Финансовые инструменты инвестирования их виды: какие бывают и как их правильно выбирать — Премьер БКС

FKTK Klientu Skola — Финансовые услуги

прежде чем начать пользоваться инвестиционными и сопутствующими услугами, необходимо заключить договор с поставщиком услуги;

поставщик услуги должен получить от тебя информацию о твоих знаниях и опыте в сделках с финансовыми инструментами, потому что это в твоих интересах, чтобы соответствующим образом оценить, подходит ли тебе конкрентый финансовый инструмент или инвестиционная услуга ;

важно обратить внимание на указанный в договоре порядок обмена информацией между тобой и поставщиком услуги, в особенности на способы передачи и получения информации, порядок расчетов между вами, где и как можно получить информацию о тарифах поставщика услуги (комиссионных и т. п.) и их изменениях;

цель инвестирования – преумножение твоего капитала, однако необходимо считаться с тем, что любые инвестиции в финансовые инструменты связаны с известным риском понести убытки;

именно поэтому поставщик услуги не может гарантировать и не гарантирует, что у клиента всегда будет прибыль, и что стоимость его инвестиций будет только расти;

поставщик инвестиционных услуг перед началом оказания услуг должен информировать тебя обо всех рисках, связанных с твоими инвестициями;

общие рыночные риски:
— риск цены – возникновение убытков по причине колебаний цены финансовых инструментов;
— риск валюты – возникновение убытков в связи с колебаниями рыночного курса валюты;

риск ликвидности – возникновение убытков в связи с недостаточной ликвидностью рынка, т. е. затруднительной или невозможной продажей валюты или финансового инструмента в желаемое время и по желаемой цене;

риск процентных ставок – возникновение убытков в связи с изменениями процентных ставок;

 риски, связанные с конкретным видом сделок или конкретными финансовыми инструментами;

только ты сам принимаешь решение о готовности взять на себя определенного рода риски, в том числе риск понести убытки.

Это услуги, которые тебе может оказывать кредитное учреждение или брокерское общество (БО),

по твоему поручению размещая инвестиции на рынке финансовых инструментов. Например, выполняя твое распоряжение на покупку/продажу ценных бумаг, или по доверенности управляя твоим портфелем ценных бумаг, или предоставляя консультации об инвестициях. 

Виды инвестиционных услуг и сопутствующих инвестиционных услуг перечислены в законе «О рынке финансовых инструментов» (ЗРФИ), и такие услуги в Латвии вправе предлагать и оказывать только такое общество, которое получило выданную КРФК лицензию, где указаны инвестиционные и сопутствующие услуги, которые соответствующему БО разрешается оказывать тебе. Со списком всех лицензированных поставщиков таких услуг можно ознакомиться на домашней интернет-странице КРФК. Кроме того, инвестиционные и сопутствующие инвестиционные услуги может оказывать лицензированное кредитное учреждение, которому в порядке, предусмотренному ЗРФИ, разрешено оказывать определенный вид инвестиционных услуг. Информация о таких кредитных учреждениях тоже размещена на домашней интернет-странице КРФК в разделе

«Участники рынка/рынок финансовых инструментов»: Поставщики инвестиционных услуг

Инвестиционные и сопутствующие инвестиционные услуги в Латвии также могут оказывать лица из стран Европейской экономической зоны (ЕЭЗ), при условии выполнения предусмотренных ЗРФИ процедур. Если информации о соответствующем обществе в нижеуказанном разделе домашней страницы КРФК нет, значит, ему не разрешается осуществлять такую деятельность в Латвии: Поставщики услуг из ЕЭЗ

Финансовые инструменты инвестирования — БКС онлайн

Основные финансовые инструменты сбережения

Финансовые инструменты частного инвестора составляют 2 большие категории: это инструменты, гарантирующие сбережение финансовых активов, называемые инструментами сбережения, а также инструменты приумножения.

Данное разделение осуществляется по принципу максимально возможной доходности.

Финансовый инструмент сбережения – должен защитить инвестиции его собственника от текущих инфляционных процессов. В то же время финансовый инструмент приумножения имеет цель создать из денег – еще большего количество денежных средств.

К числу инструментов сбережения относят:

• депозиты в банке;
• инвестиции в иностранной валюте;
• инвестирование в различные виды драгоценных металлов, прочие.

Финансовый инструмент — депозит в банке

Из перечисленных выше, наиболее популярный инструмент, обеспечивающий главным образом сбережение – это банковский депозит.

Процедура очень проста: финансовый актив (денежные средства) размещается в банковском учреждении под определенный, в основном – фиксированный процент. В данном процессе участвует две стороны: вкладчик и банковский (иной финансовый) орган. Взаимодействие сторон регулируется договором, который предполагает фиксированный срок вклада.

Процентная ставка в большинстве случаев относительно невысока. Ее величина будет зависеть от размера ставки рефинансирования ЦБ и при самой благоприятной ситуации на рынке – не покажет существенное увеличение, а сможет только покрыть текущую инфляцию и сможет гарантировать владельцу сбережение инвестиций.

В связи с этим возникает закономерный вопрос: насколько депозит способен защитить финансовый актив (денежные средства) вкладчика от инфляции?

График накопления денежных средств

График показывает, что исходя из опыта минувших нескольких лет, депозит эффективно борется с инфляцией. Так, до 2005 года средства, вложенные на депозитный счет, не могли обогнать уровень инфляции, но уже с 2008 года – они ее уверенно обгоняют.

Финансовый инструмент — валюта

Финансовые инвестиции в иностранную валюту для большинства вкладчиков нашей страны являются наиболее популярным способом хранения денежных средств. Не только сбережение, но статистика, иногда показывает даже определенное увеличение их объема в результате такого инвестирования.

Выработалось «народное» правило: если ожидаешь кризис – приобретай евро, или доллары. На самом деле, в период финансового кризиса курс евро и доллара существенно увеличивается. Но как будет выглядеть ситуация, если осуществлять вложения в доллары на долгий срок?

График накопления денежных средств в долларах

Парадоксально, но данный вариант (инструмент) является менее прибыльным (до 2014 года), нежели депозитный вклад. Вот уже более 14 лет инвестирование в доллары может гарантировать сбережение, но оно практически не покрывает инфляцию – и даже в период финансового кризиса, когда курс данной валюты неуклонно увеличивается.

Явным исключением выглядит валютный кризис в России 2014 года, вызванный внешнеполитической обстановкой.

График отчетливо показывает, как инвестирование в доллары отличается от обычных накоплений практически вдвое. Это картина за последних два года. Но инвестирование в доллары до возникновения кризиса, тоже – далеко не лучший вариант.

Финансовый инструмент — драгоценные металлы

Осуществление прямых инвестиций в доступные виды драгоценных металлов, как правило, происходит с помощью участников рынка прошедших должную сертификацию.

Кроме того инвестирование в драгоценные металлы возможно и посредством фьючерсов. Так, инвестирование в банковское золото, за минувшие 17 лет выглядит примерно так:

График накоплений денежных средств в золото

График показывает, что вложением активов в золото, вкладчики добивались не только сбережения, но и существенного увеличения капитала.

Стоит отметить общую особенность для всех финансовых инструментов (сбережения и приумножения), а именно – их прибыль довольно редко составляет более 10% в год.

Касательно драгоценных металлов – их доходность обусловлена достаточно непрогнозируемой, переменной величиной, однако, на длительную перспективу – она, как правило, не превышает 3-10% годовой прибыли.

Инструменты приумножения. Финансовые инструменты приумножения Финансовые инструменты инвестирования

Отличаясь от инструментов, гарантирующих сбережение, финансовый инструмент приумножения – является базовым инструментарием фонового рынка, включающим различные акции, облигации, прочие.

К особенностям такого инвестирования относится их высокая прибыльность, либо же отсутствие прибыльности вообще.

Так, «вилка» увеличения доходности может находиться в пределах от 5% – до 50% годовых.

Однако же и 50% – это еще не предел. Все будет зависеть от выбора конкретных финансовых инструментов, а также от степени активности работы с ними.

Особенностью для всех финансовых инструментов является то, что их прибыльность – не фиксирована.

Стоит подчеркнуть, что исключением являются облигации федерального займа с постоянным купоном, которые показывают медленное, но неизменное увеличение прибыльности.

Размер ставки по ним, как правило, превышает ставку по банковскому депозиту. Основной риск – это возможность дефолта национального денежного средства – рубля.

Принимая во внимание такие аспекты, как минимизация рисков и защита собственного капитала от инфляционных процессов – данный финансовый инструмент является наиболее популярным в инвестиционной среде.

Рассматривая такой финансовый инструмент, как акции, важно отметить, что инвестируя в них, ваша прибыль может составить более 50%, а потеря – порядка 20%. Другими словами в среднем – увеличение сделанного вами вложения возможно либо на 25%, либо можно потерять до 10% от них.

Гарантией положительного результата, а именно увеличения прибыли по вашей инвестиции, станет только продуманный и взвешенный подход к созданию инвестиционного портфеля. Вы должны четко представлять себе финансовый горизонт инвестирования, основные закономерности подбора инструментов, а также выбирать определенные моменты для приобретения активов.

График накоплений денежных средств в акции Сбербанка

Наглядным примером может служить усредненный график, показывающий кривую инвестирования в акции Сбербанка. Данное вложение предусматривает, что собственником каждый год формировался портфель акций, приобретаемых по текущей стоимости, а больше – он ничего не предпринимал: не отслеживал финансовый рынок, не пересматривал и не оптимизировал портфель, прочие.

Каков же результат? Произошел неуклонный рост инвестирования в данные акции, а также увеличение капитала, по сути – в 24 раза (сравнительно с капиталом уже накопленным).

Данная ситуация – это наглядный образец достаточно консервативного вложения средств. В большинстве же случаев инвесторы отслеживают текущую ситуацию на рынке, закрывая позиции в периоды длительного падения рынка, следовательно, фактический финансовый результат может выглядеть гораздо привлекательнее.

На основании этого, можно сделать следующий вывод:

Инвестирование в ценные бумаги является выгодным и привлекательным способом вложения своих финансовых ресурсов, следовательно – представляет собой достаточно надежный финансовый инструмент. Такое инвестирование можно отнести как к решению задач по сбережению средств, таки и для достижения целей по увеличению собственного капитала.

Акции и облигации

В общем случае, облигации очень напоминают депозит в банке. Приобретая облигации, вы тем самым получаете статус кредитора компании. В свою очередь выпуск облигаций, является одной из форм привлечения заемных инвестиций компанией. Так, компания может взять банковский кредит, или же, благодаря выпуску облигаций на финансовом рынке – получить необходимый объем инвестиций.

Каждая облигация имеет три важных характеристики: номинал, срок и купон.

• Номиналом принято считать долг, который компания должна выплатить держателю облигации.
• Датой погашения считается период, в течение которого долг должен быть погашен.
• Купон – есть некая денежная сумма, выражаемая определенным вознаграждением по облигации.

Акция — это ваша доля в акционерном обществе (компании). Приобретая такую ценную бумагу, вы, по сути, становитесь одним из владельцев компании. Но главное – вы участвуете в прибыли данной компании, когда получаете дивиденды. К дивидендам относят первую статью доходов, получаемых акционерами.

Ко второй статье доходов относят изменение рыночной стоимости. Так, приобретая акцию по низкой стоимости, вы можете продать ее по более высокой стоимости, в результате чего – сможете получить прибыль на разнице.

Основные стратегии биржевой торговли

Все участники рынка имеют свои методики работы. Один будет совершать пятнадцать сделок за день, другой – всего пять сделок за год, потому их делят на две большие категории: инвесторы и трейдеры. Каждая из категорий имеет совершенно разные принципы и подходы к заработку денег на биржах.

По большому счету инвестором можно назвать консерватора, ориентирующегося на длительную перспективу. Он, как правило, обладает достаточным временем для этого, потому его горизонты инвестирования довольно длинные.

Приобретая ценную бумагу один раз, инвестор изредка может пересматривать инвестиционный портфель, продавая бумаги, которые достигли определенной стоимости, а может избавляться от конкретного актива, в отношении которого запланированный инвестиционный результат так и не был достигнут. Может также находить и совершенно новый финансовый инструмент, делая ставку на увеличение его стоимости.

В большинстве случаев он не следит за котировками каждый день, не вчитывается в новостные ленты и так далее. Самое большее – он раз в неделю просматривает финансовый рынок, и то – такой мониторинг не является для него правилом.

Получается, что инвестором быть хорошо и прибыльно. Он экономит свои нервы и время, а денежные средства не только сберегает, но даже зарабатывает. Но с другой стороны – требуется, чтобы стоимость акций непрерывно увеличивалась, а необходимым условием – является постоянный рост рынка.

Однако в случае, когда рынок падает, либо же просто стоит на месте – заработок инвестора – будет равен нулю. Он, как правило, воспринимает происходящее спокойно: если нет роста сейчас – обязательно будет позже.

Быть же трейдером – совсем другое дело. Ему некогда ждать, или делать долгосрочные рыночные прогнозы: он должен успешно торговать прямо сегодня. Его мало интересует вопрос: падает рынок, или же бурно растет – он способен заработать в любой ситуации. Его сделки совершаются каждый день, раз в неделю, или несколько раз за месяц, а потому, получив определенный финансовый доход – он немедленно выводит средства.

Но, ему приходится отслеживать рынок каждый день, торговать и затрачивать на этот процесс гораздо больше времени. Однако с другой стороны, его заработки бывают значительно большими, чем заработки инвестора, даже на растущем рынке, а на падающем – и подавно.

Я — инвестор! я инвестор

Если вы являетесь инвестором, то ваша торговля базируется на трех правилах:

• Если купил – держи.
• Помни о дивидендах.
• Постоянно диверсифицируй.

Итак, если уже выбрали определенную ценную бумагу. Приобрели ее и включили в свой портфель – то не высчитывайте постоянно убытки и доходы, до момента, пока не достигнете целей, под которые ее приобрели (или вам станет понятно, что поставленные цели не смогут быть выполнены).

Выбирая конкретный инструмент в ходе формирования портфеля, обязательно следует добавлять в него ценные бумаги со стабильно высокими дивидендами.

Учитывайте также диверсификацию активов в портфеле инвестиций. Трудно добиться успеха, если ваш портфель содержит только одну акцию. Оптимальный вариант – это минимум 10 акций. Чем акций больше, тем лучше, причем доля каждой акции не должна превышать 5% от общего количества ценных бумаг портфеля. Так, если с компанией что-либо произойдет (например, банкротство) – ваши потери составят всего лишь 5%.

Если ненадолго вернуться к наглядному примеру различных способов инвестирования под 10% прибыли (дохода), то кривая, показывающая увеличение (рост) акций Сбербанка – представляет собой типичную инвестиционную стратегию: «купил – держи».

Мы каждый год инвестировали собственные накопления в акции. Рынок то падал, то наоборот непрерывно увеличивался, пережив тяжелый кризис 2008 года. Но, даже так пассивно инвестируя, эта кривая имеет лишь одну серьезную просадку 2008 года.

Обратите внимание теперь на график роста акций того же Сбербанка. Вы увидите, что падение, случившееся в 2008 году – продолжалось всего полгода.

Я — трейдер! я трейдер

Будучи трейдером, ваша торговля также базируется на трех правилах:

• Постоянно контролируй риски.
• Создавай собственную торговую систему.
• Не обращай внимания на эмоции и выполняй правила.

Трейдеры непрерывно торгуют, поэтому осуществляя любую сделку, он рискует своим капиталом. Вследствие того, что цена может устремиться в любую сторону (иногда совершенно не прогнозируемо).

Именно поэтому важно контролировать риски! Трейдер непрерывно задает себе простые вопросы. Какой именно процент собственного капитала я потеряю в данной сделке? Когда стоимость приобретенного актива снизится?

Специализированная литература предлагает различные степени риска по – от 1,5% – до 5%. Однако эти цифры не принимают во внимание ваш психологический комфорт. Научитесь рассчитывать степень риска на основании простейших правил.

Говоря о втором правиле – «создай собственную торговую систему», следует дать ответы на следующие вопросы:

• каковы принципы определения точки входа?
• насколько долго следует удерживать позицию?
• когда именно следует выходить из данной бумаги?

Сюда же относятся правила «риск-менеджмента», а также управления капиталом.

Как именно происходит торговля на мировых фондовых и финансовых рынках? Какова стоимость нефти? Какова стоимость евро и доллара? Эти, и многие другие данные оказывают существенное влияние на стоимость ценных бумаг.

Руководствуясь третьим правилом – важно не поддаваться эмоциям. Анализируйте свои сделки, а также корректируйте созданную вами торговую систему во времени и увеличивайте свой капитал.

Подводя итоги, можно сказать, что грамотным использованием обоих инструментов, можно гарантировать не только сбережение ваших инвестиций, но также и возможность их приумножения.

Инвестиционные риски — понятие и управление

Риски являются неотъемлемой частью инвестиционного процесса. Чаще всего инвестиционный риск упоминают при вложении средств, поскольку всегда есть вариант получения убытков вместо ожидаемой прибыли. Но реже слышны высказывания, что риски возникают и при простом хранении денег, потому что сбережения обесцениваются в результате инфляции. Не все знают и о том, что банковский вклад на дистанции дает лишь сопоставимый с инфляцией доход.

Риск пропорционален доходности, однако принятие высокого риска отнюдь не означает конечной прибыли. Риски бывают разными и только понимание того, как риск конвертируется в доходность, ведет к желаемому результату. Например, высокий доход обещают финансовые пирамиды или ПАММ-счета. Что нужно сделать, чтобы действительно получить этот доход? Угадать момент ввода и вывода денег. Что происходит в случае ошибки? Вы терпите необратимый убыток. И чем дольше вы пытаетесь угадывать, тем больше вероятность, что ошибетесь. Время работает против вас.

Риск инвестирования в акции (в индексный фонд из множества акций) совсем другого рода. Акции — это фактически бизнес: вы владеете малой частью Apple, McDonalds или другой компании, на чьи товары есть спрос каждый день. Компания продает и совершенствует свои товары, развивается и делится с вами доходностью. Акции порой могут сильно падать в цене, но в диверсифицированном фонде акций вы никогда не потеряете капитал полностью. И пока вы не продали акции, вы не приняли убыток.

В итоге рынок всегда восстанавливается и идет вверх, т.е. риск акций снижается с увеличением времени. Иначе говоря, время работает на вас. За 10 лет в большинстве случаев рынок акций (США, России и других стран) давал положительную доходность. За любые 30 лет на рынке США доходность (с учетом дивидендов) была не ниже 8% годовых.

Классификация инвестиционных рисков при формировании портфеля — факторы

Существует несколько классификаций инвестиционных финансовых рисков, позволяющих разбить их на отдельные группы. Подобное распределение позволяет предложить для каждой группы свои методы оптимизации рисков, построенные как на математическом анализе, так и на логических, поведенческих заключениях.

Виды рисков по характеру покупательной способности денег:

• Валютные.
• Инфляционные.
• Риски ликвидности.

Виды рисков по источникам возникновения:

• Системные.
• Специфические.

Виды рисков по сферам проявления:

• Экономические (торговые).
• Политические.
• Социальные (поведенческие, психологические).

По сфере воздействия:

• Внутренние.
• Внешние (предсказуемые и непредсказуемые).

Системные инвестиционные риски

Вид рисков, который затрагивает всю отрасль или страну в целом. Последствия системных (структурных) рисков могут отразиться на нескольких или всех типах инвестиционных инструментов. Например, инфляция, которая способна привести к росту цен одновременно на иностранную валюту, недвижимость (в национальной валюте). Сюда же можно отнести военные действия, дефолт, форс-мажор мирового масштаба и т.д.
Виды системных рисков:

• Правовой риск — риск возникновения убытков вследствие нарушения правовых норм (внутренних или внешних предписаний, законов, правил).
• Политический риск — риск убытка вследствие действий политического характера. Введение санкций, теракт и т.д.
• Экономический риск — риск убытка вследствие действий экономического характера. Изменение учетной ставки, таможенной политики и т.д.

Частные или несистемные инвестиционные риски

Риски, которые носят частный характер и не влияют на отрасль в целом. Виды несистемных рисков:

• Операционные риски — риск выполнения управляющей компанией своих функций, включая мошеннический риск.
• Кредитный риск — риск невыполнения своих обязательств (банкротство банка, брокера, управляющей компании).
• Риск ликвидности — риск невыполнения обязательств из—за несоответствия баланса между активами и пассивами. Классификация системных и несистемных рисков достаточно условна и может иметь иные подходы к группированию. Потому ее стоит воспринимать только лишь в качестве примера.

Инвестиции по степени риска

В данном случае речь идет о кризисных явлениях в системе в целом, которые затрагивают экономику целой страны или даже мира. И ввиду своей природы такие риски будут так или иначе воздействовать на целые классы инвестиционных активов.

Это ключевые макроэкономические показатели состояния национальной экономики, действующие в среднесрочной перспективе и оказывающие влияние на всех участников фондового рынка. К таким факторам и показателям, с помощью которых можно оценить систематические риски относят:

• экономические показатели (ВВП, ВНП),
• индикаторы промышленного сектора (объем промышленного производства, индексы деловой активности – делового оптимизма),
• инфляционные показатели (индекс потребительских цен, индекс цен производителей),
• показатели международной торговли (платежный баланс, торговый баланс),
• показатели денежной сферы и кредитно-денежной политики (золото-валютные резервы, баланс денежной сферы по денежным агрегатам),
• показатели финансовой политики (государственный долг, бюджетный дефицит, темпы роста налоговых платежей, государственные расходы),
• показатели занятости (уровень заработной платы, распределение численности населения по размерам дохода, структура и использование доходов населения, уровень и динамика безработицы),
• индикаторы потребительского спроса (объемы розничной торговли, индексы настроения потребителей) и другие.

В качестве примера влияния фундаментальных факторов на систематические риски инвестирования в фондовые активы можно привести кризис 2008 года, называемый кризисом ликвидности, вызванный чрезмерной долговой нагрузкой (высоким внешним корпоративным долгом при низком государственном). В результате больших выплат на внешнем рынке, а также в результате влияния ряда внешних обстоятельств (ипотечный кризис в США, военно-политический конфликт в Южной Осетии, и др.

Данный риск, пожалуй, является самым страшным риском для инвестора, но стоит отметить, что как правило спад не бывает затяжным и после него обязательно следует период восстановления и последующего длительного роста. Кроме того, природа фондовых рынков такова, что в долгосрочной перспективе они имеют внутреннюю силу к росту.

Как же работать с последствиями данного риска. Стоит отметить, что на 100% данный риск исключить невозможно, эти риски присущи каждой национальной экономической системе и мировой финансовой системе и являются заданными для всех инвесторов. Эти риски несут не только инвесторы в акции и облигации, но также и владельцы депозитных вкладов, инвесторы в бизнес и недвижимость и т.д.

, и даже наличные в сейфе и под подушкой подвержены данному риску. Однако существенно нивелировать последствия систематических рисков можно используя в портфеле разные классы активов: безрисковые активы (ОФЗ), активы с фиксированным источником дохода, «голубые фишки» и т.п., валютную диверсификацию портфеля.

Второй способ минимизации данного риска – это макроэкономический анализ и мониторинг, который позволяет держать руку на пульсе и понимать, когда фондовые рынки отдельных стран и мира вступают в фазу «перегрева» (как это делать мы учим на наших бесплатных мастер-классах и платных курсах). В таких ситуациях инвестору рекомендуется уменьшать долю рисковых активов в своих портфелях до 15-20%.

Это риски непредсказуемого изменения курса акций, определяемые спецификой конкретного предприятия-эмитента: финансовым состоянием предприятия и динамикой его развития, инвестиционной политикой, кадровым составом руководства и т.д.

Примерами несистематических рисков являются:

1. Обрушение шахты Распадская в 2010 г. привело к резкому снижению производственных и финансовых показателей компании, и как следствие обвалу ее котировок.
2. Банкротство Трансаэро, которое было вызвано резким ростом совокупного долга компании и ухудшением ее финансового состояния на волне ослабления курса рубля в 2014-2015 гг.
3. Следует заметить, что систематические и несистематические риски могут быть тесно взаимосвязанными, поскольку подверженность деятельности эмитента фундаментальным факторам на рынке может определять неблагоприятную динамику его финансового состояния, то есть рост несистематических факторов риска. Например, неблагоприятное сочетание систематических и несистематических факторов в 2013-2014 гг. повлияло на падение котировок акций АО Газпром и ПАО Сбербанк:

Динамика котировок ОАО Газпром (сентябрь 2013 – сентябрь 2014)

Динамика котировок ПАО Сбербанк (сентябрь 2013 – сентябрь 2014)

Как мы видим из предыдущих графиков – несистематические факторы имеют разную степень влияния на акции от фатальных, как в случае с Трансаэро и долговременных как в случае с Распадской до кратковременных, как в случаях с Газпромом и Сбербанком. Также стоит отметить, что случаются и благоприятные несистематические факторы, которые могут существенно ускорить рост актива или даже развернуть к росту падающий в цене актив.

Последствия несистематического риска – можно уменьшить за счет диверсификации, т.е. инвестируя средства в 10-15 ценных бумаг различных предприятий мы сводим к минимуму для нас последствия внезапных проблем в одном конкретном предприятии. При этом природа данного риска такова, что он носит относительно невысокую вероятность возникновения в каждом отдельном случае, а одновременное возникновение данного риска в нескольких компаниях из портфеля является весьма маловероятным событием.

Например, в инвест-портфеле, состоящем из 10 акций и 10 облигаций, даже банкротство любой из компаний приведет лишь к 5% потерям в доходности. В итоге при целевой доходности портфеля в 20-30%, портфель при таком систематическом риске сработает на 15%-25%.

Еще один способ нивелировать несистематические риски – это удлинение периода инвестирования. Среднесрочному и долгосрочному инвестору на самом деле страшны лишь фатальные и долговременные несистематические риски, которые случаются не так уж и часто и отлично перекрываются диверсификацией.

Виды инвестиционных рисков

Эта классификация инвестиционных рисков нечасто встречается в экономической теории, но она наиболее точно показывает направления, которые нужно проанализировать перед тем, как формировать инвестиционный портфель.

Торговые риски Риск получения убытка вследствие рыночных факторов (экономические, политические риски), а также вследствие ошибки в анализе и прогнозе. В эту группу можно отнести большую часть уже перечисленных выше рисков: кредитные, валютные, торговые, социальные, операционные и т.д.

Технические риски Риски потерять деньги из-за технических сбоев. Этот риск особенно актуален для трейдеров, работающих с рынками онлайн. Сбой на сервере брокера, из-за чего сделка закрывается гораздо позже и соответственно с большим убытком, чем планировал трейдер. Или из-за сбоя в платформе актив покупается по менее выгодной цене.

Психологические (поведенческие риски) Риски, связанные с человеческим фактором: желаниями, эмоциями и т.д. Например, азарт, эйфория от успеха или наоборот желание отыграть убыток. Человек не всегда умеет вовремя остановиться и трезво оценить ситуацию, с чем и связаны поведенческие риски. Кажущееся для новичка выгодным предложение может попросту оказаться мошенничеством.

Какие бывают риски

Ниже рассмотрены понятия и классификация инвестиционных рисков. Они зависят от сферы деятельности инвестора.

Выделяют:

• экономические. Зависят от состояния национальной экономики; политики государства в области налогов, финансов; цикличности развития;
• технологические. Больше относятся к предприятиям и зависят от сложности выпускаемой продукции, автоматизации производства, реализуемых инновационных технологий и т.п.;
• политические. Риск принятия инвестиционного решения зависит также от внешней политики государства, политического курса, уровня коррупции и бюрократии, свободы слова и т.п.;
• социальные. Здесь уровень рискованности инвестиций находится в зависимости от связей, социальной обстановки в обществе, уровня моральной или материальной выгоды;
• правовые. Уровень налогообложения, развитие законодательства в области инвестиций и их защиты, наличие гарантий со стороны государства;
• экологические. По большей части, этого вида риски также относятся к предприятиям, и определяются факторами, которые влияют на экологию района, где работает компания. Риски заключаются в уровне радиации от деятельности, реализуемых экологических программ, уровне загрязнения и т.п.

Классификация рисков инвестиционной деятельности:

1. Рыночные. Этот вид инвестиционных рисков зависит от уровня инфляции, процентных ставок Центробанка, изменений в налоговом законодательстве, политической обстановки, наличия платежеспособного спроса.
2. Нерыночные. В этом случае риск принятия инвестиционного решения лежит полностью на инвесторе. В этом случае его можно снизить путем оптимизации инвестиционного портфеля или тщательной разработки инвестиционной программы.

Важно! Высокорисковые инвестиции также поддаются оценке в плане рисков. Но основным показателем при оценке риска будет выступать готовность и понимание инвестора того, что он может все потерять.

Как рассчитать риски

В математическом анализе есть десятки формул, позволяющие в той или иной степени оценить уровень риска инвестиционного портфеля и соответственно сбалансировать его в ту или иную сторону.
Наиболее часто используемые коэффициенты:

• Коэффициент Шарпа. Позволяет сравнить соотношение риска и прибыли различных вариантов инвестирования путем сравнения доходности инвестиционного портфеля (отдельного инструмента, стратегии) с доходностью безрискового актива с учетом стандартного отклонения. В качестве безрискового инструмента могут учитываться банковские депозиты или государственные облигации США (казначейские векселя США). Полученный результат может сравниваться с отраслевым.
• Коэффициент Альфа. Позволяет сравнивать доходность портфеля относительно средней рыночной доходности активов.
• Коэффициент Бета. Является мерой волатильности или систематического риска портфеля. Показывает чувствительность инвестиционного портфеля к рыночным колебаниям. Чем больше значение Бета, тем больший риск при потенциально большей премии (прибыли).

Другие коэффициенты: коэффициенты Сортино, Трейнора. Как правило, управление рисками предусматривает применение нескольких формул для сравнительного анализа. Пересчет коэффициентов происходит с постоянной периодичностью и в случае отклонения от усредненных статистических данных происходит ребалансировка портфеля.

Для осуществления инвестиций на финансовом рынке, предприятия выбирают соответствующие инструменты. Они представляют собой разнообразные обращающиеся финансовые документы, которые имеют денежную стоимость и с помощью которых осуществляются операции на финансовом рынке. В общем, их можно определить как «квазиденьги», финансовый документ (валюта, ценная бумага, денежное обязательство, фьючерс, опцион и т. п.), продажа или передача которого обеспечивает получение денежных средств. Это, по сути, любой контракт, результатом которого является появление определенной статьи в активах одной стороны контракта и долговых или долевых финансовых обязательств (статьи в пассивах) другой стороны контракта.

К финансовым активам относят денежные средства, контрактное право получить от другой организации любой вид активов, контракты на обмен финансовыми инструментами между предприятиями, акции. К финансовым обязательствам относят контрактные обязательства по предоставлению финансовых активов другому предприятию или их обмену. Следовательно, финансовые инструменты основаны на двух моментах:

1. финансовых активах и обязательствах;

2. договорная (контрактная) форма.

В большинстве финансовых инструментов и соответствующих им финансовых операций лежат ценные бумаги. Согласно Гражданскому кодексу РФ (ГК РФ) от 30.11.1994 N 51-ФЗ — Часть 1 ст. 142 ценной бумагой является документ, удостоверяющий с соблюдением установленной формы и обязательных реквизитов имущественные права, осуществление или передача которых возможны только при его предъявлении. С передачей ценной бумаги к новому лицу переходят все удостоверяемые ею права в совокупности, в том числе и неимущественного характера. Так, при передаче обыкновенных акций автоматически передается и право голоса на общем собрании акционеров.

Ценные бумаги обладают специфическими характеристиками, которые отличают их от других документов, подтверждающих имущественные или долговые права. К ним относятся: предъявляемость, обращаемость на рынке, стандартность, серийность, государственное регулирование, ликвидность, доходность и риск.

На территории РФ к ценным бумагам относятся: государственная облигация, облигация, вексель, чек, депозитный и сберегательный сертификаты, банковская сберегательная книжка на предъявителя, коносамент, акция, приватизационные ценные бумаги и другие документы, которые законами о ценных бумагах или в установленном ими порядке отнесены к числу ценных бумаг (ГК РФ ст. 142). Предприятия могут осуществлять инвестиции в любой вид ценных бумаг, если обратное не запрещено законом.

Многообразие сегментов финансового рынка определяет большое разнообразие финансовых инструментов, пригодных для инвестиционной деятельности предприятия.

1. По видам финансовых рынков

выделяют следующие инструменты:

инструменты кредитного рынка – деньги и расчётные документы;

инструменты фондового рынка – разнообразные ценные бумаги;

инструменты валютного рынка – иностранная валюта, расчётные валютные документы, а также отдельные виды ценных бумаг;

инструменты страхового рынка – страховые полисы;

рынок золота (серебра, платины) – металлы, приобретаемые для формирования резервов;

2. По уровню риска и ликвидности

,
связанными с периодом обращения
, выделяют следующие инструменты инвестирования:

Краткосрочные (период обращения до одного года). Являются наиболее многочисленными, обслуживают операции на рынке денег. Период их обращения определяет достаточно высокий уровень их ликвидности. Кроме того, короткий период их обращения в значительной степени снижает уровень инвестиционного риска, связанного с изменением конъюнктуры финансового рынка и финансового состояния их эмитентов. В то же время, относительно низкий уровень риска и достаточно высокий уровень их ликвидности определяют сравнительно невысокий уровень инвестиционного дохода по таким инструментам.

Долгосрочные ценные бумаги (период обращения более одного года). К ним относятся и «бессрочные», срок погашения которых не установлен. Обслуживают операции на рынке капитала. Уровень инвестиционных качеств таких инструментов определяется противоположными характеристиками — низким уровнем ликвидности (при прочих равных условиях) и соответственно более высоким уровнем инвестиционного риска. Соответственно у таких финансовых инструментов предполагается и более высокий уровень инвестиционного дохода.

3. По степени предсказуемости инвестиционного дохода и характеру финансовых обязательств

выделяют долговые и долевые ценные бумаги.

Инструменты, последующие финансовые обязательства по которым не возникают (инструменты без последующих финансовых обязательств). Они, как правило, являются предметом проведения самой финансовой инвестиции и при их передаче не возникают дополнительные финансовые обязательства со стороны продавца (например, валютные ценности, золото и т.п.).

Долговые финансовые инструменты. Эти инструменты опосредуют кредитные отношения между сторонами сделки и обязывают покупателя погасить в предусмотренные сроки их номинальную стоимость и заплатить премию в форме процента. Примером долговых финансовых инструментов выступают облигации, векселя, чеки и т.п. Они характеризуются четкой предсказуемостью инвестиционного дохода, размер которого можно определить в любой момент их обращения. Предсказуемость уровня инвестиционного дохода позволяет сопоставлять инвестиционные качества долговых ценных бумаг по соотношениям «доходность-риск» и «доходность-ликвидность». Долговые инструменты имеют более низкий уровень несистемного риска, поскольку при банкротстве эмитента погашаются в приоритетном порядке.

Долевые финансовые инструменты характеризуются низким уровнем предсказуемости их инвестиционного дохода, который оценивается по двум параметрам — уровню предстоящих выплат дивидендов и приросту курсовой стоимости фондового инструмента. По этим ценным бумагам при эффективной хозяйственной деятельности эмитента возможно получение более высокого уровня инвестиционного дохода в сравнении с долговыми ценными бумагами того же эмитента. При этом для долевых ценных бумаг характерна более высокая степень корреляции доходов с темпами инфляции. Вместе с тем, нестабильность инвестиционного дохода делает их более рисковыми инструментами инвестирования, так как они не защищены ни от систематического, ни от несистематического видов рисков. Низкая эффективность хозяйственной деятельности эмитента может привести не только к потере инвестиционного дохода по долевым ценным бумагам, но и к частичной (а в случае банкротства — и полной) потере вложенного в них капитала.

4. По группам эмитентов и связанных с ними уровнем риска и дохода

, выделяют:

Государственные ценные бумаги. Они представлены в основном краткосрочными и долгосрочными долговыми обязательствами. Они имеют наименьший уровень инвестиционного риска, а некоторые считаются безрисковым активом. Уровень инвестиционного дохода по таким ценным бумагам, как правило, наиболее низкий. При этом посредством изменения ставки рефинансирования (учетной ставки центрального банка) государство может влиять на реальный уровень инвестиционного дохода по своим ценным бумагам.

Ценные бумаги муниципальных органов. Уровень инвестиционных качеств (привлекательности для инвестора) определяется уровнем инвестиционной привлекательности соответствующего региона. Представлены в основном краткосрочными и долгосрочными долговыми обязательствами с невысоким уровнем инвестиционного риска и инвестиционного дохода в нормальных условиях.

Ценные бумаги, эмитированные банками. Инвестиционные качества этих фондовых инструментов достаточно высокие, так как уровень доходности по ним обычно выше, чем по государственным и муниципальным ценным бумагам. Государственный контроль над кредитной системой, установление экономических нормативов банковской деятельности снижают потенциальные риски инвестирования в банковские ценные бумаги. Однако, во время кризиса случаи финансовой несостоятельности банков не очень редкие.

Ценные бумаги предприятий (организаций). Инвестиционные качества этих финансовых инструментов наиболее низкие. Уровень доходности по этим бумагам сильно колеблется в зависимости от эмитента и общего состояния экономики. Он может быть как очень высоким, так и нулевым, по акциям российских предприятий не выплачиваются дивиденды. Уровень инвестиционного риска по ценным бумагам предприятий самый большой, а «венчурных» фирм — наиболее высокий. Кроме того, ценные бумаги этого типа обладают низким уровнем ликвидности на фондовом рынке, за исключением «голубых фишек».

5. По характеру выпуска и обращения

, и вытекающего из этого
уровня ликвидности
фондовые инструменты подразделяются на:

Именные ценные бумаги. В связи со сложной длительной процедурой их оформления и более глубоким контролем эмитента за их обращением эти ценные бумаги обладают более низкой ликвидностью.

Ценные бумаги на предъявителя. Такие финансовые инструменты свободно обращаются на фондовом рынке, соответственно повышается уровень их потенциальной ликвидности.

6. По приоритетной значимости

различают следующие виды финансовых инструментов:

Первичные финансовые инструменты (инструменты первого порядка). Такие финансовые инструменты (ценные бумаги) впервые выпускаются в обращение эмитентом и подтверждают прямые имущественные права или отношения дебиторской задолженности (акции, облигации, чеки, векселя).

Вторичные (производные) — выпускаются на основе первичных ценных бумаг, то есть это ценные бумаги на сами ценные бумаги. Производные финансовые инструменты (деривативы) (англ. derivative) представляют собой договор, в соответствии с условиями которого предусматривается реализация прав и/или исполнение обязательств, связанных с изменением цены базового актива, лежащего в основе данного финансового инструмента на заранее определенных условиях в будущем периоде, и ведущих к положительному или отрицательному финансовому результату для каждой стороны. Такие финансовые инструменты используются не для получения базового актива, а для проведения спекулятивных финансовых операций и страхования ценового риска («хеджирования»). Отличительная особенность деривативов состоит в том, что они не связаны с количеством базового актива, обращающегося на рынке. Обладатели базового актива обычно не имеют никакого отношения к выпуску деривативов. В зависимости от состава первичных финансовых инструментов или активов, по отношению к которым они выпущены в обращение, деривативы подразделяются на фондовые, валютные, страховые, товарные и т.п. Основными видами деривативов являются варранты, опционы, свопы, фьючерсные и форвардные контракты.

7. По гарантированности уровня доходности

финансовые инструменты подразделяются на:

Финансовые инструменты с фиксированным доходом. Они характеризуются гарантированным уровнем доходности в течение периода их обращения или при погашении независимо от конъюнктурных колебаний ставки ссудного процента на финансовом рынке.

Финансовые инструменты с неопределенным доходом. Уровень доходности может изменяться в зависимости от финансового состояния эмитента (обыкновенные акции, инвестиционные сертификаты) или в связи с изменением конъюнктуры финансового рынка (долговые финансовые инструменты с плавающей процентной ставкой по отношению к установленной учетной ставке, курсу определенной «твердой» иностранной валюты.

8. По уровню риска

выделяют следующие виды финансовых инструментов:

Безрисковые финансовые инструменты. К ним относят обычно государственные краткосрочные ценные бумаги, краткосрочные депозитные сертификаты наиболее надежных банков, «твердую» иностранную валюту, золото и другие ценные металлы, приобретенные на короткий период.

Финансовые инструменты с низким уровнем риска. К ним относятся краткосрочные долговые бумаги рынка денег. Эмитенты данных активов характеризуются устойчивым финансовым состоянием и надежной репутацией заемщика («первоклассный заемщик»). Выполнение обязательств достаточно надежно.

Финансовые инструменты с умеренным уровнем риска, который примерно соответствует среднерыночному.

Финансовые инструменты с высоким уровнем риска, который существенно превышает среднерыночный.

«Спекулятивные» финансовые инструменты с наивысшим уровнем риска. К таким инструментам являются акции «венчурных» предприятий; облигации, эмитированные предприятием с тяжелым финансовым положением; опционные и фьючерсные контракты.

9. По характеру обращаемости и вытекающей их этого ликвидности, финансовые инструменты делятся на:

биржевые ценные бумаги, обращение которых дополнительно регулируется правилами биржевой торговли;

внебиржевые бумаги, обращение которых происходит только на основе законодательных актов.

Агрегированную классификацию финансовых инструментов дает таблица 6.1.

Анализ и оценка рисков

Понятие анализа и оценки рисков, как и методы их минимизации охватывает два направления: математические методы расчета, описанные в предыдущем разделе, и балансировка портфеля по ряду критериев:

• Волатильность инструмента за фиксированный промежуток времени. Чем больше, например, дневное движение, тем больше инвестиционные риски.
• Максимальная и относительная просадки. Для анализа берется временной интервал 1-3 года. Стабильное изменение цены в обе стороны говорит о минимальных рисках, резкая просадка или внезапный всплеск — о повышенных.
• Зависимость цены инструмента от фундаментального фактора. Цена актива резко реагирует на выход статистики или релиза — риск повышенный.

Способы снижения инвестиционных рисков — минимизация, методы

Универсальных способов минимизации рисков нет. Можно было бы сказать, что единственный вариант минимизации рисков — это вовсе не инвестировать. Потому существующие методы управления позволяют оптимизировать риски в соответствии со стратегией и возможностями самого инвестора. Одним из вариантов оптимизации рисков является диверсификация и хеджирование.

Диверсификация рисков

«Не класть все яйца в одну корзину» — в этом вся сущность диверсификации рисков. Диверсификация — это распределение ресурсов между не связанными между собой объектами.
Виды диверсификации:

• Разделение по активам. Вложения в разные инструменты: депозиты, недвижимость, криптовалюты и т.д. Вопрос в том, какую долю куда вложить и какая должна быть между этими инструментами корреляция (прямая или обратная).
• Диверсификация по уровню риска. Например, криптовалюты с дневной волатильностью 5% или инновационное инвестирование относятся к венчурным (высокорисковым) инструментам. Золото и депозиты — к защитным активам. Диверсификация по уровню риска предусматривает долю в инвестиционном портфеле и высокорисковых, и защитных активов.
• Институциональная диверсификация. Работа с разными контрагентами: инвестирование в несколько управляющих компаний, банков, в том числе расположенных в разных странах.
• Прикладная диверсификация. Распределение рисков между разного рода стратегиями. Например, вы инвестируете в ценные бумаги. Диверсификацией в данном случае будет использование разных стратегий: скальпинг и «долгосрок» или стратегия с Мартингейлом и торговля по фундаментальному анализу.
• Статистическая диверсификация. Диверсификация в соответствии с корреляцией. Портфель с обратно коррелирующими активами будет иметь наименьшую доходность, но и застрахует от убытка, так как рост цены одного инструмента компенсирует убыток от падения цены другого.

Это только лишь несколько примеров диверсификации, которых можно придумать еще больше. Все зависит от фантазии человека.

Хеджирование рисков

Метод страхования финансовых рисков с помощью деривативов — производных ценных бумаг. Подразумевает с целью компенсации воздействия ценового риска открытие противоположной сделки на другом рынке. Например, при покупке ценных бумаг параллельно заключается обратная сделка на срочном рынке. Инструменты хеджирования рисков — фьючерсы и форварды, опционы, свопы.

Инвестиции по степени риска

Прежде чем классифицировать инвестиционные активы по степени риска, стоит сказать, что все инвестиционные активы можно разделить на инвестиции с понятной и фиксированной доходностью, а также на финансовые инструменты, где доходность невозможно определить точно, но при этом она потенциально более высокая.

К инвестициям с фиксированной доходностью относят депозиты, облигации, а также некоторые структурированные облигации. Что касается рисковых инструментов – это уже акции, драгоценные металлы, валюты, фьючерсы, опционы. В итоге профессиональные инвесторы используют оба типа активов: первые для создания защитной части своего инвест-портфеля, которая будет отвечать за сохранение капитала, а вторые для создания активной части портфеля, которая отвечает за рост инвестиций. При этом все активы и первые и вторые обладают разной степенью риска.

По степени риска все ценные бумаги можно разделить на безрисковые и рисковые. Безрисковые ценные бумаги имеют максимально низкий в условиях рынка уровень риска инвестирования, то есть риска неплатежа (как правило, погашение дохода по этим ценным бумагам гарантировано, чаще всего государством) и риска ликвидности (практически всегда имеется спрос на эти ценные бумаги, и их можно реализовать).

Классически безрисковые инвестиции – это государственные облигации (ОФЗ), или депозитные операции в банках высшей категории надежности. На практике к данному классу бумаг могут также относиться облигации отдельных субъектов федерации, а также, например, корпоративные облигации крупнейших госкомпаний. Доходность по таким безрисковым инструментам самая низкая. На текущий момент от 6% до 11,5%.

Далее можно выделить низкорисковые инвестиции – в данном случае речь идет о корпоративных облигациях, выпущенных финансово-устойчивыми и прибыльными компаниями, в надежности финансового состояния которых не приходится сомневаться. Также к низкорисковым инвестициям могут относиться акции наиболее крупных и надежных эмитентов, выплачивающие стабильные дивиденды, с постоянным спросом на эти акции со стороны частных и институциональных инвесторов;

Рисковые инвестиции – это самый массовый сегмент инструментов фондового рынка, в который попадает большая часть акций и многие облигации, а также валюты и драгоценные металлы (да-да, золото – это весьма рисковый актив!). Основной критерий, отличающий данные активы – их цена подвержена колебаниям. С причинами таких колебаний будем разбираться чуть дальше.

Высокорисковые активы – уровень риска превышает (иногда значительно) среднерыночный уровень. К таким активам могут относиться сложные и гибридные финансовые инструменты (деривативы: опционы, фьючерсы и т.п.), либо акции компаний молодых и неизвестных рынку компаний с неустойчивым финансовым положением и т.д. Как правило, высокорисковые ценные бумаги используются для целей диверсификации инвестиционного портфеля чтобы увеличить его доходность.

И последний риск, но, пожалуй, самый важный – это человеческий фактор. Как сказал Уоррен Баффет – самый большой риск инвестирования заключен в инвесторе. Если Вы четко понимаете, что Вы делаете – это уже 90% успеха. Если же вышли на рынок просто «поиграть», то будьте готовы, что в игре бывают и победы, и поражения.

1. Тщательно отбирать активы для инвестирования. Прислушиваться к аналитикам, но и учиться самому понимать причины, почему те или иные активы будут расти. Для минимизации систематических рисков работать с разными классами активов и делать упор на безрисковые активы в портфеле.
2. Диверсификация. Никогда нельзя инвестировать все средства в один или всего 2-3 актива. Даже если этот актив кажется Вам по всем параметрам прекрасным. Это просто запрещено. Помните об этом. Диверсификация помогает нам победить несистематические риски.
3. Придерживаться своей стратегии инвестирования, если Вы купили акции с прицелом на 3-5 лет и на 100% уверены в качестве проведенного анализа, то не стоит подпрыгивать и дергаться на каждой кочке, даже если через неделю Ваши акции упали на 5%. Такое бывает – это спекулятивный риск или рыночный шум. Помните – лучший способ победить спекулятивный риск – переждать его.
4. Работать только с лицензированными брокерами и реальными финансовыми активами. Помните, покупая акции на фондовой бирже вы приобретаете не просто записи в электронных терминалах, а доли в крупнейших компаниях России или мира (в случае, если вы работаете с иностранными акциями).
5. Ну и, пожалуй, самый главный способ справиться с любыми рисками и в том числе победить свои персональный риски – это обучение. Самостоятельное чтение, книг, статей, обучение с наставниками, посещение семинаров и мастер-классов, прохождение курсов и полноценное обучение у профессионалов. Мы можем Вам предложить любой из этих вариантов на выбор. Советуем начать с наших бесплатных мастер-классов для того, чтобы узнать стратегии работы долгосрочных инвесторов.

Если статья была Вам полезна, поставьте лайк и поделитесь ей с друзьями!

Прибыльных Вам инвестиций!

Страхование рисков

Страхование рисков в России практически не развито по причине нерентабельности этого направления. Прямое страхование рисков предусматривает заключение договора со страховой компанией, которая компенсирует часть убытка вследствие форс-мажора. Наиболее частый вариант страхования рисков, популярный на зарубежных биржах — хеджирование, о котором уже упоминалось выше. В трейдинге есть еще один метод страхования — локирование (открытие сделок в обе стороны с последующим закрытием убыточной) и построение сетки ордеров.
Вывод.

Пренебрежение оценкой рисков может привести в лучшем случае к недополучению прибыли, в худшем — к потере денег. Стоит ли настолько серьезно подходить к системе оценки рисков? Риторический вопрос. Если вы готовы легко смириться с потерей вложений, которые сделаны только лишь с целью азарта, то смысл тратить время? Если речь идет об управлении чужими деньгами или большой сумме своего капитала, то конечно стоит. Решение исключительно за вами!
Tweet

Рекомендуем также ознакомиться с такими статьями

• Что такое ПАММ-счет?
• Как выбрать лучший ПАММ счет для инвестирования?
• Открытие ПАММ-счетов: что следует знать
• Рейтинг ПАММ счетов всех брокеров
• Инвестирование в ПАММ счета в мельчайших деталях
• Рейтинг лучших управляющих ПАММ счетов 2020
• Отзывы инвесторов о ПАММ-счетах
• Реально ли заработать на рынке форекс?

Почему важно знать и понимать

Инвестор должен понимать сущность инвестиционных рисков, так как это основополагающий момент самого процесса инвестирования.

Решая куда-либо вложить средства, инвестору надо:

• исследовать инвестиционные риски;
• определить факторы, которые на них влияют и вызывают;
• провести расчет возможных потерь.

Риск инвестиций – это важный вопрос, который должен решить каждый перед тем, как осуществить вложения. Непринятие во внимание рисков приведет в итоге к тому, что вложенный капитал может обесцениться в процессе инвестирования и деньги будут потеряны. Поэтому необходимо разрабатывать меры по снижению рисков еще до начала инвестирования.

Основные особенности инвестиционных рисков:

• глобальность;
• неизбежность;
• влияние на них научно-технической революции;
• риск заключается не только в потере вложений, но и в недополучении возможной прибыли;
• его отсутствие – неграмотный менеджмент;
• требует принятия единоличного взвешенного и оперативного решения;
• неуверенность в получении хоть какого-либо результата.

Важно! Формула инвестиционных рисков – сложное понятие, включающее в себя несколько компонентов: различных показателей, определяющих разные виды риска.

Финансовые инвестиции предприятия

Финансовые инвестиции представляют собой денежные вложения в различные ценные бумаги – облигации, акции и векселя. В эту категорию можно отнести банковские депозиты и другие инструменты для выполнения финансовых операций, которые позволяют получить прибыль от вложенных денежных средств. Главная цель финансовых инвестиций – это получение доходов, причем их размер может отличаться. С увеличением доходности обычно возрастает и риск.

Основное достоинство финансовых инвестиций – это получение пассивной прибыли, поскольку работать приходится не столько самому человеку, сколько его деньгам. Чтобы успешно осуществлять деятельность, следует анализировать рынок, различные ценные бумаги и те корпорации, которые их выпустили. В противном случае может лишиться всех своих вложений.

Инвесторы, которые управляют инвестоперациями, оценивают их эффективность и изучают инвестпортфели. Вкладывать финансы следует исключительно в те ценные бумаги, которые находятся в собственности надежных и известных компаний. Важно исследовать собственность, находящуюся в их собственности, а инвестировать средства в финансовые инструмента, которые обладают высокой ликвидностью, что позволит реализовать их в кратчайшие сроки.

Стоимость всех ценных бумаг нередко изменяется, в результате в период депрессии их можно приобрести относительно по доступной цене, после переоценки их можно реализовать по выгодной цене. Следует постоянно следить за рынком и отслеживать изменения цен на нем.

Финансовые инвестиции являются видом хозяйственной деятельности компаний, ведущий свою деятельность в реальном секторе. Они используются фирмами для получения дополнительной прибыли за счет незадействованных денежных активов. Благодаря этому корпорации будут проводить различную инвестполитику от наиболее консервативной до сильно агрессивной. Помимо этого компания может выбрать объект для своих инвестиций из наборов «доходность-риск» и «доходность-ликвидность».

Принятие решений о размещении финансовых инвестициях

Руководящий процесс предоставляет возможность при принятии решений руководствоваться разными методами. Однако реальные финансовые инвестиции отличаются от них и при их использовании расходы в большем количестве идут на подготовку инвестиционных кампаний и их разработку. Финансовый рынок не отличается стабильностью позиций, это значит, что решения должны приниматься достаточно оперативно.

Как правило, основные виды вложений (мы говорим о реальных и финансовых) дополняют друг друга, не конкурируя друг с другом. При регулировании инвестиционной деятельности учитывается как государственный уровень хозяйственного объекта, так отраслевой и региональный. На данный процесс влияет ряд факторов: правило формирования инвестпортфелей, этапы цикла деятельности объектов, мониторинг анализа доходности и его оценка, а также метод планирования инвестиций.

Структура рынка инвестиции имеет определенную классификацию. Акции разных компаний торгуются на фондовом рынке. Кредитный рынок предназначен для торговли государственными либо корпоративными облигациями, а также иными долговыми бумагами. Благодаря валютному рынку можно выполнять операции на биржах, а также приобретать опционы на покупку валюты.

Основные виды финансовых инвестиций

На сегодняшний день выделяют различные виды финансовых инвестиций. Основными из них являются:

— акции – один из наиболее рисковых видов инвестиций, однако позволяет получить высокую доходность;

— облигации – заемщиками зачастую являются крупные корпорации либо правительства, что существенно снижает рисковую составляющую;

— паи в ПИФах – вкладчики вверяют свои средства профессиональным инвесторам, которые уже распоряжаются ими. Такое решение позволяет получить желаемую доходность.

Это лишь основные виды финансовых инвестиций. Менее популярными являются опционы, драгоценные металлы, фьючерсы и многие другие.

Существует такое понятие, как портфель финансовых инвестиций, в состав которого входят разные финансовые инструменты. Его назначение снизить риски, вложив средства в различные объекты. Нередко профессиональные инвесторы в одном портфеле имеют как доходные вложения с высокими рисками, так и относительно безрисковые, но менее доходные инвестиции.

В том случае, если портфель имеет агрессивную направленность, в нем преобладают рисковые бумаги с высоким доходом. А вот консервативная направленность портфеля сообщает о том, что в нем больше бумаг с низким уровнем риска и небольшой доходности, например, гособлигаций.

Особенности управления финансовыми инвестициями

Управление фининвестициями может выполняться самим инвестором либо специальными управляющими компаниями. Если инвестор не имеет опыта в размещении свободных средств для получения дохода, тогда стоит отдать предпочтение паевому инвестиционному фонду. Такое решение станет особенно актуальным, если используются инструменты фондового рынка. В таких организациях квалифицированные специалисты по инвестированию управляют средствами инвесторов.

Если вы захотите инвестировать в государственные облигации или банковские депозиты, то риски по подобным бумагам на порядок ниже, поэтому инвестиции можно осуществлять собственными силами.

Особенности оценивания финансовых инвестиций

При выполнении финансовых инвестиций имеются различные варианты. Нередко они исключают друг друга. Оценка финансовых инвестиций позволит подобрать наиболее подходящий из них.

Обычно при оценке определяется, как за конкретный временной интервал изменится стоимость денег. К тому же принимаются к сведению разные факторы и уровни риска инвестирования. Чтобы получить наиболее точную оценку, можно обратиться к профессиональному брокеру или вооружиться специально разработанным для этой цели программным обеспечением.

Анализируем финансовые инвестиции

Когда инвестору предстоит принять решение о целесообразности инвестирования средств, он должен проанализировать финансовые инвестиции и их виды. Следует учесть внешние и внутренние данные. К первым относится состояние экономики и финансового сектора, прогноз изменения курса акций и валют, к последним – финансовая и управленческая отчетность. Полученные данные позволяют сделать выводы, которые помогут принять окончательное решение.

Прибегая к помощи независимых специалистов, можно достигнуть максимальной объективности при выполнении анализа финансовых инвестиций в корпорацию.

Определяемся с эффективностью финансовых инвестиций

Главное место при обосновании целесообразности выполнения финансовых инвестиций принадлежит определению их эффективности. Она будет считаться достаточной в том случае, если можно будет сохранить вложенные средства и обеспечить их стабильное увеличение.

При сравнении с иными типами инвестиций можно определить уровень эффективности финансовых инвестиций. Определить их эффективность поможет экономическая оценка, при которой задействуются следующие методы:

— дисконтирование;

— вычисление внутренней нормы прибыльности;

— вычисление расчетной нормы прибыли;

— расчет чистой стоимости;

— определение рентабельности инвестиций;

— вычисление периода окупаемости.

Проанализировав современные виды финансовых инвестиций и их особенности, можно подобрать тот инструмент, который максимально подходит для достижения ваших целей.

Другие статьи на нашем сайте

Декларация о рисках инвестора – Брокер Альфа-Директ

Декларация об общих рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг

Цель настоящей Декларации — предоставить вам информацию об основных рисках, связанных с осуществлением операций на рынке ценных бумаг. Обращаем ваше внимание на то, что настоящая Декларация не раскрывает информацию обо всех рисках на рынке ценных бумаг вследствие разнообразия возникающих на нем ситуаций. В общем смысле риск представляет собой возможность возникновения убытков при осуществлении финансовых операций в связи с возможным неблагоприятным влиянием разного рода факторов. Ниже – основные риски, с которыми будут связаны ваши операции на рынке ценных бумаг.

I. Системный риск

Этот риск затрагивает несколько финансовых институтов и проявляется в снижении их способности выполнять свои функции. В силу большой степени взаимодействия и взаимозависимости финансовых институтов между собой оценка системного риска сложна, но его реализация может повлиять на всех участников финансового рынка.

II. Рыночный риск

Этот риск проявляется в неблагоприятном изменении цен (стоимости) принадлежащих вам финансовых инструментов, в том числе из-за неблагоприятного изменения политической ситуации, резкой девальвации национальной валюты, кризиса рынка государственных долговых обязательств, банковского и валютного кризиса, обстоятельств непреодолимой силы, главным образом стихийного и военного характера, и как следствие, приводит к снижению доходности или даже убыткам. В зависимости от выбранной стратегии рыночный (ценовой) риск будет состоять в увеличении (уменьшении) цены финансовых инструментов. Вы должны отдавать себе отчет в том, что стоимость принадлежащих вам финансовых инструментов может как расти, так и снижаться, и ее рост в прошлом не означает ее роста в будущем.

Cледует специально обратить внимание на следующие рыночные риски:

1. Валютный риск

Валютный риск проявляется в неблагоприятном изменении курса рубля по отношению к иностранной валюте, при котором ваши доходы от владения финансовыми инструментами могут быть подвергнуты инфляционному воздействию (снижению реальной покупательной способности), вследствие чего вы можете потерять часть дохода, а также понести убытки. Валютный риск также может привести к изменению размера обязательств по финансовым инструментам, связанным с иностранной валютой или иностранными финансовыми инструментами, что может привести к убыткам или к затруднению возможности рассчитываться по ним.

2. Процентный риск

Проявляется в неблагоприятном изменении процентной ставки, влияющей на курсовую стоимость облигаций с фиксированным доходом. Процентный риск может быть обусловлен несовпадением сроков востребования (погашения) требований и обязательств, а также неодинаковой степенью изменения процентных ставок по требованиям и обязательствам.

3. Риск банкротства эмитента акций

Проявляется в резком падении цены акций акционерного общества, признанного несостоятельным, или в предвидении такой несостоятельности. Для того чтобы снизить рыночный риск, вам следует внимательно отнестись к выбору и диверсификации финансовых инструментов. Кроме того, внимательно ознакомьтесь с условиями вашего взаимодействия с вашим брокером для того, чтобы оценить расходы, с которыми будут связаны владение и операции с финансовыми инструментами и убедитесь, в том, что они приемлемы для вас и не лишают вас ожидаемого вами дохода.

III. Риск ликвидности

Этот риск проявляется в снижении возможности реализовать финансовые инструменты по необходимой цене из-за снижения спроса на них. Данный риск может проявиться, в частности, при необходимости быстрой продажи финансовых инструментов, в убытках, связанных со значительным снижением их стоимости.

IV. Кредитный риск

Этот риск заключается в возможности невыполнения контрактных и иных обязательств, принятых на себя другими лицами в связи с вашими операциями. К числу кредитных рисков относятся следующие риски:

1. Риск дефолта по облигациям и иным долговым ценным бумагам

Заключается в возможности неплатежеспособности эмитента долговых ценных бумаг, что приведет к невозможности или снижению вероятности погасить ее в срок и в полном объеме.

2. Риск контрагента

Риск контрагента – третьего лица проявляется в риске неисполнения обязательств перед вами или вашим брокером со стороны контрагентов. Ваш брокер должен принимать меры по минимизации риска контрагента, однако не может исключить его полностью. Особенно высок риск контрагента при совершении операций, совершаемых на неорганизованном рынке, без участия клиринговых организаций, которые принимают на себя риски неисполнения обязательств.

3. Риск неисполнения обязательств перед вами вашим брокером

Законодательство не предусматривает возможности разделения денежных средств брокера, являющегося кредитной организацией, и денежных средств его Клиентов, в связи с чем брокер вправе использовать ваши денежные средства и вы принимаете на себя риск его банкротства. Такой риск в настоящее время не страхуется.

Внимательно ознакомьтесь с проектом договора для того, чтобы оценить, какие полномочия по использованию вашего имущества будет иметь ваш брокер, каковы правила его хранения, а также возврата.

Ваш брокер является членом НАУФОР, к которой вы можете обратиться в случае нарушения ваших прав и интересов. Государственное регулирование и надзор в отношении деятельности эмитентов, профессиональных участников рынка ценных бумаг, организаторов торговли и других финансовых организаций осуществляется Центральным банком Российской Федерации, к которому вы также можете обращаться в случае нарушения ваших прав и интересов. Помимо этого, вы вправе обращаться за защитой в судебные и правоохранительные органы.

V. Правовой риск

Связан с возможными негативными последствиями утверждения законодательства или нормативных актов, стандартов саморегулируемых организаций, регулирующих рынок ценных бумаг, или иные отрасли экономики, которые могут привести к негативным для вас последствиям.

К правовому риску также относится возможность изменения правил расчета налога, налоговых ставок, отмены налоговых вычетов и другие изменения налогового законодательства, которые могут привести к негативным для вас последствиям. Также необходимо учитывать риск, связанный с расторжением или изменением международных соглашений об избежание двойного налогообложения, что может неблагоприятно повлиять на порядок и размеры налогообложения.

К разновидности правового риска может быть отнесен риск инвестиционных ограничений – риск, связанный с ограничениями в обращении ценных бумаг. В нормативных актах либо в документах эмитентов ценных бумаг могут быть предусмотрены ограничения и/или необходимость получения предварительных одобрений или разрешений на сделку с ценными бумагами. Необходимо учитывать возможность существования таких ограничений. В случае несоблюдения указанных требований возможен отказ в признании за приобретателем ценных бумаг его прав, а также признание заключенных сделок недействительными и применение последствий такого признания (как правило, возврат всего полученного по сделке).

Следует учитывать, что не подлежат судебной защите требования, связанные с участием граждан во внебиржевых сделках, предусматривающих обязанность стороны или сторон сделки уплачивать денежные суммы в зависимости от изменения цен на товары, ценные бумаги, курса соответствующей валюты, величины процентных ставок, уровня инфляции или от значений, рассчитываемых на основании совокупности указанных показателей, либо от наступления иного обстоятельства, которое предусмотрено законом и относительно которого неизвестно, наступит оно или не наступит. Таким образом, по расчетным внебиржевым договорам, таким как расчетные опционные контракты, форвард, своп-контракты, контракты на разницу (CFD) и прочим расчетным внебиржевым финансовым инструментам существуют повышенные риски, связанные с невозможностью получения исполнения по ним в судебном порядке.

VI. Операционный риск

Заключается в возможности причинения вам убытков в результате нарушения внутренних процедур вашего брокера, ошибок и недобросовестных действий его сотрудников, сбоев в работе технических средств вашего брокера, его партнеров, инфраструктурных организаций, в том числе организаторов торгов, клиринговых организаций, а также других организаций. Операционный риск может исключить или затруднить совершение операций и в результате привести к убыткам.

Ознакомьтесь внимательно с договором для того, чтобы оценить, какие из рисков, в том числе риски каких технических сбоев, несет ваш брокер, а какие из рисков несете вы.

VII. Прочие риски

1. Риск миноритарного инвестора

Риск финансовых потерь, связанный с достаточно слабой защищенностью миноритарного инвестора, имеющего незначительный пакет ценных бумаг эмитента. Права по ценным бумагам также могут быть ограничены, что не позволит обладать всей полнотой информации о состоянии эмитентов и иной информацией, которая могла бы быть интересна владельцу для инвестиционной деятельности, либо для целей осуществления своих прав как владельца ценных бумаг. Интересы миноритарного акционеры защищены достаточно слабо и ими часто пренебрегают. Велика автономность исполнительных органов эмитентов и возможность их контроля со стороны владельцев ценных бумаг ограничена, последние часто не только никак не контролируют и не могут влиять на решения исполнительных органов эмитентов, и бывают слабо осведомлены о таких решениях.

2. Риск взимания комиссионных и других сборов

Риск финансовых потерь, связанный с полной или частичной неосведомленностью об издержках, связанных с осуществлением операций с инструментами финансового рынка. Перед началом проведения тех или иных финансовых операций требуется принять все необходимые меры для получения четкого представления обо всех комиссионных и иных сборах, которые будут взиматься. Размеры таких сборов могут вычитаться из чистой прибыли или увеличивать расходы.

3. Риск недостижения инвестиционных целей

Нет никакой гарантии в сохранении или увеличении капитала. Возможно потерять часть или весь капитал, вложенный в финансовые активы. Необходимо самостоятельно осуществлять выбор типа поручения на совершение сделок и их параметров, наилучшим образом отвечающих целям и задачам инвестирования, самостоятельно неся ответственность за свой выбор.

4. Риски, связанные с действиями/бездействием третьих лиц

Функционирование финансовых рынков предполагает деятельность ряда профессиональных участников рынка ценных бумаг и иных юридических лиц, являющихся третьими лицами по отношению к Банку, однако исполнение обязательств по сделкам в некоторых случаях может быть невозможно без осуществления такими третьими лицами определенных юридических и фактических действий. В этих случаях существует риск невозможности своевременного исполнения обязательств по сделкам.

5. Риск использования информации на финансовых рынках

Риск финансовых потерь, связанный с использованием корпоративной информации на финансовых рынках.

Информация поступает из разных источников и невозможно нести ответственность за точность и достоверность получаемой информации. Существует риск получения недостоверной информации, использование которой может привести к нарушению интересов Клиента.

Необходимо учитывать различие стандартов и подходов в подготовке и предоставлении информации, используемых в Российской Федерации, и в других странах. Например, российские стандарты и принципы бухгалтерского учета сильно отличаются от международных, что затрудняет возможность адекватной оценки результатов деятельности компаний.

Клиент должен осознавать, что необходимая ему информация может поступать с определенными задержками, что может привести к неправильной оценке обстоятельств либо к невозможности их оценки. Возможны изменения предоставленной ранее информации, ее пересмотр и уточнение, что может привести к вынужденной переоценке сторонами обстоятельств, оценка которых базировалась на такой информации.

6. Риск проведения электронных операций

Риск потерь, возникающих в связи с использованием конкретной электронной торговой системы (ТС).

Операции (сделки), производимые через ту или иную электронную ТС, могут отличаться не только от операций, осуществляемых традиционными методами (т.е. при наличии непосредственного контакта между продавцом и покупателем, Клиентом и Банком), но и от операций, производимых через другие электронные ТС. В случае осуществления Клиентом тех или иных сделок через какую-либо электронную ТС Клиент может подвергаться рискам, связанным с работой такой системы, включая ее программные и аппаратные средства. Результатом любого сбоя в работе электронной системы, может стать некорректное выполнение каких-либо Поручений Клиента или их невыполнение вообще.

7. Риск осуществления электронного документооборота

Риск, связанный с возможностью потерь при обмене сообщениями между Банком и Клиентом посредством электронных файлов с использованием систем электронной почты.

Использование незащищенных каналов связи таких как электронная почта может привести к несанкционированному доступу третьих лиц к получаемой/передаваемой информации, в связи с чем, режим конфиденциальности передаваемой/получаемой информации может быть нарушен. Данные обстоятельства могут привести к возникновению у Клиента убытков, связанных с неправомерным использованием третьими лицами полученной информации о сделках, проводимых Клиентом брокера операциях и сведений о Клиенте/его активах.

8. Риск банковской системы

Риск финансовых потерь со стороны Клиента, связанный с несвоевременным исполнением и/или неисполнением платежей по операциям Клиента брокера.

Расчеты Сторон между собой, а также с другими субъектами правоотношений могут осуществляться через клиринговую организацию, обслуживающие банки, иные кредитные учреждения, являющиеся элементами денежных расчетных систем, а также посредством расчетно-операционных подразделений Центрального банка Российской Федерации (РКЦ, ОПЕРУ. Как результат, возникает риск несвоевременного исполнения и/или неисполнения платежей, что может привести как к увеличению сроков расчетов, так и к возможной потере денежных сумм, являющихся объектами таких платежей.

9. Риски, связанные с финансовыми инструментами для квалифицированных инвесторов

Следует учитывать, что финансовые инструменты, предназначенные для квалифицированных инвесторов, несут в себе повышенные риски инвестирования и подходят не для каждого лица, являющего квалифицированным инвестором.

VIII. Риски, связанные с использованием ценных бумаг Клиента в интересах брокера

При наличии согласия Клиента брокер может использовать ценные бумаги Клиента в своих интересах. Используя ценные бумаги Клиента в своих интересах, Банк обязан исполнить требование о возврате ценных бумаг, используемых в его интересах, в сроки, предусмотренные договором. В случае, если список лиц, имеющих право на получение от эмитента или лица выдавшего ценные бумаги, денежных средств, а также иного имущества, определяется в период использования этих ценных бумаг в интересах Банка, Банк обязан передать Клиенту суммы денежных средств, а также иное имущество, выплаченное (переданное) эмитентом или лицом, выдавшим ценные бумаги, в том числе в виде дивидендов и процентов по таким ценным бумагам. Необходимо обратить внимание на то, что в случае составления списка лиц, осуществляющих права по ценным бумагам (имеющих право на участие в общем собрании владельцев ценных бумаг, имеющих преимущественное право приобретения ценных бумаг, и другое) в период использования этих ценных бумаг в интересах Банка, Клиент можете быть не включен в указанный список. Если осуществление прав по ценным бумагам важно для Клиента, Клиент может не предоставить Банку право использовать ценные бумаги Клиента в его интересах. В случае нарушения Банком порядка использования ценных бумаг Клиента Клиент может обратиться с жалобой в Центральный банк Российской Федерации, являющийся государственным регулятором отношений в сфере финансового рынка или в СРО НАУФОР.

IX. Риски, связанные с индивидуальными инвестиционными счетами

Заключаемый вами договор может быть связан с ведением индивидуального инвестиционного счета, который позволяет вам получить инвестиционный налоговый вычет. Все риски, которые упомянуты в настоящей Декларации, имеют отношение и к индивидуальным инвестиционным счетам, однако существуют особенности, которые необходимо знать для того, чтобы воспользоваться налоговыми преимуществами, которые предоставляют такие счета, и исключить риск лишиться таких преимуществ.

Существует два варианта инвестиционных налоговых вычетов:

• «на взнос», по которому вы можете ежегодно обращаться за возвратом уплаченного подоходного налога на сумму сделанного вами взноса, но должны будете уплатить подоходный налог на доход, исчисленный при закрытии индивидуального инвестиционного счета;
• «на изъятие средств со счета», по которому вы не сможете получать ежегодный возврат налога, но будете освобождены от уплаты подоходного налога при изъятии средств с индивидуального инвестиционного счета.

Обратите внимание на то, что вы сможете воспользоваться только одним из вариантов инвестиционного налогового вычета, это значит, что если вы хотя бы однажды воспользуетесь инвестиционным вычетом «на взнос», то не сможете воспользоваться инвестиционным вычетом «на изъятие средств», что может лишить вас всех преимуществ этого варианта. Определите предпочтительный для вас вариант, обсудите достоинства и недостатки каждого варианта с вашим брокером и (или) консультантом, специализирующимся на соответствующих консультациях.

Вам следует иметь в виду также то, что если вы прекратите ваш договор ранее трех лет, то не сможете воспользоваться описанными инвестиционными налоговыми вычетами, и, в случае если вы пользовались вычетом «на взнос», вы будете обязаны вернуть государству все суммы возвращенного вам налога.

Ваш брокер не знает о вашем выборе варианта инвестиционного налогового вычета и не участвует в ваших отношениях с налоговой службой.

Обращаем внимание на то, что вы можете иметь только один индивидуальный инвестиционный счет. Открытие нескольких индивидуальных инвестиционных счетов у одного или у разных профессиональных участников рынка ценных бумаг приведет к тому, что вы не сможете воспользоваться инвестиционным налоговым вычетом ни по одному из них.

***

Учитывая вышеизложенное, мы рекомендуем вам внимательно рассмотреть вопрос о том, являются ли риски, возникающие при проведении операций на финансовом рынке, приемлемыми для вас с учетом ваших инвестиционных целей и финансовых возможностей.

Данная Декларация не имеет своей целью заставить вас отказаться от осуществления операций на рынке ценных бумаг, а призвана помочь вам оценить их риски и ответственно подойти к решению вопроса о выборе вашей инвестиционной стратегии и условий договора с вашим брокером.

Убедитесь, что настоящая Декларация о рисках понятна вам, и при необходимости получите разъяснения у вашего брокера или консультанта, специализирующегося на соответствующих вопросах.

Финансовые инструменты — Ф. Фабоцци

Автор: Ф. Фабоцци

Описание: Одним из самых важных решений, принимаемых инвестором, является решение о распределении средств среди огромного количества финансовых инструментов. Для принятия этого решения требуется понимание инвестиционных характеристик всех классов активов.

Целью книги «Финансовые инструменты» является объяснение особенностей финансовых инструментов и их характеристик.
В главе 1 речь идет о финансовых активах и финансовых рынках. Также здесь даны объяснения характеристик обыкновенных акции и ценных бумаг с фиксированной доходностью, особенности финансовых рынков, общие принципы оценки, принципы левереджа, механизмы займа средств на рынке под залог ценных бумаг и роль производных инструментов (деривативов).
Глава 2 содержит фундаментальные основы инвестирования. Эти основы приводятся в контексте этапов процесса управления инвестициями. Здесь рассматриваются такие темы, как традиционные и альтернативные классы активов, определение классов активов, различные типы рисков, активное и пассивное управление инвестиционным портфелем, а также формирование активного и, напротив, индексированного портфеля.
В главе 3 объясняется правильная методология расчета доходности инвестиций. Расчет доходности инвестиций связан с некоторыми сложностями, такими как выбор адекватных данных для расчета, учет вкладов и снятия средств с инвестиционного счета, стоимость вкладов и изъятий во времени, проведение различий между доходом, заработанным на вложениях инвестиционным менеджером, и доходом клиента, а также способы расчета годовой доходности по показателям доходов за периоды (различные методы усреднения).
Ценные бумаги, называемые обыкновенными акциями, рассматриваются в главах 4 и 5.
Глава 4 рассматривает рынки, на которых продаются обыкновенные акции, типы сделок, совершаемых частными и институциональными инвесторами (например, торговля блоками и программная торговля), операционные затраты, индикаторы фондового рынка, ценовую эффективность на рынке ценных бумаг, управление портфелем обыкновенных акций, активное управление портфелем (напр., подходы «сверху-вниз» и «снизу-вверх», фундаментальный и технический анализ, популярные активные рыночные стратегии и управление стилями инвестирования.
Тому, где инвестор может получить информацию об эмитентах обыкновенных акций, и какие типы информации доступны, посвящена глава 5.
В главах 6-20 рассмотрены продукты с фиксированным доходом — инструменты денежного рынка, казначейские ценные бумаги (с фиксированной основной суммой и индексируемые в зависимости от инфляции), ценные бумаги федеральных агентств и муниципальные ценные бумаги, корпоративные облигации, привилегированные акции, долговые обязательства развивающихся рынков, займы с левереджем, атоломбард и структурированные продукты. В описание структурированных продуктов включены агентские и неагентские ипотечные ценные бумаги, ценные бумаги, обеспеченные недвижимостью и активами (например, ценные бумаги, обеспеченные займами на приобретение или строительство жилья), коммерческие ипотечные ценные бумаги, не связанные с недвижимостью ценные бумаги (например, ценные бумаги, обеспеченные будущими поступлениями на кредитные карты; ценные бумаги, обеспеченные автокредитами; ценные бумаги, обеспеченные займами Управления по делам мелких фирм США; ценные бумаги, обеспеченные студенческими займами; ценные бумаги, обеспеченные лизинговыми активами; а также облигации с понижением ставки) и обеспеченные долговые обязательства.
Глава 21 содержит всеобъемлющий обзор инвестиционных компаний, называемых взаимными фондами. Здесь рассматриваются такие темы, как типы инвестиционных компаний, комиссии за продажу и ежегодные операционные расходы, фонды с несколькими классами акций, типы фондов по целям инвестирования, регулирование фондов, преимущества и недостатки взаимных фондов и альтернативы взаимным фондам.
Одной из альтернатив взаимным фондам является фонд, торгуемый на бирже, или биржевой фонд. Преимущества биржевых фондов изложены в главе 22, где также описаны конкурирующие продукты.
Продукты стабильной стоимости рассматриваются в главе 23. Эти продукты обеспечивают гарантированный доход с основной суммы по оговоренной контрактом ставке, но эта гарантия зависит от надежности эмитента. Примеры включают в себя фиксированные аннуитеты и традиционные гарантированные инвестиционные контракты (GIC), контракты GIC с выделенными счетами и банковские инвестиционные контракты.
Глава 24 посвящена инвестиционным продуктам, связанным со страхованием жизни. Сюда входят накопительное страхование жизни (с переменной страховой суммой, универсальное и переменно-универсальное) и аннуитеты (переменные, фиксированные и GIC). Также в этой главе объясняются отличия продуктов с общим счетом от продуктов с выделенным счетом и обсуждаются вопросы налогообложения продуктов, связанных со страхованием жизни.
Среди альтернативных активов существуют два основных класса — хедж-фонды и частный капитал. Они описаны в главах 25 и 26 соответственно.
В главе 25 рассмотрены такие вопросы хедж-фондов, как их регулирование и применяемые стратегии (например, хедж-фонды длинного/короткого и глобального макроинвестирования, хедж-фонды с короткими продажами, арбитражные хедж-фонды и рыночно-нейтральные хедж-фонды), приведены свидетельства их стабильной доходности, советы по подбору менеджера хедж-фонда и различные аспекты проведения экспертизы (due diligence).
В главе 26 рассмотрены четыре стратегии частного инвестирования (например, финансирование компаний-стартапов), выкупы с привлечением заемных средств (с левереджем), мезонинное финансирование (гибрид прямых долевых и долговых инвестиций) и инвестирование в проблемные долги.
Инвестиции в недвижимость обсуждаются в главе 27. Здесь рассматриваются такие вопросы, как отличительные особенности инвестиций в недвижимость, характер инвесторов, компоненты инвестиций в недвижимость (прямые долевые и долговые инвестиции, инвестиции в коммерческие ипотечные ценные бумаги и публичные долевые инвестиции), характеристики их рисков/доходности, основные причины для инвестирования в недвижимость и вопросы включения недвижимости в портфель инвестиций.
Производные инструменты, или деривативы, рассмотрены в главах 28-31. Здесь описаны фьючерсные/форвардные контракты, опционы, фьючерсные опционы, свопы, кэпы и флоры. Особое внимание уделяется тому, как с помощью этих инструментов можно управлять рисками.
Глава 28 описывает деривативы и принципы определения стоимости для фьючерсов и опционов фондового индекса и по отдельным акциям.
Глава 29 посвящена процентным деривативам и тому, как с их помощью можно управлять процентным риском.
Ввиду уникальности инвестиционных характеристик ипотечных ценных бумаг существуют инструменты, с помощью которых институциональные инвесторы могут управлять процентными рисками и рисками досрочных выплат по этим ценным бумагам и получить экспозицию к рынку с применением левереджа. Эти продукты, называемые ипотечными свопами, описаны в главе 30.
Инвесторов волнуют не только процентные, но и кредитные риски. Инструменты управления этими рисками — кредитные деривативы — рассмотрены в главе 31.
Управляемые фьючерсы, альтернативный класс активов, обсуждаются в главе 32. Термин «управляемые фьючерсы» относится к сделкам с фьючерсными и форвардными контрактами. Основой для сделок по фьючерсным/форвардным контрактам могут быть финансовые инструменты (фондовые индексы или облигации), товары или валюты (например, валютный обмен).
Данный справочник по финансовым инструментам содержит самое полное описание финансовых инструментов, которое когда-либо публиковалось в одном томе. Я благодарю всех, кто выделил время в своих плотных графиках для работы над этой книгой.

Глава 1. Общие положения / КонсультантПлюс

1.1. Паевые инвестиционные фонды, правилами доверительного управления которых предусмотрено, что их инвестиционные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов (далее — фонд для квалифицированных инвесторов), относятся к одной из следующих категорий:

фонд финансовых инструментов;

фонд недвижимости;

комбинированный фонд.

1.2. Паевые инвестиционные фонды, правилами доверительного управления которых не предусмотрено, что их инвестиционные паи предназначены только для квалифицированных инвесторов (далее — фонд для неквалифицированных инвесторов), относятся к одной из следующих категорий:

фонд рыночных финансовых инструментов;

фонд недвижимости.

1.3. Паевые инвестиционные фонды, относящиеся к категории фондов недвижимости, могут быть только закрытыми паевыми инвестиционными фондами с учетом требования, установленного абзацем вторым пункта 2 статьи 33 Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ.

1.4. Состав и структура активов акционерного инвестиционного фонда, уставом которого не предусмотрено, что его акции предназначены для квалифицированных инвесторов, и наименование которого содержит указание на недвижимое имущество и (или) права на недвижимое имущество или на их виды, должны соответствовать требованиям для фонда, относящегося к категории фонда недвижимости для неквалифицированных инвесторов.

Состав и структура активов акционерного инвестиционного фонда, уставом которого не предусмотрено, что его акции предназначены для квалифицированных инвесторов, и наименование которого не содержит указание на недвижимое имущество и (или) права на недвижимое имущество или на их виды, должны соответствовать требованиям для фонда, относящегося к категории фонда рыночных финансовых инструментов.

В случае если уставом акционерного инвестиционного фонда предусмотрено, что его акции предназначены для квалифицированных инвесторов, то состав и структура активов указанного фонда должны соответствовать требованию пункта 2.8 настоящего Указания.1.5. Требования к составу активов инвестиционных фондов устанавливаются с учетом ограничений, предусмотренных Федеральным законом от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ для отдельных типов паевых инвестиционных фондов.1.6. В случае если инвестиционная декларация акционерного инвестиционного фонда содержит указание на активы, которые не предусмотрены пунктами 2.1 и 2.4 настоящего Указания, то в соответствии с пунктом 1 статьи 4.1 Федерального закона от 29 ноября 2001 года N 156-ФЗ устав такого акционерного инвестиционного фонда должен предусматривать, что его акции предназначены для квалифицированных инвесторов.1.7. В целях применения пунктов 2.3, 2.9, 2.10, 3.1 и 3.3 настоящего Указания входящие в состав активов акционерного инвестиционного фонда, паевого инвестиционного фонда иностранные финансовые инструменты, не допущенные к обращению в Российской Федерации в качестве ценных бумаг, рассматриваются в качестве ценных бумаг в случае их признания в качестве ценных бумаг в соответствии с личным законом лица, обязанного по таким иностранным финансовым инструментам.(п. 1.7 введен Указанием Банка России от 15.05.2019 N 5143-У)

Открыть полный текст документа

Какие 10 основных типов финансовых инструментов?

Финансовые инструменты — это актив или пакет капитала, который мы можем обменять. Прочитав эту статью, вы сможете узнать, Каковы 10 основных типов финансовых инструментов ?.

Также вы можете знать,

Давайте начнем,

Что такое финансовые инструменты?

Финансовые инструменты — это активы, которые можно обменивать или даже называть пакетами капитала, которыми можно торговать.Большинство типов финансовых инструментов обеспечивают эффективный поток и перевод капитала через инвесторов со всего мира. Эти активы могут быть либо денежными средствами, либо договорным правом, либо подтверждением собственности компании для доставки или получения наличных средств или какого-либо другого финансового инструмента.

Финансовый инструмент — это физический или виртуальный документ, который представляет собой юридическое оформление некоторой денежной стоимости.

Доступны два типа финансовых инструментов: денежные и производные инструменты.

Инструменты также будут зависеть от того, долговые они или справедливые.Их также можно разделить на группы активов.

Третья, особая категория финансовых инструментов — это валютные инструменты.

Денежное соглашение между сторонами является финансовым инструментом. Их можно изготавливать, продавать или модифицировать. Мы также должны решить их. Финансовый инструмент, такой как акции и облигации, может подтвердить право собственности на часть чего-либо. Финансовые инструменты — это облигации, у которых есть договорные права на получение денежных средств.

Ценные бумаги — это финансовые инструменты, т.е.е. контракты, по которым мы оцениваем, а затем продаем.

Каковы преимущества финансовых инструментов?

Практикующие казначейства несут ответственность за денежные средства своей компании и за управление различными финансовыми инструментами своих организаций. Независимо от того, являются ли финансовые операции основными или сложными, эту операцию можно централизовать с помощью модуля «Финансовые инструменты» Казначейства.

К ключевым преимуществам модуля Финансовые инструменты можно отнести:

1. Настроить календари для лучшего в своем классе управления ликвидностью. отчетов, которые напрямую взаимодействуют с рабочими таблицами GTreasury.
2. Финансовый эксперт не позаботится о бизнесе — в любом случае продолжительность жизни бизнеса благоприятная, и обычная отдача от вложений будет получена. Если финансовый спекулянт считает промоутеров неэффективными, тогда финансовый специалист может попытаться выбрать конкретных руководителей организации.
3. Спекулянт больше полагается на саму новую администрацию, в отличие от ключевых финансовых экспертов. По этой причине новое руководство компании тоже должно быть рядом.Писатели или нынешнее правительство по большей части не исключены. Более того, контрольный пакет им обычно не интересен.
4. Поддержка фокус-целевых групп конечных бенефициаров с ограниченным доступом к финансированию частного сектора осуществляется с помощью финансовых инструментов. Помощь, оказываемая конечным получателям, окажет положительное влияние и будет способствовать достижению целей соответствующей Организационной программы.
5. Финансовые продукты, предлагаемые через финансовые организации, адаптированы к требованиям конечных целевых бенефициаров и обычно обеспечивают более благоприятные условия, в том числе в отношении требований к ценообразованию, срокам погашения и / или обеспечению.Финансовые организации мобилизуют дополнительное частное финансирование в дополнение к средствам, выделяемым в рамках операционных схем, что усиливает общую поддержку конечных бенефициаров.

10 основных финансовых инструментов, используемых компаниями

Финансовые инструменты делятся на различные категории: «Денежные инструменты» и «Производные инструменты». Это:

1.

Денежный рынок

Денежный рынок — это рынок торговли между учреждениями и трейдерами между краткосрочными и открытыми фондами, где заемщик может легко удовлетворить потребности фонда с помощью финансовых активов, которые можно легко преобразовать в деньги, обеспечивая высокий уровень ликвидности и возможность перевода для юридического лица.

Денежный рынок — это рынок с фиксированным доходом, который имеет дело с финансовыми инструментами с фиксированной инвестиционной ставкой. Это противоположность финансовых рынков, где доходность инвестиций не фиксирована.

Инвестиции считаются очень безопасными на денежных рынках, поскольку доходность, по сути, является фиксированной. Поскольку инвестировать в этот рынок безопасно, доходность также ниже. Это связано с компромиссом между опасностью и возвращением. Чем больше риск, тем выше доход, и наоборот.В отличие от денежных рынков, фондовые рынки, которые не имеют фиксированной доходности инвестиций, однако, являются динамичными по своей природе и более рискованными. Инструменты денежного рынка краткосрочные. Срок обращения этих устройств обычно составляет менее года. Срок погашения этих ценных бумаг может быть меньше одного дня.

Оптовые продажи и институциональные инвесторы, такие как вы и я, не получим прямого доступа к этому рынку, доминируют на этом денежном рынке. В первую очередь это связано с размером билетов или стоимостью транзакции.По сравнению с операциями на фондовом рынке, операции на денежном рынке имеют большую стоимость. У частных инвесторов не будет достаточно средств для удовлетворения спроса.

2.

Простые облигации

Облигации компаний — простой способ пополнить эти средства. На самом деле долгосрочные долги — это облигации. Они могут быть предметом переговоров и допускать фиксированный или переменный интерес своему владельцу.

По «бескупонным облигациям» проценты не начисляются, но премия выкупа предоставляется их владельцам по их слову.

«Срочные облигации» присуждают выплату вознаграждения разовым лотом (штраф). Эта теория позволяет капитализировать обычно ежегодные процентные платежи.

Любые проценты или компенсационный бонус, взимаемый по единой облигации, вычитаются из налогооблагаемой базы компании-заемщика.

3.

Конвертируемые облигации

Держатели таких облигаций получают фиксированный процент и станут акционерами бизнеса, которому они предоставляют ссуду, в соответствии с условиями, изложенными в договоре о выпуске.

Заемщик теряет статус заемщика при обмене облигаций на акции (но сохраняет статус акционера).

Фиксированные проценты, выплачиваемые бизнесом по займам, не облагаются налогом.

Облигации, конвертируемые в акции, могут быть выпущены без предоставления фиксированных прав, при условии, что возможность конвертации, зарезервированная за владельцем, составляет сумму процентов, подлежащих уплате.

4.

Облигации

Облигации обычно характеризуются как долговые инструменты со средним и долгосрочным сроком погашения, а не обеспеченные (не залоговые) долги.Он обычно используется для заимствования денег по фиксированной или плавающей ставке компаниями и государственными учреждениями, а затем добавляется к структуре капитала компании. Однако он варьируется от уставного капитала.

Облигация работает более или менее похоже на облигации. Этот термин используется в некоторых странах взаимозаменяемо с облигациями или векселями, хотя в дальнейшем мы можем увидеть некоторые вариации.

В большинстве стран необеспеченная облигация обычно называется долговым обязательством. Однако в некоторых случаях эти два условия могут быть изменены, и долговые обязательства в Англии защищены активами компании

.

Обычно облигации обеспечиваются реальными активами или залогом, тогда как необеспеченные облигации обеспечиваются только кредитоспособностью эмитента.

Незастрахованные облигации обычно выпускаются для удовлетворения таких конкретных потребностей, как потенциальный проект. Необеспеченная облигация может различаться по фиксированной или плавающей процентной ставке, тогда как облигации в основном являются инструментами с фиксированной процентной ставкой.

Погашение основной суммы долга будет происходить ежегодно до погашения единовременно или частями.

5.

Ссуды под акции

Капитальные ссуды компенсируют заемщикам прибыль, создаваемую кредитной фирмой. Однако в дополнение к участию в прибылях могут выплачиваться фиксированные проценты.

Заемщик (обычно деловой партнер) всегда является молчаливым партнером в структуре этих ссуд и считается кредитором последней ставки. Это означает, что после закрытия всех остальных кредиторов в случае ликвидации ему будут возвращены деньги. Процентная ставка компании вычитается из налогооблагаемой базы и считается базовой процентной ставкой по кредиту.

6.

Акции

Вы становитесь владельцем компании, когда покупаете акции (или «ценности»). Это дает вам право голоса на собрании акционеров и позволяет вам в качестве прибыли получать любые преимущества, которые компания назначает своим членам.

Хотя облигации имеют предсказуемый источник заработной платы, акции непредсказуемы. Другими словами, каждый день они колеблются в возможности. При покупке акций вам ничего не гарантируется. Многие акции не приносят дивидендов, получая прибыль только от растущего курса и повышения стоимости — чего не произойдет.

В отличие от облигаций, доходность запасов относительно высока. Конечно, у этой возможности есть своя цена: вы можете признать возможность потери части или большей части своих инвестиций.

7.

Гибридные инструменты

Hybrid (также называемая гибридной ценой) — это категория ценных бумаг, которая связывает определенные функции долговых ценных бумаг и все характеристики долевых ценных бумаг. Гибридная финансовая ценная бумага, состоящая из двух частей — собственного капитала и долга, которые можно описать как долевую облигацию, но также и как долю долга.

Гибридные ценные бумаги включают в себя характеристики финансовых инструментов, включая долевые и долговые обязательства.

Во избежание невидимых убытков, возникающих в результате любой деятельности эмитента, кредиты и вкладчики финансового учреждения должны использовать гибридные инструменты для обеспечения подушки безопасности.

Одним из ключевых преимуществ таких инструментов является то, что структура купонных выплат является рентабельной и, следовательно, не облагаемой налогом.

Они дают эмитенту два основных преимущества. Во-первых, финансирование ценных бумаг является долгосрочным, а во-вторых, когда речь идет о выпуске капитала ради прибыльности. Наиболее частые угрозы:

Триггерные события — инвестиционные характеристики и доходность зависят от случая. Примерами таких случаев являются потеря доходов, которая приводит к задержкам выплаты процентов и корректировкам налогового законодательства или нормативных требований.

Неопределенность рыночной цены — это еще один гибридный риск безопасности, поскольку рыночная цена может быть ниже цены, взимаемой инвестором. Это может произойти, если организация приостанавливает или отказывает в выплате процентов или снижает результаты.

Ущерб ликвидности — как правило, менее ликвидны, чем акции большинства гибридов. Таким образом, на рынке присутствует лишь несколько покупателей и продавцов для таких финансовых вложений, поэтому вполне возможно, что вам придется сделать это по более низкой цене, если вы хотите быстро продать свои инвестиции.

Субординированный рейтинг — в основном необеспеченный, поэтому возмещение стоимости актива не гарантировано. Вы будете последней корпорацией, которая вернет деньги, если она станет неплатежеспособной.

8.

Фьючерсы

Фьючерсный контракт (иногда называемый фьючерсами) — это стандартизированная юридическая договоренность между сторонами, которые, как известно, не знают друг друга о покупке или продаже чего-либо по заранее определенной цене в определенное время.

Актив, с которым совершается транзакция, обычно представляет собой продукт или финансовый инструмент.Цена по умолчанию для сторон, покупающих и продающих актив, называется обратной ценой. обратная цена. Дата доставки известна как время, указанное в будущем — когда произойдет доставка и оплата. Поскольку фьючерсный контракт является функцией фундаментального актива, это производный продукт.

Первоначально использование фьючерсных контрактов было направлено на снижение риска рыночных или валютных колебаний путем предоставления сторонам возможности предварительно фиксировать цены или ставки для будущих транзакций. Это может быть выгодно, например, если сторона планирует получать платеж в иностранной валюте и должна быть осторожна, чтобы не перевести валюту в неблагоприятном порядке до получения платежа.

Фьючерсные контракты, однако, часто предоставляют возможности для спекуляций, позволяя трейдеру, который прогнозирует, что цена товара изменится в определенном направлении, купить или продать его в будущем по цене, которая, если оценка верна, принесет прибыль. Если бы спекулянт, в частности, выиграл, основной товар, которым торгует спекулянт, был сохранен в период излишка и продан в случае необходимости, и помог бы покупателям продукта более выгодно разделить товар с течением времени.

9.

Ценные бумаги

Ценная бумага — это бизнес-товар. Этот термин обычно применяется к любому финансовому инструменту; однако его юридическое значение варьируется в зависимости от юрисдикции. В некоторых странах и на некоторых языках термин «безопасность» иногда относится к любому виду финансового инструмента в повседневной жизни, хотя в основе правовых и нормативных режимов не существует широкого значения. Он включает в себя определенные инструменты, аналогичные акциям и фиксированной выручке в некоторых юрисдикциях, например долевые облигации.

Обычно коммерческие компании собирают новый капитал с помощью ценных бумаг. Это может быть заманчивой альтернативой банковским кредитам, в зависимости от их цены и потребительского спроса. Еще один недостаток банковских ссуд как источника финансирования заключается в том, что банк будет искать меры защиты от дефолта заемщика посредством всеобъемлющих финансовых соглашений.

Капитал создается за счет ценных бумаг инвесторами, которые покупают ценные бумаги в начале их выпуска. Аналогичным образом, если правительство решит увеличить свой государственный долг, оно также может выпустить ценные бумаги.

10.

Привилегированные акции

Привилегированная акция — это акция, имеющая приоритет перед обыкновенными акциями при получении дивидендов. В зависимости от условий вопроса ставка дивидендов может быть фиксированной или плавающей. Также держатели привилегированных акций не обязательно имеют право голоса, но во время арбитража их требования должны быть предъявлены до требований держателей простых акций.

Два вида акций выпускаются одной компанией: обыкновенные и привилегированные. Обыкновенные или обыкновенные акции принадлежат корпорации.Обычные акционеры, в зависимости от жизнеспособности бизнеса, могут иметь или не иметь право на получение дивидендов.

С другой стороны, инвесторы имеют право на фиксированный дивиденд независимо от прибыльности компании. Преимущественные дивиденды известны как дивиденды, заработанные фаворитами. Он называется привилегированным, потому что требования о выплате дивидендов по привилегированным акциям имеют приоритет над требованиями о выплате дивидендов по акциям в случае, если компания не сможет выплатить все дивиденды.

Топ 5 часто задаваемых вопросов и ответов, связанных с финансовыми инструментами

1.

Какие финансовые инструменты наиболее распространены?

«Основные» и другие финансовые инструменты не различаются. Денежные средства, торговые дебиторы, торговые кредиторы и большинство банковских кредитов являются наиболее распространенными базовыми финансовыми инструментами. Комбинация положительной или отрицательной фиксированной ставки и положительной переменной с переменной ставкой.

2.

Какие продукты?

Продукты финансового инструмента включают: кредиты, гарантии, капитал и виртуальный капитал.Это краткое руководство предназначено для администраторов, посредников, конечных бенефициаров и других заинтересованных сторон.

3.

Является ли кредит финансовым инструментом?

Денежные контракты между сторонами являются финансовыми инструментами. Произошла ошибка. Это могут быть денежные средства, подтверждение права собственности на физическое лицо или договорное право на получение или доставку (например, валюта; долг: облигации, займы; капитал: акции; деривативы: опционы, фьючерсы, форварды).

4.

Какие доступны различные инвестиционные финансовые инструменты?

Денежные средства, выпуск облигаций, инвестиции в акционерный капитал, паевые инвестиционные фонды, ETF, сырьевые товары и драгоценные металлы, недвижимость, компании и деривативы — все это формы инвестиционных инструментов.

5.

Какие бывают типы финансовых инструментов?

На регулируемом рынке (включая фондовые биржи) торгуются различные типы финансовых инструментов. Oslo Børs торгует акциями, сертификатами первичного капитала, нотами, казначейскими векселями, некоторыми фондами и различными производными финансовыми инструментами (Фондовая биржа).

См. МСФО (IAS) 32 «Финансовые инструменты» [видео]

Заключение

Финансовые вложения производятся с потенциальным желанием сделать финансовый вклад в доход инвестиционной компании.Если частный спекулянт покупает долю в мобильной сборочной компании, аргументы, лежащие в основе этого, могут получить финансовую выгоду от прибыли инвестиционной организации. В критически важном инвестиционном спекулянте ожидается значительно больше финансовых вложений.

Финансовые специалисты — это частные спекулянты, эксперты трейдеров и финансовых мессенджеров, и они получают доход за счет прибыли и ресурсов на протяжении многих лет в качестве стимула для инвестиций.

Инвестиция — это прибыль, в которую вы вкладываете деньги в надежде, что они вырастут или превратятся в большую сумму наличных денег.

Итог

Итак, я надеюсь, что вы получили четкое представление о «Каковы 10 основных типов финансовых инструментов?»

Прокомментируйте свои идеи ниже и поделитесь этим « Каковы 10 основных типов финансовых инструментов?» статьи с друзьями.

Мы встретимся в следующей статье.

А пока читайте о «Как инвестировать в нефть с небольшими деньгами?»

Хорошего дня!

Финансовые инструменты: определение, типы и примеры

Финансовый инструмент — это договор, в котором одна сторона соглашается передать деньги или акции в бизнесе другой стороне в будущем в обмен на что-то ценное.Таким образом, финансовые инструменты могут быть такими простыми, как счет или чек, или такими сложными, как свопы на дефолт по кредиту, которые привели к краху страховой компании AIG в 2008 году. Давайте рассмотрим некоторые примеры финансовых инструментов и различных типов, которые включают производные и денежные инструменты.

Что такое финансовые инструменты?

Контракты на денежные активы, которые могут быть приобретены, обменены, разработаны, скорректированы или погашены, называются финансовыми инструментами.Во время операции с финансовым инструментом между участвующими сторонами существует договорное обязательство.

Например, если компания платит наличными за облигацию, другая сторона должна предоставить финансовый инструмент, чтобы транзакция была полностью завершена. Одна компания обязана предоставить наличные, а другая — облигацию.

Чеки, облигации и ценные бумаги являются основными примерами финансовых инструментов.

Основы финансовых инструментов

Финансовые инструменты могут быть физическими или виртуальными документами, которые представляют собой юридическое соглашение с любой денежной стоимостью.Финансовые инструменты, основанные на капитале, также представляют собой владение активами.

Валютные инструменты также являются третьей и отдельной категорией этих инструментов. У каждого типа инструментов есть разные подкатегории, такие как капитал привилегированных акций и обыкновенных акций.

Они также подразделяются на три типа: денежные инструменты, производные инструменты и валютные инструменты.

Виды финансовых инструментов

№1. Денежные инструменты

Денежные инструменты — это инструменты, принципы которых напрямую определяются рыночными условиями.Есть два вида денежных инструментов: акции и депозиты и ссуды.

• Ценные бумаги : Ценная бумага — это финансовый актив с денежной стоимостью, который торгуется на фондовой бирже. Защита отражает владение частью публичного бизнеса на фондовой бирже при покупке или продаже.
• Депозиты и ссуды: Депозиты и ссуды называются денежными инструментами, потому что они представляют собой денежные активы с договорным соглашением между сторонами.

№ 2. Производные инструменты

Производные ценные бумаги — это финансовые инструменты, стоимость которых определяется базовыми активами. Они включают товары, валюту, облигации, акции и фондовые индексы.

Синтетические соглашения, форварды, фьючерсы, опционы и свопы — пять наиболее распространенных типов производных инструментов.

• Синтетическое соглашение об обмене валюты (SAFE) : SAFE — это внебиржевое (OTC) соглашение, которое гарантирует определенный обменный курс в течение определенного периода времени.
• Форвард: Форвард — это сделка между двумя сторонами с использованием настраиваемых деривативов, при этом сделка происходит в конце контракта по заранее определенной цене.
• Фьючерс: Фьючерс — это контракт на производный инструмент, который позволяет продавать производные инструменты по фиксированному обменному курсу на определенную дату в будущем.
• Опционы: Опцион — это двусторонняя сделка, в которой продавец предоставляет покупателю право купить или продать определенное количество деривативов по фиксированной цене в течение определенного периода времени.
• Своп процентных ставок: Своп процентных ставок — это производная сделка между двумя сторонами, включающая обмен процентными ставками, при которых каждая сторона соглашается платить разные процентные ставки по своим займам в разных валютах.

№ 3. Валютные инструменты

Валютные инструменты — это финансовые инструменты, которыми они торгуют на валютном рынке, и в основном они состоят из валютных контрактов и производных финансовых инструментов.

С точки зрения валютных соглашений они подразделяются на три типа.

• Спот: Валютное соглашение, в котором фактический обмен валюты происходит не позднее, чем на второй рабочий день после первоначальной даты соглашения. Слово «спот» относится к обмену валюты, который происходит «на месте» (ограниченный период времени).
• Перспективные форварды: Валютное соглашение, в котором фактический обмен валюты происходит «вперед» и до согласованной даты. Это полезно в случаях частой смены обменных курсов.
• Валютный своп: Валютный своп — это одновременная покупка и продажа валют с разными указанными датами валютирования.

Классы активов финансовых инструментов

Помимо перечисленных выше форм финансовых инструментов, их также можно разделить на две группы активов. Финансовые инструменты также подразделяются на два класса активов: долговые и долевые.

№1. Финансовые инструменты на основе долга

Финансовые инструменты на основе долга — это механизмы, которые позволяют предприятию увеличивать размер капитала в бизнесе.Итак, облигации, долговые обязательства, ипотека, казначейские обязательства США, кредитные карты и кредитная линия — вот некоторые примеры долговых финансовых инструментов.

Они являются важной частью деловой среды, поскольку позволяют компаниям увеличивать прибыльность за счет капитального развития.

№2. Финансовые инструменты, основанные на собственном капитале

Финансовые инструменты на основе долевого участия — это структуры, которые действуют как юридические права собственности на бизнес. Итак, обыкновенные акции, конвертируемые облигации, привилегированные акции и передаваемые права подписки — вот некоторые примеры финансовых инструментов, основанных на собственном капитале.

Они помогают компаниям наращивать капитал в течение более длительного периода времени, чем финансирование на основе долга, но владелец не несет ответственности за выплату долга.

Компания, владеющая финансовым инструментом, основанным на долевых инструментах, может либо инвестировать в него больше, либо продать его по своему усмотрению.

Как работают финансовые инструменты?

Финансовые инструменты — это автомагистрали между штатами, по которым деньги и капитал перемещаются из одного места в другое. Они выполняют ряд функций.

Денежная компенсация

Все мы ежедневно используем финансовые инструменты для оплаты необходимых нам товаров и услуг. Это также проявляется в аренде квартир, сделках по автокредитованию, ипотеке и счетам врачей.

В качестве другого примера мы используем кредитные карты для регулярных транзакций, когда оплата обычно производится в течение месячного периода. Компании рассылают счета, подлежащие оплате к определенной дате. Клиенты отправляют свои платежи чеком. Сотрудники награждаются планами опционов на акции.

Любой финансовый инструмент — это договор с правом на будущий денежный поток, обязательством и условиями.

Привлечение капитала

Компании используют финансовые инструменты для получения дохода и капитала. Компании также выпускают акции и облигации и продают их инвесторам в обмен на права собственности, выплаты процентов и залог выплаты основной суммы или первоначальной вложенной суммы.

Сохранение стоимости

Финансовые инструменты имеют денежную стоимость, их можно покупать и продавать.Кроме того, дебиторская задолженность, представленная неоплаченными счетами-фактурами, может быть продана «факторинговым» компаниям, которые взыскивают причитающиеся суммы. Просроченные долги по кредитным картам также могут быть проданы коллекторским агентствам. Биржи — это место, где можно торговать акциями и облигациями.

Передача риска

Чтобы застраховаться от убытков, инвесторы покупают финансовые инструменты, такие как опционы на акции и процентные свопы. Международные компании покупают валютные фьючерсы, чтобы застраховаться от риска колебаний обменных курсов.Таким образом, каждый из этих контрактов обменивает право покупать, продавать или получать денежный поток в будущем в обмен на оплату в соответствии с условиями.

Imagination

Инвесторы покупают опционные контракты, которые дают им право, но не обязательство покупать или продавать акции, валюты и товары, такие как золото, в будущем, потому что они верят, что получат прибыль от изменения цены.

Почему инвесторам нужно разбираться в финансовых инструментах?

Слово «финансовый инструмент» относится как к обычным инвестициям, таким как публичные акции и облигации, так и к очень сложным персонализированным транзакциям, которые происходят между финансовыми учреждениями.

Инвесторы должны учитывать условия и риски своих инвестиций, независимо от того, насколько они просты или сложны.

Комиссия по ценным бумагам и биржам регулирует условия публичных ценных бумаг (SEC). Комиссия по торговле товарными фьючерсами также регулирует производные инструменты и обмен в Соединенных Штатах (CFTC).

Одновременно рейтинговые агентства и бизнес-аналитики проводят исследования по широкому спектру публично торгуемых акций, чтобы помочь инвесторам понять риски и выгоды от конкретной инвестиции.Другие типы инструментов, которые не регулируются так строго, например краудфандинг стартапов, могут иметь более неоднозначные ограничения и риски.

Важные выводы

• Финансовые инструменты — часть повседневной жизни.
• Договоры об обязательствах, правах, сроках и условиях также являются его частью.
• Финансовый инструмент создает финансовый актив для одной стороны и создает обязательства для другой.
• Они строят его вокруг потенциальных денежных потоков или договорных прав на покупку или продажу актива в будущем.

Статьи по теме

1. Тесты на финансовую грамотность для эффективного отслеживания вашего прогресса (+ краткое руководство и советы)
2. Финансовые активы: все, что вам нужно эффективно использовать (+ лучшие советы)
3. КОНТРОЛЬ КАПИТАЛА: НАИЛУЧШИЕ ПРАКТИКИ С ПРАКТИЧЕСКИМИ ПРИМЕРАМИ
4. ФИНАНСОВЫЙ РЫНОК: Все, что вы должны знать, с практическими примерами (+ бесплатные PDF-файлы)
5. Фонды сохранения капитала: лучшие стратегии сохранения капитала на 2021 год

Как это:

Нравится Загрузка…

Связанные

Типы финансовых инструментов: 4 основных типа, преимущества и недостатки

Финансовый инструмент — это финансовый контракт между двумя сторонами. Это документ, который представляет собой актив для одной стороны и обязательства для другой. Он имеет финансовую ценность и представляет собой обязательное соглашение между двумя или более сторонами.

Он используется инвесторами для прогнозирования будущей стоимости. Примеры финансовых инструментов: переводные векселя, облигации, акции, акции, фьючерсы, чеки, валюта, свопы, опционы и т. Д.Ниже описаны различные типы финансовых инструментов:

1) Денежные инструменты

Денежные инструменты имеют непосредственно доступную рыночную стоимость, и рыночные силы напрямую определяют их стоимость. Чеки, акции, облигации — вот некоторые примеры денежных инструментов. Если кредитор и заемщик договариваются о передаче, депозиты и ссуды также являются денежными инструментами.

Долговые финансовые инструменты бывают двух типов — долгосрочные и краткосрочные. Долгосрочные долговые инструменты — это процентные свопы, облигации, фьючерсы и опционы.Краткосрочные долговые инструменты — это фьючерсы на процентные ставки и форвардные соглашения о процентных ставках.

2) Долевые инструменты

Долевые инструменты — это способ финансирования операций и подтверждения права собственности. Распространенными типами долевых инструментов являются обыкновенные акции, привилегированные акции, дивиденды и т. Д.

• Обыкновенные акции работают как долевой инструмент, когда публичной компании необходимо привлечь средства. Обыкновенные акции не гарантируют дивидендов. Когда компания сталкивается с финансовой борьбой, ведущей к ликвидации, обыкновенные акции выплачиваются акционерам в качестве последнего варианта.Совет директоров избирается обыкновенными акционерами, и эта форма капитала дает более высокие нормы прибыли.
• Привилегированные акции аналогичны обыкновенным акциям. Когда компания идет на ликвидацию, держатели привилегированных акций оказываются на втором месте после держателей облигаций, которым должны выплачиваться выплаты. Когда компания находится в прибыльном положении, держатели привилегированных акций получают повышенные дивиденды. Привилегированные акции могут быть гибкими, а некоторые привилегированные акции конвертируемы.
• Дивиденды выплачиваются публичными компаниями в качестве вознаграждения для инвесторов.Дивиденды должны утверждаться акционерами с учетом их права голоса. Дивиденды можно выплачивать в любое время, но чаще всего они выплачиваются ежеквартально или ежегодно.

3) Долговый инструмент

Долговой инструмент — это документально подтвержденное обязательное обязательство, используемое для мобилизации капитала. Примерами долговых инструментов являются ссуды, облигации, кредитные карты и т. Д.

Когда предприятию нужен капитал, долговой инструмент может быть полезным инструментом, который предоставляет этому предприятию капитал в качестве обещания вернуть этот капитал с течением времени.

Международные стандарты финансовой отчетности содержат некоторые требования к отражению долговых инструментов в финансовой отчетности предприятия.

Распространенным и гибким типом долгового инструмента является кредитная карта, которую предприятие использует для получения капитала.

Другим сложным типом долгового инструмента является долговая ценная бумага, которая используется организациями, когда организации решают структурировать долг для получения капитала.

Некоторыми распространенными инструментами долговых ценных бумаг являются казначейские обязательства, муниципальные облигации, корпоративные облигации и т. Д.

4) Обмен валюты

Обмен валюты — это уникальный тип финансового инструмента, при котором происходит обмен одной валюты на другую. На валютном рынке имеют место валютные операции.

Рынок Forex считается самым ликвидным рынком в мире. Обмен валюты — это простой метод обмена одной валюты на другую.

Учет финансовых инструментов

Учет финансовых инструментов зависит от того, покупает ли организация финансовые инструменты или выпускает их.Финансовые инструменты считаются финансовыми активами, если инструментами являются облигации, акции и продажи в кредит.

Финансовые инструменты считаются обязательствами, если они представляют собой кредиторскую задолженность или долгосрочную ссуду.

Причина появления такого большого количества финансовых инструментов

Тот факт, что каждый финансовый инструмент служит разным целям и отвечает различным потребностям инвесторов, поэтому необходимость инвесторов является причиной различных финансовых инструментов.

Инвесторы смешивают свои портфели по многим причинам, поэтому они предпочитают инвестировать в долговые инструменты или рынок акций.

Например, для сбережений после выхода на пенсию лучше использовать облигации и акции, чем другие инструменты. С другой стороны, с точки зрения бизнеса, это лучший вариант инвестировать в валюту.

Преимущества финансовых инструментов

Финансовые инструменты распределяют риски в зависимости от способности контрагентов нести риски. Компании могут использовать финансовые инструменты для хеджирования валют на случай неопределенности в будущем.

Долевые инструменты являются постоянным источником средств для предприятий, поскольку долевые инструменты позволяют предприятиям иметь хороший вариант заимствования и получать нераспределенную прибыль.

Недостатки финансовых инструментов

Ликвидные активы, такие как денежные депозиты и счета денежного рынка, не позволяют снимать средства в течение определенного времени, указанного в соглашении.

Если компания хочет выйти до срока погашения, она может получить меньшую прибыль. Свопы — это финансовый инструмент, сопряженный с повышенным уровнем риска.

В конце можно сказать, что правильное управление финансовыми инструментами может помочь организациям сократить расходы и максимизировать их модель доходов.

Финансовый инструмент — определение, понимание и почему важен финансовый инструмент?

Введение

Финансовый инструмент определяется как договор между физическими лицами / сторонами, имеющий денежную оценку. Они могут быть созданы, проданы, рассчитаны или изменены в соответствии с требованиями вовлеченных сторон.Проще говоря, любой актив, который содержит капитал и которым можно торговать на рынке, называется финансовым инструментом.

Некоторыми примерами финансовых инструментов являются чеки, акции, акции, облигации, фьючерсы и опционные контракты.

Понимание финансовых инструментов

Финансовые инструменты в основном можно разделить на два типа — производные инструменты и денежные инструменты.

Производные инструменты могут быть определены как инструменты, характеристики и стоимость которых могут быть получены из соответствующих сущностей, таких как процентные ставки, индексы или активы, среди прочего.Стоимость таких инструментов может быть определена по доходности базового компонента. Кроме того, они могут быть связаны с другими ценными бумагами, такими как облигации и акции / акции.

Денежные инструменты, с другой стороны, определяются как инструменты, которые можно легко передать и оценить на рынке. Некоторые из наиболее распространенных примеров денежных инструментов — это депозиты и ссуды, по которым требуется согласование кредиторов и заемщиков.

Другие классификации

Финансовые инструменты также можно классифицировать по классу активов, т.е.е. финансовые инструменты, основанные на долевом и долговом инструментах.

Финансовые инструменты, основанные на долевых инструментах, включают ценные бумаги, такие как акции / акции. Кроме того, в ту же категорию попадают биржевые производные инструменты, такие как фьючерсы на акции и опционы на акции.

Финансовые инструменты, основанные на долге, с другой стороны, состоят из краткосрочных ценных бумаг, таких как коммерческие бумаги (CP) и казначейские векселя (T-bills), срок погашения которых составляет один год или менее.

Денежные инструменты, такие как депозитные сертификаты (CD), также подпадают под эту категорию.Аналогичным образом, биржевые деривативы, такие как краткосрочные фьючерсы на процентную ставку, подпадают под эту категорию.

Поскольку срок погашения долгосрочных долговых финансовых инструментов превышает год, ценные бумаги, такие как облигации, подпадают под эту категорию. Биржевые дериваты включают фьючерсы на облигации, и другие примеры — опционы.

Финансовый инструмент (определение, виды) | Пример финансовых инструментов

Что такое финансовые инструменты?

Финансовые инструменты — это определенные контракты или любой документ, который действует как финансовые активы, такие как долговые обязательства и облигации, дебиторская задолженность, денежные депозиты, банковские остатки, свопы, кэп, фьючерсы, акции, переводные векселя, форвардные контракты, FRA или соглашение о форвардной процентной ставке и т. одна организация и в качестве обязательства перед другой организацией, и они используются исключительно в торговых целях.

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Financial Instrument (wallstreetmojo.com)

Типы финансовых инструментов

Ниже перечислены три типа финансовых инструментов:

Вы можете свободно использовать это изображение на своем веб-сайте, в шаблонах и т. Д. Пожалуйста, предоставьте нам ссылку с указанием авторства Ссылка на статью с гиперссылкой
Например:
Источник: Финансовый инструмент (wallstreetmojo.com)

1. Инструменты денежного рынка: Инструменты денежного рынка Денежный рынок — это рынок, на котором учреждения и трейдеры торгуют краткосрочными и открытыми фондами. Он позволяет заемщикам легко удовлетворять финансовые потребности с помощью любого финансового актива, который можно легко конвертировать в деньги, обеспечивая организации высокий уровень ликвидности и возможности перевода. Подробнее, включая деньги до востребования или уведомления, ограничения и коллажи, аккредитивыАккредитив представляет собой платежный механизм, при котором банк эмитента предоставляет экспортеру экономическую гарантию на согласованную сумму платежа в случае невыполнения покупателем своих обязательств.В международной торговле покупатели используют аккредитив для снижения кредитного риска. Подробнее, форвардные и фьючерсные контракты и фьючерсные контракты очень похожи. Тем не менее, ключевое различие заключается в том, что фьючерсные контракты — это стандартные контракты, торгуемые на регулируемой бирже, тогда как форвардные контракты — это внебиржевые контракты, что означает «внебиржевые». Подробнее, финансовые опционы, финансовые гарантии, свопы. Обмены в финансах включают контракт между две или более сторон, которые включают обмен денежных потоков на основе заранее определенной условной основной суммы, включая процентные свопы, обмен процентной ставки с плавающей ставкой на фиксированную процентную ставку.подробнее, казначейские векселя, депозитные сертификаты Депозитный сертификат (CD) — это инструмент денежного рынка, выпущенный банком для привлечения средств на вторичном денежном рынке. Он выдается на определенный срок на фиксированную сумму денег с фиксированной процентной ставкой. Это договоренность между вкладчиком денег и банком. Подробнее, срочные деньги и коммерческие векселя. Коммерческие бумаги — это инструмент денежного рынка, который используется для получения краткосрочного финансирования и часто выпускается банками и корпорациями инвестиционного уровня в форма векселя.Подробнее.
2. Инструменты рынка капитала: Сюда входят такие инструменты, как долевые инструменты, дебиторская и кредиторская задолженность, денежные вклады, долговые обязательства, облигации, займы, займы, привилегированные акции, остатки на банковских счетах и ​​т. Д.
3. Гибридные инструменты: Сюда входят такие инструменты, как варранты, двухвалютные облигации, обменные долговые обязательства, облигации, привязанные к долевым инструментам, конвертируемые облигации и т. д.

Пример финансового инструмента

XYZ Limited — это банковская компания, которая выдает своим клиентам финансовые инструменты, такие как ссуды, облигации, ипотека, акции и ценные бумаги, основанные на активах.Они могут действовать как финансовые активы. Финансовые активы — это инвестиционные активы, стоимость которых определяется договорным требованием относительно того, что они представляют. Это ликвидные активы, потому что экономические ресурсы или собственность могут быть преобразованы в ценный актив, такой как наличные деньги. Подробнее для вышеупомянутой банковской компании, но для клиентов это не что иное, как финансовые обязательства, которые должны быть своевременно оплачены ими. С другой стороны, сумма, которая депонируется клиентами в банке, действует как финансовый актив для клиентов, вкладывающих то же самое, и как финансовое обязательство для банковской компании.

Преимущества

Финансовый инструмент обладает следующими преимуществами:

• Ликвидные активы, такие как наличные деньги и их эквиваленты. Эквиваленты денежных средств представляют собой высоколиквидные инвестиции со сроком погашения не более трех месяцев, которые доступны без каких-либо ограничений для использования в случае необходимости или использования. Это краткосрочные инвестиции, которые легко продать на публичном рынке. Подробнее они очень полезны для компаний, поскольку их можно легко использовать для быстрых платежей или для решения финансовых непредвиденных обстоятельств.
• Заинтересованные стороны часто чувствуют себя в большей безопасности в организации, которая задействовала больше капитала в своих ликвидных активах. Ликвидные активы — это бизнес-активы, которые могут быть конвертированы в наличные в течение короткого периода времени, такие как наличные деньги, обращающиеся на рынке ценные бумаги и инструменты денежного рынка. Они отражаются в активах баланса компании. Подробнее.
• Финансовые инструменты оказывают существенную поддержку в финансировании материальных активов. Это возможно за счет перевода средств из материальных активов, которые имеют прибавочную стоимость, в те материальные активы, которые имеют дефицит.
• Финансовые инструменты распределяют риск по способности нести риск контрагентов, которые участвовали в инвестировании в нематериальные активы Нематериальные активы — это идентифицируемые активы, которые не существуют физически, то есть вы не можете их трогать, например деловая репутация, патенты, авторские права, франшиза и т. д. Они считаются долгосрочными или долгоживущими активами, поскольку Компания использует их более года. Подробнее.
• Компании, которые решили инвестировать в реальные активы Реальные активы — это материальные активы, которым присуща ценность из-за их физических свойств.Эти активы включают металлы, товары, землю, а также фабрики, здания и объекты инфраструктуры. читать больше приносят более высокие доходы, поскольку они получают диверсифицированный портфель, хеджируют инфляцию, а также могут застраховаться от неопределенностей, вызванных политическими причинами.
• Финансовые инструменты, такие как капитал, выступают в качестве постоянного источника средств для организации. В случае обыкновенных акций выплата дивидендов держателям акций является необязательной. Долевые акции также позволяют организации иметь открытую возможность заимствования и получения нераспределенной прибыли. Нераспределенная прибыль определяется как совокупная прибыль, полученная компанией до даты после корректировки распределения дивидендов или других распределений между инвесторами компании.Показывается как часть собственного капитала в пассивах баланса компании. Подробнее.

Недостатки

Различные ограничения и недостатки финансового инструмента включают следующее:

• Ликвидные активы, такие как остатки на сберегательных счетах и ​​другие банковские депозиты, ограничены, когда речь идет о рентабельности инвестиций или возврате инвестиций. Это высокий показатель из-за отсутствия ограничений на снятие вкладов со сберегательных счетов и других банковских остатков.
• Ликвидные активы, такие как денежные депозиты, счета денежного рынка Счет денежного рынка — это счет, на который поступают все проценты от инструментов денежного рынка в соответствии с согласованными условиями. Этот счет отделен от счета ценных бумаг, он учитывает только выручку. Подробнее и т. Д. Может запретить организациям снимать средства в течение нескольких месяцев, а иногда и лет, или того, что указано в соглашении.
• Если организация желает снять деньги до завершения срока полномочий, указанного в соглашении, то она может быть оштрафована или получить меньшую прибыль.
• Высокие транзакционные издержки также вызывают озабоченность у организаций, которые имеют дело или хотят иметь дело с финансовыми инструментами.
• Организация не должна чрезмерно полагаться на такие долги, как основная сумма долга и проценты, поскольку предполагается, что они будут выплачиваться на последовательной основе.
• Финансовые инструменты, такие как выплаты по облигациям, приносят гораздо меньшую доходность, чем акции. Компании могут даже объявить дефолт по облигациям.
• Некоторые финансовые инструменты, например, собственный капитал, являются пожизненным бременем для компании.Собственный капитал действует как постоянное бремя для организации. Уставный капитал не подлежит возврату даже при наличии у организации достаточного количества средств. Однако, согласно последним поправкам, компании могут выбрать выкуп своих собственных акций с целью аннулирования, но то же самое подлежит определенным условиям.

Важные моменты

Заключение

В заключение можно сказать, что финансовые инструменты — это не что иное, как кусок документа, который действует как финансовые активы для одной организации и как обязательство для другой организации.Они могут быть в форме долговых обязательств, облигаций, денежных средств и их эквивалентов, банковских вкладов, долевых инструментов, привилегированных акций, свопов, форвардов и фьючерсов, денег до востребования или уведомления, аккредитивов, верхних и нижних пределов, финансовых гарантий. обещание, данное третьей стороной, для покрытия любых финансовых обязательств другой организации или физического лица, выступающего в качестве гаранта любых невыплаченных финансовых долгов. Если заинтересованная сторона недоступна, органы власти связываются с поручителями. Прочитайте больше, дебиторскую и кредиторскую задолженность, ссуды и займы и т. Д.У каждого типа финансового инструмента есть свои преимущества и недостатки.

Финансовые инструменты должны использоваться надлежащим образом для получения от них максимальной выгоды. Они могут иметь огромное значение для компаний, которые стремятся минимизировать свои затраты и максимизировать свои доходы. Максимизация доходов — это метод максимизации продаж компании за счет использования таких методов, как реклама, стимулирование продаж, демонстрации и тестовые образцы, кампании, ссылки. Он нацелен на захват большей доли рынка в отрасли.Технически доход максимален, когда MR (маржинальный доход) равен нулю. Читать далее модель. Таким образом, организации должны убедиться, что они правильно используют финансовые инструменты, чтобы они могли извлечь из них большую выгоду и исключить вероятность того, что они потерпят неудачу.

Рекомендуемые статьи

Это руководство по финансовым инструментам. Здесь мы обсуждаем типы и примеры финансовых инструментов, а также их преимущества и недостатки. Подробнее о финансировании вы можете узнать из следующих статей —

Что такое финансовый инструмент?

Финансовый инструмент — это контракт, который обязывает одну сторону передать деньги или акции компании другой стороне в будущем в обмен на что-то ценное.Сторонами могут быть корпорации, товарищества, государственные учреждения или частные лица.

Финансовые инструменты могут быть такими простыми, как счет или чек, или чрезвычайно сложными транзакциями, такими как деривативы, называемые «свопами по умолчанию», которые спровоцировали крах страховой компании AIG в 2008 году.

Что такое финансовый инструмент?

Финансовый инструмент создает финансовый актив для одной стороны и обязательство для другой стороны. Финансовый актив — это право на будущий денежный поток или договорное право на покупку или продажу актива в будущем.

Например, счет, подлежащий оплате через 30 дней, создает будущий денежный поток для бизнеса, который его выпустил, и обязательства для бизнеса, который его получает. Ссуда ​​создает будущий денежный поток для кредитора и обязательство для заемщика. Финансовые инструменты должны включать в себя особые условия и сроки, в которых указываются сроки и суммы к оплате.

Финансовые инструменты — это часть нашей повседневной жизни. Если у вас есть ипотека, финансовым инструментом является договор об ипотеке.Кредитор перевел вам наличные, и вы обязаны производить платежи в течение срока ипотеки. Чек, который вы выписываете для оплаты коммунальной компании, является финансовым инструментом. Он представляет собой обязательство банка по выплате денежных средств и право коммунальной компании на их получение.

Как работают финансовые инструменты?

Финансовые инструменты — это межгосударственные магистрали, по которым деньги и капитал перемещаются с места на место. Финансовые инструменты используются для различных целей.

Платежи

Все мы регулярно используем финансовые инструменты для оплаты необходимых нам товаров и услуг. Примеры этого — аренда квартир, договоры автокредитования, ипотека и счета за врачей.

В качестве дополнительных иллюстраций мы используем кредитные карты для обычных покупок, оплата которых обычно производится в течение ежемесячного цикла. Компании отправляют счета-фактуры к определенной дате. Клиенты отправляют платежи чеками, траттой или электронными средствами, включая цифровую валюту.Цифровые валюты используют смарт-контракты. Компании вознаграждают сотрудников планами опционов на акции.

Все финансовые инструменты представляют собой договор с правом на будущий денежный поток, обязательство и включают условия.

Привлечение капитала

Правительство и бизнес используют финансовые инструменты для привлечения капитала. Компании выпускают акции и облигации, которые продаются инвесторам в обмен на права собственности или выплаты процентов, а также обещание выплатить основную или первоначальную вложенную сумму.Федеральные, государственные и местные органы власти выпускают финансовые инструменты в виде ценных бумаг для облигаций для финансирования проектов.

Сохранение значения

Финансовые инструменты имеют ценность, их можно покупать и продавать. Дебиторская задолженность, представленная неоплаченными счетами-фактурами, может быть продана «факторинговым» компаниям, которые затем взыскивают причитающиеся суммы. Просроченные долги по кредитной карте могут быть проданы коллекторским агентствам. Акциями, облигациями и другими ценными бумагами можно торговать на биржах.

Переход риска

Инвесторы покупают финансовые инструменты, такие как опционы на акции и процентные свопы, чтобы защититься от убытков.Международные компании покупают валютные фьючерсы, чтобы компенсировать риск изменения обменных курсов. Каждый из этих контрактов обменивает право что-то купить, что-то продать или получить денежный поток в будущем в обмен на оплату в соответствии с условиями.

Спекуляция

Инвесторы покупают опционные контракты, которые дают право, но не обязательство, покупать или продавать акции, валюту и товары, такие как золото, в течение определенного периода времени в будущем, потому что эти инвесторы верят, что они получат прибыль от изменения цены.

Виды финансовых инструментов

Наличные

Денежные инструменты имеют собственную рыночную стоимость. Обычные денежные инструменты — это акции, облигации, кредитные договоры и депозитные сертификаты. Долевые инструменты представляют собой собственность в компании. Акции — это долевые инструменты. Долговые инструменты представляют собой обязательство по выплате процентов. Облигации, ипотека и кредитные договоры являются долговыми инструментами.

Деривативы

Стоимость производных инструментов основана на базовом денежном инструменте.Цена опциона на акции изменяется в соответствии с ценой базовой акции. Опционы на акции, товарные фьючерсы и процентные свопы — это некоторые разновидности производных инструментов. Стоимость производных инструментов также зависит от условий контракта.

Почему инвесторам нужно знать о финансовых инструментах

Термин «финансовый инструмент» охватывает обычные инвестиции, такие как публичные акции и облигации, а также очень сложные индивидуализированные транзакции, которые происходят между финансовыми учреждениями.

Какими бы простыми они ни были, инвесторы должны понимать условия и риски своих инвестиций.

Публично торгуемые ценные бумаги имеют стандартные условия, которые регулируются Комиссией по ценным бумагам и биржам (SEC). Срочные инструменты и торговля ими в США контролируются Комиссией по торговле товарными фьючерсами (CFTC).

В то же время рейтинговые агентства и аналитики компаний проводят исследования многих публично торгуемых ценных бумаг, чтобы помочь инвесторам понять риски и выгоды от инвестиций.Другие типы финансовых инструментов, которые не так строго регулируются, например краудфандинг стартапов и смарт-контракты для криптовалют, могут иметь менее очевидные ограничения и риски.

Ключевые выводы

• Финансовые инструменты — часть повседневной жизни.
• Они включают контракты с обязательствами, правами, сроками и условиями.
• Финансовый инструмент создает финансовый актив для одной стороны и обязательство для другой.
• Будущие денежные потоки или договорные права на покупку или продажу актива в будущем лежат в основе финансового инструмента.

Финансовые инструменты

Финансовые инструменты — это юридические соглашения, которые требуют от одной стороны уплаты денег или чего-либо другого, имеющего ценность, или обещания уплаты на оговоренных условиях контрагенту в обмен на выплату процентов за приобретение прав , для премий или для компенсации риска. В обмен на выплату денег контрагент надеется получить прибыль за счет получения процентов, прироста капитала, премий или возмещения убытков.

Финансовым инструментом может быть реальный документ, такой как сертификат акций или кредитный договор, но все чаще стандартизированные финансовые инструменты хранятся в электронной системе бухгалтерского учета в качестве записи, а стороны договора также записываются. Например, казначейские облигации Соединенных Штатов хранятся в электронном виде в системе бухгалтерского учета Федеральной резервной системы.

Некоторые общие финансовые инструменты включают чеков , которые переводят деньги от плательщика, выписавшего чек, получателю, получателю чека. Акции выпускаются компаниями для привлечения денег от инвесторов. Инвесторы платят за акции, тем самым давая компании деньги в обмен на долю владения в компании. Облигации — это финансовые инструменты, которые позволяют инвесторам ссужать деньги эмитенту облигаций под оговоренную сумму процентов в течение определенного периода.

Финансовые инструменты также могут использоваться трейдерами для спекуляций о будущих ценах, уровнях индексов, процентных ставках или других финансовых показателях или для хеджирования финансовых рисков .Двумя сторонами этих инструментов являются спекулянты и хеджеры. Спекулянты пытаются предсказать будущие цены или другие финансовые показатели, а затем покупают или продают финансовые инструменты, которые принесут прибыль, если их взгляд на будущее будет правильным. Другими словами, спекулянты делают ставку на будущие цены или другие финансовые показатели. Например, если спекулянт думал, что цена акции XYZ вырастет, он мог бы купить опцион колл на эту акцию, что было бы выгодно, если бы цена акции действительно вырастет.Если срок действия опциона истекает бесполезным, то убыток для спекулянта меньше, чем убыток, который был бы понесен в результате фактического владения акциями. Хеджеры пытаются уменьшить финансовый риск путем покупки или продажи финансовых инструментов, стоимость которых будет обратно пропорционально хеджируемому риску. Например, если владелец акций XYZ опасался, что цена может упасть, но не хотел продавать до определенного времени для целей налогообложения, то он мог бы купить пут на акции, стоимость которой будет расти по мере снижения стоимости акций. в цене.Если акция растет, то истекает срок опциона пут, но потеря премии по опциону пут, вероятно, будет меньше, чем убыток, понесенный в случае падения акции.

Типы финансовых инструментов

Существует много типов финансовых инструментов. Многие инструменты представляют собой индивидуальные соглашения, которые стороны адаптируют к своим потребностям. Однако многие финансовые инструменты основаны на стандартизированных контрактах с заранее определенными характеристиками. Вот некоторые из наиболее распространенных примеров финансовых инструментов:

• Обмен денег на будущие процентные платежи и погашение основной суммы долга.
  • Займы и Облигации . Кредитор дает деньги заемщику в обмен на регулярные выплаты процентов и основной суммы.
  • Ценные бумаги, обеспеченные активами . Кредиторы объединяют свои ссуды и продают их инвесторам. Кредиторы получают немедленную единовременную выплату, а инвесторы получают выплаты процентов и основной суммы из основного ссудного пула.
• Обмен денег на возможный прирост капитала или проценты.
  • Акции .Компания продает доли собственности в форме акций покупателям акций.
  • Фонды . Включает паевые инвестиционные фонды, биржевые фонды, инвестиционные фонды в сфере недвижимости, хедж-фонды и многие другие фонды. Фонд покупает другие ценные бумаги с получением процентов и прироста капитала, что увеличивает стоимость акций фонда. Инвесторы фонда также могут получать проценты.
• Обмен денег на возможный прирост капитала или для компенсации риска.
  • Опционы и Фьючерсы .Опционы и фьючерсы покупаются и продаются либо для прироста капитала, либо для ограничения риска. Например, держатель акций XYZ может купить пут, который дает держателю пут право продать акции XYZ по определенной цене, называемой ценой исполнения. Следовательно, стоимость пут увеличивается по мере того, как базовые акции падают. Продавец пут получает деньги, называемые премией , за обещание купить акции XYZ по цене исполнения до истечения срока, если покупатель пут воспользуется своими правами.Продавец пут, конечно же, надеется, что акция останется выше цены исполнения, так что срок опциона истечет. В этом случае продавец пут получает право сохранить премию в качестве прироста капитала.
  • Валюта . Торговля валютой также осуществляется с целью увеличения капитала или компенсации риска. Его также можно использовать для получения процентов, как это делается в кэрри-трейде. Например, если трейдер полагал, что курс евро будет снижаться по отношению к доллару США, он мог бы покупать доллары за евро, что равносильно продаже евро за доллары.Если евро действительно снижается по отношению к доллару, то трейдер может закрыть позицию, купив больше евро на доллары, полученные при открытии сделки.
  • Свопы . Свопы — это обмен процентных платежей, рассчитываемых как процент от условной основной суммы, которая выплачивается через определенные промежутки времени. По одной части свопа выплачивается фиксированная процентная ставка, а по другой части — плавающая процентная ставка. Однако обменивается только чистая сумма. Например, если процент, основанный на плавающей ставке, на 1000 долларов больше, чем процент, основанный на фиксированной ставке на дату платежа, то сторона, получающая фиксированную ставку, заплатит 1000 долларов стороне, получающей плавающую ставку.Получатель фиксированной процентной ставки заключает своп обычно для компенсации риска, в то время как получатель плавающей процентной ставки обычно надеется получить прибыль от изменений рыночной процентной ставки. Обычно плавающая ставка рассчитывается как спрэд выше LIBOR или какого-либо другого ориентира, например казначейских облигаций с сопоставимыми условиями. Если обе части свопа выплачиваются в одной и той же валюте, и своп известен как процентный своп , , поскольку и фиксированная ставка, и плавающая ставка выплачиваются в одной и той же валюте.В отличие от этого, валютный своп представляет собой обмен процентных платежей, выплачиваемых в разных валютах, поэтому чистая сумма рассчитывается на основе обменного курса на дату платежа.
• Обмен денег для защиты от риска.
  • Страхование . Договоры страхования обещают оплатить страховой случай в обмен на премию. Например, автовладелец приобретает автостраховку, чтобы получить компенсацию за финансовые убытки, возникшие в результате аварии.

Основные ценные бумаги и производные финансовые инструменты

Индивидуальное соглашение может лучше удовлетворить потребности вовлеченных сторон; однако такие инструменты крайне неликвидны именно потому, что предназначены для конкретных сторон. Кроме того, такие инструменты потребуют времени, чтобы кто-нибудь полностью понял детали, которые потребуются для оценки потенциальной прибыли и риска. Решением этой неликвидности является создание финансовых инструментов на основе стандартизированных контрактов со стандартными условиями.

Такие финансовые инструменты называются ценными бумагами , которыми можно легко торговать на финансовых рынках, таких как организованные биржи и на внебиржевом рынке. Кроме того, их легче хранить в электронной системе бухгалтерского учета, что позволяет сэкономить на хранении и транспортировке инструментов для клиринга и расчетов. Примеры ценных бумаг включают акции, облигации, опционы и фьючерсы.

Ценные бумаги классифицируются в зависимости от того, основаны ли они на реальных активах, на других ценных бумагах или на каком-либо другом ориентире. Примитивные ценные бумаги основаны на реальных активах или на обещаниях или результатах деятельности эмитента. Например, облигации основаны на способности эмитента выплачивать проценты и основную сумму, а акции зависят от результатов деятельности компании, выпустившей акции. Производные финансовые инструменты основаны на базовом активе , который состоит из других финансовых инструментов или некоторого эталона, например фондовых индексов, процентных ставок или кредитных событий. Например, стоимость опционов на акции зависит от цены базовых акций, а ценные бумаги, обеспеченные ипотекой, зависят от базового пула ипотечных кредитов.

Оценка финансовых инструментов

Стоимость любого финансового инструмента зависит от ожидаемой суммы платежа, вероятности платежа и приведенной стоимости платежа.

Очевидно, что чем больше ожидаемая доходность инструмента, тем больше его стоимость. Вот почему, например, высоко ценятся акции быстрорастущей компании.

Финансовый инструмент с меньшим риском будет иметь более высокую стоимость, чем аналогичный инструмент с большим риском — чем больше риск, тем больше он снижает стоимость ценной бумаги, потому что риск требует компенсации .Вот почему казначейские облигации США, которые практически не имеют риска кредитного дефолта, имеют более высокие цены (более низкую доходность), чем мусорные облигации с той же основной суммой. Таким образом, инвестор будет платить меньше денег за мусорную облигацию с основной суммой в 1000 долларов, чем за казначейство с той же основной суммой в 1000 долларов и ставкой купона, поскольку существует гораздо больший риск того, что мусорная облигация может не дефолт.