Разное

Актив пассив: как оптимизировать активы и пассивы семьи

15.07.1976

Содержание

Зарубежные активы ушли в пассив – Газета Коммерсантъ № 151 (7113) от 25.08.2021

Центризбирком (ЦИК) во вторник исключил из списков трех партий восемь зарегистрированных кандидатов на основании появившихся сведений о наличии у них зарубежных финансовых активов. Речь идет о трех кандидатах «Яблока», четырех от «Новых людей» и одном от ЛДПР. У некоторых из них поводом для снятия стали единичные акции крупных компаний, приобретенные в популярных и доступных мобильных инвестиционных сервисах. По данным источника “Ъ” в ЦИКе, не все партии, в списках которых выявлены такие кандидаты, хотят самостоятельно их исключать, поэтому ЦИКу придется делать это через суд, что приведет к техническим сложностям при печати и доставке бюллетеней в труднодоступные регионы.

Регистрация федеральных списков партий на выборах в Госдуму завершилась 12 августа, но уже после этого ЦИК получил результаты проверки Центробанка на наличие у кандидатов зарубежных активов. Напомним, согласно закону о выборах, кандидаты обязаны к моменту представления документов на регистрацию «закрыть счета и прекратить хранение наличных денежных средств и ценностей в иностранных банках, а также осуществить отчуждение иностранных финансовых инструментов». При этом партия вправе исключить кандидата из своего списка не позднее чем за 15 дней до выборов, а вот ЦИК после регистрации списка может снять кандидата только в судебном порядке.

На заседании по результатам такой проверки статуса кандидата лишились восемь человек. Из списка «Яблока» исключены Любовь Баландина (Бурятия), Екатерина Колесникова (Калужская и Тульская области) и Андрей Шалимов (Красноярский край). У «Новых людей» исключили Рустама Риянова (Марий Эл и Татарстан), Анну Чередниченко (Нижегородская область), Владимира Цейтлина и Валерию Зайцеву (Тюменская область, ХМАО и ЯНАО). Список ЛДПР лишился Юрия Хрущева, выдвинутого в территориальной группе по Калмыкии, Ставропольскому краю и Астраханской области.

Решения по всем этим кандидатам были приняты на основе соответствующих заявлений от партий, поэтому ЦИКу удалось избежать судебных процедур. Но, например, у «Яблока», по словам зампреда ЦИКа Николая Булаева, кандидатов с неотчужденными иностранными активами выявлено гораздо больше, и только трое из них согласились сняться добровольно.

Источник “Ъ” в ЦИКе сообщил, что такие активы обнаружены и у нескольких кандидатов Партии роста, которая тоже пока не хочет исключать их из списка по собственной инициативе.

Председатель ЦИКа Элла Памфилова отметила, что сразу после получения сведений из Центробанка ЦИК направил партиям уведомления о выявленных проблемах, и поблагодарила тех, кто сам направил в ЦИК заявления на исключение своих кандидатов. Ведь вскоре начнется процесс печати бюллетеней и доставки их за границу и в отдаленные регионы России, а если ЦИК затянет процесс исключения кандидатов, то это создаст дополнительные технические сложности, пояснила госпожа Памфилова.

Впрочем, у члена ЦИКа с правом совещательного голоса от «Яблока» Григория Макарова все же нашлись возражения. Он привел в пример Екатерину Колесникову, у которой выявили актив стоимостью всего в $68.

«Неужели этот человек представляет угрозу для государства?» — воскликнул господин Макаров. Но члены ЦИКа сочли его аргументацию противоречащей российскому законодательству.

Руководитель избирательного штаба «Яблока» Григорий Гришин говорит, что партия впервые столкнулась с такой ситуацией. По его словам, хотя запрет действует уже не первый год, похоже, до сих пор проверяющие не могли оперативно получать информацию о зарубежных активах кандидатов. Да и сейчас это произошло уже после регистрации списков, добавляет он. В любом случае «Яблоко» выступает против запрета на владение иностранными активами, который направлен на лишение пассивного избирательного права самых активных и самостоятельных, добавляет партиец: «С одной стороны, государство поощряет экономическую активность, а с другой — лишает гражданских прав людей, которые этим занимаются. Это абсурд, который для нашей партии неприемлем».

Как поясняет господин Гришин, многие из не прошедших проверку кандидатов просто пробовали играть на бирже, а потом забывали об этом. Так, у Евгения Мартынова обнаружили по одной акции Apple, Bank of New York, Pfizer и Intel, три акции FinEx Investment Management, четыре — Bank of New York Mellon и пять — Ford Motor Company. Это, конечно, «чрезвычайно мощный инструмент» влияния на политические процессы в России, иронизирует Григорий Гришин. По его словам, большинство «яблочников», у которых обнаружились иностранные финансовые инструменты (всего таких по итогам проверки оказалось 10), отказались добровольно сняться с выборов, и теперь ЦИК будет это делать через суд.

«Можно сказать, мы начинаем политическую борьбу за отмену абсурдных норм»,— заключает глава штаба «Яблока».

Отметим, что в тот же день и тоже из-за иностранных активов с выборов в Госдуму по собственному желанию снялся депутат тюменского парламента от «Справедливой России — За правду» Сергей Морев. Он баллотировался по Тюменскому округу №185, где конкурировал с действующим депутатом Госдумы, единороссом Николаем Брыкиным. Одновременно эсер снялся и с выборов в облдуму, куда шел третьим номером общей части партсписка.

В качестве причины отказа Сергей Морев указал «семейные обстоятельства». Он рассказал “Ъ”, что его зарубежные активы выявил ЦИК в ходе проверки документов. Депутат утверждает, что его сын, «имея возможность, по неосторожности» с помощью сервиса «Тинькофф Инвестиции» приобрел несколько акций иностранного эмитента Polymetal (в 2019 году компания «Полиметалл» выпустила акции на бирже Международного финансового центра «Астана» в Казахстане). «Компания русская, но формально она попадает под действие закона, который суров в этом плане. Процедура подготовки документов отработана, но надо было взять справку о наличии акций. Это недочет с моей стороны. После обнаружения было понятно, как ситуация будет разворачиваться. Поэтому, чтобы не получать решения ЦИК о дисквалификации, я снялся с выборов»,— пояснил господин Морев.

Елена Рожкова, Афанасий Сборов; Анастасия Реутова, Екатеринбург


Пассив и Актив в немецком языке, примеры и правила

Ich wurde in der Nacht durch einen Telefonanruf geweckt. — Ночью я был разбужен телефонным звонком (меня разбудил телефонный звонок).

ОБРАЗОВАНИЕ ВРЕМЕННЫХ ФОРМ ПАССИВА

Пассив образуется, как правило, от переходных глаголов. Он образуется из вспомогательного глагола werden в соответствующей временной форме и причастия II смыслового глагола.

Пассив = werden + причастие II (в соот. времени) смыслового глагола.

Временные формы пассива и их перевод на русский язык:

  • Präsens Der Abgeordnete wird vom Volk gewählt. — Депутат выбирается народом.
  • Imperfekt Der Abgeordnete wurde vom Volk gewählt. — Депутат избирался (был избран) народом.
  • Perfekt Der Abgeordnete ist vom Volk gewählt worden. — Депутат был избран народом.
  • Plusquamperfekt Der Abgeordnete war vom Volk gewählt worden. — Депутат был избран народом.
  • Futurum Der Abgeordnete wird vom Volk gewählt werden. — Депутат будет избран народом.

ОБРАЗОВАНИЕ И СПРЯЖЕНИЕ

Страдательный залог в немецком языке образуется из вспомогательного глагола werden и Partizip II основного глагола

Например:

  • fragen (спрашивать): Sie fragt mich — Она спрашивает меня
  • gefragt werden (быть спрошенным): Ich werde gefragt — Меня спрашивают

При спряжении глагола в страдательном залоге изменяется только вспомогательный глагол, причастие II формы не меняет: gefragt werden

ЛицоЕдинственное числоМножественное число
1ich werde gefragtwir werden gefragt
2du wirst gefragtihrwerdet gefragt
3er
sie wird gefragt
es		sie werden gefragt

УПОТРЕБЛЕНИЕ

В пассивном предложении на переднем плане находится действие, действующее лицо часто неважно или не представляет интереса для говорящего

Например:

  • Der Besitzer schließt den Laden um 5 Uhr — Активное предложение: Владелец закрывает магазин в 7
    часов.
  • Der Laden wird um 7 Uhr geschlossen — Пассивное предложение: Магазин закрывается в 7 часов.

Часто действующее лицо не известно. В таком случае возможно либо активное предложение с безличным местоимением man, либо пассивное предложение (в котором man никогда не употребляется)

Например:

  • Man baut hier ein neuses Gebäude
  • Hier wird ein neues Gebäude gebaut

На русский язык оба предложения переводятся совершенно одинаково:

Дополнение в винительном падеже, стоящее в активном предложении, становится подлежащим пассивного предложения. Подлежащее активного предложения (за исключением местоимения man) может выражаться в пассивном предложении дополнением (в Dativ) с предлогом von

Например:

  • Der Polizeibeamter befragt die Augenzeugen
     des Autounfalls — Полицейский опрашивает свидетелей аварии
  • Die Augenzeugen des Autounfalls werden befragt — Свидетелей аварии опрашивают
  • Die Augenzeugen des Autounfalls werden von dem Polizeibeamten befragt — Свидетелей аварии опрашиваются полицейским

Но, как правило, если говорящему упоминание действующего лица представляется важным, то предпочтение отдается активному предложению

Если активное предложение не содержит дополнения в винительном падеже, то и в пассивном предложении может не быть личного подлежащего. Тогда в пассивном предложении в качестве подлежащего употребляется безличное местоимение es, которое всегда на первом месте в предложении

Например:

  • Die internationale Gemeinschaft hilft den Opfern der Katastrophe — Международное сообщество помогает жертвам катастрофы
  • Es
     wird den Opfern der Katastrophe geholfen — Жертвам катастрофы оказывается помощь

Примечание! Если на первом месте стоит другой член предложения, то безличное местоимение es обычно опускается. Это один из редких случаев отсутствия подлежащего в немецком предложении.

Например:

  • Es wird den Opfern der Katastrophe geholfen [подлежащее es]
  • Den Opfern der Katastrophe wird geholfen [предложение без подлежащего]

На русский язык оба предложения переводятся одинаково: Жертвам катастрофы оказывается помощь

Безличные пассивные предложения всегда стоят в единственном числе, даже если es выпадает, а другие члены предложения стоят во множественном числе

Например:

  • Sonntags arbeiten wir nicht [множественное число — wir arbeiten]
  • Sonntags wird bei uns nicht gearbeitet [единственное число — wird gearbeitet]

На русский язык оба предложения переводятся одинаково: По воскресеньям мы не работаем (речь идет о какой-либо фирме)

В немецком языке можно начать пассивное предложение с es, даже если в нем имеется подлежащее. Такое построение употребляется как стилистическое средство, если подлежащее с неопределенным артиклем необходимо поставить как можно дальше от начала предложения (тем самым, делая еще больший упор на подлежащем, поскольку обычная структура предложения нарушается).

Перевод на русский язык таких конструкций не отличается от перевода других форм пассивного предложения, разве что следует интонацией подчеркнуть то, что в русском языке соответствует подлежащему

Например:

  • Es wurde ein anderer Termin für die Abstimmung festgelegt
    [подлежащее в этом предложении — ein anderer Termin] Сроки выборов перенесены (интонацией выделяем перенесены)
  • Es wird hier ein neues Atomkraftwerk gebaut!
    [подлежащее в этом предложении — ein neues Atomkraftwerk] Здесь строится новая атомная электростанция!
    (интонацией выделяем новая атомная электростанция)

В пассивных придаточных безличных предложениях es всегда выпадает, поскольку на первом месте стоят сложносочиненный союзы

Например:

  • Er wird immer böse, wenn ihm gesagt wird, dass er unordentlich ist. Он всегда злится, если ему говорят, что он неорганизован

PASSIV И МОДАЛЬНЫЕ ГЛАГОЛЫ

В пассивных предложениях модальные глаголы употребляются по общим правилам, но вместо инфинитива употребляется инфинитив в пассивной форме (Partizip II + werden)

Например:

  • Der Patient muß sofort operiert werden — Пациента нужно срочно оперировать
  • Jeder Verbrecher soll bestraft werden! — Каждый преступник должен быть наказан!

PASSIV И ИНФИНИТИВНЫЕ КОНСТРУКЦИИ

Инфинитивные группы употребляются с пассивным инфинитивом только в том случае, если подлежащее главного и придаточного предложений обозначают одно о тоже лицо или предмет

В случае одновременности действий в инфинитивной группе стоит пассивный инфинитив настоящего времени (Partizip II + zu + werden), а если действие, называемое в инфинитивной группе, предшествует действию основного предложения — пассивный инфинитив прошедшего времени (Partizip II + worden + zu+ sein)

Например:

  1. Er fürchtet bald bestraft zu werden — Он боится быть вскоре наказанным
  2. Der Spion behaupted, dort nicht gesehen worden zu sein — Шпион утверждает, что его там не видели

PASSIV И МОДАЛЬНЫЕ ГЛАГОЛЫ.

В пассивных предложениях модальные глаголы употребляются по общим правилам, но вместо инфинитива употребляется инфинитив в пассивной форме (Partizip II + werden).

Например:

  1. Der Patient muß(te) sofort operiert werden — Пациента нужно (было) срочно оперировать
  2. Jeder Dieb soll(te) bestraft werden! — Каждый вор должен (был) быть наказан!
  3. Hier darf(durfte) nicht geraucht werden! — Здесь нельзя (было) курить!
  4. Diese Arbeit kann(konnte) heute Nachmittag weiter gemacht werden — Эту работу можно (было) продолжить сегодня после обеда
  5. Die Musik drückt das aus, was nicht gesagt werden kann(konnte) — Музыка выражает то, что нельзя (было) сказать словами

PASSIV И ИНФИНИТИВНЫЕ КОНСТРУКЦИИ.

Инфинитивные группы употребляются с пассивным инфинитивом только в том случае, если подлежащее главного и придаточного предложений обозначают одно и тоже лицо или предмет. В случае одновременности действий в инфинитивной группе стоит пассивный инфинитив настоящего времени (Partizip II + zu + werden).

Например:

  • Er hat Angst, bestraft zu werden — Он боится быть оштрафованным
  • Gib ihm die Chance, erkannt zu werden — Дай ему шанс быть узнанным

Если действие, называемое в инфинитивной группе, предшествует действию основного предложения, то это — пассивный инфинитив прошедшего времени (Partizip II + worden + zu + sein).

Например:

  • Der Junge behauptete, dort nicht gesehen worden zu sein — Мальчик утверждает, что его там не видели.

PASSIV СОСТОЯНИЯ (ZUSTANDSPASSIV).

Passiv состояния (Zustandspassiv) обозначает завершённость процесса. Он употребляется тогда, когда нужно подчеркнуть завершённость процесса. Passiv состояния образуется при помощи глагола sein и основного глагола.

Существует 2 вида Zustandspassiv: Präsens Zustandspassiv и Präteritum Zustandspassiv.

Например Präsens Zustandspassiv:

  • Der Tisch ist gedeckt – стол накрыт (сегодня)
  • Das Spiel ist gespielt — игра сыграна (сегодня) Если собеседник хочет подчеркнуть, что процесс завершён в прошлом, то глагол sein ставится в форму Imperfekt.

Например Präteritum Zustandspassiv:

  • Der Tisch war gestern gedeckt – стол был вчера накрыт
  • Das Spiel war im vorigen Jahr gespielt — игра была сыграна в прошлом году

Источник: http://www.studygerman.ru/lessons/anfanger10-6.html

Как формируется баланс коммерческого банка, составляющие баланса

Все коммерческие банки ежегодно должны публиковать свои балансы в СМИ, причём после обязательной проверки всех данных независимой аудиторской фирмой. О цели составления и принципах построения бухгалтерского баланса мы и поговорим в этой статье.

Баланс коммерческого банка и его составляющие

Баланс отражает финансовое состояние банка в денежном выражении на определённую дату и включает:

  • собственные средства организации;
  • одолженные;
  • привлечённые.

Данные баланса помогают:

  1. Узнать, как формируются и размещаются средства;
  2. Отслеживать показатели по кредитным, расчётным, кассовым и другим операциям;
  3. Систематизировать множество видов услуг и операций финансового учреждения.

Баланс представлен в виде двухколоночной таблицы, состоящей из актива и пассива. Актив в отчёте отображает средства, сгруппированные по видам, составу и использованию. Пассив – отображает источники формирования этих средств. Итоговые суммы двух частей всегда равны.

Баланс коммерческого банка. Принципы его построения

Отчет, составляемый обязательно каждым банком, называется «баланс коммерческого банка». Принципы его построения складываются на ежедневно анализируемых операциях – транзакции физических, юридических лиц. Клиенты получают копии выписок, на основе которых складывается годовой баланс.

По активам анализируются реальные деньги в кассе, кредиты, долги, затраты. По пассивам – депозиты, прибыль, фонды, остатки с дебетного клиентского счета. Нынешние способы составления платежного баланса – итог совершенствования практики и теории. В продвинутых государствах процесс формирования баланса подвергся стандартизации и автоматизации ввиду создания качественных программных продуктов.

Схема построения баланса коммерческого банка

Банковское сальдо изображается как свободная таблица, развернутая картина операций за избранную дату. Собственные обязательства, деньги банка отображены в пассиве, долги перед банком и вложенные деньги – в активе. Стандартная упрощенная схема построения баланса коммерческого банка выглядит так: Актив = Пассив либо Актив = Капитал + Обязательства.

ЦБ требует от банков России ведения отчетности с помощью единой номенклатуры. Отчеты банков РФ предоставляют сопоставимые друг с другом показатели по отдельным видам деятельности. Балансы делятся на счета I порядка, состоящие из трех цифр, и II – из пяти цифр. Банковский баланс – это бухгалтерское сальдо, которое демонстрирует положение внесенных и банковских средств, источники, размещение в депозитные, кредитные, другие операции.

Совет от Сравни.ру: Баланс коммерческого банка построен по принципу убывающей ликвидности. Таким образом, самые высоколиквидные активы всегда размещаются вверху таблицы и по ним легче будет оценивать состояние банка.

Вы актив или пассив? Давайте… — Астролог Lana Shreder

Вы актив или пассив?

Давайте посмотрим на баланс своих личных качеств? Какая энергия у вас больше проявлена? Активная или пассивная?

Если мы возьмем 5 личных планет, которые указывают на личность, то получится такое распределение: Солнце и Марс — актив, Венера и Луна — пассив. Меркурий — это принцип управления пассива и актива.

Именно Меркурий, как идентификатор нашего мозга, управляет процессом, выстраивает цепочки и переключает нас с актива на пассив и обратно. В наше время, можно заменить любой орган, кроме мозга.

Теперь давайте подобьем «баланс».
Солнце и Марс дают активность, это мужская энергия, которая заставляет двигаться, убивать мамонтов. Венера и Луна, это женская энергия, пассивная, принимающая. На одном «Хочу» и «Я чувствую», далеко не уедешь.

Мужчинам, хорошо бы иметь Солнце и Марс в мужских знаках(Овен, Близнец и т.д. через знак). Это показывает, что в них достаточно энергии, чтобы этих мамонтов убить и притащить домой.

Женщинам, хорошо иметь Венеру и Луну в женских знаках(Телец, Рак и т.д через знак). Они могут позаботиться и этого мамонта разделать.

Если у мужчин, Солнце или Марс в женском знаке, то в нем появляется больше заботливости, ранимости и порой истеричности. Если у женщины Венера или Луна в мужском знаке, то она сама может мамонта замочить, демонстрировать это, а иногда и мужчину сделать своей добычей.

Давайте составим баланс личных качеств. Одинаково рассмотрим как для женщин, так и для мужчин. Делите колонку на актив и пассив.

Солнце и Марс в мужских знаках- по 2 балла, в женских — по 1 баллу. Записываете баллы в колонку актив.

Венера и Луна в женских знаках — 2 балла, в мужских — по 1 баллу. Записываете баллы в колонку пассив.

А теперь считаем в колонках и смотрим какой энергии у вас больше? Актив или пассив?

Но, это еще не все.

Меркурий бесполый. Он не относиться ни к женской, ни к мужской энергии. Но, он стоит в каком то знаке. Обычно, если это мужской знак, то мозговая деятельность запускается от фактических действий и активной позиции. Такой Меркурий активирует Солнце и Марс, где бы они не стояли.
Если Меркурий стоит в женском знаке, то мозговая деятельность запускается, когда человек в пассивном состоянии, когда нужно придумать как разделать мамонта, а не как его убить. Такой Меркурий усиливает Венеру и Луну, в каких бы знаках они не стояли.

А теперь собираем «баланс» и выводы.

Лучше всего, когда у мужчины сильнее актив, а у женщины пассив. В парах, где у женщины сильнее актив, мужчина будет занимать позицию заботы, а женщина добывать.

У меня и в активе и в пассиве по 4 балла, максимум. Могу копать, могу не копать. Но, Мерк у меня в женском знаке и лучшие идеи мне приходят, когда ненадо убивать мамонта, а творить.

Если у вас баланс равен, пассив и актив имеют одинаковое значение, ищите партнера с балансом, иначе вам будет не комфортно.

Страница не найдена

  • Образование

    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)

    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки

    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции

    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги

    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование

    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники

    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100

    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия

    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ

    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Страница не найдена

  • Образование

    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)

    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки

    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции

    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги

    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование

    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники

    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100

    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия

    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ

    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности для Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Управление активами и пассивами (ALM)

Что такое управление активами и пассивами (ALM)?

Управление активами и пассивами (УАП) — это практика, используемая финансовыми учреждениями для снижения финансовых рисков, возникающих в результате несоответствия активов и обязательств. Стратегии ALM используют комбинацию управления рисками. Управление рисками. Управление рисками включает в себя идентификацию, анализ и реагирование на факторы риска, которые составляют часть жизни бизнеса. Обычно это делается с помощью финансового планирования и часто используется организациями для управления долгосрочными рисками, которые могут возникнуть из-за меняющихся обстоятельств.

Практика управления активами и пассивами может включать множество факторов, включая стратегическое распределение активов, снижение рисков и корректировку нормативно-правовой базы и системы управления капиталом. При успешном сопоставлении активов с пассивами финансовые учреждения остаются с профицитом, которым можно активно управлять, чтобы максимизировать отдачу от инвестиций и повысить прибыльность.

Резюме
  • Управление активами и пассивами (УАП) — это практика, используемая финансовыми учреждениями для снижения финансовых рисков, возникающих в результате несоответствия активов и обязательств.
  • За счет стратегического согласования активов и пассивов финансовые учреждения могут достичь большей эффективности и прибыльности, а также снизить риски.
  • Некоторые из наиболее распространенных рисков, которыми занимается ALM, — это риск процентной ставки и риск ликвидности.

Понимание управления активами и пассивами

По своей сути, управление активами и пассивами — это способ для финансовых учреждений устранять риски, возникающие в результате несоответствия активов и обязательств.Чаще всего несоответствия являются результатом изменений в финансовом ландшафте, таких как изменение процентных ставок. Процентная ставка Процентная ставка — это сумма, взимаемая кредитором с заемщика по любой форме предоставленного долга, обычно выражаемая в процентах от основной суммы долга. или требования к ликвидности.

Полная структура ALM ориентирована на долгосрочную стабильность и прибыльность за счет поддержания требований к ликвидности, управления кредитным качеством и обеспечения достаточного операционного капитала. В отличие от других методов управления рисками, ALM — это скоординированный процесс, в котором используются структуры для наблюдения за всем балансом организации.это гарантирует, что активы инвестируются наиболее оптимальным образом, а обязательства смягчаются в долгосрочной перспективе.

Традиционно финансовые учреждения управляли рисками отдельно в зависимости от типа риска. Тем не менее, с развитием финансового ландшафта, сейчас это считается устаревшим подходом. Практика ALM сосредоточена на управлении активами и снижении рисков на макроуровне, обращаясь к таким областям, как рынок, ликвидность. Ликвидность. На финансовых рынках под ликвидностью понимается то, насколько быстро инвестиция может быть продана без отрицательного влияния на ее цену.Чем более ликвидна инвестиция, тем быстрее ее можно продать (и наоборот), и тем легче ее продать по справедливой стоимости. При прочих равных условиях более ликвидные активы торгуются с премией, а неликвиды — с дисконтом, а также с кредитными рисками.

В отличие от традиционных практик управления рисками, ALM — это непрерывный процесс, который непрерывно отслеживает риски, чтобы гарантировать, что организация находится в пределах допустимости риска и соблюдает нормативно-правовую базу. Принятие практики ALM распространяется на весь финансовый ландшафт и может быть обнаружено в таких организациях, как банки, пенсионные фонды, управляющие активами и страховые компании.

Плюсы и минусы управления активами и пассивами

Внедрение структур ALM может принести пользу многим организациям, поскольку для организаций важно полностью понимать свои активы и обязательства. Одним из преимуществ внедрения ALM является то, что организация может стратегически управлять своими обязательствами, чтобы лучше подготовиться к будущим неопределенностям.

Использование структур ALM позволяет учреждению распознавать и количественно оценивать риски, присутствующие на его балансе, и снижать риски, возникающие в результате несоответствия активов и обязательств.Стратегически согласовывая активы и обязательства, финансовые учреждения могут достичь большей эффективности и прибыльности при одновременном снижении рисков.

Обратные стороны ALM связаны с проблемами, связанными с внедрением надлежащей структуры. Из-за огромных различий между различными организациями не существует общей основы, которая могла бы применяться ко всем организациям. Следовательно, компаниям потребуется разработать уникальную структуру ALM, чтобы фиксировать конкретные цели, уровни риска и нормативные ограничения.

Кроме того, ALM — это долгосрочная стратегия, которая включает перспективные прогнозы и наборы данных. Информация может быть доступна не всем организациям, и даже если она доступна, ее необходимо преобразовать в поддающиеся количественной оценке математические показатели.

Наконец, ALM — это скоординированный процесс, который контролирует весь баланс организации. Это включает в себя координацию между множеством различных отделов, что может быть сложной задачей и отнимать много времени.

Примеры снижения рисков ALM

Несмотря на то, что структуры ALM сильно различаются в разных организациях, они обычно включают смягчение широкого диапазона рисков.Некоторые из наиболее распространенных рисков, которыми занимается ALM, — это риск процентной ставки и риск ликвидности.

Риск процентной ставки

Риск процентной ставки относится к рискам, связанным с изменениями процентных ставок и тем, как изменение процентных ставок влияет на будущие денежные потоки. Финансовые учреждения обычно владеют активами и обязательствами, на которые влияют изменения процентных ставок.

Двумя наиболее распространенными примерами являются депозиты (активы) и ссуды (обязательства). Поскольку и то и другое зависит от процентных ставок, среда, в которой ставки меняются, может привести к несоответствию активов и обязательств.

Риск ликвидности

Риск ликвидности относится к рискам, связанным со способностью финансового учреждения выполнять текущие и будущие обязательства по денежным потокам, также известным как ликвидность. Когда финансовое учреждение не может выполнить свои обязательства из-за нехватки ликвидности, существует риск того, что это отрицательно скажется на его финансовом положении.

Чтобы снизить риск ликвидности, организации могут внедрить процедуры ALM для увеличения ликвидности для выполнения обязательств по денежным потокам, возникающих в результате их обязательств.

Другие виды рисков

Помимо процентных рисков и рисков ликвидности, другие типы рисков также уменьшаются с помощью ALM. Одним из примеров является валютный риск, который представляет собой риски, связанные с изменениями обменных курсов. Когда активы и обязательства хранятся в разных валютах, изменение обменных курсов может привести к несоответствию.

Другой пример — риск рынка капитала, который представляет собой риски, связанные с изменением цен на акции. Такие риски часто смягчаются с помощью фьючерсов Фьючерсы и форвардные контракты Фьючерсы и форвардные контракты (чаще называемые фьючерсами и форвардными контрактами) — это контракты, которые используются предприятиями и инвесторами для хеджирования рисков или спекуляций., опционы или деривативы.

Дополнительные ресурсы

CFI предлагает страницу программы «Коммерческий банковский и кредитный аналитик (CBCA) ™» — сертификат CBCAGet CFI CBCA ™ и получение статуса коммерческого банковского и кредитного аналитика. Зарегистрируйтесь и продвигайтесь по карьерной лестнице с помощью наших программ и курсов сертификации. программа сертификации для тех, кто хочет вывести свою карьеру на новый уровень. Чтобы продолжить изучение и развитие своей базы знаний, ознакомьтесь с дополнительными соответствующими ресурсами ниже:

  • Модель риска аудита Модель риска аудита Модель риска аудита представляет собой концептуальный инструмент, применяемый аудиторами для оценки и управления различными рисками, возникающими в результате проведения аудита
  • Net Оборотный капитал Оборотный капитал Чистый оборотный капитал (NWC) — это разница между текущими активами компании (за вычетом денежных средств) и текущими обязательствами (за вычетом долга) на ее балансе.
  • Допуск к риску Допуск к риску Допуск к риску относится к сумме убытков, которые инвестор готов выдержать при принятии инвестиционного решения. Уровень
  • Опционов определяется несколькими факторами: Calls и PutsOptions: Calls и Puts Опцион — это производный контракт, который дает держателю право, но не обязанность, купить или продать актив к определенной дате по указанной цене.

3 адреса по управлению активами / пассивами рисков (ALM)

Как показала пандемия, банки и кредитные союзы сталкиваются с, казалось бы, бесконечным множеством финансовых рисков.От сюрпризов, связанных со здоровьем, до стихийных бедствий и террористических атак, неожиданные обстоятельства, которые могут повлиять на балансы финансовых учреждений, подчеркивают важность планирования капитала и управления активами / пассивами (ALM). Действительно, наличие достаточного капитала, чтобы справиться с неожиданными экономическими последствиями, позволило финансовым учреждениям сыграть ключевую роль в восстановлении экономики США на сегодняшний день.

«Мы не собираемся избавляться от риска», — отмечает Дэйв Кох, директор по консультационным услугам в Abrigo.«И мы не хотим избавляться от риска. Фактически, мы зарабатываем деньги, рискуя ».

Хорошее управление активами / пассивами, по его словам, «означает знание того, насколько мы рискуем».

Банки и кредитные союзы, которые продолжают использовать свои модели ALM для управления рисками и стратегического планирования во время прогнозируемого восстановления, будут генерировать устойчивую прибыль, которая позволит им поддерживать рост капитала, повышать доходность для акционеров или продолжать приносить пользу своим сообществам в других странах. способами.

Какие риски устраняет ALM?

Модель управления активами / пассивами охватывает три основных типа рисков, с которыми сталкиваются финансовые учреждения.Эти риски измеряются решениями ALM и управляются финансовыми директорами и другими финансовыми профессионалами, а также комитетом по активам / пассивам организации (ALCO). Три основных риска в ALM:

  • Кредитный риск
  • Риск ликвидности
  • Риск процентной ставки

Проще говоря, говорит Кох, банкиры могут рассматривать каждый из вышеперечисленных рисков в следующих терминах, соответственно:

  • Что будет, если нам не заплатят так, как мы ожидали?
  • Что произойдет, если у нас не будет достаточно денег для удовлетворения требований по ссудам или снятия депозитов?
  • Что произойдет с основной прибылью или стоимостью, если ставки изменятся и останутся там?

Более пристальный взгляд на каждый тип риска и взаимосвязь между ними показывает, почему ALM — это больше, чем отчет, требуемый регулирующими органами.

«Управление активами / пассивами — это процесс — это то, как я объединяю ссуды, инвестиции и займы», — говорит Кох. «Речь идет о том, как принимать решения внутри банка для управления рисками. И требуется, чтобы каждый в организации собрал идеи воедино и реализовал их, чтобы добиться успеха ».

Управление активами, пассивами и ликвидностью | Wiley

Об авторе xvii

Предисловие xix

Сокращения xxiii

Введение 1

Метрики управления активами и пассивами 5

Факторы риска ALM 7

Организация этой книги 8

Процентная ставка, будущая стоимость и компаундирование 18

Использование записи времени по сравнению с обозначением периода 22

Простой процент 23

Периоды начисления и выплаты 24

Фактор приведенной стоимости и дисконтирования 29

Текущая стоимость нескольких денежных потоков 32

Текущая стоимость аннуитета и бессрочного дохода 33

Соглашения о подсчете дней и рабочих днях 34

Кривая доходности казначейских облигаций и ставка без купона 40

Бутстрапирование 43

LIBOR 48

Форвардные ставки и будущие ставки 49

Предполагаемые ставки 50

Соглашения о форвардной процентной ставке 55

Фьючерсы на процентную ставку 56

Ставка свопа 58

Определение ставки свопа 61

Оценка контрактов на процентный своп 66

Кривая спот-свопа LIBOR 70

Методы интерполяции 75

Частичная линейная интерполяция

Частичная линейная интерполяция 76

Сплайн-интерполяция 78

Федеральные фонды и основные ставки 84

Ставка свопа индекса овернайт 87

Дисконтирование OIS 88

Ставка обеспеченного овернайт финансирования 94

Компоненты процентной ставки 95

Структура риска процентной ставки 97

Временная структура Процентная ставка 98

Теория ожиданий 100

Теория сегментации рынка 102

Теория премии за ликвидность 102

Инфляция и процентная ставка 102

Отрицательная процентная ставка 103

Шок процентной ставки 105

Параллельный шок 106

Непараллельный шок107

Риск процентной ставки 109

Резюме 110

Примечания 112

Библиография 114

Глава 2 Оценка: основы долговых инструментов и продуктов с фиксированным доходом 115

Амортизация основной суммы долга 116

Выплата по окончании срока погашения 116

Линейная амортизация 117

Амортизация с постоянным платежом 118

Амортизация по сумме цифр 121

Пользовательский график амортизации 123

Инструмент с фиксированной ставкой 124

Оценка 124

Доходность 130

Срок действия

Дюрация и выпуклость доллара 142

Продолжительность и выпуклость портфеля 143

Эффективная длительность и эффективная выпуклость 144

Иммунизация риска процентной ставки 145

Срок действия ключевой ставки 155

Длительность ключевой ставки 156

Длительность плавающей ставки

-Rate Instrument 165

Настройка ставки до начала периода 166

Настройка ставки после начала периода 166

Оценка с использованием расчетных процентных ставок при будущих датах сброса 168

Использование предполагаемой форвардной ставки 168

Использование прогнозируемой ставки 171

Оценка с использованием допущения номинальной стоимости на дату следующего сброса 177

Продолжительность и выпуклость 182

Оценка с использованием моделируемых путей процентной ставки 184

Инструмент без погашения 191

Нет режима нового бизнеса 192

Нет режима нового счета 196

Постоянный баланс 197

Включение предоплаты и дефолта: перспективный подход 198

Резюме 207

Примечания 210

Библиография 210

Глава 3 Оценка капитала 213

Модель дисконтирования дивидендов 214

Дисконтированный поток денежных средств Метод 217

Сравн. аративная оценка с использованием соотношений цен 226

Сводка 233

Примечание 234

Библиография 235

Оценка опционов по главе 4 237

Опцион на акции 238

Граничные значения 240

Опцион пут

Опцион пут

Опцион пут

–Конкурентный паритет 247

Базовые акции не выплачивают дивиденды 247

Базовые акции выплачивают дивиденды или обеспечивают доходность 251

Биномиальное дерево 252

Модель Блэка – Шоулза – Мертона 267

Обобщение модели Блэка – Шоулза – Мертона 272

Оценка опционов с использованием моделирования Монте-Карло 273

Чувствительность стоимости опциона 282

Чувствительность к базовой цене 282

Чувствительность к волатильности 288

Чувствительность к процентной ставке 290

Чувствительность к течению времени 291

Волатильность

Исторический Вола tility 292

Предполагаемая волатильность 295

Непостоянная волатильность 297

Модели ARCH и GARCH 298

Прогнозирование волатильности с использованием модели GARCH 303

Модель GARCH-M 305

Экспонируемое среднее Модель EWMA для ковариации 310

Оценка опционов с использованием модели GARCH 312

Фьючерсные опционы 319

Фьючерсный контракт 319

Опцион на фьючерсный контракт 320

Паритет «пут – колл» для фьючерсных опционов 323

Black Model 324

Биномиальное дерево для оценки фьючерсных опционов 326

Резюме 328

Приложение 1: Расчет паритета пут – колл при выплате дивидендов по базовому доходу 331

Приложение 2: Расчет дельты, гаммы, Vega, Rho и Theta 338

Ноты 343

Библиография 344

Глава 5 Модели процентных ставок 347

Мгновенная форвардная ставка и короткая ставка 347

Модель Vasicek 354

Модель Халл-Уайта 358

Модель Хо-Ли 366

Модель Блэка-Карасинского 367

Опционы на процентную ставку 368

Ограничение процентной ставки 368

и пол 370

Аналитическая оценка облигаций и опционов 373

Облигация с нулевым купоном 373

Опцион на облигацию с нулевым купоном 374

Верхний предел процентной ставки и нижний предел 375

Опцион на купонную облигацию 376

Своптион 376

Дерево процентных ставок 377

Дерево Белого Цвета 382

Дерево Черного Карасинского 400

Калибровка 405

Калибровка с использованием аналитического метода 408

Калибровка с использованием дерева процентных ставок 413

Модель рынка LIBOR 420

Резюме 425

Приложение: Расчет цены облигации с нулевым купоном с использованием Δt-P eriod Rate из дерева Халл-Уайта 427

Ноты 429

Библиография 430

Глава 6 Оценка облигаций со встроенными опционами 433

Облигации с правом отзыва 433

Спрэды, скорректированные по опционам 441

Облигации с правом досрочного погашения

446

Примечание 447

Библиография 447

Глава 7 Оценка ипотечных и обеспеченных активами ценных бумаг 449

Ипотечные ценные бумаги 450

Обычные ипотечные ссуды с фиксированной процентной ставкой 452

Влияние предоплаты

Досрочное погашение ценных бумаг с ипотечным покрытием 463

Оценка ценных бумаг с ипотечным покрытием 476

Модель краткосрочной ставки 476

Модель ставки рефинансирования по ипотеке 480

Модель досрочного погашения 483

Генератор денежных потоков 483

Номер платформы

Дисконтирование и агрегирование

симулированных путей и Con vergence 486

Влияние дефолта на ценные бумаги, обеспеченные ипотекой 488

Обязательства по ипотеке с обеспечением 503

Оценка обеспеченных ипотечных обязательств 511

Ценные бумаги, обеспеченные активами 513

Автозалоговая структура ABS 517

Досрочное погашение 521

АБС жилищного кредита 522

Обеспечение 522

Структура 523

Досрочное погашение 524

АБС студенческого кредита 524

Залог 524

Структура 528

Дебиторское обеспечение 529

Карта предоплаты

Кредитная карта

Структура 530

Метод распределения денежных потоков 531

Предоплата 534

Событие досрочной амортизации 534

Оценка ценных бумаг, обеспеченных активами 535

Резюме 550

Приложение: Расчет коэффициента выживаемости 552

Ноты 553

Библиография 554

Глава 8 Экономическая стоимость капитала 557

Экономическая стоимость капитала: основные сведения 559

Разрыв продолжительности 562

Кривая доходности, скорректированная с учетом риска 567

Анализ процентных ставок

Чувствительность к типу и стоимости 575

Влияние шока процентной ставки на EVE 584

Тип баланса и чувствительность к EVE 593

Анализ сценария обменного курса валюты 594

Экономическая стоимость лимитов риска капитала 597

Планирование баланса и прогнозирование EVE 597

Руководство Базельского соглашения по анализу EVE 600

Принципы управления риском процентной ставки в банковской книге 601

Построение сценария и анализ EVE 604

Стандартизированная основа 607

Резюме 608

Примечания 610

Библиография 611 Глава 9 N et Процентный доход 613

Процентный доход и расходы: основные сведения 614

Процентный доход и расходы по инструментам с плавающей ставкой 620

Использование предполагаемой форвардной ставки 621

Использование прогнозируемой ставки 631

Включение анализа изменений баланса в NII 638

Просмотр последнего: нового объема нет 638

Статический просмотр: замена зрелых позиций 642

Динамический просмотр: включение бизнес-плана 644

Разрыв в прибылях 648

Анализ сценария процентных ставок 653

Непараллельные шоки 654

9000 -Параллельные шоки 664

Тип баланса и чувствительность к чистым процентным доходам 670

Влияние опционов процентной ставки на чистые процентные ставки 673

Анализ сценария обменного курса валюты 683

Форвардный валютный курс и паритет процентной ставки 683

Сценарии шока обменного курса 687

Хеджирование процентного дохода 691

Пределы риска чистого процентного дохода 697

Необходимые данные и другие соображения при анализе NII 699

Руководство Базельского соглашения по анализу NII 701

Резюме 702

Примечания 704

Библиография 704

Глава 10 Риск капитала и прибыли

Введение в стоимость, подверженную риску 706

Метод ковариации дисперсии 708

Метод исторической выборки 710

Метод моделирования Монте-Карло 713

Условная стоимость, подверженная риску 717

Применение методологии VaR

в ALM 719

Создание сценария 721

Историческая выборка 721

Моделирование Монте-Карло 726

Стандартное и обобщенное броуновское движение 726

Многомерное броуновское движение 730

Геометрическое броуновское движение 731

Обращающее к среднему броуновское движение 734

Обращение к броуновскому Мо ция 739

Калибровка 743

Риск капитала 743

Фактор риска процентной ставки 744

Компонентный вклад 748

Методы приближения 749

Фактор риска обменного курса валюты 752

Размер выборки и конвергенция

758 Под риском 762

Фактор риска процентной ставки 763

Фактор риска обменного курса валюты 769

Резюме 775

Примечания 776

Библиография 777

Глава 11 Риск ликвидности 779

Источник финансирования 6 Депозиты 781

Краткосрочная задолженность 783

Среднесрочные облигации 788

Долгосрочная задолженность 789

Секьюритизация 790

Кредитные ресурсы и механизмы ликвидности 793

Евродолларовые депозиты и источники финансирования на федеральном рынке 7956

других источников

Краткосрочное безопасное развлечение ding: Соглашения об обратном выкупе 796

Основы репо 796

Маржа репо 800

Способы предоставления обеспечения и трехстороннее репо 801

Использование репо 802

Кредитование ценных бумаг 807

Репо и риск ликвидности 809 Управление ликвидностью 80006

Анализ разрыва денежных потоков и стресс-тесты ликвидности 816

Разрыв денежных потоков: обычный бизнес 823

Разрыв денежных потоков: идиосинкразический стресс 833

Разрыв денежных потоков: стресс в масштабах всего рынка 841

Разрыв денежных потоков: многократный -Валюта 849

Риск концентрации финансирования 854

Инструменты мониторинга риска ликвидности по Базельскому соглашению 855

Коэффициент покрытия ликвидности 856

Высококачественные ликвидные активы 857

Общий чистый отток денежных средств в следующие 30 дней 859

Коэффициент чистого стабильного финансирования3

Доступное стабильное финансирование 874

Требуемое стабильное финансирование 874

9000 6 Внутридневная ликвидность 884

Индикаторы раннего предупреждения 892

План действий на случай непредвиденных обстоятельств по ликвидности 893

Сводка 893

Примечания 896

Библиография 897

Глава 12 Основное ценообразование пула 899

Метод перевода средств6 906

Метод согласованного погашения 910

Ставка FTP для продуктов со сроком погашения с фиксированной ставкой 910

Метод взвешенного среднего 913

Метод продолжительности 914

Метод рефинансирования 915

Ставка FTP для продуктов с плавающей процентной ставкой 917

Ставка FTP для Незрелые продукты 920

Метод поведенческой модели 920

Метод репликации модели 930

Компоненты FTP Rate 932

Характеристики хорошей FTP-системы 934

Сводка 936

Примечания 938

Элементы библиографии 938

из Probabili ty and Statistics 939

Index 1003

Эффективное управление активами / пассивами: взгляд сверху

Главная> Первый квартал 2013 года > Эффективное управление активами / пассивами: взгляд сверху Распечатать статью

Эффективное управление активами / пассивами: взгляд сверху *


Дуг Грей, управляющий эксперт, Федеральный резервный банк Канзас-Сити

«С ростом остатков денежных средств и постоянно снижающимися процентными ставками за последние несколько лет чистая процентная маржа банковского сектора имела тенденцию к снижению, демонстрируя некоторую волатильность.» 1 Хотя эта цитата, безусловно, может быть взята из любой банковской публикации сегодня, заявление фактически взято из статьи, опубликованной в 2005 году, в которой обсуждается управление балансом в местных банках. Сегодня местные банки сталкиваются с некоторыми из тех же проблем, с которыми они сталкивались почти Десять лет назад: значительные остатки денежных средств, низкие процентные ставки и снижение спроса на кредиты. Уместными кажутся слова радиоведущего Пола Харви: «В такие времена полезно вспомнить, что такие времена были всегда.«Однако простое признание того, что эти проблемы сохраняются, не помогает учреждениям реагировать на них. Скорее, каждый общинный банк должен иметь« взгляд сверху »своего совета директоров и высшего руководства, чтобы эффективно вести его через эти сложные активы / обязательства. менеджмент (ALM) раз.

В целом, ALM относится к усилиям совета директоров и высшего руководства банка по тщательному уравновешиванию текущей и долгосрочной потенциальной прибыли банка с необходимостью поддержания адекватной ликвидности и соответствующего процентного риска (IRR).У каждого банка своя стратегия, клиентская база, выбор продуктов, распределение финансирования, структура активов и профиль риска. Эти различия требуют, чтобы оценки подверженности рискам и практики управления рисками были адаптированы к конкретным рискам и деятельности каждого банка, а не использовали универсальный подход.

Нормативная оценка управления рисками активов / обязательств

Регулирующие органы оценивают риски и деятельность по управлению рисками по четырем широким категориям, представленным на рисунке ниже.В этой статье будут обсуждаться два из этих ключевых аспектов применительно к ALM: 1) надзор со стороны совета директоров и высшего руководства и 2) политики, процедуры и лимиты риска.


Надзор за Советом директоров

В 1995 году Совет управляющих Федеральной резервной системы выпустил руководство по управлению рисками, в котором подчеркивалось, что правление каждого банка несет полную ответственность за состояние и результаты деятельности банка. 2 Межведомственные инструкции и заявления о политике, выпущенные с тех пор, укрепили принцип, согласно которому, хотя директора банков могут делегировать определенные действия, они сохраняют за собой основную ответственность.

Эффективный надзор требует, чтобы совет директоров полагался на надежный ALM. Поскольку ALM сложен, некоторые директора банков могут счесть сложным надзор за рисками процентной ставки и ликвидности. Высшее руководство обычно предоставляет совету директоров информацию, полученную на основе моделей IRR или ликвидности, которые содержат общие допущения и составляют отчеты о результатах. Большая часть этой информации основана на очень подробных «закулисных» исходных данных и предположениях модели. В результате обзор директоров, как правило, ограничивается мониторингом рисков с помощью основных отчетов о результатах моделирования и показателей, но при этом мало осведомлены о допущениях или ограничениях этих мер.Хотя возможность количественной оценки и мониторинга рискованных позиций важна для надежного надзора за рисками, связанными с балансом, для эффективного надзора со стороны совета директоров требуется нечто большее, чем просто оценка результатов модели; это также требует широкого взгляда на все направления бизнеса и продукты, стратегические цели и управление рисками.

Надзор Совета директоров должен включать:

  • Понимание рисков. Посредством политик, механизмов отчетности и обсуждений на заседаниях совета директоров банковские директора должны продемонстрировать, что они четко осознают риски, присущие текущей деятельности учреждения.Директорам также следует расспросить высшее руководство о рисках и затратах на управление рисками, связанных с новыми видами деятельности, и обсудить соотношение риска и вознаграждения.
  • Обеспечение надлежащего руководства. Правление задает тон и сообщает о допустимой степени риска для организации. Следует сообщать о толерантности к риску, включая количественные лимиты риска и определения допустимых и недопустимых видов деятельности, чтобы совет директоров, высшее руководство и другой персонал банка четко понимали пороговые значения риска банка и подход к управлению влиянием балансовых рисков на капитал и заработок.Чаще всего это достигается путем установления соответствующих политик и лимитов риска, что более подробно обсуждается далее в этой статье.
  • Мониторинг воздействия. После того, как риски, присущие деятельности организации, признаны и персоналу предоставлены инструкции, директора должны потребовать, чтобы высшее руководство своевременно сообщало о подверженности рискам. В местных банках с низкими рисками IRR или ликвидности совет директоров должен проверять отчеты о рисках не реже одного раза в квартал.Однако в местных банках с высокими рисками IRR или ликвидности совет или назначенный комитет должны чаще проверять отчеты о рисках.
    Отчеты совета директоров также должны быть значимыми для директоров в их роли по надзору за рисками. Например, многие модели IRR были разработаны для предоставления подробных количественных данных. Однако некоторая часть этой информации имеет большее значение для руководителей высшего звена, оценивающих повседневную деятельность, чем для директоров, контролирующих институциональные риски и определяющих стратегическое направление.Чтобы быть полезными, отчеты ALM совета директоров должны быть своевременными, точными и должным образом подробными и должны четко указывать на любое несоблюдение политик банка. Хотя директора должны понимать на высоком уровне сделанные допущения и любые слабые места в моделях, используемых для составления отчетов, им не нужно детальное понимание всех нюансов или механизмов модели. Слишком много или слишком мало информации вместе с неверным типом информации может помешать совету директоров эффективно управлять организацией через море IRR и рисков ликвидности.
  • Принятие кадровых решений и делегирование полномочий. Многие директора местных банков являются специалистами в областях, не связанных с банковским делом, и, вероятно, не имеют опыта в вопросах ALM и других областях риска. Тем не менее, большинство советов общественных банков нанимают ключевых менеджеров, которые обладают опытом, необходимым для эффективного управления деятельностью по управлению рисками. Директора банка также имеют возможность выделять время и средства для обучения и развития лиц, которым необходимы более глубокие знания в области управления балансовыми рисками, соизмеримые с подверженностью банка рискам.После определения и развития ключевого персонала совет директоров может с уверенностью делегировать этим способным менеджерам ежедневный надзор за рисками.

Деятельность высшего руководства

Во многих случаях совет директоров делегирует регулярный надзор за балансовыми рисками комитету старших менеджеров, известному как Комитет по управлению активами и пассивами (ALM) или Комитет по активам и пассивам (ALCO). КУАП общинного банка часто оценивает прибыль, устанавливает стратегии и цены ссуд и депозитов, детально отслеживает подверженность IRR и оценивает подверженность риску ликвидности и потребности в непредвиденном финансировании.Учитывая широкий спектр деятельности, которую осуществляет КУАП, в его состав должны входить старшие менеджеры, занимающиеся кредитованием, инвестициями, сбором депозитов и бухгалтерским учетом. 3 КУАП должен регулярно отчитываться перед всем правлением, чтобы правление могло осуществлять надлежащий надзор.

Деятельность высшего руководства должна включать:

  • Реализация политик ALM. Основная ответственность высшего руководства при выполнении мероприятий ALM заключается в том, чтобы обеспечить надлежащее выполнение политики и рекомендаций по рискам, установленных советом директоров.Политики ALM должны служить планом для КУАП и другого персонала банка при выявлении, измерении и контроле IRR и рисков ликвидности. Помимо информирования о соответствующих допусках к риску, политика должна направлять руководство на разработку или приобретение инструментов измерения рисков, которые обеспечивают постоянную количественную отчетность о соответствующих подверженностях рискам.
  • Разработка инструментов мониторинга рисков и отчетности. Многие местные банки используют набор инструментов для надзора за рисками ALM в зависимости от сложности своего баланса.IRR часто отслеживается с использованием моделей поставщиков для выявления и измерения подверженности рискам при различных сценариях процентной ставки. Риск ликвидности обычно выявляется, измеряется и отслеживается с помощью электронных таблиц, в которых рассчитываются существующие балансовые позиции по ликвидности, перспективные источники и прогнозы использования, а также эффекты неблагоприятных сценариев. Ключевым моментом для любой управленческой команды при определении того, какой инструмент измерения использовать, является обеспечение возможности количественной оценки конкретных рисков организации.Например, небольшой банк, расположенный в сельской местности, почти 50 процентов всех активов которого инвестировано в облигации с правом отзыва, не должен полагаться на простой разрыв в сроках погашения, поскольку сложность баланса потребует более сложного инструмента независимо от размера активов. . Совершенно необходимо, чтобы руководство внедрило соответствующие инструменты для адекватного измерения риска в балансе.
  • Сообщение о подверженности рискам Совету директоров. Отчеты, предоставляемые высшему руководству и совету директоров, должны оценивать соблюдение организацией установленных лимитов риска.Независимо от сложности активов, характеристик финансирования или используемого механизма измерения рисков, совет директоров полагается на способность руководства правильно идентифицировать риск в банке. Например, многие общественные банки устанавливают лимиты изменения чистого процентного дохода для различных сценариев изменения процентных ставок в своих политиках управления IRR. В этих банках ожидается, что руководство будет количественно определять и сообщать совету директоров об уровне и тенденциях изменения чистых процентных ставок для тех сценариев, которые указаны в политике банка.Директора должны получать достаточную информацию, чтобы понимать существующие профили риска процентных ставок и ликвидности банка относительно установленных лимитов, а также потенциальное влияние стратегических и тактических решений на эти риски.
  • Привлечение и развитие персонала. Также крайне важно, чтобы сотрудники банка обладали достаточной квалификацией и опытом для проведения мероприятий по измерению и снижению рисков. Надзор за рисками зависит от наличия соответствующего персонала, который понимает сложность баланса и должным образом разрабатывает программу надзора ALM, способную обеспечить, чтобы риски оставались в границах, установленных политикой совета директоров.Наем и развитие соответствующего персонала может быть особенно сложной задачей для быстрорастущих общественных банков или тех, чей продукт становится все более сложным. Как правило, эти банки либо приобретают другие учреждения, либо открывают новые направления бизнеса. В таких ситуациях банк может избежать ловушек, обеспечив наличие соответствующей кадровой инфраструктуры для выявления, измерения и отчетности о процентных рисках и рисках ликвидности, связанных с новыми видами деятельности, до их начала. Это требует, чтобы высшее руководство провело надлежащую проверку и анализ рисков, чтобы определить, как новые виды деятельности (например, новая программа выдачи ипотечных кредитов) или продукты (например, новый CD) могут повлиять на общий профиль IRR банка.Результаты этих анализов должны быть представлены совету директоров до начала новой деятельности. Это упражнение, в свою очередь, позволит высшему руководству предложить, а совет директоров — принять изменения в политике и установить лимиты риска, связанные с новой деятельностью.

Обязанности совета директоров и высшего руководства приведены на рисунке ниже.

Политики, процедуры и лимиты рисков

Один из наиболее эффективных инструментов, которые совет директоров и высшее руководство могут предоставить своим сотрудникам, — это продуманная директива политики в отношении различных видов деятельности банка и подверженности рискам.Посредством разумной политики совет директоров доводит до непосредственного и старшего персонала свои ожидания в отношении толерантности к риску, желательной и нежелательной деятельности, внутреннего контроля и аудита, а также измерения рисков. Как правило, директора разрабатывают политику ALM, которая объединяет ожидания совета директоров в отношении процентных ставок и рисков ликвидности и надзора. Когда экзаменаторы оценивают политики ALM, они хотят убедиться, что следующие проблемы решены надлежащим образом:

  • Политика должна определять цели банка в отношении ALM и обеспечивать четко сформулированную стратегию управления рисками, связанными с балансовыми счетами.Обычно это включает мнение совета директоров относительно компромиссов между прибылью и процентной ставкой, а также подверженностью риску ликвидности.
  • Еще одним важным элементом любой политики ALM являются соответствующие лимиты совокупного риска для рисков процентной ставки и риска ликвидности. Традиционно политики ALM общественных банков устанавливают лимиты риска разрыва сроков погашения / переоценки для учета рисков IRR и одного или двух показателей коэффициента ликвидности (например, отношения кредитов к депозитам или зависимости от непрофильного финансирования) для рисков ликвидности.С распространением облигаций с правом отзыва, ценных бумаг, обеспеченных ипотекой, Интернета и посреднических CD, банков-корреспондентов и Федерального банка жилищного кредитования, а также финансовых деривативов, многие местные банки внедрили более надежные и перспективные методы измерения рисков.

    Хотя многие местные банки внедрили более совершенные инструменты измерения риска, лимиты риска устанавливаются не всегда. Например, в нормативных документах предлагается, чтобы разумные лимиты риска для подверженности IRR должны учитывать риск, связанный с прибылью и подверженностью капиталу, — обычно выраженный в терминах лимитов на чистый процентный доход, чистую прибыль и / или экономическую стоимость изменения капитала в процентах для специфические сценарии процентного шока. 4 Регулирующие органы также указали на необходимость перспективного анализа для надежного управления риском ликвидности. Часто это принимает форму прогнозов источников / использования. Разумная политика установила бы параметры риска в виде минимальных перспективных коэффициентов покрытия денежных потоков. Эти лимиты риска должны быть четко указаны, содержательно отражать деятельность банка и эффективно сообщать совету директоров о толерантности к риску. Лимиты риска также следует периодически переоценивать в свете других подверженностей риска организации (например,g., кредитные, операционные, репутационные) и любые новые продукты или деловые операции.

  • Политика должна обеспечивать четкое распределение полномочий, ответственности и подотчетности в отношении деятельности по управлению рисками. Он должен включать рассмотрение ситуаций, когда организация выходит за рамки установленных параметров риска, определение лиц, ответственных за реализацию стратегических и тактических мероприятий, создание и поддержание систем измерения рисков и выявление рисков, которые могут возникнуть в связи с новыми продуктами или видами деятельности.Во многих местных банках эти обязанности ложатся на одного или нескольких человек. Совет директоров должен осознавать любую концентрацию ответственности или полномочий и обеспечивать наличие адекватных средств контроля для снижения любых возникающих рисков. Эффективный контроль может включать, например, независимую проверку этих действий кем-то, кто разбирается в деятельности по управлению рисками и потенциальных проблемах, которые могут возникнуть.
  • Политика также должна четко определять виды деятельности, которую может проводить учреждение.Это может включать в себя типы финансовых инструментов или действий, которые допустимы для банковской книги или деятельности по снижению рисков (то есть хеджированию). При управлении рисками ликвидности в политике следует указывать, какие виды финансирования приемлемы и в какой степени эти источники следует использовать. Например, некоторые общественные банки включили использование Интернета или депозитов через посредников для увеличения объемов местных депозитов. Для таких организаций в политике ALM следует обсудить, как можно надлежащим образом использовать интернет-депозиты или депозиты через посредников, а также степень, в которой правление считает эти депозиты приемлемыми.Хотя нетрадиционное финансирование может изменить характерный для банка профиль риска ликвидности, надежный контроль за объемом и типом источников финансирования с определенным риском может помочь снизить риски.

    Хотя использование производных финансовых инструментов местными банками для хеджирования определенных процентных рисков остается относительно скромным, особенно в самых маленьких банках, использование производных финансовых инструментов, тем не менее, стало несколько более распространенным в местных банках в последние несколько лет. Любой общественный банк, использующий производные финансовые инструменты для хеджирования рисков, должен иметь персонал, обладающий достаточными знаниями и опытом, чтобы гарантировать, что эта деятельность не приведет к увеличению подверженности банка риску.Прежде чем банк начнет использовать производные финансовые инструменты, политика банка должна предусматривать надлежащее использование этих инструментов, включая обсуждение допустимых производных финансовых инструментов, независимую проверку производных инструментов и эффективности деятельности по хеджированию, а также соответствующую учетную политику. Руководство должно убедиться, что до использования производных финансовых инструментов оно понимает экономику инструментов, потенциальные риски от ненадлежащего использования и требования к бухгалтерскому учету для деятельности по хеджированию.

Ведущие практики управления рисками ALM

Многие местные банки разработали структуры и политики, позволяющие совету директоров и высшему руководству эффективно контролировать балансовые риски. Однако эксперты продолжают выявлять возможности для улучшения надзора за этими рисками. Иногда эти возможности зависят от знания советом директоров концепций IRR и ликвидности. Хотя от директоров местных банков не ожидается, что они будут экспертами в предметной области, члены совета должны обладать определенным базовым пониманием, чтобы эффективно выполнять свои фидуциарные обязанности.Чтобы обеспечить достаточное понимание у совета директоров концепций управления балансовым риском, некоторые банки воспользовались внешними ресурсами для обучения директоров. 5 Другие банки включили в свой совет директоров по крайней мере одного внешнего директора, который хорошо разбирается в концепциях управления балансом. В совокупности эти подходы оказались эффективными в улучшении возможностей советов директоров по надзору за балансовыми рисками.

Еще одна ведущая практика — выявлять риски и обновлять политики перед внедрением новых продуктов или мероприятий. 6 Во многих случаях местные банкиры отвечали на вызовы по достижению желаемых показателей прибыли путем внедрения новых направлений бизнеса или инвестирования в новые категории активов. В некоторых случаях, хотя совет директоров и высшее руководство могли провести поверхностные обсуждения характеристик этих активов или бизнес-направлений, они, тем не менее, не смогли провести тщательную комплексную оценку рисков, включая риски процентных ставок и ликвидности. В некоторых случаях банк начинал деятельность или инвестировал значительные средства в конкретный актив только для того, чтобы позже узнать, что для эффективного управления рисками, связанными с этой деятельностью или активами, необходимы дополнительные процессы, ресурсы и персонал.Таким образом, потенциальный рост прибыли, первоначально ожидавшийся от этих стратегий, был поглощен неожиданными рисками и дополнительными расходами после внедрения, связанными с управлением рисками.

Заключение

Сфера общественных банковских услуг значительно изменилась за последнее десятилетие, и эти изменения потребовали повышенного внимания к стратегиям и процессам управления рисками ALM. Эти изменения, которые включают в себя больше продуктов со встроенными опциями, потребовали от директоров и старших менеджеров приобрести более глубокие знания о рисках процентной ставки и ликвидности, чтобы как управлять традиционными рисками ALM, так и идти в ногу с новыми способами ведения бизнеса.Изменения также усилили необходимость для директоров и старших менеджеров переоценить и довести до сведения банковского персонала рекомендации и допустимые уровни риска. Обеспечивая наличие надежной структуры надзора, основанной на четком информировании о толерантности к рискам, директора могут эффективно управлять банком в сложных банковских условиях, когда они возникают.


К началу

Управление активами / пассивами — SAP-документация

Управление активами / пассивами

Назначение

Цель моделирования баланса в компоненте Управление активами / пассивами (IS-B-SA-ALM) заключается в изучении со стратегической точки зрения того, как на прибыльность влияют различные события в бизнесе, а также сценарии процентной ставки, валюты и волатильности.

На основе иерархий портфелей, которые вы настроили в системе, вы можете использовать сценарии для определения чистого процентного дохода за период и на любом уровне агрегирования.

Характеристики

Модуль ALM включает функции для анализа пробелов и гибкие методы моделирования нового бизнеса. Чтобы проанализировать, как структура вашего баланса может выглядеть в будущем, вы должны сделать определенные предположения о будущем бизнесе и отразить эти предположения в системе SAP.Созданный новый бизнес сохраняется отдельно в пуле данных как отдельные транзакции. Это позволяет планировать новые объемы бизнеса на уровне МВП и распределять эти новые операции по структуре портфеля, которая подразделяется на статьи баланса. Архитектура ALM позволяет интегрировать децентрализованное планирование в общий банковский контроль на основе баланса. Поддерживаются следующие модели:

Имитация транзакции — это транзакции, которые система генерирует автоматически на основе настроек системы. фиктивная транзакции определяются пользователем.

В компоненте ALM доступны следующие функции:

  • Помимо анализа разрывов, система также содержит другие оценки для анализа валютной ликвидности и чистого процентного дохода. Это:

  • Система отображает результаты с помощью Представление списка SAP (ALV) . Этот инструмент представления списков с универсальными функциями позволяет гибко создавать варианты отображения.

  • В моделировании ALM вы можете использовать несколько сценариев и последовательностей сценариев в качестве основы для оценки. Вы также можете переключаться между соответствующими сценариями / последовательностями сценариев в моделировании ALM.

  • Результаты моделирования ALM можно просмотреть в обзорный экран (выбранные показатели для всех сценариев и последовательностей сценариев) или в подробный экран (показатели для сценария или развития сценария).

  • Вы также можете разделить чистый процентный доход на чистую процентную маржу и прибыль / убыток от несоответствия спреда.

  • Применение неявных и явных сценариев сроков исполнения. Используя неявные сценарии сроков погашения, вы можете определить фиктивные сроки погашения для продуктов без фиксированных сроков. Вы используете явные сценарии сроков погашения в анализе пробелов и моделировании ALM, чтобы, например, учесть досрочные выплаты.

  • Гибкие процедуры для моделирования нового бизнеса, такие как быстрый ввод фиктивных финансовых транзакций после моделирования ALM.Эффект от нового бизнеса можно увидеть сразу.

  • Смоделированные и фиктивные транзакции могут быть сохранены, а затем оценены с помощью анализа NPV, анализа стоимости с учетом риска и анализа пробелов.

  • Сохраненные результаты моделирования ALM можно извлечь в SAP Business Information Warehouse (BW) и использовать их в анализе BW.

  • Вы также можете сбалансировать свой баланс и учитывать непроцентные статьи прибылей и убытков.

Схема процесса

.

No related posts.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *