Разное

Что такое кэш флоу: Показатели кэш-фло | Финансовые коэффициенты

01.04.1977

Содержание

Кэш флоу – настольная игра для предпринимателей

Как играть?

Цель для всех игроков одна – выбраться из поля «крысиные бега» в поле «скоростная дорожка». Каждый из участников в начале игры получает карточку с профессией. На ней обозначен доход игрока, а также расходы: например, оплата за дом или учёбу. Участники стартуют на внутреннем круге, который называется «крысиные бега». Такой метафорой Кийосаки обозначил жизнь большинства людей: бедных и среднего класса. Они зарабатывают только такую сумму, которая может покрыть их расходы.

Задача – распорядиться инвестициями таким образом, чтобы пассивный доход превысил расходы. В таком случае игрок переходит на внешнее поле – «скоростную дорожку». Тут находятся состоятельные люди. Их немного, но они контролируют практически весь поток денег. Поле имеет такое название, потому что богатые люди живут в быстром ритме.

Для того, чтобы вырваться из круга бедности, в игре нужно проявить свою финансовую грамотность. Вытягивая карточки разных цветов, вы будете то совершать сделки, то продавать или покупать недвижимость. Насколько выгодно – зависит от ваших умений. Ещё есть возможность брать кредиты. Только аккуратно, ведь можно остаться банкротом.

Автор постарался сделать игру похожей на реальность. Тут придётся заниматься деловыми бумагами. Совершая любую финансовую операцию, вы будете заполнять отчёт о прибыли и убытках. А ещё в игре, как и в жизни, встречаются такие обстоятельства, от которых мы несём убытки. Вы можете вытянуть карточку «ребёнок» или «увольнение» и получить дополнительные расходы.

Вырвавшись из «крысиных бегов», вы начнёте играть по-крупному: инвестировать большие суммы и стремиться к более масштабным целям. Победителем во втором этапе станет тот, кто сумеет увеличить начальный доход, с которым он перешел на скоростную дорожку, на $50 000.

Зачем играть?

Финансовой грамотности нас не учили в школе. Мы привыкли думать, что разбираться в деньгах нужно только тем, чья профессия имеет к ним отношение: финансистам, бухгалтерам, аудиторам. Кажется, что это никому не нужно. Ведь, если возникнет проблема, то её можно решить, обратившись к специалисту или в интернет.

Но с деньгами мы имеем дело постоянно: открываем банковские счета, берём кредиты или совершаем крупные покупки. Более того, периодически мир сотрясают экономические кризисы. Если в ситуациях, связанных с деньгами, вы хотите действовать грамотно и не остаться в дураках, то нужно повышать свой финансовый IQ. Особенно это нужно предпринимателям или тем, кто собирается заняться бизнесом.

Играя в «Денежный поток», вы научитесь самостоятельно контролировать деньги и не бояться влияния внешних обстоятельств на свой кошелёк. Ведь игра имитирует даже сложные экономические условия.

Вот что советует делать Роберт Кийосаки для улучшения финансового интеллекта:

  • Учиться инвестировать;
  • Изучать рынок;
  • Изучать закон;
  • Изучать бухгалтерский учёт.

Если «инвестирование» звучит интересно и даже азартно, то от слова «бухучёт» веет скукой. Но без него никуда. Плюс игры Кэш-флоу в том, что вы действительно погружаетесь в мир финансов и не упускаете даже рутинные его части. Это позволяет игрокам наиболее эффективно применять в реальной жизни навыки, которые они приобрели, передвигая фишки в «Денежном потоке».

Кэш фло

Кэш-фло (от англ. cash flow) дословно переводится как «денежный поток». Этим же словом называется и отчет о движении денежных средств, который является составляющей частью бухгалтерской отчетности компании и ее инвестиционных документов.

Данные кэш-фло помогают понять, откуда компания получила средства и на что она их направила. В отчет о движении денежных средств включаются поступления и выплаты по основным статьям доходов и расходов. На основании данных определяется текущий остаток денежных средств в распоряжении предприятия и показатель его чистой прибыли.

Для чего нужен

Отчет о движении денежных средств, показывает, как менялись денежные средства компании между отчетными датами. Этот отчет дополняет данные балансового отчета и отчета о прибылях и убытках компании за отчетный период: деятельность компании, связанная с получением ею прибылей или убытков, влияет и на формирование денежных потоков, отраженных в отчете.

Данные помогают оценить, насколько предприятие способно привлекать денежные средства и их эквиваленты и использовать их в целях развития бизнеса, а эта информация может быть очень полезной для партнеров и клиентов компании, ее поставщиков, акционеров и других пользователей финансовой информации.

На основании данных кэш-фло также определяется финансовая гибкость компании, то есть ее способность генерировать крупные суммы денежных средств, чтобы своевременно реагировать на резкие изменения конкурентной и рыночной среды, неожиданные потребности и возможности.

Также на основании данных кэш-фло определяется финансовая устойчивость компании, например, ее способность справиться с неожиданным падением спроса.

Как правило, значительные денежные потоки помогают компании сохранять финансовую стабильность в самых сложных и экономически неблагоприятных условиях.

Разделы

Отчет о движении денежных средств состоит из трех разделов:

 по инвестиционной деятельности — расходы, предназначенные для генерирования будущих доходов;

 по финансовой деятельности — средства, направленные на формирование капитала компании;

 по операционной деятельности — денежные потоки, которые возникают при ведении основной деятельности компании.

При составлении отчета о движении средств по операционной деятельности используются методы:

прямой — отражает основные виды денежных поступлений и платежей;

косвенный — корректирует чистую прибыль или убыток с учетом влияния операций неденежного характера.

Расчеты денежных потоков являются важной частью бизнес-планирования и составления инвестиционной документации.

Наша компания предлагает составление надежных и грамотных инвестиционных документов, бизнес-планирования, проведение необходимых расчетов для повышения эффективности бизнеса наших клиентов и партнеров.

latest Running SneakersAir Jordan

фло | Финансы, экономические новости в мире

1. Понятие кеш фло.

Денежные потоки (cash flow) – это, если говорить простым языком, поступления (притоки) и расходования (оттоки) денежных средств.

Хотя амортизационные отчисления при этом не учитываются, но другие виды расходов, такие как выплаченные проценты, включены в этот коэффициент.

Отрицательный кеш-флоу всегда является тревожным сигналом, потому что соответствующая компания, по-видимому, получает финансовую подпитку из этой субстанции.

Вообще, кто ввёл в финансовый лексикон понятие «отрицательный кеш-флоу»? Почему бы просто не сказать: это когда из баланса предприятия уходит больше денег, чем поступает?!

Знаком большой финансовой мощи же является ситуация, когда компания в состоянии финансировать ежегодные инвестиции из кеш-флоу и при этом не становится должником.

Совет: при анализе показателей прибыли компании, как сказано, может возникнуть опасность того, что Вы, сами того не замечая, начнёте сравнивать яблоки с грушами.

Поэтому Ваше внимание должно быть четко сосредоточено на фиксации прибыли до уплаты налога и кеш-флоу , так как, чем больше расходов исключено из расчета прибыли, тем больше страдает значимость баланса.

Чистый денежный поток (free cash flow)- это разница между притоком и оттоком денежных средств, он может иметь положительное или отрицательное значение.

Естественно, что положительный денежный поток лучше отрицательного – он указывает на то, что у фирмы имеются свободные средства, которые она может инвестировать в развитие бизнеса для увеличения собственной прибыли.

Особенно важную роль играет анализ денежных потоков для инвесторов, кредиторов и банков.

2. Классификация cash flow.

Общая классификация денежных потоков предусматривает:

* По масштабам: cashflow по организации в целом, по каждому виду деятельности, по отдельным подразделениям или по отдельным хозяйственным операциям,
* По направленности движения кеш фло: положительный или отрицательный,
* По методу определения объема: валовой или чистый денежный поток,
* По уровню достаточности: избыточный или дефицитный денежный поток,
* По времени: настоящий или будущий денежный поток,
* По формированию: регулярный или дискретный денежный поток.
Но самая важная для аналитики классификация представлена ниже.

Исходя из того, что деятельность любой организации подразделяется на операционную (текущую), инвестиционную и финансовую, денежные потоки классифицируются так же:

а. Денежные потоки от операционной деятельности – это, прежде всего, способность юридического лица получать прибыль от основного вида деятельности, а также иных видов деятельности, не относящихся к финансовой и инвестиционной.

Операционная деятельность включает получение выручки, авансов, оплата счетов поставщикам, расчеты с бюджетом, выплата заработной платы, получение краткосрочных кредитов и займов, погашение (получение) процентов по кредитам.

б. Денежные потоки от инвестиционной деятельности – движение денежных средств, связанное с продажей или приобретением основных средств и нематериальных активов.

Общая классификация денежных потоков предусматривает:

в. Денежные потоки от финансовой деятельности — движение денег, связанных с изменением в размере и составе капитала и заемных средств: получение и погашение кредитов, краткосрочные и долгосрочные финансовые вложения, выплата дивидендов.

3. Виды кеш фло

Финансовый денежный поток можно классифицировать исходя из таких его параметров: направленности, масштабам, времени проведении операций, методу определения, уровню достаточности. По совокупности данных факторов традиционно выделяют такие группы кеш фло:

• Финансовый денежный поток от операционной деятельности. Характеризует способность предприятия получать доход от основного рода деятельности. Сюда относят получение выручки, взаиморасчеты с кредиторами, оплату от поставщиков, выдачу заработной платы, словом все затраты, напрямую не связанные с финансовой, тем более – инвестиционной деятельностью.

• Поток от деятельности финансовой. Включает изменения уставного капитала, вложения, в том числе, кредитные средства, а также выплату дивидендов.

• Инвестиционный денежный поток. Прежде всего ориентирован на продажу или покупку основных средств и недвижимости.

Данные потоки могут в равных частях присутствовать на том или другом предприятии, часть их может превышать общий вес в капитале, другая же может быть незначительной. Однако все они должны быть учтены при анализе общего состояния компании, дабы руководство понимало, каково текущее положение фирмы и нужно ли принимать срочные меры для его укрепления.

4. Отчет о движении денежных средств.

Для деятельности любой компании исключительно важен анализ финансовых потоков — он дает информацию о её доходности и финансовой устойчивости. Cashflow показывает степень самофинансирования организации, её потенциал и эффективность управления потоками денежных средств, ведь их избыток является не менее тревожным знаком, чем недостаток.

Поэтому с точки зрения аналитики особую роль играет отчет о движении денежных средств, составными частями которого являются притоки и оттоки денежных средств, возникающих в результате операционной, финансовой и инвестиционной деятельности.

Для составления отчета используются данные из отчета о прибылях и убытках и баланса.

Сам отчет о прибылях и убытках отражает прибыльность компании в отчетном периоде, но не показывает потоки и оттоки cash flow в разрезе трех основных видов деятельности компании, поэтому он нуждается в трансформации.

5. Методы анализа потока денежных средств.

В практике существует 2 метода трансформации отчета о прибылях и убытках для анализа СF (Cash flow) – прямой и косвенный.

А. Прямой метод предусматривает трансформацию каждой статьи Отчета о прибыли и убытках, т.е. раскрытие основных видов фактических поступлений и расходов денежных средств. При этом методе основой анализа является выручка предприятия.

Прямой метод помогает получить информацию, которая необходима для текущего контроля за движением денежных средств и их прогнозирования в будущем, а также способствует объективной оценке платежеспособности юридического лица. Именно при этом методе все операции группируются по уже упомянутым видам деятельности: операционной, финансовой и инвестиционной.

Б. Косвенный метод не предусматривает трансформирования каждой статьи отчета о прибылях и убытках. Основой для анализа является сумма годовой прибыли или убытка, которая корректируется путем прибавления совокупных расходов и вычитания совокупных доходов, не имеющих отношения к кеш фло.

К таким корректировкам относятся:

• Изменения в дебиторской задолженности, запасах, краткосрочных финансовых вложениях и обязательствах, кроме кредитов и займов,

• Неденежные статьи баланса: амортизация активов вне оборота, курсовые разницы, прибыль или убыток прошлых лет, выявленная в текущем периоде и др.,

• Другие статьи, которые относятся к инвестиционной или финансовой деятельности.

Косвенный метод больше подходит для аналитики , ведь с его помощью можно определить, как связано изменение прибыли с изменением размеров денежных средств.

В целом же, разобравшись с сутью, видами и методам анализа финансовых потоков на собственном предприятии, работать с ним становится не так уж трудно даже для тех, кто ранее не специализировался на подобной деятельности. Важно внимательно относиться к общим законам управления такими потоками и всегда соотносить их с собственным направлением работы. И тогда с кеш фло никаких проблем у вас не возникнет.

Статьи на эту же тему

Денежный поток — Cash Flow. Пример составления

В теории и практике встречается несколько определений денежного потока или потока наличных денег (Cash Flow; CF).

Cash Flow – это количественное выражение денег, имеющихся в распоряжении организации, для руководителей и собственников компании это план будущего движения денежных фондов предприятия во времени либо сводку данных об их движении в предшествующих периодах, а для инвестора cash flow – ожидаемый в будущем доход от инвестиций (с учетом дисконта).

Благополучие любого предприятия в финансовом плане зависит от притока денежных средств, необходимых для погашения обязательств. Очень удобно, если перед глазами всегда будет таблица доходов-расходов на ближайшее время. Положительная или отрицательная разница между величинами поступлений и выплат денежных средств компанией за определенный период времени, позволит принимать верные управленческие решения.

Анализ движения денежных потоков – это в основном определение моментов и размеров прихода и расхода денежной наличности.

Главной целью анализа cash flow – является, в первую очередь, анализ финансовой устойчивости и рентабельности предприятия. Его исходным моментом является расчет денежных потоков, прежде всего, от операционной (текущей) деятельности.

Общепринятое обозначение потока платежей – CF.

На основании данных CF также определяется финансовая гибкость организации, то есть ее способность генерировать денежные средства, для своевременного реагирования на резкие изменения конкурентной и рыночной среды, неожиданные потребности и возможности.

Анализ денежных потоков проводится при помощи отчета о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств составляется для того, чтобы наглядно увидеть воздействие текущей, инвестиционной и финансовой деятельности организации на состояние ее денежных средств за определенный период и позволяет объяснить изменения денежных средств за этот период.

При составлении отчета о движении средств используются методы: прямой – отражает основные виды денежных поступлений и платежей и косвенный – корректирует чистую прибыль или убыток с учетом влияния операций не денежного характера.

Пример Cash Flow (скачать в формате .xls)

Более подробно анализ денежного потока изложен в учебно-методическом комплексе.

Что такое отрицательный кэш флоу?

Это превышение затрат предприятия над поступлениями. Параметр имеет большое значение для финансово-кредитных учреждений, крупных инвесторов и кредиторов. Если в компании наблюдается отрицательный cash flow длительное время, то руководству нужно в срочном порядке анализировать причины такой ситуации и провести мероприятия по его устранению.

отрицательный кэш флоу, кэш флоу, затрата, финансово-кредитное учреждение, инвестор, кредитор, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Другие термины

Что такое отрицательный кэш флоу?

отрицательный кэш флоу, кэш флоу, затрата, финансово-кредитное учреждение, инвестор, кредитор, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Что такое отсроченная эмиссия?

отсроченная эмиссия, эмиссия, долговая бумага, облигация, финансово-кредитное учреждение, ипотечный агент, ценные бумаги, фондовый рынок

Что такое опционный спрэд?

опционный спрэд, опцион, спред, актив, ценные бумаги, инвестор, базисный актив, финансовый инструмент, фондовый рынок

Какие бывают виды кредита?

кредит, виды кредитов, заемщик, кредитное учреждение, кредитор, банк, ипотека, потребительский кредит, фондовый рынок, криптовалюта, форекс, валютный рынок

Что такое нарицательная процентная ставка?

нарицательная процентная ставка, процентная ставка, инфляция, заемщик, налог, государство, банковский резерв, банк, займ, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Что такое микроэкономика?

микроэкономика, экономика, продуктивность, целевая аудитория, затраты, спрос, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Что такое коэффициент хеджирования?

коэффициент хеджирования, хеджирование, опцион, call, актив, цена, фьючерс, наличность, криптовалюта, фондовый рынок, форекс, валютный рынок

Анализ денежных потоков. Готовая форма в Excel

Денежный поток, кэш-фло, кэш-флоу (от англ. Cash Flow) или поток наличных денег — одно из важнейших понятий современного финансового анализа, финансового планирования и управления финансами предприятия.

Денежный поток представляет собой разницу между денежными поступлениями и выплатами организации за определенный период времени. Чаще всего, за этот временной промежуток принимается финансовый год.

Для оценки изменения, динамики финансового положения предприятия составляется план движения денежных средств предприятия, учитывающий все поступления денежных средств и все платежи. Анализ денежных потоков используется для бюджетирования деятельности предприятия, при составлении бизнес-плана, разработке бюджета движения денежных средств.

Если численное значение денежного потока больше нуля — это показатель притока денежных средств. Если численное значение денежного потока меньше нуля, то имеет место отток денежных средств.

Положительный денежный поток формируют денежные средства, поступившие предприятию за соответствующий период. Это могут быть выручка от продажи товаров, поступление денежных средств за выполнение выполнения работ или оказание услуг. Отрицательный денежный поток формируют денежные средства, затрачиваемые предприятием в соответствующий период. Например, инвестиции, возврат кредита, затраты на сырьё, электроэнергию, материалы, оплату труда сотрудников, налоги и другие.

Грамотное управление денежными потоками чрезвычайно важно, т.к. способно снизить потребности в капитале, ускорив его обороты, а также выявить финансовые резервы внутри предприятия и тем самым снизить объемы внешних займов. Главная цель анализа и управления денежными потоками — рост объема положительного денежного потока и снижение объема отрицательного.

Почему анализ денежных потоков важен?

Если в компании не уделяется должного внимания анализу и управлению денежным потокам, то ей весьма сложно предсказывать возможные кассовые разрывы. Это приводит к тому, что в конце месяца у нее может не оказаться денег, чтобы оплатить текущие счета за поставки товара, аренду офиса, заработную плату сотрудников и даже на уплату налогов.

Регулярное возникновение кассовых разрывов приводит предприятие к проблемам как с поставщиками товаров и услуг, так и с клиентами. Поставщики, недовольные проблемами с оплатой, отменяют скидки, приостанавливают отгрузку товаров. Возникает товарный дефицит, клиенты не могут получить востребованный товар, и по этой причине не спешат оплатить счета за уже произведенные отгрузки и оказанные услуги. Растет дебиторская задолженность, что еще больше усугубляет финансовые проблемы с поставщиками. Возникает «замкнутый круг.» Такая ситуация резко сказывается на обороте предприятия, снижает его прибыльность и рентабельность.

Таким образом, неплатежеспособность предприятия возникает в тот момент, когда денежный поток становится отрицательным. Важно, что такая ситуация может возникнуть даже в том случае, когда формально предприятие остается прибыльным. Именно с этим связаны проблемы доходных, но неликвидных компаний, стоящих на грани банкротства.

Расчет денежных потоков в Excel

Какими же средствами автоматизации лучше воспользоваться для анализа и управлении денежными потоками предприятия? На этот вопрос каждый владелец предприятия отвечает себе сам.

Существует выбор между дорогими специализированными программами для учета движения денежных средств и созданием приложения для учета и анализа денежных потоков под свои требования при помощи Excel. Функционально большой разницы между этими вариантами нет.

У специализированных программ, возможно, более красивый интерфейс, обилие кнопочек и большое количество разных функции, некоторые из которых не используются никогда. Однако, у специализированных программ по учету денежных потоков есть несколько больших минусов. Во-первых, сроки разработки. Чаще всего, это несколько месяцев. Потом внедрение — еще пару месяцев. А если потребности учета изменяются, что бывает довольно часто — немалая сумма за добавление новых отчетов и обработок программистами.

У решений по учету денежных потоков, разработанных в Excel, перечисленные недостатки отсутствуют. Зато несомненными плюсами является гибкость решений, возможность оперативного изменения под изменяющиеся условия учета, возможность внесения небольших изменений самим пользователем, универсальность табличного редактора Excel. Нет такой задачи по учету, которую невозможно реализовать средствами Excel !

Скачайте бесплатно простое решение по учету и анализу денежных потоков в Excel. В файле Вы увидите готовую таблицу для учета и анализа денежных потоков ООО, находящегося на УСН.

Любые изменения в статьи доходов и расходов Вы можете или внести сами, или обратиться за помощью к эксперту по Excel.

Так выглядит таблица учета и анализа денежного потока: Скачать бесплатно


<div><img src=»//mc.yandex.ru/watch/21244903″ alt=»» /></div>

Анализ денежных потоков предприятия (кэш-флоу анализ)

Высшее образование онлайн

Федеральный проект дистанционного образования.

Я б в нефтяники пошел!

Пройди тест, узнай свою будущую профессию и как её получить.

Химия и биотехнологии в РТУ МИРЭА

120 лет опыта подготовки

Международный колледж искусств и коммуникаций

МКИК — современный колледж

Английский язык

Совместно с экспертами Wall Street English мы решили рассказать об английском языке так, чтобы его захотелось выучить.

15 правил безопасного поведения в интернете

Простые, но важные правила безопасного поведения в Сети.

Олимпиады для школьников

Перечень, календарь, уровни, льготы.

Первый экономический

Рассказываем о том, чем живёт и как устроен РЭУ имени Г.В. Плеханова.

Билет в Голландию

Участвуй в конкурсе и выиграй поездку в Голландию на обучение в одной из летних школ Университета Радбауд.

Цифровые герои

Они создают интернет-сервисы, социальные сети, игры и приложения, которыми ежедневно пользуются миллионы людей во всём мире.

Работа будущего

Как новые технологии, научные открытия и инновации изменят ландшафт на рынке труда в ближайшие 20-30 лет

Профессии мечты

Совместно с центром онлайн-обучения Фоксфорд мы решили узнать у школьников, кем они мечтают стать и куда планируют поступать.

Экономическое образование

О том, что собой представляет современная экономика, и какие карьерные перспективы открываются перед будущими экономистами.

Гуманитарная сфера

Разговариваем с экспертами о важности гуманитарного образования и областях его применения на практике.

Молодые инженеры

Инженерные специальности становятся всё более востребованными и перспективными.

Табель о рангах

Что такое гражданская служба, кто такие госслужащие и какое образование является хорошим стартом для будущих чиновников.

Карьера в нефтехимии

Нефтехимия — это инновации, реальное производство продукции, которая есть в каждом доме.

Определение денежного потока

Что такое денежный поток?

Термин «денежный поток» относится к чистой сумме денежных средств и их эквивалентов, переводимых в компанию и из нее. Полученные денежные средства представляют собой приток, в то время как потраченные деньги представляют собой отток. Способность компании создавать ценность для акционеров в основном определяется ее способностью генерировать положительные денежные потоки или, более конкретно, максимизировать долгосрочный свободный денежный поток (FCF). Свободный денежный поток — это денежные средства, полученные компанией от ее обычных деловых операций после вычета любых денег, потраченных на капитальные затраты (CapEx).

Ключевые выводы

  • Денежный поток — это движение денег в компанию и из нее.
  • Полученные денежные средства представляют собой приток, в то время как потраченные деньги представляют собой отток.
  • Отчет о движении денежных средств — это финансовый отчет, в котором сообщается об источниках и использовании денежных средств компании за определенный период времени.
  • Денежный поток компании обычно классифицируется как денежный поток от операционной деятельности, инвестирования и финансирования.
  • Существует несколько методов, используемых для анализа денежного потока компании, включая коэффициент покрытия долга, свободный денежный поток и свободный денежный поток.

Общие сведения о движении денежных средств

Денежный поток — это сумма денежных средств, которые приходят и уходят из компании. Компании получают деньги от продаж в качестве доходов и тратят деньги на расходы. Они также могут получать доход от процентов, инвестиций, лицензионных платежей и лицензионных соглашений и продавать продукты в кредит, ожидая фактического получения причитающихся денежных средств в поздний срок.

Оценка сумм, сроков и неопределенности денежных потоков, а также их происхождения и направления является одной из важнейших задач финансовой отчетности.Это важно для оценки ликвидности, гибкости и финансовых показателей компании.

Положительный денежный поток указывает на то, что ликвидные активы компании увеличиваются, что позволяет ей покрывать обязательства, реинвестировать в свой бизнес, возвращать деньги акционерам, оплачивать расходы и обеспечивать защиту от будущих финансовых проблем. Компании с высокой финансовой гибкостью могут воспользоваться выгодными инвестициями. Они также лучше справляются со спадами, избегая финансовых трудностей.

Денежные потоки можно анализировать с помощью отчета о движении денежных средств, стандартного финансового отчета, в котором сообщается об источниках и использовании денежных средств компании за определенный период времени. Корпоративное руководство, аналитики и инвесторы могут использовать его, чтобы определить, насколько хорошо компания может зарабатывать деньги для выплаты своих долгов и управления своими операционными расходами. Отчет о движении денежных средств является одним из самых важных финансовых отчетов, выпускаемых компанией, наряду с балансом и отчетом о прибылях и убытках.

Денежный поток может быть отрицательным, если отток превышает приток компании.

Особые соображения

Как отмечалось выше, финансовая отчетность компании состоит из трех основных частей:

  • бухгалтерский баланс, который дает одноразовый снимок активов и пассивов компании
  • отчет о прибылях и убытках, в котором указывается прибыльность бизнеса за определенный период
  • отчет о движении денежных средств, который действует как корпоративная чековая книжка, которая сверяет два других отчета. Он фиксирует денежные операции компании (приток и отток) в течение заданного периода.Он показывает, была ли получена вся выручка, отраженная в отчете о прибылях и убытках.

Но денежный поток не обязательно отражает все расходы компании. Дело в том, что не все расходы компании оплачиваются сразу. Хотя компания может иметь обязательства, любые платежи по этим обязательствам не отражаются как отток денежных средств до тех пор, пока не произойдет транзакция.

Первое, что нужно отметить в отчете о движении денежных средств, — это нижняя строка. Вероятно, это будет отражено как чистое увеличение / уменьшение денежных средств и их эквивалентов (CCE).В нижней строке отображается общее изменение денежных средств компании и их эквивалентов (активов, которые могут быть немедленно конвертированы в денежные средства) за последний период.

Если вы проверите текущие активы в балансе, вы найдете CCE. Если взять разницу между текущим CCE и CCE за предыдущий год или предыдущий квартал, у вас должно быть то же число, что и в нижней части отчета о движении денежных средств.

Типы денежных потоков

Денежные потоки от операционной деятельности (CFO)

Денежный поток от операций (CFO) или операционный денежный поток описывает денежные потоки, непосредственно связанные с производством и продажей товаров от обычных операций.Финансовый директор указывает, достаточно ли у компании поступающих средств для оплаты счетов или операционных расходов. Другими словами, для того, чтобы компания была финансово жизнеспособной в долгосрочной перспективе, приток денежных средств от операционной деятельности должен быть больше, чем отток денежных средств.

Операционный денежный поток рассчитывается путем вычитания денежных средств, полученных от продаж, и вычитания операционных расходов, которые были оплачены наличными за период. Операционный денежный поток отражается в отчете о движении денежных средств компании, который публикуется как на квартальной, так и на годовой основе.Операционный денежный поток показывает, может ли компания генерировать достаточный денежный поток для поддержания и расширения операций, но он также может указывать на то, когда компании может потребоваться внешнее финансирование для увеличения капитала.

Обратите внимание, что финансовый директор полезен при отделении продаж от полученных денежных средств. Если, например, компания совершит крупную продажу от клиента, это увеличит выручку и прибыль. Однако дополнительный доход не обязательно улучшает денежный поток, если есть трудности со сбором платежа от клиента.

Денежные потоки от инвестиций (CFI)

Денежный поток от инвестирования (CFI) или инвестиционный денежный поток сообщает, сколько денежных средств было получено или потрачено от различных видов деятельности, связанных с инвестициями, за определенный период. Инвестиционная деятельность включает покупку спекулятивных активов, вложения в ценные бумаги или продажу ценных бумаг или активов.

Отрицательный денежный поток от инвестиционной деятельности может быть связан с инвестированием значительных сумм денежных средств в долгосрочное благополучие компании, например в исследования и разработки (НИОКР), и не всегда является предупреждающим знаком.

Денежные потоки от финансирования (CFF)

Денежные потоки от финансирования (CFF) или финансовые потоки денежных средств показывают чистые потоки денежных средств, которые используются для финансирования компании и ее капитала. Финансовая деятельность включает операции, связанные с выпуском долговых обязательств, капитала и выплатой дивидендов. Денежный поток от финансовой деятельности дает инвесторам представление о финансовой устойчивости компании и о том, насколько хорошо управляется структура капитала компании.

Денежный поток и прибыль

Вопреки тому, что вы думаете, денежный поток — это не то же самое, что прибыль.Нередко путают эти два термина, потому что они кажутся очень похожими. Помните, что денежный поток — это деньги, которые входят в бизнес и уходят из него.

Прибыль, с другой стороны, специально используется для измерения финансового успеха компании или того, сколько денег она зарабатывает в целом. Это сумма денег, которая остается после того, как компания выплатит все свои обязательства. Прибыль — это то, что остается после вычета расходов компании из ее доходов.

Как анализировать денежные потоки

Использование отчета о движении денежных средств вместе с другими финансовыми отчетами может помочь аналитикам и инвесторам получить различные показатели и коэффициенты, используемые для принятия обоснованных решений и рекомендаций.

Коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR)

Даже прибыльные компании могут потерпеть неудачу, если их операционная деятельность не приносит достаточно денег, чтобы оставаться ликвидными. Это может произойти, если прибыль связана с непогашенной дебиторской задолженностью (AR) и избыточными запасами, или если компания слишком много тратит на капитальные затраты (CapEx).

Поэтому инвесторы и кредиторы хотят знать, достаточно ли у компании CCE для погашения краткосрочных обязательств. Чтобы увидеть, может ли компания покрыть свои текущие обязательства за счет денежных средств, которые она генерирует от операций, аналитики смотрят на коэффициент покрытия обслуживания долга (DSCR).

Коэффициент покрытия обслуживания долга = Чистая операционная прибыль / краткосрочные долговые обязательства (или обслуживание долга)


Но ликвидность говорит нам только об этом. У компании может быть много денег, потому что она закладывает свой будущий потенциал роста, продавая свои долгосрочные активы или взяв на себя неприемлемый уровень долга.

Свободный денежный поток (FCF)

Аналитики смотрят на свободный денежный поток (FCF), чтобы понять истинную прибыльность бизнеса. Свободный денежный поток — действительно полезный показатель финансовых результатов, и он лучше показывает историю, чем чистая прибыль, потому что он показывает, какие деньги компания оставила для расширения бизнеса или возврата акционерам после выплаты дивидендов, выкупа акций или погашения долга.

Свободный денежный поток = Операционный денежный поток — CapitalEx

Безрычажный свободный денежный поток (UFCF)

Используйте безрычажный свободный денежный поток (UFCF) для измерения валового свободного денежного потока, генерируемого фирмой. Это денежный поток компании без учета процентных платежей, и он показывает, сколько денежных средств доступно фирме, прежде чем принимать во внимание финансовые обязательства. Разница между свободным денежным потоком с рычагом и без него показывает, является ли бизнес чрезмерно расширенным или работает со значительным объемом долга.

Пример денежного потока

Ниже представлена ​​копия отчета о движении денежных средств Walmart за финансовый год, закончившийся 31 января 2019 года. Все суммы указаны в миллионах долларов США.

Отчет о движении денежных средств Walmart (2019)
Денежные потоки от операционной деятельности:
Консолидированная чистая прибыль 7 179
(Прибыль) убыток от прекращенной деятельности, за вычетом налога на прибыль
Доход от продолжающейся деятельности 7 179
Корректировки для сверки консолидированной чистой прибыли с чистыми денежными средствами, полученными от операционной деятельности:
Нереализованные (прибыль) и убытки 3,516
(Прибыль) и убытки от выбытия хозяйственной деятельности 4850
Износ и амортизация 10 678
Отложенный налог на прибыль (499)
Прочая операционная деятельность 1,734
Изменения в некоторых активах и обязательствах:
Дебиторская задолженность, нетто (368)
Запасы (1311)
Кредиторская задолженность 1831
Начисленные обязательства 183
Начисленные налоги на прибыль (40)
Чистые денежные средства от операционной деятельности 27 753
Денежные потоки от инвестиционной деятельности:
Платежи за основные средства (10 344)
Выручка от выбытия основных средств 519
Выручка от реализации определенных операций 876
Платежи за приобретение бизнеса, за вычетом полученных денежных средств (14 656)
Прочая инвестиционная деятельность (431)
Чистые денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (24036)
Денежные потоки от финансовой деятельности:
Чистое изменение краткосрочных займов (53)
Поступления от выпуска долгосрочной задолженности 15 872
Выплаты по долгам (3784)
Выплаченные дивиденды (6 102)
Покупка акций Компании (7 410)
Дивиденды, выплаченные неконтролирующим процентам (431)
Прочая финансовая деятельность (629)
Чистые денежные средства, использованные в финансовой деятельности (2 537)
Влияние обменных курсов на денежные средства и их эквиваленты (438)
Чистое увеличение (уменьшение) денежных средств и их эквивалентов 742
Денежные средства и их эквиваленты на начало года 7 014
Денежные средства и их эквиваленты на конец года 7,756

Последняя строка в отчете о движении денежных средств, «денежные средства и их эквиваленты на конец года», совпадает с «денежными средствами и их эквивалентами», первая строка в разделе текущих активов в балансе.Первое число в отчете о движении денежных средств, «консолидированная чистая прибыль», совпадает с нижней строкой «доход от продолжающейся деятельности» в отчете о прибылях и убытках.

Поскольку отчет о движении денежных средств учитывает только ликвидные активы в форме CCE, он корректирует операционную прибыль, чтобы получить чистое изменение денежных средств. Расходы на износ и амортизацию отражаются в отчете о прибылях и убытках, чтобы дать реалистичную картину уменьшения стоимости активов в течение срока их полезного использования.Однако операционные денежные потоки учитывают только операции, которые влияют на денежные средства, поэтому эти корректировки сторнируются.

Чистое изменение неденежных активов, таких как AR и запасы, также исключается из операционной прибыли. Например, чистая дебиторская задолженность в размере 368 миллионов долларов вычитается из операционной прибыли. Исходя из этого, мы можем сделать вывод, что дебиторская задолженность увеличилась на 368 миллионов долларов по сравнению с предыдущим годом.

Это увеличение отражалось бы в операционной прибыли как дополнительная выручка, но к концу года денежные средства еще не поступили.Таким образом, увеличение дебиторской задолженности необходимо было сторнировать, чтобы показать чистое влияние продаж на денежные средства в течение года. То же самое исключение происходит для текущих обязательств, чтобы получить показатель денежного потока от операционной деятельности.

Инвестиции в основные средства и приобретения других предприятий учитываются в разделе «Денежный поток от инвестиционной деятельности». Поступления от выпуска долгосрочной задолженности, погашения долга и выплаченных дивидендов учитываются в разделе «Денежный поток от финансовой деятельности».

Главный вывод заключается в том, что денежный поток Walmart был положительным (рост на 742 миллиона долларов). Это указывает на то, что он сохранил денежные средства в бизнесе и увеличил свои резервы, чтобы справиться с краткосрочными обязательствами и колебаниями в будущем.

Чем денежные потоки отличаются от доходов?

Выручка — это доход, полученный от продажи товаров и услуг. Если товар продается в кредит или по плану платежей по подписке, деньги могут еще не быть получены от этих продаж и учитываются как дебиторская задолженность.Но они не отражают фактические денежные потоки в компанию в то время. Денежные потоки также отслеживают отток и приток и классифицируют их в зависимости от источника или использования.

Каковы три категории денежных потоков?

Операционные денежные потоки формируются в результате обычной деятельности предприятия, включая деньги, полученные от продаж, и деньги, потраченные на себестоимость проданных товаров (COGS), а также другие операционные расходы, такие как накладные расходы и заработная плата.

Денежные потоки от инвестиций включают деньги, потраченные на покупку ценных бумаг, которые будут храниться в качестве инвестиций, таких как акции или облигации в других компаниях или в казначейских облигациях.Приток создается за счет процентов и дивидендов, выплачиваемых по этим активам.

Денежные потоки от финансирования — это затраты на привлечение капитала, такого как акции или облигации, которые компания выпускает, или любые ссуды, которые она берет.

Что такое свободный денежный поток и почему это важно?

Свободный денежный поток — это денежные средства, оставшиеся после оплаты компанией операционных расходов и капитальных затрат. Это деньги, которые остаются после оплаты таких вещей, как заработная плата, аренда и налоги. Компании могут использовать свободный денежный поток по своему усмотрению.

Знание того, как рассчитать свободный денежный поток и проанализировать его, помогает компании управлять денежными средствами и дает инвесторам представление о финансовых показателях компании, помогая им принимать более обоснованные инвестиционные решения.

FCF — важный показатель, поскольку он показывает, насколько эффективно компания генерирует денежные средства.

Нужно ли компаниям представлять отчет о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью требований к финансовой отчетности публичной компании с 1987 года.

Почему используется соотношение цены и денежного потока?

Отношение цены к денежному потоку (P / CF) — это фондовый мультипликатор, который измеряет стоимость цены акции по отношению к ее операционному денежному потоку на акцию. Этот коэффициент использует операционный денежный поток, который добавляет неденежные расходы, такие как износ и амортизация, к чистой прибыли.

P / CF особенно полезен для оценки запасов, которые имеют положительный денежный поток, но нерентабельны из-за больших неденежных затрат.

Что это такое + Примеры

Отчет о движении денежных средств или отчет о движении денежных средств — это финансовый отчет, в котором резюмируется сумма денежных средств и их эквивалентов, поступающих и выходящих из компании.

Отчет о движении денежных средств (CFS) измеряет, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, то есть насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования своих операционных расходов. Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью финансовой отчетности компании с 1987 года.

В этой статье мы покажем вам, как устроена CFS и как вы можете использовать ее при анализе компании.

Ключевые выводы

  • Отчет о движении денежных средств — это финансовый отчет, в котором резюмируется сумма денежных средств и их эквивалентов, поступающих и выходящих из компании.
  • Отчет о движении денежных средств показывает, насколько хорошо компания управляет своей денежной позицией, то есть насколько хорошо компания генерирует денежные средства для погашения своих долговых обязательств и финансирования операционных расходов.
  • Отчет о движении денежных средств дополняет баланс и отчет о прибылях и убытках и является обязательной частью финансовой отчетности компании с 1987 года.
  • Основными компонентами отчета о движении денежных средств являются денежные средства от операционной деятельности, денежные средства от инвестиционной деятельности и денежные средства от финансовой деятельности.
  • Существует два метода расчета денежного потока: прямой и косвенный.

Как использовать отчет о движении денежных средств

CFS позволяет инвесторам понять, как работает компания, откуда поступают ее деньги и как они расходуются. CFS важен, поскольку помогает инвесторам определить, находится ли компания на прочной финансовой основе.

Кредиторы, с другой стороны, могут использовать CFS, чтобы определить, сколько денежных средств доступно (называемых ликвидностью) для компании, чтобы покрыть свои операционные расходы и выплатить свои долги.

Структура отчета о движении денежных средств

Основными компонентами отчета о движении денежных средств являются:

  1. Денежные средства от операционной деятельности
  2. Денежные средства от инвестиционной деятельности
  3. Денежные средства от финансовой деятельности
  4. Информация о безналичной деятельности иногда включается при подготовке в соответствии с общепринятыми принципами бухгалтерского учета (GAAP).

Важно отметить, что CFS отличается от отчета о прибылях и убытках и баланса, поскольку он не включает сумму будущих входящих и исходящих денежных средств, которые были учтены по кредиту . Таким образом, денежные средства — это не то же самое, что чистая прибыль, которая в отчете о прибылях и убытках и балансе включает продажи за наличные и продажи в кредит.

Денежные средства от операционной деятельности

Операционная деятельность в CFS включает любые источники и использование денежных средств от коммерческой деятельности. Другими словами, он отражает, сколько денег генерируется от продуктов или услуг компании.

Как правило, изменения, внесенные в денежные средства, дебиторскую задолженность, амортизацию, товарно-материальные запасы и кредиторскую задолженность, отражаются в денежных средствах от операционной деятельности.

Эта операционная деятельность может включать:

  • Поступления от реализации товаров и услуг
  • Выплата процентов
  • Платежи по налогу на прибыль
  • Платежи поставщикам товаров и услуг, используемых в производстве
  • Заработная плата сотрудников
  • Арендные платежи
  • Операционные расходы прочие

В случае торгового портфеля или инвестиционной компании также включаются поступления от продажи ссуд, долговых или долевых инструментов.При составлении отчета о движении денежных средств косвенным методом также включаются износ, амортизация, отложенный налог, прибыли или убытки, связанные с внеоборотным активом, а также дивиденды или выручка, полученные от определенной инвестиционной деятельности. Однако покупка или продажа долгосрочных активов не включается в операционную деятельность.

Что такое отчет о движении денежных средств?

Как рассчитывается денежный поток

Денежный поток рассчитывается путем внесения определенных корректировок в чистую прибыль путем добавления или вычитания разницы в доходах, расходах и кредитных операциях (появляющихся в балансе и отчете о прибылях и убытках), возникающих в результате операций, происходящих от одного периода к другому.Эти корректировки производятся потому, что неденежные статьи пересчитываются в чистую прибыль (отчет о прибылях и убытках) и общие активы и обязательства (баланс). Таким образом, поскольку не все транзакции включают в себя фактические денежные поступления, многие позиции необходимо повторно оценивать при расчете денежного потока от операций.

В результате существует два метода расчета денежного потока: прямой метод и косвенный метод.

Метод прямого денежного потока

Прямой метод суммирует все различные типы денежных выплат и поступлений, включая денежные средства, выплаченные поставщикам, денежные поступления от клиентов и денежные средства, выплачиваемые в качестве заработной платы.Эти цифры рассчитываются с использованием начального и конечного сальдо различных счетов предприятий и анализа чистого уменьшения или увеличения счетов.

Метод косвенных денежных потоков

При косвенном методе денежный поток от операционной деятельности рассчитывается путем вычитания чистой прибыли из отчета о прибылях и убытках компании. Поскольку отчет о прибылях и убытках компании составляется по методу начисления, выручка признается только тогда, когда она получена, а не когда она получена.

Чистая прибыль не является точным представлением чистого денежного потока от операционной деятельности, поэтому возникает необходимость скорректировать прибыль до уплаты процентов и налогов (EBIT) для статей, которые влияют на чистую прибыль, даже если фактические денежные средства еще не были получены или выплачены против них. Косвенный метод также вносит корректировки, чтобы добавить неоперационную деятельность, которая не влияет на операционный денежный поток компании.

Например, амортизация на самом деле не является расходом денежных средств; это сумма, которая вычитается из общей стоимости ранее учтенного актива.Поэтому он добавляется обратно в чистую прибыль для расчета денежного потока.

Единственный раз, когда доход от актива учитывается в расчетах CFS, — это когда актив продается.

Дебиторская задолженность и движение денежных средств

Изменения дебиторской задолженности (AR) в балансе от одного отчетного периода к другому также должны отражаться в движении денежных средств. Если дебиторская задолженность уменьшается, это означает, что в компанию поступило больше денежных средств от клиентов, оплачивающих свои кредитные счета — сумма, на которую уменьшилась AR, затем добавляется к чистой прибыли.Если дебиторская задолженность увеличивается от одного отчетного периода к другому, сумма увеличения должна вычитаться из чистой прибыли, потому что, хотя суммы, представленные в AR, являются выручкой, они не являются денежными средствами.

Стоимость запасов и движение денежных средств

С другой стороны, увеличение запасов сигнализирует о том, что компания потратила больше денег на закупку большего количества сырья. Если товарно-материальные запасы были оплачены наличными, увеличение стоимости запасов вычитается из чистой прибыли.Уменьшение запасов будет добавлено к чистой прибыли. Если товарно-материальные запасы приобретались в кредит, в балансе происходило бы увеличение кредиторской задолженности, и сумма увеличения от одного года к другому добавлялась бы к чистой прибыли.

Та же логика верна для налогов к уплате, заработной платы и предоплаты страхования. Если что-то было выплачено, то разницу в сумме задолженности из года в год необходимо вычесть из чистой прибыли. Если есть задолженность, то любые разницы необходимо добавить к чистой прибыли.

Денежные средства от инвестиционной деятельности

Инвестиционная деятельность включает любые источники и использование денежных средств от инвестиций компании. Покупка или продажа актива, ссуды, предоставленные поставщикам или полученные от клиентов, или любые платежи, связанные с слиянием или поглощением, включаются в эту категорию. Короче говоря, изменения в оборудовании, активах или инвестициях относятся к денежным средствам от инвестирования.

Обычно денежные изменения в результате инвестирования представляют собой статью «обналичивание», поскольку денежные средства используются для покупки нового оборудования, зданий или краткосрочных активов, таких как рыночные ценные бумаги.Однако, когда компания продает актив, транзакция считается «наличными» для расчета денежных средств от инвестирования.

Денежные средства от финансовой деятельности

Денежные средства от финансовой деятельности включают источники денежных средств от инвесторов или банков, а также использование денежных средств, выплаченных акционерам. Выплата дивидендов, выплаты по выкупу акций и погашение основной суммы долга (ссуд) включены в эту категорию.

Изменения в денежных средствах от финансирования являются «наличными», когда капитал привлекается, и «обналичиванием», когда выплачиваются дивиденды.Таким образом, если компания выпускает облигацию для общественности, она получает финансирование в денежной форме; однако, когда держателям облигаций выплачиваются проценты, компания сокращает свои денежные средства.

Пример отчета о движении денежных средств

Ниже приведен пример отчета о движении денежных средств:

Изображение Сабрины Цзян © Investopedia 2020

Из этого CFS мы видим, что денежный поток за 2017 финансовый год составил 1 522 000 долларов США. Основная часть положительного денежного потока приходится на денежные средства, полученные от операционной деятельности, что является хорошим знаком для инвесторов.Это означает, что основная деятельность способствует развитию бизнеса и что денег достаточно для покупки нового инвентаря.

Приобретение нового оборудования показывает, что у компании есть деньги, чтобы инвестировать в запасы для роста. Наконец, доступная для компании сумма должна облегчить умы инвесторов относительно векселей к оплате, так как наличных денег достаточно для покрытия будущих расходов по кредиту.

Отчет об отрицательном движении денежных средств

Конечно, не все отчеты о движении денежных средств выглядят настолько здоровыми или демонстрируют положительный денежный поток, но отрицательный денежный поток не должен автоматически поднимать красный флаг без дальнейшего анализа.Иногда отрицательный денежный поток является результатом решения компании расширить свой бизнес в определенный момент времени, что было бы хорошо на будущее. Вот почему анализ изменений денежного потока от одного периода к другому дает инвестору лучшее представление о том, как работает компания, и о том, находится ли компания на грани банкротства или успеха.

Бухгалтерский баланс и отчет о прибылях и убытках

Как мы уже говорили, отчет о движении денежных средств выводится из отчета о прибылях и убытках и баланса.Чистая прибыль из отчета о прибылях и убытках — это цифра, из которой выводится информация о CFS.

Что касается баланса, чистый денежный поток в CFS от одного года к другому должен равняться увеличению или уменьшению денежных средств между двумя последовательными балансами, которые относятся к периоду, охватываемому отчетом о движении денежных средств. Например, если вы рассчитываете денежный поток за 2019 год, следует использовать балансы за 2018 и 2019 годы.

Итог

Отчет о движении денежных средств является ценным показателем силы, прибыльности и долгосрочных перспектив компании.CFS может помочь определить, достаточно ли у компании ликвидности или денежных средств для оплаты своих расходов. Компания может использовать отчет о движении денежных средств для прогнозирования будущих денежных потоков, что помогает при составлении бюджета.

Для инвесторов отчет о движении денежных средств отражает финансовое состояние компании, поскольку, как правило, чем больше денежных средств доступно для бизнес-операций, тем лучше. Однако это не жесткое правило. Иногда отрицательный денежный поток является результатом стратегии роста компании в форме расширения ее деятельности.

Изучая отчет о движении денежных средств, инвестор может получить четкое представление о том, сколько денежных средств генерирует компания, и получить твердое представление о финансовом благополучии компании.

Страница не найдена

  • Образование
    • Общий

      • Словарь
      • Экономика
      • Корпоративные финансы
      • Рот ИРА
      • Акции
      • Паевые инвестиционные фонды
      • ETFs
      • 401 (к)
    • Инвестирование / Торговля

      • Основы инвестирования
      • Фундаментальный анализ
      • Управление портфелем
      • Основы трейдинга
      • Технический анализ
      • Управление рисками
  • Рынки
    • Новости

      • Новости компании
      • Новости рынков
      • Торговые новости
      • Политические новости
      • Тенденции
    • Популярные акции

      • Яблоко (AAPL)
      • Тесла (TSLA)
      • Amazon (AMZN)
      • AMD (AMD)
      • Facebook (FB)
      • Netflix (NFLX)
  • Симулятор
  • Твои деньги
    • Личные финансы

      • Управление благосостоянием
      • Бюджетирование / экономия
      • Банковское дело
      • Кредитные карты
      • Домовладение
      • Пенсионное планирование
      • Налоги
      • Страхование
    • Обзоры и рейтинги

      • Лучшие онлайн-брокеры
      • Лучшие сберегательные счета
      • Лучшие домашние гарантии
      • Лучшие кредитные карты
      • Лучшие личные займы
      • Лучшие студенческие ссуды
      • Лучшее страхование жизни
      • Лучшее автострахование
  • Советники
    • Ваша практика

      • Управление практикой
      • Продолжая образование
      • Карьера финансового консультанта
      • Инвестопедия 100
    • Управление благосостоянием

      • Портфолио Строительство
      • Финансовое планирование
  • Академия
    • Популярные курсы

      • Инвестирование для начинающих
      • Станьте дневным трейдером
      • Торговля для начинающих
      • Технический анализ
    • Курсы по темам

      • Все курсы
      • Курсы трейдинга
      • Курсы инвестирования
      • Финансовые профессиональные курсы

Представлять на рассмотрение

Извините, страница, которую вы ищете, недоступна.Вы можете найти то, что ищете, используя наше меню или параметры поиска.

дом
  • О нас
  • Условия эксплуатации
  • Словарь
  • Редакционная политика
  • Рекламировать
  • Новости
  • Политика конфиденциальности
  • Связаться с нами
  • Карьера
  • Уведомление о конфиденциальности Калифорнии
  • #
  • А
  • B
  • C
  • D
  • E
  • F
  • грамм
  • ЧАС
  • я
  • J
  • K
  • L
  • M
  • N
  • О
  • п
  • Q
  • р
  • S
  • Т
  • U
  • V
  • W
  • Икс
  • Y
  • Z
Investopedia является частью издательской семьи Dotdash.

Денежный поток — определение, примеры, типы денежных потоков

Что такое денежный поток?

Денежный поток (CF) — это увеличение или уменьшение денежной суммы, имеющейся у компании, учреждения или физического лица. В финансах этот термин используется для описания суммы денежных средств (валюты), которые генерируются или потребляются в определенный период времени. Существует много типов CF, которые могут использоваться в различных важных целях для ведения бизнеса и проведения финансового анализа. Анализ финансовой отчетности. Как выполнять анализ финансовой отчетности.Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках. В этом руководстве все они подробно рассмотрены.

Типы денежных потоков

Существует несколько типов денежных потоков, поэтому важно иметь твердое представление о том, что собой представляет каждый из них. Когда кто-то ссылается на CF, они могут иметь в виду любой из перечисленных ниже типов, поэтому обязательно уточните, какой термин денежный поток используется.

Типы денежных потоков включают:

  1. Денежные средства от операционной деятельности — Денежные средства, полученные от основной деятельности компании — не включают CF от инвестирования.Это можно найти в Отчете компании о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств. Отчет о движении денежных средств (также называемый отчетом о движении денежных средств) является одним из трех ключевых финансовых отчетов, в которых отражены денежные средства (первый раздел).
  2. Свободный денежный поток к собственному капиталу (FCFE) — FCFE представляет собой денежные средства, которые доступны после реинвестирования обратно в бизнес (капитальные затраты). Узнайте больше о FCFEF Free Cash Flow to Equity (FCFE) Свободный денежный поток в капитал (FCFE) — это сумма денежных средств, генерируемых бизнесом, которые могут быть потенциально распределены между акционерами.Он рассчитывается как денежные средства от операций за вычетом капитальных затрат. Это руководство предоставит подробное объяснение того, почему это важно и как его рассчитать, и несколько.
  3. Свободный денежный поток для фирмы (FCFF) — это показатель, который предполагает, что у компании нет кредитного плеча (долга). Он используется в финансовом моделировании и оценке. Подробнее о FCFF Свободный денежный поток без покрытия Свободный денежный поток без покрытия — это теоретический показатель денежного потока для бизнеса при условии, что компания полностью свободна от долгов и не имеет процентных расходов..
  4. Чистое изменение денежных средств — Изменение суммы денежного потока от одного отчетного периода к другому. Он находится в нижней части отчета о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств Отчет о движении денежных средств содержит информацию о том, сколько денежных средств компания генерировала и использовала в течение определенного периода.

Использование денежных потоков

используется как при ведении бизнеса, так и при проведении финансового анализа. Фактически, это один из самых важных показателей в финансовой и бухгалтерской сфере.

Наиболее распространенные денежные метрики и способы использования CF следующие:

  • Чистая приведенная стоимость — расчет стоимости бизнеса путем построения DCF-модели. ценить бизнес. Модель представляет собой просто прогноз безрычагового свободного денежного потока компании и расчет чистой приведенной стоимости (NPVNet Present Value (NPV) Чистая приведенная стоимость (NPV)) — это стоимость всех будущих денежных потоков (положительных и отрицательных) в течение всего срока службы. инвестиции со скидкой до настоящего времени.)
  • Внутренняя норма доходности — определение IRR Внутренняя норма доходности (IRR) Внутренняя норма доходности (IRR) — это ставка дисконтирования, которая делает чистую приведенную стоимость (NPV) проекта равной нулю. Другими словами, это ожидаемая совокупная годовая норма прибыли, которая будет получена от проекта или инвестиций. инвестор достигает для осуществления инвестиции
  • Ликвидность — оценка того, насколько хорошо компания может выполнить свои краткосрочные финансовые обязательства
  • Доходность денежного потока — измерение того, сколько денежных средств компания генерирует на акцию по сравнению с ценой ее акций, выражается в процентах
  • Денежный поток на акцию (CFPS) — денежные средства от операционной деятельности, деленные на количество акций в обращении
  • Коэффициент P / CF — цена акции, деленная на CFPS (см. выше), иногда используется в качестве альтернативы соотношению цена-прибыль или P / E.Это позволяет лучше понять ценность компании.
  • Коэффициент конвертации наличных — количество времени между тем, когда предприятие оплачивает свои запасы (стоимость проданных товаров) и получает платеж от своих клиентов, является коэффициентом конвертации наличных средств Коэффициент конвертации наличных средств Коэффициент конвертации наличных средств (CCR), также известный как наличные деньги коэффициент конверсии — это инструмент финансового менеджмента, используемый для определения соотношения между денежными потоками компании и ее чистой прибылью. Другими словами, это скорость, с которой компания может превратить отток денежных средств в приток денежных средств.Компании используют CCR, чтобы определить, есть ли у них
  • Дефицит финансирования — мера дефицита, который компания должна преодолеть (сколько еще денег ей нужно)
  • Выплаты дивидендов — CF можно использовать для финансирования дивидендов Дивиденды Дивиденды доля прибыли и нераспределенной прибыли, которую компания выплачивает своим акционерам. Когда компания генерирует прибыль и накапливает нераспределенную прибыль, эту прибыль можно либо реинвестировать в бизнес, либо выплачивать акционерам в качестве дивидендов.выплаты инвесторам
  • Капитальные затраты — CF также можно использовать для финансирования реинвестиций и роста Финансовое моделирование роста доходов Рост доходов в финансовой модели можно спрогнозировать несколькими способами. Наиболее подходящий метод зависит от требуемого уровня детализации. в бизнесе

Денежный поток по сравнению с доходом

Инвесторы и бизнес-операторы глубоко заботятся о финансовых финансовых ресурсах, поскольку они являются источником жизненной силы компании. Вы можете спросить: «Чем CF отличается от того, что указано в отчете о прибылях и убытках компании.Прибыль или? » Доходы и прибыль основаны на начислении Учет по методу начисления В финансовом учете под начислением понимается учет доходов, которые компания заработала, но еще не получила оплату, и принципы бухгалтерского учета, которые сглаживают расходы Расходы Расходы представляют собой платеж наличными или в кредит. для покупки товаров или услуг. Расходы регистрируются в единой точке и сопоставляют выручку со сроками поставки продуктов / услуг. Из-за политики признания выручки и принципа соответствия чистая прибыль или чистая прибыль компании могут существенно отличаться от ее денежного потока.

Компании уделяют пристальное внимание своим CF и стремятся управлять им как можно более тщательно. Профессионалы, работающие в области финансов, бухгалтерского учета, финансового планирования и анализа (FP&A) Роль FP&A Роль финансового планирования и анализа (FP&A) приобретает все большее значение сегодня, поскольку помогает проводить критически важный анализ эффективности бизнеса. Роль FP&A больше не ограничивается управленческой отчетностью, но также требует глубокого понимания бизнеса, чтобы высшее руководство компании тратило много времени на оценку движения средств в бизнесе и выявление потенциальных проблем.

Узнайте больше от Гарварда о разнице между денежным потоком и чистым доходом здесь.

Стратегии генерирования денежных потоков

Поскольку CF так важен, вполне естественно, что менеджеры предприятий делают все, что в их силах, для его увеличения. В следующем разделе мы рассмотрим, как операторы бизнеса могут попытаться увеличить поток денежных средств в компании. Ниже представлена ​​инфографика, демонстрирующая, как можно увеличить CF с помощью различных стратегий.

Менеджеры бизнеса могут увеличить CF, используя любой из рычагов, перечисленных выше.Стратегии улучшения CF делятся на одну из трех категорий: рост выручки, операционная маржа и эффективность капитала. Затем каждый из них можно разбить на более высокие объемы, более высокие цены, более низкую стоимость проданных товаров, более низкие коммерческие и административные расходы, более эффективные основные средства и оборудование (PP&E) и более эффективное управление запасами.

Дополнительные ресурсы

CFI является официальным поставщиком аналитики финансового моделирования и оценки (FMVA) ™. Стать сертифицированным аналитиком финансового моделирования и оценки (FMVA) ® Сертификация CFI по анализу финансового моделирования и оценки (FMVA) ® поможет вам получить необходимую уверенность в своей финансовой карьере.Запишитесь сегодня! программа сертификации, призванная превратить любого в финансового аналитика мирового уровня. Чтобы продолжать изучать и развивать свои знания в области финансового анализа, мы настоятельно рекомендуем дополнительные ресурсы CFI, указанные ниже:

  • Что такое финансовое моделирование? Что такое финансовое моделирование Финансовое моделирование выполняется в Excel для прогнозирования финансовых показателей компании. Обзор того, что такое финансовое моделирование, как и зачем его создавать.
  • Типы финансовых моделей Типы финансовых моделей Наиболее распространенные типы финансовых моделей включают: модель с 3 отчетами, модель DCF, модель M&A, модель LBO, модель бюджета.Откройте для себя 10 основных типов
  • Методы оценки Методы оценки При оценке компании как непрерывно действующей используются три основных метода оценки: DCF-анализ, сопоставимые компании и предшествующие операции
  • Анализ финансовой отчетности Анализ финансовой отчетности Как проводить анализ финансовой отчетности. Это руководство научит вас выполнять анализ финансового отчета и отчета о прибылях и убытках,

Что такое денежный поток и почему это важно?

Денежный поток — это деньги, которые входят (поступают) в ваш бизнес и уходят из него в течение месяца.Хотя иногда кажется, что денежный поток идет только в одну сторону — из бизнеса, — он действительно течет в обе стороны.

  • Денежные средства поступают от клиентов или клиентов, которые покупают ваши продукты или услуги. Если клиенты не платят во время покупки, часть вашего денежного потока поступает от взыскания дебиторской задолженности.
  • Денежные средства уходят из вашего бизнеса в виде оплаты расходов, таких как аренда или ипотека, ежемесячных платежей по ссуде, а также платежей по налогам и другой кредиторской задолженности.

Помощь в движении денежных средств во время пандемии COVID-19

Малым предприятиям, пострадавшим от пандемии, доступны несколько форм помощи от коронавируса:

Программа Paycheck Protection Program (PPP) — это ссуда SBA на случай стихийных бедствий, которая может дать вашему бизнесу денежные средства для оплаты труда сотрудников. Кредит является в первую очередь стимулом для удержания или повторного найма сотрудников. Американский план спасения, который был подписан 11 марта 2021 года, выделил еще 7 миллиардов долларов на поддержание потока средств ГЧП.Это расширило право на участие в некоммерческих и цифровых медиа.

ARP также добавила 25 миллиардов долларов в виде грантов для баров и ресторанов, которые понесли убытки, когда были вынуждены закрыться из-за пандемии.

Конгресс продлил до 31 мая 2021 года крайний срок подачи заявок на получение средств ГЧП. SBA будет рассматривать заявки до 30 июня.

Еще одна ссуда SBA — это программа ссуды на случай стихийных бедствий (EIDL) . Вы можете получить экстренный аванс в размере до 10 000 долларов, пока вы проходите процедуру.Свяжитесь с кредитором для получения дополнительной информации и приложений. Эта программа также получила дополнительные 15 миллиардов долларов ARP для продолжения.

Если вам нужны наличные для оплаты труда сотрудников, вы можете иметь право на налоговую скидку на удержание сотрудников, созданную для поощрения предприятий к удержанию сотрудников. Вы можете получить налоговый кредит в своей квартальной налоговой декларации по форме 941 или запросить аванс в IRS.

Наличные против реальных денег

Для некоторых предприятий, например ресторанов и некоторых предприятий розничной торговли, наличные — это на самом деле наличные: валюта и бумажные деньги.Компания берет от клиентов наличные и иногда оплачивает счета наличными. У предприятий, занимающихся наличными деньгами, есть особая проблема с отслеживанием денежных потоков, тем более что они могут не отслеживать доход, если нет счетов-фактур или других документов.

Думайте о денежном потоке как о картине текущего текущего счета вашего бизнеса с течением времени. Если денег поступает больше, чем выходит, вы находитесь в ситуации «положительного денежного потока» и у вас их достаточно для оплаты счетов. Если выходит больше наличных, чем поступает, вы рискуете получить овердрафт, и вам нужно будет найти деньги для покрытия своих овердрафтов.

Кассовые предприятия больше подвержены риску проверки со стороны IRS, потому что их легко скрыть и не отчитаться.

Почему так важен денежный поток

Отсутствие наличных денег — одна из главных причин банкротства малого бизнеса. Это также называется «заканчиваются деньги», и это отключит вас быстрее, чем что-либо другое.

Начало бизнеса: Решение проблем с денежными потоками наиболее сложно, когда вы начинаете бизнес. У вас много расходов, а деньги уходят быстро.И у вас может не быть продаж или клиентов, которые вам платят. Вам понадобятся некоторые другие источники денежных средств, например, временная кредитная линия, чтобы вы смогли перейти к положительной ситуации с денежным потоком.

Первые шесть месяцев бизнеса — решающий период для движения денежных средств. Если у вас недостаточно денег, чтобы прожить это время, ваши шансы на успех невелики. Поставщики часто не предоставляют кредит новым предприятиям, а ваши клиенты могут захотеть расплачиваться в кредит, что создает у вас «денежный кризис», с которым придется иметь дело.

При оценке потребностей в денежном потоке для вашего стартапа включите личные расходы на проживание, которые потребуются для выхода из бизнеса. Чем меньше вам нужно взять от своего бизнеса на личные расходы, тем больше вы можете посвятить своему бизнесу в решающее время запуска.

Сезонный бизнес: Денежный поток особенно важен для сезонных предприятий — тех, которые имеют большие колебания бизнеса в разное время года, например, туристические предприятия и летние предприятия.Управлять денежным потоком в этом виде бизнеса сложно, но это можно сделать с усердием.

Наличные против. Прибыль: Ваш бизнес может получать прибыль, но не имеет наличных денег. Как такое могло случиться? Короткий ответ заключается в том, что прибыль — это концепция бухгалтерского учета, а наличные, как отмечалось выше, — это сумма на текущем счете компании. Прибыль не оплачивает счета. У вас могут быть активы, такие как дебиторская задолженность (деньги, которые вам причитают клиенты), но если вы не можете получить причитающуюся сумму, у вас не будет наличных.

Советы по управлению денежным потоком

Вот несколько способов лучше управлять своим денежным потоком, чтобы избежать чрезвычайной ситуации с денежным потоком:

Контрольный инвентарь. Наличие слишком большого количества запасов связывает наличные. Следите за инвентарем, чтобы лучше оценить свои потребности.

Взыскать дебиторскую задолженность . Настройте график погашения, используя отчет о сроках погашения дебиторской задолженности в качестве руководства. Наблюдайте за неплательщиками.

Конец неприбыльных отношений. Решите, когда пора прекратить отношения с тем, кто никогда не платит.

Использование отчета о движении денежных средств

Лучший способ отслеживать денежный поток в вашем бизнесе — это создать отчет о движении денежных средств. В этом отчете показаны полученные и выплаченные денежные средства, чтобы показать состояние денежных средств вашего бизнеса в конце каждого месяца.

Например:

  • Что происходит с наличными, если покупатель оплачивает счет?
  • Что происходит с наличными, если ваш бизнес покупает расходные материалы?
  • Что произойдет с наличными, если вы заплатите сотруднику или независимому подрядчику?

Иногда вам может потребоваться отслеживать денежный поток еженедельно, а может быть, даже ежедневно.

Чтобы углубиться в этот совет:

  1. В конце этого месяца посмотрите на свои общие продажи.
  2. Сложите сделанные вами покупки, за которые еще нужно заплатить.
  3. Разница в том, что вам нужно будет приносить в качестве дохода, чтобы оставаться равным.

Если эта ежемесячная нехватка наличных будет продолжаться в течение нескольких месяцев, вы будете все больше и больше отставать.

Четыре простых способа получить отчет о движении денежных средств

  1. В этой статье SCORE есть шаблон для отчета о движении денежных средств за 12 месяцев.
  2. — быстрый и простой способ выполнить анализ денежных потоков. — сравнить ваши неоплаченные покупки с общими продажами, подлежащими уплате в конце каждого месяца. Если общая сумма неоплаченных покупок превышает общую сумму причитающихся продаж, вам нужно будет потратить больше денег, чем вы получите в следующем месяце, что указывает на потенциальную проблему с денежным потоком.
  3. Ваша бухгалтерская программа должна иметь отчет о движении денежных средств в качестве одного из стандартных отчетов, или ваш бухгалтер может запустить его за вас.
  4. Прочтите о свободном денежном потоке как индикаторе общего состояния вашего бизнеса и о том, как его рассчитать.

Если у вас есть время проводить только один бизнес-анализ каждый месяц, сделайте отчет о движении денежных средств, чтобы отслеживать свою денежную позицию.

Получение временной справки о движении денежных средств

Многие предприятия получают помощь с временной нехваткой денежных средств, открывая кредитную линию для оборотного капитала. Бизнес-кредитная линия для пополнения оборотного капитала работает иначе, чем ссуда.

Когда вы получаете кредитную линию, у вас есть определенная сумма кредита на счете, которую вы можете использовать, когда у вас не хватает наличных денег, и вернуть ее, когда у вас появятся лишние деньги. Вы должны начислять проценты только на снятую сумму. Например, если у вас есть кредитная линия на 25 000 долларов и вы взяли 10 000 долларов, вы будете платить проценты только с 10 000 долларов.

Денежный поток против прибыли: в чем разница?

Денежный поток и прибыль являются важными финансовыми показателями в бизнесе, и новички в мире финансов и бухгалтерского учета нередко путают эти два термина.Но денежный поток и прибыль — , а не одно и то же, и очень важно понимать разницу между ними, чтобы принимать ключевые решения, касающиеся эффективности бизнеса и финансового здоровья.

Для инвесторов понимание разницы между прибылью и денежным потоком может помочь понять, действительно ли прибыльная компания является хорошей инвестицией, исходя из ее способности оставаться платежеспособным во время экономического кризиса. Для предпринимателей и владельцев бизнеса понимание взаимосвязи между терминами может помочь в принятии важных бизнес-решений, включая лучший способ добиться роста.

Вот все, что вам нужно знать о движении денежных средств, прибыли и разнице между этими двумя концепциями.


Бесплатная электронная книга: Руководство для менеджера по финансам и бухгалтерскому учету

Получите доступ к своей бесплатной электронной книге сегодня.

СКАЧАТЬ СЕЙЧАС

Что такое денежный поток?

Наличные деньги постоянно входят в бизнес и выходят из него. Например, когда розничный торговец покупает товарно-материальные запасы, деньги уходят из бизнеса к поставщикам. Когда тот же самый розничный торговец продает что-то из запасов, в бизнес поступают денежные средства от его клиентов.Когда розничный торговец платит своим работникам или оплачивает счета за коммунальные услуги, денежные средства уходят из бизнеса в пользу своих должников. Когда розничный торговец получает ежемесячный платеж за покупку, которую клиент профинансировал 18 месяцев назад, в бизнес поступают денежные средства. Этот список можно продолжить.

Денежный поток относится к чистому сальдо денежных средств, поступающих в бизнес и выходящих из него в определенный момент времени.

Денежный поток может быть положительным или отрицательным. Положительный денежный поток указывает на то, что в компанию поступает больше денег, чем из нее. Отрицательный денежный поток указывает на то, что у компании больше денег движется из нее, чем в нее.

Денежный поток можно разделить на три основные категории:

  • Операционный денежный поток: Это относится к чистым денежным средствам, полученным от обычных деловых операций компании. В активно растущих и расширяющихся компаниях для поддержания роста бизнеса требуется положительный денежный поток.
  • Инвестиционный денежный поток: Это относится к чистым денежным средствам, полученным от деятельности компании, связанной с инвестициями, такой как инвестиции в ценные бумаги, покупка физических активов, таких как оборудование или недвижимость, или продажа активов.В здоровых компаниях, активно инвестирующих в свой бизнес, это число часто будет отрицательным.
  • Финансовый денежный поток: Это относится конкретно к тому, как денежные средства перемещаются между компанией и ее инвесторами, владельцами или кредиторами. Это чистые денежные средства, полученные для финансирования компании, которые могут включать выплаты заемных средств, капитала и дивидендов.

Связано: Финансовая терминология: 20 финансовых терминов, которые необходимо знать

Отчет о движении денежных средств

Денежный поток обычно указывается в отчете о движении денежных средств , финансовом документе, предназначенном для подробного анализа того, что произошло с денежными средствами предприятия в течение определенного периода времени.В документе показаны различные области, в которых компания использовала или получила денежные средства, и выверены начальный и конечный остатки денежных средств.

Перейти к альтернативной версии.

Что такое прибыль?

Прибыль обычно определяется как остаток, который остается, когда все операционные расходы бизнеса вычитаются из его доходов. Это то, что остается, когда бухгалтерские книги сбалансированы и расходы вычтены из выручки.

Прибыль может быть распределена между владельцами и акционерами компании, часто в форме выплаты дивидендов, или реинвестирована обратно в компанию.Прибыль может, например, использоваться для покупки новых запасов для продажи бизнесу или использоваться для финансирования исследований и разработок (НИОКР) новых продуктов или услуг.

Как и денежный поток, прибыль может быть представлена ​​как положительное или отрицательное число. Когда этот расчет дает отрицательное число, это обычно называют убытком , потому что компания потратила на операционную деятельность больше денег, чем она смогла возместить за счет этих операций.

Как и денежный поток, прибыль можно разбить на три категории:

  • Валовая прибыль: Валовая прибыль определяется как выручка за вычетом стоимости проданных товаров.Он включает переменные затраты, которые зависят от уровня выпуска, такие как стоимость материалов и рабочей силы, непосредственно связанных с производством продукта. Он не включает другие фиксированные расходы, которые компания должна оплачивать независимо от объема производства, такие как арендная плата и заработная плата лиц, не участвующих в производстве продукта.
  • Операционная прибыль: Как и операционный денежный поток, операционная прибыль относится только к чистой прибыли, которую компания получает от своей обычной хозяйственной деятельности.Обычно сюда не включаются отрицательные денежные потоки, такие как налоговые платежи или выплаты процентов по долгу. Точно так же он исключает положительные денежные потоки из областей, не относящихся к основному бизнесу. Иногда ее называют прибылью до уплаты процентов и налогов (EBIT).
  • Чистая прибыль: Это чистая прибыль после вычета всех расходов из всех доходов. Обычно сюда входят такие расходы, как уплата налогов и процентов.

Отчет о прибылях и убытках

Информация о прибыли компании обычно указывается в ее отчете о прибылях и убытках , также известном как отчет о прибылях и убытках (P&L).В этом отчете суммируется совокупное влияние выручки, прибылей, расходов и убытков в течение определенного периода времени.

Перейти к альтернативной версии.

Разница между денежным потоком и прибылью

Ключевое различие между денежным потоком и прибылью состоит в том, что в то время как прибыль указывает количество денег, оставшихся после оплаты всех расходов, денежный поток указывает чистый поток денежных средств в бизнес и из него.

Что важнее: денежный поток или прибыль?

Инвесторы и владельцы бизнеса часто ищут единую метрику, по которой они могут оценить состояние компании.Они хотят знать одну цифру, на которую им следует обратить внимание, чтобы определить, следует ли им делать инвестиции или менять свою бизнес-стратегию. Денежный поток и прибыль, как два важнейших и взаимосвязанных финансовых показателя, часто противопоставляются друг другу: что важнее?

На этот вопрос нет простого ответа; и прибыль, и денежный поток важны по-своему. Как инвестор, владелец бизнеса, ключевой сотрудник или предприниматель, вам необходимо понимать обе метрики и то, как они взаимодействуют друг с другом, если вы хотите оценить финансовое состояние бизнеса.

Например, компания может одновременно быть прибыльной и иметь отрицательный денежный поток, препятствующий ее способности оплачивать свои расходы, расширяться и расти. Точно так же компания с положительным денежным потоком и растущими продажами может не получить прибыль, как в случае со многими стартапами и масштабируемыми предприятиями.

Прибыль и денежный поток — это лишь два из множества финансовых условий, показателей и коэффициентов, с которыми вам следует ознакомиться, чтобы принимать обоснованные решения о бизнесе.Понимая основные финансовые принципы, можно продвигаться по профессии и стать более умным инвестором или владельцем бизнеса.

Заинтересованы ли вы в получении набора инструментов для принятия разумных финансовых решений и уверенности в том, чтобы четко донести эти решения до ключевых заинтересованных сторон? Изучите наши онлайн-курсы по финансам и бухгалтерскому учету и узнайте, как вы можете получить критически важную информацию о производительности и потенциале вашей организации.

Таблицы данных

Компания A — Отчет о движении денежных средств (альтернативная версия)

Год, закончившийся 28 сентября 2019 г. (В миллионах)

Денежные средства и их эквиваленты на начало года: 10 746 долларов США

ОПЕРАЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Деятельность Сумма
Чистая прибыль 37 037
Корректировки для сверки чистой прибыли с денежными средствами, полученными от операционной деятельности:
Износ и амортизация 6,757
Расходы по отложенному налогу на прибыль 1,141
Другое 2,253
Изменения в операционных активах и обязательствах:
Дебиторская задолженность, нетто (2 172)
Запасы (973)
Неторговая дебиторская задолженность поставщиков 223
Прочие оборотные и внеоборотные активы 1,080
Счета к оплате 2,340
Выручка будущих периодов 1,459
Прочие краткосрочные и долгосрочные обязательства 4,521
Денежные средства, полученные от операционной деятельности 53,666
ИНВЕСТИЦИОННАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Деятельность Сумма
Покупка рыночных ценных бумаг (148 489)
Поступления от погашения рыночных ценных бумаг 20 317
Выручка от продажи рыночных ценных бумаг 104,130
Платежи, произведенные в связи с приобретением бизнеса, за вычетом полученных денежных средств (496)
Расчеты по приобретению нематериальных активов (911)
Другое (160)
Денежные средства, использованные в инвестиционной деятельности (33 774)
ФИНАНСОВАЯ ДЕЯТЕЛЬНОСТЬ
Деятельность Сумма
Выплаченные дивиденды и эквивалентные дивиденды права (10,564)
Выкуп обыкновенных акций (22 860)
Поступления от выпуска долгосрочной задолженности, нетто 16896
Другое 149
Денежные средства, использованные в финансовой деятельности (16 379)

Увеличение / уменьшение денежных средств и их эквивалентов: 3,513

Денежные средства и их эквиваленты, на конец года: 14 259 долларов США

Вернуться к статье.

Компания B — годовой пробный баланс (альтернативная версия)

28 сентября 2019 г. (В тысячах)

Счета Дебет Кредит
Денежные средства и их эквиваленты 260 652
Дебиторская задолженность 467 976
Опись 676,089
Прочие оборотные активы 116 775
Основные средства 985 563
Долгосрочные нематериальные активы 1,223,400
Прочие долгосрочные активы 31 093
Текущая часть долгосрочной задолженности 14 689
Кредиторская задолженность 312 170
Начисленные расходы 242 427
Прочие краткосрочные обязательства 27 777
Долгосрочная задолженность за вычетом текущей части 236 282
Прочие долгосрочные обязательства 281 588
Обыкновенные акции 1,392 183
Нераспределенная прибыль 771 200
Чистый объем продаж 4 358 100
Себестоимость 2 738 714
Коммерческие и операционные расходы 560 430
Общехозяйственные и административные расходы 293 729
Прочие доходы 960
Прибыль или убыток по финансовым инструментам, нетто 5 513
Прибыль или убыток от иностранной валюты, нетто 12 649
Процентные расходы 18 177
Расходы по налогу на прибыль 257 642
Итого 7 642 889 7 642 889

Отчет о прибылях и убытках компании B

за год, закончившийся 28 сентября 2019 г. (в тысячах)

Деятельность Сумма
Чистый объем продаж 4 358 100
Себестоимость 2 738 714
Валовая прибыль 1,619,386
Коммерческие и операционные расходы 560 430
Общехозяйственные и административные расходы 293 729
Итого операционные расходы 854,159
Операционная прибыль 765 227
Прочие доходы 960
Прибыль (убыток) по финансовым инструментам 5 513
(Убыток) Прибыль в иностранной валюте (12 649)
Процентные расходы (18 177)
Прибыль до налогообложения 740 874
Расходы по налогу на прибыль 257 642
Чистая прибыль 483,232

Вернуться к статье.

Что такое денежный поток и как им эффективно управлять?

Ваш путеводитель по денежным потокам

Ни один бизнес не может позволить себе игнорировать свои денежные потоки. Это похоже на отслеживание вашего пульса — это критически важная проверка вашего бизнеса. Более того, более трети МСП называют проблемы с денежными потоками препятствием для их роста.

Очень важно понимать, каков ваш денежный поток, как его рассчитать и как использовать отчет, чтобы быть в курсе событий.

Что такое денежный поток?

Денежный поток — это движение денег в ваш бизнес и из него с точки зрения доходов и расходов.В идеале вы хотите иметь положительный денежный поток — это означает, что в бизнес поступает больше денег, чем выходит. Если у вас положительный денежный поток, ваш бизнес сможет расплачиваться по счетам и инвестировать в рост. Отрицательный денежный поток означает, что вам нужно будет найти альтернативный источник дохода, чтобы иметь возможность расплачиваться с долгами.

Если вы хотите рассчитать чистый денежный поток, вы просто складываете все свои денежные выплаты за установленный период (обычно месяц) и вычитаете это из своих денежных поступлений.Однако важно не слишком зацикливаться на одном конкретном месяце. Ваш денежный поток можно более точно оценить за период от трех месяцев и более, поскольку у большинства предприятий, естественно, бывают пики и спады.

Хотя ваш оборот может быть довольно большим числом, которое вселяет уверенность в том, что ваш бизнес идет хорошо, именно денежный поток позволяет лучше понять, насколько хорошо ваш бизнес управляется. Как гласит старая пословица, оборот — суета, прибыль — здравомыслие, а денежный поток — реальность.

Что произойдет, если вы не будете в курсе своих денежных потоков?

Неспособность контролировать и управлять денежным потоком должным образом подвергает ваш бизнес риску и может привести к целому ряду различных проблем. Вот некоторые из основных проблем, с которыми вы можете столкнуться:

  • Слишком много запасов . Если вы внезапно получаете высокий спрос на продукт, возникает соблазн заказать большое количество материалов для удовлетворения этого спроса. Однако, если этот спрос изменится, у вас может остаться слишком много запасов и, возможно, долг из-за заказа материалов.Заказ слишком большого количества запасов также может привести к тому, что вы будете перегружены материалами, которые станут устаревшими и трудными для продажи.
  • Долгосрочные условия оплаты . Из-за длительных сроков оплаты, когда деньги не поступают, у вас часто возникают длительные периоды времени. Любые невидимые проблемы, от пожара в офисе до замены ноутбука, могут стать проблематичными из-за нехватки наличных, пока вы ждете, пока деньги поступят. прибыть. Также существует вероятность безнадежных долгов, когда клиенты вообще не платят.
  • Перерасход. Очень заманчиво потратиться, когда ты найдешь нового клиента — скупишь все, от модных ортопедических стульев до офисного стола для пинг-понга. Однако вы должны помнить, что на самом деле у вас не было денег, пока они не заплатили вам. Тратить деньги, которых у вас нет, никогда не бывает лучшей идеей.
  • Чрезмерная торговля. Так же, как и в случае со складскими запасами, легко увлечься перспективами своего бизнеса после получения крупного заказа. Наем большего количества сотрудников или расширение на большее количество мест может показаться хорошей идеей для развития вашего бизнеса, но вам нужен денежный поток, чтобы поддержать это.В то время как ваша прибыль может варьироваться, ваша арендная плата и зарплата не изменятся, а это означает, что вам нужно иметь возможность противостоять краткосрочному давлению на свои финансы, если вы хотите увеличить свой персонал и помещения.

Отчет о движении денежных средств

Учитывая важность хорошего управления денежными потоками, вполне может помочь составить отчет, демонстрирующий это. Отчет о движении денежных средств очень похож на отчет о прибылях и убытках и баланс. Он должен быть нацелен на то, как деньги поступают в бизнес и уходят из него.Это, в свою очередь, позволяет вам:

  • Рассмотреть, как движутся средства по бизнесу
  • Какое влияние оказывает денежный поток на ведение бизнеса
  • Как платежи согласовываются с остатками и стоимостью денежных средств

По сути, вы должны увидеть Кассовый отчет в виде сокращенной версии баланса, который вы составляете один раз в год. Конечным результатом вашего отчета должна быть цифра «Чистые денежные средства», которая является окончательной цифрой, полученной из всех других цифр в вашем отчете.

Что включать в отчет о движении денежных средств?

Отчет о движении денежных средств должен состоять из трех категорий: операционная, инвестиционная и финансовая.

Операционная: Это ваша чистая прибыль, плюс или минус увеличение или уменьшение ваших текущих активов, обязательств и расходов.

Инвестиции : Эта цифра отражает любое увеличение или уменьшение долгосрочных или основных средств (независимо от накопленной амортизации).

Финансирование : Это отражает любое увеличение или уменьшение долгосрочных обязательств / долга, собственного капитала или дивидендов.

Получив эти три цифры, вы либо прибавляете, либо убираете их из своего начального остатка денежных средств, чтобы получить общий чистый остаток денежных средств.

Зачем составлять отчет о движении денежных средств?

В отчете о движении денежных средств содержится не только сводка о том, сколько денежных средств доступно для операций, но и подробно описываются способы, которыми бизнес получает доход. В свою очередь, это многое говорит о том, как (или, если) происходит рост, то есть за счет увеличения долга, доходов и т. Д.Такая информация важна, если вы хотите иметь возможность планировать заранее. Возможно, вы даже захотите составить прогноз, основанный на том, как, по вашему мнению, изменения, которые вы вносите в бизнес, будут отражены в будущих отчетах о движении денежных средств.

Это заявление — способ убедиться, что вы сможете оплатить все свои счета.

Добавить комментарий

Ваш адрес email не будет опубликован.