Что такое быки и медведи на бирже: Быки и медведи на бирже что это такое и что значит в инвестировании

23.08.1988 alexxlab

Содержание

Быки и медведи на бирже что это такое и что значит в инвестировании

Главная

Блог

Вопрос-ответ

Кто такие быки и медведи на бирже

30 марта 2022 9 минут

Инвесторы часто говорят о том, что рынок может двигаться в «бычьем» и «медвежьем» направлении. Что это значит, почему они сменяют друг друга и как влияют на стратегию инвестирования — в статье.

Если инвесторы оптимистично смотрят в будущее и стремятся покупать активы, то рынок растет, и его называют «бычьим». При «медвежьем» наоборот — большинство участников избавляются от активов, поскольку придерживаются пессимистичных настроений.

«Бычий» и «медвежий» рынок: что это значит
Кто придумал терминологию «быки» и «медведи»
Почему рынок меняется, а «быки» становятся «медведями»
Кратко

Научиться инвестировать 29 ноября 2017 Что делать первый год на фондовом рынке 7 минут

«Бычий» и «медвежий» рынок: что это значит

Инвесторов делят на «быков» и «медведей» по их стратегии торговли.

Первые верят в рост, а вторые — в падение, и исходя из этого совершают сделки.

«Быки» полагают, что активы, то есть акции, облигации, валюта и другие финансовые инструменты, будут только дорожать. Они их покупают и ждут роста цены. Такие инвесторы делают ставку на перспективу, и их сделки называют длинными позициями. Рост всего рынка или отдельных активов называют «бычьим» трендом.

«Бычий» годовой тренд акций ПАО «Газпрома». Источник данных: аналитический отдел сервиса «Газпромбанк Инвестиции»

Научиться инвестировать 01 июля 2021 Инвестирование и трейдинг: в чем разница 10 минут

«Медведи» уверены в падении цен на активы.

«Медвежьим» трендом называют падение всего рынка или отдельных активов. С помощью кредитного плеча медведи могут как взять у брокера ценные бумаги в долг и продать их по максимально возможной цене, так и избавиться от своих активов. Потом ждут, когда эти же активы подешевеют, снова покупают нужное количество и возвращают ценные бумаги брокеру, а разницу между продажей и покупкой забирают как свою прибыль от сделки. О том, как совершать сделки с плечом брокера — в статье о маржинальной торговле.

Кто придумал терминологию «быки» и «медведи»

Нет единого мнения, почему участников фондовой биржи начали делить на «быков» и «медведей». Есть версия, что названия прижились из-за аналогии, как каждое животное расправляется с соперником. Медведь придавливает добычу лапой сверху вниз, а бык поднимает снизу вверх на рога — так же ведут себя рынки, когда падают или растут при давлении одной из сторон.

Другое популярное мнение, что термины закрепились после выхода памфлетов шотландского сатирика XVIII века Джона Арбетнота. Одного из его героев с телом человека и головой быка звали Джон Булл (bull в пер. с англ. — «бык»). Он воплощал в себе признаки типичного делового англичанина тех времен — носил трость, высокие ботинки, цилиндр и жилетку в цветах британского флага. В одном из памфлетов Джон Булл во время заключения биржевой сделки подрался с другим персонажем — Медведем. Брокеры тут же подхватили это удачное противопоставление.

Как бы то ни было, понятия «быки» и «медведи» прочно вошли в словарь биржевых терминов, а бык даже стал талисманом — возле некоторых фондовых бирж стоят его скульптуры.

Почему рынок меняется, а «быки» становятся «медведями»

«Бычий» рынок растет во время укрепления экономики — когда увеличивается ВВП, уменьшается безработица, повышаются доходы компаний и покупательская способность населения. «Медвежий» чаще наступает из-за кризисов, но может быть вызван и действиями инвесторов и трейдеров.

Обычно рынки сменяют друг друга, следуя определенным фазам.

Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Научиться инвестировать 21 сентября 2021 Инвестиционные стратегии: какими они бывают и как выбрать свою 10 минут

Определить точное время изменения рынка практически невозможно, но для ориентира опытные инвесторы анализируют несколько факторов.

Источник: аналитический отдел ООО «Ньютон Инвестиции»

Инвесторы на «бычьем» рынке пользуются ростом цен — покупают акции в начале тренда, а на пике продают. Активы на «медвежьем» рынке постоянно дешевеют, и непонятно, когда падение закончится. «Быки» оценивают риски и постепенно начинают скупать ценные бумаги по низкой цене, что на длинной дистанции вероятнее всего принесет им прибыль.

Любой инвестор может поменять роль в зависимости от трендов — «бык» стать «медведем», и наоборот. А может не брать одну роль, а одновременно торговать одними активами как «бык», а другими — как «медведь».

Самый долгий «медвежий» рынок наблюдался во времена Великой депрессии — с марта 1937 года по апрель 1942 года. А вот коронавирусный спад продолжался всего около полугода — с марта по август 2020 года. Последний «бычий» рынок в США начался в 2009 году и продолжался до 2020 года.

В долгосрочной перспективе рынок показывает «бычий» тренд. После кризисов экономика восстанавливается, компании развиваются и внедряют инновационные технологии. Их показатели растут, привлекая новых инвесторов.

Кратко

«Быки» играют на повышение — покупают активы в уверенности, что те будут дорожать. Рынок называется «бычьим», когда он медленно и долго растет.
«Медведи» играют на понижение, они уверены в падении цен на активы. Резко и быстро падающий рынок называют «медвежьим».
На длинной дистанции рынки показывают рост. Поэтому если вы делаете инвестиции на десятилетия, то направление рынка в текущий момент не имеет большого значения.

Данный справочный и аналитический материал подготовлен компанией ООО «Ньютон Инвестиции» исключительно в информационных целях. Оценки, прогнозы в отношении финансовых инструментов, изменении их стоимости являются выражением мнения, сформированного в результате аналитических исследований сотрудников ООО «Ньютон Инвестиции», не являются и не могут толковаться в качестве гарантий или обещаний получения дохода от инвестирования в упомянутые финансовые инструменты.

Не является рекламой ценных бумаг. Не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией и предложением финансовых инструментов. Несмотря на всю тщательность подготовки информационных материалов, ООО «Ньютон Инвестиции» не гарантирует и не несет ответственности за их точность, полноту и достоверность.

Анна Даниленко
Автор

Поделиться статьей

кто это и в чем их отличия?

Каждый интересующийся биржевой торговлей неоднократно встречал в прессе, аналитике и прогнозах упоминание о бычьем и медвежьем тренде. Опытные трейдеры знают, что быки и медведи на фондовом рынке — это две большие группы участников торгов, придерживающиеся диаметрально противоположных взглядов. Так называемые быки ставят на повышение стоимости торгуемого актива, а медведи — на ее понижение. Отталкиваясь от своих взглядов на перспективы финансового инструмента, каждый из них выстраивает собственную стратегию поведения на бирже.

Для тех, кто еще не слишком хорошо знаком с терминологией фондового рынка, мы рассмотрим подробнее, кто такие быки и медведи на бирже, чем отличаются их торговые стратеги.

История возникновения терминов

Считается, что метафоричное определение двух групп биржевых игроков началось с серии сатирических статей «История Джона Булля» английского публициста Джона Арбетнота, которые он написал в начале XVIII века. В своих остроумных рассказах он представляет главного героя Джона Булля (от англ. «bull» — бык) как собирательный образ типичного англичанина. Художники, иллюстрировавшие памфлеты, нередко даже изображали Джон Булля как джентльмена с головой быка — в сюртуке, узких брюках и цилиндре. Этот простоватый и напористый герой все время ссорился с другим персонажем — Медведем. В одной из сцен между ними даже произошла драка в зале Лондонской фондовой биржи. Причиной схватки стали убеждения. Противостояние двух героев вошло в основу биржевой терминологии.

Есть и альтернативная теория, объясняющая, что названия «медведь» и «бык» исходят из способа атаки противника этими животными. Бык подкидывает соперника на рогах вверх, а медведь прижимает к земле лапой. Это напрямую ассоциируется с их манерой поведения на бирже: быки ставят на повышение, медведи — на понижение.

Биржевые стратегии быков и медведей

Бычья стратегия ведения торговли понятна даже тем, кто далек от экономики и финансов. Она заключается в покупке какого-либо актива — акции, валюты, контракта — в надежде на рост его цены в дальнейшем. Бык покупает по более низкой цене, а продает по более высокой. Разница от купли-продажи составляет его прибыль.

Приобретая акции компании, быки рассчитывают на ее рост и развитие, сопутствующее увеличение стоимости акций выгодно для них, в связи с этим их нередко называют оптимистами. Сделки с расчетом на рост называют длинными позициями, или лонгами (от англ. «long»). Засилие быков на бирже приводит к росту цен. Такое восходящее ценовое движение называется бычьей тенденцией, бычьим трендом.

Медвежья стратегия более сложна и противоположна по сути. Медведи рассчитывают на снижение стоимости актива. Чтобы заработать, они берут нужный им финансовый инструмент — акции, валюту и пр. — в долг у брокера и продают на рынке по текущей цене. При этом кредит перед брокером остается открытым: взятые в долг акции еще предстоит вернуть. Когда же рыночная цена на актив снизится, медведи покупают его в нужном объеме и возвращают брокеру. Разница в купле-продаже за минусом расходов на комиссионные по обслуживанию долга формирует прибыль.

Медведи ставят на понижение, то есть не заинтересованы в развитии компаний и росте цен на их бумаги, поэтому их взгляд на рынок называют пессимистичным. Поскольку торговая стратегия медведей связана с использованием кредита, за обслуживание которого необходимо ежедневно платить комиссию, заключаемые ими сделки носят краткосрочный характер — их называют короткими позициями, или шортами (от англ. «short»). Также такие сделки называют продажами без покрытия. Доминирование медведей на рынке приводит к усилению снижения цен. Падение котировок носит название медвежьей тенденции, медвежьего тренда.

Быки и медведи

Динамика бычьего и медвежьего рынков серьезно различается: фондовый рынок, как правило, растет медленно и поступательно, а падает стремительно и резко. Ярким примером служит финансовый кризис 2008 года, во время которого медведи всего за два месяца полностью нивелировали подъем, на который ушло перед этим несколько лет.

Классификация биржевых игроков на две группы условна. Трейдер вполне может переходить от одного статуса в другой, в одни периоды придерживаться бычьих взглядов и манеры поведения, в другие — медвежьих. Такая смена ролей в современных условиях предпочтительна, поскольку позволяет по максимуму использовать все рыночные возможности. Однако для этого необходимо хорошо овладеть мастерством торговли и уметь применять методы маржинальных коротких сделок. Кроме того, считается, что для каждой роли требуется особый склад характера. Быки отличаются терпением и немного консервативны, медведи — более склонны к риску и спекулятивным авантюрам. Также далеко не все инструменты на бирже можно шортить, поэтому по части активов выступать в роли медведя просто не получится.

Другие «животные» на бирже

В биржевом лексиконе нашлось место и другим аллегориям:

Зайцы — игроки, совершающие множественные мелкие сделки, т.е. практикующие скальпинг и пипсовку. Им все равно, какой сейчас тренд на рынке, они могут двигаться против него или вслед за ним с одинаковым успехом. Они скачут то туда, то сюда в попытке заработать на малейших колебаниях котировок, за что и получили такое прозвание. Прибыль у зайцев невысока, но обилие операций делает суммарный доход существенным.
Волки — матерые участники торгов, почти не совершающие ошибок и готовые оперировать крупными суммами и даже оказывать влияние на дальнейшее движение цен. Выражение «волк с Уолл-стрит» — это по таких персонажей.
Свиньи — жадины, передерживающие актив и не продающие его вовремя. Частенько настолько упорно держатся за свои акции, что упускают наиболее удачный момент для выхода из позиции и теряют часть прибыли, а то и вовсе лишаются ее.
Лемминги и овцы — трейдеры-дилетанты, не способные пока сформировать свое собственное мнение относительно перспектив рынка и следующие за толпой или копирующие сделки профессиональных игроков. Нередко становятся объектами манипуляций более опытных игроков — волков.
Страусы — инвесторы, не реагирующие на негативные новости, которые способны повлиять на поведение актива, и бездействующие в надежде, что все само собой рассосется.
Киты — крупные, «якорные» инвесторы. К ним относятся различные хедж-фонды. Способны совершать настолько масштабные сделки, что невольно влияют на соотношение сил на бирже и направление рыночного движения. У них свой курс, суета рыночного планктона их совершенно не волнует.
Акулы — сверхуспешные трейдеры, никогда не упускающие возможности ухватить добычу. Кроме фундаментальных знаний и способностей к техническому анализу, обладают еще природным чутьем, позволяющим видеть шанс заработать там, где другие его не замечают.
Золотые жуки — поклонники инвестиций в золото.
Жирафы — неисправимые оптимисты. В надежде на сверхприбыли устанавливают отложенные ордера настолько далеко от реальных рыночных значений, что те почти никогда не срабатывают.

Чтобы не быть отрицательным персонажем на бирже и не играть неуместную в данный момент роль, стоит вовремя делать выводы, корректировать стратегию и постоянно самосовершенствоваться. Тогда и роль, и доход будут солидными.

Вот разница и что нужно знать

Вероятно, вы слышали термины «медвежий рынок» и «бычий рынок», используемые в контексте того, что происходит на фондовом рынке.

Короче говоря, медвежий рынок — это когда цены на акции падают, а бычий рынок — когда цены растут. Эти два термина легко интерпретировать, поскольку они по существу противоположны друг другу. Во время медвежьего рынка, который представляет собой резкое падение цен на акции, вы, как правило, также видите низкую уверенность инвесторов и восприятие рынка как рискованного. На бычьем рынке, который представляет собой продолжающийся рост цен на акции, вы, вероятно, увидите высокую уверенность инвесторов и ощущение сильной экономической среды.

Однако более конкретно медвежий рынок описывает любой фондовый индекс или отдельную акцию, которые падают на 20% или более по сравнению с недавними максимумами. С другой стороны, бычий рынок обычно поднимается на 20% от недавних минимумов медвежьего рынка и достигает рекордных эталонных максимумов.

Лучшие подборки в вашем почтовом ящике. Рекомендации по покупкам, которые помогут улучшить вашу жизнь, доставляются еженедельно. Подпишите здесь.

Как инвестировать во время медвежьего и бычьего рынка

Вы видите, как инвестору понимание этих двух сценариев является ключевым для определения того, что делать со своими деньгами.

Инвесторы на медвежьем рынке в это время испытывают искушение продать свои инвестиции, чтобы исключить риск потери еще больших денег. С другой стороны, инвесторы на бычьем рынке могут продать часть своих акций с приличной прибылью или придержать их в надежде на еще больший рост цен в будущем.

Тем не менее, несмотря на то, что легко быть в курсе того, что происходит на рынке, эксперты обычно предлагают оставить свои инвестиции в покое на долгое время. Чтобы не реагировать на колебания рынка, воздержитесь от частого просмотра своего портфеля. Это естественный инстинкт — хотеть немедленно отреагировать на потерю стоимости, поэтому избегайте этой рефлекторной реакции, проверяя свои инвестиции как можно меньше.

Использование робота-консультанта – это простой и доступный способ избежать невмешательства в свой подход к инвестированию. Лучшие роботы-консультанты, такие как Betterment и Wealthfront , предлагают недорогую диверсификацию и будут регулярно автоматически корректировать ваши инвестиции, что также известно как ребалансировка, поэтому вы можете быть уверены, что о вашем портфеле позаботятся.

Итог

Понимание того, что бычий рынок сигнализирует о росте цен на акции и сильной экономике, в то время как медвежий рынок сигнализирует о падении цен на акции и, возможно, о слабой экономике, имеет решающее значение для любого типа инвестора. Легче быть уверенным в своих инвестициях во время бычьего рынка, но помните, что обычно лучшее, что вы можете сделать со своими деньгами, когда наступает медвежий рынок.

Catch up on Select’s in-depth coverage of personal finance , tech and tools , wellness and more, and follow US на Facebook , Instagram и Twitter до даты.

Подробнее

Примечание редактора: Мнения, анализы, обзоры или рекомендации, изложенные в этой статье, принадлежат исключительно редакции Select и не были проверены, одобрены или иным образом одобрены какой-либо третьей стороной.

Бычий рынок против медвежьего рынка Определения и стратегия

Инвесторы иногда спрашивают меня, что такое бычий рынок и что такое медвежий рынок, и как это связано с правилом №1 инвестирования?

Ну, позвольте мне выразить это в наших терминах…

Мы очень рады покупать, когда есть много страха, и мы действительно рады продавать, когда на фондовом рынке много жадности. Я собираюсь рассказать вам о том, как извлечь выгоду из бычьего и медвежьего рынка.

Что такое бычий рынок?

Бычьи рынки определяются агрессивным ростом рынка в течение определенного периода времени. По мере того, как рынок начинает расти, на фондовом рынке становится все больше и больше жадности. Вы видите, что все больше и больше людей думают, «О да, давайте вложим деньги в рынок, потому что он растет».

Что вызывает бычий рынок?

Несмотря на то, что бычьему рынку способствует широкий спектр различных факторов, обычно двумя основными являются

Сильная экономика
Высокий уровень занятости по всем направлениям

Что такое медвежий рынок?

Определение медвежьего рынка прямо противоположно бычьему рынку. Это рынок, где квартал за кварталом рынок падает примерно на 20 процентов. Это сигнализирует о медвежьем рынке, и когда это происходит, люди начинают по-настоящему бояться вкладывать деньги в фондовый рынок. Это потому, что они не знают, как инвестировать по правилу №1.

Почему рынок называют медвежьим?

Интересно, что медвежий рынок назван в честь того, как именно это животное нападает на своих жертв. Медведь смахивает вниз во время атаки, становясь в этих условиях метафорой рыночной активности.

Источник: sketchplanations.com

Что вызывает медвежий рынок?

Вообще говоря, медвежий рынок — это тот, который показывает признаки снижения. Цены на акции падают до такой степени, что опытные инвесторы считают, что эта тенденция сохранится, по крайней мере, в обозримом будущем.

Что считается медвежьим рынком?

Большинство экспертов сходятся во мнении, что медвежий рынок — это рынок, на котором цены на ценные бумаги упали на 20% по сравнению с недавними максимумами, если не больше, что порождает пессимизм среди инвесторов.

Как долго длится медвежий рынок?

Продолжительность медвежьего рынка сильно различается в зависимости от конкретной ситуации. Некоторые из них могут длиться всего несколько недель, в то время как некоторые медвежьи рынки могут длиться годами. Циклический медвежий рынок может длиться даже несколько лет в зависимости от сопутствующих факторов.

История медвежьего рынка

С 1926 года было восемь настоящих медвежьих рынков. Их продолжительность сильно различалась: один длился всего шесть месяцев, а другой почти три года. Худший из них показал падение S&P 500 на 83%, в то время как другой конец спектра показал падение на 21,8%.

Пример медвежьего рынка

Одним из самых известных примеров медвежьего рынка является крах рынка 1987 года, когда падение составило 29,6% и длилось примерно три месяца.

Бычьи и медвежьи рынки

Важно помнить, что бычий рынок характеризуется общим чувством оптимизма и позитивным ростом, который имеет тенденцию катализировать жадность. Медвежий рынок связан с общим чувством упадка, которое обычно вселяет страх в сердца акционеров. Как инвесторы по правилу №1, мы действуем противоположно инвесторам — когда речь идет о бычьем и медвежьем рынках — и извлекаем выгоду из их эмоций, находя качественные акции по низким ценам во время медвежьего рынка и продавая во время бычьего рынка, когда они восстанавливают свою стоимость. .

Стоит ли покупать на медвежьем рынке?

Правило №1 Инвестирование — это использование страха и жадности. Мы любим покупать, когда есть страх. Другими словами, когда рынок идет вниз, мы любим быть покупателем. Когда рынок идет вверх, мы любим быть продавцами.

Ключевой момент, который нужно понять в Правиле №1 Инвестирования, заключается в том, что мы действуем почти в точности противоположно тому, как большинство людей двигаются на рынке. Мы используем быков и медведей.

В то время как большинство людей действительно боятся или нервничают на медвежьем рынке, мы ищем возможность купить 10-долларовые банкноты за 5 долларов. Это как пойти на блошиный рынок, и все продается, мы очень взволнованы.

Иногда нас спрашивают: «Что, если вы купите акции, а они упадут еще больше?»

Когда мы покупаем, мы надеемся, что акции упадут еще больше!

Мы любим покупать больше, когда акции падают сильнее. Когда акции снова идут вверх, это здорово, потому что именно тогда мы начинаем собирать прибыль.