Разное

Что такое индексы на бирже: Биржевые индексы: как использовать настроения инвесторов :: Новости :: РБК Инвестиции

29.04.2019

Содержание

словарь терминов :: РБК Инвестиции

Отвечаем на главные вопросы о бирже: какие они бывают, кто на них торгует, кто контролирует и как самому начать торговать на фондовом рынке

Фото: Spencer Platt / Getty Images

Биржа ведет учет всех сделок, организует и гарантирует расчеты и поставку ценных бумаг  . Единицей измерения торговых инструментов являются стандартные контракты, или лоты, их размер также предусмотрен правилами.

Юридически биржа — коммерческая организация, извлекающая прибыль из сделок продавцов и покупателей. Для этого она берет комиссию — главный источник ее доходов. Также торговая площадка может зарабатывать на продаже биржевой информации.

Кто является участниками торгов на бирже?

Главные участники торгов:

  • инвесторы — физические и юридические лица, желающие вложиться в те или иные активы;
  • эмитенты — компании, желающие привлечь инвестиции и размещающие для этого на бирже свои ценные бумаги. Эмитентом может быть даже регион, город или государство. Чтобы бумаги эмитента были допущены до торгов, им нужно пройти процедуру проверки;
  • брокеры — профессиональные участников торгов. По сути — посредники, которые обеспечивают взаимодействие инвесторов и эмитентов.
    Они обязаны получить лицензию на брокерскую деятельность от Банка России.

В биржевых торгах также участвуют доверительные управляющие — они выступают в интересах инвесторов, передавших им свои средства, и стараются приумножить их с помощью инвестиций. К доверительным управляющим обращаются те, у кого недостаточно времени или опыта для самостоятельной торговли.

Также на бирже работают регистраторы — лицензированные компании, ведущие реестры с полным учетом всех владельцев ценных бумаг. А еще существуют депозитарии — компании, хранящие и учитывающие ценные бумаги. Они выступают гарантом прав инвесторов.

Какие бывают биржи?

По типу предлагаемых товаров их можно условно разделить на фондовые, товарные и валютные.

Нью-Йоркская фондовая биржа (Фото: Spencer Platt / Getty Images)

  • На фондовых биржах торгуют различными ценными бумагами. В первую очередь — акциями. Это бумаги, дающие владельцу право на часть бизнеса эмитента, а также на получение дохода от деятельности компании в виде дивидендов. Другой распространенный инструмент — облигации. Фактически это когда инвестор дает компании в долг, а она обязуется вернуть деньги с процентами через определенное время. Паи, ETF, фьючерсы и опционы также можно купить на фондовом рынке.
  • Товарные биржи предназначены для торговли реальными товарами и производными инструментами на них (фьючерсами). Например — драгоценными металлами, сельскохозяйственной продукцией и полезными ископаемыми.
  • На валютных биржах ведется торговля валютой. Важный момент: международный валютный рынок FOREX не относится к ним и считается внебиржевой площадкой.
Забудьте про обменник. Почему купить валюту выгоднее на бирже

Существуют и специальные фьючерсные площадки, а с появлением первых криптовалют получили распространение криптовалютные биржи.

При этом разделение нельзя считать строгим: многие площадки являются универсальными и предоставляют доступ к торговле разными типами финансовых инструментов. Например, на Чикагской товарной бирже (CME) можно купить не только товары и фондовые индексы, но и валютные и криптовалютные фьючерсы.

Сколько всего в мире бирж? Какие из них самые важные?

Их очень много — только фондовых бирж насчитывается около 250, и все они сильно различаются по масштабам торговли. Глобальное значение имеет всего несколько десятков бирж. Крупнейшая торговая площадка мира — Нью-Йоркская фондовая биржа (NYSE). Согласно данным Statista, в марте 2020-го рыночная капитализация всех ее компаний-эмитентов составляла $25,53 трлн.

Второе место по этому показателю занимала NASDAQ — биржа, специализирующаяся на акциях высокотехнологичных компаний ($11,23 трлн). А третьей стала Japan Exchange Group — компания-оператор нескольких японских бирж, крупнейшей из которых является Токийская.

Кроме них, важнейшими фондовыми биржами являются площадки в Лондоне, Гонконге, Шанхае, Франкфурте и Торонто.

Крупнейшими товарными биржами, ценообразование которых влияет на торговлю по всему миру, являются биржи

CME Group в Чикаго и Нью-Йорке (CME, NYMEX, COMEX). На них ведется торговля энергоносителями, сельскохозяйственной продукцией и другими товарами.

Крупнейшим в мире оператором рынка фьючерсных контрактов является Межконтинентальная биржа (ICE) — по сути, это сеть площадок, на которых сосредоточено около 50% срочного рынка нефти и нефтепродуктов. Отдельно стоит выделить Лондонскую биржу металлов (LME), где торгуются цветные и драгоценные металлы.

Старейшая в мире биржа была основана в Амстердаме в 1602 году. Она существует и сегодня — в 2000 году слилась с Брюссельской и Парижской биржами и получила название Euronext Amsterdam. А первую биржу в России создал Петр I — она появилась в 1703 году в только основанном Санкт-Петербурге и по количеству ценных бумаг была на пятом месте в мире. Но после Октябрьской революции ее закрыли вместе со всеми остальными российскими биржами.

От Астрахани до Одессы.
9 удивительных фактов о биржах Российской империи

Какие биржи существуют в России сейчас?

В России есть две основные фондовые биржи — Московская (MOEX) и Санкт-Петербургская (SPBEX). Главной т

Что такое биржевой индекс на фондовом рынке простыми словами

Индексы для инвестора

Новостные сводки часто сообщают нам о росте и падении биржевых индексов. Очевидно, это важно, раз попадает в прайм-тайм новостей. Однако о чем это должно говорить простому обывателю?

Справочники сообщают нам, что «Индекс — это производная величина ...» и за нагромождением слов не всегда дают понять суть. Школьные воспоминания про «что-то на что-то поделить» в целом задают верный вектор для размышлений, но тут критически важно понимать — что делить, на что и зачем.

Итак, давайте разбираться.

Что такое биржевой индекс в финансовом мире?

Начнем с начала и рассмотрим самый первый индекс, который появился в мире: это витающий на слуху Индекс Dow Jones. Его первый вариант появился ещё в 1884 году, и этот индекс существует до сих пор. Появление такого инструмента было связано с необходимостью оценивать динамику промышленного развития в США. Надо было найти какой-то показатель, который помогал бы оценивать, растёт производство или падает. Как решили эту задачу?

Очень просто: взяли 12 самых крупных промышленных компаний в США и вычислили среднюю цену акции для всех. Потом так же сделали ещё через какое-то время. И ещё раз. И вот уже появилось несколько контрольных точек и из них выстроился график, из которого видна была тенденция: растут в целом цены на акции крупнейших компаний или нет. Поскольку рост цены акций — это показатель доверия инвесторов к отрасли, их желания вкладываться в нее (а это — возможность для самой отрасли развиваться за счёт притока инвестиций), то эти расчёты и стали основным мерилом промышленного развития.

Поэтому рост индекса означает развитие всей промышленной отрасли, а падение, соответственно, говорит о кризисе. Метод оценки показал себя жизнеспособным, получил имя авторов-разработчиков, и с 1896 года Индекс Dow Jones стал официально публиковаться.

С тех пор многое изменилось, в том числе и в самом Индексе Dow Jones. Есть индексы для разных отраслей, для экономик целых стран. Да и сами индексы сейчас немного не так прямолинейно считаются — применяются всевозможные поправочные коэффициенты, учитываются дивиденды и ряд других факторов. Однако неизменным остался следующий принцип: индекс показывает среднюю температуру развития отрасли или страны.

Интересный факт: с самого первого варианта Индекса Dow Jones и до наших дней в его составе находилась компания General Electric.

Индекс Dow Jones сегодня — это показатель здоровья экономики США. Он рассчитывается на основе стоимости акций 30 крупнейших компаний. Ещё один важный индекс для оценки экономики США — S&P 500, его называют барометром американской экономики.

Он рассчитывается для 500 американских компаний, которые имеют самую высокую рыночную цену (капитализацию).

Для Германии аналогичный индекс — DAX, для Японии — Nikkei 225. Есть индексы для отраслей — например, для энергетики, телекоммуникаций, металлов — они, в свою очередь, точно так же показывают, развивается отрасль, уходит в застой или и вовсе в упадок.

Для России основные фондовые индексы, говорящие о развитии экономики, — это Индекс МосБиржи и Индекс РТС.

Индекс РТС отражает текущую рыночную капитализацию 50 крупнейших компаний. Рассчитывается в долларах. Перечень из 50 компаний пересматривается раз в квартал. В него входят известные всем банки и энергетические, металлургические, торговые, добывающие, транспортные, строительные, телекоммуникационные компании, такие как «Магнит», «Сбербанк», «Газпром», «АЛРОСА», «Аэрофлот», «Мегафон» и др.

Существует с 1 сентября 1995 года; базовым значением было 100 пунктов.
Исторический минимум — 37,74 пункта 2 октября 1998 года.


Исторический максимум — 2498,10 пункта 19 мая 2008 года.
Это означает, что стоимость российских компаний относительно базового уровня выросла почти в 25 раз. Для инвестора: на основе Индекса РТС на срочном рынке Московской биржи торгуется расчётный фьючерс.

Индекс МосБиржи (ранее — Индекс ММВБ) также до недавнего времени рассчитывался на основе стоимости 50 российских крупнейших компаний, но в рублях. В ноябре 2017 Банк России изменил правила формирования индекса, и теперь к его расчёту будет применяться кардинально иной подход. Основной ориентир по новым правилам — коэффициент ликвидности акций компаний, входящих в индекс. Он должен быть не менее 15% (при 10% бумага будет исключаться из индекса). Теперь количество компаний в индексе будет плавающим, но входить в него будут действительно самые ликвидные бумаги. Подробнее об изменениях можно прочитать на сайте Московской биржи. Первый расчёт по новой методике был произведен 22 декабря 2017 года.

Индексы для инвестора

Индексы — верные друзья инвестора.

Во-первых, с точки зрения вложений в сам индекс: сегодня в финансовой системе существуют инструменты, позволяющие зарабатывать на росте индексов. И индексы в этом качестве уникальны — в исторический перспективе они всегда растут. Это логично: цивилизация развивается, человечество получает все больше благ, а индекс лишь отражает этот процесс.

А во-вторых, индексы помогают нам оценить отрасль или экономику страны, в ценную бумагу которой мы хотим вложиться. Динамика развития отрасли или экономики, отраженная в индексе, поможет вам оценить потенциал той или иной ценной бумаги: есть у нее возможность роста относительно «средней температуры» или стоит ждать скорее снижения котировок.

Подводя итоги, отметим главное: индексы — это индикаторы развития отраслей и целых экономик. На них ориентируются и правительства, и рядовые инвесторы. Поэтому, принимая торговое решение по покупке той или иной ценной бумаги, имеет смысл взглянуть на индексы, чтобы оценить общую экономическую ситуацию и понять потенциал акции.

определение биржевых индексов, методы расчета и применение

Фондовые индексы представляют собой индикаторы состояния отдельных рынков ценных бумаг. Они рассчитываются на основе индексной корзины, в состав которой входят курсы наиболее ликвидных ценных бумаг некоторого количества компаний. В индексную корзину попадают ценные бумаги эмитентов, выбранных по какому-либо признаку. Чаще всего показатель рассчитывается на основе акций крупнейших предприятий определенной отрасли или ведущих компаний конкретного региона. Ликвидными ценными бумагами признаются акции и облигации с наивысшим уровнем надежности, обладающие наибольшим спросом на фондовом рынке.

Абсолютное значение фондового индекса не несет особой ценности, важна его динамика: анализ изменения показателя позволяет увидеть, как меняется состояние рынка ценных бумаг, и даже спрогнозировать перспективы дальнейшего развития событий.

Как появились индексы?

Вследствие стремительного развития фондового рынка появилась необходимость разработать экономический показатель, который бы позволял оценить состояние экономики одной страны, нескольких стран или отдельных отраслей экономики при изменении стоимости ценных бумаг крупнейших эмитентов. Этот экономический показатель должен был давать характеристику общему направлению котировок и скорости их движения в конкретном секторе экономики. Ведь изменение цен акций какой-либо группы происходит из-за одинаковых событий. Например, если растет цена на нефть, то повышаются котировки всех компаний нефтяной отрасли. Аналогичное явление наблюдается и в других отраслях. Причем, изменение стоимости ценных бумаг на отдельно взятом предприятии может произойти по разным внутренним причинам, которые зависят от деятельности данного предприятия. Если же котировки движутся по группе компаний отрасли или страны, то речь идет о тенденции. Именно в стремлении быстро и эффективно выявлять такие тенденции эксперты фондового рынка и пришли к созданию биржевых индексов.

Рождение первого индекса произошло в США в конце 19-го века. Его разработал владелец компании Dow Jones & Company. Индекс Доу Джонса рассчитывался как среднее арифметическое от стоимости акций двенадцати крупнейших на тот момент промышленных американских компаний. Этот индекс мирового фондового рынка до сих пор является одним из самых популярных, хотя с момента своего появления он претерпел множество изменений. Сегодня для расчета промышленного индекса Доу Джонса используют акции 30 ведущих американских компаний промышленной отрасли. Кроме того, рассчитывается транспортный индекс Доу Джонса, в основу которого входят цены акций 20 самых крупных американских транспортных компаний. Также вычисляется коммунальный индекс Доу Джонса на основе акций 15 электро- и газоснабжающих компаний. Во главе отраслевых стоит составной индекс Доу Джонса. В его корзину входят акции таких гигантов, как Microsoft, Coca-Cola, McDonald’s, Intel, IBM и других не менее звучных компаний, входящих в три отраслевых индекса.

Наиболее распространенные мировые фондовые индексы

Помимо уже указанного индекса Доу Джонса, из наиболее популярных американских фондовых индексов также следует отметить:

  • S&P 500 (рассчитывается на основе котировок акций 500 компаний США с самой высокой капитализацией из всех отраслей экономики).
  • Nasdaq (этот индекс создала Национальная ассоциация дилеров по ценным бумагам, он рассчитывается на основе котировок акций 5000 эмитентов, основную часть которых составляют компании высокотехнологичных отраслей).

Индекс S&P 500 наиболее точно демонстрирует состояние американского фондового рынка в целом. Его расчет производит агентство Standard&Poor's.

Самыми распространенными европейскими фондовыми индексами являются:

  • САС 40 (Франция). Рассчитывается на основе акций 40 компаний: предприятий тяжелой промышленности, банковского и гостиничного сектора, аэрокосмической промышленности, сферы телекоммуникаций.
  • DAX (Германия). В индексную корзину входят ценные бумаги 30 крупнейших немецких корпораций банковской сферы, автомобильной, химической и других отраслей.
  • FTSE 100 – индекс Лондонской фондовой биржи, рассчитываемый на основе стоимости ценных бумаг 100 компаний с наивысшей капитализацией.
  • Stoxx 600 – международный фондовый индекс, в корзину которого входят ценные бумаги 600 компаний из 18 стран Европы.

Ключевые азиатские фондовые индексы:

  • Nikkei 225 – важнейший фондовый индекс Японии, который определяет тенденции рынка на всем азиатском континенте. В него входят 225 компаний, которые котируются на Токийской фондовой бирже.
  • Hang Seng – важнейший индекс Гонконга, в который входят 34 предприятия финансов, недвижимости, энергетики и других передовых сфер экономики с уровнем капитализации 65% от всех ценных бумаг, которые котируются на Гонконгской бирже.

Запись нашего обучающего вебинара о фондовых индексах на Красном Циркуле:

Два ведущих российских фондовых индекса:

  • РТС – рассчитывается на основе стоимости акций 50 российских компаний разных сфер экономики (нефтегазовая промышленность, финансы, розничная торговля, электроэнергетика).
  • ММВБ – в него входят 30 крупнейших российских эмитентов ценных бумаг.

Фондовый индекс РТС появился в 1995 году. Как и в то время, сейчас он рассчитывается в долларах США. На выбор валюты изначально повлияло то, что довольно большую часть сделок на фондовой бирже РТС заключали иностранные инвесторы. Такая тенденция наблюдается и в настоящее время.

Фондовый индекс ММВБ рассчитывается на основе рублевых цен акций. Поэтому индексы РТС и ММВБ показывают разную динамику, так как влияние оказывают колебания курса рубля по отношению к доллару США.

Есть множество отраслевых индексов РТС и ММВБ, которые показывают динамику цен на акции компаний, принадлежащих конкретным отраслям (металлургия, нефтяная промышленность, телекоммуникации и др.).

Помимо указанных индексов существуют десятки других. У игроков фондовых бирж нет понятий «самый точный» или «наиболее правильный» индекс. Каждый индикатор имеет свои особенности и разновидности, наиболее точно характеризующие тот или иной запрос.

Методы расчета фондовых индексов

Каждый индекс рассчитывается по-своему, и существует три главных метода расчета показателей, в основе которых лежит вычисление:

  • простого среднего арифметического;
  • взвешенного среднего арифметического;
  • среднего геометрического значения;

Сегодня чаще всего используют первый и второй методы расчета фондовых индексов.

Первый метод (вычисление простого среднего арифметического) является самым старым. Он заключается в том, что сумма рыночных цен акций, входящих в индекс, делится на количество входящих акций. Именно так рассчитывается широко известный индекс Доу Джонса. Преимущество данного метода заключается в простоте расчетов и оперативности реагирования на сильные перепады цен, например, в кризисные времена на фондовом рынке. Но есть и минус, который состоит в том, что по большей части изменение цен только дорогих акций влияет на индекс.

Второй метод (вычисление взвешенного среднего арифметического значения) предполагает применение различных способов взвешивания, например, по цене входящих в индекс акций, по стоимости выборки. Чаще всего индексы рассчитываются по капитализации, что позволяет учитывать не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг отдельных эмитентов. Такой метод используется для вычисления индекса S&P 500: цену каждой акции умножают на коэффициент, который соответствует ее доле в общем капитале эмитента. На сегодняшний день метод взвешенного среднего арифметического значения считается наиболее эффективным для расчета фондовых индексов.

Метод расчета фондовых индексов путем вычисления среднего геометрического значения заключается в перемножении цен с последующим извлечением корня n-ной степени, где за степень принимается количество акций в индексной корзине. Такой метод расчета не предполагает использование каких-либо способов взвешивания, поэтому полученные индексы необходимо модифицировать с учетом различных показателей.

Несмотря на то, что сейчас в основном применяется метод расчета среднего арифметического значения, встречаются и геометрические индексы. В пример можно привести один из старейших британских фондовых индексов FT 30, который рассчитывается с 1935 года. Путем получения среднего геометрического значения рассчитывается и американский фондовый индекс Value Line.

Если рассчитать арифметический и геометрический индексы для определеного типа акций, то, имея одинаковое начальное значение, они будут отражать движение котировок по-разному. Геометрический индекс, в отличие от арифметического показателя, рост будет демонстрировать более медленно, а падение цен - более стремительно. Такая разница обусловлена спецификой методов расчета. Индексы, рассчитанные методом нахождения среднего арифметического значения, лучше отображают повышение и снижение стоимости ценных бумаг.

Важность достоверности информации при расчете фондовых индексов

Независимо от того, по какой формуле и каким методом рассчитывается индекс, исходные данные должны быть полными и достоверными. Поэтому при расчете индекса:

  • В выборку попадает довольно большое количество компаний (как минимум один или несколько десятков). Это позволяет сократить вероятность влияния на итоговый показатель случайных отклонений стоимости ценных бумаг единичных компаний с учетом среднего рыночного значения.
  • Используется наиболее полный перечень компаний, соответствующих определенному признаку, по которому составляется индексная корзина. Например, если речь идет о фондовом рынке определенной отрасли, то важно взять в расчет как можно больше компаний данной отрасли, чтобы получить максимально точное отражение состояния выбранного сегмента экономики.
  • Учитывается вес ценной бумаги по отношению ко всему фондовому рынку. То есть, стоимость ценных бумаг, на основе которых рассчитывается индекс, должна оказывать определенное влияние на целостный фондовый рынок.
  • Постоянно анализируется финансовая информация из открытых источников. Большая часть индексов меняется в течение торгового дня.

Расчет фондовых индексов осуществляют специальные аналитические агентства или конкретные фондовые площадки. Например, два важнейших фондовых индекса России ранее рассчитывались фондовыми биржами РСТ и ММВБ. Но в 2011 году они объединились в Московскую биржу, и теперь и тот, и другой индекс рассчитываются на одной площадке.

Применение фондовых индексов

Каждый фондовый индекс – это полезный инструмент, выполняющий определенную задачу. Перед тем, как начать пользоваться каким-то индексом, необходимо разобраться, на основе стоимости каких ценных бумаг он рассчитывается.

Игрокам биржи анализ динамики различных индексов позволяет:

  • Получить необходимые данные для успешного совершения спекулятивных сделок, а именно – узнать динамику котировок акций группы компаний, отраслей или стран.
  • Оценить настроение инвесторов на мировом фондовом рынке. Например, рост индекса показывает повышение заинтересованности инвесторов в акциях группы компаний, участвующих в расчете индикатора. Повышение значения индикатора означает, что инвесторы видят высокую доходность определенных финансовых активов в сочетании с низкими инвестиционными рисками и совершают покупку большого объема ценных бумаг.
  • Представить инвестиционный климат конкретной страны (для этого проводится анализ индексов в долгосрочной перспективе).
  • Принять решение о вводе или выводе капитала с рынка валют, драгоценных металлов и других биржевых активов.

Таким образом, анализ динамики индексов мирового фондового рынка полезен для тех, кто инвестирует свои средства не только в индексы и ценные бумаги, но и в другие биржевые активы.

Что нужно для начала торговли на фондовом рынке?

Прежде всего, если появилось желание начать работать на фондовом рынке и зарабатывать на сделках с ценными бумагами, необходимо очень внимательно изучить информацию по этому вопросу и попробовать анализировать индексы с целью получения полезной информации. Необходимо понимать, что торговля на фондовой бирже – это не только возможность получения высокого дохода, но и определенные риски.

Многие новички начинают работать с Московской биржей, крупнейшим российским биржевым холдингом, образованным в результате слияния ММВБ и РТС. И это правильное решение. Ведь основными преимуществами данной площадки являются:

  • возможность начать с небольших депозитов;
  • гибкость управления капиталом;
  • вероятность получения хорошего дохода за счет высокой ликвидности котируемых на бирже ценных бумаг.

При этом трейдеру или инвестору Московской биржи необходимо изучать динамику не только российских индексов, но и мировых. Ведь фондовые рынки различных стран в современной финансовой системе сильно влияют друг на друга. Поэтому важно анализировать ситуацию на всех крупнейших фондовых рынках мира.

Помимо изучения принципов торговли на фондовом рынке новичку необходимо понять правила торговли на самой бирже. Консультацию по всем этим вопросам можно получить у нас. Опытные трейдеры подскажут, как начать покупать ценные бумаги ведущих эмитентов и анализировать индексы, и помогут разобраться в других аспектах торговли на фондовом рынке. Звоните по телефонам на сайте – консультация поможет начать путь успешного трейдера. 

Биржевые индексы: что такое индексы на бирже

Фондовые индексы — значения изменения цен конкретной группы ценных бумаг. Это корзина из акций, облигаций, собранных по определённому признаку. Эти показатели предоставляют возможность оценить общее состояние рынка, подобрать подходящий момент в экономическом цикле.

Что такое индекс на бирже, для чего он нужен

Цель фондового индекса — создать показатель, при помощи которого инвестор может охарактеризовать направление, движение котировок компаний конкретной отрасли. Изучая динамику, участник торгов может повлиять на котировки или другие события. Например, если цена на нефть растёт, то следует ожидать рост котировок нефтяных корпораций. Но скорость роста акций компаний всегда разная, а некоторые могут совсем не меняться. Именно индекс биржи помогает понять общую суть перемещения сегмента рынка, не оценивая положения разных компаний.

Категории

По методике расчётов биржевой инструмент делится на две категории:

  • — Простое среднее арифметическое — таким образом рассчитываются индексы семейства DowJones. Рыночная стоимость акций, входящих в индекс, складывается. Итоговая сумма делится на полное число акций. Впервые DowJones рассчитывались с учётом цен акций двенадцати компаний.
  • — Среднее взвешенное—по капитализации. Пользователь может учесть не только стоимость акции, но и долю ценных бумаг. Standard&Poor's 500 является примером такого расчёта.
  • — По географии все индексы на бирже распределены на международные и национальные. К первой категории относятся S&P Global 100 Index, MSCI World, а ко второй — S&P 500, FTSE 100, РТС, ММВБ.

Популярные индексы на бирже в России

На территории РФ популярные такие инструменты:

  • — РТС — рассчитывается с 1995 года. На него существуют опционные, фьючерсные контракты. По капитализации это самый взвешенный индекс наиболее ликвидных акций обыкновенного типа, которые торгуются в российской торговой системе.
  • — ММВБ — известен с 1997 года. По уровню капитализации это взвешенный индекс цен тридцати максимально ликвидных акций в Московской межбанковской валютной бирже.
  • — ММВБ 10 — невзвешенное значение десяти наиболее ликвидных акций, которые торгуются на ММВБ.

— Облигаций, торгуемых на ММВБ —  это индекс муниципальных займов, государственных заимствований, корпоративных ценных бумаг.

Как пользоваться

Индекс на бирже можно использовать для разных целей. Пользователь может получить представление о динамике котировок акций, чтобы использовать полученные данные для спекулятивных сделок. Регулярный мониторинг позволяет получить представление об инвестиционной ситуации в определённой стране. Полученную информацию можно использовать для того, чтобы понять настроение инвесторов, как они смотрят на вложение инвестиций в конкретные акции.

В мире создано большое количество инструментов, каждый из них может быть полезным, выполнять конкретную задачу. Чтобы пользоваться ими, необходимо знать, на основе каких акций происходил расчёт. Тогда инвестор может понять всю информацию, проанализировать динамику.

ООО "Компания БКС"

На правах рекламы

Фондовый индекс - простыми словами. Азбука трейдера

Фондовый индекс – по сути своей является сводным инструментом. Под термином «сводный» подразумевается свод, композит или комплект групп ценных бумаг. Данный индекс служит для определения совокупного движения рынка, и/или тех бумаг, которые в него входят. Данный набор финансовых активов эмитентов, чаще называется «индексной корзиной». Так вот, энная индексная корзина и является основой для расчёта курсовой стоимости самого́ индекса. 

Примечательно, что первоначальная цена, или базовое значение, этого сводного биржевого инструмента. То есть, при образовании ранее не существовавшего индекса, его показатель приравнивается к символическим значениям. Часто в роли исходного значения выступают округлённые числа, например 100 или 1000 единиц национальной валюты.

Хотя и не всегда это может быть валюта, именно того государства где котируется индекс. Примером здесь может послужить наш Российский индекс РТС. В его индексную корзину входят преимущественно ценные бумаги Российских эмитентов. Однако его ценовой уровень рассчитывается в долларовом выражении!

Однако может быть и так, что предварительный уровень «новорождённого» биржевого индекса, может рассчитываться посредством средневзвешенной цены. Другими словами, складываются все цены активов индексной корзины и делятся на их количество. НО! Разумеется, что торгово-финансовая индустрия, это не начальные классы средней школы. И расчёт столь важного показателя всего рынка, не может зависеть от простейших математических задачек.  

Поэтому, для достоверного сопоставления рыночной цены фондовых индексов, которые не приравниваются к символическим значениям 100 или 1000 единиц национальной валюты. Применяются множители дополнительных коэффициентов. К детальному рассмотрению этих методов расчёта, мы ещё обязательно вернёмся, но чуть позднее. Однако стоит добавить, что такие формулы расчётов пользуются редчайшим востребованием. Поскольку большее значение индексов, имеет не абсолютное его значение, а стечение рыночного времени.

Определяющий фактор, влияющий на ценообразование индекса

Такое постепенное и, в то же время, торгово-последовательное формирование рыночной цены индекса, позволяет судить об общей тенденции направления индексной корзины. Даже вопреки тому, что сами цены отдельно рассматриваемых ценных бумаг, которые входят в состав индексной корзины. Могут иметь как «прямую», так и «обратную» корреляцию, относительно друг друга!

Так же важным аргументом, влияющим на ценообразование биржевого индекса, является групповой состав ценных бумаг, которые формируют индексную корзину. Предположим, в индекс могут входить, как ценные бумаги эмитентов одной сферы деятельности. Например, активы эмитентов, специализирующихся исключительно на автомобилестроении, или фармацевтических разработках.

Так могут входить в индексную корзину и ценные бумаги эмитентов, разнонаправленных сегментов индустрии. Например, в индекс NASDAQ Composite, входят активы эмитентов, такого направления, как: Высокие технологии и программное обеспечение. Банковские институты и коммерческие организации. Да и вообще, индекс может включать в себя общий фондовый рынок в целом.

Более того, ценовой уровень индекса определяет и такая составляющая индексной корзины, как капитализация. Если данный показатель эмитентов, входящих в состав индекса, высокий то, соответственно и ликвидная динамика индекса будет показывать более стабильный рост. Если же капитализация всей индексной корзины в совокупности низкая, то и результат динамики цен индекса, будет соответствующим!

Биржевой индекс – это финансовый актив или фондовый индикатор?

Фондовый индекс, априори не является единой, ценной биржевой бумагой. Поскольку этот фондовый инструмент включает в себя несколько биржевых «гидов». За счёт чего и формируется его рыночная цена. Или, точнее сказать, формируется его рыночный показатель (ценовое значение). А посему, если мы говорим о цене этого актива, то мы подразумеваем некий «уровень» или некоторое «значение».

Именно поэтому, большинство профессиональных биржевых игроков, называют биржевые индексы не финансовым инструментом, а фондовым индикатором! Но не сто́ит под словом «индикатор», понимать вспомогательные технические инструменты. То есть, фондовый индикатор индекс, это не тот индикатор или осциллятор, которым преимущественно пользуются трейдеры на внебиржевом рынке FOREX.

Отдавая при этом, предпочтение или техническому анализу цен, или графическому методу анализа динамики цен. Помимо всего прочего, фондовые индикаторы (индексы), зачастую становятся основой для создания одноимённых производных инструментов. Например, таких инструментов или, проще говоря, деривативов, как фьючерсы или опционы.

Продукты для инвестиций, основанные на фондовых индексах

Итак, теперь мы знаем, что фондовые индексы в широких кругах профессиональных инвесторов, принято называть индикаторами. И этому есть не только рациональные аргументы, но и объективные объяснения. Например, зачастую в средствах массовой информации (СМИ), то и дело встречаются новостные сводки с употреблением таких выражения как:

«Индекс Доу Джонса упал на несколько процентов от своей курсовой стоимости, тем самым обрушив западные фондовые рынки»… Короче говоря, фондовые индексы находят своё широкое применение и в мониторинге общей картины рынка в целом. То есть, основные и самые распространённые индексы ведущих фондовых бирж, например такие индексы как: Dou Jones index, S&P 500, NASDAQ Composite, Euro Stoxx 50, индекс ММВБ или индекс РТС.

Все эти опережающие индексы, не только являются показателями фондовых рынков в совокупной картине. Но и в большой степени влияют, и на саму динамику движения высоко капитализированных  ценных бумаг, и на экономику в целом! Важной информацией для практикующих участников бирж будет то, что сами биржевые индексы не могут торговаться.

Или являться объектом со стороны биржевых инвесторов, для извлечения финансового дохода. А вот с инвестиционными продуктами, основанными на биржевых индексах, вполне даже можно (и нужно) работать. Извлекая при этом, финансовую прибыль. Ниже представлены основные из производных фондовых индексов, торгово-финансовые инструменты.

  • Фьючерсы и опционы на фондовые индексы;
  • Страховые продукты;
  • ETN ноты биржевые;
  • CFD контракты на ценовую разницу;
  • Структурированные инструменты;
  • ETF – фонды, торгуемые на бирже.

Инвестиции и реинвестиции в биржевые индексы

Да. Несомненно. Один из самых простых и интуитивно понятных методов инвестиций в биржевые индексы. Это банальное приобретение наиболее ликвидных ценных бумаг, состоящих в индексной корзине, того или иного индекса. С целью, либо их дальнейшего удержания и, как следствие, получения доходов в виде дивидендов. Либо, с целью среднесрочных спекуляций, выигры

Биржевой индекс - это... Что такое Биржевой индекс?

Биржевой индекс (другое название — фондовый индекс) — составной показатель изменения цен определённой группы активов (ценных бумаг, товаров, производных финансовых инструментов) — «индексной корзины».

Как правило, абсолютные значения индексов не важны. Большее значение имеют изменения индекса с течением времени, поскольку они позволяют судить об общем направлении движения рынка, даже в тех случаях, когда цены акций внутри «индексной корзины» изменяются разнонаправлено. В зависимости от выборки показателей, биржевой индекс может отражать поведение какой-то группы ценных бумаг (или других активов) или рынка (сектора рынка) в целом.

Зачастую биржевые индексы являются основой одноимённых производных финансовых инструментов, которые используются для инвестиционных и спекулятивных целей.

На основании данных агентства Dow Jones & Co. Inc. на конец 2003 года в мире насчитывалось 2 315 биржевых индексов.

В конце названия биржевых индексов может стоять цифра, отображающая число акций, на основании которых рассчитывается индекс: CAC 40, Nikkei 225, S&P 500.

Методы расчёта биржевых индексов

Различают три метода расчёта биржевых индексов:

Метод средней арифметической простой рассчитывается следующим образом: цены всех активов, входящих в индекс складываются и делятся на количество активов. Данный метод является самым простым. Его недостатком является то, что в нём не учитывается вес каждого актива. В настоящее время данным методом рассчитываются индексы семейства Доу Джонс.

Чуть более сложен метод с использованием дивизора. Например, S&P 500 - это средневзвешенное по капитализации цен акций пятисот ведущих американских компаний, поделенное на некоторый фиксированный коэффициент (дивизор). Дивизор выбирается так, чтобы на момент исторического начала расчета индекса (базовая дата) его значение равнялось какому-нибудь удобному числу (базовому значению). Придание акциям разных весов в индексе делается для того, чтобы более крупные компании имели большее влияние на значение индекса, однако это не является обязательным правилом.

Некоторые биржевые индексы рассчитываются как индексы суммарного дохода на капитал. При этом предполагается, что полученный в виде дивидендов доход немедленно реинвестируется в акции. Примером такого индекса является Германии.

История биржевых индексов

Первый биржевой индекс был разработан 3 июля 1884 в США журналистом газеты Wall Street Journal, известным финансистом, основателем компании Dow Jones & Company Чарльзом Доу. Индекс Dow Jones Transportation Average рассчитывался по 11 крупнейшим транспортным компаниям США. На сегодняшний день в него входят 20 компаний грузоперевозчиков.

Биржевые индексы мира

Основные биржевые индексы мира
Индекс Страна ISIN Способ
взвешивания
Метод расчета
AEX index Нидерланды NL0000000107 По капитализации Среднее взвешенное
Австрия AT0000999982 По капитализации Среднее взвешенное
CAC 40 Франция FR0003500008 По капитализации Среднее взвешенное
Германия DE0008469008 По капитализации Среднее взвешенное,
суммарный доход на капитал
DJIA США US2605661048 По цене Среднее арифметическое невзвешенный
(делится на сплит)
FTSE Великобритания - - -
Nikkei 225 Япония XC0009692440 По цене Среднее взвешенное
S&P 500 США US78378X1072 По капитализации Среднее взвешенное
Япония XC0009694107 По капитализации Среднее взвешенное
Индекс ММВБ Россия RU000A0JP7K5 По капитализации Среднее взвешенное
RTSI Россия По капитализации Среднее взвешенное

См. также

Ссылки

Wikimedia Foundation. 2010.

Справочник по фондовым индексам США

Dow растет, а NASDAQ падает, но индекс S&P не изменился. Эти термины используются всеми, от телевизионных экспертов до политиков и обычных людей. Многие люди считают, что они представляют фондовый рынок в целом, в то время как другие думают, что они представляют состояние экономики. Понимание того, что означают эти термины и к чему они относятся, столь же важно для любого, кто заинтересован в активном инвестировании в акции, как и для любого, у кого есть деньги в IRA и 401 (k) для выхода на пенсию.

Ознакомьтесь с нашим калькулятором 401 (k).

Доу Джонс

Полное название этого наиболее часто используемого индекса - Промышленный индекс Доу-Джонса или сокращенно DJIA. Dow Jones измеряет доходность 30 важных акций, которые в основном торгуются на Нью-Йоркской фондовой бирже, а также несколько акций Nasdaq.

Компании, входящие в состав DJIA, относятся к разным сегментам экономики, от технологий до розничной торговли и фармацевтики, и в список входят такие узнаваемые имена, как Microsoft, Disney и Walmart.

Dow Jones отличается тем, что он не только самый популярный и котируемый фондовый индекс, но и самый старый. Он был создан в 1896 году Чарльзом Доу как способ заинтересовать инвесторов в покупке акций. DJIA, который является наиболее широко котируемым финансовым индикатором, использует взвешенный по цене индекс для определения своей эффективности.

Узнайте сейчас: сколько дома я могу себе позволить?

Значение индекса Доу-Джонса рассчитывается путем сложения цен всех акций в индексе и деления на общее количество акций.Акции с более высокой ценой имеют больший вес и имеют большее влияние на индекс, чем акции с более низкой ценой.

Nasdaq

Композитный индекс Nasdaq - это показатель эффективности всех акций, торгуемых на бирже Nasdaq, которая была создана в 1971 году для того, чтобы инвесторы могли покупать и продавать акции компаний технологического и биотехнологического секторов. .

В настоящее время на бирже торгуется около 3100 акций, от Apple до American Airlines и Whole Foods.Есть два индекса, которые отслеживают эту биржу: композит Nasdaq, который измеряет эффективность всех акций, торгуемых на бирже, и Nasdaq 100, который включает 100 крупнейших нефинансовых компаний на бирже.

Композитный Nasdaq является наиболее часто цитируемым из двух индексов, и его стоимость определяется с использованием индекса, взвешенного по капитализации. В отличие от DJIA, который использует цены на акции для взвешивания важности акций, композит Nasdaq использует рыночную капитализацию для взвешивания важности каждой из них.

Он рассчитывается путем сложения рыночной капитализации всех акций на бирже и деления ее на количество компаний. В то время как Dow отражает доверие инвесторов к акциям, Nasdaq отражает результаты работы более крупных компаний.

Статья по теме: Как работает фондовый рынок?

S&P 500

Подобно Dow Jones и композитному Nasdaq, S&P 500 является индексом акций. Многие инвесторы считают, что индекс S&P является наиболее точным представлением о том, как работает фондовый рынок в целом, поскольку он использует 500 акций, выбранных в зависимости от размера, отрасли и других факторов, чтобы отразить широкий спектр отраслей. Акции отбираются комитетом аналитиков и экономистов из Standard and Poor’s, издательства финансовых услуг.

Фотография предоставлена: © iStock.com / Pgiam

Фрэнк Аддесси Родился и вырос в центре известной вселенной, Бруклине, штат Нью-Йорк, а в настоящее время прячется на холмах на северо-востоке Пенсильвании и пишет о личных финансах.Его опыт включает личные ссуды, кредитные карты и пенсию. Жить американской мечтой непросто, но кто-то должен это делать!

Фондовые индексы США и Америки

Dow Jones, компания News Corp О WSJ
  • News Corp - это сеть ведущих компаний в мире разнообразных СМИ, новостей, образования и информационных услуг
  • Dow Jones

    • Barron's
    • BigCharts
    • Dow Jones Business
    • Dow Jones Newswires
    • Factiva
    • Финансовые новости
    • Mansion Global
    • MarketWatch
    • Newsmart
    • NewsPlus
    • Риски и соответствие требованиям
    • WSJ Live
    • WSJ Pro
    • WSJ Video
    • WSJ. com
  • News Corp

    • Big Decisions
    • Business Spectator
    • Checkout51
    • Harper Collins
    • Housing
    • Knewz.com
    • Makaan
    • New York Post
    • News America Marketing
    • PropTiger
    • REA
    • realtor.com
    • Сказочный
    • Австралийский
    • Солнце
    • The Times
The Wall Street JournalПодписатьсяЗарегистрироватьсяАнглийское издание
  • Английский
  • 中文 (китайский)
  • 日本語 (японский )
Печатное изданиеВидеоПодкастыПоследние заголовки
  • Главная
  • Мир
    • Африка
    • Азия
    • Канада
    • Китай
    • Европа
    • Латинская Америка
    • Ближний Восток
    • Экономика

      Подробнее 9005 3 World Video
  • U. S.
    • Экономика
    • Закон
    • Нью-Йорк
    • Политика
    • Экономика в реальном времени
    • Вашингтонский провод
    • WSJ Отметил.
    • Отчет журнала
    • Видео США
    • Подкаст новостей
  • Политика
    • Выборы 2020
    • Проволока кампании
    • WSJ / NBC News Poll
    • Видео о политике
  • Экономика
    • Экономика в реальном времени
    • Банкротство
    • Центральный банк
    • Частный капитал
    • Стратегическая разведка

Индекс VIX

Фьючерсы и опционы VIX обладают уникальными характеристиками и ведут себя иначе, чем другие финансовые товары или долевые продукты. Понимание этих черт и их последствия важны. Фьючерсы и опционы VIX могут предоставить участникам рынка гибкость для хеджирования портфеля, использование стратегий для получения прибыли из относительных ценовых различий, или выражают бычий, медвежий или нейтральный прогноз подразумеваемая волатильность широкого рынка.

Хеджирование портфеля

Один из самых больших рисков для портфеля акций - это широкий спад рынка.В Индекс VIX исторически имел сильную обратную связь с S&P 500 ® . Индекс. Следовательно, длительная подверженность волатильности может компенсировать неблагоприятное воздействие. падения цен на акции. Участники рынка должны учитывать временные рамки и характеристики, связанные с фьючерсами и опционами VIX для определения полезности такой живой изгороди.

Длинная / короткая волатильность

Фьючерсы VIX обеспечивают чистую игру на уровне ожидаемой волатильности.Выражая длинные или короткие настроения могут включать покупку или продажу фьючерсов VIX. В качестве альтернативы опционы VIX могут предоставлять аналогичные средства для позиционирования портфеля для потенциальное увеличение или уменьшение ожидаемой волатильности.

Доходность премии за риск

В течение длительных периодов опционы на индексы имели тенденцию стоить немного дороже. неопределенность, чем в конечном итоге осознает рынок.В частности, ожидаемый волатильность, подразумеваемая ценами опционов SPX, имеет тенденцию торговаться с премией по сравнению с последующая реализованная волатильность индекса S&P 500. Участники рынка использовали фьючерсы и опционы VIX, чтобы извлечь выгоду из этой общей разницы между ожидаемая (предполагаемая) и реализованная (фактическая) волатильность, а также другие виды арбитражные стратегии волатильности.

Торговля по временной структуре

Одно из уникальных свойств волатильности - и индекса VIX - это то, что его ожидается, что со временем уровень будет иметь тенденцию к долгосрочному среднему значению, свойство широко известный как «возврат к среднему»."Средний возвратный характер волатильности - это ключевой фактор, определяющий форму временной структуры фьючерса VIX и то, как она может двигаться в ответ на изменения воспринимаемого риска. CFE перечисляет девять стандартных (ежемесячных) Фьючерсные контракты VIX и шесть недельных экспираций фьючерсов VIX. Таким образом, там широкий спектр потенциальных возможностей распространения календаря в зависимости от ожидания предполагаемой волатильности.

Приведенная выше информация предназначена только для общего образования и информационных целей.Никакие утверждения в этих материалах не должны толковаться как рекомендация покупать или продать ценные бумаги или фьючерс или дать совет по инвестициям. Сопроводительная документация для любые претензии, сравнения, статистические данные или другие технические данные в этих материалах являются можно получить, связавшись с Cboe по адресу cboe.com/contact.

Что такое индекс фондового рынка? (с иллюстрациями)

Торговля акциями и финансовые вложения на фондовом рынке - это серьезный бизнес.Любой, у кого есть значительные финансовые активы, связанные с мировыми фондовыми рынками, часто обращает особое внимание на определенный индекс фондового рынка. Это определение относительной стоимости акций, составляющих определенный сектор рынка, такой как тяжелая промышленность, технологии, телекоммуникации, здравоохранение и т. Д.

Индекс Доу-Джонса - это основной индекс Нью-Йоркской фондовой биржи.

Индекс любого вида - это, по сути, агрегат. Таким образом, индекс фондового рынка состоит из совокупных показателей определенных совокупных акций отдельных публично торгуемых компаний, которые наилучшим образом представляют этот конкретный сектор рынка. Сектор может состоять из сотен различных публично торгуемых компаний или всего лишь тридцати или около того

. Индекс фондового рынка измеряет эффективность определенных сегментов рынка, таких как технологии, телекоммуникации или здравоохранение. Индекс

Standard and Poor’s 500 (S&P 500), который отслеживает акции США с высокой и средней капитализацией, является одним из наиболее известных примеров индекса фондового рынка. Возможно, наиболее широко котируемый фондовый индекс - это индекс Доу-Джонса, который измеряет эффективность исключительно акций с большой капитализацией и является главным объектом внимания Нью-Йоркской фондовой биржи (NYSE).

Индекс фондового рынка не следует путать со средним значением фондового рынка. Среднее значение фондового рынка отражает весь рынок, в то время как индекс отражает отклонение от статистических норм для определенного сегмента рынка. Индекс фондового рынка может быть оценен на основе ряда различных факторов, в то время как среднее значение является исключительно произвольным отражением этой стоимости на рынке в целом.

Взвешивание индекса фондового рынка - это классификация стоимости индекса с помощью формулы, используемой для определения его цены. Для взвешивания рыночного индекса используются различные методы. Он может быть взвешенным по цене, например, индекс Доу-Джонса, где цена каждой совокупности акций является единственным определяющим фактором стоимости индекса.В этом случае рост или потеря цены даже одной акции может повлиять на стоимость всего индекса. И наоборот, для индекса, взвешенного по рыночной доле, цена индекса уравновешивается относительно количества акций в индексе, а не коллективной стоимости акций.

Диверсификация за счет фондирования рыночных индексов обеспечивает относительно низкий риск инвестирования в акции. Индексное финансирование включает в себя вложение небольших сумм капитала в широкий спектр отдельных акций в рамках индекса. Эти акции объединены в портфель, и резкий рост или убыток одной конкретной акции не повлияет заметно на общие показатели индекса. Паевые инвестиционные фонды являются наиболее распространенной формой индексного финансирования.

Индекс фондового рынка не следует путать со средним показателем фондового рынка.

AASTOCKS.com - Цена на бесплатные акции HK

Вы прямо соглашаетесь с тем, что используете это приложение / веб-сайт на свой страх и риск.

AASTOCKS.com Limited, HKEx Information Services Limited, China Investment Information Services Limited, Shenzhen Securities Information Co. Ltd, Nasdaq, Inc., их соответствующие холдинговые компании и / или любые дочерние компании таких холдинговых компаний, их Источники и / или другие третьи Поставщики данных о сторонах стремятся обеспечить точность и надежность предоставленной информации, но не гарантируют ее точность или надежность и не принимают на себя ответственности (будь то правонарушение, договор или иное) за любые убытки или ущерб, возникшие в результате любых неточностей или упущений.

Ни AASTOCKS.com Limited, HKEx Information Services Limited, ни China Investment Information Services Limited, Shenzhen Securities Information Co.Ltd., Nasdaq, Inc., ни их соответствующие холдинговые компании и / или любые дочерние компании таких холдинговых компаний, ни их Источники и / или другие сторонние поставщики данных делают какие-либо явные или подразумеваемые предложения, заявления или гарантии (включая, помимо прочего, любые гарантии, товарную пригодность или пригодность для определенной цели или использования) в отношении Информации.

Ни AASTOCKS.com Limited, HKEx Information Services Limited, ни China Investment Information Services Limited, Shenzhen Securities Information Co. Ltd., Nasdaq, Inc., ни их соответствующие холдинговые компании и / или любые дочерние компании таких холдинговых компаний, ни их Источники и / или другие сторонние поставщики данных будут нести ответственность перед любым Подписчиком или любой другой стороной за любое прерывание, неточность, ошибку или упущение, независимо от причины, в Информации или за любой ущерб (прямой или косвенный, косвенный, штрафной , или образцовый) в результате его использования любой стороной.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован. Обязательные поля помечены *