Акционерное финансирование это: Акционерное финансирование — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Акционерное финансирование — Большая Энциклопедия Нефти и Газа, статья, страница 1

Акционерное финансирование

Cтраница 1

Акционерное финансирование представляет собой получение дополнительных инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг. Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что сказывается на структуре и цене капитала, инвестируемого в проект в сторону их оптимизации.  [1]

Акционерное финансирование представляет собой форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг. Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что сказывается на структуре и цене капитала, инвестируемого в проект в сторону их оптимизации.  [2]

Акционерное финансирование представляет собой вклады денежных средств, оборудования, технологий.  [3]

Акционерное финансирование обычно является альтернативой кредитному финансированию. И хотя использование дополнительной эмиссии обыкновенных акций в качестве альтернативы кредиту связано с меньшими затратами ( при большом объеме привлекаемых средств), кредит как метод финансирования инвестиций на практике используют чаще. Причина состоит в том, что при частом применении акционерного финансирования, как метода финансирования инвестиций может возникнуть ряд препятствий, которые ограничивают его применение на практике. Первое препятствие состоит в том, что инвестиционные ресурсы акционерное общество получает лишь по завершении размещения выпуска акций, а такое размещение, во-первых, требует времени, а во-вторых, выпуск не всегда размещается в полном объеме. Второе препятствие применения акционирования, в качестве часто используемого источника финансирования инвестиций, состоит в том, что обыкновенная акция — это не долговая, а долевая ценная бумага. Так, принятие решения о дополнительной эмиссии может привести к размыванию пропорциональных долей участия прежних акционеров в уставном капитале и уменьшению доходов прежних акционеров. Это происходит по той причине, что дополнительная эмиссия обыкновенных акций ведет к увеличению уставного капитала, что в свою очередь может увеличивать число акционеров и уменьшать размер дивиденда на акцию. Подобная перспектива вызывает опасения у прежних акционеров, а свои опасения акционеры выражают продажей акций. Чтобы избежать подобной ситуации в уставе акционерного общества может предусматриваться преимущественное право на покупку новых акций старыми акционерами. При реализации такого права, акционер может купить акции нового выпуска в размере, пропорциональном его фактической доле в капитале акционерного общества.  [4]

Акционерное финансирование представляет собой форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг.  [5]

Акционерное финансирование является альтернативой кредитному финансированию.  [6]

Все рассмотренные выше особенности акционерного финансирования свидетельствуют о том, что дополнительная эмиссия, осуществляемая в целях финансирования инвестиций; используется не так часто, как привлечение кредита, однако данный метод находит свое применение на практике, так как обладает своими достоинствами.  [7]

Эмиссия привилегированных акций как форма акционерного финансирования связана с выплатой держателям акций фиксированного процента, который не зависит от результатов хозяйственной деятельности акционерного общества. Установлено, что номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций должна быть не более 25 % уставного капитала общества. Этот источник финансирования инвестиций является более дорогим по сравнению с эмиссией обыкновенных акций, гак как по привилегированным акциям выплата дивидендов акционерам обязательна.  [8]

Необходимость привлечения капитала отечественных и иностранных инвесторов в форме акционерного финансирования устанавливает определенные правила и ограничения на вывоз капитала из страны и лицензионный порядок на совершение операций, связанных с движением капитала. Следует отметить, что Закон РФ О валютном регулировании и валютном контроле считает такими операциями вложения в уставный фонд предприятия и приобретение ценных бумаг, т.е. формы акционерного финансирования.  [9]

Выражение рационирование капитала использовалось некоторое время назад Хартом применительно к неценовым ограничениям на долговое или акционерное финансирование ( Hart A. G. Anticipations.  [10]

В целях мониторинга и контроля результирующих изменений в общей рентабельности инвестиционного проекта следует непрерывно сравнивать прогнозы, сделанные в бизнес-плане, с реальными данными по инвестиционным и производственным затратам, формирующимся в инвестиционной фазе, что, в свою очередь, может потребовать согласований в краткосрочном кредите и акционерном финансировании инвестиционного проекта.  [11]

Применять данный метод финансирования могут лишь акционерные общества. Акционерное финансирование инвестиций используется обычно для реализации крупномасштабных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение данного метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных средств.  [12]

Смысл последнего выражения состоит в следующем: использование заемного финансирования может дать предприятию-организатору и акционерам дополнительные чистые дисконтированные выгоды, которые выражаются вторым слагаемым. Выбирая соотношение между долей заемного и акционерного финансирования, необходимо учитывать тот факт, что увеличение доли заемного финансирования увеличивает финансовый риск проекта как для акционеров, так и для банка, которые могут потребовать определенной компенсации за него. Это необходимо учитывать при выборе соответствующих ставок дисконта. Кроме того, необходимо учитывать то обстоятельство, что выплаты по обслуживанию долга, являющиеся обязательством предприятия-организатора, должны быть обеспечены денежными средствами, а выплата дивидендов не является обязанностью и может быть отложена до того момента, когда у предприятия-организатора появятся свободные денежные средства. Поэтому акционерное финансирование может обеспечить предприятию большую финансовую гибкость.  [13]

Сравнение ВНРиа и ВНРиа, внутренней нормы рентабельности инвестированного акционерного капитала в случае использования только акционерного финансирования, показывает, что ВНРиа больше ВНРиа в случае если ВНРиа 1а, т.е. когда эффективность проекта выше, чем стоимость долга.  [14]

Решающим фактором для успеха таких фирм, чья деятельность основывается на научных разработках, является доступ к финансированию. Многочисленные доклады и исследования свидетельствуют, что наибольшие трудности, с которыми сталкиваются такие фирмы, связаны с получением кредитного и акционерного финансирования. Для новообразованной или стремительно растущей фирмы, основанной на применении новых технологий, со сравнительно небольшими твердыми активами, которые могли бы служить обеспечением, венчурный капитал может являться единственным доступным источником финансирования.  [15]

Страницы:      1    2

39. Акционерное и проектное финансирование инвестиционной деятельности

Читайте также

1.2. Субъекты инвестиционной деятельности

1.2. Субъекты инвестиционной деятельности Субъектами инвестиционной деятельности, осуществляемой в форме капитальных вложений, являются инвесторы, заказчики, подрядчики, пользователи объектов капитальных вложений и другие лица. Перечень субъектов инвестиционной

1.3. Договорные отношения субъектов инвестиционной деятельности

1.3. Договорные отношения субъектов инвестиционной деятельности Основным договором при осуществлении инвестиционной деятельности является инвестиционный договор. Следует отметить, что понятие «инвестиционный договор» в законодательстве отсутствует. С этим связана

1.5. Участие органов власти в инвестиционной деятельности

1.5. Участие органов власти в инвестиционной деятельности В соответствии с Конституцией в РФ существует государственная власть, осуществляемая высшими органами власти страны (Президент РФ, Федеральные органы, Правительство РФ), нижестоящие органы, осуществляющие власть

32. Финансирование текущей деятельности предприятия

32. Финансирование текущей деятельности предприятия Сущность финансирования текущей деятельности предприятия состоит в финансировании оборотных средств. Это финансирование производится прямым и косвенными способами, за счет как собственных источников предприятия,

3. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности

3. Нормативно-правовое обеспечение инвестиционной деятельности Регулирование инвестиционной деятельности должно быть рациональным по результатам и сбалансированным по степени гибкости.Это невозможно без создания определенных правовых форм. Право устанавливает

10.2. Финансирование инновационной деятельности за рубежом

10.2. Финансирование инновационной деятельности за рубежом В промышленно развитых странах разработаны различные формы, методы и пути, с помощью которых осуществляется финансирование фундаментальных исследований, инновационных разработок, в частности финансовая

107. Проектное финансирование

107. Проектное финансирование Проектное финансирование– современная форма долгосрочного международного кредитования. Специфика проектного финансирования заключается в том, что основные этапы инвестиционного цикла увязаны между собой и входят в компетенцию

3. Инвесторы и другие субъекты инвестиционной деятельности

3. Инвесторы и другие субъекты инвестиционной деятельности Субъектами инвестиционной деятельности (участниками помимо инвесторов) могут быть граждане и юридические лица России и иностранных государств (а также государства в лице их правительств): инвесторы; заказчики;

34. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (начало)

34. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (начало) Государственные инвестиции осуществляются в процессе выполнения государством его функций: экономической, оборонной, правоохранительной, созидательной, экологической, социальной и др. Посредством

35. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (продолжение)

35. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (продолжение) Также предприятия для финансирования инвестиционной деятельности могут использовать инвестиционный налоговый кредит – отсрочку уплаты налога. Условие этого кредита – возвратность, срок

36. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (окончание)

36. Государственное финансирование инвестиционной деятельности (окончание) При открытии финансирования банк ведет расчеты между заказчиками (заемщиками), подрядными организациями и другими участниками инвестиционного процесса. Основной документ в расчетах –

37. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности. Кредитное финансирование (начало)

37. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности. Кредитное финансирование (начало) Самыми надежными являются собственные источники финансирования инвестиций: не возникает проблемы, где взять источники финансирования, снижается риск

38. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности. Кредитное финансирование (окончание)

38. Собственные источники финансирования инвестиционной деятельности. Кредитное финансирование (окончание) Способы амортизации: 1)  линейный – годовая сумма амортизационных отчислений определяется, исходя из первоначальной стоимости объекта и нормы амортизации,

113. Финансирование инновационной деятельности (начало)

113. Финансирование инновационной деятельности (начало) Инновация – это коммерциализированное новшество, обладающее высокой эффективностью; является конечным результатом интеллектуальной деятельности человека, его фантазии, творческого процесса, открытий,

114. Финансирование инновационной деятельности (окончание)

114. Финансирование инновационной деятельности (окончание) Инновация – это результат инвестирования в разработку и получение нового знания, не применявшейся ранее идеи по обновлению сфер жизни людей: технологии; изделия; организационные формы жизни общества

Акционерное финансирование — Студопедия

Акционерное финансирование представляет собой форму получения дополнительных инвестиционных ресурсов путем эмиссии ценных бумаг. Эта форма предусматривает замену инвестиционного кредита рыночными долговыми обязательствами, что сказывается на структуре и цене капитала, инвестируемого в проект в сторону их оптимизации.

Акционерное финансирование включает в себя следующие формы:

— дополнительные эмиссии ценных бумаг под конкретный инвестиционный проект, что обеспечивает инвестору участие в уставном капитале предприятий, при этом инвестор производит:

— эмиссию акций и размещение их среди заинтересованных инвесторов, включая государств, иных отечественных и иностранных субъектов предпринимательской деятельности;

— эмиссию долговых обязательств в виде инвестиционных сертификатов, облигаций;

— формирование специализированных инвестиционных компаний и фондов, в том числе паевых, в форме акционерных обществ с эмиссией ценных бумаг и инвестированием полученных средств в инвестиционные проекты.

Акционерное финансирование инвестиций используется обычно для реализации крупномасштабных инвес­тиций при отраслевой или региональной диверсификации инвес­тиционной деятельности. Применение данного метода в основ­ном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных средств. Привлечение инвестиционных ресурсов в рамках данного ме­тода осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций.

Акционерное финансирование обычно является альтернативой кредитному финансированию. И хотя использование дополнитель­ной эмиссии обыкновенных акций в качестве альтернативы креди­ту связано с меньшими затратами (при большом объеме привлека­емых средств), кредит как метод финансирования инвестиций на практике используют чаще. Причина состоит в том, что при частом применении акционерного финансирования, как метода финанси­рования инвестиций может возникнуть ряд препятствий, которые ограничивают его применение на практике. Первое препятствие состоит в том, что инвестиционные ресурсы акционерное общест­во получает лишь по завершении размещения выпуска акций, а та­кое размещение, во-первых, требует времени, а во-вторых, выпуск не всегда размещается в полном объеме. Второе препятствие при­менения акционирования в качестве часто используемого источни­ка финансирования инвестиций состоит в том, что обыкновенная акция — это не долговая, а долевая ценная бумага. Так, принятие ре­шения о дополнительной эмиссии может привести к размыванию пропорциональных долей участия прежних акционеров в уставном капитале и уменьшению доходов прежних акционеров. Это проис­ходит по той причине, что дополнительная эмиссия обыкновенных акций ведет к увеличению уставного капитала, что в свою очередь может увеличивать количество акционеров и уменьшать размер ди­виденда на акцию. Подобная перспектива вызывает опасения у прежних акционеров, а свои опасения акционеры выражают про­дажей акций. Чтобы избежать подобной ситуации в уставе акцио­нерного общества может предусматриваться преимущественное право на покупку «новых» акций «старыми» акционерами. При ре­ализации такого права, акционер может купить акции нового выпу­ска в размере, пропорциональном его фактической доле в капитале акционерного общества.

Однако акционерное финансирование как метод финансиро­вания инвестиций обладает рядом достоинств:

— при больших объемах эмиссии низкая цена привлекаемых средств;

— выплаты за пользование привлеченными ресурсами не носят безусловный характер, а выплачиваются в зависимости от фи­нансового результата акционерного общества;

— использование привлеченных инвестиционных ресурсов не ограничено по срокам.

Недостатком данного метода является то, что для зрелых, дав­но работающих предприятий, новая эмиссия акций расценивается обычно инвесторами как негативный сигнал, что в свою очередь, может неблагоприятно сказаться на курсе акций предприятия.

Все рассмотренные выше особенности акционерного финан­сирования свидетельствуют о том, что дополнительная эмиссия, осуществляемая в целях финансирования инвестиций, использу­ется не так часто, как привлечение кредита, однако данный метод находит свое применение на практике, так как обладает своими достоинствами.

Эмиссия привилегированных акций как форма акционерного финансирования связана с выплатой держателям акций фикси­рованного процента, который не зависит от результатов хозяйст­венной деятельности акционерного общества. Установлено, что номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций должна быть не более 25% уставного капитала общества. Этот ис­точник финансирования инвестиций является более дорогим по сравнению с эмиссией обыкновенных акций, так как по приви­легированным акциям выплата дивидендов акционерам обяза­тельна.

Необходимость привлечения капитала отечественных и иностранных инвесторов в форме акционерного финансирования устанавливает определенные правила и ограничения на вывоз капитала из страны и лицензионный порядок на совершение операций, связанных с движением капитала. Следует отметить, что Закон РФ «О валютном регулировании и валютном контроле» считает такими операциями вложения в уставный фонд предприятия и приобретение ценных бумаг, то есть формы акционерного финансирования.

Определены порядок и принципы осуществления валютных операций резидентами и нерезидентами. Так, стимулируется ввоз капитала в страну – резиденты и нерезиденты имеют право без ограничений перевозить, ввозить и пересылать валютные ценности в РФ при соблюдении таможенных правил. Напротив, вывоз капитала из РФ для резидентов и нерезидентов возможен лишь при соблюдении лицензионного порядка, установленного Центральным банком РФ, то есть необходимо получение лицензии на совершение указанных операций и открытие счетов в банках за пределами РФ российскими предприятиями, организациями, учреждениями и гражданами.

Акционерное и проектное финансирование инвестиционной деятельности

Подробности

Категория: Инвестиции

Акционерное финансирование инвестиционной деятельности – это финансирование путем передачи части акционерного капитала инвесторам. Оно имеет свои преимущества и недостатки.

Преимущества акционерного финансирования инвестиций: контроль в управлении со стороны ограниченного круга людей; возможность использования профессионального опыта совладельцев и наемных специалистов.

Еще один способ привлечения акционерного капитала – это переход на положение публичной компании, которая осуществляет открытую подписку акций.

Преимущества: улучшение финансового положения, возможность привлекать кредиты на льготных условиях; установление «справедливой» цены на акции; стимулирование специалистов акциями; рост котировок и ликвидности акций, улучшение имиджа компании.

Недостатки: публичное размещение акций; ограничение свободы деятельности управляющих; утрата конфиденциальности; дополнительные издержки, связанные с переходом предприятия на публичный уровень; возможность потери контроля.

Проектное финансирование – это такое финансирование инвестиционных проектов, для которого характерен особый способ обеспечения возвратности вложений; в его основе лежат инвестиционные качества самого проекта, те доходы, которые получит создаваемое или реструктурируемое предприятие в будущем.

Специфический механизм проектного финансирования включает анализ технических и экономических характеристик инвестиционного проекта, оценку связанных с ним рисков; основа возврата вложенных средств – это доходы проекта, остающиеся после покрытия всех издержек.

Особенность проектного финансирования в возможности совмещения различных видов капитала – банковского, коммерческого, государственного, международного. Для проектного финансирования характерен широкий состав кредиторов, что дает возможность организовать консорциумы, интересы которых представляют наиболее крупные кредитные институты.

Источники проектного финансирования: средства международных финансовых рынков, специализированных агентств экспортных кредиторов, средства финансовых, инвестиционных, лизинговых и страховых компаний, средства МБРР, МФК, ЕБРР.

АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ — это… Что такое АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ?

АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ

привлечение средств для финансирования развития фирмы (предприятия) путем выпуска акций. Один из способов самофинансирования.

Внешнеэкономический толковый словарь. — М.: ИНФРА–М, Термика. И. П. Фаминский. 2001.

• АКЦИОНЕРНОЕ ОБЩЕСТВО ОТКРЫТОГО ТИПА
• АКЦИОНЕРНЫЙ КАПИТАЛ

Смотреть что такое «АКЦИОНЕРНОЕ ФИНАНСИРОВАНИЕ» в других словарях:

• Акционерное общество — (Joint stock company) Понятие акционерного общества, виды акционерных обществ Информация о понятии акционерного общества, виды акционерных обществ, права и деятельность акционерных обществ Содержание Содержание Акционерная , акционерное общество… …   Энциклопедия инвестора

• Воронежское акционерное самолётостроительное общество — ОАО «Воронежское акционерное самолётостроительное общество» Тип Открытое акционерное общество …   Википедия

• Sberbank CIB — Тип Закрытое акционерное общество Год основания 1991 (основание компании Тройка Диалог), 2012 (начало работы под брендом Sberbank CIB) Расположение …   Википедия

• Инвестиционный проект — экономический проект, осуществление которого требует предварительного значительного вложения капитала, окупающегося после завершения проекта. При анализе И. п. используются различные методы оценки их эффективности, в том числе основанные на… …   Экономика. Словарь по обществознанию

• RBC Capital Markets — (Эр Би Си Капитал Маркетс) Сведения о банке RBC Capital Markets, местонахождение и руководство Информация о банке RBC Capital Markets, местонахождение и руководство, стратегия и цели банка Содержание Содержание Определения описываемого предмета… …   Энциклопедия инвестора

• Пробизнесбанк — (Probiznesbank) Сведения о Пробизнесбанке, руководство банка, цели и задачи Сведения о Пробизнесбанке, руководство банка, цели и задачи Пробизнесбанка Содержание Содержание Определения описываемого предмета О Пробизнесбанк. Справка ОАО АКБ… …   Энциклопедия инвестора

• Сургутнефтегаз — (Surgutneftegaz) Компания Сургутнефтегаз, история создания компании Сургутнефтегаз Компания Сургутнефтегаз, история создания компании Сургутнефтегаз, перспективы развития Содержание Содержание Общая о ОАО «» История фирмы ОАО «Сургутнефтегаз»… …   Энциклопедия инвестора

• Эмитент — (Issuer) Эмитент это любая организация или юридическое лицо, которое от своего имени выпускает ценные бумаги Определение эмитента и его действия, по отношению к ценным бумагам, включая кредитные карточки, дорожные чеки Содержание >>>>>>>>> …   Энциклопедия инвестора

• Вечерний Обнинск — «Вечерний Обнинск» Тип ежедневная газета Формат A2 Владелец ОАО «Обнинское строительно промышленное акционерное общество» (9,52%), ЗАО «КОНВЕРСБАНК» (21,05%) Издатель Учреждение «Редакция газеты „Вечерний Обнинск“» Главный редактор …   Википедия

• Commerzbank — (Коммерцбанк) Сведения о банке Commerzbank, активы и отделения Информация о банке Commerzbank, активы и отделения, стратегия и цели Содержание Содержание Определения описываемого предмета о себе Справочные о Commerzbank ЗАО «Комерц банк… …   Энциклопедия инвестора

4.2.4 Акционерное финансирование

Применять данный метод финансирования могут лишь акционерные общества. Акционерное финансирование инвестиций используется обычно для реализации крупномасштабных инвестиций при отраслевой или региональной диверсификации инвестиционной деятельности. Применение данного метода в основном для финансирования крупных инвестиционных проектов объясняется тем, что расходы, связанные с проведением эмиссии, перекрываются лишь большими объемами привлеченных средств.

Привлечение инвестиционных ресурсов в рамках данного метода осуществляется посредством дополнительной эмиссии обыкновенных акций. Термин «дополнительная эмиссия» стал использоваться с принятием 29 декабря 1995 г. Закона «Об акционерных обществах» № 208-ФЗ, ранее использовался термин «вторичная эмиссия».

Акционерное финансирование обычно является альтернативой кредитному финансированию. И хотя использование дополнительной эмиссии обыкновенных акций в качестве альтернативы кредиту связано с меньшими затратами (при большом объеме привлекаемых средств), кредит как метод финансирования инвестиций на практике используют чаще. Причина состоит в том, что при частом применении акционерного финансирования, как метода финансирования инвестиций может возникнуть ряд препятствий, которые ограничивают его применение на практике. Первое препятствие состоит в том, что инвестиционные ресурсы акционерное общество получает лишь по завершении размещения выпуска акций, а такое размещение, во-первых, требует времени, а во-вторых, выпуск не всегда размещается в полном объеме. Второе препятствие применения акционирования в качестве часто используемого источника финансирования инвестиций состоит в том, что обыкновенная акция — это не долговая, а долевая ценная бумага. Так, принятие решения о дополнительной эмиссии может привести к размыванию пропорциональных долей участия прежних акционеров в уставном капитале и уменьшению доходов прежних акционеров. Это происходит по той причине, что дополнительная эмиссия обыкновенных акций ведет к увеличению уставного капитала, что в свою очередь может увеличивать количество акционеров и уменьшать размер дивиденда на акцию. Подобная перспектива вызывает опасения у прежних акционеров, а свои опасения акционеры выражают продажей акций. Чтобы избежать подобной ситуации в уставе акционерного общества может предусматриваться преимущественное право на покупку «новых» акций «старыми» акционерами. При реализации такого права, акционер может купить акции нового выпуска в размере, пропорциональном его фактической доле в капитале акционерного общества.

Однако акционерное финансирование как метод финансирования инвестиций обладает рядом достоинств:

при больших объемах эмиссии низкая цена привлекаемых средств;

выплаты за пользование привлеченными ресурсами не носят безусловный характер, а выплачиваются в зависимости от финансового результата акционерного общества;

использование привлеченных инвестиционных ресурсов не ограничено по срокам.

Недостатком данного метода является то, что для зрелых, давно работающих предприятий; новая эмиссия акций расценивается обычно инвесторами как негативный сигнал, что в свою очередь, может неблагоприятно сказаться на курсе акций предприятия.

Все рассмотренные выше особенности акционерного финансирования свидетельствуют о том, что дополнительная эмиссия, осуществляемая в целях финансирования инвестиций, используется не так часто, как привлечение кредита, однако данный метод находит свое применение на практике, так как обладает своими достоинствами.

Эмиссия привилегированных акций как форма акционерного финансирования связана с выплатой держателям акций фиксированного процента, который не зависит от результатов хозяйственной деятельности акционерного общества. Установлено, что номинальная стоимость выпущенных привилегированных акций должна быть не более 25% уставного капитала общества. Этот источник финансирования инвестиций является более дорогим по сравнению с эмиссией обыкновенных акций, так как по привилегированным акциям выплата дивидендов акционерам обязательна.

Акционерное финансирование – Финансовая энциклопедия

Что такое Акционерное финансирование?

Акционерное финансирование – это процесс привлечения капитала за счет продажи акций. Компании собирают деньги, потому что у них может быть краткосрочная потребность оплачивать счета или у них может быть долгосрочная цель и они могут потребовать средств для инвестирования в свой рост. Продавая акции, они продают собственность в своей компании в обмен на наличные, например, финансирование акций.

Финансирование акционерного капитала поступает из многих источников; например, друзья и семья предпринимателя, инвесторы или первичное публичное размещение акций (IPO). Такие отраслевые гиганты, как Google и Facebook, привлекли миллиарды долларов посредством IPO.

Хотя термин «долевое финансирование» относится к финансированию публичных компаний, котирующихся на бирже, этот термин также применяется к финансированию частных компаний.

Как работает финансирование акционерного капитала

Финансирование долевым участием включает продажу обыкновенных акций, а также продажу других долевых или квазидолевых инструментов, таких как привилегированные акции, конвертируемые привилегированные акции и доли капитала, которые включают обыкновенные акции и варранты.

Ключевые моменты

• Акционерное финансирование используется, когда компании, часто начинающие компании, испытывают краткосрочную потребность в денежных средствах.
• Для компаний типично использовать долевое финансирование несколько раз в процессе достижения срока погашения.
• Национальные и местные органы власти внимательно следят за долевым финансированием, чтобы гарантировать, что все делается в соответствии с правилами. 

Стартап, который превращается в успешную компанию, будет иметь несколько раундов долевого финансирования по мере своего развития. Поскольку стартап обычно привлекает разные типы инвесторов на разных этапах своего развития, он может использовать разные долевые инструменты для удовлетворения своих финансовых потребностей.

Краткая справка

Акционерное финансирование отличается от долгового финансирования; при долговом финансировании компания берет ссуду и со временем выплачивает ее с процентами, а при долевом финансировании компания продает долю собственности в обмен на средства.

Например, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты – которые обычно являются первыми инвесторами в стартап – склонны отдавать предпочтение конвертируемым привилегированным акциям, а не обыкновенным акциям в обмен на финансирование новых компаний, поскольку первые имеют больший потенциал роста и некоторую защиту от убытков. Как только компания станет достаточно большой, чтобы рассмотреть возможность выхода на биржу, она может рассмотреть возможность продажи обыкновенных акций институциональным и розничным инвесторам.

Позже, если компании потребуется дополнительный капитал, она может выбрать вторичное долевое финансирование, такое как предложение прав или предложение долевых инструментов, которое включает варранты в качестве подсластителя.

Особые соображения

Процесс долевого финансирования регулируется правилами, установленными местными или национальными органами по ценным бумагам в большинстве юрисдикций. Такое регулирование в первую очередь предназначено для защиты инвесторов от недобросовестных операторов, которые могут привлечь средства у ничего не подозревающих инвесторов и исчезнуть вместе с доходами от финансирования.

Таким образом, финансирование акционерного капитала часто сопровождается меморандумом о предложении или проспектом эмиссии, который содержит обширную информацию, которая должна помочь инвестору принять обоснованное решение о достоинствах финансирования. В меморандуме или проспекте будет указана деятельность компании, информация о ее должностных лицах и директорах, способах использования финансовых средств, факторах риска и финансовой отчетности.

Аппетит инвесторов к долевому финансированию в значительной степени зависит от состояния финансовых рынков в целом и фондовых рынков в частности. В то время как стабильные темпы долевого финансирования являются признаком доверия инвесторов, поток финансирования может указывать на чрезмерный оптимизм и надвигающуюся вершину рынка. Например, IPO доткомов и технологических компаний достигли рекордных уровней в конце 1990-х годов, до «технического краха», охватившего Nasdaq с 2000 по 2002 год. Темпы долевого финансирования обычно резко снижаются после устойчивой коррекции рынка из-за риска инвесторов. -аверсия в такие периоды.

#А

Определение финансирования акционерного капитала

Что такое акционерное финансирование?

Акционерное финансирование — это процесс привлечения капитала за счет продажи акций. Компании собирают деньги, потому что у них может быть краткосрочная потребность оплачивать счета, или они могут иметь долгосрочную цель и требовать средств для инвестирования в свой рост. Продавая акции, компания фактически продает собственность в своей компании в обмен на наличные.

Финансирование акционерного капитала поступает из многих источников: например, друзья и семья предпринимателя, инвесторы или первичное публичное размещение акций (IPO).IPO — это процесс, который проходят частные компании, чтобы предложить общественности акции своего бизнеса при новой эмиссии акций. Выпуск публичных акций позволяет компании привлекать капитал от публичных инвесторов. Промышленные гиганты, такие как Google и Facebook, привлекли миллиарды долларов посредством IPO.

Хотя термин «долевое финансирование» относится к финансированию публичных компаний, котирующихся на бирже, этот термин также применяется к финансированию частных компаний.

Ключевые выводы

• Финансирование акционерного капитала используется, когда компании, часто начинающие компании, испытывают краткосрочную потребность в денежных средствах.
• Обычно компании используют долевое финансирование несколько раз в процессе достижения срока погашения.
• Существует два метода долевого финансирования: частное размещение акций у инвесторов и публичное размещение акций.
• Долевое финансирование отличается от долгового финансирования: первое предполагает заимствование денег, а второе — продажу части капитала компании.
• Национальные и местные органы власти внимательно следят за долевым финансированием, чтобы гарантировать, что все делается в соответствии с правилами.

Как работает финансирование акционерного капитала

Долевое финансирование включает продажу обыкновенных акций, а также продажу других долевых или квазидолевых инструментов, таких как привилегированные акции, конвертируемые привилегированные акции и долевые инструменты, которые включают обыкновенные акции и варранты.

Стартап, который превращается в успешную компанию, будет иметь несколько раундов долевого финансирования по мере своего развития. Поскольку стартап обычно привлекает разные типы инвесторов на разных этапах своего развития, он может использовать разные долевые инструменты для удовлетворения своих финансовых потребностей.

Долевое финансирование отличается от долгового финансирования; при долговом финансировании компания берет ссуду и со временем выплачивает ее с процентами, тогда как при долевом финансировании компания продает долю собственности в обмен на средства.

Например, бизнес-ангелы и венчурные капиталисты — которые обычно являются первыми инвесторами в стартап — склонны отдавать предпочтение конвертируемым привилегированным акциям, а не обыкновенным акциям в обмен на финансирование новых компаний, потому что первые имеют больший потенциал роста и некоторую защиту от убытков.Как только компания станет достаточно большой, чтобы рассмотреть возможность выхода на биржу, она может рассмотреть возможность продажи обыкновенных акций институциональным и розничным инвесторам.

Позже, если компании потребуется дополнительный капитал, она может выбрать варианты вторичного долевого финансирования, такие как предложение прав или предложение долевых инструментов, которые включают варранты в качестве подсластителя.

Финансирование акционерного капитала и финансирование заемного капитала

У компаний обычно есть два варианта финансирования, которые следует учитывать, когда они хотят привлечь капитал для нужд бизнеса: финансирование за счет долевого участия и финансирование за счет заемных средств.Долговое финансирование предполагает заимствование денег; Долевое финансирование предполагает продажу части капитала компании. Хотя оба этих типа финансирования имеют явные преимущества, большинство компаний используют комбинацию долевого и долгового финансирования.

Самая распространенная форма заемного финансирования — это заем. В отличие от долевого финансирования, которое не предполагает погашения, долговое финансирование требует от компании выплаты полученных денег плюс проценты. Однако преимущество кредита (и долгового финансирования в целом) заключается в том, что он не требует от компании передачи части своей собственности акционерам.

При долговом финансировании кредитор не контролирует деятельность бизнеса. После выплаты кредита ваши отношения с финансовым учреждением прекращаются. (Когда компании решают привлечь капитал путем продажи акций инвесторам, они должны делиться своей прибылью и консультироваться с этими инвесторами каждый раз, когда они принимают решения, влияющие на всю компанию.)

Кредитное финансирование также может накладывать ограничения на деятельность компании, так что у нее может не быть такого большого рычага, чтобы воспользоваться возможностями, выходящими за рамки ее основного бизнеса.В целом компании хотят иметь относительно низкое соотношение заемных и собственных средств; кредиторы будут более благосклонно относиться к этому и позволят им получить доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем, если возникнет острая необходимость. Наконец, проценты по ссудам не облагаются налогом для компании, а выплаты по ссуде позволяют легко прогнозировать будущие расходы, поскольку сумма не меняется.

Принимая решение о привлечении заемного или долевого финансирования, компании обычно принимают во внимание следующие три фактора:

• Какой источник финансирования наиболее доступен для компании?
• Каков денежный поток компании?
• Насколько важно для основных владельцев сохранять полный контроль над компанией?

Если компания предоставила инвесторам процентную долю своей компании посредством продажи акций, единственный способ удалить их (и их долю в бизнесе) — это выкупить их акции, что называется выкупом.Однако стоимость выкупа акций, вероятно, будет дороже, чем деньги, которые они изначально дали вам.

Особые соображения

Процесс долевого финансирования регулируется правилами, установленными местными или национальными органами по ценным бумагам в большинстве юрисдикций. Такое регулирование в первую очередь предназначено для защиты инвесторов от недобросовестных операторов, которые могут привлечь средства у ничего не подозревающих инвесторов и исчезнуть вместе с поступлениями от финансирования.

Таким образом, акционерное финансирование часто сопровождается меморандумом о предложении или проспектом эмиссии, который содержит обширную информацию, которая должна помочь инвестору принять обоснованное решение о достоинствах финансирования.В меморандуме или проспекте эмиссии будут указаны деятельность компании, информация о ее должностных лицах и директорах, способы использования финансовых средств, факторы риска и финансовая отчетность.

Аппетиты инвесторов к долевому финансированию в значительной степени зависят от состояния финансовых рынков в целом и фондовых рынков в частности. В то время как стабильные темпы долевого финансирования являются признаком доверия инвесторов, поток финансирования может указывать на чрезмерный оптимизм и надвигающуюся вершину рынка.Например, IPO доткомов и технологических компаний достигли рекордных уровней в конце 1990-х годов, до «технического краха», охватившего Nasdaq с 2000 по 2002 год. Темпы долевого финансирования обычно резко снижаются после устойчивой коррекции рынка из-за риска инвесторов. -аверсия в такие периоды.

Часто задаваемые вопросы о финансировании акционерного капитала

Как работает финансирование акционерного капитала?

Финансирование акционерного капитала предполагает продажу части капитала компании в обмен на капитал.Продавая акции, компания фактически продает собственность в своей компании в обмен на наличные.

Какие существуют виды финансирования акционерного капитала?

Есть два основных метода, которые компании используют для получения долевого финансирования: частное размещение акций у инвесторов или венчурных компаний и публичное размещение акций. Молодые компании и стартапы чаще выбирают частное размещение, потому что это проще.

Лучше ли финансирование за счет акционерного капитала, чем заемный капитал?

Самым важным преимуществом долевого финансирования является то, что деньги не нужно возвращать.Однако у долевого финансирования есть некоторые недостатки.

Когда инвесторы покупают акции, подразумевается, что они будут владеть небольшой долей в бизнесе в будущем. Компания должна генерировать стабильную прибыль, чтобы поддерживать стабильную оценку акций и выплачивать дивиденды своим акционерам. Поскольку долевое финансирование представляет больший риск для инвестора, чем долговое финансирование для кредитора, стоимость собственного капитала часто выше, чем стоимость долга.

Каковы плюсы и минусы акционерного финансирования?

Минусы акционерного финансирования

• Вы должны отдать инвесторам процент от своей компании

• Вы должны делиться своей прибылью с инвесторами

• Вы должны консультироваться с инвесторами каждый раз, когда принимаете решения, которые влияют на компанию

Итог

Компаниям часто требуются внешние инвестиции для поддержания своей деятельности и инвестирования в будущий рост.Любая разумная бизнес-стратегия будет включать рассмотрение баланса заемного и долевого финансирования, которое является наиболее рентабельным. Финансирование акционерного капитала может поступать из множества разных источников. Независимо от источника, наибольшее преимущество долевого финансирования состоит в том, что оно не несет обязательств по выплате и обеспечивает дополнительный капитал, который компания может использовать для расширения своей деятельности.

Финансирование акционерного капитала и финансирование за счет заемного капитала: в чем разница?

Финансирование акционерного капитала и финансирование за счет заемного капитала: обзор

Чтобы привлечь капитал для нужд бизнеса, у компаний в основном есть два варианта финансирования: долевое финансирование и долговое финансирование.Большинство компаний используют сочетание заемного и долевого финансирования, но у обоих есть определенные преимущества. Основным среди них является то, что долевое финансирование не несет обязательств по выплате и обеспечивает дополнительный оборотный капитал, который можно использовать для развития бизнеса. С другой стороны, долговое финансирование не требует отказа от части собственности.

У компаний обычно есть выбор, искать ли они заемное или долевое финансирование. Выбор часто зависит от того, какой источник финансирования наиболее доступен для компании, от ее денежного потока и от того, насколько важно сохранение контроля над компанией для ее основных владельцев.Отношение долга к собственному капиталу показывает, какая часть финансирования компании пропорционально обеспечивается заемным и собственным капиталом.

Ключевые выводы

• Компания может получить два вида финансирования, когда ей необходимо привлечь капитал: долевое финансирование и долговое финансирование.
• Долговое финансирование предполагает заимствование денег, тогда как долевое финансирование предполагает продажу части капитала компании.
• Основным преимуществом долевого финансирования является отсутствие обязательства по возврату денег, полученных с его помощью.
• Финансирование акционерного капитала не накладывает дополнительную финансовую нагрузку на компанию, однако имеет существенный недостаток.
• Основное преимущество долгового финансирования состоит в том, что владелец бизнеса не теряет контроль над бизнесом, как это происходит с долевым финансированием.
• Кредиторы благосклонно относятся к относительно низкому соотношению долга к собственному капиталу, что приносит пользу компании, если ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем.

Финансирование акционерного капитала

Финансирование акционерного капитала предполагает продажу части капитала компании в обмен на капитал.Например, владельцу компании ABC может потребоваться привлечь капитал для финансирования расширения бизнеса. Владелец решает отказаться от 10% собственности в компании и продать ее инвестору в обмен на капитал. Этот инвестор теперь владеет 10% компании и имеет право голоса при принятии всех будущих деловых решений.

Основное преимущество долевого финансирования состоит в том, что нет обязательств по возврату денег, полученных с его помощью. Конечно, владельцы компании хотят, чтобы она была успешной и обеспечивала инвесторам в акционерный капитал хорошую отдачу от своих вложений, но без обязательных платежей или процентных сборов, как в случае с долговым финансированием.

Акционерное финансирование не возлагает на компанию дополнительных финансовых затрат. Поскольку отсутствуют обязательные ежемесячные платежи, связанные с долевым финансированием, у компании есть больше капитала для инвестирования в развитие бизнеса. Но это не значит, что у долевого финансирования нет недостатков.

На самом деле обратная сторона довольно большая. Чтобы получить финансирование, вам нужно будет отдать инвестору процент от вашей компании. Вам придется делиться своей прибылью и консультироваться со своими новыми партнерами каждый раз, когда вы принимаете решения, влияющие на компанию.Единственный способ отстранить инвесторов — выкупить их, но это, вероятно, будет дороже, чем деньги, которые они изначально дали вам.

Кредитование

Долговое финансирование предполагает заимствование денег и их возврат с процентами. Самая распространенная форма заемного финансирования — это заем. Кредитное финансирование иногда сопровождается ограничениями деятельности компании, которые могут помешать ей воспользоваться возможностями, выходящими за рамки ее основного бизнеса. Кредиторы благосклонно относятся к относительно низкому соотношению долга к собственному капиталу, что приносит пользу компании, если ей потребуется доступ к дополнительному долговому финансированию в будущем.

Преимущества долгового финансирования многочисленны. Во-первых, кредитор не контролирует ваш бизнес. После выплаты кредита ваши отношения с финансистом заканчиваются. Затем выплачиваемые вами проценты не облагаются налогом. Наконец, легко спрогнозировать расходы, поскольку выплаты по кредиту не колеблются.

Обратная сторона долгового финансирования вполне реальна для любого, у кого есть долг. Долг — это ставка на вашу способность выплатить ссуду в будущем.

Что, если для вашей компании наступят тяжелые времена или экономика снова испытает крах? Что, если ваш бизнес не будет расти так быстро и не так хорошо, как вы ожидали? Долги — это расходы, и вы должны регулярно оплачивать их.Это может затруднить рост вашей компании.

Наконец, хотя вы можете быть компанией с ограниченной ответственностью (LLC) или другим коммерческим субъектом, который предусматривает некоторое разделение между корпоративными и личными средствами, кредитор может все же потребовать от вас гарантировать ссуду финансовыми активами вашей семьи. Если вы считаете, что долговое финансирование подходит вам, Управление малого бизнеса США (SBA) работает с избранными банками, чтобы предложить программу гарантированного кредитования, которая упрощает получение финансирования малым бизнесом.

Финансирование за счет собственного капитала и финансирование за счет заемного капитала Пример

Компания ABC стремится расширить свой бизнес за счет строительства новых заводов и приобретения нового оборудования. Он определяет, что ему необходимо привлечь 50 миллионов долларов капитала для финансирования своего роста.

Чтобы получить этот капитал, Компания ABC решает сделать это за счет комбинации долевого и долгового финансирования. Что касается компонента долевого финансирования, он продает 15% акций своего бизнеса частному инвестору в обмен на 20 миллионов долларов капитала.По компоненту заемного финансирования он получает бизнес-ссуду в банке в размере 30 миллионов долларов с процентной ставкой 3%. Кредит должен быть возвращен через три года.

В приведенном выше примере может быть много разных комбинаций, которые приведут к разным результатам. Например, если компания ABC решила привлечь капитал только за счет долевого финансирования, владельцам пришлось бы отказаться от большей доли владения, уменьшив свою долю в будущей прибыли и полномочия по принятию решений.

И наоборот, если бы они решили использовать только заемное финансирование, их ежемесячные расходы были бы выше, оставляя меньше наличных денег для использования на другие цели, а также большее долговое бремя, которое им пришлось бы погашать с процентами.Компании должны определить, какой вариант или комбинация им лучше всего.

Что такое долевое финансирование? Определение долевого финансирования, долевое финансирование Значение

Определение: Акционерное финансирование — это метод привлечения нового капитала путем продажи акций компании публичным, институциональным инвесторам или финансовым учреждениям. Люди, которые покупают акции, называются акционерами компании, потому что они получили долю владения в компании.

Описание: Акционерное финансирование — это метод привлечения средств для удовлетворения потребностей организации в ликвидности путем продажи акций компании в обмен на наличные.Доля доли будет зависеть от собственности промоутера в компании.

Один из самых популярных методов привлечения денежных средств, помимо публичного выпуска, — это венчурный капитал. Венчурное финансирование (ВК) — это метод привлечения денег через состоятельных частных лиц, которые ищут различные инвестиционные возможности.

Они предоставляют компании столь необходимый капитал для поддержания бизнеса в обмен на акции или владение компанией.

Стартапу могут потребоваться различные раунды долевого финансирования для удовлетворения потребностей в ликвидности.Они (венчурные капиталисты) могут захотеть использовать конвертируемые привилегированные акции в качестве формы долевого финансирования, и по мере роста фирмы и стабильной отчетности о прибыли она может рассмотреть возможность выхода на биржу.

Если компания решит стать публичной, эти инвесторы (венчурные капиталисты) могут использовать возможность продать свою долю институциональным или розничным инвесторам с премией. Если компании нужно больше денег, она может сделать правильное предложение или последовать за публичными предложениями.

Когда компания обращается за долевым финансированием для удовлетворения своих потребностей в ликвидности, с целью диверсификации или расширения, она должна подготовить проспект эмиссии, в котором упоминаются финансовые детали компании.Компания также должна указать, что она планирует делать со собранными средствами.

Акционерное финансирование немного отличается от долгового финансирования, при котором средства заимствуются бизнесом для удовлетворения требований к ликвидности. В идеале для удовлетворения потребностей в ликвидности организация может привлекать средства как за счет долевого, так и заемного финансирования.

Финансирование акционерного капитала для бизнеса Определение

Акционерное финансирование — это тактика, которую компании часто используют для сбора средств, особенно в случае стартапов, нуждающихся в денежных средствах, или предприятий, которые стремятся к расширению, но не имеют для этого капитала.

Владельцы малого бизнеса должны знать несколько вещей о долевом финансировании, прежде чем искать его.

Что такое акционерное финансирование?

Акционерное финансирование — это распространенный способ привлечения капитала предприятиями путем продажи акций предприятия. Это отличается от долгового финансирования, когда бизнес получает ссуду в финансовом учреждении. Акционерное финансирование обычно используется в качестве начального капитала для стартапов или в качестве дополнительного капитала для уже существующих предприятий, желающих расширяться.

Бизнес обычно получает этот вид финансирования путем продажи акций бизнеса в форме обыкновенных акций, что означает, что компания должна быть зарегистрирована в первую очередь. Обычно каждая акция представляет собой одну единицу собственности компании. Например, если компания выпустила 1000 обыкновенных акций, а владелец A имеет 500 акций, то владелец A владеет 50% компании. При выпуске дополнительных акций право собственности на бизнес размывается.

Преимущества для инвесторов

Помимо права голоса, акционеры получают выгоду от владения акциями в виде дивидендов и (надеюсь) в конечном итоге продажи акций с прибылью.Учитывая высокий уровень риска при предоставлении долевого финансирования малому бизнесу, инвесторы в акционерный капитал ожидают очень высокой нормы прибыли.

Более крупные предприятия часто имеют несколько классов акций (каждый с разной ценой за акцию), чтобы привлечь инвесторов, преследующих разные финансовые цели. Например, компания может выпустить:

• Акции класса А (право голоса и дивиденды)
• акций класса B (без права голоса и без дивидендов)
• Привилегированные акции (дивиденды, но без права голоса, а также более высокие требования к активам, чем у обычных акционеров компании, распускаются)

Проблемы с акциями часто структурированы таким образом, что единственный владелец или группа владельцев имеют контроль над компанией.Например, акции Facebook класса B имеют больше прав голоса, чем акции класса A, и, поскольку у Марка Цукерберга есть большой процент акций класса B, он сохраняет право голоса.

Источники финансирования акционерного капитала

Новые владельцы бизнеса обычно вкладывают в свой бизнес собственные средства. Эти средства часто получают в результате наследования, сбережений или даже продажи личных активов, которые затем служат в качестве акционерного финансирования для бизнеса.

К внешним источникам долевого финансирования относятся:

• Бизнес-ангелы: Обычно это состоятельная семья или друзья владельцев бизнеса, которые оказывают финансовую поддержку малому бизнесу.Обычно инвестируемая сумма меньше 500 000 долларов, условия благоприятные, инвестор не вмешивается в управление бизнесом.
• Венчурные капиталисты: Это профессиональные инвесторы, которые предоставляют финансирование избранным предприятиям. Они очень разборчивы в инвестировании только в хорошо управляемый бизнес, имеющий сильные конкурентные преимущества в своей отрасли. Венчурные капиталисты обычно настаивают на том, чтобы играть активную роль в управлении компаниями, в которые они инвестируют, и строго заинтересованы в получении максимальной отдачи от своих инвестиций.Инвестиции обычно превышают 1 миллион долларов. Венчурные капиталисты обычно инвестируют в частный бизнес с целью в конечном итоге преобразовать его в публичную компанию, предлагая акции на бирже ценных бумаг через первичное публичное размещение (IPO). IPO может принести огромную прибыль венчурным капиталистам — IPO Facebook в 2012 году было одним из крупнейших IPO в истории, собрав более 16 миллиардов долларов капитала.
• Краудфандинг: Процесс включает использование больших групп бизнес-ангелов для внесения финансовых средств в малый бизнес в размере от 1000 долларов США.Сбор средств осуществляется в режиме онлайн путем запуска краудфандинговой «кампании» через один из краудфандинговых сайтов, таких как Crowdfunder или AngelList в США и Kickstarter или Indiegogo в Канаде.

Финансирование акционерного капитала для малого бизнеса

Получить долевое финансирование для стартапов сложнее, чем для устоявшихся предприятий, которым нужны средства для расширения. Уэллс Фарго обнаружил, что 77% финансирования стартапов малого бизнеса поступает из личных сбережений владельцев. В любом случае наличие надежного бизнес-плана является обязательным условием для привлечения инвесторов.

Вложение личных инвестиций, которые служат в качестве долевого финансирования бизнеса, часто необходимо для привлечения других инвесторов и / или кредиторов. Если вы, как владелец малого бизнеса, не готовы вкладывать какие-либо из своих личных средств в бизнес, что это говорит о том, что это говорит кому-либо еще, кто может думать об инвестировании в бизнес — или о том, что вы просите бизнес-ссуду? ? Инвесторам и кредиторам нравится, когда собственник вносит от 25% до 50% долевого финансирования.

Недостатки акционерного финансирования

Помимо разводнения акций, долевое финансирование имеет и другие недостатки:

• Потенциальная потеря контроля: Инвесторы могут захотеть участвовать в принятии управленческих решений, что может привести к конфликту, если возникнут разногласия в том, как вести бизнес.
• Это трудоемкий процесс: Вам нужно будет предоставить подробные бизнес-планы и прогнозы, которые ясно демонстрируют потенциальным акционерам, что их инвестиции в ваш бизнес будут безопасными и прибыльными. Вам также придется уделять время регулярным встречам с акционерами и информированию их о них.

долевое финансирование: что такое долевое финансирование?

Акционерное финансирование часто сравнивают с заемным финансированием, потому что это два наиболее распространенных способа привлечения капитала для бизнеса.В то время как долевое финансирование — это обмен акций на первоначальный капитал, долговое финансирование — это соглашение о выплате будущих процентов по авансовому капиталу (также известному как заем). По сути, эти два варианта финансирования приводят к одному и тому же: кредитор или инвестор берет на себя авансовый риск, предоставляя вам капитал, которого у вас нет, и вы возмещаете этот риск по мере того, как ваш бизнес приносит деньги. Однако погашение — это то место, где долевое финансирование и долговое финансирование разительно отличаются.

При долговом финансировании, независимо от того, насколько хорошо работает ваш бизнес, вы должны вернуть кредитору его деньги плюс проценты.Часто кредиторы требуют залог, например недвижимость или транспортное средство, чтобы гарантировать, что в случае невыполнения обязательств по кредиту у них все еще будет способ вернуть свои деньги. Другими словами, действительно невозможно отказаться от выплаты кредита, и это может навредить вашему денежному потоку на долгие годы.

Финансирование акционерного капитала не требует, чтобы вы брали долги или производили ежемесячные платежи по ссуде для погашения кредита кредитору, что является важным аргументом в пользу большинства новых владельцев малого бизнеса. Однако, если ваш бизнес идет очень хорошо, вы в конечном итоге будете должны инвестору намного больше, если захотите выкупить их и вернуть себе право собственности на свою компанию.

Представьте себе: вам нужно 50 000 долларов, чтобы сделать крупный заказ на закупку и увеличить производство. Если вы взяли бизнес-ссуду под 10% и выплатили ее в течение 3 лет, вы можете рассчитывать на выплату процентов в размере около 8000 долларов. С другой стороны, представьте, что ваш бизнес оценивается в 1 миллион долларов, а инвестор дал вам 50 000 долларов за 5% акций. Затем, если через три года ваш бизнес вырастет до 5 миллионов долларов, вы должны этому инвестору 250 000 долларов за выкуп его акций в вашей компании. С чисто финансовой точки зрения, долговое финансирование — намного лучшая сделка.

Однако у долевого финансирования есть еще одно уникальное преимущество: ваш инвестор становится заинтересованным лицом в вашей компании и часто может добавить дополнительную ценность в виде рекомендаций, которые могут помочь вашему бизнесу расти намного быстрее, чем он мог бы иметь без опытного инвестора. доска.

Хотя и долевое, и долговое финансирование имеют свои преимущества, ваше решение может фактически ограничиваться доступными вариантами. Финансирование за счет долга часто недоступно для молодых предприятий, поскольку им, как правило, не хватает сильной кредитной истории и истории покрытия расходов.В конце концов, как долевое, так и долговое финансирование могут помочь вывести ваш бизнес на новый уровень — если вы принимаете решения, учитывающие ваш будущий бизнес, вы можете быть уверены, что сделали правильный выбор.

Узнайте больше в нашем руководстве по долговому финансированию и долевому финансированию.

Финансирование за счет собственного капитала — Обзор, источники, плюсы и минусы

Что такое финансирование за счет собственного капитала?

Финансирование акционерного капитала означает продажу акций компании с целью увеличения капитала. Инвесторы, покупающие акции, также приобретают права собственности на компанию.Финансирование долевым участием может относиться к продаже всех долевых инструментов, таких как обыкновенные акции, обыкновенные акции, обыкновенные акции — это тип ценных бумаг, которые представляют собой владение акциями компании. Существуют и другие термины, такие как обыкновенная акция, обыкновенная акция или голосующая акция, которые эквивалентны обыкновенным акциям., Привилегированные акции, варранты на акции и т. Д.

Акционерное финансирование особенно важно при запуске компании Этап для финансирования активов завода и начальных операционных расходов Операционные расходы Операционные расходы, операционные расходы или «операционные расходы» относятся к расходам, понесенным в связи с операционной деятельностью предприятия.. Инвесторы получают прибыль, получая дивиденды или когда их акции растут в цене.

Основные источники финансирования акционерного капитала

Когда компания все еще является частной, акционерное финансирование может быть получено от бизнес-ангелов, краудфандинговых платформ. стартапы и компании на ранней стадии. По сути, краудфандинг акций предлагает ценные бумаги компании ряду потенциальных инвесторов в обмен на финансирование., венчурные компании или корпоративные инвесторы. В конечном итоге акции могут быть проданы населению в форме IPO.

1. Бизнес-ангелы

Ангелы-инвесторы — это состоятельные люди, которые покупают доли в компаниях, которые, по их мнению, обладают потенциалом для получения более высокой прибыли в будущем. Люди обычно приносят свои деловые навыки, опыт и связи на стол, что помогает компании в долгосрочной перспективе.

2. Краудфандинговые платформы

Краудфандинговые платформы позволяют большому количеству людей инвестировать в компанию небольшими суммами.Представители общественности решают инвестировать в компании, потому что они верят в свои идеи и надеются вернуть свои деньги с возвратом в будущем. Взносы общественности суммируются для достижения целевой суммы.

3. Фирмы венчурного капитала

Фирмы венчурного капитала — это группа инвесторов, которые вкладывают средства в предприятия, которые, по их мнению, будут расти быстрыми темпами и появятся на фондовых биржах в будущем. Они вкладывают в бизнес большую сумму денег и получают большую долю в компании по сравнению с бизнес-ангелами.Этот метод также называют финансированием прямых инвестиций.

4. Корпоративные инвесторы

Корпоративные инвесторы — это крупные компании, которые вкладывают средства в частные компании, чтобы предоставить им необходимое финансирование. Инвестиции обычно создаются для установления стратегического партнерства между двумя компаниями.

5. Первичное публичное размещение акций (IPO)

Компании, которые более устоявшиеся, могут привлечь финансирование с помощью первичного публичного предложения (IPO). акции, выпущенные компанией для общественности.До IPO компания считается частной компанией, обычно с небольшим количеством инвесторов (учредителей, друзей, родственников и бизнес-инвесторов, таких как венчурные капиталисты или бизнес-ангелы). Узнайте, что такое IPO. IPO позволяет компаниям привлекать средства, предлагая свои акции общественности для торговли на рынках капитала.

Преимущества долевого финансирования

1. Альтернативный источник финансирования

Основным преимуществом долевого финансирования является то, что оно предлагает компаниям альтернативный источник финансирования за счет долга.Стартапы, которые не могут претендовать на получение крупных банковских кредитов, могут получать финансирование от бизнес-ангелов, венчурных капиталистов или краудфандинговых платформ для покрытия своих расходов. В этом случае долевое финансирование рассматривается как менее рискованное, чем заемное финансирование, поскольку компания не обязана выплачивать долги своим акционерам.

Инвесторы обычно ориентируются на долгосрочную перспективу, не ожидая немедленной отдачи от своих вложений. Это позволяет компании реинвестировать денежный поток от своей деятельности в развитие бизнеса, а не сосредотачиваться на погашении долга и выплате процентов.

2. Доступ к деловым контактам, управленческому опыту и другим источникам капитала

Акционерное финансирование также дает определенные преимущества руководству компании. Некоторые инвесторы хотят участвовать в деятельности компании и лично заинтересованы в том, чтобы внести свой вклад в рост компании.

Их успешный опыт позволяет им оказывать неоценимую помощь в виде деловых контактов, управленческого опыта и доступа к другим источникам капитала.Многие бизнес-ангелы или венчурные капиталисты будут помогать компаниям таким образом. Это очень важно в период стартапа компании.

Недостатки долевого финансирования

1. Размывание собственности и операционного контроля

Основным недостатком долевого финансирования является то, что владельцы компаний должны отказаться от части своей собственности и ослабить свой контроль. Если компания станет прибыльной и успешной в будущем, определенный процент прибыли компании также должен быть передан акционерам в виде дивидендов.

Многие венчурные капиталисты запрашивают долю в уставном капитале в размере 30% -50%, особенно для стартапов, у которых отсутствует сильная финансовая база. Многие основатели и владельцы компаний не желают ослаблять такой объем своей корпоративной власти, что ограничивает их возможности для финансирования долевого участия.

2. Отсутствие налоговых льгот

По сравнению с долговыми обязательствами, инвестиции в акционерный капитал не имеют налоговой защиты. Дивиденды, распределяемые среди акционеров, не являются расходом, вычитаемым из налогооблагаемой базы, тогда как процентные платежи имеют право на получение налоговых льгот.Это увеличивает стоимость долевого финансирования.

В долгосрочной перспективе долевое финансирование считается более дорогостоящей формой финансирования, чем заемные средства. Это потому, что инвесторы требуют более высокой нормы прибыли, чем кредиторы. Инвесторы несут высокий риск при финансировании компании и поэтому ожидают более высокой доходности.

Узнать больше

CFI предлагает страницу программы коммерческого банковского и кредитного аналитика (CBCA) ™ — сертификат CBCAGet CFI CBCA ™ и возможность стать коммерческим банковским и кредитным аналитиком.Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

• Процесс привлечения капитала Процесс привлечения капитала Эта статья предназначена для того, чтобы дать читателям более глубокое понимание того, как процесс привлечения капитала работает и происходит в отрасли сегодня. Для получения дополнительной информации о привлечении капитала и различных типах обязательств, взятых на себя андеррайтером, ознакомьтесь с нашим обзором андеррайтинга.
• Долговое финансирование Такой тип
• Процесс IPO Процесс IPO Процесс IPO — это когда частная компания впервые выпускает новые и / или существующие ценные бумаги для общественности. 5 этапов, которые подробно обсуждаются.В этом руководстве представлены наиболее распространенные формулы.

Что такое долевое финансирование и как оно работает?

Если вы не можете самостоятельно финансировать свой бизнес или хотите быстрее расти, вам необходимо привлечь внешнее финансирование. Акционерное финансирование — это один из распространенных способов получения компаниями необходимых денег.

Продолжайте читать, чтобы узнать больше о том, что такое долевое финансирование, как оно работает и подходит ли оно для вашего бизнеса.

Что такое долевое финансирование?

Финансирование акционерного капитала предполагает продажу доли в вашем бизнесе в обмен на денежные вложения.

В отличие от ссуды, долевое финансирование не имеет обязательств по погашению. Вместо этого инвесторы покупают акции компании, чтобы зарабатывать деньги за счет дивидендов (доли прибыли) или, в конечном итоге, продавая свои акции.

Они окупаются только в том случае, если компания успешна. Это означает, что в их интересах помогать и поддерживать управленческую команду в развитии бизнеса и раскрытии его потенциала.

Каковы преимущества долевого финансирования?

Вы можете начать и развивать свой бизнес, используя личные сбережения и денежный поток, полученный от продаж.Но часто это может занять много времени. Благодаря долевому финансированию вы можете расти намного больше и быстрее, что позволит вам получить конкурентное преимущество на быстро меняющихся рынках.

Вот некоторые из основных преимуществ этой формы финансирования:

• Свобода от долгов — Вы можете сосредоточиться на своих планах роста без бремени регулярных выплат по кредитам. Чтобы узнать больше о сравнении долгового и долевого финансирования, прочитайте нашу запись в блоге «В чем разница между долевым и долговым финансированием»?
• Больше капитала — Обычно вы можете привлечь большие суммы денег с помощью долевого финансирования, чем с помощью долгового финансирования.
• Деловой опыт, навыки и контакты — Некоторые инвесторы принесут гораздо больше, чем просто деньги. Они принесут дополнительную пользу в виде опыта, знаний и контактов, которые помогут стимулировать рост вашего бизнеса.
• Дополнительное финансирование — Инвесторы часто готовы предоставить дополнительное финансирование по мере роста вашей компании.

Когда следует использовать долевое финансирование?

Акционерное финансирование подходит не для каждого бизнеса, и всегда полезно изучить все доступные варианты финансирования.Вот несколько сценариев, в которых это может быть жизнеспособным методом:

• Вы — компания на ранней стадии, не имеющая финансовой репутации или залога для получения банковского кредита. Это часто случается с технологическими стартапами, которые могут иметь значительные интеллектуальные активы, но мало материальных активов. Часто на этапе, предшествующем получению доходов, им приходится покрывать расходы, например, на исследования и разработки. Если вам нужно собрать крупную сумму денег, чтобы начать работу, тогда вложение в акционерный капитал может быть вашим лучшим или единственным вариантом.

• Вы устоявшаяся компания, и у вас есть планы роста, требующие большого капитала . Возможно, вы хотите расширить операции, выйти на новые рынки или диверсифицировать продукты. Выплата по кредиту может помешать вам расти так быстро, как вам того хочется.
• Вы хотите приобрести другой бизнес или являетесь частью управленческой команды, которая хочет выкупить собственника. Выкуп менеджментом обычно основывается на объединении средств из нескольких источников, которые обычно включают в себя долевое финансирование.
• Вы хотите продать свой бизнес. В идеале ваш бизнес будет на стадии расширения, когда вы выставите его на продажу. Привлечение долевого финансирования может помочь вам ускорить рост вашей компании и сделать ее максимально привлекательной для потенциальных покупателей.

Как работает долевое финансирование?

Как упоминалось выше, долевое финансирование можно использовать на различных этапах делового пути, независимо от того, начинаете ли вы или являетесь устоявшейся компанией, стремящейся к расширению (включая приобретение).Некоторые предприятия будут привлекать несколько раундов долевого финансирования от разных типов инвесторов на пути от стартапа до успешной компании.

Когда вы привлекаете долевое финансирование, инвестору будет принадлежать часть вашей компании. Но сделав инвестиции, вы сможете создать более крупный и прибыльный бизнес. С правильным инвестором вы не только получите денежные вливания, но также получите опыт и контакты для развития вашего бизнеса. Вы бы предпочли владеть 100% компании стоимостью 100 тысяч фунтов стерлингов или 70% компании стоимостью 1 миллион фунтов стерлингов?

Исследование Beauhurst о масштабировании в 2019 году показывает, что компании с более высоким ростом оборота с большей вероятностью обеспечат инвестиции в акционерный капитал.56% из тех, кто увеличил оборот более чем на 100%, использовали долевое финансирование.

Финансирование акционерного капитала может поступать из различных источников, в том числе:

• Семья и друзья — Личная сеть основателя — один из наиболее распространенных источников раннего финансирования, помогающий молодому бизнесу начать работу.
• Бизнес-ангелы — Бизнес-ангелы — это, как правило, состоятельные частные лица, которые используют свои собственные деньги для инвестирования, часто в начальный бизнес.Они могут инвестировать самостоятельно или в составе группы ангелов, известной как синдикат.
• Венчурный капитал — Фонды венчурного капитала (ВК) инвестируют в компании с высоким потенциалом роста в обмен на миноритарную долю и помогают ускорить их рост. Фирмы венчурного капитала управляют объединенными инвестициями, в основном, от институциональных инвесторов, таких как пенсионные фонды и страховые компании.
• Корпоративный венчурный капитал — Подмножество венчурного капитала, корпоративный венчурный капитал — это когда крупная фирма инвестирует в небольшую компанию для получения стратегической или финансовой прибыли.
• Частный капитал — Как и фирмы венчурного капитала, фирмы частного акционерного капитала (PE) собирают пулы капитала для инвестирования в частные компании и стремятся получить положительную отдачу от инвестиций за счет выхода. Тем не менее, PE-фирмы обычно инвестируют в более зрелые предприятия и часто получают большую или контрольную долю.
• Краудфандинг акций — Это включает размещение бизнес-идеи или проекта на веб-сайте краудфандинга с целью привлечения небольших сумм денег от большого числа инвесторов.
• Государственные фонды — Существует ряд государственных фондов, которые предоставляют долевое финансирование предприятиям, в том числе управляемым Банком развития Уэльса.

Привлечение долевого финансирования может быть довольно длительным и сложным процессом. Вам нужно будет потратить время на поиск подходящего инвестора для своей компании, согласование условий сделки, содействие процессу комплексной проверки и заполнение окончательных юридических документов — все это при ведении бизнеса.

Но, будучи хорошо подготовленным, что включает в себя сильный бизнес-план, вы можете помочь обеспечить более гладкий процесс и повысить свои шансы на получение инвестиций.

Поиск подходящего инвестора в акционерный капитал

Когда вы получаете долевое финансирование, вы вступаете в долгосрочные отношения со своим инвестором, поэтому очень важно выбрать правильного. Это означает, что нужно смотреть не только на деньги, но и учитывать, что еще они могут добавить и сможете ли вы с ними хорошо работать.Задайте себе следующие вопросы:

• Насколько вы хотите, чтобы они были вовлечены?
• Какие ресурсы они предоставляют? Могут ли они предложить знания, опыт и контакты?
• Часто ли они делают последующие инвестиции в компании?
• Соответствуют ли они вашему бренду и культуре?
• Каково их видение компании и совпадает ли оно с вашим?

Финансирование акционерного капитала от Банка развития Уэльса

Банк развития Уэльса входит в пятерку крупнейших британских инвесторов в акции.