериментов на этой неделе, поскольку внимание переключается на объявления корпоративных результатов за первый квартал, возглавляемые банками США. Аналитики считают, что данные компании, в том числе о том, насколько суровы предупреждения на оставшуюся часть года, должны стимулировать рыночные настроения и добавить некоторой глубины оценкам того, как экономические последствия коронавируса развиваются в реальной экономике.
13 апреля, Москва открыто:
— Целый день торгов после того, как крупнейшие производители энергии в мире объявили о самом крупном в истории сокращении добычи нефти, унеся с рынка 10% ежедневных поставок, и это было так, как если бы кто-то забыл сообщить Москве о ценах на нефть, рублях и фондовые рынки почти не двигаются.
— Рубль завершил торги в понедельник, начав по отношению к доллару США на отметке 73,6. Индекс РТС потерял 1,2%, а индекс Московской биржи — 1.6%, продолжая негативную динамику, полученную в конце прошлой недели.
— Аналитики Macro Advisory заявили, что они ожидают, что цены на нефть и рубль ослабнут, когда в ближайшие недели будут опубликованы данные о том, насколько сильно упал спрос на нефть в результате блокирования коронавируса во всем мире.
13 апреля, Москва открыто:
— Рынки были не в восторге в понедельник утром после уик-энда переговоров по высоким ставкам между группой ОПЕК + по сокращению добычи нефти.После того, как Мексика отказалась удовлетворить требования Саудовской Аравии об увеличении добычи, группа в конечном итоге заключила сделку по сокращению добычи на 9,7 миллиона баррелей в день.
— Вместо того, чтобы вызвать резкий рост цен на нефть, сделка, вероятно, позволила избежать очередного обвала цен, поскольку рынки открылись для торгов в понедельник утром. Нефть эталонной марки Brent подорожала всего на 1% до 32 долларов за баррель.
— Это означало, что на российских финансовых рынках также не произошло особых изменений. Рубль укрепился всего на 0.3% по отношению к доллару США до 73,5.
— На фондовых рынках индекс РТС упал на 1%, а индекс Московской биржи — на 1,5%.
— «Совершенно очевидно, что соглашение ОПЕК + содержит больше надежд, чем реальности», — сказал Джеффри Халли, аналитик OANDA. «Соглашения должно быть достаточно, чтобы нефть не вернулась к мартовским минимумам и не осталась там; по всей вероятности, этого будет недостаточно, чтобы предотвратить сползание нефти к новому более низкому уровню равновесия ».
10 апреля, Москва закрытие:
— В пятницу цены на нефть упали, так как инвесторы все больше нервничали из-за нежелания Мексики подписаться на сделку по сокращению добычи нефти на 10 миллионов баррелей в день, что грозит срывом всего соглашения.Нефть марки Brent на закрытии московской торговой сессии торговалась по 31,50 доллара за баррель.
— Рубль колебался в течение дня, но не зафиксировал никаких изменений на своем начальном уровне 73,8, поскольку валютные рынки ждут подтверждения того, будет ли заключена знаковая сделка ОПЕК + — и, если это произойдет, будет ли этого достаточно, чтобы встретить падение курса. спрос на нефть, который, по мнению некоторых аналитиков, приближается к 30 миллионам баррелей в день.
— российские фондовые биржи завершили день там, где начали — в минусе.Индекс РТС потерял 1,2%, индекс Московской биржи — 0,9%. Тем не менее, оба индекса показали сильную неделю: индекс РТС, выраженный в долларах, за которым внимательно следят международные инвесторы в России, прибавил почти 10%.
10 апреля, Москва открыто:
— Россия и Саудовская Аравия достигли знаменательной договоренности о сокращении добычи нефти в одночасье после марафона видеоконференции министров энергетики из группы ОПЕК +. По условиям сделки ежедневно с рынка будет выводиться 10 миллионов баррелей нефти, что составляет около 10% мирового спроса до коронавируса.Хотя соглашение было достигнуто, Мексика остается в стороне, и сокращения вступят в силу только в том случае, если Мехико присоединится к переговорам, которые продолжатся сегодня.
— Сделки было недостаточно, чтобы сдвинуть с мертвой точки российские финансовые рынки после того, как аналитики заявили, что сокращение 10 млн баррелей было полностью учтено в преддверии переговоров в четверг. Курс рубля вырос по отношению к доллару на 0,6% за ночь, начав торги в пятницу с отметки 73,8.
— Российские фондовые рынки завершили неделю повышением на открытии.Индекс РТС потерял 1,4%, индекс Московской биржи — 1,3%.
9 апреля, Москва закрытие:
— Россия в четверг поднялась из-за роста цен на нефть в преддверии важных встреч производителей нефти и сильных настроений на мировых рынках, которые привели к росту акций в Европе и США
— Рубль продемонстрировал один из лучших дней за неделю, поднявшись на 2% по отношению к доллару США до 73,4 во второй половине дня в четверг.
— Российские акции также показали хорошие результаты: долларовый индекс РТС за день вырос более чем на 3%, а индекс Московской биржи — 0.75%.
— Аналитики Сбербанка заявили, что недавнее укрепление рубля подразумевает, что трейдеры рассчитывают на новую сделку ОПЕК + по сокращению добычи нефти и, таким образом, к дальнейшему повышению цен. Даже при заключении сделки они считают, что рубль «вероятно» вернется к уровню около 75 по отношению к доллару США. Если сделка не состоится, это означает, что курс валюты может упасть еще больше.
9 апреля, Москва открыто:
— Финансовые рынки России выиграли от неуверенного оптимизма по поводу глобального распространения вируса в четверг утром, поскольку рост числа заражений Covid-19 замедляется, и инвесторы надеются, что карантин и ограничения на передвижение могут быть отменены.
— Рубль вырос на 0,6% по отношению к доллару США, когда Москва начала торги, поднявшись до 74,6, установив самое сильное значение за три недели.
— Фондовые рынки также выросли: индекс РТС, основанный на долларах США, вырос более чем на 2%, а индекс Московской биржи — на 1%. Оба индекса еще не зафиксировали убыток на этой неделе и выросли более чем на треть по сравнению с минимумом середины марта.
— «Признаки того, что количество новых ежедневных случаев коронавируса снижается, заставляют надеяться, что меры социального дистанцирования будут вскоре отменены в некоторых частях мира», — сказал Стивен Иннес из AxiCorp.«Действительно, расслабление социального дистанцирования в новом барометре риска», — добавил он. «Практически везде, куда бы вы ни посмотрели на финансовых рынках, можно встретить новый оптимизм».
Последняя информация на рынках, по состоянию на 18.00 мск 8 апреля:
— В среду российские рынки оставались в состоянии ожидания, поскольку трейдеры переваривали смешанные сигналы о распространении коронавируса и ожидают решающей встречи между Россией и Саудовской Аравией в четверг, на которой стороны могли бы согласовать сделку по сокращению добычи нефти.
— Рублевый и фондовый рынки практически не изменились, валюта торговалась на уровне 75,5 за доллар, а индекс Московской биржи и индекс РТС за день продемонстрировали рост менее 0,5%.
— Нефть марки Brent торговалась по 32 доллара за баррель в среду во второй половине дня, при этом цены двигались на мельчайших спекуляциях по поводу российско-саудовских отношений, подчеркивают аналитики.
— Крейг Эрлам, старший аналитик рынка OANDA, сказал: «Встреча ОПЕК +++ в четверг очень важна, и вам достаточно взглянуть на резкие колебания цен на нефть, чтобы убедиться в этом.Двухзначные колебания цен на нефть стали нормой на прошлой неделе, поскольку министры энергетики всего мира пытаются найти точки соприкосновения и устранить дисбаланс на рынке. Пока все согласны с тем, что нефть за 20 долларов — это не очень хорошо. Но это все. Непонятно даже, кто будет присутствовать на этой встрече, не говоря уже о том, кто будет участвовать в сокращениях и как они будут координироваться ».
8 апреля, Москва открыто:
— в среду на российских рынках наблюдалось тихое открытие, поскольку в одночасье доверие инвесторов испарилось, и U.Южные рынки падают после того, как штат Нью-Йорк сообщил о рекордном количестве смертей от коронавируса.
— Рубль упал на 0,5% по сравнению с закрытием вторника в Москве на уровне 75,8 по отношению к доллару США.
— Фондовые рынки также открылись в минусе. Индекс РТС упал на 0,4%, индекс Московской биржи — на 0,1%.
— Президент США Дональд Трамп сказал, что разговаривал как с президентом России Владимиром Путиным, так и с наследным принцем Саудовской Аравии Мохаммедом бен Салманом и ожидает, что сделка о сокращении добычи нефти «сработает», когда министры энергетики этих стран встретятся с помощью видеоконференции в четверг.
7 апреля, Москва закрытие:
— На российских финансовых рынках в течение дня наблюдался некоторый спад, при этом курс рубля и фондовые рынки резко упали. Это контрастировало с глобальной картиной, поскольку устойчивый оптимизм в Азии, Европе и США значительно стимулировал рынки второй день подряд.
— Рубль упал на 20 копеек с утренней позиции до 75,4 по отношению к доллару США.
— Фондовые рынки почти цеплялись за положительную территорию, возвращаясь к утренним уровням.Индекс Московской биржи вырос на 0,2% к моменту закрытия Москвы, а индекс РТС — на 1,2%.
7 апреля, Москва открыто:
— Второй день подряд московские трейдеры просыпаются перед зелеными экранами, поскольку рост цен на нефть спровоцировал небольшое восстановление на российских финансовых рынках.
— Цена на нефть марки Brent превысила 34 доллара за баррель во вторник утром после роста на 3% за ночь, поскольку трейдеры сосредоточились на видеоконференции между ОПЕК, возглавляемой Саудовской Аравией, Россией и США.С. должен состояться в четверг, и появляется больше признаков того, что коронавирус мог достигнуть пика в европейских горячих точках Италии и Испании.
— Нефтяной оптимизм помог рублю подняться, поднявшись за ночь на 1% и торгуясь на уровне 75,2 по отношению к доллару США во вторник утром.
— На фондовых площадках Индекс РТС за первые минуты торгов подскочил на 3%, а Индекс Московской биржи прибавил 1,6%.
— Джеффри Халли, старший аналитик рынка OANDA, сказал: «Снижение показателей инфицирования и смертности от Covid-19 в худших странах Европы и США.S. epicentres вдохновил рынки на то, что наихудший период эпидемии находится на пике. Так ли это на самом деле или нет, и, честно говоря, у меня есть сомнения, мир, жаждущий хороших новостей, вскочил на борт восстановительной торговли, в частности, с опережающими темпами ».
6 апреля, Москва закрыто:
— В то время как цены на нефть колебались по мере того, как продолжалась эпопея по поводу потенциального нового сокращения добычи нефти между Москвой и Эр-Риядом, рубль держался там, где он начал неделю, колеблясь чуть севернее 76 по отношению к U.С. доллар.
— Фондовые рынки также продемонстрировали ранний рост, поскольку индексы Московской биржи и РТС прибавили более 1,5% за день.
— «Признаки замедления распространения вируса в мире создали умеренно позитивный внешний фон в начале недели [и] дополнительным источником поддержки для российского рынка стало возвращение цен на нефть», — сказал Григорий Жринов. аналитик Nordea Россия.
6 апреля, Москва открыто:
— Продление сделки ОПЕК + было сорвано с курса в минувшие выходные после того, как Владимир Путин публично возложил вину за срыв предыдущего соглашения об ограничении добычи на Саудовскую Аравию.Видеоконференция, запланированная на понедельник, была отложена до конца этой недели на фоне возобновившейся неопределенности относительно того, смогут ли Россия и Саудовская Аравия достичь нового соглашения.
— Тем не менее, цена на нефть в выходные не изменилась: цена на нефть марки Brent открылась выше 33 долларов за баррель в понедельник утром, что всего на 1% ниже цены закрытия в пятницу.
— Рубль также показал хорошие результаты на открытии рынков в России, прибавив 0,6% по отношению к доллару США и поднявшись до 76,1.
— Российские фондовые рынки также были в плюсе, Индекс РТС открылся 2.На 2% выше, а индекс Московской биржи прибавил 0,9%. Индекс РТС сейчас уверенно превышает отметку в 1000 пунктов и продолжает торговать на глобальных настроениях по поводу распространения коронавируса и, в частности, экономического удара в США
.3 апреля, Москва закрытие:
— Оптимизм по поводу потенциальной новой сделки между Россией, Саудовской Аравией и, возможно, Соединенными Штатами по сокращению добычи нефти в пятницу поддержал финансовые рынки во всем мире. Группа ОПЕК обратилась к нефтедобывающим странам с просьбой согласовать в понедельник экстренную видеоконференцию между министрами энергетики.Россия еще не подтвердила свое присутствие, хотя сообщения о многомиллионном сокращении добычи бушуют в новостных лентах весь день.
— Цены на нефть выросли еще на 10% на слухах, при этом нефть марки Brent торгуется по 33 доллара за баррель — это самый высокий уровень за три недели.
— «Неспособность заключить сделку сейчас, несомненно, вызовет очередной обвал цен, может быть, даже более серьезный, поэтому за экстренной виртуальной встречей в понедельник стоит следить», — сказал Крейг Эрлам, аналитик OANDA.
— Рубль немного укрепился, укрепившись до 77 по отношению к доллару США, поскольку президент Владимир Путин провел встречу с российскими производителями энергоресурсов, чтобы обсудить динамику на рынке нефти.
— Российские фондовые рынки также выросли: индекс РТС вырос на 2% по мере приближения Москвы к закрытию торговой недели, а индекс Московской биржи вырос на 1,3%.
3 апреля, Москва открыто:
— Финансовые рынки были потрясены в одночасье громким заявлением Дональда Трампа о том, что Россия и Саудовская Аравия могут оказаться на грани сделки по сокращению добычи нефти.Саудовская Аравия призвала к экстренной встрече в формате ОПЕК + в понедельник в знак того, что Москва и Эр-Рияд все еще могут заключить сделку.
— Нефть удержала свои прибыли в течение ночи, при этом нефть марки Brent торгуется выше 30 долларов за баррель. Это все еще половина уровня, который был до того, как коронавирус потряс спрос, а сделка ОПЕК + сорвалась в начале марта, но более чем на 30% выше, чем до заявления Трампа.
— Рубль также сохранил свои недавно укрепленные позиции и сейчас торгуется на уровне 77.5 по отношению к доллару США.
— Между тем открытие российских фондовых рынков в пятницу было спокойным: индексы РТС и Московской биржи были в плюсе, но показали умеренный рост на 0,4% и 0,3% соответственно.
2 апреля, Москва закрыто:
— То, что должно было стать самым спокойным периодом торгов за последние недели, было потрясено поздно вечером в четверг, когда Дональд Трамп заявил, что Россия и Саудовская Аравия близки к заключению новой сделки, которая могла бы сократить добычу нефти на 15 миллионов баррелей в день — или примерно на один -шестая часть мирового производства.
— В результате цены на нефть взлетели на треть на пике, а эталонная нефть марки Brent взлетела выше отметки в 30 долларов за баррель. Кремль отрицает, что президент Путин разговаривал со своим саудовским коллегой, что немного ослабило митинг, но тем не менее, когда Москва закрылась, цена за день по-прежнему выросла более чем на 20%.
— Рубль также подскочил на этой новости, поднявшись на 1% по отношению к доллару США до 77,8 — самого сильного значения за неделю.
— Российские фондовые рынки также участвовали в ралли, вызванном Трампом: индекс РТС вырос на 4.7% за день, а индекс Московской биржи вырос на 2,9%. Крупнейшая энергетическая компания «Лукойл» возглавила чарты, поднявшись более чем на 8%.
2 апреля, Москва открыто:
— Цены на нефть за ночь подскочили на 10%, в результате чего цена на нефть марки Brent превысила 27 долларов за баррель впервые за неделю.
— Этот рост помог рублю укрепиться на 1% по отношению к доллару США до 77,9 в четверг утром.
— Российские фондовые рынки также показали рост: индекс РТС вырос почти на 3%, а индекс Московской биржи — на 1.6% в первые минуты торгов. Неудивительно, что крупнейшие энергетические компании возглавили таблицу лидеров, а лидерами роста стали Лукойл, Татнефть, Роснефть, Сургут и Новатэк.
— Относительная сила рубля в последние дни «может быть связана с ожиданиями инвесторов, что цены на нефть упадут ниже текущих уровней», — утверждают аналитики ВТБ Капитал. «Еще одним важным попутным ветром для валюты остается продажа твердой валюты Центральным банком. Регулятор сообщил, что во вторник он увеличил объем продаж валюты до эквивалента 16 миллиардов рублей с 13.3-13,4 миллиарда за предыдущие несколько дней ».
1 апреля, Москва закрытие:
— Это был относительно тихий день на российских финансовых рынках, поскольку трейдеры ждут новых новостей о глобальном распространении пандемии коронавируса.
— Курс рубля практически не изменился и составил 78,6 на момент закрытия торгов в Москве, не изменившись, поскольку цены на эталонную нефть марки Brent держались выше 25 долларов за баррель.
— Фондовые рынки были в минусе, но немного восстановились по сравнению с уровнями открытия.Индекс РТС упал на 2,6%, индекс Московской биржи — на 1,4%.
— На глобальном уровне внимание по-прежнему остается на том, достигли ли мировые фондовые рынки своего дна, или недавнее ралли является признаком «скачка дохлой кошки» — небольшого восстановления перед продолжающимся спадом. Оливер Бреннан из T.S. Ломбард опасается последнего: в исследовательской записке, опубликованной в среду, он подчеркнул, что неопределенность в отношении распространения вируса и потенциальных инфекций, особенно в США, еще не должна вызывать оптимизм рынка.
Москва опен, 1 апреля:
— Российский фондовый рынок был потрясен утром в среду открытия — первой торговой сессии второго квартала — индекс РТС упал на 3,2%, а индекс Московской биржи — на 1,6%. Акции финансовой группы «Тинькофф Банк» и крупнейшей нефтяной компании «Татнефть» оказались в наибольшем проигрыше. В США и Европе фондовые рынки потрясли череда предупреждений о прибылях и убытках, и крупные компании сократили запланированные выплаты дивидендов.
— Рубль также немного просел, потеряв 0.6% за ночь до 79 по отношению к доллару США.
— Трейдеры, надеющиеся получить больше информации о том, как формируются экономические последствия коронавируса, остались равнодушными к обычно влиятельным данным индекса менеджеров по закупкам (PMI) этим утром. Данные опроса, собранные в середине марта, показали падение уверенности, но вряд ли они отразили изменение настроения, которое произошло в последнюю неделю марта, поскольку Россия запретила международные поездки, а Москва ввела строгую изоляцию.
31 марта, Москва закрытие:
— во вторник на российских финансовых рынках продолжилось ориентировочное восстановление, при этом рубль, акции и нефть росли.
— Рубль вырос за день на 1,5% по отношению к доллару США до 78,1. Это был десятый торговый день подряд, когда валюта держалась между 77 и 82 против доллара США после его драматического обвала после того, как Россия вышла из соглашения о нефтяном альянсе ОПЕК + в начале марта
— Индекс РТС вернулся выше 1000 пунктов после роста на 5% во вторник, в то время как индекс Московской биржи прибавил 2 пункта.6% до уровня чуть ниже отметки 2500.
— Комментируя предварительное восстановление на мировых рынках, Крейг Эрлам из OANDA сказал: «Еще рано, и я совсем не уверен, что мы достигли дна, но пять положительных дней из шести определенно обнадеживают. Инвесторы, несомненно, будут просто счастливы от того, что невероятные уровни волатильности, похоже, остались позади. Это, по крайней мере, обеспечивает основу для устойчивого отскока, даже если мы увидим еще один тест минимумов в ближайшем будущем.”
31 марта, Москва открыто:
— Аналитики заметили признаки оптимизма на мировых финансовых рынках в одночасье, хотя, поскольку цены на нефть оставались под давлением, восстановление российских активов было ограниченным.
— Эталонная цена на нефть марки Brent колебалась около 22,50 доллара за баррель после установления нового многолетнего минимума в понедельник, при этом рубль торговался на уровне 78,9 по отношению к доллару США, что на 0,6% выше уровня закрытия понедельника.
— Российские фондовые рынки показали более сильное начало дня, индекс Московской биржи вырос на 2.6%, а Индекс РТС прибавил 4%. Рост был повсеместным, и ни одна компания не увидела свои акции в минусе.
— Максим Коровин из ВТБ Капитал сказал: «Понедельник принес обнадеживающие новости о глобальной борьбе с COVID-19. Всемирная организация здравоохранения заявила, что есть признаки некоторой стабилизации вспышки эпидемии в Европе, и ограничения в Европе начинают приносить плоды. Между тем мировые денежно-кредитные и фискальные органы продолжали активизировать меры по оказанию экономической помощи. Позитивные сигналы также пришли сегодня утром из макроданных: индекс менеджеров по закупкам в производственном секторе Китая (PMI) вырос до 52 с рекордного минимума в 35.7 в прошлом месяце, в то время как индекс деловой активности в непроизводственной сфере вырос до 53,3 с 42, что свидетельствует о значительном улучшении настроений в экономике ».
30 марта, Москва закрытие:
— В понедельник цены на нефть сильно упали, поскольку Саудовская Аравия заявила, что с мая поднимет свой экспорт до рекордного уровня в 10,6 млн баррелей в день. Нефть марки Brent упала на 12% до уровня ниже 22 долларов за баррель.
— Несмотря на обвал нефти, рублю удалось немного укрепиться в течение дня, завершив торги в Москве на отметке 79.8 по отношению к доллару США.
— Фондовые рынки также практически не изменились в день редкой стабильности. Индекс РТС не изменился, а индекс Московской биржи вырос на 0,9% за день.
— Рынок еще может быть потрясен ночными торгами, поскольку президент США Дональд Трамп и его российский коллега Владимир Путин собираются обсудить мировой рынок нефти и санкции США против России по телефону в понедельник вечером.
30 марта, Москва открыто:
— По мере того как цены на нефть упали до нового 17-летнего минимума, когда эталонная нефть марки Brent торговалась на уровне 23 долларов за баррель, растущее давление на энергоемкую экономику России вызвало новый виток нестабильности на финансовых рынках Москвы.
— Рубль упал до 80,2 по отношению к доллару США, снизившись за выходные на 1,7%.
— Фондовые рынки России упали в минусе, Индекс РТС на открытии потерял 2%, а Индекс Московской биржи — 1%.
— Согласно исследованию Организации экономического сотрудничества и развития (ОЭСР), экономическая активность снизится на четверть в странах со строгими блокировками и карантинами, что означает снижение годового ВВП на два процентных пункта за каждый месяц карантина. В понедельник в Москве началось общегородское отключение, когда премьер-министр Михаил Мишустин оказал давление на другие российские регионы, чтобы они сделали то же самое.
27 марта, Москва закрыто:
— Медленное начало дня на финансовых рынках в России стало слабее по мере того, как трейдеры в Европе и США набирали обороты, а Москва завершила неделю красным цветом по всем направлениям.
— Рубль потерял почти 3% по отношению к доллару, завершив неделю на отметке 79,1. И снова именно падение цен на нефть нанесло ущерб, поскольку стоимость барреля нефти марки Brent упала ниже 25 долларов.
— Российские фондовые рынки также устремились вниз, остановив в остальном впечатляющее восстановление на этой неделе.Индекс РТС потерял 6%, а индекс Московской биржи — 3,5%, при этом потери довольно равномерно распределились по российским голубым фишкам.
27 марта, Москва открыто:
— Это было еще одно тихое открытие на финансовых рынках России в конце недели, когда усилия Москвы по борьбе с коронавирусом активизировались. Финансовые рынки России останутся открытыми для торгов на следующей неделе, несмотря на чрезвычайный общенациональный выходной, объявленный президентом Владимиром Путиным ранее на этой неделе.
— Рубль немного ослаб на открытии в Москве, упав на 0,5% по отношению к доллару США и сейчас торгуется на уровне 77,8, в то время как индекс Московской биржи и долларовый индекс РТС были немного в минусе, но с движениями, напоминающими более в обычное время: -0,5% по индексу Московской биржи и -1,5% по индексу РТС.
— Стабильный конец недели знаменует собой заметный поворот на российском рынке, который вслед за США и мировыми рынками растет, поскольку уверенность в экономической реакции правительств на коронавирус набирает обороты.Индекс РТС сейчас вырос на 25% по сравнению с недавним минимумом, зафиксированным всего девять дней назад, и снова колеблется около психологически важной отметки в 1000 пунктов.
26 марта, Москва закрытие:
— На российских финансовых рынках был зарегистрирован один из самых спокойных и тихих дней за неделю, со скромным ростом и без больших колебаний в течение дня.
— Рубль продолжил укрепляться, поднявшись на 1% по отношению к доллару США до 77,4.
— российские фондовые рынки также были в плюсе, индекс Московской биржи прибавил 1.5%, а Индекс РТС вырос на 3%.
— Тем не менее, аналитики описывают финансовые рынки как находящиеся в «хрупком балансе». Хотя «паническое падение замедлилось из-за беспрецедентных мер поддержки, намеченных во всем мире… остается значительная неопределенность… и нет причин для устойчивого восстановления рискованных активов, включая рубль», — сказал Григорий Жирнов
из Nordea Bank.26 марта, Москва открыто:
— Это было стабильное открытие по всему миру в четверг утром в Москве, в связи с обращением Путина к нации, введением чрезвычайного недельного отпуска, прекращением всех международных рейсов и предстоящим закрытием баров, кафе и магазинов. в Москве не удалось слишком сильно потрясти рынки.
— Рубль практически не изменился, торгуясь на уровне 78,8 по отношению к доллару США, что немного ниже, чем в среду, но комфортно выше, чем рекордные минимумы, зарегистрированные на прошлой неделе.
— Фондовые рынки также были стабильными: индексы РТС и Московской биржи упали на 1,3%, и ни одна компания не зарегистрировала изменение цен на отдельные акции более чем на 3,5%
25 марта, Москва открыто:
— Море зелени приветствовало московских торговцев, когда они работали в среду с U.Во вторник фондовые рынки Южной Африки продемонстрировали самый большой однодневный прирост с 1933 года, а азиатские рынки выросли в одночасье, поскольку инвесторы, казалось, покупали пакеты мер экстренного стимулирования от центральных банков и правительств по всему миру.
— Россия приняла эстафету после сильного роста во вторник: индекс Московской биржи прибавил 3% к открытию, а индекс РТС — 4%. В минусе не оказалось ни одной акции, в лидерах роста — Аэрофлот и Роснефть. Акции Аэрофлота подорожали почти на 40% за последнюю неделю, а Роснефть подорожала на одну пятую с момента закрытия в понедельник.
— Рубль также продемонстрировал еще одну стабильную ночную торговую сессию, курс валюты вырос на 0,6% по отношению к доллару США до 77,8.
— Российская история была поддержана более высокими ценами на нефть: нефть марки Brent подорожала на 2%, почти до 28 долларов за баррель. Однако ING снизила свой прогноз средних цен на нефть на следующие три месяца до 20 долларов, сославшись на отсутствие признаков того, что Россия или Саудовская Аравия готовы сесть за стол переговоров для возобновления сделки по сокращению добычи.
24 марта, Москва закрыть
— Рубль держался на протяжении дня, удерживаясь на уровне 80 по отношению к U.Доллар США за всю торговую сессию в Москве, на данный момент находится на уровне 78,6.
— Фондовые рынки также показали хорошие результаты, восстановив потери последних дней. Индекс РТС прибавил почти 10%, а индекс Московской биржи — 7,5%. Металлургические и горнодобывающие компании возглавили список лидеров: крупнейший в мире производитель палладия Норникель прибавил 17%, Полиметалл — 15%, а алюминиевая компания Русал — 12%.
— Комментируя еще один день больших сдвигов на мировых финансовых рынках, Крейг Эрлам из OANDA сказал: «Это был невероятно неспокойный месяц, когда центральные банки и правительства были вынуждены объявить о крайних мерах по борьбе с кризисом коронавируса.Несмотря на все эти стимулы, фондовый рынок продолжал стремительно падать, регистрируя колебания, которые мы очень редко наблюдаем. Учитывая, как эти рынки торговались за последний месяц, я, конечно, не уверен, что худшее из разгрома осталось позади ».
24 марта, Москва открыто:
— Во вторник утром рубль получил поддержку, поднявшись более чем на 1% по отношению к доллару США и составив 78,5 против доллара США в начале торговой сессии в Москве.Доллар был слабее по отношению к большинству мировых валют после последнего пакета мер денежно-кредитного стимулирования Федеральной резервной системы США, обнародованного в понедельник вечером.
— Российский фондовый рынок также продемонстрировал стремительное начало дня. Индекс Московской биржи вырос почти на 5%, а индекс РТС — на 7%.
— российский нефтяной гигант «Роснефть», поддерживаемый государством, занял первое место в рейтинге с ростом стоимости акций на 9%, поскольку компания объявила, что воспользуется рыночным потрясением для ускорения своей программы обратного выкупа акций.По оценке ВТБ Капитал, в понедельник компания купила акции на сумму около 400 миллионов рублей (5 миллионов долларов).
23 марта, Москва закрыто:
— Рубль восстановил некоторые ранее утраченные позиции, вернувшись ниже отметки 80 по отношению к доллару США и удерживаясь на уровне 79,8, поскольку московские трейдеры начали собирать вещи в течение дня. Курс валюты вырос после того, как Федеральная резервная система США объявила о пакете неограниченного количественного смягчения и новых мерах по увеличению ликвидности в крупнейшей экономике мира.
— Российские фондовые рынки также понесли потери, но по-прежнему оставались в минусе в течение дня: индексы РТС и Московской биржи упали примерно на 3%.
— Экономисты Nordea подчеркнули, что мировые рынки по-прежнему нестабильны, поскольку «ситуация с распространением коронавируса остается тревожной, а риски дальнейшего ухудшения настроений на мировых рынках повышаются. В начале новой недели внешний фон для рубля остается негативным ».
— Цены на нефть продолжали сдерживать российские финансовые рынки, поскольку нефть марки Brent упала еще на 4%, упав ниже 26 долларов за баррель в понедельник днем.По данным Raiffeisen Bank, страны переходят в режим изоляции, что сокращает мировой спрос на энергоносители на целых 10%, а Саудовская Аравия наращивает производство, и аналитики австрийского банка ожидают, что в ближайшие недели цена упадет еще больше.
23 марта, Москва открыто:
— Несмотря на незначительные признаки восстановления цен на нефть, рубль оставался под давлением в связи с началом торговой недели в Москве. Валюта составила 80,8 по отношению к доллару США, что на 1,2% слабее, чем в конце прошлой недели.
— На открытии российские фондовые рынки резко упали: индекс РТС упал на 5,5%, а индекс Московской биржи — на 4%.
— Прогнозы об экономических последствиях коронавируса продолжают ухудшаться, поскольку все больше и больше стран вводят изоляцию, а распространение болезни практически не замедляется. Британский аналитический центр CEBR предупредил в воскресенье, что ВВП упадет вдвое быстрее, чем во время финансового кризиса 2008 года, добавив, что задача правительств должна заключаться в том, чтобы не допустить превращения рецессии из-за коронавируса в депрессию в стиле 1930-х годов.
— Группа заявила, что ожидает спада российской экономики на 4% в 2020 году с небольшой перспективой восстановления после кризиса.
20 марта, Москва открыто:
— После нескольких дней тяжелых потерь российский рубль за ночь укрепился, упав с одного из самых слабых в истории уровней. В пятницу утром в Москве рубль торговался на уровне 77,5 (рост на 2%) по отношению к доллару США. Подъем эталонной нефти Brent выше 30 долларов за баррель помог поддержать такие энергозависимые валюты, как российская.
— Волатильность, вероятно, останется высокой, поскольку трейдеры ждут решающего заседания Центрального банка России в пятницу днем. Рыночный консенсус заключается в том, что Банк сохранит ставки на текущем уровне в 6%, хотя за заявлением Эльвиры Набиуллиной будут внимательно следить на предмет признаков того, как Банк рассматривает экономические последствия коронавируса. В ближайшие недели и месяцы Банк столкнется с огромной загадкой, как поддержать российскую экономику, не спровоцировав дальнейшую девальвацию рубля и инфляцию.
— Российские фондовые рынки также показали положительную динамику: индекс РТС прибавил более 7%, а индекс Московской биржи — 5%. Акции Аэрофлота выросли на огромные 14%, в то время как крупнейшие энергетические компании и розничные торговцы также показали хорошие результаты.
— В то время как российские энергетические компании «в очередной раз» были спасены вмешательством российского правительства, производители еще не вышли из строя, говорится в аналитической записке ВТБ Капитал, сделанной в пятницу утром. «Огромные потери в размере 123 миллиардов долларов годовых доходов от нефти распределяются между многочисленными сторонами: бюджетом, производителями нефти, нефтеперерабатывающими заводами, потребителями и даже населением.Однако потери велики, и, несмотря на то, что российская нефтяная промышленность ограждена и поддерживается, впереди, вероятно, ожидаются трудные времена ».
19 марта, Москва закрытие:
— Рубль колебался вверх и вниз в течение дня, но закрыл московскую торговую сессию, с которой начал — 80,5 против доллара США. Это примерно тот уровень, который в последний раз наблюдался во время финансового кризиса 2016 года, и соответствует самому низкому уровню рубля по отношению к доллару с тех пор, как он был деноминирован после финансового кризиса 1998 года в России.
— Центральный банк России объявил более подробную информацию о своих мерах по прекращению краха валюты, увеличив продажи иностранной валюты — логика, заключающаяся в том, что более высокий спрос на рубли может поддерживать его стоимость. Регулятор также поделился более подробной информацией о том, как он будет использовать выручку от продажи своей доли в Сбербанке Минфину России для увеличения своей программы покупки рубля.
— На российских фондовых рынках за последние недели наступил один из лучших дней: индекс РТС вырос на 6%.Новости о мерах по поддержке российских нефтяных компаний в период низких цен помогли энергетическим компаниям добиться двузначного роста.
19 марта, Москва открыто:
— Российский рубль остается на самом низком уровне за пять лет, преодолев контрольный курс 80 по отношению к доллару США. За ночь курс валюты упал до 82,7, а затем немного восстановился до 80,5 после начала торгов в Москве. Это означает снижение курса на 32% с начала года.
— Трейдеры не ожидают, что валюта в ближайшее время стабилизируется. Рубль уже показал худшие результаты в этом году, а на фьючерсном рынке он стал второй по волатильности валютой в ближайшие три месяца, сообщил в четверг деловой сайт РБК. На фоне огромной экономической неопределенности доллар США сейчас сильнее, чем когда-либо, если судить по его показаниям на основе взвешенного по торговле индекса.
— Тем не менее, российские фондовые рынки открылись стабильно, при этом как индексы РТС, так и индекс Московской биржи демонстрируют незначительное движение по сравнению с уровнем закрытия среды.
— Тем не менее, данные были уравновешены лишь некоторыми значительными движениями курса акций в противоположных направлениях. Акции компаний розничной торговли, такие как «Лента» и «Магнит», подскочили, в то время как национальная авиакомпания «Аэрофлот» потеряла еще 7%. Плакат об ударе коронавируса, всего месяц назад Аэрофлот стоил 2,2 миллиарда долларов, последнее падение привело к тому, что его рыночная капитализация в долларах оказалась ниже 750 миллионов долларов.
18 марта, Москва закрытие:
— Российский рубль упал до самого низкого уровня за пять лет, поскольку экономические последствия коронавируса продолжают оказывать давление на российские финансовые рынки.В среду вечером в Москве рубль упал до 79,8 по отношению к доллару США, что привело к падению курса валюты более чем на 25% за год.
— Падение произошло из-за того, что цены на нефть, которые имеют большое влияние на российскую экономику, также упали до самого низкого уровня с ценового кризиса 2014–2016 годов. Нефть марки Brent упала ниже 27 долларов за баррель. Он начал год с 66 долларов.
— Российский долларовый индекс РТС потерял в среду более 9%, тогда как индекс Московской биржи, рассчитываемый в рублях, упал на 3%.
— Аналитики уточнили, насколько серьезными будут экономические издержки от коронавируса во всем мире. Deutsche Bank предупредил о «серьезной глобальной рецессии» с «снижением роста ВВП … который превысит все, что было зафиксировано ранее, по крайней мере, со времен Второй мировой войны».
— Экономическая реакция России на кризис остается умеренной по сравнению с огромными пакетами мер по спасению, которые намечаются в США и Европе. Все взоры прикованы к решающему заседанию Центрального банка в пятницу в Москве, где губернатор Эльвира Набиуллина взвесит, как реагировать на экономические потрясения, падение валюты и перспективы повышения инфляции.
18 марта, Москва открыто:
— За ночь рубль сильно упал, торгуясь на уровне 76,8 против доллара США в среду утром в Москве. Аналитики говорят, что гигантский пакет стимулов, развернутый Соединенными Штатами и другими развитыми странами по всему миру, ускорил рост активов, обеспеченных долларом, при этом пострадали валюты развивающихся рынков.
— Российские фондовые рынки были отброшены назад, поднявшись после неудачной сессии на азиатских торгах, и выбили пар из скачка в США.С. рынки в одночасье. Индекс РТС на открытии снизился более чем на 4%, а индекс Московской биржи — более чем на 1%. Национальная авиакомпания России «Аэрофлот» потерпела одно из самых больших падений: в среду утром компания потеряла половину своей стоимости — около 1 миллиарда долларов — за четыре недели.
— Проблемы рубля усугубились тем, что цены на нефть снова начали день в минусе, когда эталонная нефть марки Brent упала почти до 28 долларов за баррель, установив новый минимум, невиданный с января 2016 года.«Давление на нефтяной рынок было безжалостным, и риски по-прежнему сохраняются, поскольку мы приближаемся ко второму кварталу», — сказал Уоррен Паттерсон из ING. «Картина спроса продолжает ухудшаться по мере того, как все больше стран прекращают работу и вводят ограничения на поездки, в результате которых авиакомпании сокращают пропускную способность. Между тем увеличение поставок нефти с апреля после срыва переговоров ОПЕК + действительно означает, что эти низкие цены, вероятно, сохранятся еще некоторое время. Понятно, что снижение цен нанесет ущерб странам-экспортерам нефти.”
17 марта, Москва закрытие :
— После подъема утром рубль снова опустился ниже отметки 75 по отношению к доллару США. Купюра в 1 доллар принесет вам 75,2 рубля на денежном рынке во вторник вечером. Ежедневное падение на 1% было бы большой новостью в любое количество других дней, но после огромной волатильности за последние две недели трейдеры могут посчитать сегодняшнее движение признаком стабильности.
— Российские фондовые рынки также изменили свой предыдущий восходящий тренд, снизившись на дневных торгах.Индекс РТС в рублях упал за день на 4,3%, а индекс Московской биржи — на 2,8%. Строительная группа ЛСР упала более чем на 10%, за ней следуют розничный торговец «Детский мир» и финансовая группа «Тинькофф».
— Нефть марки Brent упала ниже 30 долларов за баррель на торгах во вторник после обеда.
— «Ситуация остается напряженной, поскольку пандемия в западных экономиках еще не достигла своего пика — и, возможно, это начало», — сказал Сергей Суверов, аналитик BCS Premier. «Теперь главный вопрос — смогут ли власти помочь масштабным антикризисным стимулом для предотвращения массовых банкротств.”
17 марта, Москва открытие :
— Рынки были вялыми во вторник утром, с огромными ночными движениями, которые характеризовали торговлю в последние несколько недель, но не смогли материализоваться. Затишье наступило после очередной кровавой бойни на Уолл-стрит в понедельник, когда акции упали на 12%, что стало худшим дневным показателем за 33 года. «Экстренное решение Федеральной резервной системы в воскресенье, по всей видимости, не произвело впечатления на рынки в понедельник, поскольку инвесторы сомневаются в эффективности денежно-кредитной политики для борьбы со вспышкой вируса», — написал Максим Коровин из ВТБ Капитал в своей аналитической записке для клиентов во вторник.
— За ночь рубль вырос почти на 1%, торгуясь на уровне 74 по отношению к доллару США.
— На российских фондовых рынках был зафиксирован небольшой, но устойчивый рост, компенсировавший некоторые вчерашние потери. Индекс РТС в долларах вырос на 1,6% до 982 пунктов в первые минуты торгов вторника, тогда как рублевый индекс Московской биржи поднялся так же, поднявшись выше 2300 пунктов. Лидерами лидеров стали «голубые фишки» Газпром, Сбербанк и АФК «Система».
— Цена на нефть марки Brent также выросла за ночь, немного превысив контрольную цену в 30 долларов за баррель, которую трейдеры зафиксировали после коллапса сделки ОПЕК + в начале марта.
16 марта, Москва закрытие:
— В понедельник рубль снова упал на 2,5% в начале недели, торгуясь на уровне 74,2 по отношению к доллару США. Ранее в тот же день валюта соответствовала контрольному уровню 75 за доллар.
— Российский фондовый рынок также потерял 5%, поскольку мировые акции резко упали после экстренного снижения ставок Федеральной резервной системой США, объявленного поздно вечером в воскресенье. Индекс РТС, номинированный в долларах, составил 938 пунктов (-5,4%), а индекс Московской биржи в рублях — 2216 пунктов (-4.3%).
— Нефть упала до нового многолетнего минимума, нефть марки Brent упала на 10% ниже 31 доллара за баррель. Эдвард Мойя, аналитик OANDA, сказал: «Худший сценарий развития нефти, похоже, сбывается. Коронавирус парализует экономику по всему миру, и никто не знает, насколько он станет хуже. По сути, вы можете начать оценивать полное падение спроса на сырую нефть для большей части мира ».
Итоги торгов. Продолжаем снижение, но есть положительные признаки
Главное
Индекс Московской Биржи: 4189.66 с. (-0,94%)
Индекс РТС: 1880,37 пункта (-0,58%)
Открывшись понижением на негативном внешнем фоне, мы к середине сессии откатились вслед за нефтью. Однако затем мировые рынки ускорили свой рост, а через некоторое время цены на нефть начали восстанавливаться, что дало нам толчок к росту. Тем не менее, российские индексы понесли существенные потери, выйдя в четверг в аутсайдерах.
Положительные факторы
• Рост западных фондовых рынков
• Мягкая денежно-кредитная политика мировых центральных банков
Негативные факторы
• Падение цен на нефть
• Падение мировых фондовых рынков
• Риски ускорения инфляции
• Риски ужесточения денежно-кредитной политики мировых центральных банков
• Риски распространения коронавируса
Подробнее
В четверг мы возобновили снижение на негативном внешнем фоне и некоторое время продолжали снижение вслед за нефтью.Индекс Московской биржи обновил трехнедельный минимум, а индекс РТС — двухнедельный минимум.
Мировые рынки в первой половине дня находились под давлением, но предпринимали активные коррекционные попытки. Сначала цены на нефть стремительно падали, но с утра стали быстро возвращать утраченные позиции. Однако в начале наших торгов нефть пережила очередную просадку.
Негативом для рискованных активов продолжает оставаться угроза более быстрого ужесточения денежно-кредитной политики ключевыми центральными банками.Однако эти опасения несколько ослабли из-за значительной коррекции сильно выросших цен на сырье.
В разгар торгов мы перешли к восстановлению на фоне ускоренного роста мировых рынков. Во второй половине российской сессии нефть также смогла вернуться к дневной вершине, укрепив восходящую динамику в нашей стране. Индекс Московской биржи выглядел слабее на фоне укрепления рубля.
В результате мы оказались в числе аутсайдеров, при этом объем торгов значительно вырос (139.7 млрд руб.). Однако, учитывая внутридневную динамику, это скорее указывает на активизацию покупателей, которые настроены выкупить текущий провал.
Конечно, с учетом фактора пятницы, а также неопределенности с решением ФРС на следующей неделе нам будет сложно развить устойчивое восходящее движение, и без поддержки мировых рынков мы можем продолжить скольжение. вниз вообще. С другой стороны, ключевые факторы продолжают сохранять привлекательность российских акций, прежде всего высокие цены на сырье.Даже в случае более глубокой коррекции они останутся намного выше тех уровней, которые послужили бы драйвером падения на нашем рынке.
Нефть пытается увеличить добычу
В начале дня нефть стремительно снижалась, но к утру перешла к активному восстановлению. В середине дня котировки пережили серьезную просадку, но быстро вернулись к дневным максимумам. К моменту закрытия торгов произошел откат, нефть марки Brent потеряла 1% в районе 83,7 доллара.
Помимо негативных данных, опубликованных вчера Министерством энергетики США, отражающих более значительный рост запасов нефти, давление на цены на нефть оказывает информация о возможном возобновлении переговоров по иранской ядерной сделке, которые могут закончиться снятие санкций с Ирана, в том числе запрет на экспорт нефти.
Тем не менее, рынок нефти смог снова перейти к попыткам вверх благодаря улучшению ситуации на биржах. Дополнительную поддержку всем сырьевым товарам оказало быстрое падение доллара, начавшееся во второй половине наших торгов.
Корпоративный сектор
Лидерами роста среди ликвидных бумаг сегодня снова стали акции Яндекса (+ 5,2%), которые продолжили отыгрывать вчерашнюю положительную отчетность по МСФО за III квартал.На фоне опережающей динамики высокотехнологичного NASDAQ еще несколько ИТ-компаний показали более скромный рост: OZON (+ 0,83%), HeadHunter (+ 0,73%).
Из-за подорожания драгоценных металлов спросом пользовались их производители, из которых динамикой выделялись Полиметалл (+ 1,73%) и Селигдар (+ 1,3%).
Также существенно лучше рынка завершили сегодняшнюю сессию: Белуга (+ 1,9%), Акрон (+ 1,66%), Московская Биржа (+ 1,53%), ТКС (+ 1,24%), ФосАгро (+1.23%).
Аутсайдеры В четверг среди бумаг, показавших значительный оборот, были бумаги ОГК-2, потерявшие 5,1%. Просели и многие другие электроэнергетические компании: ТГК-1 (-1,53%), Мосэнерго (-1,48%), Интер РАО (-1,13%).
Падение цен на нефть и газ осталось под давлением представителей нефтегазового сектора: Сургутнефтегаз (-4,67%), Газпром (-2,7%), Башнефть (-1,47%), Лукойл (-1,23%) , Татнефть выросла (-0,92%).
Большинство представителей финансового сектора показали отрицательную динамику: ВТБ (-2.42%), Сбербанк (-2,18%), Сбербанк-п (-2,14%), ао БСП (-0,68%).
Подешевели несколько металлургических компаний: ММК (-2,2%), НЛМК (-1,23%).
Снизилась капитализация большинства ритейлеров: X5 Group (-1,84%), Fix Price (-1,3%), Лента (-1,25%).
Кроме того, сегодня существенно хуже рынка закрылись: Сегежа (-3,62%), En + Group (-3,36%), ОАО «Мечел» (-3,07%), Mail.ru Group (-2,74%), Renaissance Insurance. (-2,62%), Аэрофлот (-1,7%), Globaltrans (-1.67%), Эталон (-1,6%), Система (-1,53%).
BCS Мир инвестиций
.