Что такое маржинальность: Маржинальность бизнеса: что это такое и как рассчитать

что это, как считается маржа по формуле

Лариса Баневич

Маржинальность помогает увидеть, насколько эффективно работает система продаж в компании. В статье разбираем разницу между маржинальностью, маржой и наценкой и показываем, как применять эти показатели не в учебнике по экономике, а в реальном бизнесе.

Говорим только о марже в бизнесе

Термин маржа применяется не только в бизнесе, но еще на фондовой бирже и в банковском деле. И везде это разное.

В торговле на бирже маржа — это заем при покупке актива, в банковском деле — один из показателей надежности банка. В этой статье мы будем говорить только о марже в бизнесе.

Что такое маржа и маржинальность

В обиходе маржу часто путают с маржинальностью и наценкой.

Маржа. Экономисты называют ее маржинальным доходом. Она показывает, сколько компания получила денег после продажи товара или услуги. Для простоты в статье маржой мы будем называть именно маржинальный доход. Он считается в рублях.

Маржа = Выручка − Переменные расходы

Выручка — сумма, на которую компания отгрузила клиенту товар или оказала услугу.

Если магазин за день продал только смартфон за 10 000 ₽, то дневная выручка и будет 10 000 ₽.

Переменные расходы — все расходы, которые напрямую связаны с выручкой. Они зависят от объема этой выручки: чем больше расходов, тем больше выручка.

Чаще всего к переменным расходам относят: закупочную цену, процент продавцу с выручки, стоимость упаковки, стоимость доставки. Но могут быть и другие варианты. Все зависит от структуры и особенностей бизнеса.

Цветочный магазин с доставкой. Продавцы в магазине работают на окладе. В переменные расходы нужно включить:

— себестоимость цветов;
— упаковку букета;
— стоимость доставки букета клиенту.

Аренду помещения магазина и зарплату продавца включать не нужно — они не зависят от объема продаж. Формула маржи в этом случае выглядит так:

Маржа = Стоимость букета − (Себестоимость букета + Упаковка букета + Доставка)

Теперь пример из другой сферы.

Бизнес оказывает консультационные услуги онлайн. Консультант получает оклад в месяц. Единственные переменные расходы здесь — комиссия платежной системы. Других нет. Тогда формула выглядит так:

Маржа = Стоимость консультации − Размер комиссии платежной системы в рублях

Самое сложное при расчете маржи — определить, какие именно расходы относятся к переменным и влияют на продажу, а значит, на объем выручки. Часто предприниматели для определения структуры расходов пользуются помощью финансовых консультантов.

Маржу считают в рублях. Давайте на примере.

В январе выручка компании — 100 000 ₽.
Переменные расходы — 53 000 ₽.
Маржа в январе: 100 000 − 53 000 = 47 000 ₽.

В феврале выручка выросла до 140 000 ₽.
Переменные расходы увеличились до 84 000 ₽.
Маржа в феврале: 140 000 − 84 000 = 56 000 ₽

Маржа за февраль больше маржи за январь на 9000 ₽.

Складывается впечатление, что компания в феврале отработала лучше, чем в январе: маржа больше. Но здесь кроется ловушка, потому что эти абсолютные цифры не показывают эффективности работы компании. Чтобы правильно сравнить два месяца, надо считать не маржу, а маржинальность.

Маржинальность. Это отношение маржи к выручке. Она показывает, насколько эффективно компания продает товар или услугу: какая доля маржи в 1 рубле выручки.

Маржинальность = Маржа / Выручка × 100%

Маржинальность считается в процентах, и ее тоже часто ошибочно называют маржой. Так делать не надо.

Теперь вернемся к компании, где высчитывали маржу в январе и феврале.

Чтобы сравнить январь и февраль по эффективности, посчитаем маржинальность для каждого месяца. Напомним, что маржа за январь получилась 47 000 ₽, а за февраль — 56 000 ₽.

Маржинальность за январь: 47 000 / 100 000 × 100% = 47%.
Маржинальность за февраль: 56 000 / 140 000 × 100% = 40%.

Мы видим: маржа больше на 9000 ₽ в феврале, но вот маржинальность выше в январе.

Если бы уровень эффективности в феврале остался на уровне января, то компания заработала бы больше: маржа бы составила не 56 000 ₽, а 65 800 ₽.

По абсолютным цифрам можно подумать, что компания работает хорошо. Это будет ошибкой. А вот маржинальность сразу показывает эффективность бизнеса в разные месяцы.

Иногда маржинальность может быть отрицательной.

ИП вяжет свитера и варежки. Поступил заказ на 10 000 ₽. ИП закупила пряжи на 9000 ₽. Во время вязания ошиблась в схеме, из-за чего пришлось докупать пряжу еще на 3000 ₽.

Маржа: 10 000 − 9000 − 3000 = −2000 ₽.
Маржинальность: −2000 / 10 000 × 100% = −20%.

Получается, на данном заказе ИП потеряла 20% от выручки.

Еще иногда маржу и маржинальность путают с наценкой. Посмотрим, в чем тут различие.

Отличие маржинальности от наценки

Маржинальность показывает, сколько дохода компании приносит каждый рубль выручки. А наценка — это коэффициент надбавки. Он показывает, сколько маржинального дохода принес каждый рубль, вложенный в закупку товара.

Наценка % = Маржа / Переменные расходы × 100%

Маржинальность не может быть больше 100%, наценка может быть какой угодно.

Закупили товар на 100 ₽, продали на 1000 ₽.

Маржа: 1000 − 100 = 900 ₽.

Маржинальность: 900/ 1000 × 100% = 90%.

Наценка: 900 ₽ / 100 ₽ × 100% = 900%.

Кажется, что маржа, маржинальность и наценка — это понятия из учебника по экономике. На самом деле их полезно применять в бизнесе.

Для чего нужен расчет маржинальности

Маржа, маржинальность и наценка важны при ведении бизнеса. Но маржинальность — самый наглядный показатель из трех. Ее лучше наблюдать в динамике и следить за ней не реже раза в месяц.

Показатель маржинальности, в отличие от маржи и наценки, помогает делать выводы об эффективности продажи услуг или товаров.

Маржинальность растет → бизнес хорошо развивается, система продаж налажена и работает эффективно.

Маржинальность в рамках запланированной → процессы работают в штатном порядке.

Маржинальность снижается от месяца к месяцу

→ тревожный сигнал для руководителя. Значит, нужно разбираться в процессах, выяснять, где бизнес теряет деньги.

Например, в структуру переменных расходов входят:

• закупочная стоимость товара;
• бонус менеджера по продажам;
• стоимость доставки товара.

При негативной динамике маржинальности понятно, что нужно срочно разбираться, где сбой:

• возможно, повысилась закупочная цена, а закупщик об этом не сообщил;
• бонусы менеджера слишком высоки либо неверно выстроена система мотивации;
• выросла цена доставки и нужно поискать другую компанию-грузоперевозчика.

Знать маржинальность важно и до старта бизнеса, когда вы только определяетесь, что будете продавать. Чтобы узнать среднюю маржинальность, можно почитать форумы и пообщаться с другими компаниями. Так как средняя маржинальность, скажем, в Москве может сильно отличаться от маржинальности в Махачкале.

Конечно, ориентироваться только на маржинальность на старте недостаточно — надо составить полную финмодель бизнеса.

Маржинальность используют при подсчете точки безубыточности. Она помогает определить, сколько выручки нужно компании, чтобы покрыть все постоянные расходы и выйти в ноль. Важно учитывать уровень точки безубыточности, когда планируете продажи. Лучше, чтобы бизнес проходил точку безубыточности в 10—13-х числах месяца, плохо — если к 25-му числу и позже.

Компания определяет план продаж на февраль.

Средняя маржинальность для компании — 25%.
Постоянные расходы (аренда, зарплата сотрудников, реклама и т. д.) — 280 000 ₽.

Определяем, какая сумма выручки в месяц позволит компании покрыть расходы и выйти в прибыль:

ТБУ = Постоянные расходы / Маржинальность × 100%

ТБУ для этой компании: 280 000 / 25% × 100% = 1 120 000 ₽.

То есть в месяц нужно продать товара не меньше чем на 1 120 000 ₽, только чтобы окупить постоянные расходы.

Как рассчитать и контролировать маржинальность

Маржа, маржинальность и наценка в сравнении

Теоретически маржинальность посчитать легко, достаточно двух математических операций и листка бумаги. На практике бизнес использует расчеты в Excel и Google Таблицах, шаблоны в «1С», «ПланФакт», «ФинТабло», «Финолог» и других сервисах. Чтобы учесть много разных переменных, проще занести все данные в программу, которая автоматически выведет результат.

Отчет о прибылях и убытках в сервисе «ФинТабло»

Маржинальность — часть ежеквартальных и годовых отчетов о прибылях и убытках. Они помогают следить за состоянием дел в бизнесе. Правда, нужно уметь правильно считывать данные, а не просто их собирать. О самом отчете мы расскажем в отдельной статье.

Пример отчета о прибылях и убытках

Маржинальность нужно смотреть в динамике: например, отслеживать ежемесячно. Изменение в динамике за год помогает увидеть динамику развития бизнеса. Если маржинальность становится ниже среднего уровня маржинальности и никто это не замечает, бизнес может уйти в минус.

Маржинальность и ее изменение сообщают собственнику и руководителю о развитии бизнеса: эффективно ли построены процессы либо, наоборот, в бизнесе нужно что-то менять и принимать управленческие решения. Но не в общем, а именно в тех процессах, которые непосредственно влияют на продажу.

Подписка на новое в Бизнес-секретах

Подборки материалов о том, как вести бизнес в России: советы юристов и бухгалтеров, опыт владельцев бизнеса, разборы нового в законах, приглашения на вебинары с экспертами.

Маржинальность бизнеса — формула простыми словами

Давайте разберемся, что такое маржинальность

Маржа — это разница между себестоимостью товара и его отпускной ценной.

Именно выручка, полученная при продаже вашего товара и является «маржой». Следовательно, чем выше «маржа», полученная за товар, тем более высокомаржинальным он является.

Покупатели товаров и потребители услуг никогда не узнают, сколько они переплачивают денег за товары на самом деле – об этом остается лишь догадываться. В среднем же, уровень маржи равен 20 – 30% от себестоимости товара или услуги, но для разных категорий товаров маржа может достигать и 1000%.

Все товары можно поделить на три категории:

1. Низкомаржинальные. Это товары, которые продаются практически везде, стоимость их относительно небольшая, поэтому маржу больше, чем 10-20 % сделать не удастся, потому что такие ниши высококонкурентны. Однако выгода заключается в том, что такие товары покупают постоянно, и они быстро расходятся. Здесь нужно брать количеством продаж.
2. Среднемаржинальные. Маржасоставляет 30-40 %. К этой группе относится бытовая техника , строй.материалы и другие специализированные товары.
3. Высокомаржинальные. Трендовые, сезонные товары, маржа более 50 %. Товары из других стран, дешевые товары из Китая -все это относится к этой группе.

Ваша маржа должна формироваться следующим образом

Хочешь свое дело, приносящее прибыль? Получи бесплатную скайп консультацию по открытию интернет магазина

Дилерский прайс + наценка = цена товара

При этом ваша цена должна быть не выше, чем у конкурентов.

Полезные формулы

Формула, которая поможет рассчитать розничную цену:
Розничная цена = [(стоимость товара) ÷ (100 — процент маржи)] х 100

Стоит различать понятия наценки и маржи. В первом случае это разница цены и себестоимости по отношению к себестоимости, а во втором — по отношению к цене.

Наценка в этом случае будет вычисляться по следующей формуле:
Наценка = [(розничная цена * процент маржи) / стоимость товара]*100

Возьмем в качестве примера товар стоимостью 15 долларов. Предположим, что нужно сделать наценку в 45 процентов вместо обычной 50-процентной. Формула поможет рассчитать финальную цену.
Розничная цена = [(15.00) ÷ (100 — 45)] х 100 = [(15.00 ÷ 55)] х 100 = $ 27.000

Наценка = [(27.00 * 0,45) / 15]*100 = 81%

И немного о всем известных психологических ценах
Когда продавцы используют фактор психологического восприятия цен покупателями, происходят удивительные вещи. Если покупатели тратят деньги, они испытывают чувство потери. Задача продавца — свести данный эффект к минимуму.

Так и возникают цены, оканчивающеюся на нечетные числа (5, 7 или 9): например, 8,99 доллара вместо 9,00. Число 9, кстати, удивительным образом повышает уверенность покупателя в выгоде от сделки.

Есть известный эксперимент, когда исследователи из Массачусетского технологического института и Университета Чикаго установили цены на женскую одежду в 34, 39 и 44 доллара. Главный парадокс в том, что товар за 39 долларов продавался даже лучше, чем за 34.

Маржа. Маржинальный доход, прибыль. Формула вычисления средней величины маржинального дохода

Маржа — разница между первоначальной и финальной стоимостью, процентной ставкой, ценой продажи и ценой покупки, ценой и себестоимостью, используется для определения доходности.

Последние новости:

Для определения эффективности хозяйственной деятельности, цель которой максимизировать прибыль, основными аналитическими показателями являются:

• маржинальный доход (показатель прибыльности),
• маржинальная рентабельность (показатель окупаемости).

Маржинальная прибыль или маржинальный доход есть величина, полученная вычитанием из валового дохода переменных затрат, следовательно, маржа является источником компенсации постоянных затрат и формирования прибыли. Расчет производится по следующей формуле:

Маржа (прибыль на единицу продукции) = Отпускная Цена — Себестоимость

Определение маржинальной прибыли помогает установить оптимальные размеры торговой наценки, объема продаж и уровня переменных затрат еще на этапах планирования. Для расчета маржинального дохода в процентном выражении используют коэффициент прибыльности (маржинальности):

Коэффициент маржинальности (КП) = Маржа / Отпускная Цена

Маржинальная рентабельность, в свой черед, является соотношением маржинального дохода и себестоимости:

Маржинальная рентабельность = Маржинальная прибыль / Прямые затраты

Может рассчитываться как валовым способом, так и на единицу товаров (работ, услуг).

Таким образом, сам собою показатель валовой маржи не отражает финансового положения предприятия, но используется для проведения расчетов при анализе хозяйственной деятельности. При этом в отечественной практике (Россия, Беларусь) есть отличие от европейской системы расчета валовой маржи.

На постсоветском пространстве валовую маржу рассчитывают как разницу между валовой выручкой и общими затратами, выраженную абсолютной величиной. В Европе этот показатель является процентом от общего дохода от продаж, за вычетом прямых расходов, и имеет только процентное выражение.

При определении величины прибыли в зависимости от разных вариантов объема выпуска или продаж применяется расчет средней величины маржинального дохода. Он равен разности цены за единицу продукции и средними переменными затратами на ее изготовление и/или продвижение. Этот показатель отражает долю, приходящуюся в расчете на единицу продукции, в покрытии постоянных расходов и получении прибыли.

Проведение маржинального анализа способствует эффективному распределению производственных возможностей и ограниченных оборотных средств, помогает оптимизировать состав и объем выпуска и продаж продукции, проанализировать деятельность отдельных подразделений предприятия, а также является неотъемлемой частью ценообразования. В глобальном смысле, по результатам маржинального анализа можно принимать решение либо о заключении дополнительных договоров, либо о закрытии производства или одного из его направлений еще при планировании, так как позволяет рассчитать точку безубыточности и наглядно увидеть ситуацию по прибыльности различных видов продукции.

Если вы заметили ошибку в тексте новости, пожалуйста, выделите её и нажмите Ctrl+Enter

Что такое маржинальность: анализ и расчет показателя

В биржевом, банковском и торговом деле широко используется понятие «маржа». В его основе лежит идея различия между ценой продажи и себестоимостью продукции. Если коротко, под маржинальностью понимают рентабельность продаж. Этот показатель определяет прибыльность предприятия. Высокая маржинальность свидетельствует о финансовой успешности компании.

Маржинальный анализ и его назначение

Маржинальный анализ иначе именуют анализом безубыточности. В рамках этого аналитического подхода выделяют понятие «маржинальный доход», который высчитывается в виде разности между объемом выручки и переменными затратами по их совокупности в целом по предприятию.

Одна из функций маржинального анализа заключается в том, чтобы дать объективную оценку состояния и уровня резервов и степени их использования в производстве. На базе такого анализа ведется разработка способов мобилизации резервов и возможности их финансового обеспечения.

Концепция маржинального дохода

Экономический смысл маржинального дохода состоит в том, что он дает возможность покрыть постоянные затраты и позволяет сформировать чистую прибыль от деятельности предприятия. Маржинальный доход определяется как предельная прибыль, которую предприятие может получить в случае производства и реализации каждого вида продукции.

Концепция маржинального дохода хорошо вписывается в систему методов управления и учета затрат. Суть этой системы в том, что к себестоимости относят исключительно прямые затраты. А накладные расходы, которые прямо не зависят от объема продаж, не включаются в себестоимость, периодически списываясь на финансовый результат. Согласно концепции, наиболее точная калькуляция не та, куда включаются все затраты, произведенные после трудоемких расчетов и распределения расходов, а та, в которую внесены издержки, обеспечивающие выпуск конкретной продукции.

В практике работы предприятия нередко возникают ситуации, когда в ассортименте выпускаемой продукции имеются продукты с низкой и даже отрицательной рентабельностью по себестоимости, но с положительным маржинальным доходом. Продукты данного вида покрывают связанные с их производством переменные затраты и некоторую часть постоянных затрат.

Углубленный маржинальный анализ эффективности выпуска продукции демонстрирует, что исключение из производства продукта, имеющего отрицательную рентабельность по себестоимости, может не быть оправданным. Зачастую такое решение приводит к парадоксальным результатам, например, к снижению прибыли предприятия.

В маржинальном анализе часто используются следующие показатели:

• коэффициент валового дохода;
• коэффициент маржинального дохода;
• коэффициент изменения валовых продаж;
• прибыльность продаж.

Маржинальность продукции

Маржинальность продукции можно определить как разницу между общей прибылью от продажи товара и переменными затратами:

Маржинальность = Общая прибыль от реализации – Переменные затраты.

Формула маржинальности позволяет рассчитывать показатель при разделении постоянных и переменных расходов. Постоянные издержки сохраняются даже в случае прекращения выпуска продукции. К таким издержкам относятся:

• погашение кредитных обязательств;
• плата за аренду;
• некоторые налоговые платежи;
• зарплата сотрудников бухгалтерии, отдела кадров, персонала по обслуживанию.

Если вклад на покрытие равен сумме постоянных расходов, говорят о достижении точки безубыточности. В ней объем реализации товара таков, что компания может полностью окупить все затраты на изготовление продукта, не рассчитывая на получение прибыли.

Расчеты основных коэффициентов в рамках маржинального анализа

1. Расчет коэффициента маржинального дохода представляет собой отношение такого дохода к выручке:

КМД = (Выручка – Переменные затраты) / Выручка;

Такой коэффициент показывает, какова в выручке доля, которая идет на обеспечение прибыли и покрытие постоянных затрат. Рост показателя учитывается как положительный фактор. Повысить коэффициент можно путем повышения отпускных цен или посредством снижения переменных затрат.

2. Коэффициент изменения валовых продаж показывает, как меняется объем валовых продаж за текущий период по отношению к размеру валовых продаж предшествующего периода:

КВП = (Выручка за текущий период – Выручка за прошлый период) / Выручка за прошлый период;

Следует учитывать, что содержащаяся в показателе инфляционная составляющая может внести определенные искажения в полученное значение.

3. Коэффициент валовой маржи (валового дохода). За него принимается разница между выручкой предприятия и переменными затратами.

КВД = Выручка – Затраты;

Данный показатель позволяет оценивать прибыльность продаж предприятия. Валовый доход призван покрыть издержки, которые зависят от общего управления предприятием и реализации готовой продукции. Валовый доход обеспечивает предприятию прибыль.

Необходимо помнить, что термин «валовая маржа» в европейской и российской системах учета понимается по-разному. В условиях российской экономической действительности под валовой маржей понимается расчетный показатель, который отображает вклад предприятия в решение вопросов с получением доходов и покрытием затрат. По одной этой величине нельзя составить представление о финансовом состоянии компании.

В европейской учетной системе валовая маржа – это процент от доходов, которые получены в результате продаж. При этом учитывается доход, который остается в фирме после учета прямых расходов, идущих на производство продукции, подлежащей реализации. Иными словами, в российской экономике под валовой маржей подразумевается прибыль, а в Европе данный показатель считается в процентах.

Как увеличить маржинальность?

Способы увеличения уровня маржинальности похожи на способы повышения уровня прибыли или доходов. Сюда следует отнести:

• участие в тендерах;
• увеличение выпуска продукции;
• распределение постоянных затрат между значительными объемами продукции;
• оптимизация применения сырья;
• поиск новых рыночных секторов;
• инновационная политика в сфере рекламы.

Особенности анализа маржинальности

Очень часто маркетинговые стратегии выстраиваются на анализе показателя маржинальности. Маржа служит одним из центральных факторов прогноза доходности, разработки политики в области цен и рентабельности маркетинговых мероприятий. В условиях России маржинальная прибыль нередко именуется валовой прибылью. Так или иначе, но она определяется как разница между прибылью от продажи продукта и затратами на процесс производства.

Другое название рассматриваемого понятия – сумма покрытия, которая определяется как доля выручки, непосредственно идущая на формирование прибыли, а также на покрытие затрат. Основная идея состоит в том, что увеличение прибыли коммерческого предприятия находится в непосредственной и прямой зависимости от темпов возмещения затрат на производственные нужды.

Рассчитывается маржинальность обычно на единицу продукта. Такой подход позволяет понять, имеет ли смысл ожидать роста прибыли за счет выпуска дополнительных единиц товара. Рассчитываемый показатель маржинальной прибыли не рассматривается как общая характеристика экономической структуры, хотя он и позволяет определить выгодные и убыточные виды продукции с точки зрения предельной прибыли от их выпуска и реализации.

Следует помнить, что формулы для расчета маржинальности могут иметь некоторые отличия в зависимости от ассортимента продукции, выпускаемой предприятием. Дифференцированный подход к вычислениям позволяет выяснить, какой вид товара приносит фирме наибольшую прибыль и, следовательно, отказаться от затрат ресурсов на изготовление товаров, доход от реализации которых невелик или вовсе отсутствует.

Показатели маржинальной прибыли также позволяют принять решение об объемах выпуска той или иной продукции. Этот вопрос актуален прежде всего для тех видов товаров, при изготовлении которых применяют однотипные технологии и однородные материалы.

При ведении дел на валютном рынке нередко используется термин «свободная маржа». В контексте торговли валютой это понятие рассматривается как разница между активами и залоговым обеспечением. Свободная маржа – сумма средств на счете, которые не имеют отношения к обязательствам. Биржевой спекулянт может свободно распоряжаться этими средствами при проведении операций (например, для открытия позиций).

Понятия «маржа» и «маржинальность» используются для эффективного ведения бизнес-процессов. Анализ маржинальности и связанных с ней показателей рекомендуется проводить перед принятием ответственных решений в области маркетинговой политики предприятия. Менеджмент, игнорирующий данные понятия, будет испытывать сложности в принятии маркетинговых решений. Выявляя параметры, связанные с маржинальностью, преследуют цель рассчитать показатели прироста продаж и определить направление движения выпущенных товаров. Данная экономическая категория незаменима в банковской, страховой и торговой деятельности.

Инвестиционная энциклопедия — инвестиционные статьи и финансовые материалы за 15 мая 2021 — Invest-Rating.ru

	Здоровье ИИИ: 8.9, Д/Р: 2/4
	Форекс ИИИ: 8.7, Д/Р: 9/9
	Нефть, газ, сырье ИИИ: 8.6, Д/Р: 6/4
	Акции ИИИ: 8.5, Д/Р: 7/5
	Биткоин ИИИ: 8.4, Д/Р: 8/6
	Облигации ИИИ: 8.3, Д/Р: 5/4
	Накопительные программы ИИИ: 8.2, Д/Р: 3/2
	ИИС ИИИ: 8.1, Д/Р: 7/4
	Недвижимость ИИИ: 8, Д/Р: 5/5
	Криптовалюты ИИИ: 8, Д/Р: 9/10
	Наличные деньги ИИИ: 7.9, Д/Р: 0/1
	Банковские депозиты ИИИ: 7.8, Д/Р: 4/2
	ПИФы ИИИ: 7.8, Д/Р: 6/5
	Структурные ноты ИИИ: 7.7, Д/Р: 6/6
	ПАММ счета ИИИ: 7.7, Д/Р: 8/8

Что такое маржинальная торговля | Трейдинг | Академия

Что означает покупка с маржей?

Представьте себе: во время партии в блэкджек к вам приходит туз. Вы, конечно, хотите увеличить ставку, но у вас туго с наличными. К счастью, ваш друг предлагает вам $50 и говорит, что вы можете вернуть их позже. Заманчиво, не так ли? Если пойдет хорошая карта, у вас есть шанс получить крупный выигрыш и отдать вашему приятелю его $50, оставив выручку себе.

Но что если вы проиграете? Вы не только потеряете сумму начальной ставки, но и будете все еще должны своему другу $50. Денежные ссуды в казино — все равно что азартные игры на стероидах: ставки высоки, как и потенциальная прибыль, и в то же время ваши риски тоже возрастают.

Инвестирование с маржей не всегда напоминает азартную игру. Но некоторые параллели между маржинальной торговлей и казино все же есть.

Маржа — это рискованная стратегия, которая при грамотном использовании может принести огромную прибыль. С другой стороны, вы также легко можете остаться ни с чем и потерять все, что вложили. Опаснее, чем маржинальное инвестирование, может быть только маржинальное инвестирование без понимания того, как это работает. Благодаря этому руководству вы узнаете все, что вам нужно знать.

Основные положения

Покупка с маржей означает, что на покупку ценных бумаг берется ссуда у брокера. Можно смотреть на это как на заём из комиссионного вознаграждения.

Маржинальная торговля позволяет приобрести больше ценных бумаг, чем обычно было бы возможно. Для ведения маржинальных сделок потребуется завести маржинальный счет. Он отличается от стандартного кассового счета, торговля с привлечением которого происходит по принципу использования имеющихся на счету денег. Маржинальный счет может быть частью стандартного договора об открытии счета или регулироваться абсолютно отдельным договором.

Для открытия маржинального счета необходимо сделать первоначальное вложение, минимальный объем которого составляет $2000, хотя некоторые брокеры запрашивают больше. Этот взнос называют минимальной маржей. Когда счет открыт и готов к работе, можно занять до 50% от стоимости ценной бумаги. Эта часть стоимости, которую вы переводите в депозит, называется первоначальной маржей. Важно знать, что вам не обязательно доводить маржу до полных 50%. Вы можете занять меньше: скажем, 10 или 25%. Но также необходимо иметь ввиду, что некоторые брокеры требуют внести более 50% покупной стоимости.

Можете удерживать свой заём как угодно долго при условии, что с вашей стороны соблюдаются все обязательства. Во-первых, при продаже ценной бумаги через маржинальный счет, выручка идет вашему брокеру в счет уплаты займа до тех пор, пока он не будет выплачен в полном объеме. Во-вторых, также существует ограничительное требование, так называемая поддерживающая маржа — минимальный баланс на счету, который вы должны поддерживать, чтобы брокер не принудил вас к вложению больших средств или продаже ценных бумаг в погашение долга по займу. В данной ситуации применим термин «маржин-колл».

Денежные займы не обходятся даром. К сожалению, числящиеся на счету маржинальные ценные бумаги являются дополнительным обеспечением займа. Вам также придется выплачивать проценты по займу. Проценты будут взиматься с вашего счета, если вы не внесете платеж. Со временем уровень долга растет, поскольку процентные платежи накапливаются и не играют вам на руку. С ростом долга увеличиваются и проценты по займу, и так далее.

Поэтому покупка с маржей в основном совершается с целью краткосрочного инвестирования. Чем дольше вы удерживаете вложение, тем больший объем выручки необходим для покрытия расходов. Если вы затягиваете инвестирование на маржевой основе, коэффициент рентабельности инвестиций будет отрицательным.

Не все ценные бумаги подходят для покупки с маржей. Совет управляющих Федеральной резервной системы устанавливает, какие бумаги годятся для маржинальных сделок. Согласно общему правилу, брокеры не позволят покупателям приобретать на маржевой основе слишком мелкие акции, ценные бумаги, обращающиеся вне биржи, или бумаги на IPO в связи с текущими рисками, сопровождающими такого рода бумаги. Частные брокеры могут также принять решение не проводить маржинальные сделки с привлечением определенных ценных бумаг, так что необходимо заранее уточнить ограничения, распространяющиеся на ваш маржинальный счет.

Пример покупки

Предположим, вы внесли депозит в размере $10 000 на свой маржинальный счет. Поскольку вы вкладываете 50% покупной стоимости, это значит, что ваша покупательная способность составляет $20 000. Затем, в случае покупки ценных бумаг на сумму $5 000, у вас все еще остается $15 000, что составляет сумму вашей покупательной способности. У вас достаточно средств для покрытия данной сделки, вы не воспользовались вашим маржевым резервом. Вы начинаете занимать только в том случае, когда покупаете ценные бумаги на сумму более $10 000.

Это подводит нас к важному выводу: покупательная способность маржинального счета изменяется ежедневно в зависимости от колебания стоимости маржинальных ценных бумаг на счету. Далее мы изучим, что происходит при взлете или падении ценных бумаг.

Зачем вообще прибегать к маржинальным сделкам?

Все дело в так называемом кредитном плече. Точно так же, как компании занимают деньги для инвестирования в проекты, инвесторы могут получать денежные ссуды и увеличивать размер капитала, который они вкладывают. Кредитное плечо повышает выгоду на каждом этапе роста акции. Если вы совершите правильное вложение, маржа может помочь разительно увеличить прибыль.

Первоначальная маржа в размере 50% позволит вам купить вдвое больше акций, чем было бы возможно только при привлечении наличных со счета. Легко понять механизм значительного увеличения прибыли при использовании маржинального счета по сравнению с торговлей исключительно за наличные. Что действительно имеет значение, так это повышаются ваши активы или нет. Дебаты по поводу того, возможно ли систематически выбирать побеждающие акции, в мире инвестиций не прекратятся никогда. Мы не будем высказываться здесь по поводу упомянутых дебатов. Просто подчеркнем, что маржа действительно предоставляет возможность преумножить вашу прибыль.

Чтобы продемонстрировать силу кредитного плеча, лучше всего привести пример. Давайте представим ситуацию, в которой мы все хотели бы оказаться — ту, которая оборачивается чрезвычайным ростом дохода:

Мы будем придерживаться цифр порядка $20 000, это стоимость купленных ценных бумаг, которая складывается из $10 000 маржи и $10 000 наличных денежных средств. Стоимость акции Cory’s Tequila Co. составляет $100, а вы предчувствуете значительный рост в перспективе. Обычно, вы были бы в состоянии купить только 100 акций (100 x $100 = $10 000). Так как вы вкладываете капитал с привлечением маржи, теперь вы можете купить 200 акций (200 x $100 = $20 000).

Затем Cory’s Tequila Co. заполучает Дженнифер Лопес в качестве лица рекламной кампании и цена акций взлетает на 25%. Ваши инвестиции теперь стоят $25 000 (200 акций x $125), и вы решаете их обналичить. После уплаты своему брокеру $10 000, которые составляли ваш первоначальный заём, у вас остается $15 000, $5 000 из которых чистая прибыль. Это 50-процентная выручка даже при том, что акции выросли только на 25%. Имейте в виду, что в целях упрощения иллюстрирования этой сделки мы не принимали во внимание комиссионные и проценты. Иначе эти затраты были бы вычтены из вашей прибыли.

Угроза маржин-колла

На неустойчивых рынках цены могут упасть очень быстро. Если баланс (стоимость ценных бумаг минус сумма долга вашему брокеру) вашего счета упадет ниже поддерживающей маржи, брокер может совершить так называемый «маржин-колл». Маржин-колл вынуждает инвестора либо продать имеющиеся активы, либо добавить больше наличных денег на счет.

Вот как это работает. Скажем, вы покупаете ценные бумаги на $20 000, заимствуя $10 000 у вашего брокера и внося $10 000 самостоятельно. Если рыночная стоимость ценных бумаг упадет до $15 000, баланс на вашем счете снизится на $5000 соответственно ($15 000-$10 000 = $5000). C учетом требования поддержания 25% на счету, капитал на вашем счете должен составлять $3750 (25% от $15 000 = $3750). Таким образом, в этой ситуации вы в безопасности, поскольку $5000 на вашем счете больше, нежели установленная поддерживающая маржа $3750. Но давайте предположим, что ваш брокер требует поддерживать на счету баланс в размере 40% вместо 25%. В таком случае цифра в $5000 на вашем счету меньше требуемой поддерживающей маржи в $6000 (40% от $15000 = $6000). В результате брокер может обратиться к вам с маржин-коллом.

Если по какой-либо причине вы не получили извещение о маржин-колле, брокер имеет право продать ваши ценные бумаги для достижения необходимого баланса на счете выше поддерживающей маржи. Еще страшнее тот факт, что ваш брокер, возможно, не обязан консультироваться с вами перед продажей. В рамках большинства маржинальных соглашений, фирма может продать ваши ценные бумаги, не дожидаясь, пока вы получите маржин-колл. Вы не можете даже влиять на то, какие именно бумаги продадут для покрытия маржин-колла.

По этой причине необходимо, чтобы перед инвестированием вы очень тщательно прочитали маржинальное соглашение вашего брокера. В этом соглашении освещены условия ведения маржинального счета, включая следующие положения: как происходит начисление процента, ваши обязанности по возмещению ссуды и как приобретенные вами ценные бумаги служат залогом для ссуды.

Риски

Как вы уже поняли, маржинальные счета сопряжены с риском и подходят не всем инвесторам. Кредитное плечо — это палка о двух концах: как потери, так и прибыль увеличиваются в равной степени. Фактически, одно из определений риска — степень колебания в цене актива. Поскольку кредитное плечо усиливает эти колебания, то, по определению, увеличивается и риск для вашего портфеля.

Возвращаясь к нашему примеру завышенной прибыли, предположим, что вместо того, чтобы взлететь на 25%, наши акции упали на 25%. Теперь ваши инвестиции стоили бы $15 000 (200 акций x $75). Вы продаете бумаги, платите своему брокеру $10 000 и остаетесь с $5000. Это 50-процентная потеря, плюс комиссионные и проценты, которая при другом раскладе составила бы лишь 25%.

Думаете, что потеря 50% — это плохие новости? Может стать намного хуже. Покупка с маржей — единственный тип инвестирования на основе ценных бумаг, где вы должны быть готовы потерять больше денег, чем вложили. Спад на 50% или еще ниже будет означать для вас более чем 100-процентную потерю, с уплатой комиссии и процента вдобавок ко всему прочему.

При работе с кассовым счетом всегда есть шанс, что акции реабилитируются. Если фундаментальные показатели компании не меняются, вам, возможно, лучше дожидаться улучшения обстановки. И, если это как-то вас утешит, ваши потери — всего лишь потенциальные убытки, пока вы не решите заняться продажей акций. Но как вы помните, при маржинальном счете ваш брокер может распродать ваши ценные бумаги, если их курс резко упадет. Это означает, что ваши потери фиксированы и у вас не будет шанса получить выгоду от возможных в будущем скачков в цене.

Если вы новичок в инвестиционном бизнесе, то мы настоятельно рекомендуем вам держаться подальше от маржи. Даже если вы чувствуете себя готовыми к участию в маржинальной торговле, помните, что вам не обязательно брать в ссуду все 50%. Как бы то ни было, на инвестиции с маржей следует отводить только венчурный капитал — то есть те деньги, которые вы можете позволить себе потерять.

Вся суть маржинальной торговли заключается в следующем: Вы с большей вероятностью потерпите огромные денежные убытки (или получите огромную прибыль) при маржинальном инвестировании.

Маржинальность валовой прибыли — Инвестология

Маржа валовой прибыли — это показатель, используемый для оценки финансового состояния и бизнес-модели компании путем выявления суммы денег, оставшихся от продаж и после вычета стоимости проданных товаров. Маржа валовой прибыли часто выражается в процентах от продаж и может называться коэффициентом валовой маржи.

Другими словами, это коэффициент рентабельности, который измеряет, сколько из каждого доллара выручки остается после оплаты стоимости проданных товаров.

Маржа валовой прибыли рассчитывается путем вычитания стоимости проданных товаров из общего дохода и деления этого числа на общий доход.

Например, компания ABC производит обувь. Если ABC сообщила, что общий доход за год составил 5 миллионов долларов, а стоимость проданных товаров (стоимость материалов и прямой труд) составила 2 миллиона долларов, то мы можем использовать приведенную выше формулу для определения маржинальности валовой прибыли ABC.

Как рассчитать процент маржинальности валовой прибыли:

Валовая маржа прибыли = (5 000 000 — 2 000 000 долларов США) / 5 000 000 долларов США = 60%

Процент валовой прибыли говорит нам, что у компании ABC осталось 60% ее доходов после того, как она оплатила прямые расходы, связанные с изготовлением обуви.

Эта валовая прибыль, равная 3 миллионам долларов в приведенном выше примере (5 миллионов долларов выручки минус 2 миллиона долларов), представляет собой сумму, которую ABC может использовать для покрытия операционных расходов, процентов, налогов, выплаты дивидендов и т. д.

Какая маржа валовой прибыли считается хорошей?

Валовая прибыль является показателем финансового успеха и жизнеспособности конкретного продукта или услуги. Чем выше процент, тем больше компания удерживает с каждого доллара продаж, чтобы покрыть свои другие расходы и обязательства.

Маржинальность полностью зависит от бизнеса в котором работает компания. Инвесторы и аналитики сравнивают одну компанию с аналогичными компаниями в той же отрасли, чтобы понять, у кого коэффициент валовой прибыли выше и это один из ключевых параметров для инвестиций.

Маргинальность

— обзор и последствия для политики

«Маргинальность» — это положение людей на грани, препятствующее их доступу к ресурсам и возможностям, свободе выбора и развитию личных способностей. Исключение не только из сферы роста, но и из других аспектов развития и социального прогресса является признаком того, что крайне бедные люди находятся на обочине общества, а во многих случаях маргинальность является основной причиной бедности (von Braun et al.2009 г.). В зависимости от того, какие аспекты маргинальности рассматриваются для объяснения крайней бедности, миллионы людей, особенно в странах Африки к югу от Сахары (АЮС) и Южной Азии, принадлежат к маргинализованным и проживающим в маргинальных районах или из них.

1.2.1 Определение маргинальности

Мы определяем маргинальность как «непроизвольное положение и состояние отдельного лица или группы на периферии социальных, политических, экономических, экологических и биофизических систем, которое препятствует им доступ к ресурсам, активам , услуги, ограничивающие свободу выбора, препятствующие развитию способностей и, в конечном итоге, вызывающие крайнюю бедность »(Gatzweiler et al.2011, 3; также см. Gatzweiler и Baumüller Chap. 2 этот том). Перспектива маргинальности охватывает тех бедных, которые находятся ниже определенных пороговых значений и находятся за пределами основных социально-экономических и гуманитарных географических систем, где улучшенный доступ к правам, ресурсам и услугам поможет обеспечить достойный уровень жизни. Что касается биологических систем, маргинальность описывает состояние организмов за пределами оптимальных гомеостатических диапазонов, необходимых для живых систем (Damasio 2011; также см. Callo-Concha et al., Гл. 4 этот том).

Как видно из значения этого слова, маргинальность — это относительное понятие, которое относится к тому, где находятся люди и что у них есть. «Где люди» относятся не только к физическому местонахождению, но и к социальному положению. «То, что у них есть» относится к основным активам — используя широкое определение капитала — и правилам и нормам (как формальным, так и неформальным), которые обеспечивают доступ к этим активам и их использование. Например, этнические меньшинства в сельских районах Африки или Азии могут проживать в географически удаленных районах и восприниматься правительствами своих стран как социально маргинальные.Тем не менее, согласно традиционным институтам, они могут иметь права пользователей и доступ к земельным, водным и биологическим ресурсам (например, лесам), которые позволяют им вести жизнедеятельность по своему выбору. Лишая их традиционного доступа и прав на использование этих ресурсов (например, путем введения правил национального государства, запрета доступа к ресурсам и измерения их благосостояния с точки зрения материальной собственности или денежных сбережений), они становятся бедными и маргинализированными. Маргинализованные бедняки — это те, кто страдает как от маргинализации, так и от бедности.Причинно-следственные связи этих двух концепций сложны (Dasgupta 2009), и связи между ними требуют дальнейшего изучения, и это задача данной книги.

1.2.2 Маргинальность и бедность

Концепция маргинальности не должна рассматриваться как альтернатива концепции бедности; скорее, эти две концепции частично совпадают и дополняют друг друга. Маргинальность включает в себя широкие подходы, такие как относительная депривация, социальная изоляция или подход, основанный на возможностях. Это влечет за собой междисциплинарный и системный взгляд на жизнь бедных с целью выявления основных факторов бедности, корни которых лежат в функционировании (или сбоях) экономических, социокультурных или экологических систем.Это включает в себя учет пространственных измерений, таких как география и местоположение. По словам Дасгупты (2003, 2), «политика имеет значение, как и институты, но важна и местная экология». Под влиянием «подхода к возможностям» Сена (1987a, 1993, 1999), в котором основное внимание уделяется функциям или условиям жизни, определяемым как «что мы можем или не можем делать, можем или не можем» (1987b, 16), и способности их достигать. (возможности), концепция маргинальности выходит за рамки измерения благосостояния с точки зрения товаров или товаров.Эта концепция направлена ​​на выявление реальных возможностей или препятствий, которые существуют в результате того, что люди имеют (товары, права, знания и возможности) и где они находятся (понимается как их географическое положение или их положение в социально-политических и экономических системах). Оба определяют свой доступ к ресурсам, услугам или процессу принятия решений. Как и в подходе Сена к возможностям, для достижения желаемого благополучия важно не только количество того, что люди имеют и могут делать, но и то, как эти активы трансформируются (с помощью реальных возможностей) в полноценную жизнь, которую люди предпочитают жить (Нуссбаум и Сен 1993; Нуссбаум 2004; Шлосберг 2007).

Там, где этих возможностей нет или где они активно ограничиваются, препятствия препятствуют расширению прав и возможностей людей, и они не могут полностью раскрыть потенциал своей жизни. Эти препятствия представляют собой ограничения или лишение возможностей, которые могут быть вызваны множеством причин, коренящихся в экономических, социальных, политических или экологических системах, которые также могут считаться благоприятными условиями или свободами (см. Sen 1999).

В рамках концепции маргинальности можно рассмотреть взаимосвязь бедности, изменения окружающей среды и развития.Маргинальность — это многомерная и междисциплинарная концепция, объединяющая бедность, дискриминацию и социальную изоляцию; деградация функции экосистемы; и доступ к услугам, рынкам и технологиям. Маргинальность включает понимание того, что субъективное восприятие бедности, ценностей и стремлений имеет значение, и что все это является частью калибровки инструментов измерения бедности. Помимо того, что концепция маргинальности является инклюзивной и междисциплинарной, она предлагает интегрированную и системную основу для понимания взаимодействий между социальными и экологическими системами.В мире с меньшим количеством природных ресурсов для всех связи и изменяющиеся модели между обоими видами систем становятся более очевидными, а роль доступа к услугам и технологиям становится все более важной.

«Демаргинализация» маргинализированных слоев населения требует создания физической инфраструктуры и институциональных механизмов, которые могут помочь преодолеть барьеры для доступа, обмена и коммуникации, а также способствовать уходу от маргинальных слоев развития за счет создания доступных активов помимо естественных капитал (т.д., доступ к услугам, которые способствуют развитию человеческого капитала и технологий), включая при этом маргинализированных слоев населения. Способность прожить жизнь в полной мере или достичь условий жизни по своему выбору может быть ограничена факторами, проистекающими из социальных или экологических систем. Если отказано в доступе к земле, лесу, воде или преимуществам, которые они предоставляют (например, среда обитания, круговорот питательных веществ и гидрологический цикл, плодородие почвы, связывание углерода), то мы говорим об ограничениях или барьерах на пути предоставления экосистемных товаров и услуг.

Концепция маргинальности способствует пониманию основных системных факторов бедности и социальной изоляции, которые могут совпадать с нехваткой ресурсов и возможностей, необходимых для достижения желаемых условий жизни. Хотя подход к бедности по доходам легко концептуализировать и измерить (в его простейшей форме коэффициент численности учитывает долю людей, живущих за определенной чертой бедности), его критиковали за то, что он не относится к многочисленным концепциям индивидуальных потребностей «или к любое согласованное определение того, что значит быть бедным »(Gordon et al.2000, 8). Измерения относительной депривации (RD) основаны на идее о том, что ценность объективных обстоятельств зависит от субъективных сравнений (Townsend 1979; Stark and Bloom 1985; Walker and Smith 2002; Wilkinson and Pickett 2007; Stark et al. 2011). Концепция RD добавляет совершенно новое измерение к концепциям абсолютной бедности, потому что она относится к обстоятельствам, при которых проводятся сравнения, и не определяет общий порог. Подход RD полезен, поскольку он отличается от традиционных концепций бедности тем, что он определяет относительный уровень лишения материальных или социальных активов и условий, тогда как бедность понимается как «отсутствие или отказ в ресурсах для получения этих условий жизни» ( Townsend et al.1987, 85; цитируется по Sauders 1994, 235–236).

Концептуальные основы маргинальности более подробно рассматриваются в гл. 2 (этот том) Гацвейлера и Баумюллера. Авторы рассматривают различия между структурами, теориями и моделями и подчеркивают, что маргинальность лучше всего воспринимается как структура, в которой можно с пользой применять и проверять различные наборы теорий и моделей. Сокращение разнообразия бедности до нескольких показателей влечет за собой риск упустить из виду важнейшие особенности и причинно-следственные связи, лежащие в основе бедности при анализе с системной точки зрения.Гацвейлер и Баумюллер рассматривают эволюцию концепции маргинальности, а также теорий классов бедности. На практике они иллюстрируют ситуации маргинальности действующего лица (человека или группы) с помощью определенного положения в нескольких измерениях (например, социальном, экономическом, политическом, питательном, образовательном, географическом) жизни людей, в которых они находятся. более или менее маргинализированы. Они дополнительно уточняют концептуальную основу для исследования маргинальности, отделяя «кластеры биофизической причинности» от «кластеров социальной причинности» как стимулирующие или сдерживающие факторы, которые приводят к результатам благосостояния или бедности, а также изменения позиций и условий, формируемые обратной связью с людьми. факторы и кластеры причинно-следственной связи.

Подход социального исключения частично совпадает с концепцией маргинальности, когда он рассматривается как условие и процесс «отделения от организаций и сообществ, из которых состоит общество, и от прав и обязанностей, которые они воплощают» (Room 1995, 243 ). В гл. 3 (этот том) Зохир подчеркивает, что в отношении исключения:

Во всех начинаниях в области развития за последние два десятилетия или более, либо в виде Стратегии сокращения бедности (ССБ) и целей в области развития, сформулированных в Декларации тысячелетия (ЦРТ), либо для достижения большей справедливости и содействия инклюзивному росту, общая озабоченность заключалась в том, чтобы те, кто «не учтены»… [где]… «не учтены», могут быть дети, которых не отправляют в школы их родители, бедные сельские женщины, неспособные воспользоваться услугами здравоохранения или рыночными возможностями, люди из меньшинств или социально отверженных групп, имеющие ограниченный доступ или отсутствие доступа к работе и общественным удобствам, а также инвалиды с физическими или умственными недостатками.Мы называем этих людей или социальные группы «исключенными», а более широкий предмет исследования — «исключением».

Как принадлежность к группе или сообществу, так и принадлежность к институциональной среде, обеспечивающей права и обязанности, необходимы для выхода из маргинальности, улучшения функций и достижения свобод. Зохир использует базовую, но четкую экономическую теорию, чтобы направлять практику развития к пониманию исключения и инициатив по «включению» маргинализированных слоев населения. Выделяются взаимосвязи между контрактами, товарами и услугами и исключением, и типы исключения идентифицируются с помощью анализа спроса и предложения услуг: добровольное исключение, исключение, вызванное недостаточной осведомленностью, исключение для выживания, исключение из-за отсутствие спроса и изоляция, вызванная «расстоянием» (социальная изоляция, плохая связь).Полезные практические идеи можно получить, когда Зохир применяет эту теоретическую аналитическую основу для определения объема различных вмешательств для решения различных типов исключения, таких как инновации в производстве, ценовые субсидии или трансферты.

Социально-экологическая перспектива маргинальности исследуется Калло-Конча и др. в гл. 4 (этот том). Авторы подчеркивают, что маргинальность — это скорее норма, чем исключение в экологических системах. Они подчеркивают, что многие сложные явления формируются как социальными, так и экологическими системами одновременно и неразрывно, и поэтому сложная проблема маргинальности может быть успешно решена с помощью интегрированных социально-экологических системных подходов.Три концептуальные и теоретические главы, упомянутые выше, служат руководством для многих наиболее прикладных глав этой книги. Они подчеркивают взаимодополняющие роли альтернативных дисциплинарных подходов к решению проблемы маргинальности и возможности для дальнейших концептуальных и теоретических исследований.

Изменение представлений о развитии и глобальных изменениях требует такого нового подхода к решению проблемы бедности через призму маргинальности. За последние два десятилетия картина глобального развития кардинально изменилась.Во многих развивающихся странах высокие темпы экономического роста позволили миллионам людей выбраться из бедности по доходам. Тем не мение; в Южной Азии и АЮС мы находим страны с высокими темпами экономического роста, но также с высоким уровнем бедности. Это тот случай, когда во многих сельских районах земля становится менее доступной; экосистемы часто оказываются более деградированными, в то время как доступ к питьевой воде, санитарии и энергетическим ресурсам остается ограниченным для многих бедных сообществ.

определение маргинальности по The Free Dictionary

22-41) озаглавлен «Место, идентичность и изменчивые формы культурной речи: география маргинальности».»Кейперс показывает, что в начале двадцатого века изменения в размере деревень и росте населения, а также рассредоточение населения Weyewa из больших (и безопасных) деревень в более мелкие деревушки в садах в горах, привели к растущая маргинальность ритуальной речи. Тед Солотаров, оглядываясь на двадцать пять лет назад с той конференции 1988 года, сосредоточился на вопросе маргинальности и взглянул на маргинальность по-разному. В 1950-х годах антрополог Оскар Льюис расширил эту точку зрения своей концепцией. о «культуре бедности.»Это идея о том, что бедность — это весь образ жизни, отмеченный не только экономической нищетой, но и отсутствием длительного и защищенного детства, ранним вступлением в половые отношения, низким уровнем формального брака, частым отказом от жен. и детей, материнское доминирование и сильное психологическое чувство маргинальности, зависимости и неполноценности. Предыдущий опыт показывает, однако, что на сегодняшний день наиболее важным аспектом избирательного контекста с точки зрения явки является маргинальность (или, говоря иначе, наоборот, степень безопасности округа на предыдущих выборах.Барбара Ханавальт рассматривает понятие маргинальности в теоретических терминах, указывая на пределы марксистской концепции маргиналов как тех, которые находятся за пределами общепринятых структур общества, и предлагает более антропологическое определение, которое учитывает физические границы, установленные для женщин в средние века Одним из наиболее впечатляющих примеров метода Вольф является ее возвращение в ходе нескольких связанных эссе к метафорам перемещения, самоизгнания и маргинальности, которые, наряду с путешествиями, в настоящее время пронизывают культурологические исследования.Раздражает не только неуместность, но и мелочность либеральной академической политики — «восторг маргинальности», по словам Гитлина, «нарциссизм мелких различий» у Фрейда. Маргинальность, как пишет Мишель де Серто в «Практике повседневного». Жизнь (1984), «сегодня больше не ограничивается группами меньшинств, но довольно массова и широко распространена» (xvii). Второй роман, Rue des tambourins (1960; «Улица Таборов»), описывает чувство маргинальности главного героя. и во многом благодаря воспоминаниям автора о ее детстве в Тунисе.Как «безбрачие» влияет на диапазон женских жизней и как существование «одиноких» может создавать маргинальность? Это был вопрос, который я задавал в последней книге Туулы Гордон «Одинокие женщины: на маргиналах? Молодежь, принцип, политическая независимость» — во многих государствах это было бы рецептом маргинальности. В Мичигане это означает власть. Трудовые контракты в большей части экономики становятся все более недолговечными, и различные формы маржинальности растут.

Определение маргинализированных по Merriam-Webster

маржинированный | \ ˈMärj-nə-ˌlīzd , ˈMär-jə-nᵊl-īzd \ : отведено на маргинальное положение в обществе или группе. Беженцы — это квинтэссенция маргинализированного населения мира: они по определению находятся на краю, за границами, снаружи.- Тамар Майер… доминирование и угнетение женщин и других маргинализированных групп в патриархальной культуре. — Сьюзен М. Сквайр

Определение маргинализации от Merriam-Webster

маржин | \ ˈMärj-nə-ˌlīz , ˈMär-jə-nᵊl-īz \

маргинализированные; маргинализация

переходный глагол

: низвести (см. Пункт 2) на неважное или бессильное положение в обществе или группе. Мы протестуем против политики маргинализации женщин.

Маргинальность — Социология расы

Концепция маргинальности была впервые введена Робертом Парком (1928) и объяснена почти как второстепенная тема в анализе Парком причин и последствий миграции людей.В своей статье Пак говорил о «новом типе личности», который возник в результате быстрых миграционных процессов людей в конце девятнадцатого и начале двадцатого века, и о том, как они повлияют на настоящие и будущие отношения между группами. Самой интересной особенностью этого эссе было обсуждение Паком этой новой личности, которая должна была стать «культурным гибридом, человеком, живущим и тесно связанным в культурной жизни и традициях двух разных народов… человеком, находящимся на границе двух культур и двух народов». общества, которые никогда полностью не взаимопроникали и не сливались.Эдвин Стоунквист (1937) исследовал концепцию маргинальности более широко, чем Парк, но он подчеркнул личностные особенности маргинальности и сосредоточил свою критику на оценке психического состояния маргинализированных лиц. Взгляды этих двух сторон настолько близки, что мы можем без искажений обсудить их взгляды как модель маргинальности Парк-Стоунквиста. Она стала преобладающей моделью и точкой отсчета для исследований маргинальности (Dennis 1991: 4) до тех пор, пока Дики Кларк (1966) не ввел термин «маргинальная ситуация» и не переместил обсуждение с личности маргинализованных на более явную социологическую точку отсчета.Дики Кларк пришел к выводу, что модель Парка-Стоунквиста, в значительной степени являющаяся продолжением Стоунквиста ранней модели Парка, ниспровергла и исказила социологию маргинальности, создав эксклюзивную модель маргинала, который навсегда стал стереотипом «иррационального, капризного и темпераментного».

Акцент Дики Кларка на «маргинальной ситуации» важен тем, что он обосновал эту концепцию внутри социологии, а не психологии, и сделал власть и привилегии предшественниками ее возникновения. Точно так же маргинальная ситуация возникла в результате исторической практики и политики, узаконивавших неравный статус и структуры возможностей.Однако сильный акцент на разграничении маргинальных ситуаций в рамках в значительной степени неструктурированных временных взаимодействий и условий имел тенденцию ослаблять и недооценивать маргинальные ситуации в рамках очень структурированных институциональных взаимодействий (Dickie Clark 1966: 28). Однако важность подхода Дики Кларка подтвердила аргумент о том, что маргинальность является более тонкой, сложной и многомерной, чем предполагалось.

Модель Парка-Стоунквиста расовых, этнических, религиозных или культурных групп, зажатых между двумя противоположными мирами, ни один из которых не принял их, больше не является моделью, используемой сегодня.Этот термин был расширен и включает в себя множество групп, которые во многом отличаются от доминирующей культуры, которые рассматриваются этим доминирующим обществом как «другие» и живут на периферии своего общества. Нынешняя группа тех, кто считает себя маргиналами, будет включать женщин, бедных, гомосексуалистов и людей с психическими и физическими заболеваниями. Но центральным в вопросе о маргинальности является вопрос о том, кто обладает властью, кто устанавливает политику, а также о природе создаваемых структурных барьеров и наиболее пострадавших институтов.Отсутствие доступа, однако, не означает несоциальную роль, потому что навязанная маргинальность (см. Ниже) предназначена для создания эмоциональных и социальных барьеров, а также структурных барьеров, поскольку она налагает определенные, хотя и ограниченные роли и позиции, которые необходимо действовать и играть маргиналами. Таким образом, маргиналы являются одновременно «членами» и «внутри» общества, но с ограниченным доступом и предписанными позициями, а также с особыми ролями.

Существует два типа маргинальности: навязанная маргинальность и маргинальность по выбору.Мощные группы, использующие ряд правовых, социальных, экономических и политических мер, вытесняют менее влиятельные группы на окраины общества и обычно пытаются использовать их на рынке труда, но другими способами делают их невидимыми (Dennis 2005). Эту закономерность можно увидеть в Соединенных Штатах, а также в Африке, Европе, Азии и Латинской Америке (Dennis 1994). Обычно группа, маргинализирующая другую, численно больше, но Южная Африка при апартеиде была примером того, как численно меньшее население может маргинализировать и на мгновение сделать бессильным гораздо большее население.Модель Парка-Стоунквиста мало помогает в определении или объяснении маргинальности в контексте межгрупповых отношений в двадцать первом веке. Маргинализация часто может приводить к гневу и негодованию, а также к ситуации, когда маргинализированные слои населения поджидают возможности в ожидании времени, когда могут быть сведены счеты. Современные сражения и стычки в Судане, Испании, Косово и Северной Ирландии представляют собой случаи, когда ранее маргинализированные группы добивались возмещения за исторические обиды.Истории этих случаев изображают ситуации, в которых стратегия приспособления была modus operandi, но довольно часто доминирующие группы предполагают, что стратегии приспособления, используемые бессильными группами, были приняты этими группами как образ жизни и как принятие их маргинальных статус. Часто это далеко не так.

Второй тип маргинальности — это маргинальность по выбору, в которой группы, обычно по религиозным или художественным и научным причинам, желают отделиться и стать маргинальными в более широком социальном, политическом и экономическом сообществе.Хасидские группы в Нью-Йорке, амиши и «Нация ислама» в 1950-х, 1960-х и 1970-х годах представляют это направление. В отличие от навязанной маргинальности, при которой маргинализованные могут стремиться к более широкому политическому, культурному или экономическому участию, группы, которые выбирают маргинальность, слишком счастливы, чтобы их исключили и оставили в покое, и только те из этих групп, которые хотят покинуть группу, могут быть названы испытать эту двойную маргинальность, поскольку они стремятся найти место в ранее запрещенных мирах за пределами анклавов группы.Именно эта двойная маргинальность с ее подразумеваемой амбивалентностью, неопределенностью и выбором представляет нашу нынешнюю эпоху и поколение.

Эта концепция продолжает быть полезной в социологии, потому что она описывает структурные связи и отношения и позволяет нам составлять диаграммы, документировать и определять, кто является маргиналом и почему, а также исследовать последствия маргинальности для общества в целом. Это потребует более тщательного поиска примеров маргинальности, особенно в областях социального класса, этнической принадлежности и расы.

Двойная маргинальность была предложена как многомерный подход к дилемме маргинальности и как подход, который может спасти маргинальность от теоретического тупика (Dennis 1991, 2003). Аналогичное замечание было сделано ранее Питером Уорсли (1984). В исследовании Денниса 1991 года тема двойной маргинальности была сосредоточена на чернокожей молодежи, их положении и роли в городе среднего размера на Среднем Западе: они были зажаты между своей ролью молодежи под родительским руководством и своей ролью и положением молодых людей, которые вскоре должны были стать независимыми; зажатые между своей ролью и положением в небольшом и маргинальном сообществе чернокожих и более крупном, часто враждебном, белом сообществе; между их ограниченной ролью черной молодежи в в значительной степени изолированным городом с его ограниченной мобильностью и свободами и ролью белой молодежи и их большей свободой в более крупном доминирующем сообществе.Двойственность их маргинальности описывалась как двойственное отношение молодежи к своим родителям и чернокожему сообществу, с одной стороны, и их двойственное отношение как к белой молодежи, так и к белому сообществу — с другой. Что было ясно в определении двойной маргинальности, так это ее структурная основа и тот факт, что молодежь играла определенные роли и позиции в сегментированных аспектах своего двойного маргинального статуса: у них были ограниченные встречи с белой молодежью в белом мире, так же как и у них. имел ограниченные встречи с белыми взрослыми в доминирующем сообществе.В каждом из этих сегментированных миров чернокожая молодежь демонстрирует как принятие, так и отвержение, главным образом потому, что их позиция не ясна для них самих, и они верят, что и принимаются, и отвергаются родителями, черным сообществом, белой молодежью и более крупными людьми. белое сообщество.

Молодежь зажата между этими сегментами, представленными выше, но в отличие от модели Парка-Стоунквиста, а не отвержения обоими и личностными проблемами, которые в конечном итоге возникают, существуют степени принятия и неприятия со стороны сегментированных структур, а также степени неприятия. принятие и отторжение молодежью.Двойственность маргинальности проявляется больше в том факте, что молодежь, хотя и отвергается «другим», продолжает искать входа в этот мир, но когда возникают возможности, которые делают возможным их вход или поглощение в этом мире, они вполне могут отвергайте такие возможности. Можно увидеть параллельные примеры в исследовании расовых и этнических групп внутри крупных доминирующих групповых организаций. Люди могут отвергать аспекты культуры, в которой они родились, и могут желать испытать и ассимилироваться с другой культурой или группой, но могут быть не в состоянии или не желают отказаться от многих ценностей и поведенческих черт этой культуры.Двойственность сосредоточена вокруг компромиссов, которые считаются необходимыми для перехода от одной культуры к другой или от одной группы к другой. Таким образом, одновременно происходит движение к группе, в которую ищется вход, и от нее, так же как есть движение к группе, которая обеспечила первичную социализацию, и от нее. Если расширить сферу маргинальности за пределы модели Парка-Стоунквиста, становится очевидным, что сегодня отдельные лица и группы должны противостоять миру, который отражает разную степень двойной маргинальности (открытость и закрытость) по мере того, как отдельные лица и группы входят и выходят из групповых ярлыков и личности и в мир большой определенности и неопределенности.Именно это неравенство в отношении власти и ресурсов, а также заблокированная мобильность, с которой сталкиваются маргинализированные слои населения, заслуживают постоянного внимания как ученых, так и ученых-активистов.

Артикул:

1. Деннис Р. (1991) Двойная маргинальность и недовольство чернокожей молодежи из Мидлтауна. В: Деннис, Р. (ред.), Исследования в области расы и этнических отношений, 6. JAI Press, Гринвич, Коннектикут.
2. Деннис Р. (1994) Расовая и этническая политика. В: Деннис Р. (ред.), Исследования в области расы и этнических отношений, 7.JAI Press, Гринвич, Коннектикут.
3. Деннис Р. (2003) К теории двойной маржинальности: двойная маргинальность и отчужденное. Идея 2 (1): 21 31.
4. Деннис, Р. (ред.) (2005) Маргинальность, власть и социальная структура. Эльзевир, Лондон.
5. Дики-Кларк, Х. Ф. (1966) Маргинальное положение. Рутледж и Кеган Пол.
6. Парк Р. Э. (1928) Миграция людей и маргинальный человек. Американский журнал социологии 33: 881 93.
7. Стоунквист, Э. В. (1937) Маргинальный человек.Рассел и Рассел, Нью-Йорк.
8. Уорсли, П. (1984) Три мира. Издательство Чикагского университета, Чикаго.

Назад к социологии расы

Маржинальность

и ее направления в JSTOR

Abstract

Концепция маргинальности, сформулированная Робертом Парком в книге «Миграция и маргинальный человек», реконструируется с целью создания более сложной общей теории маргинальности. Парк считал, что маргинальность возникает, когда отдельные лица в группах мигрантов из-за предубеждений не могут полностью принять доминирующую культуру.Здесь утверждается, что маргинальный человек, взяв на себя элементы доминирующей культуры, также не может без изменений вернуться в свою первоначальную группу. Таким образом, маргинальный человек попадает в структуру двойной амбивалентности: он не может ни уйти, ни вернуться в исходную группу; не могут ни слиться с новой группой, ни отсечь ее. Маргинальные люди обычно реагируют на это поле сквозного давления в четырех направлениях, которые здесь называются ассимиляцией, возвращением, равновесием и трансцендентностью.Немецкое еврейство эпохи Вильгельма служит контрольным примером общей теории маргинальности. Применение теории разрешает некоторые из основных трудностей, связанных с попытками понять немецкое еврейство после осуждения.

Информация журнала

Социологический форум, официальный журнал Восточной социологической Society — это рецензируемый журнал, в котором особое внимание уделяется инновационным статьям, разрабатывающим темы или области по-новому. Поддерживая центральные интересы социологии в социальной организации и изменениях, журнал также публикует интегративные статьи, связывающие разделы социологии или относящиеся к социологическим исследования в другие дисциплины, что позволяет уделять больше внимания комплексным вопросам.Основываясь на силе специализации, делая упор на интеллектуальную конвергенцию, эта публикация предлагает особые возможности для использования техник и концепции одной дисциплины для создания новых границ для других.

Информация об издателе

Springer — одна из ведущих международных научных издательских компаний, издающая более 1200 журналов и более 3000 новых книг ежегодно, охватывающих широкий круг предметов, включая биомедицину и науки о жизни, клиническую медицину, физика, инженерия, математика, компьютерные науки и экономика.

ВВЕДЕНИЕ

С научной точки зрения маргинальность понимается как отклонение от нормы. Для наших целей это хорошее основополагающее определение, но, в конечном счете, оно не отражает множества проблем, возникающих в контексте исследования маргинальности в средневековой Европе. В попытке создать более подходящее определение для нас может быть более эффективным работать в обратном направлении, от частностей к абстрактному. Начав с групп, которые мы изучали как представителей маргинальности в средневековом обществе, и изучив характеристики, которыми они обладают — общие или индивидуальные, — мы, таким образом, можем прийти к рабочему определению того, что означало быть маргинальным в средние века. .

Группы, проинформировавшие нас о нашем исследовании, включают: еретиков, евреев, гомосексуалистов, проституток, прокаженных и ведьм. (Естественно, можно было бы привести аргумент в пользу расширения этого списка). В целом мы обнаружили, что перечисленные выше группы демонстрируют признаки ненадежного позиционирования в отношении признаков статуса. Другими словами, средневековые евреи, еретики, гомосексуалы, проститутки, прокаженные и ведьмы были уязвимы в социальном, политическом, экономическом и юридическом плане. Более того, они, как правило, ассоциировались с отсутствием корней или блужданием.По иронии судьбы само определение, кажется, неразрывно связано с развитием маргинальности в средние века. Каждая из вышеперечисленных групп подвергалась попыткам дать религиозное, политическое, научное или иное институциональное определение. Интересно, что эти попытки определения варьировались от точного до гибкого, в зависимости от того, какое определение лучше всего подходит для целей участников. Существует также мнение, что эти группы имели тенденцию подвергаться преследованиям, сегрегации или и того, и другого.Наконец, есть элемент беспокойства, вызванный восприятием разногласий или инаковости. Каждая из изученных нами групп, за исключением, возможно, прокаженных, по-видимому, бросила вызов господствующим социальным, политическим и экономическим порядкам, либо отрицая авторитет, распространяемый этими порядками, либо не придерживаясь традиционных гендерных или социальных иерархий. Таким образом, определение средневековой маргинальности в том виде, в каком оно было построено в наших исследованиях, основывается на перкариозности статуса, предполагаемой угрозе господствующим порядкам и (по иронии судьбы) к вопросам определения.

Наконец, когда мы используем это рабочее определение, важно иметь в виду еще одну вещь. Маргинализованные группы не всегда можно обнаружить на риторическом «внешнем». Только отказавшись от идеи однородной культуры, мы сможем найти маргинализованные сообщества. Чаще всего они каким-то образом укоренились в культуре в целом. Причины их закрепления, а также причины их маргинальности очевидны. Способы определения групп часто отражали идеалы сообщества.Чтобы прояснить, маргинальным группам часто приписывались качества, которые были противоположностью идеальных качеств большей части населения. Таким образом, очевидно, что маргинализованные группы необходимы для жизнеспособности и понимания самоощущения сообщества.

Тем не менее, наличие рабочего определения маргинальности полезно для нашего непрерывного изучения средневековой культуры только постольку, поскольку мы осознаем ее ограничения и помним о проблемах, которые усложняют наше восприятие маргинальности в средние века.